工 银 瑞 信 基 本 面 量 化 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 2012 年 第 4 季 度 报 告 2012 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 工 银 瑞 信 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 三 年 一 月 十 八 日
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2013 年 1 月 15 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2012 年 10 月 1 日 起 至 12 月 31 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 工 银 量 化 策 略 股 票 交 易 代 码 481017 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2012 年 4 月 26 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 1,037,667,627.42 份 投 资 目 标 合 理 分 散 投 资, 有 效 控 制 投 资 组 合 风 险, 追 求 超 越 业 绩 基 准 的 长 期 投 资 收 益 本 基 金 在 基 本 面 分 析 的 基 础 上, 采 用 数 量 化 投 资 管 理 系 统, 对 股 票 进 行 多 角 度 多 视 野 系 统 化 分 析 研 究, 投 资 策 略 精 选 股 票 构 建 投 资 组 合, 在 控 制 风 险 的 前 提 下 实 现 收 益 最 大 化, 实 现 超 越 市 场 平 均 水 平 的 长 期 投 资 业 绩 主 要 包 括 大 类 资 产 配 置 策 略 行 业 配 置 策 略 股 票 资 产 投 资 策 略 债 券 及 其 他 金 融 工 具 投 资 策 略 业 绩 比 较 基 准 80% 中 证 800 指 数 收 益 率 + 20% 上 证 国 债 指 数 指 数 收 益 率 本 基 金 是 股 票 型 基 金, 其 预 期 收 益 及 风 险 水 平 高 于 债 风 险 收 益 特 征 券 型 基 金 与 混 合 型 基 金, 属 于 风 险 较 高 的 基 金 本 基 金 基 于 数 量 化 投 资 管 理 系 统 进 行 投 资, 在 股 票 类 基 金 中 属 于 风 险 中 性 的 投 资 产 品 基 金 管 理 人 工 银 瑞 信 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 第 2 页 共 11 页
3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2012 年 10 月 1 日 - 2012 年 12 月 31 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 -71,943,899.92 2. 本 期 利 润 58,034,021.25 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.0538 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 995,665,408.64 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 0.960 注 :(1) 上 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 (2) 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额 ; 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 (3) 所 列 数 据 截 止 到 2012 年 12 月 31 日 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 业 绩 比 较 基 准 净 值 增 长 率 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 阶 段 收 益 率 标 准 差 1-3 2-4 1 标 准 差 2 准 收 益 率 3 4 过 去 三 个 月 6.31% 1.07% 6.73% 1.04% -0.42% 0.03% 第 3 页 共 11 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 注 :1 本 基 金 基 金 合 同 于 2012 年 4 月 26 日 生 效, 截 至 报 告 期 末, 本 基 金 基 金 合 同 生 效 不 满 一 年 ; 2 按 基 金 合 同 规 定, 本 基 金 建 仓 期 为 6 个 月 截 至 报 告 期 末, 本 基 金 的 各 项 投 资 比 例 符 合 基 金 合 同 关 于 投 资 范 围 投 资 禁 止 行 为 与 限 制 的 规 定 : 本 基 金 的 股 票 资 产 占 基 金 资 产 的 比 例 为 60%-95%, 债 券 现 金 等 金 融 工 具 占 基 金 资 产 的 比 例 为 5%-40%, 现 金 或 者 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 5% 3.3 其 他 指 标 无 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4 管 理 人 报 告 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 证 券 从 业 年 限 说 明 第 4 页 共 11 页
先 后 在 Merrill Lynch Investment Managers 担 任 美 林 集 中 基 金 和 美 林 保 本 基 金 基 金 经 理,Fore Research & Management 担 任 Fore Equity Market Neutral 组 合 基 金 经 理,Jasper Asset Management 担 任 Jasper Gemini Fund 游 凛 峰 本 基 金 基 金 经 理 2012 年 4 月 26 日 - 19 基 金 基 金 经 理 ; 2009 年 加 入 工 银 瑞 信 基 金 管 理 有 限 公 司 ; 2009 年 12 月 25 日 至 今, 担 任 工 银 全 球 基 金 的 基 金 经 理 ;2010 年 5 月 25 日 至 今, 担 任 工 银 全 球 精 选 基 金 的 基 金 经 理 ;2012 年 4 月 26 日 至 今 担 任 工 银 基 本 面 量 化 策 略 股 票 基 金 基 金 经 理 先 后 在 海 通 证 券 历 任 高 级 研 究 员 投 资 经 理, 国 都 证 券 担 任 证 券 投 资 总 部 副 总 经 理, 中 国 再 保 险 资 产 管 理 股 份 有 限 公 司 历 任 权 益 投 资 部 助 理 总 经 理 研 究 发 展 部 助 理 总 经 理, 招 商 基 金 郝 联 峰 本 基 金 基 金 经 理 2012 年 4 月 26 日 - 12 管 理 有 限 公 司 担 任 首 席 经 济 学 家 兼 研 究 总 监 兼 基 金 经 理 ; 2010 年 加 入 工 银 瑞 信, 曾 任 专 户 投 资 总 监,2012 年 4 月 26 日 至 今 担 任 工 银 基 本 面 量 化 策 略 股 票 基 金 基 金 经 理 ;2012 年 7 月 4 日 至 今 担 任 工 银 中 小 盘 股 票 基 金 基 金 经 理 第 5 页 共 11 页
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 按 照 证 券 投 资 基 金 法 等 有 关 法 律 法 规 及 基 金 合 同 招 募 说 明 书 等 有 关 基 金 法 律 文 件 的 规 定, 依 照 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 在 控 制 风 险 的 基 础 上, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益, 无 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 为 了 公 平 对 待 各 类 投 资 人, 保 护 各 类 投 资 人 利 益, 避 免 出 现 不 正 当 关 联 交 易 利 益 输 送 等 违 法 违 规 行 为, 公 司 根 据 证 券 投 资 基 金 法 基 金 管 理 公 司 特 定 客 户 资 产 管 理 业 务 试 点 办 法 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 等 法 律 法 规 和 公 司 内 部 规 章, 拟 定 了 公 平 交 易 管 理 办 法 异 常 交 易 管 理 办 法, 对 公 司 管 理 的 各 类 资 产 的 公 平 对 待 做 了 明 确 具 体 的 规 定, 并 规 定 对 买 卖 股 票 债 券 时 候 的 价 格 和 市 场 价 格 差 距 较 大, 可 能 存 在 操 纵 股 价 利 益 输 送 等 违 法 违 规 情 况 进 行 监 控 本 报 告 期, 按 照 时 间 优 先 价 格 优 先 的 原 则, 本 公 司 对 满 足 限 价 条 件 且 对 同 一 证 券 有 相 同 交 易 需 求 的 基 金 等 投 资 组 合, 均 采 用 了 系 统 中 的 公 平 交 易 模 块 进 行 操 作, 实 现 了 公 平 交 易 ; 未 出 现 清 算 不 到 位 的 情 况, 且 本 基 金 及 本 基 金 与 本 基 金 管 理 人 管 理 的 其 他 投 资 组 合 之 间 未 发 生 法 律 法 规 禁 止 的 反 向 交 易 及 交 叉 交 易 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 本 基 金 本 报 告 期 内 未 出 现 异 常 交 易 的 情 况 本 报 告 期 内, 本 公 司 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的 情 况 有 一 次 投 资 组 合 经 理 因 投 资 组 合 的 投 资 策 略 而 发 生 同 日 反 向 交 易, 未 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 10 月 份 以 来, 本 基 金 重 点 配 置 了 银 行 食 品 饮 料 农 林 牧 渔 等 行 业, 与 第 三 季 度 相 比, 增 加 了 银 行 地 产 汽 车 等 早 周 期 行 业 的 配 置, 减 少 了 食 品 饮 料 医 药 等 稳 定 增 长 类 行 业 配 置, 以 期 在 经 济 复 苏 阶 段 获 得 相 对 收 益 和 绝 对 收 益 银 行 地 产 汽 车 家 电 等 行 业, 通 常 被 认 为 是 周 期 性 行 业, 股 价 随 着 经 济 周 期 荣 衰 波 动, 但 过 去 几 年, 这 些 行 业 的 龙 头 公 司 业 绩 增 长 较 为 稳 定, 当 经 济 处 于 收 缩 期 时, 其 股 价 下 跌 主 要 是 由 于 估 值 水 平 的 压 缩 而 不 是 业 绩 的 下 滑, 当 经 济 周 期 处 于 谷 底 时, 其 投 资 价 值 尤 为 突 出 食 品 饮 第 6 页 共 11 页
料 医 药 等 稳 定 增 长 类 行 业 股 票, 具 有 长 期 投 资 价 值, 只 要 买 入 时 估 值 合 理, 中 长 期 看 股 价 能 大 致 随 着 利 润 增 长 而 上 涨 在 具 体 股 票 品 种 选 择 上, 本 基 金 通 过 基 本 面 量 化 模 型 和 股 票 定 价 模 型, 重 点 考 虑 上 市 公 司 的 估 值 水 平 盈 利 增 长 的 持 续 性 和 稳 定 性, 对 全 部 A 股 投 资 价 值 进 行 评 估 和 排 序, 选 取 较 具 投 资 价 值 的 品 种, 结 合 公 司 内 部 投 资 制 度 ( 如 股 票 池 管 理 制 度 ) 的 要 求 内 外 部 分 析 师 的 意 见 业 绩 基 准 的 行 业 配 置 等 因 素, 剔 除 少 数 风 险 或 不 确 定 性 偏 大 的 品 种, 进 行 投 资 4.4.2 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 本 报 告 期 本 基 金 净 值 增 长 率 为 6.31%, 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 6.73% 4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 今 年 第 四 季 度 及 其 明 年 第 一 季 度 的 经 济 增 速 有 望 好 于 今 年 前 三 季 度 的 经 济 平 均 增 速 企 业 经 营 状 况 在 第 四 季 度 已 经 有 所 改 善, 此 趋 势 有 望 延 续 至 明 年 第 一 季 次 经 营 状 况 改 善, 主 要 得 益 于 需 求 的 改 善 及 某 些 行 业 的 前 期 过 度 的 去 库 存 带 来 了 不 库 存 的 需 要 今 年 12 月 市 场 大 幅 反 弹 是 对 经 济 情 况 改 善 的 反 应 明 年 第 一 季 度 预 期 股 市 整 体 不 会 有 大 作 为, 但 是 某 些 行 业 及 个 股 会 有 很 多 机 会 行 业 方 面 随 着 市 场 对 银 行 的 坏 账 担 忧 的 逐 渐 变 弱 及 贷 款 与 息 差 状 况 改 善, 另 外 加 上 国 外 更 多 资 金 的 进 入, 给 银 行 股 带 来 了 机 会 此 机 会 还 有 望 延 续 至 2013 年 1 月 其 他 周 期 行 业 虽 然 有 所 反 弹, 但 是 有 些 个 股 因 为 去 年 的 超 跌 加 之 他 们 也 会 受 益 于 新 政 府 的 城 市 化 概 念, 预 期 还 会 有 进 一 步 上 涨 机 会, 如 钢 铁, 有 色, 水 泥 等 操 作 方 面 要 注 重 获 利 了 结 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 5 投 资 组 合 报 告 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 895,038,095.09 89.43 其 中 : 股 票 895,038,095.09 89.43 2 固 定 收 益 投 资 52,038,200.00 5.20 其 中 : 债 券 52,038,200.00 5.20 资 产 支 持 证 券 - - 3 金 融 衍 生 品 投 资 - - 4 买 入 返 售 金 融 资 产 39,000,000.00 3.90 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 5 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 10,030,636.38 1.00 6 其 他 资 产 4,727,241.35 0.47 7 合 计 1,000,834,172.82 100.00 第 7 页 共 11 页
注 : 由 于 四 舍 五 入 的 原 因 金 额 占 基 金 总 资 产 的 比 例 分 项 之 和 与 合 计 可 能 有 尾 差 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 1,123,776.50 0.11 B 采 掘 业 60,939,049.01 6.12 C 制 造 业 365,494,885.14 36.71 C0 食 品 饮 料 128,909,516.51 12.95 C1 纺 织 服 装 皮 毛 9,131,638.75 0.92 C2 木 材 家 具 - - C3 造 纸 印 刷 1,119,792.00 0.11 C4 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 10,254,263.36 1.03 C5 电 子 30,786,912.48 3.09 C6 金 属 非 金 属 36,166,321.90 3.63 C7 机 械 设 备 仪 表 120,913,710.83 12.14 C8 医 药 生 物 制 品 28,212,729.31 2.83 C99 其 他 制 造 业 - - D 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 18,132,201.37 1.82 E 建 筑 业 49,170,563.81 4.94 F 交 通 运 输 仓 储 业 9,644,221.27 0.97 G 信 息 技 术 业 18,958,040.93 1.90 H 批 发 和 零 售 贸 易 20,995,779.34 2.11 I 金 融 保 险 业 259,372,317.83 26.05 J 房 地 产 业 60,842,180.83 6.11 K 社 会 服 务 业 24,720,192.53 2.48 L 传 播 与 文 化 产 业 2,035,964.11 0.20 M 综 合 类 3,608,922.42 0.36 合 计 895,038,095.09 89.89 注 : 由 于 四 舍 五 入 的 原 因 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 分 项 之 和 与 合 计 可 能 有 尾 差 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 601166 兴 业 银 行 3,729,924 62,252,431.56 6.25 2 600016 民 生 银 行 7,584,188 59,611,717.68 5.99 3 600000 浦 发 银 行 4,718,824 46,810,734.08 4.70 4 601668 中 国 建 筑 9,334,016 36,402,662.40 3.66 5 000651 格 力 电 器 1,256,877 32,050,363.50 3.22 6 600519 贵 州 茅 台 149,041 31,152,549.82 3.13 7 000568 泸 州 老 窖 708,793 25,091,272.20 2.52 第 8 页 共 11 页
8 600066 宇 通 客 车 931,426 23,471,935.20 2.36 9 000858 五 粮 液 614,615 17,350,581.45 1.74 10 600048 保 利 地 产 1,242,286 16,895,089.60 1.70 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 5,218,200.00 0.52 2 央 行 票 据 - - 3 金 融 债 券 39,908,000.00 4.01 其 中 : 政 策 性 金 融 债 39,908,000.00 4.01 4 企 业 债 券 6,912,000.00 0.69 5 企 业 短 期 融 资 券 - - 6 中 期 票 据 - - 7 可 转 债 - - 8 其 他 - - 9 合 计 52,038,200.00 5.23 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 120228 12 国 开 28 400,000 39,908,000.00 4.01 2 126011 08 石 化 债 72,000 6,912,000.00 0.69 3 010308 03 国 债 ⑻ 52,000 5,218,200.00 0.52 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.8 投 资 组 合 报 告 附 注 5.8.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 5.8.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 未 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 5.8.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 第 9 页 共 11 页
1 存 出 保 证 金 621,402.25 2 应 收 证 券 清 算 款 3,394,666.44 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 655,984.86 5 应 收 申 购 款 55,187.80 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 4,727,241.35 5.8.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.8.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 本 基 金 本 报 告 期 末 前 十 名 股 票 不 存 在 流 通 受 限 情 况 5.8.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分 无 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 本 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 1,120,409,247.95 本 报 告 期 基 金 总 申 购 份 额 2,635,434.71 减 : 本 报 告 期 基 金 总 赎 回 份 额 85,377,055.24 本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 - 本 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 1,037,667,627.42 7 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 无 8.1 备 查 文 件 目 录 8 备 查 文 件 目 录 1 中 国 证 监 会 批 准 工 银 瑞 信 基 本 面 量 化 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 设 立 的 文 件 ; 2 工 银 瑞 信 基 本 面 量 化 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 ; 第 10 页 共 11 页
3 工 银 瑞 信 基 本 面 量 化 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 ; 4 基 金 管 理 人 业 务 资 格 批 件 和 营 业 执 照 ; 5 基 金 托 管 人 业 务 资 格 批 件 和 营 业 执 照 ; 6 报 告 期 内 基 金 管 理 人 在 指 定 报 刊 上 披 露 的 各 项 公 告 8.2 存 放 地 点 基 金 管 理 人 或 基 金 托 管 人 住 所 8.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 在 营 业 时 间 免 费 查 阅 也 可 在 支 付 工 本 费 后, 在 合 理 时 间 内 取 得 上 述 文 件 的 复 印 件 第 11 页 共 11 页