证 券 代 码 :600398 证 券 简 称 : 海 澜 之 家 编 号 : 临 2015 010 号 海 澜 之 家 股 份 有 限 公 司 关 于 2014 年 年 报 事 后 审 核 意 见 函 的 回 复 公 告 本 公 司 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 公 告 内 容 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 海 澜 之 家 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 海 澜 之 家 公 司 或 上 市 公 司 ) 近 日 收 到 上 海 证 券 交 易 所 上 市 公 司 监 管 一 部 关 于 对 海 澜 之 家 股 份 有 限 公 司 2014 年 年 度 报 告 的 事 后 审 核 意 见 函 ( 上 证 公 函 2015 0234 号 ), 本 公 司 经 认 真 研 究, 逐 项 落 实, 现 对 意 见 函 中 涉 及 事 项 回 复 如 下 : 一 关 于 公 司 经 营 模 式 及 风 险 ( 一 ) 经 营 模 式 及 风 险 1 公 司 年 报 披 露,2014 公 司 实 现 经 营 业 绩 增 长 的 原 因 为 创 新 的 模 式 有 效 的 门 店 零 售 及 供 应 商 管 理 请 公 司 进 一 步 详 细 披 露 包 括 供 应 生 产 零 售 等 环 节 在 内 的 经 营 模 式 和 特 点 与 传 统 模 式 的 区 别 对 实 际 经 营 成 果 和 公 司 竞 争 力 的 影 响 以 及 此 模 式 可 能 产 生 的 风 险 1 海 澜 之 家 主 要 经 营 模 式 公 司 主 要 经 营 业 务 为 海 澜 之 家 品 牌 服 装 连 锁 经 营 通 过 海 澜 之 家 品 牌 服 饰 的 经 营, 逐 渐 形 成 了 一 套 成 熟 的 经 营 模 式, 爱 居 兔 百 衣 百 顺 等 品 牌 由 于 成 立 时 间 尚 短, 仍 处 于 品 牌 和 模 式 培 育 期, 重 组 前 原 上 市 公 司 保 留 的 资 产 业 务 主 要 为 圣 凯 诺 品 牌 经 营 所 需 资 产, 圣 凯 诺 品 牌 经 营 的 收 入 及 利 润 占 年 报 收 入 及 利 润 比 重 较 低, 且 对 年 报 收 入 及 净 利 润 增 长 贡 献 率 较 低, 因 此 年 报 中 所 指 经 营 模 式 主 要 为 海 澜 之 家 品 牌 的 经 营 模 式 海 澜 之 家 主 要 经 营 模 式 的 特 点 如 下 : (1) 海 澜 之 家 在 销 售 环 节 主 要 采 取 所 有 权 与 经 营 权 分 离 的 模 式, 与 加 盟 商 结 合 为 利 益 共 同 体, 实 现 低 成 本 快 速 扩 张 海 澜 之 家 的 加 盟 店 是 加 盟 商 自 筹 资 金 以 自 身 名 义 办 理 工 商 税 务 登 记 手 续 设 立 的, 加 盟 商 拥 有 加 盟 店 的 所 有 权 ; 为 保 证 海 澜 之 家 全 国 特 许 经 营 体 系 统 一 的 营 运 管 理 模 式 和 品 牌 形 象, 所 有 门 店 的 内 部 管 理 由 海 澜 之 家 全 面 负 责 ; 加 盟 1
商 不 必 参 与 加 盟 店 的 具 体 经 营, 只 负 责 支 付 相 关 费 用 ; 海 澜 之 家 与 加 盟 商 之 间 的 销 售 结 算 采 用 委 托 代 销 模 式, 拥 有 商 品 的 所 有 权, 加 盟 商 不 承 担 存 货 滞 销 风 险, 商 品 实 现 最 终 销 售 后, 加 盟 店 与 海 澜 之 家 根 据 协 议 约 定 结 算 公 司 的 营 业 收 入 1 海 澜 之 家 拥 有 门 店 的 管 理 权, 实 际 控 制 了 销 售 渠 道, 有 利 于 统 一 品 牌 形 象 加 盟 店 管 理 人 员 和 营 业 人 员 的 招 聘 培 训 录 用 解 聘 和 管 理, 管 理 人 员 和 销 售 人 员 的 报 酬 标 准, 在 协 议 期 内 的 铺 货 补 货 和 应 季 换 货 等 具 体 经 营 活 动 均 由 海 澜 之 家 代 加 盟 商 具 体 管 理, 实 际 控 制 了 销 售 渠 道 加 盟 店 由 海 澜 之 家 统 一 形 象 策 划 ( 包 括 统 一 的 商 标 统 一 的 店 面 厅 房 形 象 统 一 的 员 工 服 饰 统 一 的 广 告 宣 传 ), 统 一 供 货, 统 一 指 导 价 格, 统 一 业 务 模 式, 统 一 服 务 规 范, 有 利 于 统 一 品 牌 形 象 2 加 盟 商 拥 有 加 盟 店 的 所 有 权, 但 不 必 参 与 加 盟 店 具 体 经 营, 降 低 了 加 盟 门 槛, 有 利 于 门 店 快 速 扩 张 在 海 澜 之 家 的 加 盟 模 式 下, 对 加 盟 商 没 有 服 装 行 业 从 业 经 验 的 要 求, 加 盟 商 实 际 上 只 需 要 承 担 加 盟 租 金 或 折 旧 和 相 关 费 用, 不 必 具 体 参 与 加 盟 店 的 管 理, 从 而 大 幅 降 低 了 加 盟 门 槛, 可 以 最 大 程 度 的 利 用 社 会 资 源, 加 速 海 澜 之 家 的 营 销 网 络 布 局 由 于 门 店 扩 张 能 力 强,2014 年 末 海 澜 之 家 的 门 店 数 量 较 2013 年 增 加 了 461 家, 达 到 3,348 家 ( 不 含 爱 居 兔 百 衣 百 顺 门 店 ) 3 门 店 商 品 的 所 有 权 和 门 店 经 营 权 属 于 海 澜 之 家, 有 利 于 海 澜 之 家 灵 活 调 配 商 品, 促 进 商 品 销 售 海 澜 之 家 可 以 根 据 各 门 店 的 销 售 情 况 灵 活 调 配 商 品 通 过 强 大 的 信 息 系 统, 海 澜 之 家 及 时 掌 握 所 有 产 品 在 全 国 各 门 店 的 销 售 情 况, 如 果 出 现 某 些 商 品 在 某 处 滞 销 而 在 其 他 门 店 畅 销 的 情 形, 海 澜 之 家 可 以 灵 活 将 该 等 商 品 调 配 到 畅 销 的 门 店, 从 而 促 进 公 司 商 品 的 销 售, 减 少 商 品 在 门 店 的 滞 销 情 形, 增 加 整 个 海 澜 之 家 的 销 售 规 模 4 海 澜 之 家 拥 有 门 店 的 经 营 权, 有 利 于 门 店 管 理 制 度 的 不 断 完 善 由 于 海 澜 之 家 拥 有 门 店 的 经 营 权, 海 澜 之 家 可 以 及 时 了 解 在 个 别 门 店 经 营 过 程 中 发 生 的 特 殊 问 题, 组 织 人 员 尽 快 研 究 应 对 措 施 并 完 善 相 应 门 店 管 理 制 度, 降 低 其 他 门 店 将 来 遇 到 类 似 问 题 时 的 处 理 成 本 5 海 澜 之 家 的 经 营 模 式 减 少 了 销 售 环 节 和 商 品 风 险 溢 价, 降 低 了 商 品 零 售 价, 2
有 利 于 促 进 公 司 产 品 销 售 海 澜 之 家 没 有 设 置 各 级 代 理, 所 有 加 盟 商 均 直 接 与 公 司 签 订 特 许 经 营 合 同, 而 加 盟 店 已 经 直 接 面 向 消 费 者, 缩 减 销 售 环 节 可 以 减 少 销 售 环 节 的 逐 级 加 价 ; 加 盟 店 完 全 不 承 担 存 货 滞 销 风 险, 在 销 售 商 品 时, 也 不 必 在 商 品 价 格 上 增 加 库 存 风 险 溢 价 由 于 公 司 减 少 了 销 售 环 节 和 库 存 风 险 溢 价, 降 低 了 商 品 零 售 价, 而 商 品 的 高 性 价 比 又 能 够 促 进 商 品 的 销 售 6 海 澜 之 家 与 加 盟 商 有 机 结 合 为 利 益 共 同 体, 各 司 其 职 各 获 其 利 共 同 发 展 在 海 澜 之 家 销 售 模 式 下, 加 盟 商 提 供 门 店 资 源 并 承 担 加 盟 店 经 营 费 用, 海 澜 之 家 负 责 品 牌 维 护 和 加 盟 店 具 体 管 理, 在 所 有 权 与 经 营 权 分 离 的 经 营 模 式 下 实 现 合 作 共 赢 : 产 品 畅 销 则 公 司 和 加 盟 商 均 能 获 利, 产 品 滞 销 则 海 澜 之 家 和 加 盟 商 均 有 损 失, 海 澜 之 家 将 自 身 的 利 益 与 加 盟 商 的 利 益 有 机 结 合 在 一 起, 双 方 各 司 其 职 各 获 其 利 共 同 发 展 (2) 海 澜 之 家 在 采 购 环 节 主 要 采 取 零 售 导 向 的 赊 购 联 合 开 发 滞 销 商 品 退 货 及 二 次 采 购 相 结 合 的 模 式, 与 供 应 商 结 合 为 利 益 共 同 体, 充 分 利 用 了 服 装 生 产 资 源 1 零 售 导 向 的 赊 购 模 式 减 少 了 海 澜 之 家 采 购 环 节 的 资 金 占 用, 进 一 步 促 进 了 海 澜 之 家 的 低 成 本 扩 张 海 澜 之 家 主 要 采 用 零 售 导 向 的 赊 购 模 式, 除 在 货 物 入 库 时 先 付 小 部 分 ( 一 般 不 超 过 30%) 的 货 款 外, 货 款 的 支 付 以 零 售 为 导 向, 结 合 货 物 实 际 销 售 情 况, 逐 月 与 供 应 商 结 算, 该 采 购 业 务 由 江 阴 海 澜 之 家 供 应 链 管 理 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 供 应 链 公 司 ) 完 成, 供 应 链 公 司 将 采 购 产 品 销 售 给 海 澜 之 家 全 资 销 售 子 公 司, 再 由 全 资 销 售 子 公 司 完 成 产 品 的 最 终 销 售 由 于 海 澜 之 家 掌 握 了 优 质 的 销 售 渠 道 资 源, 拥 有 良 好 的 品 牌 形 象, 产 品 销 售 情 况 良 好, 供 应 商 给 予 海 澜 之 家 较 好 的 信 用 支 持 零 售 导 向 的 赊 购 模 式 减 少 了 海 澜 之 家 采 购 环 节 的 资 金 占 用, 进 一 步 促 进 了 海 澜 之 家 的 低 成 本 扩 张 2 海 澜 之 家 与 供 应 商 联 合 开 发 产 品, 有 利 于 充 分 利 用 供 应 商 的 设 计 资 源 海 澜 之 家 设 计 中 心 坚 持 以 海 澜 之 家 男 人 的 衣 柜 理 念 为 宗 旨, 以 市 场 为 导 向, 以 国 际 国 内 时 尚 潮 流 为 参 考 的 设 计 原 则, 围 绕 20-45 周 岁 中 国 男 士 消 费 者 的 衣 着 习 惯 和 审 美 情 趣, 通 过 对 第 一 手 销 售 数 据 的 分 析 和 总 结, 进 行 3
产 品 规 划 和 设 计 设 计 中 心 完 成 产 品 开 发 提 案 之 后, 将 提 案 与 供 应 商 的 设 计 部 门 充 分 沟 通, 利 用 供 应 商 的 设 计 师 进 行 打 样, 海 澜 之 家 设 计 中 心 根 据 既 定 产 品 理 念 对 供 应 商 的 样 稿 进 行 筛 选 和 修 改, 并 最 终 确 定 下 一 季 的 产 品 款 式 在 联 合 开 发 模 式 下, 海 澜 之 家 既 始 终 掌 握 产 品 设 计 的 主 导 权, 又 充 分 发 挥 供 应 商 的 主 观 能 动 性, 充 分 利 用 了 供 应 商 的 设 计 资 源 3 海 澜 之 家 与 供 应 商 签 订 附 滞 销 商 品 可 退 货 条 款 的 采 购 合 同, 有 利 于 充 分 利 用 自 己 的 渠 道 资 源 由 于 海 澜 之 家 控 制 优 质 的 销 售 渠 道 资 源 和 品 牌, 在 零 售 环 节 实 现 高 性 价 比 销 售, 产 品 销 售 情 况 良 好, 在 两 个 适 销 季 后 仍 滞 销 的 商 品 数 量 较 小 但 为 了 更 充 分 的 利 用 海 澜 之 家 的 渠 道 资 源, 在 门 店 摆 放 更 多 的 适 销 品, 减 少 滞 销 商 品 对 渠 道 资 源 的 占 用, 同 时 为 了 让 供 应 商 更 负 责 任, 更 好 保 障 产 品 品 质, 海 澜 之 家 与 供 应 商 签 订 附 滞 销 商 品 可 退 货 条 款 的 采 购 合 同, 除 不 合 格 品 和 质 量 有 问 题 的 商 品 可 退 货 外, 还 约 定 了 一 定 期 限 后 ( 一 般 为 两 个 适 销 季 节 ) 依 然 滞 销 的 商 品 可 以 退 货 4 海 澜 之 家 设 立 新 品 牌, 对 原 有 业 务 模 式 补 充 完 善, 通 过 二 次 采 购 退 货 商 品, 既 拓 展 了 目 标 客 户 群 体, 又 进 一 步 加 强 了 与 供 应 商 的 紧 密 关 系 海 澜 之 家 按 照 原 签 订 的 协 议 将 滞 销 商 品 退 回 给 供 应 商 后, 供 应 商 需 要 自 行 寻 找 退 回 商 品 的 销 售 渠 道 ; 随 着 公 司 销 售 规 模 逐 年 快 速 增 加, 尽 管 退 货 比 例 不 高, 但 退 货 总 额 有 所 提 高, 供 应 商 需 要 投 入 较 多 精 力 处 理 退 货, 从 而 对 向 海 澜 之 家 的 正 常 供 货 产 生 了 一 定 的 影 响 为 了 让 供 应 商 能 够 全 力 满 足 海 澜 之 家 正 常 供 货 需 求, 同 时 减 轻 供 应 商 的 资 金 压 力 和 经 营 压 力, 自 2012 年 10 月 起, 海 澜 之 家 全 资 设 立 了 江 阴 百 衣 百 顺 服 饰 有 限 公 司, 推 出 了 百 衣 百 顺 服 装 品 牌, 主 营 服 装 鞋 帽 皮 革 制 品 针 纺 织 品 等 百 衣 百 顺 定 位 于 向 中 低 收 入 人 群 推 出 高 性 价 比 的 男 装, 提 供 超 市 型 的 自 助 购 物 体 验 百 衣 百 顺 公 司 的 成 立, 是 对 海 澜 之 家 业 务 模 式 的 有 效 补 充 海 澜 之 家 按 照 协 议 将 滞 销 商 品 退 回 供 应 商 后, 百 衣 百 顺 公 司 根 据 需 要 挑 选 出 适 合 目 标 群 体 客 户 的 服 装 鞋 帽 等 商 品 以 更 低 的 价 格 买 断 后 推 向 终 端 市 场 通 过 依 托 百 衣 百 顺 品 牌 对 退 回 商 品 的 二 次 采 购, 海 澜 之 家 拓 展 了 目 标 客 户 群 体, 完 善 了 公 司 的 产 品 结 构 和 价 值 链 一 方 面, 海 澜 之 家 从 已 退 货 商 品 中 再 次 获 取 剩 余 价 值 ; 另 一 方 面, 为 供 应 商 建 立 了 退 货 商 品 的 处 理 渠 道, 减 轻 了 供 应 商 退 货 的 压 力, 解 决 了 他 们 的 后 顾 之 忧, 进 一 步 加 强 了 双 方 紧 密 合 作 的 关 系, 使 供 4
应 商 能 将 更 多 的 精 力 放 在 开 发 和 设 计 产 品 之 上 百 衣 百 顺 公 司 业 务 模 式 中 本 身 不 从 事 生 产 业 务, 目 前 产 品 主 要 来 源 筛 选 自 海 澜 之 家 品 牌 退 回 给 供 应 商 的 货 品 在 销 售 方 面, 百 衣 百 顺 公 司 同 样 借 鉴 了 海 澜 之 家 成 功 的 销 售 模 式, 在 销 售 环 节 主 要 采 取 所 有 权 与 经 营 权 分 离 的 模 式, 实 现 公 司 低 成 本 快 速 扩 张 截 至 2014 年 12 月 31 日, 百 衣 百 顺 门 店 数 量 为 99 家 5 海 澜 之 家 与 供 应 商 有 机 结 合 为 利 益 共 同 体, 各 司 其 职 各 获 其 利 共 同 发 展 在 海 澜 之 家 采 购 模 式 下, 供 应 商 提 供 高 品 质 产 品, 海 澜 之 家 保 障 品 牌 美 誉 度 并 做 好 商 品 的 供 应 链 管 理 和 销 售 管 理, 产 品 畅 销 则 海 澜 之 家 和 供 应 商 均 能 获 利, 产 品 滞 销 则 其 和 供 应 商 均 有 损 失, 海 澜 之 家 将 自 身 的 利 益 与 供 应 商 的 利 益 有 机 结 合 在 一 起, 双 方 各 司 其 职 各 获 其 利 共 同 发 展 海 澜 之 家 主 要 经 营 模 式 的 具 体 内 容 以 及 竞 争 优 势 详 见 公 司 于 2014 年 1 月 18 日 披 露 的 凯 诺 科 技 股 份 有 限 公 司 发 行 股 份 购 买 资 产 暨 关 联 交 易 重 大 资 产 重 组 报 告 书 ( 修 订 稿 ) 之 第 九 节 公 司 董 事 会 就 本 次 交 易 对 公 司 影 响 的 讨 论 与 分 析 / 二 董 事 会 就 本 次 交 易 对 上 市 公 司 影 响 的 讨 论 与 分 析 /( 五 ) 海 澜 之 家 的 经 营 模 式 2 海 澜 之 家 经 营 模 式 可 能 产 生 的 风 险 海 澜 之 家 主 要 通 过 与 其 加 盟 商 签 订 的 特 许 经 营 合 同 对 合 同 双 方 的 权 利 和 义 务 进 行 约 定, 并 以 此 作 为 海 澜 之 家 开 展 特 许 经 营 业 务 的 重 要 保 障 海 澜 之 家 的 经 营 模 式 具 有 一 定 的 独 特 性, 存 在 如 下 风 险 : (1) 产 品 严 重 滞 销 的 风 险 在 海 澜 之 家 现 行 的 主 要 经 营 模 式 下, 海 澜 之 家 供 应 商 和 加 盟 商 成 为 利 益 共 同 体, 产 品 的 畅 销 与 否 直 接 决 定 各 方 获 利 与 否, 一 旦 产 品 出 现 严 重 滞 销, 各 方 组 成 的 利 益 共 同 体 将 难 以 维 持, 从 而 导 致 一 定 的 经 营 风 险 海 澜 之 家 拥 有 众 多 供 应 商, 个 别 不 合 格 的 缺 乏 竞 争 力 的 供 应 商 退 出 对 海 澜 之 家 经 营 不 会 带 来 不 利 影 响, 反 而 会 促 进 公 司 供 应 商 整 体 质 量 的 提 高 ; 海 澜 之 家 拥 有 众 多 加 盟 商, 个 别 加 盟 商 退 出 对 公 司 经 营 也 不 会 带 来 不 利 影 响 报 告 期 内, 海 澜 之 家 盈 利 状 况 良 好, 未 出 现 大 量 存 货 滞 销 情 况 但 如 果 海 澜 之 家 存 货 出 现 严 重 滞 销, 出 现 供 应 商 或 加 盟 商 大 规 模 退 出 的 情 形, 则 会 对 海 5
澜 之 家 经 营 带 来 较 大 影 响 (2) 存 货 规 模 较 大 的 风 险 近 三 年, 海 澜 之 家 存 货 账 面 价 值 占 流 动 资 产 资 产 总 额 的 比 例 较 高, 金 额 较 大, 具 体 数 据 如 下 : 项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 存 货 ( 万 元 ) 566,272.58 451,601.27 445,682.46 占 流 动 资 产 比 例 48.61% 50.40% 60.77% 占 总 资 产 比 例 38.56% 40.23% 48.94% 注 : 上 表 中 相 关 数 据 均 以 海 澜 之 家 服 饰 有 限 公 司 合 并 报 表 口 径 计 算 海 澜 之 家 主 要 通 过 与 供 应 商 签 订 附 滞 销 商 品 可 退 货 条 款 的 采 购 合 同 采 购 产 品, 以 委 托 代 销 的 方 式 而 非 买 断 方 式 由 门 店 ( 不 含 直 营 店 ) 销 售 产 品, 门 店 陈 列 或 存 放 的 所 有 产 品 均 为 海 澜 之 家 的 存 货, 导 致 公 司 存 货 账 面 金 额 较 大 截 至 2014 年 12 月 31 日, 海 澜 之 家 服 饰 有 限 公 司 合 并 报 表 口 径 存 货 中 不 符 合 退 货 条 件 的 存 货 余 额 为 195,293.37 万 元, 占 期 末 存 货 余 额 的 比 例 34.49%, 根 据 公 司 产 品 的 定 价 政 策 以 及 销 售 情 况, 公 司 产 品 出 现 减 值 的 风 险 较 小 但 是 随 着 海 澜 之 家 旗 下 各 服 装 品 牌 门 店 数 量 的 不 断 增 多, 存 货 将 一 直 保 持 较 高 的 比 例 和 较 大 的 规 模, 存 在 一 定 风 险 (3) 加 盟 商 不 能 严 格 执 行 合 同 的 风 险 若 加 盟 商 不 能 严 格 按 照 合 同 条 款 的 约 定 履 行 义 务, 比 如 加 盟 商 不 按 照 海 澜 之 家 的 要 求 对 加 盟 店 进 行 统 一 形 象 策 划, 统 一 供 货, 统 一 指 导 价 格, 统 一 业 务 模 式, 统 一 服 务 规 范 ; 在 加 盟 店 内 销 售 非 海 澜 之 家 旗 下 品 牌 的 服 装 ; 将 海 澜 之 家 的 服 装 品 牌 用 于 其 他 的 经 营 活 动 等, 会 对 海 澜 之 家 的 品 牌 以 及 经 营 管 理 产 生 不 利 影 响 (4) 管 理 能 力 提 升 不 能 支 持 持 续 成 长 的 风 险 随 着 海 澜 之 家 业 务 规 模 的 不 断 扩 大, 门 店 数 量 的 不 断 增 长, 营 销 网 络 的 扩 大 存 货 规 模 的 增 加, 门 店 管 理 供 应 链 管 理 品 牌 管 理 都 将 面 临 新 的 挑 战 如 果 管 理 水 平 的 提 升 管 理 体 系 的 完 善 不 能 支 持 持 续 发 展 的 速 度, 则 可 能 引 发 一 系 列 风 险, 进 而 对 上 市 公 司 的 品 牌 形 象 和 经 营 业 绩 造 成 不 利 影 响 ( 二 ) 与 销 售 模 式 相 关 的 信 息 6
1 销 售 终 端 类 别 与 数 量 年 报 披 露 2014 年 门 店 数 量 增 长 15.97%, 门 店 有 效 面 积 增 长 29.76% 请 分 别 按 品 牌 终 端 门 店 类 型 ( 如 商 场 店 直 营 店 加 盟 店 等 ) 及 地 区 披 露 公 司 销 售 终 端 的 数 量 销 售 收 入 占 比 平 均 毛 利 率 等 信 息 ; 请 披 露 品 牌 联 动 店 的 运 作 方 式 (1) 公 司 的 服 装 连 锁 品 牌 为 海 澜 之 家 爱 居 兔 百 衣 百 顺 三 大 品 牌, 其 销 售 终 端 情 况 如 下 : 1 按 品 牌 分 类 ( 含 电 子 商 务 ) 的 主 营 业 务 收 入 毛 利 率 情 况 ( 单 位 : 万 元 ) 品 牌 主 营 业 务 收 入 占 主 营 业 务 收 入 比 例 营 业 成 本 平 均 毛 利 率 海 澜 之 家 1,012,517.02 83.36% 601,607.11 40.58% 爱 居 兔 30,299.68 2.49% 22,023.45 27.31% 百 衣 百 顺 23,858.40 1.96% 19,876.04 16.69% 合 计 1,066,675.10 87.82% 643,506.60-2 按 门 店 性 质 分 类 的 终 端 数 量 情 况 门 店 类 型 海 澜 之 家 爱 居 兔 百 衣 百 顺 直 营 店 2 2 2 商 场 店 127 11 1 加 盟 店 3219 256 96 合 计 3348 269 99 3 按 地 区 分 类 的 终 端 数 量 情 况 海 澜 之 家 爱 居 兔 百 衣 百 顺 地 区 门 店 数 量 数 量 占 比 门 店 数 量 数 量 占 比 门 店 数 量 数 量 占 比 东 北 217 6.48% 5 1.86% 6 6.06% 华 北 474 14.16% 13 4.83% 9 9.09% 华 东 1370 40.92% 190 70.63% 52 52.53% 西 北 249 7.44% 5 1.86% 7 7.07% 西 南 327 9.77% 20 7.43% 14 14.14% 中 南 711 21.23% 36 13.39% 11 11.11% 合 计 3348 100.00% 269 100.00% 99 100.00% (2) 品 牌 联 动 店 的 运 作 方 式 公 司 品 牌 联 动 店 是 指 海 澜 之 家 爱 居 兔 百 衣 百 顺 三 个 服 装 连 锁 品 牌 在 同 一 地 址 集 中 开 店, 各 品 牌 独 立 经 营 独 立 核 算 的 模 式 该 模 式 能 够 充 分 利 用 海 澜 之 家 品 牌 的 知 名 度 和 影 响 力, 加 速 爱 居 兔 百 衣 百 顺 7
新 品 牌 的 培 育 2 产 品 来 源 与 销 售 公 司 在 年 报 中 披 露 以 自 营 产 品 带 动 其 他 产 品 销 售, 请 公 司 披 露 自 营 产 品 与 其 他 产 品 在 报 告 期 的 主 营 业 务 收 入 的 金 额 和 比 重 上 述 自 营 产 品 是 指 海 澜 之 家 品 牌 中 不 附 滞 销 可 退 货 条 件 的 产 品, 其 他 产 品 是 指 海 澜 之 家 品 牌 中 附 滞 销 可 退 货 条 件 的 产 品 报 告 期 内, 海 澜 之 家 品 牌 自 营 产 品 与 其 他 产 品 在 报 告 期 的 主 营 业 务 收 入 和 比 重 如 下 : 2014 年 度 产 品 类 别 主 营 业 务 收 入 ( 万 元 ) 比 重 自 营 产 品 254,146.58 25.10% 其 他 产 品 758,370.44 74.90% 3 线 上 销 售 年 报 披 露 公 司 报 告 期 电 子 商 务 实 现 营 业 收 入 较 上 年 同 期 增 长 302% 请 公 司 补 充 披 露 报 告 期 线 上 销 售 占 销 售 总 额 的 比 重 公 司 电 子 商 务 销 售 主 要 通 过 天 猫 京 东 亚 马 逊 当 当 网 苏 宁 易 购 及 其 他 电 子 商 务 平 台 实 现 2014 年 度, 公 司 电 子 商 务 实 现 主 营 业 务 收 入 27,199.56 万 元, 占 主 营 业 务 收 入 总 额 的 2.24% 4 门 店 模 式 年 报 披 露 公 司 采 用 千 店 一 面 的 类 直 营 管 理 模 式, 加 盟 店 所 有 权 与 经 营 权 分 离 是 公 司 核 心 竞 争 力 优 势 之 一 请 公 司 披 露 类 直 营 和 加 盟 店 所 有 权 与 经 营 权 分 离 的 具 体 运 作 模 式, 对 直 营 店 与 加 盟 店 管 理 服 务 供 货 资 金 结 算 存 货 管 理 收 入 确 认 利 润 确 认 等 方 面 的 主 要 差 异, 并 说 明 公 司 对 加 盟 店 需 承 担 的 费 用 资 金 责 任 和 风 险 公 司 三 大 服 装 连 锁 品 牌 在 销 售 环 节 均 主 要 采 用 所 有 权 与 经 营 权 分 离 的 模 式, 以 海 澜 之 家 品 牌 为 例, 该 运 作 模 式 主 要 情 况 如 下 : (1) 直 营 店 的 运 作 模 式 对 于 海 澜 之 家 品 牌 的 直 营 店, 其 所 有 权 与 经 营 权 均 归 属 于 公 司 所 有, 在 门 店 的 管 理 服 务 供 货 资 金 结 算 存 货 管 理 收 入 确 认 等 各 方 面 的 权 利 义 务 均 由 公 司 承 担 和 负 责 8
(2) 加 盟 店 的 运 作 模 式 加 盟 店 是 加 盟 商 自 筹 资 金, 以 自 身 名 义 办 理 工 商 税 务 登 记 手 续 设 立 的, 加 盟 商 拥 有 加 盟 店 的 所 有 权 ; 加 盟 店 的 经 营 由 加 盟 商 委 托 海 澜 之 家 进 行 管 理, 加 盟 商 不 干 预 门 店 的 管 理 加 盟 店 管 理 人 员 和 营 业 人 员 的 招 聘 培 训 录 用 解 聘 和 管 理, 管 理 人 员 和 销 售 人 员 的 报 酬 标 准, 在 协 议 期 内 的 铺 货 补 货 和 应 季 换 货 等 具 体 经 营 活 动 均 由 海 澜 之 家 代 加 盟 商 管 理 通 过 这 一 系 列 的 约 定 和 措 施, 海 澜 之 家 实 际 控 制 了 终 端 零 售 渠 道, 真 正 做 到 千 店 一 面 统 一 管 理 加 盟 店 经 营 模 式 详 见 上 述 一 关 于 公 司 经 营 模 式 及 风 险 /( 一 ) 经 营 模 式 及 风 险 /1 海 澜 之 家 主 要 经 营 模 式 加 盟 店 经 营 相 关 费 用 由 加 盟 商 承 担, 公 司 不 承 担 加 盟 店 经 营 费 用 加 盟 店 销 售 收 入 根 据 公 司 与 加 盟 商 签 订 的 特 许 经 营 合 同 进 行 定 期 结 算, 若 加 盟 店 收 入 资 金 发 生 相 关 风 险, 将 按 照 相 关 法 律 程 序 追 究 责 任 方 的 相 关 责 任, 因 公 司 执 行 了 完 善 的 信 息 管 理 系 统, 截 至 目 前, 加 盟 店 资 金 未 发 生 风 险 事 件 5 门 店 及 保 证 金 公 司 在 年 报 中 披 露 2014 年 海 澜 之 家 门 店 数 量 增 长 15.97%, 门 店 有 效 面 积 增 长 29.76%, 保 证 金 余 额 增 长 1.69%, 请 披 露 保 证 金 增 长 与 开 店 数 量 增 长 不 一 致 的 原 因 ; 预 付 保 证 金 余 额 较 大, 未 来 是 否 存 在 偿 付 风 险 (1) 公 司 收 取 的 保 证 金 情 况 及 使 用 情 况 2012-2014 年, 公 司 收 取 退 还 的 保 证 金 及 期 末 余 额 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 年 度 收 取 的 加 盟 保 证 金 退 还 的 加 盟 保 证 金 期 末 加 盟 保 证 金 余 额 2012 年 59,704.14 10,763.17 203,489.02 2013 年 86,689.53 18,472.77 271,705.78 2014 年 49,988.10 45,383.74 276,310.14 公 司 2014 年 末 海 澜 之 家 爱 居 兔 百 衣 百 顺 三 个 服 装 连 锁 品 牌 的 门 店 总 数 为 3,716 家, 较 2013 年 末 的 3,185 家 同 比 增 长 16.67%;2014 年 末 加 盟 保 证 金 余 额 276,310.14 万 元, 较 2013 年 末 的 271,705.78 万 元 同 比 增 长 了 1.69% 保 证 金 增 长 与 开 店 数 量 增 长 不 一 致, 主 要 是 公 司 2014 年 以 来 调 整 加 盟 保 证 金 的 收 取 政 策 所 致 9
2012 年 -2014 年, 公 司 各 期 期 末 货 币 资 金 余 额 均 超 过 加 盟 商 保 证 金 余 额, 能 够 确 保 加 盟 商 保 证 金 的 足 额 支 付, 各 期 期 末 货 币 余 额 与 加 盟 商 保 证 金 余 额 比 较 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 货 币 资 金 余 额 708,612.63 388,109.04 247,183.34 加 盟 保 证 金 余 额 276,310.14 271,705.78 203,489.02 公 司 收 取 的 加 盟 商 保 证 金 主 要 以 协 定 存 款 及 定 期 存 款 形 式 存 放, 严 格 按 照 公 司 保 证 金 管 理 制 度 进 行 收 支 管 理, 保 障 了 加 盟 商 到 期 保 证 金 安 全 足 额 支 付, 未 来 不 存 在 偿 付 风 险 6 结 算 模 式 年 报 披 露 公 司 推 行 结 算 比 例 拐 点 模 式, 公 司 对 新 开 门 店 和 前 期 加 盟 到 期 后 续 签 门 店 调 整 了 结 算 模 式 请 公 司 进 一 步 披 露 对 加 盟 商 的 结 算 模 式 和 政 策, 结 算 模 式 的 调 整 对 本 期 利 润 的 影 响 公 司 对 加 盟 店 的 结 算 模 式 自 2014 年 起 进 行 调 整, 具 体 如 下 : 调 整 前 公 司 根 据 特 许 经 营 合 同 约 定, 按 产 品 销 售 价 的 一 定 比 例 与 特 许 加 盟 店 结 算 2014 年 之 前 签 约 的 加 盟 店 : 根 据 原 特 许 经 营 合 同, 按 产 品 销 售 价 的 一 定 比 例 与 特 许 加 盟 店 结 算 ; 自 2014 年 以 来 的 新 开 门 店 和 到 期 续 约 门 店 : 根 据 新 签 的 特 许 经 营 合 同, 以 签 调 整 后 约 后 每 12 个 月 为 一 个 结 算 周 期, 在 初 始 阶 段 提 高 加 盟 店 的 结 算 比 例 以 加 快 加 盟 店 收 回 成 本 降 低 经 营 风 险 ; 在 加 盟 店 实 现 合 理 利 润 后, 即 到 达 拐 点 后, 对 超 出 拐 点 部 分 的 销 售 收 入 降 低 加 盟 店 结 算 比 例, 提 高 公 司 结 算 比 例 公 司 2014 年 新 开 门 店 和 前 期 加 盟 到 期 后 的 续 约 门 店 的 数 量 占 公 司 门 店 总 数 的 比 重 较 小, 且 结 算 模 式 的 调 整 实 施 时 间 较 短, 因 此 对 公 司 2014 年 度 利 润 的 影 响 较 小 7 请 公 司 分 析 和 披 露 在 服 装 消 费 弱 复 苏 关 店 潮 频 现 的 大 环 境 下, 公 司 门 店 扩 张 战 略 可 能 产 生 的 经 营 风 险 和 应 对 措 施 公 司 门 店 扩 张 战 略 可 能 产 生 的 经 营 风 险 如 下 : (1) 店 铺 数 量 的 快 速 增 加, 对 公 司 的 门 店 管 理 能 力 提 出 更 高 要 求, 如 对 新 10
开 店 区 域 的 市 场 状 况 的 快 速 了 解 店 员 的 培 训 等 若 公 司 管 理 水 平 的 提 升 无 法 跟 上 门 店 数 量 持 续 增 加 的 速 度, 则 可 能 出 现 部 分 门 店 管 理 滞 后, 或 其 经 营 活 动 不 能 契 合 公 司 经 营 理 念 的 情 形, 进 而 对 公 司 的 品 牌 形 象 和 经 营 业 绩 造 成 不 利 影 响 (2) 公 司 门 店 数 量 增 多 将 直 接 导 致 存 货 规 模 的 增 加 面 对 庞 大 并 快 速 增 长 的 存 货 量, 如 公 司 对 存 货 的 管 理 能 力 不 能 及 时 提 升, 对 订 货 安 排 存 货 数 量 存 货 周 转 和 存 货 调 度 的 控 制 将 面 临 风 险, 可 能 对 公 司 经 营 带 来 不 利 影 响 (3) 公 司 门 店 数 量 的 增 多 营 销 网 络 的 扩 大 存 货 规 模 的 增 加, 都 将 给 公 司 的 供 应 链 管 理 带 来 新 的 挑 战 公 司 现 有 的 供 应 链 管 理 实 现 了 信 息 物 流 资 金 的 高 度 融 合, 整 合 了 现 有 生 产 资 源 和 物 流 运 输 资 源, 达 到 了 生 产 环 节 物 流 运 输 环 节 销 售 环 节 的 同 步 但 是 如 果 公 司 规 模 扩 大, 供 应 链 管 理 能 力 的 提 升 不 能 满 足 业 务 增 长 的 要 求, 将 可 能 对 公 司 经 营 带 来 不 利 影 响 (4) 以 产 品 零 售 为 导 向 是 公 司 整 个 经 营 模 式 的 核 心 理 念 之 一 公 司 产 品 质 量 门 店 形 象 等 都 直 接 影 响 公 司 的 品 牌 形 象 随 着 公 司 经 营 规 模 不 断 扩 大, 如 果 公 司 对 产 品 质 量 门 店 形 象 的 控 制 出 现 问 题, 会 直 接 影 响 公 司 的 品 牌 形 象 和 品 牌 美 誉 度, 将 可 能 对 公 司 经 营 带 来 不 利 影 响 面 对 上 述 门 店 扩 张 可 能 产 生 的 经 营 风 险, 公 司 主 要 采 取 以 下 应 对 措 施 : (1) 制 定 严 格 的 门 店 拓 展 标 准, 提 高 新 开 门 店 的 成 功 率 ;(2) 加 强 员 工 培 训, 提 升 员 工 的 门 店 经 营 管 理 能 力 ;(3) 进 一 步 加 强 产 品 质 量 控 制, 提 升 产 品 品 质, 为 客 户 提 供 高 性 价 比 的 产 品, 以 带 动 销 售 ;(4) 进 一 步 提 升 供 应 链 管 理 能 力 以 及 系 统 信 息 化 水 平, 对 公 司 供 应 商 存 货 门 店 销 售 动 态 资 金 流 等 进 行 全 面 有 效 的 管 控, 提 升 运 行 效 率, 及 时 识 别 风 险 并 制 定 化 解 风 险 的 有 效 方 案 ( 三 ) 关 于 供 应 商 与 存 货 管 理 信 息 1 产 品 来 源 与 库 存 请 披 露 公 司 产 品 的 主 要 来 源 ( 自 产 自 销 外 包 生 产 外 购 等 ) 及 各 自 所 占 成 本 比 重, 报 告 期 不 同 来 源 产 品 的 期 初 库 存 当 期 采 购 当 期 销 售 和 期 末 库 存 11
(1) 公 司 产 品 的 主 要 来 源 及 各 自 所 占 成 本 比 重 公 司 产 品 按 照 品 牌 分 类 主 要 有 圣 凯 诺 海 澜 之 家 爱 居 兔 百 衣 百 顺 四 大 品 牌, 其 中 圣 凯 诺 品 牌 产 品 均 为 自 产 自 销, 海 澜 之 家 爱 居 兔 百 衣 百 顺 品 牌 产 品 均 为 外 购 贴 牌 生 产 公 司 产 品 的 主 要 来 源 及 各 自 所 占 成 本 比 重 情 况 如 下 : 产 品 来 源 类 别 主 营 业 务 成 本 ( 万 元 ) 占 主 营 业 务 成 本 比 重 自 产 自 销 72,938.03 10.12% 外 购 643,506.60 89.27% (2) 公 司 不 同 来 源 产 品 的 期 初 库 存 当 期 采 购 当 期 销 售 和 期 末 库 存 单 位 : 万 元 产 品 来 源 类 别 期 初 库 存 当 期 采 购 / 生 产 当 期 销 售 期 末 库 存 自 产 自 销 41,660.65 65,572.05 72,938.03 34,294.67 外 购 446,256.70 761,620.34 643,506.60 564,370.44 2 存 货 2014 年 末 公 司 存 货 价 值 达 60.86 亿 元, 同 比 增 长 35%, 占 营 业 成 本 的 82% 结 合 公 司 的 经 营 模 式 和 经 营 情 况, 披 露 存 货 余 额 较 大 存 货 周 转 天 数 长 的 原 因, 是 否 充 分 计 提 了 存 货 跌 价 准 备 ; 高 存 货 的 风 险 及 诱 发 相 关 风 险 的 因 素 公 司 的 应 对 措 施 请 公 司 补 充 披 露 退 换 货 政 策 和 会 计 处 理 方 法, 当 期 退 换 货 的 发 生 情 况 (1) 公 司 存 货 金 额 较 大 存 货 周 转 天 数 长 的 原 因 2014 年 末, 公 司 存 货 账 面 价 值 为 60.86 亿 元, 占 流 动 资 产 资 产 总 额 的 比 例 分 别 为 42.35% 32.84%, 公 司 存 货 周 转 率 为 1.39, 存 货 周 转 天 数 为 259 天 一 方 面, 海 澜 之 家 在 销 售 环 节 主 要 采 用 类 直 营 管 理 的 模 式, 该 模 式 下 门 店 存 货 所 有 权 均 归 海 澜 之 家, 公 司 在 终 端 门 店 实 现 最 终 销 售 后 确 认 收 入, 并 结 转 存 货 成 本 另 一 方 面, 根 据 公 司 与 供 应 商 签 订 的 附 滞 销 产 品 可 退 货 条 款 的 采 购 合 同, 对 于 两 个 适 销 季 还 没 有 售 出 的 商 品, 公 司 有 权 退 还 给 供 应 商 从 产 品 采 购 入 库 到 经 历 两 个 适 销 季 节 一 般 需 要 18 个 月 左 右 的 周 期, 对 于 可 调 货 或 退 货 的 滞 销 商 品, 在 实 际 调 货 退 货 时, 需 要 由 各 门 店 发 回 公 司 仓 库 进 行 剪 标 处 理 后, 再 一 起 打 包 归 类 整 理 退 回 原 供 应 商 处 随 着 公 司 门 店 数 量 的 增 加 和 业 务 规 模 的 扩 大, 12
仓 库 整 理 货 物 的 工 作 量 也 大 幅 增 加, 整 个 退 货 过 程 一 般 需 要 3-6 个 月 的 时 间 因 此, 公 司 的 存 货 金 额 较 大, 存 货 周 转 天 数 相 对 较 长 (2) 公 司 存 货 计 提 跌 价 准 备 的 情 况 2014 年 末, 公 司 存 货 余 额 60.86 亿 元, 其 中 委 托 代 销 商 品 为 36.24 亿 元, 库 存 商 品 19.71 亿 元, 产 成 品 3.43 亿 元 公 司 存 货 构 成 中 的 委 托 代 销 商 品 预 计 售 价 远 高 于 其 采 购 成 本, 未 来 可 变 现 净 值 均 大 于 其 账 面 成 本, 不 存 在 需 要 计 提 存 货 跌 价 准 备 的 情 形 公 司 存 货 构 成 中 的 库 存 商 品, 符 合 退 货 条 件 的 库 存 商 品 不 存 在 需 要 计 提 存 货 跌 价 准 备 的 情 形 ; 对 于 不 符 合 退 货 条 件 的 自 有 库 存, 公 司 财 务 部 门 根 据 制 定 的 存 货 跌 价 准 备 会 计 政 策 的 规 定, 于 每 个 会 计 期 末 根 据 公 司 市 场 部 提 供 的 单 个 库 存 商 品 的 预 计 市 场 售 价, 减 去 至 出 售 时 估 计 将 要 发 生 的 成 本 估 计 的 销 售 费 用 以 及 相 关 税 费 后 的 金 额, 来 确 定 存 货 的 可 变 现 净 值, 并 与 单 个 库 存 商 品 的 账 面 成 本 进 行 比 较, 来 确 定 每 个 会 计 期 末 计 提 存 货 跌 价 准 备 的 金 额 截 至 2014 年 12 月 31 日 库 存 商 品 余 额 中, 不 符 合 退 货 条 件 的 自 有 库 存 商 品 余 额 为 93,486.92 万 元, 已 经 计 提 存 货 跌 价 准 备 4,908.50 万 元, 计 提 比 例 为 5.25% 2014 年 公 司 资 产 重 组 后, 对 原 凯 诺 科 技 的 存 货 进 行 了 清 理, 截 止 2014 年 12 月 31 日 产 成 品 的 未 来 可 变 现 净 值 均 大 于 其 账 面 成 本, 因 此 不 存 在 需 要 计 提 存 货 跌 价 准 备 的 情 形 综 上 所 述, 公 司 制 定 的 存 货 跌 价 准 备 的 会 计 政 策 及 计 提 过 程 符 合 企 业 会 计 准 则 的 规 定 ; 公 司 对 于 不 符 合 退 货 条 件 的 自 有 库 存 商 品 及 产 成 品 已 经 充 分 考 虑 了 未 来 可 变 现 净 值 的 影 响, 存 货 跌 价 准 备 的 计 提 是 充 分 的 (3) 公 司 高 存 货 的 风 险 及 其 应 对 措 施 公 司 高 存 货 的 风 险 及 诱 发 相 关 风 险 的 因 素 主 要 为 : 期 末 存 货 账 面 价 值 金 额 较 大, 占 流 动 资 产 资 产 总 额 比 例 较 高, 将 会 带 来 存 货 管 理 风 险, 如 果 市 场 环 境 发 生 重 大 变 化 或 竞 争 加 剧 导 致 存 货 销 售 放 缓 或 售 价 出 现 下 跌, 将 对 公 司 经 营 造 成 不 利 影 响 公 司 的 应 对 措 施 如 下 :(1) 进 一 步 加 强 产 品 质 量 控 制, 提 升 产 品 品 质, 为 客 户 提 供 高 性 价 比 产 品, 以 带 动 销 售 ;(2) 进 一 步 提 升 供 应 链 管 理 能 力 以 及 系 统 信 息 化 水 平, 对 公 司 供 应 商 存 货 门 店 销 售 动 态 资 金 流 等 进 行 全 面 有 13
效 的 管 控, 提 升 运 行 效 率, 及 时 识 别 风 险 并 制 定 化 解 风 险 的 有 效 方 案 ;(3) 减 少 了 销 售 环 节 和 商 品 风 险 溢 价, 降 低 了 商 品 零 售 价, 有 利 于 促 进 公 司 产 品 销 售 ; (4) 采 取 零 售 导 向 的 赊 购 联 合 开 发 与 滞 销 商 品 退 货 相 结 合 的 模 式, 与 供 应 商 结 合 为 利 益 共 同 体, 降 低 海 澜 之 家 销 售 体 系 的 存 货 风 险 (4) 公 司 退 换 货 政 策 及 相 应 会 计 处 理 公 司 的 退 换 货 政 策 按 照 公 司 与 供 应 商 签 订 的 采 购 合 同 执 行, 公 司 与 主 要 供 应 商 签 订 附 滞 销 商 品 可 退 货 条 款 的 采 购 合 同, 公 司 与 供 应 商 之 间 为 委 托 代 销 关 系, 双 方 约 定 在 一 定 期 限 后 ( 一 般 为 两 个 适 销 季 节 ) 滞 销 的 商 品 可 以 退 货 根 据 以 上 经 济 业 务 的 性 质, 公 司 在 服 装 采 购 入 库 时, 首 先 暂 估 入 库, 同 时 暂 估 应 付 账 款 ; 在 零 售 门 店 实 现 销 售 后, 公 司 按 照 最 终 实 现 零 售 的 数 量 与 供 应 商 进 行 结 算 并 由 供 应 商 开 具 增 值 税 专 用 发 票 给 公 司, 公 司 冲 回 以 前 的 暂 估 采 购 入 库 并 确 认 最 终 的 采 购 入 库 对 滞 销 商 品 按 采 购 合 同 的 约 定, 同 供 应 商 确 认 商 品 数 量 后 退 回 供 应 商, 同 时 会 计 上 也 冲 回 相 应 的 采 购 暂 估 入 库 金 额 2014 年 度 公 司 发 生 退 换 货 金 额 为 :141,917.40 万 元, 占 当 年 产 品 采 购 总 额 比 重 为 :18.63% 3 应 付 票 据 和 应 付 账 款 公 司 期 末 应 付 票 据 余 额 16.83 亿 元, 应 付 账 款 余 额 47.37 亿 元, 两 项 合 计 64.21 亿 元, 占 营 业 成 本 的 86.56%, 且 高 于 期 末 存 货 总 额 请 结 合 与 供 应 商 的 货 款 结 算 方 式 时 点 及 相 关 安 排, 披 露 公 司 应 付 账 款 余 额 较 高 的 原 因 是 否 存 在 支 付 风 险 或 诱 发 支 付 风 险 的 因 素 及 公 司 的 应 对 措 施 公 司 应 付 票 据 主 要 用 于 向 产 品 供 应 商 及 工 程 设 备 供 应 商 支 付 结 算, 应 付 账 款 主 要 是 产 品 赊 购 形 成 公 司 产 品 采 购 主 要 采 用 零 售 导 向 的 赊 购 模 式, 除 在 货 物 入 库 时 先 付 小 部 分 ( 一 般 不 超 过 30%) 的 货 款 外, 货 款 的 支 付 以 零 售 为 导 向, 公 司 结 合 货 物 实 际 销 售 情 况, 逐 月 与 供 应 商 结 算 由 于 公 司 掌 握 了 优 质 的 销 售 渠 道 资 源, 拥 有 良 好 的 品 牌 形 象, 产 品 销 售 情 况 良 好, 供 应 商 给 予 公 司 较 好 的 信 用 支 持 公 司 上 述 采 购 模 式 是 导 致 公 司 应 付 账 款 余 额 较 高 的 主 要 原 因 14
公 司 与 大 部 分 供 应 商 签 订 附 滞 销 商 品 可 退 货 条 款 的 采 购 合 同 采 购 产 品, 在 商 品 实 现 终 端 销 售 公 司 收 到 加 盟 店 结 算 的 货 款 前 不 需 要 向 供 应 商 结 算, 因 此 公 司 应 付 账 款 几 乎 不 存 在 支 付 风 险 ; 报 告 期 末 公 司 账 面 货 币 资 金 余 额 为 70.86 亿 元, 远 超 过 应 付 票 据 余 额, 且 应 付 票 据 大 多 已 经 设 置 了 保 证 金, 应 付 票 据 也 不 存 在 支 付 风 险 根 据 公 司 经 营 模 式 特 点, 诱 发 支 付 风 险 的 因 素 主 要 为 : 因 产 品 出 现 严 重 滞 销, 导 致 公 司 经 营 现 金 流 出 现 严 重 恶 化 为 了 应 对 上 述 支 付 风 险, 公 司 采 取 以 下 应 对 措 施 :(1) 加 强 供 应 链 管 理, 通 过 供 应 商 选 择 合 同 约 束 流 程 控 制 和 质 量 检 验 等 环 节 确 保 产 品 质 量 ;( 2) 减 少 了 销 售 环 节 和 商 品 风 险 溢 价, 降 低 了 商 品 零 售 价, 有 利 于 促 进 公 司 产 品 销 售 ;( 3) 采 取 零 售 导 向 的 赊 购 联 合 开 发 与 滞 销 商 品 退 货 相 结 合 的 模 式, 与 供 应 商 结 合 为 利 益 共 同 体, 降 低 海 澜 之 家 销 售 体 系 的 存 货 风 险 二 关 于 公 司 经 营 与 财 务 信 息 披 露 1 营 业 收 入 波 动 和 赊 销 情 况 公 司 2014 年 第 四 季 度 营 业 收 入 和 营 业 利 润 分 别 占 全 年 的 33% 和 35%, 年 末 应 收 账 款 和 预 付 账 款 余 额 分 别 为 4.93 亿 元 和 5.82 亿 元, 相 比 三 季 度 末 余 额 增 长 达 98% 和 110% 请 披 露 公 司 服 装 销 售 是 否 存 在 季 节 特 点 第 四 季 度 销 售 比 重 较 高 的 原 因 以 及 第 四 季 度 应 收 账 款 和 预 付 账 款 余 额 大 增 的 原 因 公 司 第 四 季 度 销 售 产 品 主 要 为 秋 装 和 冬 装, 秋 冬 装 产 品 单 价 相 对 于 春 夏 装 较 高, 且 秋 冬 季 节 是 传 统 的 服 装 销 售 旺 季, 四 季 度 服 装 销 量 占 全 年 比 重 较 高, 因 此, 公 司 第 四 季 度 营 业 收 入 和 营 业 利 润 占 全 年 比 重 较 高 公 司 截 至 2014 年 末 的 应 收 账 款 和 预 付 账 款 账 面 值 分 别 为 49,320.82 万 元 和 58,194.32 万 元,2014 年 9 月 底 的 应 收 账 款 和 预 付 账 款 账 面 值 分 别 为 24,848.80 万 元 和 27,744.42 万 元, 增 长 幅 度 分 别 为 98.48% 和 109.75%, 主 要 是 海 澜 之 家 服 饰 有 限 公 司 合 并 报 表 2014 年 末 应 收 账 款 和 预 付 账 款 较 2014 年 9 月 末 分 别 增 加 了 22,763.54 万 元 和 32,013.21 万 元, 应 收 账 款 余 额 大 幅 增 加 的 主 要 原 因 是 四 季 度 为 服 装 销 售 旺 季, 销 售 额 增 加 所 致 15
公 司 2014 年 四 季 度 末 应 收 账 款 三 季 度 末 应 收 账 款 金 额 与 各 期 销 售 收 入 的 比 例 情 况 如 下 : 四 季 度 三 季 度 应 收 账 款 ( 万 元 ) 49,320.82 24,848.80 营 业 收 入 ( 万 元 ) 419,352.36 246,150.75 应 收 账 款 占 营 业 收 入 比 重 11.76% 10.09% 公 司 应 收 账 款 与 营 业 收 入 比 重 较 为 平 稳 预 付 账 款 余 额 大 幅 增 加 的 主 要 原 因 是 为 2015 年 销 售 备 货 而 预 付 给 主 要 服 装 供 应 商 的 货 款 增 加 所 致 2 管 理 费 用 和 销 售 费 用 公 司 报 告 期 营 业 收 入 同 比 增 长 72.56%, 而 管 理 费 用 增 长 108%, 销 售 费 用 增 长 104%, 其 中 销 售 人 员 费 用 增 长 198.56% 请 分 析 披 露 上 述 费 用 大 幅 增 长 的 原 因, 并 补 充 说 明 广 告 宣 传 费 的 确 认 和 分 摊 方 法 2014 年 度 管 理 费 用 和 销 售 费 用 增 长 与 营 业 收 入 增 长 不 匹 配 的 主 要 原 因 是 合 并 报 表 范 围 发 生 了 变 化 2014 年 度 的 合 并 报 表 范 围 为 海 澜 之 家 服 饰 有 限 公 司 及 其 合 并 范 围 内 的 相 关 公 司 + 原 凯 诺 科 技 及 其 合 并 报 表 范 围 内 的 公 司 3-12 月 数 据, 而 2013 年 度 的 合 并 报 表 范 围 为 海 澜 之 家 服 饰 有 限 公 司 及 其 合 并 范 围 内 的 相 关 公 司 (1) 营 业 收 入 情 况 项 目 2014 年 度 发 生 额 2013 年 度 发 生 额 增 长 比 例 营 业 收 入 12,338,441,100.72 7,150,241,926.59 72.56% 其 中 : 海 澜 之 家 服 饰 合 并 10,813,497,656.33 7,150,241,926.59 51.23% 注 : 海 澜 之 家 服 饰 合 并 指 海 澜 之 家 服 饰 有 限 公 司 及 其 合 并 范 围 内 相 关 公 司 (2) 销 售 费 用 情 况 项 目 2014 年 度 发 生 额 2013 年 度 发 生 额 增 长 比 例 销 售 费 用 991,066,367.10 485,812,140.55 104.00% 其 中 : 海 澜 之 家 服 饰 合 并 812,667,511.66 485,812,140.55 67.28% 关 于 海 澜 之 家 服 饰 合 并 销 售 费 用 中 金 额 增 加 较 大 的 明 细 情 况 如 下 : 项 目 2014 年 度 发 生 额 2013 年 度 发 生 额 增 长 比 例 广 告 宣 传 费 379,419,201.57 203,071,641.24 86.84% 人 员 费 用 211,288,209.87 113,522,760.05 86.12% 海 澜 之 家 服 饰 合 并 销 售 费 用 增 幅 较 高 主 要 是 广 告 宣 传 费 及 职 工 薪 酬 增 16
长 导 致 (3) 管 理 费 用 情 况 项 目 2014 年 度 发 生 额 2013 年 度 发 生 额 增 长 比 例 管 理 费 用 780,539,156.99 375,558,965.85 107.83% 其 中 : 海 澜 之 家 服 饰 合 并 583,444,985.68 375,558,965.85 55.35% 关 于 海 澜 之 家 服 饰 合 并 管 理 费 用 中 金 额 增 加 较 大 的 明 细 情 况 如 下 : 项 目 2014 年 度 发 生 额 2013 年 度 发 生 额 增 长 比 例 职 工 薪 酬 321,758,979.53 208,607,073.79 54.24% 办 公 及 其 相 关 费 用 96,558,568.08 44,337,353.49 117.78% 海 澜 之 家 服 饰 合 并 管 理 费 用 增 幅 较 大 主 要 是 办 公 及 其 相 关 费 用 和 职 工 薪 酬 增 长 导 致 综 上, 公 司 管 理 费 用 和 销 售 费 用 增 长 较 大 主 要 原 因 是 合 并 报 表 范 围 不 同, 海 澜 之 家 服 饰 合 并 本 身 销 售 费 用 和 管 理 费 用 增 长 与 营 业 收 入 增 长 相 匹 配, 销 售 费 用 增 幅 较 高, 主 要 原 因 是 广 告 投 入 和 人 员 工 资 增 加 (4) 广 告 宣 传 费 的 确 认 和 分 摊 方 法 公 司 对 广 告 宣 传 费 用 的 会 计 处 理 方 法, 是 根 据 权 责 发 生 制 的 原 则, 按 照 广 告 投 放 的 频 次, 于 相 关 广 告 见 诸 于 媒 体 时 作 为 期 间 费 用 计 入 当 期 销 售 费 用 公 司 本 年 度 期 末 广 告 费 用 支 出 不 存 在 待 摊 情 况, 期 末 已 经 按 照 投 放 情 况 进 行 预 提 公 司 广 告 费 用 的 会 计 核 算 符 合 企 业 会 计 准 则 的 相 关 规 定 3 预 收 账 款 公 司 报 告 期 末 预 收 账 款 余 额 10.81 亿 元, 请 披 露 预 收 账 款 的 发 生 原 因 和 明 细 情 况, 主 要 付 款 方 名 称 是 否 与 公 司 的 关 联 关 系 如 果 存 在 关 联 关 系 且 交 易 金 额 达 到 上 市 规 则 规 定 的 披 露 标 准, 请 说 明 相 关 的 决 策 和 披 露 情 况 (1) 预 收 款 项 期 末 余 额 情 况 项 目 2014 年 末 余 额 2013 年 末 余 额 增 长 比 例 预 收 款 项 1,081,600,341.39 378,875,078.54 185.48% 其 中 : 海 澜 之 家 服 饰 合 并 448,898,919.13 378,875,078.54 18.48% 圣 凯 诺 合 并 632,701,422.26 合 并 抵 消 - 注 : 圣 凯 诺 合 并 指 海 澜 之 家 股 份 有 限 公 司 扣 除 海 澜 之 家 服 饰 合 并 之 后 的 合 并 范 围 内 相 关 公 司 17
(2) 预 收 款 项 的 发 生 原 因 海 澜 之 家 服 饰 合 并 预 收 款 项 期 末 余 额 为 公 司 正 常 经 营 中 与 加 盟 商 未 结 算 的 货 款 圣 凯 诺 合 并 预 收 款 项 期 末 余 额 为 根 据 合 同 或 协 议 约 定, 预 收 的 圣 凯 诺 职 业 服 定 制 服 装 款, 期 末 服 装 尚 未 交 付 或 结 算 形 成 的 预 收 款 项 (3) 预 收 款 项 期 末 余 额 中 关 联 方 情 况 关 联 方 名 称 会 计 科 目 期 末 余 额 年 初 余 额 苏 州 虹 莹 服 饰 有 限 公 司 预 收 款 项 1,954,744.54 1,321,863.93 苏 州 虹 莹 的 预 收 款 项 已 在 年 报 中 披 露, 除 此 之 外, 公 司 无 应 披 露 未 披 露 的 预 收 关 联 方 款 项 余 额 情 况 4 应 收 关 联 款 项 请 公 司 补 充 披 露 应 收 账 款 预 付 账 款 期 末 余 额 前 五 名 的 欠 款 单 位 与 公 司 之 间 是 否 存 在 关 联 关 系 如 果 存 在 关 联 关 系, 请 披 露 账 龄 和 期 后 还 款 情 况, 如 交 易 金 额 达 到 上 市 规 则 规 定 的 披 露 标 准, 请 说 明 相 关 的 决 策 和 披 露 情 况 往 来 单 位 (1) 应 收 账 款 期 末 余 额 前 五 位 与 本 公 司 关 系 金 额 ( 元 ) 账 龄 占 应 收 账 款 总 额 比 例 坏 账 准 备 期 末 余 额 ( 元 ) 客 户 A 非 关 联 客 户 46,950,580.84 一 年 以 内 9.02% 2,347,529.04 客 户 B 非 关 联 客 户 27,410,298.76 一 年 以 内 21,859,698.39 元 一 至 二 年 5.27% 1,648,044.96 5,550,600.37 元 客 户 C 非 关 联 客 户 15,774,295.26 一 年 以 内 3.03% 788,714.76 客 户 D 非 关 联 客 户 14,647,280.00 一 年 以 内 2.81% 732,364.00 客 户 E 非 关 联 客 户 6,260,087.45 一 年 以 内 1.20% 313,004.37 合 计 - 111,042,542.31-21.33% 5,829,657.13 应 收 账 款 期 末 余 额 前 五 名 的 欠 款 单 位 与 公 司 之 间 不 存 在 关 联 方 关 系 (2) 预 付 账 款 期 末 余 额 前 五 位 往 来 单 位 与 本 公 司 关 系 金 额 ( 元 ) 账 龄 占 预 付 账 款 总 额 比 例 客 户 A 非 关 联 服 装 供 应 商 76,544,994.00 1 年 以 内 13.15% 客 户 B 非 关 联 服 装 供 应 商 64,326,411.35 1 年 以 内 11.05% 客 户 C 非 关 联 房 屋 租 赁 26,862,745.09 1 年 以 内 4.62% 18
往 来 单 位 与 本 公 司 关 系 金 额 ( 元 ) 账 龄 占 预 付 账 款 总 额 比 例 客 户 D 非 关 联 服 装 供 应 商 14,658,479.85 1 年 以 内 2.52% 客 户 E 非 关 联 房 屋 租 赁 13,650,793.64 1 年 以 内 2.35% 合 计 - 196,043,423.93-33.69% 预 付 账 款 期 末 余 额 前 五 名 的 欠 款 单 位 与 公 司 之 间 不 存 在 关 联 方 关 系 5 货 币 资 金 公 司 期 末 银 行 存 款 中 的 定 期 存 单 10.125 亿 元 已 质 押 给 银 行, 用 于 公 司 开 具 银 行 承 兑 汇 票, 同 时 其 他 货 币 资 金 中 含 银 行 承 兑 汇 票 保 证 金 6.48 亿 元, 请 披 露 质 押 存 款 与 保 证 金 存 款 用 途 的 差 异 公 司 银 行 存 款 期 末 余 额 中, 用 定 期 存 单 质 押 给 银 行 用 于 开 具 银 行 承 兑 汇 票 是 指 公 司 先 将 货 币 资 金 以 定 期 存 款 形 式 存 入 银 行, 后 与 银 行 签 订 协 议 将 定 期 存 单 质 押 给 银 行, 作 为 开 具 银 行 承 兑 汇 票 保 证 金 公 司 其 他 货 币 资 金 期 末 余 额 中, 银 行 承 兑 汇 票 保 证 金 是 指 公 司 在 开 具 银 行 承 兑 汇 票 时, 按 照 与 银 行 签 订 的 协 议 存 入 的 保 证 金 6 反 向 购 买 请 补 充 说 明 上 市 公 司 保 留 的 资 产 负 债 是 否 构 成 业 务 及 其 依 据 根 据 财 政 部 2009 年 3 月 13 日 发 布 的 关 于 非 上 市 公 司 购 买 上 市 公 司 股 权 实 现 间 接 上 市 会 计 处 理 的 复 函 ( 财 会 便 2009 17 号 ) 的 规 定, 业 务 是 指 企 业 内 部 某 些 生 产 经 营 活 动 或 资 产 负 债 的 组 合, 该 组 合 具 有 投 入 加 工 处 理 过 程 和 产 出 能 力, 能 够 独 立 计 算 其 成 本 费 用 或 所 产 生 的 收 入 等, 可 以 为 投 资 者 等 提 供 股 利 更 低 的 成 本 或 其 他 经 济 利 益 等 形 式 的 回 报 有 关 资 产 或 资 产 负 债 的 组 合 具 备 了 投 入 和 加 工 处 理 过 程 两 个 要 素 即 可 认 为 构 成 一 项 业 务 公 司 反 向 购 买 交 易 发 生 时, 上 市 公 司 保 留 了 圣 凯 诺 职 业 服 整 体 采 购 生 产 和 销 售 业 务 体 系, 形 成 了 完 整 的 业 务 循 环 截 至 2014 年 2 月 28 日, 上 市 公 司 保 留 的 资 产 总 额 为 32.46 亿 元, 负 债 总 额 为 9.91 亿 元,2014 年 1-2 月 实 现 的 营 业 收 入 2.25 亿 元 由 于 反 向 并 购 交 易 发 生 时, 上 市 公 司 保 留 了 圣 凯 诺 职 业 服 整 个 业 务 体 19
系, 具 有 投 入 加 工 处 理 过 程 和 产 出 能 力, 能 够 独 立 计 算 其 成 本 费 用 或 所 产 生 的 收 入, 上 市 公 司 保 留 的 资 产 负 债 符 合 财 政 部 2009 年 3 月 13 日 发 布 的 财 会 便 2009 17 号 文 中 关 于 业 务 的 定 义 公 司 根 据 企 业 会 计 准 则 第 20 号 企 业 合 并 及 相 关 讲 解 的 规 定, 在 编 制 2014 年 度 财 务 报 表 时, 按 照 购 买 法 的 原 则 进 行 处 理 三 关 于 年 报 准 则 要 求 披 露 的 信 息 请 对 照 年 报 准 则 第 二 十 一 条 有 关 要 求 补 充 披 露 下 列 内 容 : 1 研 发 项 目 的 目 的 进 展 和 拟 达 到 的 目 标 ; 公 司 研 发 费 用 主 要 是 服 装 设 计 人 员 相 关 费 用, 未 开 展 具 体 的 研 发 项 目 子 公 司 名 称 江 阴 海 澜 之 家 供 应 链 管 理 有 限 公 司 江 阴 海 澜 之 家 新 桥 销 售 有 限 公 司 2 净 利 润 占 比 10% 以 上 子 公 司 的 相 关 信 息 公 司 净 利 润 占 比 10% 以 上 子 公 司 的 相 关 信 息 : 所 属 行 业 流 通 业 流 通 业 主 要 产 品 或 服 务 注 册 资 本 单 位 : 万 元 总 资 产 净 资 产 营 业 收 入 营 业 利 润 净 利 润 服 装 销 售 5,000 657,211.04 25,023.77 813,002.04 134,757.45 100,585.12 服 装 销 售 1,000 326,239.23 24,946.46 530,497.22 98,569.98 73,367.09 特 此 公 告 海 澜 之 家 股 份 有 限 公 司 董 事 会 二 〇 一 五 年 四 月 一 日 20