较 低 位 置, 但 是 由 于 市 场 参 与 者 结 构 的 变 化, 部 分 交 易 性 品 种 的 波 动 性 有 所 提 升, 情 绪 性 因 素 带 来 的 大 类 资 产 波 动 将 有 所 提 升 因 此, 债 券 投 资 要 实 现 双 轮 驱 动, 从 票 息 为 主 杠 杆 增

公 募 基 金 周 报 : 基 金 年 报 披 露 公 募 预 期 偏 谨 慎 216.3.21 216.3.25 1. 一 周 基 金 市 场 1.1 基 金 指 数 回 顾 : 股 债 两 市 均 震 荡 基 金 指 数 微 涨 股 市 方 面, 上 周 市 场 小 幅 震 荡, 上 证 综 指 3 点 上 下 徘 徊, 最 终 报 收 2979.43 债 市 方 面, 上 周 利 率 债 总 体 维 持 震 荡, 信 用 债 收 益 率 涨 跌 互 现, 短 久 期 策 略 和 规 避 信 用 风 险 等 问 题 仍 为 债 市 主 要 的 关 注 点 基 金 市 场 整 体 上 涨, 中 证 基 金 指 数 上 涨.93%, 股 基 指 数 上 涨 1.48%, 混 基 指 数 上 涨 1.11%,ETF 指 数 上 涨 1.17%; 债 基 指 数 上 涨.16%;QDII 指 数 微 跌.1% 图 表 1: 近 4 周 中 证 基 金 指 数 周 涨 跌 幅 (%) 1. 5.. -5. 6.99 4.37 5.27 6.1 2.91 3.29 1.62.69 2.57.93 1.48 1.11 1.17-1..15.16.5.5 -.11 中 证 基 金 股 票 基 金 混 合 基 金 债 券 基 金 ETF 基 金 货 币 基 金 QDII 基 金 -1.84.3 -.8 -.85-2.19 -.38 -.1 216.2.29-216.3.4 216.3.7-216.3.11 216.3.14-216.3.18 216.3.21-216.3.25 1.2 基 金 经 理 观 点 民 生 加 银 吴 剑 飞 : 成 长 股 一 枝 独 秀 局 面 将 不 复 存 在 民 生 加 银 基 金 公 司 总 经 理 吴 剑 飞 表 示, 固 定 资 产 投 资 回 升, 进 出 口 回 稳, 人 民 币 汇 率 预 期 渐 趋 稳 定, 稳 增 长 力 度 不 断 加 强, 这 些 都 为 216 年 A 股 投 资 提 供 了 良 好 的 宏 观 和 政 策 环 境 当 前,A 股 市 场 的 总 体 处 于 一 个 较 为 合 理 的 底 部 区 域, 而 投 资 机 会 将 呈 现 多 元 化 他 认 为, 过 去 三 年 成 长 股 一 枝 独 秀 的 局 面 将 不 复 存 在 一 方 面 成 长 股 经 过 大 半 年 的 剧 烈 调 整, 部 分 优 质 的 龙 头 公 司 已 经 具 备 了 一 定 的 投 资 价 值 ; 同 时 消 费 等 价 值 类 股 票 处 在 一 个 长 期 的 合 理 的 估 值 水 平 区 间 ; 此 外 最 近 三 四 年 持 续 低 谷 的 资 源 类 股 票, 在 供 给 侧 改 革 的 强 力 推 动 下, 随 着 美 元 升 息 的 渐 趋 稳 定, 这 些 周 期 股 和 资 源 股 也 会 出 现 投 资 机 会 过 去 三 年 以 成 长 股 为 整 体 的 投 资, 将 演 变 为 今 后 两 年 成 长 股 价 值 股 和 周 期 股 一 个 多 元 化 投 资 的 局 面 投 资 的 方 法 也 需 要 调 整, 在 过 去 三 年 趋 势 性 成 长 性 的 主 要 投 资 方 式, 将 逐 步 被 逆 市 投 资 价 值 投 资 所 替 代 长 城 基 金 史 彦 刚 : 做 好 低 利 率 常 态 下 的 大 类 资 产 配 置 长 城 基 金 保 本 一 哥 史 彦 刚 为 新 发 保 本 基 金 长 城 久 润 的 拟 任 基 金 经 理 对 于 216 年 债 券 市 场, 他 认 为, 将 呈 现 低 利 率 条 件 下 的 高 波 动, 目 前 利 率 水 平 中 枢 保 持 在 相 对

较 低 位 置, 但 是 由 于 市 场 参 与 者 结 构 的 变 化, 部 分 交 易 性 品 种 的 波 动 性 有 所 提 升, 情 绪 性 因 素 带 来 的 大 类 资 产 波 动 将 有 所 提 升 因 此, 债 券 投 资 要 实 现 双 轮 驱 动, 从 票 息 为 主 杠 杆 增 厚 的 被 动 投 资 策 略, 向 票 息 波 段 双 驱 动 的 主 动 投 资 策 略 演 化 2. 基 金 业 绩 回 顾 1 2.1 股 混 基 金 : 当 周 业 绩 飘 红 一 季 度 仍 呈 负 收 益 在 本 次 纳 入 统 计 的 147 只 股 票 型 基 金 中,142 只 取 得 正 收 益 工 银 瑞 信 农 业 产 业 涨 幅 5.32% 当 周 领 涨, 富 国 新 兴 产 业 下 跌.63% 领 跌 近 两 周 不 乏 表 现 具 有 持 续 性 的 股 基, 中 银 新 动 力 连 续 两 周 排 名 前 五, 景 顺 长 城 中 小 板 创 业 板 南 方 产 业 活 力 华 宝 兴 业 高 端 制 造 均 有 不 错 表 现 图 表 2:215.3.21-216.3.25 股 票 型 ( 主 动 管 理 ) 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 工 银 瑞 信 农 业 产 业 215/5/26 5.32-13.91 299/611 华 宝 兴 业 高 端 制 造 214/12/1 3.58-19.64 51/611 景 顺 长 城 中 小 板 创 业 板 214/4/3 3.54-19.66 45/611 泓 德 战 略 转 型 215/11/1 3.47 -.2 167/611 中 银 新 动 力 215/2/13 3.4-23.77 4/611 汇 添 富 新 兴 消 费 215/12/2 -.11-7.65 375/611 上 投 摩 根 核 心 成 长 214/2/1 -.2-12.46 168/611 德 邦 优 化 配 置 212/9/25 -.31-23.38 149/152 华 安 新 丝 路 主 题 215/4/9 -.38-11.64 58/611 富 国 新 兴 产 业 215/3/12 -.63-36.34 56/611 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 在 本 次 纳 入 统 计 的 1197 只 混 合 型 基 金 中, 仅 有 76 只 基 金 收 益 告 负 中 邮 核 心 优 势 周 涨 幅 9.79% 为 当 周 领 涨 ; 大 成 消 费 主 题 下 跌 5.28% 领 跌 216 年 第 一 季 度 已 接 近 尾 声, 股 混 基 金 一 季 度 业 绩 受 1 月 股 市 大 跌 影 响, 仍 有 约 四 分 之 三 的 基 金 收 益 为 负, 仅 部 分 打 新 基 金 因 份 额 骤 降 而 享 有 高 收 益 图 表 3:215.3.21-216.3.25 混 合 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 中 邮 核 心 优 势 29/1/28 9.79-5.64 213/152 融 通 领 先 成 长 27/4/3 6.92-16.87 7/152 融 通 互 联 网 传 媒 215/4/16 6.53-17.17 89/152 东 吴 行 业 轮 动 28/4/23 5.99-18.34 93/152 华 商 主 题 精 选 212/5/31 5.45-17.6 181/152 1 诺 亚 研 究 分 析 基 金 每 周 业 绩 时, 仅 将 成 立 3 个 月 以 上 的 基 金 纳 入 统 计 范 围

中 融 融 安 保 本 215/2/12-1.58-1.97 174/152 北 信 瑞 丰 无 限 互 联 主 题 214/12/24-1.73-28.87 433/152 易 方 达 资 源 行 业 211/8/16-1.93 2.37 67/152 前 海 开 源 金 银 珠 宝 215/7/9-2.5 2.1 757/152 大 成 消 费 主 题 211/11/8-5.28-33.88 957/152 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.2 指 数 型 基 金 : 证 券 军 工 上 涨, 周 期 板 块 微 跌 在 本 次 纳 入 统 计 的 415 只 指 数 型 基 金 中,37 只 基 金 收 益 为 负 长 盛 中 证 全 指 证 券 涨 幅 5.22% 排 名 第 一, 华 夏 上 证 能 源 下 跌 1.99% 领 跌 板 块 方 面, 涨 幅 靠 前 的 是 证 券 军 工 等, 而 煤 炭 有 色 能 源 等 周 期 板 块 上 周 均 微 跌 图 表 4:215.3.21-216.3.25 指 数 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 长 盛 中 证 全 指 证 券 215/8/13 5.22-14.42 155/611 招 商 中 证 证 券 公 司 214/11/13 4.68-14.54 194/611 鹏 华 中 证 证 券 215/5/6 4.55-14.66 17/611 华 安 中 证 全 指 证 券 215/6/9 4.5-14.39 176/611 富 国 证 券 分 级 215/3/27 4.44-14.26 185/611 广 发 中 证 全 指 能 源 ETF 215/6/25-1.47-12.11 494/611 广 发 中 证 全 指 能 源 ETF 联 接 215/7/9-1.55-11.8 516/611 国 投 瑞 银 中 证 上 游 211/7/21-1.76-1.14 52/611 汇 添 富 中 证 能 源 ETF 213/8/23-1.86-13.8 534/611 华 夏 上 证 能 源 ETF 213/3/28-1.99-11.31 559/611 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.3 债 券 型 基 金 : 收 益 持 续 波 动 业 绩 分 化 不 明 显 在 本 次 纳 入 统 计 的 527 只 债 券 型 基 金,38 只 收 益 为 负 东 方 永 润 18 个 月 A 周 涨 幅 2.1% 领 涨, 华 安 安 心 收 益 下 跌 2.39% 领 跌 因 股 市 债 市 均 维 持 波 动, 上 周 债 基 中 并 无 纯 债 二 级 债 可 转 债 业 绩 分 化 涨 跌 互 现 的 现 象 预 计 债 市 未 来 仍 将 呈 现 波 动 行 情, 建 议 投 资 者 关 注 债 市 经 验 丰 富 的 基 金 经 理 和 实 力 雄 厚 的 基 金 公 司, 适 当 申 购 图 表 5:215.3.21-216.3.25 债 券 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 东 方 永 润 18 个 月 A 215/5/4 2.1-1.99 228/863 嘉 实 稳 固 收 益 21/9/1 1.4.65 114/863 鑫 元 半 年 定 期 开 放 A 214/12/2 1.21 -.97 46/863 华 安 信 用 增 强 212/12/24 1.6-3.72 75/863 博 时 天 颐 A 212/2/29 1. -8.9 52/863

信 达 澳 银 信 用 债 A 213/5/14 -.97-3.18 454/863 天 治 可 转 债 增 强 A 213/6/4 -.99-6.54 18/863 银 华 中 证 转 债 213/8/15 -.99-8.3 29/863 华 润 元 大 稳 健 收 益 215/1/16-2.17-1.39 828/863 华 安 安 心 收 益 A 212/9/7-2.39-7.79 62/863 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.4 QDII 基 金 : 股 票 类 QDII 微 涨 能 源 板 块 领 跌 在 本 次 纳 入 统 计 的 98 只 QDII 基 金 中, 有 4 只 取 得 正 收 益 广 发 纳 斯 达 克 生 物 科 技 涨 幅 2.41% 当 周 领 涨, 国 泰 大 宗 商 品 下 跌 3.8% 领 跌 板 块 方 面, 股 票 类 QDII 普 遍 有 一 定 涨 幅, 能 源 黄 金 等 板 块 则 再 度 下 跌 图 表 6:215.3.21-216.3.25 QDII 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 广 发 纳 斯 达 克 生 物 科 技 人 民 币 215/3/3 2.41-24.23 138/138 华 宝 兴 业 中 国 互 联 网 人 民 币 215/9/23 1.65-11.82 5/138 富 国 中 国 中 小 盘 212/9/4 1.53-12.1 19/138 易 方 达 亚 洲 精 选 21/1/21 1.47-12.75 6/138 国 泰 境 外 高 收 益 213/4/26 1.26 2.56 114/138 华 宝 兴 业 标 普 油 气 211/9/29-2.58-1.1 27/138 工 银 瑞 信 标 普 全 球 资 源 213/5/28-3.9 6.21 33/138 中 银 标 普 全 球 精 选 213/3/19-3.21 13.4 21/138 上 投 摩 根 全 球 天 然 资 源 212/3/26-3.56 7.51 1/138 国 泰 大 宗 商 品 212/5/3-3.8-7.99 46/138 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 3. 基 金 发 行 统 计 3.1 新 成 立 基 金 : 新 基 募 集 乏 力 延 募 现 象 多 发 216.3.21-216.3.25 共 19 只 基 金 成 立, 发 行 总 规 模 12.52 亿 元 从 发 行 数 量 看, 共 11 只 混 合 型 8 只 债 券 型 虽 然 发 行 数 量 创 春 节 后 新 高, 但 是 本 周 基 金 的 发 行 规 模 仅 表 现 平 平, 说 明 新 基 金 募 集 乏 力 近 期 部 分 基 金 也 存 在 延 募 现 象, 这 与 市 场 波 动 较 大 和 投 资 者 悲 观 情 绪 有 关 此 外, 目 前 许 多 基 金 公 司 将 同 类 型 产 品 委 托 不 同 的 团 队 同 期 进 行 销 售, 这 也 会 导 致 同 质 化 现 象 愈 演 愈 烈, 客 观 上 令 单 只 产 品 募 集 期 延 长 图 表 7:216 近 4 周 新 成 立 产 品 数 量 图 表 8:216 近 4 周 新 成 立 产 品 规 模

2 3 15 1 5 2 1 2.29-3.4 3.7-3.11 3.14-3.18 3.21-3.25 2.29-3.4 3.7-3.11 3.14-3.18 3.21-3.25 3.2 基 金 募 集 & 获 批 & 受 理 2: 连 续 多 周 以 债 基 混 基 为 主 216.3.21-216.3.25 共 计 17 只 基 金 开 始 募 集, 其 中 股 票 型 1 只 混 合 型 1 只 债 券 型 6 只 216.3.14-216.3.18 证 监 会 公 布 的 获 批 基 金 12 只, 其 中 混 合 型 9 只 指 数 型 2 只 债 券 型 1 只 216.3.14-216.3.18 证 监 会 受 理 基 金 32 只, 其 中 股 票 型 1 只 混 合 型 11 只 债 券 型 17 只 货 币 型 2 只 大 宗 商 品 类 1 只 新 产 品 的 募 集 和 审 批 方 面, 依 旧 延 续 债 基 混 基 为 主 的 趋 势 且 募 集 数 量 和 受 理 数 量 方 面 与 早 前 一 周 保 持 一 致, 但 从 证 监 会 批 复 来 看, 数 量 明 显 下 降 图 表 9:216 近 4 周 新 募 集 产 品 数 量 图 表 1:215 近 4 周 产 品 获 批 数 量 2 4 15 3 1 2 5 1 2.29-3.4 3.7-3.11 3.14-3.18 3.21-3.25 2.22-2.26 2.29-3.4 3.7-3.11 3.14-3.18 图 表 11:215 近 4 周 产 品 受 理 数 量 4 3 2 1 2.22-2.26 2.29-3.4 3.7-3.11 3.14-3.18 2 基 金 的 获 批 与 受 理 来 自 证 监 会, 该 信 息 公 布 滞 后 于 基 金 市 场, 因 此 统 计 数 据 为 市 场 前 一 周 的 结 果

3.3 基 金 变 更 情 况 216.3.21-216.3.25 无 基 金 发 生 变 更 4. 一 周 基 金 要 闻 26 家 公 司 面 临 暂 停 上 市 风 险 部 分 基 金 或 踩 雷 金 亚 科 技 退 市 风 波 还 未 完 全 停 歇,*ST 博 元 成 为 首 家 因 触 及 重 大 信 息 披 露 违 法 情 形 而 被 终 止 上 市 的 公 司 在 资 本 市 场 上 再 掀 波 澜 除 *ST 博 元 以 外, 今 年 以 来 还 有 26 只 个 股 ( 包 括 同 花 顺 恒 邦 股 份 恒 康 医 疗 京 天 利 及 以 及 此 前 股 价 表 现 强 势 的 安 硕 信 息 等 ) 发 布 了 涉 嫌 违 反 证 券 法 规 遭 立 案 调 查 的 公 告 从 而 面 临 退 市 风 险, 部 分 基 金 也 因 此 躺 枪 基 金 215 年 四 季 度 报 显 示, 共 有 5 只 个 股 被 基 金 不 同 程 度 持 有, 包 括 宝 利 国 际 福 建 金 森 顾 地 科 技 恒 顺 众 昇 和 恒 康 医 疗 其 中, 持 有 恒 康 药 疗 的 基 金 较 多, 共 有 22 只, 如 泰 信 蓝 筹 精 选 申 万 菱 信 医 药 生 物 申 万 菱 信 中 小 板 等, 分 别 持 有 2 万 股 186 万 股 和 17 万 股 此 外 金 元 顺 安 价 值 增 长 持 有 宝 利 国 际 15.61 万 股, 华 商 双 债 丰 利 A 华 商 双 翼 持 有 福 建 金 森 116.28 万 股 和 13.28 万 股, 诺 安 稳 健 回 报 持 有 顾 地 科 技 8.67 万 股, 富 国 天 成 红 利 持 有 恒 顺 众 昇 227 万 股 不 过, 面 对 暂 停 上 市 的 风 险, 或 许 已 有 部 分 基 金 撤 出 首 批 基 金 年 报 披 露 公 募 预 期 相 对 谨 慎 银 华 万 家 浙 商 安 信 中 金 鑫 元 等 基 金 公 司 率 先 披 露 215 年 基 金 年 报 从 目 前 看, 由 于 经 济 增 速 中 枢 下 降 货 币 宽 松 边 际 空 间 压 缩, 公 募 对 于 216 年 整 体 投 资 预 期 相 对 谨 慎, 但 强 调 不 必 过 度 悲 观, 相 对 更 看 好 下 半 年 投 资 前 景, 新 能 源 汽 车 产 业 链 医 疗 服 务 等 行 业 成 为 基 金 较 为 看 好 的 投 资 领 域 有 关 各 基 金 经 理 及 公 司 观 点, 可 在 对 应 基 金 年 报 中 详 细 查 看

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