C5 编辑 : 商爱廷邮箱 :lzshagnat@oilchem.net 电话 :0533-2591906 传真 :0533-2591999 20200320-0326 0
目录 一本周热点... 2 二国内裂解 C5 产业链后市运行分析... 2 三本周市场行情综述... 2 3.1 中国裂解 C5 产业链市场价格变化... 2 3.2 C5 产业链市场价格变化... 3 3.2.1 双环戊二烯价格变化... 3 3.2.2 间戊二烯价格变化... 4 3.2.3 异戊二烯价格变化... 5 四国内 C5 供应变化... 7 五 C5 行业相关产品动态... 8 5.1 上游原油市场动态... 8 5.2 松香价格变化... 8 声明... 9 1
一本周热点 正 文 1) 裂解 C5 价格稳定 ; 2) 国内间戊二烯 异戊二烯价格稳定运行 双环戊二烯价格稳中下跌 3) C5 石油树脂价格稳中走跌 二国内裂解 C5 产业链后市运行分析 裂解 C5 价格预期稳定 原因是 :1 抽余 C5 成交有所上升 ;2 国内间戊二烯价格局部松动 异戊二 烯稳定运行, 双环价格盘整 ;3 C5 石油树脂市场稳中有跌 三本周市场行情综述 3.1 中国裂解 C5 产业链市场价格变化 图 1 隆众资讯裂解 C5 估价走势图 表 1 国内主要炼化裂解 C5 价格表 地区 厂家名称 2020/3/19 2020/3/26 环比量 环比增长 东北 抚顺乙烯 3050 3050 0 0.00% 华北 天津中沙 3150 3150 0 0.00% 华东 扬子石化 3600 3600 0 0.00% 2
地区 厂家名称 2020/3/19 2020/3/26 环比量 环比增长 华南 茂名石化 3550 3400-150 -4.23% 本周裂解 C5 价格稳定运行, 国际油价反弹抽余 C5 市场成交回暖 华北价格在 3350-3750 元 / 吨 ; 华东 扬子报价 3800 元 / 吨 ; 华中价格武汉报价 2800 元 / 吨, 中原报 3000 元 / 吨 ; 华南茂名跌 150 元 / 吨报 3600 元 / 吨 本周抽余 C5 成交回暖, 间戊二烯 异戊二烯价格稳定, 双环戊二烯 C5 石油树脂价格稳中下跌 3.2 C5 产业链市场价格变化 表 2 产业链主要产品市场价格走势对比表 地区 产品名称 2020/3/26 2020/3/19 环比量 环比增长 华东 双环戊二烯 4202 4371-169 -3.87% 华东 异戊二烯 9703 9726-23 -0.24% 华东 间戊二烯 8138 8227-89 -1.08% 华北 抽余 C5 2685 3412-727 -21.31% 本周国际原油小幅震荡, 趋稳运行, 汽油价格小幅上涨,C5 轻组分出货增加, 但价格互有涨跌 西北地区高烯烃 C5 本周上涨 320-350 元 / 吨至 29220-2950 元 / 吨, 混合 C5 山东地区上涨 150 元 / 吨至 2800-3100 元 / 吨, 华东地区下跌 200 元 / 吨至 2600-2710 元 / 吨 抽余 C5 东北地区部分下跌 700 元 / 吨至 2100-2500 元 / 吨, 华北地区在 2500-3000 元 / 吨, 华南地区部分下跌 150-250 元 / 吨至 2900-3400 元 / 吨 本周间戊二烯稳定 异戊二烯价格稳定, 双环戊二烯价格稳中下跌 间戊二烯主流自提价格稳定在 8800-9000 元 / 吨, 异戊二烯主流价格稳定在 10000-10200 元 / 吨, 双环戊二烯主流自提价格下跌 300/0 元 / 吨在 4100-4500 元 / 吨 预计下周异戊二烯价格维持稳定, 下游需求尚可, 价格相对坚挺 间戊二烯下周局部地区价格松动 双环戊二烯预计市场以盘整为主, 市场成交小幅走高, 缓解场内库存压力 3.2.1 双环戊二烯价格变化 表 3 双环戊二烯国内主要企业报价 企业 3.26 3.19 3.12 3.5 盘锦北化鲁华 4500 4500 4500 4500 燕山石化 - - - - 上海石化 4400 4600 4600 4600 3
企业 3.26 3.19 3.12 3.5 武汉石化 4100 4100 4100 4100 独山子天利 实单商谈 实单商谈 实单商谈 实单商谈 国内双环戊二烯市场低端重心下挫, 自提价格在 4100-4500 元 / 吨, 个别低端仍可商谈 周内 UPR 工厂 开工负荷提升, 但受苯酐价格压制的影响, 双环市场价格下行, 主要表现在华东 华南地区 华北地区在 DCPD 加氢树脂的支撑下, 维持相对平稳 目前由于国内装置即将迎来检修季, 进口货暂无加之国内出口订 单执行, 工厂挺价意向明显, 预计下周市场维持盘整走势 图 2 国内 DCPD 加氢石油树脂代表企业走势图 图 3 国内 UPR 代表企业走势图 元 / 吨 14000 2019 年 2020 年 元 / 吨 2019 年 2020 年 10000 12000 8000 10000 6000 8000 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 4000 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 DCPD 加氢石油树脂供应方面均维持稳定, 出口量因境外疫情发展部分无法靠港, 国内下游市场主要供 应防疫相关胶类生产, 普通胶类产量降低, 下游需求出现小幅回落, 厂家主要完成订单为主, 场内成交趋 稳, 主流价格在 12500 元 / 吨上下, 零售报价在 13000-13500 元 / 吨 周内原材料跌势明显, 且幅度较大, 拖累不饱和树脂价格下调 当前不饱和树脂下游需求来看, 虽有 提升, 但依旧有限 后期, 随着国内政策的放开, 基建及房地产均慢慢复工中, 给 UPR 下游带来利好 华 东地区 DC191# 价格跌 700 元 / 吨至 6500 元 / 吨左右 3.2.2 间戊二烯价格变化 表 4 间戊二烯国内主要企业报价 企业 3.26 3.19 3.12 3.5 中国主产区间戊二烯 ( 石油树脂用 ) 价格指数 8138 8177 8227 8174 盘锦北化鲁华 9000 9000 9000 9000 燕山石化 - - - - 上海石化 9000 9000 9000 9000 武汉石化 7200 7200 7200 7200 4
本周国内间戊二烯维持稳定, 各地价格维持在 9000 元 / 吨 虽然此前厂家存在上调预期, 但受固化剂 企业近期返回 C5 销售困难影响, 上调预期搁置 韩国乐天事件或将导致月底船货推迟, 市场报价维持坚挺 目前路标漆用 C5 石油树脂主流成交价格下跌 700/700 元 / 吨在 9800-10200 元 / 吨, 商谈重心迅速走跌, 胶黏剂树脂主流价格下跌 500/0 在 12000-13500 元 / 吨 国内路标漆用 C5 石油树脂装置均正常运行, 而且最大出口国印度宣布封国, 部分厂家出口转内销, 场内供应压力增加, 而下游观望情绪集中, 价格明显下滑 胶粘剂用 C5 石油树脂下游开工整体稳定, 而零售价格偏高以及出口部分受阻, 市场成交气氛回落, 低端价格走跌 3.2.3 异戊二烯价格变化 表 5 异戊二烯国内主要企业报价 企业 3.26 3.19 3.12 3.5 盘锦北化鲁华 9900 9900 9900 9900 上海石化 10000 10000 10000 10000 武汉石化 9500 9500 9500 9500 独山子天利 - - - - 国内异戊二烯主流自提 9200-10000 元 / 吨, 主流送到价格在 10000-10200 元 / 吨 下游 SIS 维持正常采购, 库存多维持低位 C5 分离企业存在检修预期, 但 SIS 产量预计下降, 市场气氛僵持 图 4 国内 SIS 代表企业走势图 图 5 国内异戊二烯橡胶代表企业走势图 16000 元 / 吨 2019 年 2020 年 元 / 吨 16000 2019 年 2020 年 15000 14000 14000 12000 13000 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 10000 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 本周 SIS 市场弱势整理, 供需变动有限, 成交淡稳 周内广东供方一线转产 SBS, 但少量供应减量并没 有对业者心态形成支撑, 终端出口外单的流失导致业者多对后市看空, 拿货心态谨慎, 业者让利销售, 但 终端仅维持少量刚需采购 截止 3 月 26 日, 巴陵 1105 主流报盘 15100-15300 元 / 吨 5
本周期, 国内异戊二烯橡胶市场弱势盘整震荡为主 下游工厂采购兴致不高, 场内供需矛盾仍存, 零星工厂开工负荷有所降低 且近期天然橡胶价格偏低, 价差拖拽异戊二烯橡胶商家心态 部分牌号报盘价格有所松动 截止至收稿, 独山子异戊二烯橡胶市场报盘价格参考 11200-11300 元 / 吨, 实单商谈为主 3.3 C5 石油树脂价格变化 图 6 隆众路标漆 C5 石油树脂主流成交价格走势图 路标漆用 C5 石油树脂价格下跌 ; 胶黏剂用 C5 石油树脂价格稳中走跌 东北地区 : 路标漆用 C5 石油树方面, 大庆华科主供脂累计下跌 200 元 / 吨报价 10000 元 / 吨 ; 抚顺华兴 报价下跌 600 元 / 吨至 10200 元 / 吨 胶黏剂用 C5 石油树方面抚顺齐隆胶黏剂用 C5 石油树脂价格下跌 300 元 / 吨在 12500 元 / 吨 价格下行, 下游观望集中, 价格下跌 华北 ( 山东 河南 ) 地区 : 路标漆 C5 石油树脂主流价格下跌 200 元 / 吨至 9800-10200 元 / 吨, 胶黏剂及苯乙烯改性 C5 石油树脂主流报价在 12500-13500 元 / 吨 濮阳新豫 淄博凯信 山东玉皇 C5 石油树脂装置均供应路标漆用树脂, 装置均正常运行 本区域内路标漆供应正常, 而且东南亚多国封国造成区域内树脂内销增加, 下游仍消耗库存为主, 商谈价格出现下行 淄博鲁华 濮阳班德路 濮阳瑞森装置正常供货, 厂家出口以及下游需求小幅回落, 商谈价格暂时稳定, 成交有部分优惠 华东地区 : 路标漆用 C5 石油树脂成交价格下跌 500 元 / 吨在 10000-10500 元 / 吨, 胶黏剂及苯乙烯改性 C5 石油树脂价格在 13000-14000 元 / 吨 南京源港 宁波甬华装置正常运行, 厂家出口受挫, 专注国内市场, 价格下行明显 安徽同心装置尚未投料, 预计 4 月重启 宁波金海晨光及上海金森装置均正常供应胶粘剂 6
用 C5 石油树脂, 厂家出口以及内销较为平稳, 成交价格暂稳运行 独山子天利 C5 石油树脂装置生产负荷 正常, 送到华东地区价格在 11000 元 / 吨 华南地区 : 路标漆用 C5 石油树脂成交价格在 10300-11000 元 / 吨, 胶黏剂用 C5 石油树脂成交价格在 11200-13500 元 / 吨 惠州伊斯科装置转产胶黏剂用 C5 石油树脂, 装置负荷维持低位 独山子天利 C5 石油 树脂装置增加胶黏剂用树脂供应 加氢 C5 石油树脂 : 厂家生产平稳, 下游订货量维持较高水平, 市场成交气氛活跃, 厂家库存低位, 低 端成交价在 12000-13000 不等, 高端成交价格在 15000-17000 元 / 吨不等 四国内 C5 供应变化 表 6 中国主产区 C5 装置动态 单位 : 万吨 地区 企业 产能 开工情况 备注 燕山石化 11.18 正常 华北 齐鲁石化 10.4 正常中沙石化 13 正常 天津石化 2.6 永久停车 原料并入中沙乙烯 扬子石化 10.4 正常 扬子巴斯夫 9.62 正常 华东 上海赛科 14.3 正常镇海炼化 13 正常 上海石化 9.1 正常 浙江石化 15 正常 华南 茂名石化 13 正常福建联合 13 正常 吉林石化 2.6 正常 中海油壳牌 15.6 正常 盘锦乙烯 8.19 正常 东北 抚顺石化 12.22 正常 大庆石化 15.6 正常 辽阳石化 2.6 正常 大连恒力 6.4 正常 西北 独山子石化 14.3 正常已开工,7 至 9 月兰州石化 8.06 正常 华中 中原乙烯 3.64 正常武汉石化 10.4 正常 7
五 C5 行业相关产品动态 5.1 上游原油市场动态 图 7 国际原油周度价格走势及影响因素分析图 本周国际油价小幅波动 趋稳运行, 全球央行刺激经济举措带来利好, 但价格战和海外疫情带来的利 空仍在抑制原油上涨 截至 2020 年 3 月 25 日收盘,WTI 区间 22.43-25.22 美元 / 桶, 布伦特 26.98-28.47 美元 / 桶 上周四, 各国央行采取了一系列紧急措施, 试图缓解公共卫生事件对全球经济的冲击, 美国可能干预沙特与俄罗斯石油价格战的消息传出后国际油价从接近 18 年来最低点暴涨,WTI 单日涨幅为历史上有原油期货以来最大 上周五, 各国央行刺激计划和美国试图干预沙特与俄罗斯减产难以抵消疫情大流行导致的石油需求骤降, 美国加州和纽约旅行禁令将导致石油需求进一步减少, 国际油价早盘涨后急剧收低,WTI 盘中跌破每桶 20 美元 据芝加哥交易所网站数据 周一, 美联储宣布更广泛的新措施来支持经济, 国际油价盘中振荡后收涨, 但是美国参议院未通过经济刺激法案, 欧美原油期货收盘涨幅缩窄 周二, 美联储公布了历史性的一轮货币刺激措施, 投资者对美国国会批准大规模财政刺激计划的可能性持乐观态度, 国际油价连续第二天上涨, 全球股市上涨特别是美国股市涨幅创历史新高也支撑了市场气氛 周三, 寄希望于美国国会能就 2 万亿美元大规模经济刺激计划达成协议, 国际油价连续第三天小幅上涨 尽管美国原油库存连续九周增长, 但是涨幅不及此前分析师预期, 石油市场气氛也受到提振 但是需求疲软的现状和预期仍然抑制油价涨幅 5.2 松香价格变化 8
表 7 中国主产区松香价格变化 产品名称 2020/3/26 2020/3/19 环比量 环比增长 黄埔马尾一级 10000 10000 0 0.00% 黄埔湿地一级 8000 8100-100 -1.23% 福建马尾一级 9800 9800 0 0.00% 云南一级 9000 9000 0 0.00% 云南二级 8700 8700 0 0.00% 江西湿地一级 7900 8200-300 -3.66% 广西马尾一级 9900 9900 0 0.00% 广西湿地一级 8000 8000 0 0.00% 广东马尾一级 9900 9900 0 0.00% 广东湿地一级 8000 8000 0 0.00% 本周湿地松香价格因终端需求减少, 松香树脂价格出现下跌, 马尾松香供应量少价格持稳运行 两广马尾松香 9900 元 / 吨, 湿地松香 8000 元 / 吨 ; 云南一级松香 9000 元 / 吨 ; 福建马尾松香 9800 元 / 吨 ; 江西湿地松香 7900 元 / 吨, 湿地 138# 树脂 9600-9700 元 / 吨,145# 树脂 9800-10000 元 / 吨, 松节油市场价格为 16300-17300 元 / 吨 短期内石油树脂价格继续下行, 而松香树脂跌至成本线附近, 价格继续下行空间有限, 刚需将进一步增加石油树脂采购, 松香树脂成交量将出现回落, 短期内松香树脂厂家仍守住成本线, 价格稳中下滑 声明 本报告仅供山东隆众信息技术有限公司 ( 隆众资讯 ) 的客户使用, 未经隆众资讯授权许可, 严禁任何形式的 转载 翻版 复制或传播 如引用 刊发, 须注明出处为隆众资讯, 且不得对本报告进行任何有悖原意的引用及 修改 本报告所载信息为隆众资讯认为可信的公开信息或合法获取的调研资料, 隆众资讯力求但不保证所载信息的 准确性和完整性 本报告中的内容仅供客户参考, 不构成任何投资 法律 会计或税务的最终操作建议, 任何人 根据本报告作出的任何投资决策与隆众资讯及本报告作者无关 若对本报告有疑议, 请致信 lz-report@oilchem.net 邮箱, 我们将及时反馈处理 9