富 兰 克 林 国 海 策 略 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 3 季 度 报 告 富 兰 克 林 国 海 策 略 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 3 季 度 报 告 2015 年 9 月 30 日 基 金 管 理 人 : 国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2015 年 10 月 26 日 第 1 页 共 8 页
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2015 年 10 月 22 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2015 年 7 月 1 日 起 至 9 月 30 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 国 富 策 略 回 报 混 合 基 金 主 代 码 450010 交 易 代 码 450010 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2011 年 8 月 2 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 50,376,957.72 份 本 基 金 基 于 基 本 面 研 究 和 证 券 市 场 分 析, 采 取 灵 活 的 资 产 配 置 策 略, 合 理 配 置 股 票 债 券 和 现 金 资 产 比 重, 投 资 目 标 以 及 各 大 类 资 产 中 不 同 子 类 资 产 占 比, 在 有 效 控 制 风 险 前 提 下, 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 健 增 值 本 基 金 基 于 对 宏 观 经 济 和 资 本 市 场 中 长 期 趋 势 的 判 断 来 进 行 基 金 中 长 期 资 产 配 置 在 股 票 投 资 方 面, 本 基 金 将 通 过 深 度 挖 掘 具 有 核 心 竞 争 力 和 良 好 发 展 前 景 的 个 股 构 建 基 金 股 票 投 资 组 合 在 债 券 投 资 方 面, 以 中 长 期 利 率 趋 势 分 析 为 主, 结 合 经 济 周 期 宏 观 经 济 运 行 中 的 价 格 指 数 资 金 供 求 分 析 货 币 政 策 财 政 政 策 研 判 及 收 益 率 曲 线 分 析, 在 保 证 流 动 性 和 风 险 可 控 的 前 提 下, 实 施 积 极 的 债 券 投 资 组 合 管 理 资 产 配 置 策 略 : 本 基 金 贯 彻 " 自 上 而 下 " 的 资 产 配 置 策 略, 通 过 对 宏 观 经 济 周 期 国 家 经 济 政 策 证 券 市 场 流 动 性 和 大 类 资 投 资 策 略 产 相 对 收 益 特 征 等 因 素 的 综 合 分 析, 在 遵 守 大 类 资 产 投 资 比 例 限 制 的 前 提 下 进 行 积 极 的 资 产 配 置, 对 基 金 组 合 中 股 票 债 券 短 期 金 融 工 具 的 配 置 比 例 进 行 调 整 和 优 化, 平 衡 投 资 组 合 的 风 险 与 收 益 本 基 金 在 进 行 资 产 配 置 时, 重 点 考 察 宏 观 经 济 状 况 资 金 流 动 性 资 产 估 值 水 平 和 市 场 因 素 这 四 个 方 面 股 票 投 资 策 略 : 通 过 自 下 而 上 的 基 本 面 研 究, 选 择 具 有 核 心 竞 争 力 具 备 持 续 成 长 能 力 且 估 值 具 有 吸 引 力 的 上 市 公 司 股 票, 获 取 公 司 成 长 和 估 值 提 升 带 来 的 双 重 收 益 在 选 择 个 股 时, 主 要 关 注 公 司 的 成 长 性 和 估 值 两 方 面 因 素 债 券 投 资 策 略 : 第 2 页 共 8 页
业 绩 比 较 基 准 风 险 收 益 特 征 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 本 基 金 通 过 对 宏 观 经 济 货 币 政 策 财 政 政 策 资 金 流 动 性 等 影 响 市 场 利 率 的 主 要 因 素 进 行 深 入 研 究, 结 合 新 券 发 行 情 况, 综 合 分 析 市 场 利 率 和 信 用 利 差 的 变 动 趋 势, 采 取 久 期 调 整 收 益 率 曲 线 配 置 和 券 种 配 置 等 积 极 投 资 策 略, 把 握 债 券 市 场 投 资 机 会, 以 获 取 稳 健 的 投 资 收 益 权 证 投 资 策 略 : 本 基 金 在 进 行 权 证 投 资 时, 将 通 过 对 权 证 标 的 证 券 基 本 面 的 研 究, 结 合 权 证 定 价 模 型 确 定 其 合 理 估 值 水 平, 谨 慎 地 进 行 投 资, 在 控 制 下 跌 风 险 实 现 保 值 的 前 提 下, 追 求 较 为 稳 定 的 增 值 收 益 60% 沪 深 300 指 数 收 益 率 + 40% 中 债 国 债 总 指 数 收 益 率 ( 全 价 ) 本 基 金 是 混 合 型 基 金, 混 合 型 基 金 的 风 险 高 于 货 币 市 场 基 金 和 债 券 型 基 金, 低 于 股 票 型 基 金, 属 于 中 高 风 险 中 高 收 益 的 品 种 国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 (2015 年 7 月 1 日 2015 年 9 月 30 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 14,834,139.78 2. 本 期 利 润 17,285,161.87 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.3213 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 60,718,916.70 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.205 注 :1. 上 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ( 例 如, 开 放 式 基 金 的 申 购 赎 回 费 等 ), 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 2. 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 业 绩 比 业 绩 比 净 值 增 较 基 准 净 值 增 较 基 准 阶 段 长 率 标 收 益 率 13 24 长 率 1 收 益 率 准 差 2 标 准 差 3 4 过 去 三 个 月 19.88% 3.42% 17.01% 2.01% 2.87% 1.41% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 富 兰 克 林 国 海 策 略 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 累 计 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 历 史 走 势 对 比 图 (2011 年 8 月 2 日 2015 年 9 月 30 日 ) 第 3 页 共 8 页
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 10% 20% 20110801 20120307 20121008 20130516 20131218 20140724 20150303 20150930 国 富 策 略 回 报 混 合 基 金 基 准 注 : 本 基 金 的 基 金 合 同 生 效 日 为 2011 年 8 月 2 日 本 基 金 在 6 个 月 建 仓 期 结 束 时, 各 项 投 资 比 例 符 合 基 金 合 同 约 定 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4 管 理 人 报 告 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从 说 明 王 晓 宁 公 司 研 究 分 析 部 副 总 经 理, 国 富 策 略 回 报 混 合 基 金 国 富 健 康 优 质 生 活 股 票 基 金 基 金 经 理 任 职 日 期 2013 年 7 月 30 日 离 任 日 期 第 4 页 共 8 页 11 年 王 晓 宁 先 生, 中 央 财 经 大 学 学 士 学 位 历 任 万 家 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究 员 研 究 总 监 助 理 基 金 经 理 助 理, 国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司 行 业 研 究 主 管, 国 富 潜 力 组 合 股 票 基 金 国 富 成 长 动 力 股 票 基 金 和 国 富 策 略 回 报 混 合 基 金 的 基 金 经 理 助 理 截 至 本 报 告 期 末 任 国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究 分 析 部 副 总 经 理, 国 富 策 略 回 报 混 合 基 金 国 富 健 康 优 质 生 活 股 票 基 金 基 金 经 理 注 : 1. 表 中 任 职 日 期 和 离 任 日 期 分 别 指 根 据 公 司 决 定 确 定 的 聘 任 日 期 和 解 聘 日 期, 其 中, 首 任 基 金 经 理 的 任 职 日 期 为 基 金 合 同 生 效 日 2. 表 中 证 券 从 业 年 限 的 计 算 标 准 为 该 名 员 工 从 事 过 的 所 有 诸 如 基 金 证 券 投 资 等 相 关 金 融 领 域 的 工 作 年 限 的 总 和 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 及 其 他 有 关 法 律 法 规 和 富 兰 克 林 国 海 策 略 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益, 无 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 基 金 投 资 组 合 符 合 有
关 法 律 法 规 的 规 定 及 基 金 合 同 的 约 定 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 报 告 期 内, 公 司 在 研 究 报 告 发 布 公 平 性 投 资 决 策 独 立 性 交 易 公 平 分 配 信 息 隔 离 等 方 面 均 能 严 格 执 行 公 平 交 易 管 理 制 度, 严 格 按 照 制 度 要 求 对 异 常 交 易 进 行 控 制 和 审 批 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 公 司 严 格 按 照 异 常 交 易 监 控 与 报 告 制 度 和 同 日 反 向 交 易 管 理 办 法 对 异 常 交 易 进 行 监 控 报 告 期 内 公 司 不 存 在 投 资 组 合 之 间 发 生 同 日 反 向 交 易 且 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的 情 况 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 运 作 分 析 2015 年 第 三 季 度 A 股 市 场 震 荡 下 跌, 在 清 理 场 外 配 资 和 救 市 资 金 入 市 的 相 互 作 用 下, 市 场 有 惊 无 险 地 度 过 了 去 杠 杆 过 程, 风 险 大 幅 度 化 解 经 历 了 大 幅 震 荡 后, 以 互 联 网 为 代 表 的 新 兴 产 业 股 票 估 值 泡 沫 破 裂, 股 价 平 均 回 撤 幅 度 超 过 50% 以 银 行 为 代 表 的 蓝 筹 股 体 现 了 定 海 神 针 的 作 用, 表 现 较 为 抗 跌 在 下 跌 过 程 中, 部 分 成 长 股 具 备 了 估 值 优 势, 出 现 了 较 为 理 想 的 买 点 本 基 金 在 三 季 度 进 行 了 较 大 幅 度 调 仓, 在 市 场 下 跌 过 程 中 大 幅 度 增 持 了 估 值 合 理 的 成 长 股, 继 续 持 有 了 成 长 明 确 但 目 前 估 值 较 贵 的 互 联 网 社 会 服 务 业 等 行 业, 对 主 题 性 投 资 的 个 股 进 行 了 较 大 幅 度 减 持 由 于 在 7 月 上 旬 未 能 及 时 调 整 仓 位, 在 大 盘 下 跌 过 程 中 受 到 较 大 拖 累, 但 本 季 度 后 期 通 过 持 仓 结 构 的 调 整, 初 步 获 得 超 额 收 益 4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 截 至 报 告 期 末, 本 基 金 份 额 净 值 为 1.205 元, 本 报 告 期 净 值 下 跌 19.88%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 下 跌 17.01%, 本 基 金 落 后 业 绩 比 较 基 准 2.87% 4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 无 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 5 投 资 组 合 报 告 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 41,742,882.23 67.89 其 中 : 股 票 41,742,882.23 67.89 2 基 金 投 资 3 固 定 收 益 投 资 其 中 : 债 券 资 产 支 持 证 券 4 贵 金 属 投 资 5 金 融 衍 生 品 投 资 6 买 入 返 售 金 融 资 产 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 19,629,981.26 31.93 第 5 页 共 8 页
8 其 他 资 产 113,787.85 0.19 9 合 计 61,486,651.34 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 B 采 矿 业 C 制 造 业 25,758,068.22 42.42 D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 E 建 筑 业 F 批 发 和 零 售 业 2,164,120.00 3.56 G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 H 住 宿 和 餐 饮 业 I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 11,431,341.73 18.83 J 金 融 业 K 房 地 产 业 1,163,240.28 1.92 L 租 赁 和 商 务 服 务 业 M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 P 教 育 Q 卫 生 和 社 会 工 作 R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 1,226,112.00 2.02 S 综 合 合 计 41,742,882.23 68.75 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 002450 康 得 新 165,981 5,027,564.49 8.28 2 002236 大 华 股 份 120,700 4,080,867.00 6.72 3 300075 数 字 政 通 149,181 3,498,294.45 5.76 4 300096 易 联 众 175,491 3,129,004.53 5.15 5 002630 华 西 能 源 289,000 2,716,600.00 4.47 6 300119 瑞 普 生 物 201,000 2,482,350.00 4.09 7 600129 太 极 集 团 152,100 2,406,222.00 3.96 8 600271 航 天 信 息 43,975 2,361,017.75 3.89 9 002462 嘉 事 堂 59,000 2,164,120.00 3.56 10 300168 万 达 信 息 58,400 1,778,280.00 2.93 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 第 6 页 共 8 页
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 根 据 基 金 合 同, 本 基 金 不 投 资 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 根 据 基 金 合 同, 本 基 金 不 投 资 股 指 期 货 5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 根 据 基 金 合 同, 本 基 金 不 投 资 国 债 期 货 5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11.1 本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 中, 无 报 告 期 内 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 证 监 会 证 券 交 易 所 公 开 谴 责 处 罚 的 证 券 5.11.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票 5.11.3 其 他 资 产 构 成 单 位 : 人 民 币 元 序 号 名 称 金 额 1 存 出 保 证 金 107,810.50 2 应 收 证 券 清 算 款 3 应 收 股 利 4 应 收 利 息 3,989.28 5 应 收 申 购 款 1,988.07 6 其 他 应 收 款 7 待 摊 费 用 8 其 他 9 合 计 113,787.85 5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 间 的 可 转 债 5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 金 额 单 位 : 人 民 币 元 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 的 公 允 价 值 第 7 页 共 8 页 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 流 通 受 限 情 况 说 明 1 300168 万 达 信 息 1,778,280.00 2.93 重 大 资 产 重 组 2 300096 易 联 众 3,129,004.53 5.15 筹 划 非 公 开 发 行 股 票
6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 59,248,056.82 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 2,013,096.34 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 10,884,195.44 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 填 列 ) 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 50,376,957.72 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 本 报 告 期 内 未 有 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 公 司 管 理 的 该 基 金 的 情 况 7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 本 报 告 期 内 未 有 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 公 司 管 理 的 该 基 金 的 情 况 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1 中 国 证 监 会 批 准 富 兰 克 林 国 海 策 略 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 设 立 的 文 件 ; 2 富 兰 克 林 国 海 策 略 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 ; 3 富 兰 克 林 国 海 策 略 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 ; 4 富 兰 克 林 国 海 策 略 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 ; 5 中 国 证 监 会 要 求 的 其 他 文 件 8.2 存 放 地 点 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 住 所 并 登 载 于 基 金 管 理 人 网 站 :www.ftsfund.com 8.3 查 阅 方 式 1 投 资 者 在 基 金 开 放 日 内 至 基 金 管 理 人 或 基 金 托 管 人 住 所 免 费 查 阅, 并 可 按 工 本 费 购 买 复 印 件 2 登 陆 基 金 管 理 人 网 站 www.ftsfund.com 查 阅 国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司 二 〇 一 五 年 十 月 二 十 六 日 第 8 页 共 8 页