理 财 规 划 师 ( 国 家 职 业 资 格 二 级 ) 综 合 评 审 部 分 1. 案 例 分 析 题 : 一 周 梅 ( 女 ) 早 年 丧 偶, 担 心 自 己 去 世 后 三 个 子 女 会 因 遗 产 分 割 产 生 纠 纷, 于 是 在 2002 年 3 月 自 己 写 了 一 份 遗 嘱, 并 到 公 证 机 关 进 行 了 公 证 ; 为 防 止 三 个 子 女 不 执 行 遗 嘱, 周 梅 在 2002 年 6 月 重 新 写 了 一 份 遗 嘱, 并 在 其 中 指 定 让 王 律 师 充 当 遗 嘱 执 行 人, 以 监 督 遗 嘱 的 执 行 2003 年 9 月, 她 无 意 中 听 到 有 理 财 规 划 师 在 为 客 户 制 定 财 产 传 承 规 划, 便 来 到 一 家 理 财 规 划 专 业 机 构, 就 自 己 的 财 产 传 承 事 宜 向 专 业 的 理 财 规 划 师 咨 询 1 周 梅 的 两 份 遗 嘱 的 效 力 如 何 界 定? 2 评 价 一 下 王 律 师 的 介 入 对 周 梅 财 产 传 承 愿 望 实 现 的 意 义 3 如 果 你 是 周 梅 的 理 财 规 划 师, 你 会 按 照 什 么 程 序 为 其 制 定 财 产 传 承 规 划?( 请 将 你 对 周 梅 财 产 传 承 规 划 提 出 的 建 议 列 入 其 中 ) 二 沈 先 生 今 年 刚 到 40 岁, 打 算 60 岁 退 休, 考 虑 到 通 货 膨 胀, 退 休 后 每 年 年 初 需 拿 出 8 万 元 供 一 年 的 生 活 开 支 沈 先 生 预 计 可 以 活 到 80 岁, 沈 先 生 拿 出 5 万 元 储 蓄 作 为 退 休 基 金 的 启 动 资 金, 并 打 算 每 年 年 末 投 入 一 笔 固 定 的 资 金 沈 先 生 在 退 休 前 采 取 较 为 积 极 的 投 资 策 略, 假 定 年 回 报 率 为 9%, 退 休 后 采 取 较 为 保 守 的 投 资 策 略, 假 定 年 回 报 率 为 3% 问 题 : 1 将 沈 先 生 退 休 后 的 生 活 支 出 折 现 至 60 岁 初, 其 退 休 后 生 活 费 用 总 需 求 为 多 少? 2 40 岁 初 5 万 元 的 启 动 资 金 到 60 岁 初 时 增 长 为 多 少 钱? 3 为 了 积 累 足 够 的 退 休 基 金, 沈 先 生 现 在 还 需 在 每 年 年 末 投 入 多 少 钱? 三 赵 先 生, 本 科 学 历, 今 年 28 岁, 北 京 某 证 券 公 司 的 部 门 经 理 ; 赵 太 太, 研 究 生 学 历, 今 年 26 岁, 任 职 于 某 大 型 国 有 企 业 赵 先 生 每 月 税 前 收 入 20,000 元, 赵 太 太 每 月 税 前 收 入 8,000 元, 均 每 月 按 照 税 前 工 资 的 15% 缴 纳 三 险 一 金 两 人 现 在 住 的 是 赵 太 太 单 位 的 福 利 房,2005 年 1 月 购 买 时 总 价 款 为 350,000 元, 一 次 付 清 250,000 元, 其 余 的 100,000 元 通 过 住 房 公 积 金 贷 款, 贷 款 年 限 为 5 年, 利 率 为 3.78%, 采 用 等 额 本 息 还 款 方 式, 每 月 还 款 额 为 1,832 元 夫 妇 俩 有 五 年 定 期 存 款 100,000 元, 还 有 半 年 到 期, 活 期 存 款 50,000 元, 1
另 外 还 拥 有 赵 太 太 公 司 的 股 票 100,000 元,2006 年 起 三 年 内 不 能 转 让, 年 平 均 收 益 在 8% 左 右 商 业 保 险 方 面, 由 于 夫 妇 俩 对 保 险 的 了 解 较 少, 而 且 两 人 单 位 福 利 都 较 好 ( 配 合 社 会 保 险 提 供 了 较 为 完 备 的 单 纯 寿 险 和 意 外 保 险 ), 所 以 均 未 购 买 任 何 商 业 保 险 日 常 生 活 开 支 约 5, 000 元 / 月, 交 通 费 3,000 元 / 月, 空 闲 时 间 他 们 会 经 常 参 加 一 些 娱 乐 活 动, 每 月 花 销 在 1, 000 元 左 右 每 年 出 去 旅 游 一 次, 费 用 保 持 在 10,000 元 左 右 目 前, 赵 先 生 觉 得 应 聘 请 理 财 规 划 师 解 决 以 下 问 题 : 1 二 人 生 活 已 经 基 本 稳 定, 准 备 给 家 里 添 个 奥 运 娃 娃, 可 是, 听 说 生 养 小 孩 的 费 用 非 常 高, 所 以 二 人 又 有 点 担 心, 因 此 想 请 理 财 规 划 师 为 他 们 设 计 一 下 高 等 教 育 资 金 筹 备 方 案, 目 标 额 度 为 500,000 元 2 赵 先 生 想 知 道 目 前 只 依 靠 单 位 福 利 的 风 险 保 障 是 否 充 分 3 赵 先 生 虽 然 公 司 有 车, 但 是 为 了 提 高 生 活 质 量, 也 为 了 生 活 的 方 便, 准 备 近 期 购 买 一 辆 200,000 元 左 右 的 轿 车 4 赵 先 生 觉 得 证 券 行 业 竞 争 非 常 激 烈, 不 进 则 退, 所 以 赵 先 生 决 定 加 强 自 己 的 后 续 教 育, 以 保 持 和 提 高 自 己 的 竞 争 力, 比 较 理 想 的 在 职 硕 士 教 育 费 用 为 30,000 元 / 年, 共 3 年 5 能 够 对 现 金 等 流 动 资 产 进 行 有 效 管 理 提 示 : 信 息 收 集 时 间 为 2006 年 7 月 31 日 不 考 虑 存 款 利 息 收 入 月 支 出 均 化 为 年 支 出 的 十 二 分 之 一 工 资 薪 金 所 得 的 免 征 额 为 1600 元 1 客 户 财 务 状 况 分 析 :(26 分 ) (1) 编 制 客 户 资 产 负 债 表 ( 计 6 分, 住 房 贷 款 项 目 :2 分 ) 资 产 负 债 表 表 -Ⅰ 客 户 : 日 期 : 资 产 金 额 负 债 与 净 资 产 金 额 活 期 存 款 住 房 贷 款 ( 未 偿 还 贷 款 本 金 ) 定 期 存 款 股 票 负 债 总 计 2
自 住 房 资 产 总 计 净 资 产 负 债 与 净 资 产 总 计 (2) 编 制 客 户 现 金 流 量 表 ( 计 6 分, 赵 先 生 收 入 :2 分 ; 赵 太 太 收 入 :2 分 ) 现 金 流 量 表 表 -Ⅱ 客 户 : 赵 先 生 和 赵 太 太 家 庭 日 期 :2005 年 8 月 1 日 至 2006 年 7 月 31 日 年 收 入 金 额 年 支 出 金 额 工 资 和 薪 金 赵 先 生 赵 太 太 投 资 收 入 收 入 总 计 房 屋 按 歇 还 贷 日 常 生 常 支 出 交 通 费 用 休 闲 和 娱 乐 支 出 总 计 年 结 余 (3) 客 户 财 务 状 况 的 比 率 分 析 ( 至 少 分 析 四 个 比 率 )(8 分 ) 1 客 户 财 务 比 率 表 结 余 比 例 投 资 与 净 资 产 比 率 清 偿 比 率 负 债 比 率 即 付 比 率 负 债 收 入 比 率 流 动 性 比 率 2 客 户 财 务 比 率 分 析 : (4) 客 户 财 务 状 况 预 测 (3 分 ) (5) 客 户 财 务 状 况 总 体 评 价 (3 分 ) 2 理 财 规 划 目 标 (5 分 ) 3
3 分 项 理 财 规 划 方 案 (25 分 ) 4
理 财 规 划 师 ( 国 家 职 业 资 格 二 级 ) 综 合 评 审 部 分 参 考 答 案 案 例 一 : 1 如 果 两 份 遗 嘱 有 冲 突, 以 已 经 公 证 的 第 一 份 遗 嘱 为 主 ; 如 果 没 有 冲 突, 两 份 遗 嘱 都 有 效 率 2 意 义 (1) 是 实 现 遗 嘱 人 遗 愿 的 必 要 程 序, 保 证 遗 嘱 人 遗 愿 的 顺 利 执 行 ; (2) 保 护 继 承 人 及 继 承 相 关 人 的 利 益 3 程 序 共 五 步, 可 见 专 业 能 力 教 材 291 页 293 页 案 例 二 : 1 使 用 财 务 计 算 器, 输 入 参 数, 期 数 N=80-60=20 年 ; 收 益 率 I/Y=3% 每 期 支 付 PMT=-8 万 ; 终 值 FV=0; 计 算 得 到 :PV=122.5904 万 ; 即 退 休 时 帐 户 余 额 约 为 122.5904 万 2 使 用 财 务 计 算 器, 输 入 参 数, 期 数 N=60-40=20 年 ; 收 益 率 I/Y=9%; 现 值 PV=5 万 ; 计 算 得 到 终 值 FV=28.0221 万 ; 3 退 休 金 的 缺 口 :122.5904 万 -28.0221 万 =94.5683 万 为 补 足 退 休 金 的 缺 口, 沈 先 生 现 在 每 年 年 末 需 要 投 入 的 资 金 PMT 计 算 如 下 ; 使 用 财 务 计 算 器, 输 入 参 数, 期 数 N=60-40=20 年 ; 收 益 率 I/Y=9%; 现 值 FV=94.5683 万 ; 计 算 得 到 终 值 PMT=1.8485 万 ; 案 例 三 : 1 客 户 财 务 状 况 分 析 : (1) 编 制 客 户 资 产 负 债 表 ( 日 期 姓 名 未 填 扣 各 扣 0.5 分 ) 客 户 资 产 负 债 表 单 位 : 人 民 币 元 客 户 : 赵 先 生 和 赵 太 太 家 庭 日 期 :2006 年 7 月 31 日 资 产 金 额 负 债 金 额 活 期 存 款 50,000 住 房 贷 款 71,965 ( 位 偿 还 贷 款 本 金 ) 定 期 存 款 100,000 股 票 100,000 负 债 总 计 71,965 自 住 房 350,000 净 资 产 528,035 资 产 总 计 600,000 负 债 与 净 资 产 总 计 600,000 5
(2) 编 制 客 户 现 金 流 量 表 ( 日 期 姓 名 未 填 扣 各 扣 0.5 分 ) 客 户 现 金 流 量 表 客 户 : 赵 先 生 和 赵 太 太 家 庭 日 期 :2005-8-1 2006-7-31 年 收 入 金 额 支 出 金 额 工 资 和 薪 金 按 揭 还 贷 21,984 赵 先 生 171,540 日 常 生 活 支 出 60,000 赵 太 太 73,620 交 通 费 用 36,000 投 资 收 入 6,400 休 闲 与 娱 乐 22,000 收 入 总 计 251,560 支 出 总 计 139,984 结 余 111,576 (3) 客 户 财 务 状 况 的 比 率 分 析 1 客 户 财 务 比 率 表 结 余 比 例 0.44 投 资 与 净 资 产 比 率 0.19 清 偿 比 率 0.88 负 债 比 率 0.12 即 付 比 率 0.69 负 债 收 入 比 率 0.09 流 动 性 比 率 4.3 2 客 户 财 务 比 率 分 析 : 结 余 比 例 较 高, 说 明 客 户 有 较 好 的 投 资 或 储 蓄 能 力 ; 投 资 与 净 资 产 比 率 偏 低, 说 明 客 户 应 当 进 一 步 提 高 其 投 资 资 产 额 度 ; 清 偿 比 率 处 于 较 高, 说 明 客 户 有 足 够 的 偿 债 能 力 ; 负 债 比 率 同 样 较 低, 说 明 客 户 有 足 够 偿 债 能 力 即 付 比 率 处 于 非 常 合 适 的 水 平, 说 明 客 户 变 现 资 产 偿 还 负 债 的 能 力 很 强 ; 负 债 收 入 比 率 较 低, 说 明 客 户 短 期 偿 债 能 力 能 得 到 保 证 ; 流 动 性 比 率 较 高, 说 明 客 户 流 动 性 资 产 可 以 支 付 未 来 4.3 个 月 的 支 出 (4) 客 户 财 务 状 况 预 测 客 户 正 处 于 年 富 力 强 的 黄 金 时 期, 预 期 收 入 会 有 稳 定 的 增 长 ; 考 虑 到 通 货 膨 胀 影 响, 现 有 支 出 水 平 将 会 按 一 定 的 比 例 增 长, 尤 其 孩 子 出 世 后, 支 出 项 目 会 大 为 增 加, 支 出 水 平 也 必 然 提 升 ; 目 前 按 揭 贷 款 是 唯 一 的 负 债, 这 笔 负 债 会 越 来 越 小 ; 随 着 结 余 的 持 续 稳 定, 客 户 的 资 产 规 模 会 日 渐 增 加 而 且 随 着 投 资 资 产 的 增 加, 资 产 负 债 结 构 也 会 得 到 进 一 步 优 化 (5) 客 户 财 务 状 况 总 体 评 价 客 户 结 余 比 例 较 高, 偿 债 能 力 较 强, 财 务 安 全 状 况 较 好 其 不 足 在 于 金 融 投 资 偏 少, 银 行 存 款 比 较 偏 高, 资 产 结 构 有 待 优 化 风 险 管 理 支 出 不 足, 应 加 强 保 险 规 划 2 客 户 理 财 目 标 1 现 金 规 划 短 期 6
2 本 人 教 育 规 划 短 期 3 保 险 规 划 短 期 4 消 费 支 出 规 划 购 车 短 期 5 子 女 教 育 规 划 中 期 3 分 项 理 财 规 划 方 案 ( 可 以 参 考 教 材 324 页 335 页 来 回 答, 由 于 考 试 时 间 有 限, 不 要 回 答 太 多, 有 关 数 据 在 合 理 的 范 围 即 可, 不 要 求 太 精 确, 下 面 是 大 致 的 回 答 提 纲 ) (1) 现 金 规 划 由 于 现 金 流 较 为 充 分, 建 议 增 加 投 资, 具 体 数 据 可 自 己 编 写 ; (2) 消 费 支 出 规 划 购 车 计 划 ---- 可 出 购 车 的 具 体 支 出,( 没 有 统 一 答 案 ) 购 房 计 划 ---- 目 前 由 于 结 余 不 多, 暂 时 不 考 虑, 今 后 如 果 需 要 再 给 您 做 规 划 ; (3) 教 育 规 划 本 人 教 育 规 划 可 以 写 出 具 体 数 据 :30000*3=90000,, 还 要 加 上,,,, 子 女 教 育 规 划 ---- 可 以 编 写 出 具 体 数 据 : (4) 风 险 管 理 与 保 险 规 划 总 保 费 支 出 应 不 超 过 家 庭 年 收 入 的 10%,, 以 下 区 间 :1.1 2.5 万 元 ; 保 障 产 品 应 涉 及 寿 险 意 外 险 和 医 疗 险 具 体 方 案, 例 如 :( 可 以 自 己 编 写 ) A. 寿 险 : 寿 险 保 障 约 200 万, 预 计 年 保 费 支 出 12,000 元 B. 意 外 保 障 保 险 : 保 障 额 约 200 万 ( 意 外 保 障 额 度 等 于 未 来 支 出 的 总 额 ) 预 计 年 保 费 支 出 4,000 元 C. 医 疗 保 障 保 险 ( 主 要 是 重 大 疾 病 保 险, 额 度 夫 妇 每 人 约 40 万, 采 用 年 交 型, 购 买 消 费 型 保 险 ) 预 计 年 保 费 支 出 3,000 元 (5) 投 资 规 划 房 地 产 投 资 目 前 还 不 考 虑,, 股 票 投 资 目 前 应 加 强,, 原 因 及 具 体 数 据 自 己 编 写 ; 基 金 投 资 目 前 应 加 强,, 原 因 及 具 体 数 据 自 己 编 写 ; (6) 税 收 规 划 关 于 物 业 税 的 政 策 由 于 目 前 国 家 还 没 有 出 台 相 关 政 策, 等 国 家 出 台 后 我 们 再 给 您 具 体 规 划 ; 个 人 所 得 税 根 据 有 关 数 据 分 析 下 能 否 减 轻, (7) 退 休 养 老 规 划 由 于 您 与 您 的 太 太 都 很 年 轻, 根 据 您 们 目 前 的 收 入 情 况 在 已 经 购 买 了 寿 险 产 品 后, 有 多 余 的 资 金 可 以 用 来 收 益 较 高 的 基 金, 到 时 我 们 会 给 具 体 的 投 资 建 议 ; (8) 财 产 分 配 与 传 承 规 划 由 于 此 问 题 在 国 内 比 较 避 讳, 但 如 果 有 此 规 划 一 旦 出 现 意 外 可 以 避 免 家 庭 纠 纷, 使 用 的 工 具 有 遗 嘱 和 个 人 信 托 如 果 您 有 进 一 步 的 需 求, 我 们 将 为 您 设 立 遗 嘱 和 个 人 信 托 4 理 财 方 案 总 结 根 据 以 上 资 产 配 置 和 规 划, 客 户 基 本 上 可 以 实 现 他 的 预 期 目 标 必 要 的 保 险 支 出 使 得 客 户 的 风 险 问 题 得 到 有 效 规 划 ; 合 理 的 定 期 定 额 投 资 足 以 实 现 子 女 教 育 储 备 金 的 准 备 ; 在 不 出 现 重 大 不 利 变 化 的 情 况 下, 理 财 方 案 的 预 期 效 果 比 较 乐 观 7