一 募 集 资 金 使 用 计 划 东 华 工 程 科 技 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 公 司 本 公 司 或 东 华 科 技 ) 本 次 拟 非 公 开 发 行 股 票 数 量 不 超 过 51,948,051 股 ( 含 51,948,051 股 ), 发 行 价 格 为 不 低

东 华 工 程 科 技 股 份 有 限 公 司 非 公 开 发 行 A 股 股 票 之 募 集 资 金 使 用 可 行 性 分 析 报 告 二 〇 一 五 年 八 月

一 募 集 资 金 使 用 计 划 东 华 工 程 科 技 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 公 司 本 公 司 或 东 华 科 技 ) 本 次 拟 非 公 开 发 行 股 票 数 量 不 超 过 51,948,051 股 ( 含 51,948,051 股 ), 发 行 价 格 为 不 低 于 19.25 元 / 股, 拟 募 集 资 金 总 额 不 超 过 100,000 万 元 公 司 本 次 非 公 开 发 行 募 集 资 金 在 扣 除 发 行 费 用 后 拟 投 资 于 以 下 项 目 : 序 号 项 目 名 称 项 目 总 投 资 ( 万 元 ) 拟 投 入 募 集 资 金 ( 万 元 ) 1 商 业 保 理 建 设 项 目 65,000.00 65,000.00 2 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 建 设 5,000.00 5,000.00 3 补 充 流 动 资 金 30,000.00 30,000.00 合 计 100,000.00 100,000.00 如 果 本 次 非 公 开 发 行 募 集 资 金 不 能 满 足 公 司 项 目 的 资 金 需 要, 公 司 将 利 用 自 筹 资 金 解 决 差 额 部 分 本 次 发 行 募 集 资 金 在 不 改 变 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 前 提 下, 公 司 董 事 会 可 根 据 项 目 的 实 际 需 求, 对 上 述 项 目 的 募 集 资 金 投 入 进 度 和 金 额 进 行 适 当 调 整 本 次 非 公 开 发 行 募 集 资 金 到 位 之 前, 公 司 将 根 据 项 目 进 度 的 实 际 情 况 以 银 行 贷 款 自 有 资 金 等 自 筹 资 金 先 行 投 入, 并 在 募 集 资 金 到 位 之 后 予 以 置 换 二 募 集 资 金 投 资 项 目 基 本 情 况 ( 一 ) 商 业 保 理 建 设 项 目 1 项 目 基 本 情 况 (1) 项 目 名 称 : 商 业 保 理 建 设 项 目 (2) 项 目 投 资 : 项 目 计 划 总 投 资 65,000 万 元, 拟 使 用 募 集 资 金 投 入 65,000 万 元 (3) 项 目 实 施 主 体 : 公 司 拟 设 立 全 资 子 公 司 东 华 商 业 保 理 有 限 公 司 ( 暂 定, 以 下 简 称 东 华 保 理 ) 作 为 本 项 目 的 实 施 主 体 本 次 非 公 开 发 行 股 票 完 成 后, 公 司 拟 以 65,000 万 元 募 集 资 金 对 东 华 保 理 进 行 出 资, 以 开 展 本 募 投 项 目 (4) 项 目 建 设 周 期 : 项 目 建 设 期 1 年 2 项 目 建 设 背 景 (1) 商 业 保 理 可 有 效 缓 解 公 司 上 游 中 小 微 企 业 融 资 难 问 题, 为 行 业 上 游 供

应 商 提 供 资 金 支 持 公 司 的 上 游 企 业 主 要 是 材 料 设 备 施 工 等 供 应 商, 此 类 企 业 通 常 规 模 不 大, 且 行 业 竞 争 较 为 激 烈, 在 与 大 型 石 化 市 政 企 业 谈 判 合 作 中 通 常 处 于 弱 势 地 位, 一 般 需 要 垫 付 资 金 成 本 向 下 游 业 主 企 业 供 货 ; 同 时 在 目 前 的 国 内 经 营 模 式 下, 赊 销 方 式 一 般 在 企 业 结 算 中 的 比 例 占 比 都 较 高 上 述 两 点 原 因 导 致 处 于 本 行 业 的 上 游 企 业 应 收 账 款 周 期 较 长, 同 时 在 企 业 流 动 资 产 中 占 比 较 高, 给 企 业 造 成 了 较 大 的 资 金 压 力, 不 利 于 此 类 企 业 的 发 展 商 业 保 理 作 为 供 应 链 金 融 中 的 贸 易 融 资 工 具, 主 要 为 企 业 提 供 应 收 账 款 受 让, 应 收 账 款 收 付 结 算 管 理 与 催 收, 信 用 风 险 担 保, 客 户 资 信 调 查 与 评 估 等 服 务 由 于 公 司 自 设 立 以 来 一 直 从 事 着 以 服 务 化 工 石 化 行 业 为 主 的 设 计 咨 询 与 工 程 总 承 包 业 务, 处 于 行 业 的 中 间 嫁 接 环 节, 且 行 业 地 位 突 出, 自 身 资 金 优 势 明 显, 通 过 开 展 商 业 保 理 业 务, 可 有 效 盘 活 上 述 企 业 的 应 收 账 款, 加 快 其 资 金 周 转, 提 供 资 金 使 用 效 率, 促 进 上 游 供 应 商 企 业 的 发 展 同 时, 为 上 游 供 应 商 开 展 商 业 保 理 业 务 能 提 高 整 个 供 应 链 的 质 量 和 效 率, 增 强 客 户 粘 性, 为 公 司 开 辟 新 的 利 润 增 长 点, 促 进 公 司 的 可 持 续 发 展, 增 强 公 司 的 整 体 市 场 竞 争 能 力 (2) 商 业 保 理 市 场 发 展 前 景 广 阔 保 理 业 务 起 源 于 14 世 纪 英 国 的 毛 纺 工 业 19 世 纪 后 半 叶, 国 际 贸 易 促 进 了 美 国 东 部 海 岸 经 济 发 展 与 进 口 需 求, 现 代 保 理 业 务 应 运 而 生 如 今, 几 乎 所 有 的 行 业 都 能 从 保 理 业 务 中 获 得 支 持 2014 年 尽 管 世 界 经 济 形 势 不 够 景 气, 但 是 全 球 保 理 业 务 发 展 良 好, 保 理 业 务 活 跃 的 地 区 越 来 越 多, 保 理 业 务 支 持 实 体 经 济 的 功 能 作 用 也 发 挥 得 越 来 越 好, 有 力 地 支 持 和 便 利 了 国 内 与 国 际 贸 易, 为 全 球 经 济 的 复 苏 起 到 了 积 极 作 用 据 wind 资 讯 数 据 统 计, 自 2010 年 至 2014 年, 全 球 保

理 行 业 业 务 量 从 1,648,229.07 百 万 欧 元 增 长 至 2,372,988.79 百 万 欧 元, 增 幅 高 达 43.97% 2011 年 以 前, 我 国 商 业 保 理 行 业 发 展 非 常 缓 慢, 举 步 维 艰 2011 年 之 后, 随 着 市 场 需 求 的 不 断 增 加 和 主 管 部 门 政 策 的 不 断 支 持, 我 国 商 业 保 理 行 业 有 了 一 个 前 所 未 有 的 良 好 的 发 展 环 境, 商 业 保 理 市 场 开 始 崛 起, 迅 速 在 全 国 范 围 内 掀 起 热 潮 据 wind 资 讯 数 据 统 计, 自 2010 年 至 2014 年, 中 国 保 理 行 业 业 务 量 从 154,550 百 万 欧 元 增 长 至 406,102 百 万 欧 元, 增 幅 高 达 162.76%

从 全 球 看, 目 前 欧 洲 的 保 理 业 务 量 最 大,2014 年 市 场 份 额 占 到 62.71%, 其 次 是 亚 洲, 占 到 25.92%, 其 中 中 国 大 陆 的 市 场 份 额 为 17.11%, 与 世 界 发 达 地 区 的 差 距 正 在 缩 小 尽 管 我 国 保 理 业 务 发 展 速 度 很 快, 但 保 理 业 务 规 模 与 我 国 这 个 大 经 济 体 相 比, 还 是 比 较 小 的, 我 国 保 理 业 务 发 展 的 潜 力 巨 大 3 项 目 经 营 模 式 针 对 行 业 上 游 供 应 商 提 供 商 业 保 理 业 务 的 模 式 为 : 上 游 供 应 商 企 业 可 向 公 司 申 请 办 理 应 收 账 款 转 让 或 质 押 融 资 业 务, 并 经 购 买 方 企 业 确 认 后, 购 买 方 企 业 在 应 收 账 款 账 期 届 满 时 向 原 供 应 商 的 付 款 变 更 为 向 公 司 付 款, 保 理 融 资 客 户 向 公 司 支 付 融 资 利 息 及 保 理 费 具 体 模 式 如 下 图 所 示 :

4 项 目 的 投 资 计 划 及 估 算 公 司 拟 投 入 6.5 亿 元, 用 于 本 次 商 业 保 理 业 务 建 设 项 目 5 项 目 预 期 收 益 本 募 投 项 目 建 设 筹 备 期 为 1 年, 经 测 算, 本 项 目 实 施 完 成 后 预 计 第 一 年 实 现 净 利 润 4,550 万 元, 第 二 年 实 现 净 利 润 6,500 万 元, 第 三 年 后 每 年 实 现 净 利 润 7,800 万 元, 项 目 有 良 好 的 经 济 效 益 ( 二 ) 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 建 设 项 目 1 项 目 基 本 情 况 介 绍 (1) 项 目 名 称 : 供 应 链 金 融 管 理 信 息 平 台 建 设 项 目 (2) 项 目 投 资 : 项 目 计 划 总 投 资 5,000 万 元, 拟 使 用 募 集 资 金 投 入 5,000 万 元 (3) 项 目 实 施 主 体 : 东 华 科 技 (4) 项 目 建 设 周 期 : 项 目 建 设 期 1 年 2 项 目 实 施 背 景 (1) 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 的 建 设 是 开 展 供 应 链 金 融 管 理 业 务 的 基 础 和 核 心

供 应 链 金 融 强 调 的 是 以 真 实 的 交 易 背 景 为 依 托 对 供 应 链 上 的 各 个 企 业 提 供 综 合 性 金 融 服 务 因 此, 供 应 链 金 融 管 理 中 业 务 开 展 和 风 险 控 制 的 重 点 是 确 保 供 应 链 上 各 个 企 业 交 易 数 据 的 真 实 性 供 应 链 金 融 业 务 开 展 的 核 心 是 通 过 获 得 核 心 企 业 供 应 链 相 关 信 息, 消 除 上 下 游 供 应 链 企 业 信 息 不 透 明 现 象, 降 低 中 小 企 业 风 险 甄 别 成 本, 提 升 风 险 控 制 能 力 从 风 险 控 制 方 面 来 看, 供 应 链 融 资 服 务 的 特 点 是 连 续 性 较 强 额 度 小 频 次 高, 通 过 大 数 据 信 息 平 台 可 以 动 态 及 时 有 效 地 验 证 交 易 对 象 的 资 信 状 况 等 交 易 安 全 信 息, 确 保 其 交 易 资 源 贸 易 行 为 的 真 实 可 靠 性, 并 在 第 一 时 间 发 现 风 险, 预 估 风 险 处 理 风 险 由 于 可 以 动 态 实 时 跟 踪 融 资 企 业 的 经 营 过 程, 供 应 链 融 资 的 不 良 预 警 机 制 要 比 传 统 贷 款 业 务 风 控 的 实 时 性 更 强, 一 些 预 警 信 号 更 容 易 被 发 现 供 应 链 金 融 管 理 中 所 涉 及 的 需 求 的 挖 掘 方 案 的 制 定 产 品 的 开 发 资 信 的 审 核 风 险 的 评 定 额 度 的 核 准 流 程 的 控 制 资 金 的 流 转 等 众 多 复 杂 的 环 节 无 不 需 要 供 应 链 金 融 管 理 信 息 平 台 为 其 提 供 支 撑 在 数 据 为 王 的 信 息 时 代, 供 应 链 金 融 管 理 成 功 运 营 的 核 心 和 关 键 在 于 信 息 平 台 的 数 据 容 量 运 转 效 率 和 整 合 水 平 (2) 目 前 石 油 化 工 行 业 投 资 动 力 不 足, 下 游 企 业 发 展 缓 慢 公 司 下 游 企 业 主 要 为 石 油 化 工 企 业 化 学 工 业 企 业 环 保 市 政 企 业 等 大 型 产 业 企 业, 其 业 务 发 展 主 要 依 赖 于 国 民 经 济 运 行 状 况 国 家 固 定 资 产 投 资 规 模, 特 别 是 在 化 工 石 化 行 业 的 投 资 以 及 环 境 治 理 城 市 化 进 程 等 方 面 的 投 入 近 年 来, 由 于 国 内 外 经 济 形 势 较 为 严 峻, 特 别 是 进 入 2015 年 后 国 内 经 济 下 行 压 力 继 续 加 大, 传 统 化 工 基 础 性 产 业 产 能 过 剩, 现 代 煤 化 工 项 目 受 水 资 源 环 境 保 护 技 术 与 经 济 水 平 和 国 际 油 价 超 预 期 下 跌 内 外 部 因 素 双 重 打 击, 持 续 发 展 动 力 不 足 因 此, 公 司 下 游 业 主 企 业 近 年 来 发 展 缓 慢, 经 营 能 力 降 低, 资 金 周 转 能 力 减 弱 同 时, 化 工 石 化 行 业 的 前 期 投 入 比 较 大, 动 辄 要 几 十 亿 投 资 规 模, 购 买 设 备 建 厂 房 以 及 多 数 项 目 均 需 要 向 银 行 贷 款 融 资 解 决, 尽 管 该 类 企 业 一 般 均 具 有 良 好 的 信 誉, 但 由 于 化 工 石 化 企 业 近 几 年 受 行 业 周 期 影 响, 普 遍 存 在 经 营 困 难, 流 动 资 金 周 转 不 足, 特 别 是 民 营 的 中 小 规 模 的 化 工 企 业, 规 模 偏 小, 抗 风 险 能 力 差, 信 用 水 平 不 高, 可 抵 押 固 定 资 产 不 足, 因 此 在 银 行 授 信 额 度 不 高, 难 以 通 过

银 行 贷 款 弥 补 其 资 金 的 不 足 上 述 问 题 的 存 在, 导 致 多 数 企 业 缺 乏 更 新 设 备 技 术 创 新 的 动 力, 也 不 利 于 整 个 行 业 供 应 链 的 持 续 发 展 供 应 链 金 融 管 理 信 息 平 台 建 设 可 以 深 度 挖 掘 供 应 链 上 下 游 数 据 信 息, 为 供 应 链 各 个 节 点 企 业 提 供 全 方 位 多 层 次 量 身 定 制 的 商 业 保 理 抵 押 担 保 应 收 账 款 质 押 授 信 等 综 合 性 金 融 服 务 解 决 方 案, 可 以 通 过 对 大 量 基 础 数 据 的 分 析 和 匹 配 来 提 升 供 应 链 金 融 服 务 的 内 涵 和 效 率, 该 平 台 的 建 设 有 利 于 缓 解 上 下 游 企 业 因 受 经 济 周 期 波 动 导 致 的 融 资 需 求 影 响, 有 利 于 强 化 企 业 设 备 更 新 技 术 创 新 的 动 力, 从 而 促 进 整 个 行 业 的 持 续 健 康 发 展 (3) 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 体 现 了 供 应 链 中 商 流 物 流 信 息 流 和 资 金 流 的 大 融 合 随 着 大 数 据 云 计 算 物 联 网 移 动 互 联 网 等 信 息 技 术 的 发 展, 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 可 以 将 供 应 链 中 商 流 物 流 信 息 流 资 金 流 进 行 充 分 地 整 合 和 利 用, 将 不 同 数 据 系 统 进 行 互 通 互 联 信 息 共 享, 通 过 平 台 实 现 大 数 据 的 汇 集, 从 而 实 现 电 子 商 务 物 流 监 控 电 商 交 易 支 付 结 算 在 线 融 资 的 系 统 集 成 和 无 缝 衔 接 未 来 的 供 应 链 金 融 发 展 趋 势 正 是 通 过 大 数 据 信 息 服 务 平 台, 建 立 制 造 业 物 流 业 电 商 金 融 服 务 业 等 跨 界 融 合 的 供 应 链 金 融 生 态 圈 因 此, 公 司 进 行 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 建 设 符 合 当 今 市 场 的 发 展 趋 势, 整 合 了 整 个 行 业 的 产 业 链 3 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 的 主 要 内 容 基 于 大 数 据 的 互 联 网 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 作 为 信 息 数 据 流 的 集 聚 中 心, 主 要 包 括 七 大 模 块 系 统, 即 交 易 平 台 端 口 接 入 系 统 融 资 企 业 管 理 系 统 融 资 审 批 管 理 系 统 结 算 支 付 管 理 系 统 第 三 方 监 管 平 台 端 口 接 入 系 统 风 险 控 制 管 理 系 统 综 合 辅 助 管 理 系 统 七 大 模 块 系 统 相 辅 相 成, 既 综 合 管 理 上 下 游 企 业 的 基 础 数 据, 又 能 全 面 监 控 整 个 交 易 流 转 过 程, 简 化 交 易 流 程, 降 低 交 易 成 本, 构 成 一 个 完 整 的 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 4 项 目 的 投 资 计 划 及 估 算 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 计 划 投 入 募 集 资 金 5,000 万 元, 根 据 募 投 项 目 运 营 的 初 步 规 划, 投 资 构 成 主 要 包 括 : 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 建 设 的 软 硬 件 建 设 及 开 发 费 用 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 的 渠 道 建 设 平 台 整 合 及 运 营 实 施 费 用 信

息 平 台 开 发 团 队 和 运 营 团 队 人 工 费 用 等 本 次 募 投 项 目 的 投 资 计 划 构 成 如 下 表 所 示 : 序 号 投 资 项 目 投 资 金 额 ( 万 元 ) 占 比 (%) 1 2 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 建 设 的 软 硬 件 建 设 及 开 发 费 用 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 的 渠 道 建 设 平 台 整 合 及 运 营 实 施 费 用 3,000.00 60.00% 1,400.00 28.00% 3 其 他 配 套 投 资 费 用 600.00 12.00% 合 计 5,000.00 100.00% 5 项 目 预 期 收 益 本 募 投 项 目 投 入 运 行 后, 其 直 接 产 生 的 收 益 难 以 规 模 化 及 准 确 衡 量, 但 基 于 大 数 据 的 供 应 链 金 融 管 理 信 息 平 台 是 供 应 链 金 融 管 理 业 务 开 展 的 核 心 和 基 础, 为 公 司 开 展 供 应 链 金 融 业 务 的 子 公 司 提 供 核 心 支 持 和 数 据 服 务, 亦 为 公 司 未 来 申 请 包 括 非 金 融 机 构 第 三 方 支 付 在 内 的 金 融 牌 照 奠 定 业 务 设 施 基 础 能 够 实 现 四 流 合 一 的 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 可 极 大 地 提 高 供 应 链 金 融 管 理 业 务 的 服 务 效 率, 有 效 地 控 制 供 应 链 金 融 业 务 的 风 险 水 平, 增 强 公 司 开 展 供 应 链 金 融 业 务 的 核 心 竞 争 力, 从 而 整 体 提 高 公 司 的 盈 利 能 力 6 项 目 综 合 评 价 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 建 成 后, 可 以 为 产 业 链 的 下 游 企 业 提 供 融 资, 具 体 方 式 如 下 : 第 一, 在 全 产 业 链 金 融 支 持 平 台 设 立 发 展 初 期, 公 司 通 过 自 身 雄 厚 的 实 力, 良 好 的 信 誉, 计 划 与 银 行 小 额 贷 款 公 司 等 合 作, 为 产 业 链 的 下 游 企 业 提 供 融 资 担 保 供 应 链 金 融 授 信 等 方 式, 帮 助 产 业 链 下 游 企 业 解 决 融 资 困 难 的 问 题 第 二, 未 来, 公 司 可 凭 借 其 自 身 的 资 金 实 力, 通 过 收 购 设 立 小 额 贷 款 公 司 等 方 式 申 请 包 括 非 金 融 机 构 第 三 方 支 付 在 内 的 金 融 牌 照, 通 过 供 应 链 金 融 服 务 平 台 将 暂 时 闲 置 的 资 金 直 接 提 供 给 下 游 企 业, 为 其 提 供 短 期 的 融 资 服 务, 并 在 约 定 的 时 期 向 借 款 企 业 收 回 本 金 以 及 收 取 一 定 的 利 息, 从 而 为 公 司 开 辟 新 的 利 润 增 长 点, 增 强 公 司 的 综 合 竞 争 力 ( 三 ) 补 充 流 动 资 金 1 补 充 流 动 资 金 的 金 额 和 用 途

公 司 拟 将 本 次 募 集 资 金 不 超 过 3 亿 元 用 于 补 充 流 动 资 金, 主 要 用 于 公 司 主 营 业 务 发 展, 提 高 持 续 盈 利 能 力 2 补 充 流 动 资 金 的 必 要 性 (1) 公 司 所 处 行 业 的 特 点 公 司 的 主 营 业 务 主 要 包 括 工 程 设 计 咨 询 与 工 程 总 承 包 业 务, 其 经 营 模 式 与 传 统 制 造 行 业 不 同, 工 程 类 企 业 有 其 显 著 的 行 业 特 点 : 第 一, 工 程 设 计 咨 询 与 工 程 总 承 包 行 业 均 需 要 相 当 专 业 化 的 人 才 和 技 能, 公 司 每 年 投 入 大 量 的 资 金 用 于 培 养 高 素 质 的 人 才, 以 及 石 油 化 工 市 政 环 保 等 领 域 先 进 技 术 的 研 究 开 发 ; 第 二, 带 资 承 包 成 为 工 程 总 承 包 业 务 的 主 流 形 式, 因 此, 资 金 实 力 和 融 资 能 力 是 工 程 公 司 承 揽 大 型 工 程 项 目 所 必 备 的 核 心 竞 争 力 之 一 目 前, 除 少 数 国 家 的 政 府 项 目 不 需 要 承 包 商 带 资 外, 多 数 项 目 基 本 上 需 要 承 包 商 以 不 同 形 式 带 资 承 包 在 海 外 市 场, 带 资 承 包 还 有 利 于 国 际 承 包 商 渗 透 到 当 地 市 场, 承 揽 当 地 未 在 国 际 市 场 公 开 招 标 的 项 目 ; 第 三, 公 司 在 承 揽 工 程 项 目 时, 一 般 是 采 取 招 投 标 的 形 式, 中 标 后 为 保 证 投 标 人 不 得 撤 销 投 标 文 件 中 标 后 无 正 当 理 由 不 得 不 与 招 标 人 订 立 合 同 等, 投 标 人 在 提 交 投 标 文 件 时, 需 要 向 银 行 支 付 一 定 的 保 证 金, 由 银 行 作 为 投 标 人 的 担 保, 即 投 标 保 函 ; 签 定 合 同 之 后, 为 了 保 证 承 包 方 履 行 合 同 规 定 的 义 务, 承 包 方 还 需 向 银 行 支 付 一 定 金 额 的 履 约 保 证 金, 即 履 约 保 函 公 司 目 前 已 签 订 了 大 量 的 工 程 合 同, 相 应 的, 投 标 保 函 和 履 约 保 函 占 用 了 相 当 数 额 的 流 动 资 金 公 司 坚 持 技 术 制 胜 占 领 市 场, 加 大 研 发 力 度 近 三 年 研 发 支 出 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2013 年 度 2012 年 度 研 发 支 出 15,079.18 8,713.45 9,509.71 营 业 收 入 338,034.34 271,561.37 305,027.61 占 营 业 收 入 比 重 (%) 4.46% 3.21% 3.12% 本 次 非 公 开 发 行 补 充 流 动 资 金, 可 以 提 高 公 司 在 技 术 人 才 等 方 面 的 核 心 竞 争 力, 并 增 强 公 司 带 资 承 包 项 目 的 能 力 (2) 公 司 目 前 资 产 负 债 率 偏 高, 偿 债 能 力 弱 于 同 行 业 上 市 公 司 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 合 并 报 表 的 资 产 负 债 率 为 72.41%, 流 动 比 率 为 1.27 与 同 行 业 的 上 市 公 司 进 行 比 较, 东 华 科 技 在 偿 债 能 力 方 面 弱 于 可 比 上 市 公 司

公 司 目 前 主 要 是 为 化 学 工 业 的 建 设 项 目 提 供 工 程 设 计 和 工 程 总 承 包 服 务, 目 前 上 市 公 司 中 有 中 材 国 际 中 工 国 际 中 化 岩 土 上 海 建 工 三 维 工 程 等 从 事 同 类 业 务, 东 华 科 技 及 可 比 上 市 公 司 的 偿 债 能 力 如 下 表 : 项 目 资 产 负 债 率 流 动 比 率 中 材 国 际 80.96% 1.16 中 工 国 际 67.05% 1.30 中 化 岩 土 41.78% 1.59 延 长 化 建 61.84% 1.38 三 维 工 程 17.10% 5.05 平 均 值 53.75% 2.10 东 华 科 技 72.41% 1.27 注 : 上 述 资 料 来 源 于 各 上 市 公 司 已 公 开 披 露 的 2015 年 一 季 报 数 据 本 次 非 公 开 发 行 补 充 流 动 资 金, 能 够 显 著 降 低 公 司 的 资 产 负 债 率, 提 高 流 动 比 率, 增 强 公 司 的 偿 债 能 力 (3) 公 司 目 前 订 单 充 足, 未 来 业 绩 可 期, 补 充 营 运 资 金 可 以 满 足 公 司 当 前 业 务 发 展 的 需 要 受 益 于 国 家 推 出 一 带 一 路 战 略 的 政 策 机 遇, 公 司 加 强 对 国 外 市 场 的 整 体 布 局 和 已 有 市 场 的 深 度 开 发 工 作, 进 一 步 加 大 了 走 出 去 力 度 截 至 2015 年 6 月 底, 公 司 结 转 国 内 外 工 程 项 目 合 同 金 额 达 171.5 亿 元, 随 着 订 单 相 继 被 执 行, 公 司 未 来 的 业 绩 可 期 但 同 时, 公 司 也 配 套 签 订 了 较 多 的 大 额 采 购 合 同, 用 以 未 来 工 程 施 工 的 投 入 因 此, 这 对 公 司 的 资 金 实 力 和 融 资 能 力 提 出 了 更 高 的 要 求, 公 司 的 流 动 资 金 需 求 量 将 随 着 业 务 规 模 的 扩 大 而 增 加, 公 司 将 面 临 较 大 的 资 金 压 力 本 次 非 公 开 发 行 补 充 流 动 资 金, 能 够 缓 解 公 司 目 前 高 速 增 长 所 面 临 的 资 金 压 力, 也 能 为 公 司 未 来 承 揽 更 多 的 项 目 提 供 了 资 金 支 持 三 本 次 发 行 对 公 司 业 务 结 构 及 资 产 公 司 章 程 股 东 结 构 高 管 人 员 结 构 的 影 响 情 况 ( 一 ) 本 次 发 行 对 公 司 业 务 结 构 及 资 产 的 影 响 公 司 是 一 家 专 业 从 事 工 程 设 计 咨 询 与 工 程 总 承 包 业 务 的 大 型 工 程 公 司, 主

要 服 务 于 化 工 工 程 石 油 化 工 工 程 建 筑 工 程 市 政 工 程 等 领 域 本 次 募 集 资 金 项 目 主 要 用 于 供 应 链 金 融 数 据 信 息 平 台 的 建 设 商 业 保 理 项 目 的 建 设 补 充 公 司 日 常 营 运 资 金 公 司 的 募 投 项 目 有 利 于 公 司 增 强 客 户 粘 性, 实 现 多 元 化 发 展, 为 公 司 开 辟 新 的 利 润 增 长 点, 同 时 盘 活 上 下 游 企 业 的 应 收 账 款, 促 进 上 下 游 企 业 的 发 展, 提 高 整 个 供 应 链 的 质 量 和 效 率 因 此, 本 次 发 行 后 公 司 主 营 业 务 不 会 发 生 变 化 本 次 发 行 完 成 后, 对 于 公 司 扩 大 业 务 规 模 增 强 盈 利 能 力 提 高 市 场 竞 争 力 都 将 提 供 有 力 的 后 续 保 障, 从 而 有 利 于 巩 固 公 司 既 有 的 市 场 地 位, 增 强 公 司 的 市 场 竞 争 力 ( 二 ) 本 次 发 行 对 公 司 章 程 的 影 响 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 的 股 本 将 相 应 增 加, 公 司 将 根 据 实 际 非 公 开 发 行 股 票 的 结 果 对 公 司 章 程 中 与 股 本 相 关 的 条 款 进 行 修 改, 并 办 理 工 商 变 更 登 记 ( 三 ) 对 股 东 结 构 的 影 响 在 本 次 非 公 开 发 行 前, 公 司 控 股 股 东 化 学 工 业 第 三 设 计 院 有 限 公 司 持 有 东 华 科 技 260,154,934 股, 持 股 比 例 为 58.33% 本 次 非 公 开 发 行 后, 化 学 工 业 第 三 设 计 院 有 限 公 司 仍 持 有 东 华 科 技 260,154,934 股, 持 股 比 例 为 52.24%, 仍 为 公 司 的 控 股 股 东 公 司 的 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 不 会 发 生 变 化 ( 四 ) 本 次 发 行 对 公 司 法 人 治 理 结 构 的 影 响 本 次 发 行 完 成 后, 本 公 司 仍 然 具 有 较 为 完 善 的 法 人 治 理 结 构, 本 公 司 仍 将 保 持 其 人 员 资 产 财 务 以 及 在 采 购 生 产 销 售 等 各 个 方 面 的 完 整 性 和 独 立 性, 保 持 与 控 股 股 东 及 其 关 联 企 业 之 间 在 人 员 资 产 财 务 方 面 的 分 开 四 本 次 发 行 对 公 司 财 务 状 况 的 影 响 情 况 本 次 非 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 的 总 资 产 及 净 资 产 规 模 将 相 应 增 加, 资 产 负 债 率 相 应 下 降, 公 司 的 财 务 结 构 更 加 稳 健 募 集 资 金 项 目 实 施 后, 公 司 盈 利 能 力 进 一 步 提 高, 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 将 进 一 步 增 大, 整 体 实 力 得 到 增 强 ( 一 ) 对 公 司 资 产 负 债 结 构 的 影 响 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 的 资 产 总 额 与 净 资 产 额 将 同 时 增 加, 资 产 负 债 率 将 进 一 步 降 低, 公 司 的 资 金 实 力 将 得 到 提 升, 有 利 于 降 低 公 司 的 财 务 风 险, 为 公 司 后 续 发 展 提 供 良 好 的 保 障

( 二 ) 对 公 司 盈 利 能 力 的 影 响 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 将 促 进 公 司 业 务 的 多 元 化 有 利 于 公 司 业 务 规 模 的 扩 张, 对 提 升 盈 利 能 力 起 到 有 力 的 推 动 作 用, 公 司 竞 争 能 力 将 得 到 有 效 的 提 升 ( 三 ) 对 公 司 现 金 流 量 的 影 响 本 次 发 行 完 成 后, 公 司 筹 资 活 动 现 金 流 入 将 大 幅 增 加, 随 着 募 集 资 金 投 资 项 目 投 产 和 效 益 的 产 生, 未 来 经 营 活 动 现 金 流 入 和 投 资 活 动 现 金 流 出 将 有 所 增 加 ( 四 ) 对 公 司 负 债 情 况 的 影 响 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 资 产 负 债 率 为 72.41% 公 司 主 要 业 务 包 括 工 程 设 计 咨 询 与 工 程 总 承 包 业 务, 属 于 资 金 密 集 型 和 技 术 密 集 型 的 行 业, 业 务 规 模 的 扩 大 及 科 研 实 力 的 提 升, 都 需 要 投 入 大 量 的 资 金 故 本 次 非 公 开 发 行 的 顺 利 实 施, 将 有 利 于 公 司 未 来 债 务 结 构 的 优 化, 提 升 公 司 业 绩 东 华 工 程 科 技 股 份 有 限 公 司 董 事 会 二 〇 一 五 年 八 月 十 七 日