银 河 稳 健 证 券 投 资 基 金 2010 年 第 3 季 度 报 告 2010 年 9 月 30 日 基 金 管 理 人 : 银 河 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2010 年 10 月 27 日 1
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2010 年 10 月 18 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2010 年 07 月 01 日 起 至 09 月 30 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 银 河 稳 健 混 合 交 易 代 码 151001 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2003 年 8 月 4 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 1,705,448,131.76 份 以 稳 健 的 投 资 风 格, 构 造 资 本 增 值 与 收 益 水 平 适 度 匹 投 资 目 标 配 的 投 资 组 合, 在 控 制 风 险 的 前 提 下, 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 增 值 采 用 自 上 而 下 和 自 下 而 上 相 结 合 的 投 资 策 略, 动 态 配 置 资 产, 精 选 个 股 进 行 投 资 在 正 常 情 况 下 本 基 金 的 资 产 配 置 比 例 变 化 范 围 是 : 股 票 投 资 的 比 例 范 围 为 基 投 资 策 略 金 资 产 净 值 的 35% 至 75%; 债 券 投 资 的 比 例 范 围 为 基 金 资 产 净 值 的 20% 至 45%; 现 金 的 比 例 范 围 为 基 金 资 产 净 值 的 5% 至 20% 上 证 A 股 指 数 涨 跌 幅 75%+ 中 信 国 债 指 数 涨 跌 幅 业 绩 比 较 基 准 25% 银 河 稳 健 混 合 基 金 属 证 券 投 资 基 金 中 风 险 中 度 品 种 风 险 收 益 特 征 ( 在 股 票 型 基 金 中 属 风 险 中 度 偏 低 ), 力 争 使 长 期 的 平 均 单 位 风 险 收 益 超 越 业 绩 比 较 基 准 基 金 管 理 人 银 河 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 2
3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2010 年 7 月 1 日 - 2010 年 9 月 30 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 7,870,710.63 2. 本 期 利 润 223,873,391.62 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.1349 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 1,761,571,224.69 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.0329 注 : 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 业 绩 比 较 基 准 净 值 增 长 率 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 收 益 率 标 准 差 1 标 准 差 2 准 收 益 率 3 4 1-3 2-4 过 去 三 个 月 15.00% 0.92% 8.20% 0.89% 6.80% 0.03% 3
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 注 :2003 年 08 月 04 日 本 基 金 成 立, 根 据 银 河 银 联 系 列 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 规 定, 本 基 金 应 自 基 金 合 同 生 效 日 起 六 个 月 内 使 基 金 的 投 资 组 合 比 例 符 合 基 金 合 同 的 有 关 规 定 截 止 本 报 告 期 末, 本 基 金 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 合 同 约 定 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4 管 理 人 报 告 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 证 券 从 业 年 限 说 明 硕 士 研 究 生 学 历, 曾 本 基 金 的 先 后 在 中 国 华 融 信 托 钱 睿 南 基 金 经 理 股 票 投 资 部 总 2008 年 2 月 27 日 - 10 投 资 公 司 中 国 银 河 证 券 有 限 责 任 公 司 工 作 2002 年 6 月 加 入 监 银 河 基 金 管 理 有 限 公 司, 历 任 交 易 主 管 4
银 河 银 泰 理 财 分 红 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 等 职 务 注 :1 上 表 中 任 职 离 任 日 期 均 为 我 公 司 做 出 决 定 之 日 2 证 券 从 业 年 限 按 其 从 事 证 券 相 关 行 业 的 从 业 经 历 累 计 年 限 计 算 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 证 券 法 证 券 投 资 基 金 法 基 金 合 同 和 其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 奋 律 己 创 新 图 强 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 在 合 法 合 规 的 前 提 下 谋 求 基 金 资 产 的 保 值 和 增 值, 努 力 实 现 基 金 份 额 持 有 人 的 利 益, 无 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为, 基 金 投 资 范 围 投 资 比 例 及 投 资 组 合 符 合 有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 规 定 随 业 务 的 发 展 和 规 模 的 扩 大, 本 基 金 管 理 人 将 继 续 秉 承 " 诚 信 稳 健 勤 奋 律 己 创 新 图 强 " 的 理 念, 严 格 遵 守 证 券 法 证 券 投 资 基 金 法 等 法 律 法 规 的 规 定, 进 一 步 加 强 风 险 管 理 和 完 善 内 部 控 制 体 系, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 长 期 稳 定 的 回 报 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 银 河 稳 健 证 券 投 资 基 金 ( 以 下 简 称 银 河 稳 健 混 合 ) 在 本 报 告 期 内 严 格 遵 守 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见, 投 资 管 理 和 交 易 执 行 相 隔 离, 实 行 集 中 交 易 制 度, 公 平 对 待 所 管 理 的 所 有 基 金 和 投 资 组 合, 未 出 现 违 反 公 平 交 易 制 度 的 情 况, 亦 未 受 到 监 管 机 构 的 相 关 调 查 4.3.2 本 投 资 组 合 与 其 他 投 资 风 格 相 似 的 投 资 组 合 之 间 的 业 绩 比 较 与 银 河 稳 健 混 合 投 资 风 格 相 似 的 投 资 组 合 为 银 河 银 泰 理 财 分 红 证 券 投 资 基 金 ( 以 下 简 称 银 河 银 泰 混 合 ) 银 丰 证 券 投 资 基 金 ( 以 下 简 称 银 河 银 丰 封 闭 ) 本 报 告 期 内 银 河 稳 健 混 合 与 其 他 投 资 风 格 相 似 的 投 资 组 合 之 间 的 业 绩 比 较 如 下 : 阶 段 基 金 净 值 增 长 率 银 河 银 泰 混 合 17.35% 2010 年 3 季 度 银 河 稳 健 混 合 15.00% 银 河 银 丰 封 闭 18.69% 4.3.3 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 银 河 稳 健 混 合 在 本 报 告 期 内 未 发 现 异 常 交 易 行 为 5
4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 的 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 回 顾 三 季 度 的 操 作, 本 基 金 股 票 仓 位 变 化 较 大, 季 度 初 仓 位 较 低,7 月 份 大 幅 增 加 了 仓 位, 随 后 在 高 位 波 动 行 业 方 面 进 行 了 小 幅 的 调 整, 增 加 了 信 息 技 术 医 药 食 品 饮 料 的 比 例, 降 低 了 化 工 的 比 例, 维 持 了 金 融 保 险 的 比 例 从 整 个 结 构 来 看, 大 金 融 板 块 强 周 期 行 业 配 置 比 例 很 低, 虽 然 错 过 了 7 月 份 力 度 较 强 的 反 弹, 但 同 期 消 费 以 及 新 兴 产 业 同 样 表 现 良 好 组 合 风 格 方 面 没 有 进 行 大 的 调 整, 中 小 板 创 业 板 股 票 占 比 基 本 与 二 季 度 末 持 平, 没 有 能 够 充 分 享 受 中 小 板 的 超 额 收 益 就 2010 年 四 季 度 而 言, 我 们 认 为 欧 美 等 主 要 发 达 国 家 经 济 仍 然 处 于 复 苏 过 程 之 中, 投 资 者 对 其 未 来 经 济 增 长 预 期 有 所 好 转, 而 出 乎 意 料 的 新 一 轮 货 币 放 松 强 化 了 全 球 资 产 升 值 的 信 念, 预 期 欧 美 股 市 有 望 维 持 盘 整 或 上 涨 目 前 国 内 经 济 增 长 短 期 底 部 确 认, 进 入 持 续 恢 复 阶 段, 而 以 CPI 代 表 的 物 价 上 涨 压 力 短 期 来 看 尚 且 不 大, 经 济 过 热 迹 象 也 还 没 有 出 现, 因 此 政 策 紧 缩 的 预 期 逐 渐 淡 化 但 房 地 产 的 不 确 定 性 依 然 较 大, 新 一 轮 政 策 的 效 果 仍 然 需 要 观 察 股 市 供 求 关 系 方 面, 股 票 供 给 压 力 较 大, 但 居 民 资 产 配 置 的 需 求 依 然 强 烈, 股 市 是 较 佳 的 选 择 行 业 方 面, 消 费 类 行 业 和 战 略 性 新 兴 产 业 依 然 是 关 注 重 点, 但 四 季 度 需 要 对 配 置 比 例 动 态 做 出 调 整 ; 投 资 品 行 业 的 关 注 程 度 比 以 前 提 高 ; 大 金 融 板 块 可 能 仍 然 是 阶 段 性 机 会 ; 围 绕 通 胀 线 索 的 投 资 机 会 也 要 重 视 此 外 创 业 板 可 能 存 在 较 好 的 投 资 机 会, 会 考 虑 逐 步 加 大 比 重 4.4.2 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 2010 年 三 季 度 本 基 金 净 值 增 长 率 为 15.00%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为 8.20% 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 1,216,069,114.34 67.71 其 中 : 股 票 1,216,069,114.34 67.71 2 固 定 收 益 投 资 466,184,755.00 25.96 其 中 : 债 券 466,184,755.00 25.96 资 产 支 持 证 券 - - 3 金 融 衍 生 品 投 资 - - 6
4 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 5 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 99,262,427.27 5.53 6 其 他 资 产 14,383,541.94 0.80 7 合 计 1,795,899,838.55 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 10,725.00 0.00 B 采 掘 业 61,086,000.00 3.47 C 制 造 业 644,302,043.09 36.58 C0 食 品 饮 料 129,170,323.41 7.33 C1 纺 织 服 装 皮 毛 - - C2 木 材 家 具 - - C3 造 纸 印 刷 23,785,920.00 1.35 C4 石 油 化 学 塑 胶 塑 料 96,226,030.69 5.46 C5 电 子 107,670,242.72 6.11 C6 金 属 非 金 属 3,660,486.60 0.21 C7 机 械 设 备 仪 表 55,259,929.58 3.14 C8 医 药 生 物 制 品 219,417,617.80 12.46 C99 其 他 制 造 业 9,111,492.29 0.52 D 电 力 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应 业 25,790.00 0.00 E 建 筑 业 2,822,542.00 0.16 F 交 通 运 输 仓 储 业 18,630,000.00 1.06 G 信 息 技 术 业 190,112,976.30 10.79 H 批 发 和 零 售 贸 易 129,445,257.99 7.35 I 金 融 保 险 业 92,555,356.00 5.25 J 房 地 产 业 - - K 社 会 服 务 业 61,656,325.46 3.50 L 传 播 与 文 化 产 业 15,422,098.50 0.88 M 综 合 类 - - 合 计 1,216,069,114.34 69.03 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 601166 兴 业 银 行 2,516,300 58,176,856.00 3.30 7
2 601607 上 海 医 药 2,400,000 53,640,000.00 3.05 3 000061 农 产 品 2,499,969 53,249,339.70 3.02 4 000568 泸 州 老 窖 1,409,929 51,166,323.41 2.90 5 000987 广 州 友 谊 1,470,338 46,124,503.06 2.62 6 600570 恒 生 电 子 2,600,000 42,354,000.00 2.40 7 600750 江 中 药 业 999,902 41,285,953.58 2.34 8 000848 承 德 露 露 1,200,000 41,280,000.00 2.34 9 002410 广 联 达 750,000 39,000,000.00 2.21 10 600718 东 软 集 团 2,198,888 38,546,506.64 2.19 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 156,462,899.60 8.88 2 央 行 票 据 262,798,000.00 14.92 3 金 融 债 券 - - 其 中 : 政 策 性 金 融 债 - - 4 企 业 债 券 - - 5 企 业 短 期 融 资 券 - - 6 可 转 债 46,923,855.40 2.66 7 其 他 - - 8 合 计 466,184,755.00 26.46 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 0801023 08 央 行 票 据 23 800,000 80,808,000.00 4.59 2 0801053 08 央 行 票 据 53 500,000 50,735,000.00 2.88 3 113001 中 行 转 债 445,790 46,923,855.40 2.66 4 010203 02 国 债 ⑶ 450,000 45,643,500.00 2.59 5 010112 21 国 债 ⑿ 420,000 42,672,000.00 2.42 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 8
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.8 投 资 组 合 报 告 附 注 5.8.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 中, 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的 情 形, 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 也 没 有 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 5.8.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票 5.8.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 1,810,558.42 2 应 收 证 券 清 算 款 4,400,000.00 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 7,575,957.30 5 应 收 申 购 款 597,026.22 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 14,383,541.94 5.8.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.8.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 本 基 金 本 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 不 存 在 流 通 受 限 情 况 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 本 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 1,653,496,916.88 本 报 告 期 基 金 总 申 购 份 额 161,101,139.42 减 : 本 报 告 期 基 金 总 赎 回 份 额 109,149,924.54 本 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 1,705,448,131.76 9
7 备 查 文 件 目 录 7.1 备 查 文 件 目 录 1 中 国 证 监 会 批 准 设 立 银 河 银 联 系 列 证 券 投 资 基 金 的 文 件 2 银 河 银 联 系 列 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 3 银 河 银 联 系 列 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 4 中 国 证 监 会 批 准 设 立 银 河 基 金 管 理 有 限 公 司 的 文 件 5 银 河 银 联 系 列 证 券 投 资 基 金 财 务 报 表 及 报 表 附 注 6 报 告 期 内 在 指 定 报 刊 上 披 露 的 各 项 公 告 7.2 存 放 地 点 上 海 市 世 纪 大 道 1568 号 中 建 大 厦 15 层 7.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 在 本 基 金 管 理 人 营 业 时 间 内 免 费 查 阅, 也 可 通 过 本 基 金 管 理 人 网 站 (http://www.galaxyasset.com) 查 阅 ; 在 支 付 工 本 费 后, 可 在 合 理 时 间 内 取 得 上 述 文 件 的 复 制 件 投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问, 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 银 河 基 金 管 理 有 限 公 司, 咨 询 电 话 : (021)38568888/400-820-0860 银 河 基 金 管 理 有 限 公 司 2010 年 10 月 27 日 10