(1) 一 级 市 场 随 着 资 金 面 宽 松 存 单 需 求 稍 有 起 色, 但 依 然 是 1 个 月 品 种 需 求 最 旺, 长 期 品 种 中 低 评 级 高 收 益 的 需 求 有 一 定 增 加 新 发 利 率 1 个 月 下 行 5BP, 其 他 期 限 基 本 持 平 存 单

金 融 市 场 晨 会 纪 要 2016 年 5 月 19 日 金 融 同 业 部 产 品 策 略 部 1 本 币 资 金 面 (1)Shibor 交 易 品 种 O/N 1W 2W 1M 3M 6M 9M 1Y 年 化 利 率 (%) 2.0100 2.3310 2.7830 2.8370 2.9273 2.9655 2.9823 3.0500 涨 跌 幅 (BP) -0.10-0.10 +0.10-0.20 +0.46 +0.19 +0.01 +0.00 (2) 质 押 式 回 购 市 场 概 况 : 周 四 央 行 开 展 7 天 逆 回 购 850 亿, 利 率 持 平 于 2.25%, 单 日 净 回 笼 125 亿 资 金 面 全 天 表 现 较 为 宽 松, 主 流 机 构 融 出 平 稳, 各 期 限 供 给 充 足, 需 求 集 中 在 隔 夜 以 及 跨 月 品 种 多 数 期 限 利 率 变 化 不 大, 隔 夜 降 1BP 至 2.02%, 成 交 22549 亿 7 天 下 行 6BP 至 2.38%, 成 交 1980 亿 14 天 涨 3BP 至 2.81%, 成 交 209 亿 1 个 月 降 7BP 至 2.83%, 成 交 52 亿 3 个 月 品 种 今 日 罕 见 地 成 交 大 量, 下 行 11BP 至 2.86%, 成 交 425 亿 具 体 成 交 情 况 如 下 : 交 易 品 种 R001 R007 R014 R021 R1M R2M R3M 加 权 利 率 (%) 2.0208 2.3836 2.8122 2.8969 2.8333 3.0829 2.8559 涨 跌 幅 (BP) -1.37-6.21 2.93 1.96-6.63 7.97-11.05 成 交 量 ( 亿 ) 22549.47 1979.98 208.97 14.07 52.49 16.79 425.48 增 减 量 ( 亿 ) 404.75-132.21 37.56-20.55 39.47-2.94 402.97 (3) 同 业 拆 借 交 易 品 种 IB001 IB007 IB014 IB021 IB1M IB2M IB3M 加 权 利 率 (%) 2.0591 2.4361 2.9452 3.2 2.7621 2.8761 3.5376 涨 跌 幅 (BP) 0.03 1.11-4.28 26.68 15-11.44 10.06 成 交 量 ( 亿 ) 4882.83 506.03 5.2 2.0 5.8 2.3 8.05 (4) 同 业 存 款 周 四, 存 放 市 场 波 澜 不 惊, 市 场 上 短 期 需 求 均 能 得 到 满 足, 长 期 品 种 供 给 有 限, 但 由 于 资 产 价 格 处 于 低 位, 资 金 价 格 也 上 行 乏 力, 近 期 价 格 持 稳 具 体 来 看, 七 天 品 种 在 2.3 左 右 ; 跨 月 的 14 天 在 2.6 附 近 ; 一 个 月 品 种 需 求 报 价 与 14 天 持 平, 存 出 在 2.7-2.8 长 期 方 面, 两 个 月 三 个 月 需 求 分 别 报 在 3.0 和 3.1 附 近, 六 个 月 一 年 存 出 在 3.15 左 右 2 同 业 存 单

(1) 一 级 市 场 随 着 资 金 面 宽 松 存 单 需 求 稍 有 起 色, 但 依 然 是 1 个 月 品 种 需 求 最 旺, 长 期 品 种 中 低 评 级 高 收 益 的 需 求 有 一 定 增 加 新 发 利 率 1 个 月 下 行 5BP, 其 他 期 限 基 本 持 平 存 单 简 称 5 月 19 日 存 单 发 行 结 果 主 体 评 级 发 行 方 式 期 限 计 划 发 行 量 实 际 发 行 量 参 考 收 益 率 16 华 夏 CD098 AAA 报 价 发 行 1M 23 23 2.60% 16 华 夏 CD099 AAA 报 价 发 行 1M 15 12 2.60% 16 民 生 CD081 AAA 报 价 发 行 1M 11 11 2.60% 16 民 生 CD082 AAA 报 价 发 行 1M 15 15 2.60% 16 盛 京 银 行 CD053 AAA 报 价 发 行 1M 42 42 2.63% 16 郑 州 银 行 CD058 AA+ 报 价 发 行 1M 10 10 2.65% 16 承 德 银 行 CD005 AA- 报 价 发 行 1M 5 5 2.75% 16 攀 枝 花 商 行 CD046 AA- 报 价 发 行 1M 5 5 2.75% 16 攀 枝 花 商 行 CD047 AA- 报 价 发 行 1M 3 3 2.75% 16 河 南 伊 川 农 村 商 业 银 行 CD005 AA- 报 价 发 行 1M 3 3 2.80% 16 晋 江 农 商 银 行 CD010 AA- 报 价 发 行 1M 1 1 2.80% 16 东 海 农 商 银 行 CD003 A 报 价 发 行 1M 1 1 2.90% 16 招 行 CD084 AAA 报 价 发 行 3M 1 1 2.95% 16 中 信 CD152 AAA 报 价 发 行 3M 8 5 2.96% 16 光 大 CD090 AAA 报 价 发 行 3M 16 16 2.97% 16 华 夏 CD100 AAA 报 价 发 行 3M 10 10 2.97% 16 平 安 CD184 AAA 报 价 发 行 3M 15.3 15.3 2.97% 16 浦 发 CD195 AAA 报 价 发 行 3M 26 26 2.97% 16 兴 业 CD256 AAA 报 价 发 行 3M 15 15 2.97% 16 北 京 银 行 CD071 AAA 报 价 发 行 3M 16 16 2.98% 16 上 海 农 商 银 行 CD036 AAA 报 价 发 行 3M 1 1 2.98% 16 上 海 银 行 CD097 AAA 报 价 发 行 3M 13 13 2.98% 16 宁 波 银 行 CD090 AAA 报 价 发 行 3M 10 1 2.98% 16 徽 商 银 行 CD051 AAA 报 价 发 行 3M 5 5 2.99% 16 恒 丰 银 行 CD080 AAA 报 价 发 行 3M 25 23 3.00% 16 盛 京 银 行 CD054 AAA 报 价 发 行 3M 5 5 3.00% 16 青 岛 银 行 CD033 AA+ 报 价 发 行 3M 5 5 3.02% 16 广 州 银 行 CD031 AA+ 报 价 发 行 3M 18 18 3.05% 16 温 州 银 行 CD067 AA 报 价 发 行 3M 10 2.5 3.06% 16 中 原 银 行 CD035 AA+ 报 价 发 行 3M 10 10 3.06% 16 佛 山 农 商 行 CD005 AA 报 价 发 行 3M 5 5 3.10% 16 湖 北 银 行 CD026 AA 报 价 发 行 3M 12 12 3.10%

16 莱 州 农 商 行 CD008 AA- 报 价 发 行 3M 2 2 3.12% 16 厦 门 农 商 行 CD031 AA 报 价 发 行 3M 5.5 5.5 3.12% 16 德 州 银 行 CD011 AA- 报 价 发 行 3M 5.5 5.5 3.15% 16 江 苏 滨 海 农 商 银 行 CD001 A 报 价 发 行 3M 1.5 1.5 3.15% 16 江 苏 盐 城 农 村 商 业 银 行 CD006 AA 报 价 发 行 3M 3 3 3.15% 16 宁 阳 农 商 行 CD008 A 报 价 发 行 3M 1 1 3.20% 16 山 东 费 县 农 商 行 CD021 A+ 报 价 发 行 3M 2 2 3.20% 16 山 东 费 县 农 商 行 CD022 A+ 报 价 发 行 3M 2 2 3.20% 16 平 安 CD185 AAA 报 价 发 行 6M 16.5 16.5 3.03% 16 中 信 CD153 AAA 报 价 发 行 6M 4 1 3.03% 16 华 夏 CD101 AAA 报 价 发 行 6M 10 8 3.04% 16 浦 发 CD196 AAA 报 价 发 行 6M 68.8 68.8 3.04% 16 兴 业 CD257 AAA 报 价 发 行 6M 17.3 17.3 3.04% 16 北 京 银 行 CD072 AAA 报 价 发 行 6M 5 5 3.04% 16 光 大 CD089 AAA 报 价 发 行 6M 75 75 3.04% 16 恒 丰 银 行 CD079 AAA 报 价 发 行 6M 20 3.5 3.05% 16 江 苏 银 行 CD055 AAA 报 价 发 行 6M 25 5 3.05% 16 上 海 农 商 银 行 CD035 AAA 报 价 发 行 6M 3 3 3.05% 16 浙 商 CD060 AAA 报 价 发 行 6M 5 5 3.05% 16 广 州 农 村 商 业 银 行 CD065 AA+ 报 价 发 行 6M 5 5 3.13% 16 汉 口 银 行 CD041 AA+ 报 价 发 行 6M 2 1.4 3.15% 16 温 州 银 行 CD068 AA 报 价 发 行 6M 10 1 3.15% 16 中 原 银 行 CD036 AA+ 报 价 发 行 6M 5.8 5.8 3.16% 16 吉 林 银 行 CD075 AA+ 报 价 发 行 6M 5 5 3.18% 16 泉 州 银 行 CD064 AA 报 价 发 行 6M 4 4 3.20% 16 浙 江 民 泰 商 行 CD054 AA 报 价 发 行 6M 3.5 3.5 3.20% 16 邯 郸 银 行 CD064 AA- 报 价 发 行 6M 5 1.5 3.20% 16 张 家 口 银 行 CD019 AA 报 价 发 行 6M 5.3 5.3 3.20% 16 宁 波 通 商 银 行 CD044 AA- 报 价 发 行 6M 3 3 3.22% 16 中 原 银 行 CD037 AA+ 报 价 发 行 9M 3.5 3.5 3.20% 16 张 家 口 银 行 CD020 AA 报 价 发 行 9M 3 3 3.26% 16 浙 江 民 泰 商 行 CD052 AA 报 价 发 行 9M 2 2 3.30% 16 浙 江 民 泰 商 行 CD053 AA 报 价 发 行 9M 3 0.5 3.30% 16 浙 商 CD061 AAA 报 价 发 行 1Y 3 1 3.06% 16 渤 海 银 行 CD041 AAA 报 价 发 行 1Y 10 10 3.10% 16 广 州 农 村 商 业 银 行 CD066 AA+ 报 价 发 行 1Y 5 5 3.20% 16 重 庆 农 村 商 行 CD059 AAA 报 价 发 行 1Y 10 10 3.20% 16 包 商 银 行 CD027 AA+ 报 价 发 行 1Y 3 3 3.25% 16 吉 林 银 行 CD076 AA+ 报 价 发 行 1Y 5 5 3.25% 16 鹿 城 农 商 银 行 CD039 AA- 报 价 发 行 1Y 5 1 3.35%

16 邢 台 银 行 CD002 AA- 报 价 发 行 1Y 10 10 3.40% 16 浙 商 CD059 AAA 报 价 发 行 2Y 6 6 Shibor_3M+34.00BP 5 月 20 日 存 单 发 行 预 告 存 单 简 称 主 体 评 级 发 行 方 式 期 限 发 行 量 息 票 类 型 参 考 收 益 率 16 浦 发 CD197 AAA 报 价 发 行 1M 6.1 零 息 / 贴 现 2.5499% 16 华 夏 CD102 AAA 报 价 发 行 1M 7.0 零 息 / 贴 现 2.5499% 16 广 发 银 行 CD054 AAA 报 价 发 行 1M 10.0 零 息 / 贴 现 2.5499% 16 宁 波 银 行 CD091 AAA 报 价 发 行 1M 5.0 零 息 / 贴 现 2.5795% 16 盛 京 银 行 CD055 AAA 报 价 发 行 1M 8.0 零 息 / 贴 现 2.6008% 16 汉 口 银 行 CD043 AA+ 报 价 发 行 1M 2.0 零 息 / 贴 现 2.6504% 16 河 北 银 行 CD021 AA+ 报 价 发 行 1M 4.0 零 息 / 贴 现 2.6504% 16 郑 州 银 行 CD060 AA+ 报 价 发 行 1M 5.0 零 息 / 贴 现 2.6504% 16 青 岛 农 商 行 CD035 AA 报 价 发 行 1M 5.0 零 息 / 贴 现 2.7001% 16 沂 水 农 商 行 CD020 AA- 报 价 发 行 1M 3.0 零 息 / 贴 现 2.7001% 16 长 安 银 行 CD017 AA 报 价 发 行 1M 7.0 零 息 / 贴 现 2.7202% 16 山 东 齐 河 农 商 行 CD001 A 报 价 发 行 1M 2.0 零 息 / 贴 现 2.9000% 16 交 行 CD001 AAA 报 价 发 行 3M 1.0 零 息 / 贴 现 2.9098% 16 中 信 CD154 AAA 报 价 发 行 3M 5.0 零 息 / 贴 现 2.9598% 16 广 发 银 行 CD055 AAA 报 价 发 行 3M 11.0 零 息 / 贴 现 2.9602% 16 浦 发 CD198 AAA 报 价 发 行 3M 19.3 零 息 / 贴 现 2.9698% 16 兴 业 CD258 AAA 报 价 发 行 3M 8.2 零 息 / 贴 现 2.9702% 16 平 安 CD186 AAA 报 价 发 行 3M 52.0 零 息 / 贴 现 2.9702% 16 光 大 CD092 AAA 报 价 发 行 3M 13.5 零 息 / 贴 现 2.9702% 16 宁 波 银 行 CD092 AAA 报 价 发 行 3M 9.0 零 息 / 贴 现 2.9803% 16 宁 波 银 行 CD093 AAA 报 价 发 行 3M 10.0 零 息 / 贴 现 2.9803% 16 徽 商 银 行 CD053 AAA 报 价 发 行 3M 5.0 零 息 / 贴 现 2.9900% 16 恒 丰 银 行 CD081 AAA 报 价 发 行 3M 15.0 零 息 / 贴 现 3.0000% 16 上 海 农 商 银 行 CD037 16 北 京 农 商 银 行 CD018 AAA 报 价 发 行 3M 10.0 零 息 / 贴 现 3.0000% AAA 报 价 发 行 3M 21.0 零 息 / 贴 现 3.0000% 16 盛 京 银 行 CD056 AAA 报 价 发 行 3M 6.0 零 息 / 贴 现 3.0000% 16 汉 口 银 行 CD042 AA+ 报 价 发 行 3M 5.5 零 息 / 贴 现 3.0500% 16 汉 口 银 行 CD044 AA+ 报 价 发 行 3M 2.0 零 息 / 贴 现 3.0500% 16 广 东 南 海 农 商 行 CD015 16 宁 波 镇 海 农 商 行 CD017 AA 报 价 发 行 3M 5.0 零 息 / 贴 现 3.0802% A 报 价 发 行 3M 2.0 零 息 / 贴 现 3.1000% 16 青 岛 农 商 行 CD036 AA 报 价 发 行 3M 5.0 零 息 / 贴 现 3.1000%

16 浙 江 诸 暨 农 商 行 CD017 金 融 同 业 部 2016 年 5 月 19 日 AA- 报 价 发 行 3M 2.0 零 息 / 贴 现 3.1000% 16 厦 门 农 商 行 CD032 AA 报 价 发 行 3M 6.0 零 息 / 贴 现 3.1000% 16 沂 水 农 商 行 CD021 AA- 报 价 发 行 3M 1.0 零 息 / 贴 现 3.1000% 16 哈 尔 滨 农 商 银 行 CD026 A 报 价 发 行 3M 0.5 零 息 / 贴 现 3.1028% 16 邯 郸 银 行 CD067 AA- 报 价 发 行 3M 5.0 零 息 / 贴 现 3.1302% 16 邯 郸 银 行 CD068 AA- 报 价 发 行 3M 2.0 零 息 / 贴 现 3.1302% 16 长 春 农 村 商 业 银 行 CD035 16 长 春 农 村 商 业 银 行 CD036 AA- 报 价 发 行 3M 2.3 零 息 / 贴 现 3.1302% AA- 报 价 发 行 3M 3.0 零 息 / 贴 现 3.1302% 16 江 山 农 商 行 CD005 A+ 报 价 发 行 3M 2.9 零 息 / 贴 现 3.1314% 16 合 肥 科 技 农 村 商 行 CD012 16 河 南 新 郑 农 商 行 CD008 AA 报 价 发 行 3M 12.0 零 息 / 贴 现 3.1499% AA- 报 价 发 行 3M 5.0 零 息 / 贴 现 3.1503% 16 珠 海 农 商 行 CD013 AA- 报 价 发 行 3M 2.0 零 息 / 贴 现 3.1503% 16 江 苏 启 东 农 商 行 CD005 AA- 报 价 发 行 3M 1.0 零 息 / 贴 现 3.1503% 16 莱 商 银 行 CD010 AA- 报 价 发 行 3M 10.0 零 息 / 贴 现 3.1503% 16 河 南 济 源 农 商 行 CD010 16 山 东 费 县 农 商 行 CD023 A+ 报 价 发 行 3M 1.5 零 息 / 贴 现 3.1802% A+ 报 价 发 行 3M 2.0 零 息 / 贴 现 3.2003% 16 宁 阳 农 商 行 CD009 A 报 价 发 行 3M 1.0 零 息 / 贴 现 3.2003% 16 中 信 CD155 AAA 报 价 发 行 6M 5.0 零 息 / 贴 现 3.0299% 16 兴 业 CD259 AAA 报 价 发 行 6M 13.0 零 息 / 贴 现 3.0399% 16 平 安 CD187 AAA 报 价 发 行 6M 63.5 零 息 / 贴 现 3.0399% 16 华 夏 CD103 AAA 报 价 发 行 6M 2.0 零 息 / 贴 现 3.0399% 16 浦 发 CD199 AAA 报 价 发 行 6M 37.0 零 息 / 贴 现 3.0401% 16 北 京 银 行 CD073 AAA 报 价 发 行 6M 20.0 零 息 / 贴 现 3.0501% 16 江 苏 银 行 CD056 AAA 报 价 发 行 6M 15.0 零 息 / 贴 现 3.0501% 16 光 大 CD091 AAA 报 价 发 行 6M 116.0 零 息 / 贴 现 3.0501% 16 徽 商 银 行 CD052 AAA 报 价 发 行 6M 5.0 零 息 / 贴 现 3.0501% 16 浙 商 CD062 AAA 报 价 发 行 6M 6.0 零 息 / 贴 现 3.0550% 16 恒 丰 银 行 CD082 AAA 报 价 发 行 6M 35.0 零 息 / 贴 现 3.0699% 16 重 庆 银 行 CD019 AA+ 报 价 发 行 6M 3.0 零 息 / 贴 现 3.1000% 16 重 庆 农 村 商 行 CD060 AAA 报 价 发 行 6M 10.0 零 息 / 贴 现 3.1000% 16 吉 林 银 行 CD077 AA+ 报 价 发 行 6M 2.0 零 息 / 贴 现 3.1500% 16 河 北 银 行 CD022 AA+ 报 价 发 行 6M 15.0 零 息 / 贴 现 3.1500%

16 富 滇 银 行 CD016 AA+ 报 价 发 行 6M 5.0 零 息 / 贴 现 3.1700% 16 浙 江 民 泰 商 行 CD055 AA 报 价 发 行 6M 3.6 零 息 / 贴 现 3.1999% 16 邯 郸 银 行 CD065 AA- 报 价 发 行 6M 3.0 零 息 / 贴 现 3.2001% 16 江 苏 紫 金 农 村 商 业 银 行 CD033 16 珠 海 华 润 银 行 CD007 AA 报 价 发 行 6M 5.0 零 息 / 贴 现 3.2001% AA 报 价 发 行 6M 10.0 零 息 / 贴 现 3.2001% 16 大 连 农 商 行 CD037 AA 报 价 发 行 6M 5.0 零 息 / 贴 现 3.2001% 16 绍 兴 银 行 CD030 AA 报 价 发 行 6M 14.5 零 息 / 贴 现 3.2001% 16 邯 郸 银 行 CD066 AA- 报 价 发 行 6M 7.0 零 息 / 贴 现 3.2300% 16 哈 尔 滨 农 商 银 行 CD025 16 河 南 济 源 农 商 行 CD009 A 报 价 发 行 6M 5.0 零 息 / 贴 现 3.2501% A+ 报 价 发 行 6M 2.0 零 息 / 贴 现 3.2602% 16 光 大 CD093 AAA 报 价 发 行 9M 2.0 零 息 / 贴 现 3.0301% 16 潍 坊 银 行 CD011 AA 报 价 发 行 9M 5.0 零 息 / 贴 现 3.3000% 16 浙 江 民 泰 商 行 CD056 AA 报 价 发 行 9M 0.5 零 息 / 贴 现 3.3000% 16 平 安 CD188 AAA 报 价 发 行 1Y 6.0 零 息 / 贴 现 3.0400% 16 北 京 银 行 CD074 AAA 报 价 发 行 1Y 5.0 零 息 / 贴 现 3.0600% 16 渤 海 银 行 CD042 AAA 报 价 发 行 1Y 7.3 零 息 / 贴 现 3.1000% 16 重 庆 农 村 商 行 CD061 16 广 州 农 村 商 业 银 行 CD067 16 富 邦 华 一 银 行 CD019 16 东 莞 农 村 商 业 银 行 CD044 16 华 融 湘 江 银 行 CD031 AAA 报 价 发 行 1Y 10.0 零 息 / 贴 现 3.2000% AA+ 报 价 发 行 1Y 5.0 零 息 / 贴 现 3.2400% AA+ 报 价 发 行 1Y 3.0 零 息 / 贴 现 3.2495% AA+ 报 价 发 行 1Y 10.0 零 息 / 贴 现 3.2500% AA+ 报 价 发 行 1Y 5.0 零 息 / 贴 现 3.2500% 16 郑 州 银 行 CD059 AA+ 报 价 发 行 1Y 7.0 零 息 / 贴 现 3.2500% 16 西 安 银 行 CD017 AA+ 报 价 发 行 1Y 6.5 零 息 / 贴 现 3.2700% 16 温 州 银 行 CD069 AA 报 价 发 行 1Y 10.0 零 息 / 贴 现 3.2900% 16 泉 州 银 行 CD065 AA 报 价 发 行 1Y 1.0 零 息 / 贴 现 3.3000% 16 湖 州 银 行 CD007 AA- 报 价 发 行 1Y 0.5 零 息 / 贴 现 3.3500% 16 鹿 城 农 商 银 行 CD040 AA- 报 价 发 行 1Y 3.0 零 息 / 贴 现 3.3500% 16 阜 新 银 行 CD011 AA- 报 价 发 行 1Y 2.0 零 息 / 贴 现 3.4000% (2) 二 级 市 场

今 日 二 级 存 单 询 价 热 情 有 所 回 升, 成 交 期 限 主 要 集 中 在 6 月 底 左 右 1m 内 AAA 存 单 成 交 在 2.58 左 右,2m 左 右 AAA 存 单 成 交 在 2.85 左 右 3 票 据 及 其 他 票 据 方 面, 周 四 票 据 市 场 交 易 清 淡, 前 期 大 行 已 经 连 续 多 日 买 入 票 据, 近 两 日 报 价 积 极 性 下 降, 且 报 价 偏 高, 部 分 中 小 机 构 热 情 依 旧, 但 整 体 活 跃 程 度 不 如 之 前 电 票 持 续 受 热, 价 格 竞 争 更 为 激 烈, 买 入 报 价 较 多 截 至 昨 日, 银 票 买 断 报 价 在 3.15%, 电 票 成 交 在 3.1% 左 右 资 产 方 面, 保 本 理 财 等 低 风 险 资 产 价 格 已 基 本 无 下 降 空 间, 近 期 保 持 稳 定, 目 前 一 年 期 保 本 理 财 报 价 在 3.2-3.4% 之 间, 非 保 理 财 成 交 在 3.5-3.8% ABS 资 产 收 益 率 持 续 下 行, 报 价 差 距 较 大, 银 行 信 贷 类 以 及 优 质 的 信 托 公 司 证 券 公 司 等 金 融 机 构 ABS 一 年 期 报 价 在 3.5-3.8%, 两 年 期 报 价 从 4.2-4.5% 不 等 ; 企 业 类 资 产, 一 年 期 报 价 在 4.5% 以 上, 两 年 期 报 价 在 5.5-6% 信 托 池 产 品 半 年 期 报 价 在 4.2-4.6%, 一 年 期 报 价 在 5.2% 附 近, 股 票 质 押 式 回 购, 一 年 期 报 价 在 5.2-5.8% 之 间 4 债 券 市 场 周 四, 债 券 市 场 交 投 较 为 激 烈, 早 盘 收 益 率 跳 空 上 行, 此 后 市 场 情 绪 逐 渐 回 稳 临 近 中 午 口 行 招 标 发 行, 各 机 构 认 购 相 对 积 极 午 盘 过 后, 国 开 一 级 招 标 前, 市 场 gvn 情 绪 热 烈, 而 后 随 着 招 标 结 果 落 地, 符 合 市 场 预 期, 买 盘 开 始 tkn, 收 益 率 稍 下 后,10Y 国 开 在 3.37 附 近 企 稳 截 止 收 盘, 整 体 收 益 率 水 平 较 前 一 交 易 日 上 行 2.5bp 左 右 一 级 方 面 :1Y 160304X1(5.25) 2.5693% 投 标 倍 数 为 2.97 倍 ;5Y 160302X12(5.25) 3.2276% 投 标 倍 数 为 3.24 倍 ;10Y 160303X12(5.25) 3.5401% 标 倍 数 为 5.74 倍 ;10Y 160210X7(5.18) 3.3553%, 全 场 倍 数 3.77, 边 际 倍 数 5.97;20Y 160205X15(5.18) 3.9421%, 全 场 倍 数 3.88, 边 际 倍 数 5.03; 国 债 方 面, 交 投 总 体 冷 清 贴 现 169914 169921 分 别 成 交 在 2.20 及 2.23; 1Y 国 债 150013 成 交 在 2.37;5Y160007 成 交 于 2.75, 下 1bp 左 右 ;7Y 160006 成 交 在 2.99-3.0 附 近, 基 本 持 平 ;10Y150023 成 交 在 2.97-2.9856,160010 成 交 在 2.96-2.965, 基 本 持 平 金 融 债 方 面,1y 国 开 160211 成 交 在 2.60;3y 国 开 160208 成 交 在 3.015, 下 半 bp; 5y 国 开 160206 成 交 在 3.245, 上 近 2bp;10y 国 开 150218 成 交 在 3.515, 上 1bp;160210 成 交 3.3725, 上 行 2.5bp 利 率 互 换 : 隔 夜 和 7d 回 购 仍 分 别 开 在 1.95% 2.25%,7d repo fixing 定 于 2.41% 上 6bp IRS 市 场 整 体 陡 峭 上 行, repo 1y 收 在 2.60% 左 右, 持 平,5y 成 交 在 2.96% 左 右, 上 2bp 国 债 期 货 : 国 债 期 货 低 开 低 走, 在 低 位 震 荡 洗 盘 后 强 势 反 弹, 全 线 收 红 主 力 合 约 tf1609 开 在 100.00, 盘 中 一 度 跌 破 20 日 均 线, 收 于 100.125, 较 前 一 交 易 日 结 算 价 上 0.04% 10 年 主 力 合 约 t1609 开 在 98.7, 盘 中 一 度 跌 破 60 日 均 线, 收 于 98.845, 上 0.07% 5 外 汇 及 衍 生

海 外 市 场 要 闻 外 债 黄 金 原 油 外 币 拆 借 市 场 汇 率 及 掉 期 市 场 金 融 同 业 部 2016 年 5 月 19 日 6 宏 观 新 闻 免 责 声 明 本 报 告 的 信 息 均 来 源 于 公 开 资 料, 我 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证, 也 不 保 证 所 包 含 的 信 息 和 建 议 不 会 发 生 任 何 改 变, 我 们 已 力 求 报 告 内 容 的 客 观 公 正, 但 文 中 的 观 点 结 论 和 建 议 仅 供 参 考, 投 资 者 据 此 做 出 的 任 何 投 资 决 策 与 本 公 司 和 作 者 无 关 本 报 告 版 权 仅 为 我 公 司 所 有, 未 经 书 面 许 可, 任 何 机 构 和 个 人 不 得 以 任 何 形 式 翻 版 复 制 和 发 布 如 引 用 刊 发, 需 注 明 出 处 为 南 京 银 行 金 融 同 业 部 产 品 策 略 部, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改