美 股 小 结 市 场 综 述 周 二 美 股 回 落, 市 场 对 全 球 经 济 的 担 忧, 令 资 金 流 出 股 市, 加 上 油 价 及 其 他 商 品 期 货 价 格 下 跌, 大 市 在 矿 业 及 原 材 料 股 拖 累 向 下. 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 一 度 跌 最

目 录 美 股 小 结 今 日 预 测 前 一 个 交 易 日 (9 月 22 日 ) 收 市 小 结 A 股 交 易 数 据 (9 月 22 日 ) 日 股 小 结 欧 洲 股 市 小 结 美 国 预 托 证 券 美 股 焦 点 个 股 走 势 焦 点 中 概 股 走 势 道 指 成 份 股 走 势 公 司 新 闻 人 行 批 准 中 银 (02388 HK) 汇 丰 (00005 HK) 银 行 间 债 市 发 人 币 债 券 中 国 中 车 (01766 HK): 南 北 车 集 团 合 并 条 件 全 部 满 足 时 计 宝 (02033 HK) 全 年 多 赚 8.7% 息 3 仙 光 汇 石 油 (00933 HK) 全 年 多 赚 1.3 倍 派 息 2 仙 政 经 新 闻 金 管 局 再 注 资 42.63 亿 抑 港 元 强 势 人 行 将 启 动 人 币 跨 境 支 付 系 统 19 银 行 参 与 发 改 委 : 全 年 经 济 增 速 有 望 保 持 7% 亚 开 行 降 中 国 GDP 预 测 今 年 恐 难 达 标 主 要 经 济 数 据 / 商 业 活 动 中 港 两 地 挂 牌 H 股 与 A 股 股 价 比 较 (9 月 22 日 ) 市 场 指 数 收 盘 ( 点 ) 上 日 收 盘 ( 点 ) 升 跌 幅 (%) 恒 指 21796.58 21756.93 0.18% 国 指 9835.39 9899.37-0.65% 金 龙 中 国 指 数 5938.69 6041.40-1.70% 上 证 综 指 3185.62 3156.54 0.92% 深 圳 创 业 板 2078.72 2079.06-0.02% 道 琼 斯 指 数 16330.47 16510.19-1.09% 标 普 500 指 数 1942.74 1966.97-1.23% 纳 斯 达 克 指 数 4756.72 4828.96-1.50% 罗 素 2000 指 数 1143.03 1161.09-1.55% 英 国 富 时 指 数 5935.84 6108.71-2.83% 法 国 CAC 指 数 4428.51 4585.50-3.42% 德 国 DAX 指 数 9570.66 9948.51-3.80% 日 经 平 均 指 数 18070.21 18432.27-1.96% 隔 夜 商 品 及 汇 率 结 算 价 收 盘 上 日 收 盘 升 跌 幅 (%) 美 国 10 年 期 国 债 2.13 2.20-3.07% VIX 指 数 22.44 20.14 11.42% CRB 期 货 价 格 指 数 406.90 404.46 0.60% 纽 约 期 油 46.52 46.36 0.35% 布 兰 特 期 油 49.19 49.08 0.22% 美 汇 指 数 96.45 96.28 0.17% 港 元 兑 美 元 7.7501 7.7501 0.00% 美 元 兑 日 元 120.21 120.15 0.05% 欧 元 兑 美 元 1.11 1.11-0.10% 纽 约 期 金 1124.43 1124.70-0.02% 波 罗 的 海 指 数 923.00 978.00-5.62% SHIBOR 1.90 1.90 0.09% 中 国 5 年 期 国 债 CDS 122.17 117.67 3.83% See the last page for disclaimer Page 1 of 17

美 股 小 结 市 场 综 述 周 二 美 股 回 落, 市 场 对 全 球 经 济 的 担 忧, 令 资 金 流 出 股 市, 加 上 油 价 及 其 他 商 品 期 货 价 格 下 跌, 大 市 在 矿 业 及 原 材 料 股 拖 累 向 下. 道 琼 斯 工 业 平 均 指 数 一 度 跌 最 多 289 点, 收 市 报 16330 点, 跌 179 点, 跌 幅 百 分 之 1.09; 纳 斯 达 克 指 数 收 市 报 4756 点, 跌 72 点, 跌 幅 百 分 之 1.5; 标 准 普 尔 500 指 数 收 市 报 1942 点, 跌 24 点, 跌 幅 百 分 之 1.23 板 块 个 股 : 德 国 大 众 汽 车 的 股 价 连 续 第 二 天 暴 跌, 周 二 收 报 111.2 欧 元, 跌 幅 达 16.83%, 两 个 交 易 日 下 来 股 价 已 惨 跌 31%, 优 先 股 和 普 通 股 合 计 超 过 300 亿 欧 元 市 值 ( 合 2350 亿 人 民 币 ) 在 尾 气 作 弊 丑 闻 中 烟 消 云 散 高 盛 (GS) 股 价 下 跌, 此 前 该 公 司 首 席 执 行 官 劳 埃 德 - 布 兰 克 费 恩 (Lloyd Blankfein) 称 已 经 患 上 淋 巴 癌, 股 价 跌 逾 2% CarMax(KMX) 宣 布 8 月 份 所 在 季 度 的 盈 利 攀 升 11%, 超 出 市 场 预 期, 但 销 售 收 入 低 于 市 场 预 期 商 品 债 券 货 币 市 场 : 纽 约 商 业 交 易 所 12 月 交 割 的 黄 金 期 货 价 格 下 跌 8 美 元 或 0.7%, 收 于 每 盎 司 1124.80 美 元 10 月 份 交 割 的 原 油 期 货 价 格 下 跌 85 美 分 或 1.8%, 收 于 每 桶 45.83 美 元 ; 11 月 原 油 期 货 下 跌 60 美 分 或 1.3%, 收 于 每 桶 46.36 美 元 近 期 焦 点 : 周 三 : 金 融 信 息 服 务 公 司 Markit 公 布 九 月 份 制 造 业 采 购 经 理 指 数 初 值 能 源 信 息 署 公 布 对 上 一 星 期 能 源 存 量 ; 周 四 : 商 务 部 公 布 八 月 份 耐 用 品 订 单 及 八 月 份 新 屋 销 售 年 率 劳 工 部 公 布 每 星 期 申 领 失 业 救 济 金 人 数 芝 加 哥 联 邦 储 备 银 行 公 布 八 月 份 全 国 活 动 指 数 -- 堪 萨 斯 联 储 银 行 公 布 九 月 份 制 造 业 综 合 指 数 ; 周 五 : 密 歇 根 大 学 发 布 八 月 份 消 费 信 心 指 数 终 值 金 融 信 息 服 务 公 司 Markit 公 布 九 月 份 综 合 采 购 经 理 人 指 数 (PMI) 初 值 商 务 部 公 布 第 二 季 国 内 生 产 总 值 终 值 最 新 资 料 一 览 美 国 7 月 份 房 价 上 涨 超 过 预 期, 因 就 业 市 场 好 转 和 买 家 争 夺 有 限 的 房 产 供 应 美 国 联 邦 住 房 金 融 局 周 二 在 华 盛 顿 发 布 的 数 据 显 示,7 月 份 房 价 季 调 环 比 上 涨 0.6% 接 受 彭 博 调 查 的 23 位 经 济 学 家 预 期 均 值 为 上 涨 0.4% 7 月 份 房 价 同 比 上 涨 5.8% 今 日 预 测 23 日 预 测 : 22 日 恒 指 波 幅 21,769 至 22,112, 最 后 收 升 40 点 或 0.18% 至 21,797,10 天 线 21,751,50 天 线 23,202,250 天 线 24,636 国 指 波 幅 9,819 至 10,064, 最 后 收 跌 64 点 或 0.65% 于 9,835,10 天 线 9,854,50 天 线 10,583,250 天 线 11,834 大 市 沽 空 比 率 为 9.41% See the last page for disclaimer Page 2 of 17

成 交 增 加 5.98% 至 744 亿 港 元,9 月 恒 指 期 指 低 水 432 点, 国 指 低 水 195 点 前 天 本 栏 指 出 本 周 先 明 显 下 跌 随 后 跌 幅 收 窄, 前 天 和 昨 天 的 总 体 走 势 确 实 如 此 : 主 要 反 映 了 对 全 球 包 括 中 国 经 济 下 滑 不 停 担 心, 及 美 延 迟 加 息 本 身 带 来 的 新 不 稳 定 因 素 另 外 是 这 二 三 天, 油 价 又 先 反 弹 后 回 跌, 巴 西 等 新 兴 市 场 货 币 再 跌, 及 昨 晚 又 听 到 有 国 际 投 行 下 调 对 中 国 增 长 预 测 等 等 这 些 不 利 因 素 多 多 少 少 在 不 同 阶 段 对 冲 了 一 些 利 好, 例 如 中 国 命 令 去 杠 杆 已 近 尾 声 等 等 前 天 亦 指 出 本 周 最 大 两 个 关 键, 一 是 马 上 将 见 到 的 PMI 初 值 : 如 较 好 ( 好 像 市 场 预 测 是 47.1), 那 么 至 少 短 线 港 中 股 市 可 再 反 弹 一 些, 至 少 港 股 不 应 随 外 国 例 如 欧 洲 昨 晚 狂 跌 3% 以 上 希 望 中 国 宏 观 数 据 出 现 见 底 迹 象 更 大 关 键 还 看 中 国 改 革 进 度 是 否 够 快, 力 度 够 大 : 海 外 亦 关 注 到 中 国 反 改 革 势 力 造 成 的 压 力 今 天 先 看 9 月 PMI 初 值 ; 如 好 则 不 用 跌 太 多, 甚 至 可 能 反 弹 ; 恒 指 先 下 试 21,500, 国 指 下 试 9,600 9 月 22 日 港 股 收 市 小 结 恒 指 高 开 37 点, 收 升 40 点 或 0.18%, 报 21,797 点, 波 幅 21,769-22,112 成 交 744.36( 前 一 交 易 日 全 日 成 交 702.38) 亿 港 元, 恒 指 占 31% 国 指 占 16% 金 融 分 类 指 数 跌 132 点, 收 报 29,971 点 ; 地 产 分 类 指 数 升 67 点, 收 报 30,697 点 ; 公 用 分 类 指 数 升 266 点, 收 报 52,231 点 ; 工 商 业 分 类 指 数 升 105 点, 收 报 12,514 点 9 月 恒 指 期 指 下 午 4 时 15 分 收 报 21,428 点, 低 水 369 点 国 指 低 开 1 点, 收 跌 64 点 或 0.65%, 报 9,835 点, 波 幅 9,819-10,064 成 交 116.08( 前 一 交 易 日 全 日 成 交 115.31) 亿 港 元 9 月 H 股 期 指 下 午 4 时 15 分 报 9,623 点, 低 水 212 点 See the last page for disclaimer Page 3 of 17

9 月 22 日 行 业 简 单 平 均 变 幅 (1 日 ) (4.00) (2.00) 0.00 2.00 4.00 太 阳 能 3.51 动 力 电 池 2.20 零 部 件 经 销 2.17 电 信 运 营 商 2.00 服 饰 鞋 帽 纺 织 1.87 化 肥 1.83 燃 气 1.74 食 品 餐 饮 1.63 工 业 制 造 1.25 公 路 铁 路 0.98 文 化 / 传 媒 0.94 中 资 地 产 0.93 航 空 / 机 场 服 务 0.93 水 务 环 保 0.86 航 运 0.79 石 油 设 备 服 务 0.66 水 泥 建 材 0.63 百 货 零 售 0.60 石 油 石 化 0.60 化 工 新 材 料 0.55 通 信 设 备 0.50 港 口 货 柜 物 流 0.47 地 产 信 托 基 金 0.43 造 纸 包 装 0.43 香 港 公 用 0.41 煤 炭 0.37 清 洁 能 源 0.37 医 疗 服 务 / 器 材 0.36 汽 车 0.25 香 港 地 产 0.11 非 中 资 银 行 0.09 电 子 配 件 元 器 件 0.01 保 险 (0.01) 金 融 机 构 (0.08) 医 药 (0.13) 美 容 保 健 (0.15) 电 力 (0.16) 综 合 企 业 (0.28) 中 资 银 行 (0.47) 食 品 加 工 (0.62) 软 件 及 网 络 服 务 (0.72) 基 建 (0.81) 电 力 设 备 (0.83) 钢 铁 金 属 加 工 (0.95) 机 械 装 备 (1.32) 电 子 电 器 制 造 分 销 (1.35) 有 色 金 属 (1.62) 博 彩 酒 店 (2.08) 黄 金 (3.08) 恆 指 国 指 (0.65) 0.18 See the last page for disclaimer Page 4 of 17

9 月 22 日 A 股 交 易 数 据 上 综 高 开 5 点, 收 升 29 点 或 0.92%, 报 3,186 点, 波 幅 3,152-3,213 成 交 2597.97 亿 人 民 币 上 证 金 融 指 数 升 64 点, 收 报 4,067 点 ; 上 证 地 产 指 数 升 52 点, 收 报 5,932 点 ; 上 证 公 用 指 数 升 43 点, 收 报 6,676 点 ; 上 证 商 业 分 类 指 数 升 91 点, 收 报 4,352 点 上 证 工 业 分 类 指 数 升 18 点, 收 报 2,538 点 沪 深 300 指 数 高 开 4 点, 收 升 31 点 或 0.93%, 报 3,339 点, 波 幅 3,303-3,371 9 月 沪 深 300 期 指 收 报 3,242 点, 低 水 97 点 深 圳 创 业 板 指 数 高 开 3 点, 收 跌 点 或 0.02%, 报 2,079 点, 波 幅 2,042-2,109 9 月 22 日 日 本 股 市 收 市 小 结 日 股 因 公 众 假 期 休 市 9 月 22 日 欧 洲 股 市 收 市 小 结 泛 欧 Stoxx 600 指 数 重 挫 3.11% 德 国 DAX 指 数 重 挫 3.8 个 百 分 点, 从 四 月 中 旬 创 下 历 史 新 高 以 来 累 计 跌 幅 已 逾 两 成 福 斯 遭 控 作 弊 规 避 空 污 检 测 事 件 越 演 越 烈, 目 前 已 知 全 球 共 有 1,100 万 辆 汽 车 都 有 问 题, 除 了 美 国 外, 韩 国 欧 盟 都 将 启 动 调 查 欧 盟 将 对 福 斯 事 件 展 开 全 面 性 调 查, 汽 车 类 股 指 数 收 盘 时 狂 泻 超 过 7 个 百 分 点, 其 中 福 斯 暴 跌 18%, 德 国 BMW 戴 姆 勒 (Daimler AG) 跌 幅 也 都 在 6 个 百 分 点 左 右 瑞 士 信 贷 调 降 铜 矿 商 展 望, 导 致 原 物 料 交 易 商 Glencore 暴 跌 一 成, 股 价 一 度 跌 破 1 英 镑, 为 史 上 第 一 次 铜 矿 业 巨 擘 Antofagasta 同 步 收 黑 7.25% 美 国 预 托 证 券 美 国 预 托 证 券 - 恒 生 指 数 成 份 股 股 票 号 码 美 国 ADR 代 号 公 司 名 称 ADR 收 市 价 折 合 港 元 美 元 兑 港 元 7.75 本 港 股 市 收 市 价 ADR 对 比 港 股 收 市 价 折 让 / 溢 价 (%) 对 恒 指 贡 献 ( 点 ) See the last page for disclaimer Page 5 of 17

00005 HSBC 汇 丰 控 股 37.79 58.59 60.15-2.59% -54.93 00011 HSNGY 恒 生 银 行 18.73 145.20 147.00-1.23% -4.15 00023 BKEAY 东 亚 银 行 3.42 26.48 27.00-1.92% -2.25 01299 AAGIY 友 邦 保 险 21.78 42.21 42.55-0.80% -12.31 02318 PNGAY 中 国 平 安 10.10 39.15 40.05-2.25% -14.16 02388 BHKLY 中 银 香 港 60.92 23.61 24.05-1.82% -4.87 02628 LFC 中 国 人 寿 17.59 27.27 27.80-1.90% -11.83 00001 CKHUY 长 和 12.83 99.46 103.20-3.62% -30.44 00012 HLDCY 恒 基 地 产 6.14 47.60 48.40-1.66% -3.19 00016 SUHJY 新 鸿 基 地 产 13.42 104.03 105.00-0.92% -4.60 00083 SNLAY 信 和 置 业 7.73 11.98 11.98 0.04% 0.04 00101 HLPPY 恒 隆 地 产 11.40 17.68 17.92-1.37% -1.66 00002 CLPHY 中 电 控 股 8.42 65.27 65.10 0.27% 0.99 00003 HOKCY 香 港 中 华 煤 气 1.95 15.12 15.06 0.38% 1.19 00006 HGKGY 电 能 实 业 9.55 74.03 74.35-0.43% -1.32 00017 NDVLY 新 世 界 发 展 2.03 7.87 8.10-2.86% -3.76 00019 SWRAY 太 古 股 份 公 司 11.35 87.99 89.05-1.19% -1.88 00066 MTRJY 港 铁 公 司 45.83 35.53 35.90-1.04% -1.63 00267 CTPCY 中 信 股 份 9.24 14.33 14.44-0.79% -2.50 00291 CRHKY 华 润 创 业 6.70 25.97 13.56 - - 00293 CPCAY 国 泰 航 空 9.41 14.59 14.82-1.55% -0.82 00386 SNP 中 国 石 化 65.60 5.09 5.15-1.25% -4.71 00762 CHU 中 国 联 通 12.94 10.03 10.24-2.04% -3.76 00857 PTR 中 国 石 油 天 然 气 73.45 5.69 5.80-1.83% -6.74 00883 CEO 中 国 海 洋 石 油 107.05 8.30 8.44-1.67% -7.60 00941 CHL 中 国 移 动 61.40 95.20 96.95-1.81% -32.44 00992 LNVGY 联 想 集 团 17.58 6.81 6.92-1.53% -2.30 合 计 ADR 实 际 对 恒 指 贡 献 ( 点 ) -166.37 美 国 预 托 证 券 - 国 企 指 数 成 份 股 股 票 号 码 美 国 ADR 代 号 公 司 名 称 ADR 收 市 价 折 合 港 元 美 元 兑 港 元 7.76 本 港 股 市 收 市 价 ADR 对 比 港 股 收 市 价 折 让 / 溢 价 对 国 指 贡 献 ( 点 ) See the last page for disclaimer Page 6 of 17

00386 SNP 中 国 石 化 65.60 5.09 5.15-1.25% -6.09 00728 CHA 中 国 电 信 50.07 3.88 3.95-1.73% -3.70 00857 PTR 中 国 石 油 天 然 气 73.45 5.69 5.80-1.83% -8.71 00902 HNP 华 能 国 际 45.43 8.80 8.94-1.51% -1.86 02628 LFC 中 国 人 寿 17.59 27.27 27.80-1.90% -15.29 美 股 焦 点 个 股 走 势 焦 点 中 概 股 走 势 股 票 编 号 公 司 名 称 上 一 交 易 日 收 市 价 股 价 变 动 成 交 额 ( 美 元 ) (%) ( 百 万 美 元 ) 过 去 52 周 市 值 高 / 低 位 ( 百 万 美 元 ) ( 美 元 ) BABA 阿 里 巴 巴 61.90 (3.13) 927.9 155,519 120.00 / 58.00 BIDU 百 度 136.12 (3.35) 604.5 47,847 251.99 / 100.00 QIHU 奇 虎 360 47.37 0.23 93.3 6,108 77.50 / 41.64 JD 京 东 25.54 (1.69) 159.9 35,304 38.00 / 21.55 VIPS 唯 品 会 17.04 (1.16) 59.6 9,856 30.72 / 14.68 NTES 网 易 113.67 (1.23) 87.5 14,854 154.88 / 81.42 CTRP 携 程 66.61 (1.57) 205.1 9,365 87.62 / 40.74 SFUN 搜 房 资 讯 5.62 (5.70) 27.2 2,320 11.11 / 4.65 WB 微 博 11.74 (0.59) 3.2 2,426 20.70 / 8.78 EDU 新 东 方 教 育 19.02 0.05 20.8 3,001 26.63 / 17.73 MR 迈 瑞 23.78 1.02 5.6 2,789 33.83 / 23.11 ATHM 汽 车 之 家 28.79 (2.41) 18.1 3,184 56.59 / 28.00 YOKU 优 酷 16.37 (6.83) 24.0 3,165 31.50 / 11.85 JMEI 聚 美 优 品 9.46 (5.96) 11.9 1,354 28.17 / 8.32 SINA 新 浪 38.03 (2.76) 28.1 2,219 61.25 / 31.92 WUBA 58 同 城 网 41.99 (2.35) 85.9 5,840 83.71 / 34.64 YY 欢 聚 时 代 56.20 (1.09) 16.1 3,076 86.00 / 50.52 QUNR 去 哪 儿 30.79 (3.81) 21.9 4,027 54.23 / 23.56 WX 药 明 康 德 43.30 1.05 15.5 3,097 46.14 / 32.40 SOHU 搜 狐 42.54 (0.82) 8.7 1,643 71.78 / 41.76 JOBS 前 程 无 忧 25.83 (0.46) 3.6 1,536 38.12 / 22.23 See the last page for disclaimer Page 7 of 17

CMCM 猎 豹 移 动 17.18 (9.58) 21.4 2,434 36.63 / 14.76 XRS 学 而 思 教 育 30.39 (0.30) 13.6 2,429 39.26 / 26.11 VNET 世 纪 互 联 17.01 (5.18) 8.7 1,473 23.00 / 15.03 BITA 易 车 网 26.57 (1.59) 13.5 1,682 97.45 / 22.00 CYOU 畅 游 18.83 (3.44) 2.9 993 35.27 / 17.13 HMIN 如 家 酒 店 27.05 0.86 2.8 1,294 33.25 / 21.56 LEJU 乐 居 控 股 4.85 (5.27) 1.4 652 16.14 / 4.38 EJ 易 居 中 国 5.56 (2.11) 3.4 791 9.84 / 4.86 HOLI 和 利 时 17.32 (3.19) 3.7 997 27.06 / 15.12 TSL 天 合 光 能 9.11 (1.41) 21.7 839 14.23 / 7.15 DANG 当 当 网 5.92 (2.79) 3.5 478 13.44 / 5.56 JKS 晶 科 能 源 21.46 (5.59) 19.3 660 32.28 / 14.32 YGE 英 利 绿 色 能 源 0.46 (7.44) 0.7 84 3.56 / 0.43 GOMO 久 邦 数 码 4.45 (1.11) 0.2 140 8.64 / 3.25 KNDI 康 迪 科 技 6.03 (1.95) 1.2 283 18.17 / 5.56 NQ 网 秦 天 下 3.55 (0.56) 2.0 308 10.69 / 2.72 JASO 晶 澳 太 阳 能 7.86 0.13 8.7 397 10.80 / 6.30 CCIH 蓝 汛 7.82 2.62 1.2 211 15.69 / 4.69 资 料 来 源 :Bloomberg, 国 泰 君 安 国 际 道 指 成 份 股 走 势 股 票 编 号 公 司 名 称 上 一 交 易 日 收 市 价 股 价 变 动 成 交 额 ( 美 元 ) (%) ( 百 万 美 元 ) 过 去 52 周 市 值 高 / 低 位 ( 百 万 美 元 ) ( 美 元 ) AAPL 苹 果 113.40 (1.57) 1,359.5 646,689 134.54 / 92.00 AXP 美 国 运 通 75.71 (1.34) 169.6 75,807 94.88 / 71.71 BA 波 音 133.99 (1.49) 155.9 91,046 158.83 / 115.31 CAT 卡 特 彼 勒 71.68 (0.67) 106.9 43,197 107.10 / 70.64 CSCO 思 科 25.14 (1.57) 164.5 127,241 30.31 / 22.50 CVX 雪 佛 龙 德 士 古 77.25 (1.08) 269.9 145,364 123.96 / 69.58 DD 杜 邦 48.57 0.68 151.4 43,948 76.61 / 47.37 DIS 沃 尔 特 迪 斯 尼 102.49 (0.89) 341.4 172,989 122.08 / 78.56 GE 通 用 电 气 25.11 0.08 352.2 253,521 28.68 / 19.37 See the last page for disclaimer Page 8 of 17

GS 高 盛 179.72 (1.98) 219.9 81,176 218.74 / 171.30 HD 家 得 宝 115.80 (0.67) 170.5 148,699 123.80 / 86.59 IBM 国 际 商 业 机 器 144.43 (1.40) 164.5 141,473 193.04 / 140.64 INTC 英 特 尔 公 司 28.67 (1.68) 247.6 136,297 37.90 / 24.88 JNJ 强 生 93.24 0.12 336.0 258,191 109.49 / 81.79 JPM 摩 根 大 通 60.91 (0.88) 297.0 225,249 70.61 / 50.07 KO 可 口 可 乐 38.79 (1.02) 160.6 168,737 45.00 / 36.56 MCD 麦 当 劳 97.20 (0.72) 267.5 91,544 101.88 / 87.50 MMM 3M 公 司 138.02 (1.44) 98.4 86,227 170.50 / 130.60 MRK 默 克 50.74 (0.47) 235.4 142,916 63.62 / 45.70 MSFT 微 软 43.90 (0.48) 365.5 351,111 50.05 / 39.72 NKE 耐 克 公 司 115.97 (0.51) 145.1 99,199 117.70 / 79.29 PFE 辉 瑞 制 药 32.26 (0.49) 224.5 198,959 36.45 / 27.51 PG 宝 洁 70.19 (0.65) 205.6 190,436 93.89 / 65.02 TRV 旅 行 者 98.98 (1.53) 65.5 30,803 110.48 / 90.85 UNH 联 合 健 康 122.93 (0.81) 156.8 117,221 126.19 / 80.72 UTX 联 合 技 术 88.20 (3.66) 165.7 78,551 124.45 / 87.67 V 维 萨 公 司 70.25 (0.75) 276.9 170,911 76.92 / 48.80 VZ Verizon 44.43 (0.83) 172.2 180,639 51.72 / 38.06 WMT 沃 尔 玛 63.59 (0.20) 133.2 203,866 90.95 / 61.50 XOM 埃 克 森 美 孚 72.74 (0.89) 362.9 303,286 97.16 / 66.55 资 料 来 源 :Bloomberg, 国 泰 君 安 国 际 公 司 新 闻 1. 中 国 人 民 银 行 表 示, 日 前 批 复 同 意 香 港 上 海 汇 丰 银 行 和 中 国 银 行 ( 香 港 )(02388) 在 中 国 银 行 间 债 市 分 别 发 行 10 亿 元 和 100 亿 元 人 民 币 金 融 债 券 这 是 国 际 性 商 业 银 行 首 次 获 准 在 银 行 间 债 券 市 场 发 行 人 民 币 债 券 人 行 称, 此 次 人 民 币 债 券 的 发 行, 进 一 步 扩 大 中 国 银 行 间 债 券 市 场 发 行 主 体 范 围, 拓 宽 了 国 际 性 商 业 银 行 的 人 民 币 融 资 渠 道, 有 利 于 促 进 中 国 债 券 市 场 扩 大 对 外 开 放, 推 进 人 民 币 跨 境 使 用 2005 年 和 2013 年, 国 际 金 融 公 司 和 亚 洲 开 发 银 行 等 国 际 开 发 机 构 和 境 外 非 金 融 机 构 先 后 获 准 在 银 行 间 债 券 市 场 发 行 人 民 币 债 券 See the last page for disclaimer Page 9 of 17

2. 中 国 中 车 (01766) 公 布, 该 公 司 近 日 收 到 主 要 股 东 北 车 集 团 及 南 车 集 团 通 知, 根 据 商 务 部 反 垄 断 局 的 通 知, 两 间 集 团 合 并 已 通 过 商 务 部 反 垄 断 局 的 经 营 者 集 中 反 垄 断 审 查 另 外, 香 港 证 监 会 执 行 人 员 亦 没 有 撤 回 或 撤 销 有 关 的 清 洗 豁 免, 认 为 是 次 合 并 协 议 约 定 的 实 施 条 件 已 经 全 部 满 足 3. 时 计 宝 (02033) 宣 布, 截 至 2015 年 6 月 30 日 止 年 度, 纯 利 3.37 亿 元, 按 年 增 长 8.67% 每 股 基 本 及 摊 薄 盈 利 16.2 仙, 末 期 息 每 股 3 仙 期 内, 收 益 26.53 亿 元, 按 年 增 长 10.42% 另 外, 集 团 表 示, 于 今 年 6 月 30 日, 在 开 设 新 销 售 点 方 面 的 未 动 用 余 额 约 6750 万 元, 仅 足 够 于 截 至 2016 年 及 2017 年 6 月 30 日 止 未 来 两 个 年 度 开 设 销 售 点 的 所 需 资 金 鉴 于 集 团 需 要 扩 充 销 售 网 络, 以 吸 纳 未 来 市 场 增 长, 决 定 重 新 分 配 上 市 集 团 所 得 款 项 净 额 约 9920 万 元 至 开 设 新 销 售 点 4. 光 汇 石 油 (00933) 公 布 截 至 2015 年 6 月 底 止 全 年 业 绩, 期 内 股 东 应 占 溢 利 13.87 亿 元, 按 年 增 加 131%, 每 股 盈 利 15.6 仙, 派 末 期 息 2 仙 另 外, 期 内 收 益 741.04 亿 元, 按 年 减 少 12.31%, 主 要 是 由 于 油 价 下 跌 导 致 虽 然 国 际 贸 易 与 海 上 供 油 业 务 销 量 增 长 14%, 但 收 益 减 少 131 亿 元, 油 价 急 剧 下 降 抵 销 销 量 增 加 不 过, 该 集 团 的 油 轮 运 输 和 上 游 油 气 业 务 收 入 分 别 增 加 3.3 亿 元 及 23.6 亿 元 而 获 得 补 偿, 该 集 团 上 下 游 业 务 供 应 链 产 生 了 协 同 效 益 政 经 新 闻 1. 港 元 持 续 强 势, 触 及 强 方 兑 换 保 证, 金 管 局 再 度 出 手 向 市 场 注 入 42.63 亿 港 元, 以 缓 和 港 元 强 势 本 次 注 资 后, 周 四 (24 日 ) 香 港 银 行 体 系 结 余 将 增 至 3443.91 亿 港 元 金 管 局 自 9 月 1 日 以 来 先 后 多 次 在 市 场 沽 出 港 元, 以 平 抑 港 元 汇 价 连 同 最 新 这 次 注 资, 累 计 在 市 场 注 入 537.09 亿 元 市 场 人 士 表 示, 此 轮 市 场 对 港 元 需 求 增 加, 与 近 期 人 民 币 贬 值 后, 汇 率 波 幅 较 大, 令 部 份 企 业 和 存 户 陆 续 转 回 港 元 有 关 根 据 香 港 现 行 的 联 系 汇 率 制 度, 港 元 兑 美 元 的 兑 换 汇 率 为 7.80 港 元 兑 1 美 元 金 管 局 会 在 7.75 港 元 兑 1 美 元 的 汇 率 水 平 时, 从 持 牌 银 行 买 入 美 元 ; 当 触 及 7.85 港 元 的 弱 方 保 证 时, 会 卖 出 美 元 2. 人 民 币 在 全 球 支 付 的 高 速 公 路 即 将 正 式 开 通, 路 透 引 述 3 名 消 息 人 士 透 露, 中 国 人 民 银 行 已 下 发 人 民 币 跨 境 支 付 系 统 (CIPS) 的 业 务 规 则, 其 中 有 19 家 银 行 获 得 CIPS 第 一 批 直 接 参 与 者 资 格, 这 意 味 人 民 币 国 际 化 基 础 设 施 建 设 再 推 进 一 步 其 中 一 名 消 息 人 士 称, 人 行 就 CIPS 系 统 安 排 发 布 相 关 规 则, 明 确 包 括 5 大 国 有 商 业 银 行 在 内 的 11 家 中 资 银 行 8 家 外 资 在 华 法 人 银 行 获 得 首 批 直 接 参 与 者 资 格, 该 系 统 将 于 10 月 初 正 式 启 动 中 资 银 行 除 5 大 行 外, 还 包 括 华 夏 银 行 民 生 银 行 招 商 银 行 兴 业 银 行 平 安 银 行 浦 发 银 行 等 6 家 股 份 制 银 行 ; 而 8 家 外 资 行 为 汇 丰 花 旗 渣 打 星 展 德 意 志 银 行 法 巴 澳 大 利 亚 和 新 西 兰 银 行 东 亚 一 名 银 行 界 消 息 人 士 称,CIPS 一 期 建 设 已 完 成, See the last page for disclaimer Page 10 of 17

10 月 初 将 正 式 上 线, 当 前 的 跨 境 人 民 币 清 算 多 走 CNPAS 等 系 统, 复 杂 低 效, 且 运 行 时 间 较 短, 部 分 业 务 无 法 实 现 实 施 跨 境 结 算 人 行 明 确,CIPS 提 供 的 跨 境 人 民 币 支 付 业 务 包 括 人 民 币 跨 境 贸 易 结 算 跨 境 资 本 项 目 结 算 跨 境 金 融 机 构 与 个 人 汇 款 支 付 结 算 等, 运 营 机 构 是 经 人 行 批 准 的 跨 境 银 行 间 支 付 清 算 ( 上 海 ) 有 限 责 任 公 司 3. 发 改 委 刊 登 署 名 文 章 指 出, 今 年 以 来, 国 内 外 经 济 发 展 环 境 极 为 错 综 复 杂, 中 国 经 济 结 构 和 发 展 方 式 正 在 经 历 深 刻 调 整, 经 济 下 行 压 力 加 大, 困 难 和 挑 战 明 显 增 多 综 合 分 析 分 析, 下 半 年 中 国 经 济 将 继 续 运 行 在 合 理 区 间, 整 体 平 稳 的 态 势 不 会 改 变, 全 年 经 济 增 速 有 望 保 持 在 7% 左 右 在 经 济 增 长 总 体 平 稳 市 场 供 需 状 况 基 本 稳 定 的 情 况 下, 就 业 岗 位 将 持 续 增 加, 物 价 总 水 平 温 和 上 涨, 全 年 经 济 发 展 主 要 预 期 目 标 可 以 实 现 发 改 委 表 示, 中 国 经 济 增 速 虽 有 所 放 缓, 但 仍 保 持 在 中 高 速 水 平 上 半 年 中 国 经 济 按 年 增 长 7%, 符 合 全 年 增 长 预 期 目 标 ; 而 这 个 7%, 是 在 经 济 总 量 已 超 过 10 万 亿 美 元 的 基 础 上 实 现, 所 形 成 的 增 量 远 超 过 去 双 位 数 增 长 时 期 再 者, 再 结 合 就 业 收 入 物 价 等 主 要 指 标 看, 说 当 前 经 济 运 行 保 持 在 合 理 区 间 是 符 合 客 观 实 际 另 一 方 面, 近 日 经 合 组 织 也 再 次 将 全 球 经 济 下 调, 已 低 于 去 年 实 际 增 速, 多 数 主 要 经 济 体 增 长 势 头 疲 弱, 部 分 国 家 已 陷 入 滞 胀 局 面 失 业 率 居 高 不 下 相 比 之 下, 中 国 经 济 增 速 继 续 位 居 世 界 前 列 在 世 界 经 济 复 苏 艰 难 曲 折 外 部 环 境 复 杂 性 明 显 增 加 的 情 况 下, 中 国 经 济 总 体 保 持 平 稳 增 长, 就 业 和 物 价 形 势 稳 定, 成 绩 实 属 来 之 不 易 发 改 委 表 示, 现 时 积 极 因 素 和 有 利 条 件 仍 然 较 多, 全 年 经 济 发 展 预 期 目 标 能 够 实 现 总 的 来 看, 当 前 中 国 经 济 运 行 比 较 平 稳, 增 速 换 挡 比 较 平 顺, 结 构 调 整 和 动 力 转 换 稳 步 推 进, 发 展 水 平 逐 步 向 中 高 端 迈 进, 符 合 宏 观 调 控 与 发 展 预 期 4. 亚 洲 开 发 银 行 (ADB) 表 示, 亚 洲 发 展 中 国 家 的 经 济 增 长 或 将 逊 于 早 前 预 期, 因 中 国 经 济 放 缓 损 及 需 求, 并 预 期 中 国 今 年 恐 难 实 现 约 7% 的 增 长 目 标 亚 开 行 发 表 今 年 经 济 最 新 报 告, 预 测 今 明 两 年 亚 洲 经 济 增 长 将 分 别 为 5.8% 和 6.0%,7 月 时 预 测 为 6.1% 和 6.2% 亚 开 行 将 今 明 两 年 东 亚 经 济 增 长 预 测 调 低 至 6%, 之 前 预 测 为 6.2% 将 中 国 今 年 的 经 济 增 长 预 测 降 至 6.8%, 预 计 明 年 将 进 一 步 减 慢 至 6.7% 中 国 2014 年 的 经 济 增 长 为 7.3% 亚 开 行 表 示, 美 联 储 升 息 前 亚 洲 资 本 外 流 可 能 会 加 速, 并 敦 促 决 策 者 强 化 该 地 区 金 融 体 系 以 减 轻 冲 击 实 施 宏 观 审 慎 政 策 并 发 展 本 币 债 券 市 场, 可 以 增 强 金 融 体 系 韧 性, 并 减 轻 借 款 人 的 风 险 亚 开 行 也 将 今 年 和 明 年 南 亚 地 区 经 济 增 长 预 测 分 别 下 调 至 6.9% 和 7.3%,7 月 时 预 测 为 7.3% 和 7.6% 将 印 度 今 明 两 年 预 测 调 降 至 7.4% 和 7.8% 亚 洲 2015 年 通 胀 率 料 为 2.3%, 较 7 月 预 测 的 2.4% 小 幅 下 调,2016 年 通 胀 率 料 回 升 至 3.0% 主 要 经 济 数 据 / 商 业 活 动 9 月 21 日 周 一 : 德 国 8 月 生 产 者 物 价 指 数 ; 美 国 8 月 成 屋 销 售 ; See the last page for disclaimer Page 11 of 17

9 月 22 日 周 二 : 瑞 士 8 月 贸 易 帐 ; 美 国 7 月 房 屋 价 格 指 数 ; 欧 元 区 9 月 消 费 者 信 心 初 值 ; 美 国 9 月 里 奇 蒙 德 联 储 制 造 业 指 数 ; 9 月 23 日 周 三 : 中 国 9 月 财 新 制 造 业 PMI 初 值 ; 德 国 9 月 制 造 业 PMI 初 值 ; 德 国 9 月 服 务 业 PMI 初 值 ; 欧 元 区 9 月 制 造 业 PMI 初 值 ; 欧 元 区 9 月 服 务 业 PMI 初 值 ; 加 拿 大 7 月 零 售 销 售 ; 美 国 MBA 抵 押 贷 款 申 请 活 动 指 数 ; 9 月 24 日 周 四 : 德 国 9 月 IFO 景 气 指 数 ; 美 国 上 周 初 请 失 业 救 济 金 人 数 ; 美 国 8 月 耐 用 品 订 单 ; 美 国 8 月 新 屋 销 售 ; 9 月 25 日 周 五 : 日 本 8 月 全 国 消 费 者 物 价 指 数 ; 美 国 第 2 季 度 GDP 终 值 ; 美 国 9 月 密 歇 根 大 学 消 费 者 信 心 终 值 中 港 两 地 挂 牌 H 股 与 A 股 股 价 比 较 (9 月 22 日 ) 上 市 股 份 代 号 H 股 A 股 H 股 对 A 股 A 股 /H 股 香 港 H 股 上 海 / 深 圳 A 股 公 司 名 称 ( 港 元 ) ( 人 民 币 ) 折 让 (%) 比 率 ( 倍 ) 00038 601038 一 拖 股 份 4.66 9.71 60.5 2.5 00042 000585 *ST 东 电 1.98 5.45 70.1 3.3 00107 601107 四 川 成 渝 2.58 4.61 54.0 2.2 00168 600600 青 岛 啤 酒 35.40 32.28 9.8 1.1 00177 600377 宁 沪 高 速 9.75 8.08 0.8 1.0 00187 600860 京 城 机 电 5.40 13.29 66.6 3.0 00300 600806 昆 明 机 床 3.52 8.84 67.3 3.1 00317 600685 广 船 国 际 18.90 33.20 53.2 2.1 00323 600808 马 钢 股 份 1.80 3.48 57.5 2.4 00338 600688 上 海 石 化 3.06 7.15 64.8 2.8 00347 000898 鞍 钢 股 份 3.62 5.04 40.9 1.7 00350 000666 经 纬 纺 机 11.10 16.11 43.3 1.8 00358 600362 江 西 铜 业 10.08 14.21 41.7 1.7 00386 600028 中 国 石 化 5.15 5.04 16.0 1.2 00390 601390 中 国 中 铁 7.33 12.36 51.2 2.1 00525 601333 广 深 铁 路 3.36 4.61 40.1 1.7 00548 600548 深 高 速 5.27 6.04 28.3 1.4 See the last page for disclaimer Page 12 of 17

00553 600775 南 京 熊 猫 5.47 13.33 66.3 3.0 00564 601717 郑 煤 机 3.30 6.54 58.5 2.4 00568 002490 山 东 墨 龙 2.73 8.19 72.6 3.6 00588 601588 北 辰 实 业 2.29 4.57 58.8 2.4 00670 600115 东 方 航 空 4.61 7.85 51.7 2.1 00719 000756 新 华 制 药 5.00 12.15 66.2 3.0 00753 601111 中 国 国 航 6.16 8.15 37.9 1.6 00763 000063 中 兴 通 讯 18.14 16.62 10.3 1.1 00857 601857 中 国 石 油 5.80 8.55 44.2 1.8 00874 600332 白 云 山 20.35 26.55 37.0 1.6 00895 002672 东 江 环 保 12.12 16.88 41.0 1.7 00902 600011 华 能 国 际 8.94 9.14 19.6 1.2 00914 600585 海 螺 水 泥 24.05 18.09 (9.3) 0.9 00921 000921 海 信 科 龙 4.05 7.70 56.8 2.3 00939 601939 建 设 银 行 5.44 5.42 17.5 1.2 00991 601991 大 唐 发 电 3.10 5.72 55.4 2.2 00995 600012 皖 通 高 速 6.56 9.99 46.0 1.9 00998 601998 中 信 银 行 4.74 6.09 36.0 1.6 01033 600871 中 石 化 油 服 2.69 10.69 79.3 4.8 01053 601005 重 庆 钢 铁 1.27 3.30 68.4 3.2 01055 600029 南 方 航 空 5.63 8.12 43.0 1.8 01057 002703 浙 江 世 宝 6.40 52.01 89.9 9.9 01065 600874 创 业 环 保 4.51 8.43 56.0 2.3 01071 600027 华 电 国 际 6.60 7.25 25.2 1.3 01072 600875 东 方 电 气 8.53 13.17 46.7 1.9 01088 601088 中 国 神 华 12.52 15.53 33.7 1.5 01108 600876 洛 阳 玻 璃 4.83 22.22 82.1 5.6 01138 600026 中 海 发 展 5.49 11.08 59.3 2.5 01157 000157 中 联 重 科 3.05 5.30 52.7 2.1 01171 600188 兖 州 煤 业 3.80 9.39 66.7 3.0 01186 601186 中 国 铁 建 11.68 15.05 36.2 1.6 01211 002594 比 亚 迪 37.10 55.24 44.8 1.8 See the last page for disclaimer Page 13 of 17

01288 601288 农 业 银 行 3.05 3.14 20.1 1.3 01336 601336 新 华 保 险 34.85 39.29 27.1 1.4 01398 601398 工 商 银 行 4.68 4.44 13.3 1.2 01513 000513 丽 珠 医 药 40.00 69.45 52.6 2.1 01618 601618 中 国 中 冶 2.86 7.79 69.8 3.3 01766 601766 中 国 中 车 2.86 7.79 69.8 3.3 01776 000776 广 发 证 券 10.08 14.29 42.0 1.7 01800 601800 中 国 交 建 10.16 12.88 35.1 1.5 01812 000488 晨 鸣 纸 业 3.24 6.67 60.1 2.5 01898 601898 中 煤 能 源 3.24 6.65 59.9 2.5 01919 601919 中 国 远 洋 4.94 11.63 65.1 2.9 01988 600016 民 生 银 行 7.49 8.78 29.9 1.4 02009 601992 金 隅 股 份 5.83 8.51 43.7 1.8 02039 000039 中 集 集 团 14.04 18.58 37.9 1.6 02196 600196 复 星 医 药 25.10 24.32 15.1 1.2 02202 000002 万 科 企 业 16.68 13.26 (3.4) 1.0 02208 002202 金 风 科 技 13.64 14.42 22.2 1.3 02238 601238 广 汽 集 团 5.86 19.06 74.7 4.0 02318 601318 中 国 平 安 40.05 31.77 (3.6) 1.0 02333 601633 长 城 汽 车 22.90 27.89 32.5 1.5 02338 000338 潍 柴 动 力 7.90 9.16 29.1 1.4 02600 601600 中 国 铝 业 2.62 5.17 58.3 2.4 02601 601601 中 国 太 保 29.75 23.85 (2.6) 1.0 02607 601607 上 海 医 药 16.96 18.60 25.0 1.3 02628 601628 中 国 人 寿 27.80 27.02 15.4 1.2 02727 601727 上 海 电 气 4.39 11.99 69.9 3.3 02866 601866 中 海 集 运 3.11 8.73 70.7 3.4 02880 601880 大 连 港 2.54 5.29 60.5 2.5 02883 601808 中 海 油 服 8.71 17.21 58.4 2.4 02899 601899 紫 金 矿 业 2.10 3.57 51.6 2.1 03328 601328 交 通 银 行 5.58 6.26 26.7 1.4 03606 600660 褔 耀 玻 璃 14.56 12.20 1.9 1.0 See the last page for disclaimer Page 14 of 17

03968 600036 招 商 银 行 18.44 17.96 15.6 1.2 03988 601988 中 国 银 行 3.49 3.87 25.9 1.3 03993 603993 洛 阳 钼 业 4.21 11.30 69.4 3.3 06030 600030 中 信 证 券 15.02 14.22 13.2 1.2 06818 601818 光 大 银 行 3.43 4.15 32.0 1.5 06837 600837 海 通 证 券 12.14 13.71 27.2 1.4 06886 601688 HTSC 16.06 14.88 11.3 1.1 简 单 平 均 42.5 2.1 最 高 89.9 9.9 最 低 资 料 来 源 :Bloomberg, 国 泰 君 安 国 际 计 算 附 注 : 中 国 人 民 银 行 公 布 银 行 间 外 汇 市 场 1.00 HKD = 0.822210 RMB (9.3) 0.9 编 辑 肖 倩 See the last page for disclaimer Page 15 of 17

投 资 咨 询 部 Investment Strategy 蒋 有 衡 Larry Jiang 主 管 首 席 策 略 员 (852) 25097582 王 昕 媛 Kate Wang 市 场 分 析 kate.wang@gtjas.com.hk (852) 25092623 庄 进 Jimmy Zhuang 市 场 分 析 jimmy.zhuang@gtjas.com.hk (852) 25092621 孟 昊 Eric Meng 市 场 分 析 eric.meng@gtjas.com.hk (852) 25092631 徐 懿 薇 Annie Xu 市 场 分 析 annie.xu@gtjas.com.hk (852) 25092695 雷 乐 诗 Tracy Lui 市 场 分 析 tracy.lui@gtjas.com.hk (852) 25095323 肖 倩 Emily Xiao 市 场 分 析 emily.xiao@gtjas.com.hk (852) 25095375 研 究 部 Research 刘 谷 Grace Liu 主 管, 石 油 化 工 liugu@gtjas.com (86755) 23976698 经 纪 业 务 Securities Brokerage 李 光 杰 Jeff Li jeff.lee@gtjas.com.hk 李 明 权 Eric Lee eric.lee@gtjas.com.hk 戚 竹 娜 Emmy Chik emmy.chik@gtjas.com.hk 谢 俊 Peter Xie peter.xie@gtjas.com.hk 林 达 诚 Donald Lam donald.lam@gtjas.com.hk 吕 鸿 极 Dick Lui dick.lui@gtjas.com.hk 吕 露 Lv Lu lvlu@gtjas.com 王 刚 Wang Gang wanggang101@gtjas.c 吴 洪 健 Wu Hongjian wuhongjian@gtjas.com 沈 悦 Shen Yue shenyue@gtjas.com 客 户 服 务 部 Customer Services 杨 曦 Yang Xi yangxi@gtjas.com 虞 珺 斐 Liz Yu liz.yu@gtjas.com.hk 郭 琦 Guo Qi guoqi@gtjas.com 综 合 销 售 Integrated Sales 杨 子 峰 Tony Yeung tony.yeung@gtjas.com.hk 理 财 业 务 Financial Services 黄 沛 源 Bryan Wong bryan.wong@gtjas.com.hk 机 构 销 售 Institutional Business 王 冬 青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 郝 运 Pauline Hao pauline.hao@gtjas.com 黄 路 遥 Jessie Huang jessie.huang@gtjas.com.hk 张 菀 玲 Megan Chang megan.chang@gtjas.co 期 货 业 务 Futures Brokerage 陈 家 骅 Calvin Chan calvin.chan@gtjas.com.hk 黎 启 雄 Terry Lai terry.lai@gtjas.com.hk 吴 雪 雯 Icy Ng icy.ng@gtjas.com.hk 外 汇 业 务 FX Business 陈 家 骅 Calvin Chan calvin.chan@gtjas.com.hk 杨 子 峰 Tony Yeung tony.yeung@gtjas.com. 企 业 融 资 Corporate Finance 王 冬 青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 邱 迪 怡 Deirdre Yau deirdre.yau@gtjas.com. 黄 嘉 贤 Anthony Wong anthony.wong@gtjas.com.hk 罗 广 信 Wilson Lo wilson.lo@gtjas.com.hk 资 本 市 场 Equity Capital Markets 王 冬 青 Donny Wong donny.wong@gtjas.com.hk 陈 丽 娥 Olivia Chan olivia.chan@gtjas.com. 张 颖 思 Cecilia Cheung cecilia.cheung@gtjas.com.hk 固 定 收 益 Fixed Income 雷 强 Lei Qiang qiang.lei@gtjas.com.hk 陈 怡 吟 Sophia Chen sophia.chen@gtjas.co 司 思 远 Flora Roy Si roy.si@gtjas.com.hk 蒋 小 燕 Flora Jiang flora.jiang@gtjas.com.h 资 产 管 理 Asset Management 袁 军 平 Yuan Junping jp.yuan@gtjas.com.hk See the last page for disclaimer Page 16 of 17

利 益 披 露 事 项 (1) 分 析 员 或 其 有 联 系 者 并 未 担 任 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 (2) 分 析 员 或 其 有 联 系 者 并 未 持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 任 何 财 务 权 益 (3) 除 星 美 控 股 (00198 HK) 中 国 消 防 (00445 HK) 广 深 铁 路 股 份 有 限 公 司 -H 股 (00525 HK) 中 国 全 通 ( 控 股 ) 有 限 公 司 (00633 HK) 国 泰 君 安 国 际 控 股 有 限 公 司 (01788 HK) 及 滨 海 投 资 (02886 HK) 外, 国 泰 君 安 或 其 集 团 公 司 并 未 持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 市 场 资 本 值 的 1% 或 以 上 的 财 务 权 益 (4) 国 泰 君 安 或 其 集 团 公 司 在 现 在 或 过 去 12 个 月 内 有 与 本 研 究 报 告 所 评 论 的 江 苏 宁 沪 高 速 公 路 -H 股 (00177 HK) 深 圳 控 股 (00604 HK) 中 国 全 通 (00633 HK) 兴 业 太 阳 能 (00750 HK) 翔 宇 疏 浚 (00871 HK) 华 能 国 际 电 力 股 份 -H 股 (00902 HK) 华 能 新 能 源 -H 股 (00958 HK) 兖 州 煤 业 股 份 -H 股 (01171 HK) 美 丽 家 园 (01237 HK) 德 基 科 技 控 股 (01301 HK) 碧 瑶 绿 色 集 团 (01397 HK) 畅 捷 通 (01588 HK) 力 高 地 产 (01622 HK) 中 国 创 意 家 居 (01678 HK) 中 广 核 美 亚 (01811 HK) 中 广 核 电 力 -H 股 (01816 HK) 中 航 科 工 ( 一 千 )-H 股 (02357 HK) 中 海 集 运 -H 股 (02866 HK) 滨 海 投 资 (02886 HK) 威 胜 集 团 (03393 HK) 徽 商 银 行 -H 股 (03698 HK) 波 司 登 (03998 HK) 中 国 优 通 (06168 HK) 天 韵 国 际 控 股 (06836 HK) 英 达 公 路 再 生 科 技 (06888 HK) 中 国 优 材 (08099 HK) 存 在 投 资 银 行 业 务 的 关 系 免 责 声 明 本 研 究 报 告 内 容 既 不 代 表 国 泰 君 安 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 国 泰 君 安 ) 的 推 荐 意 见 也 并 不 构 成 所 涉 及 的 个 别 股 票 的 买 卖 或 交 易 之 要 约 国 泰 君 安 或 其 集 团 公 司 有 可 能 会 与 本 报 告 涉 及 的 公 司 洽 谈 投 资 银 行 业 务 或 其 它 业 务 ( 例 如 : 配 售 代 理 牵 头 经 辨 人 保 荐 人 包 销 商 或 从 事 自 营 投 资 于 该 股 票 ) 国 泰 君 安 的 销 售 员, 交 易 员 和 其 它 专 业 人 员 可 能 会 向 国 泰 君 安 的 客 户 提 供 与 本 研 究 部 中 的 观 点 截 然 相 反 的 口 头 或 书 面 市 场 评 论 或 交 易 策 略 国 泰 君 安 集 团 的 资 产 管 理 部 和 投 资 业 务 部 可 能 会 做 出 与 本 报 告 的 推 荐 或 表 达 的 意 见 不 一 致 的 投 资 决 策 报 告 中 的 资 料 力 求 准 确 可 靠, 但 国 泰 君 安 并 不 对 该 等 数 据 的 准 确 性 和 完 整 性 作 出 任 何 承 诺 报 告 中 可 能 存 在 的 一 些 基 于 对 未 来 政 治 和 经 济 的 某 些 主 观 假 定 和 判 断 而 做 出 预 见 性 陈 述, 因 此 可 能 具 有 不 确 定 性 投 资 者 应 明 白 及 理 解 投 资 证 券 及 投 资 产 品 之 目 的, 及 当 中 的 风 险 在 决 定 投 资 前, 如 有 需 要, 投 资 者 务 必 向 其 各 自 专 业 人 士 咨 询 并 谨 慎 抉 择 本 研 究 报 告 并 非 针 对 或 意 图 向 任 何 属 于 任 何 管 辖 范 围 的 市 民 或 居 民 或 身 处 于 任 何 管 辖 范 围 的 人 士 或 实 体 发 布 或 供 其 使 用, 而 此 等 发 布, 公 布, 可 供 使 用 情 况 或 使 用 会 违 反 适 用 的 法 律 或 规 例, 或 会 令 国 泰 君 安 或 其 集 团 公 司 在 此 等 管 辖 范 围 内 受 制 于 任 何 注 册 或 领 牌 规 定 2015 国 泰 君 安 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 版 权 所 有. 不 得 翻 印 香 港 中 环 皇 后 大 道 中 181 号 新 纪 元 广 场 低 座 27 楼 电 话 (852) 2509-9118 传 真 (852) 2509-7793 网 址 : www.gtja.com.hk See the last page for disclaimer Page 17 of 17