Vol.23, No.7 2015 国 际 石 油 经 济 INTERNATIONAL PETROLEUM ECONOMICS 低 油 价 对 石 油 物 探 行 业 的 影 响 及 应 对 策 略 周 涛 1, 牟 春 英 2, 郝 文 元 2 1, 冯 连 勇 ( 1. 中 国 石 油 大 学 ( 北 京 ); 2. 中 国 石 油 集 团 东 方 地 球 物 理 勘 探 有 限 公 司 ) 摘 要 : 受 低 油 价 的 影 响, 国 际 石 油 公 司 大 幅 削 减 勘 探 开 发 投 资, 降 低 供 应 商 成 本, 物 探 行 业 业 务 量 减 少, 市 场 萎 缩, 产 品 及 服 务 价 格 被 压 低, 利 润 空 间 被 压 缩, 物 探 行 业 步 入 寒 冬 期 物 探 公 司 股 票 下 跌, 市 值 缩 水 ; 收 入 利 润 严 重 下 滑, 多 数 亏 损 ; 自 由 现 金 流 减 少, 经 营 风 险 增 加 物 探 公 司 采 取 了 一 系 列 应 对 措 施 : 降 本 减 支 裁 员 降 薪 资 产 模 式 转 型 非 核 心 业 务 剥 离 船 队 规 模 缩 减 等 在 这 样 的 行 业 背 景 下, 中 国 石 油 物 探 企 业 应 顺 应 石 油 上 游 发 展 趋 势, 将 深 海 油 气 非 常 规 油 气 勘 探 作 为 长 期 发 展 战 略 同 时 借 鉴 国 外 物 探 公 司 的 应 对 策 略, 向 轻 资 产 模 式 转 型, 提 高 经 营 灵 活 性 ; 加 强 技 术 和 设 备 创 新, 发 展 尖 端 物 探 市 场 ; 精 简 业 务 结 构, 平 衡 业 务 发 展, 创 新 业 务 模 式 ; 降 本 减 支, 增 强 公 司 现 金 流 关 键 词 : 石 油 物 探 ; 低 油 价 ; 勘 探 开 发 ; 投 资 ; 公 司 经 营 ; 深 海 油 气 ; 非 常 规 油 气 Impact of low oil prices on the geophysical prospecting industry ZHOU Tao 1, MU Chunying 2, HAO Wenyuan 2, FENG Lianyong 1 (1. China University of Petroleum, Beijing; 2. BGP Inc., CNPC) Abstract:Lower oil prices have prompted international oil companies to slash exploration and development investment and reduce supplier cost, the geophysical prospecting business to decrease, the market to shrink, and the price of products and services to fall, reduced profit margins, and pushed the geophysical prospecting industry into depression. Meanwhile, geophysical prospecting companies stock prices have fallen rapidly, shrinking the companies market value; revenue and profit have declined so much that most geophysical prospecting companies have suffered heavy losses; free cash flow has decreased and business risk has risen. In response geophysical prospecting companies have taken a series of measures such as cutting cost and capital expenditure, laying off employees and reducing compensation, changing the asset model, divesting non-core businesses, downsizing the fleet, etc. In these industry circumstances Chinese geophysical prospecting companies should adjust to the trend in the upstream oil market, focusing on deep-water exploration and unconventional oil and gas development as a long-term strategy. Moreover, Chinese geophysical prospecting companies should follow the adjustment example of foreign competitors and switch to an asset-light approach to improve operational flexibility; increase innovation in technology and equipment to develop a state-of-the-art geophysical prospecting market; streamline the business mix; balance development among businesses; innovate the business model; cut cost and capital expenditure to enhance cash flow, and stay prepared for recovery of the geophysical prospecting market. Key words:geophysical prospecting industry; low oil price; exploration and development; investment; company management; deep-water oil and gas; unconventional oil and gas 60
国际化经营 NTERNATIONAL OPERATIONS 2014年下半年原油价格大幅度快速下跌 目前仍在60 1.1.3 上游投资回报处于低谷 美元/桶以下低位震荡 幅度大 跌速快 回升慢 周期长 金融危机爆发以前的1998 2008年 石油公司的上游 是此轮油价行情的主要特征 未来油价形势依然低迷 回 回报都保持在一个较高的水平 这段时期也正是世界石油 升乏力 持续的低油价对石油物探行业的影响日益加大 物探行业发展最迅速的时期 物探公司数量增加 物探技 术突飞猛进 深海 多用户等业务得到快速发展 从五大 1 低油价改变物探行业市场环境 石油公司长期的上游投资回报情况趋势来看 1998 2000 年 石油公司上游投资回报快速上升 并在2000 2004年 1.1 石油公司上游业进入下行周期 经历了一个变化周期 自2005年以来 即使剔除2008年全 1.1.1 收入 利润双双下滑 球金融危机影响 五大石油公司的上游回报整体仍呈明 石油公司的上游盈利情况影响着石油公司的上游勘 显下降趋势 见图2 2014年 受油价下跌影响 石油 探开发投资 从而影响物探市场 从五大国际石油公司 公司的上游投资回报处于下行低谷 上游盈利能力下降严 的季度收益来看 自2014年6月油价下跌以来 埃克森美 重 据美国能源信息署 EIA 对11家综合石油公司收益 孚 BP 壳牌 道达尔 雪佛龙的整体收入平均下滑超过 的统计 2015年一季度 这些石油公司上游利润在公司总 40% 上游利润平均下滑超过60% 其中 BP的上游利润 利润中的占比下降至37%左右 石油公司在上游盈利能力 与油价下跌前相比降幅达87% 利润率最高的埃克森美孚 不断下降的背景下 削减上游勘探开发投资 致使物探行 公司上游利润下降了64% 见图1 可见 低油价已经 业加速步入寒冬期 对石油公司的经营业绩造成了巨大冲击 1.1.2 削减勘探开发投资 石油公司削减上游资本支出 减少上游勘探开发 物 1.2 石油公司改变上游投资策略 1.2.1 减少勘探开发投资 压低物探产品和服务价格 探市场随之萎缩 五大国际石油公司2015年的上游资本支 据伍德麦肯兹的报告 低油价使2015年全球勘探开发 出削减幅度达到10%以上 削减金额在30亿 60亿美元 支出削减了30% 五大石油公司2015年的上游资产支出削 其中 BP的上游资本支出由229亿美元削减至200亿美元 减了10%以上 勘探开发投资的削减幅度更大 其中 BP 埃克森美孚由385亿美元削减至340亿美元 壳牌由380亿 根据项目的经济优先性进行投资 搁置了一批次要项目 美元削减至340亿美元 道达尔由264亿美元削减至230亿 壳牌推迟和重新评估了一批陆上非常规油气项目 石油公 美元 雪佛龙由378亿美元削减至320亿美元 石油公司上 司对上游投资和项目数量的严格控制 使得石油物探业务 游勘探开发投资项目减少 延迟了部分上游项目的启动 量减少 物探市场供大于求 同时 石油公司为了降低供 使得物探市场业务量减少 市场规模逐渐萎缩 应商成本 还压低物探产品和服务的价格 使得物探行业 注 上游投资回报指国际石油公司的上游利润/上游支出 图1 五大国际石油公司2013-2015年季度上游利润趋势 图2 五大国际石油公司1998 2014年上游投资回报趋势 61
Vol.23, No.7 2015 国际石油经济 INTERNATIONAL PETROLEUM ECONOMICS 的利润空间被进一步压缩 1.2.2 深海油气和天然气等项目的投资比例增加 非常规 油气投资仍占很大比重 国际石油公司通过平衡项目投资组合来分散油价风 险 BP目前有约60个项目主要集中在深海油气 大型油田 和天然气领域 2015年 该公司新增的上游主要项目是安哥 拉的两个深海油气项目 澳大利亚和阿尔及利亚的天然气项 目 天然气产量未来将占BP总产量的1/3 埃克森美孚的项 目投资组合是常规油气 非常规油气及LNG 2015年 该公 图3 主要上市物探公司2014年6月至2015年6月周股价走势 司的上游项目主要是英国 西非的深海项目 加拿大的重油 数据来源 根据Yahoo Finance披露的历史股价数据整理 项目 2016 2017年埃克森美孚将进入北极地区进行油气勘 探开发 壳牌整合天然气和深海油气业务 提高天然气和深 经营风险 海油气业务在总业务中的占比 并以此作为未来主要盈利 点 壳牌还将北美的页岩油气 加拿大的油砂作为公司未来 2.2 地震队伍作业数量下降 人员与设备大量闲置 发展的长期战略 2015 2016年 壳牌的主要勘探开发项目 2015年 物探地震项目数量减少 地震队伍施工数量 是西非 北非 墨西哥湾和巴西的深海项目 澳大利亚的天 下降 据Seismic Crew的报告 2015年4月 全球物探地震 然气项目 道达尔在2015 2017年的上游主要项目是西非的 队伍数量由上月的520支下降到475支 减少了45支 深海 深海项目 阿根廷和澳大利亚的天然气项目 加拿大的重油 地震作业队伍仍为77支 可见物探行业减少的主要是陆上 项目以及中东的常规石油项目 雪佛龙2015年的主要勘探开 项目 深海项目受影响较小 但新增项目数量也在下降 发项目是西非的深海项目 北美的非常规油气项目 中东 从作业队伍分布来看 俄罗斯/独联体的陆上地震队伍最 北非地区的常规石油项目 多 接近200支 其他陆上作业队伍主要分布在亚太 北 从五大国际石油公司2015年及未来两年投资的上游 项目的类型和区域来看 深海油气和天然气项目的比例在 美 非洲和中东地区 深海作业队伍主要分布在美国 欧 洲 非洲及亚太地区 见表1 明显增加 西非 北非 巴西 北美 澳大利亚将是重点 地震队伍的数量变化 说明过去的项目在陆续完工 投资区域 物探行业的常规陆上及过渡带业务比例将会下 而新项目数量在明显减少 随着物探行业逐步进入 寒 降 深海 天然气及非常规油气的勘探开发将是物探行业 冬 预计全球地震作业队伍会进一步下降 物探地震队 未来的发展方向 伍数量的减少 造成了人员 设备的大量闲置 物探公司 需要为这些闲置资源支付大量的固定成本 严重制约了公 2 石油物探行业正在步入 寒冬 司盈利能力的增长 2.1 物探公司股票价格平均跌幅超过50% 市值大幅 2.3 物探公司收入和利润下滑 资本支出减少 缩水 融资变难 从全球12家具有代表性的物探公司收入变化情况来 自2014年6月下旬国际原油价格下跌以来 物探公 看 2014年年末 物探公司收入有所回升 但主要来自油 司的股价也随之跳水 至2015年6月 物探公司股价整体 价下跌前的在做项目 此外 公司在年末使用会计方法对 跌幅超过50% 市值大幅缩水 全球最大的综合型物探 收入的调整以及部分公司剥离的非核心资产的转售 也是 公司CGG的股价下跌了54% Dolphin的股价跌幅超过了 2014年物探公司四季度收入上升的原因 2015年一季度 90% 见图3 股价下跌导致物探公司的市值缩水 再 物探公司的业绩变化无法掩饰 几乎所有物探公司的收入 融资成本提高 严重影响了公司的再融资能力 增加了 都出现大幅度下滑 多家公司的收入甚至跌至近年来的最 62
国际化经营 NTERNATIONAL OPERATIONS 表1 2015年4月份全球物探地震作业队伍数量 单位 支 国家/地区 陆上 海上 合计数量 3月份数量 环比变化 42 18 60 66-6 3 0 3 11-8 拉美 14 4 18 18 0 欧洲 9 11 20 23-3 非洲 38 9 47 46-1 中东 19 5 24 25-1 亚太 90 28 118 115-3 俄罗斯/独联体 183 2 185 216-31 总计 398 77 475 520-45 美国 加拿大 数据来源 Seismic Crew Report 低水平 这其中虽然有季节因素的影响 但与2014年一季 度相比 此次下滑幅度仍很大 2.4 物探行业主要业务收入减少 物探行业的主要物探业务包括合同 多用户 深 净利润更能反应当前物探公司真实的盈利能力 2014 海 处理解释及油藏等 从CGG PGS等12家物探公司 年下半年油价下跌后 物探公司的净利润急剧下滑 多家 主要业务平均收入变化情况看 2015年一季度与上年一 物探公司净利润为负值 陷入亏损 其中全球最大的综合 季度相比 主要业务收入都出现大幅下滑 原因主要在 物探公司CGG净利润在油价下跌后波动最为剧烈 2014 于石油公司2015年进一步削减了勘探开发业务及早期 年末的净利润为-6.67亿美元 与2013年 2014年一季度相 项目陆续完工 整体来看 物探行业的各主要业务收入 比 2015年一季度物探公司的净利润仍在明显下滑 多数 都在下滑 合同和深海收入下降最为严重 分别下降了 物探公司持续亏损 见图4 40%和31% 而多用户和处理解释及油藏等业务受影响相 在油价下跌后 物探公司的资本支出也在削减 对较小 见图6 2015年第一季度达到最低水平 其中CGG和PGS分别削 减了1.5亿美元和1.1亿美元 见图5 主要原因在于石 2.5 物探公司自由现金流不足 经营风险增加 油公司上游勘探开发投资项目减少 物探市场萎缩 业 在油价下跌后 Polarcus ION Seabird等多家物探 务量减少 在减少对外投资的同时 物探公司还积极削 公司的自由现金流下降严重 并且持续为负 见图7 减内部支出 物探公司自由现金流的不足降低了企业的偿债水平 经营 注 图中右轴为CGG净利润 图4 主要物探公司2013 2015年季度净利润 图5 主要物探公司2013 2015年季度资本支出 63
Vol.23, No.7 2015 国际石油经济 INTERNATIONAL PETROLEUM ECONOMICS 制 Geospace公司通过减少工厂60%的作业时间来降低 运营成本 Seabird继续执行和增加成本控制举措 提高 成本弹性 裁员降薪是物探公司在行业萧条时期普遍采取的降本 措施 2015年 CGG转型计划加速实施 裁员12% 全球 最大的油服公司斯伦贝谢进一步裁员 裁员人数从9000人 增加到11000人 ION实施改革计划 裁员20% 并降低美 国 英国等地区员工10%的薪酬 Seabird对陆上业务进行 裁员 关闭了在迪拜的事业部 Polarcus降低员工薪酬福 图6 主要物探业务2013 2015年季度收入 利 可节省1700万美元的人工成本 随着业务量减少 物探市场成为买方市场 物探公司 面临着激烈的市场竞争压力和供应商降本减支的压力 为 了维持经营 增加市场竞争力 物探公司开始降低物探产 品及服务价格 2015年 Dolphin公司降低深海物探服务价 格 TGS降低多用户产品价格 以满足石油公司的低资本 支出需求 3.2 剥离非核心业务 向轻资产模式转型 在物探行业的下行期 物探公司采取紧缩战略 精简 图7 物探公司2013 2015年季度自由现金流 业务规模 CGG剥离核心业务 将北美陆上除多用户和油 藏监测以外的资产和业务出售给Geokinetics 同时缩减采 灵活性变差 对市场的反应能力下降 自由现金流水平过 集部门规模 进一步削减地震船数量 将地震船数量从18 低 使公司面临资金链断裂的风险 艘减少到11艘 Dolphin公司2015年将完全剥离海洋2D和 低端3D市场业务 ION剥离设备业务 减记在物探设备合 3 物探公司的应对策略 资企业INOVA的投资 Seabird决定搁置两艘3D地震船 Polarcus将搁置1艘在挪威的地震船 3.1 节支降本 裁员降薪 让价求市 物探公司积极向轻资产模式转型 增强对物探市场的 2015年 CGG将减少25%的资本支出 全球最大的 反应能力 提高公司经营灵活性 CGG业务部门重组后 深海物探公司PGS削减了2.2亿美元的资本支出 其他物探 实施2014-2016年转型计划 快速发展GGR 多用户 处 公司如Polarcus Geospace EMGS等削减了1000万 2000 理解释 油藏 软件等 业务板块 TGS采用轻资产化的 万美元不等的资本支出 为了增加现金保存 减少在物探 模式运作 发展数据处理业务 所有采集利用的人员 设 寒冬 期的经营风险 Polarcus和Seabird公司在2015年 备都是外部资源 Dolphin实行灵活的轻资产模式运行 作 都延长了公司债券的到期期限 Seabird增加注资 新发行 业船采用租赁形式 积极发展处理成像业务 提供完整的 股票1160万美元 并卖给TGS公司500万美元新债券 海洋物探一体化服务 ION重建数据处理和系统业务, 实施 2015年 CGG Polarcus等公司纷纷推出成本管理 轻资产战略来减少冗杂的成本 保持经营的灵活性 计划 Dolphin公司将在2015年降低2000万 2500万美元 的成本 EMGS积极改善成本结构 计划在2015年削减 8% 10%的整体成本 ION谨慎管理业务 加强成本控 64 3.3 发展多用户业务 提高多用户业务的先融资比例 在石油市场低迷期 石油公司为了降低成本 减少风
国际化经营 NTERNATIONAL OPERATIONS 险承担 多用户业务成为物探公司业务的一个发展方向 并选择提高多用户业务的早期融资比例来减少风险 CGG 4.1 深海油气 非常规油气将是物探行业未来的长期 发展方向 提高了多用户业务先融资率 先融资率达到70%以上 使 低油价使深海油气勘探开发受到一定程度阻碍 但受 得对多用户业务的投资减少了3.75亿 4.25亿美元 PGS 影响较小 从2015年国际石油公司上游勘探开发投资情况 加快发展深海多用户业务 2015年投资2.75亿 3亿美元发 来看 深海油气项目占比依然很大 石油公司坚定深海油 展深海多用户业务 多用户先融资率在100%以上 TGS是 气勘探开发的方向没有动摇 非常规油气开发受低油价影 主要做陆上多用户业务的大型物探公司 2015年将增加低 响比较大 但仍是石油公司未来长期发展战略 开发条件 价高质量的多用户产品 EMGS公司2015年将提升多用户 苛刻的深海油气和陆上非常规油气 是石油公司未来上游 收入占比 扩大多用户数据库 积极发展多用户业务 多 业长期发展的主要领域 用户先融资率控制在50%以上 4.2 向轻资产模式转型 提高公司的经营灵活性 3.4 优化装备提升技术 发展深海业务高端市场 在低油价环境下 轻资产模式是物探公司一致的转型 随着物探环境复杂程度的增加 物探业务对尖端设备 方向 中国石油物探企业在前些年油价高企 石油市场环 和技术的要求提高 落后的技术 设备将会被淘汰 CGG 境良好时获得了快速发展 资产规模迅速壮大 如今在物 的设备板块Sercel每年都会推出大量尖端物探设备 成为 探行业进入 寒冬 的环境下 要对物探市场的快速变化 物探公司和石油公司物探部门主要的物探设备供应商 做出及时反应 这种重资产模式开始显得笨重 中国石油 PGS为提高海洋作业能力和效率 淘汰2艘低端作业船 物探企业应采用轻资产运行模式 发展处理解释及油藏等 计划建造2艘泰坦级24缆地震船 预计在2016年交付 轻资产产业 剥离非核心资产 采用租赁或外包形式 合 Dolphin放弃了2D和低端3D的海洋地震业务 部署了6艘高 理整合内外部资源 提高业务效率和公司经营的灵活性 级地震船作业 集中发展高端市场 TGS不断提升多用户 数据处理能力 将高质量的数据作为核心竞争力 4.3 发展尖端市场 建立竞争优势 深海物探将是未来几年物探行业的主要发展方向之 建立竞争优势是中国石油物探企业顺利 过冬 的关 一 从2015年石油公司上游勘探开发项目的投资情况来 键 中国石油物探企业应通过科研合作 企业并购 创新激 看 深海油气项目占比增加 受低油价影响较小 仍是石 励等措施 加快尖端物探技术和装备的研发 加强新型物探 油公司未来上游投资的主要方向 CGG与俄罗斯最大的能 技术人员培训 培育高水平物探作业能力队伍 跟踪物探市 源船舶公司成立合资企业AGE 主要经营北极及亚北极地 场前沿 积极开发物探高端市场 提升国际竞争力 区的3D海洋地震业务 PGS Polarcus Dolphin Seabird 等深海物探公司在积极部署深海物探业务 通过升级船 只 优化装备 技术创新等增强深海业务作业能力 向提 供一体化深海物探服务的方向发展 4.4 精简业务结构 创新业务模式 精简业务结构 剥离无竞争力 无发展前景的业务 淘汰冗杂 低效的业务 发展高产高效业务 缩减传统合同 业务 发展多用户业务 提高多用户业务的先融资比例 减 4 启示与建议 少投资风险 在发展主要物探业务的基础上 探索新的业务 模式 更好地满足石油公司需求 实现增效创收 短期内国际油价仍在低位徘徊 物探行业未来几年的 市场形势依然严峻 预计物探行业可能会迎来新一轮合并 4.5 降本减支 增强现金流 做好物探市场复苏的准备 或并购 资本不足或无竞争优势的中小型物探公司将会被 在当前的物探市场环境下 中国石油物探企业应加强 淘汰 借鉴国际物探公司应对市场萎缩的经验 建议我国 成本管理 削减内外部支出 增加现金保存 随时准备应 石油物探公司将以下几个方面作为未来的发展方向 下转第97页 65
经营管理 PERATION MANAGEMENT 车 以前发劳保由皮卡车负责往返装运发送 现在测试车 分解传达到单位 岗位和个人 员工们的思想观念由发 司机主动顺道捎带发送 皮卡车司机给测试车司机加分点 工资向挣工资转变 由 要我干好 向 我要干好 转 赞 大家心里都很满意 采油厂也节约了油料和修理费 变 从大手大脚向精打细算转变 变消极为积极 变压 力为动力 最大限度地发挥了员工的个人能动性 深挖 3.2 倡导团队意识 集体凝聚力进一步增强 了管理潜能 例如 南三站交油班以前生产现场精细化 大港油田第五采油厂在全员绩效管理考评体系中 管理水平不高 在基础管理检查中经常出现这样或那样 增加了对所在单位绩效挂钩比例的设置 提升了员工集体 的小问题 实施绩效管理以来 这个班组加强理论学 荣誉感 形成 心往一处想 劲往一处使 的团队局面 习 强化资料 卫生管理 提高了基础工作水平 精细 例如 交接油队的员工以往在面对含水超标 工作量加大 化管理水平得到大幅提高 采油厂电力管理站在没有任 时 相互之间斤斤计较现象较为突出 实施绩效管理以 何投入的情况下 2015年1-5月自发电量比上年同期增加 来 员工工作态度从被动向主动转变 班组成员之间不等 300万度 节支200多万元 不靠 团结协作 共同应对超负荷的工作量 极少发生因 责任心不强 错过加密检测的现象 同时 通过设置绩效 大港油田第五采油厂通过创新全员绩效管理 建立 系统中的直接上下级 员工之间的互评体系 使上下级之 了公平的考核规则 公开的考评系统 综合的评价体系 间 员工与员工之间在相互真实评价的基础上建立零距离 彰显了绩效文化的引导作用 达到了 理 清管理思路 沟通机制 彼此真诚相待 有意见及时沟通 工作中相互 导 好员工情绪的目的 形成了 人心思齐 人心思 帮助 有经验及时分享 在相互监督促进 团结协作的基 干 的良好工作局面 实现了 帮助企业 成就自我 的 础上 形成了 比 学 赶 帮 超 的良好氛围 双赢目标 收稿日期 2015-06-25 3.3 转变思想观念 管理效率和效益进一步显现 编 辑 夏丽洪 面对当前严峻的经济形势 大港油田第五采油厂 编 审 萧 芦 在积极推行全员绩效管理的过程中 将指标和压力层层 上接第65页 对物探市场复苏 及时抓住市场机遇进行投资 使公司尽 快走出低谷 避免因资金不足错过投资机会 参考文献 [1] BP. Statistical Review of World Energy[R]. 2015. [9] CGG PGS TGS ION Polarcus Dolphin Geosapce Seabird Dawson EMGS Seitel Spectrum SLB 2013-2015 年公司季报. [10] CGG PGS TGS ION Polarcus Dolphin Geosapce Seabird Dawson EMGS Seitel Spectrum SLB 2014年公 司年报. [2] BP. Six remarkable energy facts from 2014[R]. 2015-06. [11] 谢志华. 自由现金流量是把双刃剑[J].首席财务官, 2007(07): 17. [3] EIA. Short-Term Energy Outlook (STEO)[R]. 2015-06. [12] 王华荣, 孙梅, 冯连勇, 陈龙. 世界物探行业突破合同制加快多用 [4] BP Exxonmobil Shell Total Chevron 1998-2014年公司年报. 户模式发展[J]. 中国石油和化工, 2007 (1): 48-49. [5] BP Exxonmobil Shell Total Chevron 2013-2015年公司季报. [6] IHS ENERGY. Global Upstream sector: 10 key questions for 2015[R]. 2015-01-21. [7] Wood Mackenzie. Challenging times for global exploration[r]. 收稿日期 2015-07-02 编 辑 夏丽洪 编 审 周 勇 2015-03. [8] Seismic Crew Report[R]. 2015-05. 97