公 募 基 金 周 报 : 资 源 类 基 金 领 跑 行 情, 保 本 型 基 金 热 度 不 减 216.2.29 216.3.4 1. 一 周 基 金 市 场 1.1 基 金 指 数 回 顾 : 股 市 二 八 分 化, 债 市 受 降 准 影 响 有 限 股 市 方 面,A 股 上 周 受 降 准 利 好 刺 激 企 稳 回 升, 上 证 综 指 单 周 涨 幅 3.86% 本 次 降 准 对 债 券 市 场 的 支 撑 力 度 有 限, 原 因 在 于 财 政 赤 字 提 高 财 政 扩 张 需 要 的 货 币 扩 张 的 预 期 存 在, 而 不 是 逐 步 货 币 宽 松, 保 持 资 金 利 率 下 行, 进 而 支 撑 债 市 的 逻 辑 总 体 来 说, 基 金 收 益 微 跌 中 证 基 金 指 数 下 跌.1%, 股 基 指 数 上 涨 1.6%, 混 基 指 数 下 跌 1.%,ETF 指 数 上 涨 2.9%; QDII 指 数 上 涨 3.3%, 债 基 指 数 和 货 币 基 金 指 数 基 本 保 持 不 变 图 表 1: 近 4 周 中 证 基 金 指 数 周 涨 跌 幅 (%) 5.. -5. -1. 2.2.8 2.34.2 2.73.3 3.7 2.9 3.3 1.6 1.7.3.8..1.1.1.1.8.1 中 证 基 金 -.1-3. 股 票 基 金 -4.7 混 合 基 金 -1. -3.8 债 券 -.3 基 金 ETF 基 金 -4. 货 币 基 金 QDII -.8 基 金 216.2.1-216.2.5 216.2.15-216.2.19 216.2.22-216.2.26 216.2.29-216.3.4 1.2 基 金 经 理 观 点 中 欧 基 金 周 蔚 文 : 从 大 容 量 A 股 中 找 机 会 从 公 司 利 润 股 票 估 值 市 场 资 金 面 三 个 角 度 综 合 来 看, 中 欧 基 金 周 蔚 文 认 为, 尽 管 A 股 市 场 未 来 一 年 可 能 不 会 一 帆 风 顺, 但 A 股 市 场 容 量 够 大, 投 资 者 仍 然 能 从 中 找 到 行 业 背 景 向 好 估 值 合 理 的 结 构 性 机 会 216 年, 中 国 经 济 仍 将 处 于 转 型 的 阵 痛 期, 整 体 企 业 利 润 下 降 或 还 将 是 常 态, 而 收 购 兼 并 在 A 股 市 场 所 起 的 正 面 效 果 将 会 缩 小, 因 此 A 股 整 体 利 润 增 长 率 可 能 会 比 较 低 市 场 估 值 方 面, 考 虑 到 宏 观 经 济 转 型 可 能 存 在 的 困 难, 目 前 A 股 很 有 投 资 吸 引 力 的 个 股 数 量 不 多, 特 别 是 那 些 前 期 通 过 多 次 收 购 兼 并 通 过 一 些 所 谓 的 新 兴 产 业 资 产 来 做 高 利 润 的 中 小 股 票, 可 能 会 面 临 业 绩 不 达 预 期 与 高 估 值 的 双 重 风 险 市 场 资 金 面 方 面, 经 过 215 年 的 大 洗 牌, 非 专 业 资 金 短 期 内 大 概 率 不 会 增 加 对 A 股 的 资 产 配 置, 在 一 段 时 期 内 A 股 将 处 于 存 量 资 金 博 弈 阶 段 不 过 中 国 经 济 体 量 很 大,A 股 市 场 容 量 够 大, 投 资 者 仍 然 能 从 中 找 到 行 业 背 景 向 好 估 值 合 理 的 结 构 性 机 会 从 方 向 上 看, 农 林 牧 渔 医 药 环 保 等 值 得 关 注 广 发 基 金 任 爽 :216 年 债 市 波 动 料 加 大
宏 观 经 济 依 然 疲 弱, 决 定 债 市 收 益 率 没 有 大 幅 上 升 空 间, 但 债 市 收 益 率 的 下 行 空 间 则 受 外 汇 因 素 和 基 本 面 因 素 决 定 总 体 来 看, 虽 然 经 济 增 长 基 本 面 有 利 于 债 市, 但 短 期 内 外 汇 市 场 波 动 以 及 外 汇 占 款 持 续 流 出 将 是 央 行 降 准 降 息 持 续 宽 松 的 掣 肘 因 素 展 望 216 年 的 债 市, 任 爽 判 断, 经 历 连 续 两 年 的 收 益 率 下 行 盛 宴 后, 在 当 前 债 市 绝 对 收 益 率 较 低 的 情 况 下, 今 年 债 市 波 动 程 度 加 大, 信 用 风 险 暴 露 程 度 将 有 所 扩 大 2. 基 金 业 绩 回 顾 1 2.1 股 混 基 金 : 权 重 股 上 涨 创 业 板 下 跌, 基 金 业 绩 分 化 明 显 在 本 次 纳 入 统 计 的 145 只 股 票 型 基 金 中,35 只 收 益 为 正 华 安 新 丝 路 主 题 大 涨 6.45% 当 周 收 益 第 一, 汇 丰 晋 信 大 盘 建 信 双 利 策 略 主 题 和 前 海 开 源 股 息 率 1 强 涨 幅 也 超 过 4% 富 国 高 端 制 造 行 业 全 周 下 跌 7.97%, 连 续 2 周 领 跌 截 止 上 周, 股 票 型 基 金 中 只 有 圆 信 永 丰 优 加 生 活 年 至 今 涨 幅.29%, 其 余 基 金 全 部 为 负 收 益 图 表 2:216.2.29-216.3.4 股 票 型 ( 主 动 管 理 ) 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 华 安 新 丝 路 主 题 215/4/9 6.45-12.32 184/68 汇 丰 晋 信 大 盘 29/6/24 4.67-15.2 249/68 建 信 双 利 策 略 主 题 211/5/6 4.62-17.52 261/68 前 海 开 源 股 息 率 1 强 215/1/13 4.2-15.73 11/68 安 信 消 费 医 药 主 题 215/3/19 3.88-12.82 67/68 富 国 高 端 制 造 行 业 214/6/2-7.97-36.1 68/68 汇 添 富 外 延 增 长 主 题 214/12/8-7.32-32.68 594/68 中 银 新 动 力 215/2/13-6.93-34.84 57/68 宝 盈 医 疗 健 康 沪 港 深 215/12/2-5.36-24.93 525/68 汇 丰 晋 信 科 技 先 锋 211/7/27-5.34-3.76 65/68 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 在 本 次 纳 入 统 计 的 1173 只 混 合 型 基 金 中, 有 46 只 基 金 收 益 为 正 广 发 聚 安 A 基 金 单 周 涨 幅 8.9% 领 涨, 易 方 达 资 源 行 业 继 上 周 上 涨 4.58% 之 后, 本 周 继 续 上 涨 7.3% 中 融 国 企 改 革 以 12.51% 的 跌 幅 领 跌, 上 周 跌 幅 居 前 的 广 发 改 革 先 锋 本 周 跌 幅 继 续 超 过 11% 图 表 3:216.2.29-216.3.4 混 合 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 广 发 聚 安 A 215/3/25 8.9 8.25 55/1492 易 方 达 资 源 行 业 211/8/16 7.3 4.5 1/1492 前 海 开 源 金 银 珠 宝 215/7/9 6.9 1.41 614/1492 华 宝 兴 业 资 源 优 选 212/8/21 5.81.37 2/1492 1 诺 亚 研 究 分 析 基 金 每 周 业 绩 时, 仅 将 成 立 3 个 月 以 上 的 基 金 纳 入 统 计 范 围
中 欧 价 值 发 现 29/7/24 5.38-11.95 617/1492 中 融 国 企 改 革 214/12/16-12.51-22.89 118/1492 广 发 改 革 先 锋 215/7/27-11.23-4.99 1489/1492 中 银 新 经 济 214/9/3-9.52-38.33 1471/1492 中 邮 创 新 优 势 215/7/23-9.16-34.53 1483/1492 中 银 主 题 策 略 212/7/25-9.1-35.84 1458/1492 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.2 指 数 型 基 金 :A 股 二 八 分 化, 计 算 机 信 息 技 术 走 弱 在 本 次 纳 入 统 计 的 414 只 指 数 型 基 金 中,145 只 收 益 为 正 A 股 走 势 出 现 了 明 显 的 二 八 分 化 现 象, 权 重 股 领 涨, 景 顺 长 城 18 等 权 ETF 联 接 和 国 联 安 上 证 商 品 ETF 联 接 以 4.86% 的 收 益 领 涨, 信 诚 中 证 5 分 级 下 跌.28% 领 跌 板 块 上 看, 银 行 非 银 金 融 有 色 金 属 等 权 重 和 蓝 筹 板 块 大 涨, 计 算 机 电 子 传 媒 相 关 板 块 领 跌 图 表 4:216.2.29-216.3.4 指 数 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 景 顺 长 城 18 等 权 ETF 联 接 212/6/25 4.86-18.28 187/68 国 联 安 上 证 商 品 ETF 联 接 21/12/1 4.86-13.23 24/68 易 方 达 沪 深 3 量 化 212/7/5 4.84-16.7 188/68 浙 商 沪 深 3 212/5/7 4.82-16.87 212/68 信 诚 沪 深 3 分 级 212/2/1 4.81-16.21 21/68 信 诚 中 证 5 分 级 211/2/11 -.28-24.59 377/68 广 发 中 证 5ETF 联 接 29/11/26 -.28-24.42 351/68 广 发 中 证 5ETF 213/4/11 -.26-25.39 392/68 南 方 深 成 ETF 联 接 29/12/9 -.25-24.2 442/68 富 国 中 证 5 211/1/11 -.24-23.35 359/68 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.3 债 券 型 基 金 : 债 券 牛 市 调 整, 基 金 净 值 稳 健 在 本 次 纳 入 统 计 的 514 只 债 券 型 基 金 中, 仅 有 75 只 基 金 收 益 为 负 工 银 瑞 信 双 利 A 以 1.54% 的 涨 幅 领 涨, 上 周 领 涨 的 东 方 永 润 18 个 月 周 收 益 -1.3% 领 跌 可 转 债 基 & 二 级 债 基 与 一 级 债 基 & 纯 债 基 业 绩 差 距 不 大 图 表 5:216.2.29-216.3.4 债 券 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 工 银 瑞 信 双 利 A 21/8/16 1.54 1.73 47/848 民 生 加 银 转 债 优 选 A 213/4/18 1.48-18.84 846/848 信 达 澳 银 稳 定 增 利 215/5/7 1.38-3.74 598/848 新 华 增 盈 回 报 215/1/16 1.21 -.64 71/848
鹏 华 可 转 债 215/2/3 1.13-7.23 817/848 东 方 永 润 18 个 月 A 215/5/4-1.3-4.89 1/848 长 信 利 富 215/5/6-1.18-6.71 81/848 长 信 利 保 215/11/16-1.17-5.9 8/848 长 信 利 丰 28/12/29-1.15-5.23 796/848 天 治 稳 健 双 盈 28/11/5-1.1-6.3 78/848 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.4 QDII 基 金 : 油 价 反 弹, 资 源 类 QDII 向 好 在 本 次 纳 入 统 计 的 97 只 QDII 基 金 中, 仅 有 2 只 基 金 收 益 告 负 投 资 于 标 普 石 油 天 然 气 上 游 股 票 指 数 成 份 股 备 选 成 分 股 的 华 宝 兴 业 标 普 油 气 基 金 单 周 大 涨 12.17% 领 涨, 但 是 该 基 金 目 前 已 经 暂 停 申 购 此 前 金 价 的 上 涨, 让 部 分 黄 金 QDII 受 益 颇 佳, 这 些 基 金 本 周 涨 幅 整 体 超 过 2% 嘉 实 全 球 互 联 网 人 民 币 和 国 泰 全 球 绝 对 收 益 人 民 币 微 跌 图 表 6:216.2.29-216.3.4 QDII 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 华 宝 兴 业 标 普 油 气 211/9/29 12.17-6.87 2/132 中 银 标 普 全 球 精 选 213/3/19 7.41 1.79 1/132 嘉 实 恒 生 中 国 企 业 21/9/3 6.54-1.61 15/132 银 华 恒 生 H 股 214/4/9 6.4-1.57 112/132 易 方 达 恒 生 H 股 ETF 212/8/9 6.29-11.11 111/132 嘉 实 全 球 互 联 网 人 民 币 215/4/15 -.35-19.23 128/132 国 泰 全 球 绝 对 收 益 人 民 币 215/12/3 -.1 -.89 55/132 广 发 全 球 医 疗 保 健 人 民 币 213/12/1.9-6.36 14/132 中 银 全 球 策 略 211/3/3.16-5.41 19/132 华 宝 兴 业 中 国 互 联 网 人 民 币 215/9/23.35-17.54 131/132 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 3. 基 金 发 行 统 计 3.1 新 成 立 基 金 : 募 集 规 模 下 降 保 本 型 成 主 力 216.2.29-216.3.4 共 9 只 基 金 成 立, 发 行 总 规 模 8.47 亿 元 从 发 行 数 量 看, 共 1 只 股 票 型 5 只 混 合 型 2 只 债 券 型 1 只 QDII 型 基 金 从 发 行 规 模 上 看,5 只 混 合 型 基 金 中 的 2 只 保 本 型 基 金, 发 行 规 模 就 达 到 了 39.17 亿 元, 是 当 周 基 金 发 行 的 绝 对 主 力 图 表 7:216 近 4 周 新 成 立 产 品 数 量 图 表 8:216 近 4 周 新 成 立 产 品 规 模
6 4 4 2 3 2 1 2.1-2.5 2.15-2.19 2.22-2.26 2.29-3.4 2.1-2.5 2.15-2.19 2.22-2.26 2.29-3.4 3.2 基 金 募 集 & 获 批 & 受 理 2:A 股 震 荡 难 挡 新 基 发 行 热 情 215.2.29-216.3.4 共 计 15 只 基 金 开 始 募 集, 其 中 混 合 型 12 只 债 券 型 5 只 QDII 型 2 只 216.2.22-216.2.26 证 监 会 公 布 的 获 批 基 金 31 只, 其 中 混 合 型 11 只 指 数 型 6 只 债 券 型 14 只 216.2.22-216.2.26 证 监 会 受 理 基 金 27 只, 其 中 混 合 型 16 只 指 数 型 1 只 债 券 型 9 只 货 币 市 场 型 1 只 图 表 9:216 近 4 周 新 募 集 产 品 数 量 图 表 1:216 近 4 周 产 品 获 批 数 量 2 4 15 3 1 2 5 1 2.1-2.5 2.15-2.19 2.22-2.26 2.29-3.4 1.25-1.29 2.1-2.5 2.15-2.19 2.22-2.26 图 表 11:216 近 4 周 产 品 受 理 数 量 6 4 2 1.25-1.29 2.1-2.5 2.15-2.19 2.22-2.26 2 基 金 的 获 批 与 受 理 来 自 证 监 会, 该 信 息 公 布 滞 后 于 基 金 市 场, 因 此 统 计 数 据 为 市 场 前 一 周 的 结 果
3.3 基 金 变 更 情 况 216.2.29-216.3.4 发 生 变 更 的 基 金 如 下 : 图 表 12:216.2.29-216.3.4 发 生 变 更 的 基 金 基 金 代 码 基 金 简 称 基 金 类 型 具 体 说 明 164812.OF 工 银 瑞 信 增 利 债 券 型 债 券 分 级 基 金 转 型 为 债 券 LOF 4. 一 周 基 金 要 闻 公 募 布 局 QDII 陷 两 难 : 基 金 受 追 捧 额 度 受 限 暂 停 申 购 曾 一 度 被 市 场 冷 落 的 QDII 基 金 正 在 受 到 机 构 投 资 者 的 追 捧, 基 金 公 司 正 在 积 极 布 局, 近 日 又 有 国 寿 安 保 基 金 加 入 申 请 QDII 资 质 的 行 列 境 外 投 资 活 跃 度 很 高, 但 是 由 于 受 到 外 汇 额 度 所 限, 这 让 公 募 基 金 布 局 QDII 陷 入 两 难 国 家 外 管 局 的 数 据 显 示, 目 前 共 有 32 家 公 募 基 金 管 理 公 司 获 得 了 合 计 25 亿 美 元 的 QDII 额 度 其 中, 华 夏 基 金 和 嘉 实 基 金 的 额 度 最 多, 分 别 为 35 亿 美 元 和 34 亿 美 元, 其 次 是 上 投 摩 根 的 27 亿 美 元 和 南 方 基 金 的 26 亿 美 元 但 目 前 不 少 基 金 公 司 的 QDII 额 度 已 经 用 完, 多 只 QDII 产 品 限 购 甚 至 关 闭 申 购 截 至 3 月 6 日, 已 有 13 只 QDII 基 金 暂 停 申 购,6 只 QDII 基 金 暂 停 大 额 申 购, 部 分 基 金 公 司 由 于 外 汇 额 度 匮 乏, 旗 下 QDII 产 品 已 几 乎 全 线 暂 停 申 购
免 责 声 明 本 报 告 的 信 息 来 源 于 公 开 及 调 研 资 料, 本 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证, 也 不 保 证 所 包 含 的 信 息 及 建 议 不 会 发 生 任 何 变 更, 本 公 司 已 力 求 报 告 内 容 的 客 观 公 正, 但 文 中 的 观 点 结 论 及 建 议 仅 供 参 考, 不 代 表 任 何 确 定 性 的 判 断 本 报 告 相 关 知 识 产 权 归 诺 亚 控 股 有 限 公 司 及 其 关 联 公 司 所 有, 未 经 诺 亚 控 股 有 限 公 司 及 其 关 联 公 司 许 可, 任 何 个 人 或 组 织, 均 不 得 将 本 报 告 内 容 以 转 载 复 制 编 辑 上 传 或 发 布 等 任 何 形 式 使 用 于 任 何 场 合 如 引 用 刊 发 需 注 明 出 处 为 诺 亚 ( 中 国 ) 财 富 管 理 中 心, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 诺 亚 控 股 有 限 公 司 及 其 关 联 公 司 保 留 追 究 侵 权 者 法 律 责 任 之 权 利