证 券 研 究 报 告 分 析 师 : 王 朗 其 执 业 编 号 :S1350515070001 市 场 指 数 指 数 名 称 收 盘 涨 跌 幅 (%) 1 日 5 日 上 证 综 指 3,054.02-0.22 2.21 沪 深 300 3,276.76-0.19 2.65 深 证 成 指 10,854.14 0.01 2.28 中 小 板 指 数 7,102.79 0.10 1.65 创 业 板 指 数 2,293.08 0.34 2.42 大 盘 指 数 1,920.06-0.24 2.93 中 盘 指 数 3,243.36-0.23 3.31 小 盘 指 数 4,750.49 0.07 2.67 300 周 期 3,256.43 0.00 2.33 300 非 周 期 3,553.66-0.09 3.27 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 行 业 指 数 名 称 点 位 1 日 % 5 日 % 计 算 机 5,477.41 0.77 2.16 通 信 2,911.32 0.65 3.47 综 合 3,268.67 0.61 1.58 国 防 军 工 1,712.53 0.55 2.37 纺 织 服 装 3,532.18 0.54 2.93 轻 工 制 造 3,358.40 0.50 1.69 商 业 贸 易 4,765.16 0.36 2.10 化 工 3,170.07 0.28 1.46 传 媒 1,383.10 0.25 3.62 电 气 设 备 6,078.65 0.23 0.54 房 地 产 4,672.54 0.19 1.29 机 械 设 备 1,619.68 0.08 0.66 汽 车 5,268.57 0.07 1.64 建 筑 材 料 4,906.65 0.02 1.97 食 品 饮 料 7,633.81-0.01 3.00 非 银 金 融 1,702.32-0.02 2.46 医 药 生 物 7,907.97-0.02 2.60 公 用 事 业 2,807.43-0.04 2.15 建 筑 装 饰 2,703.74-0.08 2.19 电 子 3,224.72-0.09 0.42 银 行 3,123.67-0.12 1.05 农 林 牧 渔 3,337.15-0.13 0.71 交 通 运 输 2,777.53-0.18 2.61 休 闲 服 务 5,677.19-0.40 0.93 家 用 电 器 4,827.81-0.44 4.16 钢 铁 2,292.28-0.73 2.26 采 掘 3,362.14-0.91 4.43 有 色 金 属 4,038.57-1.35 1.97 数 据 来 源 : 万 得 资 讯 九 州 晨 报 资 讯 A 股 短 评 昨 日 早 盘 两 市 小 幅 低 开, 沪 指 受 到 拖 累 表 现 低 迷, 维 持 震 荡 整 理 直 至 午 间 收 盘 午 后 沪 指 持 续 低 迷 态 势, 临 近 收 盘 前 小 幅 跳 水, 随 后 回 升 但 大 盘 依 旧 未 能 翻 红 截 至 收 盘, 沪 指 报 3054.02 点, 跌 幅 0.22%; 深 成 指 报 10854.15 点, 涨 幅 0.01%; 创 业 板 指 报 2293.08 点, 涨 幅 0.34% 盘 面 上, 量 子 通 信 互 联 网 彩 票 新 股 与 次 新 股 充 电 桩 公 交 通 信 设 备 化 工 等 板 块 涨 幅 居 前 ; 有 色 冶 炼 加 工 钢 铁 石 油 矿 业 开 采 采 掘 服 务 机 场 航 运 等 板 块 跌 幅 居 前 市 场 短 期 内 出 现 连 续 大 涨 的 概 率 依 然 不 高, 维 持 缓 慢 震 荡 爬 升 是 最 佳 状 态, 此 位 置 追 涨 操 作 需 要 谨 慎,3100 以 上 点 位 阻 力 不 小, 短 线 交 易 逢 低 买 入 方 式 可 能 更 为 稳 妥 精 选 头 条 统 计 局 周 五 公 布 二 季 度 GDP 等 重 磅 数 据, 机 构 预 期 同 比 增 速 6.6% 国 家 能 源 局 局 长 : 要 积 极 推 进 核 电 走 出 去 奇 虎 360 将 于 7 月 18 日 ( 开 盘 前 ) 从 纽 约 证 交 所 摘 牌 英 国 央 行 维 持 利 率 不 变, 市 场 普 遍 预 期 降 息 李 克 强 : 影 响 世 界 经 济 复 苏 的 不 稳 定 不 确 定 因 素 有 增 无 减 热 点 聚 焦 央 企 改 革 试 点 全 面 铺 开 新 入 选 企 业 值 得 关 注 天 然 气 价 格 强 势 上 涨 行 业 盈 利 有 望 改 善 WiFi 应 用 成 超 级 入 口 交 通 WiFi 受 关 注 体 彩 十 三 五 规 划 呼 之 欲 出 互 联 网 彩 票 有 望 强 力 反 弹 重 点 公 告 韵 达 货 运 拟 作 价 180 亿 元 借 壳 新 海 股 份 东 江 环 保 定 增 投 建 固 废 处 理 广 东 省 国 资 委 入 主 三 元 达 获 实 控 人 增 持 1350 万 股 春 兴 精 工 3 亿 元 收 购 泽 宏 科 技 今 日 新 股 申 购 提 示 申 购 代 码 简 称 申 购 价 格 发 行 市 盈 率 申 购 上 限 300525 博 思 软 件 11.68 元 22.99 17,000 股 九 州 研 究 精 选 模 拟 投 资 组 合 代 码 简 称 所 属 行 业 买 入 后 累 计 回 报 率 % 600804.SH 鹏 博 士 通 信 13.90 002727.SZ 一 心 堂 医 药 -0.45 000776.SZ 广 发 证 券 证 券 5.21 600566.SH 济 川 药 业 医 药 2.00 请 务 必 阅 读 最 后 的 法 律 声 明 1
精 选 头 条 统 计 局 周 五 公 布 二 季 度 GDP 等 重 磅 数 据, 机 构 预 期 同 比 增 速 6.6% 证 券 时 报 国 家 能 源 局 局 长 : 要 积 极 推 进 核 电 走 出 去 证 券 时 报 奇 虎 360 将 于 7 月 18 日 ( 开 盘 前 ) 从 纽 约 证 交 所 摘 牌 证 券 时 报 英 国 央 行 维 持 利 率 不 变, 市 场 普 遍 预 期 降 息 证 券 时 报 李 克 强 : 影 响 世 界 经 济 复 苏 的 不 稳 定 不 确 定 因 素 有 增 无 减 证 券 时 报 热 点 聚 焦 央 企 改 革 试 点 全 面 铺 开 新 入 选 企 业 值 得 关 注 证 券 时 报 据 媒 体 报 道, 国 务 院 国 资 委 14 日 召 开 媒 体 通 气 会, 国 资 委 副 秘 书 长 彭 华 岗 介 绍, 神 华 宝 钢 等 7 家 央 企 将 开 展 国 有 资 本 投 资 公 司 试 点 中 国 建 材 和 中 材 集 团 中 远 集 团 和 中 国 海 运 中 电 投 集 团 和 国 家 核 电 等 3 对 重 组 企 业 开 展 央 企 兼 并 重 组 试 点 地 方 国 企 改 革 也 在 推 进, 今 年 上 半 年, 各 地 共 启 动 国 企 国 资 改 革 试 点 147 项, 已 有 50 项 试 点 取 得 了 阶 段 性 成 果 业 内 认 为, 第 二 批 央 企 改 革 试 点 名 单 的 公 布, 有 望 开 启 下 半 年 央 企 改 革 序 幕 近 期, 关 于 央 企 改 革 的 多 个 政 策 有 望 陆 续 出 台, 包 括 已 获 通 过 的 中 央 企 业 十 三 五 规 划 推 动 中 央 企 业 结 构 调 整 与 重 组 指 导 意 见 等 在 高 层 今 年 大 力 推 进 供 给 侧 改 革 背 景 下, 新 一 轮 央 企 改 革 的 力 度 深 度 或 超 预 期 神 华 保 利 和 中 交 等 新 入 选 的 央 企 改 革 动 作 更 值 得 期 待, 旗 下 上 市 公 司 有 中 国 神 华 (601088) 中 国 交 建 (601800) 振 华 重 工 (600320) 等 天 然 气 价 格 强 势 上 涨 行 业 盈 利 有 望 改 善 证 券 时 报 据 怀 新 资 讯 监 测, 近 日 天 然 气 价 格 强 势 上 涨,7 月 12 日 液 化 天 然 气 商 品 指 数 为 77.79, 周 涨 幅 已 超 过 6%, 部 分 产 区 出 厂 价 格 上 涨 已 超 过 20% 具 体 报 价 方 面, 内 蒙 古 鄂 尔 多 斯 出 厂 价 3100 元 / 吨, 本 月 涨 幅 达 34%; 陕 西 众 源 绿 能 出 厂 价 3000 元 / 吨, 本 月 已 上 涨 27% 业 内 认 为, 受 多 家 工 厂 检 修 影 响, 主 产 区 LNG 工 厂 开 工 率 短 期 难 以 快 速 放 大 在 国 家 政 策 扶 持 及 环 保 要 求 等 因 素 的 促 进 下, 天 然 气 发 电 将 成 为 中 国 天 然 气 利 用 的 主 要 方 向, 电 气 的 庞 大 需 求 有 望 持 续 释 放 此 外, 受 原 油 价 格 持 续 坚 挺 及 美 国 天 然 气 大 涨 带 动, 国 内 天 然 气 价 格 仍 有 较 大 上 涨 预 期 气 价 上 涨 叠 加 气 改 推 进, 大 通 燃 气 (000593) 国 新 能 源 (600617) 等 天 然 气 企 业 盈 利 有 望 得 到 提 升 2
WiFi 应 用 成 超 级 入 口 交 通 WiFi 受 关 注 证 券 时 报 战 略 和 研 究 中 心 MIIC2016 移 动 互 联 网 创 新 大 会 于 7 月 15-16 在 北 京 举 行, 本 届 大 会 以 技 术 大 逆 转 为 主 线, 以 重 启 创 新 为 题 重 磅 推 出 过 往 中 国 互 联 网 的 发 展, 更 多 是 利 用 人 口 红 利 + 巨 量 资 本, 下 一 波 互 联 网 的 发 展, 则 将 来 自 于 技 术 的 进 步 超 级 IP 的 培 育 和 发 展 全 新 生 态 的 建 立 以 及 对 数 据 的 占 有 和 深 度 挖 掘 业 内 认 为, 随 着 移 动 上 网 终 端 的 多 元 化,WiFi 应 用 已 经 成 为 移 动 互 联 网 时 代 继 浏 览 器 超 级 APP 之 后 的 又 一 大 超 级 入 口 WiFi 热 点 连 续 三 年 保 持 超 100% 增 长, 预 计 2016 年 热 点 数 量 将 超 过 百 万, 市 场 规 模 将 超 10 亿 与 商 业 WiFi 不 同, 交 通 WiFi 具 有 高 频 次 高 粘 度 高 密 度 刚 需 封 闭 等 特 点, 流 量 价 值 优 势 突 出, 被 称 为 WiFi 最 理 想 的 杀 手 级 运 营 场 景 荣 之 联 (002642) 参 股 的 16WiFi 已 与 国 内 60 余 城 市 签 署 公 共 交 通 WiFi 建 设 运 营 协 议, 市 场 占 有 率 已 达 50% 以 上 辉 煌 科 技 (002296) 入 股 七 彩 通 达 飞 天 联 合 赛 弗 网 络 全 面 进 军 交 通 WIFI 体 彩 十 三 五 规 划 呼 之 欲 出 互 联 网 彩 票 有 望 强 力 反 弹 上 海 证 券 报 上 股 资 讯 资 讯 获 悉, 随 着 体 育 产 业 发 展 十 三 五 规 划 公 布, 专 门 针 对 体 育 彩 票 的 十 三 五 规 划 也 呼 之 欲 出, 体 育 总 局 正 在 积 极 推 进 体 育 彩 票 互 联 网 销 售 试 点 准 备 工 作 在 1 月 举 行 的 全 国 体 育 彩 票 工 作 会 议 上, 体 育 总 局 体 彩 中 心 党 委 书 记 闫 玉 丰 曾 表 示, 将 继 续 夯 实 网 点 基 础, 做 好 互 联 网 销 售 试 点 准 备 点 评 : 申 万 宏 源 认 为, 互 联 网 彩 票 停 售 已 超 一 年, 重 启 预 期 强 烈, 预 计 由 官 方 监 管 的 全 新 互 联 网 彩 票 销 售 系 统 将 体 现 更 佳 的 安 全 性 及 权 威 性, 原 有 线 上 用 户 回 流 叠 加 新 增 用 户 将 带 动 行 业 强 力 反 弹 人 民 网 (603000) 旗 下 澳 客 网 为 体 彩 用 户 提 供 顶 级 购 彩 体 验, 并 占 据 了 相 当 的 市 场 份 额 ; 鸿 博 股 份 (002229) 为 彩 票 印 刷 龙 头,2014 年 实 现 互 联 网 彩 票 销 售 3.13 亿 元 重 点 公 告 韵 达 货 运 拟 作 价 180 亿 元 借 壳 新 海 股 份 上 海 证 券 报 新 海 股 份 (002120) 拟 以 6.61 亿 元 置 出 全 部 资 产 及 负 债, 同 时 作 价 180 亿 元 收 购 韵 达 货 运 100% 股 权, 差 额 部 分 拟 以 19.79 元 每 股 定 增 8.76 亿 股 支 付 韵 达 货 运 为 国 内 快 递 业 龙 头 企 业 之 一, 其 承 诺 业 绩 为 2016 至 2018 年 扣 非 后 净 利 润 分 别 不 低 于 11.3 亿 13.6 亿 和 15.6 亿 元 本 次 重 组 构 成 借 壳 上 市, 聂 腾 云 陈 立 英 夫 妇 将 成 为 上 市 公 司 新 的 实 际 控 制 人 东 江 环 保 定 增 投 建 固 废 处 理 广 东 省 国 资 委 入 主 上 海 证 券 报 东 江 环 保 (002672) 拟 定 增 1.5 亿 股, 募 资 20 亿 元 投 建 多 处 固 废 处 理 项 目, 定 价 基 准 日 为 发 行 期 首 日, 发 行 对 象 为 广 晟 资 产 经 营 有 限 公 司 目 前, 广 晟 公 司 合 计 可 支 配 东 江 环 保 14% 股 份 的 表 决 权, 通 过 本 次 定 增 将 完 全 确 立 控 股 权 广 晟 公 司 为 广 东 省 国 资 委 旗 下 独 资 平 台, 定 增 完 成 后, 东 江 环 保 实 际 控 制 人 将 变 更 为 广 东 省 国 资 委, 由 民 营 转 为 国 有 三 元 达 获 实 控 人 增 持 1350 万 股 上 海 证 券 报 三 元 达 (002417) 实 际 控 制 人 周 世 平 在 6 月 30 日 至 7 月 14 日 期 间, 通 过 二 级 市 场 和 大 宗 交 易 增 持 公 司 1350 万 股, 占 公 司 股 本 的 5%, 使 直 接 持 股 比 例 升 至 18.33% 周 世 平 称, 本 次 增 持 系 看 好 公 司 未 来 发 展 前 景, 不 排 除 在 12 个 月 内 继 续 增 持 的 可 能 3
春 兴 精 工 3 亿 元 收 购 泽 宏 科 技 上 海 证 券 报 春 兴 精 工 (002547) 拟 以 3 亿 元 现 金 收 购 惠 州 市 泽 宏 科 技 有 限 公 司 100% 股 权, 标 的 公 司 主 营 五 金 制 品 塑 胶 制 品 加 工 与 销 售, 其 2016-2018 年 承 诺 的 净 利 分 别 为 2500 万 元 3200 万 元 4300 万 元 本 次 收 购 有 助 于 公 司 建 立 辐 射 珠 三 角 的 生 产 基 地, 拓 展 消 费 电 子 市 场 业 务 4
20150713 20150720 20150727 20150803 20150810 20150817 20150824 20150831 20150907 20150914 20150921 20150928 20151005 20151012 20151019 20151026 20151102 20151109 20151116 20151123 20151130 20151207 20151214 20151221 20151228 20160104 20160111 20160118 20160125 20160201 20160208 20160215 20160222 20160229 20160307 20160314 20160321 20160328 20160404 20160411 20160418 20160425 20160502 20160509 20160516 20160523 20160530 20160606 20160613 20160620 20160627 20160704 20160711 战 略 和 研 究 中 心 模 拟 投 资 组 合 30% 20% 10% 22.85% 0% -10% -0.18% -20% -30% -40% 日 回 报 总 回 报 基 准 总 回 报 证 券 简 称 上 一 日 操 作 成 本 价 ( 元 / 股 ) 期 末 市 值 ( 万 元 ) 买 入 后 累 计 回 报 率 (%) 本 周 累 计 涨 跌 幅 (%) 鹏 博 士 维 持 17.20 114.71 13.90 6.18 一 心 堂 维 持 24.40 99.55-0.45-3.69 广 发 证 券 维 持 16.50 105.45 5.21 1.82 济 川 药 业 维 持 27.00 103.11 2.00 3.96 模 拟 投 资 组 合 操 作 说 明 一 模 拟 组 合 初 始 资 金 :1000 万 元 ; 二 参 考 基 准 : 沪 深 300 指 数 ; 三 运 作 方 式 : 投 资 组 合 不 做 归 零 处 理, 持 续 操 作 ; 四 不 考 虑 交 易 佣 金 以 及 其 他 交 易 费 用 ; 五 组 合 调 整 备 选 池 : 以 市 场 上 有 证 券 研 究 报 告 的 上 市 公 司 作 为 股 票 的 备 选 池, 形 成 基 本 面 与 技 术 面 相 结 合 的 股 票 组 合, 并 根 据 市 场 时 点 变 化 与 热 点 变 动 进 行 及 时 调 整 ( 一 ) 调 出 1 股 价 达 到 预 计 的 目 标 价 格, 或 累 计 涨 幅 超 过 100% 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 下 调 或 给 予 中 性 / 减 持 评 级 3 股 价 跌 幅 超 过 10% ( 二 ) 调 入 1 股 价 基 本 面 或 者 消 息 面 发 生 重 大 向 好 变 化 的 2 股 票 评 级 被 两 家 以 上 ( 含 两 家 ) 的 机 构 上 调 评 级 或 给 予 买 入 / 强 烈 推 荐 评 级 3 市 场 热 点 板 块 的 个 股 短 期 调 整 充 分, 并 在 底 部 出 现 异 动, 可 择 机 买 入 5
表 格 1 精 选 模 拟 组 合 投 资 要 点 代 码 简 称 投 资 要 点 战 略 和 研 究 中 心 600804.SH 鹏 博 士 中 国 民 营 电 信 运 营 商 第 一 标 的, 在 宽 带 中 国 持 续 推 进 移 动 互 联 网 持 续 高 速 增 长 的 背 景 下, 宽 带 业 务 保 持 稳 定 增 长 ; 同 时 也 是 中 国 最 大 的 IDC 服 务 提 供 商 之 一,IDC 作 为 信 息 技 术 产 业 变 革 的 核 心 基 础 资 源,IDC 业 务 保 持 高 速 增 长 随 着 公 司 云 管 端 战 略 逐 步 完 善, 公 司 未 来 估 值 将 进 一 步 提 升 002727.SZ 一 心 堂 一 心 堂 拥 有 3707 家 直 营 连 锁 门 店 ( 医 保 门 店 占 比 约 76%), 布 局 遍 布 全 国 24 个 省 市 及 直 辖 市 门 店 外 延 扩 张 持 续 推 进, 结 合 电 商 业 务 进 行 线 上 线 下 一 体 化 布 局, 促 进 主 营 业 务 收 入 较 快 增 长 预 计 公 司 目 前 已 储 备 超 过 100 亿 元 的 战 略 发 展 资 金, 有 望 未 来 几 年 在 国 内 医 药 零 售 市 场 实 现 快 速 并 购 扩 张, 实 现 全 国 性 战 略 布 局 公 司 坚 持 区 域 聚 焦 战 略, 终 端 优 势 明 显, 借 力 O2O 电 商 业 务 发 展 实 现 快 速 增 长 000776.SZ 广 发 证 券 国 内 首 批 综 合 类 证 券 公 司, 拥 有 证 券 营 业 部 264 个, 全 国 31 个 省 市 自 治 区 全 覆 盖 业 务 竞 争 力 居 于 行 业 前 列, 创 新 基 因 稳 固, 投 行 和 资 管 业 务 持 续 高 速 增 长, 经 纪 业 务 将 受 益 于 财 富 管 理 转 型 加 速, 较 早 布 局 移 动 互 联 网 端, 用 户 数 量 已 初 具 规 模 港 股 上 市 后 资 本 实 力 进 一 步 巩 固, 海 外 布 局 开 启, 金 融 集 团 化 架 构 有 望 加 强, 未 来 业 绩 提 升 空 间 巨 大 600566.SH 济 川 药 业 受 益 于 二 孩 红 利, 借 助 优 势 产 品 线 组 合, 公 司 有 望 打 造 国 内 儿 科 用 药 的 龙 头 企 业 公 司 未 来 会 采 取 外 延 收 购 + 自 身 研 发 的 方 式 持 续 打 造 具 备 竞 争 力 的 儿 科 产 品 线 组 合 重 点 产 品 持 续 快 速 增 长 二 线 品 种 稳 定 较 快 增 长 收 购 公 司 东 科 制 药 已 经 迈 入 成 长 快 车 道, 预 计 公 司 2016 年 收 入 利 润 增 速 仍 有 望 持 续 保 持 高 增 长 数 据 来 源 : 公 司 资 料 互 联 网 模 拟 组 合 投 资 逻 辑 我 们 的 投 资 组 合 选 股 标 准 是 以 价 值 投 资 为 核 心 理 念, 以 行 业 研 究 为 重 要 支 撑 聚 焦 有 较 好 成 长 前 景 的 行 业, 并 从 中 挑 选 独 具 竞 争 力 的 优 秀 标 的 目 标 在 于 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 为 投 资 者 提 供 中 长 期 的 投 资 方 向, 以 达 到 相 对 稳 定 可 持 续 的 回 报 6
法 律 声 明 本 报 告 由 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 本 公 司 ) 制 作, 仅 供 本 公 司 客 户 使 用, 本 公 司 不 会 因 接 收 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 客 户 本 报 告 所 载 内 容, 均 基 于 已 公 开 信 息 撰 写, 但 本 公 司 不 保 证 该 等 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 意 见 及 推 测, 仅 供 客 户 作 参 考 之 用, 不 构 成 对 所 述 证 券 买 卖 的 出 价 或 征 价 本 报 告 所 载 的 资 料 意 见 及 推 测 仅 反 映 本 公 司 于 发 布 本 报 告 当 日 的 判 断 在 不 同 时 期, 本 公 司 可 发 出 与 本 报 告 所 载 资 料 意 见 及 推 测 不 一 致 的 报 告 本 公 司 不 保 证 本 报 告 所 含 信 息 保 持 在 最 新 状 态 同 时, 本 公 司 对 本 报 告 所 含 信 息 可 在 不 发 出 通 知 的 情 形 下 做 出 修 改, 投 资 者 应 当 自 行 关 注 相 应 的 更 新 或 修 改 在 任 何 情 况 下, 本 报 告 所 刊 载 信 息 或 所 表 述 的 意 见 均 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议 在 任 何 情 况 下, 本 公 司 本 公 司 员 工 或 者 关 联 机 构 不 承 诺 投 资 者 一 定 获 利, 不 与 投 资 者 分 享 投 资 收 益, 也 不 对 任 何 人 因 使 用 本 报 告 中 的 任 何 内 容 所 引 致 的 任 何 损 失 负 任 何 责 任 投 资 者 应 当 对 本 报 告 中 的 信 息 和 意 见 进 行 独 立 评 估, 对 依 据 或 者 使 用 本 报 告 所 造 成 的 一 切 后 果, 本 公 司 及 / 或 其 关 联 人 员 均 不 承 担 任 何 法 律 责 任 本 公 司 或 关 联 机 构 将 来 可 能 会 寻 求 持 有 本 报 告 中 所 提 及 的 公 司 所 发 行 的 证 券 头 寸 并 进 行 交 易 的 机 会, 还 可 能 在 将 来 寻 求 为 这 些 公 司 提 供 或 争 取 提 供 投 资 银 行 业 务 服 务 的 机 会 本 报 告 的 版 权 归 本 公 司 所 有, 属 于 非 公 开 资 料 本 公 司 对 本 报 告 保 留 一 切 权 利 除 非 另 有 书 面 显 示, 否 则 本 报 告 中 的 所 有 材 料 的 版 权 均 属 本 公 司 未 经 本 公 司 事 先 书 面 授 权, 本 报 告 的 任 何 部 分 均 不 得 以 任 何 方 式 制 作 任 何 形 式 的 拷 贝 复 印 件 或 复 制 品, 或 再 次 分 发 给 任 何 其 他 人, 或 以 任 何 侵 犯 本 公 司 版 权 的 其 他 方 式 使 用 所 有 本 报 告 中 使 用 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 均 为 本 公 司 的 商 标 服 务 标 记 及 标 记 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 JiuZhou Securities Co.,Ltd. 北 京 总 部 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 安 立 路 30 号 仰 山 公 园 东 一 门 2 号 楼 客 服 热 线 :400-654321-8 服 务 邮 箱 :jiuzhou@jzsec.com 7