期 货 从 业 资 格 考 试 复 习 考 试 总 结 完 稿 日 期 :2009.07.01 作 者 简 介 : 鲁 衡 军, 重 庆 大 学 97 年 本 科 毕 业 ( 材 料 专 业 ), 工 作 10 年, 行 业 从 材 料 到 机 械, 从 机 械 到 IT, 从 IT 到 金 融 联 系 方 法 : lhjzy@sina.com http://petercn.51.net 声 明 : 欢 迎 转 载 本 文, 但 转 载 请 务 必 全 文 转 载, 请 不 要 擅 自 修 改 或 增 删 部 分 内 容, 否 则 保 留 法 律 追 究 权 利 应 许 多 网 友 的 热 情 要 求, 把 自 己 在 期 货 从 业 资 格 复 习 考 试 中 的 一 些 情 况, 包 括 个 人 心 得 和 体 会 写 一 下, 或 许 对 大 伙 能 有 所 帮 助 序 语 : 以 前 了 解 过 期 货 从 业 资 格 考 试 成 绩 两 科 通 过 后, 如 果 2 年 内 不 通 过 期 货 公 司 在 协 会 注 册, 考 试 成 绩 就 废 了, 否 则 还 得 参 加 后 续 培 训 考 试 什 么 的, 所 以 就 没 过 多 去 关 注 这 个 考 试 自 2009 年 4 月 份 在 网 上 找 工 作 时, 看 到 一 些 期 货 公 司 也 在 招 聘, 不 过 无 一 例 外 要 通 过 期 货 从 业 资 格 考 试, 于 是 就 仔 细 关 注 了 一 下 期 货 从 业 资 格 考 试 的 情 况, 尤 其 在 期 货 业 协 会 的 网 站 论 坛 里 很 多 人 反 映 考 试 太 难 了,09 年 4 月 份 的 两 科 一 次 性 考 过 的 比 率 才 17%, 于 是 又 引 起 我 的 考 试 兴 趣, 反 正 费 用 不 高, 看 看 到 底 如 何 之 难 4 月 下 旬 曾 去 华 西 证 券 公 司 营 业 部 ( 深 圳 投 资 大 厦 附 近 的 新 华 保 险 大 厦 ) 面 试 时, 正 好 期 货 业 协 会 指 定 的 卖 教 材 的 公 司 ( 炼 金 术 公 司 ) 在 同 一 栋 楼 上, 于 是 就 顺 便 买 了 一 套 指 定 教 材 买 了 教 材 后 也 没 怎 么 看, 由 于 不 断 找 工 作 面 试 等, 只 是 浮 光 掠 影 的 看 了 几 眼, 觉 得 合 约 品 种 介 绍 部 分 繁 琐, 没 法 记, 后 边 套 利 那 章 有 些 计 算 题, 理 论 知 识 倒 也 没 什 么 难 点, 法 规 书 全 是 条 文, 枯 燥 的 很, 看 不 下 去 因 曾 经 备 考 过 CIIA, 理 论 知 识 部 分 还 算 有 坚 实 的 基 础 ; 知 识 法 律 法 规 部 分 有 些 繁 琐, 得 想 出 一 下 办 法 来 巧 记 速 记 若 把 零 碎 的 时 间 汇 总 起 来, 整 个 复 习 时 间 可 能 不 超 10 日, 而 且 主 要 集 中 在 5 月 下 旬 和 6 月 份 的 几 个 周 六 周 日 在 深 大 图 书 馆 看 的 书 7 月 1 日, 考 试 成 绩 出 来 : 期 货 基 础 知 识 :89, 法 律 法 规 :79.5 实 际 上 关 于 复 习 方 法, 每 个 朋 友 都 应 该 找 到 适 合 自 己 的 复 习 方 法, 对 别 人 的 总 结 可 以 进 行 参 照, 但 一 味 全 盘 照 抄 恐 更 事 倍 功 半, 谨 记 希 望 大 家 都 能 顺 利 通 过 这 个 考 试, 愿 共 勉! 考 试 总 体 评 析 : 总 体 上 讲, 期 货 从 业 考 试 从 内 容 上 讲 并 算 不 上 多 难, 与 CPA,CIIA,CFA 之 类 考 试 相 比 根 本 不 在 一 个 层 次 上 ( 本 人 已 通 过 CIIA) 但 是 由 于 出 题 量 大, 而 且 是 标 准 化 出 题, 为 了 提 高 其 难 度, 出 题 人 在 出 题 方 式 上 故 意 弄 了 一 些 弯 弯 绕, 所 以 如 果 不 是 静 心 准 备 一 下 还 未 必 就 能 通 过 或 考 一 个 像 样 的 分 数 首 先 要 说 明 期 货 从 业 资 格 考 试 必 须 以 指 定 的 最 新 教 材 为 主, 千 万 不 要 拿 往 年 的 旧 书 来 备 考, 尤 其 法 规 什 么 的, 新 的 法 规 都 出 台 了, 你 还 抱 着 旧 的 条 文 死 记, 考 不 过 很 正 常 的 啦 从 考 场 出 来, 我 发 现 很 多 朋 友 还 拿 着 去 年 前 年 的 旧 书 翻 呢, 还 不 断 的 说 怎 么 找 不 到 啊, 呵 呵! 第 1 页
期 货 市 场 教 程 部 分 : 整 个 教 材 都 要 仔 细 翻 看, 一 些 识 记 性 的 知 识 点 必 须 下 功 夫 或 死 记, 不 好 死 记 的 就 找 巧 办 法 记 忆 ( 见 下 文 举 例 ) 关 于 计 算, 主 要 也 就 那 么 几 个 地 方 : P110: 结 算 准 备 金 和 当 日 盈 亏 的 计 算 ; P118: 期 转 现 计 算 P176: 基 差 变 动, 买 入 卖 出 套 期 计 算, 基 差 交 易 : 买 方 卖 方 点 价 P205: 彻 底 搞 通 买 进 套 利 和 卖 出 套 利 ; 牛 市 熊 市 蝶 式 套 利 P228: 外 汇 合 约 套 保 的 计 算, 主 要 是 汇 率 表 示 方 法 P235: 短 期 利 率 的 指 数 式 报 价, 长 期 国 债 的 价 格 报 价 P253: 投 资 组 合 的 计 算, 套 保 计 算 P258: 期 货 理 论 价 计 算, 价 格 和 点 位 P262: 无 套 利 区 间 的 计 算 P286: 期 权 盈 亏 计 算 把 这 些 计 算 部 分 书 上 内 容 彻 底 搞 上 几 遍, 然 后 找 几 道 相 关 题 目 做 做, 对 付 从 业 资 格 考 试 应 该 绰 绰 有 余 的, 计 算 30 分, 是 个 大 头, 应 该 拿 住 关 键 是 速 度 要 快 而 且 准 确, 不 能 磨 蹭 由 于 知 识 点 很 多, 以 我 自 己 的 理 解 方 式 的 地 方 和 记 忆 方 法 也 很 多, 本 文 就 不 再 一 一 赘 述, 特 举 几 例, 抛 砖 引 玉, 希 望 朋 友 们 能 在 复 习 时 注 意 自 己 的 记 忆 方 法 和 理 解 方 法, 尽 量 做 到 事 半 功 倍 的 效 果 知 识 点 举 例 : 1 我 国 各 个 期 货 品 种 涨 跌 幅 大 多 数 默 认 是 ±4%, 只 有 麦 ±3%, 黄 金 燃 油 ±5%, 于 是 简 记 : 麦 金 油 保 证 金 大 多 数 默 认 是 ±5%, 只 有 糖 PTA±6%; 金 ±7%; 燃 油 ±8%; 简 记 为 : 糖 精 金 油 2 P164, 威 廉 指 标 和 KDJ 的 RSV 这 里 可 以 画 一 个 图, 来 显 示 威 廉 指 标 和 KDJ 中 RSV 的 关 系 是 相 反 的 Ct Hn Hn Ct Ln Ln WMS%R RSV 注 意 : 威 廉 指 标 是 上 部 分 比 例,KDJ 中 RSV 是 下 部 分 的 比 例 3 基 差 变 动 走 势 图 可 以 画 一 个 图 表 示 基 差 变 动 情 况 第 2 页
反 向 市 场 正 向 市 场 基 差 走 弱 基 差 走 强 4 基 差 变 动 引 起 的 买 入 或 卖 出 套 期 保 值 盈 亏 问 题 总 结 为 : 买 弱 卖 强 四 个 字 如 果 是 买 入 套 期, 基 差 走 弱, 赚 了 ; 如 果 是 卖 出 套 期, 基 差 走 强, 赚 了 5 买 进 套 利 和 卖 出 套 利 很 多 计 算 其 实 都 可 归 为 买 进 套 利 和 卖 出 套 利, 只 快 速 计 算 基 差 变 化, 即 可 得 出 盈 亏 可 以 画 图 表 示 买 进 套 利 和 卖 出 套 利 所 期 望 的 价 格 走 势 图 买 进 套 利 价 差 扩 大 获 利 卖 出 套 利 价 差 缩 小 获 利 6 牛 市 熊 市 套 利 和 蝶 式 套 利 无 论 牛 熊, 都 是 近 期 合 约 波 动 大 于 远 期 波 动, 牛 市 : 买 进 卖 远 ; 熊 市 : 卖 近 买 远 ; 正 向 市 场 的 牛 市 套 利 是 卖 出 套 利, 其 余 反 推 7 P235, 一 个 基 本 点 数 25 美 元 是 如 何 推 导 得 来 的, 要 心 里 明 白 例 如 :94 点 买 进,95 点 卖 出,1 个 指 数 点 =100 基 本 点, 赚 了 多 少 钱 呢? 如 何 计 算? 100% 95% 100% 94% 1000000 1 1000000 1 = 4 4 1000000 0.01/4=2500 卖 价 买 价 1 个 基 本 点 25 美 元 8 利 率 期 货 的 买 入 套 期 和 卖 出 套 期 到 底 是 怕 利 率 升 还 是 降 的 问 题 买 入 套 期, 就 是 买 入 债 券, 怕 债 券 价 格 上 升, 为 什 么 债 券 价 格 会 上 升? 如 果 利 率 下 降, 新 发 的 的 债 券 利 息 少 了, 原 来 的 债 券 利 息 相 对 高, 所 以 价 格 会 上 升 反 之 亦 然 9 P107, 计 算 机 撮 合 价 上 一 笔 交 易 完 成 后 定 是 买 入 价 bp>sp 大 于 卖 出 价, 这 样 才 有 下 笔 交 易 的 可 能, 成 交 价 分 别 位 于 上 述 区 间 的 上 中 下 三 部 分, 那 么 中 间 的 那 个 价 格 就 是 新 的 成 交 价 第 3 页
考 试 解 题 时 也 有 一 些 小 技 巧 : 1 比 如 单 选 和 多 选 中, 关 于 基 差 变 化 如 何 的 题 目, 把 几 个 选 项 一 算, 如 果 有 一 个 不 同 于 另 外 三 个, 那 么 多 选 就 选 那 三 个, 单 选 就 选 那 一 个 不 同 的 2 很 多 计 算 其 实 不 要 用 计 算 器 真 正 算, 只 用 加 减 乘 除, 心 算 即 可 得 到 尾 数, 然 后 四 个 选 项 尾 数 都 不 同 的, 立 马 就 能 得 到 答 案 如 同 考 公 务 员 那 种 试 题 一 样, 要 有 巧 法, 要 准 且 快 3 关 于 套 期 和 套 利 那 里, 自 己 总 结 一 下, 任 何 计 算 感 觉 好 像 都 能 弄 成 买 进 套 利 和 卖 出 套 利, 必 须 把 知 识 理 解 成 自 己 的, 碰 到 什 么 样 的 题 目, 一 眼 看 穿 其 本 质, 计 算 起 来 就 没 问 题 了 期 货 法 律 法 规 部 分 : 这 部 分 试 题 的 难 度 是 超 出 我 的 想 象 的, 尤 其 是 综 合 题 目 的 案 例 题, 颇 有 些 司 法 考 试 味 道, 活 学 活 用 倒 也 合 理, 只 要 不 超 纲, 考 生 也 应 该 认 可 的 作 为 纯 粹 法 律 条 文 的 东 西, 看 起 来 的 确 有 些 枯 燥, 一 些 琐 碎 的 数 字 比 例, 容 易 记 混 所 以 我 们 就 要 找 一 些 巧 记 的 方 法 来 速 记, 考 过 之 后 忘 了 就 忘 了, 但 考 试 的 时 候 能 记 起 来 就 行 还 有 一 些 法 条 的 细 节 要 下 功 夫 细 抠, 法 律 就 是 玩 的 文 字 游 戏, 一 字 之 差, 虽 然 看 上 去 差 不 多, 法 律 上 就 大 相 径 庭 巧 记 知 识 点 举 例 : 1 P7, 第 十 九 条, 第 二 十 条 十 九 条 : 只 有 变 更 注 册 资 本 20 天, 其 余 是 2 个 月 二 十 条 : 只 有 设 立 和 终 止 境 内 分 支 机 构 2 个 月, 其 余 是 20 天 2 P28, 第 九 条, 第 十 条 数 字 记 忆, 循 环 :15% 3% 5-10 季 后 15 日 3 P38, 第 四 十 一 条, 第 四 十 五 条, 第 四 十 九 条 对 比 记 忆 : 只 有 独 立 董 事 要 股 东 大 会 通 过, 其 他 董 事 长 副 董 事 长 由 董 事 会 通 过, 监 事 会 主 席 副 主 席 由 监 事 会 通 过 4 高 管 表 高 管 经 理 层 一 般 董 事 监 独 立 董 事 董 事 长 监 事 主 总 经 理 副 总 经 理 风 险 官 财 务 负 责 人 营 业 部 负 责 人 法 定 代 表 人 事 席 资 格 3-5 5 3-4-5 2-3-4-5 3-4 资 质 测 试 从 业 资 格 两 年 培 训 任 职 审 核 派 出 监 管 监 管 监 管 派 出 派 出 注 : 由 于 平 时 较 忙, 没 总 结 的 十 分 详 细 和 准 确, 各 位 可 自 己 仔 细 总 结 一 下, 后 边 表 格 同 样 第 4 页
5 报 表 汇 总 日 报 周 报 月 报 季 报 半 年 报 年 报 首 席 风 险 官 10 日 内 20 日 内 期 货 交 易 所 15 日 内 30 日 内 4 个 月 内 证 券 公 司 IB 期 货 公 司 签 字 人 签 字 人 期 货 公 司 风 险 监 管 报 表 7 日 内 3 个 月 内 6 P108, 第 十 八 条 数 字 : 净 资 本 1500 万 3000 万 4500 万 9000 万 普 通 IB 交 易 结 算 全 面 结 算 7 P109, 第 十 八 条,P112, 第 六 条 数 字 对 比 记 忆 : 期 货 公 司 证 券 公 司 40% 70% 100% 150% 150% 10% 12 亿 含 义 未 必 相 同, 但 遵 循 数 字 升 高, 画 图 记 忆 总 之, 条 文 中 还 有 许 多 地 方 可 以 采 用 图 形 记 忆, 对 比 记 忆, 循 环 数 字 记 忆 等 等, 大 家 可 以 自 己 总 结 这 种 记 忆 纯 粹 是 为 了 迎 合 考 试, 在 短 期 内 迅 速 记 忆, 不 会 形 成 长 期 记 忆, 一 般 考 试 过 后 3-5 日 就 会 忘 个 精 光 最 后, 在 此 祝 愿 各 位 考 友 顺 利 通 过 期 货 从 业 资 格 的 考 试! 第 5 页