长 安 鑫 利 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2016 年 第 1 季 度 报 告 2016 年 03 月 31 日 基 金 管 理 人 : 长 安 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2016 年 04 月 22 日 第 1 页 共 16 页
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 上 海 浦 东 发 展 银 行 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2016 年 4 月 21 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2016 年 1 月 1 日 起 至 3 月 31 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 长 安 鑫 利 优 选 混 合 基 金 主 代 码 001281 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2015 年 05 月 18 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 15,309,785.14 份 本 基 金 在 深 入 分 析 宏 观 经 济 形 势 和 资 本 市 场 变 动 趋 势 投 资 目 标 的 基 础 上, 充 分 挖 掘 市 场 潜 在 的 投 资 机 会, 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 增 值 本 基 金 管 理 人 将 综 合 分 析 宏 观 经 济 状 况 国 家 政 策 取 向 资 本 市 场 资 金 环 境 和 市 场 情 绪 等 因 素, 重 点 研 究 国 内 生 产 总 值 工 业 增 加 值 经 济 增 长 率 物 价 指 数 国 际 收 支 货 币 供 应 和 收 益 率 期 限 结 构 等 指 标, 并 结 投 资 策 略 合 资 本 市 场 资 金 环 境 和 市 场 情 绪 等 研 究 结 果, 分 析 和 评 估 不 同 投 资 标 的 的 风 险 收 益 特 征, 确 定 股 票 债 券 和 现 金 类 资 产 在 基 金 资 产 中 的 配 置 比 例 2 股 票 投 资 策 略 (1) 基 本 面 选 股 策 略 第 2 页 共 16 页
本 基 金 将 充 分 发 挥 基 金 管 理 人 在 个 股 选 择 方 面 的 优 势, 通 过 定 性 与 定 量 分 析 的 有 机 结 合, 精 选 基 本 面 良 好 具 有 估 值 优 势 成 长 性 突 出 的 上 市 公 司 进 行 投 资 1) 定 性 分 析 行 业 驱 动 因 素 分 析 : 在 深 入 分 析 商 业 模 式 创 新 能 力 和 产 业 政 策 等 影 响 行 业 增 长 的 驱 动 要 素 的 基 础 上, 寻 找 在 这 些 驱 动 要 素 作 用 下 能 够 继 续 保 持 或 者 出 现 趋 势 性 转 折 机 会 并 在 未 来 将 保 持 领 先 或 者 获 得 领 先 优 势 的 上 市 公 司 上 市 公 司 竞 争 力 分 析 : 通 过 对 上 市 公 司 的 资 源 禀 赋 经 营 能 力 盈 利 模 式 和 业 绩 表 现 潜 力 等 方 面 进 行 总 体 评 价 的 基 础 上, 筛 选 具 有 竞 争 优 势 上 市 公 司 公 司 的 发 展 可 持 续 性 分 析 : 本 基 金 管 理 人 将 定 性 地 从 股 权 结 构 公 司 治 理 内 控 机 制 经 营 战 略 等 方 面 出 发, 分 析 和 比 较 上 市 公 司 发 展 的 可 持 续 性, 精 选 发 展 的 可 持 续 性 较 强 的 上 市 公 司 2) 定 量 分 析 本 基 金 管 理 人 将 重 点 考 察 以 下 定 量 指 标 对 个 股 的 成 长 性 和 估 值 水 平 进 行 分 析 : 成 长 指 标 : 本 基 金 管 理 人 将 采 用 过 去 两 年 归 属 母 公 司 固 定 的 净 利 润 (ROE) 最 近 四 个 季 度 归 属 母 公 司 的 滚 动 净 利 润 增 长 率 ( 净 利 润 增 长 率 ) 最 近 四 个 季 度 主 营 业 务 收 入 增 长 率 和 最 近 四 个 季 度 归 属 母 公 司 销 售 净 利 率 等 指 标 衡 量 上 市 公 司 的 成 长 性 估 值 指 标 : 本 基 金 管 理 人 将 采 用 市 盈 率 市 净 率 PEG EV/EBITDA 等 相 对 估 值 方 法 评 估 上 市 公 司 的 估 值 水 平, 并 通 过 业 内 比 较 历 史 比 较 和 增 长 性 分 析 对 上 市 公 司 的 估 值 水 平 进 行 横 向 和 纵 向 对 比 (2) 类 套 利 投 资 策 略 1) 定 向 增 发 套 利 策 略 对 于 投 资 者 而 言, 定 向 增 发 将 带 来 上 市 公 司 资 源 整 合 优 化, 业 绩 提 升 的 预 期, 并 且 触 发 市 场 对 股 价 的 预 期 出 现 变 化 一 般 而 言, 定 向 增 发 获 得 超 额 收 益 主 要 有 两 种 策 略 : 一 是 投 资 者 在 一 级 市 场 直 接 参 与 定 向 增 发 第 3 页 共 16 页
项 目 ; 二 是 在 二 级 市 场 买 入 拟 进 行 增 发 的 股 票 进 行 投 资 本 基 金 主 要 采 用 第 二 种 方 式 进 行 定 向 增 发 套 利 本 基 金 在 分 析 二 级 市 场 股 票 买 入 时 点 定 向 增 发 融 资 目 的 卖 方 一 致 预 期 盈 利 的 变 化 率 规 模 因 子 价 值 因 子 等 因 素 的 基 础 上, 精 选 套 利 机 会 的 确 定 性 较 高 的 股 票 进 行 投 资 2) 事 件 驱 动 策 略 事 件 驱 动 策 略 的 运 用 前 提 是 目 标 公 司 发 生 了 某 些 特 定 或 突 发 事 件, 导 致 目 标 公 司 证 券 价 格 出 现 大 幅 波 动, 通 过 对 局 势 的 分 析 和 判 断, 做 出 投 资 决 策 本 基 金 通 过 信 息 收 集 公 司 基 本 面 分 析 政 策 研 判 以 及 实 地 调 研 等 定 向 和 定 量 的 研 究 方 法, 对 可 获 利 的 时 间 进 行 识 别, 精 选 低 估 的 上 市 公 司 进 行 投 资 目 前 关 注 的 事 件 包 括 资 产 重 组 股 权 变 动 股 权 激 励 高 管 / 股 东 增 持 高 送 转 以 及 业 绩 超 预 期 等, 后 期 将 根 据 资 本 市 场 的 发 展, 寻 找 更 适 用 市 场 环 境 的 事 件 驱 动 策 略 3) 大 宗 交 易 策 略 本 基 金 的 大 宗 交 易 策 略 是 指 通 过 大 宗 交 易 市 场 折 价 买 入 股 票, 较 适 当 的 时 间 内 通 过 二 级 市 场 卖 出, 赚 取 大 宗 交 易 价 格 与 二 级 市 场 价 格 之 间 的 套 利 空 间 本 基 金 将 积 极 寻 找 大 宗 交 易 机 会, 并 综 合 考 虑 股 票 基 本 面 因 素 交 易 对 手 折 价 情 况 流 动 性 和 二 级 市 场 流 动 性 等 指 标, 谨 慎 参 与 大 宗 交 易 3 普 通 债 券 投 资 策 略 本 基 金 在 分 析 宏 观 经 济 走 势 财 政 货 币 政 策 的 前 提 下, 积 极 主 动 的 进 行 债 券 投 资, 以 实 现 在 一 定 程 度 上 规 避 股 票 市 场 的 系 统 性 风 险 提 高 基 金 投 资 组 合 整 体 收 益 的 目 的 本 基 金 将 通 过 分 析 利 率 变 动 趋 势 及 市 场 信 用 环 境 变 化 方 向, 综 合 考 虑 不 同 债 券 品 种 的 收 益 率 水 平 流 动 性 税 赋 特 点 信 用 风 险 等 因 素, 构 造 债 券 投 资 组 合 在 实 际 的 投 资 运 作 中, 本 基 金 将 采 取 久 期 策 略 收 益 率 曲 线 策 略 息 差 策 略 骑 乘 策 略 类 别 选 择 策 略 个 券 选 择 策 略 等 多 种 策 略, 精 选 安 全 边 际 较 高 的 个 券 进 行 投 资, 以 获 取 债 券 市 场 的 长 期 稳 健 收 益 第 4 页 共 16 页
4 可 转 换 债 券 投 资 策 略 本 基 金 在 综 合 分 析 可 转 换 债 券 的 股 性 特 征 债 性 特 征 流 动 性 等 因 素 的 基 础 上, 采 用 数 量 化 估 值 工 具 评 定 其 投 资 价 值, 选 择 安 全 边 际 较 高 发 行 条 款 相 对 优 惠 流 动 性 良 好, 以 及 基 础 股 票 基 本 面 优 良 的 品 种 进 行 投 资 本 基 金 还 将 密 切 关 注 转 股 溢 价 率 纯 债 溢 价 率 等 指 标 的 变 化 情 况, 积 极 寻 找 转 股 溢 价 率 和 纯 债 溢 价 率 呈 现 " 双 低 " 特 征 的 可 转 换 债 券 品 种, 捕 捉 相 关 套 利 机 会 5 股 指 期 货 投 资 策 略 本 基 金 投 资 股 指 期 货 将 本 着 风 险 管 理 的 原 则, 以 套 期 保 值 为 目 的, 选 择 流 动 性 好 交 易 活 跃 的 合 约 进 行 投 资 本 基 金 管 理 人 将 根 据 持 有 的 股 票 投 资 组 合 状 况, 通 过 对 现 货 和 期 货 市 场 运 行 趋 势 的 研 究, 结 合 股 指 期 货 定 价 模 型 对 其 估 值 水 平 合 理 性 的 评 估, 并 通 过 与 现 货 资 产 进 行 匹 配, 选 择 合 适 的 投 资 时 机, 采 用 多 头 或 空 头 套 期 保 值 等 策 略 进 行 套 期 保 值 操 作 6 权 证 投 资 策 略 本 基 金 对 权 证 的 投 资 以 对 冲 下 跌 风 险 实 现 保 值 和 锁 定 收 益 为 主 要 目 的 本 基 金 在 权 证 投 资 中 综 合 考 虑 股 票 合 理 价 值 标 的 股 票 价 格, 结 合 权 证 定 价 模 型 市 场 供 求 关 系 交 易 制 度 设 计 等 多 种 因 素 估 计 权 证 合 理 价 值, 采 用 杠 杆 交 易 策 略 看 跌 保 护 组 合 策 略 保 护 组 合 成 本 策 略 获 利 保 护 策 略 买 入 跨 式 投 资 等 策 略 达 到 改 善 组 合 风 险 收 益 特 征 的 目 的 7 资 产 支 持 证 券 投 资 策 略 资 产 支 持 证 券 包 括 资 产 抵 押 贷 款 支 持 证 券 (ABS) 住 房 抵 押 贷 款 支 持 证 券 (MBS) 等, 其 定 价 受 多 种 因 素 影 响, 包 括 市 场 利 率 发 行 条 款 资 产 池 结 构 及 其 资 产 池 所 处 行 业 的 景 气 变 化 提 前 偿 还 率 等 本 基 金 将 在 宏 观 经 济 分 析 和 债 券 基 本 面 分 析 的 基 础 上, 通 过 信 用 研 究 和 流 动 性 管 理, 选 择 风 险 调 整 后 收 益 较 高 的 品 种 进 行 投 资, 以 期 获 得 长 期 稳 定 收 益 业 绩 比 较 基 准 一 年 期 银 行 定 期 存 款 利 率 ( 税 后 )+1.5% 第 5 页 共 16 页
本 基 金 为 混 合 型 基 金, 其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 高 于 债 风 险 收 益 特 征 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金, 但 低 于 股 票 型 基 金, 属 于 较 高 预 期 风 险 较 高 预 期 收 益 的 投 资 品 种 基 金 管 理 人 长 安 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 下 属 分 级 基 金 的 基 金 简 称 长 安 鑫 利 优 选 混 合 A 长 安 鑫 利 优 选 混 合 C 下 属 分 级 基 金 的 交 易 代 码 001281 002072 报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总 额 14,918,252.60 份 391,532.54 份 下 属 分 级 基 金 的 风 险 收 益 特 征 本 基 金 为 混 合 型 基 金, 其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金, 但 低 于 股 票 型 基 金, 属 于 较 高 预 期 风 险 较 高 预 期 收 益 的 投 资 品 种 本 基 金 为 混 合 型 基 金, 其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金, 但 低 于 股 票 型 基 金, 属 于 较 高 预 期 风 险 较 高 预 期 收 益 的 投 资 品 种 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 (2016 年 01 月 01 日 2016 年 03 月 31 日 ) 长 安 鑫 利 优 选 混 合 A 长 安 鑫 利 优 选 混 合 C 1. 本 期 已 实 现 收 益 277,924.82 96,978.45 2. 本 期 利 润 175,930.33 410,914.34 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.0116 0.0478 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 16,027,700.24 422,083.20 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.074 1.078 注 :1 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 2 上 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 第 6 页 共 16 页
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 长 安 鑫 利 优 选 混 合 A 阶 段 净 值 增 长 率 1 净 值 增 长 率 标 准 差 2 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 3 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 标 准 差 4 13 24 过 去 三 个 月 1.01% 0.34% 0.76% 0.01% 1.77% 0.33% 长 安 鑫 利 优 选 混 合 C 阶 段 净 值 增 长 率 1 净 值 增 长 率 标 准 差 2 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 3 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 标 准 差 4 13 24 过 去 三 个 月 0.55% 0.31% 0.76% 0.01% 1.31% 0.30% 注 : 本 基 金 整 体 业 绩 比 较 基 准 构 成 为 : 一 年 期 银 行 定 期 存 款 利 率 ( 税 后 )+1.5% 一 年 期 银 行 定 期 存 款 利 率 是 指 中 国 人 民 银 行 公 布 并 执 行 的 金 融 机 构 一 年 期 人 民 币 存 款 基 准 利 率 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 20150518 20150630 20150812 20150925 20151116 20151228 20160217 20160331 长 安 鑫 利 优 选 混 合 A 业 绩 比 较 基 准 注 : 本 基 金 基 金 合 同 生 效 日 为 2015 年 5 月 18 日, 基 金 合 同 生 效 日 至 报 告 期 期 末, 本 基 金 运 作 时 间 未 满 一 年 图 示 日 期 为 2015 年 5 月 18 日 至 2016 年 3 月 31 日 第 7 页 共 16 页
1% 0.5% 0% 0.5% 1% 1.5% 2% 2.5% 20151117 20151204 20151223 20160112 20160129 20160224 20160314 20160331 长 安 鑫 利 优 选 混 合 C 业 绩 比 较 基 准 注 : 本 基 金 于 2015 年 11 月 17 日 公 告 新 增 加 C 类 份 额, 实 际 C 类 份 额 申 购 申 请 于 11 月 20 日 确 认, 图 示 日 期 为 2015 年 11 月 17 日 至 2016 年 3 月 31 日 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 证 券 从 业 年 限 说 明 北 京 大 学 国 民 经 济 学 博 士 曾 任 安 信 期 货 有 限 责 任 公 司 高 级 分 析 师, 中 海 石 油 气 电 集 团 有 限 责 任 公 司 贸 易 部 研 究 员 等 职 2011 年 6 林 忠 晶 本 基 金 的 基 金 经 理 2015 年 05 月 18 日 6 年 月 加 入 长 安 基 金 管 理 有 限 公 司, 曾 任 产 品 开 发 部 产 品 经 理 基 金 投 资 部 基 金 经 理 助 理 战 略 及 产 品 部 副 总 经 理 等 职, 现 任 长 安 基 金 管 理 有 限 公 司 量 化 投 资 部 ( 筹 ) 总 经 理, 长 安 沪 深 300 非 周 期 行 业 指 第 8 页 共 16 页
数 证 券 投 资 基 金 长 安 产 业 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 长 安 鑫 利 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 注 :1 任 职 日 期 和 离 任 日 期 均 指 公 司 做 出 决 定 后 正 式 对 外 公 告 之 日 ; 2 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 关 于 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 证 券 投 资 基 金 销 售 管 理 办 法 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 基 金 合 同 和 其 他 有 关 法 律 法 规 监 管 部 门 的 相 关 规 定, 依 照 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 安 全 高 效 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 在 认 真 控 制 投 资 风 险 的 基 础 上, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益, 没 有 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 本 基 金 管 理 人 树 立 价 值 投 资 理 念, 设 置 合 理 的 组 织 架 构 和 科 学 的 投 资 决 策 体 系, 确 保 投 资 研 究 交 易 各 个 环 节 的 独 立 性 同 时, 建 立 健 全 公 司 适 用 的 投 资 对 象 备 选 库 和 交 易 对 手 备 选 库, 共 享 研 究 成 果, 在 确 保 投 资 组 合 间 的 信 息 隔 离 与 保 密 的 情 况 下, 保 证 建 立 信 息 公 开 资 源 共 享 的 公 平 投 资 管 理 环 境 公 司 建 立 了 专 门 的 公 平 交 易 制 度, 并 在 交 易 系 统 中 采 用 公 平 交 易 模 块, 保 证 公 平 交 易 的 严 格 执 行 对 异 常 交 易 的 监 控 包 括 事 前 事 中 和 事 后 三 个 环 节, 并 经 过 严 格 的 报 告 和 审 批 程 序, 防 范 和 控 制 异 常 交 易 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 了 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 和 长 安 基 金 管 理 有 限 公 司 公 平 交 易 制 度 的 规 定 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 报 告 期 内 未 发 现 本 基 金 存 在 异 常 交 易 行 为 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 运 作 分 析 受 2015 年 底 美 联 储 加 息 和 食 品 价 格 持 续 上 涨 影 响, 市 场 对 于 宽 松 流 动 性 的 可 持 续 性 出 现 转 变 另 外,2016 年 1 季 度 经 济 出 现 惯 性 下 降, 市 场 对 于 国 内 经 济 增 长 前 景 出 现 担 忧, 权 益 市 场 在 2016 年 一 季 度 震 荡 下 跌, 上 证 综 指 下 跌 15.12%, 中 小 板 指 数 下 跌 18.22%, 第 9 页 共 16 页
创 业 板 指 数 下 跌 17.53% 同 时, 过 剩 产 能 行 业 信 用 违 约 多 发 影 响,2016 年 1 季 度 利 率 债 市 场 和 信 用 债 市 场 进 一 步 分 化, 高 低 等 级 信 用 利 差 持 续 扩 大, 债 券 市 场 风 险 持 续 增 加 报 告 期 内, 基 于 本 基 金 以 追 求 绝 对 收 益 为 投 资 目 标, 在 控 制 权 益 类 投 资 比 例 的 前 提 下, 精 选 业 绩 较 为 稳 定 股 票 进 行 投 资, 控 制 投 资 组 合 净 值 回 撤 幅 度, 以 获 得 稳 健 收 益 4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 截 至 本 报 告 期 末, 本 基 金 A 类 份 额 和 C 类 份 额 的 净 值 增 长 率 分 别 为 1.01% 和 0.55%, 同 期 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 上 涨 0.76% 4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 本 基 金 从 2016 年 1 月 21 日 至 2016 年 3 月 31 日 连 续 46 个 工 作 日 出 现 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 元 情 形 本 基 金 从 2016 年 1 月 27 日 至 2016 年 3 月 31 日 连 续 42 个 工 作 日 出 现 持 有 人 人 数 不 足 200 人 的 情 形 基 金 管 理 人 已 持 续 关 注 并 已 采 取 适 当 措 施 4.7 管 理 人 对 宏 观 经 济 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 随 着 稳 定 经 济 增 长 的 各 项 措 施 落 实, 经 济 将 出 现 弱 复 苏 其 中, 房 地 产 投 资 将 出 现 小 幅 上 升, 预 计 2016 年 第 2 季 度 固 定 资 产 投 资 将 出 现 好 转 受 实 际 利 率 持 续 下 行 影 响, 消 费 下 降 趋 势 将 得 到 缓 和 外 围 经 济 难 以 出 现 明 显 好 转, 出 口 将 面 临 较 大 的 不 确 定 性 受 原 油 等 大 宗 商 品 价 格 触 底 回 升 的 影 响, 输 入 性 通 胀 将 限 制 宽 松 货 币 的 操 作 空 间, 无 风 险 利 率 将 保 持 稳 定 随 着 年 报 数 据 的 逐 步 披 露, 预 计 过 剩 行 业 中 企 业 评 级 下 调 压 力 增 大 2016 年 2 季 度 将 出 现 信 用 债 兑 付 高 峰, 信 用 事 件 可 能 高 发, 高 低 等 级 信 用 利 差 将 继 续 扩 大, 对 市 场 风 险 偏 好 将 出 现 较 大 影 响, 参 与 者 情 绪 将 出 现 转 变, 权 益 类 市 场 的 振 幅 将 扩 大 2016 年 2 季 度 将 重 点 关 注 供 给 侧 改 革 导 致 供 需 出 现 实 质 性 改 善 所 带 来 投 资 机 会, 体 育 和 教 育 等 受 益 于 经 济 结 构 升 级 带 来 的 主 题 投 资 机 会, 以 及 智 能 制 造 新 能 源 汽 车 等 新 兴 产 业 发 展 带 来 的 系 统 性 投 资 机 会 未 来 一 季 度, 本 基 金 以 追 求 绝 对 收 益 为 目 标, 在 控 制 严 格 投 资 组 合 下 行 风 险 的 前 提 下, 把 握 市 场 调 整 后 带 来 的 投 资 机 会 我 们 珍 惜 基 金 份 额 持 有 人 的 每 一 分 投 资 和 每 一 份 信 任, 我 们 将 继 续 规 范 运 作, 审 慎 投 资, 勤 勉 尽 责 地 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 长 期 稳 定 的 回 报 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 金 额 单 位 : 人 民 币 元 第 10 页 共 16 页
序 号 项 目 金 额 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 1,984,766.00 11.95 其 中 : 股 票 1,984,766.00 11.95 2 基 金 投 资 3 固 定 收 益 投 资 其 中 : 债 券 资 产 支 持 证 券 4 贵 金 属 投 资 5 金 融 衍 生 品 投 资 6 买 入 返 售 金 融 资 产 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 14,599,941.02 87.92 8 其 他 资 产 22,103.83 0.13 9 合 计 16,606,810.85 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合 金 额 单 位 : 人 民 币 元 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 84,240.00 0.51 B 采 矿 业 C 制 造 业 1,256,611.00 7.64 D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 E 建 筑 业 204,060.00 1.24 F 批 发 和 零 售 业 G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 H 住 宿 和 餐 饮 业 第 11 页 共 16 页
I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 255,225.00 1.55 J 金 融 业 47,750.00 0.29 K 房 地 产 业 40,920.00 0.25 L 租 赁 和 商 务 服 务 业 45,650.00 0.28 M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 P 教 育 Q 卫 生 和 社 会 工 作 R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 S 综 合 50,310.00 0.31 合 计 1,984,766.00 12.07 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 金 额 单 位 : 人 民 币 元 序 号 股 票 代 占 基 金 资 产 净 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 码 值 比 例 (%) 1 600502 安 徽 水 利 17,900 204,060.00 1.24 2 000858 五 粮 液 3,000 84,330.00 0.51 3 002520 日 发 精 机 4,200 80,430.00 0.49 4 000410 沈 阳 机 床 4,100 74,005.00 0.45 5 002055 得 润 电 子 2,200 70,224.00 0.43 6 300232 洲 明 科 技 2,000 68,100.00 0.41 7 002383 合 众 思 壮 2,000 67,340.00 0.41 8 600289 亿 阳 信 通 4,400 60,984.00 0.37 9 002281 光 迅 科 技 1,000 60,600.00 0.37 10 600399 抚 顺 特 钢 7,700 58,982.00 0.36 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 金 额 单 位 : 人 民 币 元 第 12 页 共 16 页
序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 2 央 行 票 据 3 金 融 债 券 其 中 : 政 策 性 金 融 债 4 企 业 债 券 5 企 业 短 期 融 资 券 6 中 期 票 据 7 可 转 债 8 同 业 存 单 9 其 他 10 合 计 注 : 本 基 金 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 本 基 金 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本 基 金 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 报 告 期 末 未 持 有 股 指 期 货 5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 第 13 页 共 16 页
本 基 金 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 本 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 况 5.11.2 报 告 期 内, 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票 5.11.3 其 他 资 产 构 成 单 位 : 人 民 币 元 序 号 名 称 金 额 1 存 出 保 证 金 13,300.25 2 应 收 证 券 清 算 款 3 应 收 股 利 4 应 收 利 息 8,803.58 5 应 收 申 购 款 6 其 他 应 收 款 7 待 摊 费 用 8 其 他 9 合 计 22,103.83 5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 报 告 期 末 未 持 有 可 转 换 债 券 5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 金 额 单 位 : 人 民 币 元 股 票 代 流 通 受 限 部 分 的 公 占 基 金 资 产 净 流 通 受 限 情 况 序 号 股 票 名 称 码 允 价 值 值 比 例 (%) 说 明 1 600502 安 徽 水 利 204,060.00 1.24 重 大 事 项 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 长 安 鑫 利 优 选 混 合 A 长 安 鑫 利 优 选 混 合 C 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 15,534,115.46 31,271,463.39 第 14 页 共 16 页
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 468,352.51 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 1,084,215.37 30,879,930.85 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 填 列 ) 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 14,918,252.60 391,532.54 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 本 报 告 期 内, 基 金 管 理 人 未 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 本 报 告 期 内, 基 金 管 理 人 根 据 证 券 投 资 基 金 信 息 披 露 管 理 办 法 的 有 关 规 定, 在 证 券 时 报 及 管 理 人 网 站 进 行 了 如 下 信 息 披 露 : 1 2016 年 1 月 4 日 披 露 了 长 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 我 公 司 受 指 数 熔 断 影 响 的 相 关 基 金 2016 年 1 月 4 日 开 放 时 间 的 公 告 2 2016 年 1 月 7 日 披 露 了 长 安 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 2016 年 1 月 7 日 指 数 熔 断 期 间 调 整 旗 下 部 分 基 金 开 放 时 间 的 公 告 3 2016 年 1 月 20 日 披 露 了 长 安 鑫 利 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 4 季 度 报 告 4 2016 年 1 月 22 日 披 露 了 关 于 旗 下 基 金 在 深 圳 市 新 兰 德 证 券 投 资 咨 询 有 限 公 司 开 通 定 投 业 务 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 5 2016 年 1 月 28 日 披 露 了 关 于 旗 下 基 金 调 整 长 期 停 牌 股 票 估 值 方 法 的 提 示 性 公 告 6 2016 年 2 月 24 日 披 露 了 关 于 旗 下 基 金 参 与 上 海 利 得 基 金 销 售 有 限 公 司 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 7 2016 年 3 月 8 日 披 露 了 关 于 长 安 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 基 金 在 大 同 证 券 有 限 责 任 公 司 开 通 定 期 定 额 投 资 业 务 的 公 告 8 2016 年 3 月 18 日 披 露 了 关 于 长 安 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 基 金 参 与 平 安 证 券 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 9 2016 年 3 月 23 日 披 露 了 关 于 长 安 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 基 金 在 金 斧 子 开 通 申 购 和 赎 回 业 务 并 参 与 费 率 优 惠 活 动 的 公 告 10 2016 年 3 月 26 日 披 露 了 长 安 鑫 利 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 年 度 报 告 及 摘 要 11 2016 年 3 月 30 日 披 露 了 关 于 旗 下 基 金 参 与 中 国 工 商 银 行 个 人 电 子 银 行 基 金 申 购 第 15 页 共 16 页
费 率 优 惠 活 动 的 公 告 9 备 查 文 件 目 录 9.1 备 查 文 件 目 录 1 中 国 证 监 会 核 准 基 金 募 集 的 文 件 ; 2 长 安 鑫 利 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 ; 3 长 安 鑫 利 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 ; 4 长 安 鑫 利 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 ; 5 基 金 管 理 人 业 务 资 格 批 件 营 业 执 照 ; 6 基 金 托 管 人 业 务 资 格 批 件 营 业 执 照 ; 7 报 告 期 内 披 露 的 各 项 公 告 9.2 存 放 地 点 上 海 市 浦 东 新 区 芳 甸 路 1088 号 紫 竹 国 际 大 厦 16 层 9.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 到 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 或 基 金 管 理 人 网 站 免 费 查 阅 备 查 文 件 在 支 付 工 本 费 后, 投 资 者 可 在 合 理 时 间 内 取 得 备 查 文 件 的 复 制 件 或 复 印 件 投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问, 可 咨 询 本 管 理 人 咨 询 电 话 :4008209688 公 司 网 址 :www.changanfunds.com 长 安 基 金 管 理 有 限 公 司 二 〇 一 六 年 四 月 二 十 二 日 第 16 页 共 16 页