融 资 融 券 操 作 方 法 及 技 巧 介 绍 齐 鲁 证 券 二 〇 一 四 年
市 场 每 个 投 资 品 种 的 推 出, 总 有 先 知 先 觉 者 赚 取 第 一 桶 金, 如 权 证 股 指 期 货 ( 个 股 期 权 ) 先 知 : 了 解 多 先 觉 : 参 与 早 能 者 : 工 欲 善 其 事 必 先 利 其 器
沪 深 融 资 融 券 余 额 数 据 汇 总 ( 亿 元 ) 日 期 : 年 月 2012.10 2013.02 2013.06 2013.10 2013.12 2014.04 2014.06 2014.07 2014.08 2014.10 融 资 余 额 752.7 1362.2 2185.2 3109.6 3434.7 3937.7 4032.69 4398.22 5197.25 6965.09 融 券 余 额 17.2 32.8 36.8 36.3 30.6 26.3 29.9722 49.3024 36.11 47.86 融 资 融 券 770.0 1395.0 2222.0 3145.9 3465.3 3963.9 4062.66 4447.52 5233.37 7012.94 8000 2014 年 8 月 融 资 融 券 余 额 ( 亿 元 ) 7000 份 融 资 融 券 6000 余 额 比 2012 5000 年 1 月 份 增 4000 3000 加 579.65%; 2000 1000 0 比 2013 年 6 月 份 增 加 135.53%
1 策 略 篇 2 操 作 篇 3 融 资 融 券 操 作 技 巧
目 的 一 : 借 鸡 生 蛋 获 得 增 量 资 金, 放 大 投 资 规 模, 让 利 润 奔 跑 目 的 二 : 鱼 和 熊 掌 兼 得 坚 持 价 值 投 资 的 同 时, 不 放 弃 短 期 市 场 热 点 机 会
目 的 一 : 杠 杆 交 易 放 大 利 润! 时 间 : 2013/01/15-2013/02/18 股 价 :10 元 -17 元 选 择 一 : 传 统 交 易 方 式 : 前 提 : 自 有 资 金 10 万 操 作 : 普 通 买 入 成 果 : 盈 利 率 70%, 获 利 7 万 选 择 二 : 融 资 融 券 交 易 方 式 : 前 提 : 自 有 资 金 10 万, 杠 杆 比 例 1.5 倍, 年 利 率 8.6% 操 作 : 融 资 买 入 成 果 : 盈 利 率 175%, 获 利 17.5 万 ( 不 含 利 息 ) 实 际 支 付 利 息 约 1220 元
目 的 二 : 投 资 投 机 两 不 误! 传 统 交 易 方 式 金 融 股 部 分 卖 出 金 融 股 换 股 有 色 金 属 金 融 股 卖 出 回 补 金 融 股 融 资 融 券 交 易 方 式 金 融 股 移 入 信 用 账 户 金 融 股 有 色 金 属 金 融 股 归 还 融 资 盈 利 补 仓 金 融 股
传 统 交 易 中 : 大 盘 下 跌 过 程 中 你 该 怎 么 办? 选 择 一 : 空 仓 选 择 二 : 减 仓, 中 线 持 股 仓 位 减 轻 选 择 三 : 短 线, 少 部 分 资 金 短 线 操 作 选 择 四 : 观 望, 总 想 抢 反 弹 选 择 五 : 幻 想, 期 待 大 盘 反 弹, 手 里 股 票 解 套 总 之, 没 有 上 涨 就 没 有 收 益, 只 有 看 不 到 尽 头 的 套 牢 和 赔 钱 融 资 融 券 交 易 中 : 逆 向 思 维 适 合 空 仓 止 损 止 盈 的 时 机, 进 行 融 券 交 易 就 是 获 利 的 开 始
目 的 二 : 恶 性 事 件, 卖 空 获 利 标 的 证 券 出 现 负 面 事 件 影 响 证 券 名 称 紫 金 矿 业 (601899) 酒 鬼 酒 (000599) 双 汇 发 展 (000895) 华 兰 生 物 (002007) 重 庆 啤 酒 (600132) 事 件 环 保 门 事 件 白 酒 塑 化 剂 事 件 瘦 肉 精 事 件 贵 州 采 浆 站 关 停 乙 肝 疫 苗 研 究 失 败
恶 性 事 件, 卖 空 获 利
目 的 一 : 趋 势 下 跌, 卖 空 获 利 选 择 一 : 传 统 交 易 方 式 : 前 提 : 自 有 资 金 10 万 操 作 : 空 仓 成 果 : 活 期 利 率 0.35%, 获 利 70 元 时 间 : 2012/06/25-2012/09/06 沪 深 300 指 数 :2250 点 -2070 点 选 择 二 : 融 资 融 券 交 易 方 式 : 前 提 : 自 有 资 金 10 万, 杠 杆 比 例 1.5 倍, 年 利 率 8.6% 成 果 : 活 期 收 益 率 0.35%+ 卖 空 收 益 率 8%, 获 利 1.2 万 元 +70 元 ( 不 含 利 息 ) 实 际 支 付 利 息 约 2511 元
判 断 日 内 呈 现 下 降 波 段 : 融 券 卖 出 中 兴 通 讯 无 需 支 付 费 用 低 点 买 券 还 券 获 利 实 现 T+0
保 利 地 产 日 内 分 时 价 格 走 势 融 券 卖 出 融 券 卖 出 买 入 买 入 融 资 买 入 操 作 : 低 点 买 入 T 日 或 T+1 日 ) 高 点 融 券 卖 出 当 天 现 券 还 券 融 券 冻 结 资 金 可 用 ( 收 益 : 锁 定 当 天 个 股 波 动 收 益, 落 袋 为 安 避 免 资 金 周 转 压 力, 带 来 杠 杆 收 益
保 利 地 产 日 内 分 时 价 格 走 势 卖 券 还 款 卖 券 还 款 融 资 买 入 融 资 买 入 前 提 : 满 仓 持 有 保 利 地 产 操 作 : 低 点 融 资 买 入 保 利 地 产 高 点 卖 出 原 持 有 的 保 利 地 产 还 款 收 益 : 无 需 自 有 资 金, 保 持 仓 位 不 变 的 同 时 摊 薄 持 仓 成 本, 且 无 需 支 付 利 息
判 断 日 内 呈 现 上 升 波 段 : 融 资 / 普 通 买 入 深 发 展 时 融 券 卖 出 止 损 当 日 现 券 还 券 但 判 断 错 误 深 发 展 持 续 下 跌, 及 利 用 T+0 交 易 的 思 想, 不 但 可 以 获 得 收 益, 更 多 的 时 候 可 以 帮 助 我 们 及 时 的 止 损, 在 震 荡 行 情 中, 对 投 资 者 尤 为 重 要!
系 统 操 作 界 面
信 用 账 户 较 普 通 账 户 的 优 势
1 策 略 篇 2 操 作 篇 3 融 资 融 券 操 作 技 巧
操 作 原 则 要 找 到 能 一 直 坚 持 的 正 确 的 投 资 理 念 我 们 所 倡 导 的 融 资 融 券 操 作 原 则 操 作 方 法 融 资 融 券 策 略 融 资 融 券 技 巧
上 涨 趋 势 做 多 何 为 顺 势 而 为? 抄 底? 逃 顶? 静 待 顶 部 或 底 部 完 全 走 出, 按 照 市 场 运 动 方 向 操 作! 下 跌 趋 势 做 空
有 效 突 破 顶 部 或 底 部 颈 线 或 边 界 线 时 建 仓! 不 吃 鱼 头 鱼 尾, 只 吃 鱼 身 建 仓 同 时 设 置 止 损 保 护! 控 制 风 险 减 少 回 抽 震 荡 出 局 概 率 不 参 与 阶 段 性 调 整! 节 省 利 息 减 少 资 金 机 会 成 本
突 破 进 场 底 部 止 损 保 护
调 整 形 态
跌 破 止 盈 线, 卖 券 还 款 不 参 与 阶 段 性 调 整 形 态 突 破, 融 资 买 入 设 置 止 盈 线, 让 利 润 奔 跑 形 态 突 破, 再 次 入 场
在 下 跌 的 大 趋 势 下, 在 下 跌 的 大 趋 势 下, 整 理 形 整 态 理 一 形 突 态 一 破 突, 破 即, 融 即 券 融 卖 券 出 卖 出,, 价 格 升 至 止 盈 线 右 侧, 即 买 券 还 券 绿 色 区 域 为 空 头 存 续 期 价 格 升 至 止 盈 线 右 侧, 即 买 券 还 券 绿 色 区 域 为 空 头 存 续 期 下 跌 趋 势 中, 突 破 无 需 成 交 量 同 步 放 大 下 跌 趋 势 中, 突 破 无 需 成 交 量 同 步 放 大
1 策 略 篇 2 操 作 篇 3 融 资 融 券 操 作 技 巧
合 理 运 用 交 易 规 则, 提 高 资 金 使 用 效 率 放 大 规 模 规 避 限 制 技 巧 4: 如 何 解 决 资 金 流 动 性 3 技 巧 5: 融 资 融 券 助 力 打 新 股 技 巧 3: 如 何 解 决 资 金 流 动 性 2 技 巧 1: 如 何 放 大 融 资 ( 券 ) 规 模 技 巧 2: 如 何 解 决 资 金 流 动 性 1
案 例 : 投 资 者 自 有 资 金 100 万, 看 多 股 票 A, 股 票 A 市 价 10 元, 折 算 率 50% 方 法 : 看 多 时, 先 融 资 买 入, 再 普 通 买 入 ; 看 空 时, 先 普 通 卖 出, 再 融 券 卖 出 收 益 : 放 大 融 资 ( 券 ) 规 模 ; 方 案 1 先 普 通 买 入, 再 融 资 买 入 方 案 2 先 融 资 买 入, 再 普 通 买 入 1 先 普 通 买 入 10 万 股 A; 2 股 票 A 折 合 保 证 金 为 50 万, 最 多 再 可 融 资 买 入 5 万 股 A 共 计 买 入 15 万 股 1 先 以 自 有 资 金 做 保 证 金, 最 多 融 资 买 入 10 万 股 A; 2 再 普 通 买 入 10 万 股 A 共 计 买 入 20 万 股
案 例 : 投 资 者 满 仓 暂 无 现 金, 发 现 股 票 B 存 在 投 资 机 会, 但 股 票 B 非 标 的 证 券 融 资 融 券 日 息 费 率 0.2388 方 法 : 同 时 融 资 买 入 融 券 卖 出 同 一 支 股 票, 通 过 现 券 还 券 解 冻 融 券 卖 出 资 金 收 益 : 缓 解 资 金 流 动 性 不 足 问 题 解 决 方 案 1 选 择 券 源 中 市 值 较 大 的 股 票 A, 先 融 券 卖 出 1 万 股,T 日 再 融 资 买 入 1 万 股, 假 设 得 冻 结 资 金 10 万 ; 2 T 日 融 资 买 入 的 A 通 过 现 券 还 券 偿 还 融 券 负 债 3 T 日 或 T+1 日 10 万 资 金 解 冻 可 普 通 买 入 非 标 的 证 券 股 票 B, 选 择 T 日 资 金 解 冻 的 客 户 填 写 齐 鲁 证 券 融 资 融 券 业 务 现 券 还 券 特 殊 权 限 开 通 申 请 表
案 例 : 投 资 者 满 仓 暂 无 现 金, 发 现 股 票 C 存 在 投 资 机 会, 但 股 票 C 非 标 的 证 券 融 资 融 券 日 息 费 率 0.2388 方 法 2: 先 融 资 买 入 股 票 A, 再 融 资 买 入 股 票 B, 以 卖 券 还 款 委 托 方 式 卖 出 B, 按 照 还 款 顺 序 归 还 股 票 A 的 融 资 款, 在 普 通 卖 出 股 票 A, 获 得 可 以 流 动 的 现 金 收 益 : 缓 解 资 金 流 动 性 不 足 问 题 解 决 方 案 1 选 择 融 资 买 入 股 票 A, 再 融 资 买 入 股 票 B; 2 T+1 日 将 融 资 买 入 的 B 通 过 卖 券 还 款 的 方 式 卖 出, 按 照 还 款 顺 序 偿 还 股 票 A 的 负 债, 再 普 通 卖 出 股 票 A, 获 得 可 以 流 动 的 资 金,T+1 日 当 日 可 普 通 买 入 股 票 C
案 例 : 投 资 者 满 仓 市 值 100 万 暂 无 现 金, 但 是 需 要 50 万 短 期 资 金 周 转 融 资 融 券 可 以 帮 做 我 做 到 即 获 的 流 动 资 金 又 不 降 低 自 己 的 仓 位 吗? 方 法 3: 先 将 资 产 在 信 用 账 户 和 普 通 账 户 内 平 均 分 配, 通 过 信 用 账 户 的 杠 杆 作 用, 将 信 用 账 户 内 资 产 重 新 配 置 到 市 值 100 万 左 右, 在 不 降 仓 位 的 情 况 下, 获 得 流 动 资 金 收 益 : 缓 解 资 金 流 动 性 不 足 问 题 解 决 方 案 1 通 过 担 保 证 券 划 转 菜 单, 将 50 万 市 值 的 证 券 转 入 信 用 证 券 账 户 ; 2 50 万 市 值 的 担 保 证 券, 保 证 金 可 用 余 额 大 体 在 50*0.7=35, 利 用 信 用 账 户 的 杠 杆 即 : 35*1.53=53.55 信 用 账 户 内 市 值 可 达 50+53.55=103.55> 原 市 值 100 万 3 将 普 通 证 券 账 户 内 证 券 卖 出, 次 日 将 资 金 转 出
IPO 已 经 重 启, 新 的 新 股 申 购 办 法 中 关 于 网 上 申 购 采 用 市 值 配 售 方 式 融 资 融 券 账 户 内 市 值 合 并 计 算 等 规 定, 使 借 助 信 用 业 务 提 高 新 股 申 购 概 率 成 为 可 能 沪 ( 深 ) 交 易 所 施 行 市 值 配 售, 每 持 有 沪 ( 深 ) 股 票 市 值 1 万 元, 可 申 购 该 交 易 所 新 股 1 个 单 位, 沪 深 分 开 统 计 ; T 日 申 购,T-2 日 验 股,T 日 验 资 ( 资 金 可 用 ),T+3 日 资 金 释 放 ; 信 用 账 户 持 有 的 市 值 合 并 计 算 ; 信 用 账 户 可 直 接 申 购 深 市 新 股, 沪 市 股 票 只 能 在 普 通 账 户 申 购
情 形 : 客 户 初 始 资 产 为 股 票, 现 金 不 足, 且 客 户 不 想 卖 掉 现 有 股 票 深 市 转 入 信 用 账 户 套 现 信 用 账 户 申 购 新 股 沪 市 转 入 信 用 账 户 提 现 现 金 转 回 普 通 账 户 申 购 新 股 请 注 意 : 深 圳 新 股 申 购 的 账 户 中 必 须 持 有 深 圳 的 股 票 ;
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