晨会纪要 市场研究部证券研究报告 2019 年 10 月 17 日 华融看市 大盘高开弱势震荡周三 (10 月 16 日 ) 大盘高开弱势震荡, 上证综指报收 2978.71 点, 下跌 0.41%; 深证成指收于 9642.06 点, 下跌 0.31%; 中小板指下跌 0.04%; 创业板指下跌 0.27% 两市成交量共计 4235 亿元, 较前一交易日缩量逾 300 亿元 周末贸易谈判虽取得进展, 但目前仍没有出现有关取消关税的消息, 市场开始认为在对美贸易问题上向上的空间有限 而就在中美达成第一阶段协议后, 美国又通过了香港法案, 使得市场的目光从期待和谈又变为了担忧中美关系再次恶化, 行情也开始出现压力 建议投资者关注中美关税协议动态 国内宏观数据的边际变化及财政货币政策动向等关键要素, 耐心挖掘优质标的, 谨慎布局 财经要闻 李克强主持召开国务院常务会议, 听取今年减税降费政策实施汇报 韩正在重庆调研时强调, 发挥区位优势加快建设内陆开放高地 央行 外管局进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场 商务部 :9 月我国对外直接投资 620.1 亿元人民币 农业农村部 : 制定生猪市场保护价格政策目前尚无法实施 海外市场综述 欧美股市普跌, 蔚来汽车大跌近 6% 周三欧美股市普跌, 美股小幅收跌, 道指跌 0.08%, 标普 500 指数跌 0.2%, 纳指跌 0.3% 蔚来汽车跌近 6%, 与浙江省吴兴区融资洽谈停止 石油股领跌道指, 埃克森美孚跌 1.7%, 雪佛龙跌 1% 欧洲斯托克 600 指数收跌 0.14%, 各个行业板块和欧洲主要国家的股市涨跌不一, 其中基本资源股领跌 分析师 : 郝大明 执业证书号 : S1490514010002 请务必阅读正文之后的免责声明部分 国内市场收盘点位涨跌涨跌幅 % 上证综指 2978.71 (12.33) (0.41) 深证成指 9642.06 (29.67) (0.31) 沪深 300 3922.69 (13.56) (0.34) 中小板指 6082.18 (2.16) (0.04) 创业板指 1656.37 (4.52) (0.27) 香港恒生 26664.28 160.35 0.61 恒生中国 10532.17 32.00 0.30 风格指数收盘点位涨跌涨跌幅 % 中证 100 4202.50 (14.32) (0.34) 中证 500 5038.36 (22.65) (0.45) 中证 800 4095.73 (15.16) (0.37) 股指期货收盘点位基差涨跌幅 % IF 当月 3,968.20 45.51 #DIV/0! IF 下月 3,966.20 43.51 #DIV/0! IF 季后 3,960.80 38.11 #DIV/0! IF 半年 3,961.00 38.31 #DIV/0! 海外市场收盘点位涨跌涨跌幅 % 道 - 琼斯 27,001.98 (22.82) (0.08) 纳斯达克 8,124.18 (24.53) (0.30) 日经 225 22,472.92 265.71 1.18 英国 FTSE 7,167.95 (43.69) (0.61) 德国 DAX 12,670.11 40.32 0.32 外汇市场收盘点位涨跌涨跌幅 % 美元指数 98.301 0.000 0.000 美元中间价 7.075 0.004 0.05 欧元 / 美元 1.103 0.001 0.05 美元 / 日元 108.865 0.460 0.42 英镑 / 美元 1.279 0.018 1.44 大宗商品收盘点位涨跌涨跌幅 % 黄金 USD/oz 1494.00 10.50 0.71 布伦特原油 59.06 0.32 0.54 LME 铜 5721.50 (51.50) (0.89) LME 铝 1727.50 (0.50) (0.03) CBOT 小麦 514.25 7.25 1.43 CBOT 玉米 392.25 (1.00) (0.25)
华融看市 大盘高开弱势震荡 市场综述 周三 (10 月 16 日 ) 大盘高开弱势震荡, 上证综指报收 2978.71 点, 下跌 0.41%; 深 证成指收于 9642.06 点, 下跌 0.31%; 中小板指下跌 0.04%; 创业板指下跌 0.27% 两市 成交量共计 4235 亿元, 较前一交易日缩量逾 300 亿元 行业方面,29 个中信一级行业多数下跌, 其中餐饮旅游 房地产 医药等板块涨幅 居前, 而食品饮料 电力设备 农林牧渔则跌幅较大 概念方面,CAR-T 疗法 操作系 统国产化 光刻胶等指数表现较为活跃 驱动因素分析 李克强主持召开国务院常务会议, 听取今年减税降费政策实施汇报, 要求确保为企业减负担 为发展增动能 会议确定, 要打造更有吸引力的营商环境, 进一步做好利用外资工作 一是扩大对外开放领域 清理取消未纳入外资准入负面清单的限制措施 二是促进投资便利化 三是平等保护外商投资合法权益 不得强制或变相强制外资企业转让技术 四是支持地方加大招商引资力度 在中西部地区优先增设一批综合保税区 周末贸易谈判虽取得进展, 但目前仍没有出现有关取消关税的消息, 市场开始认为在对美贸易问题上向上的空间有限 而就在中美达成第一阶段协议后, 美国又通过了香港法案, 使得市场的目光从期待和谈又变为了担忧中美关系再次恶化, 行情也开始出现压力 建议投资者关注中美关税协议动态 国内宏观数据的边际变化及财政货币政策动向等关键要素, 耐心挖掘优质标的, 谨慎布局 请务必阅读正文之后的免责声明部分 2
财经要闻 李克强主持召开国务院常务会议, 听取今年减税降费政策实施汇报 国务院总理李克强 10 月 16 日主持召开国务院常务会议, 听取今年减税降费政策实 施汇报, 要求确保为企业减负担 为发展增动能 ; 部署以更优营商环境进一步做好利用 外资工作 会议指出, 按照党中央 国务院部署, 今年以来各地 各有关部门狠抓减税降费政策落实, 前 8 个月全国减税降费 1.5 万多亿元, 促进了企业减负 居民增收和就业增加, 有效激发了市场活力, 对对冲经济下行压力 做好 六稳 保持经济运行在合理区间发挥了重要支撑作用 据测算, 全年减税降费总额将超过 2 万亿元 下一步, 一要落实落细减税降费政策, 及时研究解决企业反映的突出问题, 确保制造业等主要行业税负明显降低 建筑业和交通运输业等行业税负有所降低 其他行业税负只减不增 进一步治理违规涉企收费 二要指导各地加强财政预算管理, 政府要坚持过 紧日子, 严控一般性支出 落实省级政府主体责任, 支持基层财政困难地区保工资 保运转 保基本民生 落实增值税留抵退税分担机制, 减轻部分地区财政压力 三要研究进一步推改革 促发展 增就业措施, 聚焦鼓励创业创新, 研究对制造业重点行业加大研发费用加计扣除比例, 增强发展内生动力和后劲 会议指出, 对外开放是我国基本国策 外资在我国经济发展中发挥了独特而重要的作用, 推动高质量发展 推进现代化建设必须始终高度重视利用外资 会议确定, 要持续深化 放管服 改革, 打造更有吸引力的营商环境, 进一步做好利用外资工作 一是扩大对外开放领域 清理取消未纳入全国和自贸试验区外商投资准入负面清单的限制措施 全面取消在华外资银行 证券公司 基金管理公司业务范围限制, 落实好新修改的外资银行和外资保险公司管理条例 优化汽车外资政策, 保障内外资汽车制造企业生产的新能源汽车享受同等市场准入待遇 修订乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法, 允许外资在华投资的整车企业间转让积分 二是促进投资便利化 扩大资本项目收入支付便利化改革试点范围 支持外资企业自主选择借用外债模式, 鼓励其资本金依法用于境内股权投资 对外资项目, 合并规划选址和用地预审, 合并建设用 请务必阅读正文之后的免责声明部分 3
地规划许可和用地批准 三是平等保护外商投资合法权益 不得强制或变相强制外国投资者和外资企业转让技术, 依法保护商业秘密, 完善电商平台专利侵权判定通知 移除规则 政府采购不得限定供应商所有制形式 投资者国别 产品或服务品牌等 四是支持地方加大招商引资力度 对招商部门 团队内非公务员岗位实行更加灵活的激励措施, 对出境招商活动 团组申请等予以支持 在中西部地区优先增设一批综合保税区 韩正在重庆调研时强调, 发挥区位优势加快建设内陆开放高地 新华社报道,10 月 14 日至 15 日, 中共中央政治局常委 国务院副总理韩正在重庆市调研 他强调, 重庆要认真学习贯彻习近平总书记重要讲话和指示精神, 努力在推进新时代西部大开发中发挥支撑作用 在推进共建 一带一路 中发挥带动作用 在推进长江经济带绿色发展中发挥示范作用, 加快建设内陆开放高地, 大力推动高质量发展, 不断开创各项事业发展新局面 韩正来到果园港中新 ( 重庆 ) 多式联运示范基地 这里整合水运 铁路 公路 空运等运输方式, 将建设成为长江上游多式联运综合交通枢纽和物流贸易集散中心 韩正走进展示厅, 详细了解基地组织架构 建设运营 国际贸易单一窗口等情况, 参观智能调度平台, 实地察看港区集装箱装卸作业 他指出, 重庆要积极发挥西部大开发的重要战略支点 一带一路 和长江经济带的联结点作用, 建设好西部陆海新通道物流和运营组织中心, 提升中欧班列的重箱率, 推动形成区域协调发展和对外开放新格局 韩正前往长安汽车全球研发中心, 考察新能源汽车电动动力系统 无线充电系统 发动机和新车设计等研发工作开展情况, 坐进车辆驾驶室体验智能交互系统, 到试车场察看无人驾驶系统展示, 与研发人员进行交流 ; 来到重庆金康新能源汽车有限公司, 了解企业组建 技术开发 市场拓展等情况, 察看新能源汽车电池 电机 电控系统等创新成果展示, 参观汽车总装车间 韩正强调, 要持续推进核心技术攻关, 加大研发投入, 在汽车关键零部件上实现突破 要增强品牌意识, 打造具有深厚历史 技术和文化积淀的自主汽车品牌 要强化战略研究和规划引导, 提升在城市公共交通中的应用力度, 促进新能源汽车产业持续健康发展 礼嘉智慧公园是依托人工智能 大数据 物联网等信息技术建设的未来智能生活体 验区 韩正来到这里, 了解园区开发建设情况, 体验智能机器人和 5G 技术在远程驾驶 请务必阅读正文之后的免责声明部分 4
教育 旅游等方面的应用 他指出, 要大力培育智能产业, 加速智能科技知识普及, 深 化智能技术应用, 加快建设智能经济和智慧社会, 为推动高质量发展提供重要支撑 韩正还考察了重庆万国半导体科技有限公司, 了解企业生产运营情况, 参观芯片生 产线 韩正勉励企业做专做细做硬关键核心技术, 提升市场竞争力, 叮嘱地方政府进一 步优化营商环境, 为企业做强做大提供有效保障 中共中央政治局委员 重庆市委书记陈敏尔参加上述活动 央行 外管局进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场 香港万得通讯社报道, 为深入贯彻落实党中央 国务院关于扩大对外开放 形成全面开放新格局的决策部署, 近年来人民银行 外汇局稳步推进银行间债券市场有序开放 目前, 境外机构投资者可以通过合格境外机构投资者 (QFII) 人民币合格境外机构投资者 (RQFII) 直接入市 债券通等多种渠道投资我国银行间债券市场 为进一步便利境外机构投资, 体现高水平开放要求, 人民银行会同外汇局制定了 关于进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场有关事项的通知, 允许同一境外主体 QFII/RQFII 和直接入市渠道下的债券进行非交易过户, 资金账户之间可以直接划转, 同时同一境外主体通过上述渠道入市只需备案一次 近期, 经国务院批准, 人民银行和外汇局已取消了 RQFII 试点国家和地区 以及 QFII/RQFII 额度限制 境外机构投资者不同渠道投资银行间市场的政策原则上基本趋同 上述改革措施进一步提高了境外机构投资者入市投资的便利性, 有助于提升我国金 融市场开放的广度和深度, 推动人民币国际化 下一步, 人民银行 外汇局将继续按照 党中央 国务院的要求, 不断研究推出新的优化管理措施, 实现金融市场高水平开放 通知全文如下 : 中国人民银行国家外汇管理局关于进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场 有关事项的通知 请务必阅读正文之后的免责声明部分 5
根据 中华人民共和国外汇管理条例 中国人民银行公告 ( 2013 第 8 号 ) 等 相关规定, 现就进一步便利境外机构投资者投资境内银行间债券市场有关事项通知如 下 : 一 同一境外机构投资者可以根据自身投资管理需要, 将其在合格境外机构投资者 (QFII) 或人民币合格境外机构投资者 (RQFII) 项下 ( 以下统称 QFII/RQFII) 债券账户和银行间债券市场直接投资项下 ( 以下简称直接投资 ) 的债券账户中所持有的银行间市场债券进行双向非交易过户 ( 一 ) 境外机构投资者应当通过 QFII/RQFII 境内托管行或直接投资结算代理人, 向 中央国债登记结算有限责任公司或银行间市场清算所股份有限公司 ( 以下统称债券登记 托管结算机构 ) 提交所持有银行间债券市场债券的非交易过户申请 非交易过户须提交的申请材料和遵循的具体操作流程, 以债券登记托管结算机构发 布的业务指引为准 ( 二 )QFII/RQFII 和直接投资渠道间债券非交易过户完成后, 后续交易和资金汇兑 等应当遵循后续渠道相关管理要求 ( 三 ) 债券登记托管结算机构应当定期向中国人民银行报告非交易过户情况 二 同一境外机构投资者 QFII/RQFII 托管账户内资金与直接投资资金账户内资金可 以在境内直接双向划转 ( 一 ) 境外机构投资者应当向 QFII/RQFII 境内托管行提出将 QFII/RQFII 托管账户 内资金划转至其直接投资资金账户的申请 ; 或向直接投资结算代理人提出将直接投资资 金账户内资金划转至其 QFII/RQFII 托管账户的申请 ( 二 )QFII/RQFII 和直接投资渠道间资金划转完成后, 后续交易和资金汇兑等应当 遵循后续渠道相关管理要求 三 境内托管行和结算代理人应当根据自身职责, 按本通知规定做好境外机构投资 请务必阅读正文之后的免责声明部分 6
者债券非交易过户和资金划转相关服务 数据报送和监测工作 境内托管行和结算代理人应当按照 人民币跨境收付信息管理系统管理办法 ( 银发 2017 126 号文印发 ) 中国人民银行办公厅关于完善人民币跨境收付信息管理系统银行间业务数据报送流程的通知 ( 银办发 2017 118 号 ) 等相关规定, 向人民币跨境收付信息管理系统报送境外机构投资者资金划转信息 四 同一境外机构投资者分别通过 QFII/RQFII 和直接投资渠道投资境内银行间债券 市场的, 只需通过 QFII/RQFII 境内托管行或者直接投资结算代理人向中国人民银行上海 总部备案一次 五 境外央行 国际金融组织 主权财富基金在 QFII/RQFII 和直接投资渠道间进行 债券非交易过户和资金境内划转参照本通知执行 品 六 同一境外机构投资者如以所管理产品名义开立账户的, 应当为同一非法人类产 为准 七 本通知自 2019 年 11 月 15 日起施行 现行相关规定与本通知不符的, 以本通知 农业农村部 : 制定生猪市场保护价格政策目前尚无法实施 香港万得通讯社报道, 农业农村部答复全国人大二次会议第 5339 号建议称 一 关于大规模养殖场动物疫苗药品支出列入财政支农专项 为做好重大动物疫病防控, 自 2001 年以来, 国家陆续将口蹄疫 高致病性禽流感 小反刍兽疫 布病 包虫病等重大动物疫病纳入强制免疫范围 强制免疫疫苗实施统一招标 统一下发 养殖场 ( 户 ) 免费申领, 所需经费由中央财政和地方财政共同承担 农业农村部每年制定年度 国家动物疫病强制免疫计划, 各地根据计划制定具体实施方案 通过实施强制免疫政策, 使易感畜禽获得有效保护, 据近几年监测结果表明, 各省免疫密度均达到 85% 以上, 免疫抗体合格率达到 70% 以上, 有效控制重大动物疫情的流行 请务必阅读正文之后的免责声明部分 7
爆发, 取得了显著的成效 二 关于制定生猪收购保护价政策 您提出的 国家应制定生猪市场保护价格政策 的建议, 我部会同发展改革委 财政部进行了深入研究, 各部门普遍认为实施这一政策面临的实际困难较大, 目前尚无法实施 一是不符合市场化改革方向 按照 中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定, 凡是能由市场形成价格的都交给市场, 政府不进行不当干预 二是生猪供给价格弹性大, 如果出台最低价格政策, 将使市场形成生猪养殖不会亏损或不会明显亏损的预期, 刺激大量社会资本涌入生猪养殖行业, 使生猪产品产能大幅扩张, 极易形成 托市收购 产量增加 不得不再托市收购 的恶性循环, 成为巨大的财政负担 三是实施最低收购价制度, 需要配套建立相应的储备能力, 而猪肉属于鲜活农产品, 储备成本高 周期短, 操作难度大 四是各地养殖方式 规模 品种 成本 质量标准存在较大差异, 很难制定一个适当的 统一的最低收购价标准 三 关于加大对大规模养殖场政策性补贴 目前, 国家对标准化大规模养猪场的扶持政策有生猪调出大县奖励资金 能繁母猪和育肥猪保险等 各地可统筹利用生猪调出大县奖励资金, 支持养殖场开展圈舍改造 良种引进 疫情防控和消毒设施建设等 粪污资源化利用机具购置已纳入了农机补贴范围, 支持规模猪场建设完善环保设施装备 为稳定生猪生产保障市场供给, 我部正在与财政部积极沟通, 统筹利用中央财政农业生产发展资金等项目, 对大型规模养殖场给予适当贷款贴息 同时, 我部将继续完善标准化生产体系, 继续创建一批生产高效 环境友好 产品安全 管理先进 防疫规范的标准化示范场, 发挥示范带动作用 商务部 :9 月我国对外直接投资 620.1 亿元人民币 香港万得通讯社报道, 商务部对外投资和经济合作司介绍 2019 年 1-9 月我国对外投资合作情况 2019 年 1-9 月, 我国境内投资者共对全球 164 个国家和地区的 5016 家境外企业进行了非金融类直接投资, 累计实现投资 5551.1 亿元人民币, 同比增长 3.8%; 9 月当月对外直接投资 620.1 亿元人民币, 同比增长 14.2% 2019 年 1-9 月, 对外承包工程完成营业额 6998 亿元人民币, 同比下降 2.8%, 新签合同额 10052.9 亿元人民币, 请务必阅读正文之后的免责声明部分 8
与去年同期基本持平 ; 对外劳务合作派出各类劳务人员 35.6 万人,9 月末在外各类劳务 人员 101 万人, 比去年同期增加 1.4 万人 1-9 月, 我国对外投资合作保持健康稳定发展 主要呈现以下特点 : 一是对 一带一路 " 沿线国家投资合作积极推进 1-9 月, 我国企业对 一带一路 沿线的 56 个国家有新增投资, 合计 100.4 亿美元, 占同期总额的 12.4% 在 一带一路 沿线国家新签对外承包工程合同额 868 亿美元, 占同期总额的 59.2%; 完成营业额 558.9 亿美元, 占同期总额的 54.7% 二是对外投资结构持续优化, 非理性投资得到有效遏制 1-9 月, 对外投资主要流向租赁和商务服务业 制造业 批发和零售业等领域, 占比分别为 33% 17.5% 10.5% 其中流向制造业 批发和零售业的对外投资分别同比增长 3.2% 和 12.4% 房地产业 体育和娱乐业对外投资没有新增项目 三是跨境并购健康发展 1-9 月, 我国企业共实施完成跨境并购项目 247 起, 分布 在芬兰 德国等 50 个国家和地区, 涉及制造业 信息传输 / 软件和信息技术服务业等 16 个行业大类, 实际交易总额 281.1 亿美元, 其中直接投资 138 亿美元 四是对外承包工程向高质量发展迈进, 实现互利共赢 1-9 月, 对外承包工程新签合同额在 5000 万美元以上的项目 528 个, 比去年同期增加 11 个, 占新签合同总额的 83.4% 我国企业承揽的对外承包工程项目中, 基础设施建设类项目合同额 1194 亿美元, 占新签合同总额的 81.4% 9 月末, 对外承包工程企业共为当地创造就业岗位 81.5 万个 五是境外经贸合作区建设成效显著, 促进我与东道国共同发展 截至 2019 年 9 月, 我国企业在 46 个国家在建初具规模的境外经贸合作区累计投资 426.9 亿美元, 入区企业 5452 家, 上缴东道国税费 40.9 亿美元, 为当地创造就业岗位 36.7 万个 2019 年 1-9 月, 相关主管部门办理新设和并购类对外投资企业 3939 家, 中方协议 投资额 759.3 亿美元 其中, 新设和并购非金融类对外投资企业 3926 家, 中方协议投资 额 746.8 亿美元 ; 新设和并购金融类对外投资企业 13 家, 中方协议投资额 12.5 亿美 请务必阅读正文之后的免责声明部分 9
元 办理增资类对外投资企业 981 家, 中方协议投资额 214.1 亿美元 ; 其中, 增资非金 融类对外投资企业 970 家, 中方协议投资额 195.4 亿美元 ; 增资金融类对外投资企业 11 家, 中方协议投资额 18.7 亿美元 请务必阅读正文之后的免责声明部分 10
海外市场 欧美股市普跌, 蔚来汽车大跌近 6% 香港万得通讯社报道, 周三欧美股市普跌, 美股小幅收跌, 道指跌 0.08%, 标普 500 指数跌 0.2%, 纳指跌 0.3% 蔚来汽车跌近 6%, 与浙江省吴兴区融资洽谈停止 石油股领跌道指, 埃克森美孚跌 1.7%, 雪佛龙跌 1% 欧洲斯托克 600 指数收跌 0.14%, 各个行业板块和欧洲主要国家的股市涨跌不一, 其中基本资源股领跌 美国方面 周三美股小幅收跌, 道指跌 0.08%, 标普 500 指数跌 0.2%, 纳指跌 0.3% 蔚来汽车 跌近 6%, 与浙江省吴兴区融资洽谈停止 石油股领跌道指, 埃克森美孚跌 1.7%, 雪佛龙 跌 1% 截至收盘, 道指跌 0.08% 报 27001.98 点, 标普 500 跌 0.2% 报 2989.69 点, 纳指跌 0.3% 报 8124.18 点 美国 9 月零售销售数据意外下滑 美国大型科技股收盘涨跌不一, 苹果跌 0.4%, 亚马逊涨 0.57%, 奈飞涨 0.71%, 谷 歌涨 0.06%,Facebook 涨 0.35%, 微软跌 0.82% 中概股收盘涨跌不一, 阿里巴巴涨 0.98%, 京东涨 0.77%, 百度涨 1.01%; 点牛金融 跌 31.43%, 能发伟业跌 20.27%, 蔚来汽车跌 5.81%; 瑞图生态涨 11.76%, 极光涨 8.5%, 人人网涨 6.94%, 唯品会涨 4.61%, 微博涨 3.39% 美联储周三下午公布了描述美国经济景气状况的褐皮书报告 报告称, 商界认为美国经济继续扩张, 但许多企业已经下调对前景的预估 ; 虽然家庭开支仍然稳健, 但制造业持续下滑 ; 贸易关系紧张和全球经济增速放缓拖累美国经济活动 ; 贷款量温和增长, 但美国农业的情况恶化 ; 住房市场几无变化 ; 汽车行业的罢工影响有限 经济数据面, 美国 9 月零售销售环比降 0.3%, 预期升 0.3%, 前值自升 0.4% 修正至 请务必阅读正文之后的免责声明部分 11
升 0.6%; 核心零售销售环比降 0.1%, 预期升 0.2%, 前值持平 美国 9 月零售销售数据 录得 7 个月以来的首次下滑 美国至 10 月 11 日当周 MBA 抵押贷款申请活动指数为 585.5, 前值 574.5; 美国至 10 月 11 日当周 MBA30 年期固定抵押贷款利率为 3.92%, 前值 3.9% 芝加哥联储行长埃文斯周三表示, 预计美联储在短期利率降至零之前, 都不需要实 施 QE 他称, 回购限制显示出美联储需要扩表, 上周的购债并不是真的量化宽松措施 (QE), 因为这些购债是着重于短期国库券 埃文斯还表示, 美国股市定价看起来较高, 美联储密切关注泡沫, 金融稳定风险看 起来温和 据 CME 美联储观察 : 美联储 10 月降息 25 个基点至 1.50%-1.75% 的概率为 72.7%, 维持当前利率的概率为 27.3%; 到 12 月降息 25 个基点至 1.50%-1.75% 的概率为 59.3%, 降息 50 个基点的概率为 21.5%, 维持当前利率的概率为 19.2% 纽约联储在隔夜回购操作中接纳 750 亿美元的证券 公司新闻上, 美国银行 : 第三季度 EPS 为 56 美分, 去年同期 66 美分 纽约梅隆银行第三季度 EPS 为 1.07 美元, 预期 0.99 美元, 前值 1.06 美元 宏盟集团 2019 财年前三财季盈利 9.24 亿美元同比下降 0.33%; 营业收入 108.13 亿 美元, 同比下降 3.49% 第三财季盈利 2.9 亿美元, 同比下降 2.91%; 营业收入 36.24 亿 美元, 同比下降 2.44% 普益财富 2019 财年全年盈利 5353.1 万人民币, 同比下降 17.13%; 营业收入 2.03 亿人民币, 同比增长 22.57% 对于近日有媒体报道称蔚来汽车正与浙江湖州市吴兴区洽谈 50 亿元融资一事, 吴兴 区宣传部外宣办相关负责人表示, 的确曾经与蔚来汽车洽谈过, 但最终未签署融资协 请务必阅读正文之后的免责声明部分 12
议, 原因是经评估后认为项目风险较大 知情人士称, 马云控制的阿里巴巴附属公司蚂蚁金服在就一笔 25 亿美元的贷款与贷 方进行谈判, 还包括 10 亿美元的超额配售选择权 中国东方航空股份有限公司与法国航空公司 荷兰皇家航空公司以及维珍大西洋航 空公司签署联营合作意向备忘录, 四方巩固和发展战略合作伙伴关系, 计划在中国和欧 洲间建立一个包含四家公司在内的联营合作 股神 巴菲特的伯克希尔公司正在寻求美国联邦储备委员会的批准, 有可能将其 在美国银行的持股比例提高至 10% 以上 美国众议院司法委员会负责人隔夜表示, 他们已经收到 Facebook 谷歌 亚马逊和 苹果等公司送来的数据, 协助反垄断调查 自 WeWork 撤回 IPO 申请之后, 软银和摩根大通两周多以来一直在寻求紧急解决方 案, 其中一种方案要向软银进行股权融资并向摩根大通进行债务融资 如果没有额外的 资金,WeWork 可能会在 11 月中旬用完现金 美高梅国际酒店集团将分别出售百乐宫酒店和马戏团度假村酒店, 交易价值约 50 亿 美元 美高梅正寻求将其房地产资产变现, 并改善资产负债表 亚马逊 AWS 布道师 Jeff Barr 称, 亚马逊消费者业务关闭最终的甲骨文数据库, 此 举将使得亚马逊的数据库成本降低 60% 以上, 面向消费者的应用程序延迟将减少 40%, 切 换到托管服务的数据库管理开销将减少 70% 波音公司超远程 777-8 宽体客机服役日期将部分取决于客户需求, 波音希望赢得澳 洲航空公司订单, 为其悉尼 - 伦敦航线提供这款飞机 阅文集团和迪士尼中国宣布双方将就迪士尼公司旗下 星球大战 品牌开启内容合 作, 共同创作推出首部星战中文网络文学 请务必阅读正文之后的免责声明部分 13
美国汽车工人联合会周三表示, 通用汽车与工会领袖就一项新劳动合同达成初步协 议, 可能结束美国汽车工人联合会针对通用汽车为期四周的罢工 苹果 Apple Pay 面临欧盟反垄断审查 欧洲方面 周三欧洲三大股指多数收跌 德国 DAX 指数涨 0.32% 报 12670.11 点, 法国 CAC40 指 数跌 0.09% 报 5696.9 点, 英国富时 100 指数跌 0.61% 报 7167.95 点 欧洲斯托克 600 指数收跌 0.14%, 各个行业板块和欧洲主要国家的股市涨跌不一, 其中基本资源股领跌, 这个板块下跌了 0.9% 汽车股则上涨 1.6% 英国退欧谈判周三陷入僵局 欧盟消息人士称, 英国与欧盟在公平竞争环境 海关 安排 北爱尔兰的民主同意达成一致, 但增值税问题尚未解决, 与英国政府的整体协议 还未达成 生命科学公司 Eurofins Scient 暴跌 8.3%, 是欧洲斯托克 600 指数成分股跌幅最大 的一只个股 亚太方面 亚太股市收盘全线走高, 韩国综合指数涨 0.71%, 报 2082.83 点 ; 日经 225 指数收 盘涨 1.2%, 报 22472.92 点 ; 澳大利亚 ASX200 指数涨 1.3%, 报 6736.5 点 ; 新西兰 NZX50 指数涨 1.17%, 报 11178.64 点 请务必阅读正文之后的免责声明部分 14
投资评级定义 公司评级 强烈推荐 预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数升幅在 15% 以上 推荐 预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数升幅在 5% 到 15% 中性 预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数变动在 -5% 到 5% 内 卖出 预期未来 6 个月内股价相对市场基准指数跌幅在 15% 以上 行业评级 看好 预期未来 6 个月内行业指数优于市场指数 5% 以上 中性 预期未来 6 个月内行业指数相对市场指数持平 看淡 预期未来 6 个月内行业指数弱于市场指数 5% 以上 免责声明 郝大明, 在此声明, 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师, 以勤勉的职业态度, 独立 客观地出具本报告 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点 本人不曾因, 不因, 也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿等 华融证券股份有限公司 ( 已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格 ) 已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务 华融证券股份有限公司 ( 以下简称本公司 ) 的资产管理和证券自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见和建议不一致的投资决策 本报告仅提供给本公司客户有偿使用 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户 本公司会授权相关媒体刊登研究报告, 但相关媒体客户并不视为本公司客户 本报告版权归本公司所有 未获得本公司书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布 复制 传播, 不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利 本报告中的信息 建议等均仅供本公司客户参考之用, 不构成所述证券买卖的出价或征价 本报告并未考虑到客户的具体投资目的 财务状况以及特定需求, 在任何时候均不构成对任何人的个人推荐 客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估, 并应同时考量各自的投资目的 财务状况和特定需求, 必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问 本公司市场研究部及其分析师认为本报告所载资料来源可靠, 但本公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任 本公司及其关联方可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务, 敬请投资者注意可能存在的利益冲突及由此造成的对本报告客观性的影响 华融证券股份有限公司市场研究部 地址 : 北京市朝阳区朝阳门北大街 18 号中国人保寿险大厦 11 层 (100020) 传真 :010-85556155 网址 :www.hrsec.com.cn 请务必阅读正文之后的免责声明部分 15