聚烯烃早报 : 不愠不火关注上方压力 发布日期 :2018 年 07 月 23 日分析师 : 李彦杰电话 : 023-81157340 期货从业资格号 : Z0010942 一 基本面数据 上游价格产业信息现货价格 L PP 产品 07-20 均价 涨跌 产品 07-20 均价 涨跌 WTI 主力 68.14-0.10 布伦特主力原 72.99 +0.40 原油期货 美元 / 桶 (-0.15%) 油期货 美元 / 桶 (+0.55%) 石脑油 560.01 +14.38 石脑油 70.74 +1.61 CFR 日本 美元 / 吨 (+2.64%) FOB 新加坡 美元 / 桶 (+2.32%) 乙烯 1270-0 丙烯 1060 +0 CFR 东南亚 美元 / 吨 (-0.00%) FOB 韩国 美元 / 吨 (+0.00%) 石化名称 停车产能停车产能 ( 万吨 / 计划安排石化名称 ( 万吨 / 年 ) 年 ) 计划安排 兰州石化 6 2013.5.18 至今 常州富德 30 2017.7.3, 待定 上海石化 5 5.6,8 月底 青海盐湖 16 3.1-9.1 上海石化 5 5.17,8 月底 大唐多伦 23 4.18, 待定 中原石化 6 5.10, 待定 大唐多伦 23 4.18, 待定 上海石化 10 6.10,8 月底 中原石化 10 5.11, 待定 上海石化 25 6.20-7.19 辽通化工 6 6.6, 待定 上海金菲 15 7.5-7.21 辽通化工 25 6.10-7.16 大庆石化 7.8 7.10,40 天 呼和浩特 15 6.30,40 天 四川石化 30 7.11, 待定 华北石化 10 7.1,2 个半月 四川石化 30 7.11, 待定 上海石化 20 7.10-7.20 齐鲁石化 14 7.13, 待定 四川石化 45 7.12-7.23 茂名石化 25 7.14, 待定 宁波福基 40 7.18,30-45 天 大庆石化 25 7.26,9 月初 燕山石化 6 7.17,1 天 独山子石化 30 7.17, 待定 名称 最新价格 涨跌幅 名称 最新价格 涨跌幅 L1809 9370 0.59% PP1809 9380 0.54% L1901 9255 0.65% PP1901 9348 0.71% L1905 9190 0.49% PP1905 9226 0.38% 扬子石化 +100 绍兴三圆 +0 9450 9350 7042 (+1.07%) T30S (+0.00%) 茂名石化 9400 +0 镇海炼化 9450 +0 1
7042 (+0.00%) T30S (+0.00%) 数据来源 : 大连商品交易所, 卓创资讯, 隆众资讯, 中信建投期货 二 品种点评与策略建议 行情回顾 7 月 20 日,L1809/PP1809 震荡上行, 分别收于 9370 元 / 吨和 9380 元 / 吨, 较前一交易日上涨 0.59% 和 0.54% L1809 持仓排名前 20 的多头增仓 3487 手, 空头减仓 228;PP1809 持仓排名前 20 的多头增仓 9703 手, 空头增仓 12175 手 合约 收盘价 涨跌 开盘价 最高价 最低价 成交量 持仓量 持仓增减 L1809 9370 0.59% 9290 9380 9270 156804 298272-3268 L1901 9255 0.65% 9180 9260 9170 42208 207766-1624 PP1809 9380 0.54% 9290 9385 9280 200640 390758 15150 PP1901 9348 0.71% 9270 9350 9256 31232 115750 6828 观点总结 G20 会议提出 贸易战可能影响全球经济增长, 贸易毛擦持续升温影响市场情绪 原油方便, 受到伊朗威胁封锁石油出口的海峡的影响油价短期或将得到一定提振, 但种种消息目前仅限于预期, 持续性有待观察 聚烯烃现货成交一般, 下游需求表现平平, 如果供给端如预期增加, 价格仍将承受较大压力 投资策略 操作上, 建议观望,L/PP1809 上方关注 9400 元 / 吨压力 2
三 套利跟踪 3.1 期现套利 图 1: 塑料主力合约期现价差 图 2:PP 主力合约期现价差 7 月 20 日,L1809 与 LLDPE 齐鲁石化 (7042) 出厂价的基差为 80(-90) 元 / 吨 ;PP1809 与绍兴三圆 T30S 出厂价基差为 -30(-76) 元 / 吨 3.2 跨期套利 图 3: 塑料 1809 合约与塑料 1901 合约价差 图 4:PP 1809 合约与 PP 1901 合约价差 元 / 吨 7 月 20 日,L1809 与 L1901 价差为 115(+15) 元 / 吨,PP1809 与 PP1901 价差为 32(-11) 3.3 跨品种套利 7 月 20 日,L1809 与 PP1809 的价差为 -10(+14) 元 / 吨,L1901 与 PP1901 的价差为 -93 (-12) 元 / 吨 3
图 5:L09 合约与 PP 09 合约价差 图 6:L01 合约与 PP 01 合约收盘价及价差 四 相关信息 1 G20 公报草案 : 贸易战损害全球经济新兴市场面临巨大风险根据彭博社报道, 即将公布的 G20 财长会议公报, 将一致警告贸易战可能严重损害全球经济增长 全球贸易摩擦急剧升温, 新兴市场正面临市场急剧动荡, 资本外逃风险 周末公布的 G20 公报草案将警告关税战导致 金融脆弱性上升, 贸易和地缘政治紧张局势升级, 全球经济增长失衡, 不平等加剧 2 伊朗最高领袖: 若伊朗原油出口被禁海湾地区其他国家也别想出口据华尔街见闻援引路透报道, 伊朗最高领袖哈梅内伊支持总统鲁哈尼的建议, 如果伊朗自己的石油出口被禁止, 那么伊朗可能会封锁石油出口的海峡 霍尔木兹海峡是中东石油运输的重要动脉, 若伊朗真这么做势必将导致全球原油供应的巨大损失和油价飙升 TeleTrade 的分析师 Artem Avinov 此前表示, 如果霍尔木兹海峡被封锁, 将干扰 1700 万桶 / 天的石油交易, 使油价飙升至每桶 250 美元 不过,Avinov 补充道, 这种情况发生的可能性很小, 伊朗或将选择迅速进行经济或军事报复, 以迫使限制解除 4
联系我们 中信建投期货总部济南营业部地址 : 重庆市渝中区中山三路 107 号上站大楼平街 11-B, 名义层 11-A,8-B4,C 地址 : 济南市泺源大街 150 号中信广场 1018 电话 :023-86769605 电话 :0531-85180636 上海世纪大道营业部大连营业部地址 : 上海市浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 8 楼 808-811 单元地址 : 辽宁省大连市沙河口区会展路 129 号大连国际金融中心 A 座大连电话 :021-68765927 期货大厦 2901 2904 2905 2906 室长沙营业部电话 :0411-84806316 地址 : 长沙市芙蓉区五一大道 800 号中隆国际大厦 903 号郑州营业部电话 :0731-82681681 地址 : 郑州市金水区未来大道 69 号未来大厦 2205 2211 室南昌营业部电话 :0371-65612397 地址 : 南昌市红谷滩新区红谷中大道 998 号绿地中央广场 A1# 办公楼 -3404 广州东风中路营业部室地址 : 广州市越秀区东风中路 410 号时代地产中心 20 层自编 2004-05 房电话 :0791-82082702 电话 :020-28325286 廊坊营业部重庆龙山一路营业部地址 : 河北省廊坊市广阳区金光道 66 号圣泰财富中心 1 号楼 4 层西侧 4010 地址 : 重庆市渝北区龙山街道龙山一路 5 号扬子江商务小区 4 幢 24-1 4012 4013 4015 4017 电话 :023-88502020 电话 :0316-2326908 成都营业部漳州营业部地址 : 成都武侯区科华北路 62 号力宝大厦南楼 1802,1803 地址 : 漳州市龙文区万达写字楼 B 座 1203 电话 :028-62818701 电话 :0596-6161588 深圳营业部西安营业部地址 : 深圳市福田区深南大道和泰然大道交汇处绿景纪元大厦 11I 地址 : 陕西省西安市高新区高新路 56 号电信广场裙楼 6 层北侧 6G 电话 : 电话 :0755-33378759 029-89384301 上海漕溪北路营业部北京朝阳门北大街营业部地址 : 上海市徐汇区漕溪北路 331 号中金国际广场 A 座 9 层 B 室地址 : 北京市东城区朝阳门北大街 6 号首创大厦 207 室电话 :021-33973869 电话 :010-85282866 南京营业部北京北三环西路营业部地址 : 南京市玄武区黄埔路 2 号黄埔大厦 11 层 D1 座 D2 座地址 : 北京市海淀区中关村南大街 6 号中电信息大厦 9 层 912 电话 :025-86951881 电话 :010-82129971 宁波营业部武汉营业部地址 : 浙江省宁波市江东区朝晖路 17 号上海银行大厦 5-5,5-6 室地址 : 武汉市武昌区中北路 108 号兴业银行大厦 3 楼 318 室电话 :0574-89071681 电话 :027-59909521 合肥营业部杭州营业部地址 : 安徽省合肥市马鞍山路 130 号万达广场 6 号楼 1903 1904 1905 地址 : 杭州市上城区庆春路 137 号华都大厦 811 室室电话 :0571-28056983 电话 :0551-2889767 太原营业部广州黄埔大道营业部地址 : 山西省太原市小店区长治路 103 号阳光国际商务中心 A 座 902 室地址 : 广州市天河区黄埔大道西 100 号富力盈泰广场 B 座 13A06 单元电话 :0351-8366898 电话 :020-22922102 5
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