Micro LED 全球科技先驅 投資人簡報 三月, 2019
Agenda 01 成長策略 02 IC 技術突破 03 Mini/Micro LED 預計里程碑 04 財務概況 2
關於我們 聚積科技結合了創新的方式與對 LED 驅動 IC 設計的熱情, 在 LED 顯示屏與照明產業中迅速拓展 除了專注在 LED 顯示屏 汽車照明應用外, 我們不斷地優化品質與淬煉技術, 期望在 micro-led 與 IoT 領域中, 成為關鍵解決方案的最佳人選 成立超過 20 年 1999 年於台灣成立員工人數 : 200 市佔率排名第一 在小間距 LED 顯示驅動 IC 市場中, 領先業界 市值 : 1.25 億美元 2007 年 10 月在台北櫃買中心上櫃 (3527 TT) 3
LED Display 成長策略 4
聚積可持續性的成長策略 穩固原有市場 : 強化核心驅動 IC 事業成長, 整合更多附加價值功能, 如物聯網解決方案擴大產品應用 : 全速邁入 Mini/Micro LED 領域, 領先業界開發更多專利及相關技術 延伸經營模式 : 成為 Micro LED 模組與 ODM 解決方案供應商 5
室內小點間距 LED 顯示屏應用市場 Cinema LED 電影螢幕 實現 HDR 顯示效果 -16 灰階及高對比顯示 LED Driver IC 領導品牌 : 高品質信賴度與領先業界之技術 2018 MBI IC Qty (%) 0.02% 2019 Growth (%) >100% 2018 MBI IC Qty (%) 2019 Growth (%) 中控室及演播室 實現 HDR 顯示效果, 為全球知名監控設備廠商指定品牌 高整合 IC, 可簡化 PCB 佈版設計以供應超小間距 LED 顯示屏使用 12% 50% 2018 MBI IC Qty (%) 2019 Growth (%) 租賃及大型舞台顯示屏 高灰階顯示及高刷新率 創新的 IC 與模組架構設計, 輔以簡易安裝可降低整屏製造成本 14% 20% 6
Micro LED 將大幅拓展我們的潛在市場範圍 穿戴式 /AR/VR 顯示屏 智慧型手機顯示屏 電競筆電顯示屏 公眾顯示屏 美金 50 億元市場 +9.2% 2017-21 複合成長率 美金 3 億元 高階電視顯示屏 電競顯示屏 車用顯示屏 驅動 IC 市場 大幅拓展 MBI 的潛在市場範圍 7
Fine Pitch LED Display IC 技術突破 8
支援 HDR 顯示 :HDR-optimized 高對比 25,000:1 清晰的陰影细節 16-bit + 25,000:1 16-bit @4KHz 相同色域更高的色彩深度 16-bit HDR-optimized 方案 業界唯一 : MBI5850 / MBI5359 在 32 行掃下, 同時達到 : 16-bit 輸出灰階 3,840KHz 刷新 25,000 : 1 對比 9
16-bit 如何提升顯示效果 10
高整合IC (48CH) 5353 (The wall) 5359 (With mos) 16bit 5325 (Basic driver) 5759 (Source driver) 16bit 5354 (64 scans) 11
高整合趨動方案 MBI5359 12
Mini 和 Micro LED 產品定義 Micro-LED (Chip Size:<100μm) w/o sapphire (substrate) More room for redundancy Size down to 3um New equipment for transfer Mini-LED (Chip Size:100-300μm) w/ sapphire (substrate) Less room for redundancy Size down to 125um, suitable for backlight Existing equipment for transfer 50-100μm 10-50μm <10μm 100-300μm 5*9 mil 4*8 mil 130*230 μm 100*200 μm 13
聚積P0.75/P0.625 mini-led RGB顯示屏 P0.75/P0.625 解決方案 為不同應用開發各種顯示屏表面處理 透明 消光黑 亮黑 14
延伸顯示屏價值 - 精準營銷商情分析系统方案 15
精準營銷商情分析系统方案 - 掌握商情. 精準投放廣告 廣告 / 內容排名 人流分析 客戶族群分析 - 性別 / 年齡 - 停留時間 / 停留距離 廣告效益排名 客戶族群分析 人流分析 16
Gaming / Home Entertainment Mini/Micro LED 預計里程碑 17
聚積 Mini/Micro LED 預計里程碑, 2017-2018 2017 2018 經濟部 Micro LED A+ 專案 1H17: MoEA Project kick-off Set up Micro-assembly line Developed integrated driver IC Developed backplane 2H17: Developed optical molding Mid-2018: Mini LED mass transfer production 產品發表, 應用與銷售 1H18: Global events Feb. ISE Netherlands Apr. InfoComm Beijing Jun. InfoComm Vegas 2H18: Module sales contribution 4Q18 display w/ mini-led product launch GTM: mini LED backlight driver IC 18
聚積 Mini/Micro LED 預計里程碑, 2019 2019 技術發展 1H19 Mini LED module: Yield rate: 99.9 (three-9) Throughput:9K/Hour Mid-19: MoEA project complete Micro LED mass transfer (pilot) production 2H19 Mini LED module: Yield rate: 99.99 (four-9) Throughput: Mass transfer mass production (10-15x efficiency improvement) 1Q19: 產品發表, 應用與銷售 Mini LED backlight driver IC sales contribution for gaming monitors Display IC & module w/ mini-led sales contribution Feb. ISE showcase: P0.75&P0.625, Mini LED-display 2Q19: P0.9375&P0.75 improving yield: 99.99 3Q19: Mini LED backlight driver IC sales contribution for high-end TV 4Q19 4Q19 display w/ micro-led product launch 19
聚積 Mini/Micro LED 預計里程碑, 2020-2020 技術發展 1H20: Mini LED module: Yield rate: 99.99 (four-9) Throughput: Mass transfer mass production (15-20x efficiency improvement) Mid-2020 for Micro LED mass transfer (mass) production 2H19 Micro LED module: Yield rate: 99.999 (five-9) Throughput: mass production (>20x efficiency improvement) 產品發表, 應用與銷售 1H20 Mini LED sales from IC/module/system Mini LED backlight driver IC sales contribution for smartphone 2H20 Micro-LED launch: Micro LED applications for wearable display: smart watch/vr/ar 2021 以後 Micro LED 持續研發 2021~ Micro LED penetrate into large size TV 2022~ Micro LED applications for mobile display 20
財務概況 21
重要財務指標 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 營收 ( 新台幣百萬元 ) 年成長率 %( 右軸 ) 22.5% 2,985 2,716 2,491 2,147 2,033 9.0% 9.9% (0.3%) (5.3%) 2014 2015 2016 2017 2018 25% 20% 15% 10% 5% 0% 5% 10% 40% 30% 20% 10% 0% 毛利率 營業利益率 34% 33% 33% 28% 34% 9% 6% 9% 5% 10% 2014 2015 2016 2017 2018 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 每股盈餘 ( 新台幣元 ) 股東權益報酬率 ( 右軸 ) 14% 16% 12% 14% 11.3% 12% 7% 10% 6% 8% 7.0 5.5 6.1 6% 3.5 4.1 4% 2% 0% 2014 2015 2016 2017 2018 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 盈餘發放率 % 現金殖利率 % 每股現金股利 ( 右軸 ) 100% $6 5 81% 4.5 58% 71% $4 56% 3.5 3.5 $2 7% 8% 5% 2.27 3% 5% $0 2014 2015 2016 2017 2018 22
合併營收與毛利 (4Q16-4Q18) NTD (thousand) Revenue GP% 1,000,000 800,000 600,000 400,000 659,864 612,748 610,145 32.9% 30.2% 841,319 818,172 730,573 715,077 684,355 641,276 35.3% 34.3% 34.2% 29.9% 29.5% 50% 45% 40% 35% 32.7% 30% 200,000 22.7% 25% 0 2016/Q4 2017/Q1 2017/Q2 2017/Q3 2017/Q4 2018/Q1 2018/Q2 2018/Q3 2018/Q4 20% 23
合併損益表 QoQ 新台幣仟元 2018Q4 2018Q3 QoQ (2018Q4 VS 2018Q3) 銷貨收入 641,276 100.0% 818,172 100.0% -21.6% 毛利 209,406 32.7% 280,347 34.3% -25.3% 營業費用 151,570 23.6% 186,163 22.8% -18.6% 推銷費用 27,516 4.3% 27,980 3.4% -1.7% 管理費用 22,065 3.4% 37,208 4.5% -40.7% 研究發展費用 102,334 16.0% 119,640 14.6% -14.5% 營業外收入及支出 7,081 1.1% (17,199) -2.1% 141.2% 稅前淨利 64,917 10.1% 76,985 9.4% -15.7% 淨利 56,600 8.8% 70,377 8.6% -19.6% 100% 100% - 本公司業主淨利 56,676 71,466 100% 102% - 非控制權益淨利 (76) (1,089) 0% -2% 稅後基本每股盈餘 1.37 1.80 24
合併損益表 YoY 新台幣仟元 2018Q4 2017Q4 YoY (2018Q3 VS 2017Q3) 銷貨收入 641,276 100.0% 715,077 100.0% -10.3% 毛利 209,406 32.7% 211,202 29.5% -0.9% 營業費用 151,570 23.6% 178,393 24.9% -15.0% 推銷費用 27,516 4.3% 31,015 4.3% -11.3% 管理費用 22,065 3.4% 30,183 4.2% -26.9% 研究發展費用 102,334 16.0% 117,195 16.4% -12.7% 營業外收入及支出 7,081 1.1% 12,011 1.7% -41.0% 稅前淨利 64,917 10.1% 44,820 6.3% 44.8% 淨利 56,600 8.8% 41,752 5.8% 35.6% 100% 100% - 本公司業主淨利 56,676 45,105 100% 108% - 非控制權益淨利 (76) (3,353) 0% -8% 稅後基本每股盈餘 1.37 1.24 25
合併損益表 YoY 新台幣仟元 2018/1/1~12/31 2017/1/1~12/31 YoY (2018/1/1~12/31 VS 2017/1/1~12/31) 銷貨收入 2,985,122 100.0% 2,715,659 100.0% 9.9% 毛利 1,021,035 34.2% 763,228 28.1% 33.8% 營業費用 708,605 23.7% 632,585 23.3% 12.0% 推銷費用 124,506 4.2% 120,334 4.4% 3.5% 管理費用 129,911 4.4% 119,703 4.4% 8.5% 研究發展費用 452,299 15.2% 392,548 14.5% 15.2% 營業外收入及支出 8,564 0.3% 21,280 0.8% -59.8% 稅前淨利 320,994 10.8% 151,923 5.6% 111.3% 淨利 256,154 8.6% 123,087 4.5% 108.1% 100% 100% - 本公司業主淨利 268,121 139,776 105% 114% - 非控制權益淨利 (11,967) (16,689) -5% -14% 稅後基本每股盈餘 7.03 3.87 26
營運資金 新台幣仟元 2015 2016 2017 2018 現金及約當現金 819,285 649,848 847,616 849,067 應收票據及帳款餘額 350,163 586,633 736,750 690,936 應收款項周轉天數 72 69 89 87 存貨金額 266,673 602,786 517,595 749,355 存貨周轉天數 83 95 105 118 應付票據及帳款餘額 169,689 408,394 334,648 328,440 應付款項周轉天數 68 63 69 62 27
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