SR-MCRI- 2017-11 晨星中国 华润信托中国对冲基金指数 (MCRI) 月度报告 发布日期 :2017-11-15 华润信托证券投资总部 分析师 : 张宇龙 Call: 010-85191941 Email: zhangyulong@crctrust.com 地址 : 北京市东城区建国门北大街 8 号华润大厦 1106-1107
目录 摘要... 2 一 业绩表现... 3 短期 ( 最近一月 今年以来 )... 3 中期 ( 最近一年 )... 3 长期 ( 最近两年及以上 )... 4 二 仓位分析... 4 三 行业分析... 4 图表目录 MCRI 与沪深 300 历史走势图... 2 图一 10 月份收益率排名前 10 的私募... 3 图二今年以来收益率排名前 10 的私募... 3 图三最近一年收益率排名前 10 的私募... 3 图四最近两年收益率排名前 10 的私募... 3 图五股票仓位变化图... 4 图六 10 月末股票仓位图... 4 图七持仓结构变化图... 4 图八 10 月末持仓结构图... 4 附表 MCRI 指数历史数据... 5 1
摘要 共有 222 只开放式证券投资信托计划入选晨星中国 华润信托中国对冲基金指数 (MCRI) 10 月份, 上证综指上涨 1.33%, 深证成指上涨 2.53%, 两市成交额较 9 月份减少 30.93% 本月,MCRI 指数上涨 2.82%, 弱于同期沪深 300 指数上涨 4.44% 的表现 今年以来,MCRI 指数上涨 8.39%, 同期沪深 300 指数上涨 21.05% 10 月份,MCRI 覆盖的 222 只私募证券基金中有 82.86% 的产品录得正收益, 所有产品的收益率均值为 3.34%, 中值为 3.36% 尚雅 14 期 尚雅 2 期 林园 尚雅 5 期与尚雅 1 期的收益率排名靠前, 分别为 13.92% 12.68% 12.43% 12.09% 与 12.02% 今年以来,80.41% 的私募证券基金获得了正收益, 所有产品的收益率均值为 16.55%, 中值为 18.07% 景林稳健 高信百诺价值成长 林园 望正鹏辉 万利富达 千合紫荆 1 号的收益率排名靠前, 均超过 50% 10 月末,MCRI 成份基金的平均股票仓位比 9 月末上升 1.91 个百分点, 为 84.29% 持仓超过八成的产品占比为 65.91%, 有 90.91% 的私募将股票仓位维持在四成以上 按照资金流向来看,10 月份, 私募证券基金增持了医药生物 电子 交运设备 农林牧渔 食品饮料等, 减持了有色金属 机械设备 金融服务 房地产 信息服务等 根据行业持仓的百分比数据显示, 截至 10 月底, 私募基金重仓的前五大行业为 : 医药生物 金融服务 食品饮料 电子 有色金属 MCRI 与沪深 300 历史走势图 2
一 业绩表现 短期 ( 最近一月 今年以来 ) 10 月份, 上证综指上涨 1.33%, 深证成指上涨 2.53%, 两市成交额较 9 月份减少 30.93% 本月,MCRI 指数上涨 2.82%, 弱于同期沪深 300 指数上涨 4.44% 的表现 今年以来,MCRI 指数上涨 8.39%, 同期沪深 300 指数上涨 21.05% 10 月份,MCRI 覆盖的 222 只私募证券基金中有 82.86% 的产品录得正收益, 所有产品的收益率均值为 3.34%, 中值为 3.36% 尚雅 14 期 尚雅 2 期 林园 尚雅 5 期与尚雅 1 期的收益率排名靠前, 分别为 13.92% 12.68% 12.43% 12.09% 与 12.02%( 图一 ) 今年以来,80.41% 的私募证券基金获得了正收益, 所有产品的收益率均值为 16.55%, 中值为 18.07% 景林稳健 高信百诺价值成长 林园 望正鹏辉 万利富达 千合紫荆 1 号的收益率排名靠前, 均超过 50%( 图二 ) 图一 10 月份收益率排名前 10 的私募图二今年以来收益率排名前 10 的私募 数据来源 : 华润信托, 截至 2017 年 10 月 31 日 中期 ( 最近一年 ) 最近一年,MCRI 指数涨幅为 5.03%, 同期沪深 300 指数涨幅为 20.10% 74.48% 的私募证券基金获得了正收益, 所有产品的收益率均值为 13.82%, 中值为 15.35% 景林稳健 高信百诺价值成长 林园 万利富达 景林丰收的收益率排名靠前, 均超过 50%( 图三 ) 图三最近一年收益率排名前 10 的私募 图四最近两年收益率排名前 10 的私募 数据来源 : 华润信托, 截至 2017 年 10 月 31 日 3
长期 ( 最近两年及以上 ) 截至本报告期末,MCRI 成分基金中存续期在两年及两年以上的私募证券基金共 126 只 最近两年,64.29% 的私募证券基金获得了正收益, 所有产品的收益率均值为 11.41%, 中值为 12.21% 林园 林园 3 期 林园 2 期 万利富达 万利富达德盛 1 期 景林稳健的收益率排名靠前, 均获得超过 60% 的收益率 ( 图四 ) 从中长期来看, 最近两 三年,MCRI 的累计回报率分别为 -7.61% 与 17.98%, 均弱于代表大盘表现的沪深 300 指数 ( 其最近两 三年的累计回报率分别为 13.37% 与 59.74%) 二 仓位分析 10 月末,MCRI 成份基金的平均股票仓位比 9 月末上升 1.91 个百分点, 为 84.29%( 图五 ) 持仓超过八成的产品占比为 65.91%, 有 90.91% 的私募将股票仓位维持在四成以上 ( 图六 ) 图五股票仓位变化图 图六 10 月末股票仓位图 数据来源 : 华润信托, 截至 2017 年 10 月 31 日 三 行业分析 按照资金流向来看,10 月份, 私募证券基金增持了医药生物 电子 交运设备 农林牧渔 食品饮料等, 减持了有色金属 机械设备 金融服务 房地产 信息服务等 ( 图七 ) 根据行业持仓的百分比数据显示, 截至 10 月底, 私募基金重仓的前五大行业为 : 医药生物 金融服务 食品饮料 电子 有色金属 ( 图八 ) 图七持仓结构变化图 图八 10 月末持仓结构图 数据来源 : 华润信托, 截至 2017 年 10 月 31 日 4
附表 MCRI 指数历史数据 日期晨星中国 华润信托中国对冲基金指数沪深 300 指数 沪深 300 指数 ( 实际 ) 2006-12 1000.00 1000.00 2041.05 2007-01 1104.90 1168.68 2385.34 2007-02 1129.28 1246.70 2544.57 2007-03 1218.07 1362.92 2781.78 2007-04 1431.92 1743.57 3558.71 2007-05 1580.67 1924.48 3927.95 2007-06 1488.48 1844.19 3764.08 2007-07 1704.62 2185.43 4460.56 2007-08 1861.16 2595.15 5296.81 2007-09 1936.65 2734.29 5580.81 2007-10 1982.27 2787.07 5688.54 2007-11 1800.05 2321.07 4737.41 2007-12 1946.23 2615.46 5338.28 2008-01 1796.58 2263.74 4620.40 2008-02 1829.72 2290.27 4674.55 2008-03 1638.75 1857.15 3790.53 2008-04 1613.14 1939.75 3959.12 2008-05 1537.58 1769.35 3611.33 2008-06 1373.69 1367.84 2791.82 2008-07 1408.27 1374.40 2805.21 2008-08 1286.22 1171.77 2391.64 2008-09 1244.92 1099.27 2243.66 2008-10 1118.20 815.10 1663.66 2008-11 1142.78 896.56 1829.92 2008-12 1183.90 890.58 1817.72 2009-01 1263.08 995.90 2032.68 2009-02 1333.20 1048.72 2140.49 2009-03 1477.60 1228.68 2507.79 2009-04 1554.63 1285.09 2622.93 2009-05 1598.49 1352.11 2759.71 2009-06 1726.58 1551.39 3166.47 2009-07 1912.46 1829.76 3734.62 2009-08 1633.99 1386.68 2830.27 2009-09 1683.89 1472.19 3004.81 2009-10 1789.32 1607.20 3280.37 2009-11 1931.19 1720.52 3511.67 2009-12 1938.38 1751.89 3575.68 2010-01 1870.33 1569.86 3204.16 2010-02 1910.73 1607.83 3281.67 2010-03 1953.84 1639.16 3345.61 2010-04 1886.78 1502.84 3067.37 2010-05 1828.45 1358.75 2773.26 2010-06 1751.81 1255.76 2563.07 2010-07 1850.29 1405.58 2868.85 2010-08 1931.45 1422.40 2903.19 5
2010-09 1955.38 1438.27 2935.57 2010-10 2098.23 1656.00 3379.98 2010-11 2067.85 1536.95 3136.99 2010-12 2032.91 1532.67 3128.26 2011-01 1913.44 1507.32 3076.51 2011-02 1975.45 1587.20 3239.56 2011-03 1937.71 1579.23 3223.29 2011-04 1877.93 1564.26 3192.72 2011-05 1824.17 1470.60 3001.56 2011-06 1842.19 1491.44 3044.09 2011-07 1904.46 1456.15 2972.08 2011-08 1927.75 1394.76 2846.78 2011-09 1803.92 1264.72 2581.35 2011-10 1859.67 1320.55 2695.31 2011-11 1816.19 1235.41 2521.52 2011-12 1681.77 1149.28 2345.74 2012-01 1659.02 1207.35 2464.26 2012-02 1770.34 1290.58 2634.14 2012-03 1705.79 1202.76 2454.90 2012-04 1760.32 1286.67 2626.16 2012-05 1787.77 1289.55 2632.04 2012-06 1746.05 1206.05 2461.61 2012-07 1688.02 1143.00 2332.92 2012-08 1672.63 1080.26 2204.87 2012-09 1693.91 1123.49 2293.11 2012-10 1674.71 1104.74 2254.82 2012-11 1581.23 1048.32 2139.66 2012-12 1756.33 1236.11 2522.95 2013-01 1844.41 1316.42 2686.88 2013-02 1870.90 1309.78 2673.33 2013-03 1816.45 1222.45 2495.08 2013-04 1798.03 1199.04 2447.31 2013-05 1953.91 1277.00 2606.43 2013-06 1786.83 1078.19 2200.64 2013-07 1829.41 1074.46 2193.02 2013-08 1889.40 1133.69 2313.91 2013-09 1963.08 1180.29 2409.04 2013-10 1922.88 1162.99 2373.72 2013-11 1997.16 1194.95 2438.94 2013-12 1947.37 1141.58 2330.03 2014-01 1992.95 1079.08 2202.45 2014-02 2000.45 1067.58 2178.97 2014-03 1939.79 1051.57 2146.31 2014-04 1931.77 1057.62 2158.66 2014-05 1947.65 1056.55 2156.46 2014-06 1985.52 1060.79 2165.12 2014-07 2062.38 1151.49 2350.25 2014-08 2095.81 1145.63 2338.29 6
2014-09 2201.93 1200.85 2450.99 2014-10 2208.10 1228.94 2508.33 2014-11 2327.00 1376.17 2808.82 2014-12 2485.50 1731.32 3533.71 2015-01 2500.51 1682.66 3434.39 2015-02 2615.20 1750.50 3572.84 2015-03 2936.07 1984.87 4051.20 2015-04 3235.64 2327.18 4749.89 2015-05 3535.16 2371.74 4840.83 2015-06 3325.83 2191.52 4473.00 2015-07 2999.60 1869.97 3816.70 2015-08 2749.59 1649.42 3366.54 2015-09 2673.76 1569.27 3202.95 2015-10 2819.54 1731.50 3534.08 2015-11 2852.93 1747.34 3566.41 2015-12 2931.90 1827.99 3731.00 2016-01 2331.57 1443.42 2946.09 2016-02 2298.62 1409.80 2877.47 2016-03 2451.63 1576.68 3218.09 2016-04 2354.52 1546.63 3156.75 2016-05 2376.25 1552.91 3169.56 2016-06 2397.29 1545.25 3153.92 2016-07 2420.78 1569.75 3203.93 2016-08 2455.07 1630.43 3327.79 2016-09 2441.72 1593.93 3253.28 2016-10 2480.37 1634.59 3336.28 2016-11 2515.68 1733.42 3538.00 2016-12 2403.47 1621.76 3310.08 2017-01 2393.04 1659.91 3387.96 2017-02 2413.01 1691.69 3452.81 2017-03 2426.00 1693.27 3456.05 2017-04 2408.06 1685.29 3439.75 2017-05 2379.59 1711.32 3492.88 2017-06 2465.52 1796.53 3666.80 2017-07 2431.95 1831.35 3737.87 2017-08 2481.19 1872.61 3822.09 2017-09 2533.51 1879.67 3836.50 2017-10 2605.07 1963.07 4006.72 7
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