宏观贵金属部李彦森 :2-632963 :liyansen@chinastock.com.cn 2 6 年 3 月 8 日星期五 全球金融市场早报 : 上海市浦东区世纪大道 5 号 SOHO 世纪广场 9 层 : www.yhqh.com.cn 美元指数继续回调, 人民币汇率走高 一 每日市场回顾 ( 一 ) 市场表现 26/3/7 收盘价 涨跌幅 道琼斯工业指数 748.49.9% 标准普尔 5 指数 24.59.66% 纳斯达克综合指数 4774.99.23% 欧元区斯托克 6 指数 323.59 -.46% 欧元区斯托克 5 指数 343. -.62% 德国 DAX 指数 9892.2 -.9% 股票市场 法国 CAC4 指数 4442.89 -.45% 意大利富时 MIB 指数 868.3 -.66% 道琼斯波动率 3.59-5.23% 标普 5 波动率 4.44-3.67% 欧元区斯托克 5 指数波动率 22.75 -.5% 德国 DAX 指数波动率 2.87 -.8% 法国 CAC4 指数波动率 2.29-3.93% 美国 2 年期国债收益率.8633.83 美国 年期国债收益率.8958 -.23 美元高收益公司债指数 49.28.45% 美元投资级债券指数 44.4.82% 债券市场 德国 2 年期国债收益 -.47 -.7 德国 年期国债收益率.23 -.8 法国 2 年期国债收益率 -.49. 法国 年期国债收益率.569 -.8 意大利 2 年期国债收益率 -.. 意大利 年期国债收益率.269 -.65 Libor 美元 (3 个月 ).639 -.3 Libor 美元 ( 年 ).2447.77 美元隔夜普通抵押回购利率.46.2 货币市场 美元 3 个月普通抵押回购利率.62. 美元利率互换 (2 年 ).935.57 美元利率互换 ( 年 ).735 -.8 MTGE Current CPNS FNMA 3 Year 2.653 -.44 数据来源为彭博资讯, 如未特殊说明, 则报价为最近一期收盘价 收益率按百分点报价, 其他按点报价 您忠实和信赖的理财顾问!
全球金融市场早报 外汇市场 商品市场 MTGE Current CPNS Gold 3 Year 2.64 -.75 Libor 欧元 (3 个月 ) -.2457 -.29 Libor 欧元 ( 年 ) -.83 -.22 欧洲银行间借贷利率 (3 个月 ) -.23 -.3 欧洲银行间借贷利率 ( 年 ) -.4.2 欧元利率互换 (2 年 ) -.47 -.9 欧元利率互换 ( 年 ).574 -.4 美元 3*9 标准远期利率协定.98.95 美元 6*2 标准远期利率协定.46.5 美元 2*8 标准远期利率协定.63.8 欧元 3*5 远期利率协议 -.3 -.9 欧元 6*8 远期利率协议 -. -.5 欧元 2*24 远期利率协议.6 -.7 美元指数 94.76 -.8% 美元兑日元.39 -.4% 欧元兑美元.38.84% 英镑兑美元.4482.56% 欧元美元平价期权波动率 ( 周 ) 9.5-6.94% 欧元美元平价期权波动率 ( 年 ) 9.98-2.2% 英镑美元平价期权波动率 ( 周 ) 9.7675.54% 英镑美元平价期权波动率 ( 年 ) 2.55 -.33% 纽约金结算价格 265. 2.86% 黄金即期价格 258. -.36% WTI 原油结算价 4.2 4.52% 布伦特原油结算价 4.54 3.% 您忠实和信赖的理财顾问! 2
全球金融市场早报 ( 二 ) 市场早评 市场宏观股票市场债券市场 纪要美国股市昨日上涨, 道琼斯指数抹掉了 26 年以来的跌幅, 美元走软刺激大宗商品生产商和工业股上扬 标普 5 指数则上扬 3.37 美元或.66% 至 24.59 点, 美元指数则继续回落 消息面上, 美国上周首次申领失业金人数增加 7, 至 26.5 万, 略低于预期, 显示就业市场继续走强 ; 第四季度经常项目逆差收窄至,253 亿美元, 预估为,8 亿美元 美联储前主席格林斯潘预计通胀卷土重来成为美国经济的主要忧患 但从前期数据看, 目前基于市场的通胀预期仍处于低位, 这也是前日美联储在货币政策会议后的声明中表现出担忧的方面之一 欧洲方面, 欧洲央行行长德拉吉预计利率将在较长时间内维持在当前或更低水平, 另有知情人士表示, 德拉吉告诉欧盟领导人, 除了降息 别无选择 但这与此前德拉吉的表态相悖, 对于欧洲央行是否还有降息我们认为不确定性较高, 但如果数据仍持续走弱, 继续扩大 QE 的可能性仍存在 此外, 昨日英国央行维持基准利率在.5% 的纪录低点, 并表示英国 退欧 公投带来不确定性, 或将推迟投资决定 限制经济增长 中国方面, 美联储超预期的 鸽派 声明将美元打回 8 个多月前的水平, 人民币也趁势站上年内高点, 远期市场看空人民币的指标亦降至去年 6 月以来最低, 离岸美元 / 人民币汇率昨日冲高至 6.4496 然而根据彭博的一项调查, 经济学家们对人民币年底目标却更悲观了, 预测中值显示看低至 6.78 元 综合来看, 近期中国国内经济数据好转, 再现阶段性企稳信号, 且美联储发表了被市场解读为鸽派的声明, 近期人民币贬值压力减小 中期来看经济增速下滑仍然透过资本账户令汇率承压 此外, 国家统计局今天上午 9:3 将公布 2 月份 7 个大中城市住宅销售价格, 此前的 月份数据显示 38 座城市新建住宅价格环比上涨, 该数据请予以关注 美国股市周四收盘上涨, 道琼工业指数今年首次收在去年收盘位之上, 商品价格受美元走软提振上涨, 推动能源和材料类股上扬 道琼斯工业指数涨 55.73 点至 748.49 点, 涨幅.9% 标准普尔 5 指数涨 3.37 点至 24.59, 涨幅.66% 纳斯达克综合指数涨.2 点至 4774.985 点, 涨幅.23% 波动率上来看, 道琼斯工业指数波动率缩小.75 点或 5.23%, 至 3.59; 恐惧指数 VIX 标准普尔 5 指数波动率缩小.55 或 3.67% 至 4.44 欧洲股市在震荡交易中收盘下跌, 美联储暗示今年升息次数少于预期后, 欧元兑美元走高, 出口类股下跌拖累欧股走低 欧元区斯托克 5 指数跌 8.95 点或.62% 至 343. 点 德国 DAX 指数跌 9.2 点至 9892.2 点, 跌幅.9% 法国 CAC4 指数跌 2. 点至 4442.89 点, 跌幅.45% 意大利富时 MIB 指数跌 23.72 点至 868.3 点, 跌幅.66% 美国公债收益率连续第四日下跌, 此前一天美联储减少今年升息次数预期, 并对全球金融市场现状表示担忧 指标 年期公债收益率跌至一周低位, 对美联储利率预期最为敏感的两年期公债收益率滑至两周低位 美国 2 年期国债收益率涨.83 个基点至.8633%; 美国 年期国债收益率跌.23 个基点至.8958% 公司债方面, 美元高收益公司债指数涨.45% 至 49.28, 美元投资级债券指数涨.82% 至 44.4 点 欧元区方面, 欧元区公债收益率下跌, 此前美联储预期今年升息次数将从四次降至两次, 可能给欧洲央行制造了更多难题 德国 2 年期国债收益率跌.7 个基点至 -.47%; 德国 年期国债收益率跌 8. 个基点至.23% 法国 2 年期国债收益率涨 个基点至 -.49%; 法国 年期国债收益率跌 8. 个基点至.569% 意大利 2 年期国债收益率涨 个基点至 -.%; 意大利 年期国债收益率跌 6.5 个基点至.269% 您忠实和信赖的理财顾问! 3
全球金融市场早报 货币市场 外汇市场 商品市场 3 个月期美元 Libor 跌.295 个基点至.639%; 年期美元 Libor 涨.77 个基点至.2447% 美元隔夜普通抵押回购收益率涨.2 个基点至.46%; 美元 3 个月普通抵押回购收益率涨 个基点至.62% 美元 2 年期利率互换收益率涨.57 个基点至.935%; 美元 年期利率互换收益率跌.8 个基点至.7345% 3 年期限房利美抵押债券收益率跌 4.4 个基点至 2.65% 3 个月期欧元 Libor 跌.285 个基点, 报收 -.2457%; 年期欧元 Libor 跌.25 个基点, 报收 -.83% 3 个月期欧洲银行间借贷收益率跌.3 个基点至 -.23%, 年期欧洲银行间借贷利率收益率涨.2 个基点至 -.4% 2 年期欧元利率互换收益率跌.9 个基点至 -.47%, 年期欧元利率互换收益率跌 4. 个基点至.574% 远期利率方面, 美元 3*9 标准远期利率协定涨.95 个基点至.98 ; 美元 6*2 标准远期利率协定涨.8 个基点至.46 ; 美元 2*8 标准远期利率协定涨.5 个基点至.63 欧元 3*5 远期利率协议跌.9 个基点至 -.3 ; 欧元 6*8 远期利率协议跌.5 个基点至 -. ; 欧元 2*24 远期利率协议跌.7 个基点至.6 美元兑主要货币重挫, 延续周三美联储声明引发的跌势 美元兑欧元 日圆和瑞郎大跌超过 %, 因市场认为美联储主席叶伦会后记者会的讲话对通胀的态度更温和 美元指数跌至 94.76 点, 跌幅.8% 美元兑日元跌.4% 至 美元兑.39 日元 欧元兑美元涨.84% 至 欧元兑.38 美元 英镑兑美元涨.56% 至 英镑兑.4482 美元 金价转跌, 在上日大涨 2.5% 后进行整固, 此前美联储下调今年升息次数预期, 打压美元大幅下挫 纽约金结算价格涨 2.86%, 报收于 265. 美元 ; 黄金现货价格跌.36%, 报收于 257.97 美元 油价触及年内高位, 美国原油急升 5%, 刺穿 4 美元关口, 因对主要产油国下月就冻产协议达成一致感到乐观, 且美国原油出口上升和汽油需求增强 WTI 原油结算价涨 4.52%, 收于 4.2 美元 ; 布伦特原油结算价涨 3.%, 收于 4.54 二 每日重要事件 : 美国就业市场继续收紧, 制造业再现回暖迹象 - RTRS 美国上周申请失业金人数从五个月低位上涨, 但仍处于表明就业市场增强的水平, 因经济在去年第四季放缓后重获动能 周四发布的其他数据表明,3 月亚特兰大中部地区制造业活动扩张, 为七个月来首见, 这是受困的制造业企稳的最新迹象 另外, 月职位空缺数触及六个月高位 ;2 月评估未来经济活动的领先指标在连续两个月下降后上涨 数据进一步缓解了经济即将陷入衰退的担忧, 令美国联邦储备理事会 (FED/ 美联储 ) 处在今年逐渐升息的轨道上 美联储周三决定维持借贷成本不变 就业市场紧绷, 如果我们继续收到像这样强劲的报告, 美联储可能会在 6 月升息, MUFG Union Bank 首席分析师 Chris Rupkey 称 美国劳工部称, 截至 3 月 2 日当周, 美国一周初请失业金人数增加 7, 人, 经调整后为 26.5 万人 已经连续 54 周低于 3 万, 表明就业市场稳健的门槛, 为 973 年以来最长 上周初领失业金人数四周均值微涨 75 人, 至 26.8 万人, 该指标能够更好的说明就业市场趋势, 因消除了周与周之间的波动 劳工部发布的第二份报告也凸显了劳动力市场的韧性, 该报告表明, 月职位空缺数量增加 26 万个, 至六个月高位的 55 万个 但 月雇用人数下降, 可能因为雇主很难为空缺职位找到合适的工人 美联储主席叶伦周三告诉记者, 劳动力市场持续强劲, 经济增长似乎从去年第四季的 温和步伐 提速 去年第四季经济按年增长.%, 今年第一季国内生产总值增长率预计约为 2% 美联储官员新的预期表明, 他们预计今年底前升息两次, 每次 25 个基点,2 月时预估为四次 美元兑一篮子货币周四下跌, 美股涨跌不一, 美国公债价格上涨 制造业回暖在今天发布的第三份报告中, 费城联储称, 亚特兰大中部地区制造业指数本月急升至 2.4, 七个月来首现正值, 2 月为负 2.8 该调查显示, 新订单急升 2 点至 5.7, 约 37% 的公司报告称本月新订单增加, 出货指数跳涨 2 点至 22., 未交付订单和交付次数均提高 另外, 工厂继续报告库存减少, 这对未来生产利好, 但该地区工厂就业仍 您忠实和信赖的理财顾问! 4
全球金融市场早报 疲弱 费城联储调查出炉前, 纽约联储发布的类似报告, 及周三发布的 2 月制造业产出报告, 均表明制造业活动下跌趋势可能已经结束 制造业一直受到美元走强 油价下跌以及企业努力减少库存的打击, 制造业在美国经济中占比为 2% 这种改善支撑了制造业最疲弱的时期已经过去了的观点, 可能我们现在度过了美元上涨和库存修正带来拖累的最困难时期, 摩根大通分析师 Daniel Silver 称 商务部的另外一份报告显示, 去年第四季经常账赤字减少 3.6%, 至,253 亿美元 该数据显示对物品 服务和投资的资金流入流出美国状况 不过, 美元持续升值继续打击商品出口, 这种改善可能不会持续 25 年全年经常账赤字总额为 4,84 亿美元, 为自 28 年来最大 第四季经常账赤字占国内生产总值 2.8%, 低于第三季的 2.9% 三 今日重要资讯经济数据 (GMT 时间 ): -- 中国 2 月 7 个大中城市住宅销售价格月度报告 (3) -- 德国 2 月生产者物价指数 (PPI)(7) -- 欧元区第四季劳工成本和薪资 () -- 加拿大 月零售销售 2 月消费者物价指数 (CPI)(23) -- 美国 3 月路透 / 密西根大学消费者信心指数初值 (4) 重大经济事件及官员讲话 (GMT 时间 ): -- 日本央行公布 月政策会议之会议记录 ( 周四 235) -- 瑞典央行副总裁沃尔森在一个早餐研讨会上就长时期低利率 原因及影响发表讲话 (7) -- 英国央行负责监督风险和监管的执行理事费希尔参加公共政策研究院一场会议的小组讨论 (3) -- 俄罗斯央行宣布利率决议 (3) -- 美联储副主席暨纽约联邦储备银行总裁杜德利在 监管大型综合性金融机构 : 定义目标与评测效力 会议上致开幕辞 (3), 波士顿联储总裁罗森格伦参加小组讨论 (5) -- 英国央行副总裁贝利在纽约联储年度会议上讲话 (6) -- 货币政策国际研究论坛 (IRFMP) 在欧洲央行举办第九届大会, 圣路易斯联储总裁布拉德就美国经济与货币政策发表讲话 (9) -- 德国 Marshall Fund 布鲁塞尔论坛 ( 至 3 月 2 日 ), 与会者包括 : 欧洲议会议长舒尔茨, 北大西洋公约组织 (NATO) 秘书长史托腾伯格 德国财政部长朔伊布勒和希腊央行总裁 Louka Katseli -- 瑞典央行执委会会议 您忠实和信赖的理财顾问! 5
25//3 25//6 25//3 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 25//3 25//6 25//3 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 25//26 25//2 25//9 25//6 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 25//3 25//6 25//3 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 25//9 25//6 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 25//9 25//6 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 全球金融市场早报 四 市场数据回顾 ( 一 ) 股票市场数据 图 : 美国主要股指 图 2: 恐惧指数 VIX 标普 5 波动率 85 道琼斯 SP5( 右轴 ) 25 3 SP5 波动率指数 8 75 7 2 25 2 95 25 2 65 6 55 5 9 85 8 75 7 5 5 45 65 图 3: 欧元区主要股指 图 4: 欧元区主要股指波动率 37 欧元区斯托克 5 指数欧元区斯托克 6 指数 ( 右轴 ) 39 45 斯托克 5 波动率指数 35 33 37 35 4 35 3 3 33 3 25 2 29 27 29 27 5 5 25 25 图 5: 德国主要股指 图 6: 德国主要股指波动率 2 德国 DAX 指数 35 德国证交所 AG DAX 波动率指数德国证交所 VDAX-NEW 波动率指数 ( 右轴 ) 4 5 3 35 25 3 5 95 9 2 5 25 2 5 85 5 5 8 您忠实和信赖的理财顾问! 6
25//4 25// 25//8 25//25 25/2/2 25/2/9 25/2/6 25/2/23 25/2/3 26//6 26//3 26//2 26//27 26/2/3 26/2/ 26/2/7 26/2/24 26/3/2 26/3/9 26/3/6 25//4 25// 25//8 25//25 25/2/2 25/2/9 25/2/6 25/2/23 25/2/3 26//6 26//3 26//2 26//27 26/2/3 26/2/ 26/2/7 26/2/24 26/3/2 26/3/9 26/3/6 25//22 25//29 25//5 25//2 25//9 25//26 25/2/3 25/2/ 25/2/7 25/2/24 25/2/3 26//7 26//4 26//2 26//28 26/2/4 26/2/ 26/2/8 26/2/25 26/3/3 26/3/ 26/3/7 25//23 25//3 25//6 25//3 25//2 25//27 25/2/4 25/2/ 25/2/8 25/2/25 26// 26//8 26//5 26//22 26//29 26/2/5 26/2/2 26/2/9 26/2/26 26/3/4 26/3/ 26/3/8 25//29 25//5 25//2 25//9 25//26 25/2/3 25/2/ 25/2/7 25/2/24 25/2/3 26//7 26//4 26//2 26//28 26/2/4 26/2/ 26/2/8 26/2/25 26/3/3 26/3/ 26/3/7 全球金融市场早报 图 7: 法国主要股指 图 8: 意大利主要股指 5 49 47 45 43 4 法国 CAC4 指数 24 23 22 2 2 9 8 意大利富时 MIB 指数 39 7 37 6 35 5 图 9: 日本主要股指 2 日经 225 指数 2 9 8 7 6 5 4 3 2 ( 二 ) 债券市场数据 图 : 美国国债收益率 图 : 美国公司债指数.2 美国国债收益率 (2 年 ) 美国国债收益率 ( 年, 右轴 ) 2.4 55 美元高收益公司债指数 美元投资级债券指数..9.8.7.6.5.4.3 2.3 2.2 2. 2.9.8.7.6 5 45 4 35 3.2.5 25 您忠实和信赖的理财顾问! 7
25//26 25//2 25//9 25//6 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 25//3 25// 25//7 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 25//28 25//4 25// 25//8 25//25 25/2/2 25/2/9 25/2/6 25/2/23 25/2/3 26//6 26//3 26//2 26//27 26/2/3 26/2/ 26/2/7 26/2/24 26/3/2 26/3/9 26/3/6 25//28 25//4 25// 25//8 25//25 25/2/2 25/2/9 25/2/6 25/2/23 25/2/3 26//6 26//3 26//2 26//27 26/2/3 26/2/ 26/2/7 26/2/24 26/3/2 26/3/9 26/3/6 25//28 25//4 25// 25//8 25//25 25/2/2 25/2/9 25/2/6 25/2/23 25/2/3 26//6 26//3 26//2 26//27 26/2/3 26/2/ 26/2/7 26/2/24 26/3/2 26/3/9 26/3/6 25//28 25//4 25// 25//8 25//25 25/2/2 25/2/9 25/2/6 25/2/23 25/2/3 26//6 26//3 26//2 26//27 26/2/3 26/2/ 26/2/7 26/2/24 26/3/2 26/3/9 26/3/6 全球金融市场早报 图 2: 日本国债利率 图 3: 德国国债收益率.5 日本国债收益率 (2 年 ) 日本国债收益率 ( 年, 右轴 ).4.35.3 -. 德国国债收益率 (2 年 ) 德国国债收益率 ( 年, 右轴 ).8.7 -.5 -. -.5.25.2.5..5 -.2 -.3 -.4.6.5.4.3 -.2 -.25 -.5 -. -.5 -.6.2. -.3 -.5 -.7 图 4: 法国国债收益率 图 5: 意大利国债收益率 法国国债收益率 (2 年 ) 法国国债收益率 ( 年, 右轴 ).2.5 意大利国债收益率 (2 年 ) 意大利国债收益率 ( 年, 右轴 ) 2 -.5 -...8.6.4 -.5 -.2.8.5.2 -.25 -.3 -.35.6.4 -.5.8.6.4.2 -.4.2 -. -.45 -.5 ( 三 ) 货币市场数据 图 6:Libor 美元利率 图 7: 美元普通抵押回购收益率.7.65.6.55 Libor 美元 (3 个月 ) Libor 美元 ( 年, 右轴 ).3.2..7.6.5 美元隔夜普通抵押回购 美元 3 个月普通抵押回购.5.45.4.35.3.25.9.8.7.6.4.3.2. 您忠实和信赖的理财顾问! 8
25//26 25//2 25//9 25//6 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 25//27 25//3 25// 25//7 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 25//26 25//2 25//9 25//6 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 25//5 25//2 25//9 25//26 25/2/3 25/2/ 25/2/7 25/2/24 25/2/3 26//7 26//4 26//2 26//28 26/2/4 26/2/ 26/2/8 26/2/25 26/3/3 26/3/ 26/3/7 25//4 25// 25//8 25//25 25/2/2 25/2/9 25/2/6 25/2/23 25/2/3 26//6 26//3 26//2 26//27 26/2/3 26/2/ 26/2/7 26/2/24 26/3/2 26/3/9 26/3/6 25//9 25//6 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 全球金融市场早报 图 8: 美元利率互换 图 9: 美国抵押债券收益率.3.2. 美元利率互换 (2 年 ) 美元利率互换 ( 年, 右轴 ) 2.3 2.2 2. 3.2 3. 3 MTGE Current CPNS FNMA 3 Year MTGE Current CPNS Gold 3 Year 2 2.9.9.9 2.8.8.8 2.7.7.7 2.6.6.6 2.5.5.5 2.4 图 2:Libor 欧元利率 图 2: 欧洲银行间借贷利率 Libor 欧元 (3 个月 ) Libor 欧元 ( 年, 右轴 ).2 欧洲银行间借贷利率 (3 个月 ) 欧洲银行间借贷利率 (2 个月, 右轴 ).2 -.5 -...8.6 -.5 -...8.6 -.5.4.4 -.2.2 -.5.2 -.25 -.2 -.2 -.2 -.3 -.4 -.25 -.4 图 22: 欧元利率互换 图 23: 美元远期利率 欧元利率互换 (2 年 ) 欧元利率互换 ( 年, 右轴 ).2.6 美元 3*9 标准远期利率协议美元 6*2 标准远期利率协议美元 2*8 标准远期利率协议 -.5.4 -. -.5.8.6.4.2.8.6 -.2.2.4.2 -.25 您忠实和信赖的理财顾问! 9
25//2 25//9 25//6 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 25//27 25//3 25// 25//7 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 25//26 25//2 25//9 25//6 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 全球金融市场早报 图 24: 欧元远期利率.2 欧元 3*5 远期利率协议欧元 6*8 远期利率协议欧元 2*24 远期利率协议.5..5 -.5 -. -.5 ( 四 ) 外汇市场数据 图 25: 美元指数 图 26: 美元兑日元 5 美元指数 25 日元即期 2 95 5 9 85 5 8 您忠实和信赖的理财顾问!
25//27 25//3 25// 25//7 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 25//5 25//2 25//9 25//26 25//2 25//9 25//6 25//23 25//3 25/2/7 25/2/4 25/2/2 25/2/28 26//4 26// 26//8 26//25 26/2/ 26/2/8 26/2/5 26/2/22 26/2/29 26/3/7 26/3/4 25//4 25// 25//8 25//25 25/2/2 25/2/9 25/2/6 25/2/23 25/2/3 26//6 26//3 26//2 26//27 26/2/3 26/2/ 26/2/7 26/2/24 26/3/2 26/3/9 26/3/6 25//4 25// 25//8 25//25 25/2/2 25/2/9 25/2/6 25/2/23 25/2/3 26//6 26//3 26//2 26//27 26/2/3 26/2/ 26/2/7 26/2/24 26/3/2 26/3/9 26/3/6 25//27 25//3 25// 25//7 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 25//27 25//3 25// 25//7 25//24 25/2/ 25/2/8 25/2/5 25/2/22 25/2/29 26//5 26//2 26//9 26//26 26/2/2 26/2/9 26/2/6 26/2/23 26/3/ 26/3/8 26/3/5 全球金融市场早报 图 27: 欧元兑美元 图 28: 英镑兑美元.4 欧元即期.6 英镑即期.2.55..5.8.6.45.4.4.2.35.3 图 29: 欧元兑美元期权波动率 图 3: 英镑兑美元期权波动率 2 8 6 4 2 8 6 4 2 欧元美元平价期权波动率 ( 周 ) 欧元美元平价期权波动率 ( 年, 右轴 ) 2.5.5 9.5 9 8.5 5 3 9 7 5 3 英镑美元平价期权波动率 ( 周 ) 英镑美元平价期权波动率 ( 年, 右轴 ) 4 3 2 9 8 7 6 ( 五 ) 商品市场数据 图 3: 黄金价格 图 32: 原油期货结算价格 3 黄金现货价格 纽约金结算价格 55 WTI 原油结算价 布伦特原油结算价 25 5 2 45 4 5 35 3 5 25 2 您忠实和信赖的理财顾问!
全球金融市场早报 免责声明 期货市场风险莫测, 交易务请谨慎从事 本报告版权归所有 未获得书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布 复制 本报告基于及其研究员认为可信的公开资料, 但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证, 也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任 在及其研究员知情的范围内, 及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系 您忠实和信赖的理财顾问! 2