CFTC 周报 日期 :217.3.4 CFTC 持仓 数据分析报告 数据解读异动揭示趋势预判 研究所
目录 P4 原油持仓 黄金持仓 P8 P13 美铜持仓 大豆持仓 P17 糖持仓 P21 上海大陆期货有限公司地址 : 上海市徐汇区凯旋路 3131 号明申中心大厦 25 楼 公司介绍 研究员 何进峰 邮编 :23 大陆期货研究所 电话 :21-5471888 金融工程部 传真 :21-5471889 策略研究员 信箱 :dlqhyfb@126.com 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 2
主要观点 原油 : 原油资产管理机构净多持仓本周大幅减仓 2693 手, 减仓超过异动阈值, 净 多持仓 38674 手, 资产管理机构持仓指数从 1% 回落至 92.17%, 资产管理机构做多 意愿下降, 综合来看, 原油价格短期继续震荡 黄金 : 黄金资产管理机构净多持仓为 12172 手, 本周净多持仓增加 39256 手, 超过 异动阈值, 利多黄金, 基金指数 46.91%, 由空头区域进入中性区域, 综合来看, 黄 金价格短期震荡走高概率较大 铜 : 生产商净空持仓 71445 手, 本周净空头寸减少 7485 手, 净空头寸从三年新高继 续回落, 对铜价影响利空, 生产商持仓指数 ( 与价格负相关 ) 为 2.26%, 连续 4 周 持仓指数上升, 铜价短期弱势震荡概率高 美豆 : 资产管理机构净多持仓为 131576 手, 本周净多单大幅减少 22731 手, 利空大 豆, 基金指数 75.1%, 基金指数继续回落, 大豆价格可能继续回调 糖 : 白糖本周互换交易商净空持仓减少 7736 手, 利空白糖 ; 互换指数从 上升至 33.3% ( 与价格负相关 ), 白糖面临较大的回调压力, 短期继续下跌 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 3
214/1/7 214/12/7 215/2/7 215/4/7 215/6/7 215/8/7 215/1/7 215/12/7 216/2/7 216/4/7 216/6/7 216/8/7 216/1/7 216/12/7 217/2/7 CFTC 持仓数据分析 一 原油持仓 重点提示 : 原油资产管理机构净多持仓本周大幅减仓 2693 手, 减仓超过异动阈值, 净多持仓 38674 手, 资产管理机构持仓指数从 1% 回落至 92.17%, 资产管理机构做多意愿下降, 综合来看, 原油价格短期继续震荡 分类持仓与价格走势 : 相关性生产商与价格互换交易商与价格资产管理机构与价格 3 month.18.32 -.29 6 month -.24 -.78.77 1 year.15 -.8.69 2 year.21 -.83.67 互换交易商与价格具有高度的负相关性, 且在各个时间维度表现最稳定 ; 资产管理机构与价格具有较高的正相关性, 长期正相关关系均衡 图 1: 价格与互换交易商净持仓 1 9 8 价格 互换交易商净持仓 5-5 统计 当周 净持仓 -294517 增仓 15247 异动阈值 18575 价格增幅 -.42% 7 6 5-1 -15-2 统计 当月 净持仓 -289586 增仓 -4931 异动阈值 3715 4 3 2-25 -3-35 价格增幅 2.27% 统计 近 3 月 净持仓 -13735 增仓 -19782 异动阈值 6513 价格增幅 8.32% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 4
214/1/7 214/12/7 215/2/7 215/4/7 215/6/7 215/8/7 215/1/7 215/12/7 216/2/7 216/4/7 216/6/7 216/8/7 216/1/7 216/12/7 217/2/7 CFTC 持仓数据分析 图 2: 价格与互换交易商持仓指数 原油价格 互换交易商指数 12 1 11.9 1.8 9.7 8.6 7.5 6.4 5.3 4.2 3.1 2 213/1/8 214/1/8 215/1/8 216/1/8 217/1/8 原油互换交易商本周净空持仓 294517 手, 本周净空持仓减少 15247 手, 利空原油, 互换指数 ( 与价格负相关 )31.9%, 处于看涨区域, 原油价格当前支撑较强, 预期短期震荡 图 3: 价格与资产管理机构净持仓 1 9 8 7 6 5 4 3 2 价格 资产管理机构净持仓 45 4 35 3 25 2 15 1 5 统计 当周 净持仓 38677 增仓 -2693 异动阈值 26736 价格增幅 -.42% 统计 当月 净持仓 379927 增仓 678 异动阈值 53472 价格增幅 2.27% 统计 近 3 月 净持仓 18986 增仓 197621 异动阈值 93576 价格增幅 8.32% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 5
图 4: 价格与资产管理机构持仓指数 原油价格 资产管理机构持仓指数 12 1 11.9 1.8 9.7 8.6 7.5 6.4 5.3 4.2 3.1 2 211/1/4 212/1/4 213/1/4 214/1/4 215/1/4 216/1/4 217/1/4 日期 基金指数 217/2/28 92.17% 217/2/21 1.% 217/2/14 1.% 217/2/7 93.38% 217/1/31 1.% 217/1/24 1.% 217/1/17 97.62% 217/1/1 82.4% 217/1/3 81.9% 216/12/27 83.1% 216/12/2 82.49% 216/12/13 81.44% 216/12/6 7.4% 原油资产管理机构净多持仓本周大幅减仓 2693 手, 减仓超过异动阈值, 净多持仓 38674 手, 资产管理机构持仓指数从 1% 回落至 92.17%, 资产管理机构做多意愿下降, 综合来看, 原油价格短期继续震荡 价格与波动率 : 图 5: 价格与波动率 5 日波动率 价格 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 213/8/28 214/8/28 215/8/28 216/8/28 6.% 5.% 4.% 3.% 2.% 1.%.% 原油波动率为 4.45%, 波动率水平下降 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 6
CFTC 持仓分类汇总表 : 原油 CFTC 持仓分类汇总表 持仓分类 报告头寸 生产商 / 贸易商 / 加工 互换交易商 资产管理机构 总计 多头 空头 多头 空头 套利 多头 空头 套利 所有 276571 41517 71712 13393 428447 423243 435475 48768 442714 自上周二以来的变化量 :217/2/21 37123-815 -873 7496-7751 7778-17555 9375 15815 各类别持仓占总持仓量的比重 所有 1 14.8 25.4 4.8 15.5 15.3 15.7 1.8 16 交易商总数 各类别中交易商数量 所有 477 67 78 21 27 47 82 43 94 最大的前 N 个交易商持仓占全部持仓的比重 % 按总头寸统计 按净头寸统计 TOP4 交易商 TOP8 交易商 TOP4 交易商 TOP8 交易商 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 所有 13.1 13.3 22.8 24.1 9.7 9.5 15.3 15.7 从 TOP4,TOP8 持仓来看, 持仓集中度较前期上升 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 7
二 黄金持仓 重点提示 : 黄金资产管理机构净多持仓为 12172 手, 本周净多持仓增加 39256 手, 超过异动阈值, 利多黄金, 基金指数 46.91%, 由空头区域进入中性区域, 综合来看, 黄金价格短期震荡走高概率较大 分类持仓与价格走势 : 相关性生产商与价格互换交易商与价格资产管理机构与价格 3 month -.81 -.18.74 6 month -.96 -.89.94 1 year -.8 -.9.91 2 year -.87 -.95.94 互换交易商与价格具有高度的负相关性, 且在各个时间维度表现稳定 ; 生产商与价格具有较高的负相关性, 长期负相关关系均衡 ; 资产管理机构与价格具有较高的正相关性, 且在各个时间维度表现稳定 图 1: 价格与互换交易商净持仓 价格 互换交易商净持仓 14 135 13 125 12 115 11 15 1 213/1/8 214/1/8 215/1/8 216/1/8 5-5 -1-15 -2-25 统计 当周 净持仓 -73366 增仓 -25836 异动阈值 11154 价格增幅.98% 统计 当月 净持仓 -45612 增仓 -27754 异动阈值 2239 价格增幅 3.% 统计 最近 3 月 净持仓 -72487 增仓 -879 异动阈值 3941 价格增幅 3.74% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 8
图 2: 价格与互换交易商持仓指数价格互换交易商持仓指数 185 175 165 155 145 135 125 115 15 1.9.8.7.6.5.4.3.2.1 日期 互换指数 217/2/28 58.36% 217/2/21 68.87% 217/2/14 72.34% 217/2/7 68.93% 217/1/31 69.65% 217/1/24 71.91% 217/1/17 69.12% 217/1/1 67.66% 217/1/3 72.6% 216/12/27 72.35% 216/12/2 68.8% 216/12/13 62.9% 216/12/6 6.69% 黄金互换净空持仓为 73366 手, 本周净空持仓增加 25836 手, 利多黄金 ; 互换持仓指数 ( 与价格负相关 )58.36%, 处于中性区域, 持仓指数近期小幅回落, 预期黄金价格短期偏强震荡, 继续关注持仓变化 图 3: 价格与生产商净持仓 2 价格 生产商持仓 5 统计 当周 净持仓 -11145 增仓 -13665 18 异动阈值 9326 价格增幅.98% 16-5 统计 当月 14-1 净持仓 -8669 增仓 -24436 12-15 异动阈值 18652 价格增幅 3.% 1-2 统计 最近 3 月 净持仓 -875 8-25 增仓 -23545 异动阈值 32641 价格增幅 3.74% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 9
图 4: 价格与生产商净持仓持仓指数 185 175 价格 生厂商持仓指数 1.9.8 165.7 155.6 145 135 125 115.5.4.3.2.1 15 黄金生产商本周净空持仓增加 13665 手, 利多黄金 图 5: 价格与资产管理机构净持仓 价格 资产管理机构净持仓 14 135 13 125 12 115 11 15 1 213/1/8 214/1/8 215/1/8 216/1/8 35 3 25 2 15 1 5-5 统计 当周 净持仓 12172 增仓 39256 异动阈值 18536 价格增幅.98% 统计 当月 净持仓 7267 增仓 49653 异动阈值 3772 价格增幅 3.% 统计 最近 3 月 净持仓 13392 增仓 18328 异动阈值 64877 价格增幅 3.74% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 1
213/7/12 213/9/12 213/11/12 214/1/12 214/3/12 214/5/12 214/7/12 214/9/12 214/11/12 215/1/12 215/3/12 215/5/12 215/7/12 215/9/12 215/11/12 216/1/12 216/3/12 216/5/12 216/7/12 216/9/12 216/11/12 217/1/12 CFTC 持仓数据分析 图 6: 价格与资产管理机构持仓指数价格资产管理机构持仓指数 18 17 16 15 14 13 12 11 1 1.9.8.7.6.5.4.3.2.1 日期 基金指数 217/2/28 46.91% 217/2/21 34.3% 217/2/14 29.64% 217/2/7 32.13% 217/1/31 3.96% 217/1/24 26.98% 217/1/17 27.6% 217/1/1 25.28% 217/1/3 18.9% 216/12/27 21.5% 216/12/2 25.12% 216/12/13 29.94% 黄金资产管理机构净多持仓为 12172 手, 本周净多持仓增加 39256 手, 超过异动阈值, 利多黄金, 基金指数 46.91%, 由空头区域进入中性区域, 综合来看, 黄金价格短期震荡走高概率较大 价格与波动率 : 图 5: 价格与波动率 19 18 17 16 15 14 13 5 日波动率价格 25.% 2.% 15.% 1.% 黄金的波动率为 4.52%, 整体波动率水平极低, 这种极低波动率维持时间必然不会太长, 预期黄金可能会发起一波行情, 继续关注持仓变化 12 11 5.% 1.% 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 11
CFTC 持仓分类汇总表 : 黄金 CFTC 持仓分类汇总表 持仓分类 报告头寸 生产商 / 贸易商 / 加工 互换交易商 资产管理机构 总计 多头 空头 多头 空头 套利 多头 空头 套利 所有 656489 38769 149814 54355 127721 88923 173523 5183 62281 自上周二以来的变化量 :217/2/21 4998-4395 927-4336 2151-427 2848-1848 -184 各类别持仓占总持仓量的比重 所有 1 5.9 22.8 8.3 19.5 13.5 26.4 7.9 9.5 交易商总数 各类别中交易商数量 所有 365 23 29 14 19 23 87 42 65 最大的前 N 个交易商持仓占全部持仓的比重 % 按总头寸统计 按净头寸统计 TOP4 交易商 TOP8 交易商 TOP4 交易商 TOP8 交易商 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 所有 16.7 25.4 27.3 36.9 14.3 17.6 19.4 26.8 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 12
三 铜持仓 重点提示 : 生产商净空持仓 71445 手, 本周净空头寸减少 7485 手, 净空头寸从三年新高继续回落, 对铜价影响利空, 生产商持仓指数 ( 与价格负相关 ) 为 2.26%, 连续 4 周持仓指数上升, 铜价短期弱势震荡概率高 分类持仓与价格走势 : 相关性生产商与价格互换交易商与价格资产管理机构与价格 3 month -.29.59.54 6 month -.95 -.82.96 1 year -.94 -.82.95 2 year -.7.25.62 生产商与价格具有较高的负相关性, 长期负相关关系均衡 ; 资产管理机构与价格具有较高的正相关性, 长期正相关关系均衡 图 1: 价格与生产商净持仓 4.3 3.8 价格 生产商净持仓 3.3 2.8 2.3 1.8 212/1/23 213/1/23 214/1/23 215/1/23 216/1/23 2-2 -4-6 -8-1 统计 当周 净持仓 -71455 增仓 7485 异动阈值 6245 价格增幅 -1.4% 统计 当月 净持仓 -9623 增仓 19168 异动阈值 1249 价格增幅 -.46% 统计 最近 3 月 净持仓 -83116 增仓 11661 异动阈值 21858 价格增幅 3.55% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 13
图 2: 价格与生产商商持仓指数 价格 生产商持仓指数 4.5 1.9 4.8.7 3.5.6.5 3.4.3 2.5.2.1 2 212/2/7 213/2/7 214/2/7 215/2/7 216/2/7 217/2/7 生产商净空持仓 71445 手, 本周净空头寸减少 7485 手, 净空头寸从三年新高继续回落, 对铜价影响利空, 生产商持仓指数 ( 与价格负相关 ) 为 2.26%, 连续 4 周持仓指数上升, 铜价短期弱势震荡概率高 图 3: 价格与资产管理机构净持仓 价格 资产管理机构净持仓 4.3 3.8 3.3 2.8 2.3 1.8 212/1/23 213/1/23 214/1/23 215/1/23 216/1/23 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 统计 当周 净持仓 766 增仓 -7851 异动阈值 1146 价格增幅 -1.4% 统计 当月 净持仓 11139 增仓 -3479 异动阈值 2291 价格增幅 -.46% 统计 最近 3 月 净持仓 8923 增仓 -1263 异动阈值 3866 价格增幅 3.55% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 14
图 4: 价格与资产管理机构持仓指数 价格 资产管理机构持仓指数 1 3.8.9.8 3.3.7.6.5 2.8.4.3 2.3.2.1 1.8 212/2/7 213/2/7 214/2/7 215/2/7 216/2/7 217/2/7 资产管理机构净多持仓 766 手, 本周净多持仓持仓减仓 7851 手, 利空铜价, 铜价短期或面临调整压力, 中长期方向依旧看多, 基金指数为 79.44%, 仍处看多区间, 短期看回调 价格与波动率 : 图 5: 价格与波动率 3.6 3.4 5 日波动率价格 25.% 铜波动率为 13.21%, 波动率水平上升 3.2 2.% 3 2.8 15.% 2.6 2.4 1.% 2.2 5.% 2 1.8 213/6/13 214/6/13 215/6/13 216/6/13.% 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 15
CFTC 持仓分类汇总表 : 铜 CFTC 持仓分类汇总表 持仓分类 报告头寸 生产商 / 贸易商 / 加工 互换交易商 资产管理机构 总计 多头 空头 多头 空头 套利 多头 空头 套利 所有 26833 43366 114821 426 13865 41 13982 33322 1147 自上周二以来的变化量 :217/2/21-17159 -191-7676 -3654-937 -775-7184 667-2756 各类别持仓占总持仓量的比重 所有 1 16.2 42.8 15.9 5.2 1.5 38.8 12.4 4.3 交易商总数 各类别中交易商数量 所有 29 29 44 16 7 6 8 3 27 最大的前 N 个交易商持仓占全部持仓的比重 % 按总头寸统计 按净头寸统计 TOP4 交易商 TOP8 交易商 TOP4 交易商 TOP8 交易商 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 所有 18.9 26.1 31.3 44 17.8 25.3 27.5 39.5 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 16
四 美豆持仓 重点提示 : 资产管理机构净多持仓为 131576 手, 本周净多单大幅减少 22731 手, 利空大豆, 基金指数 75.1%, 基金指数继续回落, 大豆价格可能继续回调 分类持仓与价格走势 : 相关性生产商与价格互换交易商与价格资产管理机构与价格 3 month -.73.45.72 6 month -.84.77.87 1 year -.84 -.6.89 2 year -.79.14.82 生产商与价格具有较高的负相关性, 长期负相关关系均衡资产管理机构与价格具有高度的正相关性, 且在各个时间维度表现稳定 图 1: 价格与生产商净持仓 17 16 价格 生厂商净持仓 15 14 13 12 11 1 9 8 212/1/23 213/1/23 214/1/23 215/1/23 216/1/23 1 5-5 -1-15 -2-25 -3-35 统计 当周 净持仓 -26883 增仓 152 异动阈值 2286 价格增幅 -.43% 统计 当月 净持仓 -21751 增仓 1618 异动阈值 4572 价格增幅.93% 统计 最近 3 月 净持仓 -257997 增仓 51114 异动阈值 71 价格增幅 -.72% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 17
图 2: 价格与生产商持仓指数 18 价格 生产商持仓指数 1 17.9 16.8 15.7 14.6 13.5 12.4 11.3 1.2 9.1 8 211/2/1 212/2/1 213/2/1 214/2/1 215/2/1 216/2/1 217/2/1 生产商净空持仓 26883 手, 本周净空单减少 152 手, 利空大豆, 生产商指数 ( 与价格负相关 )23.19%, 处于看涨区间, 预期大豆短期弱势整理 图 3: 价格与资产管理机构净持仓价格资产管理机构净持仓 17 16 15 14 13 12 11 1 9 8 25 2 15 1 5-5 -1-15 统计 当周 净持仓 131576 增仓 -22731 异动阈值 17681 价格增幅 -.43% 统计 当月 净持仓 152852 增仓 -21276 异动阈值 35361 价格增幅.93% 统计 最近 3 月 净持仓 13475 增仓 -3129 异动阈值 61882 价格增幅 -.72% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 18
图 4: 价格与资产管理机构持仓指数 18 价格 资产管理机构指数 1 17.9 16.8 15.7 14.6 13.5 12.4 11.3 1.2 9.1 8 资产管理机构净多持仓为 131576 手, 本周净多单大幅减少 22731 手, 利空大豆, 基金指数 75.1%, 基金指数继续回落, 大豆价格可能继续回调 价格与波动率 : 图 5: 价格与波动率 16 5 日波动率 价格 15 14 13 12 11 1 9 8 213/8/9 214/8/9 215/8/9 216/8/9 1.% 9.% 8.% 7.% 6.% 5.% 4.% 3.% 2.% 1.%.% 美豆的波动率为 4.86%, 波动率水平低 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 19
CFTC 持仓分类汇总表 : 大豆 CFTC 持仓分类汇总表 持仓分类 报告头寸 生产商 / 贸易商 / 加工 互换交易商 资产管理机构 总计 多头 空头 多头 空头 套利 多头 空头 套利 所有 828977 19297 39898 12655 624 27671 16759 35483 72476 自上周二以来的变化量 :217/2/21-1876 -36733-51734 -72-665 -6282-15622 719-19 各类别持仓占总持仓量的比重 所有 1 23.2 48.1 15.3.7 3.3 2.2 4.3 8.7 交易商总数 各类别中交易商数量 所有 657 16 229 18 7 16 96 25 7 最大的前 N 个交易商持仓占全部持仓的比重 % 按总头寸统计 按净头寸统计 TOP4 交易商 TOP8 交易商 TOP4 交易商 TOP8 交易商 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 所有 1.6 12.6 17.8 18.8 9.1 9.8 15.1 14.6 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 2
五 糖持仓 重点提示 : 白糖本周互换交易商净空持仓减少 7736 手, 利空白糖 ; 互换指数从 上升至 33.3%( 与价格负相关 ), 白糖面临较大的回调压力, 短期继续下跌 分类持仓与价格走势 : 相关性生产商与价格互换交易商与价格资产管理机构与价格 3 month -.36 -.67.56 6 month -.78 -.32.74 1 year -.23 -.86.68 2 year -.68 -.94.86 互换交易商与价格具有高度的负相关性, 且在各个时间维度表现稳定 ; 资产管理机构与价格具有高度的正相关性, 且在各个时间维度表现稳定 ; 生产商与价格具有较高的负相关性, 长期负相关关系均衡 图 1: 价格与互换交易商净持仓 价格互换交易商净持仓 26 24 22 2 18 16 14 12 1 213/12/17 214/12/17 215/12/17 216/12/17 25 2 15 1 5 统计 当周 净持仓 89135 增仓 7736 异动阈值 622 价格增幅 -7.7% 统计 当月 净持仓 3653 增仓 5382 异动阈值 1244 价格增幅 -5.76% 统计 最近 3 月 净持仓 74785 增仓 1435 异动阈值 21771 价格增幅 -1.38% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 21
图 2: 价格与互换交易商持仓指数价格互换持仓指数 26 24 22 2 18 16 14 12 1 1.9.8.7.6.5.4.3.2.1 日期 互换指数 217/2/28 33.3% 217/2/21 28.69% 217/2/14 6.84% 217/2/7.% 217/1/31.% 217/1/24.% 217/1/17.% 217/1/1 5.18% 217/1/3 8.19% 216/12/27 18.96% 216/12/2 21.63% 216/12/13 2.89% 216/12/6 21.9% 白糖本周互换交易商净空持仓减少 7736 手, 利空白糖 ; 互换指数从 上升至 33.3%( 与价格负相关 ), 白糖面临较大的回调压力, 短期继续下跌 图 3: 价格与资产管理机构净持仓 价格 资产管理机构净持仓 26 24 22 2 18 16 14 12 1 213/1/8 214/1/8 215/1/8 216/1/8 35 3 25 2 15 1 5-5 -1-15 统计 当周 净持仓 136254 增仓 -28392 异动阈值 1362 价格增幅 -7.7% 统计 当月 净持仓 163732 增仓 -27478 异动阈值 26124 价格增幅 -5.76% 统计 最近 3 月 净持仓 168635 增仓 -32381 异动阈值 45717 价格增幅 -1.38% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 22
图 4: 价格与资产管理机构持仓指数 价格 资产管理机构持仓指数 26 1 24.9 22.8.7 2.6 18.5 16.4 14.3.2 12.1 1 212/1/3 213/1/3 214/1/3 215/1/3 216/1/3 217/1/3 日期 基金指数 217/2/28 62.8% 217/2/21 69.84% 217/2/14 69.17% 217/2/7 72.21% 217/1/31 69.62% 217/1/24 69.96% 217/1/17 69.1% 217/1/1 68.17% 217/1/3 65.1% 216/12/27 63.34% 216/12/2 65.39% 216/12/13 68.65% 216/12/6 71.62% 白糖资产管理机构本周净多单减少 28392 手, 利空白糖, 基金指数 62.8%, 近三个月持仓指数变化不大 综合来看, 糖震荡下行的概率较大 价格与波动率 : 图 5: 价格与波动率 26 24 22 2 18 16 14 12 5 日波动率价格 45.% 4.% 35.% 3.% 25.% 2.% 15.% 1.% 5.% 糖波动率 9.98%, 波动率水平一般 1.% 214/2/24 215/2/24 216/2/24 217/2/24 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 23
CFTC 持仓分类汇总表 : 持仓分类 糖 CFTC 持仓分类汇总表 报告头寸 CFTC 持仓数据分析 生产商 / 贸易商 / 加工 互换交易商 资产管理机构 总计 多头 空头 多头 空头 套利 多头 空头 套利 所有 91221 242194 526492 144918 55783 3674 16331 2747 88661 自上周二以来的变化量 :217/2/21-4248 -812-44391 111-6724 -2518-1272 1569-1224 各类别持仓占总持仓量的比重 所有 1 26.6 57.7 15.9 6.1 3.4 17.9 3 9.7 交易商总数 各类别中交易商数量 所有 226 62 64 16 8 13 51 18 41 最大的前 N 个交易商持仓占全部持仓的比重 % 按总头寸统计 按净头寸统计 TOP4 交易商 TOP8 交易商 TOP4 交易商 TOP8 交易商 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 所有 11.8 23.4 2.1 35.5 9.4 19.6 15.2 27.4 联系我们 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 24
大陆期货研究所地址 : 上海市徐汇区凯旋路 3131 号明申中心大厦 26 楼电话 :21-5471958 微信 :DLQH-YJS 微博 : 大陆期货研究所 北京营业部地址 : 北京市海淀区知春路 9 号坤讯大厦 31 电话 :(1)6518889 郑州营业部地址 : 郑州市郑东新区商务内环路 15 号世贸大厦 B 座 72 号 (4518) 电话 :(371)6138686 天津营业部地址 : 天津市和平区张自忠路 24 号港湾中心 93 室 (341) 电话 :(22)23193256 柳州营业部地址 : 柳州市景行路 19 号方东大厦 5 层 (5451) 电话 :(772)3111 宜兴营业部地址 : 江苏省宜兴市氿滨南路 1 号宜兴日报大厦 16 楼 (2142) 电话 :(51)8777733 深圳营业部地址 : 深圳市福田区深南大道 49 号投资大厦 21 楼电话 :(755)8388582 福州营业部地址 : 福州市鼓楼区湖东路 169 号天骜大厦四层 (351) 电话 :(591)87629779 上海中山北路营业部地址 : 上海市普陀区中山北路 3 号长城大厦 115 室 (263) 电话 :(21)6285353 大连营业部地址 : 大连市中山区延安路 9 号一方大厦 13 层 A B 号 (1161) 电话 :(411)39646221 广州营业部地址 : 广州市越秀区流花路 122 号中国大酒店商业大厦 1258 室 (5115) 电话 :(2)83642392 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 25
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