CFTC 周报 日期 :217.4.9 CFTC 持仓 数据分析报告 数据解读异动揭示趋势预判 研究所
目录 P4 原油持仓 黄金持仓 P8 P13 美铜持仓 大豆持仓 P17 糖持仓 P21 上海大陆期货有限公司地址 : 上海市徐汇区凯旋路 3131 号明申中心大厦 25 楼 公司介绍 研究员 何进峰 邮编 :23 大陆期货研究所 电话 :21-5471888 金融工程部 传真 :21-5471889 策略研究员 信箱 :dlqhyfb@126.com 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 2
主要观点 原油 : 原油资产管理机构净多持仓本周大幅增仓 22415 手, 净多持仓 2673 手, 资 产管理机构持仓指数 57.35%, 持仓指数迅速下跌后企稳, 短期原油偏强震荡 黄金 : 黄金资产管理机构净多持仓为 11565 手, 本周净多持仓增加 16455 手, 利多 黄金, 基金指数 44.95%, 由看空区域进入中性区域, 综合来看, 黄金价格短期震荡 走强 铜 : 资产管理机构净多持仓 54172 手, 本周净多持仓持仓减少 66 手, 利空铜价, 基金指数为 68.32%, 处看多区间, 但近期基金处于减仓趋势之中, 多空宜观望 美豆 : 生产商净空持仓 4692 手, 本周净空单减少 43196 手, 连续 3 周巨幅减仓, 利 空大豆, 生产商指数 ( 与价格负相关 )67.81%, 由看涨区间进入看空区域, 持仓变 化预示大豆短期或继续弱势下行 糖 : 白糖资产管理机构本周净多单减少 1336 手, 利空白糖, 基金指数 39.77%, 持 仓指数由看涨区域转入看空区域 分类机构持仓变动分歧, 白糖短期底部或已达到, 短期看震荡 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 3
一 原油持仓 重点提示 : 原油资产管理机构净多持仓本周大幅增仓 22415 手, 净多持仓 2673 手, 资产管理机构持仓指数 57.35%, 持仓指数迅速下跌后企稳, 短期原油偏强震荡 分类持仓与价格走势 : 相关性 生产商与价格 互换交易商与价格 资产管理机构与价格 3 month -.74 -.77.92 6 month -.25 -.58.66 1 year. -.77.74 2 year.2 -.81.68 交易商与价格具有高度的负相关性, 且在各个时间维度表现最稳定 ; 资产管理机构与价格具有较高的正相关性, 长期正相关关系均衡 互换 注 : 最近三个月持仓指数与价格相关性显著降低, 表现在价格较长时间处于窄幅震荡状态, 但各类机构持仓变动幅度依然较大, 短期持仓指导性减弱, 注意风险 图 1: 价格与互换交易商净持仓 价格 互换交易商净持仓 1 9 8 7 6 5 4 3 2 214/1/7 215/1/7 216/1/7 5-5 -1-15 -2-25 -3-35 统计 当周 净持仓 -222536 增仓 1182 异动阈值 1819 价格增幅 5.53% 统计 当月 净持仓 -29186 增仓 6855 异动阈值 36218 价格增幅 -3.14% 统计 近 3 月 净持仓 -269228 增仓 46692 异动阈值 63382 价格增幅 -2.55% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 4
图 2: 价格与互换交易商持仓指数 原油价格 互换交易商指数 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 213/1/8 214/1/8 215/1/8 216/1/8 217/1/8 1.9.8.7.6.5.4.3.2.1 原油互换交易商本周净空持仓 222536 手, 本周净空持仓减少 1182 手, 利空原油, 互换指数 ( 与价格负相关 )47.25%, 处于中性区域, 原油价格当前支撑较强, 预期短期弱势震荡 图 3: 价格与资产管理机构净持仓 价格 资产管理机构净持仓 1 9 8 7 6 5 4 3 2 214/1/7 215/1/7 216/1/7 45 4 35 3 25 2 15 1 5 统计 当周 净持仓 2673 增仓 22415 异动阈值 27197 价格增幅 5.53% 统计 当月 净持仓 375558 增仓 -18528 异动阈值 54394 价格增幅 -3.14% 统计 近 3 月 净持仓 34468 增仓 -37438 异动阈值 95189 价格增幅 -2.55% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 5
图 4: 价格与资产管理机构持仓指数 原油价格 资产管理机构持仓指数 12 1 11.9 1.8 9.7 8.6 7.5 6.4 5.3 4.2 3.1 2 211/1/4 212/1/4 213/1/4 214/1/4 215/1/4 216/1/4 217/1/4 日期 基金指数 217/4/4 57.37% 217/3/28 5.85% 217/3/21 55.49% 217/3/14 63.69% 217/3/7 88.93% 217/2/28 92.17% 217/2/21 1.% 217/2/14 1.% 217/2/7 93.38% 217/1/31 1.% 217/1/24 1.% 217/1/17 97.62% 217/1/1 82.4% 原油资产管理机构净多持仓本周大幅增仓 22415 手, 净多持仓 2673 手, 资产管理机构持仓指数 57.35%, 持仓指数迅速下跌后企稳, 短期原油偏强震荡 价格与波动率 : 图 5: 价格与波动率 5 日波动率 价格 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 213/8/28 214/8/28 215/8/28 216/8/28 6.% 5.% 4.% 3.% 2.% 1.%.% 原油波动率为 9.26%, 波动率上升 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 6
CFTC 持仓分类汇总表 : 原油 CFTC 持仓分类汇总表 持仓分类 报告头寸 生产商 / 贸易商 / 加工 互换交易商 资产管理机构 总计 多头 空头 多头 空头 套利 多头 空头 套利 所有 297177 449554 684351 172488 39524 419113 369762 12732 495134 自上周二以来的变化量 :217/3/28 33987-2452 -2927 265-1816 15826 8441-13974 2751 各类别持仓占总持仓量的比重 所有 1 15.1 23 5.8 13.3 14.1 12.4 3.5 16.7 交易商总数 各类别中交易商数量 所有 51 69 83 26 22 47 77 63 97 最大的前 N 个交易商持仓占全部持仓的比重 % 按总头寸统计 按净头寸统计 TOP4 交易商 TOP8 交易商 TOP4 交易商 TOP8 交易商 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 所有 12.4 11.8 21.7 2.8 9.5 8.6 13.5 13.4 从 TOP4,TOP8 持仓来看, 持仓集中度下降 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 7
二 黄金持仓 重点提示 : 黄金资产管理机构净多持仓为 11565 手, 本周净多持仓增加 16455 手, 利多黄金, 基金指数 44.95%, 由看空区域进入中性区域, 综合来看, 黄金价格短期震荡走强 分类持仓与价格走势 : 相关性生产商与价格互换交易商与价格资产管理机构与价格 3 month -.86 -.35.84 6 month -.89 -.65.84 1 year -.82 -.88.91 2 year -.89 -.94.93 互换交易商与价格具有高度的负相关性, 且在各个时间维度表现稳定 ; 生产商与价格具有较高的负相关性, 长期负相关关系均衡 ; 资产管理机构与价格具有较高的正相关性, 且在各个时间维度表现稳定 图 1: 价格与互换交易商净持仓 价格 互换交易商净持仓 14 135 13 125 12 115 11 15 1 213/1/8 214/1/8 215/1/8 216/1/8 5-5 -1-15 -2-25 统计 当周 净持仓 -47682 增仓 -6844 异动阈值 11636 价格增幅.26% 统计 当月 净持仓 -52116 增仓 4434 异动阈值 23272 价格增幅 3.46% 统计 最近 3 月 净持仓 -3979 增仓 -7973 异动阈值 4725 价格增幅 8.5% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 8
图 2: 价格与互换交易商持仓指数价格互换交易商持仓指数 185 175 165 155 145 135 125 115 15 1.9.8.7.6.5.4.3.2.1 日期 互换指数 217/4/4 68.81% 217/3/28 71.6% 217/3/21 76.21% 217/3/14 76.9% 217/3/7 67.1% 217/2/28 58.36% 217/2/21 68.87% 217/2/14 72.34% 217/2/7 68.93% 217/1/31 69.65% 217/1/24 71.91% 217/1/17 69.12% 217/1/1 67.66% 黄金互换净空持仓为 47682 手, 本周净空持仓增加 6844 手, 利多黄金 ; 互换持仓指数 ( 与价格负相关 )68.81%, 处于看空区域, 持仓指数继续回落, 预期黄金价格短期偏强震荡, 继续关注持仓变化 图 3: 价格与生产商净持仓 2 价格 生产商持仓 5 统计 当周 净持仓 -129533 增仓 -9872 18 异动阈值 9754 价格增幅.26% 16-5 统计 当月 14-1 净持仓 -99888 增仓 -29645 12-15 异动阈值 1958 价格增幅 3.46% 1-2 统计 最近 3 月 净持仓 -72497 8-25 增仓 -5736 异动阈值 34139 价格增幅 8.5% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 9
图 4: 价格与生产商净持仓持仓指数 185 175 价格 生厂商持仓指数 1.9.8 165.7 155.6 145 135 125 115.5.4.3.2.1 15 黄金生产商本周净空持仓增加 9872 手, 利多黄金, 持仓指数进入看涨区域, 短期黄金价格缓慢上行概率较大, 持续关注持仓变化 图 5: 价格与资产管理机构净持仓 价格 资产管理机构净持仓 14 135 13 125 12 115 11 15 1 213/1/8 214/1/8 215/1/8 216/1/8 35 3 25 2 15 1 5-5 统计 当周 净持仓 11565 增仓 16455 异动阈值 2259 价格增幅.26% 统计 当月 净持仓 93893 增仓 21712 异动阈值 4518 价格增幅 3.46% 统计 最近 3 月 净持仓 3456 增仓 8145 异动阈值 796 价格增幅 8.5% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 1
213/7/12 213/9/12 213/11/12 214/1/12 214/3/12 214/5/12 214/7/12 214/9/12 214/11/12 215/1/12 215/3/12 215/5/12 215/7/12 215/9/12 215/11/12 216/1/12 216/3/12 216/5/12 216/7/12 216/9/12 216/11/12 217/1/12 217/3/12 CFTC 持仓数据分析 图 6: 价格与资产管理机构持仓指数价格资产管理机构持仓指数 18 17 16 15 14 13 12 11 1 1.9.8.7.6.5.4.3.2.1 日期 基金指数 217/4/4 44.95% 217/3/28 39.66% 217/3/21 29.% 217/3/14 23.81% 217/3/7 37.97% 217/2/28 46.91% 217/2/21 34.3% 217/2/14 29.64% 217/2/7 32.13% 217/1/31 3.96% 217/1/24 26.98% 217/1/17 27.6% 黄金资产管理机构净多持仓为 11565 手, 本周净多持仓增加 16455 手, 利多黄金, 基金指数 44.95%, 由看空区域进入中性区域, 综合来看, 黄金价格短期震荡走强 价格与波动率 : 图 5: 价格与波动率 19 5 日波动率价格 25.% 黄金的波动率为 2.81% 18 17 2.% 16 15 15.% 14 13 1.% 12 11 5.% 1.% 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 11
CFTC 持仓分类汇总表 : 黄金 CFTC 持仓分类汇总表 持仓分类 报告头寸 生产商 / 贸易商 / 加工 互换交易商 资产管理机构 总计 多头 空头 多头 空头 套利 多头 空头 套利 所有 62854 347 16363 55977 13659 87138 167764 52159 61388 自上周二以来的变化量 :217/3/28-17252 -1456 8416-573 6271-5676 11316-5139 -2294 各类别持仓占总持仓量的比重 所有 1 5.4 26 8.9 16.5 13.9 26.7 8.3 9.8 交易商总数 各类别中交易商数量 所有 367 24 31 14 17 21 94 37 67 最大的前 N 个交易商持仓占全部持仓的比重 % 按总头寸统计 按净头寸统计 TOP4 交易商 TOP8 交易商 TOP4 交易商 TOP8 交易商 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 所有 17.3 25 26.9 37.1 13.6 19.5 19.3 27.6 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 12
三 铜持仓 重点提示 : 资产管理机构净多持仓 54172 手, 本周净多持仓持仓减少 66 手, 利空铜价, 基金指数为 68.32%, 处看多区间, 但近期基金处于减仓趋势之中, 多空宜观望 分类持仓与价格走势 : 相关性生产商与价格互换交易商与价格资产管理机构与价格 3 month -.46 -.14.64 6 month -.87 -.52.9 1 year -.93 -.78.95 2 year -.74.8.67 生产商与价格具有较高的负相关性, 长期负相关关系均衡 ; 资产管理机构与价格具有较高的正相关性, 长期正相关关系均衡 注 : 近期生产商, 资产管理机构与价格相关性减弱明显, 持仓指导性减弱 图 1: 价格与生产商净持仓 4.3 价格 生产商净持仓 3.8 3.3 2.8 2.3 1.8 212/1/23 213/1/23 214/1/23 215/1/23 216/1/23 2-2 -4-6 -8-1 统计 当周 净持仓 -67699 增仓 377 异动阈值 5941 价格增幅 -1.87% 统计 当月 净持仓 -65352 增仓 -2347 异动阈值 11883 价格增幅.13% 统计 最近 3 月 净持仓 -75974 增仓 8275 异动阈值 2795 价格增幅 5.31% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 13
图 2: 价格与生产商商持仓指数 价格 生产商持仓指数 4.5 1.9 4.8.7 3.5.6.5 3.4.3 2.5.2.1 2 212/2/7 213/2/7 214/2/7 215/2/7 216/2/7 217/2/7 生产商净空持仓 67699 手, 本周净空头寸减少 377 手, 对铜价影响可忽略, 生产商持仓指数 ( 与价格负相关 ) 为 24.23%, 铜价短期继续震荡 图 3: 价格与资产管理机构净持仓 价格 资产管理机构净持仓 4.3 3.8 3.3 2.8 2.3 1.8 212/1/23 213/1/23 214/1/23 215/1/23 216/1/23 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 统计 当周 净持仓 54173 增仓 -66 异动阈值 1977 价格增幅 -1.87% 统计 当月 净持仓 57149 增仓 -2976 异动阈值 21955 价格增幅.13% 统计 最近 3 月 净持仓 7547 增仓 -16374 异动阈值 38421 价格增幅 5.31% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 14
图 4: 价格与资产管理机构持仓指数 价格 资产管理机构持仓指数 1.9 3.8.8.7 3.3.6.5 2.8.4.3 2.3.2.1 1.8 212/2/7 213/2/7 214/2/7 215/2/7 216/2/7 217/2/7 资产管理机构净多持仓 54172 手, 本周净多持仓持仓减少 66 手, 利空铜价, 基金指数为 68.32%, 处看多区间, 但近期基金处于减仓趋势之中, 多空宜观望 价格与波动率 : 图 5: 价格与波动率 3.6 3.4 5 日波动率价格 25.% 铜波动率为 6.75%, 波动率水平仍较低 3.2 2.% 3 2.8 15.% 2.6 2.4 1.% 2.2 5.% 2 1.8 213/6/13 214/6/13 215/6/13 216/6/13.% 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 15
CFTC 持仓分类汇总表 : 铜 CFTC 持仓分类汇总表 持仓分类 报告头寸 生产商 / 贸易商 / 加工 互换交易商 资产管理机构 总计 多头 空头 多头 空头 套利 多头 空头 套利 所有 278641 4196 19659 5936 1347 4296 95241 4168 15437 自上周二以来的变化量 :217/3/28 494-1944 -2321-753 -171-348 -2611 3989 2983 各类别持仓占总持仓量的比重 所有 1 15.1 39.4 18.3 4.7 1.5 34.2 14.7 5.5 交易商总数 各类别中交易商数量 所有 3 32 43 16 8 7 68 4 41 最大的前 N 个交易商持仓占全部持仓的比重 % 按总头寸统计 按净头寸统计 TOP4 交易商 TOP8 交易商 TOP4 交易商 TOP8 交易商 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 所有 22.4 24.9 34.9 4.4 22 23.1 31.3 35.9 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 16
四 美豆持仓 重点提示 : 生产商净空持仓 4692 手, 本周净空单减少 43196 手, 连续 3 周巨幅减仓, 利空大豆, 生产商指数 ( 与价格负相关 )67.81%, 由看涨区间进入看空区域, 持仓变化预示大豆短期或继续弱势下行 分类持仓与价格走势 : 相关性生产商与价格互换交易商与价格资产管理机构与价格 3 month -.94.75.93 6 month -.81.65.88 1 year -.77 -.6.85 2 year -.83.15.85 生产商与价格具有较高的负相关性, 长期负相关关系均衡资产管理机构与价格具有高度的正相关性, 且在各个时间维度表现稳定 图 1: 价格与生产商净持仓 17 价格 生厂商净持仓 16 15 14 13 12 11 1 9 8 212/1/23 213/1/23 214/1/23 215/1/23 216/1/23 1 5-5 -1-15 -2-25 -3-35 统计 当周 净持仓 -4692 增仓 43196 异动阈值 19539 价格增幅 -3.37% 统计 当月 净持仓 -2593 增仓 16441 异动阈值 3979 价格增幅 -8.6% 统计 最近 3 月 净持仓 -174227 增仓 133535 异动阈值 68388 价格增幅 -5.82% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 17
图 2: 价格与生产商持仓指数 18 价格 生产商持仓指数 1 17.9 16.8 15.7 14.6 13.5 12.4 11.3 1.2 9.1 8 211/2/1 212/2/1 213/2/1 214/2/1 215/2/1 216/2/1 217/2/1 生产商净空持仓 4692 手, 本周净空单减少 43196 手, 连续 3 周巨幅减仓, 利空大豆, 生产商指数 ( 与价格负相关 )67.81%, 由看涨区间进入看空区域, 持仓变化预示大豆短期或继续弱势下行 图 3: 价格与资产管理机构净持仓价格资产管理机构净持仓 17 16 15 14 13 12 11 1 9 8 25 2 15 1 5-5 -1-15 统计 当周 净持仓 722 增仓 -37194 异动阈值 1668 价格增幅 -3.37% 统计 当月 净持仓 127638 增仓 -126916 异动阈值 32137 价格增幅 -8.6% 统计 最近 3 月 净持仓 94247 增仓 -93525 异动阈值 56239 价格增幅 -5.82% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 18
图 4: 价格与资产管理机构持仓指数 18 价格 资产管理机构指数 1 17.9 16.8 15.7 14.6 13.5 12.4 11.3 1.2 9.1 8 资产管理机构净多持仓为 722 手, 本周净多单大幅减少 37196 手, 远超异动阈值, 利空大豆, 基金指数 33.34%, 基金指数继续回落, 大豆价格可能继续回调 价格与波动率 : 图 5: 价格与波动率 16 5 日波动率 价格 15 14 13 12 11 1 9 8 213/8/9 214/8/9 215/8/9 216/8/9 1.% 9.% 8.% 7.% 6.% 5.% 4.% 3.% 2.% 1.%.% 美豆的波动率为 4.54%, 波动率继续下降 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 19
CFTC 持仓分类汇总表 : 大豆 CFTC 持仓分类汇总表 持仓分类 报告头寸 生产商 / 贸易商 / 加工 互换交易商 资产管理机构 总计 多头 空头 多头 空头 套利 多头 空头 套利 所有 972367 335769 376461 19576 7566 33384 94828 9416 9364 自上周二以来的变化量 :217/3/28 71518 42327-87 -6633 314 358-2159 15698 13197 各类别持仓占总持仓量的比重 所有 1 34.5 38.7 11.3.8 3.4 9.8 9.7 9.3 交易商总数 各类别中交易商数量 所有 686 188 22 18 6 16 68 71 82 最大的前 N 个交易商持仓占全部持仓的比重 % 按总头寸统计 按净头寸统计 TOP4 交易商 TOP8 交易商 TOP4 交易商 TOP8 交易商 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 所有 13.4 1.8 2.3 17.7 11 6.4 16.5 1 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 2
五 糖持仓 重点提示 : 白糖资产管理机构本周净多单减少 1336 手, 利空白糖, 基金指数 39.77%, 持仓指数由看涨区域转入看空区域 分类机构持仓变动分歧, 白糖短期底部或已达到, 短期看震荡 分类持仓与价格走势 : 相关性生产商与价格互换交易商与价格资产管理机构与价格 3 month -.94 -.85.98 6 month -.91 -.71.94 1 year -.28 -.82.61 2 year -.63 -.94.85 互换交易商与价格具有高度的负相关性, 且在各个时间维度表现稳定 ; 资产管理机构与价格具有高度的正相关性, 且在各个时间维度表现稳定 ; 生产商与价格具有较高的负相关性, 长期负相关关系均衡 图 1: 价格与互换交易商净持仓 价格 互换交易商净持仓 26 24 22 2 18 16 14 12 1 213/12/17 214/12/17 215/12/17 216/12/17 25 2 15 1 5 统计 当周 净持仓 99739 增仓 -3217 异动阈值 619 价格增幅 -7.98% 统计 当月 净持仓 93956 增仓 5783 异动阈值 12217 价格增幅 -12.13% 统计 最近 3 月 净持仓 5521 增仓 44718 异动阈值 21381 价格增幅 -21.37% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 21
图 2: 价格与互换交易商持仓指数价格互换持仓指数 26 24 22 2 18 16 14 12 1 1.9.8.7.6.5.4.3.2.1 日期 互换指数 217/4/4 39.62% 217/3/28 41.54% 217/3/21 44.3% 217/3/14 37.38% 217/3/7 36.18% 217/2/28 33.3% 217/2/21 28.69% 217/2/14 6.84% 217/2/7.% 217/1/31.% 217/1/24.% 217/1/17.% 217/1/1 5.18% 白糖本周互换交易商净空持仓增加 3217 手, 利多白糖 ; 互换指数从小幅回落 ( 与价格负相关 ), 白糖暂时可能放缓下跌甚至止跌, 持续关注持仓变化 图 3: 价格与资产管理机构净持仓 价格 资产管理机构净持仓 26 24 22 2 18 16 14 12 1 213/1/8 214/1/8 215/1/8 216/1/8 35 3 25 2 15 1 5-5 -1-15 统计 当周 净持仓 43381 增仓 -1336 异动阈值 1256 价格增幅 -7.98% 统计 当月 净持仓 119549 增仓 -76168 异动阈值 24112 价格增幅 -12.13% 统计 最近 3 月 净持仓 145537 增仓 -12156 异动阈值 42196 价格增幅 -21.37% 当增仓幅度绝对值超过 异动阈值时, 重点关注 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 22
图 4: 价格与资产管理机构持仓指数 价格 资产管理机构持仓指数 26 1 24.9 22.8.7 2.6 18.5 16.4 14.3.2 12.1 1 212/1/3 213/1/3 214/1/3 215/1/3 216/1/3 217/1/3 日期 基金指数 217/4/4 39.77% 217/3/28 43.% 217/3/21 45.64% 217/3/14 51.46% 217/3/7 58.66% 217/2/28 62.8% 217/2/21 69.84% 217/2/14 69.17% 217/2/7 72.21% 217/1/31 69.62% 217/1/24 69.96% 217/1/17 69.1% 217/1/1 68.17% 白糖资产管理机构本周净多单减少 1336 手, 利空白糖, 基金指数 39.77%, 持仓指数由看涨区域转入看空区域 分类机构持仓变动分歧, 白糖短期底部或已达到, 短期看震荡 价格与波动率 : 图 5: 价格与波动率 26 5 日波动率价格 45.% 糖波动率 8.47%, 波动率水平下降, 白糖短期活跃度下降 24 4.% 22 35.% 2 18 16 3.% 25.% 2.% 15.% 14 1.% 12 5.% 1.% 214/2/24 215/2/24 216/2/24 217/2/24 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 23
CFTC 持仓分类汇总表 : 持仓分类 糖 CFTC 持仓分类汇总表 报告头寸 CFTC 持仓数据分析 生产商 / 贸易商 / 加工 互换交易商 资产管理机构 总计 多头 空头 多头 空头 套利 多头 空头 套利 所有 983158 2897 465293 141263 41524 49867 148685 1534 86292 自上周二以来的变化量 :217/3/28 12494 726-211 -1684-7467 1779 346 16495-5927 各类别持仓占总持仓量的比重 所有 1 28.5 47.3 14.4 4.2 5.1 15.1 1.7 8.8 交易商总数 各类别中交易商数量 所有 246 67 65 16 8 18 37 37 41 最大的前 N 个交易商持仓占全部持仓的比重 % 按总头寸统计 按净头寸统计 TOP4 交易商 TOP8 交易商 TOP4 交易商 TOP8 交易商 多头 空头 多头 空头 多头 空头 多头 空头 所有 1.5 18.5 18.9 27.9 8.9 16 14.1 21.1 联系我们 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 24
大陆期货研究所地址 : 上海市徐汇区凯旋路 3131 号明申中心大厦 26 楼电话 :21-5471958 微信 :DLQH-YJS 微博 : 大陆期货研究所 北京营业部地址 : 北京市海淀区知春路 9 号坤讯大厦 31 电话 :(1)6518889 郑州营业部地址 : 郑州市郑东新区商务内环路 15 号世贸大厦 B 座 72 号 (4518) 电话 :(371)6138686 天津营业部地址 : 天津市和平区张自忠路 24 号港湾中心 93 室 (341) 电话 :(22)23193256 柳州营业部地址 : 柳州市景行路 19 号方东大厦 5 层 (5451) 电话 :(772)3111 宜兴营业部地址 : 江苏省宜兴市氿滨南路 1 号宜兴日报大厦 16 楼 (2142) 电话 :(51)8777733 深圳营业部地址 : 深圳市福田区深南大道 49 号投资大厦 21 楼电话 :(755)8388582 福州营业部地址 : 福州市鼓楼区湖东路 169 号天骜大厦四层 (351) 电话 :(591)87629779 上海中山北路营业部地址 : 上海市普陀区中山北路 3 号长城大厦 115 室 (263) 电话 :(21)6285353 大连营业部地址 : 大连市中山区延安路 9 号一方大厦 13 层 A B 号 (1161) 电话 :(411)39646221 广州营业部地址 : 广州市越秀区流花路 122 号中国大酒店商业大厦 1258 室 (5115) 电话 :(2)83642392 请务必认真阅读正文后的免责申明部分 25
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