2018 年第一季法人說明會 2018 年 5 月 本資料僅供参考, 投資人應審慎考量本身投資之需求與風險並詳閱後附之重要聲明
議程 2018 年第一季營運回顧 海外版圖拓展 營運績效 附錄 國泰世華銀行國泰人壽國泰產險 2
2018 年第一季營運回顧 國泰世華銀行 存放款溫和成長 資產品質良好 持續拓展海外業務, 外幣放款年成長 21% 財管手收年較去年同期成長 12%, 信用卡手收增加 21%, 有效卡數為業界第一 國泰人壽 保單以投資型保單及傳統型分期繳為主,FYP,FYPE 與總保費皆居業界第一 避險後投資收益率達 4.5%, 整體投資績效穩健 國泰產險 保費收入較去年同期成長 6%, 保費市佔率 11.8%, 穩居市場第二大 海外市場營運持續深化, 持續提升業務品質 : 大陸方面, 陸續開發互聯網商品, 越南方面, 擴大在地化經營團隊 國泰投信 AUM 達 6,077 億, 為台灣最大投信公司 2018 年榮獲 亞洲資產管理雜誌 指標 湯森路透理柏台灣基金獎 及 晨星暨 Smart 智富台灣基金獎 等基金大獎肯定 國泰證券 經紀業務穩定成長, 複委託業務市佔排名第一 建立全數位經營模式, 優化服務體驗, 深根數位客群經營 3
國泰金控 獲利表現 稅後淨利 (NT$BN) 每股盈餘 (NT$) 116% 23.3 1.84 10.8 0.85 1Q17 1Q18 1Q17 1Q18-17% 18% 4
國泰金控 主要子公司獲利表現 主要子公司稅後淨利 (NT$BN) ROE 1Q17 1Q18 1Q17 1Q18 16.7 27.2% 5.0 5.8 5.1 0.4 0.5 0.1 0.2 0.1 0.1 18.5% 18.0% 14.9% 12.4% 12.4% 14.8% 14.2% 8.0% 5.6% 國泰世華 CUB 國泰人壽 Cathay 國泰產險 Cathay 國泰投信 Cathay 國泰證券 Cathay Life Century SITE Securities 國泰金控 Cathay 國泰世華 CUB 國泰人壽 Cathay 國泰產險 Cathay 國泰投信 Cathay FHC Life Century SITE FY16 FY17 FY16 FY17 17.5 19.7 36.3 30.2 28.5% 18.8% 19.7% 13.8% 11.1% 11.5% 9.7% 10.0% 8.5% 9.0% 2.3 1.9 0.3 0.4 0.3 0.3 國泰世華 CUB 國泰人壽 Cathay 國泰產險 Cathay 國泰投信 Cathay 國泰證券 Cathay Life Century SITE Securities 國泰金控 Cathay 國泰世華 CUB 國泰人壽 Cathay 國泰產險 Cathay FHC Life Century 國泰投信 Cathay SITE 註 :1Q18 起之 ROE 採 IFRS 9 開帳後淨值計算 5
國泰金控 帳面淨值與每股淨值 帳面淨值 每股淨值 (NT$BN) (NT$) 461.1 529.8 608.5 608.9 36.2 37.7 43.7 43.7 FY15 FY16 FY17 1Q18 FY15 FY16 FY17 1Q18 註 :(1)FY16 起之帳面淨值包含非控制權益及特別股權益 ; 每股淨值係指歸屬於普通股之每股淨值 (2)2018/1/1 起採用 IFRS9 6
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國泰金控在東南亞市場營運現況 大陸越南柬埔寨香港新加坡馬來西亞寮國菲律賓泰國緬甸印尼 銀行 6 37 16 1 1 1 1 1 1 1 1 人壽 44 (1) 44 產險 26 2 資產管理 1 1 證券 1 1 註 :(1) 陸家嘴國壽河南分公司籌建中 (2) 國泰世華銀行於泰國 緬甸及印尼係辦事處 (3) RCBC 與 Mayapada 投資案由國泰人壽出資 (4) 國泰金控持有大陸國泰產險 49% 股權 持有國開泰富基金公司 ( 北京 )33% 股權 銀行業務 越南 : 世越銀行財務業務均表現穩定 柬埔寨 : 子行各項業務均衡發展 國泰人壽國泰世華銀行國泰產險 緬甸 泰國 寮國越南菲律賓柬埔寨馬來西亞新加坡印尼 菲律賓 : 集團參股 RCBC 銀行 23% (3) 印尼 : 集團參股 Mayapada 銀行 40% (3) 國泰人壽 ( 越南 ) 2018 年 Q1 總保費達 1,291 億越盾, 年成長 56% 擴展組織通路 精緻化專職經營 發展多元通路 越南國泰產險 持續拓展在地化通路, 增加成長動能 8
國泰金控在大陸發展現況 陸家嘴國泰人壽國泰世華銀行大陸國泰產險國泰證券康利亞太有限公司國開泰富基金公司 四川 北京 湖北 遼寧天津 廣東香港 山東 江蘇 上海浙江 福建 國泰世華銀行 持續進行上海子行改制, 預計今年開業 陸家嘴國泰人壽 各項業務穩定推展中 2018Q1 總保費達 7.1 億人民幣, 年成長 52% 大陸國泰產險 引進螞蟻金服合作夥伴, 加強開發大陸產險市場 國泰證券 各項業務穩定推展中 國開泰富基金公司 持續發行新基金, 以固定收益型為主 康利亞太有限公司 (Conning) 持續拓展資產管理事業版圖 9
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國泰世華銀行 放款與存款結構 放款結構 存款結構 信用卡放款個人放款房屋貸款企業放款 1,475.1 2% 15.2 1.0% 16.3 110.3 135.6 7.5% (NT$BN) 活期存款 定期存款 1,505.9 2,021.1 1.1% 9.0% 4% 2,101.4 (NT$BN) 629.8 42.7% 684.2 45.4% 1,233.1 61.0% 1,300.0 61.9% 719.8 48.8% 669.7 44.5% 788.0 39.0% 801.4 38.1% 1Q17 1Q18 1Q17 1Q18 11
國泰世華銀行 淨利差 Avg. rate of interest-earning assets Interest spread Net interest margin Funding cost 2.08% 1.96% 1.99% 2.01% 2.08% 2.06% 2.04% 2.03% 1.81% 1.78% 1.76% 1.76% 1.80% 1.83% 1.86% 1.88% 1.96% 1.99% 1.79% 1.84% 1.81% 1.83% 1.78% 1.76% 1.76% 1.80% 1.83% 1.86% 1.88% 1.81% 1.75% 1.71% 1.79% 1.84% 1.84% 1.83% 1.84% 1.83% 1.68% 1.66% 1.64% 1.67% 1.75% 1.71% 1.68% 1.56% 1.60% 1.66% 1.56% 1.60% 1.64% 1.67% 1.26% 1.33% 1.26% 1.33% 1.24% 1.20% 1.23% 1.23% 1.07% 1.05% 1.05% 1.07% 1.11% 1.14% 1.16% 1.18% 1.24% 1.20% 1.07% 1.05% 1.05% 1.07% 1.11% 1.14% 1.16% 1.18% 0.70% 0.75% 0.79% 0.70% 0.75% 0.82% 0.81% 0.80% 0.74% 0.79% 0.73% 0.71% 0.69% 0.69% 0.69% 0.70% 0.71% 0.77% 0.74% 0.73% 0.71% 0.69% 0.69% 0.69% 0.70% 0.71% FY13 FY13 FY14 FY14 1Q15 FY15 1H15 9M15 1Q16 FY15 1H16 1Q16 9M161H16 FY169M16 1Q17 FY16 1H17 1Q17 9M17 1H17FY17 9M171Q18 FY17 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 Quarterly Spread Quarterly NIM 1.81% 1.75% 1.68% 1.62% 1.59% 1.56% 1.64% 1.74% 1.76% 1.81% 1.12% 1.07% 1.02% 1.06% 1.10% 1.11% 1.18% 1.20% 1.22% 1.24% 註 : 利差含信用卡放款 12
國泰世華銀行 資產品質 逾放比及備抵呆帳覆蓋率 整體逾放比 備抵呆帳覆蓋率 毛提存 呆帳回收 提存及呆帳回收 (NT$BN) 733% 7.33% 7.78% 0.19% 0.20% 778% 0.8 0.8 0.5 0.3 1Q17 1Q18 1Q17 1Q18 房貸逾放比 0.10% 0.14% 923% 9.23% 756% 7.56% 5.4 4.5 0.15% 0.21% 1.3 1.8 FY16 FY17 FY16 FY17 房貸逾放比 0.08% 0.15% 13
國泰世華銀行 SME 與外幣放款 SME 放款 外幣放款 (NT$BN) (NT$BN) 116.5 118.8 130.9 151.9 157.4 185.0 148.9 174.0 224.0 227.7 FY14 FY15 FY16 FY17 1Q18 FY14 FY15 FY16 FY17 1Q18 佔全行放款 10.5% 10.6% 9.2% 10.7% 10.6% 16.6% 13.3% 12.2% 15.8% 15.3% 註 : 上述全行放款餘額不包含信用卡循環餘額 14
國泰世華銀行 海外獲利 海外獲利 海外獲利佔全行稅前盈餘 (NT$BN) 2.9-33% 1.9 52.7% 29.0% 1Q17 1Q18 1Q17 1Q18 6.9 36% 9.4-19% 7.6 12% 8.5 17% 10.0 42.4% 46.1% 36.3% 44.5% 45.6% FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 15
國泰世華銀行 手續費收入 手續費收入結構手續費收入結構 ( 年資料 ) 其他聯貸外匯管理財富管理信用卡 4.6 6.9% 0.3 4.7% 0.2 2.2% 0.1 57.4% 2.6 13% 5.2 0.4 0.2 0.1 3.0 (NT$BN) 7.2% 3.0% 2.2% 56.9% 9.8% 8.2% 2.9% 46.8% 其他聯貸外匯管理財富管理信用卡 19% 13.9 26% 1.3 11.0 1.1 1.1 0.4 0.9 0.3 6.7 5.2 11% 16.6 1.3 1.2 0.4 8.8 (NT$BN) -3% 18.4 17.9 1.3 1.4 1.1 0.8 0.4 0.4 9.8 8.8 7.7% 4.7% 2.3% 49.2% 28.7% 1.3 1.6 30.7% 32.2% 3.5 4.4 4.9 5.7 6.5 36.1% 1Q17 1Q18 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 16
國泰世華銀行 財富管理手續費收入 財富管理手續費收入 (NT$MN) 1Q17 1Q18 FY15 FY16 FY17 財富管理手續費收入 2,641 2,952 8,779 9,828 8,837 年成長率 -10.4% 11.8% 31.6% 11.9% -10.1% 1Q17 1Q18 FY15 FY16 FY17 7,794 2,016 2,025 6,097 5,790 503 758 31 58 80 95 2,307 2,453 1,573 85 124 230 273 304 316 Mutual 共同基金 Funds 結構債及 Structured products 證券商品 & Securities 信託及 Trust & Custody 保管業務 保險商品 Insurance 共同基金 Mutual Funds 結構債及證券商品 Structured products & Securities 信託及保管業務 Trust & Custody 保險商品 Insurance 17
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國泰人壽 總保費收入 總保費收入總保費收入 ( 年資料 ) 利變型年金 (NT$BN) 利變型年金 (NT$BN) 投資型商品 ( 非 VUL) 投資型商品 ( 非 VUL) 投資型商品 (VUL) 投資型商品 (VUL) 健康險 意外險及其他傳統型壽險 153.7 26% 194.0 0.0 53.1 0.1 11.9 4.0 3.7 21.4 21.8-9% 176.4 0.0 44.6 3.5 23.0 0.0% 25.3% 2.0% 13.1% 25.2% 4.3% 5.4% 13.1% 健康險 意外險及其他傳統型壽險 645.2 0.1 561.4 561.3 548.0 115.5 13.8 10.8 70.5 17.5 141.5 90.8 26.0 94.0 23.3 24.0 84.9 30.3 87.5 73.5 15% 768.3 669.9 0.1 0.2 155.5 55.8 15.6 14.5 99.3 101.9 0.0% 20.2% 1.9% 13.3% 116.4 115.5 105.2 59.6% 52.0% 292.1 366.1 335.6 418.1 499.1 496.4 64.6% 1Q16 1Q17 1Q18 FY10 FY12 FY13 FY15 FY16 FY17 19
國泰人壽 初年度保費收入 & 初年度等價保費收入 52.1 0.0 11.6 0.1 2.4 0.6 37.5 初年度保費收入 (FYP) 利變型年金投資型商品 ( 非 VUL) 投資型商品 (VUL) 健康險 意外險及其他傳統型壽險 - 躉繳傳統型壽險 - 分期繳 76.5-11% 0.0 47% 67.9 39.8 0.0 0.0% 0.0 1.2 0.0 2.4 52.7 44.3 0.0 0.0 2.2 2.9 1.0 1.1 (NT$BN) 20.5 19.6 65.2% 0.1% 4.2% 1.6% 28.8% 初年度等價保費收入 (FYPE) 利變型年金投資型商品 ( 非 VUL) 投資型商品 (VUL) 健康險 意外險及其他傳統型壽險 36.2-36% 25.3 0.0 5.3 0.0 2.2 17.9-15% (NT$BN) 21.4 0.0 4.5 0.0 2.9 14.1 0.0% 20.8% 0.2% 13.4% 65.6% 1Q16 1Q17 1Q18 1Q16 1Q17 1Q18 20
國泰人壽 提高分期繳保單佔比 傳統型壽險繳別分佈 躉繳 2 年分期繳 3 年以上分期繳 新契約價值 (NT$BN) Profit Margin 1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 VNB/FYP 23% 39% 19% 21% VNB/FYPE 74% 51% 57% 68% 6% 4% 3% 13% 4% 4% 6% 5% 8% 18% 14% 71% -30% 1% 20.5 12.0 14.4 14.5 61% 43% 1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 83% 93% 88% 5% 76% 80% 51% 34% FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 1Q18 Profit Margin FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 VNB/FYP 19% 26% 23% 27% 38% 22% VNB/FYPE 54% 70% 75% 57% 56% 64% 50.0 51.4 53.5 46.0 Target 50.0 52.5 Actual 57.6 55.5 75.5 59.0 54.0 50.5 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 YoY 3% 4% 8% 31% -33% 21
國泰人壽 歷年負債成本 負債成本 負債成本 ( 年資料 ) 5.40% 4.31% 4.29% 4.26% 5.07% 4.23% 4.21% 4.17% 4.14% 4.11% 4.10% 4.83% 4.78% 4.63% 4.54% 4.43% 4.33% 4.23% 4.11% 1Q16 1H16 9M16 FY16 1Q17 1H17 9M17 FY17 1Q18 FY08 FY10 FY12 FY14 FY16 FY17 註 : 負債成本係以準備金為分母計算 (reserve based) 22
國泰人壽 資產配置 (NT$BN) FY15 FY16 FY17 1Q18 (1) 總投資金額 4,636.6 5,001.1 5,502.6 5,555.5 Weight Weight Weight Amount Return Weight Amount Return 現金及約當現金 1.3% 1.3% 1.6% 87 0.5% 2.4% 131 0.5% 國內股票 7.4% 7.9% 8.4% 465 9.1% 8.2% 454 9.8% (2) 國外股票 6.2% 6.4% 6.3% 347 8.3% 6.4% 357 18.0% 國內債券 8.0% 6.5% 5.5% 305 2.1% 5.5% 305 2.8% (1)(2) 國外債券 50.6% 53.8% 55.7% 3,063 5.0% 55.4% 3,076 4.9% 擔保放款 10.2% 8.9% 8.1% 444 1.8% 7.9% 436 1.9% 保單貸款 3.6% 3.3% 3.0% 166 5.8% 3.0% 166 5.6% 不動產 10.5% 9.8% 9.2% 496 2.3% 9.0% 498 2.6% 其他 2.1% 2.2% 2.4% 130 2.4% 133 註 :(1) 總投資金額不含分離帳戶之資產, 國外債券包含外幣存款與其他調整項 (2) 國外股票與國外債券之投資收益率為避險前之投資收益率 23
國泰人壽 投資績效檢視 避險後投資收益率 避險後投資收益率 ( 年資料 ) 4.01% 4.48% 3.62% 3.68% 4.48% 4.38%* 4.13% 4.35% 4.18% 4.02% 4.02% 1Q14 1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 註 : FY13 之擬制性投資收益率 (4.38%) 已反映投資性不動產採用公允價值模式之影響 24
國泰人壽 投資績效檢視 避險前經常性投資收益率 避險前經常性投資收益率 3.35% 3.17% 3.28% 3.39% 3.35% 3.27% (1) 2.86% 2.84% 3.02% 2.98% 2.86% FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 1Q14 1Q15 1Q16 1Q17 1Q18 註 :(1) FY13 之擬制性經常性投資避險前收益率 (3.27%) 已反映投資性不動產採用公允價值模式之影響 (2) 避險前經常性投資收益不含資本利得, 包含租金 利息收入與現金股利 現金股利收入主要於第二 三季認列 外幣保單 30% 具外匯風險資產 70% 外幣資產避險結構 1Q18 避險成本 1.32% Proxy & Open 16% FVOCI & FVTPL(overlay) 21% Currency Swap & NDF 63% 外幣資產 NT$3.50 兆元 25
國泰人壽 現金股利收入與國外固定收益投資區域 現金股利收入 國外固定收益投資地域分佈 (NT$BN) 其它亞太區域歐洲北美洲 20.3 22.6 23.7 12% 15% 17% 15% 24% 22% 22% 23% 15.2 18% 19% 18% 18% 45% 44% 43% 43% FY14 FY15 FY16 FY17 FY15 FY16 FY17 1Q18 26
國泰人壽 帳面淨值與金融資產未實現損益餘額 帳面淨值 (NT$BN) 金融資產未實現損益餘額 備供出售金融資產 FVOCI & 採用覆蓋法之 FVTPL (NT$BN) 348.2 364.0 441.2 432.9 51.6 34.6 3.2 FY15 FY16 FY17 1Q18 FY15 FY16 FY17 1Q18-3.9 註 :2018/1/1 起採用 IFRS 9 27
國泰人壽 銷售通路 初年度保費收入 (FYP) 初年度等價保費收入 (FYPE) 保經代 - 其他 保經代 - 國泰世華銀行 國泰人壽業務員 2.5% 4.2% 14.7% 24.0% 2.6% 1.9% 14.7% 15.9% 82.8% 71.8% 82.7% 82.2% 1Q17 1Q18 1Q17 1Q18 28
國泰人壽 重要經營指標 繼續率 費用率 1Q17 1Q18 98.3% 98.4% 92.0% 94.5% 9.4% 10.3% 13 months 25 months 1Q17 1Q18 29
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國泰產險 保費收入 保費收入 保費收入 ( 年資料 ) (NT$BN) 其他工程險 (NT$BN) 17.6% 2.6% 2.5% 11.8% 5.0 6% 5.3 17.6% 3.2% 3.1% 12.5% 水險火險車險 15.1% 2.8% 4.3% 15.6% 18.5 19.0 20.7 5% 21.6 17.1% 2.5% 3.0% 15.8% 65.6% 63.7% 62.2% 61.5% 市占率 自留率 12.0% 77.2% 11.8% 79.4% 13.6% 76.9% 13.3% 74.9% 13.6% 75.7% 13.1% 76.2% 31
國泰產險 銷售通路 銷售通路 銷售通路 ( 年資料 ) 關係企業通路國泰產險業務員集團通路 0.2% 0.3% 33.9% 33.1% 0.3% 0.3% 0.2% 0.2% 37.8% 38.3% 37.6% 36.9% 65.9% 66.6% 61.9% 61.4% 62.2% 62.9% 1Q17 1Q18 FY14 FY15 FY16 FY17 32
國泰產險 綜合率指標 簽單費用率簽單損失率 簽單綜合率 自留費用率自留損失率 自留綜合率 78.0% 79.4% 31.3% 32.2% 46.7% 47.2% 90.5% 92.1% 34.7% 34.7% 55.8% 57.4% 1Q17 1Q18 1Q17 1Q18 99.3% 30.7% 68.6% 80.0% 30.8% 49.2% 93.3% 90.9% 35.1% 35.1% 58.2% 55.8% FY16 FY17 FY16 FY17 33
議程 2018 年第一季營運回顧 海外版圖拓展 營運績效 國泰世華銀行國泰人壽國泰產險 附錄 34
資本適足性 Cathay FHC CAR (%) BIS Tier2 CUB Capital Adequacy (%) 16.2 16.4 15.9 14.2 4.7 4.4 3.5 4.2 144.2 151.0 146.3 141.1 Tier1 11.5 12.0 10.7 11.7 FY14 FY15 FY16 FY17 Cathay Life RBC(%) FY14 FY15 FY16 FY17 304.6 304.8 309.5 287.4 FY14 FY15 FY16 FY17 35
國泰人壽 國外債券投資幣別與信評分布 國外債券幣別分布 (1Q18) 國外債券信評分布 (1Q18) VND, 1% GBP, 0.3% Others, 1% AUD, 2% CNH, 3% Non-IG, 5% Fully hedged to USD USD, 93% IG, 95% 36
聲明 本文件係由國泰金融控股股份有限公司 ( 以下簡稱 本公司 ) 所提供, 除財務報表所含之數字及資訊外, 本文件所含資料並未經會計師或獨立專家審核或審閱, 本公司對該等資料或意見之允當性 準確性 完整性及正確性, 不作任何明示或默示之聲明與擔保 本文件所含資料僅以提供當時之情況為準, 本公司不會就本文件提供後所發生之任何變動而更新其內容 本公司及關係企業及各該負責人, 無論係因過失或其他原因, 均不對因使用本文件或其內容所致之任何損害負任何責任 本文件可能包含 前瞻性陳述, 包括但不限於所有本公司對未來可能發生的業務活動 事件或發展的陳述 該等陳述係基於本公司對未來營運之假設, 及種種本公司無法控制之政治 經濟 市場等因素所做成, 故實際經營結果可能與該等陳述有重大差異 本文件不得視為買賣有價證券或其他金融商品的要約或要約之引誘 本文件之任何部分不得直接或間接複製 再流通或傳送給任何第三人, 且不得為任何目的出版刊印本文件之全部或部分 38
Cathay Financial Holdings FY17/ 1Q18/ (NT$MN) FY16 1Q17 Income Statement Data (Consolidated) FY15 FY16 FY17 % Chg 1Q17 1Q18 % Chg Operating Income Net interest income 139,998 153,478 168,461 10% 40,525 41,104 1% Net commission and fee (4,480) (8,050) 1,070 113% (216) 978 553% Net earned premium 535,858 622,916 624,617 0% 143,875 136,368-5% Change in liability reserve (306,598) (408,614) (445,833) -9% (98,573) (79,909) 19% Net claims payment (309,104) (308,697) (295,503) 4% (73,311) (89,750) -22% Investment income 63,734 37,782 62,065 64% 5,064 31,162 515% Contribution from associates-equity method 1,108 1,202 1,298 8% 472 67-86% Other net non-interest income 14,151 40,606 22,446-45% 10,517 1,215-88% Bad debt expense (2,467) (5,232) (3,460) 34% (319) (417) -30% Operating expense (65,067) (75,207) (75,526) 0% (17,176) (19,020) -11% Income before taxes 67,132 50,185 59,636 19% 10,859 21,799 101% Income taxes (9,250) (2,145) (2,962) -38% (68) 1,458 2233% Net income 57,882 48,039 56,673 18% 10,790 23,257 116% EPS (NT$) 4.58 3.79 4.47 0.85 1.84 Dividend Payout Cash dividend per share 2.00 2.00 Stock dividend per share 0.00 0.00 Weighted average outstanding shares 12,563 12,563 12,563 12,563 12,563 (Millions of common shares) Balance Sheet Data Total assets 7,568,975 8,135,137 8,841,510 8,279,518 8,961,966 Total shareholders' equity 461,062 529,824 608,471 543,293 608,892 Operating Metrics ROAE (Consolidated) 12.86% 9.70% 9.96% 8.04% 14.85% ROAA (Consolidated) 0.80% 0.61% 0.67% 0.53% 1.04% Double leverage ratio(inc. preferred stock) 111% 105% 108% 105% 108% Capital Adequacy Metrics Capital Adequacy Ratio 151% 146% 141% Notes: (1) All data and information on this page is provided for informational purposes only, and may subject to adjustment. For more details, please refer to our official financial reports. (2) Total may not sum due to rounding. (3) Starting from 2018/1/1, Cathay FHC adopted IFRS9. The comparative information for prior periods was not restated.
Cathay Life FY17/ 1Q18/ (NT$MN) FY16 1Q17 Income Statement Data (Consolidated) FY15 FY16 FY17 % Chg 1Q17 1Q18 % Chg Net written premium 519,014 605,910 608,404 0% 140,111 132,246-6% Net earned premium 518,250 605,231 607,547 0% 140,493 132,524-6% Reinsurance commission earned 200 363 301-17% 52 55 6% Fee income 5,762 5,542 9,468 71% 2,589 2,660 3% Recurring investment income 140,977 161,051 173,846 8% 37,549 40,343 7% Gain on disposal of investment Realized gain (loss)-equity 30,072 18,210 43,625 140% 14,743 25,090 70% Realized gain (loss)-debt 14,804 29,382 21,233-28% 5,231 8,810 68% Gain on investment property 11,074 5,000 (756) -115% (2) (19) -1125% FX and others, net (13,101) (21,333) (28,258) -32% (10,817) (11,141) -3% Investment income, net 183,827 192,310 209,691 9% 46,704 63,083 35% Other operating income 914 5,032 5,069 1% 1,168 1,290 10% Separate account revenues 17,303 39,589 44,304 12% 4,820 2,678-44% Net claims payment (298,102) (297,201) (284,023) 4% (71,370) (87,255) -22% Changes in liability reserves (305,864) (408,398) (445,843) -9% (98,438) (80,035) 19% Acquisition and commission expense (33,238) (38,901) (32,507) 16% (8,232) (8,620) -5% Other operating costs (5,541) (6,381) (6,418) -1% (1,533) (2,063) -35% Financial cost (296) (413) (1,963) -375% (293) (568) -94% Separate account expense (17,303) (39,589) (44,304) -12% (4,820) (2,678) 44% Operating expense (23,021) (30,768) (28,790) 6% (7,112) (7,366) -4% Net non-operating income 1,265 1,956 1,442-26% 370 324-12% Income taxes (5,710) 1,861 2,294 23% 733 2,697 268% Net income 38,447 30,235 36,268 20% 5,131 16,727 226% Balance Sheet Data Total assets 5,179,877 5,556,950 6,097,655 5,611,606 6,176,772 General account 4,699,309 5,058,936 5,542,385 5,104,057 5,617,725 Separate account 480,568 498,014 555,269 507,549 559,047 Reserves for life insurance liabilities 4,228,117 4,567,324 4,944,292 4,602,079 4,999,017 Total liabilities 4,831,642 5,192,967 5,656,473 5,239,024 5,743,851 Total shareholders' equity 348,235 363,984 441,181 372,583 432,921 Operating Metrics First Year Premium(FYP) 217,378 199,082 233,250 76,546 67,879 First Year Premium Equivalent(FYPE) 102,002 135,035 78,602 25,348 21,443 Expense ratio 10.3% 10.3% 8.6% 9.4% 10.3% 13-M persistency ratio 97.6% 98.3% 98.2% 98.3% 98.4% 25-M persistency ratio 91.8% 92.2% 94.3% 92.0% 94.5% ROAE 11.36% 8.49% 9.01% 5.57% 14.76% ROAA 0.78% 0.56% 0.62% 0.37% 1.09% Capital Adequacy Metrics RBC ratio (Standalone) 305% 305% 309% Notes: (1) All data and information on this page is provided for informational purposes only, and may subject to adjustment. For more details, please refer to our official financial reports. (2) Total may not sum due to rounding. (3) Starting from 2018/1/1, Cathay Life adopted IFRS9. The comparative information for prior periods was not restated.
Cathay United Bank FY17/ 1Q18/ (NT$MN) FY16 1Q17 Income Statement Data (Consolidated) FY15 FY16 FY17 % Chg 1Q17 1Q18 % Chg Operating Income Net interest income 26,729 25,910 29,701 15% 7,033 7,711 10% Fee income 14,344 15,745 14,862-6% 3,850 4,483 16% Investment income 5,599 8,278 9,442 14% 1,468 2,075 41% Other income 1,380 1,222 1,216 0% 282 179-37% Net operating income 48,052 51,154 55,222 8% 12,633 14,448 14% Operating expenses (24,851) (26,959) (29,301) -9% (6,550) (7,075) -8% Pre-provision profit 23,201 24,195 25,920 7% 6,083 7,373 21% Net provisions for possible losses (1,922) (4,455) (3,494) 22% (370) (433) -17% Income before taxes 21,279 19,740 22,426 14% 5,712 6,940 21% Income tax (2,513) (2,229) (2,763) -24% (704) (1,136) -61% Net income 18,767 17,511 19,664 12% 5,008 5,803 16% Balance Sheet Data Total assets 2,383,377 2,566,669 2,735,704 2,642,894 2,777,640 Loans, net 1,127,807 1,437,531 1,434,558 1,471,529 1,503,695 Financial assets 791,192 849,989 859,590 798,861 922,363 Total liability 2,226,608 2,406,701 2,553,396 2,478,535 2,587,301 Deposits 1,881,657 2,032,600 2,098,368 2,037,125 2,117,166 Financial Debenture Payable 51,900 51,900 63,350 51,900 59,500 Total shareholders' equity 156,769 159,968 182,308 164,359 190,339 Operating Metrics Cost income ratio 51.72% 52.70% 53.06% 51.85% 48.97% ROAE 12.33% 11.06% 11.49% 12.35% 12.35% ROAA 0.81% 0.71% 0.74% 0.77% 0.84% Assets Quality NPL 1,599 2,133 2,982 2,753 2,917 NPL ratio 0.14% 0.15% 0.21% 0.19% 0.20% NPL provisions 17,323 19,686 22,553 20,172 22,701 Coverage ratio 1083% 923% 756% 733% 778% Capital Adequacy Metrics BIS ratio (Standalone) 16.4% 14.2% 15.9% Tier I Ratio (Standalone) 12.0% 10.7% 11.7% Notes: (1) All data and information on this page is provided for informational purposes only, and may subject to adjustment. For more details, please refer to our official financial reports. (2) Total may not sum due to rounding. (3) Starting from 2018/1/1, Cathay United Bank adopted IFRS9. The comparative information for prior periods was not restated.
Cathay Century FY17/ 1Q18/ (NT$MM) FY16 1Q17 Income Statement Data (Consolidated) FY15 FY16 FY17 % Chg 1Q17 1Q18 % Chg Premium income 22,449 22,774 21,878-4% 5,080 5,364 6% Net written premium 17,254 17,390 16,610-4% 3,917 4,254 9% Net earned premium 17,169 17,213 16,344-5% 3,879 4,153 7% Reinsurance commission earned 517 526 489-7% 124 141 14% Fee income 48 44 42-6% 10 11 11% Investment 972 2,082 892-57% 180 247 37% Interest income 564 568 547-4% 131 134 2% Other investment income, net 408 1,514 345-77% 49 112 131% Other operating income 15 0 0 0 0 0% Net claims payment (9,292) (9,559) (9,138) 4% (2,015) (2,411) -20% Changes in liability reserves (734) (209) 10 105% (135) 125 193% Commissions and other operating costs (1,402) (3,015) (2,859) 5% (679) (763) -13% Operating expenses (6,197) (4,248) (3,609) 15% (861) (907) -5% Operating income 1,095 2,834 2,170-23% 503 596 18% Net non-operating income (4) (1) (16) -1862% (5) (5) 13% Income taxes (287) (492) (297) 40% (62) (109) -75% Net income 804 2,342 1,858-21% 436 483 11% Balance Sheet Data Total assets 42,106 38,250 38,351 37,904 38,171 Total stockholders' equity 7,219 9,216 10,517 9,627 10,917 Operating Metrics Gross Combined ratio 85.3% 99.3% 80.0% 78.0% 79.4% Net Combined ratio 93.2% 93.3% 90.9% 90.5% 92.1% ROAE 11.44% 28.50% 18.83% 18.50% 18.01% ROAA 2.06% 5.83% 4.85% 4.58% 5.05% Capital Adequacy Metrics RBC ratio (Standalone) 359% 385% 392% Notes: (1) All data and information on this page is provided for informational purposes only, and may subject to adjustment. For more details, please refer to our official financial reports. (2) Total may not sum due to rounding. (3) Starting from 2018/1/1, Cathay Century adopted IFRS9. The comparative information for prior periods was not restated.