固 定收益研究证券研究报告信用评级调整周报 关注 广汇能源 等多家主体评级上调 证券分析师崔健 CFA 022-28451618 cuijian2001@163.com 助理分析师夏捷 SAC NO:S1150117060017 022-23861355 xiaj@bhzq.com 核心观点 : 信用评级调整周报 信用评级调整周报 分析师 : 崔健 CFA SAC NO:S1150511010016 2018 年 5 月 30 日 信用评级调整回顾上周共有 14 家公司评级 ( 展望 ) 进行调整, 数量较前一周增加 6 家, 其中评级 ( 展望 ) 下调 2 家, 上调 12 家 上海华信国际集团有限公司评级评级被联合信用和联合资信由 B 下调至 C 被中诚信国际由 BB 下调至 CC, 阳光凯迪新能源集团有限公司评级被大公国际由 BBB+/ 负面下调至 B/ 负面 ; 内蒙古伊泰煤炭股份有限公司评级由 AA+/ 稳定上调至 AAA/ 稳定, 广汇能源股份有限公司 许继电气股份有限公司 黄冈市城市建设投资有限公司 四川蓝光发展股份有限公司 深圳市新南山控股 ( 集团 ) 股份有限公司 东江环保股份有限公司 协鑫智慧能源股份有限公司 7 家公司评级均由 AA/ 稳定上调至 AA+/ 稳定, 安徽乐行城市建设集团有限公司评级由 AA-/ 稳定上调至 AA/ 稳定, 盛和资源控股股份有限公司评级由 AA/ 负面上调至 AA/ 稳定, 新天绿色能源股份有限公司评级由 AA+/ 稳定上调至 AA+/ 正面, 浙江龙泉农村商业银行股份有限公司评级由 A- 上调至 A 企业评级迁移统计 2017 年 7 月 1 日至今, 商业贸易行业共统计 126 家主体, 在 AA- 至 AA+ 评级有 9 家主体评级上调, 在 AA 至 AAA 评级有 5 家主体评级下调 ; 综合行业共统计 563 家主体, 在 AA- 至 AA+ 评级有 31 家主体评级上调, 在 A+ 和 AA+ 评级有 6 家主体评级下调 ; 采掘行业共统计 107 家主体, 在 AA- 至 AA+ 评级有 5 家主体评级上调, 在 AA- 和 AA+ 评级有 3 家主体评级下调 ; 化工行业共统计 112 家主体, 在 AA 评级有 3 家主体评级上调, 在 AA 和 AA+ 评级有 5 家主体评级下调 ; 电气设备行业共统计 44 家主体, 在 AA- 和 AA 评级有 4 家主体评级上调, 无主体评级下调 ; 建筑装饰行业共统计 1269 家主体, 在 AA- 至 AA+ 评级有 54 家主体评级上调, 在 AA- 至 AA+ 评级有 8 家主体评级下调 ; 房地产行业共统计 427 家主体, 在 A 至 AA+ 评级有 22 家主体评级上调, 在 AA- 至 AA+ 评级有 5 家主体评级下调 ; 银行行业共统计 394 家主体, 在 A- 至 AA+ 评级有 90 家主体评级上调, 在 A+ 和 AA- 评级有 3 家主体评级下调 ; 有色金属行业共统计 68 家主体, 在 AA- 至 AA+ 评级有 5 家主体评级上调, 无主体评级下调 ; 公用事业行业共统计 222 家主体, 在 A+ 至 AA+ 评级有 12 家主体评级上调, 在 A 至 AAA 评级有 5 家主体评级下调 ; 建筑材料行业共统计 33 家主体, 在 AA 和 AA+ 评级有 3 家主体评级上调, 无主体评级下调 公司负面和关注信息统计上周共统计公司负面和关注信息 31 件 新疆富蕴县国有资产投资经营有限责任公司 南充发展投资 ( 控股 ) 有限责任公司等公司提前兑付, 神雾科技集团股份有限公司控股上市子公司银行贷款逾期, 深圳市投资控股有限公司控股子公司国信证券受到证监会行政处罚, 长园集团股份有限公司涉及重大诉讼 仲裁, 丹东港集团有限公司资产被查封等消息值得关注 风险提示经济下行导致的企业经营风险, 监管政策趋严风险, 流动性风险 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 1 of 16
目录 信用评级调整周报 1. 信用评级调整回顾... 4 1.1 主体评级调整汇总... 4 1.2 评级调整主体分析... 5 2. 企业评级迁移统计... 6 3. 公司负面和关注信息统计... 11 4. 风险提示... 13 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 16
表目录 信用评级调整周报 表 1: 评级调整情况汇总... 4 表 2: 商业贸易行业企业评级迁移统计... 6 表 3: 综合行业企业评级迁移统计... 7 表 4: 采掘行业企业评级迁移统计... 7 表 5: 化工行业企业评级迁移统计... 8 表 6: 电气设备行业企业评级迁移统计... 8 表 7: 建筑装饰行业企业评级迁移统计... 9 表 8: 房地产行业企业评级迁移统计... 9 表 9: 银行行业企业评级迁移统计... 10 表 10: 有色金属行业企业评级迁移统计... 10 表 11: 公用事业行业企业评级迁移统计... 11 表 12: 建筑材料行业企业评级迁移统计... 11 表 13: 公司负面和关注信息统计... 11 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 16
1. 信用评级调整回顾 信用评级调整周报 1.1 主体评级调整汇总 上周共有 14 家公司评级 ( 展望 ) 进行调整, 数量较前一周增加 6 家, 其中评级 ( 展望 ) 下调 2 家, 上调 12 家 表 1: 评级调整情况汇总 公司 行业 涉及债券 评级机构 本次评级结上次评级内部初步评调整时间果 / 展望结果 / 展望级 ( 定量 ) 评级 / 展望下调 : 上海华信国际集团有限联合信用 商业贸易华信 01A 公司联合资信 C B 2018-5-22 - 上海华信国际集团有限公司 商业贸易 华信 01A 中诚信国际 CC BB 2018-5-22 - 阳光凯迪新能源集团有限公司 综合 16 凯迪债 大公国际 B/ 负面 BBB+/ 负面 2018-5-25 - 评级 / 展望上调 : 内蒙古伊泰煤炭股份有限公司 采掘 14 伊泰 01 大公国际 AAA/ 稳定 AA+/ 稳定 2018-5-22 AA+ 广汇能源股份有限公司 化工 18 广能 01 中诚信国际 AA+/ 稳定 AA/ 稳定 2018-5-23 B 许继电气股份有限公司 电气设备 11 许继债 联合信用 AA+/ 稳定 AA/ 稳定 2018-5-23 - 黄冈市城市建设投资有限公司安徽乐行城市建设集团有限公司四川蓝光发展股份有限公司浙江龙泉农村商业银行股份有限公司盛和资源控股股份有限公司新天绿色能源股份有限公司深圳市新南山控股 ( 集团 ) 股份有限公司 建筑装饰 18 黄冈城投 MTN001 鹏元资信 AA+/ 稳定 AA/ 稳定 2018-5-23 AA- 建筑装饰 17 乐行债 东方金诚 AA/ 稳定 AA-/ 稳定 2018-5-23 - 房地产 18 蓝光 06 中诚信国际 AA+/ 稳定 AA/ 稳定 2018-5-24 BB+ 银行 18 浙江龙泉农商银行 CD001 中诚信国际 A A- 2018-5-24 - 有色金属 15 盛和债 鹏元资信 AA/ 稳定 AA/ 负面 2018-5-24 B 公用事业 18 新天绿色 SCP001 中诚信国际 AA+/ 正面 AA+/ 稳定 2018-5-25 - 建筑材料 12 雅致 02 联合信用 AA+/ 稳定 AA/ 稳定 2018-5-28 - 东江环保股份有限公司公用事业 17 东江 G1 中诚信国际 AA+/ 稳定 AA/ 稳定 2018-5-28 AA- 协鑫智慧能源股份有限 公司 商业贸易 17 鑫能 G1 中诚信证券 AA+/ 稳定 AA/ 稳定 2018-5-28 - 数据来源 :Wind 渤海证券研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 16
信用评级调整周报 1.2 评级调整主体分析 上海华信国际集团有限公司 发行人目前对俄石油的收购事项已经终止, 前期支付的大规模款项存在无法收回的风险 ; 发行人短期偿债压力巨大, 公司生产经营发生重大变化, 未能按照约定筹措足额偿债资金, 未能按期足额偿付 17 沪华信 SCP002 阳光凯迪新能源集团有限公司 发行人核心子公司凯迪生态环境科技股份有限公司不能按期足额偿付 11 凯迪 MTN1 债券本息, 构成实质性违约, 将严重影响公司再融资能力 ; 发行人资产重组事项未有实质性推进, 且旗下多家子公司资金账户被冻结, 偿债来源不确定性加大 内蒙古伊泰煤炭股份有限公司 发行人作为内蒙古地区最大的煤炭企业之一, 当期营业收入和净利润均大幅提升 ; 发行人下游客户仍保持稳定, 销售渠道较为通畅, 运力保障能力较强 ; 发行人经营性净现金流逐年增长, 货币资金充裕, 为公司债务偿付提供可靠保障 广汇能源股份有限公司 发行人所在地区的资源储量丰富, 发行人拥有较为充足的煤炭和油气资源 ; 启东港一期项目投运, 发行人能源全产业链进一步完善, 对其盈利能力形成支撑, 且受益于行业景气度回暖, 发行人获利能力不断增强 ;2018 年 4 月发行人完成配股事项, 资本实力进一步增强 许继电气股份有限公司 发行人通过产研合作和示范项目建设, 加快发展节能环保 智慧城市 智能制造等新兴业务, 前景较好 ; 发行人产品能够为客户提供系统解决方案, 竞争优势持续增强 ; 发行人资产和收入规模保持增长, 整体债务负担很轻, 偿债能力很强 黄冈市城市建设投资有限公司 发行人所在区域经济被财政保持快速增长, 且其主要业务在区域内具有一定垄断性 ; 发行人营业收入大幅增长, 业务持续性仍然较好,2017 年当地政府对公司进行债务置换, 增加发行人资本公积 ; 土地使用权抵押担保仍可为债券本息的偿付提供一定保障 安徽乐行城市建设集团有限公司 发行人主要从事涡阳县的基础设施及安置房建设, 业务具有很强的区域专营性, 在增资 资产划拨和财政补贴等方面继续得到股东的大力支持 ; 所在地区生产总值等主要经济指标保持较快增长, 二 三产业占比继续提高, 经济实力持续增强 ; 得益于股东的增资及无偿注入资产, 发行人所有者权益有所增长 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 16
信用评级调整周报四川蓝光发展股份有限公司 发行人继续深耕成都区域, 积极拓展多元化的土地获取模式, 非招拍挂获取储备资源占比超过 85%; 当期末发行人土地储备区域分布良好, 为未来销售业务增长提供有力保障 ; 发行人物业管理业务 医药业务收入规模持续增长, 且继续保持畅通的融资渠道, 未使用授信额度充足 盛和资源控股股份有限公司 发行人在稀土冶炼分离领域拥有一定的技术优势和 生产指标 ; 通过非公开发行股票, 发行人资本实力大幅增强 业务规模扩大, 收 入来源多元化程度高 ; 受益于稀土氧化物价格上涨, 发行人盈利能力有所好转 新天绿色能源股份有限公司 发行人天然气业务在区域内的垄断地位进一步稳 固, 风电装机规模稳定增长, 储备资源稳步增加 ; 得益于风电业务和天然气业务 的良好发展, 发行人盈利能力不断增强 深圳市新南山控股 ( 集团 ) 股份有限公司 发行人公司正通过换股方式吸收合并深 圳赤湾石油基地股份有限公司, 重大资产重组完成后, 公司将增加物流业务, 业 务规模和范围将有所扩大, 资本实力和整体盈利能力有所增强 东江环保股份有限公司 发行人所处行业发展前景良好, 并存在有力的股东支持 ; 发行人核心业务进一步凸显,2017 年通过扩建和并购等方式提升工业废物处理处 置能力, 资源化产品销售大幅增长, 经营业务获利能力良好 2. 企业评级迁移统计 我们统计了 2017 年 7 月 1 日至 2018 年 5 月 28 日商业贸易行业共 126 家信用债发债主体, 其中 AAA 评级的主体 24 家,AA+ 评级的主体 27 家,AA 评级的主体 61 家,AA- 评级的主体 12 家, 其他评级有少量主体分布 在跟踪期内, 在 AA- 至 AA+ 评级有 9 家主体评级上调, 在 AA 至 AAA 评级有 5 家主体评级下调 表 2: 商业贸易行业企业评级迁移统计 AAA 18 1 1 20 AA+ 6 25 1 32 AA 1 59 2 62 AA- 2 9 11 A+ 1 1 A 0 0 A- 0 0 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 of 16
信用评级调整周报 BBB+ 及以下 0 0 总数 24 27 61 12 1 0 0 1 126 我们统计了 2017 年 7 月 1 日至 2018 年 5 月 28 日综合行业共 563 家信用债发债主体, 其中 AAA 评级的主体 110 家,AA+ 评级的主体 140 家,AA 评级的主体 257 家,AA- 评级的主体 29 家, 其他评级有少量主体分布 在跟踪期内, 在 AA- 至 AA+ 评级有 31 家主体评级上调, 在 A+ 和 AA+ 评级有 6 家主体评级下调 表 3: 综合行业企业评级迁移统计 AAA 104 104 AA+ 6 119 1 126 AA 21 252 2 1 1 277 AA- 4 27 31 A+ 10 1 11 A 3 3 A- 3 3 BBB+ 及以下 8 8 总数 110 140 257 29 11 3 3 10 563 我们统计了 2017 年 7 月 1 日至 2018 年 5 月 28 日采掘行业共 107 家信用债发债主体, 其中 AAA 评级的主体 34 家,AA+ 评级的主体 18 家,AA 评级的主体 33 家,AA- 评级的主体 13 家, 其他评级有少量主体分布 在跟踪期内, 在 AA- 至 AA+ 评级有 5 家主体评级上调, 在 AA- 和 AA+ 评级有 3 家主体评级下调 表 4: 采掘行业企业评级迁移统计 AAA 31 31 AA+ 3 17 2 22 AA 1 30 31 AA- 1 13 1 15 A+ 0 0 A 2 2 A- 0 0 BBB+ 及以下 6 6 总数 34 18 33 13 0 3 0 6 107 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 of 16
信用评级调整周报我们统计了 2017 年 7 月 1 日至 2018 年 5 月 28 日化工行业共 112 家信用债发债主体, 其中 AAA 评级的主体 8 家,AA+ 评级的主体 28 家,AA 评级的主体 57 家,AA- 评级的主体 9 家, 其他评级有少量主体分布 在跟踪期内, 在 AA 评级有 3 家主体评级上调, 在 AA 和 AA+ 评级有 5 家主体评级下调 表 5: 化工行业企业评级迁移统计 AAA 8 8 AA+ 25 1 1 27 AA 3 56 1 2 62 AA- 8 8 A+ 3 3 A 0 0 A- 0 0 BBB+ 及以下 4 4 总数 8 28 57 9 3 3 0 4 112 我们统计了 2017 年 7 月 1 日至 2018 年 5 月 28 日电气设备行业共 44 家信用债发债主体, 其中 AAA 评级的主体 2 家,AA+ 评级的主体 7 家,AA 评级的主体 26 家,AA- 评级的主体 5 家, 其他评级有少量主体分布 在跟踪期内, 在 AA- 和 AA 评级有 4 家主体评级上调, 无主体评级下调 表 6: 电气设备行业企业评级迁移统计 AAA 2 2 AA+ 5 5 AA 2 24 26 AA- 2 5 7 A+ 3 3 A 1 1 A- 0 0 BBB+ 及以下 0 0 总数 2 7 26 5 3 1 0 0 44 我们统计了 2017 年 7 月 1 日至 2018 年 5 月 28 日建筑装饰行业共 1269 家信用 债发债主体, 其中 AAA 评级的主体 68 家,AA+ 评级的主体 203 家,AA 评级的 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 of 16
信用评级调整周报主体 816 家,AA- 评级的主体 174 家, 其他评级有少量主体分布 在跟踪期内, 在 AA- 至 AA+ 评级有 54 家主体评级上调, 在 AA- 至 AA+ 评级有 8 家主体评级下调 表 7: 建筑装饰行业企业评级迁移统计 AAA 62 62 AA+ 6 171 3 180 AA 32 797 4 833 AA- 16 170 1 187 A+ 4 4 A 1 1 A- 0 0 BBB+ 及以下 2 2 总数 68 203 816 174 4 1 0 3 1269 我们统计了 2017 年 7 月 1 日至 2018 年 5 月 28 日房地产行业共 427 家信用债发债主体, 其中 AAA 评级的主体 53 家,AA+ 评级的主体 76 家,AA 评级的主体 272 家,AA- 评级的主体 22 家, 其他评级有少量主体分布 在跟踪期内, 在 A 至 AA+ 评级有 22 家主体评级上调, 在 AA- 至 AA+ 评级有 5 家主体评级下调 表 8: 房地产行业企业评级迁移统计 AAA 43 43 AA+ 10 67 2 79 AA 8 267 1 1 277 AA- 3 21 1 25 A+ 1 1 A 1 1 2 A- 0 0 BBB+ 及以下 0 0 总数 53 76 272 22 2 1 0 1 427 我们统计了 2017 年 7 月 1 日至 2018 年 5 月 28 日银行行业共 394 家信用债发债 主体, 其中 AAA 评级的主体 61 家,AA+ 评级的主体 63 家,AA 评级的主体 73 家,AA- 评级的主体 85 家,A+ 评级的主体 79 家, 其他评级有少量主体分布 在 请务必阅读正文之后的免责条款部分 9 of 16
信用评级调整周报 跟踪期内, 在 A- 至 AA+ 评级有 90 家主体评级上调, 在 A+ 和 AA- 评级有 3 家主体 评级下调 表 9: 银行行业企业评级迁移统计 AAA 43 43 AA+ 18 38 56 AA 25 51 76 AA- 22 72 2 96 A+ 13 67 1 81 A 10 21 31 A- 2 5 7 BBB+ 及以下 4 4 总数 61 63 73 85 79 24 5 4 394 我们统计了 2017 年 7 月 1 日至 2018 年 5 月 28 日有色金属行业共 68 家信用债发债主体, 其中 AAA 评级的主体 15 家,AA+ 评级的主体 16 家,AA 评级的主体 33 家, 其他评级有少量主体分布 在跟踪期内, 在 AA- 至 AA+ 评级有 5 家主体评级上调, 无主体评级下调 表 10: 有色金属行业企业评级迁移统计 AAA 14 14 AA+ 1 13 14 AA 3 32 35 AA- 1 2 3 A+ 2 2 A 0 0 A- 0 0 BBB+ 及以下 0 0 总数 15 16 33 2 2 0 0 0 68 我们统计了 2017 年 7 月 1 日至 2018 年 5 月 28 日公用事业行业共 222 家信用债发债主体, 其中 AAA 评级的主体 60 家,AA+ 评级的主体 65 家,AA 评级的主体 79 家, 其他评级有少量主体分布 在跟踪期内, 在 A+ 至 AA+ 评级有 12 家主体评级上调, 在 A 至 AAA 评级有 5 家主体评级下调 请务必阅读正文之后的免责条款部分 10 of 16
信用评级调整周报 表 11: 公用事业行业企业评级迁移统计 AAA 58 1 59 AA+ 2 57 59 AA 7 77 3 87 AA- 2 11 13 A+ 1 0 1 A 0 1 1 A- 1 1 BBB+ 及以下 1 1 总数 60 65 79 12 0 0 1 5 222 我们统计了 2017 年 7 月 1 日至 2018 年 5 月 28 日建筑材料行业共 33 家信用债发债主体, 其中 AAA 评级的主体 6 家,AA+ 评级的主体 9 家,AA 评级的主体 14 家, 其他评级有少量主体分布 在跟踪期内, 在 AA 和 AA+ 评级有 3 家主体评级上调, 无主体评级下调 表 12: 建筑材料行业企业评级迁移统计 AAA 5 5 AA+ 1 7 8 AA 2 14 16 AA- 4 4 A+ 0 0 A 0 0 A- 0 0 BBB+ 及以下 0 0 总数 6 9 14 4 0 0 0 0 33 3. 公司负面和关注信息统计 表 13: 公司负面和关注信息统计 公司涉及债券行业披露日期负面和关注事件类型 请务必阅读正文之后的免责条款部分 11 of 16
信用评级调整周报 新疆富蕴县国有资产投资经 营有限责任公司 PR 富蕴资房地产 2018-5-22 提前兑付兑息及摘牌 库车城市建设投资 ( 集团 ) 有 PR 库车 01 限公司 PR 库车 02 建筑装饰 2018-5-22 提前兑付兑息 三湘印象股份有限公司 16 三湘债 休闲服务 2018-5-22 拟回购注销部分限制性股票并减资 深圳市科陆电子科技股份有限公司 14 科陆 01 电气设备 2018-5-22 当年累计新增借款超过上年末净资产 20% 东旭集团有限公司 16 东旭 01 综合 2018-5-22 当年累计新增借款超过上年末净资产 50% 神雾科技集团股份有限公司 16 神雾债 医药生物 2018-5-22 控股上市子公司银行贷款逾期 南充发展投资 ( 控股 ) 有限责任公司兴业证券股份有限公司平安不动产有限公司 PR 南发展 综合 2018-5-22 提前兑付兑息 13 兴业 01 13 兴业 02 非银金融 2018-5-22 涉及重大诉讼 仲裁 16 不动产 17 不动 01 非银金融 2018-5-22 当年累计新增借款超过上年末净资产 20% 17 不动 02 金鸿控股集团股份有限公司 15 金鸿债公用事业 2018-5-22 债券停牌阳光凯迪新能源集团有限公 16 凯迪债综合 2018-5-22 子公司涉案及股票被司法冻结司 10 凯迪债建筑装饰 2018-5-23 回购股份用于股权激励或员工持股计划贵州信邦制药股份有限公司 17 信邦 01 医药生物 2018-5-23 回购股份注销完成 17 深投 01 深圳市投资控股有限公司综合 2018-5-23 控股子公司国信证券受到证监会行政处罚 17 深投 02 16 丹港 01 丹东港集团有限公司交通运输 2018-5-24 债券诉讼进展 ; 资产被查封 16 丹港 02 当年累计对外提供担保超上年末净资产湖北省高新技术产业投资有 17 鄂高投非银金融 2018-5-24 20%; 当年累计新增借款超过上年末净资产限公司 20% 深圳市宝鹰建设控股集团股 16 宝鹰 01 份有限公司 17 宝鹰 01 雅安发展投资有限责任公司 PR 雅发投建筑装饰 2018-5-24 涉及重大诉讼 长园集团股份有限公司 17 长园债电气设备 2018-5-24 涉及重大诉讼 仲裁 大连旅顺建设发展投资有限 公司 PR 旅建债建筑装饰 2018-5-24 提前兑付兑息 青海海东投资有限责任公司 PR 海东投建筑装饰 2018-5-24 提前兑付兑息 江门市交通建设投资集团有 限公司 17 江门建设 MTN001 17 江门建设 MTN002 15 江建集 MTN001 交通运输 2018-5-24 无偿划转江门市勘测院 100% 股权 请务必阅读正文之后的免责条款部分 12 of 16
江苏洋河集团有限公司巨化集团有限公司宁波开发投资集团有限公司宁波城建投资控股有限公司山东晨鸣纸业集团股份有限公司义乌市国有资本运营有限公司 16 洋河 01 17 洋河 01 17 洋河 02 14 巨化 MTN001 15 巨化 MTN001 16 巨化 MTN001 15 甬开投 MTN001 15 甬开投 MTN002 15 甬开投 MTN003 14 甬城投 MTN001 16 甬城投 MTN00 15 鲁晨鸣 MTN001 15 鲁晨鸣 MTN002 17 义乌国资 CP001 17 义乌国资 CP002 18 义乌国资 MTN001 信用评级调整周报 食品饮料 2018-5-24 涉及重大诉讼 ( 仲裁 ) 化工 2018-5-24 下属子公司被采取行政监管措施 综合 2018-5-24 当年累计新增借款超过上年末净资产 20% 综合 2018-5-24 子公司拟出售部分股权 轻工制造 2018-5-24 对外投资 综合 2018-5-24 当年累计新增借款超过上年末净资产 20% 天广中茂股份有限公司 16 天广 01 机械设备 2018-5-25 股东所持公司股份被二次轮候冻结 海门市海晋交通建设有限公司中国普天信息产业股份有限公司广东劲胜智能集团股份有限公司 PR 海晋交建筑装饰 2018-5-28 提前兑付及摘牌 16 中普天 MTN001 通信 2018-5-28 上市子公司股票暂停上市 18 劲胜智能 CP001 电子 2018-5-28 董事长变更及控股股东协议转让股权 数据来源 :Wind 渤海证券研究所 4. 风险提示 经济下行导致的企业经营风险, 监管政策趋严风险, 流动性风险 请务必阅读正文之后的免责条款部分 13 of 16
信用评级调整周报 投资评级说明 项目名称 投资评级 评级说明 买入 未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅超过 20% 公司评级标准 增持未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 10%~20% 之间中性未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 -10%~10% 之间 减持 未来 6 个月内相对沪深 300 指数跌幅超过 10% 看好 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅超过 10% 行业评级标准 中性 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅介于 -10%-10% 之间 看淡 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数跌幅超过 10% 重要声明 : 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更 在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价 在任何情况下, 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保, 投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险 我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务 我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息 本报告的版权归渤海证券股份有限公司所有, 未获得渤海证券股份有限公司事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发, 需注明出处为 渤海证券股份有限公司, 也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改 请务必阅读正文之后的免责条款部分 14 of 16
信用评级调整周报 渤海证券股份有限公司研究所 副所长 ( 金融行业研究 & 研究所主持工作 ) 张继袖 +86 22 2845 1845 副所长谢富华 +86 22 2845 1985 汽车行业研究小组郑连声 +86 22 2845 1904 张冬明 +86 22 2845 1857 计算机行业研究小组王洪磊 +86 22 2845 1975 朱晟君 +86 22 2386 1319 环保行业研究张敬华 +86 10 6810 4651 刘蕾 +86 10 6810 4662 电力设备与新能源行业研究刘瑀 +86 22 2386 1670 刘秀峰 +86 10 6810 4658 医药行业研究小组任宪功 ( 部门经理 ) +86 10 6810 4615 王斌 +86 22 2386 1355 赵波 +86 22 2845 1632 通信 & 电子行业研究小组徐勇 +86 10 6810 4602 宋敬祎 +86 22 2845 1131 杨青海 +86 10 6810 4686 新材料行业研究张敬华 +86 10 6810 4651 餐饮旅游行业研究刘瑀 +86 22 2386 1670 杨旭 +86 22 2845 1879 证券行业研究任宪功 ( 部门经理 ) +86 10 6810 4615 洪程程 +86 10 6810 4609 金融工程研究 & 部门经理崔健 +86 22 2845 1618 基金研究刘洋 +86 22 2386 1563 权益类量化研究李莘泰 +86 22 2387 3122 宋旸 衍生品类研究祝涛 +86 22 2845 1653 李元玮 +86 22 2387 3121 郝倞 +86 22 2386 1600 债券研究王琛皞 +86 22 2845 1802 冯振 +86 22 2845 1605 夏捷 流动性 战略研究 & 部门经理周喜 +86 22 2845 1972 策略研究宋亦威 +86 22 2386 1608 杜乃璇 +86 22 2845 1945 宏观研究张扬 博士后工作站朱林宁量化 套期保值模型研究 +86 22 2387 3123 综合质控 & 部门经理齐艳莉 +86 22 2845 1625 机构销售 投资顾问朱艳君 +86 22 2845 1995 行政综合白骐玮 +86 22 2845 1659 请务必阅读正文之后的免责条款部分 15 of 16
信用评级调整周报 渤海证券研究所 天津天津市南开区宾水西道 8 号邮政编码 :300381 电话 :(022)28451888 传真 :(022)28451615 北京北京市西城区西直门外大街甲 143 号凯旋大厦 A 座 2 层邮政编码 :100086 电话 : (010)68104192 传真 : (010)68104192 渤海证券研究所网址 : www.ewww.com.cn 请务必阅读正文之后的免责条款部分 16 of 16