数据来源 : 中国建筑装饰协会 2014 年, 行业内企业总数在 14 万家左右, 比 2013 年减少了约 0.1 万家, 下降幅度为 0.7% 退出市场的企业, 主要是承接散户装修没有资质的小型企业, 有资质的基本企业数量变化不大 2014 年, 行业内企业间的并购重组力度加大, 特别是上市

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淡现水符
7 years ago
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我国建筑装饰行业现状与展望南京证券股份有限公司仝金钢过去的 2014 年对我国是非常重要和关键的一年, 是我国深化改革的开局之年在面对国际和国内经济形势错综复杂的情况下, 我国不仅在我党的领导下确定了依法治国的战略方针, 同时在经济方面也从稳中求进转入新的常态, 并已取得了巨大成就在这一大环境和背景下, 建筑装饰行业在过去的 2014 年也取得了很大成绩一 2014

1 我国建筑装饰行业现状与展望南京证券股份有限公司仝金钢过去的 2014 年对我国是非常重要和关键的一年, 是我国深化改革的开局之年在面对国际和国内经济形势错综复杂的情况下, 我国不仅在我党的领导下确定了依法治国的战略方针, 同时在经济方面也从稳中求进转入新的常态, 并已取得了巨大成就在这一大环境和背景下, 建筑装饰行业在过去的 2014 年也取得了很大成绩一 2014 年全国建筑装饰行业发展状况 2014 年, 全国建筑装饰行业完成工程总产值 3.16 万亿元, 比 2013 年增加了 2690 亿元, 增长幅度为 9.3%, 比宏观经济增长速度高出约 2 个百分点, 体现了建筑装饰在国民经济和社会发展中的基础性和超前性其中公共建筑装饰装修全年完成工程总产值 1.65 万亿元, 比 2013 年增加了 1300 亿元, 增长幅度为 8.6%; 住宅装饰装修全年完成工程总产值 1.51 万亿元, 比 2013 年增加了 1390 亿元, 增长幅度为 10.2% 数据来源 :wind 在公共建筑装饰装修中, 受高层超高层建设项目快速增加, 建筑幕墙全年完成工程总产值 3000 亿元, 比 2013 年增加了 500 亿元, 增长幅度为 20%; 成品房精装修受国家产业化政策引导和市场认知程度提高等因素的影响, 全年完成工程产值 6000 亿元, 比 2013 年增加 1000 亿元, 增长幅度为 20% 全行业实现净利润约为 730 亿元, 比 2013 年增加了 150 亿元, 增长幅度约为 25.9% 左右 ; 全行业平均利润率在 2.3% 左右, 比 2013 年提高了 0.3 个百分点

2 数据来源 : 中国建筑装饰协会 2014 年, 行业内企业总数在 14 万家左右, 比 2013 年减少了约 0.1 万家, 下降幅度为 0.7% 退出市场的企业, 主要是承接散户装修没有资质的小型企业, 有资质的基本企业数量变化不大 2014 年, 行业内企业间的并购重组力度加大, 特别是上市公司对企业的并购数量与规模都超过 2013 年但企业的并购重组都是以股权转让的形式进行的, 原企业的法人地位没有改变, 因此, 并购重组并未引发企业数量的变化 2014 年, 新增主业为建筑装饰装修施工一级资质企业, 据不完全统计为 127 家 ; 新增建筑装饰装修工程设计施工一体化一级资质企业 83 家 ; 新增建筑装饰装修工程专项设计甲级资质企业 45 家行业现共有建筑装饰装修施工一级资质企业 1647 家建筑装饰装修设计施工一体化一级资质企业 371 家建筑装饰装修工程专项设计甲级资质企业 1069 家新增主业为建筑装饰装修施工二级资质企业约为 210 家 ; 新增建筑装饰装修工程设计一体化二级资质企业约为 350 家 ; 新增建筑装饰装修工程专项设计乙级资质企业约为 150 家新增建筑装饰装修工程设计施工一体化三级资质企业约为 610 家截止到 2014 年底, 全国共有建筑装饰行业上市公司 16 家, 其中建筑装饰装修类企业 10 家, 建筑幕墙类企业 6 家另有 50 多家装饰公司在股权交易所成功挂牌交易, 资本市场中装饰板块在不断扩大预计未来几年, 将持续有装饰公司挂牌与上市, 多层次资本市场中的装饰板块还将持续扩充, 登陆资本市场与社会共享企业发展成果的企业数量将不断增加而随着 2014 年央行开始的不断降息, 考虑到融资成本下降和城市限购的逐步放开, 房地产销售有望改善, 并推动建筑装饰行业景气度提升另外, 装饰行

3 业也在通过积极触网涉足智能家居等领域, 拓展新业务空间, 寻找新的增长点从历史经验来看, 利率水平下降和调控政策放松, 有利于房地产投资和新开工项目, 并催生刚性购房需求释放目前除北上广深外, 其他城市限购已基本放开, 且一线城市的限购后续也有望开闸尽管地产行业基本面尚未见底, 但政府调控政策日趋宽松, 以及稳地产投资意图, 市场情绪迎来改善契机建筑装饰作为与地产高度相关的行业, 在地产销售改善的推动下, 行业景气度必将跟随好转另外, 从装饰装修本身来看, 市场空间大, 但集中度偏低龙头企业金螳螂仅占市场份额的 0.6%, 行业排名前四的上市公司市场额份之和也仅为 1.31% 随着行业逐渐规范, 以及龙头企业的资金和技术优势, 未来行业集中度将迎来提升机遇值得注意的是, 建筑装饰企业在提升市场占有率的同时, 也在积极布局电商智能家居领域, 寻找新的增长空间例如, 金螳螂重点打造装饰电商业务, 设立 e 站平台, 通过互联网方式推动装饰业务发展 ; 亚厦股份切入建筑 3D 打印, 尝试工业化建筑模式 ; 洪涛股份通过旗下中装新网, 进军装饰职业教育培训, 并打造建材电商平台 ; 宝鹰股份与印尼熊氏集团合作, 积极布局海外市场, 分享一带一路发展机遇, 并以 1.08 亿元参股上海鸿洋电子商务有限公司的我爱我家网, 该网是国内家装建材和家居领域领先的 O2O 电商平台之一, 通过合作, 有助于企业进入家装市场总体来看, 在降息效应的推动下, 装饰行业需求将得以改善据测算, 随着新型城镇化的推进和普通购房者装修预算的提高, 年均新增住宅装饰产值有望达到 4300 亿元, 潜在增长空间较大二 2014 年中国建筑装饰行业的特点 1 受宏观经济形势影响比较明显建筑装饰行业做为建筑业的重要组成部分, 是关系国计民生的重要领域, 已经引起社会和政府的高度关注国家目前制订的各项宏观经济政策, 都与建筑装饰行业的发展密切相关去年是贯彻国务院简政放权的重要一年在 2013 年 5 月国务院办公会议确定的行政审批减少 1/3 的总原则下, 住房和城乡建设部对行政审批事项, 主要是资质审批事项进行了重大调整经过行业调研, 业内共同参与, 在住房和城乡建

4 设部的统一部署下, 资质标准修编工作取得阶段性成果, 暂停了建筑装修装饰等 4 个专业的设计施工一体化资质 ;2014 年 11 月 6 日, 新的工程承包资质标准已经公布,2015 年 1 月 1 日开始实施 ; 新资质标准专业工程承包由 60 个专业缩减为 36 个 ; 新的工程设计资质标准也在 2015 年发布实施新资质标准的考核体系和指标进行了加大负担的调整, 体现了市场的状况和产业发展的要求, 是简政放权的具体反映, 将发挥出市场在资源配置中的决定性作用, 进一步激发建筑企业的活力和创新能力去年政府对房地产市场采取的严厉调控措施有所放松, 抑制投机性投资性需求仍作为重点, 但陆续放松了限制购房提高购房贷款首付比例和利率等手段, 推动房地产市场发生了深刻变化经过政府房地产商购房者等各方的博弈, 我国房价上涨的趋势得到明显抑制, 实现了稳中有降的局面, 促使刚性需求得到了恢复购房者以改善性刚性自住需求为主体, 购房后就装修的比重大幅度提高政府对房地产市场调控政策的变化, 对提升住宅装饰装修市场容量, 缩小房地产开发增长与住宅装饰装修增长之间的巨大差距发挥了重要作用去年保障性住房建设和棚户区改造仍然是政府关注的重点, 也是调整结构的基本性投资的重要方向保障性住房建设全部是成品住宅建设, 到 2014 年进入室内装修的高峰期由于各级政府对此项惠民生工程高度重视, 现主要是由专业建筑装饰工程企业独立分包完成经过对几年建设经验的总结, 已经形成了完善的运行机制, 进一步规范了保障性住房建设, 对建筑装饰行业, 特别是住宅装饰装修市场影响极大去年国家在防止污染保护环境方面力度加大, 建筑节能改造任务加重国家对既有建筑物节能改造的政策的实施, 要通过建筑装修改造工程完成对既有建筑物进行节能改造, 是实现低碳发展, 建设资源节约环境友好型社会的重要内容, 也是建筑装饰行业未来发展的一个重要方向 2014 年, 大城市中老的居民区楼房的楼顶改造外墙外保温金属门窗等改造继续大面积展开, 已经形成了一个巨大的细分专业市场, 为建筑装饰行业的可持续发展提供了新的市场资源建筑装饰工程企业应该高度重视这一细分市场, 积极做好技术施工管理等方面的储备, 形成新的比较优势, 在既有建筑物节能改造中发展好企业

5 2 目前行业处在发展方式转型阶段面临目前消费模式和电商业务的冲击, 建筑装饰行业也遇到前所未有的挑战, 如何全面顺应国家发展战略的调整, 已经成为关系行业未来发展态势的关键问题经过了解, 目前很多建筑装饰企业都在寻求创新和转变, 具体表现在如下 : (1) 向绿色建筑发展建筑装饰行业目前属于资源消耗性行业, 因此, 如何提高建筑装饰工程项目的节能减排低碳环保和生态安全水平非常重要, 为社会提供健康舒适安全的生活工作环境, 是建筑装饰行业不断改进的源动力去年, 中国建筑装饰协会举办的论坛和演讲活动, 主要都是围绕如何转变发展方式, 实现绿色发展进行, 据了解, 协会已经开展组织绿色建筑装饰装修标准的编制工作, 使绿色发展标准化法制化, 提高了行业对绿色发展的认知水平和使命感 (2) 提高设计师的行业地位一个项目从立项开始, 首先是设计, 其次是建造施工, 最后才是使用管理建筑不仅是一座有功能的房子, 还从不同角度反映着文化形态因此, 设计师在整个建筑装饰行业处于举重轻重的地位, 在转变行业发展方式方面也具有关键作用如何提高建筑装饰工程设计的地位, 增强设计的生存与发展能力, 是行业要解决的重要课题而 2014 年由中国建筑装饰协会颁布了建筑装修装饰工程设计收费标准, 在大大规范建筑装饰工程收费的同时, 更促使建筑装饰工程设计在量和质的方面都取得了较大进步随着我国建筑装饰工程设计师队伍的成长和国际化水平的提高, 特别是新的设计手段的应用, 工程设计的指导性作用将日益强化, 设计的地位也将不断提升巩固以设计推动行业的绿色可持续发展的动力将不断强劲设计师地位得到提升的另一个表现就是国际化水平的提高而举办和参与各种设计赛事, 尤其是有国际背景的设计赛事, 将使中国建筑装饰设计水平越来越与国际接轨 (3) 绿色施工是打造绿色建筑的延伸要打造绿色建筑, 必须实行绿色施工, 在过去的一年, 很多企业在推进工厂化加工现场装配式施工工艺方面取得了实质性进展比如在异型吊顶成品化

6 部件及构件标准化节能门窗新型保温材料节水卫浴产品等方面取得了一批新的专利技术, 为实现绿色发展提供了强有力的技术物质保障去年全国共有 376 项建筑装饰工程和 270 项建筑幕墙工程荣获全国建筑工程装饰奖 ;78 项建筑装饰工程设计获得全国建筑工程装饰设计奖 ; 科技示范工程 632 项科技创新成果 513 项, 同时, 在厨房卫浴等领域, 也研发和设计出很多质优节能和环保的新产品 (4) 优胜劣汰情况明显加剧去年, 受宏观政策和市场波动的影响, 行业内的竞争又日益激烈, 具有强大的适应与影响力的企业发展态势受影响较少, 而很多没有专业特点的小型装饰公司退出市场同时, 随着市场细分和专业化要求的提高, 产业链整合现象明显经过长期的品牌建设, 行业内的大中型企业已经生成并快速发育, 在市场资源分配中的作用也不断提高在个性化专业化要求不断提高的大背景下, 无特色小装饰企业的退市, 优化了企业结构, 对净化与规范行业市场, 提高建筑装饰工程资源利用水平有积极作用 (5) 电商的兴起促使行业商业模式转型随着电商和网络技术的快速发展, 对建筑装饰工程企业的影响正在加剧, 商业模式创新成为去年建筑装饰行业讨论的热点而以互联网技术应用为内容的商业模式创新建设在建筑装饰企业中迅速蔓延, 特别是大型骨干企业在发展电商方面取得新进展建筑装饰工程企业以电商投资建设的形式为调整企业的发展战略发展方式经营结构创利模式奠定了物质基础互联网技术的应用和电子商务平台的建立与推广, 使建筑装饰企业在商业模式创新上取得了极大的进展电子商务在建筑装饰行业的普及应用, 也为企业开辟了新的投资领域, 优化了企业的商业模式, 提高了建筑装饰工程企业转变发展方式的信心和能力, 对实现企业发展转型具有极为重要的意义 (6) 产业链的战略整合水平不断提高经过近几年政府调控和市场的融合, 房地产开发企业对建筑装饰工程企业的认知水平和依赖程度不断提高特别是建筑装饰行业拥有上市公司之后, 房地产开发商同装饰工程企业合作不断深入, 逐步形成了战略合作伙伴关系, 对提高建

7 筑装饰行业发展品质具有重要的影响, 建筑装饰类上市公司也借助资本市场的工具来实现产业链的整合, 从而达到资源配置的目的在互联网技术的支持下, 产业链整合将会不断强化, 对社会资源的利用效率也将进一步提高三未来建筑装饰行业发展形势展望 2015 年作为十二五收官之年, 也是经济新常态发力之年建筑装饰行业将在走过互联网初探期资本板块成型期之后, 步入以质取胜的专业化时代, 并在智能家居工业化绿色装饰等领域进行更成熟的资源布局, 同时, 行业洗牌和细分速度在逐步加快, 一批专业化企业异军崛起, 打破了同质化竞争格局, 形成了做专做精做久的差异化发展新格局首先, 行业对质量的要求程度更高建筑装饰工程是房屋建筑工程的重要分部工程, 其工程质量优劣直接影响房屋建筑的使用功能和观感质量建筑装饰行业的优秀企业, 无一不把质量放在首位, 把树立精品工程作为企业追求的目标 2014 年, 国家对工程质量的重视前所未有, 住建部吹响了工程质量治理两年行动号角, 建筑装饰行业也积极回应, 全国建筑工程装饰奖自设立以来, 共评定表彰了近 3000 个工程项目, 中国建筑装饰协会已经开始行动, 未来将全面落实项目负责人质量终身责任, 并在全国建筑工程装饰奖检查工作中增加质量自查报告流程 2015 年, 新型城镇化建设进一步展开, 工程质量治理行动进一步深化, 面对更加广阔的市场和更加激烈的竞争, 以质取胜将成为建筑装饰行业新常态其次, 建筑装饰行业将在 2015 年迎来更大规模的绿色发展空间, 从最初的绿色设计绿色施工过渡到全产业链比如, 金螳螂苏州建筑绿色装饰装修工程技术研究中心获得认定, 广田股份以国家三星级绿色建筑标准打造装饰产业, 而不少其它建筑装饰企业在绿色装饰的路上稳步前进, 并已取得了一定成效从 2015 年 1 月 1 日起, 新版绿色建筑评价标准也正式实施发展绿色装饰, 主要是倡导绿色理念, 坚持绿色设计, 推进绿色施工, 使用绿色材料绿色建筑是绿色经济的重要组成部分, 而绿色建筑离不开绿色装饰在国家大力推进绿色建筑, 绿色理念日益成为社会共识的背景下, 装饰企业也已置身于势不可挡的绿色风潮之下, 绿色装饰将成为未来发展的大方向再者, 建筑装饰行业的 2015 年, 将是全面拥抱互联网的一年, 也是线上线下企业真正运用互联网思维的一年建筑装饰行业经营效率的关键点主要在于装

8 饰服务端和供应链环节, 进军家装市场和拓展建材采购渠道是其触网的重要着眼点 2014 年, 金螳螂亚厦股份洪涛股份等在巩固原有公装市场的同时, 借助互联网的力量, 打开了 1.35 万亿元规模的家装市场及约 8000 亿元规模的公装小额订单市场虽然还有一些建筑装饰企业尚停留在互联网经营阶段, 没有真正理解互联网思维, 但这种重新审视用户产品市场及企业价值链乃至整个商业生态的思考方式, 必将成为企业搏击这个时代的有力武器同时, 随着我国多层次资本市场的不断建设和完善, 资本市场的建筑装饰板块, 将在 2015 年纵深扩围, 企业市值也有望迎来新高, 并持续高增长预期 2014 年是建筑装饰行业的上市之年, 家装第一股东易日盛 IPO 上市, 宝鹰股份弘高设计神州长城借壳上市 ; 东亚装饰广建股份和金龙腾成功挂牌新三板 ; 2014 年被中止审查的 9 家装饰企业也将在今年继续上市之路目前,A 股市场的建筑装饰板块已经成形, 并日益展现投资价值建筑装饰企业利用资本市场实现超越式发展的意识逐步觉醒, 而行业的日趋成熟也令企业发展更规范更理性, 具备了上市的条件随着新三板市场的繁荣新股发行制度的改革借壳上市参照 IPO 等宏观政策效应的陆续显现, 建筑装饰企业的上市路径将更加多元化第五,2015 年, 中国建筑装饰企业将更加国际化从 WTO 后, 中国在全球经济治理中的话语权有了实质性增加, 而国家间的合作无疑最终要由企业代为实现从存量投资规模和发展速度看, 民资近年内将成为中国对外投资主力在公共建筑装饰装修住宅装饰装修方面, 在全球互联网互通的大背景下, 我国企业在国际市场中也会有更多机会, 特别是随着我国国际地位的提高和综合实力的增强, 企业参与国际经济文化科技交流活动频繁, 尤其是一带一路经济带的建设和高铁等基础建设技术的对外输出, 建筑装饰装修工程市场机遇将会持续增加作为一个年产值 3 万亿元的细分行业, 建筑装饰行业正逐渐在国家合作中扮演重要角色金螳螂亚厦股份广田股份洪涛股份等行业创新类企业, 都把国际化视为发展战略规划的重要部分第六, 随着智能家居概念的不断导入,2015 年将是智能家居借助建筑装饰行业的发力之年, 这一细分领域也将成为企业新的利润增长点智能家居传递出的概念不应仅仅是家居, 更多的应该是建筑尽管智能家居对行业的影响并不十分明显, 但切入智能家居领域仍是装饰企业的必然之举比如, 亚厦股份收购万

9 安智能广田股份设立建筑装饰行业第一个文博会智能家居体验馆海尔家居成为苹果公司智能家居合作系统平台唯一入围的国内企业, 建筑装饰行业的智能家居浪潮依然风起云涌据住建部数据显示, 中国现有建筑总面积 400 多亿平方米, 每年新增建筑面积约 20 亿平方米, 而智能建筑占新建建筑的比例, 美国为 70%, 日本为 60%, 而中国尚不及 20%, 行业未来发展空间巨大最后,2015 年建筑装饰行业的工业化发展将更成熟, 施工质量将更易于保持一致的高水准目前, 建筑装饰行业在成品化技术方面已经取得了 1000 多项专利, 且工厂化加工的半成品成品部件的使用率已经达到 60%, 金螳螂亚厦股份深装集团等企业已经打造了自己的工业化产业园借助工业化发展模式, 建筑装饰行业的这一愿景并不难实现装饰工业化采用预制标准化模块, 提高装饰施工效率, 减少对现场的环境污染, 降低装饰施工成本建筑装饰行业的工业化发展已经有了不小的进步, 但仍没有摆脱初级阶段, 设计工艺制造管理等工业化相关知识经验积累不足, 行业工业化发展任重而道远综上所述, 未来几年, 在我国经济稳中增长的情况下, 建筑装饰行业将得到稳步发展, 且增长速度将可能略高于整个国民经济的增长速度, 而要实现这一增长目标, 需要全行业的共同努力凝聚共识攻坚克难不断创新才能完成

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<CFFBB7D1C1E3CADB2DBDA8D6FED7B0CACED0D0D2B5D1D0BEBFB1A8B8E6> 建筑装饰行业研究报告 maxhao@natrust.cn 重要数据 30 20 10 2006-2007- 2008-2009- 2010- -10 11-20 11-20 11-20 11-20 11-20 2 3 4 5 6 7 20 18 我国建筑装饰企业家数 16 14 12 10 2006 2007 2008 2009 2010E 2015E 1000 家数占比 0.7 800 0.6