德力西集团有限公司

Transcription

1 德 力 西 集 团 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 注 册 金 额 : 本 期 发 行 金 额 : 发 行 期 限 : 担 保 情 况 : 30 亿 元 5 亿 元 270 天 无 担 保 信 用 评 级 机 构 及 结 果 一 : 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司,AA 级 信 用 评 级 机 构 及 结 果 二 : 中 债 资 信 评 估 有 限 责 任 公 司, A+ 级 主 承 销 商 兼 簿 记 管 理 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 联 系 主 承 销 商 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 二 零 一 五 年 十 月

2 重 要 提 示 本 期 超 短 期 融 资 券 已 在 交 易 商 协 会 注 册, 注 册 不 代 表 交 易 商 协 会 对 本 期 债 务 融 资 工 具 的 投 资 价 值 作 出 任 何 评 价, 也 不 代 表 对 本 期 债 务 融 资 工 具 的 投 资 风 险 作 出 任 何 判 断 投 资 者 购 买 本 期 债 务 融 资 工 具, 应 当 认 真 阅 读 本 募 集 说 明 书 及 有 关 的 信 息 披 露 文 件, 对 信 息 披 露 的 真 实 性 准 确 性 完 整 性 和 及 时 性 进 行 独 立 分 析, 并 据 以 独 立 判 断 投 资 价 值, 自 行 承 担 与 其 有 关 的 任 何 投 资 风 险 本 公 司 董 事 会 已 批 准 本 募 集 说 明 书, 全 体 董 事 承 诺 其 中 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 及 时 性 承 担 个 别 和 连 带 法 律 责 任 本 公 司 企 业 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 本 募 集 说 明 书 所 述 财 务 信 息 真 实 准 确 完 整 及 时 凡 通 过 认 购 受 让 等 合 法 手 段 取 得 并 持 有 本 期 债 务 融 资 工 具 的, 均 视 同 自 愿 接 受 本 募 集 说 明 书 对 各 项 权 利 义 务 的 约 定 本 公 司 承 诺 根 据 法 律 法 规 的 规 定 和 本 募 集 说 明 书 的 约 定 履 行 义 务, 接 受 投 资 者 监 督 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日, 除 已 披 露 信 息 外, 无 其 他 影 响 偿 债 能 力 的 重 大 事 项

3 目 录 第 一 章 释 义... 1 一 常 用 词 语 释 义... 1 二 专 用 技 术 词 语 释 义... 2 第 二 章 风 险 提 示 及 说 明... 5 一 与 本 期 超 短 期 融 资 券 相 关 的 投 资 风 险... 5 二 与 发 行 人 相 关 的 风 险... 5 第 三 章 发 行 条 款 一 本 期 超 短 期 融 资 券 主 要 条 款 二 本 期 的 承 销 与 发 行 安 排 第 四 章 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 用 途 二 发 行 人 偿 债 保 障 措 施 三 发 行 人 承 诺 第 五 章 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 概 况 二 历 史 沿 革 三 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 四 独 立 性 经 营 情 况 五 权 益 投 资 情 况 六 公 司 治 理 结 构 和 内 控 制 度... 41

4 七 企 业 人 员 基 本 情 况 八 发 行 人 主 营 业 务 情 况 九 在 建 工 程 与 未 来 投 资 计 划 十 战 略 定 位 及 发 展 目 标 十 一 发 行 人 所 在 行 业 的 状 况 十 二 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位 第 六 章 发 行 人 资 信 状 况 一 信 用 评 级 情 况 二 其 他 资 信 情 况 第 七 章 本 期 超 短 期 融 资 券 的 信 用 增 进 第 八 章 税 项 一 营 业 税 二 所 得 税 三 印 花 税 第 九 章 信 息 披 露 安 排 第 十 章 投 资 者 保 护 机 制 一 违 约 事 件 和 违 约 责 任 二 投 资 者 保 护 机 制 三 信 息 披 露 四 持 有 人 会 议 五 不 可 抗 力

5 六 弃 权 第 十 一 章 发 行 有 关 机 构 一 发 行 人 二 主 承 销 商 及 其 他 承 销 机 构 三 律 师 事 务 所 四 会 计 师 事 务 所 五 信 用 评 级 机 构 六 登 记 托 管 结 算 机 构 第 十 二 章 备 查 文 件 一 备 查 文 件 二 查 询 地 址 附 录 指 标 计 算 公 式

6 第 一 章 释 义 在 本 募 集 说 明 书 中, 除 非 文 中 另 有 所 指, 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 : 一 常 用 词 语 释 义 发 行 人 / 公 司 / 本 公 司 / 指 德 力 西 集 团 有 限 公 司 德 力 西 集 团 / 集 团 超 短 期 融 资 券 具 有 法 人 资 格 的 非 金 融 企 业 在 银 行 间 债 券 市 场 发 行 的, 约 定 在 一 定 期 限 内 还 本 付 息 的 债 务 融 资 工 具 本 期 超 短 期 融 资 券 指 发 行 额 为 5 亿 元 人 民 币 的 德 力 西 集 团 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 本 次 发 行 / 本 期 发 行 指 本 期 超 短 期 融 资 券 的 发 行 行 为 募 集 说 明 书 指 本 公 司 为 本 次 发 行 而 根 据 有 关 法 律 法 规 制 作 的 德 力 西 集 团 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 国 家 发 改 委 指 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 国 资 委 指 国 务 院 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 财 政 部 指 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 人 民 银 行 指 中 国 人 民 银 行 上 海 清 算 所 指 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 主 承 销 商 指 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 中 国 银 行 ) 联 席 主 承 销 商 指 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 中 国 农 业 银 行 ) 交 易 商 协 会 指 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 北 金 所 指 北 京 金 融 资 产 交 易 所 有 限 公 司 承 销 商 指 与 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 签 署 承 销 团 协 议, 接 受 承 销 团 协 议 与 本 次 发 行 有 关 文 件 约 束, 参 与 本 期 超 短 期 融 资 券 簿 记 建 档 的 机 构 承 销 团 指 主 承 销 商 为 本 次 发 行 根 据 承 销 团 协 议 组 织 的 由 主 承 销 商 和 其 他 承 销 团 成 员 组 成 的 承 销 团 承 销 协 议 指 主 承 销 商 与 发 行 人 为 本 次 发 行 及 流 通 签 订 的 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 承 销 协 议 文 本 (2013 版 ) 承 销 团 协 议 指 承 销 团 各 方 为 本 次 发 行 签 订 的 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 承 销 团 协 议 (2013 版 ) 余 额 包 销 指 主 承 销 商 按 照 承 销 团 协 议 的 规 定, 在 承 销 期 结 束 时, 1

7 集 中 簿 记 建 档 簿 记 管 理 人 工 作 日 元 将 售 后 剩 余 的 本 次 超 短 期 融 资 券 全 部 自 行 购 入 的 承 销 方 式 指 发 行 人 和 主 承 销 商 协 商 确 定 利 率 ( 价 格 ) 区 间 后, 承 销 团 成 员 / 投 资 人 发 出 申 购 定 单, 由 簿 记 管 理 人 记 录 承 销 团 成 员 / 投 资 人 认 购 债 务 融 资 工 具 利 率 ( 价 格 ) 及 数 量 意 愿, 按 约 定 的 定 价 和 配 售 方 式 确 定 最 终 发 行 利 率 ( 价 格 ) 并 进 行 配 售 的 行 为 集 中 簿 记 建 档 是 簿 记 建 档 的 一 种 实 现 形 式, 通 过 集 中 簿 记 建 档 系 统 实 现 簿 记 建 档 过 程 全 流 程 线 上 化 处 理 簿 记 管 理 人 指 制 定 集 中 簿 记 建 档 流 程 及 负 责 具 体 集 中 簿 记 建 档 操 作 的 机 构, 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 期 间 由 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 担 任 指 上 海 市 的 商 业 银 行 的 对 公 营 业 日 ( 不 包 括 法 定 节 假 日 或 休 息 日 ) 指 人 民 币 元 二 专 用 技 术 词 语 释 义 配 电 电 器 指 主 要 用 于 电 路 的 接 通 分 断 和 承 载 额 定 电 流 的 低 压 电 器, 能 在 线 路 和 用 电 设 备 发 生 过 载 短 路 欠 压 的 情 况 下 对 线 路 和 用 电 设 备 进 行 可 靠 的 保 护 代 表 产 品 是 框 架 断 路 器 控 制 电 器 指 具 有 频 繁 接 通 断 开 电 路 隔 离 过 载 温 度 补 偿 断 相 短 路 保 护 等 各 类 功 能 的 低 压 电 器 代 表 产 品 是 接 触 器 起 动 器 指 起 动 和 停 止 电 机 所 需 的 所 有 开 关 电 器 ( 如 交 流 接 触 器 ) 与 适 当 的 过 载 保 护 电 器 ( 如 热 继 电 器 ) 的 组 合 电 器 接 触 器 指 用 来 远 距 离 接 通 或 断 开 电 路 中 负 荷 电 流 的 低 压 开 关, 广 泛 用 于 频 繁 启 动 及 控 制 电 动 机 的 电 路 中 断 路 器 指 具 有 过 载 短 路 和 欠 电 压 保 护 功 能, 能 保 护 线 路 负 载 和 电 源 的 基 本 电 器 框 架 断 路 器 指 万 能 式 断 路 器, 绝 大 部 分 都 具 有 过 载 长 延 时 短 路 短 延 时 和 短 路 瞬 动 的 三 段 保 护 功 能, 能 实 现 选 择 性 保 护 塑 壳 断 路 器 指 塑 料 外 壳 式 断 路 器, 俗 称 空 气 开 关, 是 低 压 配 电 系 统 和 电 动 机 保 护 回 路 中 的 过 载 短 路 保 护 电 器, 一 般 不 具 备 短 路 短 延 时 功 能 ( 仅 有 过 载 长 延 时 和 短 路 瞬 动 二 段 保 护 )), 不 能 作 选 择 性 保 护 2

8 小 型 断 路 器 指 额 定 电 流 不 大 于 160 安 培 的 外 形 较 小 的 模 块 化 断 路 器 继 电 器 指 主 要 应 用 于 控 制 电 路 的 低 压 电 器, 主 要 起 信 号 传 递 控 制 转 换 线 路 保 护 等 作 用 SAP 指 全 球 知 名 的 企 业 管 理 和 协 同 化 商 务 解 决 方 案 供 应 商 BW 指 补 偿 式 稳 压 器 NM8 指 低 压 电 器 产 品 型 号, 文 中 NA8 NRE8 等 均 指 产 品 型 号 输 变 电 设 备 指 从 电 源 并 通 过 电 力 变 压 器 向 用 电 地 区 输 送 电 能 的 所 有 设 备 的 总 称 避 雷 器 指 能 释 放 雷 电 或 兼 能 释 放 电 力 系 统 操 作 过 电 压 能 量, 保 护 电 工 设 备 免 受 瞬 时 过 电 压 危 害, 又 能 截 断 续 流, 不 致 引 起 系 统 接 地 短 路 的 电 器 装 置 避 雷 器 通 常 接 于 带 电 导 线 与 地 之 间, 与 被 保 护 设 备 并 联 当 过 电 压 值 达 到 规 定 的 动 作 电 压 时, 避 雷 器 立 即 动 作, 流 过 电 荷, 限 制 过 电 压 幅 值, 保 护 设 备 绝 缘 ; 电 压 值 正 常 后, 避 雷 器 又 迅 速 恢 复 原 状, 以 保 证 系 统 正 常 供 电 互 感 器 指 按 比 例 变 换 电 压 或 电 流 的 设 备 其 功 能 主 要 是 将 高 电 压 或 大 电 流 按 比 例 变 换 成 标 准 低 电 压 (100V) 或 标 准 小 电 流 (5A 或 10A, 均 指 额 定 值 ), 以 便 实 现 测 量 仪 表 保 护 设 备 及 自 动 控 制 设 备 的 标 准 化 小 型 化 同 时 互 感 器 还 可 用 来 隔 开 高 电 压 系 统, 以 保 证 人 身 和 设 备 的 安 全 绝 缘 子 指 一 种 特 殊 的 绝 缘 控 件, 能 够 在 架 空 输 电 线 路 中 起 到 重 要 作 用 早 年 间 绝 缘 子 多 用 于 电 线 杆, 慢 慢 发 展 于 高 型 高 压 电 线 连 接 塔 的 一 端 挂 了 很 多 盘 状 的 绝 缘 体, 它 是 为 了 增 加 爬 电 距 离 的, 通 常 由 玻 璃 或 陶 瓷 制 成, 就 叫 绝 缘 子 绝 缘 子 在 架 空 输 电 线 路 中 起 着 两 个 基 本 作 用, 即 支 撑 导 线 和 防 止 电 流 回 地, 这 两 个 作 用 必 须 得 到 保 证, 绝 缘 子 不 应 该 由 于 环 境 和 电 负 荷 条 件 发 生 变 化 导 致 的 各 种 机 电 应 力 而 失 效, 否 则 绝 缘 子 就 不 会 产 生 重 大 的 作 用, 就 会 损 害 整 条 线 路 的 使 用 和 运 行 寿 命 LW 高 压 六 氟 化 指 三 极 交 流 50 赫 兹 户 外 高 压 开 关 设 备, 主 要 用 于 220 千 硫 断 路 器 伏 电 力 系 统 的 控 制 与 保 护, 也 可 作 联 络 断 路 器 使 用 电 力 变 压 器 指 一 种 静 止 的 电 气 设 备, 是 用 来 将 某 一 数 值 的 交 流 电 压 ( 电 流 ) 变 成 频 率 相 同 的 另 一 种 或 几 种 数 值 不 同 的 电 压 ( 电 流 ) 的 设 备 3

9 配 电 变 压 器 高 压 开 关 自 动 抄 表 系 统 转 换 器 注 塑 机 指 一 种 静 止 的 电 气 设 备, 是 用 来 将 某 一 数 值 的 交 流 电 压 ( 电 流 ) 变 成 频 率 相 同 的 另 一 种 或 几 种 数 值 不 同 的 电 压 ( 电 流 ) 的 设 备 当 一 次 绕 组 通 以 交 流 电 时, 就 产 生 交 变 的 磁 通, 交 变 的 磁 通 通 过 铁 芯 导 磁 作 用, 就 在 二 次 绕 组 中 感 应 出 交 流 电 动 势 二 次 感 应 电 动 势 的 高 低 与 一 二 次 绕 组 匝 数 的 多 少 有 关, 即 电 压 大 小 与 匝 数 成 正 比, 主 要 作 用 是 传 输 电 能 指 额 定 电 压 3kV 及 以 上 主 要 用 于 开 断 和 关 合 导 电 回 路 的 电 器 指 电 表 数 据 采 集 信 号 传 输 数 据 存 储 数 据 处 理 及 通 断 电 控 制 等 功 能 于 一 户 的 自 动 化 系 统 ; 该 系 统 可 以 使 供 电 部 门 及 时 掌 握 用 户 用 电 情 况, 监 测 有 无 窃 电 行 为 ; 根 据 需 要 进 行 供 电 控 制 ( 如 用 户 长 时 间 欠 费 后 断 电 ) 指 将 一 种 信 号 转 换 成 另 一 种 信 号 的 装 置 信 号 是 信 息 存 在 的 形 式 或 载 体 指 将 熔 融 的 塑 料 利 用 压 力 注 进 塑 料 制 品 模 具 中, 冷 却 成 型 得 到 想 要 的 各 种 塑 料 件, 专 门 用 于 进 行 注 塑 的 机 械 工 控 指 的 是 工 业 自 动 化 控 制, 主 要 利 用 电 子 电 气 机 械 软 件 组 合 实 现 PC 指 Polycarbonate, 是 一 种 工 程 塑 料, 具 有 优 异 的 电 绝 缘 性 延 伸 性 尺 寸 稳 定 性 及 耐 化 学 腐 蚀 性, 具 有 自 熄 阻 燃 等 优 点, 是 综 合 性 能 优 良 的 非 晶 型 热 塑 性 树 脂 500kVGIS 电 压 等 级 为 500 千 伏 的 气 体 绝 缘 组 合 电 器 设 备, 一 般 以 六 氟 化 硫 作 为 绝 缘 介 质, 刀 闸 开 关 流 变 压 变 都 集 成 在 一 起 的 组 合 电 气 设 备 近 三 年 及 一 期 指 2011 年 2012 年 2013 年 及 2014 年 9 月 4

10 第 二 章 风 险 提 示 及 说 明 本 期 超 短 期 融 资 券 无 担 保, 超 短 期 融 资 券 的 本 金 和 利 息 按 期 足 额 支 付 取 决 于 发 行 人 的 信 用 及 偿 债 能 力 投 资 者 在 评 价 和 购 买 本 期 超 短 期 融 资 券 时, 应 认 真 考 虑 下 述 各 项 相 关 的 风 险 因 素 : 一 与 本 期 超 短 期 融 资 券 相 关 的 投 资 风 险 ( 一 ) 利 率 风 险 在 本 期 超 短 期 融 资 券 存 续 期 内, 国 际 国 内 宏 观 经 济 环 境 的 变 化, 国 家 经 济 政 策 的 变 动 等 因 素 会 引 起 市 场 利 率 水 平 的 变 化, 市 场 利 率 的 波 动 将 对 投 资 者 投 资 本 期 超 短 期 融 资 券 的 收 益 造 成 一 定 程 度 的 影 响 ( 二 ) 流 动 性 风 险 本 期 超 短 期 融 资 券 由 承 销 团 成 员 在 分 销 期 内 向 银 行 间 债 券 市 场 机 构 投 资 人 分 销, 发 行 成 功 后 的 超 短 期 融 资 券 在 此 市 场 中 具 备 流 通 性 但 是, 本 期 超 短 期 融 资 券 在 银 行 间 债 券 市 场 上 进 行 流 通 转 让 时 存 在 一 定 的 交 易 流 动 性 风 险, 可 能 由 于 无 法 找 到 交 易 对 手 而 难 于 将 超 短 期 融 资 券 变 现 ( 三 ) 偿 付 风 险 本 期 超 短 期 融 资 券 不 设 担 保, 按 期 足 额 兑 付 完 全 取 决 于 发 行 人 的 信 用 在 本 期 超 短 期 融 资 券 的 存 续 期 内, 如 政 策 法 规 或 行 业 市 场 等 不 可 控 因 素 对 发 行 人 的 经 营 活 动 产 生 重 大 负 面 影 响, 进 而 造 成 发 行 人 不 能 从 预 期 的 还 款 来 源 获 得 足 够 的 资 金, 将 可 能 影 响 本 期 超 短 期 融 资 券 按 期 按 时 足 额 支 付 本 息 二 与 发 行 人 相 关 的 风 险 ( 一 ) 财 务 风 险 1 偿 债 压 力 较 大 风 险 随 着 公 司 主 营 业 务 生 产 和 运 营 能 力 的 稳 步 提 升, 主 要 包 括 低 压 电 气 金 属 贸 易 和 交 通 运 输 等 方 面 资 金 需 求 的 增 加 以 及 公 司 融 资 能 力 的 增 强, 为 满 足 日 常 资 金 需 求 与 项 目 长 期 资 金 需 要, 公 司 增 加 了 银 行 借 款 和 债 务 融 资 近 三 年 及 一 期, 公 司 带 息 负 债 余 额 分 别 为 人 民 币 425, 万 元 424, 万 元 451, 万 元 和 496, 万 元, 带 息 负 债 比 率 分 别 为 56.72% 48.14% 52.47% 和 59.08%, 资 产 负 债 率 分 别 为 61.48% 59.62% 55.97% 和 54.87%, 总 体 波 动 不 大 尽 管 公 5

11 司 带 息 负 债 余 额 的 增 加 体 现 了 公 司 融 资 能 力 的 增 强, 但 是 公 司 如 果 未 来 资 金 运 营 不 当, 导 致 资 金 错 配, 公 司 仍 然 面 临 一 定 的 偿 债 压 力 风 险 2 应 收 账 款 和 其 他 应 收 回 收 的 风 险 公 司 应 收 账 款 规 模 较 大, 且 有 上 升 趋 势 近 三 年 及 一 期 应 收 账 款 账 面 净 值 分 别 为 175, 万 元 218, 万 元 217, 万 元 和 217, 万 元, 占 公 司 总 资 产 的 比 例 分 别 为 14.40% 14.76% 14.12% 和 14.21%, 较 为 稳 定 公 司 其 他 应 收 账 款 规 模 较 大, 但 占 比 基 本 稳 定, 近 三 年 及 一 期 其 他 应 收 账 款 账 面 净 值 分 别 为 146, 万 元 86, 万 元 110, 万 元 和 128, 万 元, 占 公 司 总 资 产 的 比 例 分 别 为 12.03% 5.83% 7.19% 和 8.36%, 如 剔 除 2012 年 因 投 资 广 东 南 粤 银 行 的 56,000 万 元 暂 挂 其 他 应 收 款,2012 年 的 其 他 应 收 账 款 账 面 净 值 及 占 总 资 本 比 例 分 别 为 91, 万 元 和 7.29% 截 止 2015 年 3 月 末, 公 司 应 收 账 款 和 其 他 应 收 账 款 合 计 约 占 公 司 总 资 产 22.57%, 如 果 未 来 相 关 债 务 人 因 经 营 或 财 务 情 况 发 生 不 利 变 化 等 原 因 不 能 按 期 偿 还 公 司 应 收 账 款 及 其 他 应 收 款, 将 使 发 行 人 面 临 一 定 的 回 收 风 险 3 汇 率 波 动 风 险 公 司 的 记 账 本 位 币 为 人 民 币, 但 公 司 低 压 电 器 仍 有 一 定 比 例 的 产 品 销 售 至 海 外 市 场 2014 年 公 司 低 压 电 器 海 外 销 售 收 入 35, 万 元, 占 该 板 块 业 务 收 入 6.03% 2015 年 1-3 月 末 低 压 电 器 海 外 销 售 收 入 9, 万 元, 占 该 板 块 业 务 收 入 6.78%% 公 司 产 品 出 口 多 以 美 元 和 欧 元 结 算, 而 出 口 产 品 从 原 材 料 采 购 到 生 产 加 工 都 在 国 内 完 成, 其 成 本 以 人 民 币 计 价 若 人 民 币 升 值, 则 为 维 持 产 品 毛 利 率 不 变, 公 司 需 提 高 外 币 销 售 价 格, 这 将 削 弱 公 司 产 品 的 价 格 优 势, 在 一 定 程 度 上 影 响 产 品 的 国 际 竞 争 力 如 若 维 持 外 币 销 售 价 格 不 变, 出 口 产 品 毛 利 率 将 下 降, 这 会 对 公 司 的 持 续 盈 利 能 力 构 成 不 利 影 响 可 见, 如 果 人 民 币 汇 率 进 一 步 上 升 和 公 司 加 大 国 际 市 场 的 开 拓, 公 司 出 口 业 务 的 增 长 及 盈 利 能 力 将 面 临 汇 率 波 动 带 来 的 风 险 4 短 期 偿 债 风 险 近 三 年 及 一 期, 公 司 流 动 负 债 分 别 为 660, 万 元 747, 万 元 645, 万 元 和 681, 万 元, 占 公 司 负 债 总 额 的 比 例 分 别 为 88.05% 84.73% 74.99% 和 75.26%, 流 动 负 债 占 负 债 总 额 的 比 例 呈 下 降 趋 势 但 公 司 流 动 负 债 占 负 债 总 额 的 比 例 较 高, 负 债 结 构 不 尽 合 理, 一 年 内 到 期 的 有 息 负 债 规 模 较 大, 存 在 一 定 的 短 期 偿 债 压 力 6

12 5 对 外 担 保 风 险 截 至 2014 年 末, 公 司 对 外 担 保 总 额 人 民 币 101,899 万 元, 对 外 担 保 占 发 行 人 净 资 产 的 比 重 为 15.04%, 对 外 担 保 虽 已 有 一 定 幅 度 下 降, 但 总 体 额 度 仍 偏 大 从 目 前 情 况 看, 被 担 保 公 司 经 营 情 况 基 本 正 常, 未 发 现 恶 意 逾 期 需 履 行 担 保 责 任 的 情 况, 融 资 担 保 风 险 尚 不 十 分 明 显 如 未 来 被 担 保 对 象 的 经 营 状 况 发 生 变 化, 可 能 将 对 发 行 人 的 正 常 经 营 产 生 影 响 6 所 有 者 权 益 结 构 不 稳 定 风 险 近 年 来, 由 于 公 司 较 强 的 盈 利 能 力, 净 利 润 持 续 增 加, 所 有 者 权 益 累 计 增 长 近 三 年 及 一 期, 公 司 累 计 实 现 净 利 润 218, 万 元, 所 有 者 权 益 分 别 为 470, 万 元 597, 万 元 677, 万 元 和 691, 万 元,2015 年 3 月 末 所 有 者 权 益 额 较 2012 年 末 增 加 221, 万 元, 累 计 增 长 47.05% 在 公 司 的 所 有 者 权 益 中, 未 分 配 利 润 占 比 较 高, 近 三 年 及 一 期 所 占 比 例 分 别 为 28.87% 27.35% 32.43% 和 33.07% 若 公 司 未 来 执 行 高 利 润 分 配 政 策, 可 能 导 致 其 净 资 产 的 大 幅 减 少, 从 而 影 响 公 司 所 有 者 权 益 的 稳 定 性 7 受 限 资 产 占 比 较 高 风 险 截 至 2015 年 3 月 末, 发 行 人 对 外 抵 质 押 担 保 受 限 资 产 的 账 面 净 值 为 323, 万 元, 主 要 是 发 行 人 为 取 得 银 行 借 款 而 将 自 身 的 房 屋 土 地 等 进 行 的 抵 质 押 发 行 人 2015 年 3 月 末 全 部 受 限 资 产 占 当 期 发 行 人 总 资 产 的 21.10% 受 限 资 产 金 额 较 大 将 影 响 发 行 人 资 产 的 流 动 性, 并 且 这 部 分 受 限 资 产 不 能 作 为 债 务 清 偿 的 直 接 来 源, 影 响 发 行 人 的 还 本 付 息 能 力 8 存 货 跌 价 的 风 险 近 三 年 及 一 期, 公 司 存 货 分 别 为 143, 万 元 147, 万 元 147, 万 元 和 148, 万 元, 占 公 司 流 动 资 产 的 比 例 分 别 为 22.12% 21.30% 21.46% 和 21.80% 公 司 存 货 资 产 的 比 例 仍 较 高, 考 虑 到 原 材 料 及 产 成 品 的 价 格 波 动, 存 在 一 定 的 存 货 跌 价 风 险 9 长 期 股 权 投 资 及 可 供 出 售 金 融 资 产 的 风 险 近 三 年 及 一 期, 公 司 长 期 股 权 投 资 分 别 为 107, 万 元 177, 万 元 46, 万 元 和 46, 万 元, 占 公 司 非 流 动 资 产 的 比 例 分 别 为 18.85% 22.52% 5.49% 和 5.49% 2013 年, 广 东 南 粤 银 行 获 批 导 致 长 期 股 权 投 资 大 幅 增 加, 除 此 以 外, 公 司 长 期 股 权 投 资 也 有 小 幅 增 加, 绝 对 额 较 大 2014 年, 会 计 政 策 发 生 7

13 变 更, 根 据 企 业 会 计 准 则 第 2 号 长 期 股 权 投 资 ( 修 订 ) 将 公 司 对 被 投 资 单 位 不 具 有 共 同 控 制 或 重 大 影 响, 并 且 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量 的 投 资 从 长 期 股 权 投 资 中 分 类 至 可 供 出 售 金 融 资 产 核 算 可 供 出 售 金 融 资 产 2012 年 及 2013 年 均 为 0 万 元,2014 年 及 2015 年 一 季 度 末 达 到 129, 万 元 及 127, 万 元 2014 年 底 及 2015 年 3 月 末, 长 期 股 权 投 资 及 可 供 出 售 金 融 资 产 余 额 合 计 分 别 为 175, 万 元 及 174, 万 元, 规 模 较 大 考 虑 到 当 前 宏 观 经 济 仍 处 于 探 底 阶 段, 公 司 金 融 资 产 投 资 可 能 会 面 临 一 定 的 周 期 性 风 险 ( 二 ) 经 营 风 险 1 新 产 品 市 场 开 拓 风 险 发 行 人 所 在 低 压 电 器 输 配 电 仪 器 仪 表 建 筑 电 器 等 行 业 的 产 品 正 逐 渐 过 渡 到 以 智 能 化 信 息 化 节 能 化 网 络 化 为 特 征 的 新 一 代 产 品, 根 据 公 司 发 展 战 略, 公 司 将 加 大 在 中 高 端 市 场 的 开 拓 力 度, 加 大 技 术 投 入 提 高 产 品 的 附 加 值 新 产 品 的 开 发 和 新 市 场 的 开 拓 可 能 面 临 研 发 技 术 方 案 是 否 能 够 成 功 新 产 品 是 否 能 够 满 足 市 场 需 求 是 否 能 在 竞 争 中 发 展 壮 大 等 风 险 2 受 下 游 行 业 影 响 的 风 险 公 司 主 营 产 品 为 电 子 电 器, 处 于 电 子 电 力 能 源 产 业 的 终 端, 其 产 品 为 国 民 经 济 中 的 基 础 品, 广 泛 应 用 于 生 产 和 居 民 生 活 的 各 个 领 域, 受 总 体 经 济 运 行 和 社 会 发 展 速 度 影 响 较 大, 产 品 下 游 虽 然 分 散, 但 存 在 一 定 系 统 性 风 险, 经 济 运 行 下 行 投 资 减 速 时 将 会 受 到 直 接 影 响 3 国 际 业 务 拓 展 风 险 近 年 随 着 公 司 国 际 业 务 的 稳 步 推 进, 海 外 市 场 销 售 收 入 稳 步 增 长,2013 年 及 最 近 一 期 的 海 外 市 场 销 售 收 入 分 别 为 35, 万 元 和 9, 万 元, 占 销 售 收 入 的 6.03% 和 6.78% 进 一 步 开 拓 海 外 市 场 是 公 司 目 前 的 战 略 重 点 之 一, 国 际 间 政 治 经 济 和 其 他 条 件 的 复 杂 性, 以 及 进 入 壁 垒 贸 易 规 则 的 差 异 等, 都 可 能 加 大 公 司 国 际 业 务 拓 展 及 经 营 的 风 险 公 司 目 前 国 际 业 务 模 式 还 是 以 出 口 贸 易 为 主, 对 外 直 接 投 资 较 少, 国 际 业 务 开 拓 过 程 中 将 面 临 汇 率 贸 易 壁 垒 等 多 重 中 间 环 节 不 确 定 因 素 影 响 的 风 险 4 原 材 料 价 格 波 动 的 风 险 公 司 主 要 的 原 材 料 包 括 铜 部 件 银 部 件 塑 料 和 钢 材 等, 其 中 铜 部 件 占 总 成 本 的 比 重 约 为 30%, 银 部 件 占 总 成 本 的 比 重 约 为 15%, 塑 料 占 总 成 本 的 比 重 约 8

14 为 20% 公 司 生 产 所 需 的 铜 材 银 材 塑 料 等 原 材 料 为 大 宗 商 品, 影 响 其 价 格 波 动 的 因 素 较 多, 主 要 包 括 产 品 本 身 的 供 求 关 系 国 内 国 际 经 济 形 势 消 费 结 构 与 未 来 发 展 趋 势 等 诸 多 因 素, 原 材 料 价 格 的 波 动 性 较 大 原 材 料 价 格 的 不 断 波 动 将 会 直 接 导 致 生 产 成 本 的 波 动, 在 产 品 销 售 价 格 不 能 同 步 调 整 的 情 况 下 将 影 响 公 司 的 利 润 5 市 场 竞 争 风 险 公 司 以 低 压 电 器 为 主 营 产 品, 随 着 我 国 经 济 的 持 续 快 速 发 展, 该 行 业 竞 争 激 烈,2010 年 末 国 内 共 有 超 过 2,000 家 从 业 企 业, 绝 大 多 数 是 产 品 同 质 化 竞 争 严 重 的 中 小 企 业, 在 一 定 范 围 内 存 在 低 价 倾 销 等 不 正 当 方 式 冲 击 市 场 ; 同 时, 世 界 知 名 电 器 公 司 也 纷 纷 进 入 中 国, 如 ABB 罗 格 朗 西 门 子 等, 这 些 跨 国 公 司 携 技 术 与 管 理 优 势 继 续 在 电 器 行 业 大 力 扩 张, 电 器 行 业 的 市 场 竞 争 日 益 激 烈 因 此, 企 业 在 争 夺 市 场 占 有 率 提 高 销 售 额 价 格 竞 争 等 方 面 面 临 激 烈 的 市 场 竞 争 风 险 6 知 识 产 权 纠 纷 的 风 险 知 识 产 权 在 低 压 电 器 输 配 电 仪 器 仪 表 建 筑 电 器 等 行 业 发 展 过 程 中 正 日 益 发 挥 着 越 来 越 重 要 的 作 用 随 着 行 业 竞 争 的 加 剧, 尤 其 是 公 司 产 品 开 始 向 跨 国 公 司 所 占 据 的 欧 美 等 主 要 市 场 输 出 时, 专 利 等 知 识 产 权 纠 纷 的 风 险 就 逐 渐 凸 显 此 外, 由 于 国 内 知 识 产 权 体 系 建 设 相 对 滞 后, 公 司 面 临 一 定 的 知 识 产 权 纠 纷 风 险 7 商 标 被 侵 权 的 风 险 品 牌 一 直 是 客 户 选 择 产 品 的 重 要 因 素 国 内 一 些 企 业 或 个 人 擅 自 以 不 法 途 径 生 产 加 工 收 购 产 品 并 标 以 德 力 西 DELIXI 商 标 出 售, 使 公 司 面 临 商 标 被 侵 权 的 风 险 随 着 本 公 司 业 务 扩 大, 品 牌 知 名 度 的 提 升, 商 标 被 侵 权 有 驰 名 商 标 知 名 度 被 淡 化 和 造 成 品 牌 不 利 影 响 的 风 险 8 关 联 交 易 风 险 公 司 关 联 交 易 主 要 表 现 在 : 德 力 西 集 团 有 限 公 司 与 其 下 属 子 公 司 德 力 西 仪 器 仪 表 有 限 公 司 浙 江 德 力 西 电 器 股 份 有 限 公 司 以 及 德 力 西 电 气 有 限 公 司 之 间 进 行 的 电 气 产 品 采 购 和 销 售 等 购 销 关 联 交 易 截 至 2014 年 末, 公 司 关 联 交 易 总 额 为 123, 万 元, 占 发 行 人 2014 年 营 业 收 入 的 比 重 为 10.89% 虽 然 发 行 人 的 关 联 交 易 采 用 市 场 定 价, 但 是 未 来 发 行 人 的 关 联 交 易 有 可 能 使 利 润 在 不 同 企 业 之 间 分 配, 而 未 能 反 映 各 企 业 真 实 的 盈 利 能 力 9 安 全 生 产 风 险 9

15 公 司 作 为 设 备 制 造 行 业, 注 重 安 全 生 产 风 险 问 题, 日 常 生 产 管 理 规 范, 措 施 完 善, 能 够 积 极 应 对 各 类 安 全 事 件 公 司 设 立 了 安 全 生 产 委 员 会, 建 立 了 安 全 生 产 制 度 规 定 了 公 司 下 属 子 公 司 在 生 产 过 程 中 安 全 检 查 安 全 生 产 安 全 事 故 管 理 等 事 项 的 管 理 要 求 与 方 法 公 司 未 发 生 过 重 大 安 全 生 产 事 故, 没 有 因 为 安 全 生 产 问 题 受 到 过 处 罚 但 是, 如 果 公 司 未 来 因 为 各 种 原 因 发 生 安 全 生 产 事 故, 或 在 发 生 重 大 安 全 生 产 事 故 时 不 能 及 时 有 效 解 决, 将 对 公 司 的 经 营 产 生 影 响 发 行 人 主 营 业 务 中 的 交 通 运 输 版 块 由 于 直 接 关 系 到 生 命 和 财 产 的 安 全, 一 经 媒 体 报 道 将 受 到 社 会 各 界 的 高 度 关 注 发 行 人 非 常 重 视 安 全 经 营 问 题, 并 且 制 定 健 全 的 安 全 生 产 制 度, 迄 今 为 止 发 行 人 发 生 的 交 通 责 任 事 故 和 责 任 伤 亡 率 远 低 于 交 通 部 颁 布 的 标 准 但 是, 突 发 性 的 安 全 事 故 难 以 预 防, 一 旦 发 生 可 能 影 响 发 行 人 的 整 体 声 誉 和 生 产 经 营 10 突 发 事 件 引 发 的 经 营 风 险 公 司 是 一 家 民 营 企 业, 在 复 杂 多 变 的 经 营 环 境 中, 易 受 各 种 突 发 事 件 的 影 响, 例 如 事 故 灾 难 安 全 生 产 事 件 社 会 安 全 事 件 公 司 管 理 层 无 法 履 行 职 责 等 事 项, 可 能 造 成 公 司 社 会 形 象 受 到 影 响, 人 员 生 命 及 财 产 安 全 受 到 危 害, 并 由 此 对 发 行 人 偿 债 能 力 产 生 影 响 11 宏 观 经 济 周 期 波 动 风 险 发 行 人 所 处 的 电 器 行 业 与 宏 观 经 济 的 运 行 状 况 相 关 性 较 高, 宏 观 经 济 周 期 对 发 行 人 电 器 产 品 的 需 求 以 及 价 格 变 化 作 用 已 逐 渐 显 现 过 去 几 年 中, 国 内 固 定 资 产 投 资 额 逐 年 上 升 以 及 城 镇 化 的 不 断 推 进 促 进 了 电 器 行 业 的 迅 速 发 展 但 国 内 的 房 地 产 调 控 以 及 国 外 经 济 危 机 也 引 发 了 宏 观 经 济 下 滑 如 果 未 来 宏 观 经 济 形 势 持 续 恶 化, 将 对 发 行 人 的 生 产 经 营 和 还 本 付 息 能 力 造 成 一 定 的 影 响 12 铜 金 属 贸 易 业 务 风 险 发 行 人 开 展 铜 贸 易 业 务 主 要 是 为 了 配 合 主 业, 由 于 发 行 人 所 属 低 压 电 器 行 业 需 要 大 量 的 铜 作 为 原 材 料, 为 了 避 免 铜 材 价 格 波 动 对 公 司 原 材 料 成 本 的 影 响, 公 司 通 过 铜 贸 易 锁 定 成 本 精 铜 作 为 大 宗 商 品, 受 经 济 形 势 和 投 机 资 金 炒 作 等 因 素 影 响, 价 格 波 动 大, 存 在 一 定 的 价 格 波 动 风 险 公 司 铜 贸 易 业 务 的 供 应 商 与 客 户 均 与 公 司 有 密 切 的 合 作 关 系, 供 销 平 衡 管 理 较 好, 铜 存 货 风 险 暴 露 很 少 在 应 收 账 款 管 理 方 面, 铜 贸 易 业 务 大 部 分 采 用 现 款 交 易 但 随 着 业 务 的 发 展, 对 于 少 数 长 期 客 户 和 大 客 户, 会 存 在 交 易 尾 款 和 少 量 赊 销 行 为, 因 此 铜 贸 易 业 务 风 险 主 要 是 价 格 变 动 风 险 和 坏 账 风 险 10

16 此 外, 发 行 人 为 降 低 管 理 成 本, 与 非 关 联 方 上 海 纳 玮 豪 有 色 金 属 有 限 公 司 进 行 战 略 合 作, 由 其 向 主 要 供 应 商 提 供 铜 材 料, 尽 管 在 定 价 格 结 算 方 面 以 即 时 价 格 现 款 现 货 结 算 为 主, 但 仍 存 在 铜 贸 易 业 务 客 户 高 度 集 中 的 风 险 13 技 术 研 发 风 险 为 了 保 证 公 司 产 品 的 质 量, 确 保 公 司 的 行 业 领 先 地 位, 发 行 人 的 低 压 电 器 输 配 电 仪 器 仪 表 等 产 品 均 采 用 了 先 进 的 生 产 技 术 工 艺, 但 是 行 业 的 技 术 在 不 断 的 更 新 之 中, 如 果 公 司 在 技 术 研 发 和 技 术 更 新 方 面 不 能 保 持 与 时 俱 进, 会 对 公 司 未 来 的 发 展 产 生 不 利 影 响 14 销 售 渠 道 风 险 发 行 人 主 营 业 务 中 的 低 压 电 器 输 配 电 仪 器 仪 表 等 产 品 均 主 要 通 过 经 销 商 模 式 销 售, 该 模 式 有 利 于 公 司 节 约 资 金 投 入, 降 低 坏 账 风 险, 实 现 对 中 小 城 市 的 有 效 渗 透 因 此 发 行 人 产 品 线 的 调 整 产 品 价 格 的 变 动, 都 有 可 能 给 经 销 商 带 来 一 定 的 压 力 另 一 方 面, 由 于 经 销 商 仅 在 产 品 销 售 上 受 本 公 司 限 制, 其 人 财 物 皆 独 立 于 发 行 人, 经 营 计 划 也 根 据 其 业 务 目 标 和 风 险 偏 好 确 定 故 经 销 商 模 式 的 销 售 方 式 存 在 销 售 渠 道 不 稳 定 对 市 场 反 应 不 灵 敏 等 风 险 15 PE 投 资 带 来 的 风 险 发 行 人 对 利 保 丰 益 ( 北 京 ) 资 本 运 营 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 温 州 信 德 丰 益 资 本 运 营 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 新 远 景 成 长 ( 天 津 ) 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 新 疆 信 德 丰 益 股 权 投 资 管 理 有 限 合 伙 企 业 德 信 丰 益 ( 北 京 ) 资 本 运 营 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 五 家 从 事 PE 投 资 的 有 限 合 伙 企 业 进 行 了 出 资, 而 发 行 人 作 为 有 限 合 伙 人 之 一, 不 直 接 参 与 上 述 企 业 的 决 策 和 经 营, 但 要 以 出 资 额 为 上 限 承 担 有 限 责 任 一 旦 上 述 企 业 投 资 的 项 目 出 现 风 险, 可 能 会 给 发 行 人 造 成 损 失 16 人 力 成 本 上 升 的 风 险 截 至 2015 年 3 月 末, 公 司 拥 有 在 职 员 工 17,977 人 公 司 主 要 生 产 基 地 位 于 长 三 角 地 区 的 浙 江 省 和 上 海 市, 人 力 成 本 相 对 较 高, 而 且 近 几 年 该 地 区 的 劳 动 力 成 本 已 呈 不 断 上 升 趋 势 随 着 员 工 福 利 待 遇 进 一 步 提 高, 公 司 的 生 产 成 本 将 面 临 一 定 的 上 升 风 险 17 公 司 多 元 化 投 资 的 风 险 公 司 在 坚 持 主 业 经 营 的 同 时, 实 施 了 适 度 多 元 化 投 资 战 略, 投 资 了 环 保 产 业 11

17 PE 投 资 LED 外 延 片 及 芯 片 等 多 个 行 业 领 域 多 行 业 领 域 的 发 展 分 散 了 资 金 和 资 源, 对 于 能 否 集 中 力 量 做 强 主 业 推 动 企 业 健 康 发 展 投 资 实 现 持 续 盈 利 等 带 来 较 大 的 挑 战 18 铜 贸 易 客 户 集 中 风 险 近 三 年, 德 力 西 集 团 铜 贸 易 板 块 销 售 客 户 逐 渐 集 中,2014 年, 贸 易 板 块 最 主 要 销 售 客 户 的 销 售 额 占 该 板 块 营 业 收 入 的 99.37% 发 行 人 2011 年 底 进 入 铜 贸 易 业 务 主 要 是 为 了 给 上 游 供 应 商 ( 半 成 品 供 应 商 ) 控 制 原 材 料 成 本, 但 由 于 发 行 人 上 游 供 应 商 众 多, 为 降 低 管 理 成 本,2013 年 开 始 发 行 人 通 过 主 要 的 一 家 贸 易 客 户 向 自 己 生 产 企 业 的 上 游 供 应 商 提 供 铜 原 料, 整 个 贸 易 流 程 是 上 海 埃 坶 依 铜 业 有 限 公 司 上 海 德 力 鑫 有 色 金 属 有 限 公 司 上 海 纳 玮 豪 有 色 金 属 有 限 公 司 上 游 供 应 商 但 贸 易 板 块 下 游 合 作 对 象 较 为 单 一, 如 果 该 下 游 客 户 因 宏 观 经 济 形 势 变 化 或 自 身 经 营 管 理 问 题 等 原 因 影 响 整 条 供 需 链 的 合 作 与 流 转, 则 也 有 可 能 对 本 公 司 的 生 产 经 营 产 生 不 利 影 响 19 海 外 投 资 风 险 目 前, 公 司 低 压 电 器 已 经 在 西 亚 非 洲 欧 洲 独 联 体 南 美 亚 太 地 区 设 立 了 分 公 司, 未 来 计 划 在 海 外 设 立 区 域 工 厂 和 研 发 中 心, 该 项 工 作 目 前 处 在 调 研 和 前 期 准 备 阶 段 ; 其 他 板 块 将 设 立 市 场 拓 展 部, 在 成 熟 市 场 设 立 驻 外 办 事 处 或 代 理 机 构 ; 另 外, 低 压 领 域 收 购 兼 并 输 配 电 领 域 海 外 工 程 承 包 等 相 关 工 作 已 经 开 始 由 于 发 行 人 与 被 投 资 主 体 存 在 境 内 外 市 场 差 异, 因 此 海 外 项 目 有 一 定 投 资 风 险 同 时, 由 于 被 投 资 主 体 位 于 海 外, 还 可 能 存 在 一 定 海 外 政 策 和 法 律 风 险, 为 海 外 投 资 带 来 一 定 的 不 确 定 性 20 房 地 产 业 务 风 险 本 公 司 房 地 产 板 块 除 山 东 德 地 项 目 外 其 余 均 已 竣 工, 投 入 销 售 或 运 营, 近 三 年 及 一 期, 房 地 产 板 块 在 公 司 主 营 业 务 收 入 中 占 比 在 1% 左 右 该 板 块 主 要 受 到 房 地 产 市 场 环 境 影 响, 随 着 2009 年 底 至 今 国 家 宏 观 调 控 措 施 的 相 继 出 台, 以 及 央 行 在 2011 年 连 续 多 次 上 调 存 贷 款 基 准 利 率 和 存 款 准 备 金 率, 房 地 产 市 场 发 生 较 大 变 化, 房 地 产 销 售 不 景 气 目 前 随 着 央 行 多 次 降 准 降 息, 行 业 景 气 度 有 所 提 高, 未 来 几 年 房 地 产 市 场 走 势 仍 有 较 大 的 不 确 定 性, 本 公 司 房 地 产 业 务 板 块 经 营 仍 面 临 一 定 的 风 险 ( 三 ) 管 理 风 险 1 管 理 半 径 扩 大 的 风 险 12

18 随 着 集 团 业 务 的 快 速 发 展, 发 行 人 由 最 初 的 低 压 电 器 行 业 逐 步 介 入 输 配 电 仪 器 仪 表 能 源 矿 业 物 流 房 地 产 等 业 务 领 域, 管 理 半 径 迅 速 扩 大, 资 产 规 模 不 断 增 加, 经 营 决 策 以 及 风 险 控 制 的 难 度 也 增 大 2015 年 3 月 末, 公 司 拥 有 12 家 控 股 子 公 司 12 家 主 要 参 股 公 司, 各 子 公 司 及 参 股 公 司 在 地 理 位 置 企 业 文 化 上 存 在 一 定 的 差 异 因 此, 公 司 在 经 营 决 策 风 险 控 制 及 子 公 司 管 理 等 方 面 面 临 一 定 的 管 理 风 险 2 绝 对 控 制 人 和 控 股 股 东 控 制 风 险 德 力 西 集 团 共 有 10 名 股 东, 均 为 自 然 人 胡 成 中 先 生 持 有 德 力 西 集 团 50.50% 的 股 份, 是 德 力 西 集 团 的 第 一 大 股 东, 也 是 绝 对 控 制 人 这 种 股 权 结 构 的 存 在, 使 绝 对 控 制 人 和 控 股 股 东 有 可 能 利 用 其 控 制 地 位, 通 过 行 使 表 决 权 的 方 式 对 本 公 司 的 人 事 和 经 营 决 策 进 行 控 制, 因 而 存 在 绝 对 控 制 人 和 控 股 股 东 利 用 其 控 制 地 位 侵 害 中 小 股 东 利 益 的 风 险 3 人 力 资 源 竞 争 风 险 公 司 一 直 致 力 于 开 发 新 产 品 参 与 行 业 标 准 的 制 定, 高 层 次 的 技 术 人 才 管 理 人 才 销 售 人 才 的 引 进 保 留 激 励 和 成 长 对 公 司 的 发 展 至 关 重 要 随 着 国 内 对 高 端 低 压 电 器 输 配 电 仪 器 仪 表 等 产 品 需 求 的 增 加 以 及 对 产 品 质 量 性 能 要 求 的 提 高, 公 司 对 各 类 人 才 的 需 求 日 益 增 加 但 是, 由 于 低 压 电 器 输 配 电 仪 器 仪 表 建 筑 电 器 等 行 业 竞 争 激 烈, 各 企 业 对 人 才 的 争 夺 也 十 分 激 烈, 发 行 人 面 临 着 一 定 的 人 才 流 失 风 险 4 突 发 事 件 引 发 公 司 治 理 结 构 突 然 变 化 的 风 险 公 司 已 经 建 立 了 比 较 规 范 的 公 司 治 理 结 构, 但 是 由 于 股 权 较 为 集 中, 如 发 生 突 发 事 件, 例 如 事 故 灾 难 安 全 生 产 事 件 公 司 高 级 管 理 人 员 被 执 行 强 制 措 施 或 因 故 无 法 履 行 职 责 等, 造 成 其 执 行 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 无 法 履 行 相 应 职 责, 可 能 造 成 公 司 治 理 机 制 不 能 顺 利 运 作, 对 发 行 人 的 管 理 可 能 造 成 不 利 影 响 ( 四 ) 政 策 风 险 在 国 家 产 业 政 策 的 指 导 下, 节 能 减 排 成 为 各 行 业 技 改 的 重 点 节 能 技 改 工 程 对 低 压 电 器 输 配 电 仪 器 仪 表 等 产 品 的 设 计 生 产 使 用 回 收 等 方 面 都 提 出 了 更 高 的 要 求 同 时, 欧 盟 颁 布 的 关 于 在 电 子 电 气 设 备 中 限 制 使 用 某 些 有 害 物 质 指 令 (ROHS 指 令 ), 要 求 在 电 气 设 备 中 不 得 使 用 含 有 铅 汞 镉 六 价 铬 多 溴 二 苯 醚 和 多 溴 联 苯 等 六 种 有 害 物 质 的 材 料 欧 盟 环 保 指 令 对 我 国 相 关 的 企 业 都 是 严 峻 的 考 验 公 司 能 否 跟 随 不 断 提 高 的 节 能 环 保 要 求, 及 时 调 整 产 13

19 品 结 构 ; 能 否 在 提 升 产 品 性 能 的 同 时, 取 得 环 保 节 能 方 面 的 研 发 成 果, 存 在 一 定 的 风 险 14

20 第 三 章 发 行 条 款 一 本 期 超 短 期 融 资 券 主 要 条 款 超 短 期 融 资 券 名 称 德 力 西 集 团 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 发 行 人 德 力 西 集 团 有 限 公 司 接 受 注 册 通 知 书 文 号 中 市 协 注 [2015]SCP225 号 待 偿 还 债 务 融 资 工 具 余 额 发 行 人 待 偿 还 债 务 融 资 工 具 余 额 为 壹 拾 伍 亿 元 注 册 金 额 人 民 币 叁 拾 亿 元 (RMB3,000,000, 元 ) 本 期 发 行 金 额 人 民 币 伍 亿 元 (RMB500,000, 元 ) 超 短 期 融 资 券 期 限 270 天 计 息 年 度 天 数 366 天 票 面 金 额 人 民 币 壹 佰 元 (RMB 元 ) 票 面 利 率 由 集 中 簿 记 建 档 结 果 确 定 发 行 方 式 通 过 集 中 簿 记 建 档 集 中 配 售 方 式 发 行 主 承 销 商 由 中 国 银 行 担 任 簿 记 管 理 人 由 中 国 银 行 担 任 联 席 主 承 销 商 由 中 国 农 业 银 行 担 任 集 中 簿 记 建 档 系 统 技 术 支 持 机 构 北 金 所 托 管 机 构 由 上 海 清 算 所 担 任 承 销 方 式 主 承 销 商 余 额 包 销 承 销 团 成 员 以 承 购 包 销 方 式 承 销 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 对 象 全 国 银 行 间 债 券 市 场 的 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 发 行 日 2015 年 10 月 19 日 起 息 日 2015 年 10 月 21 日 缴 款 日 2015 年 10 月 21 日 债 权 债 务 登 记 日 2015 年 10 月 21 日 上 市 流 通 日 2015 年 10 月 22 日 兑 付 日 2016 年 7 月 17 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 一 个 工 作 日 ) 兑 付 价 格 按 超 短 期 融 资 券 面 值 兑 付, 即 人 民 币 壹 佰 元 / 每 百 元 面 值 兑 付 方 式 本 期 超 短 期 融 资 券 兑 付 日 前 5 个 工 作 日, 由 发 行 人 按 照 有 关 规 定 在 主 管 部 门 指 定 的 信 息 媒 体 上 刊 登 兑 15

21 税 务 提 示 信 用 级 别 信 用 增 进 情 况 付 公 告, 并 在 付 息 日 按 票 面 利 率 由 上 海 清 算 所 代 理 完 成 付 息 工 作 根 据 国 家 有 关 税 收 法 律 法 规 的 规 定, 投 资 者 投 资 本 期 超 短 期 融 资 券 所 应 缴 纳 的 税 款 由 投 资 者 承 担 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 评 定 发 行 人 主 体 长 期 信 用 评 级 为 AA; 中 债 资 信 评 估 有 限 责 任 公 司 评 定 发 行 人 主 体 信 用 级 别 为 A+ 本 期 超 短 期 融 资 券 无 信 用 增 进 二 本 期 的 承 销 与 发 行 安 排 年 10 月 16 日 : 在 上 海 清 算 所 网 站 中 国 货 币 网 刊 登 发 行 公 告 募 集 说 明 书 等 文 件 年 10 月 19 日 : 由 中 国 银 行 簿 记 建 档 承 销 团 成 员 于 2015 年 10 月 19 日 9:00 至 11:00 将 加 盖 公 章 的 申 购 要 约 传 真 给 簿 记 管 理 人, 簿 记 管 理 人 据 此 统 计 有 效 申 购 量 2015 年 10 月 20 日 由 簿 记 管 理 人 向 承 销 商 传 真 德 力 西 集 团 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 配 售 确 认 及 缴 款 通 知 书 年 10 月 21 日 : 承 销 团 成 员 按 照 各 自 承 销 数 量 对 投 资 者 进 行 分 销 年 10 月 21 日 ( 缴 款 日 ): 中 午 12 时 之 前, 各 承 销 团 成 员 将 承 销 款 划 至 以 下 指 定 账 户 : 收 款 人 名 称 : 中 国 银 行 总 行 收 款 人 账 号 : 汇 入 行 名 称 : 中 国 银 行 总 行 汇 款 时 使 用 的 清 算 行 行 号 : 汇 款 用 途 : 德 力 西 集 团 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 承 销 款 年 10 月 21 日 ( 缴 款 日 ) 下 午 17 时 之 前, 发 行 人 通 过 主 承 销 商 向 托 管 机 构 提 供 本 期 超 短 期 融 资 券 的 资 金 到 账 确 认 书 ; 次 一 工 作 日 通 过 上 海 清 算 所 网 站 中 国 货 币 网 公 布 发 行 规 模 发 行 价 格 票 面 利 率 发 行 期 限 等 情 况 16

22 年 10 月 22 日 ( 缴 款 日 后 一 工 作 日 ): 本 期 超 短 期 融 资 券 开 始 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 流 通 转 让 17

23 第 四 章 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 用 途 1 本 次 超 短 期 融 资 券 注 册 额 度 匡 算 本 公 司 拟 注 册 超 短 期 融 资 券 30 亿 元, 预 计 未 来 成 功 注 册 完 成 后, 每 期 发 行 金 额 将 根 据 实 际 情 况 用 于 补 充 营 运 资 金 或 偿 还 银 行 贷 款 年 公 司 营 业 收 入 为 亿 元 亿 元 亿 元, 近 三 年 复 合 增 长 率 2.28%, 呈 现 稳 定 增 长 的 趋 势, 公 司 预 计 各 板 块 2015 年 经 营 状 况 较 上 年 略 有 增 长, 预 计 2015 年 公 司 营 业 收 入 为 亿 元 公 司 营 运 资 金 周 转 次 数 为 5.51 次 ( 营 运 资 金 周 转 次 数 =360/( 存 货 周 转 天 数 + 应 收 账 款 周 转 天 数 - 应 付 账 款 周 转 天 数 + 预 付 账 款 周 转 天 数 - 预 收 账 款 周 转 天 数 ), 以 此 计 算 营 运 资 金 需 求 量 为 亿 元, 公 司 自 有 资 金 约 4.17 亿 元, 营 运 资 金 缺 口 约 亿 元, 需 要 适 当 补 充 营 运 资 金 截 至 2015 年 3 月 末, 发 行 人 银 行 借 款 共 计 344, 万 元, 其 中 短 期 借 款 234, 万 元 ; 公 司 本 部 银 行 借 款 73, 万 元, 其 中 短 期 借 款 63, 万 元 发 行 人 计 划 将 本 期 全 部 募 集 资 金 5 亿 元, 用 于 偿 还 公 司 本 部 以 及 子 公 司 银 行 借 款 公 司 拟 将 本 次 超 短 融 注 册 额 度 中,9 亿 元 用 于 补 充 营 运 资 金 缺 口, 其 余 21 亿 元 用 于 偿 还 公 司 本 部 以 及 子 公 司 银 行 借 款 2 本 次 超 短 期 融 资 券 融 资 用 途 本 期 超 短 期 融 资 券 预 计 募 集 资 金 5 亿 元, 将 全 部 用 于 归 还 公 司 本 部 银 行 借 款, 降 低 融 资 成 本 截 至 2015 年 3 月 末, 公 司 本 部 银 行 借 款 73, 万 元, 其 中 短 期 借 款 63, 万 元 二 发 行 人 偿 债 保 障 措 施 ( 一 ) 本 期 超 短 期 融 资 券 存 续 期 内 经 营 性 现 金 流 预 测 近 三 年 及 一 期, 发 行 人 经 营 活 动 产 生 的 现 金 净 流 量 分 别 为 82, 万 元 158, 万 元 98, 万 元 和 1, 万 元 随 着 宏 观 经 济 的 回 暖, 发 行 人 主 营 业 务 收 入 保 持 稳 定 增 长, 发 行 人 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 将 较 为 充 裕, 能 为 偿 还 本 期 超 短 期 融 资 券 的 到 期 本 息 提 供 较 好 的 保 障 18

24 基 于 国 家 宏 观 经 济 发 展 趋 势, 本 着 真 实 谨 慎 的 原 则, 根 据 发 行 人 的 业 务 经 营 实 际 情 况 对 发 行 人 未 来 4 年 ( 年 ) 的 有 息 债 务 到 期 情 况 资 本 支 出 计 划 以 及 经 营 性 现 金 净 流 量 进 行 预 测 1 未 来 4 年 ( 年 ) 发 行 人 有 息 债 务 到 期 情 况 表 年 发 行 人 债 务 到 期 情 况 单 位 : 万 元 年 份 偿 还 银 行 贷 款 偿 还 债 务 融 资 工 具 利 息 支 出 合 计 2015 年 157,900 50,000 18, , 年 15,676 11,876 27, 年 12,500 50,000 11,267 73, 年 7,500 6,723 14,223 合 计 193, ,000 48, ,365 由 于 银 行 贷 款 可 以 通 过 续 贷 进 行 周 转, 因 此 发 行 人 主 要 为 利 息 支 出, 四 年 累 计 支 出 48,789 万 元 2 未 来 4 年 ( 年 ) 发 行 人 资 本 支 出 计 划 根 据 发 行 人 年 项 目 投 资 计 划, 投 资 活 动 现 金 流 出 预 计 分 别 为 11,228 万 元 和 10,733 万 元 发 行 人 2017 年 2018 年 暂 无 具 体 新 项 目 投 资 计 划 表 年 发 行 人 资 本 支 出 计 划 单 位 : 万 元 年 份 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 合 计 资 本 支 出 计 划 11,228 10, ,961 3 未 来 4 年 ( 年 ) 发 行 人 经 营 性 现 金 净 流 量 预 测 2014 年 发 行 人 经 营 性 现 金 流 入 为 1,296,739 万 元,2015 年 年 随 着 发 行 人 LED 项 目 酵 母 生 物 工 程 技 改 扩 建 项 目 中 心 区 工 业 园 和 杭 州 西 子 发 展 大 厦 等 项 目 陆 续 竣 工 并 正 常 运 行, 按 照 5% 的 增 速 保 守 预 测 2015 年 年 经 营 性 现 金 流 入 分 别 为 1,361,577 万 元,1,429,656 万 元,1,501,139 万 元 2014 年 发 行 人 经 营 性 现 金 流 出 为 1,198,599 万 元, 根 据 上 述 2015 年 年 19

25 的 经 营 活 动 现 金 流 入 增 速, 预 测 年 经 营 性 现 金 流 出 增 速 为 5%, 按 此 测 算 年 经 营 活 动 现 金 流 出 分 别 为 1,258,529 万 元,1,321,456 万 元, 1,387,528 万 元 因 此 年 经 营 性 净 流 入 分 别 为 103,048 万 元,108,200 万 元,113,610 万 元 ( 二 ) 补 充 偿 债 资 金 安 排 发 行 人 将 按 照 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 条 款 的 约 定, 凭 借 自 身 的 偿 债 能 力 和 融 资 能 力, 筹 措 相 应 的 偿 还 资 金, 确 保 本 期 超 短 期 融 资 券 按 时 到 期 兑 付 如 果 发 行 人 自 身 生 产 经 营 出 现 流 动 性 困 难, 还 可 以 通 过 以 下 措 施 进 行 偿 债 : 1 货 币 资 金 发 行 人 近 三 年 及 一 期 公 司 流 动 资 产 中 流 动 性 最 强 的 货 币 资 金 余 额 分 别 为 122, 万 元 159, 万 元 124, 万 元 和 92, 万 元 2 可 变 现 资 产 截 至 2015 年 3 月 末, 发 行 人 存 货 余 额 为 148, 万 元, 可 变 现 能 力 强, 且 无 存 货 质 押, 可 在 较 短 时 间 内 实 现 变 现, 为 本 期 超 短 期 融 资 券 及 其 他 有 息 债 务 的 利 息 偿 还 提 供 进 一 步 的 保 障 截 至 2015 年 3 月 末, 发 行 人 应 收 票 据 余 额 为 51, 万 元, 具 备 一 定 的 变 现 能 力, 可 通 过 贴 现 票 据 方 式 变 现, 为 本 期 超 短 期 融 资 券 及 他 有 息 债 务 的 利 息 偿 还 提 供 进 一 步 的 保 障 截 至 2015 年 3 月 末, 发 行 人 应 收 账 款 余 额 为 217, 万 元, 主 要 为 应 回 收 的 货 款, 整 体 应 收 账 款 周 转 率 为 5.19, 货 款 的 回 笼 速 度 较 快 截 至 2015 年 3 月 末, 公 司 长 期 股 权 投 资 金 额 为 46, 万 元, 具 备 一 定 的 变 现 能 力, 也 可 为 本 期 超 短 期 融 资 券 及 他 有 息 债 务 的 利 息 偿 还 提 供 进 一 步 的 保 障 3 较 强 的 融 资 能 力 发 行 人 与 十 几 家 金 融 机 构 均 保 持 了 良 好 的 业 务 合 作 关 系, 间 接 融 资 渠 道 畅 通 截 至 2015 年 3 月 末, 发 行 人 共 获 得 各 金 融 机 构 授 信 额 度 人 民 币 654, 万 元, 其 中 已 使 用 349, 万 元, 剩 余 304, 万 元 20

26 4 未 来 经 营 情 况 预 计 态 发 行 人 利 润 呈 上 升 趋 势, 预 计 本 期 超 短 期 融 资 券 存 续 期 利 润 维 持 稳 定 上 升 状 三 发 行 人 承 诺 公 司 承 诺 本 次 发 行 超 短 期 融 资 券 所 募 集 的 资 金 仅 用 于 符 合 国 家 相 关 法 律 法 规 及 政 策 要 求 的 企 业 生 产 经 营 活 动, 不 用 于 房 地 产 金 融 及 土 地 储 备 等 相 关 业 务 本 公 司 承 诺 在 本 期 超 短 期 融 资 券 存 续 期 内, 若 变 更 募 集 资 金 用 途, 将 在 上 海 清 算 所 网 站 和 中 国 货 币 网 及 时 披 露 有 关 信 息 21

27 第 五 章 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 概 况 注 册 名 称 : 公 司 类 型 : 德 力 西 集 团 有 限 公 司 有 限 责 任 公 司 法 定 代 表 人 : 胡 成 中 注 册 资 本 : 注 册 日 期 : 人 民 币 150, 万 元 1991 年 6 月 26 日 工 商 注 册 号 : 注 册 地 址 : 乐 清 市 柳 市 镇 柳 青 路 1 号 ( 德 力 西 大 厦 ) 邮 政 编 码 : 电 话 : 传 真 : 经 营 范 围 : 配 电 开 关 控 制 设 备 低 压 电 器 高 压 电 器 高 低 压 成 套 电 气 ( 设 备 ) 建 筑 电 器 交 通 电 器 防 爆 电 器 仪 器 仪 表 电 线 电 缆 通 信 电 器 及 设 备 母 线 槽 电 缆 桥 架 高 速 公 路 护 栏 服 装 制 造 加 工 销 售 ; 化 工 材 料 ( 不 含 危 险 品 及 易 制 毒 化 学 品 ) 销 售 ; 建 筑 装 饰 工 程 设 计 施 工 ; 对 房 地 产 投 资 对 旅 游 业 投 资 ; 货 物 进 出 口 技 术 进 出 口 ; 电 气 技 术 研 发 技 术 咨 询 服 务 知 识 产 权 信 息 咨 询 服 务 ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) 截 至 2014 年 末, 德 力 西 集 团 总 资 产 1,538, 万 元, 总 负 债 861, 万 元, 资 产 负 债 率 55.97%, 股 东 权 益 677, 万 元 ;2014 年 度 营 业 收 入 1,130, 万 元, 实 现 净 利 润 74, 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 德 力 西 集 团 总 资 产 1,532, 万 元, 总 负 债 840, 万 元, 资 产 负 债 率 54.87%, 股 东 权 益 691, 万 元 ; 至 2015 年 3 月 末 实 现 营 业 收 入 237, 万 元, 净 利 润 16, 万 元 22

28 二 历 史 沿 革 德 力 西 集 团 的 发 展 最 早 可 以 追 溯 到 1984 年 建 立 的 乐 清 求 精 开 关 厂, 经 过 7 年 的 发 展,1991 年, 德 力 西 集 团 的 前 身 乐 清 县 德 力 西 电 子 元 件 厂 正 式 成 立 其 发 展 过 程 如 下 : 1 乐 清 求 精 开 关 厂 的 发 展 (1984 年 年 ) 德 力 西 集 团 的 历 史 最 早 可 追 溯 至 乐 清 求 精 开 关 厂 1984 年 6 月 8 日, 郑 碎 钿 胡 成 中 张 汉 明 张 彬 卓 陈 信 存 徐 小 芹 黄 宝 珍 倪 明 兰 及 黄 漫 珍 9 人 签 订 合 作 经 营 企 业 协 议 书, 根 据 该 协 议, 郑 碎 钿 胡 成 中 等 9 人 拟 投 资 设 立 乐 清 县 求 精 开 关 厂 产 品 为 单 一 的 热 继 电 器, 注 册 商 标 是 乐 求 牌 实 际 控 制 人 为 郑 碎 钿 2 公 司 正 式 成 立 (1991 年 至 今 ) 1991 年 6 月 26 日, 经 乐 清 县 企 业 审 批 领 导 小 组 批 准 ( 文 号 : 号 ), 由 王 立 漫 张 永 黄 宝 珍 林 少 阳 胡 乐 云 等 投 资 成 立 乐 清 县 德 力 西 电 子 元 件 厂, 法 人 代 表 王 立 漫, 乐 清 县 工 商 行 政 管 理 局 出 具 了 乐 工 商 企 字 91 第 329 号 核 准 登 记 通 知 书, 注 册 字 号 : 公 司 注 册 资 本 30 万 元, 经 济 性 质 为 集 体 ( 合 作 ), 经 营 范 围 :B-LC 系 列 交 流 接 触 器 和 T-LX 系 列 热 继 电 器 制 造, 实 际 控 制 人 : 王 立 漫 公 司 各 股 东 持 股 比 例 见 下 表 : 表 5-1 股 权 结 构 表 序 号 股 东 股 数 ( 股 ) 股 比 1 王 立 漫 9 万 元 30% 2 张 永 5.5 万 元 18% 3 黄 宝 珍 5.5 万 元 18% 4 林 少 阳 5 万 元 17% 5 胡 乐 云 5 万 元 17% 合 计 30 万 元 100% 1993 年 5 月 4 日, 经 乐 清 县 工 商 局 核 准, 乐 清 县 德 力 西 电 子 元 件 厂 更 名 为 浙 江 德 力 西 电 器 实 业 公 司, 企 业 性 质 为 : 集 体 ( 合 作 企 业 ), 法 人 代 表 : 王 立 漫 公 司 经 营 范 围 变 更 为 生 产 销 售 低 压 电 器 及 元 件, 按 总 厂 模 式 进 行 管 理 1994 年 5 月, 浙 江 德 力 西 电 器 实 业 公 司 董 事 会 同 意 了 关 于 筹 建 浙 江 德 力 西 集 团 的 决 议, 经 浙 江 省 计 划 经 济 委 员 会 浙 江 省 经 济 体 制 改 革 委 员 会 批 准 ( 浙 23

29 计 经 企 号 ), 经 乐 清 市 工 商 局 核 准 登 记, 浙 江 德 力 西 集 团 公 司 在 以 浙 江 德 力 西 电 器 实 业 公 司 为 核 心, 联 合 温 州 德 力 西 电 器 有 限 公 司 等 12 家 企 业 的 基 础 上 正 式 成 立, 企 业 性 质 为 集 体 ( 合 作 企 业 ), 注 册 资 本 3,588 万 元 股 东 有 胡 成 中 胡 成 国 王 立 漫 包 秀 杰 张 永 吴 成 文 包 秀 东 黄 胜 洲 李 志 华 林 少 东 周 小 候 陈 星 亮 张 永 敏 胡 成 虎 黄 志 荣 石 华 辉 潘 教 武 周 敏 胡 道 平 黄 漫 珍 潘 海 秋 实 际 控 制 人 变 更 为 胡 成 中 1995 年, 浙 江 德 力 西 集 团 注 册 资 本 增 加 至 1.09 亿 元, 乐 清 永 安 会 计 师 事 务 所 出 具 了 乐 永 会 内 验 字 1995 第 146 号 验 资 报 告 1996 年, 经 国 家 工 商 行 政 管 理 局 企 业 注 册 局 ( 国 ) 名 称 变 核 内 字 2000 第 326 号 名 称 核 准, 浙 江 德 力 西 集 团 公 司 更 名 为 德 力 西 集 团 公 司 企 业 晋 升 为 全 国 大 型 乡 镇 企 业 全 国 无 区 域 企 业 集 团 经 营 范 围 变 更 为 机 械 电 器 电 子 仪 表 汽 车 ( 摩 托 ) 配 件 照 明 灯 具, 法 人 代 表 胡 成 中 1999 年 12 月 18 日, 德 力 西 集 团 公 司 股 东 决 议, 部 分 股 东 要 求 全 部 或 者 部 分 退 股, 股 权 转 让 给 股 东 胡 成 中 胡 成 国 包 秀 杰 张 永 吴 成 文 林 少 东 黄 胜 洲 包 秀 东, 包 兰 妹 转 让 后 股 东 所 持 股 本 额 如 下 : 表 5-2 发 行 人 股 权 结 构 表 序 号 股 东 股 数 ( 股 ) 股 比 1 胡 成 中 46,391, % 2 胡 成 国 21,285, % 3 包 兰 妹 10,366, % 4 包 秀 杰 9,551, % 5 包 秀 东 5,736, % 6 张 永 5,459, % 7 吴 成 文 3,930, % 8 黄 胜 洲 3,714, % 9 林 少 东 2,736, % 合 计 109,172, % 2001 年 1 月 5 日, 经 乐 清 市 经 济 委 员 会 批 复 ( 乐 经 运 变 号 ), 乐 清 市 工 商 行 政 管 理 局 核 准, 德 力 西 集 团 公 司 名 称 变 更 登 记 为 德 力 西 集 团 有 限 公 司, 企 业 类 型 变 更 为 : 有 限 责 任 公 司 原 注 册 资 本 1.09 亿 元 增 加 到 2 亿 元 乐 清 永 安 会 计 师 事 务 所 出 具 了 乐 永 会 内 验 字 2000 第 1049 号 验 资 报 告 增 资 后 各 股 东 所 持 股 权 如 下 : 24

30 表 5-3 发 行 人 股 权 结 构 表 序 号 股 东 股 数 ( 股 ) 股 比 1 胡 成 中 85,000, % 2 胡 成 国 39,000, % 3 包 兰 妹 19,000, % 4 包 秀 杰 17,500, % 5 包 秀 东 10,500, % 6 张 永 10,000, % 7 吴 成 文 7,200, % 8 黄 胜 洲 6,800, % 9 林 少 东 5,000, % 合 计 200,000, % 2004 年 1 月 30 日, 德 力 西 集 团 有 限 公 司 股 东 会 决 议, 经 乐 清 市 工 商 局 核 准, 公 司 注 册 资 本 增 加 到 5 亿 人 民 币 各 股 东 出 资 比 例 不 变, 发 行 人 实 际 控 制 人 仍 为 胡 成 中 乐 清 永 安 会 计 师 事 务 所 出 具 了 乐 永 会 内 验 字 2004 第 028 号 验 资 报 告 2004 年 4 月 15 日, 德 力 西 集 团 有 限 公 司 股 东 会 议 研 究 了 股 东 股 权 赠 与 等 有 关 事 项, 并 形 成 决 议 公 司 原 股 东 包 兰 妹 将 其 持 有 的 德 力 西 集 团 有 限 公 司 9.5% 股 权 赠 与 胡 成 中 ; 胡 成 中 将 其 持 有 的 德 力 西 集 团 有 限 公 司 1.5% 股 权 赠 与 胡 成 虎 ; 黄 胜 洲 将 其 持 有 的 德 力 西 集 团 有 限 公 司 1.7% 股 权 赠 与 黄 胜 茂 2007 年 12 月 10 日, 经 德 力 西 集 团 有 限 公 司 股 东 会 决 议, 经 乐 清 市 工 商 行 政 管 理 局 核 准, 发 行 人 将 注 册 资 本 增 加 至 100,000 万 元 乐 清 永 安 会 计 师 事 务 所 出 具 了 乐 永 会 内 验 字 2007 第 475 号 验 资 报 告 变 更 注 册 资 本 后 公 司 投 资 额 及 投 资 比 例 如 下 : 表 5-4 发 行 人 股 权 结 构 表 序 号 股 东 股 数 ( 股 ) 股 比 1 胡 成 中 505,000, % 2 胡 成 国 195,000, % 3 林 少 东 25,000, % 4 包 秀 杰 87,500, % 5 包 秀 东 52,500, % 6 张 永 50,000, % 7 吴 成 文 36,000, % 8 黄 胜 洲 17,000, % 25

31 序 号 股 东 股 数 ( 股 ) 股 比 9 黄 胜 茂 17,000, % 10 胡 成 虎 15,000, % 合 计 1,000,000, % 2011 年 12 月, 德 力 西 集 团 有 限 公 司 股 东 会 决 议, 经 乐 清 市 工 商 行 政 管 理 局 核 准, 发 行 人 将 注 册 资 本 增 加 至 150,000 万 元 乐 清 永 安 会 计 师 事 务 所 出 具 了 乐 永 会 内 验 字 2011 第 466 号 验 资 报 告 变 更 注 册 资 本 后 公 司 投 资 额 及 投 资 比 例 如 下 : 表 5-5 发 行 人 股 权 结 构 表 序 号 股 东 股 数 ( 股 ) 股 比 1 胡 成 中 757,500, % 2 胡 成 国 292,500, % 3 林 少 东 37,500, % 4 包 秀 杰 131,250, % 5 包 秀 东 78,750, % 6 张 永 75,000, % 7 吴 成 文 54,000, % 8 黄 胜 洲 25,500, % 9 黄 胜 茂 25,500, % 10 胡 成 虎 22,500, % 合 计 1,500,000, % 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日, 德 力 西 集 团 共 有 10 名 股 东, 均 为 自 然 人, 注 册 资 本 为 150, 万 元 三 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 ( 一 ) 控 股 股 东 德 力 西 集 团 有 限 公 司 是 由 自 然 人 出 资 成 立 的 集 团 公 司, 公 司 经 多 次 股 权 转 让 及 增 资, 目 前 共 有 10 名 股 东, 注 册 资 本 150, 万 元 其 中 胡 成 中 持 有 德 力 西 集 团 有 限 公 司 50.50% 的 股 权, 是 第 一 大 股 东 股 东 股 权 具 体 情 况 如 下 : 26

32 图 5-1 发 行 人 股 权 结 构 图 表 5-6 发 行 人 股 权 结 构 表 序 号 股 东 股 数 ( 股 ) 股 比 1 胡 成 中 757,500, % 2 胡 成 国 292,500, % 3 包 秀 杰 131,250, % 4 包 秀 东 78,750, % 5 张 永 75,000, % 6 吴 成 文 54,000, % 7 林 少 东 37,500, % 8 黄 胜 洲 25,500, % 9 黄 胜 茂 25,500, % 10 胡 成 虎 22,500, % 合 计 1,500,000, % ( 二 ) 实 际 控 制 人 德 力 西 集 团 有 限 公 司 的 实 际 控 制 人 为 胡 成 中 胡 成 中, 男,1961 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权 博 士 研 究 生 学 历, 高 级 经 济 师, 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 董 事 局 主 席 兼 总 裁, 中 国 德 力 西 控 股 集 团 有 限 公 司 董 事 长 兼 总 裁 全 国 工 商 联 常 委 与 浙 江 大 学 特 聘 硕 士 生 导 师 世 界 生 产 率 学 院 院 士 胡 成 中 先 生 持 有 的 本 公 司 股 权 未 被 质 押 且 不 存 在 其 他 有 争 议 的 情 况 除 德 力 西 集 团 有 限 公 司 及 其 下 属 企 业 参 股 公 司 外, 胡 成 中 先 生 无 其 他 投 资 公 司 实 际 27

33 控 制 人 直 系 亲 属 无 其 他 权 益 性 投 资, 且 与 公 司 无 关 联 交 易 公 司 其 他 股 东 与 实 际 控 制 人 胡 成 中 先 生 关 系 如 下 : 胡 成 国 是 胡 成 中 弟 弟, 胡 成 虎 是 胡 成 中 的 哥 哥, 张 永 是 胡 成 中 的 妹 夫, 黄 胜 洲 是 胡 成 中 的 妻 弟, 黄 胜 茂 是 胡 成 中 的 妻 弟, 包 秀 杰 是 胡 成 中 的 表 弟, 包 秀 东 是 胡 成 中 的 表 弟, 林 少 东 是 胡 成 国 的 妻 弟 胡 成 中 先 生 与 德 力 西 集 团 其 他 自 然 人 股 东 为 一 致 行 动 人 公 司 其 他 股 东 亦 无 其 他 企 业 投 资 胡 成 中 先 生 简 介 如 下 : 胡 成 中 1961 年 出 生 于 乐 清 市 柳 市 镇 上 园 村 1977 年 年, 胡 成 中 任 某 公 司 电 气 供 销 员 1984 年 年, 胡 成 中 任 乐 清 县 求 精 开 关 厂 厂 长 1991 年 年, 胡 成 中 任 温 州 德 力 西 电 器 有 限 公 司 董 事 长 1994 年 年, 胡 成 中 任 浙 江 德 力 西 集 团 公 司 董 事 长 1996 年 - 至 今, 胡 成 中 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 董 事 局 主 席 兼 CEO 2009 年 - 至 今, 胡 成 中 任 中 国 德 力 西 控 股 集 团 有 限 公 司 董 事 局 主 席 兼 CEO 四 独 立 性 经 营 情 况 公 司 具 有 独 立 的 企 业 法 人 资 格, 在 国 家 宏 观 调 控 和 行 业 监 管 下, 自 主 经 营, 独 立 核 算, 自 负 盈 亏, 自 主 做 出 业 务 经 营 战 略 规 划 和 投 融 资 等 方 面 的 决 策 ( 一 ) 资 产 方 面 发 行 人 拥 有 独 立 的 生 产 设 备 车 间 仓 库 配 套 设 施 房 屋 ; 与 出 资 人 在 专 利 等 知 识 产 权 方 面 界 定 清 楚 发 行 人 的 资 产 是 独 立 完 整 的 ( 二 ) 人 员 方 面 发 行 人 按 照 公 司 法 有 关 规 定 建 立 了 健 全 的 法 人 治 理 结 构 出 资 人 推 荐 的 董 事 人 选 均 按 照 公 司 章 程 的 规 定, 履 行 了 合 法 的 程 序, 不 存 在 出 资 人 利 用 其 资 产 所 有 人 地 位 干 预 公 司 董 事 局 已 经 做 出 的 人 事 任 免 的 情 况 ( 三 ) 机 构 方 面 28

34 发 行 人 的 公 司 治 理 结 构 合 理 有 效, 独 立 运 行 ; 与 控 股 子 公 司 参 股 公 司 的 机 构 设 置 完 全 分 开 ( 四 ) 财 务 方 面 发 行 人 设 有 独 立 的 财 务 部 门, 有 独 立 的 会 计 人 员, 建 立 了 独 立 的 财 务 核 算 体 系 独 立 的 财 务 会 计 制 度 发 行 人 独 立 在 银 行 开 户, 有 独 立 的 银 行 账 号 发 行 人 独 立 纳 税, 有 独 立 的 纳 税 登 记 号 发 行 人 独 立 对 外 签 订 贷 款 合 同, 独 立 进 行 财 务 决 策 发 行 人 与 出 资 人 在 财 务 方 面 是 相 互 独 立 的 ( 五 ) 业 务 方 面 发 行 人 主 要 经 营 范 围 为 高 低 压 电 器 高 低 压 成 套 电 气 ( 设 备 ) 建 筑 电 器 交 通 电 器 防 爆 电 器 仪 器 仪 表 电 线 电 缆 通 信 电 器 及 设 备 等 的 生 产 和 销 售 发 行 人 的 生 产 经 营 完 全 独 立 于 出 资 人, 拥 有 自 己 独 立 的 产 供 销 系 统 发 行 人 无 需 依 赖 出 资 人 及 其 他 关 联 方 进 行 生 产 经 营 活 动, 业 务 独 立 于 出 资 人 及 其 他 关 联 方 五 权 益 投 资 情 况 截 至 2015 年 3 月 末, 发 行 人 拥 有 12 家 控 股 子 公 司,12 家 主 要 参 股 子 公 司 ( 一 ) 控 股 子 公 司 发 行 人 的 控 股 子 公 司 情 况 如 下 : 表 5-7 控 股 公 司 情 况 表 单 位 : 万 元 % 29

35 序 号 被 投 资 单 位 投 资 金 额 名 称 币 种 注 册 资 本 投 资 金 额 占 比 1 浙 江 德 力 西 电 器 有 限 公 司 人 民 币 10,000 7, 德 力 西 电 气 有 限 公 司 人 民 币 62,388 31, 德 力 西 集 团 仪 器 仪 表 有 限 公 司 人 民 币 12,000 10, 德 力 西 集 团 进 出 口 有 限 公 司 人 民 币 5,000 4, 上 海 德 力 西 集 团 有 限 公 司 人 民 币 30,000 26, 杭 州 德 力 西 集 团 有 限 公 司 人 民 币 8,000 8, 德 力 西 新 疆 投 资 集 团 有 限 公 司 人 民 币 8,800 8, 南 充 德 美 奥 翔 置 业 有 限 公 司 人 民 币 10,000 7, 南 阳 德 美 奥 翔 置 业 有 限 公 司 人 民 币 5,000 3, 杭 州 西 子 科 技 实 业 有 限 公 司 人 民 币 8,000 6, 中 国 德 力 西 控 股 集 团 有 限 公 司 人 民 币 82,388 42, 江 门 甘 蔗 化 工 厂 集 团 股 份 有 限 公 司 人 民 币 44, , 具 体 情 况 如 下 : 1 浙 江 德 力 西 电 器 有 限 公 司 该 公 司 成 立 于 1997 年 12 月 15 日 注 册 资 本 :10,000 万 元 人 民 币 注 册 地 址 : 乐 清 市 柳 市 镇 翔 金 垟 村 主 要 经 营 地 : 浙 江 省 乐 清 市 柳 市 镇 翔 金 垟 村 主 营 业 务 : 机 械 电 器 电 子 仪 表 高 低 压 成 套 设 备 通 信 配 件 节 能 灯 具 汽 车 摩 托 车 配 件 的 加 工 制 造 科 研 开 发 销 售 技 术 服 务 该 公 司 主 要 产 品 为 框 架 式 塑 壳 式 漏 电 小 型 低 压 断 路 器 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 54, 万 元, 总 负 债 34, 万 元, 净 资 产 20, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 37, 万 元, 净 利 润 2, 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 2, 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 58, 万 元, 总 负 债 37, 万 元, 净 资 产 20, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 8, 万 元, 净 利 润 万 元 2 德 力 西 电 气 有 限 公 司 该 公 司 成 立 于 2007 年 1 月, 现 注 册 资 本 为 62,388 万 人 民 币, 企 业 性 质 为 中 外 合 资 企 业 德 力 西 集 团 有 限 公 司 和 施 耐 德 电 气 SAS 所 占 比 例 均 为 50%, 德 力 西 集 团 有 限 公 司 对 德 力 西 电 气 有 限 公 司 的 生 产 和 经 营 具 有 控 制 权, 德 力 西 电 气 有 限 公 司 董 事 会 于 2013 年 7 月 20 日 出 具 传 签 决 议, 同 意 将 德 力 西 电 气 有 限 公 司 纳 30

36 入 德 力 西 集 团 有 限 公 司 的 合 并 报 表 范 围 德 力 西 电 气 有 限 公 司 注 册 地 址 : 浙 江 省 乐 清 市 柳 市 高 科 技 园, 主 要 经 营 地 : 乐 清 市 柳 市 高 科 技 园 经 营 范 围 : 主 要 从 事 低 压 配 电 和 工 业 控 制 电 器 元 件 及 设 备 研 究 生 产 加 工 服 务 和 技 术 咨 询, 自 产 产 品 和 同 类 产 品 的 销 售 批 发 进 出 口 佣 金 代 理 及 相 关 配 套 业 务 ( 涉 及 配 额 许 可 证 管 理 专 项 规 定 管 理 的 商 品 按 照 国 家 有 关 规 定 办 理 ) 双 方 的 合 作 模 式 为 : 中 方 根 据 约 定 将 厂 房 土 地 生 产 经 营 设 备 营 销 网 络 以 及 其 他 资 产 和 业 务 注 入 德 力 西 电 气 公 司, 同 时 将 相 应 的 员 工 和 管 理 人 员 转 入, 并 将 德 力 西 商 标 有 偿 许 可 德 力 西 电 气 有 限 公 司 使 用 法 国 施 耐 德 电 气 会 向 合 资 公 司 提 供 定 期 和 不 定 期 的 技 术 支 持 OEM 业 务, 同 时, 德 力 西 电 气 产 品 可 以 进 入 外 方 国 际 化 营 销 网 络 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 357, 万 元, 总 负 债 206, 万 元, 净 资 产 150, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 534, 万 元, 净 利 润 43, 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 58, 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 342, 万 元, 总 负 债 180, 万 元, 净 资 产 162, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 111, 万 元, 净 利 润 11, 万 元 发 行 人 的 董 事 会 由 6 名 董 事 组 成, 其 中 3 名 由 中 方 委 派,3 名 由 法 方 委 派 董 事 会 的 董 事 长 ( 即 法 定 代 表 人 ) 应 当 由 中 方 从 董 事 中 任 命, 只 要 中 方 至 少 拥 有 公 司 三 分 之 一 的 股 权 董 事 会 的 副 董 事 长 应 当 由 外 方 从 董 事 中 任 命, 只 要 外 方 至 少 拥 有 公 司 三 分 之 一 的 股 权 法 方 拥 有 总 经 理 的 提 名 权, 中 方 拥 有 副 总 经 理 的 提 名 权, 均 由 董 事 会 按 照 董 事 会 批 准 的 条 款 任 命 总 经 理 就 公 司 的 日 常 经 营 管 理 向 董 事 会 负 责 德 力 西 电 气 从 原 料 采 购 生 产 销 售 等 环 节 都 在 国 内 进 行, 产 品 全 部 使 用 德 力 西 商 标,95% 的 营 销 渠 道 使 用 发 行 人 原 销 售 渠 道, 销 售 总 监 由 中 方 委 派, 生 产 场 地 由 中 方 提 供, 绝 大 部 分 工 人 都 援 用 发 行 人 原 招 聘 人 员, 除 总 经 理 以 外 的 全 部 生 产 财 务 经 营 骨 干 全 部 为 德 力 西 集 团 原 有 员 工 因 此, 从 执 行 控 制 角 度 讲, 德 力 西 集 团 拥 有 绝 对 的 控 制 权 3 德 力 西 集 团 仪 器 仪 表 有 限 公 司 该 公 司 成 立 于 2001 年 4 月 27 日 注 册 资 本 :12,000 万 人 民 币 注 册 地 址 : 乐 清 市 柳 市 镇 德 力 西 工 业 园 主 要 经 营 地 : 浙 江 省 乐 清 市 柳 市 镇 德 力 西 工 业 园 主 营 业 务 : 传 感 器 变 送 器 互 感 器 高 低 压 计 量 箱 仪 器 仪 表 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 34, 万 元, 总 负 债 13, 万 元, 净 31

37 资 产 20, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 39, 万 元, 净 利 润 5, 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 8, 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 35, 万 元, 总 负 债 14, 万 元, 净 资 产 20, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 5, 万 元, 净 利 润 万 元 4 德 力 西 集 团 进 出 口 有 限 公 司 该 公 司 成 立 于 1999 年 9 月 23 日 注 册 资 本 :5,000 万 人 民 币 注 册 地 址 : 乐 清 市 柳 市 镇 柳 青 路 1 号 ( 德 力 西 广 场 十 八 楼 ) 主 要 经 营 地 : 乐 清 市 柳 市 镇 柳 青 路 1 号 主 营 业 务 : 货 物 进 出 口 技 术 进 出 口 ( 法 律 行 政 法 规 禁 止 的 项 目 除 外, 法 律 行 政 法 规 限 制 的 项 目 在 取 得 许 可 后 方 可 经 营 ) 截 至 2014 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 7, 万 元, 总 负 债 2, 万 元, 净 资 产 4, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 万 元, 净 利 润 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 6, 万 元, 总 负 债 1, 万 元, 净 资 产 4, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 万 元, 净 利 润 万 元 出 现 亏 损, 主 要 是 因 为 处 理 了 以 前 年 度 挂 账 的 出 口 退 税, 将 往 年 挂 账 的 出 口 退 税 中 确 认 不 退 的 部 分 计 入 成 本 5 上 海 德 力 西 集 团 有 限 公 司 该 公 司 成 立 于 1998 年 11 月 25 日 注 册 资 本 :30,000 万 人 民 币 注 册 地 址 : 上 海 市 北 青 公 路 9399 号 主 要 经 营 地 : 上 海 市 北 青 公 路 9399 号 主 营 业 务 : 生 产 销 售 高 低 压 成 套 设 备 及 元 件 通 信 配 件 照 明 电 器 防 爆 电 器 民 用 电 器 电 线 电 缆 电 缆 桥 架 母 线 槽 高 速 公 路 护 栏 电 焊 机 电 子 仪 表 等 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 186, 万 元, 总 负 债 111, 万 元, 净 资 产 75, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 142, 万 元, 净 利 润 4, 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 8, 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 185, 万 元, 总 负 债 109, 万 元, 净 资 产 75, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 22, 万 元, 净 利 润 万 元 6 杭 州 德 力 西 集 团 有 限 公 司 该 公 司 成 立 于 2005 年 12 月 28 日 注 册 资 本 :8,000 万 人 民 币 注 册 地 址 : 杭 州 市 西 湖 区 学 院 路 28 号 主 要 经 营 地 : 西 湖 区 学 院 路 28 号 主 营 业 务 : 设 计 生 产 和 销 售 家 居 电 器 仪 器 仪 表 电 子 自 动 化 产 品 变 频 器 等 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 73, 万 元, 总 负 债 53, 万 元, 净 32

38 资 产 20, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 75, 万 元, 净 利 润 1, 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 11, 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 72, 万 元, 总 负 债 52, 万 元, 净 资 产 20, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 13, 万 元, 净 利 润 万 元 7 德 力 西 新 疆 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 该 公 司 成 立 于 2003 年 5 月 22 日 注 册 资 本 :8,800 万 人 民 币 注 册 地 址 : 乌 鲁 木 齐 市 黑 龙 江 路 51 号 主 要 经 营 地 : 乌 鲁 木 齐 市 黑 龙 江 路 51 号 公 司 类 型 为 有 限 责 任 公 司 经 营 范 围 : 房 地 产 业, 旅 游 业, 交 通 运 输 业, 矿 业 项 目 ( 国 家 法 律 行 政 法 规 规 定 禁 止 或 限 制 的 项 目 除 外 ) 的 投 资 ; 国 内 商 业 贸 易 ( 专 项 审 批 除 外 ); 高 低 压 成 套 电 气 设 备, 仪 器 仪 表, 电 线 电 缆, 通 讯 产 品 ( 无 线 电 发 射 装 置 除 外 ), 服 装 鞋 帽, 化 工 产 品 ( 专 项 审 批 除 外 ) 的 加 工 销 售 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 40, 万 元, 总 负 债 14, 万 元, 净 资 产 25, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 40, 万 元, 净 利 润 5, 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 9, 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 39, 万 元, 总 负 债 15, 万 元, 净 资 产 24, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 8, 万 元, 净 利 润 1, 万 元 8 南 充 德 美 奥 翔 置 业 有 限 公 司 该 公 司 成 立 于 2003 年 12 月 现 注 册 资 本 :10,000 万 人 民 币 注 册 地 址 : 南 充 市 嘉 陵 区 耀 目 路 三 段 32 号 主 要 经 营 地 : 南 充 市 嘉 陵 区 耀 目 路 三 段 32 号 企 业 类 型 : 有 限 责 任 公 司 主 营 业 务 : 商 贸 市 场 与 物 流 园 区 的 开 发 及 租 赁, 房 地 产 开 发 及 租 赁, 物 业 管 理 经 营 机 电 建 材 五 金 交 电 化 工 产 品 针 纺 工 艺 美 术 品 橡 胶 制 品 塑 料 制 品 日 用 百 货 汽 配 装 饰 材 料 电 脑 及 外 设 家 具 酒 饮 料 副 食 等 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 58, 万 元, 总 负 债 28, 万 元, 净 资 产 30, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 7, 万 元, 净 利 润 3, 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 6, 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 59, 万 元, 总 负 债 29, 万 元, 净 资 产 30, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 万 元, 净 利 润 万 元 9 南 阳 德 美 奥 翔 置 业 有 限 公 司 该 公 司 成 立 于 2004 年 1 月 10 日 现 注 册 资 本 :5,000 万 人 民 币 企 业 类 型 : 有 限 责 任 公 司 注 册 地 址 : 南 阳 市 百 里 奚 北 路 南 阳 光 彩 大 市 场 主 要 经 营 地 : 南 33

39 阳 市 百 里 奚 北 路 南 阳 光 彩 大 市 场 主 营 业 务 : 对 商 业 住 宅 办 公 综 合 用 房 市 场 进 行 投 资 ; 二 三 类 机 电 产 品 建 材 电 气 设 备 日 用 百 货 销 售 ; 货 物 配 送 仓 储 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 8, 万 元, 总 负 债 万 元, 净 资 产 8, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 4, 万 元, 净 利 润 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 10, 万 元, 总 负 债 2, 万 元, 净 资 产 7, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 0 万 元, 净 利 润 万 元 出 现 亏 损 主 要 是 因 为 该 公 司 预 收 款 未 结 转 收 入, 因 此 在 净 利 润 中 没 有 体 现 10 杭 州 西 子 科 技 实 业 有 限 公 司 该 公 司 成 立 于 2003 年 10 月 27 日 现 注 册 资 本 :8,000 万 人 民 币 企 业 性 质 : 有 限 责 任 公 司 注 册 地 址 : 杭 州 市 西 湖 区 学 院 路 28 号 主 要 经 营 地 : 西 湖 区 学 院 路 28 号 主 营 业 务 : 实 业 投 资 及 咨 询 ( 除 证 券 期 货 ), 综 合 技 术 开 发, 物 业 管 理, 承 办 展 览 ; 批 发 零 售 : 建 筑 材 料 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 156, 万 元, 总 负 债 94, 万 元, 净 资 产 61, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 3, 万 元, 净 利 润 -2, 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 2, 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 153, 万 元, 总 负 债 92, 万 元, 净 资 产 60, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 万 元, 净 利 润 万 元, 净 利 润 为 负 主 要 是 由 于 租 赁 期 初 有 免 租 期 导 致 租 金 收 入 与 贷 款 利 息 不 匹 配 11 中 国 德 力 西 控 股 集 团 有 限 公 司 该 公 司 成 立 于 1990 年 8 月 1 日 现 注 册 资 本 :82,388 万 人 民 币 企 业 类 型 : 有 限 公 司 注 册 地 址 : 上 海 市 普 陀 区 中 山 北 路 1777 号 2809 室 主 要 经 营 地 : 上 海 市 普 陀 区 中 山 北 路 1777 号 2809 室 主 营 业 务 : 实 业 投 资, 生 产 和 销 售 高 低 压 电 器 成 套 电 气 设 备, 仪 器 仪 表, 电 线 电 缆, 通 信 电 器 及 设 备, 进 出 口 业 务 等 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 223, 万 元, 总 负 债 121, 万 元, 净 资 产 101, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 202, 万 元, 净 利 润 3, 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 -2, 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 213, 万 元, 总 负 债 115, 万 元, 净 资 产 97, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 39, 万 元, 净 利 润 2, 万 元 12. 江 门 甘 蔗 化 工 厂 集 团 股 份 有 限 公 司 34

40 该 公 司 1992 年 12 月 28 日 成 立,1994 年 9 月 7 日 于 深 交 所 上 市 2013 年, 通 过 定 向 增 发, 德 力 西 集 团 持 有 41.55% 成 为 公 司 第 一 大 股 东 目 前 该 公 司 董 事 会 成 员 7 人, 除 3 名 独 立 董 事 之 外, 其 余 人 员 皆 由 德 力 西 集 团 提 名, 德 力 西 集 团 具 有 该 公 司 的 控 制 权, 因 此, 将 江 门 甘 蔗 化 工 厂 集 团 股 份 有 限 公 司 纳 入 德 力 西 集 团 有 限 公 司 的 合 并 报 表 范 围 该 公 司 原 注 册 资 本 32, 万 元, 截 至 2013 年 4 月 22 日 止, 通 过 非 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金, 变 更 后 的 注 册 资 本 为 人 民 币 44, 万 元, 注 册 地 址 : 广 东 省 江 门 市 甘 化 路 56 号, 主 要 经 营 地 : 广 东 省 江 门 市 甘 化 路 56 号 该 公 司 主 营 业 务 : 经 营 本 企 业 及 本 企 业 成 员 企 业 生 产 产 品 及 其 相 关 技 术 的 出 口 业 务 ; 经 营 本 企 业 和 本 企 业 成 员 企 业 生 产 科 研 所 需 要 的 原 辅 材 料 机 械 设 备 仪 器 仪 表 零 配 件 及 相 关 技 术 的 进 口 业 务 ( 国 家 限 定 公 司 经 营 或 禁 止 进 出 口 的 商 品 除 外 ; 不 单 列 贸 易 方 式 ); 对 外 经 济 技 术 合 作 业 务 生 产 销 售 : 食 糖 纸 浆 纸 酵 母 酒 精 建 筑 材 料 金 属 材 料 ( 不 含 金 银 ) 机 电 及 化 工 机 械 的 制 造 加 工 ; 仪 器 仪 表 试 验 及 修 理 ; 技 术 开 发 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 145, 万 元, 总 负 债 42, 万 元, 净 资 产 102, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 47, 万 元, 净 利 润 1, 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 -3, 万 元 截 止 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 为 147, 万 元, 总 负 债 为 45,233.77, 万 元, 净 资 产 为 102, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 11, 万 元, 净 利 润 万 元 ( 二 ) 参 股 公 司 表 5-8 主 要 参 股 公 司 情 况 表 单 位 : 万 元 % 序 号 被 投 资 单 位 名 称 币 种 注 册 资 本 认 缴 出 资 额 持 股 比 例 1 河 北 省 金 融 租 赁 有 限 公 司 人 民 币 150, 上 海 西 电 高 压 开 关 有 限 公 司 人 民 币 8, 德 力 西 长 江 环 保 投 资 有 限 公 司 人 民 币 13, 新 疆 中 德 伟 业 能 源 有 限 公 司 人 民 币 10, 福 建 鼎 信 实 业 有 限 公 司 人 民 币 40, 新 疆 奎 山 宝 塔 石 化 有 限 公 司 人 民 币 213, 广 东 南 粤 银 行 股 份 有 限 公 司 人 民 币 541, 利 保 丰 益 ( 北 京 ) 资 本 运 营 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 人 民 币 - 14, 温 州 信 德 丰 益 资 本 运 营 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 人 民 币 - 35,

41 序 号 被 投 资 单 位 名 称 币 种 注 册 资 本 认 缴 出 资 额 持 股 比 例 新 远 景 成 长 ( 天 津 ) 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 人 民 币 - 141, 新 疆 德 信 丰 益 股 权 投 资 管 理 有 限 合 伙 企 业 人 民 币 - 5, 德 信 丰 益 ( 北 京 ) 资 本 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 人 民 币 - 5, 合 计 976, , 注 : 利 保 丰 益 ( 北 京 ) 资 本 运 营 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 温 州 信 德 丰 益 资 本 运 营 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 新 远 景 成 长 ( 天 津 ) 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 新 疆 德 信 丰 益 股 权 投 资 管 理 有 限 合 伙 企 业 德 信 丰 益 ( 北 京 ) 资 本 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 五 家 企 业 均 是 从 事 PE 投 资 的 有 限 合 伙 企 业, 注 册 时 无 注 册 资 金 要 求, 由 各 合 伙 人 认 缴 出 资 额, 不 同 于 一 般 意 义 上 的 有 限 公 司 发 行 人 作 为 有 限 合 伙 人 之 一, 并 不 对 该 企 业 的 营 运 活 动 进 行 具 体 管 理, 而 是 由 该 企 业 的 执 行 合 伙 人 具 体 负 责 该 企 业 的 营 运 活 动 有 限 合 伙 企 业 并 不 是 以 出 资 额 大 小 来 衡 量 哪 家 出 资 企 业 的 控 制 权, 因 此 发 行 人 将 其 作 为 参 股 企 业 主 要 参 股 公 司 具 体 情 况 如 下 : 1 河 北 省 金 融 租 赁 有 限 公 司 该 公 司 成 立 于 1995 年 12 月 11 日, 从 2003 年 起 按 照 人 民 银 行 整 顿 规 范 金 融 租 赁 公 司 的 规 定, 进 行 增 资 扩 股 和 资 产 重 组, 注 册 资 金 由 5,000 万 元 人 民 币 增 至 5 亿 元 人 民 币,2004 年 重 组 工 作 已 完 成 2013 年 公 司 注 册 资 本 增 加 至 15 亿 元, 主 要 股 东 为 新 奥 集 团 股 份 有 限 公 司 河 北 省 建 设 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 等 注 册 地 址 : 河 北 省 石 家 庄 市 裕 华 西 路 9 号 裕 园 广 场 A 座 层 主 要 经 营 地 : 石 家 庄 市 裕 华 西 路 9 号 裕 园 广 场 A 座 层 公 司 主 营 业 务 : 融 资 租 赁 业 务 ; 吸 收 股 东 1 年 期 ( 含 ) 以 上 定 期 存 款 ; 接 受 承 租 人 的 租 赁 保 证 金 ; 向 商 业 银 行 转 让 应 收 租 赁 款 ; 经 批 准 发 行 金 融 债 券 ; 同 业 拆 借 ; 向 金 融 机 构 借 款 ; 境 外 外 汇 借 款 ; 租 赁 物 品 残 值 变 卖 及 处 理 业 务 ; 经 济 咨 询 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 1,373, 万 元, 总 负 债 1,179, 万 元, 净 资 产 194, 万 元 2014 年 度 营 业 收 入 44, 万 元, 净 利 润 21, 万 元, 截 止 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 1,495, 万 元, 总 负 债 1,293, 万 元, 净 资 产 202, 万 元 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 13, 万 元, 净 利 润 7, 万 元 36

42 2 上 海 西 电 高 压 开 关 有 限 公 司 该 公 司 成 立 于 2002 年 6 月 19 日, 初 始 注 册 资 本 3,000 万 元,2010 年 3 月 增 资 5,000 万 元, 现 注 册 资 本 8,000 万 元 注 册 地 址 青 浦 区 久 业 路 98 号 158 号 1 幢 主 要 经 营 地 为 青 浦 区 久 业 路 98 号 主 要 股 东 中, 中 国 西 电 电 气 股 份 有 限 公 司 公 司 持 有 51% 的 股 权 ; 上 海 德 力 西 集 团 有 限 公 司 持 有 49% 的 股 权 公 司 主 营 业 务 : 输 变 电 设 备 及 配 电 设 备 生 产 制 造 设 计 开 发, 销 售 自 产 产 品, 从 事 货 物 及 技 术 的 进 出 口 业 务 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 48, 万 元, 总 负 债 31, 万 元, 净 资 产 16, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 32, 万 元, 净 利 润 1, 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 2, 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 49, 万 元, 总 负 债 32, 万 元, 净 资 产 16, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 6, 万 元, 净 利 润 万 元 3 德 力 西 长 江 环 保 投 资 有 限 公 司 该 公 司 成 立 于 2003 年 6 月 16 日, 注 册 资 本 13,000 万 元, 注 册 地 址 : 乐 清 市 柳 市 镇 蟾 河 工 业 区 主 要 经 营 地 : 乐 清 市 柳 市 镇 蟾 河 工 业 区 主 要 股 东 为 长 江 电 气 股 份 有 限 公 司 和 德 力 西 集 团 有 限 公 司 主 营 业 务 : 环 保 投 资 环 境 工 程 咨 询 ; 环 境 污 染 防 治 工 程 设 计 及 其 工 艺 设 计, 污 水 处 理, 固 废 处 理, 粉 尘 治 理, 烟 气 净 化 和 噪 声 治 理 等 工 程 承 包 ; 环 境 保 护 专 用 设 备 的 设 计, 制 造 及 环 包 设 备 销 售, 垃 圾 烧 砖 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 92, 万 元, 总 负 债 72, 万 元, 净 资 产 20, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 23, 万 元, 净 利 润 2, 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 7, 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 93, 万 元, 总 负 债 71, 万 元, 净 资 产 21, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 6, 万 元, 净 利 润 万 元 4 新 疆 中 德 伟 业 能 源 有 限 公 司 新 疆 中 德 伟 业 能 源 有 限 公 司, 成 立 于 2008 年 2 月 法 定 代 表 人 : 耿 向 慧 ; 注 册 资 本 : 人 民 币 壹 亿 零 伍 佰 贰 拾 叁 万 肆 仟 玖 佰 元 ; 注 册 地 址 : 阜 康 市 三 工 河 乡 ; 主 营 业 务 : 煤 炭 开 采 销 售 ( 限 分 支 机 构 丁 家 湾 煤 矿 天 池 一 煤 矿 经 营 )( 持 有 关 部 门 核 发 的 相 关 许 可 证 在 许 可 有 效 期 限 内 经 营 ) 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 33, 万 元, 总 负 债 33, 万 元, 净 资 产 万 元, 2014 年 度 公 司 未 开 展 经 营, 净 利 润 -1, 万 元 截 至

43 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 34, 万 元, 总 负 债 33, 万 元, 净 资 产 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 0 万 元, 净 利 润 万 元 公 司 未 开 展 经 营, 无 主 营 业 务 收 入 发 生, 因 此 净 利 润 为 负 5 福 建 鼎 信 实 业 有 限 公 司 该 公 司 成 立 于 2008 年 3 月 21 日, 注 册 资 本 4 亿 元 注 册 地 址 : 福 建 省 福 安 市 湾 坞 乡 龙 珠 村 主 要 经 营 地 : 福 建 省 福 安 市 湾 坞 乡 龙 珠 村 主 要 股 东 为 福 建 青 拓 投 资 有 限 公 司 和 中 国 德 力 西 控 股 集 团 有 限 公 司 等 主 营 业 务 : 镍 铬 合 金 生 产 销 售 ; 金 属 材 料 五 金 交 电 汽 车 配 件 电 子 产 品 建 筑 材 料 化 工 原 料 ( 不 含 化 学 危 险 品 ) 的 销 售 ; 镍 铬 铁 锰 原 料 矿 石 仓 储 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 606, 万 元, 总 负 债 555, 万 元, 净 资 产 51, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 714, 万 元, 净 利 润 35, 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 662, 万 元, 总 负 债 600, 万 元, 净 资 产 62, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 198, 万 元, 净 利 润 10, 万 元 6 新 疆 奎 山 宝 塔 石 化 有 限 公 司 该 公 司 成 立 于 2011 年 1 月 18 日, 注 册 资 本 亿 元 注 册 地 址 : 新 疆 奎 屯 市 独 山 子 经 济 开 发 区 主 要 股 东 为 宁 夏 宝 塔 石 化 集 团 有 限 公 司 和 中 国 德 力 西 控 股 集 团 有 限 公 司 等, 该 公 司 目 前 处 于 筹 建 期, 经 营 范 围 : 对 化 工 电 力 热 力 石 油 天 然 气 项 目 的 投 资 开 发 及 配 套 服 务 ; 自 营 和 代 理 一 般 项 目 商 品 和 技 术 进 出 口 业 务 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 742, 万 元, 总 负 债 521, 万 元, 净 资 产 221, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 4.87 万 元, 净 利 润 -1, 万 元, 经 营 性 现 金 流 26, 万 元 截 止 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 为 758, 万 元, 总 负 债 为 535, 万 元, 净 资 产 为 222, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 0 万 元 目 前 该 公 司 处 于 项 目 建 设 期, 无 主 营 业 务 发 生, 因 此 净 利 润 为 负 7 广 东 南 粤 银 行 股 份 有 限 公 司 该 公 司 成 立 于 1997 年 12 月 31 日 注 册 资 本 :541,058 万 人 民 币 注 册 地 址 : 广 东 省 湛 江 经 济 技 术 开 发 区 乐 山 大 道 60 号 主 要 经 营 地 : 湛 江 经 济 技 术 开 发 区 乐 山 大 道 60 号 公 司 类 型 为 股 份 有 限 公 司 经 营 范 围 : 吸 收 公 众 存 款 ; 发 放 短 期 中 期 和 长 期 贷 款 ; 办 理 国 内 外 结 算 ; 办 理 票 据 贴 现 ; 发 行 金 融 债 券 ; 代 理 发 38

44 行 代 理 兑 付 承 销 政 府 债 券 ; 买 卖 政 府 债 券 ; 从 事 同 业 拆 借 ; 提 供 担 保, 代 理 收 付 款 项, 代 理 保 险 业 务, 提 供 保 管 箱 业 务, 办 理 地 方 财 政 信 用 周 期 使 用 资 金 的 委 托 存 贷 款 业 务, 经 中 国 人 民 银 行 批 准 的 其 他 业 务, 开 办 银 行 承 兑 汇 票 业 务, 外 汇 存 款, 外 汇 贷 款, 外 汇 兑 换, 国 际 结 算, 同 业 外 汇 拆 借, 外 汇 票 据 的 承 兑 和 贴 现, 外 汇 借 款, 外 汇 担 保, 结 汇 售 汇, 自 营 外 汇 买 卖 或 者 代 客 外 汇 买 卖, 资 信 调 查 咨 询 见 证 业 务, 经 中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 批 准 的 其 他 外 汇 业 务 ( 经 营 中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 依 照 有 关 法 律 行 政 法 规 和 其 他 规 定 批 准 的 业 务, 经 营 范 围 以 批 准 文 件 所 列 为 准 )( 法 律 行 政 法 规 禁 止 的 项 目 不 得 经 营, 法 律 行 政 法 规 限 制 的 项 目 须 取 得 许 可 后 方 可 经 营 ) 截 至 2014 年 末, 该 公 司 总 资 产 14,363, 万 元, 总 负 债 13,373, 万 元, 净 资 产 990, 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 438, 万 元, 净 利 润 118, 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 919, 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 公 司 总 资 产 14,621, 万 元, 总 负 债 13,600, 万 元, 净 资 产 1,021, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 102, 万 元, 净 利 润 5, 万 元 8 利 保 丰 益 北 京 资 本 运 营 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 该 企 业 成 立 于 2007 年 11 月 20 日 全 体 合 伙 人 认 缴 出 资 额 为 14,338.9 万 元 注 册 地 址 : 北 京 市 东 城 区 朝 阳 门 北 大 街 1 号 新 保 利 大 厦 7A2 室 主 要 经 营 地 : 北 京 市 东 城 区 朝 阳 门 北 大 街 1 号 新 保 利 大 厦 7A2 室 主 营 业 务 : 私 募 股 权 投 资 截 至 2014 年 末, 该 企 业 总 资 产 13, 万 元, 总 负 债 1, 万 元, 净 资 产 12, 万 元, 净 利 润 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 企 业 总 资 产 13, 万 元, 总 负 债 1, 万 元, 净 资 产 12, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 0 万 元, 净 利 润 万 元 该 企 业 是 一 家 PE 投 资 企 业, 其 自 身 没 有 主 营 收 入, 只 有 其 投 资 的 项 目 变 现 以 后, 才 会 有 投 资 收 益 产 生 当 期 公 司 无 投 资 项 目 变 现, 因 此 净 利 润 为 负 9 温 州 信 德 丰 益 资 本 运 营 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 该 企 业 成 立 于 2008 年 10 月 15 日, 全 体 合 伙 人 认 缴 出 资 额 为 35, 万 元 注 册 地 址 : 乐 清 市 柳 市 镇 柳 青 路 388 号 主 要 经 营 地 址 : 乐 清 市 柳 市 镇 柳 青 路 388 号 主 营 业 务 私 募 股 权 投 资 截 至 2014 年 末, 该 企 业 总 资 产 16, 万 元, 总 负 债 万 元, 净 资 产 16, 万 元, 净 利 润 万 元, 截 至 2015 年 3 月 末, 该 企 业 总 资 产 17, 万 元, 总 负 债 万 元, 净 资 产 16, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 39

45 营 业 收 入 0 万 元, 净 利 润 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 万 元 该 企 业 是 一 家 PE 投 资 企 业, 其 自 身 没 有 主 营 收 入, 只 有 其 投 资 的 项 目 分 红 或 变 现 以 后, 才 会 有 投 资 收 益 产 生 10 新 远 景 成 长 ( 天 津 ) 股 权 投 资 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 该 企 业 成 立 于 2008 年 12 月 30 日 全 体 合 伙 人 认 缴 出 资 额 为 141, 万 元 注 册 地 址 : 天 津 开 发 区 新 城 西 路 52 号 滨 海 金 融 街 6 号 楼 三 层 AJ312 室 主 要 经 营 地 : 天 津 开 发 区 新 城 西 路 52 号 滨 海 金 融 街 6 号 楼 三 层 AJ312 室 主 营 业 务 : 私 募 股 权 投 资 截 至 2014 年 末, 该 企 业 总 资 产 127, 万 元, 总 负 债 万 元, 净 资 产 127, 万 元, 净 利 润 14, 万 元, 经 营 性 现 金 净 流 量 -2, 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 企 业 总 资 产 141, 万 元, 总 负 债 万 元, 净 资 产 140, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 0 万 元, 净 利 润 13, 万 元 该 企 业 是 一 家 PE 投 资 企 业, 其 自 身 没 有 主 营 收 入, 只 有 其 投 资 的 项 目 变 现 以 后, 才 会 有 投 资 收 益 产 生 11 新 疆 德 信 丰 益 股 权 投 资 管 理 有 限 合 伙 企 业 该 企 业 成 立 于 2011 年 5 月 25 日, 全 体 合 伙 人 认 缴 出 资 额 为 5,250 万 元 注 册 地 址 : 新 疆 维 吾 尔 自 治 区 乌 鲁 木 齐 经 济 技 术 开 发 区 口 岸 路 34 号 口 岸 综 合 大 楼 514 房 主 要 经 营 地 址 : 新 疆 维 吾 尔 自 治 区 乌 鲁 木 齐 经 济 技 术 开 发 区 口 岸 路 34 号 口 岸 综 合 大 楼 514 房 主 营 业 务 私 募 股 权 投 资 截 至 2014 年 末, 该 企 业 总 资 产 1, 万 元, 总 负 债 4.85 万 元, 净 资 产 1, 万 元,2014 年 度 净 利 润 万 元, 经 营 性 现 金 流 量 净 额 为 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 企 业 总 资 产 1, 万 元, 总 负 债 4.85 万 元, 净 资 产 1, 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 0.00 万 元, 净 利 润 0.00 万 元 该 企 业 是 一 家 PE 投 资 企 业, 其 自 身 没 有 主 营 收 入, 只 有 其 投 资 的 项 目 变 现 以 后, 才 会 有 投 资 收 益 产 生 当 期 公 司 无 投 资 项 目 变 现, 因 此 净 利 润 为 负 12 德 信 丰 益 ( 北 京 ) 资 本 管 理 中 心 ( 有 限 合 伙 ) 该 企 业 成 立 于 2008 年 5 月 14 日 全 体 合 伙 人 认 缴 出 资 额 为 5,250 万 元 注 册 地 址 : 北 京 市 朝 阳 区 北 四 环 东 路 89 号 3 幢 2 楼 主 要 经 营 地 : 北 京 市 朝 阳 区 北 四 环 东 路 89 号 3 幢 2 楼 主 营 业 务 : 私 募 股 权 投 资 截 至 2014 年 末, 该 企 业 总 资 产 万 元, 总 负 债 万 元, 净 资 产 40

46 万 元,2014 年 度 营 业 收 入 0 元, 净 利 润 万 元, 经 营 性 现 金 流 万 元 截 至 2015 年 3 月 末, 该 企 业 总 资 产 万 元, 总 负 债 1, 万 元, 净 资 产 万 元, 至 2015 年 一 季 度 营 业 收 入 0.00 万 元, 净 利 润 万 元, 经 营 性 现 金 流 0.30 万 元 该 企 业 是 一 家 PE 投 资 企 业, 其 自 身 是 没 有 主 营 收 入 的, 只 有 其 投 资 的 项 目 变 现 以 后, 才 会 有 投 资 收 益 产 生 当 期 公 司 无 投 资 项 目 变 现, 因 此 净 利 润 为 负 六 公 司 治 理 结 构 和 内 控 制 度 ( 一 ) 公 司 治 理 结 构 发 行 人 自 成 立 以 来, 股 东 会 董 事 局 监 事 会 和 董 事 局 秘 书 制 度 逐 步 建 立 健 全, 已 建 立 科 学 和 规 范 的 法 人 治 理 结 构 1. 股 东 会 制 度 (1) 股 东 会 的 职 权 股 东 会 是 公 司 的 权 力 机 构, 依 法 行 使 下 列 职 权 :a 决 定 公 司 的 经 营 方 针 和 投 资 计 划 ;b 选 举 和 更 换 董 事 和 股 东 代 表 出 任 的 监 事, 决 定 有 关 董 事 和 监 事 的 报 酬 事 项 ;c 审 议 批 准 董 事 局 和 监 事 会 的 报 告 ;d 审 议 批 准 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 决 算 方 案 ;e 审 议 批 准 公 司 的 利 润 分 配 方 案 和 弥 补 亏 损 方 案 ;f 对 公 司 的 增 加 或 者 减 少 注 册 资 本 做 出 决 议 ;g 对 发 行 公 司 债 券 做 出 决 议 ;h 对 公 司 合 并 分 立 解 散 清 算 与 变 更 组 织 形 式 等 事 项 做 出 决 议 ;i 对 股 东 向 股 东 以 外 的 人 转 让 做 出 决 议 ;j 修 改 公 司 章 程 ;k 审 议 拥 有 公 司 股 权 5% 以 上 的 股 东 提 案 和 合 计 持 有 股 权 5% 以 上 的 股 东 联 合 提 案 ;l 审 计 其 他 应 由 股 东 会 决 议 或 决 定 的 事 项 股 东 会 分 为 股 东 年 会 和 临 时 股 东 会 股 东 年 会 每 年 召 开 一 次, 并 应 于 上 一 个 会 计 年 度 完 结 之 后 的 3 个 月 之 内 举 行 当 公 司 出 现 a 董 事 监 事 人 数 不 足 或 超 过 法 定 人 数 时 ;b 代 表 1/10 有 表 决 权 股 东 提 议 时 ;c 公 司 未 弥 补 的 亏 损 达 出 资 总 额 的 1/3 时 ;d 1/3 以 上 董 事 提 议 时 ;e 监 事 会 提 议 时 ;f 公 司 章 程 规 定 的 其 他 情 形, 公 司 在 事 实 发 生 之 日 起 30 日 以 内 召 开 临 时 会 议 股 东 会 由 股 东 按 照 出 资 比 例 行 使 表 决 权, 决 议 分 为 普 通 决 议 和 特 别 决 议 普 通 决 议 应 当 由 出 席 股 东 会 的 股 东 ( 包 括 股 东 代 理 人 ) 所 持 表 决 权 的 二 分 之 一 以 上 通 过 特 别 决 议 应 当 由 出 席 股 东 会 的 股 东 ( 包 括 股 东 代 理 人 ) 所 持 表 决 权 的 三 分 之 二 以 上 通 过 41

47 普 通 决 议 包 括 :a 审 计 修 订 并 通 过 股 东 会 议 事 规 则 ;b 决 定 公 司 经 营 方 针 战 略 发 展 和 投 资 计 划 ;c 董 事 局 和 监 事 会 的 工 作 报 告, 对 董 事 局 监 事 会 总 裁 的 工 作 进 行 审 核 审 计 ;d 董 事 局 拟 定 的 利 润 分 配 方 案 和 弥 补 亏 损 方 案, 修 改 上 述 方 案 的 执 行 程 序 ;e 董 事 局 和 监 事 会 中 非 由 职 工 代 表 担 任 成 员 的 任 免, 决 定 有 关 董 事 监 事 报 酬 和 支 付 方 法 ;f 公 司 年 度 预 算 方 案 决 算 方 案 对 方 案 的 执 行 进 行 监 督 ;g 公 司 年 度 报 告, 对 报 告 的 依 据 进 行 审 计 审 核, 要 求 董 事 局 提 供 合 同 和 原 始 凭 据 ;h 股 东 方 委 派 专 业 审 计 人 员 对 公 司 不 定 期 进 行 审 计 ;i 审 议 并 决 定 1/4 以 上 有 表 决 权 股 东 1/3 以 上 董 事 和 监 事 提 交 的 不 属 于 特 别 决 议 所 涉 及 的 提 案 ;j 对 股 东 方 的 关 联 交 易 的 确 定 和 关 联 交 易 事 项 进 行 决 议 ;k 公 司 融 资 和 公 司 向 其 他 企 业 进 行 投 资 ;l 公 司 为 他 人 提 供 保 证 担 保 互 相 担 保 以 及 公 司 资 产 提 供 抵 押 质 押 等 ;m 对 超 越 董 事 局 权 限 的 资 产 处 置 权 进 行 决 议 ; n 除 法 律 行 政 法 规 规 定 或 者 公 司 章 程 规 定 应 该 以 特 别 决 议 通 过 以 外 的 其 他 事 项 特 别 决 议 包 括 :a 公 司 增 加 或 减 少 注 册 资 本 ;b 对 公 司 合 并 分 立 变 更 公 司 形 式 解 散 清 算 或 清 算 恢 复 等 事 项 做 出 决 议 ;c 公 司 章 程 的 修 改 ;d 对 股 东 向 股 东 以 外 的 人 转 让 出 资 做 出 决 议 ;e 对 公 司 发 行 债 券 和 认 股 权 计 划 做 出 决 议 ;f 公 司 章 程 规 定 和 股 东 会 以 普 通 决 议 认 为 会 对 公 司 产 生 重 大 影 响 的 需 要 以 特 别 决 议 通 过 的 其 他 事 项 2. 董 事 局 制 度 (1) 董 事 局 构 成 公 司 设 董 事 局, 对 股 东 会 负 责 董 事 名 额 由 股 东 会 选 举 产 生, 以 13 人 为 限, 设 董 事 局 主 席 一 人 (2) 董 事 局 职 权 董 事 局 行 使 下 列 职 权 :a 负 责 召 集 股 东 会, 并 向 大 会 报 告 工 作 ;b 执 行 股 东 会 决 议 ;c 执 行 股 东 会 决 议 通 过 的 公 司 经 营 计 划 和 投 资 方 案 ;d 制 订 公 司 的 年 度 财 务 预 决 算 方 案 ;e 制 订 公 司 的 利 润 分 配 方 案 和 弥 补 亏 损 方 案 ;f 制 订 公 司 增 加 或 者 减 少 注 册 资 本 及 发 行 公 司 证 券 的 方 案 ;g 制 定 公 司 股 权 融 资 和 债 务 融 资 方 案 ;h 拟 定 公 司 重 大 收 购 或 者 合 并 分 立 和 解 散 方 案 ;i 在 股 东 会 授 权 范 围 内, 决 定 公 司 的 关 联 交 易 事 项 ;j 决 定 公 司 内 部 管 理 机 构 的 设 置 ;k 聘 任 或 者 解 聘 公 司 总 裁 财 务 总 监, 根 据 总 裁 的 提 名, 聘 任 或 者 解 聘 公 司 副 总 裁 等 高 级 管 理 人 员, 并 决 定 其 报 酬 事 项 和 奖 惩 事 项 ;l 制 定 董 事 局 议 事 规 则 和 公 司 的 基 本 管 理 制 度 ;m 与 总 裁 签 订 年 度 委 托 经 营 与 目 标 考 核 责 任 书 ;n 42

48 制 定 公 司 章 程 的 修 改 方 案 ;o 管 理 公 司 信 息 披 露 事 项 ;p 向 股 东 会 提 请 聘 请 或 更 换 为 公 司 审 计 的 会 计 师 事 务 所 ;q 审 议 公 司 总 裁 的 工 作 汇 报 并 检 查 总 裁 的 工 作 ;r 批 准 应 由 董 事 局 批 准 的 重 大 固 定 资 产 购 置 交 易 合 同 ; 或 出 售 转 让 租 赁 重 要 资 产 行 为 及 重 大 业 务 经 费 ;s 法 律 法 规 或 公 司 章 程 规 定, 以 及 股 东 会 授 予 的 其 他 职 权 董 事 局 会 议 每 年 至 少 召 开 两 次 ( 每 半 年 一 次 ), 由 董 事 局 主 席 召 集 和 主 持, 全 体 董 事 参 加 董 事 局 主 席 因 故 不 能 主 持 会 议, 由 董 事 局 副 主 席 或 指 定 的 其 他 董 事 主 持, 并 于 会 议 召 开 10 个 工 作 日 以 前 书 面 通 知 全 体 董 事 如 有 下 列 情 形 之 一 : a 董 事 局 主 席 认 为 必 要 时 ;b 1/3 以 上 董 事 联 名 提 议 时 ;c 1/3 以 上 监 事 提 议 时 ;d 总 裁 提 议 时 ; 也 可 以 召 开 临 时 董 事 会 (3) 任 职 期 限 安 排 董 事 任 期 三 年, 董 事 任 期 届 满, 可 以 连 选 连 任 董 事 在 任 期 届 满 前, 股 东 会 不 得 无 故 解 除 其 董 事 职 务 董 事 局 缺 额 时, 应 及 时 补 选 补 选 董 事 的 任 期 以 前 任 董 事 的 任 期 余 额 为 限 3. 监 事 会 (1) 监 事 会 构 成 公 司 设 监 事 会 名 额 和 产 生 办 法 由 股 东 会 决 议 确 定, 其 中 股 东 代 表 出 任 的 监 事 应 占 监 事 会 成 员 总 数 的 2/3, 职 工 代 表 出 任 的 监 事 占 监 事 会 成 员 总 数 的 1/3 股 东 代 表 由 股 东 会 选 举 和 罢 免, 职 工 代 表 由 公 司 职 工 民 主 选 举 和 罢 免 (2) 监 事 会 权 责 : a 检 查 公 司 的 财 务 ;b 对 董 事 总 裁 和 其 他 高 级 管 理 人 员 执 行 公 司 职 务 时 违 反 法 律 法 规 或 者 章 程 的 行 为 进 行 监 督 ;c 当 董 事 总 裁 和 其 他 高 级 管 理 人 员 的 行 为 损 害 公 司 的 利 益 时, 有 权 邀 请 有 关 人 员 以 监 事 会 形 式 就 特 别 事 项 举 行 听 证 会, 并 要 求 相 关 董 事 出 席 及 接 受 质 询 ;d 按 章 程 规 定 提 议 召 开 临 时 股 东 会 和 临 时 董 事 局 会 议 ;e 列 席 董 事 局 会 议 ;f 公 司 章 程 规 定 或 股 东 会 授 权 的 其 他 职 权 (3) 任 职 期 限 安 排 监 事 任 期 三 年, 监 事 任 期 届 满, 可 以 连 选 连 任 43

49 4. 内 部 组 织 结 构 图 5-2 内 部 组 织 结 构 图 5. 各 部 门 工 作 职 责 (1) 财 务 中 心 负 责 集 团 财 务 管 理 与 会 计 核 算 ; 根 据 有 关 财 务 会 计 法 律 法 规, 结 合 集 团 经 营 特 点 和 管 理 要 求, 制 定 集 团 内 部 财 务 会 计 管 理 制 度 和 规 定 ; 拟 定 呈 报 组 织 实 施 集 团 中 长 期 财 务 管 理 规 划, 年 季 月 财 务 工 作 计 划 ; 编 制 呈 报 实 施 全 面 财 务 预 算, 审 查 平 衡 集 团 公 司 和 集 团 下 属 企 业 年 度 财 务 预 算 ; 编 制 和 呈 报 财 务 报 表 ; 做 好 利 润 分 配 和 各 项 费 用 收 支 ; 健 全 资 金 管 理 体 系, 加 速 资 金 周 转 ; 负 责 制 定 集 团 内 部 各 类 财 务 票 据 和 会 计 核 算 相 关 票 据 版 本 流 程 审 批 制 度 ; 负 责 制 定 集 团 各 项 内 部 控 制 制 度, 形 成 内 部 控 制 体 系, 建 立 防 范 经 营 风 险 的 防 火 墙 (2) 审 计 中 心 对 集 团 及 下 属 企 业 的 财 务 收 支 及 其 有 关 的 经 济 活 动 进 行 审 计 ; 对 集 团 及 下 属 企 业 预 算 内 预 算 外 资 金 的 管 理 和 使 用 情 况 进 行 审 计 ; 对 集 团 及 下 属 企 业 经 营 者 的 任 期 经 济 责 任 进 行 审 计 ( 按 照 董 事 局 总 裁 之 指 定 项 目 ); 对 集 团 及 下 属 企 业 投 资 项 目 进 行 审 计 ; 对 集 团 及 下 属 企 业 内 部 控 制 制 度 的 健 全 性 和 有 效 性 以 及 风 险 管 理 进 行 评 审 ; 对 集 团 及 下 属 企 业 经 济 管 理 和 效 益 情 况 进 行 审 计 ; 对 集 团 下 属 企 业 审 计 机 构 及 审 计 人 员 进 行 业 务 指 导 (3) 战 略 管 理 中 心 44

50 建 立 集 团 公 司 内 部 的 信 息 分 析 和 研 究 系 统 ; 对 影 响 下 属 公 司 所 处 行 业 的 政 治 经 济 技 术 等 因 素 进 行 研 究 和 跟 踪 ; 建 立 健 全 集 团 主 导 业 务 的 行 业 信 息 数 据 库 ; 对 市 场 重 大 变 化 和 竞 争 对 手 的 状 况 进 行 分 析 和 跟 踪 ; 制 定 集 团 公 司 中 长 期 发 展 战 略 和 年 度 规 划 ; 定 期 组 织 对 集 团 公 司 总 体 战 略 进 行 评 估 ; 建 立 健 全 集 团 下 属 公 司 的 评 价 体 系, 定 期 进 行 评 估 和 分 析 (4) 人 力 资 源 中 心 制 订 实 施 集 团 人 力 资 源 战 略 规 划 ; 制 订 实 施 集 团 人 力 资 源 政 策 和 管 理 制 度 ; 根 据 集 团 年 度 人 才 需 求 计 划, 编 制 集 团 年 度 人 才 需 求 和 招 聘 计 划 并 实 施 ; 负 责 集 团 公 司 员 工 ( 含 委 派 ) 的 招 聘 录 用 考 察 考 核 任 免 调 动 和 离 职 管 理, 建 立 健 全 人 事 档 案 和 劳 动 合 同 的 管 理 ; 建 立 维 护 相 关 政 府 部 门 社 保 部 门 各 专 业 对 口 高 校 咨 询 机 构 的 关 系 (5) 投 资 管 理 中 心 制 定 集 团 中 长 期 投 资 规 划 和 年 度 投 资 计 划 ; 拟 订 实 施 集 团 投 资 管 理 制 度 工 作 流 程 ; 负 责 金 融 产 品 研 究 与 相 应 金 融 投 资 项 目 实 施 与 风 险 控 制 ; 负 责 集 团 股 权 融 资 引 入 战 略 合 作 伙 伴 ; 负 责 集 团 内 项 目 彼 此 间 的 金 融 投 行 营 运, 及 时 调 整 集 团 资 产 结 构 优 化 配 置 ; 负 责 集 团 拟 上 市 产 业 的 研 究 上 市 方 式 选 择 拟 挂 牌 资 本 市 场 选 择, 对 拟 上 市 企 业 进 行 业 务 指 导 (6) 工 程 部 制 定 执 行 集 团 工 程 和 采 购 管 理 的 规 章 制 度 工 作 流 程 ; 审 核 监 督 集 团 下 属 企 业 工 程 和 采 购 管 理 的 规 章 制 度 工 作 流 程 的 制 定 和 执 行 情 况 ; 负 责 确 定 工 程 设 计 施 工 监 理 单 位 和 设 备 材 料 的 供 应 商 ; 负 责 组 织 工 程 的 招 投 标 工 作 ; 负 责 审 核 签 订 材 料 设 备 和 建 设 工 程 设 计 施 工 监 理 合 同 (7) 安 全 生 产 委 员 会 负 责 建 立 健 全 集 团 公 司 安 全 生 产 管 理 机 构, 并 督 导 集 团 下 属 企 业 建 立 健 全 安 全 生 产 管 理 机 构 ; 督 促 集 团 下 属 企 业 落 实 安 全 生 产 责 任 制 ; 加 强 和 改 进 安 全 管 理, 确 保 各 项 安 全 措 施 的 落 实 ; 制 订 实 施 集 团 安 全 生 产 管 理 目 标 计 划, 组 织 与 集 团 下 属 企 业 签 订 年 度 安 全 生 产 目 标 责 任 书, 并 负 责 考 核 及 兑 现 奖 惩 ; 协 助 相 关 部 门 完 善 环 境 及 职 业 健 康 安 全 管 理 体 系 (8) 市 场 保 护 中 心 45

51 对 在 全 国 范 围 内 侵 犯 德 力 西 品 牌 商 标, 侵 犯 德 力 西 合 法 权 益 与 知 识 产 权 行 为 进 行 调 查 摸 底 取 证 查 处 索 赔 起 诉 ; 负 责 配 合 工 商 质 监 公 安 等 执 法 机 关 查 处 侵 犯 知 识 产 权 违 法 犯 罪 与 假 冒 德 力 西 产 品 的 案 件, 捍 卫 德 力 西 品 牌 (9) 品 牌 中 心 参 与 集 团 品 牌 发 展 战 略 研 究, 拟 订 呈 报 并 组 织 实 施 集 团 品 牌 发 展 战 略 及 具 体 执 行 计 划 ; 严 格 执 行 德 力 西 品 牌 CIS 手 册, 策 划 规 划 整 合 统 一 德 力 西 及 下 属 子 品 牌 的 形 象 传 播 ; 开 展 品 牌 调 研 活 动, 提 供 分 析 研 究 报 告, 并 根 据 市 场 需 要 及 时 调 整 品 牌 策 略 ; 对 集 团 及 下 属 子 品 牌 传 播 活 动 进 行 审 核 监 督 评 估 (10) 法 务 中 心 协 助 集 团 领 导 贯 彻 执 行 国 家 法 律 法 规, 对 集 团 经 营 执 行 国 家 法 律 法 规 管 理 等 提 出 法 律 意 见 ; 负 责 对 集 团 下 属 全 资 控 股 企 业 的 法 务 实 行 集 约 管 理, 防 范 经 营 风 险 ; 维 护 集 团 合 法 权 益 及 规 范 使 用 集 团 的 驰 名 商 标 ; 参 加 调 解 仲 裁 和 诉 讼 活 动 ; 办 理 民 事 经 济 行 政 知 识 产 权 劳 动 等 案 件 ; 负 责 拟 订 或 审 查 集 团 和 集 团 全 资 控 股 企 业 合 同 协 议 等 法 律 文 件, 参 与 重 大 合 同 协 议 的 谈 判 和 起 草 工 作 (11) 行 政 中 心 负 责 集 团 公 司 行 政 协 调 文 电 处 理 对 内 对 外 宣 传 重 要 文 稿 的 审 核 ; 负 责 建 立 健 全 监 督 实 施 集 团 公 司 有 关 规 章 制 度 工 作 流 程 ; 负 责 董 事 局 主 席 日 常 事 务 商 务 活 动 的 服 务 工 作 ; 负 责 集 团 公 司 股 东 会 董 事 局 会 议 总 裁 班 子 会 议 的 筹 备 工 作 ; 负 责 与 地 方 政 府 上 级 有 关 部 门 和 外 部 企 业 的 相 关 工 作 联 系 ; 负 责 集 团 公 司 重 大 活 动 的 宣 传 策 划 和 组 织 实 施 工 作 (12) 电 气 产 业 部 制 定 并 实 施 集 团 电 气 产 业 发 展 计 划, 提 升 产 业 发 展 与 管 理 水 平 ; 制 定 集 团 电 气 产 业 年 度 经 营 管 理 目 标 责 任 书 ; 制 定 并 与 温 州 上 海 基 地 签 订 目 标 责 任 书, 协 助 做 好 年 度 目 标 考 核 ; 建 立 健 全 下 属 企 业 的 信 息 沟 通 渠 道 ; 积 极 研 究 分 析 电 气 行 业 竞 争 企 业 的 发 展 信 息, 为 集 团 战 略 规 划 提 供 依 据 (13) 能 源 矿 业 部 组 织 制 定 实 施 能 源 矿 业 近 期 中 长 期 发 展 规 划 和 年 度 综 合 性 专 业 性 的 计 划, 指 导 下 属 企 业 制 定 近 期 中 长 期 发 展 规 划 和 年 度 经 营 目 标 ; 制 定 并 实 施 能 源 矿 业 46

52 政 策 规 章 制 度 ; 负 责 处 理 下 属 企 业 上 报 的 各 类 事 务 以 及 突 发 事 件 ; 负 责 建 立 健 全 下 属 企 业 安 全 管 理 体 系, 督 促 下 属 企 业 实 施 安 全 生 产 危 机 处 置 等 方 面 的 政 策 方 案, 确 保 能 源 矿 业 安 全 文 明 生 产 (14) 高 科 技 产 业 部 制 定 并 实 施 集 团 高 科 技 产 业 发 展 计 划, 提 升 产 业 发 展 与 管 理 水 平 ; 制 定 集 团 高 科 技 产 业 年 度 经 营 管 理 目 标 责 任 书 ; 协 助 集 团 总 裁 处 理 高 科 技 产 业 相 关 企 业 上 报 的 各 类 事 务, 以 及 突 发 性 事 件 ; 监 督 高 科 技 产 业 下 属 企 业 安 全 生 产 文 明 生 产 工 作, 督 促 下 属 企 业 健 全 安 全 生 产 管 理 体 系 (15) 新 疆 产 业 部 组 织 制 定 实 施 新 疆 产 业 近 期 中 长 期 发 展 规 划 和 年 度 综 合 性 专 业 性 的 计 划, 指 导 下 属 企 业 制 定 近 期 中 长 期 发 展 规 划 和 年 度 经 营 目 标 ; 制 定 并 实 施 新 疆 产 业 政 策 规 章 制 度 ; 处 理 下 属 企 业 上 报 的 各 类 事 务, 以 及 突 发 性 事 件 的 处 理 ; 负 责 论 证 新 疆 产 业 的 政 策 环 境 产 业 环 境 和 市 场 环 境, 拟 订 新 疆 产 业 重 点 投 资 项 目, 报 集 团 投 资 管 理 中 心 审 核 ; 负 责 建 立 健 全 下 属 企 业 安 全 管 理 体 系, 督 促 下 属 企 业 实 施 安 全 生 产 危 机 处 置 等 方 面 的 政 策 方 案, 确 保 新 疆 产 业 安 全 文 明 生 产 (16) 股 权 投 资 (PE) 产 业 部 制 定 并 实 施 集 团 股 权 投 资 (PE) 产 业 发 展 计 划, 提 升 产 业 发 展 与 管 理 水 平 ; 及 时 掌 握 集 团 股 权 投 资 (PE) 产 业 相 关 企 业 及 项 目 的 运 作 动 态, 向 集 团 总 裁 和 董 事 局 汇 报 ; 协 助 集 团 总 裁 处 理 股 权 投 资 (PE) 产 业 相 关 企 业 上 报 的 各 类 事 务, 以 及 突 发 性 事 件 的 处 理 ; 建 立 健 全 下 属 企 业 的 信 息 沟 通 渠 道 ; 积 极 研 究 分 析 股 权 投 资 (PE) 行 业 竞 争 企 业 的 发 展 信 息, 为 集 团 战 略 规 划 提 供 依 据 (17) 环 保 产 业 部 组 织 制 定 实 施 环 保 产 业 近 期 中 长 期 发 展 规 划 和 年 度 综 合 性 专 业 性 的 计 划, 指 导 下 属 企 业 制 定 近 期 中 长 期 发 展 规 划 和 年 度 经 营 目 标 ; 制 定 并 实 施 环 保 产 业 政 策 规 章 制 度 ; 处 理 下 属 企 业 上 报 的 各 类 事 务, 以 及 突 发 性 事 件 的 处 理 ; 负 责 论 证 环 保 产 业 的 政 策 环 境 产 业 环 境 和 市 场 环 境, 拟 订 环 保 产 业 重 点 投 资 项 目, 报 集 团 投 资 管 理 中 心 审 核 ; 负 责 建 立 健 全 下 属 企 业 安 全 管 理 体 系, 督 促 下 属 企 业 实 施 安 全 生 产 危 机 处 置 等 方 面 的 政 策 方 案, 确 保 环 保 产 业 安 全 文 明 生 产 (18) 房 地 产 产 业 部 47

53 组 织 制 定 实 施 房 地 产 产 业 近 期 中 长 期 发 展 规 划 和 年 度 综 合 性 专 业 性 的 计 划, 指 导 下 属 企 业 制 定 近 期 中 长 期 发 展 规 划 和 年 度 经 营 目 标 ; 主 持 推 行 下 属 企 业 的 目 标 责 任 制 ; 负 责 处 理 下 属 企 业 上 报 的 各 类 事 务 以 及 突 发 事 件 ; 负 责 论 证 房 地 产 产 业 的 政 策 环 境 产 业 环 境 和 市 场 环 境, 拟 订 房 地 产 产 业 重 点 投 资 项 目 报 集 团 投 资 管 理 中 心 审 核 (19) 物 流 产 业 部 组 织 制 定 实 施 物 流 产 业 近 期 中 长 期 发 展 规 划 和 年 度 综 合 性 专 业 性 的 计 划, 指 导 下 属 企 业 制 定 近 期 中 长 期 发 展 规 划 和 年 度 经 营 目 标 ; 制 定 并 实 施 物 流 产 业 政 策 规 章 制 度 ; 负 责 收 集 分 析 与 物 流 产 业 发 展 目 标 相 关 的 信 息 资 料, 提 出 与 业 务 有 关 的 地 区 行 业 项 目 发 展 前 景 对 策 报 告 (20) 战 略 委 员 会 研 究 国 家 经 济 改 革 与 发 展 的 重 要 方 针 政 策 和 措 施, 研 究 和 分 析 国 家 宏 观 经 济 金 融 形 势 和 区 域 经 济 发 展 动 态 及 资 本 投 资 导 向, 以 及 公 司 发 展 环 境 变 化 情 况 和 面 临 的 重 大 问 题, 为 公 司 发 展 战 略 的 调 整 与 战 略 实 施 的 规 划 提 供 决 策 依 据 ; 编 制 公 司 战 略 发 展 规 划 及 其 分 解 计 划, 并 根 据 实 际 需 要 进 行 调 整 和 修 订 ; 制 定 公 司 年 度 经 营 计 划 和 经 营 目 标 (21) 投 资 管 理 委 员 会 制 定 公 司 投 资 管 理 政 策 和 投 资 策 略 ; 审 核 和 批 准 公 司 投 资 授 权 管 理 办 法 ; 负 责 集 团 及 下 属 企 业 投 资 项 目 审 批 ; 对 公 司 重 大 投 资 行 为 讨 论 审 议, 提 出 决 策 建 议 ; 定 期 或 不 定 期 听 取 投 资 管 理 中 心 对 所 决 策 的 项 目 进 展 情 况 的 报 告 (22) 预 算 委 员 会 制 定 公 司 有 关 预 算 制 度 的 各 项 政 策 ; 审 查 和 协 调 集 团 各 部 门 或 下 属 企 业 预 算 申 报 工 作, 并 讨 论 建 议 修 正 事 项 ; 提 交 经 营 预 算 至 董 事 局 审 核 批 准, 并 下 达 董 事 局 审 批 后 预 算 至 集 团 各 部 门 或 下 属 企 业 ; 当 集 团 内 外 环 境 变 化 时, 修 订 预 算 ; 检 查 预 算 的 执 行 情 况, 促 使 相 关 部 门 或 企 业 协 调 一 致 地 完 成 预 算 所 规 定 的 目 标 和 任 务 ; 接 受 并 讨 论 分 析 公 司 年 度 预 算 执 行 报 告 (23) 内 审 委 员 会 制 定 公 司 内 部 审 计 制 度, 监 督 制 度 的 实 施 ; 对 公 司 年 度 报 告 中 期 报 告 进 行 审 查 ; 审 核 公 司 的 财 务 信 息 ; 审 查 公 司 的 内 控 制 度 ; 检 查 公 司 内 部 控 制 结 构 和 内 48

54 部 审 计 功 能 (24) 薪 酬 委 员 会 研 究 和 审 查 集 团 及 下 属 企 业 薪 酬 政 策 ; 负 责 制 定 公 司 董 事 及 高 层 管 理 人 员 的 薪 酬 计 划 或 方 案 ; 定 期 评 估 公 司 董 事 及 高 层 管 理 人 员 的 薪 酬 水 平 (25) 秘 书 处 协 助 董 事 局 主 席 召 集 公 司 高 层 管 理 会 议, 组 织 讨 论 公 司 的 发 展 规 划 经 营 方 针 年 度 计 划 以 及 日 常 经 营 工 作 中 的 重 大 事 项 ; 协 助 董 事 局 主 席 建 立 健 全 公 司 的 管 理 体 系 与 组 织 结 构, 规 范 各 岗 位 权 责 义 务 ; 协 调 董 事 长 与 董 事 公 司 各 部 门 负 责 人 之 间 的 工 作 关 系 ; 处 理 公 司 重 大 突 发 事 件, 在 董 事 局 主 席 授 权 范 围 内 与 新 闻 媒 体 进 行 沟 通 联 络 ( 二 ) 内 控 制 度 公 司 已 建 立 相 对 完 善 的 内 部 控 制 制 度, 包 括 财 务 管 理 制 度 人 力 资 源 管 理 制 度 合 同 管 理 制 度 和 对 下 属 子 公 司 的 管 理 制 度 这 些 制 度 的 建 立, 保 障 了 公 司 各 项 业 务 的 规 范 运 作, 保 证 了 公 司 业 务 的 发 展 和 业 绩 的 稳 步 增 长, 公 司 将 根 据 实 际 情 况 进 一 步 完 善 公 司 的 内 部 控 制 制 度 1 财 务 管 理 制 度 发 行 人 内 部 实 行 会 计 政 策 统 一 制 定, 经 济 业 务 独 立 核 算 的 相 对 集 中 的 财 务 管 理 体 制 (1) 财 务 预 算 管 理 办 法 公 司 对 财 务 预 算 实 行 统 一 计 划 分 级 管 理 的 财 务 预 算 管 理 体 制 公 司 通 过 总 裁 办 公 会 议 的 形 式 对 集 团 及 下 属 企 业 进 行 预 算 统 筹 管 理, 该 制 度 规 定 了 总 裁 办 公 会 议 对 预 算 管 理 行 使 的 主 要 职 权 财 务 中 心 是 主 管 财 务 预 算 管 理 的 职 能 部 门, 该 制 度 明 确 了 财 务 中 心 的 主 要 职 责, 并 且 要 求 财 务 中 心 按 照 确 定 的 经 营 目 标 对 各 项 财 务 指 标 实 行 总 控, 监 督 经 营 目 标 的 执 行 进 度, 督 促 收 入 货 款 入 账, 控 制 成 本 费 用 的 列 支 公 司 的 财 务 控 制 程 序 按 照 月 度 会 计 期 间 进 行 管 理 与 执 行 (2) 资 金 管 理 制 度 公 司 内 部 资 金 管 理 方 法 是 建 立 以 财 务 中 心 为 核 心 的 资 金 中 心, 负 责 公 司 及 各 子 公 司 的 资 金 统 筹 管 理 和 除 异 地 企 业 外 的 各 子 公 司 的 现 金 收 支 结 算 对 货 币 资 金 49

55 的 收 支 和 保 管 业 务 建 立 了 较 严 格 的 授 权 批 准 程 序, 办 理 货 币 资 金 业 务 的 不 相 容 岗 位 分 离, 相 关 机 构 和 人 员 存 在 相 互 制 约 关 系 公 司 的 资 金 管 理 有 以 下 几 点 原 则 效 益 优 先 原 则 : 最 大 限 度 保 障 和 支 持 符 合 公 司 产 业 发 展 和 投 资 方 向 的 经 营 投 资 资 金 ; 计 划 性 原 则 : 加 强 现 金 预 算 管 理, 公 司 及 各 子 公 司 定 期 编 制 和 及 时 修 正 资 金 需 求 和 支 付 进 度 计 划 ; 有 偿 使 用 原 则 : 公 司 及 各 子 公 司 之 间 的 资 金 往 来 和 借 款, 实 行 存 贷 分 离, 差 别 利 率, 分 别 计 息 办 法, 参 照 银 行 同 期 存 贷 款 利 率 支 付 资 金 占 用 费 ; 控 制 风 险 原 则 : 公 司 及 各 子 公 司 应 不 断 强 化 现 金 流 向 的 风 险 管 理 意 识, 自 觉 遵 守 各 项 内 部 管 理 制 度 和 现 金 流 管 理 责 任 合 同 的 有 关 约 束 条 款 (3) 对 外 担 保 制 度 该 制 度 明 确 了 公 司 为 各 子 公 司 因 经 营 需 要 提 供 借 款 担 保 必 须 经 董 事 局 授 权 的 代 表 人 签 字 同 意, 担 保 总 额 应 控 制 在 已 经 过 股 东 会 批 准 并 授 权 董 事 局 的 担 保 额 度 内 ; 子 公 司 为 其 控 制 的 二 级 子 公 司 提 供 担 保, 必 须 经 过 该 公 司 董 事 局 批 准 并 由 该 公 司 董 事 局 主 席 签 字 ; 担 保 总 额 不 得 超 过 公 司 核 定 的 担 保 额 度 集 团 就 经 济 担 保 事 项 作 如 下 规 定 : A 德 力 西 集 团 及 其 所 属 子 公 司 控 股 企 业 一 律 不 得 擅 自 对 个 人 和 集 团 外 单 位 提 供 经 济 担 保, 如 因 特 殊 原 因, 需 要 对 外 提 供 经 济 担 保 的, 必 须 经 过 董 事 局 主 席 批 准 B 德 力 西 集 团 内 部 所 属 子 公 司 及 控 股 企 业, 确 因 经 济 业 务 需 要, 必 须 提 供 经 济 担 保 的, 应 按 以 下 程 序 办 理 审 批 手 续 后, 方 可 提 供 经 济 担 保 (i) 子 公 司 及 所 属 企 业 之 间 提 供 经 济 担 保 的, 由 被 担 保 方 提 出 书 面 申 请, 随 附 相 关 文 件 资 料, 以 及 担 保 方 的 审 查 意 见 和 书 面 担 保 承 诺, 送 集 团 总 部 财 务 中 心 审 核 后, 再 报 集 团 董 事 局 批 准 后 办 理 (ii) 子 公 司 及 所 属 企 业 需 由 集 团 总 部 提 供 经 济 担 保 的, 由 子 公 司 及 所 属 企 业 提 出 书 面 担 保 申 请, 随 附 相 关 文 件 资 料, 送 集 团 总 部 财 务 中 心 审 核 后, 再 报 集 团 董 事 局 批 准 后 办 理 (iii) 上 述 经 济 担 保 事 项 中, 涉 及 投 资 业 务 的, 在 送 集 团 总 部 财 务 中 心 审 核 前, 应 先 送 集 团 总 部 投 资 委 审 核 通 过 C 对 于 未 按 上 述 规 定, 擅 自 提 供 经 济 担 保 的, 管 理 公 章 人 员 有 权 拒 绝 盖 章, 财 务 人 员 有 权 拒 绝 办 理, 并 直 接 向 集 团 总 部 监 察 室 报 告 集 团 总 部 对 于 违 规 提 供 经 济 担 保 的 有 关 责 任 人 员, 将 追 究 相 应 的 经 济 责 任 和 行 政 责 任, 触 犯 刑 律 的, 依 50

56 法 移 送 司 法 机 关 追 究 法 律 责 任 (4) 内 部 审 计 制 度 公 司 内 部 审 计 机 构 对 公 司 及 下 属 企 业 内 部 控 制 和 风 险 管 理 的 有 效 性 财 务 信 息 的 真 实 性 和 完 整 性 以 及 经 营 活 动 的 效 率 和 效 果 进 行 监 督 和 评 价 该 制 度 规 定 了 内 部 审 计 应 遵 守 的 四 大 原 则 : 独 立 性 原 则 合 法 性 原 则 谨 慎 性 原 则 以 及 保 守 秘 密 原 则 审 计 中 心 是 开 展 内 部 审 计 的 职 能 部 门, 该 制 度 明 确 了 审 计 中 心 的 主 要 职 责, 以 及 内 部 审 计 机 构 的 主 要 权 利 公 司 审 计 中 心 根 据 年 度 内 部 审 计 计 划, 对 具 体 审 计 目 标 进 行 立 项, 制 定 审 计 方 案, 向 被 审 计 单 位 送 达 审 计 通 知 书, 实 施 审 计, 出 具 书 面 审 计 报 告 或 其 他 相 应 的 审 计 文 书 2 投 资 管 理 制 度 该 制 度 规 定 了 对 外 投 资 要 符 合 四 大 原 则 : 合 法 性 原 则 与 自 身 发 展 相 适 应 性 原 则 产 业 组 合 投 资 优 化 原 则 以 及 最 大 限 度 控 制 风 险 原 则 公 司 实 行 重 大 投 资 决 策 的 责 任 制 度, 并 规 定 了 总 裁 董 事 局 股 东 会 对 投 资 的 审 批 权 限, 审 批 权 限 是 根 据 投 资 的 金 额 以 及 投 资 的 期 限 来 设 置 公 司 作 为 出 资 人, 以 股 东 或 控 制 人 的 身 份 行 使 对 下 属 投 资 公 司 的 监 督 管 理, 对 下 属 投 资 公 司 依 法 享 有 投 资 收 益 重 大 事 项 决 策 的 权 力 公 司 对 下 属 投 资 公 司 进 行 统 一 管 理 ; 对 下 属 投 资 公 司 报 批 投 资 项 目 利 润 分 配 方 案 增 加 或 减 少 注 册 资 本 合 并 分 立 等 进 行 了 详 细 规 定 ; 在 财 务 方 面, 公 司 对 下 属 投 资 公 司 实 行 统 一 的 会 计 制 度, 公 司 定 期 或 不 定 期 实 施 对 下 属 投 资 公 司 的 审 计 监 督 3 融 资 管 理 制 度 该 制 度 规 定 了 公 司 各 子 公 司 因 生 产 经 营 所 需 资 金 不 足 可 以 通 过 向 金 融 机 构 融 资 或 向 公 司 借 款 解 决 公 司 对 各 子 公 司 提 供 借 款 或 担 保 金 额 原 则 上 控 制 在 内 部 授 信 额 度 内, 公 司 内 部 授 信 额 度 的 核 定, 由 公 司 财 务 部 根 据 各 单 位 经 营 目 标 行 业 特 点 以 及 实 际 财 务 状 况, 经 综 合 评 定 后 确 定, 报 公 司 办 公 会 议 核 准 后 实 施, 公 司 对 各 子 公 司 提 供 借 款 或 担 保 应 当 落 实 有 效 的 风 险 保 障 措 施 4 人 力 资 源 管 理 制 度 (1) 招 聘 管 理 制 度 公 司 根 据 业 务 发 展 需 要, 构 建 权 责 分 明 运 行 高 效 公 正 公 平 的 招 聘 体 系, 提 高 人 才 质 量, 控 制 人 力 成 本, 保 障 人 力 资 源 供 给 公 司 各 部 门 主 管 提 交 用 人 需 求, 人 力 资 源 中 心 通 过 内 部 渠 道 或 者 外 部 渠 道 发 布 招 聘 信 息 对 候 选 人 的 简 历 进 51

57 行 筛 选 安 排 笔 试 与 面 试 办 理 录 用 手 续 (2) 薪 酬 管 理 制 度 该 制 度 规 定 了 公 司 薪 酬 管 理 的 三 大 原 则 : 竞 争 原 则 公 平 原 则 以 及 激 励 原 则 公 司 建 立 科 学 规 范 的 薪 酬 体 系, 合 理 设 定 不 同 岗 位 员 工 的 薪 资 构 成 以 及 每 一 项 薪 资 占 总 薪 酬 的 比 例, 以 满 足 不 同 层 次 员 工 的 需 求, 发 挥 薪 资 效 用, 有 效 激 励 员 工, 不 断 激 发 员 工 的 潜 能 和 提 升 员 工 的 综 合 能 力 (3) 考 核 管 理 制 度 本 制 度 通 过 健 全 和 完 善 绩 效 管 理 工 作, 有 效 地 实 施 激 励 与 约 束 管 理 与 监 督, 增 强 战 略 规 划 的 执 行 力, 促 进 公 司 业 绩 和 核 心 竞 争 能 力 的 提 升 该 制 度 对 绩 效 考 核 的 顺 利 和 有 效 实 施 制 定 了 六 大 原 则 :( 1) 公 开 原 则 ;(2) 客 观 性 原 则 ;(3) 开 放 沟 通 原 则 ;(4) 差 别 原 则 ;(5) 时 效 原 则 ;(6) 发 展 原 则 (4) 委 派 管 理 办 法 公 司 委 派 熟 悉 公 司 和 下 属 企 业 的 经 营 管 理 业 务 具 备 丰 富 的 工 作 经 验 和 综 合 管 理 能 力 具 备 良 好 的 职 业 素 养 的 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 实 现 对 下 属 全 资 子 公 司 控 股 子 公 司 和 具 有 实 际 控 制 权 的 参 股 公 司 的 监 控 和 管 理 该 办 法 明 确 了 委 派 聘 任 的 权 限 及 流 程, 以 及 对 于 委 派 人 员 的 日 常 管 理 5 资 产 管 理 制 度 本 制 度 规 定 固 定 资 产 无 形 资 产 其 他 资 产 的 取 得 计 价 折 旧 ( 摊 销 ) 处 置 等 事 项 的 管 理 要 求 与 方 法 公 司 增 加 固 定 资 产 的 主 要 方 式 有 : 购 置 自 制 ( 建 ) 投 资 者 投 入 融 资 租 入 非 货 币 性 交 易 接 受 捐 赠 盘 盈 等, 公 司 应 根 据 不 同 的 取 得 方 式, 制 定 相 应 的 取 得 程 序 ; 无 形 资 产 的 取 得 分 为 购 进 无 形 资 产 接 受 捐 赠 无 形 资 产 投 资 转 入 和 自 创 无 形 资 产 固 定 资 产 和 无 形 资 产 按 照 取 得 方 式 的 不 同 进 行 计 价 固 定 资 产 折 旧 应 根 据 各 类 固 定 资 产 经 济 使 用 年 限 采 用 直 线 法 计 提, 固 定 资 产 计 提 折 旧 额 应 按 照 原 价 扣 除 该 项 固 定 资 产 原 值 5% 的 残 值 率 确 定 ; 无 形 资 产 按 照 使 用 寿 命 来 进 行 摊 销 资 产 处 置 包 括 固 定 资 产 闲 置 时 的 处 理 固 定 资 产 报 废 和 清 理 ; 无 形 资 产 处 置 的 方 式 一 般 为 转 让 6 关 联 方 交 易 制 度 集 团 就 关 联 交 易 作 如 下 规 定 : 52

58 (1) 关 联 交 易 定 价 原 则 : 交 易 事 项 实 行 协 议 价 的, 直 接 适 用 此 价 格 ; 交 易 事 项 有 可 比 的 独 立 第 三 方 的 市 场 价 格 或 收 费 标 准 的, 优 先 参 考 该 价 格 或 标 准 确 定 交 易 价 格 ; 关 联 事 项 无 可 比 的 独 立 第 三 方 市 场 价 格 的, 交 易 定 价 应 参 考 关 联 方 与 独 立 于 关 联 方 的 第 三 方 发 生 非 关 联 交 易 的 价 格 确 定 ; 既 无 独 立 第 三 方 的 市 场 价 格, 也 无 独 立 的 非 关 联 交 易 价 格 可 供 参 考 的, 则 应 以 合 理 的 构 成 价 格 作 为 定 价 的 依 据, 构 成 价 格 为 合 理 成 本 费 用 加 合 理 利 润 (2) 关 联 交 易 审 批 权 限 : 公 司 与 关 联 方 之 间 进 行 的 金 额 低 于 人 民 币 1000 万 元 ( 含 ) 且 不 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 0.5% 的 关 联 交 易, 由 总 裁 审 议 批 准 公 司 与 关 联 方 之 间 进 行 的 金 额 在 人 民 币 1000 万 元 以 上, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 的 0.5% 以 上 的 关 联 交 易 ( 提 供 担 保 受 赠 现 金 资 产 单 纯 减 免 公 司 义 务 的 债 务 除 外 ), 由 董 事 局 审 议 批 准 公 司 与 关 联 方 之 间 进 行 的 金 额 在 人 民 币 万 元 以 上 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 的 5% 以 上 的 关 联 交 易, 为 重 大 关 联 交 易, 由 股 东 会 审 议 批 准 公 司 为 关 联 人 提 供 担 保, 或 为 持 股 5% 以 下 的 股 东 提 供 担 保, 不 论 金 额 大 小, 均 应 在 董 事 局 审 议 通 过 后 提 交 股 东 会 审 议 批 准 (3) 审 批 程 序 : 对 拟 发 生 的 交 易 ( 经 股 东 会 审 议 通 过 的 列 入 年 度 日 常 关 联 交 易 计 划 内 的 除 外 ), 业 务 主 办 单 位 ( 指 交 易 涉 及 的 主 办 职 能 部 门 或 控 股 子 公 司 ) 应 仔 细 查 阅 关 联 人 名 单, 审 慎 判 断 是 否 构 成 关 联 交 易 如 初 步 判 断 构 成 关 联 交 易, 应 及 时 报 告 董 事 局 秘 书, 上 报 内 容 包 括 但 不 限 于 以 下 方 面 : A 交 易 及 其 目 的 的 具 体 说 明 ( 包 括 关 联 交 易 的 必 要 性 可 行 性 的 说 明 等 ); B 交 易 的 标 的 价 格 及 定 价 政 策 ; C 关 联 人 在 交 易 中 所 占 权 益 的 性 质 及 比 重 ; D 关 联 交 易 涉 及 收 购 或 出 售 某 一 公 司 权 益 的, 应 当 说 明 该 公 司 的 实 际 持 有 人 的 详 细 情 况, 包 括 实 际 持 有 人 的 名 称 及 其 业 务 状 况 ; E 交 易 对 公 司 或 控 股 子 公 司 的 影 响 ; 53

59 F 拟 签 的 协 议 等 文 本 前 款 所 述 关 联 交 易 应 经 公 司 总 裁 审 批 超 出 总 裁 审 批 权 限 的, 经 总 裁 审 批 同 意 后, 提 交 董 事 局 审 批 7 工 作 督 查 督 办 管 理 办 法 该 办 法 规 定 了 督 查 督 办 责 任 人 按 照 管 理 权 限 分 级 职 能 职 责 对 应 层 层 分 解 落 实, 谁 主 管 谁 负 责 的 原 则 实 行 督 查 督 办, 坚 持 实 事 求 是, 注 重 实 效 该 办 法 明 确 了 公 司 对 控 股 子 公 司 的 重 大 事 项 监 督 管 理, 对 投 资 企 业 依 法 享 有 投 资 收 益 重 大 事 项 决 策 的 权 力, 对 子 公 司 对 外 投 资 向 银 行 贷 款 对 外 担 保 财 务 管 理 内 部 审 计 监 督 和 档 案 管 理 做 了 相 应 的 规 定 控 股 子 公 司 建 立 重 大 事 项 报 告 制 度 和 审 议 程 序, 及 时 向 公 司 分 管 负 责 人 报 告 重 大 业 务 财 务 事 项 以 及 其 他 可 能 对 公 司 产 生 重 大 影 响 的 信 息 8 对 下 属 子 公 司 资 产 人 员 财 务 的 内 部 控 制 该 办 法 规 定 了 公 司 和 各 产 业 部 对 下 属 企 业 年 度 经 营 管 理 目 标 的 考 核 管 理, 通 过 制 定 下 属 企 业 三 一 规 划 及 年 度 经 营 计 划, 增 强 经 营 者 经 营 管 理 团 队 的 责 任 和 风 险 意 识, 充 分 发 挥 团 队 协 作 精 神, 提 升 公 司 各 下 属 企 业 的 经 营 管 理 水 平 和 经 营 业 绩 该 办 法 明 确 了 公 司 总 裁 考 核 领 导 小 组 各 职 能 中 心 各 产 业 部 下 属 企 业 的 考 核 职 责, 以 公 司 总 裁 委 托 产 业 部 负 责 人 与 各 下 属 企 业 的 第 一 责 任 人 签 署 的 年 度 企 业 经 营 管 理 目 标 责 任 书 为 依 据, 实 行 对 下 属 企 业 的 经 营 管 理 绩 效 考 核 资 产 管 理 方 面 : 子 公 司 实 行 重 大 事 项 报 告 制 度, 重 大 合 同 审 批 制 度 及 重 大 资 产 审 批 等 各 项 资 产 的 处 置, 报 损 一 律 按 照 权 限 执 行, 各 项 资 产 的 核 算 严 格 按 照 集 团 相 关 制 度 执 行, 对 资 产 的 取 得 和 验 收, 保 管, 处 置 和 转 移, 会 计 记 录, 内 部 监 督 检 查 等 都 作 出 详 细 规 定 人 员 管 理 方 面 : 子 公 司 总 经 理 及 财 务 负 责 人 由 集 团 公 司 直 接 委 派, 由 子 公 司 董 事 会 聘 用 每 年 末 对 子 公 司 实 行 经 营 管 理 绩 效 考 核, 包 括 运 营 类 指 标 部 分, 财 务 指 标 部 分, 通 过 考 核 实 行 人 员 奖 惩 及 人 员 任 免, 撤 调 换 等 财 务 管 理 方 面 : 下 属 子 公 司 实 行 会 计 政 策 统 一 制 定, 经 济 业 务 独 立 核 算 的 相 对 集 中 的 财 务 管 理 体 制 会 计 核 算 以 企 业 会 计 准 则 及 其 它 相 关 制 度 为 基 准, 结 合 本 行 业 的 特 点, 制 定 符 合 本 公 司 经 营 管 理 财 务 制 度 及 流 程, 经 集 团 审 批 后 执 行 资 金 管 理 实 行 集 团 集 中 管 理, 负 责 对 各 子 公 司 资 金 统 筹 管 理, 对 货 币 资 金 的 收 支 和 保 管 业 务 建 立 了 较 严 格 的 授 权 审 批 程 序, 融 资 及 对 外 担 保 都 须 经 集 团 批 准 后 才 能 执 行 9 合 同 管 理 办 法 54

60 公 司 对 合 同 实 行 统 一 管 理 分 级 负 责 的 原 则, 实 行 合 同 承 办 部 门 负 责 制 在 订 立 和 履 行 合 同 的 过 程 中, 公 司 任 何 人 不 得 以 任 何 形 式 泄 露 或 为 谋 取 个 人 利 益 而 使 用 其 知 悉 的 商 业 秘 密 公 司 涉 外 合 同, 涉 及 投 资 收 购 兼 并 重 组 类 合 同 公 司 重 要 资 产 的 出 售 股 权 转 让 联 营 租 赁 或 承 包 的 合 同, 公 司 对 外 保 证 抵 押 质 押 等 担 保 类 合 同, 标 的 额 在 500 万 元 以 上 的 合 同 等 重 大 合 同 实 行 审 核 会 签 制 度 该 办 法 规 定 了 除 法 定 代 表 人 签 署 合 同 外, 其 他 人 代 表 公 司 签 署 合 同 的, 应 当 事 前 获 得 授 权, 代 理 人 必 须 在 授 权 范 围 内 签 署 合 同 10 质 量 管 理 制 度 该 制 度 规 定 了 公 司 对 产 品 在 生 产 安 装 和 服 务 过 程 中 的 产 品 质 量 的 管 理 内 容 和 方 法, 规 定 进 行 产 品 标 识 质 量 监 督 以 及 质 量 成 本 统 计 核 算 在 产 品 的 质 量 控 制 标 准 上, 公 司 制 定 了 各 类 产 品 的 质 量 标 准 和 控 制 体 系, 并 由 公 司 质 量 控 制 部 定 期 为 下 属 子 公 司 提 供 质 量 控 制 方 面 的 培 训 和 辅 导 在 产 品 的 质 量 控 制 流 程 上, 公 司 配 备 具 有 国 内 一 流 水 平 的 检 测 设 备, 采 用 科 学 的 测 试 分 析 技 术 实 施 检 验 和 测 量 在 生 产 过 程 中 坚 持 三 不 原 则, 严 格 三 按 ( 按 标 准 按 工 艺 按 图 纸 ) 生 产, 积 极 开 展 三 检 制 ( 首 件 检 验 巡 回 检 验 完 工 检 验 ), 确 保 不 合 格 的 原 材 料 零 部 件 不 投 产, 不 合 格 的 零 部 件 不 转 序, 不 合 格 的 产 品 不 出 厂 在 质 量 纠 纷 方 面, 公 司 设 置 了 800 免 费 服 务 热 线 和 覆 盖 全 国 范 围 的 销 售 服 务 网 络, 便 捷 迅 速 处 理 顾 客 投 诉, 依 据 质 量 管 理 标 准, 组 织 处 理 解 决 11 安 全 生 产 制 度 安 全 生 产 制 度 规 定 了 公 司 下 属 子 公 司 在 生 产 过 程 中 安 全 检 查 安 全 生 产 安 全 事 故 管 理 等 事 项 的 管 理 要 求 与 方 法 安 全 检 查 包 括 对 各 类 设 备 设 施 的 运 行 状 况 作 业 环 境 生 产 作 业 条 件 消 防 安 全 电 力 系 统 防 火 设 施 工 艺 技 术 厂 内 运 输 车 间 的 安 全 等 进 行 检 查, 对 不 符 合 要 求 的 进 行 纠 正 设 置 扣 罚 制 度 持 续 改 造 生 产 工 艺 流 程 和 生 产 设 施 的 安 全 可 靠 性, 各 环 节 建 立 完 善 的 安 全 生 产 操 作 规 程 和 管 理 标 准 并 严 格 实 施, 同 时 为 员 工 配 备 国 内 先 进 的 劳 动 防 护 用 品 公 司 对 事 故 管 理 进 行 事 故 报 告 制, 按 照 实 事 求 是 原 则 对 事 故 进 行 调 查, 事 故 发 生 时 做 到 尽 快 消 除 事 故 点, 限 制 事 故 的 扩 大, 解 除 人 身 危 险 和 减 少 财 产 损 失 12 突 发 事 件 应 急 预 案 为 抵 御 日 常 经 营 过 程 中 的 突 发 性 风 险, 发 行 人 设 立 了 针 对 突 发 事 件 的 应 急 预 案, 主 要 包 括 重 大 突 发 事 件 适 用 范 围 预 警 和 预 防 机 制 突 发 事 件 信 息 披 露 应 急 处 置 方 案 责 任 追 究 等 为 此, 发 行 人 设 立 了 重 大 突 发 事 件 应 急 处 置 领 导 小 组 ( 以 下 简 称 领 导 小 组 ), 由 董 事 长 任 组 长, 其 他 高 级 管 理 人 员 及 相 关 职 能 部 门 负 55

61 责 人 任 组 员 领 导 小 组 负 责 研 究 决 定 和 部 署 重 大 突 发 事 件 的 应 急 处 置 工 作, 必 要 时 派 出 工 作 组 负 责 现 场 应 急 处 置 工 作 应 急 预 案 对 处 置 重 大 突 发 事 件 应 急 预 案 的 工 作 制 度 和 流 程 进 行 了 规 定, 包 括 : 预 测 监 控 信 息 报 告 应 急 处 置 和 问 责 处 置 等 方 面 首 先, 在 预 测 监 控 方 面, 由 相 关 职 能 部 门 组 成 信 息 监 控 中 心 负 责 收 集 各 类 事 件 信 息, 对 检 测 到 的 可 能 引 起 突 发 危 机 的 信 息 进 行 鉴 别 分 类 和 分 析, 对 可 能 发 生 的 危 机 类 型 及 其 危 害 程 度 作 出 预 测, 并 在 必 要 时 发 出 危 机 警 报 ; 其 次, 在 信 息 报 告 方 面, 预 案 规 定 重 大 突 发 事 件 发 生 或 可 能 发 生 时, 事 发 单 位 应 立 即 如 实 向 公 司 分 管 领 导 总 经 理 报 告, 总 经 理 及 时 向 执 行 董 事 长 汇 报, 不 得 瞒 报 谎 报 迟 报 公 司 管 理 层 接 到 重 大 突 发 事 件 或 可 能 发 生 的 报 告 后, 应 及 时 汇 总 情 况 向 领 导 小 组 汇 报, 并 将 处 置 意 见 和 建 议 传 达 给 事 发 单 位, 随 时 跟 踪 反 馈 落 实 情 况 同 时 根 据 国 家 规 定, 突 发 的 重 大 事 件 需 要 向 上 级 主 管 部 门 报 告 的, 要 及 时 报 告 ; 再 次, 在 应 急 处 置 方 面, 预 案 规 定 重 大 突 发 事 件 发 生 或 可 能 发 生 时, 事 发 单 位 应 立 即 进 行 先 期 处 置, 分 管 领 导 要 亲 临 现 场, 采 取 有 效 措 施 控 制 事 态, 最 大 限 度 减 少 危 害 和 影 响, 并 将 情 况 及 时 上 报 公 司 根 据 突 发 事 件 的 性 质 和 发 展 态 势, 视 情 况 决 定 派 出 工 作 组 赴 事 发 单 位 指 导 和 协 助 做 好 应 急 处 置 工 作 ; 最 后, 在 问 责 处 置 方 面, 预 案 规 定 重 大 突 发 事 件 应 急 处 置 工 作 实 行 领 导 责 任 制, 执 行 三 不 放 过 原 则, 即 突 发 事 件 的 原 因 不 查 清 楚 不 放 过 ; 责 任 人 不 处 理 不 放 过 ; 改 进 措 施 不 落 实 不 放 过 原 则 针 对 公 司 治 理 和 人 员 管 理 方 面, 如 遇 突 发 事 件 造 成 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 涉 嫌 违 法 违 纪 被 有 权 机 关 调 查 或 者 采 取 强 制 措 施, 无 法 履 行 职 责 的, 公 司 将 及 时 安 排 其 他 管 理 人 员 代 为 履 行 职 责, 并 及 时 选 举 新 任 管 理 层 人 员, 并 根 据 重 大 事 项 集 体 决 策 制 度, 确 保 正 常 经 营 的 开 展 和 公 司 治 理 机 制 的 运 行 此 外, 在 出 现 突 发 事 件 时, 公 司 将 主 动 与 主 承 销 商 评 级 机 构 监 管 机 构 媒 体 等 方 面 及 时 沟 通, 通 过 指 定 媒 体 披 露 该 事 件 信 息 及 其 影 响 情 况 13 信 息 披 露 制 度 为 建 立 健 全 公 司 信 息 披 露 制 度, 进 一 步 规 范 公 司 信 息 披 露 行 为, 维 护 公 司 股 东 和 其 利 益 相 关 者 的 合 法 权 益, 根 据 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 等 法 规 以 及 中 国 银 行 间 市 场 自 律 规 则, 公 司 制 定 了 信 息 披 露 管 理 制 度, 真 实 准 确 完 整 及 时 的 披 露 信 息, 不 得 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 和 重 大 遗 漏 公 司 信 息 披 露 制 度 由 公 司 行 政 办 公 室 负 责 制 定, 并 保 证 制 度 的 有 效 实 施 七 企 业 人 员 基 本 情 况 ( 一 ) 员 工 构 成 情 况 56

62 截 至 2015 年 3 月 末, 发 行 人 及 下 属 公 司 在 职 员 工 总 数 达 17,977 人, 其 中, 硕 士 及 以 上 学 历 人 员 107 人, 本 科 学 历 1,346 人, 大 专 学 历 2,031 人, 中 专 及 以 下 学 历 14,493 人, 员 工 结 构 具 体 情 况 如 下 : 表 5-9 发 行 人 员 工 结 构 单 位 : 人 专 业 人 数 占 员 工 总 数 的 比 例 管 理 人 员 % 研 究 开 发 人 员 % 销 售 人 员 % 专 职 审 计 人 员 % 纪 检 监 察 人 员 % 经 理 级 别 以 下 的 员 工 15, % 合 计 17, % ( 二 ) 董 事 局 监 事 会 及 高 级 管 理 人 员 情 况 1. 董 事 局 成 员 公 司 本 届 董 事 局 由 7 名 董 事 组 成, 具 体 情 况 如 下 : 表 5-10 董 事 局 成 员 表 姓 名 性 别 国 籍 任 职 任 职 期 限 胡 成 中 男 中 国 董 事 局 主 席 兼 总 裁 胡 成 国 男 中 国 董 事 局 副 主 席 执 行 副 总 裁 包 秀 杰 男 中 国 董 事 执 行 副 总 裁 张 永 男 中 国 董 事 执 行 副 总 裁 陈 飞 跃 男 中 国 董 事 执 行 副 总 裁 肖 利 男 中 国 董 事 刘 明 辉 男 中 国 董 事 监 事 会 成 员 公 司 设 监 事 会, 其 中 监 事 会 主 席 一 名, 监 事 会 成 员 两 名 57

63 表 5-11 监 事 会 成 员 表 姓 名 性 别 国 籍 任 职 任 职 期 限 黄 胜 洲 男 中 国 监 事 会 主 席 包 秀 东 男 中 国 监 事 林 少 东 男 中 国 监 事 公 司 股 东 林 少 东 和 包 秀 东 在 下 属 企 业 均 有 任 职, 作 为 职 工 代 表 进 入 监 事 会 3. 高 级 管 理 人 员 公 司 本 届 高 管 情 况 如 下 : 表 5-12 高 管 人 员 名 单 表 姓 名 性 别 国 籍 任 职 任 职 期 限 胡 成 虎 男 中 国 执 行 副 总 裁 王 季 丁 男 新 加 坡 执 行 副 总 裁 李 丹 男 中 国 执 行 副 总 裁 郑 元 尉 男 中 国 执 行 副 总 裁 卢 友 中 男 中 国 董 秘 周 燕 女 中 国 董 秘 潘 海 秋 女 中 国 财 务 总 监 公 司 高 管 人 员 设 置 符 合 公 司 法 等 相 关 法 律 法 规 及 公 司 章 程 的 规 定 ( 三 ) 人 员 简 介 胡 成 中 简 介 详 见 第 四 章 第 三 部 分 实 际 控 制 人 介 绍 胡 成 国, 男,1962 年 出 生, 中 国, 工 商 管 理 博 士, 经 济 师 工 程 师 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 董 事 局 副 主 席, 执 行 副 总 裁, 电 气 产 业 部 总 监 环 保 产 业 部 总 监, 上 海 德 力 西 集 团 有 限 公 司 董 事 长, 上 海 市 政 协 常 委, 上 海 市 青 浦 区 政 协 常 委, 上 海 市 工 商 联 常 委 曾 任 上 海 德 力 西 集 团 有 限 公 司 总 裁 浙 江 德 力 西 电 器 股 份 有 限 公 司 董 事 长 等 职 务 胡 成 国 先 生 拥 有 澳 门 居 住 权 包 秀 杰, 男,1968 年 出 生, 中 国, 高 中 学 历, 高 级 经 济 师 工 程 师 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 董 事 执 行 副 总 裁 高 科 技 产 业 部 总 监, 杭 州 德 力 西 集 团 有 58

64 限 公 司 董 事 长, 乐 清 市 经 济 师 协 会 副 会 长 曾 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 一 公 司 总 经 理 杭 州 西 子 集 团 有 限 公 司 总 经 理 等 职 务 张 永, 男,1962 年 出 生, 中 国, 大 专 学 历, 高 级 经 济 师 工 程 师 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 董 事 执 行 副 总 裁 工 程 部 总 监, 德 力 西 集 团 仪 器 仪 表 有 限 公 司 总 经 理, 德 力 西 集 团 进 出 口 有 限 公 司 总 经 理, 乐 清 市 政 协 常 委, 乐 清 市 工 商 联 副 主 席, 乐 清 市 科 协 副 主 席 曾 任 浙 江 德 力 西 电 器 实 业 公 司 分 厂 厂 长, 德 力 西 集 团 有 限 公 司 副 总 经 理 等 职 务 陈 飞 跃, 男,1958 年 出 生, 中 国, 研 究 生 学 历, 经 济 师 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 董 事 执 行 副 总 裁 房 地 产 产 业 部 总 监, 上 海 市 普 陀 区 工 商 联 常 委 曾 在 中 国 人 民 解 放 军 某 部 队 服 役 曾 任 建 设 银 行 平 阳 支 行 行 长, 建 行 温 州 分 行 建 设 房 开 公 司 总 经 理, 建 行 乐 清 支 行 行 长, 建 行 浙 江 省 分 行 公 司 部 副 总 经 理 业 务 发 展 处 副 处 长, 挂 职 建 行 乐 山 市 分 行 副 行 长, 德 力 西 集 团 有 限 公 司 物 流 产 业 部 总 监 等 职 务 肖 利, 男,1968 年 出 生, 中 国, 经 济 学 工 商 管 理 硕 士, 经 济 师 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 董 事 新 疆 产 业 部 总 监, 德 力 西 新 疆 投 资 集 团 有 限 公 司 总 裁 曾 任 江 苏 省 中 国 旅 行 社 业 务 经 理, 国 信 控 股 集 团 国 信 证 券 投 资 银 行 部 业 务 董 事, 东 大 科 技 园 股 份 公 司 投 资 总 监, 德 力 西 集 团 有 限 公 司 投 资 管 理 委 员 会 副 主 任 等 职 务 刘 明 辉, 男,1965 年 出 生, 中 国, 管 理 哲 学 研 究 生 工 商 管 理 硕 士 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 董 事, 鑫 德 国 际 矿 业 集 团 有 限 公 司 董 事 长, 北 京 青 年 企 业 家 协 会 副 主 席 北 京 青 年 商 会 副 会 长 曾 任 国 家 工 商 行 政 管 理 总 局 局 长 秘 书, 加 拿 大 Dleta 系 统 控 制 公 司 中 国 区 市 场 高 级 顾 问, 北 京 泛 海 天 鑫 文 化 投 资 有 限 公 司 董 事 长 总 经 理 等 职 务 黄 胜 洲, 男,1969 年 出 生, 中 国, 高 中 学 历, 高 级 经 营 师 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 监 事 会 主 席 曾 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 企 业 发 展 与 管 理 中 心 总 经 理 物 资 采 购 中 心 总 经 理 监 事 会 副 主 席 等 职 务 包 秀 东, 男,1970 年 出 生, 中 国, 高 中 学 历 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 监 事, 杭 州 西 子 集 团 有 限 公 司 董 事 长 曾 任 杭 州 西 子 集 团 有 限 公 司 物 资 中 心 总 监 合 同 中 心 采 购 处 处 长 等 职 务 林 少 东, 男,1968 年 出 生, 中 国, 初 中 学 历 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 监 事, 上 海 德 力 西 集 团 有 限 公 司 监 事 会 副 主 席 曾 任 德 力 西 集 团 公 司 物 资 供 应 部 经 59

65 理, 上 海 德 力 西 集 团 有 限 公 司 副 总 经 理 等 职 务 胡 成 虎, 男,1958 年 出 生, 中 国, 商 业 经 济 硕 士, 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 执 行 副 总 裁, 温 州 市 对 外 经 济 技 术 协 会 会 长, 中 国 机 电 产 品 进 出 口 商 会 低 压 电 器 分 会 会 长 曾 任 浙 江 精 密 机 床 电 器 厂 厂 长, 浙 江 金 山 开 关 厂 厂 长, 德 力 西 交 通 安 全 设 施 工 程 分 公 司 负 责 人, 德 力 西 集 团 进 出 口 有 限 公 司 总 经 理, 德 力 西 集 团 有 限 公 司 董 事 等 职 务 王 季 丁, 男,1968 年 出 生, 新 加 坡 国 籍, 工 商 管 理 硕 士 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 执 行 副 总 裁 人 力 资 源 中 心 总 监 曾 任 上 海 张 江 高 科 技 开 发 园 区 有 限 公 司 项 目 经 理, 英 美 烟 草 ( 新 加 坡 ) 有 限 公 司 人 力 资 源 经 理, 伟 创 力 ( 珠 海 ) 工 业 园 集 团 公 司 高 级 人 力 资 源 和 行 政 总 监 等 职 务 李 丹, 男,1963 年 出 生, 中 国, 理 学 工 商 管 理 硕 士, 工 程 师, 加 拿 大 居 住 权 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 执 行 副 总 裁, 上 海 德 力 西 集 团 有 限 公 司 总 裁,«华 东 电 力» 编 委 会 委 员 曾 任 飞 利 浦 中 国 有 限 公 司 销 售 工 程 师 美 国 通 用 电 气 中 国 公 司 销 售 经 理, 上 海 西 门 子 高 压 开 关 有 限 公 司 总 经 理 及 董 事, 西 门 子 中 国 有 限 公 司 高 压 变 电 站 业 务 总 经 理 等 职 务 郑 元 尉, 男,1962 年 出 生, 中 国, 高 中 学 历 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 执 行 副 总 裁 曾 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 副 总 裁, 德 力 西 集 团 低 压 电 器 有 限 公 司 副 总 裁, 德 力 西 集 团 仪 器 仪 表 有 限 公 司 副 总 经 理, 德 力 西 集 团 有 限 公 司 工 程 部 副 总 监 等 职 务 卢 友 中, 男,1947 年 出 生, 中 国, 本 科 学 历 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 董 事 局 秘 书 总 裁 助 理 新 闻 发 言 人 曾 任 乐 清 县 委 报 道 科 温 州 日 报 驻 乐 清 记 者 站 负 责 人, 乐 清 县 委 办 公 室 副 主 任, 乐 清 县 府 办 公 室 副 主 任 主 任 党 组 书 记, 乐 清 县 人 民 政 府 党 组 成 员, 乐 清 经 济 开 发 区 管 理 委 员 会 副 主 任 兼 柳 市 镇 党 委 副 书 记, 乐 清 市 虹 桥 镇 党 委 书 记, 乐 清 市 人 大 常 委 会 党 组 成 员, 德 力 西 集 团 有 限 公 司 德 力 西 报 总 编 办 公 室 副 主 任 兼 宣 传 处 处 长 董 事 局 主 席 助 理 等 职 务 周 燕, 女,1979 年 出 生, 中 国, 工 商 管 理 硕 士, 人 力 资 源 管 理 师 培 训 师 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 董 事 局 秘 书 人 力 资 源 中 心 副 总 监 行 政 中 心 总 监 曾 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 宣 教 处 副 处 长 秘 书 处 副 处 长 上 海 办 事 处 主 任 投 资 管 理 委 员 会 副 主 任 薪 酬 委 员 会 副 主 任 等 职 务 潘 海 秋, 女,1963 年 出 生, 中 国, 大 专 学 历 现 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 财 务 中 心 总 监 曾 任 德 力 西 集 团 有 限 公 司 财 务 中 心 常 务 副 总 监 财 务 中 心 副 总 监 兼 60

66 会 计 核 算 部 经 理 财 务 中 心 副 总 经 理 兼 会 计 核 算 部 经 理 预 算 委 员 会 主 任 等 职 务 上 述 董 事 会 监 事 会 高 管 人 员 中, 除 胡 成 国 先 生 拥 有 澳 门 居 住 权 李 丹 拥 有 加 拿 大 居 住 权 王 季 丁 属 新 加 坡 国 籍 以 外, 其 他 人 员 均 无 海 外 居 留 权 八 发 行 人 主 营 业 务 情 况 发 行 人 2012 年 审 计 报 告 由 乐 清 永 安 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具,2013 年 审 计 报 告 由 利 安 达 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 浙 江 分 所 出 具,2014 年 审 计 报 告 由 广 东 正 中 珠 江 会 计 师 事 务 所 ( 普 通 合 伙 ) 出 具 按 照 交 易 商 协 会 关 于 执 行 国 家 关 于 会 计 师 事 务 所 从 事 证 券 期 货 业 务 政 策 过 渡 期 安 排 的 公 告 有 关 要 求, 发 行 人 2013 年 审 计 报 告 由 利 安 达 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 授 权 利 安 达 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 浙 江 分 所 出 具 ;2014 年, 考 虑 审 计 的 便 利 性, 改 由 广 东 正 中 珠 江 会 计 师 事 务 所 ( 普 通 合 伙 ) 为 其 出 具 2014 年 审 计 报 告 乐 清 永 安 会 计 师 事 务 所 对 发 行 人 年 财 务 报 告 进 行 了 审 计, 并 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 审 计 报 告 ( 乐 永 会 审 [2013]334 号 ); 利 安 达 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 浙 江 分 所 对 发 行 人 2013 年 财 务 报 告 进 行 了 审 计, 并 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 审 计 报 告 ( 利 安 达 审 字 [2014] 第 L1275 号 ); 广 东 正 中 珠 江 会 计 师 事 务 所 ( 普 通 合 伙 ) 对 发 行 人 2014 年 财 务 报 告 进 行 了 审 计, 并 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 审 计 报 告 ( 广 会 审 字 [2015]G 号 ) ( 一 ) 经 营 范 围 一 般 经 营 项 目 : 低 压 电 器 高 压 电 器 高 低 压 成 套 电 气 ( 设 备 ) 建 筑 电 器 交 通 电 器 防 爆 电 器 仪 器 仪 表 电 线 电 缆 通 讯 电 器 及 设 备 母 线 槽 电 缆 桥 架 高 速 公 路 护 栏 服 装 制 造 加 工 销 售 ; 化 工 材 料 ( 不 含 危 险 品 ) 销 售 ; 建 筑 装 潢 房 地 产 投 资 旅 游 业 投 资 国 内 贸 易 ( 除 专 项 审 批 项 目 外 )( 设 计 许 可 生 产 的 凭 有 效 证 件 生 产 经 营 ), 货 物 进 出 口 技 术 进 出 口 ( 法 律 行 政 法 规 禁 止 的 项 目 除 外 法 律 行 政 法 规 限 制 的 项 目 取 得 许 可 后 方 可 经 营 ) ( 二 ) 主 营 业 务 的 框 架 61

67 图 5-3 主 营 业 务 板 块 图 集 团 低 仪 金 交 物 其 压 器 属 通 流 他 电 仪 贸 运 地 气 表 易 输 产 注 : 其 他 包 含 造 纸 生 化 废 旧 物 资 能 源 矿 业 等 的 收 入 ( 三 ) 各 板 块 主 营 业 务 情 况 表 表 5-13 公 司 近 三 年 及 一 期 主 营 业 务 收 入 构 成 表 单 位 : 万 元 % 板 块 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 低 压 电 气 580, , , , 其 中 : 低 压 电 器 434, , , , 输 配 电 111, , , , 其 他 34, , , , 仪 器 仪 表 37, , , , 金 属 贸 易 320, , , , 交 通 运 输 43, , , , 物 流 房 地 产 7, , , , 其 他 81, , , , 合 计 1,070, ,078, ,119, , 备 注 : 其 他 是 指 纸 浆 生 化 原 煤 等 62

68 表 5-14 公 司 近 三 年 及 一 期 主 营 业 务 成 本 构 成 表 单 位 : 万 元 板 块 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 低 压 电 气 440, , , , 其 中 : 低 压 电 器 329, , , , 输 配 电 86, , , , 其 他 24, , , , 仪 器 仪 表 26, , , , 金 属 贸 易 320, , , , 交 通 运 输 32, , , , 物 流 房 地 产 3, , , 其 他 74, , , , 合 计 898, , , ,

69 表 5-15 公 司 近 三 年 及 一 期 主 营 业 务 毛 利 润 构 成 表 单 位 : 万 元 板 块 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 低 压 电 气 140, , , , 其 中 : 低 压 电 器 104, , , , 输 配 电 25, , , , 其 他 10, , , , 仪 器 仪 表 10, , , , 金 属 贸 易 交 通 运 输 11, , , , 物 流 房 地 产 3, , , , 其 他 7, , , 合 计 172, , , , 表 5-16 公 司 近 三 年 及 一 期 毛 利 率 构 成 表 单 位 :% 业 务 板 块 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 低 压 电 气 其 中 : 低 压 电 器 输 配 电 其 他 仪 器 仪 表 金 属 贸 易 交 通 运 输 物 流 房 地 产 其 他 合 计 公 司 近 三 年 主 营 业 务 收 入 主 要 来 源 于 低 压 电 气 金 属 贸 易 两 大 板 块, 低 压 电 64

70 气 板 块 主 要 包 括 低 压 电 器 和 输 配 电 设 备 2012 年 铜 金 属 贸 易 版 块 发 展 迅 猛, 低 压 电 气 铜 金 属 贸 易 这 两 大 板 块 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 分 别 为 54.17% 29.94%, 2013 年 开 始, 低 压 电 气 业 务 逐 年 增 长, 在 主 营 业 业 务 占 比 开 始 再 次 提 升, 金 属 贸 易 的 占 比 开 始 下 降 2014 年 及 2015 年 1-3 月, 低 压 电 气 铜 金 属 贸 易 这 两 大 板 块 占 主 营 业 务 收 入 比 重 之 和 分 别 为 87.17% 和 89.47% 低 压 电 气 版 块 的 主 营 业 务 收 入 在 2012 年 年 及 2015 年 1-3 月 份 分 别 为 580, 万 元 741, 万 元 774, 万 元 和 169, 万 元, 在 主 营 业 务 收 入 中 占 比 分 别 为 54.17% % 69.14% 和 72.40% 发 行 人 近 三 年 及 一 期 低 压 电 气 主 营 业 务 收 入 保 持 增 长,2012 年 年 该 板 块 收 入 年 平 均 增 长 15.54%,2014 年 该 板 块 占 比 也 较 2012 年 增 加 14.97% 低 压 电 气 仪 器 仪 表 以 及 铜 金 属 贸 易 这 三 大 板 块 的 毛 利 率 基 本 保 持 稳 定, 2014 年 度 三 大 板 块 毛 利 率 情 况 分 别 为 : 低 压 电 气 23.62%, 仪 器 仪 表 28.99%, 铜 金 属 贸 易 0.06% 2015 年 一 季 度 由 于 季 节 性 因 素, 低 压 电 气 和 仪 器 仪 表 板 块 毛 利 率 有 所 下 降 近 三 年 及 一 期 主 营 业 务 利 润 的 主 要 来 源 是 低 压 电 气 业 务 板 块 公 司 整 体 以 及 低 压 电 气 业 务 板 块 毛 利 润 均 保 持 逐 年 上 升,2012 年 年 及 2015 年 1-3 月, 公 司 实 现 主 营 业 务 毛 利 润 总 额 分 别 为 172, 万 元 200, 万 元 221, 万 元 及 42, 万 元, 其 中 低 压 电 气 板 块 实 现 毛 利 润 分 别 为 140, 万 元,166, 万 元 182, 万 元 和 36, 万 元, 占 比 分 别 为 81.03% 83.03% 82.55% 和 85.32% 2012 年 年, 公 司 主 营 业 务 毛 利 润 总 额 年 平 均 增 长 13.23%, 低 压 电 气 板 块 毛 利 润 年 平 均 增 长 14.28% ( 五 ) 各 业 务 板 块 经 营 情 况 集 团 本 级 有 部 分 生 产 经 营 业 务, 同 时 以 股 权 为 纽 带, 控 股 参 股 企 业, 搭 建 各 产 业 运 营 运 作 平 台, 发 行 人 主 营 业 务 主 要 包 括 : 低 压 电 气 仪 器 仪 表 交 通 运 输 物 流 房 地 产 金 属 贸 易 等 其 中 低 压 电 气 业 务 又 包 括 低 压 电 器 输 配 电 两 个 主 要 的 板 块 本 部 的 基 本 职 能 从 成 员 企 业 经 营 业 务 的 指 导 转 为 资 产 管 理 风 险 管 控 产 业 战 略 指 引 及 新 产 业 投 资 等 管 理 职 能, 业 务 经 营 通 过 子 公 司 实 现, 各 个 板 块 具 体 情 况 如 下 : 1 低 压 电 器 板 块 (1) 低 压 电 器 产 品 介 绍 按 照 国 家 标 准, 低 压 电 器 包 括 适 用 电 流 在 交 流 1,000V 直 流 1,500V 以 下 的 65

71 电 器 线 路 中 用 于 电 能 分 配 电 路 连 接 电 路 切 换 电 路 保 护 控 制 及 显 示 的 各 类 电 器 元 件 和 组 件 低 压 电 器 广 泛 应 用 于 各 行 各 业 之 中, 如 工 厂 商 场 住 宅 等 工 业 用 商 用 及 民 用 建 筑 中 的 配 电 系 统 ; 机 床 等 各 类 工 业 设 备 的 电 控 制 部 件 ; 电 网 的 配 套 设 施 低 压 电 器 产 品 的 种 类 繁 多, 按 用 途 可 分 为 配 电 电 器 终 端 电 器 控 制 电 器 电 源 电 器 电 子 电 器 五 大 类 低 压 电 器 的 应 用 途 径 如 下 : 图 5-4 低 压 电 器 应 用 途 径 如 上 图 所 示, 低 压 电 器 作 为 用 电 负 载 的 前 端 设 备, 广 泛 应 用 于 国 民 经 济 的 各 个 领 域 配 电 电 器 : 配 电 电 器 主 要 用 于 电 路 的 接 通 分 断 和 承 载 额 度 电 流, 能 在 线 路 和 用 电 设 备 发 生 过 载 短 路 欠 压 的 情 况 下 对 线 路 和 用 电 设 备 进 行 可 靠 的 保 护 配 电 电 器 普 遍 连 接 于 电 网 末 端, 通 过 电 能 的 分 配, 将 电 能 分 别 传 递 给 下 级 各 个 分 路, 包 括 工 业 用 电 单 位 民 用 建 筑 等 配 电 电 器 的 故 障 往 往 会 导 致 多 条 小 型 分 路 的 断 电, 因 此 其 可 靠 和 稳 定 性 显 得 比 较 重 要 终 端 电 器 : 经 过 配 电 电 器 对 电 能 的 分 配, 终 端 电 器 进 一 步 将 电 能 传 递 到 直 接 用 电 单 位, 如 家 庭 小 型 车 间 楼 层 用 电 单 位 等, 并 实 现 对 这 些 用 电 单 位 的 电 路 过 载 电 路 短 路 漏 电 等 方 面 的 保 护 因 此, 在 低 压 用 电 系 统 中, 终 端 电 器 处 于 配 电 电 器 的 下 游 电 路 中 控 制 电 器 : 控 制 电 器 具 有 信 号 传 递 控 制 转 换 电 路 隔 离 过 载 温 度 补 偿 断 相 短 路 保 护 等 多 种 功 能, 其 广 泛 应 用 于 冶 金 石 化 电 力 钢 铁 机 械 制 造 66

72 家 用 电 器 等 各 个 领 域 控 制 电 器 主 要 包 括 接 触 器 继 电 器 主 令 电 器 等 电 源 电 器 : 电 源 电 器 具 有 控 制 电 机 稳 定 电 源 应 急 电 源 调 节 电 压 等 功 能 电 源 电 器 主 要 包 括 不 间 断 电 源 控 制 变 压 器 等 产 品 不 间 断 电 源 能 在 电 源 断 电 时 持 续 提 供 一 段 时 间 的 电 力 以 维 持 用 电 装 置 的 使 用 电 子 电 器 : 电 子 电 器 在 低 压 用 电 系 统 中 具 有 节 能 实 现 自 动 控 制 的 功 能, 其 产 品 主 要 包 括 变 频 器 软 起 动 器 等 变 频 器 能 根 据 用 电 装 置 的 使 用 环 境 和 要 求, 改 变 用 电 功 率, 以 起 到 省 电 节 电 等 作 用 软 起 动 器 具 有 过 流 欠 压 过 压 过 载 等 各 种 保 护 功 能, 普 遍 应 用 于 电 气 传 动 及 自 动 控 制 等 工 业 领 域 (2) 上 游 供 应 商 情 况 A 主 要 原 材 料 情 况 : 低 压 电 器 的 上 游 行 业 为 铜 银 钢 材 塑 料 等 原 材 料 供 应 商 及 专 业 化 的 外 协 生 产 商, 近 年 铜 银 钢 材 及 塑 料 等 原 材 料 价 格 大 幅 波 动, 对 低 压 电 器 企 业 产 生 一 定 的 成 本 压 力 公 司 的 采 购 种 类 共 5 万 多 种, 合 格 供 应 商 700 多 家 近 年 来 原 材 料 采 购 情 况 如 下 表 : 表 5-17 低 压 电 器 主 要 原 材 料 占 总 的 材 料 成 本 比 重 名 称 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 铜 27.33% 28.82% 28.35% 28.75% 银 17.74% 14.24% 14.01% 14.88% 钢 材 1.77% 4.48% 4.22% 4.88% 塑 料 18.09% 20.06% 18.05% 18.78% 合 计 64.93% 67.60% 64.63% 67.29% B 主 要 原 材 料 采 购 价 格 和 采 购 量 情 况 : 67

73 表 5-18 低 压 电 器 主 要 原 材 料 采 购 量 和 价 格 情 况 表 采 购 量 ( 吨 ) 采 购 价 格 ( 万 元 / 吨 ) 名 称 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 铜 13, , , , 银 钢 材 9, , , , 塑 料 23, , , , 合 计 46, , , , 注 : 年 以 来 钢 材 采 购 量 大 增 主 要 是 由 于 钢 材 占 比 大 的 产 品 销 量 大 增 ; 2 上 述 采 购 价 格 均 为 对 应 原 材 料 的 加 工 品 价 格 ;3 铜 材 料 主 要 通 过 外 部 供 应 商 采 购 公 司 严 格 执 行 订 单 采 购, 未 进 行 战 略 性 原 材 料 储 备 ; 供 应 商 及 采 购 比 例 由 采 购 部 建 议 制 造 部 分 配 由 于 产 品 对 银 触 点 的 需 求 量 相 对 较 大, 且 银 的 单 位 价 值 较 高, 故 公 司 的 前 几 大 供 应 商 基 本 是 银 触 点 的 供 应 商, 如 中 希 合 金 有 限 公 司 福 达 合 金 材 料 股 份 有 限 公 司 等 公 司 限 制 独 家 采 购, 目 前 正 在 着 手 建 立 对 供 应 商 的 帮 扶 体 系, 借 助 公 司 已 搭 建 的 良 好 金 融 平 台, 结 合 银 行 各 类 金 融 产 品, 帮 助 与 德 力 西 关 系 密 切 的 中 小 型 供 应 商, 提 供 增 值 服 务, 让 其 拥 有 多 种 融 资 渠 道, 解 决 融 资 难 的 问 题, 以 保 证 发 行 人 货 源 充 足 及 时 供 应, 并 享 有 采 购 价 格 下 降 1%-2% 的 优 惠, 达 到 双 方 共 赢 局 面 C 低 压 电 器 主 要 原 材 料 供 应 商 : 通 过 帮 助 扶 持 发 展 壮 大 供 应 商 的 实 力, 实 现 供 应 商 整 体 的 均 衡 发 展, 保 证 公 司 既 能 获 得 优 质 的 原 料 和 服 务, 又 能 够 处 于 议 价 的 优 势 地 位 2014 年 及 2015 年, 公 司 低 压 电 器 业 务 原 材 料 主 要 供 应 商 数 据 如 下 表 所 示 : 68

74 表 年 低 压 电 器 原 材 料 主 要 供 应 商 和 采 购 金 额 情 况 表 单 位 : 万 元 序 列 银 供 应 商 金 额 占 比 供 应 商 金 额 占 比 铜 1 中 希 集 团 有 限 公 司 11, % 浙 江 东 海 成 套 电 器 有 限 公 司 8, % 福 达 合 金 材 料 股 份 有 限 公 司 温 州 宏 丰 电 工 合 金 股 份 有 限 公 司 哈 尔 滨 东 大 高 新 材 料 股 份 有 限 公 司 上 海 电 器 股 份 有 限 公 司 人 民 电 器 厂 7, % 乐 清 市 晓 余 电 气 有 限 公 司 5, % 10, % 乐 清 市 贝 瑞 姆 电 气 有 限 公 司 4, % 2, % 浙 江 百 宸 电 气 有 限 公 司 4, % 1, % 乐 清 市 日 业 电 气 有 限 公 司 2, % 33, % 26, % 序 列 钢 材 塑 料 供 应 商 金 额 占 比 供 应 商 金 额 占 比 1 浙 江 大 明 电 器 有 限 公 司 4, % 合 兴 集 团 有 限 公 司 10, % 2 浙 江 百 伟 电 气 有 限 公 司 3, % 浙 江 雅 博 电 器 有 限 公 司 2, % 3 乐 清 市 润 达 电 气 有 限 公 司 2, % 芜 湖 合 兴 电 器 有 限 公 司 7, % 4 乐 清 市 鼎 亿 电 器 有 限 公 司 1, % 浙 江 永 兴 塑 料 有 限 公 司 4, % 5 浙 江 东 海 成 套 电 器 有 限 公 司 8, % 温 州 万 华 塑 胶 有 限 公 司 3, % 20, % 28, % 表 年 1-3 月 份 低 压 电 器 原 材 料 主 要 供 应 商 和 采 购 金 额 情 况 表 单 位 : 万 元 69

75 序 列 银 供 应 商 金 额 占 比 供 应 商 金 额 占 比 铜 中 希 集 团 有 限 公 司 1, % 浙 江 东 海 成 套 电 器 有 限 公 司 1, % 福 达 合 金 材 料 股 份 有 限 公 司 温 州 宏 丰 电 工 合 金 股 份 有 限 公 司 哈 尔 滨 东 大 高 新 材 料 股 份 有 限 公 司 上 海 电 器 股 份 有 限 公 司 人 民 电 器 厂 1, % 乐 清 市 晓 余 电 气 有 限 公 司 1, % 2, % 乐 清 市 贝 瑞 姆 电 气 有 限 公 司 % % 浙 江 百 宸 电 气 有 限 公 司 % % 乐 清 市 日 业 电 气 有 限 公 司 % 6, % 4, % 序 列 钢 材 塑 料 供 应 商 金 额 占 比 供 应 商 金 额 占 比 浙 江 大 明 电 器 有 限 公 司 % 合 兴 集 团 有 限 公 司 1, % 浙 江 百 伟 电 气 有 限 公 司 % 浙 江 雅 博 电 器 有 限 公 司 % 乐 清 市 润 达 电 气 有 限 公 司 % 芜 湖 合 兴 电 器 有 限 公 司 1, % 乐 清 市 鼎 亿 电 器 有 限 公 司 % 浙 江 永 兴 塑 料 有 限 公 司 % 浙 江 东 海 成 套 电 器 有 限 公 司 1, % 温 州 万 华 塑 胶 有 限 公 司 % 2, % 5, % D 采 购 结 算 方 式 及 账 期 公 司 原 材 料 的 购 买, 对 上 游 的 付 款 期 限 一 般 为 90 天, 为 资 金 周 转 留 出 了 充 裕 的 时 间, 主 要 采 取 银 行 汇 款 的 结 算 方 式 (3) 生 产 情 况 公 司 从 事 低 压 电 器 生 产 的 子 公 司 主 要 为 德 力 西 电 气 有 限 公 司 根 据 中 国 低 压 70

76 电 器 协 会 通 用 低 压 电 器 分 会, 公 司 是 中 国 电 气 行 业 产 销 量 最 大 的 企 业 之 一, 同 时 也 是 产 品 种 类 最 为 齐 全 的 中 国 低 压 电 器 制 造 商 之 一, 目 前 拥 有 处 于 国 内 领 先 水 平 的 自 动 化 半 自 动 化 生 产 线 U 型 线 板 链 式 等 多 条 流 水 线, 分 布 在 包 括 柳 市 宁 波 芜 湖 等 厂 区 公 司 共 生 产 567 个 系 列 17,328 个 规 格 的 各 式 低 压 电 器 产 品 公 司 年 产 量 分 别 是 25, 万 台 32,822.7 万 台 38, 万 台 全 年 开 工, 生 产 产 能 得 到 充 分 发 挥 近 三 年 及 一 期 公 司 低 压 电 器 产 量 如 下 表 : 表 5-21 低 压 电 器 板 块 产 能 情 况 单 位 : 万 ( 台 米 ) 万 元 低 压 电 气 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 产 能 29, , , , 低 压 电 器 产 量 25, , , , 产 能 利 用 率 (4) 下 游 销 货 情 况 A 销 售 模 式 : 产 品 销 售 主 要 采 取 经 销 商 模 式 和 直 销 模 式 经 销 商 模 式 占 比 约 80%, 项 目 合 同 销 售 占 比 约 20% 经 销 商 模 式, 是 指 经 销 商 买 断 公 司 产 品, 然 后 通 过 经 销 商 渠 道 进 一 步 销 售 给 终 端 客 户, 公 司 与 经 销 商 之 间 以 经 销 商 协 议 明 确 各 自 的 责 任 义 务 和 风 险 公 司 只 承 担 产 品 质 量 责 任, 除 此 之 外 的 其 它 销 售 风 险 由 经 销 商 承 担 此 模 式 可 借 助 经 销 商 拓 展 销 售 渠 道, 扩 大 市 场 份 额, 特 别 是 实 现 对 中 小 城 市 有 效 渗 透, 有 利 于 公 司 节 约 资 金 投 入, 降 低 坏 账 风 险 采 用 经 销 商 方 式 的 主 要 是 温 州 生 产 基 地 截 止 募 集 说 明 书 签 署 日, 发 行 人 将 原 包 括 北 京 东 北 华 中 华 东 东 南 西 南 西 北 华 南 八 个 大 区 和 滇 桂 等 小 区 整 合 为 渠 道 东 区 渠 道 南 区 渠 道 西 区 渠 道 北 区 和 渠 道 中 区 五 大 区 域, 主 要 从 事 经 销 商 的 职 能 管 理, 并 配 套 建 立 了 新 疆 辽 宁 北 京 陕 西 山 东 河 南 重 庆 湖 北 广 东 温 州 等 10 大 配 套 物 料 中 心, 向 经 销 商 提 供 物 流 售 后 维 修 等 专 业 服 务 工 作 项 目 合 同 销 售 模 式, 是 指 发 行 人 针 对 单 体 大 项 目 或 单 个 大 的 最 终 用 户 由 销 售 人 员 进 行 直 接 的 业 务 跟 踪, 并 且 以 项 目 采 购 合 同 的 方 式 进 行 营 销, 产 品 实 际 销 售 时 仍 通 过 一 级 分 销 商, 但 是 价 格 付 款 周 期 和 服 务 条 款 等 由 销 售 人 员 以 项 目 合 同 的 方 式 约 定 71

77 B 低 压 电 器 主 要 经 销 商 情 况 : 2014 年 及 2015 年 1-3 月, 低 压 电 器 前 五 名 经 销 商 情 况 如 下 表 : 表 年 及 2015 年 1-3 月 低 压 电 器 前 五 名 经 销 商 销 售 情 况 单 位 : 万 元 2014 年 2015 年 1-3 月 份 经 销 商 名 称 销 售 金 额 占 比 经 销 商 名 称 销 售 金 额 占 比 沈 阳 德 轶 电 气 有 限 公 司 18, % 沈 阳 德 轶 电 气 有 限 公 司 4, % 河 南 润 宝 电 气 有 限 公 司 17, % 河 南 润 宝 电 气 有 限 公 司 3, % 杭 州 腾 策 机 电 设 备 有 限 公 司 15, % 江 苏 凯 立 德 电 气 有 限 公 司 3, % 南 京 天 德 电 器 销 售 有 限 公 司 14, % 杭 州 腾 策 机 电 设 备 有 限 公 司 3, % 江 苏 凯 立 德 电 气 有 限 公 司 14, % 广 西 千 思 买 电 气 有 限 公 司 2, % 合 计 80, % 18, % 表 年 及 2015 年 1-3 月 前 五 大 项 目 销 售 情 况 单 位 : 万 元 2014 年 2015 年 1-3 月 份 项 目 名 称 销 售 金 额 占 比 项 目 名 称 销 售 金 额 占 比 国 家 电 网 项 目 21, % 国 家 电 网 项 目 3, % 南 方 电 网 项 目 3, % 杭 州 世 创 电 子 技 术 有 限 公 司 % 上 海 德 力 西 集 团 有 限 公 司 1, % 上 海 德 力 西 集 团 有 限 公 司 % 浙 江 天 煌 科 技 实 业 有 限 公 司 % 华 夏 幸 福 基 业 股 份 有 限 公 司 % 北 京 新 华 联 置 地 有 限 公 司 % 浙 江 天 煌 科 技 实 业 有 限 公 司 % 合 计 28, % 4, % C 低 压 电 器 销 售 价 格 情 况 : 销 售 价 格 方 面, 由 于 低 压 电 器 产 品 差 异 性 小 技 术 含 量 不 高 市 场 竞 争 激 烈, 72

78 属 于 成 本 竞 争 型 产 品, 价 格 主 要 受 原 材 料 价 格 的 影 响 近 年 来 由 于 原 材 料 价 格 有 一 定 幅 度 的 波 动, 公 司 产 品 销 售 价 格 总 体 也 相 应 调 整 表 5-24 公 司 低 压 电 器 主 要 产 品 平 均 销 售 价 格 情 况 表 单 位 : 元 / 台 产 品 类 别 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 配 电 电 器 工 控 电 器 D 销 售 结 算 方 式 账 期 及 销 量 情 况 公 司 与 下 游 客 户 的 结 算 主 要 以 赊 销 为 主 对 于 渠 道 性 业 务, 公 司 给 予 分 销 商 一 般 天 的 信 用 周 期, 并 设 置 相 应 奖 励 政 策 ( 如 月 度 季 度 年 度 奖 励 ), 鼓 励 客 户 提 前 付 款 ; 但 对 于 项 目 性 业 务, 公 司 通 过 一 级 分 销 商 针 对 具 体 项 目 和 大 客 户 给 予 90 天 ~180 天 不 等 的 专 项 信 用 周 期 支 持 公 司 设 置 的 信 用 政 策 实 施 有 效, 保 证 了 公 司 现 金 流 的 顺 畅 运 转, 收 入 实 现 水 平 较 高, 主 要 的 结 算 方 式 为 银 行 汇 款 和 银 行 承 兑 汇 票 2015 年 前 一 季 度, 银 行 汇 款 和 银 行 承 兑 汇 票 的 占 比 分 别 为 68.5% 和 31.5% 表 5-25 低 压 电 器 板 块 产 销 量 单 位 : 万 ( 台 米 ) 万 元 2015 年 1-3 低 压 电 气 2012 年 2013 年 2014 年 月 产 量 25, , , , 低 压 电 器 销 量 24, , , , 产 销 率 E 低 压 电 器 主 要 销 售 地 区 分 布 : 近 一 年 及 一 期, 公 司 低 压 电 器 主 要 销 售 地 区 销 售 收 入 销 售 成 本 如 下 : 73

79 表 5-26 最 近 一 年 及 一 期 低 压 电 器 主 营 业 务 收 入 / 主 营 业 务 成 本 分 地 区 情 况 表 单 位 : 万 元 地 区 名 称 2014 年 收 入 占 比 成 本 占 比 境 内 销 售 551, % 416, % 其 中 : 渠 道 东 区 194, % 146, % 渠 道 南 区 70, % 53, % 渠 道 西 区 74, % 56, % 渠 道 北 区 134, % 101, % 渠 道 中 区 77, % 58, % 其 他 % % 境 外 销 售 35, % 26, % 586, % 442, % 地 区 名 称 2015 年 1-3 月 份 收 入 占 比 成 本 占 比 境 内 销 售 127, % 100, % 道 东 区 其 中 : 渠 46, % 36, % 渠 道 南 区 18, % 14, % 渠 道 西 区 16, % 12, % 渠 道 北 区 25, % 20, % 渠 道 中 区 19, % 15, % 其 他 % % 境 外 销 售 9, % 7, % 136, % 107, % 注 : 考 虑 到 公 司 整 体 发 展 战 略 的 需 要 以 及 市 场 和 行 业 竞 争 的 格 局, 为 了 进 一 步 提 高 内 部 机 构 的 运 营 效 率 和 对 市 场 的 应 对 速 度 和 响 应 能 力, 发 行 人 2014 年 开 始 对 低 压 电 器 的 业 务 分 五 个 大 区 进 行 管 理 (5) 生 产 流 程 及 关 键 生 产 工 艺 各 类 低 压 电 器 的 生 产 工 艺 流 程 大 同 小 异, 以 下 将 以 智 能 塑 壳 断 路 器 为 代 表 产 品, 说 明 低 压 电 器 的 生 产 流 程 主 要 生 产 流 程 如 下 : 74

80 图 5-5 低 压 电 器 生 产 流 程 以 塑 壳 断 路 器 的 生 产 工 艺 为 例, 配 电 电 器 主 要 的 生 产 流 程 大 致 如 下 : 图 5-6 配 电 电 器 的 生 产 流 程 75

81 2 输 配 电 板 块 (1) 产 品 类 别 输 配 电 全 系 产 品 主 要 包 括 电 力 及 配 电 变 压 器 高 中 压 开 关 成 套 开 关 柜 电 线 电 缆 电 力 自 动 化 系 统 电 容 器 避 雷 器 互 感 器 绝 缘 子 等 (2) 上 游 供 应 商 情 况 A 主 要 原 材 料 情 况 : 上 游 主 要 是 原 材 料 行 业 以 及 为 输 配 电 产 品 提 供 配 套 服 务 的 机 加 元 器 件 行 业 输 配 电 行 业 的 主 要 原 材 料 为 铜 材 料 和 取 向 硅 钢 片, 其 中 铜 材 料 占 比 为 46%, 取 向 硅 钢 片 占 比 为 5% 公 司 与 配 套 行 业 建 立 了 供 应 链 管 理 体 系, 加 强 了 协 作 互 助, 故 价 格 相 对 稳 定 铜 材 及 硅 钢 片 的 付 款 期 限 要 求 货 到 付 款, 并 支 付 10% 左 右 的 预 付 款 成 套 开 关 采 购 元 器 件 多 为 客 户 指 定 供 应 商, 要 求 先 支 付 预 付 款 其 余 部 分 材 料 为 货 到 后 一 个 月 付 款, 但 比 例 较 小 只 占 20-30% B 主 要 原 材 料 采 购 价 格 和 采 购 量 情 况 : 公 司 与 配 套 行 业 建 立 了 供 应 链 管 理 体 系, 加 强 了 协 作 互 助, 故 价 格 相 对 稳 定 表 5-27 输 配 电 主 要 原 材 料 采 购 量 和 价 格 情 况 表 单 位 : 吨 万 元 / 吨 采 购 量 采 购 价 格 名 称 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 份 2014 年 2015 年 2012 年 2013 年 1-3 月 份 铜 材 料 6, , , 取 向 硅 钢 片 1, , , 合 计 8, , , C 主 要 原 材 料 供 应 商 : 2014 年 及 2015 年 一 季 度, 输 配 电 板 块 原 材 料 主 要 供 应 商 数 据 如 下 : 76

82 表 年 输 配 电 板 块 原 材 料 前 五 名 供 应 商 情 况 表 铜 材 料 取 向 硅 钢 片 占 原 材 占 原 材 序 列 料 采 购 料 采 购 供 应 商 金 额 供 应 商 金 额 总 额 比 总 额 比 例 例 1 宜 兴 金 啸 铜 业 有 限 公 司 7, 北 京 圣 远 锐 通 贸 易 有 限 公 司 潞 安 卓 泰 祥 和 金 属 科 技 宜 兴 上 海 泽 苍 实 业 有 限 公 6, 有 限 公 司 司 无 锡 市 凌 峰 铜 业 有 限 公 司 3, 上 海 百 营 钢 铁 集 团 有 限 公 司 无 锡 浦 发 贸 易 有 限 公 新 兴 铸 管 ( 浙 江 ) 铜 业 有 限 公 1, 司 铁 国 际 贸 易 有 限 公 司 司 上 海 半 径 电 力 铜 材 有 限 公 司 1, 张 家 港 保 税 区 舜 菱 钢 铁 国 际 贸 易 有 限 公 司 合 计 20, 注 :2014 年 输 配 电 板 块 原 材 料 前 五 名 供 应 商 与 与 发 行 人 无 关 联 关 系 表 年 1-3 月 输 配 电 板 块 原 材 料 前 五 名 供 应 商 情 况 表 铜 材 料 取 向 硅 钢 片 占 原 材 占 原 材 序 列 供 应 商 金 额 ( 万 元 ) 料 采 购 总 额 比 供 应 商 金 额 ( 万 元 ) 料 采 购 总 额 比 例 % 例 % 1 宁 波 世 茂 铜 业 股 份 有 限 公 司 上 海 中 浦 供 销 有 限 公 司 无 锡 市 凌 峰 铜 业 有 限 公 司 上 海 镰 钢 实 业 有 限 公

83 司 3 潞 安 卓 泰 祥 和 金 属 科 技 宜 兴 有 限 公 司 北 京 圣 远 锐 通 贸 易 有 限 公 司 新 兴 铸 管 ( 浙 江 ) 铜 业 有 限 公 司 上 海 百 营 钢 铁 集 团 有 限 公 司 上 海 半 径 电 力 铜 材 有 限 公 司 合 计 注 :2015 年 1-3 月 输 配 电 板 块 原 材 料 前 五 名 供 应 商 与 与 发 行 人 无 关 联 关 系 D 采 购 结 算 方 式 及 账 期 : 公 司 主 要 原 材 料 价 格 采 购 采 用 招 投 标 方 式, 价 值 小 或 零 星 采 购 采 用 市 场 询 价 方 式 采 购 资 金 结 算 : 除 特 定 原 料 以 外, 其 他 原 料 采 购 付 款 期 一 般 为 3 个 月, 主 要 通 过 银 行 承 兑 汇 票 或 银 行 转 账 方 式 付 款 (3) 生 产 情 况 发 行 人 从 事 输 配 电 相 关 业 务 的 子 公 司 主 要 为 上 海 德 力 西 集 团 有 限 公 司 公 司 各 类 产 品 已 广 泛 运 用 于 国 家 电 网 南 方 电 网 西 电 东 送 西 气 东 输 青 藏 铁 路 酒 泉 卫 星 发 射 中 心 北 斗 导 航 系 统 指 挥 中 心 世 博 会 的 中 国 馆 沙 特 馆 德 国 馆 现 代 生 活 馆 梅 赛 德 斯 奔 驰 演 艺 中 心 等 国 内 重 点 工 程, 并 已 出 口 到 俄 罗 斯 印 度 埃 及 巴 基 斯 坦 越 南 塔 吉 克 斯 坦 蒙 古 等 20 多 个 国 家 和 地 区 近 三 年 及 一 期 公 司 输 配 电 板 块 产 量 情 况 如 下 : 表 5-30 输 配 电 板 块 产 量 情 况 表 单 位 : 万 ( 台 米 ) 产 品 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 产 能 3, , 电 线 电 缆 产 量 3, , 产 能 利 用 率 高 压 电 器 成 套 产 能 产 量

84 产 品 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 产 能 利 用 率 (4) 下 游 销 售 情 况 A 销 售 模 式 : 输 配 电 设 备 的 主 要 客 户 是 能 源 ( 包 括 电 源 电 网 企 业 ) 冶 金 石 化 钢 铁 等 重 工 业 用 户 铁 道 以 及 城 市 建 设 基 础 设 施 等 用 户 的 行 业 投 资 项 目 新 建 及 改 扩 建 近 年 来, 随 着 国 家 经 济 社 会 的 快 速 发 展, 电 源 电 网 工 业 及 基 础 设 施 投 资 不 断 扩 大, 输 配 电 市 场 的 需 求 明 显 呈 现 快 速 增 长 态 势 输 配 电 的 销 售 模 式 主 要 采 用 项 目 经 理 代 理 模 式 ( 项 目 经 理 是 经 销 商 的 一 种 ), 占 订 单 额 的 90%, 公 司 直 销 模 式 占 10% 项 目 经 理 接 受 公 司 的 协 调 管 理, 结 算 一 般 签 订 代 理 协 议, 公 司 支 付 代 理 费 每 个 项 目 经 理 掌 握 的 经 销 商 即 来 源 于 自 身 培 养, 另 外 更 依 靠 公 司 的 影 响 力 获 得 由 于 项 目 经 理 代 表 着 公 司 的 经 销 商 资 源, 所 以 在 公 司 占 有 一 定 地 位 其 中, 招 投 标 有 公 司 授 权 项 目 经 理 参 加 投 标, 也 有 公 司 自 身 参 加 投 标 招 投 标 项 目 均 需 进 行 以 下 流 程 : 投 标 技 术 评 审 预 算 报 价 投 标 中 标 签 订 供 货 合 同 生 产 交 货 的 方 式 进 行 B 输 配 电 主 要 经 销 商 情 况 : 2014 年 至 2015 年 1-3 月, 输 配 电 前 五 名 经 销 商 销 售 情 况 如 下 : 表 年 输 配 电 前 五 名 经 销 商 销 售 情 况 单 位 : 万 元 客 户 名 称 2014 年 营 业 收 入 金 额 占 公 司 输 配 电 营 业 收 入 的 比 例 浙 江 大 有 实 业 有 限 公 司 4, % 苏 州 安 得 利 电 气 有 限 公 司 3, % 忻 州 方 元 电 力 勘 测 设 计 有 限 公 司 2, % 防 城 港 北 部 湾 港 务 有 限 公 司 2, % 国 网 浙 江 省 电 力 公 司 物 资 分 公 司 2, % 14, % 注 :2014 年 输 配 电 前 五 名 经 销 商 与 发 行 人 无 关 联 关 系 79

85 表 年 1-3 月 输 配 电 前 五 名 经 销 商 销 售 情 况 单 位 : 万 元 客 户 名 称 2015 年 1-3 月 营 业 收 入 占 公 司 输 配 电 营 业 收 入 的 比 金 额 例 北 京 鼎 诚 供 电 设 备 安 装 有 限 责 任 公 司 1, 成 都 建 筑 材 料 工 业 设 计 研 究 院 有 限 公 司 三 江 化 工 有 限 公 司 浙 江 三 江 化 工 新 材 料 有 限 公 司 国 网 山 东 定 陶 县 供 电 公 司 , 注 :2015 年 1-3 月 输 配 电 前 五 名 经 销 商 与 发 行 人 无 关 联 关 系 C 输 配 电 销 售 价 格 情 况 : 表 5-33 公 司 输 配 电 主 要 产 品 销 售 价 格 情 况 表 单 位 : 元 /( 台 米 ) 产 品 类 别 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 电 线 电 缆 高 压 电 器 成 套 设 备 13,354 21,302 10,256 10,045 电 线 电 缆 的 价 格 下 降 是 由 于 电 线 类 产 品 比 重 加 大 所 致, 另 外, 铜 价 下 跌 也 是 一 个 重 要 因 素 高 压 电 器 成 套 类 类 产 品 单 价 下 跌, 主 要 是 由 于 三 箱 类 产 品 比 重 加 大 导 致, 三 箱 类 产 品 普 遍 单 价 较 低 D 销 售 结 算 方 式 账 期 及 销 量 情 况 产 品 的 销 售 具 体 定 价 需 根 据 市 场 竞 争 形 势, 每 个 项 目 均 不 相 同 销 售 资 金 结 算 : 按 具 体 的 供 货 合 同 进 行, 通 常 是 合 同 签 订 后 客 户 付 预 付 款 30%, 产 品 生 产 好 工 厂 验 收 后 付 30%, 产 品 运 抵 现 场 现 场 调 试 合 格 投 运 后 付 30%, 剩 余 10% 作 为 质 保 金, 在 投 运 12 个 月 后 付 清 但 验 收 与 调 试 合 格 的 时 间 并 不 确 定, 需 要 按 照 配 套 总 体 工 程 项 目 的 进 度 进 行, 完 成 一 笔 销 售 合 同, 从 签 订 到 质 保 金 收 回, 需 要 2 年 左 右 的 时 间 80

86 表 5-34 输 配 电 板 块 销 量 情 况 表 单 位 : 万 ( 台 米 ) 电 线 电 缆 高 压 电 器 成 套 产 品 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 产 量 3, ,917 4, ,572.9 销 量 3, ,470 4, , 产 销 率 产 量 销 量 产 销 率 E 输 配 电 主 要 销 售 地 区 分 布 : 考 虑 到 公 司 整 体 发 展 战 略 的 需 要 以 及 市 场 和 行 业 竞 争 的 格 局, 为 了 进 一 步 提 高 内 部 机 构 的 运 营 效 率 和 对 市 场 的 应 对 速 度 和 响 应 能 力, 发 行 人 2014 年 起 对 输 配 电 业 务 从 区 域 管 理 为 产 品 类 别 管 理 2014 年 及 2015 年 1-3 月 输 配 电 主 要 销 售 产 品 销 售 收 入 占 比 如 下 : 表 年 及 2015 年 1-3 月 输 配 电 主 要 产 品 销 售 收 入 占 比 情 况 单 位 : 万 元 产 品 名 称 2014 年 销 售 收 入 占 比 成 套 开 关 57, % 变 压 器 30, % 高 压 元 件 49, % 电 线 电 缆 5, % 合 计 141, % 产 品 名 称 2015 年 1-3 月 销 售 收 入 占 比 成 套 开 关 9, % 变 压 器 3, % 电 线 电 缆 8, % 高 压 元 件 % 合 计 22, % 81

87 (5) 生 产 流 程 及 关 键 生 产 工 艺 以 高 低 压 成 套 开 关 柜 为 例, 主 要 的 工 艺 流 程 为 开 关 柜 壳 体 的 加 工 电 器 元 件 和 标 准 件 的 采 购 加 工 组 装 检 验 入 库 装 配 出 厂 试 验 成 品 包 装 具 体 如 下 图 所 示 : 图 5-7 输 配 电 生 产 流 程 3 仪 器 仪 表 (1) 产 品 类 别 仪 器 仪 表 产 品 包 括 各 类 电 子 式 电 能 表 电 子 式 智 能 电 能 表 预 付 费 售 电 管 理 系 统 亚 长 寿 命 机 电 式 电 能 表 机 电 式 电 能 表 智 能 IC 卡 膜 式 燃 气 表 机 电 膜 式 燃 气 表 数 字 电 测 量 仪 表 模 拟 电 测 量 仪 表, 智 能 控 制 器 等 (2) 上 游 供 应 商 情 况 A 主 要 原 材 料 情 况 : 仪 器 仪 表 的 上 游 行 业 为 铜 塑 料 胶 木 电 子 元 器 件 等 原 材 料 供 应 商 及 专 业 化 的 元 器 件 代 理 商 公 司 的 采 购 种 类 共 6000 多 种 零 部 件, 合 格 供 应 商 237 家 B 主 要 原 材 料 采 购 价 格 和 采 购 量 情 况 : 82

88 表 5-36 仪 器 仪 表 主 要 原 材 料 采 购 量 和 价 格 情 况 表 单 位 : 万 元 / 吨 名 称 采 购 量 采 购 价 格 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 1-3 月 磁 钢 电 子 元 器 27, , 件 外 壳 1, , 线 路 板 C 主 要 原 材 料 供 应 商 : 2014 年 及 2015 年 一 季 度, 仪 器 仪 表 板 块 原 材 料 主 要 供 应 商 数 据 如 下 : 表 年 仪 器 仪 表 板 块 原 材 料 前 五 名 供 应 商 情 况 表 单 位 : 万 元 序 列 磁 钢 电 子 元 器 件 供 应 商 金 额 占 比 供 应 商 金 额 占 比 1 乐 清 市 正 大 仪 表 件 厂 % 北 京 南 瑞 智 芯 微 电 子 科 技 有 限 公 司 % 2 杭 州 永 磁 集 团 有 限 公 司 % 上 海 华 堂 电 子 有 限 公 司 % 3 舟 山 市 东 海 永 磁 有 限 公 司 % 南 京 明 荃 科 技 有 限 公 司 % 4 珠 海 昊 辉 电 子 有 限 公 司 % 5 深 圳 市 北 川 电 子 有 限 公 司 % 合 计 1, % 2, % 83

89 序 列 外 壳 线 路 板 供 应 商 金 额 占 比 供 应 商 金 额 占 比 1 浙 江 宝 雨 电 器 有 限 公 司 % 浙 江 欧 珑 电 气 有 限 公 司 % 2 乐 清 市 正 鑫 塑 料 件 有 限 公 司 % 乐 清 市 联 茂 电 气 科 技 有 限 公 司 % 3 温 州 万 星 电 气 有 限 公 司 % 浙 江 展 邦 电 子 科 技 有 限 公 司 % 4 温 州 显 吉 电 器 有 限 公 司 % 诚 亿 电 子 ( 嘉 兴 ) 有 限 公 司 % 5 乐 清 市 华 方 电 器 仪 表 厂 % 合 计 4, % 1, % 注 :2014 年 仪 器 仪 表 板 块 原 材 料 前 五 名 供 应 商 与 发 行 人 无 关 联 关 系 表 年 1-3 月 仪 器 仪 表 板 块 原 材 料 前 五 名 供 应 商 情 况 表 单 位 : 万 元 序 列 磁 钢 电 子 元 器 件 占 原 材 占 原 材 供 应 商 金 额 料 采 购 料 采 购 供 应 商 金 额 总 额 比 总 额 比 例 例 1 乐 清 市 正 大 仪 表 件 厂 % 北 京 南 瑞 智 芯 微 电 子 科 技 有 限 公 司 % 2 杭 州 永 磁 集 团 有 限 公 司 % 南 京 深 发 科 技 实 业 有 限 公 司 % 3 舟 山 市 东 海 永 磁 有 限 公 司 % 珠 海 昊 辉 电 子 有 限 公 司 % 4 上 海 华 堂 电 子 有 限 公 司 % 5 上 海 格 州 电 子 股 份 有 限 公 司 % % % 84

90 序 列 外 壳 线 路 板 占 原 供 应 商 金 额 占 原 材 料 采 购 总 额 比 例 供 应 商 金 额 材 料 采 购 总 额 比 例 1 浙 江 宝 雨 电 器 有 限 公 司 % 浙 江 欧 珑 电 气 有 限 公 司 % 2 温 州 万 星 电 气 有 限 公 司 % 乐 清 市 联 茂 电 气 科 技 有 限 公 司 % 3 乐 清 市 华 方 电 器 仪 表 厂 % 浙 江 展 邦 电 子 科 技 有 限 公 司 % 4 乐 清 市 正 鑫 塑 料 件 有 限 公 司 % 诚 亿 电 子 ( 嘉 兴 ) 有 限 公 司 % 5 宁 波 市 全 盛 壳 体 有 限 公 司 % % % 注 :2015 年 1-3 月 仪 器 仪 表 板 块 原 材 料 前 五 名 供 应 商 与 发 行 人 无 关 联 关 系 D 采 购 结 算 方 式 及 账 期 : 公 司 零 部 件 的 购 买, 对 上 游 的 付 款 期 限 一 般 供 应 商 为 120 天, 电 子 元 器 件 供 应 商 为 90 天, 主 要 采 取 银 行 汇 款 的 结 算 方 式 (3) 生 产 情 况 发 行 人 从 事 仪 器 仪 表 相 关 业 务 的 子 公 司 主 要 为 德 力 西 集 团 仪 器 仪 表 有 限 公 司 近 三 年 及 一 期, 公 司 仪 器 仪 表 板 块 产 销 量 情 况 如 下 : 表 5-39 仪 器 仪 表 板 块 产 销 情 况 表 单 位 : 万 ( 台 ) 85

91 产 品 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 仪 器 仪 表 产 能 , , 产 量 , , 产 能 利 用 率 (4) 下 游 销 售 情 况 A 销 售 模 式 : 产 品 销 售 主 要 采 取 经 销 商 模 式 和 直 销 模 式 经 销 商 模 式 占 比 约 70%, 项 目 合 同 销 售 占 比 约 30% 经 销 商 模 式, 是 指 经 销 商 买 断 公 司 产 品, 然 后 通 过 经 销 商 渠 道 进 一 步 销 售 给 终 端 客 户, 公 司 与 经 销 商 之 间 以 经 销 商 协 议 明 确 各 自 的 责 任 义 务 和 风 险 公 司 只 承 担 产 品 质 量 责 任, 除 此 之 外 的 其 它 销 售 风 险 由 经 销 商 承 担 此 模 式 可 借 助 经 销 商 拓 展 销 售 渠 道, 扩 大 市 场 份 额, 特 别 是 实 现 对 中 小 城 市 有 效 渗 透, 有 利 于 公 司 节 约 资 金 投 入, 降 低 坏 账 风 险 采 用 经 销 商 方 式 的 主 要 是 温 州 生 产 基 地 项 目 工 程 主 要 是 国 家 电 网 公 司, 每 年 四 次 采 取 统 一 招 投 标 的 形 式, 公 司 参 与 投 标, 主 要 是 智 能 电 能 表 出 口 业 务 几 乎 没 有 量 B 仪 器 仪 表 主 要 销 售 客 户 情 况 : 2014 年 至 2015 年 1-3 月, 仪 器 仪 表 前 五 名 经 销 商 销 售 情 况 如 下 : 表 年 仪 器 仪 表 前 五 名 经 销 商 销 售 情 况 单 位 : 万 元 86

92 仪 器 仪 表 序 列 经 销 商 金 额 占 比 1 国 网 公 司 10, 河 南 润 宝 电 气 有 限 公 司 1, % 3 广 西 千 思 买 电 气 有 限 公 司 1, % 4 杭 州 腾 策 机 电 设 备 有 限 公 司 % 5 沈 阳 德 轶 电 气 有 限 公 司 % 小 计 14, % 注 :2014 年 仪 器 仪 表 前 五 名 经 销 商 与 发 行 人 无 关 联 关 系 表 年 1-3 月 仪 器 仪 表 前 五 名 经 销 商 销 售 情 况 单 位 : 万 元 序 列 仪 器 仪 表 经 销 商 金 额 占 比 1 国 网 公 司 % 2 广 西 千 思 买 电 气 有 限 公 司 % 3 沈 阳 德 轶 电 气 有 限 公 司 % 4 河 南 润 宝 电 气 有 限 公 司 % 5 杭 州 腾 策 机 电 设 备 有 限 公 司 % 小 计 1, % 注 :2015 年 1-3 月 仪 器 仪 表 前 五 名 经 销 商 与 发 行 人 无 关 联 关 系 C 仪 器 仪 表 销 售 价 格 情 况 : 87

93 表 5-42 公 司 仪 器 仪 表 主 要 产 品 平 均 销 售 价 格 情 况 表 单 位 : 元 /( 台 ) 产 品 类 别 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 电 能 表 燃 气 表 电 工 板 表 ( 包 括 CJ 表 ) D 销 售 结 算 方 式 账 期 及 销 量 情 况 公 司 与 下 游 客 户 的 结 算 包 括 赊 销 公 司 一 般 对 赊 销 客 户 给 予 120 天 的 结 账 周 期, 主 要 的 结 算 方 式 为 银 行 汇 款 和 国 有 四 大 银 行 承 兑 汇 票 表 5-43 仪 器 仪 表 板 块 产 销 情 况 表 单 位 : 万 ( 台 ) 产 品 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 仪 器 仪 表 产 量 , , 销 量 , 产 销 率 E 仪 器 仪 表 主 要 销 售 地 区 分 布 : 考 虑 到 公 司 整 体 发 展 战 略 的 需 要 以 及 市 场 和 行 业 竞 争 的 格 局, 为 了 进 一 步 提 高 内 部 机 构 的 运 营 效 率 和 对 市 场 的 应 对 速 度 和 响 应 能 力, 发 行 人 2014 年 对 低 压 电 器 的 业 务 分 五 个 大 区 进 行 管 理 2014 年 及 2015 年 1-3 月 仪 器 仪 表 主 要 销 售 地 区 销 售 收 入 占 比 如 下 : 88

94 表 年 仪 器 仪 表 主 要 销 售 地 区 销 售 收 入 占 比 情 况 单 位 : 万 元 2014 年 地 区 名 称 收 入 占 比 境 内 销 售 41, % 其 中 : 渠 道 东 区 9, % 渠 道 南 区 4, % 渠 道 西 区 3, % 渠 道 北 区 6, % 渠 道 中 区 4, % 国 网 公 司 10, % 其 他 1, % 境 外 销 售 , % 表 年 1-3 月 年 仪 器 仪 表 主 要 销 售 地 区 销 售 收 入 占 比 情 况 2015 年 1-3 月 份 地 区 名 称 收 入 占 比 境 内 销 售 6, % 其 中 : 渠 道 东 区 1, % 渠 道 南 区 % 渠 道 西 区 % 渠 道 北 区 % 渠 道 中 区 % 国 网 公 司 % 其 他 % 境 外 销 售 0 0 总 计 6, % (5) 生 产 流 程 及 关 键 生 产 工 艺 仪 器 仪 表 公 司 历 来 重 视 在 静 止 式 电 能 表 智 能 电 能 表 及 其 它 仪 表 的 可 靠 性 研 究 及 生 产 流 程 的 策 划 同 时 采 用 了 先 进 的 高 精 度 高 要 求 的 生 产 设 备 ; 整 个 生 产 工 艺 流 程 布 置 合 理 简 洁 高 效, 完 全 符 合 仪 表 生 产 的 相 关 要 求, 特 别 是 线 路 89

95 板 模 块 制 造 过 程 采 用 先 进 的 高 精 度 高 要 求 的 SMT 生 产 设 备 及 AOI 光 学 自 动 检 测 设 备, 整 个 生 产 过 程 采 用 防 静 电 措 施 无 尘 化 恒 温 恒 湿 生 产 车 间 产 品 生 产 在 一 个 生 产 平 面, 流 程 布 局 从 第 一 道 工 序 到 最 后 成 品 出 厂, 采 用 了 较 大 的 U 字 线, 具 有 一 定 的 连 贯 性, 减 少 了 工 序 周 转 时 间, 保 证 了 整 个 生 产 高 效 畅 通 4 铜 金 属 贸 易 板 块 (1) 产 品 类 别 及 业 务 基 本 情 况 公 司 铜 贸 易 业 务 主 要 由 子 公 司 中 国 德 力 西 控 股 集 团 有 限 公 司 负 责 运 营 公 司 进 入 铜 贸 易 业 务 是 基 于 产 业 链 业 务 协 同 能 力 的 打 造 由 于 公 司 主 流 产 品 如 低 压 电 器 输 配 电 电 缆 电 线 仪 器 仪 表 等 使 用 大 量 铜 材 料, 铜 材 料 价 格 的 波 动 性 对 公 司 产 品 成 本 的 影 响 非 常 敏 感, 公 司 战 略 上 希 望 进 入 铜 冶 炼 铜 加 工 与 铜 产 品 贸 易, 与 下 游 主 流 产 品 制 造 构 建 生 态 的 产 业 链 协 同, 有 效 平 抑 铜 产 品 价 格 的 波 动 性, 稳 定 产 品 制 造 成 本, 形 成 较 强 的 核 心 竞 争 能 力 上 海 埃 姆 依 电 器 有 限 公 司 及 其 关 联 公 司 上 海 埃 坶 依 铜 业 有 限 公 司 是 一 家 铜 产 品 制 造 企 业, 地 处 上 海 市 金 山 区, 是 集 高 低 压 电 器 生 产 销 售 服 务 于 一 体 的 专 业 化 公 司, 与 发 行 人 无 关 联 关 系 利 用 广 泛 的 铜 产 品 上 游 资 源 和 强 大 的 客 户 资 源, 公 司 与 埃 姆 依 电 器 公 司 建 立 长 期 战 略 伙 伴 关 系, 全 权 负 责 埃 姆 依 公 司 铜 加 工 产 品 的 国 内 外 贸 易, 这 是 公 司 战 略 布 局 的 重 要 一 环 因 此 公 司 于 2011 年 11 月 成 立 了 上 海 德 力 鑫 有 色 金 属 有 限 公 司 ( 中 国 德 力 西 控 股 集 团 有 限 公 司 持 有 公 司 70% 股 权 ) 从 事 铜 贸 易 业 务, 销 售 的 产 品 主 要 为 铜 杆 铜 丝 和 电 解 铜 铜 贸 易 业 务 具 有 一 定 的 周 期 性, 发 行 人 密 切 监 视 铜 期 货 价 格 趋 势, 采 取 相 应 策 略 控 制 经 营 风 险 上 海 德 力 鑫 有 色 金 属 有 限 公 司 的 贸 易 模 式 较 为 简 单, 由 于 其 上 下 游 客 户 关 系 较 为 稳 定, 因 此 通 常 采 用 先 与 下 游 客 户 签 订 销 售 合 同, 按 铜 产 品 的 规 格 与 型 号 向 上 游 客 户 采 购 因 贸 易 周 转 速 度 较 快, 故 库 存 占 用 量 较 低 近 三 年 及 一 期, 公 司 铜 贸 易 板 块 收 入 成 本 情 况 如 下 : 表 5-46 铜 贸 易 收 入 成 本 情 况 表 单 位 : 吨 万 元 90

96 产 品 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 贸 易 量 65, , , , 铜 贸 易 销 售 收 入 320, , , , 销 售 成 本 320, , , , 毛 利 年 公 司 铜 贸 易 量 较 2012 年 大 幅 减 少 23, 吨, 降 幅 达 36.27%, 主 要 是 因 为 铜 价 格 波 动 剧 烈, 市 场 不 景 气, 公 司 为 防 范 风 险, 主 动 调 整 战 略 目 标, 控 制 贸 易 量 所 致 (2) 上 游 供 货 商 情 况 A 原 材 料 采 购 情 况 : 2014 年, 电 解 铜 的 价 格 波 动 区 间 在 45,000-52,100 元 / 吨, 比 2013 年 的 52,000-56,000 元 / 吨 有 所 下 降 由 于 公 司 与 供 应 商 建 立 了 供 应 链 管 理 体 系, 加 强 了 协 作 互 助, 故 价 格 相 对 稳 定 2014 年, 供 应 商 数 据 如 下 : 表 5-47 铜 贸 易 板 块 供 应 商 情 况 表 单 位 : 万 元 % 铜 序 列 供 应 商 金 额 占 比 1 上 海 埃 坶 依 铜 业 有 限 公 司 201, 合 计 201, 注 :2014 年 铜 贸 易 板 块 供 应 商 与 发 行 人 无 关 联 关 系 B 采 购 结 算 方 式 及 账 期 : 采 购 资 金 结 算 : 采 购 付 款 方 式 为 货 到 即 付, 通 过 银 行 转 账 和 银 行 承 兑 汇 票 等 方 式 付 款, 其 中 银 行 转 账 方 式 占 比 约 90%, 银 行 承 兑 汇 票 方 式 约 10% (3) 下 游 销 售 情 况 A 销 售 模 式 : 销 售 的 主 要 客 户 是 各 类 大 型 电 线 电 缆 生 产 企 业 或 铜 加 工 等 企 业 由 于 低 压 电 气 产 业 上 游 供 应 商 多, 为 控 制 管 理 成 本 和 原 材 料 成 本,2013 年 91

97 发 行 人 通 过 战 略 合 作 伙 伴 上 海 纳 玮 豪 有 色 金 属 有 限 公 司 向 主 要 供 应 商 提 供 铜 材 料 上 海 纳 玮 豪 有 色 金 属 有 限 公 司 与 发 行 人 之 间 没 有 关 联 关 系 B 销 售 客 户 情 况 : 近 一 年 及 一 期, 铜 贸 易 前 五 名 客 户 销 售 情 况 如 下 : 表 年 铜 贸 易 前 五 名 客 户 销 售 情 况 单 位 : 万 元 % 客 户 名 称 销 售 额 占 公 司 全 部 营 业 收 入 的 比 例 上 海 纳 玮 豪 有 色 金 属 有 限 公 司 200, 江 苏 纳 玮 豪 电 工 有 限 公 司 1, 合 计 201, 注 :2014 年 铜 贸 易 前 五 名 客 户 与 发 行 人 无 关 联 关 系 表 年 一 季 度 铜 贸 易 前 五 名 客 户 销 售 情 况 单 位 : 万 元 % 客 户 名 称 销 售 额 占 公 司 全 部 营 业 收 入 的 比 例 上 海 纳 玮 豪 有 色 金 属 有 限 公 司 39, 合 计 39, 注 :2015 年 一 季 度 铜 贸 易 客 户 与 发 行 人 无 关 联 关 系 发 行 人 自 2011 年 底 进 入 铜 贸 易 业 务, 主 要 是 为 了 进 入 大 宗 商 品 领 域, 给 上 游 供 应 商 ( 半 成 品 供 应 商 ) 控 制 原 材 料 成 本, 但 自 2012 年 以 来, 大 宗 商 品 价 格 波 动 大, 铜 价 格 下 降, 出 于 参 与 铜 贸 易, 与 产 业 链 下 游 主 流 产 品 制 造 构 建 产 业 链 协 同 的 战 略, 以 及 延 续 稳 定 经 营 的 需 要, 发 行 人 保 留 铜 贸 易 板 块 经 营, 缩 减 部 分 贸 易 量 由 于 发 行 人 制 造 板 块 上 游 供 应 商 众 多, 为 降 低 管 理 成 本, 同 时 控 制 经 营 风 险,2013 年 开 始, 发 行 人 缩 减 铜 贸 易 板 块 下 游 客 户, 主 要 通 过 上 海 纳 玮 豪 有 色 金 属 有 限 公 司 向 自 身 主 流 产 品 制 造 板 块 的 己 的 上 游 供 应 商 提 供 铜 原 料, 整 个 贸 92

98 易 流 程 是 上 海 埃 坶 依 铜 业 有 限 公 司 上 海 德 力 鑫 有 色 金 属 有 限 公 司 上 海 纳 玮 豪 有 色 金 属 有 限 公 司 上 游 供 应 商 C 销 售 结 算 方 式 及 账 期 与 下 游 的 定 价 模 式 : 根 据 期 货 市 场 当 天 即 时 价 格, 与 下 游 客 户 签 订 销 售 合 同, 并 组 织 发 货 销 售 资 金 结 算 : 按 具 体 的 供 货 合 同 进 行, 主 要 为 现 款 现 货, 以 银 行 转 账 和 银 行 承 兑 汇 票 等 方 式 回 笼 销 售 款, 其 中 银 行 转 账 方 式 占 比 约 90%, 银 行 承 兑 汇 票 方 式 约 10% 少 部 分 的 销 售 是 先 预 收 20-30% 的 款 项, 发 货 时 再 收 其 余 70-80% 货 款 D 销 售 区 域 : 近 三 年 及 一 期 铜 金 属 贸 易 主 要 销 售 地 区 销 售 收 入 占 比 如 下 : 表 5-50 近 三 年 及 一 期 铜 贸 易 主 要 销 售 地 区 销 售 收 入 占 比 情 况 单 位 : 万 元 % 地 区 名 称 2012 年 占 比 2013 年 占 比 2014 年 占 比 2015 年 1-3 月 占 比 华 东 区 320, , , , 合 计 320, , , , 交 通 运 输 板 块 (1) 交 通 运 输 基 本 情 况 德 力 西 集 团 的 交 通 运 输 业 务 集 中 在 新 疆, 近 年 来 保 持 稳 步 发 展, 该 行 业 销 售 收 入 占 公 司 主 营 业 务 收 入 的 4.00% 交 通 运 输 业 务 以 旅 客 运 输 为 主, 经 营 主 体 是 德 力 西 新 疆 旅 客 运 输 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 称 客 运 司 ) 2003 年 德 力 西 集 团 参 与 西 部 大 开 发 建 设, 积 极 参 与 新 疆 国 有 企 业 改 造 重 组, 客 运 司 是 德 力 西 集 团 通 过 对 原 新 疆 自 治 区 旅 客 运 输 公 司 的 改 制 重 组, 并 在 此 基 础 上 与 自 治 区 国 有 资 产 投 资 经 营 有 限 公 司 共 同 发 起 设 立, 于 2003 年 5 月 28 日 正 式 挂 牌 运 营 的 新 疆 最 大 的 旅 客 运 输 公 司 德 力 西 新 疆 投 资 集 团 有 限 公 司 ( 德 力 西 集 团 在 新 疆 的 投 资 平 台, 全 资 子 公 司 ) 拥 有 70% 股 权, 新 疆 国 有 资 产 投 资 经 营 管 理 公 司 拥 有 30% 股 权 根 据 客 运 司 设 立 股 份 制 企 业 的 需 求,2012 年 12 月 31 日, 新 疆 投 资 集 团 将 其 拥 有 的 股 权 转 让 给 自 然 人 马 跃 进 2%, 目 前 投 资 集 团 拥 有 客 运 司 68% 的 股 权

99 年 5 月 28 日, 客 运 司 业 已 完 成 股 份 制 改 造 并 办 理 工 商 变 更, 正 式 设 立 德 力 西 新 疆 交 通 运 输 集 团 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 称 交 运 集 团 ) 交 运 集 团 初 步 完 成 了 " 以 高 速 和 区 间 公 路 快 速 客 运 为 中 心, 以 国 际 运 输 为 新 的 利 润 增 长 点 " 的 服 务 产 品 结 构 的 转 型 交 运 集 团 已 成 为 乌 鲁 木 齐 及 周 遍 地 区 服 务 公 路 出 行 旅 客 的 主 要 承 运 企 业, 客 运 线 路 覆 盖 全 自 治 区 各 县 市 及 相 邻 省 份, 也 是 新 疆 跨 国 境 外 客 运 的 主 力 通 过 近 10 年 的 发 展, 已 成 为 新 疆 规 模 最 大, 效 益 最 好, 竞 争 优 势 突 出 的 大 型 客 运 集 团, 并 已 迅 猛 成 长 为 自 治 区 道 路 客 运 产 业 领 军 企 业, 位 列 全 国 道 路 交 通 运 输 行 业 百 强 榜 单, 名 列 自 治 区 道 路 旅 客 运 输 行 业 首 位 交 运 集 团 目 前 在 册 职 工 1736 人, 其 他 各 类 从 业 人 员 达 135 余 人, 现 有 总 资 产 31, 万 元, 拥 有 在 册 营 运 车 443 辆, 大 吨 位 厢 式 货 车 22 辆, 生 产 经 营 总 面 积 为 21 万 m 年 交 运 股 份 完 成 运 输 周 转 量 16, 万 吨 公 里, 客 流 量 万 人 次, 客 运 周 转 量 156,314.6 万 人 公 里, 与 去 年 同 期 相 比 分 别 减 少 13.4% 10.94% 13.27% 2014 年 交 运 集 团 净 利 润 达 到 改 制 初 期 的 8.34 倍, 环 比 平 均 年 增 长 率 20%; 至 2014 年 末, 累 计 缴 纳 各 项 税 金 2.3 亿 元, 各 类 规 费 2.14 亿 元, 环 比 平 均 年 增 长 率 21%, 多 次 被 评 为 自 治 区 及 乌 鲁 木 齐 市 模 范 纳 税 企 业 图 5-8 客 运 司 内 部 组 织 架 构 图 战 略 发 展 委 员 会 股 东 大 会 审 计 委 员 会 监 事 会 董 事 会 董 事 会 秘 书 证 券 事 务 部 提 名 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 总 经 理 财 务 管 理 中 心 安 全 技 术 部 生 产 运 输 经 营 部 人 力 资 源 管 理 中 心 总 经 理 办 公 室 新 德 国 际 运 输 公 司 北 疆 第 一 客 运 分 公 司 北 疆 第 二 客 运 分 公 司 东 疆 客 运 分 公 司 南 疆 客 运 分 公 司 塔 城 分 公 司 乌 鲁 木 齐 汽 车 站 资 产 经 营 分 公 司 维 修 中 心 (2) 运 输 业 务 主 要 情 况 交 通 运 输 核 心 业 务 以 客 运 ( 主 要 包 括 旅 客 运 输 货 物 运 输, 还 包 括 客 运 延 伸 的 客 运 站 经 营 等 业 务 ) 为 主, 其 他 业 务 主 要 是 仓 储 租 赁 等 94

100 表 5-51 运 输 板 块 各 公 司 销 售 收 入 情 况 单 位 : 万 元 % 运 输 公 司 2014 年 2015 年 1-3 月 金 额 占 比 毛 利 率 金 额 占 比 毛 利 率 北 一 公 司 7, , % 30.56% 北 二 公 司 7, , % 26.30% 南 疆 公 司 11, , % 24.66% 东 疆 公 司 2, % 23.19% 塔 城 公 司 2, % 23,17% 新 德 公 司 1, % 24.04% 客 运 站 3, % % 其 他 公 司 3, % 40.31% 合 计 39, , % 表 5-52 发 行 人 近 三 年 及 一 期 运 输 板 块 营 业 收 入 及 毛 利 率 情 况 表 单 位 : 万 元 % 交 营 业 收 入 毛 利 率 通 运 输 版 块 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 客 运 43, , , , 其 他 2, , , 合 计 46, , , ,

101 交 运 集 团 近 三 年 及 一 期 主 营 业 务 收 入 主 要 来 源 于 客 运 收 入 和 客 运 代 理 服 务 收 入,2015 年 1-3 月 两 大 板 块 收 入 合 计 7, 万 元, 较 去 年 同 期 减 少 了 约 1,824 万 元, 同 比 毛 利 率 上 升 了 个 百 分 点 客 流 下 降 是 主 营 业 务 收 入 下 降 的 主 要 原 因 受 新 疆 暴 恐 事 件 影 响, 政 府 限 制 暴 恐 多 发 地 区 南 疆 人 员 流 动 ; 同 时, 客 运 行 业 面 临 着 包 括 铁 路 航 空 城 际 铁 路 等 多 方 面 的 竞 争 压 力 ; 此 外, 私 家 车 成 倍 增 长 也 分 流 了 部 分 客 源 多 重 因 素 的 作 用 下,2015 年 1-3 月 旅 客 人 数 减 少 万 人 次, 客 流 量 累 计 下 降 20.17% 虽 然 交 运 板 块 营 业 收 入 同 比 出 现 较 明 显 下 降, 但 毛 利 率 出 现 了 上 升, 主 要 是 因 为 交 运 集 团 的 核 算 模 式 通 过 收 取 经 营 责 任 人 目 标 利 润 形 成 企 业 利 润 区 间, 目 标 责 任 书 于 2014 年 12 月 31 日 之 前 签 订, 今 年 一 季 度 目 标 利 润 同 比 下 降 幅 度 为 6%, 我 司 的 主 营 业 务 收 入 下 降 幅 度 高 达 18.75%, 远 远 超 过 目 标 利 润 下 降 幅 度, 迫 使 经 营 责 任 人 垫 钱 经 营, 公 司 的 利 润 则 锁 定 在 一 个 区 间, 不 是 根 据 主 营 收 入 下 降 而 下 降, 当 利 润 相 对 固 定 后, 经 营 责 任 人 有 部 分 成 本 不 能 入 账, 形 成 毛 利 率 没 有 下 降 反 而 上 升 这 种 情 况 下, 毛 利 率 指 标 虽 然 上 升, 但 是 一 季 度 经 营 责 任 人 出 现 大 面 积 亏 损, 经 营 责 任 人 强 烈 要 求 降 低 目 标 利 润 经 过 集 团 总 经 理 办 公 会 决 定, 对 单 车 目 标 利 润 做 了 较 大 幅 度 的 调 整, 从 目 标 调 整 指 标 来 看, 年 度 降 低 目 标 利 润 达 到 580 万 元 集 团 利 润 空 间 降 低 后, 毛 利 率 下 降 是 必 然 趋 势 (3) 安 全 生 产 情 况 按 照 国 家 交 通 部 颁 发 标 准 责 任 事 故 率 不 高 于 0.1 车 次 / 车 万 公 里 ; 责 任 受 伤 率 为 不 高 于 0.05 人 次 / 车 万 公 里, 责 任 死 亡 率 为 不 高 于 0.02 起 / 车 万 公 里 1)2012 德 力 西 新 疆 交 运 集 团 共 行 驶 7,122 万 公 里, 发 生 责 任 事 故 3.75 次, 责 任 受 伤 0 人, 责 任 死 亡 0.5 人, 责 任 事 故 率 次 / 车, 责 任 伤 人 率 0 人 / 车, 责 任 死 亡 率 人 / 车, 分 别 较 部 颁 标 准 下 降 92%,100% 和 93% 2)2013 交 运 集 团 共 行 驶 6,022 万 公 里, 发 生 责 任 事 故 5.25 次, 责 任 受 伤 6 人, 责 任 死 亡 1.5 人, 责 任 事 故 率 0.01 次 / 车, 责 任 伤 人 率 0.01 人 / 车, 责 任 死 亡 率 人 / 车, 分 别 较 部 颁 标 准 下 降 90%,80% 和 85% 3)2014 年 交 运 集 团 共 行 驶 万 公 里, 发 生 责 任 事 故 3 次, 责 任 受 伤 6 人, 责 任 死 亡 2 人, 责 任 事 故 率 次 / 车, 责 任 伤 人 率 人 / 车, 责 任 死 亡 率 人 / 车, 分 别 较 部 颁 标 准 下 降 94 %,74% 和 80% 96

102 4)2015 年 1-3 月, 交 运 集 团 共 行 驶 万 公 里, 发 生 责 任 事 故 1 次, 责 任 受 伤 5 人, 责 任 死 亡 1 人, 责 任 事 故 率 次 / 车, 责 任 伤 人 率 0.01 人 / 车, 责 任 死 亡 率 人 / 车, 分 别 较 部 颁 标 准 下 降 98%, 80% 和 90% (4) 下 属 各 运 输 公 司 经 营 模 式 客 运 线 路 : 交 运 集 团 的 班 线 业 务 具 体 指 由 交 运 集 团 购 置 车 辆, 由 交 运 集 团 统 一 负 责 营 运 线 路 经 营 权 的 取 得 和 调 配 以 及 客 运 车 辆 的 营 运 调 度, 统 一 负 责 车 辆 登 记, 统 一 负 责 司 乘 人 员 的 培 训 考 核 安 全 监 督 管 理, 统 一 负 责 营 运 车 辆 的 安 全 生 产 管 理 并 负 责 处 理 交 通 安 全 事 故, 统 一 负 责 缴 纳 车 辆 保 险 ( 即 五 统 一 ), 交 运 集 团 按 照 协 议 约 定 收 取 运 输 服 务 费, 并 确 认 运 输 服 务 费 收 入 的 一 种 经 营 模 式 根 据 发 改 委 规 定, 具 备 国 家 一 级 资 质 客 运 站 按 照 客 票 价 格 10% 提 取 售 票 劳 务 费, 交 运 集 团 客 运 站 属 于 国 家 资 质 一 级 客 运 站, 按 照 国 家 标 准, 自 2013 年 10 月 起 收 取 劳 务 费 为 10% 客 运 站 业 务 中 最 重 要 的 服 务 项 目 是 客 运 代 理 服 务, 即 客 运 站 为 承 运 者 提 供 代 办 客 源 组 织 售 票 检 票 发 车 运 费 结 算 等 服 务, 并 收 取 客 运 代 理 费 客 运 代 理 费 是 站 务 收 入 最 重 要 的 组 成 部 分, 一 般 占 到 客 运 站 收 入 的 80% 左 右 97

103 表 5-53 客 运 总 体 运 营 指 标 情 况 项 目 名 称 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 期 末 车 辆 总 数 ( 台 ) 期 末 座 位 总 数 ( 个 ) 18,841 18,859 18, 平 均 车 座 位 数 ( 座 / 车 ) 日 发 班 ( 班 ) 平 均 月 运 行 天 数 ( 天 ) 设 计 产 能 ( 万 人 次 / 年 ) 实 际 客 流 量 ( 万 人 次 / 年 ) 汽 车 货 运 : 汽 车 货 运 业 务 的 经 营 模 式 : 由 政 府 和 行 业 主 管 部 门 对 企 业 或 自 然 人 核 定 经 营 资 质, 企 业 或 自 然 人 投 资 购 置 运 输 车 辆 机 具 设 备, 建 设 货 运 ( 停 车 ) 站 场 修 建 ( 或 租 赁 ) 仓 库 及 其 他 经 营 场 地, 完 全 市 场 化 地 经 营 国 际 货 运 业 务 货 运 业 务 因 为 新 疆 边 贸 货 运 环 境 恶 劣, 从 2006 年 货 运 业 务 已 经 出 现 大 幅 下 滑, 为 了 避 免 持 续 亏 损, 公 司 停 止 了 自 营 货 运 业 务 目 前 有 23 辆 车 采 取 挂 靠 方 式 经 营, 公 司 收 取 一 定 管 理 费 2010 年, 为 了 扩 大 经 营 范 围 寻 找 新 的 经 济 增 长 点, 公 司 成 立 了 全 资 货 运 子 公 司, 购 买 了 9 辆 12 吨 和 15.5 吨 载 重 汽 车, 经 营 疆 内 货 物 运 输, 因 货 运 市 场 极 不 规 范, 货 运 公 司 当 年 产 生 亏 损,2011 年 将 货 运 公 司 注 销 因 为 货 运 公 司 只 经 营 一 年, 实 际 运 营 只 有 四 个 月, 对 整 体 数 据 不 产 生 重 大 影 响, 在 货 运 总 体 营 运 指 标 情 况 统 计 表 中 不 包 含 货 运 公 司 车 辆 数 及 营 运 指 标 表 5-54 货 运 总 体 运 营 指 标 情 况 98

104 项 目 名 称 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 期 末 车 辆 总 数 ( 台 ) 总 吨 位 ( 吨 ) 日 均 运 行 次 数 平 均 月 运 行 天 数 ( 天 ) 设 计 产 能 ( 万 吨 / 年 ) 实 际 货 运 量 ( 万 吨 / 年 ) (5) 运 输 业 务 流 程 图 图 5-9 流 程 图 99

105 6 物 流 房 地 产 板 块 (1) 总 体 情 况 公 司 物 流 房 地 产 业 务 主 要 由 子 公 司 中 国 德 力 西 控 股 集 团 有 限 公 司 负 责 运 营, 重 点 从 事 商 贸 市 场 及 物 流 园 区 的 开 发 经 营 与 租 售 目 前 负 责 管 理 运 营 的 企 业 有 : 南 充 德 美 奥 翔 置 业 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 南 充 公 司 ) 南 阳 德 美 奥 翔 置 业 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 南 阳 公 司 ) 山 东 德 地 置 业 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 山 东 公 司 ) 上 海 德 美 现 代 国 际 采 购 物 流 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 上 海 德 美 公 司 ) 杭 州 西 子 科 技 实 业 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 杭 州 公 司 ) 该 板 块 近 三 年 及 一 期, 在 公 司 主 营 业 务 收 入 中 占 比 分 别 为 :1.67% 0.68% 1.09% 和 0.81% 公 司 房 地 产 板 块 业 务 除 山 东 德 地 项 目 外, 其 余 均 已 竣 工 未 来 计 划 2015 年 底 前 完 成 杭 州 西 子 发 展 大 厦 ( 装 修 ) 剩 余 2, 万 元 投 资 ; 山 东 德 地 项 目 后 续 建 造 成 本 投 入 需 5 亿 元, 但 公 司 近 期 暂 无 继 续 投 资 计 划 除 此 之 外, 公 司 房 地 产 板 块 无 其 他 未 来 投 资 计 划 未 来, 房 地 产 板 块 收 入 主 要 来 源 于 房 屋 租 赁 和 销 售, 预 计 未 来 三 年 该 板 块 收 入 占 公 司 营 业 收 入 比 在 1.5% 左 右 100

106 表 5-55 房 产 板 块 各 公 司 近 三 年 及 一 期 主 营 业 务 收 入 情 况 单 位 : 万 元,% 房 地 产 2012 年 末 2013 年 末 收 入 占 比 净 利 润 收 入 占 比 净 利 润 南 充 公 司 3, , 南 阳 公 司 3, , , 山 东 公 司 上 海 德 美 公 司 1, , 杭 州 公 司 合 计 8, , , 年 末 2015 年 3 月 末 房 地 产 收 入 占 比 净 利 润 收 入 占 比 净 利 润 南 充 公 司 7, , 南 阳 公 司 山 东 公 司 上 海 德 美 公 司 杭 州 公 司 合 计 17, , (2) 各 项 目 公 司 主 要 情 况 : A 南 充 公 司 :2003 年 12 月 10 日 成 立 于 四 川 省 南 充 市, 注 册 资 金 1 亿 元 人 民 币 经 营 开 发 的 项 目 名 为 南 充 光 彩 大 市 场, 该 项 目 占 地 561 亩, 总 建 筑 面 积 47 万 平 方 米, 总 投 资 8 亿 元 人 民 币, 目 前 该 项 目 已 整 体 完 工, 投 入 使 用 该 项 目 目 前 以 销 售 收 入 为 主, 随 着 市 场 的 不 断 成 熟, 房 屋 租 赁 将 逐 步 取 代 销 售 成 为 主 要 盈 利 来 源 表 5-56 南 充 公 司 主 营 业 务 财 务 数 据 一 览 表 单 位 : 万 元 万 平 方 米 101

107 项 目 / 年 度 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 房 屋 销 售 收 入 2, , 房 屋 租 赁 收 入 , , 其 它 收 入 净 利 润 , 剩 余 销 售 面 积 剩 余 租 赁 面 积 南 充 光 彩 大 市 场 目 前 投 入 使 用 面 积 有 40 万 平 米 左 右, 截 至 目 前 已 经 对 外 销 售 面 积 260,783 平 米, 主 要 是 一 三 区 的 标 准 商 铺, 二 四 区 的 建 材 商 铺, 北 区 沿 街 商 铺, 东 区 餐 饮 娱 乐 商 铺 租 赁 方 面, 南 充 光 彩 大 市 场 除 了 已 售 商 铺 外, 公 司 仍 持 有 体 量 较 大 的 商 铺 仓 储 需 要 对 外 招 商, 目 前 自 留 商 铺 90% 以 上 仓 储 基 本 上 都 已 对 外 招 租 主 要 面 对 的 客 户 群 体 为 南 充 市 及 周 边 城 市 的 个 体 经 营 户, 建 材 家 具 市 场 则 是 以 针 对 国 内 名 牌 产 品 的 招 租 为 主 B 南 阳 公 司 :2004 年 1 月 10 日 成 立 于 河 南 省 南 阳 市, 注 册 资 金 5,000 万 人 民 币 经 营 开 发 的 项 目 名 为 南 阳 光 彩 大 市 场, 该 项 目 占 地 400 亩, 总 建 筑 面 积 万 平 方 米, 总 投 资 5.5 亿 元 人 民 币, 目 前 该 项 目 已 整 体 完 工, 投 入 使 用 该 项 目 目 前 以 销 售 收 入 为 主, 随 着 市 场 的 不 断 成 熟, 房 屋 租 赁 将 逐 步 取 代 销 售 成 为 主 要 盈 利 来 源 表 5-57 南 阳 公 司 主 营 业 务 财 务 数 据 一 览 表 单 位 : 万 元 万 平 方 米 项 目 / 年 度 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 房 屋 销 售 收 入 2, , , 房 屋 租 赁 收 入 1, 其 它 收 入 净 利 润 , 剩 余 销 售 面 积 剩 余 租 赁 面 积 南 阳 公 司 开 发 的 南 阳 光 彩 大 市 场 分 两 个 阶 段 建 设, 第 一 阶 段 建 设 25.5 万 平 方 米, 主 要 是 独 立 产 权 式 的 三 层 商 铺, 市 场 内 设 置 了 汽 车 配 件 五 金 机 电 针 织 百 货 鞋 业 等 四 个 标 准 商 铺 经 营 区 和 沿 街 商 铺 综 合 经 营 区, 经 营 品 种 达 到 万 种 以 上 ; 第 二 阶 段 建 设 近 2.19 万 平 方 米 的 光 彩 商 务 酒 店 项 目, 建 设 0.34 万 平 方 米 德 六 栋 张 六 栋 商 铺 项 目, 项 目 均 已 完 工, 投 入 使 用 项 目 可 售 面 积 万 平 102

108 方 米, 预 计 总 销 售 额 6.88 亿 元, 截 至 2015 年 3 月 累 计 已 销 售 面 积 万 平 方 米, 累 计 已 实 现 销 售 6.43 亿 元, 未 售 面 积 0.96 万 平 方 米, 存 量 资 产 价 值 0.47 亿 元 C 山 东 公 司 :2010 年 3 月 29 日 成 立 于 山 东 省 临 沂 市, 注 册 资 金 2,000 万 元 人 民 币, 经 营 开 发 的 项 目 命 名 为 德 地 临 沂 国 际 花 园 该 项 目 位 于 临 沂 市 北 城 新 区 北 面, 东 临 马 陵 山 路, 南 靠 长 春 路 项 目 总 占 地 670 亩, 建 筑 总 面 积 54 万 平 方 米, 是 临 沂 市 目 前 规 划 面 积 最 大 设 计 标 准 最 高 功 能 配 套 最 全 开 发 理 念 最 新 的 高 端 国 际 商 务 社 区 项 目 计 划 总 投 资 20 亿 元 项 目 建 成 后 将 主 要 以 销 售 为 主, 同 时 将 由 山 东 公 司 运 作 商 务 会 所 商 铺 出 租 等 项 目 一 期 总 占 地 面 积 118,290 平 方 米, 为 商 业 住 宅 用 地, 规 划 总 建 筑 面 积 约 13 万 平 米 ( 包 括 联 排 别 墅 27,600 平 米, 花 园 洋 房 58,750 平 米, 商 业 配 套 39,983.5 平 米, 容 积 率 1.2, 建 筑 密 度 35%, 绿 化 率 35%, 机 动 车 位 600 个 ) 目 前 项 目 进 度 情 况 : 截 至 2015 年 3 月 末, 土 地 方 面, 已 完 成 亩 土 地 的 产 权 过 户 和 用 地 性 质 转 变 工 作, 及 取 得 土 地 使 用 权 证 ; 规 划 方 面, 已 取 得 147 亩 土 地 建 设 用 地 规 划 许 可 证 和 建 设 工 程 规 划 批 文 项 目 尚 未 动 工 目 前 项 目 已 投 入 9, 万 元, 主 要 用 于 土 地 成 本 投 入, 后 续 建 造 成 本 投 入 需 5 亿 元, 资 金 来 源 于 股 东 投 入 和 集 团 调 拨 或 申 请 银 行 项 目 融 资, 其 余 自 有 资 金 安 排, 由 内 部 整 体 统 筹 调 度 D 上 海 德 美 公 司 :2004 年 2 月 19 日 成 立 于 上 海 市, 注 册 资 金 1 亿 元 人 民 币 经 营 开 发 的 项 目 为 上 海 德 美 中 小 企 业 创 业 基 地, 该 项 目 位 于 上 海 市 嘉 定 区 江 桥 物 流 园 区 内, 占 地 86 亩, 已 建 成 厂 房 12 栋, 总 建 筑 面 积 8 万 平 方 米, 以 集 仓 储 研 发 展 示 物 流 商 务 生 活 为 一 体 的 现 代 化 综 合 物 流 园 区, 目 前 项 目 定 位 为 中 小 企 业 创 业 基 地, 主 要 以 办 公 楼 厂 房 租 赁 为 主 要 盈 利 模 式 103

109 表 5-58 上 海 公 司 主 营 业 务 财 务 数 据 一 览 表 单 位 : 万 元 万 平 方 米 项 目 / 年 度 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 房 屋 销 售 收 入 房 屋 租 赁 收 入 1, , 其 它 收 入 净 利 润 剩 余 销 售 面 积 剩 余 租 赁 面 积 E 杭 州 公 司 :2003 年 10 月 27 日 成 立 于 浙 江 省 杭 州 市, 注 册 资 金 8,000 万 元 人 民 币 经 营 开 发 的 项 目 名 为 杭 州 德 力 西 大 厦, 该 项 目 为 5A 甲 级 写 字 楼, 总 投 资 7.8 亿 元 人 民 币,2013 年 9 月 1 日 完 成 项 目 竣 工 交 付 使 用 该 项 目 位 于 杭 州 市 西 湖 区 学 院 路 28 号 东 临 浙 江 省 中 医 科 学 院, 北 靠 杭 州 机 床 集 团 办 公 区, 西 至 学 院 路 项 目 总 用 地 面 积 14,438 平 方 米, 为 出 让 综 合 用 地, 总 建 筑 面 积 84,787 平 方 米, 地 上 建 筑 面 积 64,950 平 方 米 ( 其 中 办 公 南 楼 36,668 平 方 米 办 公 北 楼 22,179 平 方 米 办 公 配 套 用 房 5,029 平 方 米 其 他 用 房 1,074 平 方 米 ), 地 下 建 筑 面 积 19,837 平 方 米 容 积 率 4.49, 建 筑 密 度 32%, 绿 地 率 25.2%( 含 屋 顶 3%), 建 筑 高 度 84.7 米 ; 机 动 车 泊 位 398 个 大 厦 为 未 来 的 德 力 西 集 团 有 限 公 司 区 域 总 部 大 楼, 是 集 办 公 科 研 展 示 为 一 体 的 综 合 性 地 标 建 筑 截 止 2015 年 3 月 末, 项 目 已 完 成 租 赁 面 积 59,306 平 方 米, 除 去 自 用 部 分, 出 租 率 达 到 98% 全 部 出 租 正 常 租 赁 期 预 计 年 租 赁 收 入 约 7,500 万 元 项 目 总 投 资 约 7.8 亿 元 ( 含 经 营 性 物 业 贷 款 7.2 亿 元 ), 其 中 用 于 土 地 成 本 投 入 2.7 亿 元, 建 造 成 本 投 入 约 5.1 亿 元 (3) 发 行 人 所 有 项 目 一 览 截 至 2015 年 3 月 末, 发 行 人 所 有 项 目 情 况 如 下 表 所 示 : 表 5-59 发 行 人 物 流 房 地 产 板 块 所 有 项 目 一 览 表 单 位 : 万 平 方 米 万 元 104

110 项 目 类 别 项 目 名 称 总 建 筑 面 积 已 销 售 面 积 剩 余 面 积 土 地 面 积 账 面 价 值 已 完 工 没 完 成 销 售 的 南 充 光 彩 大 市 场 ,382 南 阳 光 彩 大 市 场 ,979 南 阳 光 彩 商 务 酒 店 ,550 上 海 德 美 中 小 企 业 创 业 基 地 ,604 在 建 工 程 杭 州 德 力 西 大 厦 ,075 土 地 储 备 山 东 德 地 ,976 南 阳 光 彩 大 市 场 ( 未 使 用 ) 南 充 光 彩 大 市 场 ( 未 使 用 ) 未 来 投 资 计 划 无 表 5-60 截 至 2015 年 3 月 末 发 行 人 物 流 房 地 产 板 块 所 有 已 完 工 项 目 情 况 一 览 表 单 位 : 万 平 方 米 万 元 项 目 名 称 项 目 主 体 项 目 类 别 项 目 所 在 地 截 至 最 近 一 期 已 销 售 总 额 销 售 进 度 未 完 成 销 售 的 原 因 项 目 批 文 同 政 府 签 有 协 南 充 市 国 用 (2008) 第 南 充 光 彩 大 市 场 南 充 公 司 商 业 四 川 南 充 56, % 议, 留 部 份 自 营, 不 能 办 产 号 ; 南 嘉 计 发 (2003)235 号 ; 南 市 环 权, 未 销 售 函 号 土 地 证 号 宛 市 土 国 用 南 阳 光 彩 大 市 场 南 阳 公 司 商 业 河 南 南 阳 57, % 剩 余 商 铺 销 售 总 价 高 (2011) 第 号 ; 宛 发 改 市 场 2004)195 号 ; 宛 环 管 (2004)95 号 南 阳 光 彩 商 务 酒 店 南 阳 公 司 商 业 河 南 南 阳 5, % 正 在 办 理 竣 工 验 收 土 地 证 号 宛 市 土 国 用 (2011) 第 号 ( 根 据 国 家 规 定 该 项 目 建 设 105

111 项 目 名 称 项 目 主 体 项 目 类 别 项 目 所 在 地 截 至 最 近 一 期 已 销 售 总 额 销 售 进 度 未 完 成 销 售 的 原 因 项 目 批 文 时 不 需 要 另 外 两 个 ) 南 阳 德 六 栋 张 六 栋 南 阳 公 司 商 业 河 南 南 阳 1, % 土 地 证 号 宛 市 土 国 用 (2011) 第 号 ( 另 外 两 个 不 需 要 ) 上 海 德 美 中 小 企 业 创 业 基 地 上 海 德 美 公 司 商 业 上 海 0 0 自 主 经 营, 不 销 售, 每 年 租 金 收 入 沪 房 地 ( 嘉 ) 字 (2009) 第 号 ; 嘉 发 改 投 项 (2008)7 号 ; 国 环 评 证 乙 字 第 1805 号 表 5-61 截 至 2015 年 3 月 末 发 行 人 物 流 房 地 产 板 块 所 有 在 建 工 程 情 况 一 览 表 单 位 : 万 元 项 目 名 称 项 目 主 体 项 目 类 别 项 目 所 在 地 项 目 建 设 期 总 投 资 金 额 已 投 资 金 额 未 来 三 年 投 资 支 出 项 目 进 度 资 金 来 源 项 目 批 文 杭 西 国 用 (2004) 字 第 号 ; 杭 州 德 力 西 大 厦 杭 州 西 子 科 技 实 业 有 限 公 司 商 业 浙 江 杭 州 5 年 78,000 76,000 2, % 自 筹 杭 发 改 变 备 (2007) 78 号 ; 杭 环 评 批 [2005]0127 号 ; 杭 房 权 证 西 字 第 号 截 止 2015 年 3 月 末, 公 司 土 地 储 备 主 要 包 括 山 东 临 沂 河 南 南 阳 两 地, 均 为 商 业 用 地, 合 计 土 地 面 积 万 平 方 米, 出 让 金 总 额 万 元, 已 全 部 106

112 缴 付 表 5-62 截 至 2015 年 3 月 末 发 行 人 物 流 房 地 产 板 块 所 有 土 地 储 备 情 况 一 览 表 单 位 : 万 平 方 米 万 元 出 让 金 总 已 交 出 让 地 块 名 称 地 块 所 在 地 土 地 面 积 取 得 时 间 项 目 类 别 额 金 德 地. 临 沂 国 际 花 园 德 地. 临 沂 国 际 花 园 南 阳 光 彩 大 市 场 光 彩 大 酒 店 山 东 省 临 沂 市 2013 年 3 兰 山 区 枣 沟 头 2.01 月 镇 1, , 商 业 山 东 省 临 沂 市 2010 年 8 兰 山 区 枣 沟 头 9.81 月 镇 5, , 商 业 南 阳 市 卧 龙 区 2004 年 9 百 里 奚 北 路 光 2.53 月 彩 大 市 场 商 业 南 充 市 嘉 陵 区 耀 目 路 三 段 年 商 业 - 号 合 计 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 日, 发 行 人 的 房 地 产 开 发 主 体 合 法 合 规 合 法 诚 信, 不 存 在 囤 地 捂 盘 惜 售 哄 抬 房 价 信 贷 违 规 销 售 违 规 无 证 开 发 等 问 题, 无 受 到 监 管 机 构 处 分 的 记 录 或 造 成 严 重 社 会 负 面 的 事 件 出 现 发 行 人 房 地 产 项 目 所 取 得 的 土 地 及 证 照 均 合 法 合 规 且 符 合 产 业 政 策 6 其 他 业 务 公 司 涉 及 的 其 他 业 务 主 要 为 造 纸 产 品 生 化 产 品 建 材 产 品 等, 从 事 相 关 业 务 的 主 要 为 公 司 本 部 及 中 国 德 力 西 控 股 集 团 有 限 公 司 江 门 甘 蔗 化 工 厂 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 等 子 公 司 2014 年, 其 他 业 务 中 占 比 较 大 的 主 要 为 造 纸 产 品 板 块, 实 现 营 业 收 入 37, 万 元, 占 主 营 业 务 收 入 比 例 为 3.37% 公 司 产 品 符 合 国 家 行 业 技 术 标 准, 近 三 年 及 一 期 没 有 发 生 因 违 反 有 关 产 品 质 量 和 技 术 监 督 方 面 法 律 法 规 而 受 到 处 罚 的 情 况, 也 没 有 发 生 安 全 生 产 事 故 和 环 保 事 故 九 在 建 工 程 与 未 来 投 资 计 划 ( 一 ) 在 建 工 程 107

113 截 至 2015 年 3 月 末, 发 行 人 主 要 在 建 工 程 包 括 上 园 研 发 大 楼 中 心 区 工 业 园 ( 乐 清 经 济 开 发 区 工 业 园 ) 酵 母 生 物 工 程 技 改 扩 建 项 目 和 杭 州 西 子 发 展 大 厦 ( 装 修 ) 四 个 项 目, 具 体 明 细 如 下 : 表 5-63 公 司 主 要 在 建 工 程 情 况 单 位 : 万 元 工 程 名 称 计 划 投 资 金 额 已 投 资 金 额 计 划 建 成 投 产 时 间 已 完 成 进 度 资 金 来 源 2015 年 4-12 月 投 资 计 划 2016 年 投 资 计 划 2017 年 投 资 计 划 2018 年 投 资 计 划 上 园 研 发 大 楼 7,000 6, 年 ( 目 前 装 修 ) 88.94% 自 筹 中 心 区 工 业 园 26, , 年 10 月 58.51% 自 筹 2, , 酵 母 生 物 工 程 技 改 扩 建 项 目 24, , 暂 缓 实 施 ( 因 下 游 需 求 下 降, 详 见 广 东 甘 化 公 告 ) 13.86% 自 筹 万 元 已 到 位 0 杭 州 西 子 发 展 大 厦 ( 装 修 ) 7, , 年 58.21% 自 筹 2, 合 计 59,000 28, , , 表 5-64 公 司 主 要 在 建 工 程 取 得 批 复 情 况 项 目 立 项 环 评 土 地 序 号 项 目 名 称 批 文 号 备 案 或 批 复 单 位 批 文 号 批 准 单 位 批 文 号 批 准 单 位 108

114 项 目 立 项 环 评 土 地 序 号 项 目 名 称 批 文 号 备 案 或 批 复 单 位 批 文 号 批 准 单 位 批 文 号 批 准 单 位 1 上 园 研 发 楼 工 程 乐 发 改 备 (2011)106 号 乐 清 市 发 展 和 改 革 局 柳 环 规 (2011) 7 号 乐 清 市 环 境 保 护 局 柳 市 分 局 乐 政 国 有 (2012) 第 号 乐 清 市 人 民 政 府 2 中 心 区 工 业 园 ( 乐 清 经 济 开 发 区 工 业 园 ) 乐 发 改 备 (2011)123 号 乐 清 市 发 展 和 改 革 局 乐 环 规 (2013) 18 号 乐 清 市 环 境 保 护 局 乐 政 国 有 (2012) 第 号 乐 清 市 人 民 政 府 3 酵 母 生 物 工 程 技 改 扩 建 项 目 广 东 省 经 济 和 信 息 化 委 员 会 国 环 评 证 乙 字 第 2833 号 广 东 省 环 境 保 护 工 程 研 究 设 计 院 江 国 用 (2008) 第 号 江 门 市 国 土 资 源 局 4 杭 州 西 子 发 展 大 厦 杭 发 改 变 备 (2007)78 号 杭 州 市 发 改 委 杭 环 评 批 (2005)0127 号 杭 州 市 环 境 保 护 局 杭 西 国 用 (2004) 字 第 号 杭 州 市 国 土 资 源 局 1 上 园 研 发 楼 工 程 该 项 目 的 投 资 主 体 为 德 力 西 集 团 有 限 公 司, 项 目 位 于 柳 市 镇 上 园 村, 总 用 地 面 积 3,087 平 方 米, 总 建 筑 面 积 15,380 平 方 米, 为 集 团 的 研 发 用 房 工 程 已 全 部 结 束, 并 领 取 了 房 产 证, 可 投 入 使 用 项 目 计 划 总 投 资 7,000 万 元, 截 止 2015 年 3 月 末, 已 投 入 资 6, 万 元 该 项 目 已 获 乐 清 市 发 展 和 改 革 局 的 项 目 立 项 批 复, 文 号 乐 发 改 备 (2011)106 号 ; 已 获 乐 清 市 环 境 保 护 局 柳 市 分 局 的 环 评 批 复, 文 号 柳 环 规 (2011)7 号 ; 已 获 乐 清 市 人 民 政 府 签 发 的 土 地 证, 证 号 为 乐 政 国 有 (2012) 第 号 2 中 心 区 工 业 园 该 项 目 的 投 资 主 体 为 德 力 西 集 团 有 限 公 司, 项 目 位 于 乐 清 市 经 济 开 发 区, 总 用 地 面 积 50,998 平 方 米, 总 建 筑 面 积 128, 平 方 米 重 点 发 展 仪 器 仪 表 产 业, 并 集 中 整 合 柳 市 区 域 的 非 LVA 企 业 生 产 管 理 项 目 建 设 期 三 年 六 个 月, 计 划 总 投 资 2.6 亿 元 左 右, 以 自 筹 资 金 和 银 行 贷 款 的 方 式 获 取 项 目 建 设 资 金, 截 止 2015 年 3 月 末, 已 投 入 资 金 15, 万 元 项 目 分 两 期 建 设, 一 期 建 46, 平 方 米 的 1# 厂 房,13, 平 方 米 的 2# 宿 舍 及 门 卫 室 发 电 机 房 食 堂 综 合 楼 等 单 体 工 程 已 具 备 验 收 条 件, 因 室 外 工 程 尚 未 施 工, 未 达 到 竣 工 验 收 标 准 109

115 该 项 目 已 获 乐 清 市 发 展 和 改 革 局 的 项 目 立 项 批 复, 文 号 乐 发 改 备 (2011)123 号 ; 已 获 乐 清 市 环 境 保 护 局 的 环 评 批 复, 文 号 乐 环 规 (2013)18 号 ; 已 获 乐 清 市 人 民 政 府 签 发 的 土 地 证, 证 号 为 乐 政 国 有 (2012) 第 号 3 酵 母 生 物 工 程 技 改 扩 建 项 目 广 东 江 门 生 物 技 术 开 发 中 心 有 限 公 司 技 改 项 目 总 投 资 为 24,200 万 元, 含 建 设 投 资 和 网 络 建 设 费 用 19,200 万 元, 铺 底 流 动 资 金 5,000 万 元, 本 项 目 年 产 酵 母 粉 5,000 吨, 酵 母 抽 提 物 5,000 吨, 年 产 营 养 食 品 500 万 盒 项 目 自 2011 年 开 始 筹 备 建 设, 截 止 2015 年 3 月 末 项 目 初 步 完 成 和 即 将 完 成 的 内 容 如 下 :1 5,000 吨 酵 母 粉 / 年 生 产 线 后 工 序 滚 筒 干 燥 生 产 车 间 建 设 提 高 酵 母 发 酵 能 力 技 改 工 程 (8500 吨 / 年 ) 建 设 及 营 养 食 品 一 期 生 产 线 100 万 盒 / 年 ) 建 设, 部 分 已 完 工, 转 入 固 定 资 产 1,103 万 元, 进 入 正 常 生 产 阶 段 2 废 水 浓 缩 系 统 工 程 于 2014 年 6 月 通 过 验 收 并 转 入 固 定 资 产 556 万 元 3 截 止 2015 年 3 月 末 在 建 工 程 余 额 1,696 万 元, 主 要 由 以 下 两 项 构 成 : 一 是 酵 母 废 水 处 理 一 期 (2000 吨 / 日 ) 建 设 1,659 万 元 ; 二 是 酵 母 深 加 工 扩 产 技 改 工 程 37 万 元 该 项 目 已 获 广 东 省 经 济 和 信 息 化 委 员 会 的 项 目 立 项 批 复, 文 号 ; 已 获 广 东 省 环 境 保 护 工 程 研 究 设 计 院 的 环 评 批 复, 文 号 国 环 评 证 乙 字 第 2833 号 ; 已 获 江 门 市 国 土 资 源 局 签 发 的 土 地 证, 证 号 为 江 国 用 (2008) 第 号 该 项 目 已 完 成 部 分 生 产 线 及 配 套 系 统 建 设, 但 近 期 因 以 酵 母 粉 作 为 培 养 基 的 下 游 企 业 市 场 状 况 发 生 较 大 变 化, 需 求 下 降, 为 慎 重 起 见, 广 东 甘 化 暂 缓 项 目 实 施 4 杭 州 西 子 发 展 大 厦 ( 后 更 名 为 杭 州 德 力 西 大 厦 ) 杭 州 德 力 西 大 厦 位 于 杭 州 市 西 湖 区 学 院 路 28 号 东 临 浙 江 省 中 医 科 学 院, 北 靠 杭 州 机 床 集 团 办 公 区, 西 至 学 院 路 项 目 总 用 地 面 积 14, 平 方 米, 为 出 让 综 合 用 地, 规 划 总 建 筑 面 积 85, 平 方 米 ( 包 括 甲 级 写 字 楼 32, 平 方 米 科 研 配 套 楼 19, 平 方 米 裙 楼 12, 平 方 米 ), 其 中 地 上 建 筑 面 积 65, 平 方 米 地 下 二 层 建 筑 面 积 20, 平 方 米, 分 南 北 两 座 高 层, 南 座 22 层 北 座 21 层, 建 筑 高 度 88.8 米, 容 积 率 4.5, 建 筑 密 度 31.3%, 绿 地 率 20.6%, 机 动 车 泊 位 381 个 大 厦 为 未 来 的 德 力 西 集 团 有 限 公 司 区 域 总 部 大 楼, 是 集 办 公 科 研 展 示 为 一 体 的 综 合 性 地 标 建 筑 施 工 进 度 情 况 : 截 止 2014 年 9 月 末, 主 体 工 程 已 全 部 竣 工 并 投 入 使 用, 现 110

116 有 的 在 建 工 程 项 目 为 部 分 物 业 精 装 修, 该 部 分 计 划 投 资 7,000 万 元, 截 止 目 前, 已 投 入 4, 万 元, 预 计 2015 年 交 付 使 用 该 项 目 已 获 杭 州 市 发 改 委 的 项 目 立 项 批 复, 文 号 杭 发 改 变 备 (2007)78 号 ; 已 获 杭 州 市 环 境 保 护 局 的 环 评 批 复, 文 号 杭 环 评 批 (2005)0127 号 ; 已 获 杭 州 市 国 土 资 源 局 签 发 的 土 地 证, 证 号 为 杭 西 国 用 (2004) 字 第 号 发 行 人 目 前 所 有 在 建 项 目 都 已 取 得 相 关 管 理 部 门 批 复 文 件, 项 目 建 设 符 合 国 家 相 关 政 策 产 业 政 策 规 定 ( 二 ) 未 来 投 资 计 划 杭 州 德 力 西 集 团 有 限 公 司 参 股 上 市 公 司 顾 地 科 技 股 份 有 限 公 司 ( 简 称 顾 地 科 技 ), 根 据 签 订 的 股 权 转 让 协 议 预 计 2015 年 8 月 完 成 股 权 交 割 2015 年 3 月 13 日, 杭 州 德 力 西 集 团 协 议 受 让 顾 地 科 技 股 份 30,000,000 股, 协 议 受 让 价 8.0 元 / 股, 转 让 价 款 共 计 24,000 万 元, 并 在 顾 地 科 技 股 份 限 售 期 届 (2015 年 8 月 17 日 ) 满 后 三 个 工 作 日 内 开 始 办 理 转 让 交 割 标 的 股 份 的 手 续 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日, 公 司 暂 无 其 他 未 来 投 资 计 划 十 战 略 定 位 及 发 展 目 标 ( 一 ) 战 略 定 位 集 团 的 电 器 业 务 以 智 能 电 网 为 主 要 目 标 市 场, 致 力 于 构 建 在 智 能 电 网 用 户 终 端 的 核 心 竞 争 优 势, 大 力 拓 展 基 于 核 心 技 术 的 相 关 业 务, 实 现 成 熟 业 务 - 成 长 业 务 - 萌 芽 业 务 以 及 价 值 最 大 化 - 风 险 可 控 原 则 的 相 对 平 衡 ; 通 过 集 团 层 面 产 业 整 合, 建 立 技 术 研 发 投 融 资 职 能 平 台, 实 施 以 促 进 业 务 协 同 创 造 客 户 价 值 为 导 向 的 组 织 机 构 调 整, 积 极 推 进 产 品 档 次 从 中 低 端 到 中 高 端, 市 场 版 图 从 国 内 市 场 到 全 球 市 场, 价 值 链 定 位 从 产 品 制 造 到 系 统 集 成 与 解 决 方 案, 经 营 模 式 从 以 实 业 为 主 到 实 业 与 资 本 运 营 并 重 的 多 方 位 拓 展 ; 在 核 心 价 值 观 体 系 指 导 下, 持 续 加 强 并 创 新 企 业 文 化 建 设, 促 进 企 业 与 社 会 ( 社 区 ), 企 业 与 环 境 ( 自 然 环 境 与 市 场 环 境 ), 股 东 管 理 层 与 全 体 员 工 的 和 谐 共 赢, 实 现 企 业 的 可 持 续 发 展 ( 二 ) 发 展 目 标 1 集 团 发 展 目 标 111

117 集 团 以 打 造 核 心 领 域 领 先 综 合 优 势 突 出 的 国 际 知 名 企 业 集 团 为 愿 景, 以 先 进 制 造 高 科 技 产 业 等 为 核 心, 以 投 资 业 务 为 重 点, 打 造 核 心 竞 争 力, 确 立 产 业 领 先 地 位 集 团 集 资 本 运 营 品 牌 运 营 和 产 业 运 营 为 一 体, 不 断 增 强 集 团 综 合 优 势 2 主 要 业 务 的 发 展 目 标 (1) 低 压 电 器 十 二 五 期 间 将 加 大 产 能 扩 张 及 技 改 力 度, 促 进 传 统 低 压 电 器 业 务 的 转 型 升 级, 推 进 国 际 化 进 程 ; 整 合 集 团 内 部 的 电 气 相 关 业 务, 发 展 与 智 能 电 网 相 关 的 智 能 用 户 终 端 等 新 兴 业 务 ; 通 过 积 极 的 兼 并 收 购 与 合 资 合 作, 培 育 新 的 业 绩 增 长 点, 在 十 二 五 期 间 发 展 成 为 具 有 全 球 竞 争 力 的 配 电 控 制 及 能 效 管 理 解 决 方 案 提 供 商 (2) 输 配 电 年 是 国 家 电 网 智 能 电 网 建 设 规 划 的 全 面 实 施 阶 段, 投 资 额 将 超 过 4 万 亿 人 民 币 ; 北 美 欧 洲 的 智 能 电 网 建 设 也 将 全 面 展 开, 集 团 电 气 业 务 在 十 二 五 期 间 所 建 立 的 生 产 基 地 研 发 技 术 客 户 资 源 经 营 团 队 等 将 在 市 场 机 遇 中 显 示 突 出 的 竞 争 优 势 集 团 应 在 加 强 技 术 研 发 基 础 上, 以 战 略 联 盟 合 资 合 作 等 方 式, 大 力 开 拓 国 内 的 电 网 建 设 市 场 ; 同 时 创 新 运 营 模 式, 借 助 参 与 海 外 电 站 BOT 项 目 等 途 径, 积 极 发 展 海 外 电 力 及 输 配 电 工 程 承 包 业 务 (3) 铜 贸 易 公 司 介 入 铜 贸 易 领 域, 主 要 是 为 适 度 加 强 对 电 气 行 业 所 需 铜 材 料 市 场 供 求 和 价 格 的 把 握, 完 善 产 业 链, 控 制 原 材 料 成 本, 以 避 免 铜 材 料 供 应 和 铜 价 波 动 对 公 司 电 气 业 务 成 本 控 制 所 带 来 的 困 难 公 司 铜 贸 易 业 务 的 发 展 将 本 着 控 制 风 险 稳 步 发 展 的 原 则, 不 刻 意 追 求 量 的 扩 张, 而 是 更 着 重 市 场 的 把 握 经 验 的 积 累 人 才 的 培 养 和 行 业 内 的 广 泛 联 系 (4) 交 通 运 输 德 力 西 的 旅 客 运 输 产 业 将 采 用 多 层 次 的 发 展 战 略 : 第 一 层 面 的 主 业 为 金 牛 客 运 业 务, 第 二 层 面 备 选 业 务 为 涉 外 运 输 业 务, 第 三 层 面 备 选 现 代 物 流 业 务 通 过 并 购 联 合 参 股 线 路 置 换 等 多 种 方 式 合 理 并 购 客 运 企 业, 实 现 规 模 化 集 约 化 网 络 化 经 营 大 力 扶 持 集 约 化 程 度 高 网 络 覆 盖 面 大 组 织 方 式 优 的 分 公 司 发 展 通 过 收 购 挂 靠 车 辆 的 方 式, 扩 大 企 业 公 车 公 营 的 范 围 112

118 (5) 物 流 房 地 产 集 团 的 物 流 房 地 产 业 务, 在 中 短 期 内, 以 现 有 业 务 为 主 体, 做 好 现 有 项 目 的 管 理 运 作, 控 制 产 业 运 营 风 险, 经 营 好 现 有 物 业, 特 别 是 市 中 心 的 办 公 和 商 业 物 业 中 远 期 将 根 据 市 场 情 况, 在 产 品 结 构 调 整 产 业 升 级 等 方 面 进 行 探 索 运 作 ( 三 ) 收 购 兼 并 及 对 外 扩 张 计 划 公 司 收 购 兼 并 及 对 外 扩 张 计 划 具 体 情 况 如 下 : 表 5-65 公 司 收 购 兼 并 及 对 外 扩 张 计 划 情 况 业 务 模 块 并 购 / 对 外 扩 充 主 要 目 标 市 场 产 品 出 口 全 球 市 场 低 压 电 器 区 域 工 厂 东 南 亚 建 立 海 外 研 发 中 心 欧 洲 跨 国 并 购 国 内 海 外 产 品 出 口 新 兴 市 场 输 配 电 海 外 电 力 / 输 配 电 工 程 承 包 新 兴 市 场 备 注 : 收 购 主 体 为 集 团 公 司 及 下 属 各 产 业 公 司 目 前, 公 司 低 压 电 器 已 经 在 西 亚 非 洲 欧 洲 独 联 体 南 美 亚 太 地 区 设 立 了 分 公 司, 并 且 销 售 收 入 逐 年 增 长, 未 来 计 划 在 海 外 设 立 区 域 工 厂 和 研 发 中 心, 该 项 工 作 目 前 处 在 调 研 和 前 期 准 备 阶 段 ; 其 他 板 块 将 设 立 市 场 拓 展 部, 在 成 熟 市 场 设 立 驻 外 办 事 处 或 代 理 机 构 各 板 块 由 国 内 销 售 逐 步 走 向 国 外 销 售, 开 拓 国 外 新 兴 市 场, 扩 大 国 外 销 售 是 今 后 几 年 的 重 要 目 标 另 外, 低 压 领 域 收 购 兼 并 输 配 电 领 域 海 外 工 程 承 包 等 相 关 工 作 已 经 开 始, 资 金 来 自 自 有 资 金 国 内 外 银 行 贷 款 等, 并 购 对 象 原 则 是 以 主 营 业 务 突 出 的 企 业 为 标 的 电 力 自 动 化 将 是 十 二 五 计 划 的 重 中 之 重, 公 司 拟 通 过 并 购 等 方 式 做 大 做 强, 更 好 完 成 产 业 的 协 同 和 整 合, 提 升 行 业 地 位 十 一 发 行 人 所 在 行 业 的 状 况 ( 一 ) 电 气 业 务 行 业 状 况 1 低 压 电 器 的 行 业 状 况 113

119 (1) 行 业 现 状 我 国 低 压 电 器 行 业 经 过 50 多 年 的 发 展, 已 形 成 了 比 较 完 善 的 体 系, 产 品 的 品 种 产 量 技 术 性 能 和 品 质 等 基 本 能 满 足 国 民 经 济 的 发 展 需 要 低 压 电 器 行 业 整 体 而 言 属 于 充 分 竞 争 行 业, 少 数 具 有 技 术 和 研 发 优 势 的 大 型 企 业 通 过 不 断 加 强 研 发 投 入, 使 自 己 的 产 品 具 备 差 异 化 的 优 势, 从 而 在 市 场 竞 争 中 处 于 有 利 地 位 目 前, 根 据 市 场 需 求 和 相 关 技 术 进 步 趋 势, 低 压 电 器 产 品 正 向 智 能 化 小 型 化 模 块 化 及 可 通 信 为 特 征 的 新 一 代 产 品 发 展 过 渡 低 压 电 器 企 业 间 的 竞 争 很 大 程 度 上 体 现 在 技 术 和 研 发 的 竞 争, 设 计 人 员 必 须 具 有 前 沿 的 技 术 意 识 和 强 烈 的 环 保 服 务 意 识, 以 不 断 提 高 产 品 的 综 合 性 能 当 前 国 内 低 压 电 器 行 业 已 经 实 施 国 家 统 一 的 CCC 强 制 认 证 ; 随 着 行 业 标 准 的 逐 渐 细 化, 低 压 电 器 产 品 及 市 场 的 规 范 性 趋 于 提 高 低 压 电 器 行 业 主 要 的 原 材 料 为 铜 银 钢 材 及 塑 料 等, 铜 占 成 本 比 重 约 28%, 银 占 总 成 本 的 比 重 约 14%, 钢 材 占 总 成 本 的 比 重 约 为 5%, 塑 料 占 总 成 本 的 比 重 约 为 19%, 近 年 来 铜 银 钢 材 及 塑 料 等 原 材 料 价 格 大 幅 波 动, 铜 的 价 格 2010 年 初 为 4.3 万 元 / 吨,2011 年 3 月 末 上 涨 至 6.1 万 元 / 吨, 然 后 振 荡 回 落,2013 年, 铜 的 价 格 为 5.30 万 元 / 吨 ; 银 的 价 格 2010 年 初 为 万 元 / 吨,2013 年 上 涨 至 万 元 / 吨 ; 钢 材 2010 年 初 为 0.5 万 元 / 吨,2013 年 振 荡 至 0.51 万 元 / 吨 ; 塑 料 的 价 格 2010 年 初 为 1.2 万 元 / 吨,2013 年 维 持 在 2.00 万 元 / 吨 进 入 2013 年 以 来, 受 世 界 经 济 增 速 放 缓 影 响, 大 宗 商 品 的 价 格 波 动 明 显 2014 年 1-9 月 份, 铜 的 价 格 为 4.90 万 元 / 吨, 银 的 价 格 为 万 元 / 吨, 钢 材 为 0.46 万 元 / 吨, 塑 料 的 价 格 为 1.90 万 元 / 吨 (2) 发 展 前 景 我 国 低 压 电 器 制 造 企 业 主 要 集 中 在 江 浙 沪 珠 三 角 等 地 区, 分 布 态 势 较 为 集 中, 生 产 销 售 出 口 贸 易 等 均 体 现 出 较 强 的 地 域 优 势 年 我 国 低 压 电 器 行 业 主 要 产 品 的 产 量 情 况 如 下 表 表 5-66 低 压 电 器 行 业 主 要 产 品 的 产 量 情 况 单 位 : 万 台 项 目 / 时 间 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 万 能 式 断 路 器 塑 壳 式 断 路 器 2,700 2,950 3,100 3,400 3,700 3,800 4,630 5,270 漏 电 断 路 器 3,800 4,000 4,200 4,500 5,000 5,100 小 型 断 路 器 31,000 35,000 39,000 45,000 53,000 51,000 56,000 70,

120 项 目 / 时 间 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 隔 离 开 关 ,000 1,100 1,200 1, 接 触 器 7,200 8,000 8,400 9,000 10,500 9, ,800 热 继 电 器 1,300 1,400 1,530 1,650 1,900 2,000 2,000 2,200 按 钮 6,000 6,500 6,650 7,000 8,000 8,500 8,500 9,300 信 号 灯 3,550 3,900 4,100 4,500 4,900 5,200 5,200 5,700 行 程 开 关 10,800 12,000 12,800 14,000 15,400 15,800 15,800 17,200 注 : 数 据 来 源 中 国 低 压 电 器 协 会 通 用 低 压 电 器 分 会 从 表 中 的 数 据 可 以 看 出, 具 有 代 表 性 的 几 类 产 品 产 量 均 保 持 较 平 稳 的 增 长 趋 势 值 得 注 意 的 是, 虽 然 受 全 球 金 融 危 机 的 影 响, 导 致 原 材 料 价 格 波 动 较 大 货 币 政 策 紧 缩 各 国 间 贸 易 环 境 恶 化 等, 但 低 压 电 器 行 业 的 市 场 调 节 能 力 表 现 出 较 强 的 弹 性 一 方 面 原 因 是 政 府 出 台 的 多 项 经 济 刺 激 政 策 贸 易 扶 持 政 策, 有 效 地 缓 和 了 全 球 金 融 危 机 对 我 国 实 体 经 济 的 冲 击 ; 另 一 方 面 原 因 是 主 要 低 压 电 器 生 产 企 业 的 综 合 实 力 低 压 电 器 广 泛 使 用 于 国 民 经 济 的 各 个 行 业, 与 全 社 会 固 定 投 资 情 况 联 系 密 切 21 世 纪 初 是 我 国 低 压 电 器 行 业 的 快 速 发 展 期, 我 国 低 压 电 器 行 业 近 年 来 增 长 率 保 持 在 10%-15% 低 压 电 器 行 业 的 市 场 容 量 与 电 力 工 业 房 地 产 电 信 行 业 的 发 展 紧 密 相 连, 加 上 低 压 电 器 的 需 求 结 构 调 整 和 国 际 市 场 的 潜 在 需 求, 为 低 压 电 器 行 业 的 未 来 发 展 提 供 了 广 阔 空 间 十 二 五 期 间, 随 着 智 能 电 网 建 设 的 推 进 以 及 低 压 电 器 生 产 技 术 的 不 断 发 展, 以 智 能 化 模 块 化 可 通 信 为 主 要 特 征 的 新 一 代 低 压 电 器 将 成 为 市 场 主 流 产 品 第 一 代 产 品 于 2010 年 退 出 市 场, 第 二 代 产 品 将 成 为 低 端 产 品, 第 三 代 产 品 和 部 分 第 二 代 产 品 将 成 为 中 端 产 品 2011 年 至 2015 年, 智 能 电 网 将 在 输 电 变 电 配 电 通 信 等 七 大 方 面 进 入 全 面 建 设 阶 段, 在 智 能 电 网 建 设 方 面 的 投 资 总 额 将 接 近 2 万 亿 元 2011 年 初, 国 务 院 决 定 实 施 新 一 轮 农 村 电 网 改 造 升 级 工 程 新 一 轮 的 农 村 电 网 改 造 工 程 将 给 低 压 电 器 行 业 带 来 重 要 的 发 展 机 遇 期 从 各 项 经 济 政 策 和 机 构 分 析 预 测 来 看, 未 来 几 年 内 电 力 系 统 基 础 建 设 将 继 续 保 持 较 大 投 资 规 模, 因 此 低 压 电 器 行 业 也 将 处 于 平 稳 发 展 阶 段, 但 国 内 国 际 市 场 竞 争 趋 于 激 烈 受 金 融 危 机 影 响, 国 内 外 诸 多 不 确 定 因 素 依 然 存 在, 尤 其 是 货 币 政 策 和 贸 易 壁 垒 问 题 尤 为 突 出, 这 些 都 将 不 利 于 进 出 口 贸 易 活 动 (3) 行 业 政 策 115

121 从 长 期 看, 低 压 电 器 作 为 电 器 线 路 的 电 能 分 配 电 路 连 接 电 路 切 换 电 路 保 护 控 制 及 显 示 的 基 础 元 器 件, 具 有 量 大 面 广 品 种 繁 多 的 行 业 特 点 由 于 低 压 电 器 广 泛 应 用 于 国 民 经 济 的 各 行 各 业, 与 人 们 生 活 息 息 相 关 而 且 由 于 产 品 需 求 多 表 现 为 刚 性 需 求, 因 此 具 有 弱 周 期 性 的 行 业 特 征 国 内 低 压 电 器 行 业 整 体 上 呈 现 集 中 度 不 高 竞 争 较 为 分 散 的 态 势, 行 业 中 绝 大 部 分 是 缺 乏 核 心 竞 争 力 进 行 同 质 化 竞 争 的 小 型 企 业, 市 场 化 竞 争 程 度 较 高 行 业 中 部 分 具 备 品 牌 技 术 和 销 售 网 络 优 势 的 领 先 企 业, 比 如 常 开 良 信 正 泰 德 力 西 等 占 据 了 行 业 领 导 地 位, 而 且 该 类 领 先 企 业 的 市 场 份 额 在 行 业 发 展 和 整 合 趋 势 中 继 续 扩 大, 这 些 企 业 为 新 进 入 者 构 筑 了 较 高 的 进 入 壁 垒 在 市 场 总 需 求 日 益 增 加 产 品 升 级 要 求 愈 加 明 显 环 保 标 准 趋 于 严 格 和 原 材 料 成 本 波 动 较 大 引 致 的 内 在 整 合 要 求 推 动 下, 中 国 低 压 电 器 制 造 行 业 的 产 业 集 中 度 呈 逐 渐 上 升 态 势 低 压 电 器 产 品 的 需 求 包 含 增 量 需 求 及 存 量 需 求 两 部 分 由 于 电 能 都 是 通 过 低 压 电 器 的 分 配 以 实 现 利 用 的, 每 新 增 1 万 kw 发 电 量, 约 需 6 万 件 各 类 低 压 电 器 产 品 与 之 配 套 因 此, 分 配 使 用 新 增 发 电 量 所 需 的 配 套 设 施 构 成 了 对 低 压 电 器 的 增 量 需 求, 而 对 在 役 各 类 低 压 电 器 产 品 的 更 换 维 修 则 形 成 了 存 量 需 求 2003~2011 年 中 国 发 电 总 装 机 容 量 连 续 快 速 增 长,2006 年 和 2007 年, 中 国 电 力 装 机 容 量 连 续 突 破 6 亿 千 瓦 和 7 亿 千 瓦,2008 年 全 国 新 增 发 电 装 机 容 量 9,051 万 千 瓦,2010 年 全 国 新 增 发 电 装 机 容 量 9,127 万 千 瓦,2011 年 全 国 新 增 发 电 装 机 容 量 9,041 万 千 瓦, 继 续 保 持 每 年 新 增 近 1 亿 千 瓦 的 增 长 速 度 在 十 一 五 期 间, 全 社 会 用 电 量 保 持 11%~12% 年 均 增 长,2011 年 全 社 会 用 电 量 达 到 4.7 万 亿 千 瓦 时, 发 电 总 装 机 容 量 10.6 亿 千 瓦 ( 数 据 来 源 : 中 国 电 力 联 合 会 ) 根 据 2013 年 3 月 12 日 中 电 联 电 力 工 业 十 二 五 规 划 滚 动 研 究 报 告, 十 二 五 期 间, 全 国 电 力 工 业 投 资 将 达 到 6.1 万 亿 元, 比 十 一 五 增 长 88.3% 其 中, 电 源 投 资 3.2 万 亿 元 占 全 部 投 资 的 52%; 电 网 投 资 2.9 万 亿 元 占 48%, 高 位 的 电 力 投 资 对 低 压 电 器 产 品 构 成 良 好 的 需 求 拉 动 出 于 产 品 寿 命 安 全 性 及 稳 定 性 等 考 虑, 一 般 低 压 电 器 产 品 使 用 周 期 在 5 年 左 右, 因 此 低 压 电 器 产 品 存 在 稳 定 而 可 持 续 的 更 新 维 修 需 求 截 至 2011 年 末, 中 国 总 电 力 装 机 容 量 10.6 亿 千 瓦, 若 根 据 1 万 kw 发 电 量, 约 需 6 万 件 各 类 低 压 电 器 产 品 与 之 配 套, 可 简 单 估 计 目 前 在 使 用 中 的 各 类 低 压 电 器 产 品 约 有 63.6 亿 件 因 此 构 筑 于 中 国 日 益 增 长 的 经 济 总 量 基 础 上 的 数 量 巨 大 的 现 役 低 压 电 器 产 品, 存 在 着 可 观 的 更 新 维 修 需 求 (4) 竞 争 格 局 116

122 在 全 球 范 围 内, 低 压 电 器 行 业 是 一 个 充 分 竞 争 市 场 化 程 度 较 高 的 行 业, 形 成 了 跨 国 公 司 与 各 国 本 土 优 势 企 业 共 存 的 竞 争 格 局 目 前 全 球 低 压 电 器 生 产 领 域 的 主 要 跨 国 企 业 有 施 耐 德 罗 格 朗 西 门 子 ABB Eaton 这 类 企 业 是 行 业 技 术 引 领 者, 掌 握 了 低 压 电 器 行 业 最 先 进 的 技 术, 引 领 低 压 电 器 行 业 的 发 展 方 向, 低 压 电 器 行 业 中 最 新 产 品 一 般 都 是 由 该 类 企 业 研 发 生 产 具 体 介 绍 如 下 : 表 5-67 低 压 电 器 行 业 主 要 跨 国 公 司 情 况 表 公 司 名 称 ABB 施 耐 德 罗 格 朗 西 门 子 Eaton 基 本 情 况 介 绍 ABB 集 团 的 业 务 遍 布 全 球 100 多 个 国 家, 拥 有 约 14.5 万 名 员 工, 业 务 包 括 电 力 产 品 电 力 系 统 自 动 化 产 品 过 程 自 动 化 和 机 器 人 业 务 等,2013 年 ABB 全 球 销 售 额 在 420 亿 美 元, 其 中 中 国 销 售 336 亿 人 民 币 施 耐 德 电 气 在 全 球 100 多 个 国 家 开 展 业 务, 业 务 主 要 包 括 配 电 自 动 化 和 控 制 以 及 关 键 电 力 和 制 冷 服 务 等 领 域, 在 低 压 电 器 领 域 具 有 较 强 的 竞 争 优 势 和 齐 全 的 产 品 规 格,2013 年 施 耐 德 各 大 业 务 总 收 入 约 为 240 亿 欧 元, 在 中 国 销 售 近 200 亿 人 民 币 罗 格 朗 1860 年 成 立 于 法 国 利 摩 日 市, 业 务 分 布 于 全 球 160 多 个 国 家, 主 要 产 品 为 配 电 电 器 家 居 电 气 及 智 能 家 居 系 统,2013 年 全 球 销 售 额 约 45 亿 欧 元 西 门 子 总 部 位 于 柏 林 和 慕 尼 黑, 业 务 遍 布 全 球 190 多 个 国 家, 产 业 领 域 包 括 工 业 能 源 医 疗 系 统 和 信 息 通 讯 等 2013 年 西 门 子 全 球 收 入 约 759 亿 欧 元, 在 中 国 销 售 为 61.4 亿 欧 元 伊 顿 创 建 于 1911 年, 总 部 位 于 美 国, 全 球 现 有 约 8 万 名 员 工 产 品 销 往 150 多 个 国 家 和 地 区, 在 许 多 工 业 领 域 是 全 球 领 导 者, 包 括 : 电 源 品 质 输 配 电 及 控 制 系 统 等 伊 顿 2013 年 全 球 销 售 额 为 220 亿 美 元 资 料 来 源 : 相 关 公 司 官 方 网 站 及 其 2013 年 年 报 上 述 企 业 在 全 球 低 压 电 器 市 场 的 合 计 占 有 率 为 25%, 位 居 行 业 第 一 的 施 耐 德 的 市 场 占 有 率 约 为 8% 就 区 域 市 场 而 言, 上 述 5 家 厂 商 在 欧 洲 市 场 和 北 美 市 场 合 计 市 场 占 有 率 分 别 为 35% 及 30%, 在 亚 洲 市 场 及 世 界 其 它 地 区 合 计 市 场 占 有 率 分 别 为 9% 和 26% 可 见 在 全 球 范 围, 低 压 电 器 市 场 格 局 仍 处 于 较 为 分 散 状 态, 在 各 区 域 市 场 中 并 无 具 有 明 显 优 势 的 领 导 者, 尤 其 是 在 亚 洲 南 美 和 非 洲 等 新 兴 市 场, 跨 国 公 司 的 市 场 份 额 更 低 这 一 方 面 是 由 于 跨 国 公 司 本 身 互 相 竞 争 激 烈, 另 一 方 面 也 反 映 出 各 区 域 内 本 土 企 业 具 有 一 定 竞 争 能 力 国 际 低 压 电 器 市 场 较 为 117

123 分 散 的 竞 争 格 局, 为 拥 有 成 本 和 后 发 优 势 的 中 国 企 业 开 拓 海 外 市 场 提 供 了 发 展 机 遇, 尤 其 是 价 格 敏 感 度 较 高 跨 国 公 司 控 制 力 较 弱 且 快 速 增 长 的 新 兴 市 场 将 为 高 性 价 比 中 国 低 压 电 器 产 品 提 供 广 阔 的 发 展 空 间 国 内 以 德 力 西 正 泰 为 代 表 的 低 压 电 器 知 名 企 业, 相 比 跨 国 公 司 拥 有 根 植 本 土 的 庞 大 营 销 网 络 和 成 本 优 势, 并 且 近 年 不 断 集 中 资 源 进 行 研 发 投 入, 技 术 差 距 迅 速 缩 小, 也 正 在 快 速 进 入 高 端 产 品 领 域, 并 在 部 分 产 品 类 别 上 取 得 一 定 市 场 业 绩 目 前 国 内 生 产 低 压 电 器 的 企 业 大 部 分 存 在 产 品 同 质 化 依 靠 低 价 竞 争 的 情 况, 该 类 企 业 研 发 能 力 较 低, 一 般 只 有 当 产 品 进 入 成 熟 期 后 且 生 产 技 术 已 经 成 为 行 业 内 的 公 开 信 息 时 才 逐 步 生 产 该 种 产 品, 该 类 企 业 生 产 的 产 品 同 质 性 较 强, 彼 此 之 间 价 格 竞 争 激 烈 但 也 有 一 批 优 秀 的 低 压 电 器 生 产 企 业, 如 表 5-58 所 示, 他 们 是 行 业 技 术 领 军 者, 主 要 有 常 熟 开 关 良 信 电 器 上 海 人 民 电 器 德 力 西 等 厂 商, 该 类 企 业 具 有 较 强 的 研 发 能 力, 能 够 及 时 跟 踪 行 业 技 术 发 展, 在 国 际 最 新 产 品 推 出 后 2-5 年 内 能 够 自 主 研 发 出 性 能 指 标 相 同 的 产 品, 且 能 够 以 较 低 的 价 格 推 向 市 场, 加 剧 了 市 场 的 竞 争 表 5-68 低 压 电 器 行 业 主 要 厂 家 情 况 表 市 场 份 额 排 名 公 司 名 称 优 势 产 品 基 本 情 况 1 正 泰 小 型 断 路 器 德 力 西 集 团 有 限 公 司 常 熟 开 关 制 造 有 限 公 司 上 海 人 民 电 器 厂 小 型 断 路 器 框 架 断 路 器 塑 壳 断 路 器 智 能 型 断 路 器 框 架 断 路 器 5 浙 江 天 正 小 型 断 路 器 6 7 上 海 良 信 电 器 有 限 公 司 天 水 二 一 三 电 器 有 限 公 司 小 型 断 路 器 交 流 接 触 器 公 司 位 于 温 州 乐 清,2013 年 销 售 收 入 约 91.5 亿 元, 约 占 市 场 份 额 13.56% 公 司 位 于 温 州 乐 清,2013 年 销 售 收 入 约 亿 元, 约 占 市 场 份 额 11.59% 公 司 位 于 温 州 乐 清,2013 年 销 售 收 入 亿 元, 约 占 市 场 份 额 2.85% 公 司 前 身 是 成 立 于 1964 年 的 国 营 常 熟 开 关 厂, 是 国 内 中 高 端 市 场 的 有 力 竞 争 者, 该 公 司 2013 年 销 售 收 入 约 18.2 亿 元, 约 占 市 场 份 额 2.7% 始 建 于 1914 年, 是 国 内 历 史 最 久 的 低 压 电 器 专 业 企 业 之 一, 现 为 上 海 电 气 输 配 电 集 团 下 属 企 业 2013 年 销 售 收 入 约 13.0 亿 元, 约 占 市 场 份 额 1.93% 公 司 创 建 于 1999 年,2013 年 销 售 收 入 约 6.8 亿 元, 约 占 市 场 份 额 1.01% 始 建 于 1969 年,1998 年 作 为 核 心 企 业 纳 入 长 城 电 工 发 行 上 市, 2005 年 进 行 资 产 重 组, 现 为 长 城 电 工 的 全 资 子 公 司 在 控 制 电 器 领 域 及 部 分 区 域 市 场 拥 有 一 定 市 场 优 势,2013 年 销 售 收 入 约 6.1 亿 元, 约 占 市 场 份 额 0.9% 资 料 来 源 : 电 气 时 代 相 关 公 司 官 方 网 站 及 其 2013 年 年 报 2 输 配 电 行 业 状 况 118

124 (1) 行 业 现 状 输 配 电 产 品 线 涵 盖 输 配 电 全 系, 包 括 变 压 器 电 容 器 互 感 器 稳 压 器 自 动 化 控 制 等, 近 年 来, 我 国 输 配 电 设 备 的 市 场 需 求 量 逐 年 增 大, 国 产 输 配 电 设 备 的 品 种 和 性 能 还 远 不 能 满 足 市 场 需 求, 一 方 面 部 分 产 品 市 场 竞 争 极 为 激 烈, 另 一 方 面 又 有 一 些 产 品 不 能 生 产, 特 别 是 在 拥 有 自 主 知 识 产 权 的 产 品 开 发 产 品 质 量 及 可 靠 性 方 面 与 国 际 先 进 水 平 相 比 还 存 在 一 定 差 距, 今 后 的 发 展 方 向 是 向 高 电 压 大 容 量 高 品 质 发 展 另 外, 受 国 家 政 策 引 导, 整 个 行 业 将 面 临 较 长 的 景 气 周 期 输 配 电 行 业 的 主 要 原 材 料, 如 铜 取 向 硅 钢 等, 进 入 2013 年 以 来, 受 世 界 经 济 增 速 放 缓 影 响, 大 宗 商 品 的 价 格 有 下 降 趋 势 由 于 公 司 产 品 涵 盖 输 配 电 全 系, 故 每 个 行 业 的 产 业 发 展 情 况 均 有 所 不 同, 具 体 分 析 如 下 : 表 5-69 输 配 电 行 业 产 品 集 中 度 情 况 行 业 产 品 类 别 集 中 度 分 析 电 力 变 压 器 220kV 及 以 下 市 场 由 于 技 术 引 进 及 消 化 加 快, 行 业 进 入 企 业 逐 步 增 多, 有 超 过 30 家 企 业 (110kV 约 100 家 );500kV 及 以 上 超 高 压 变 压 器 相 对 门 槛 较 高, 目 前 生 产 企 业 在 10 家 左 右 总 体 来 看, 电 力 变 压 器 行 业 属 于 产 业 集 中 度 相 对 较 高 的 行 业 变 压 器 属 于 充 分 竞 争 市 场, 企 业 数 量 上 千 家, 价 格 竞 争 激 烈, 产 品 档 配 电 变 压 器 次 参 差 不 齐 特 种 变 压 属 于 新 兴 行 业, 行 业 集 中 度 较 高, 主 要 市 场 份 额 掌 握 在 北 海 银 器 非 晶 合 河 置 信 电 气 等 少 数 几 家 企 业 金 变 压 器 高 压 开 关 GIS 组 合 电 器 SF6 断 路 器 隔 离 开 关 目 前 的 GIS 行 业 属 于 快 速 发 展 高 度 景 气 的 行 业, 能 够 生 产 126kV 的 约 60 家 企 业,220kV 及 以 上 的 25 家 左 右, 行 业 集 中 度 较 高 行 业 集 中 程 度 很 高 从 断 路 器 总 体 来 看, 该 市 场 属 于 相 对 封 闭 的 市 场, 获 得 份 额 的 企 业 只 有 5-6 家 ( 基 本 是 3+2 的 格 局,3 家 外 资 ABB 西 门 子 阿 海 珐,2 家 内 资 西 电 平 高 ) 行 业 集 中 度 较 高, 主 要 是 西 电 西 门 子 阿 海 珐 长 高 泰 开 和 江 苏 如 高 等 5 家 企 业 形 成 的 垄 断 格 局 中 低 压 成 套 设 备 行 业 集 中 程 度 很 低, 超 过 2,000 家 生 产 企 业 行 业 集 中 程 度 非 常 低, 销 售 排 名 前 20 位 的 企 业 占 总 销 售 额 不 超 电 线 电 缆 行 业 过 10% 绝 缘 子 行 业 较 为 分 散 西 电 苏 州 创 元 南 京 电 气 唐 山 高 压 电 瓷 等 占 据 市 场 份 额 约 28%, 其 他 多 为 民 营 小 企 业, 但 在 500kV 绝 缘 子 避 雷 器 及 以 上 高 端 市 场, 生 产 企 业 不 超 过 5 家 避 雷 器 行 业 也 同 样 较 为 集 中 度 较 低 行 业 主 要 是 西 电 电 科 院 119

125 行 业 产 品 类 别 集 中 度 分 析 东 芝 南 阳 金 冠 抚 顺 电 瓷 等 企 业 电 容 器 行 业 规 模 不 大, 集 中 程 度 相 对 较 高 西 电 占 据 电 力 电 容 器 约 20% 的 市 场 份 额, 电 容 式 电 压 互 感 器 占 据 35% (2) 行 业 前 景 今 后 一 段 时 期, 输 配 电 制 造 行 业 将 在 未 来 很 长 一 段 时 期 持 续 景 气 主 要 因 素 如 下 :(1) 国 家 加 大 城 乡 电 网 改 造 投 资, 推 动 市 场 需 求 快 速 提 升 近 年 来, 国 网 南 网 年 电 网 建 设 投 资 持 续 保 持 在 2,500-3,000 亿 元 的 规 模 十 二 五 期 间 国 网 和 南 网 的 电 网 投 资 将 大 幅 增 长, 预 计 年 均 将 超 过 4,000 亿 元, 总 量 超 过 2 万 亿 元, 显 著 高 于 十 一 五 期 间 的 1.5 万 亿, 近 期 国 家 启 动 了 为 期 5 年 的 新 农 网 改 造, 也 给 输 配 电 设 备 制 造 行 业 再 添 一 把 火 据 估 算 国 网 十 二 五 期 间 将 投 入 约 4,600 亿 用 于 农 电 建 设 ; 南 网 亦 将 投 入 1,116 亿 元, 合 计 5,216 亿 元 两 网 十 二 五 总 投 入 较 十 一 五 增 长 52.47% 头 三 年 改 造 升 级 工 程 投 资 超 过 3,000 亿 元,2010 年 7 月 能 源 局 的 投 资 规 划 为 2,000 亿 元, 远 超 预 期 两 网 2013 年 将 投 入 超 1,000 亿 于 农 电 建 设 (2) 以 新 能 源 节 能 减 排 为 主 的 行 业 快 速 发 展 以 核 电 风 电 及 太 阳 能 发 电 为 代 表 的 新 兴 能 源, 以 及 节 能 减 排 带 动 的 相 关 行 业 快 速 发 展 (3) 智 能 电 网 将 进 入 全 面 建 设 阶 段, 特 高 压 作 为 坚 强 智 能 电 网 的 骨 干 网 架 预 计 也 将 进 入 建 设 高 峰 期 根 据 国 家 电 网 的 规 划, 十 二 五 智 能 电 网 将 进 入 全 面 建 设 阶 段, 预 计 投 资 将 超 过 3 万 亿 元 特 高 压 作 为 我 国 坚 强 智 能 电 网 的 重 要 组 成 部 分, 十 二 五 特 高 压 投 资 预 计 将 达 5,000 亿 元 (4) 随 着 中 国 改 革 开 放 力 度 的 不 断 加 大, 中 国 企 业 参 与 国 际 竞 争 越 来 越 多, 这 对 于 输 配 电 行 业 的 走 出 去 战 略 起 到 有 力 推 动 作 用, 我 国 输 配 电 企 业 将 在 非 洲 拉 美 南 亚 等 新 兴 市 场 国 家 拥 有 综 合 竞 争 优 势 (3) 行 业 政 策 A 行 业 的 管 理 输 配 电 制 造 行 业 由 于 已 经 形 成 充 分 竞 争 的 市 场 化 格 局, 行 业 实 行 自 律 性 管 理, 各 企 业 自 主 经 营 自 负 盈 亏 输 配 电 行 业 根 据 自 身 情 况, 设 立 了 若 干 的 行 业 协 会, 比 如 变 压 器 行 业 协 会 高 压 开 关 行 业 协 会 也 参 加 相 关 的 机 械 电 力 行 业 协 会, 比 如 中 国 机 械 工 业 联 合 会 中 国 电 器 工 业 协 会 中 国 电 力 企 业 联 合 会 等 这 些 行 业 协 会 受 政 府 委 托, 组 织 各 企 业 进 行 行 业 技 术 质 量 产 品 标 准 制 定 新 产 品 鉴 定 行 业 认 证 等 输 配 电 行 业 各 类 产 品 均 有 严 格 的 国 家 标 准, 并 依 据 此 执 行 生 产 400kV 及 以 下 低 压 产 品 按 国 家 CCC PCCC 标 准 实 行 准 入, 上 述 产 品 也 均 需 通 过 国 家 指 定 的 检 测 中 心 进 行 的 型 式 试 验 取 得 报 告 后 才 能 销 售 120

126 B 法 律 法 规 及 政 策 目 前 的 主 要 涉 及 的 行 业 法 律 及 法 规 政 策 包 括 : 中 华 人 民 共 和 国 电 力 法 中 华 人 民 共 和 国 安 全 生 产 法 承 装 ( 修 试 ) 电 力 设 施 许 可 证 管 理 办 法 国 务 院 关 于 加 快 振 兴 装 备 制 造 业 的 若 干 意 见 关 于 印 发 国 家 重 大 技 术 装 备 研 制 和 重 大 产 业 技 术 开 发 专 项 规 划 的 通 知 装 备 制 造 业 调 整 和 振 兴 规 划 实 施 细 则 等 以 及 相 关 的 国 际 标 准 ( 比 如 IEC) 国 家 标 准 (GB) 和 行 业 标 准 等 截 至 2014 年 9 月 末, 公 司 拥 有 专 利 技 术 482 项, 其 中 发 明 专 利 28 项 实 用 新 型 277 项 外 观 设 计 149 项, 专 利 申 请 权 80 项 公 司 先 后 开 发 了 100 多 个 系 列,200 多 个 基 型 的 具 有 自 主 知 识 产 权 的 新 产 品,7 大 系 列 产 品 列 入 国 家 科 技 部 火 炬 计 划 项 目, 并 已 通 过 国 家 验 收 ;6 项 产 品 被 列 为 国 家 级 重 点 新 产 品 公 司 分 别 于 2004 年 2009 年 及 2010 年 前 后 3 次 获 得 国 家 科 技 进 步 二 等 奖 此 外, 公 司 电 气 产 品 应 用 于 国 家 一 系 列 航 天 工 程, 包 括 神 舟 系 列 载 人 飞 船 嫦 娥 一 号 天 宫 一 号 及 北 斗 卫 星 导 航 工 程 等, 是 中 国 酒 泉 卫 星 发 射 中 心 指 定 的 低 压 电 器 供 应 商 (4) 行 业 竞 争 格 局 输 配 电 设 备 制 造 行 业 的 竞 争 格 局 应 分 为 输 电 行 业 和 配 电 行 业 两 大 主 要 领 域, 并 呈 现 出 不 同 的 竞 争 态 势 输 配 电 行 业 : 由 于 是 基 础 性 的 供 电 行 业, 因 此 国 内 市 场 基 础 广 阔, 中 小 型 生 产 企 业 众 多, 由 于 核 心 技 术 缺 乏, 产 品 同 质 化 程 度 严 重, 导 致 竞 争 主 要 采 取 价 格 竞 争 的 态 势 其 中, kV 成 套 设 备 ( 开 关 柜 ) 的 竞 争 情 况 : 产 量 最 高 的 企 业 如 大 全 东 源 正 泰 白 云 天 水 长 城 河 南 森 源 德 力 西 等 市 场 占 有 率 均 不 超 过 6% 开 关 柜 行 业 : 目 前 国 内 生 产 厂 家 不 少 于 家, 大 量 小 厂 充 斥 着 低 端 市 场, 国 内 大 中 型 企 业 占 领 中 端 市 场, 而 国 外 知 名 品 牌 和 国 内 大 型 企 业 占 领 高 端 市 场, 德 力 西 的 主 要 市 场 是 中 低 端 市 场, 但 是, 随 着 德 力 西 与 国 际 知 名 品 牌 合 作 的 深 入, 获 得 了 法 国 施 耐 德 瑞 士 ABB 德 国 西 门 子 等 公 司 的 授 权 生 产, 同 时 开 发 了 智 能 型 开 关 柜 系 列 产 品, 德 力 西 已 经 逐 步 跻 身 于 机 场 地 铁 石 油 石 化 等 高 端 市 场, 以 后 在 高 端 市 场 的 份 额 将 进 一 步 加 大 变 压 器 行 业 : 德 力 西 已 经 建 成 了 110kv 变 压 器 的 生 产 基 地, 同 时 取 得 了 110kv 变 压 器 的 生 产 资 质, 具 备 了 向 输 电 行 业 进 军 的 基 础, 同 时 德 力 西 开 发 和 研 制 了 非 晶 合 金 高 性 能 节 能 变 压 器 风 电 专 用 箱 变 等 一 系 列 符 合 国 家 发 展 政 策 的 节 能 新 121

127 能 源 类 的 产 品, 市 场 前 景 广 阔 电 缆 行 业 : 德 力 西 目 前 主 要 生 产 35kv 以 下 的 电 缆, 同 时 还 有 低 烟 无 卤 地 铁 专 用 电 缆 橡 套 电 缆 环 保 高 温 电 线 等 一 系 列 新 产 品, 在 多 个 地 铁 项 目 中 中 标, 随 着 轨 道 交 通 的 大 力 发 展, 市 场 前 景 看 好 ( 二 ) 铜 贸 易 行 业 状 况 1 行 业 现 状 中 国 已 发 展 成 为 全 球 最 大 的 铜 消 费 国 铜 加 工 制 造 业 基 地 铜 基 础 产 品 输 出 国, 实 现 了 中 国 铜 工 业 的 持 续 快 速 发 展, 铜 行 业 在 促 进 国 民 经 济 发 展 增 加 财 政 税 收 及 解 决 劳 动 就 业 等 方 面 都 取 得 了 卓 著 的 成 绩, 并 且 在 世 界 铜 行 业 内 扮 演 着 重 要 角 色 我 国 铜 消 费 主 要 用 于 电 力 电 缆 工 业 电 子 电 气 家 用 电 器 机 械 制 造 建 筑 业 和 交 通 运 输 业 等 行 业, 其 中 电 力 电 缆 和 家 用 电 器 对 铜 的 需 求 占 比 较 大, 其 中 电 力 行 业 约 占 国 内 铜 总 需 求 量 的 53% 2 行 业 前 景 国 家 十 一 五 计 划 期 间, 我 国 电 网 建 设 总 投 资 超 过 1.2 万 亿 元, 超 过 新 中 国 成 立 56 年 电 网 投 入 的 总 和, 年 均 达 到 2,400 亿 元 十 二 五 期 间 规 划 投 资 1.7 万 亿 元, 积 极 推 进 智 能 电 网 的 建 设, 总 体 看 来, 电 力 行 业 铜 需 求 的 总 体 增 长 趋 势 将 不 会 改 变 2014 年 以 来, 由 于 国 内 外 经 济 形 势 低 迷, 预 计 对 铜 的 需 求 增 速 会 有 所 放 缓 3 行 业 政 策 年 铜 价 的 快 速 提 高 为 铜 相 关 行 业 带 来 了 丰 厚 的 利 润, 这 极 大 地 刺 激 了 国 内 铜 产 品 的 产 能 扩 张 为 避 免 产 能 过 剩 原 材 料 价 格 高 涨 加 剧 行 业 的 无 序 竞 争 等 不 利 于 我 国 铜 产 业 可 持 续 发 展 的 现 象 发 生, 国 家 对 铜 工 业 采 取 了 一 系 列 的 调 控 措 施 包 括 2009 年 2 月 国 家 出 台 有 色 金 属 业 调 整 和 振 兴 规 划 2009 年 9 月 国 务 院 发 布 了 关 于 抑 制 部 分 行 业 产 能 过 剩 和 重 复 建 设 引 导 产 业 健 康 发 展 若 干 意 见 的 通 知 2010 年 4 月 国 务 院 发 布 的 国 务 院 关 于 进 一 步 加 强 淘 汰 落 后 产 能 工 作 的 通 知 2011 年 2 月 工 信 部 科 技 部 财 政 部 等 三 部 委 联 合 发 布 的 再 生 有 色 金 属 产 业 发 展 推 进 计 划, 旨 在 淘 汰 落 后 产 能, 提 高 节 能 减 排 和 综 合 利 用 水 平, 122

128 4 行 业 竞 争 格 局 由 于 铜 贸 易 行 业 属 于 充 分 竞 争 行 业, 且 从 事 企 业 数 量 众 多, 为 保 证 正 常 的 销 售 量 及 货 款 回 收, 行 业 内 各 家 企 业 均 以 低 毛 率 和 加 大 贸 易 量 来 确 保 一 定 的 利 润 空 间 业 内 竞 争 格 局 十 分 激 烈, 无 垄 断 或 相 对 垄 断 的 铜 贸 易 型 企 业 出 现 十 二 发 行 人 在 行 业 中 的 竞 争 地 位 公 司 是 中 国 电 气 工 业 行 业 产 销 量 最 大 的 企 业 之 一, 集 团 综 合 实 力 连 续 11 年 荣 登 中 国 企 业 500 强, 名 列 中 国 民 营 企 业 500 强 前 列 公 司 的 业 务 范 围 涵 盖 低 压 电 器 仪 器 仪 表 交 通 运 输 物 流 房 地 产 废 旧 物 资 金 属 贸 易 等 产 业 领 域, 是 全 球 电 气 产 业 链 较 为 完 整 的 制 造 商 与 供 应 商 之 一 公 司 先 后 荣 获 中 国 优 秀 民 营 科 技 企 业 中 国 机 械 工 业 最 具 核 心 竞 争 力 十 强 企 业 中 国 民 营 企 业 自 主 创 新 十 大 领 军 企 业 和 全 国 就 业 和 社 会 保 障 先 进 民 营 企 业 等 诸 多 荣 誉 1 规 模 及 资 金 实 力 优 势 公 司 一 直 是 国 内 电 气 行 业 的 龙 头 企 业, 注 重 产 品 技 术 先 进 性, 经 营 业 绩 持 续 增 长, 财 务 稳 健 集 团 各 公 司 在 自 身 领 域 均 已 建 立 较 为 明 显 的 规 模 优 势 和 市 场 领 先 地 位, 位 居 全 国 及 至 全 球 市 场 前 列 : 低 压 电 器 销 量 亚 洲 第 二, 全 球 第 六, 国 内 市 场 占 有 率 第 二, 其 中, 公 司 建 筑 电 器 和 仪 器 仪 表 国 内 市 场 占 有 率 分 别 为 4% 和 2%, 处 于 行 业 领 先 位 置 2 营 销 网 络 优 势 公 司 电 气 业 务 销 售 主 要 采 取 经 销 商 模 式 和 项 目 投 标 模 式, 经 销 商 模 式 占 比 约 80%, 项 目 投 标 占 比 约 20% 公 司 低 压 电 器 主 要 通 过 单 一 品 牌 经 销 商 销 售 目 前, 公 司 在 全 国 各 地 拥 有 500 多 家 一 级 经 销 商,1,000 多 家 二 级 经 销 商, 门 店 数 量 达 到 30,000 家, 营 销 网 络 已 渗 透 至 全 国 各 地 级 市 和 县 级 市 公 司 全 国 设 有 渠 道 东 区 渠 道 南 区 渠 道 西 区 渠 道 北 区 和 渠 道 中 区 五 大 区 域, 主 要 从 事 经 销 商 的 职 能 管 理, 并 配 套 建 立 了 新 疆 辽 宁 北 京 陕 西 山 东 河 南 重 庆 湖 北 广 东 温 州 等 10 大 配 套 物 料 中 心, 向 经 销 商 提 供 物 流 售 后 维 修 等 专 业 服 务 工 作 公 司 建 立 了 经 销 商 考 察 机 制, 对 不 同 的 经 销 商 分 别 采 取 款 到 发 货 或 发 货 后 1~2 月 结 算, 经 销 商 需 要 向 公 司 进 行 资 产 抵 押 或 获 得 担 保, 才 能 取 得 一 定 的 信 用 额 度 总 体 上 看, 公 司 的 信 用 政 策 较 谨 慎, 货 款 回 款 情 况 较 好 项 目 投 标 模 式 主 要 用 于 仪 器 仪 表 及 成 套 设 备 的 销 售 公 司 下 属 各 电 气 业 务 子 公 司 的 招 投 标 中 心 组 建 了 针 对 各 重 点 行 业 的 销 售 团 队, 参 与 大 型 项 目 的 招 标, 并 123

129 对 重 点 客 户 进 行 业 务 拓 展 与 维 护 对 于 投 标 取 得 的 项 目, 公 司 一 般 预 收 10% 的 货 款, 并 在 安 装 完 成 项 目 验 收 合 格 以 及 质 保 期 结 束 后 分 别 收 取 20% 50% 和 20% 的 货 款 从 销 售 区 域 上 看, 公 司 电 气 业 务 以 国 内 销 售 为 主, 国 内 销 售 收 入 约 占 总 销 售 收 入 的 94%, 渠 道 东 区 和 渠 道 北 区 是 主 要 销 售 地 区 公 司 境 外 销 售 规 模 较 小, 外 销 产 品 主 要 为 低 压 电 器 公 司 利 用 施 耐 德 公 司 的 全 球 网 络 加 强 公 司 低 压 电 器 产 品 的 海 外 销 售, 公 司 境 外 销 售 规 模 近 年 来 稳 步 提 升 3 品 牌 优 势 公 司 在 电 气 行 业 经 过 多 年 的 专 业 化 经 营, 形 成 了 庞 大 的 客 户 群 体 随 着 市 场 份 额 的 不 断 提 升, 公 司 创 建 的 DELIXI 德 力 西 已 经 成 为 中 国 知 名 度 最 高 的 电 气 品 牌 之 一, 并 建 立 了 良 好 的 市 场 形 象 和 较 高 的 客 户 信 任 度, 品 牌 美 誉 度 和 客 户 忠 诚 度 处 于 稳 步 上 升 期 公 司 在 发 展 过 程 中, 一 直 得 到 社 会 各 界 的 关 注 与 支 持, 并 与 政 府 部 门 行 业 协 会 等 保 持 良 好 关 系, 社 会 形 象 正 面 DELIXI 德 力 西 被 认 定 为 中 国 驰 名 商 标, 先 后 获 得 中 国 名 牌 产 品, 全 国 质 量 管 理 奖 等 荣 誉 4 技 术 优 势 公 司 重 视 技 术 创 新, 每 年 技 术 研 发 投 入 占 主 营 业 务 收 入 2% 左 右 公 司 建 立 了 以 智 能 电 器 研 究 院 为 核 心 的 研 发 体 系, 智 能 电 器 研 究 院 为 电 气 行 业 内 首 家 被 国 家 五 部 委 认 定 的 国 家 级 企 业 技 术 中 心, 研 发 实 力 较 强 此 外, 公 司 与 上 海 低 压 电 器 科 学 研 究 所 西 安 高 压 电 器 研 究 所 西 安 交 通 大 学 河 北 工 业 大 学 等 机 构 建 立 了 长 期 产 学 研 合 作 机 制, 以 充 分 利 用 科 研 院 所 和 高 等 院 校 的 人 才 和 技 术 资 源 公 司 分 别 于 2004 年 2009 年 及 2010 年 前 后 3 次 获 得 国 家 科 技 进 步 二 等 奖 截 至 2015 年 3 月 末, 公 司 拥 有 专 利 技 术 563 项, 其 中 发 明 专 利 32 项 实 用 新 型 399 项 外 观 设 计 132 项, 专 利 申 请 权 95 项 公 司 先 后 开 发 了 100 多 个 系 列, 200 多 个 基 型 的 具 有 自 主 知 识 产 权 的 新 产 品,7 大 系 列 产 品 列 入 国 家 科 技 部 火 炬 计 划 项 目, 并 已 通 过 国 家 验 收 ;7 项 产 品 被 列 为 国 家 级 重 点 新 产 品 此 外, 公 司 电 气 产 品 应 用 于 国 家 一 系 列 航 天 工 程, 包 括 神 舟 系 列 载 人 飞 船 嫦 娥 一 号 天 宫 一 号 及 北 斗 卫 星 导 航 工 程 等, 是 中 国 酒 泉 卫 星 发 射 中 心 指 定 的 低 压 电 器 供 应 商 5 管 理 优 势 经 过 十 余 年 的 发 展, 公 司 在 各 经 营 层 次 建 立 了 稳 定 且 经 验 丰 富 的 管 理 团 队 公 司 充 分 利 用 信 息 化 手 段, 应 用 企 业 资 源 管 理 (SAP/R3) 产 品 全 生 命 周 期 管 理 (PLM) 协 同 管 理 等 系 统, 全 面 实 施 数 字 化 德 力 西, 在 生 产 经 营 各 环 节 深 入 推 124

130 行 精 细 化 管 理, 在 资 源 优 化 节 能 减 排 环 境 友 好 等 方 面 在 行 业 内 拥 有 显 著 优 势 公 司 通 过 建 立 销 售 商 信 用 评 估 体 系, 对 经 销 商 实 施 动 态 过 程 控 制, 使 应 收 账 款 周 转 率 居 行 业 最 高 水 平, 坏 账 损 失 率 在 行 业 内 位 列 最 低 6 受 惠 于 需 求 结 构 演 变 的 市 场 优 势 当 前 中 国 电 气 市 场 呈 现 总 包 需 求 日 益 增 加 客 户 定 制 逐 渐 多 样 化 产 品 升 级 要 求 愈 加 明 显 环 保 标 准 趋 于 严 格 的 趋 势 公 司 是 国 内 产 品 种 类 最 为 齐 全 的 电 气 制 造 商 和 供 应 商, 产 销 量 连 续 多 年 位 居 中 国 电 气 行 业 前 列, 研 发 实 力 与 检 测 技 术 业 内 领 先, 在 产 能 规 模 客 户 化 定 制 质 量 控 制 供 应 商 管 控 等 方 面 与 竞 争 对 手 相 比 具 有 显 著 优 势, 使 公 司 得 以 先 发 受 惠 于 市 场 需 求 的 结 构 性 变 化 7 产 业 集 群 优 势 公 司 是 国 内 电 气 产 业 链 最 为 完 整 的 企 业 集 团 之 一, 集 团 主 要 生 产 基 地 位 于 被 授 予 中 国 电 器 之 都 的 柳 市, 当 地 是 中 国 最 大 的 电 气 产 业 基 地, 集 聚 近 5,000 多 家 电 气 设 备, 电 器 组 件 元 器 件 及 附 件 生 产 商, 形 成 国 内 规 模 最 大 市 场 化 程 度 最 高, 运 营 最 为 有 效 的 电 气 产 业 集 群 在 中 国 制 造 业 崛 起 的 大 背 景 下, 柳 市 电 气 产 业 集 群 的 全 球 竞 争 力 已 开 始 显 现 公 司 是 温 州 产 业 集 群 的 领 军 企 业, 通 过 先 进 理 念, 高 端 工 艺 装 备, 熟 练 忠 诚 的 员 工 团 队 严 整 的 管 理 队 体, 力 争 成 为 全 球 电 气 行 业 的 领 军 企 业 125

131 第 六 章 发 行 人 资 信 状 况 一 信 用 评 级 情 况 ( 一 ) 信 用 评 级 结 论 经 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 上 海 新 世 纪 ) 综 合 分 析 和 评 估, 发 行 人 主 体 长 期 信 用 等 级 为 AA, 评 级 展 望 为 稳 定 经 中 债 资 信 评 估 有 限 责 任 公 司 评 估, 公 司 主 体 长 期 信 用 等 级 为 A+ 发 行 人 首 次 外 部 评 级 为 2013 年 5 月 28 日, 评 级 公 司 为 上 海 新 世 纪, 至 今 该 评 级 公 司 给 予 发 行 人 的 历 年 主 体 评 级 结 果 均 为 AA ( 二 ) 信 用 评 级 机 构 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 上 海 新 世 纪 ) 及 中 债 资 信 评 估 有 限 责 任 公 司 对 发 行 人 进 行 了 信 用 评 级 ( 三 ) 评 级 报 告 观 点 1 上 海 新 世 纪 评 级 观 点 (1) 主 要 优 势 / 机 遇 1 主 业 突 出 : 德 力 西 集 团 在 低 压 电 器 领 域 处 于 国 内 领 先 指 标, 具 有 一 定 规 模 和 技 术 优 势 2 盈 利 能 力 增 强 : 德 力 西 集 团 电 气 主 业 收 入 规 模 不 断 扩 大, 整 体 盈 利 能 力 有 所 增 强, 近 年 来 经 营 积 累 持 续 增 长 3 经 营 性 现 金 流 情 况 良 好 : 跟 踪 期 内 德 力 西 集 团 经 营 性 现 金 流 情 况 良 好, 目 前 货 币 资 金 存 量 较 充 裕, 能 够 对 即 期 债 务 偿 付 提 供 基 本 保 障 2 主 要 劣 势 / 风 险 1 行 业 波 动 及 竞 争 风 险 : 低 压 电 器 行 业 与 电 力 房 地 产 等 下 游 行 业 有 较 强 的 关 联 性, 易 受 宏 观 经 济 形 势 影 响 此 外, 低 压 电 气 行 业 市 场 化 竞 争 程 度 高, 德 力 西 面 临 国 内 外 众 多 知 名 厂 商 的 激 烈 竞 争 2 成 本 控 制 难 度 加 大 :2014 年 以 来, 尽 管 钢 材 价 格 保 持 低 位, 继 续 缓 解 企 126

132 业 成 本 压 力, 但 铜 材 价 格 波 动 较 大, 同 时 国 内 劳 动 力 成 本 不 断 上 升, 德 力 西 集 团 的 成 本 及 现 金 流 控 制 难 度 仍 较 大 3 对 外 担 保 风 险 : 德 力 西 集 团 与 部 分 企 业 签 订 担 保 协 议, 面 临 一 定 的 风 险 2 中 债 资 信 评 级 观 点 中 债 资 信 评 估 有 限 责 任 公 司 ( 以 下 简 称 中 债 资 信 ) 认 为 德 力 西 集 团 有 限 公 司 在 跟 踪 期 内 保 持 低 压 电 器 行 业 第 一 梯 队 的 市 场 地 位, 低 压 电 器 业 务 收 入 有 所 增 长 同 时 毛 利 率 小 幅 改 善, 贸 易 输 配 电 客 运 等 其 他 业 务 整 体 经 营 相 对 稳 定 ; 虽 整 体 经 营 获 现 有 所 弱 化, 但 整 体 盈 利 能 力 债 务 负 担 和 偿 债 指 标 保 持 相 对 稳 定, 整 体 经 营 风 险 仍 较 低, 财 务 风 险 仍 较 低, 不 存 在 外 部 增 信 作 用, 维 持 公 司 的 主 体 信 用 等 级 A+, 评 级 展 望 维 持 稳 定 二 其 他 资 信 情 况 ( 一 ) 银 行 授 用 信 情 况 截 至 2015 年 3 月 末, 公 司 已 获 得 授 信 总 额 约 为 654, 万 元, 已 使 用 额 度 为 349, 万 元 具 体 情 况 如 下 : 表 7-1 银 行 授 信 情 况 单 位 : 万 元 序 号 授 信 银 行 授 信 金 额 已 使 用 额 度 剩 余 授 信 额 度 1 工 商 银 行 3, , , 光 大 银 行 8, , , 恒 丰 银 行 33, , , 建 设 银 行 153, , , 兴 业 银 行 5, , 民 生 银 行 20, , , 农 商 行 56, , , 农 业 银 行 198, , , 浦 发 银 行 15, , , 商 业 银 行 上 海 银 行 20, , , 招 商 银 行 37, , ,

133 序 号 授 信 银 行 授 信 金 额 已 使 用 额 度 剩 余 授 信 额 度 13 中 信 银 行 8, , 杭 州 银 行 2, , 广 州 华 兴 银 行 5, , , 广 发 银 行 20, , 浙 商 银 行 20, , 中 国 银 行 50, , , 合 计 - 654, , , ( 二 ) 近 三 年 及 一 期 是 否 有 债 务 违 约 纪 录 公 司 严 格 遵 守 银 行 结 算 纪 律, 按 时 归 还 银 行 贷 款 本 息, 经 查 询 人 行 征 信 系 统, 发 行 人 近 三 年 的 贷 款 偿 还 率 和 利 息 偿 付 率 均 为 %, 不 存 在 逾 期 而 未 偿 还 的 债 务 ( 三 ) 近 三 年 发 行 人 及 子 公 司 债 务 融 资 工 具 偿 还 情 况 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 于 2013 年 10 月 22 日 发 行 了 13 德 力 西 CP001, 发 行 金 额 5 亿 元 ; 于 2014 年 3 月 13 日 发 行 了 14 德 力 西 MTN001, 发 行 金 额 5 亿 元,; 于 2014 年 8 月 26 日 发 行 了 14 德 力 西 CP001, 发 行 金 额 5 亿 元,; 于 2015 年 3 月 4 日 发 行 了 15 德 力 西 CP001, 发 行 金 额 5 亿 元 ; 于 2015 年 7 月 15 日 发 行 了 15 德 力 西 MTN001, 发 行 金 额 5 亿 元 发 行 人 已 于 2014 年 10 月 23 日 归 还 5 亿 短 期 融 资 券 13 德 力 西 CP001, 于 2015 年 8 月 28 日 归 还 5 亿 短 期 融 资 券 14 德 力 西 CP001 发 行 人 未 出 现 过 已 发 行 债 务 融 资 工 具 本 息 到 期 未 偿 付 情 形 128

134 第 七 章 本 期 超 短 期 融 资 券 的 信 用 增 进 本 期 超 短 期 融 资 券 无 信 用 增 进 129

135 第 八 章 税 项 根 据 国 家 有 关 税 收 法 律 法 规 的 规 定, 投 资 者 投 资 本 期 超 短 期 融 资 券 所 应 缴 纳 的 税 款 由 投 资 者 承 担 本 期 超 短 期 融 资 券 的 投 资 人 应 遵 守 我 国 有 关 税 务 方 面 的 法 律 法 规 本 部 分 是 依 据 我 国 现 行 的 税 务 法 律 法 规 及 国 家 税 务 总 局 有 关 规 范 性 文 件 的 规 定 做 出 的 如 果 相 关 的 法 律 法 规 发 生 变 更, 本 部 分 中 所 提 及 的 税 务 事 项 将 按 变 更 后 的 法 律 法 规 执 行 下 列 这 些 说 明 不 构 成 对 投 资 者 的 纳 税 建 议 和 投 资 者 纳 税 依 据, 也 不 涉 及 投 资 本 期 超 短 期 融 资 券 可 能 出 现 的 税 务 后 果 投 资 者 如 果 准 备 购 买 本 期 超 短 期 融 资 券, 并 且 投 资 者 又 属 于 按 照 法 律 规 定 需 要 遵 守 特 别 税 务 规 定 的 投 资 者, 本 公 司 建 议 投 资 者 应 向 其 专 业 顾 问 咨 询 有 关 的 税 务 责 任, 发 行 人 不 承 担 由 此 产 生 的 任 何 责 任 一 营 业 税 根 据 2009 年 1 月 1 日 起 开 始 施 行 的 中 华 人 民 共 和 国 营 业 税 暂 行 条 例 及 其 实 施 细 则, 投 资 者 从 事 的 有 价 证 券 业 务 应 以 卖 出 价 减 去 买 入 价 后 的 余 额 作 为 营 业 额, 缴 纳 营 业 税 二 所 得 税 根 据 2008 年 1 月 1 日 起 执 行 的 中 华 人 民 共 和 国 企 业 所 得 税 法 实 施 条 例 及 其 他 相 关 的 法 律 法 规, 一 般 企 业 投 资 者 来 源 于 企 业 超 短 期 融 资 券 的 利 息 所 得 应 缴 纳 企 业 所 得 税 企 业 应 将 当 期 应 收 取 的 超 短 期 融 资 券 利 息 计 入 当 期 收 入, 核 算 当 期 损 益 后 缴 纳 企 业 所 得 税 三 印 花 税 根 据 1988 年 10 月 1 日 实 施 的 中 华 人 民 共 和 国 印 花 税 暂 行 条 例 及 其 实 施 细 则, 在 我 国 境 内 买 卖 继 承 赠 与 交 换 分 割 等 所 书 立 的 产 权 转 移 书 据, 均 应 缴 纳 印 花 税 对 超 短 期 融 资 券 在 银 行 间 市 场 进 行 的 交 易, 我 国 目 前 还 没 有 具 体 规 定 发 行 人 无 法 预 测 国 家 是 否 或 将 会 于 何 时 决 定 对 有 关 超 短 期 融 资 券 交 易 征 收 印 花 税, 也 无 法 预 测 将 会 适 用 的 税 率 水 平 投 资 者 所 应 缴 纳 税 项 不 与 债 务 融 资 工 具 的 各 项 支 付 构 成 抵 销 130

136 第 九 章 信 息 披 露 安 排 在 本 次 超 短 期 融 资 券 发 行 过 程 及 存 续 期 间, 发 行 人 将 根 据 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 管 理 办 法 及 配 套 文 件 的 相 关 规 定, 通 过 中 国 货 币 网 ( 和 上 海 清 算 所 网 站 ( 向 全 国 银 行 间 债 券 市 场 披 露 下 列 有 关 信 息, 发 行 人 承 诺 披 露 时 间 不 晚 于 在 证 券 交 易 所 指 定 媒 体 或 其 他 场 合 向 市 场 公 开 披 露 的 时 间 一 在 超 短 期 融 资 券 正 式 发 行 前 披 露 本 次 超 短 期 融 资 券 相 关 的 下 列 文 件 : ( 一 ) 德 力 西 集 团 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 发 行 公 告 ; ( 二 ) 德 力 西 集 团 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 ; ( 三 ) 德 力 西 集 团 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 评 级 报 告 ; ( 四 ) 德 力 西 集 团 有 限 公 司 主 体 长 期 信 用 评 级 和 跟 踪 评 级 安 排 ; ( 五 ) 德 力 西 集 团 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 法 律 意 见 书 ; ( 六 ) 德 力 西 集 团 有 限 公 司 最 近 三 年 经 审 计 的 财 务 报 告 和 最 近 一 期 未 经 审 计 的 财 务 报 表 ; ( 七 ) 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 要 求 的 其 他 需 披 露 的 文 件 二 在 超 短 期 融 资 券 存 续 期 间, 发 行 人 将 定 期 披 露 以 下 信 息 : ( 一 ) 每 年 4 月 30 日 以 前, 披 露 上 一 年 度 的 年 度 报 告 和 审 计 报 告 ; ( 二 ) 每 年 8 月 31 日 以 前, 披 露 本 年 度 上 半 年 的 资 产 负 债 表 利 润 表 和 现 金 流 量 表 ; ( 三 ) 每 年 4 月 30 日 和 10 月 31 日 以 前, 披 露 本 年 度 第 一 季 度 和 第 三 季 度 的 资 产 负 债 表 利 润 表 及 现 金 流 量 表 第 一 季 度 信 息 披 露 时 间 不 得 早 于 上 一 年 度 信 息 披 露 时 间 三 在 本 次 超 短 期 融 资 券 存 续 期 内, 发 行 人 发 生 可 能 影 响 超 短 期 融 资 券 投 资 人 实 现 其 债 权 的 重 大 事 项 时, 发 行 人 将 及 时 向 市 场 披 露 131

137 下 列 情 况 为 前 款 所 称 重 大 事 项 : ( 一 ) 企 业 经 营 方 针 和 经 营 范 围 发 生 重 大 变 化 ; ( 二 ) 企 业 生 产 经 营 外 部 条 件 发 生 重 大 变 化 ; ( 三 ) 企 业 涉 及 可 能 对 其 资 产 负 债 权 益 和 经 营 成 果 产 生 重 要 影 响 的 重 大 合 同 ; ( 四 ) 企 业 占 同 类 资 产 总 额 20% 以 上 资 产 的 抵 押 质 押 出 售 转 让 或 报 废 ; ( 五 ) 企 业 发 生 未 能 清 偿 到 期 债 务 的 违 约 情 况 ; ( 六 ) 企 业 发 生 超 过 净 资 产 10% 以 上 的 重 大 损 失 ; ( 七 ) 企 业 做 出 减 资 合 并 分 立 解 散 及 申 请 破 产 的 决 定 ; ( 八 ) 企 业 涉 及 需 要 澄 清 的 市 场 传 闻 ; ( 九 ) 企 业 涉 及 重 大 诉 讼 仲 裁 事 项 或 受 到 重 大 行 政 处 罚 ; ( 十 ) 企 业 高 级 管 理 人 员 涉 及 重 大 民 事 或 刑 事 诉 讼, 或 已 就 重 大 经 济 事 件 接 受 有 关 部 门 调 查 ; ( 十 一 ) 其 他 对 投 资 者 做 出 投 资 决 策 有 重 大 影 响 的 事 项 四 到 期 兑 付 信 息 披 露 本 公 司 将 在 超 短 期 融 资 券 本 息 兑 付 日 前 5 个 工 作 日, 通 过 中 国 货 币 网 和 上 海 清 算 所 网 站 公 布 本 金 兑 付 和 付 息 事 项 如 有 关 信 息 披 露 管 理 制 度 发 生 变 化, 本 公 司 将 依 据 其 变 化 对 于 信 息 披 露 作 出 调 整 132

138 第 十 章 投 资 者 保 护 机 制 一 违 约 事 件 和 违 约 责 任 ( 一 ) 违 约 事 件 如 下 列 任 何 一 项 事 件 发 生 及 继 续, 则 投 资 者 均 可 向 发 行 人 或 主 承 销 商 ( 如 有 代 理 追 偿 责 任 ) 发 出 书 面 通 知, 表 明 应 即 刻 启 动 投 资 者 保 护 机 制 在 此 情 况 下, 发 行 人 或 主 承 销 商 ( 如 有 代 理 追 偿 责 任 ) 应 依 据 本 条 款 有 关 规 定 即 刻 启 动 投 资 者 保 护 机 制 有 关 事 件 在 发 行 人 或 主 承 销 商 接 获 有 关 通 知 前 已 予 以 纠 正 的, 则 另 作 别 论 : 1 拖 欠 付 款 : 拖 欠 超 短 期 融 资 券 本 金 或 应 付 利 息 ; 2 解 散 : 发 行 人 于 所 有 未 兑 付 超 短 期 融 资 券 获 兑 付 前 解 散 或 因 其 它 原 因 不 再 存 在 因 获 准 重 组 引 致 的 解 散 除 外 ; 3 破 产 : 发 行 人 破 产 全 面 无 力 偿 债 拖 欠 到 期 应 付 款 项 停 止 / 暂 停 支 付 所 有 或 大 部 份 债 务 或 终 止 经 营 其 业 务, 或 发 行 人 根 据 破 产 法 规 定 进 入 破 产 程 序 ( 二 ) 违 约 责 任 发 行 人 应 履 行 足 额 偿 付 到 期 超 短 期 融 资 券 本 息 的 义 务, 不 得 提 前 或 推 迟 偿 还 本 金 和 支 付 利 息 ; 发 行 人 如 未 履 行 超 短 期 融 资 券 还 本 付 息 义 务 或 未 按 超 短 期 融 资 券 发 行 方 案 规 定 的 时 间 支 付 手 续 费, 应 对 未 偿 还 部 分 以 万 分 之 二 点 一 (0.21 ) 的 日 利 率 向 投 资 人 或 其 他 相 应 机 构 支 付 违 约 金 二 投 资 者 保 护 机 制 ( 一 ) 应 急 事 件 应 急 事 件 是 指 发 行 人 突 然 出 现 的, 可 能 导 致 超 短 期 融 资 券 不 能 按 期 足 额 兑 付, 并 可 能 影 响 到 金 融 市 场 稳 定 的 事 件 在 本 期 超 短 期 融 资 券 存 续 期 内 单 独 或 同 时 发 生 下 列 应 急 事 件 时, 可 以 启 动 投 资 者 保 护 应 急 预 案 : 1 发 行 人 发 生 未 能 清 偿 到 期 债 务 的 违 约 情 况 债 务 种 类 包 括 但 不 限 于 超 短 期 融 资 券 企 业 债 券 等 公 开 发 行 债 务, 以 及 银 行 贷 款 承 兑 汇 票 等 非 公 开 发 行 债 务 ; 133

139 2 发 行 人 或 发 行 人 的 高 级 管 理 层 出 现 严 重 违 法 违 规 案 件, 或 已 就 重 大 经 济 事 件 接 受 有 关 部 门 调 查, 且 足 以 影 响 到 超 短 期 融 资 券 的 按 时 足 额 兑 付 ; 3 发 行 人 发 生 超 过 净 资 产 10% 以 上 重 大 损 失 ( 包 括 投 资 损 失 和 经 营 性 亏 损 ), 且 足 以 影 响 到 超 短 期 融 资 券 的 按 时 足 额 兑 付 ; 4 发 行 人 做 出 减 资 合 并 分 立 解 散 及 申 请 破 产 的 决 定 ; 5 发 行 人 受 到 重 大 行 政 处 分 罚 款 或 涉 及 重 大 诉 讼 或 司 法 强 制 执 行 等 事 件, 且 罚 款 诉 讼 或 强 制 执 行 的 标 的 额 较 大, 且 足 以 影 响 超 短 期 融 资 券 的 按 时 足 额 兑 付 ; 6 其 它 可 能 引 起 投 资 者 重 大 损 失 的 事 件 应 急 事 件 发 生 后, 发 行 人 主 承 销 商 和 联 席 主 承 销 商 应 立 即 按 照 本 章 的 约 定 启 动 投 资 者 保 护 应 急 预 案, 保 障 投 资 者 权 益, 减 小 对 债 券 市 场 的 不 利 影 响 ( 二 ) 投 资 者 保 护 应 急 预 案 的 启 动 投 资 者 可 以 在 发 生 上 述 应 急 事 件 时, 向 发 行 人 主 承 销 商 和 联 席 主 承 销 商 建 议 启 动 投 资 者 保 护 应 急 预 案 ; 或 由 发 行 人 主 承 销 商 和 联 席 主 承 销 商 在 发 生 应 急 事 件 后 主 动 启 动 应 急 预 案 ; 也 可 在 监 管 机 构 认 为 必 要 时 要 求 启 动 应 急 预 案 发 行 人 主 承 销 商 和 联 席 主 承 销 商 启 动 应 急 预 案 后, 可 采 取 下 列 某 项 或 多 项 措 施 保 护 债 权 1 公 开 披 露 有 关 事 项 ; 2 召 开 持 有 人 大 会, 商 议 债 权 保 护 有 关 事 宜 三 信 息 披 露 在 出 现 应 急 事 件 时, 发 行 人 将 主 动 与 主 承 销 商 和 联 席 主 承 销 商 评 级 机 构 监 管 机 构 媒 体 等 方 面 及 时 沟 通, 并 通 过 指 定 媒 体 做 好 信 息 披 露 工 作 重 大 事 件 发 生 时 的 信 息 披 露 工 作 包 括 : 1 及 时 披 露 事 件 相 关 信 息 ; 134

140 2 跟 踪 事 态 发 展 进 程, 持 续 披 露 事 件 后 续 信 息 ; 3 听 取 监 管 机 构 意 见, 按 要 求 做 好 有 关 信 息 披 露 工 作 ; 息 ; 4 及 时 与 评 级 机 构 互 通 情 况, 督 促 评 级 机 构 做 好 跟 踪 评 级, 并 披 露 评 级 信 5 及 时 与 主 承 销 商 联 系 发 布 事 件 处 置 方 案 或 其 他 有 关 声 明 四 持 有 人 会 议 本 期 超 短 期 融 资 券 持 有 人 会 议 是 指 发 行 人 出 现 上 款 所 述 情 势 变 更 事 件 后, 投 资 者 为 了 维 护 债 权 利 益 而 召 开 的 会 议 在 发 行 人 发 生 情 势 变 更 事 件 后, 主 承 销 商 应 自 知 悉 该 情 形 之 日 起 按 勤 勉 尽 责 的 要 求 召 集 持 有 人 会 议 1 主 承 销 商 作 为 本 期 债 务 融 资 工 具 的 持 有 人 会 议 的 召 集 人 在 债 务 融 资 工 具 存 续 期 间, 出 现 以 下 情 形 之 一 的, 召 集 人 应 当 自 知 悉 该 情 形 之 日 起 按 勤 勉 尽 责 的 要 求 召 集 持 有 人 会 议, 并 拟 定 会 议 议 案 (1) 债 务 融 资 工 具 本 金 或 利 息 未 能 按 照 约 定 足 额 兑 付 ; (2) 发 行 人 转 移 债 务 融 资 工 具 全 部 或 部 分 清 偿 义 务 ; (3) 发 行 人 变 更 信 用 增 进 安 排 或 信 用 增 进 机 构, 对 债 务 融 资 工 具 持 有 人 权 益 产 生 重 大 不 利 影 响 ; (4) 发 行 人 或 者 信 用 增 进 机 构 减 资 合 并 分 立 解 散 申 请 破 产 被 接 管 被 责 令 停 产 停 业 被 暂 扣 或 者 吊 销 许 可 证 暂 扣 或 者 吊 销 执 照 ; (5) 发 行 人 或 者 信 用 增 进 机 构 因 资 产 无 偿 划 转 资 产 转 让 债 务 减 免 股 权 交 易 股 权 托 管 等 原 因 导 致 发 行 人 或 者 信 用 增 进 机 构 净 资 产 减 少 单 次 超 过 最 近 经 审 计 净 资 产 的 百 分 之 十 或 者 两 年 内 累 计 超 过 净 资 产 ( 以 首 次 减 资 行 为 发 生 时 对 应 的 最 近 经 审 计 净 资 产 为 准 ) 的 百 分 之 十, 或 者 虽 未 达 到 上 述 指 标, 但 对 发 行 人 或 者 信 用 增 进 机 构 的 生 产 经 营 影 响 重 大 ; (6) 单 独 或 合 计 持 有 百 分 之 三 十 以 上 同 期 债 务 融 资 工 具 余 额 的 持 有 人 提 议 召 开 ; (7) 募 集 说 明 书 中 约 定 的 其 他 应 当 召 开 持 有 人 会 议 的 情 形 ; 135

141 (8) 法 律 法 规 规 定 的 其 他 应 由 持 有 人 会 议 做 出 决 议 的 情 形 出 现 上 述 情 形 时, 发 行 人 应 当 及 时 告 知 召 集 人 持 有 人 会 议 的 召 集 不 以 发 行 人 履 行 告 知 义 务 为 前 提 2 召 集 人 应 当 至 少 于 持 有 人 会 议 召 开 日 前 十 个 工 作 日 在 交 易 商 协 会 认 可 的 网 站 发 布 召 开 持 有 人 会 议 的 公 告 召 开 持 有 人 会 议 的 公 告 内 容 包 括 但 不 限 于 下 列 事 项 : (1) 债 务 融 资 工 具 发 行 情 况 持 有 人 会 议 召 开 背 景 ; (2) 会 议 召 集 人 会 务 负 责 人 姓 名 及 联 系 方 式 ; (3) 会 议 时 间 和 地 点 ; (4) 会 议 召 开 形 式 : 持 有 人 会 议 可 以 采 用 现 场 非 现 场 或 两 者 相 结 合 的 形 式 ; (5) 会 议 拟 审 议 议 题 : 议 题 属 于 持 有 人 会 议 权 限 范 围 有 明 确 的 决 议 事 项, 并 且 符 合 法 律 法 规 和 本 规 程 的 相 关 规 定 (6) 会 议 议 事 程 序 : 包 括 持 有 人 会 议 的 召 集 方 式 表 决 方 式 表 决 时 间 和 其 他 相 关 事 宜 ; (7) 债 权 登 记 日 : 应 为 持 有 人 会 议 召 开 日 前 一 工 作 日 ; (8) 提 交 债 券 账 务 资 料 以 确 认 参 会 资 格 的 截 止 时 点 : 债 务 融 资 工 具 持 有 人 在 持 有 人 会 议 召 开 前 未 向 召 集 人 证 明 其 参 会 资 格 的, 不 得 参 加 持 有 人 会 议 和 享 有 表 决 权 (9) 委 托 事 项 : 参 会 人 员 应 出 具 授 权 委 托 书 和 身 份 证 明, 在 授 权 范 围 内 参 加 持 有 人 会 议 并 履 行 受 托 义 务 召 集 人 应 当 至 少 于 持 有 人 会 议 召 开 日 前 七 个 工 作 日 将 议 案 发 送 至 持 有 人, 并 将 议 案 提 交 至 持 有 人 会 议 审 议 3 债 务 融 资 工 具 持 有 人 应 当 于 债 权 登 记 日 向 中 国 人 民 银 行 认 可 的 银 行 间 债 券 市 场 债 券 登 记 托 管 结 算 机 构 申 请 查 询 本 人 当 日 的 债 券 账 务 信 息, 并 于 会 议 召 开 日 提 供 相 应 债 券 账 务 资 料 以 证 明 参 会 资 格 召 集 人 应 当 对 债 务 融 资 工 具 持 有 人 的 136

142 参 会 资 格 进 行 确 认, 并 登 记 其 名 称 以 及 持 有 份 额 持 有 人 会 议 应 当 有 律 师 见 证 见 证 律 师 原 则 上 由 为 债 务 融 资 工 具 发 行 出 具 法 律 意 见 的 律 师 担 任 非 协 会 会 员 单 位 的 律 师 事 务 所 的 律 师 见 证 持 有 人 会 议 并 出 具 法 律 意 见 的, 该 律 师 事 务 所 应 当 向 交 易 商 协 会 书 面 声 明 自 愿 接 受 交 易 商 协 会 自 律 管 理, 遵 守 交 易 商 协 会 的 相 关 自 律 规 定 见 证 律 师 对 会 议 的 召 集 召 开 表 决 程 序 出 席 会 议 人 员 资 格 和 有 效 表 决 权 等 事 项 出 具 法 律 意 见 书 法 律 意 见 书 应 当 与 持 有 人 会 议 决 议 一 同 披 露 信 用 评 级 机 构 可 应 召 集 人 邀 请 列 席 会 议, 密 切 跟 踪 持 有 人 会 议 动 向, 并 及 时 发 表 公 开 评 级 意 见 4 债 务 融 资 工 具 持 有 人 及 其 代 理 人 行 使 表 决 权, 所 持 每 一 债 务 融 资 工 具 最 低 面 额 为 一 表 决 权 除 募 集 说 明 书 另 有 约 定 外, 出 席 持 有 人 会 议 的 债 务 融 资 工 具 持 有 人 所 持 有 的 表 决 权 数 额 应 达 到 本 期 债 务 融 资 工 具 总 表 决 权 的 三 分 之 二 以 上, 会 议 方 可 生 效 持 有 人 会 议 的 议 事 程 序 和 表 决 形 式, 除 本 募 集 说 明 书 有 规 定 外, 由 召 集 人 规 定 5 持 有 人 会 议 对 列 入 议 程 的 各 项 议 案 分 别 审 议, 逐 项 表 决 单 独 或 合 计 持 有 该 债 务 融 资 工 具 余 额 百 分 之 十 以 上 的 债 务 融 资 工 具 持 有 人 可 以 提 议 修 正 议 案, 并 提 交 会 议 审 议 持 有 人 会 议 不 得 对 公 告 通 知 中 未 列 明 的 事 项 进 行 决 议 6 持 有 人 会 议 的 全 部 议 案 在 会 议 召 开 日 后 三 个 工 作 日 内 表 决 结 束 7 除 募 集 说 明 书 另 有 约 定 外, 持 有 人 会 议 决 议 应 当 由 出 席 会 议 的 本 期 债 务 融 资 工 具 持 有 人 所 持 有 的 表 决 权 的 四 分 之 三 以 上 通 过 后 生 效 8 召 集 人 应 当 在 持 有 人 会 议 表 决 日 次 一 工 作 日 将 会 议 决 议 公 告 在 上 海 清 算 所 中 国 货 币 网 和 交 易 商 协 会 网 站 披 露 会 议 决 议 公 告 包 括 但 不 限 于 以 下 内 容 : (1) 出 席 会 议 的 本 期 债 务 融 资 工 具 持 有 人 所 持 表 决 权 情 况 ; (2) 会 议 有 效 性 ; (3) 各 项 议 案 的 议 题 和 表 决 结 果 9 如 需 要 发 行 人 答 复 的, 召 集 人 在 会 议 表 决 截 止 日 次 一 工 作 日 将 会 议 决 议 提 交 至 发 行 人, 并 代 表 债 务 融 资 工 具 持 有 人 及 时 就 有 关 决 议 内 容 与 发 行 人 及 其 他 137

143 有 关 机 构 进 行 沟 通 发 行 人 应 当 自 收 到 会 议 决 议 之 日 起 三 个 工 作 日 内 答 复 是 否 接 受 持 有 人 会 议 通 过 的 决 议 10 召 集 人 应 当 及 时 将 发 行 人 的 答 复 在 交 易 商 协 会 认 可 的 网 站 披 露 11 持 有 人 会 议 的 会 议 公 告 会 议 议 案 参 会 机 构 与 人 员 以 及 表 决 机 构 与 人 员 名 册 会 议 记 录 表 决 文 件 会 议 决 议 公 告 发 行 人 的 答 复 ( 若 持 有 人 会 议 决 议 需 发 行 人 答 复 ) 法 律 意 见 书 召 集 人 自 登 记 托 管 机 构 获 取 的 债 权 登 记 日 日 终 和 会 议 表 决 截 止 日 日 终 债 务 融 资 工 具 持 有 人 名 单 等 会 议 文 件 和 资 料 由 召 集 人 保 管, 并 至 少 保 管 至 对 应 债 务 融 资 工 具 兑 付 结 束 后 五 年 五 不 可 抗 力 ( 一 ) 不 可 抗 力 是 指 本 超 短 期 融 资 券 计 划 公 布 后, 由 于 当 事 人 不 能 预 见 不 能 避 免 并 不 能 克 服 的 情 况, 致 使 超 短 期 融 资 券 相 关 责 任 人 不 能 履 约 的 情 况 ( 二 ) 不 可 抗 力 包 括 但 不 限 于 以 下 情 况 : 1 自 然 力 量 引 起 的 事 故 如 水 灾 火 灾 地 震 海 啸 等 ; 2 国 际 国 内 金 融 市 场 风 险 事 故 的 发 生 ; 3 社 会 异 常 事 故 如 战 争 罢 工 恐 怖 袭 击 等 ( 三 ) 不 可 抗 力 事 件 的 应 对 措 施 1 不 可 抗 力 发 生 时, 本 公 司 或 主 承 销 商 应 及 时 通 知 投 资 者 及 超 短 期 融 资 券 相 关 各 方, 并 尽 最 大 努 力 保 护 超 短 期 融 资 券 投 资 者 的 合 法 权 益 2 本 公 司 或 主 承 销 商 应 召 集 超 短 期 融 资 券 投 资 者 会 议 磋 商, 决 定 是 否 终 止 超 短 期 融 资 券 或 根 据 不 可 抗 力 事 件 对 超 短 期 融 资 券 的 影 响 免 除 或 延 迟 相 关 义 务 的 履 行 六 弃 权 任 何 一 方 当 事 人 未 能 行 使 或 延 迟 行 使 本 文 约 定 的 任 何 权 利, 或 宣 布 对 方 违 约 仅 适 用 某 一 特 定 情 势, 不 能 视 作 弃 权, 也 不 能 视 为 继 续 对 权 利 的 放 弃, 致 使 无 法 对 今 后 违 约 方 的 违 约 行 为 行 使 权 利 任 何 一 方 当 事 人 未 行 使 任 何 权 利, 也 不 会 构 成 对 对 方 当 事 人 的 弃 权 138

144 第 十 一 章 发 行 有 关 机 构 一 发 行 人 名 称 : 德 力 西 集 团 有 限 公 司 地 址 : 浙 江 省 温 州 市 乐 清 市 柳 市 镇 柳 青 路 1 号 法 定 代 表 人 : 胡 成 中 联 系 人 : 潘 海 秋 电 话 : 传 真 : 二 主 承 销 商 及 其 他 承 销 机 构 ( 一 ) 主 承 销 商 及 簿 记 管 理 人 名 称 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 地 址 : 北 京 市 复 兴 门 内 大 街 1 号 法 定 代 表 人 : 田 国 立 联 系 人 : 刘 佳 电 话 : 传 真 : ( 二 ) 联 席 主 承 销 商 名 称 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 地 址 : 北 京 市 东 城 区 建 国 门 内 大 街 69 号 139

145 法 定 代 表 人 : 刘 士 余 联 系 人 : 李 洪 良 李 波 电 话 : 传 真 : ( 三 ) 其 他 承 销 机 构 ( 排 名 不 分 先 后 ) 名 称 : 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 地 址 : 北 京 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 2 号 法 定 代 表 人 : 洪 崎 联 系 人 : 金 璇 孟 林 电 话 : 传 真 : 名 称 : 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 188 号 法 定 代 表 人 : 牛 锡 明 联 系 人 : 陈 宇 电 话 : 传 真 : 名 称 : 申 万 宏 源 证 券 有 限 公 司 140

146 地 址 : 上 海 市 徐 汇 区 长 乐 路 989 号 45 层 法 定 代 表 人 : 李 梅 联 系 人 : 贾 冬 电 话 : 传 真 : 名 称 : 东 海 证 券 股 份 有 限 公 司 地 址 : 江 苏 常 州 延 陵 西 路 23 号 投 资 广 场 18 层 法 定 代 表 人 : 朱 科 敏 联 系 人 : 桓 朝 娜 阮 洁 琼 电 话 : 传 真 : 名 称 : 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 地 址 : 深 圳 市 深 南 大 道 7088 号 招 商 银 行 大 厦 法 定 代 表 人 : 李 建 红 联 系 人 : 别 致 环 电 话 : 传 真 : 名 称 : 渤 海 银 行 股 份 有 限 公 司 141

147 地 址 : 天 津 市 河 西 区 马 场 道 号 法 定 代 表 人 : 刘 宝 凤 联 系 人 : 宋 扬 电 话 : 传 真 : 名 称 : 平 安 证 券 有 限 责 任 公 司 地 址 : 广 东 省 深 圳 市 福 田 中 心 区 金 田 路 4036 号 荣 超 大 厦 层 法 定 代 表 人 : 谢 永 林 联 系 人 : 杜 冠 妍 陈 怡 王 本 东 毛 文 杰 李 旭 峰 电 话 : , 传 真 : 名 称 : 中 国 光 大 银 行 地 址 : 北 京 市 复 兴 门 外 大 街 6 号 光 大 大 厦 法 定 代 表 人 : 唐 双 宁 联 系 人 : 崔 勐 雅 贾 蓓 电 话 : 传 真 :

148 三 律 师 事 务 所 名 称 : 上 海 市 锦 天 城 律 师 事 务 所 地 址 : 上 海 市 浦 东 花 园 石 桥 路 33 号 14 楼 负 责 人 : 吴 明 德 联 系 人 : 刘 晓 维 电 话 : 传 真 : 四 会 计 师 事 务 所 名 称 : 广 东 正 中 珠 江 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 地 址 : 广 州 市 东 风 东 路 555 号 粤 海 大 厦 10 楼 负 责 人 : 蒋 洪 峰 联 系 人 : 杨 文 蔚 电 话 : 传 真 : 五 信 用 评 级 机 构 名 称 : 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 地 址 : 上 海 市 汉 口 路 398 号 华 盛 大 厦 14 楼 法 定 代 表 人 : 朱 荣 恩 联 系 人 : 宋 昳 瑶 143

149 电 话 : 传 真 : 名 称 : 中 债 资 信 评 估 有 限 责 任 公 司 地 址 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 28 号 院 盈 泰 中 心 2 号 楼 6 层 法 定 代 表 人 : 冯 光 华 联 系 人 : 李 俊 江 电 话 : 六 登 记 托 管 结 算 机 构 名 称 : 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 地 址 : 上 海 黄 浦 区 北 京 东 路 2 号 法 定 代 表 人 : 许 臻 联 系 人 : 王 艺 丹 汪 茜 电 话 : 传 真 : 七 集 中 簿 记 建 档 系 统 技 术 支 持 机 构 北 京 金 融 资 产 交 易 所 有 限 公 司 地 址 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 乙 17 号 法 定 代 表 人 : 郭 仌 联 系 人 : 发 行 部 144

150 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : 发 行 人 与 上 述 发 行 有 关 的 中 介 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 之 间 不 存 在 直 接 的 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 它 重 大 利 害 关 系 145

151 第 十 二 章 备 查 文 件 一 备 查 文 件 ( 一 ) 接 受 注 册 通 知 书 ( 二 ) 德 力 西 集 团 有 限 公 司 股 东 会 和 董 事 局 同 意 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 的 有 关 决 议 ( 三 ) 德 力 西 集 团 有 限 公 司 公 司 章 程 ( 四 ) 德 力 西 集 团 有 限 公 司 2015 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 发 行 公 告 ( 五 ) 德 力 西 集 团 有 限 公 司 年 经 审 计 的 财 务 报 告 和 2015 年 一 季 度 未 经 审 计 的 财 务 报 表 ( 六 ) 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 出 具 的 信 用 评 级 报 告 及 有 关 持 续 跟 踪 评 级 的 安 排 ( 七 ) 上 海 市 锦 天 城 律 师 事 务 所 出 具 的 法 律 意 见 书 二 查 询 地 址 德 力 西 集 团 有 限 公 司 地 址 : 浙 江 省 温 州 市 乐 清 市 柳 市 镇 柳 青 路 1 号 法 定 代 表 人 : 胡 成 中 联 系 人 : 潘 海 秋 电 话 : 传 真 : 邮 编 :

152 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 联 系 地 址 : 北 京 市 复 兴 门 内 大 街 1 号 法 定 代 表 人 : 田 国 立 联 系 人 : 何 希 子 电 话 : 传 真 : 邮 编 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 地 址 : 北 京 市 东 城 区 建 国 门 内 大 街 69 号 法 定 代 表 人 : 刘 士 余 联 系 人 : 李 洪 良 李 波 电 话 : 传 真 : 邮 编 : 投 资 者 可 通 过 中 国 货 币 网 ( 或 上 海 清 算 所 网 站 ( 下 载 本 募 集 说 明 书, 或 者 在 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 期 内 工 作 日 的 一 般 办 公 时 间, 到 上 述 地 点 查 阅 本 募 集 说 明 书 全 文 及 上 述 备 查 文 件 147

153 附 录 指 标 计 算 公 式 流 动 比 率 = 流 动 资 产 / 流 动 负 债 100% 速 动 比 率 =( 流 动 资 产 - 存 货 )/ 流 动 负 债 100% EBIT= 利 润 总 额 + 计 入 财 务 费 用 的 利 息 支 出 EBITDA=EBIT+ 固 定 资 产 折 旧 + 无 形 资 产 摊 销 + 长 期 待 摊 费 用 摊 销 支 出 ) EBITDA 利 息 保 障 倍 数 =EBITDA / ( 计 入 财 务 费 用 的 利 息 支 出 + 资 本 化 利 息 EBITDA 全 部 债 务 比 = EBITDA/( 全 部 债 务 + 资 本 化 利 息 支 出 ) 全 部 债 务 = 长 期 债 务 + 短 期 债 务 =( 长 期 借 款 + 应 付 债 券 )+( 短 期 借 款 + 应 付 票 据 + 其 他 流 动 负 债 + 一 年 内 到 期 的 长 期 负 债 ) 销 售 债 权 周 转 次 数 = 营 业 收 入 / ( 平 均 应 收 账 款 + 平 均 应 收 票 据 ) 流 动 资 产 周 转 率 = 营 业 收 入 / 平 均 流 动 资 产 100% 存 货 周 转 次 数 = 营 业 成 本 / 平 均 存 货 净 额 应 收 账 款 周 转 次 数 = 营 业 收 入 / 应 收 账 款 平 均 余 额 毛 利 率 =(1- 营 业 成 本 / 营 业 收 入 ) 100% 营 业 利 润 率 = 营 业 利 润 / 营 业 收 入 100% 总 资 产 利 润 率 = 利 润 总 额 / 总 资 产 平 均 余 额 100% 净 资 产 收 益 率 = 净 利 润 ( 含 少 数 股 东 损 益 ) / 净 资 产 ( 含 少 数 股 东 权 益 ) 总 资 产 报 酬 率 =EBIT / 资 产 总 额 100% 收 入 现 金 比 率 = 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 / 营 业 收 入 利 润 现 金 比 率 = 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 / 利 润 总 额 148

154