珠海水务集团有限公司

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1 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 据 募 集 说 明 书 发 行 人 : 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 本 期 中 期 票 据 注 册 金 额 :11.8 亿 元 本 期 中 期 票 据 发 行 金 额 :5.9 亿 元 本 期 中 期 票 据 期 限 :5 年 本 期 中 期 票 据 担 保 情 况 : 无 担 保 信 用 评 级 机 构 : 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 责 任 公 司 发 行 人 主 体 信 用 等 级 :AA 本 期 中 期 票 据 信 用 等 级 :AA 主 承 销 商 / 簿 记 管 理 人 : 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 联 席 主 承 销 商 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 二 〇 一 二 年 二 月

2 重 要 提 示 本 公 司 发 行 本 期 中 期 票 据 已 在 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 注 册, 注 册 不 代 表 交 易 商 协 会 对 本 期 中 期 票 据 的 投 资 价 值 做 出 任 何 评 价, 也 不 代 表 对 本 期 中 期 票 据 的 投 资 风 险 做 出 任 何 判 断 投 资 者 购 买 本 公 司 本 期 中 期 票 据, 应 当 认 真 阅 读 本 募 集 说 明 书 及 有 关 的 信 息 披 露 文 件, 对 信 息 披 露 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 进 行 独 立 分 析, 并 据 以 独 立 判 断 投 资 价 值, 自 行 承 担 与 其 有 关 的 任 何 投 资 风 险 本 公 司 董 事 会 已 批 准 本 募 集 说 明 书, 全 体 董 事 承 诺 其 中 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 法 律 责 任 本 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 本 募 集 说 明 书 所 述 财 务 信 息 真 实 准 确 完 整 凡 通 过 认 购 受 让 等 合 法 手 段 取 得 并 持 有 本 公 司 发 行 的 本 期 中 期 票 据, 均 视 同 自 愿 接 受 本 募 集 说 明 书 对 本 期 中 期 票 据 各 项 权 利 义 务 的 约 定 本 公 司 承 诺 根 据 法 律 法 规 的 规 定 和 本 募 集 说 明 书 的 约 定 履 行 义 务, 接 受 投 资 者 监 督

3 目 录 释 义... 1 第 一 章 风 险 提 示 及 说 明... 5 一 本 期 中 期 票 据 的 投 资 风 险... 5 二 发 行 人 的 相 关 风 险... 5 第 二 章 发 行 条 款... 9 一 本 期 中 期 票 据 发 行 条 款... 9 二 本 期 中 期 票 据 发 行 安 排 第 三 章 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 用 途 二 募 集 资 金 用 途 的 承 诺 第 四 章 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 概 况 二 发 行 人 历 史 沿 革 三 发 行 人 股 权 结 构 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 情 况 四 公 司 的 独 立 性 情 况 五 发 行 人 重 要 权 益 投 资 情 况 六 发 行 人 组 织 机 构 设 置 及 运 行 情 况 七 发 行 人 的 董 事 和 高 级 管 理 人 员 情 况 八 发 行 人 业 务 范 围 主 营 业 务 情 况 及 发 展 目 标 九 发 行 人 所 处 行 业 分 析 十 发 行 人 行 业 地 位 与 竞 争 优 势 第 五 章 发 行 人 主 要 财 务 状 况 一 发 行 人 最 近 三 年 及 一 期 会 计 报 表 二 财 务 报 表 合 并 范 围 及 变 化 情 况 三 发 行 人 合 并 报 表 分 析... 81

4 四 有 息 债 务 情 况 五 关 联 方 及 关 联 交 易 情 况 六 发 行 人 或 有 事 项 七 承 诺 事 项 八 资 产 抵 押 质 押 及 其 他 被 限 制 处 置 情 况 九 其 他 重 大 事 项 十 公 司 衍 生 产 品 理 财 产 品 海 外 投 资 情 况 十 一 2011 年 四 季 度 公 司 财 务 情 况 第 六 章 发 行 人 资 信 状 况 一 信 用 评 级 情 况 二 发 行 人 资 信 情 况 第 七 章 发 行 人 偿 债 资 金 来 源 及 保 障 措 施 一 发 行 人 具 有 稳 定 的 收 入 和 现 金 流 来 源 二 多 种 融 资 渠 道 可 以 为 偿 付 融 资 券 本 息 提 供 重 要 保 障 第 八 章 本 期 中 期 票 据 担 保 情 况 第 九 章 本 期 中 期 票 据 违 约 责 任 和 投 资 者 保 护 机 制 一 违 约 事 件 二 违 约 责 任 三 投 资 者 保 护 机 制 四 不 可 抗 力 五 弃 权 第 十 章 信 息 披 露 一 中 期 票 据 发 行 前 的 信 息 披 露 二 中 期 票 据 存 续 期 内 重 大 事 项 的 信 息 披 露 三 中 期 票 据 存 续 期 内 定 期 信 息 披 露 四 本 息 兑 付 事 项 第 十 一 章 税 项

5 一 营 业 税 二 所 得 税 三 印 花 税 第 十 二 章 发 行 的 有 关 机 构 第 十 三 章 备 查 文 件 及 查 询 地 址 附 件 : 主 要 财 务 指 标 计 算 公 式

6 释 义 在 本 募 集 说 明 书 中, 除 非 文 中 另 有 所 指, 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 : 一 常 用 名 词 释 义 发 行 人 / 公 司 / 本 公 司 / 上 市 公 司 / 珠 海 中 富 母 公 司 指 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司, 证 券 代 码 指 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 本 部 亚 洲 瓶 业 指 Asia Bottles(HK)Company Limited, 中 文 名 称 : 亚 洲 瓶 业 ( 香 港 ) 有 限 公 司, 是 珠 海 中 富 控 股 股 东 CVC Capital Partners Asia Pacific II 基 金 中 富 集 团 非 上 市 公 司 定 向 增 发 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 ( 简 称 债 务 融 资 工 具 ) 中 期 票 据 本 次 中 期 票 据 本 期 中 期 票 据 本 次 发 行 发 行 公 告 指 CVC Capital Partners Asia Pacific II LP 和 CVC Capital Partners Asia Pacific II Parallel Fund-A,LP 的 合 称, 是 亚 洲 瓶 业 的 最 终 股 东 指 珠 海 中 富 工 业 集 团 有 限 公 司, 原 为 珠 海 中 富 控 股 股 东,2007 年 10 月 将 其 持 有 的 珠 海 中 富 29% 股 权 转 让 给 亚 洲 瓶 业 在 珠 海 中 富 对 非 上 市 公 司 收 购 前 指 珠 海 市 中 富 胶 盖 有 限 公 司 珠 海 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 及 珠 海 市 中 粤 纸 杯 容 器 有 限 公 司 ; 收 购 后 指 珠 海 市 中 富 胶 盖 有 限 公 司 指 公 司 2010 年 非 公 开 发 行 股 票 指 具 有 法 人 资 格 的 非 金 融 企 业 在 银 行 间 债 券 市 场 发 行 的, 约 定 在 一 定 期 限 内 还 本 付 息 的 有 价 证 券 指 具 有 法 人 资 格 的 非 金 融 企 业 在 银 行 间 债 券 市 场 按 照 计 划 分 期 发 行 的, 约 定 在 一 定 期 限 还 本 付 息 的 债 务 融 资 工 具 指 注 册 额 度 为 11.8 亿 元 的 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 中 期 票 据 指 发 行 金 额 为 5.9 亿 元 期 限 为 5 年 的 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 据 指 本 期 中 期 票 据 的 发 行 行 为 指 发 行 人 根 据 有 关 法 律 法 规, 为 本 次 发 行 而 制 作 的 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 1

7 据 发 行 公 告 募 集 说 明 书 申 购 配 售 说 明 人 民 银 行 交 易 商 协 会 中 央 国 债 登 记 公 司 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 承 销 团 承 销 协 议 承 销 团 协 议 余 额 包 销 簿 记 建 档 簿 记 管 理 人 实 名 制 记 账 式 中 期 票 据 指 发 行 人 根 据 有 关 法 律 法 规, 为 本 次 发 行 而 制 作 的 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 据 募 集 说 明 书 指 簿 记 管 理 人 为 本 次 发 行 而 制 作 的 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 据 申 购 和 配 售 办 法 说 明 指 中 国 人 民 银 行 指 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 指 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 指 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 指 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 指 主 承 销 商 和 联 席 主 承 销 商 为 本 次 发 行 根 据 承 销 团 协 议 组 织 的 由 主 承 销 商 联 席 主 承 销 商 和 其 他 承 销 团 成 员 组 成 的 承 销 团 指 承 销 商 与 发 行 人 为 本 次 发 行 签 订 的 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 据 承 销 协 议 指 承 销 商 各 方 为 承 销 本 期 中 期 票 据 签 订 的 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 据 承 销 团 协 议 指 本 期 中 期 票 据 的 主 承 销 商 及 联 席 主 承 销 商 按 照 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 据 承 销 协 议 的 规 定, 在 规 定 的 发 行 日 后, 将 未 售 出 的 中 期 票 据 全 部 自 行 购 入 的 承 销 方 式 指 由 簿 记 管 理 人 记 录 投 资 者 认 购 中 期 票 据 价 格 及 数 量 意 愿 的 程 序, 该 程 序 由 簿 记 管 理 人 和 发 行 人 共 同 监 督 指 制 定 簿 记 建 档 程 序 及 负 责 实 际 簿 记 建 档 操 作 者, 本 期 中 期 票 据 发 行 期 间 由 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 担 任 指 采 用 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 的 中 央 债 务 簿 2

8 记 系 统 以 记 账 方 式 登 记 和 托 管 的 中 期 票 据 管 理 办 法 指 中 国 人 民 银 行 颁 布 的 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 管 理 办 法 工 作 日 法 定 节 假 日 或 休 息 日 元 指 中 国 商 业 银 行 的 对 公 营 业 日 ( 不 含 中 国 法 定 节 假 日 或 休 息 日 ) 指 中 华 人 民 共 和 国 的 法 定 及 政 府 指 定 节 假 日 或 休 息 日 ( 不 包 括 香 港 特 别 行 政 区 澳 门 特 别 行 政 区 和 台 湾 省 的 法 定 节 假 日 或 休 息 日 ) 指 人 民 币 元 二 专 有 名 词 释 义 PET PVC 标 签 OPP 标 签 PE 热 收 缩 膜 PC 罐 联 线 生 产 方 式 指 Polyethylene terephthalate 的 简 称, 中 文 名 称 为 聚 对 苯 二 甲 酸 乙 二 醇 酯, 是 一 种 线 型 热 塑 性 高 分 子 材 料, 可 用 于 加 工 制 造 化 学 纤 维 薄 膜 容 器 和 工 程 塑 料 PVC 是 化 工 原 料 聚 氯 乙 烯 的 化 学 简 称,PVC 标 签 是 由 PVC 塑 料 经 吹 膜 后 制 作 而 成 的 包 装 标 签 OPP 是 化 工 原 料 双 向 拉 伸 聚 丙 烯 的 化 学 简 称,OPP 标 签 是 由 OPP 经 吹 膜 后 制 作 而 成 的 包 装 标 签 PE 是 化 工 原 料 聚 乙 烯 的 化 学 简 称,PE 热 收 缩 薄 膜 就 是 以 PE 为 原 料 制 成 的 薄 膜 PC 是 聚 碳 酸 酯 (Polycarbonate) 的 缩 写, 是 一 种 无 色 透 明 的 无 定 性 热 塑 性 材 料, 无 色 透 明 耐 热 耐 冲 击 折 射 率 高, 加 工 性 能 好 PC 罐 指 由 PC 材 料 制 作 而 成 的 一 种 净 水 容 器, 亦 称 胶 罐 也 称 联 体 生 产 形 式, 是 指 吹 瓶 生 产 线 直 接 与 饮 料 灌 装 线 联 接, 成 品 PET 瓶 直 接 由 空 气 输 送 装 置 运 送 到 灌 装 设 备 上 进 行 生 产 的 生 产 方 式 OEM 指 Original Equipment Manufacture ( 原 始 设 备 制 造 商 ) 的 缩 写 指 受 托 厂 商 按 原 厂 之 需 求 与 授 权, 依 特 定 的 条 件 而 生 产, 所 有 的 设 计 图 等 都 完 全 依 照 上 游 厂 商 的 设 计 来 进 行 制 造 加 工, 俗 称 贴 牌 生 产 LDPE 指 低 密 度 聚 乙 烯, 是 一 种 塑 料 材 料, 它 适 合 热 塑 性 成 3

9 型 加 工 的 各 种 成 型 工 艺, 成 型 加 工 性 好 主 要 用 作 薄 膜 产 品, 还 用 于 注 塑 制 品 医 疗 器 具 药 品 和 食 品 包 装 材 料 吹 塑 中 空 成 型 制 品 等 LLDPE 瓶 胚 吹 瓶 指 线 性 低 密 度 聚 乙 烯, 被 认 为 是 第 三 代 聚 乙 烯 的 新 品 种 线 性 低 密 度 聚 乙 烯 与 普 通 低 密 度 聚 乙 烯 相 比, 耗 能 少, 产 量 高, 特 别 是 其 物 理 化 学 性 能 比 普 通 低 密 度 聚 乙 烯 要 好 得 多, 用 途 也 相 当 广 泛 又 称 型 胚, 是 PET 粒 料 经 熔 融 后 注 射 成 型 的 PET 瓶 雏 形 指 将 预 热 好 的 瓶 胚 放 置 到 已 经 做 好 的 吹 膜 中, 对 其 内 进 行 高 压 充 气, 把 瓶 胚 吹 拉 成 所 需 的 瓶 子 的 过 程 巴 氏 灭 菌 巴 氏 灭 菌 法 (pasteurization) 亦 称 低 温 消 毒 法 冷 杀 菌 法, 是 一 种 利 用 较 低 的 温 度 既 可 杀 死 病 菌 又 能 保 持 物 品 中 营 养 物 质 风 味 不 变 的 消 毒 法 PTA 中 央 销 售 指 对 苯 二 甲 酸, 是 苯 二 甲 酸 异 构 体 中 的 一 个, 两 个 羧 基 处 于 苯 环 的 对 位, 化 学 式 为 p-c6h4(cooh)2 对 苯 二 甲 酸 是 生 产 聚 酯, 尤 其 是 聚 对 苯 二 甲 酸 乙 二 酯 (PET) 的 原 料 指 公 司 产 品 销 售 的 一 种 模 式, 即 子 公 司 产 品 统 一 销 售 给 母 公 司, 然 后 由 母 公 司 统 一 对 外 销 售 该 销 售 模 式 涉 及 公 司 PET 瓶 及 瓶 胚 的 销 售 4

10 第 一 章 风 险 提 示 及 说 明 投 资 人 购 买 本 期 中 期 票 据, 应 当 认 真 阅 读 本 募 集 说 明 书 及 有 关 的 信 息 披 露 文 件, 进 行 独 立 的 投 资 判 断 本 期 中 期 票 据 依 法 发 行 后, 因 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 如 发 行 人 未 能 兑 付 或 者 未 能 及 时 足 额 兑 付, 主 承 销 商 与 承 销 团 成 员 不 承 担 兑 付 义 务 及 任 何 连 带 责 任 投 资 者 在 评 价 和 认 购 本 期 中 期 票 据 时, 应 特 别 认 真 的 考 虑 下 列 各 种 风 险 因 素 : 一 本 期 中 期 票 据 的 投 资 风 险 ( 一 ) 利 率 风 险 在 本 期 中 期 票 据 存 续 期 内, 国 际 国 内 宏 观 经 济 环 境 的 变 化, 国 家 经 济 政 策 的 变 动 等 因 素 会 引 起 市 场 利 率 水 平 的 变 化, 市 场 利 率 的 波 动 将 对 投 资 者 投 资 本 期 中 期 票 据 的 收 益 造 成 一 定 程 度 的 影 响 ( 二 ) 流 动 性 风 险 本 期 中 期 票 据 将 在 银 行 间 债 券 市 场 上 进 行 流 通, 在 转 让 时 存 在 一 定 的 交 易 流 动 性 风 险, 可 能 由 于 无 法 找 到 交 易 对 手 而 难 以 将 中 期 票 据 变 现 ( 三 ) 偿 付 风 险 本 期 中 期 票 据 不 设 担 保, 按 期 足 额 兑 付 完 全 取 决 于 发 行 人 的 信 用 在 本 期 中 期 票 据 的 存 续 期 内, 如 果 由 于 不 可 控 制 的 市 场 及 环 境 变 化, 公 司 可 能 出 现 经 营 状 况 不 佳 或 发 行 人 的 现 金 流 与 预 期 发 生 一 定 的 偏 差, 从 而 影 响 本 期 中 期 票 据 的 按 期 足 额 兑 付 二 发 行 人 的 相 关 风 险 ( 一 ) 财 务 风 险 1 大 额 资 本 支 出 带 来 的 资 金 压 力 风 险 饮 料 包 装 行 业 属 资 本 密 集 型 行 业, 企 业 要 获 得 稳 定 的 市 场 份 额, 必 需 投 入 大 额 资 金 建 立 生 产 线, 以 满 足 客 户 需 求 公 司 为 跟 上 饮 料 厂 商 扩 张 步 伐, 已 建 立 起 全 国 性 的 生 产 销 售 网 络, 且 在 未 来 两 年 内 将 继 续 加 大 对 生 产 线 的 扩 建 改 造 工 程, 以 提 高 产 能 年 及 2011 年 1-9 月 公 司 资 本 性 支 出 分 别 为 3.36 亿 元 2.15 亿 元 4.76 亿 元 和 3.06 亿 元, 公 司 未 来 几 年 每 年 资 本 支 出 的 规 模 将 保 持 在 5 亿 元 左 右, 持 续 高 强 度 的 固 定 资 产 投 资 将 使 得 公 司 面 临 大 额 资 本 支 出, 资 金 压 力 风 险 较 大 2 短 期 偿 债 压 力 较 大 的 风 险 5

11 公 司 2010 年 末 流 动 比 率 为 0.99, 速 动 比 率 为 0.78, 流 动 资 产 占 总 资 产 比 重 为 37.72%, 资 产 流 动 性 及 变 现 能 力 不 高, 应 付 突 发 资 金 需 求 能 力 不 强 随 着 公 司 银 团 长 期 借 款 的 陆 续 到 期 并 归 还, 公 司 债 务 结 构 开 始 显 现 不 合 理 情 况 截 至 2011 年 9 月 末, 公 司 短 期 债 务 为 216, 万 元, 长 期 债 务 为 51, 万 元, 长 短 债 务 比 ( 短 期 债 务 / 长 期 债 务 ) 为 4.22 且 因 受 饮 料 行 业 持 续 扩 张 的 带 动, 公 司 未 来 几 年 都 将 有 大 额 资 本 支 出, 虽 然 部 分 资 本 支 出 可 通 过 定 向 增 发 募 集 资 金 解 决, 但 缺 口 部 分 仍 需 依 靠 自 有 资 金 弥 补, 从 而 形 成 现 金 流 失 公 司 近 三 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 平 均 约 66,400 万 元, 但 扣 除 5 亿 元 左 右 的 资 本 支 出 外, 公 司 自 身 经 营 收 入 能 用 于 还 款 的 资 金 较 少, 更 多 依 赖 于 再 融 资 能 力, 如 此 将 对 公 司 短 期 债 务 偿 还 带 来 较 大 压 力 3 期 间 费 用 占 比 较 大 的 风 险 年, 公 司 期 间 费 用 分 别 为 51, 亿 元 46, 亿 元 49, 亿 元, 占 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 16.93% 15.46% 14.79% 由 于 公 司 经 营 规 模 不 断 扩 大, 同 时 外 部 融 资 主 要 依 赖 银 行 借 款, 而 近 几 年 来 融 资 成 本 不 断 提 高, 使 得 公 司 财 务 费 用 增 长 较 快, 预 计 2011 年 财 务 费 用 较 2010 年 增 长 约 3100 万 元 同 时, 由 于 公 司 毛 利 较 低, 期 间 费 用 变 化 对 公 司 利 润 的 影 响 尤 其 显 著, 公 司 存 在 期 间 费 用 占 比 较 大 的 风 险 4 受 限 资 产 占 比 较 高 的 风 险 2008 年 3 月 18 日, 公 司 与 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 珠 海 分 行 等 多 家 金 融 机 构 所 组 成 的 银 团 签 订 境 内 担 保 人 民 币 综 合 贷 款 额 度 共 同 条 款 合 同 长 期 贷 款 协 议 和 循 环 贷 款 协 议, 由 上 述 银 团 提 供 11.5 亿 元 的 五 年 期 长 期 贷 款 额 度 和 13.5 亿 元 的 三 年 期 循 环 贷 款 额 度, 由 公 司 提 供 土 地 建 筑 物 机 器 设 备 股 权 ( 上 市 公 司 股 权 除 外 ) 应 收 账 款 存 货 进 行 抵 质 押 担 保 截 至 2011 年 9 月 30 日, 公 司 资 产 抵 质 押 资 产 账 面 价 值 为 474, 万 元, 占 同 期 公 司 资 产 总 额 的 76.37%, 公 司 存 在 受 限 资 产 占 比 较 高 风 险 ( 二 ) 经 营 风 险 1 对 大 客 户 依 赖 风 险 PET 瓶 行 业 的 客 户 和 制 造 商 相 当 集 中, 为 争 取 订 单 提 高 市 场 份 额 制 造 商 相 互 存 在 激 烈 的 市 场 竞 争 公 司 的 盈 利 主 要 依 赖 于 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 等 三 大 客 户, 对 三 大 客 户 的 销 售 占 公 司 总 的 销 售 约 80%, 这 些 主 要 客 户 的 市 场 表 现 对 公 司 的 影 响 较 大 2 饮 料 行 业 季 节 性 变 化 风 险 6

12 公 司 主 要 为 饮 料 行 业 提 供 配 套 包 装 服 务, 其 经 营 业 绩 与 饮 料 行 业 的 发 展 息 息 相 关, 而 饮 料 行 业 存 在 较 为 明 显 的 季 节 性 的 淡 旺 周 期, 从 而 影 响 公 司 产 品 的 生 产 销 售 公 司 产 品 销 售 旺 季 一 般 为 5-9 月 份, 淡 季 一 般 为 2-4 月 份 月 份 从 2010 年 来 看, 旺 季 平 均 每 月 销 售 PET 瓶 约 4.45 亿 支, 销 售 瓶 胚 约 5.79 亿 支 淡 季 平 均 每 月 销 售 PET 瓶 约 2.66 亿 支, 销 售 瓶 胚 约 3.57 亿 支 约 3 固 定 资 产 扩 张 风 险 随 着 下 游 饮 料 厂 商 的 快 速 扩 张, 公 司 作 为 行 业 领 军 企 业 为 抢 占 市 场, 必 须 采 取 增 加 配 套 生 产 线 的 方 式 跟 进, 使 得 公 司 每 年 保 持 大 额 固 定 资 产 投 资, 年 及 2011 年 1-9 月 公 司 资 本 性 支 出 分 别 为 3.36 亿 元 2.15 亿 元 4.76 亿 元 和 3.06 亿 元, 使 得 一 些 产 品 线 产 能 一 次 性 扩 张 明 显, 产 能 出 现 周 期 性 过 剩, 从 而 在 短 期 内 影 响 公 司 盈 利 能 力 2010 年 公 司 瓶 胚 线 产 能 利 用 率 为 84% 结 晶 线 产 能 利 用 率 为 65% 吹 瓶 线 产 能 利 用 率 为 62% 灌 装 线 产 能 利 用 率 为 62% 4 主 要 原 材 料 价 格 波 动 风 险 公 司 主 要 原 材 料 PET 切 片 价 格 与 国 际 原 油 价 格 密 切 相 关, 由 于 各 种 因 素 的 影 响, 近 年 来 国 际 原 油 价 格 大 幅 波 动, 其 短 期 走 势 难 以 判 断 公 司 自 购 原 材 料 部 分 如 PET 切 片 PE 膜 等 因 为 无 法 预 测 价 格 走 势 而 可 能 蒙 受 损 失 图 国 内 PET 切 片 价 格 走 势 图 资 料 来 源 : 中 国 纺 织 网 5 公 司 2011 年 四 季 度 经 营 业 绩 变 动 风 险 公 司 所 处 行 业 具 有 较 为 明 显 的 季 节 性 特 征, 一 般 情 况 下 四 季 度 由 于 处 于 销 售 淡 季, 单 季 呈 现 亏 损 状 态 2010 年 底, 基 于 饮 料 包 装 市 场 将 显 著 增 长 的 预 期, 公 司 大 力 扩 充 产 能 2011 年 上 半 年 市 场 发 展 良 好, 但 下 半 年 增 速 明 显 放 缓, 而 生 产 规 模 扩 大 后, 营 业 成 本 增 加, 包 括 折 旧 人 员 成 本 租 赁 成 本 等, 同 时 公 司 财 务 费 用 和 税 金 增 加 上 述 多 项 因 素 共 同 作 用 下, 公 司 2011 年 四 季 度 出 现 亏 损, 预 计 2011 年 全 年 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 约 为 万 元, 较 去 年 同 7

13 期 下 降 约 65%-79%, 基 本 每 股 收 益 约 元, 较 上 年 同 期 下 降 约 64%-82% 公 司 2011 年 四 季 度 营 业 业 绩 较 三 季 度 存 在 变 动 风 险 6 环 保 风 险 公 司 生 产 主 要 涉 及 三 废 : 废 气 废 水 废 渣, 通 过 设 定 废 物 管 理 目 标, 建 立 废 物 目 标 管 理 方 案 等 措 施, 以 达 到 环 保 要 求 2005 年, 公 司 下 属 子 公 司 西 安 富 田 食 品 有 限 公 司 因 违 法 排 放 污 染 物 而 受 到 环 保 部 门 处 罚, 处 罚 金 额 为 人 民 币 1 万 元 目 前, 公 司 制 定 了 一 系 列 的 环 保 管 理 制 度, 并 建 立 了 ISO14000 等 环 境 安 全 体 系, 符 合 国 家 的 环 保 安 全 规 定 要 求, 通 过 可 口 可 乐 百 事 可 乐 等 客 户 的 环 境 安 全 审 核 未 来, 公 司 的 生 产 经 营 将 持 续 面 临 环 保 风 险 ( 三 ) 管 理 风 险 1 管 理 失 控 风 险 PET 瓶 体 积 较 大 运 输 成 本 高, 为 控 制 成 本 公 司 建 立 了 全 国 性 的 生 产 销 售 网 络, 出 现 子 公 司 数 量 众 多 且 地 域 分 散 的 状 况, 对 子 公 司 的 人 财 物 等 存 在 管 理 失 控 的 风 险 2 控 股 股 东 变 更 风 险 作 为 一 家 专 注 于 投 资 的 私 募 基 金 公 司,CVC Capital Partners Asia Pacific II 基 金 不 可 能 长 期 持 有 公 司 股 权, 其 股 权 退 出 可 能 导 致 公 司 经 营 管 理 策 略 的 变 动, 包 括 产 品 策 略 与 上 下 游 客 户 合 作 模 式 对 子 公 司 管 理 方 式 融 资 方 式 等 方 面 的 变 动, 从 而 为 公 司 未 来 经 营 带 来 不 确 定 性 风 险 ( 四 ) 政 策 风 险 饮 料 包 装 行 业 下 游 为 饮 料 制 造 业, 该 行 业 属 食 品 行 业, 在 国 内 食 品 安 全 问 题 日 益 突 出 的 情 况 下, 国 家 不 断 加 大 对 食 品 行 业 的 监 管 力 度, 并 陆 续 出 台 一 些 监 管 政 策 而 作 为 食 品 用 包 装 材 料 亦 处 监 管 之 中, 食 品 包 装 行 业 面 临 一 定 政 策 性 风 险 8

14 第 二 章 发 行 条 款 一 本 期 中 期 票 据 发 行 条 款 1 中 期 票 据 名 称 : 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 据 2 企 业 全 称 : 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 3 待 偿 还 债 务 融 资 工 具 余 额 : 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 之 日 为 止, 发 行 人 待 偿 还 债 务 融 资 工 具 余 额 为 零 元, 待 偿 还 其 它 债 券 余 额 为 零 元 4 注 册 金 额 : 人 民 币 壹 拾 壹 亿 捌 仟 万 元 (RMB1,180,000,000 元 ) 5 本 期 发 行 金 额 : 人 民 币 伍 亿 玖 仟 万 元 (RMB590,000,000 元 ) 6 中 期 票 据 期 限 : 5 年 7 中 期 票 据 面 值 : 本 期 中 期 票 据 面 值 为 壹 佰 元 (100 元 ) 8 发 行 价 格 : 本 期 中 期 票 据 按 面 值 发 行 9 票 面 利 率 : 本 期 中 期 票 据 的 票 面 年 利 率 将 通 过 簿 记 建 档 集 中 配 售 的 方 式 确 定, 采 取 固 定 利 率 ; 采 用 单 利 按 年 计 息, 不 计 复 利, 逾 期 不 另 计 利 息 10 发 行 方 式 : 通 过 面 向 承 销 团 成 员 簿 记 建 档, 集 中 配 售 方 式 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 发 行 11 承 销 方 式 : 主 承 销 商 及 联 席 承 销 商 余 额 包 销 12 中 期 票 据 形 式 : 实 名 制 记 账 式, 在 中 央 国 债 登 记 公 司 进 行 登 记 托 管 13 发 行 首 日 : 2012 年 3 月 27 日 14 分 销 期 : 2012 年 3 月 27 日 至 2012 年 3 月 28 日 15 起 息 日 : 本 期 中 期 票 据 自 2012 年 3 月 28 日 开 始 计 息 16 缴 款 日 : 2012 年 3 月 28 日 17 债 权 债 务 登 记 日 : 2012 年 3 月 28 日 18 付 息 日 : 每 年 的 3 月 28 日 为 付 息 日, 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 1 个 工 作 日 19 本 金 兑 付 日 : 2017 年 3 月 28 日, 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日, 则 顺 延 至 其 后 的 第 一 个 工 作 日, 顺 延 期 间 不 另 计 息 9

15 20 上 市 流 通 日 : 债 权 债 务 登 记 日 次 一 个 工 作 日 即 可 上 市 流 通 转 让 21 中 期 票 据 交 易 : 按 照 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 管 理 办 法 的 有 关 规 定 进 行 交 易 22 付 息 方 式 : 每 年 付 息 一 次, 到 期 一 次 还 本, 最 后 一 期 利 息 随 本 金 的 兑 付 一 起 支 付 23 兑 付 价 格 : 到 期 日 按 照 面 值 兑 付 24 兑 付 方 式 : 通 过 本 期 中 期 票 据 相 关 登 记 机 构 和 有 关 机 构 办 理 本 期 中 期 票 据 存 续 期 限 内 到 期 日 的 前 5 个 工 作 日, 由 发 行 人 按 有 关 规 定 在 相 关 信 息 媒 体 上 刊 登 兑 付 公 告 中 期 票 据 的 兑 付, 按 照 中 央 国 债 登 记 公 司 的 规 定, 由 中 央 国 债 登 记 公 司 代 理 完 成 相 关 事 宜 将 在 兑 付 公 告 中 详 细 披 露 25 信 用 评 级 机 构 及 信 用 评 级 结 果 : 经 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 责 任 公 司 综 合 评 定, 发 行 人 主 体 信 用 级 别 为 AA, 本 期 中 期 票 据 的 信 用 级 别 为 AA 26 担 保 情 况 : 本 期 中 期 票 据 无 担 保 27 募 集 资 金 用 途 : 归 还 现 有 银 行 借 款 28 发 行 对 象 : 全 国 银 行 间 债 券 市 场 的 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 29 认 购 和 托 管 : 本 期 中 期 票 据 采 用 簿 记 建 档, 集 中 配 售 方 式 发 行, 中 央 国 债 登 记 公 司 为 中 期 票 据 的 登 记 托 管 机 构 30 税 务 提 示 : 根 据 国 家 有 关 税 收 法 律 法 规 的 规 定, 投 资 者 投 资 中 期 票 据 所 应 缴 纳 的 税 款 由 投 资 者 承 担 二 本 期 中 期 票 据 发 行 安 排 ( 一 ) 簿 记 建 档 安 排 本 期 中 期 票 据 簿 记 建 档 日 暨 发 行 日 2012 年 3 月 27 日 上 午 9:00-11:00 为 簿 记 建 档 时 间 簿 记 管 理 人 在 规 定 时 间 内 收 集 承 销 团 成 员 申 购 要 约 传 真 件, 并 据 此 进 行 簿 记 建 档, 簿 记 建 档 完 成 后 将 盖 章 的 认 购 确 认 书 及 缴 款 通 知 单 传 真 通 知 中 标 的 承 销 团 成 员 ( 二 ) 分 销 安 排 10

16 本 期 中 期 票 据 分 销 期 为 2012 年 3 月 27 日 至 2012 年 3 月 28 日, 在 分 销 期 内 承 销 团 成 员 进 行 分 销 工 作, 并 安 排 分 销 额 度 的 缴 款 事 项 ( 三 ) 缴 款 和 结 算 安 排 分 销 商 在 缴 款 日 上 午 11:00 前 根 据 募 集 说 明 书 条 款 规 定, 将 所 承 销 本 期 中 期 票 据 额 度 的 募 集 款 项 足 额 划 付 簿 记 管 理 人, 簿 记 管 理 人 在 缴 款 日 将 本 期 中 期 票 据 全 部 募 集 款 项 划 付 发 行 人 指 定 账 户 ( 四 ) 登 记 托 管 安 排 本 期 中 期 票 据 发 行 登 记 和 托 管 由 中 央 国 债 登 记 公 司 完 成 ( 五 ) 上 市 流 通 安 排 本 期 中 期 票 据 发 行 结 束 后, 将 实 现 在 银 行 间 债 券 市 场 中 的 流 通, 本 期 中 期 票 据 的 交 易 流 通 日 为 2012 年 3 月 29 日 11

17 第 三 章 募 集 资 金 运 用 一 募 集 资 金 用 途 本 期 中 期 票 据 所 募 集 的 5.9 亿 元 资 金 将 全 部 用 于 归 还 母 公 司 及 下 属 子 公 司 现 有 银 行 借 款 2008 年 3 月 18 日 母 公 司 作 为 借 款 人 代 表 与 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 珠 海 分 行 华 商 银 行 和 法 国 东 方 汇 理 银 行 作 为 牵 头 安 排 行 以 及 若 干 金 融 机 构 作 为 贷 款 行 所 组 成 的 银 团 签 订 境 内 担 保 人 民 币 综 合 贷 款 额 度 共 同 条 款 合 同 长 期 贷 款 协 议 和 循 环 贷 款 协 议, 由 上 述 银 团 提 供 :(1) 总 计 金 额 不 超 过 11.5 亿 元 的 五 年 期 长 期 贷 款 额 度, 一 次 性 使 用, 从 贷 款 发 放 的 第 一 至 第 五 年, 分 别 按 照 提 款 总 额 的 5% 10% 15% 25% 和 45% 比 例 偿 还 贷 款 本 金 ;(2) 总 计 金 额 不 超 过 13.5 亿 元 的 三 年 期 循 环 贷 款 额 度, 且 在 2011 年 2 月 10 日 获 得 银 团 同 意 额 度 到 期 后 延 长 期 限 二 年 至 2013 年 3 月 18 日 上 述 银 团 贷 款 均 为 流 动 资 金 贷 款, 用 于 母 公 司 及 下 属 子 公 司 归 还 银 行 借 款 及 补 充 营 运 资 金 截 至 2011 年 9 月 30 日, 母 公 司 及 其 下 属 子 公 司 银 团 贷 款 余 额 合 计 197, 万 元, 其 中 母 公 司 借 款 余 额 为 人 民 币 145, 万 元, 占 借 款 总 额 的 73.53%; 下 属 子 公 司 借 款 余 额 合 计 人 民 币 52, 万 元, 占 借 款 总 额 的 26.47% 本 次 募 集 资 金 中 归 还 母 公 司 贷 款 35, 万 元, 占 募 集 资 金 总 额 的 60.43%; 归 还 子 公 司 贷 款 合 计 23, 万 元, 占 募 集 资 金 总 额 的 39.57%, 具 体 募 集 资 金 归 还 银 团 贷 款 的 计 划 如 下 : 表 3-1 本 次 募 集 资 金 归 还 银 团 贷 款 明 细 表 单 位 : 人 民 币 元 序 号 借 款 人 还 款 金 额 1 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 356,565, 青 岛 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 15,391, 珠 海 保 税 区 中 富 聚 酯 啤 酒 瓶 有 限 公 司 30,782, 昆 山 中 强 瓶 胚 有 限 公 司 102,608, 河 南 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 15,391, 郑 州 新 港 中 富 容 器 有 限 公 司 15,391, 沈 阳 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 33,347,

18 序 号 借 款 人 还 款 金 额 8 陕 西 中 富 联 体 包 装 容 器 有 限 公 司 20,521, 合 计 590,000, 上 述 募 集 资 金 用 于 各 公 司 间 的 还 款 分 配 比 例 视 具 体 情 况 将 有 所 改 变, 但 还 款 总 额 不 变 二 募 集 资 金 用 途 的 承 诺 发 行 人 承 诺 本 次 中 期 票 据 所 募 集 的 资 金 用 途 符 合 国 家 相 关 法 律 法 规 及 政 策 要 求, 用 于 企 业 正 常 生 产 经 营 活 动 发 行 人 承 诺 在 本 次 中 期 票 据 存 续 期 间 变 更 上 述 资 金 用 途 前, 将 通 过 中 国 货 币 网 中 国 债 券 网 和 其 他 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 指 定 的 平 台 及 时 披 露 有 关 信 息 13

19 第 四 章 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 概 况 注 册 名 称 : 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : JAMES CHEN( 陈 志 俊 ) 注 册 资 本 : 设 立 日 期 : 人 民 币 壹 拾 贰 亿 捌 仟 伍 佰 柒 拾 万 贰 仟 伍 佰 贰 拾 元 一 九 八 五 年 十 二 月 十 八 日 工 商 登 记 号 : 住 所 : 办 公 地 址 : 珠 海 市 香 洲 区 湾 仔 南 湾 南 路 6006 号 珠 海 保 税 区 联 峰 路 邮 编 : 组 织 机 构 代 码 : X 联 系 人 : 徐 梅 艳 电 话 : 传 真 : 经 营 范 围 : 生 产 和 销 售 自 产 的 饮 料 容 器 瓶 胚 PET 高 级 饮 料 瓶 纸 杯 防 冒 瓶 盖 纸 箱 非 织 造 布 标 签 ; 上 述 产 品 同 类 商 品 及 塑 料 制 品 化 工 原 料 ( 不 含 危 险 化 学 品 ) 预 包 装 食 品 ( 非 酒 精 饮 料, 许 可 证 有 效 期 至 2013 年 8 月 4 日 ) 塑 料 容 器 的 制 造 设 备 及 配 套 设 备 的 批 发 零 售 及 进 出 口 业 务 ( 不 设 店 铺, 不 涉 及 国 营 贸 易 管 理 商 品, 涉 及 配 额 许 可 证 管 理 商 品 的, 按 国 家 有 关 规 定 办 理 申 请 ) 二 发 行 人 历 史 沿 革 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 前 身 为 珠 海 市 香 洲 区 中 富 瓶 厂, 始 建 于 1985 年 12 月,1990 年 1 月 改 制 为 珠 海 经 济 特 区 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司, 并 于 1999 年 5 月 更 名 为 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 经 中 国 证 监 会 批 准, 公 司 于 1996 年 12 月 在 深 圳 证 券 交 易 所 挂 牌 上 市, 股 票 简 称 : 珠 海 中 富, 股 票 代 码 : 上 市 公 司 原 总 股 本 为 688,295,600 股, 原 第 一 大 股 东 珠 海 中 富 工 业 集 团 有 限 公 司 持 股 240,000,000 股, 占 比 34.87%, 为 上 市 公 司 实 际 控 制 人 同 时 中 富 集 团 还 实 际 控 制 并 经 营 境 内 10 家 非 上 市 公 司, 包 括 珠 海 市 中 富 胶 盖 有 限 公 司 珠 海 14

20 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 珠 海 市 中 粤 纸 杯 容 器 有 限 公 司 及 其 各 自 子 公 司 上 市 公 司 同 时 拥 有 其 境 内 外 经 营 54 家 子 公 司 70%-75% 股 权 及 11 家 子 公 司 100% 股 权, 而 其 余 25%-30% 股 权 则 由 一 家 海 外 控 股 公 司 Fridden Investments Holdings Limited 所 持 有 2007 年 3 月 22 日, 由 CVC Capital Partners Asia Pacific II 基 金 提 供 资 金 全 资 拥 有 的 投 资 公 司 亚 洲 瓶 业 ( 香 港 ) 有 限 公 司 向 中 富 集 团 购 买 上 市 公 司 29% 股 权 即 199,605,724 股 由 发 起 人 全 资 拥 有 的 另 一 公 司 饮 料 包 装 有 限 公 司 ( 开 曼 群 岛 ) 也 通 过 收 购 Fridden 100% 的 股 权, 收 购 了 上 市 公 司 境 内 经 营 子 公 司 其 余 25%-30% 股 权 作 为 上 述 同 一 收 购 程 序 的 一 部 分, 饮 料 包 装 有 限 公 司 ( 开 曼 群 岛 ) 同 时 收 购 了 直 接 拥 有 非 上 市 公 司 100% 股 权 的 另 一 家 海 外 控 股 公 司 Chung Shing Industries Ltd 100% 股 份, 从 而 使 得 CVC Capital Partners Asia Pacific II 基 金 成 为 上 市 公 司 及 非 上 市 公 司 最 终 股 东 国 家 商 务 部 于 2007 年 9 月 27 日 批 准 亚 洲 瓶 业 本 次 收 购, 相 关 股 权 交 易 于 2007 年 10 月 18 日 在 深 圳 证 券 登 记 结 算 公 司 完 成 过 户 手 续 本 次 股 权 交 易 完 成 后, 亚 洲 瓶 业 ( 香 港 ) 有 限 公 司 成 为 珠 海 中 富 第 一 大 股 东, 承 诺 本 次 权 益 变 动 完 成 后 3 年 内 不 转 让 其 所 取 的 目 标 股 份, 同 时 亦 满 足 中 富 集 团 在 股 权 分 置 改 革 中 做 出 的 特 别 承 诺, 珠 海 中 富 随 即 由 中 资 企 业 变 更 为 中 外 合 资 企 业 至 2011 年 1 月 7 日 大 股 东 亚 洲 瓶 业 所 持 上 述 股 份 已 获 解 禁 并 可 上 市 流 通 2010 年 为 合 并 两 个 受 共 同 控 制 的 饮 料 包 装 企 业, 以 发 挥 协 同 效 应, 提 高 效 率, 珠 海 中 富 以 现 金 方 式 收 购 非 上 市 公 司 珠 海 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 珠 海 市 中 粤 纸 杯 容 器 有 限 公 司 100% 股 权, 以 及 珠 海 市 中 富 胶 盖 有 限 公 司 下 属 成 都 沈 阳 胶 罐 业 务 生 产 线, 使 得 非 上 市 公 司 有 关 胶 罐 及 纸 杯 业 务 正 式 并 入 上 市 公 司, 成 为 上 市 公 司 子 公 司 2010 年 12 月 上 市 公 司 为 满 足 资 本 性 支 出 需 要, 经 过 证 监 会 审 批, 成 功 通 过 非 公 开 发 行 方 式 向 7 名 特 定 投 资 者 发 行 股 票 6,800 万 股, 增 发 后 上 市 公 司 总 股 本 增 加 至 756,295,600 股, 控 股 股 东 亚 洲 瓶 业 持 股 比 例 由 29% 降 至 26.39%, 但 仍 为 第 一 大 股 东, 本 次 增 发 不 改 变 公 司 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 2011 年 7 月, 公 司 实 施 资 本 公 积 金 转 增 股 本 方 案, 以 截 至 2010 年 12 月 31 日 公 司 总 股 本 756,295,600 股 为 基 数, 以 资 本 公 积 金 向 全 体 股 东 每 10 股 转 增 7 股, 公 司 总 股 本 变 更 为 1,285,702,520 股 珠 海 中 富 作 为 国 内 PET 饮 料 瓶 最 大 专 业 生 产 企 业, 具 有 丰 富 的 经 验 和 一 大 批 PET 瓶 生 产 的 专 业 人 才, 采 用 国 际 先 进 的 设 备, 自 主 开 发 了 多 项 国 内 首 创 国 际 先 进 的 新 工 艺 和 新 产 品 目 前 新 型 无 底 托 PET 饮 料 瓶 瓶 胚 和 PET 热 灌 装 瓶 均 为 国 家 重 点 新 产 品 国 家 星 火 计 划 项 目,OPP 标 签 列 入 广 东 省 星 火 计 划,PET 啤 酒 瓶 获 得 国 家 级 重 点 新 产 品 的 称 号, 这 些 产 品 在 国 内 国 际 处 于 领 先 水 平 2008 年 11 月 由 珠 海 中 富 主 导 编 写 的 PET 啤 酒 瓶 国 家 标 准 获 得 国 家 标 准 委 员 会 审 查 通 15

21 过, 今 后 全 国 同 类 产 品 将 以 此 标 准 制 造 生 产 PET 啤 酒 瓶 是 目 前 世 界 新 兴 啤 酒 包 装 容 器, 该 标 准 的 出 台 对 该 产 品 生 产 与 市 场 的 规 范 将 起 到 促 进 作 用 随 着 下 游 饮 料 行 业 的 持 续 快 速 发 展, 公 司 经 营 业 绩 得 到 稳 步 增 长 2010 年 公 司 总 资 产 规 模 达 595, 万 元, 净 资 产 为 296, 万 元, 实 现 销 售 收 入 334, 万 元, 实 现 净 利 润 20, 万 元 2011 年 9 月 末 公 司 总 资 产 规 模 为 620, 万 元, 净 资 产 为 298, 万 元, 实 现 销 售 收 入 295, 万 元, 实 现 净 利 润 15, 万 元 三 发 行 人 股 权 结 构 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 情 况 ( 一 ) 股 权 结 构 CVC Capital Partners Asia Pacific II 基 金 完 成 对 珠 海 中 富 的 收 购 后, 目 前 整 个 集 团 股 权 结 构 图 如 下 : 图 4-1 集 团 股 权 结 构 图 ( 二 ) 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 Asia Bottles (HK) Company Limited 是 一 家 专 门 为 参 与 收 购 珠 海 中 富 而 根 据 国 际 惯 例 在 香 港 注 册 成 立 的 公 司, 注 册 资 本 50 万 港 元, 有 效 存 续, 现 持 有 发 行 人 26.39% 的 股 份, 亦 为 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 唯 一 股 东, 为 发 行 人 的 控 股 股 东 16

22 Asia Bottles (HK) Company Limited 的 股 东 为 Asia Bottles Company Limited, 为 一 家 依 据 开 曼 群 岛 法 律 在 开 曼 群 岛 注 册 成 立 并 有 效 存 续 的 有 限 责 任 公 司,Asia Bottles Company Limited 持 有 Asia Bottles (HK) Company Limited 100% 的 股 份 Asia Bottles Company Limited 的 股 东 为 Asia Bottles Holdings Limited, 为 一 家 依 据 开 曼 群 岛 法 律 在 开 曼 群 岛 注 册 成 立 并 有 效 存 续 的 有 限 责 任 公 司,Asia Bottles Holdings Limited 持 有 Asia Bottles Company Limited100% 的 股 份 Asia Bottles Holdings Limited 的 大 股 东 为 Asia Bottles Group Holdings Limited, 为 一 家 依 据 开 曼 群 岛 法 律 在 开 曼 群 岛 注 册 成 立 并 有 效 存 续 的 有 限 责 任 公 司,Asia Bottles Group Holdings Limited 持 有 Asia Bottles Holdings Limited96.57% 的 股 份 Asia Bottles Group Holdings Limited 的 股 东 为 CVC Capital Partners Asia Pacific II L.P. 和 CVC Capital Partners Asia Pacific II Parallel Fund - A, L.P., 为 两 家 有 限 合 伙 基 金 ( 该 两 家 基 金 以 下 合 并 称 为 CVC Capital Partners Asia Pacific II 基 金 ) CVC Capital Partners Asia Pacific II L.P. 和 CVC Capital Partners Asia Pacific II Parallel Fund - A, L.P. 分 别 持 有 Asia Bottles Group Holdings Limited83.82% 和 16.18% 的 股 份 CVC Capital Partners Asia Pacific II 基 金 的 普 通 合 伙 人 为 CVC Capital Partners Asia II Limited, 为 一 家 依 据 泽 西 岛 法 律 在 泽 西 岛 注 册 成 立 并 有 效 存 续 的 有 限 责 任 公 司, 对 CVC Capital Partners Asia Pacific II 基 金 的 管 理 具 有 排 他 管 理 权, 对 CVC Capital Partners Asia Pacific II 基 金 的 事 务 具 有 完 全 的 控 制 权 CVC Capital Partners Asia II Limited 的 股 东 为 CVC Capital Partners Advisory Company Limited CVC Capital Partners Advisory Company Limited 持 有 CVC Capital Partners Asia II Limited100% 的 股 份 基 于 上 述, 发 行 人 的 控 股 股 东 为 Asia Bottles (HK) Company Limited, 实 际 控 制 人 为 CVC Capital Partners Asia II Limited Asia Bottles (HK) Company Limited 和 CVC Capital Partners Asia II Limited 均 系 依 其 注 册 地 法 律 设 立 并 有 效 存 续 的 机 构 因 发 行 人 的 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 为 境 外 私 募 基 金 公 司, 未 能 提 供 其 近 三 年 及 最 近 一 期 财 务 报 表, 本 募 集 说 明 书 中 未 能 披 露 其 主 要 经 营 情 况 总 部 设 在 伦 敦 的 CVC 资 本 合 伙 人 是 欧 洲 最 大 的 私 募 基 金, 管 理 资 金 逾 460 亿 美 元, 现 时 投 资 的 企 业 达 到 53 家, 总 收 入 超 过 400 亿 欧 元, 全 球 聘 用 员 工 达 到 31 万 名 其 在 亚 洲 投 资 26 个 项 目, 企 业 价 值 逾 162 亿 美 元 CVC 成 立 于 1981 年, 最 初 隶 属 于 花 旗 集 团, 直 到 1993 年 才 通 过 管 理 层 收 购 独 立 出 来, 现 花 旗 集 团 仍 是 其 重 要 的 机 构 投 资 者 2008 年 7 月 CVC 在 北 京 成 立 办 事 处, 成 为 继 香 港 首 尔 东 京 悉 尼 新 加 坡 后 17

23 亚 太 地 区 第 6 个 办 事 处, 凸 显 CVC 希 望 未 来 在 中 国 将 有 更 大 作 为 CVC 亚 太 基 金 于 2008 年 4 月 完 成 第 III 只 基 金 募 集 工 作, 募 集 金 额 为 41 亿 美 元, 而 亚 太 基 金 I 规 模 为 7.5 亿 美 元 亚 太 基 金 II 规 模 为 亿 美 元, 私 募 基 金 总 额 超 过 68 亿 美 元 目 前 CVC 在 亚 太 地 区 的 投 资 组 合 包 括 :(1) 珠 海 中 富 : 亚 洲 最 大 的 饮 料 包 装 公 司 ; (2)StellaGroup: 澳 大 利 亚 领 先 的 综 合 旅 游 和 酒 店 集 团 ;(3)PBL Media: 澳 大 利 亚 最 大 的 多 元 化 媒 体 集 团 ;(4)DCA: 澳 大 利 亚 最 大 的 诊 断 成 像 中 心 运 营 商 ;(5)Amtek: 新 加 坡 最 大 的 精 密 合 金 冲 压 公 司 ;(6)GS Paper and Packaging: 马 来 西 亚 最 大 的 纸 业 与 包 装 公 司 ;(7) 吉 象 木 业 : 中 国 领 先 的 木 纤 维 板 和 复 合 地 板 生 产 商 ;(8)Magnachip: 韩 国 领 先 的 半 导 体 公 司 ;(9) 亿 丰 窗 帘 : 世 界 最 大 百 叶 窗 制 造 公 司 台 湾 亿 丰 综 合 工 业 股 份 有 限 公 司 等 CVC 主 要 通 过 其 雄 厚 的 资 本 优 势 及 优 秀 的 管 理 团 队, 完 善 对 所 投 资 企 业 的 风 险 管 理 财 务 报 告 制 度, 改 进 其 公 司 治 理, 提 升 公 司 价 值, 借 以 获 得 良 好 的 资 本 回 报, 其 对 企 业 的 投 资 周 期 一 般 为 3-7 年 四 公 司 的 独 立 性 情 况 作 为 一 家 管 理 规 范 的 上 市 公 司, 公 司 具 有 独 立 的 企 业 法 人 资 格, 与 出 资 人 之 间 在 业 务 人 员 资 产 机 构 财 务 等 方 面 相 互 独 立 ( 一 ) 公 司 业 务 独 立 情 况 公 司 具 有 独 立 的 供 产 销 系 统, 业 务 机 构 做 到 了 分 开 设 置, 公 司 具 有 独 立 完 整 的 业 务 及 自 主 经 营 能 力 ( 二 ) 公 司 资 产 独 立 情 况 公 司 为 中 外 合 资 企 业, 公 司 资 产 独 立 完 整 权 属 清 晰 公 司 对 其 资 产 拥 有 完 全 的 产 权, 独 立 登 记 建 账 核 算 管 理, 拥 有 独 立 的 运 营 系 统 ( 三 ) 公 司 人 员 独 立 情 况 公 司 独 立 聘 用 员 工, 劳 动 人 事 及 工 资 管 理 做 到 完 全 独 立, 公 司 根 据 国 家 的 工 资 政 策, 自 主 决 定 公 司 的 工 资 水 平 和 内 部 分 配 方 式, 高 级 管 理 人 员 专 职 在 公 司 工 作 并 领 取 报 酬 公 司 人 员 完 全 由 公 司 自 主 管 理 ( 四 ) 公 司 机 构 独 立 情 况 公 司 依 照 公 司 法 等 有 关 法 律 法 规 和 规 章 制 度 的 规 定, 设 立 了 健 全 的 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 等 组 织 机 构, 股 东 大 会 为 公 司 的 最 高 权 力 机 构 公 司 制 定 了 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 等 基 本 管 理 制 度, 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 均 按 照 公 司 法 等 相 关 法 律 法 规 规 定 公 司 章 程 等 公 司 规 章 制 度 独 立 有 效 运 作 18

24 ( 五 ) 公 司 财 务 独 立 情 况 公 司 设 置 独 立 的 财 务 部 门 并 配 备 相 应 的 财 务 专 职 人 员, 实 行 严 格 的 独 立 核 算, 拥 有 独 立 的 银 行 账 户, 依 法 独 立 纳 税 五 发 行 人 重 要 权 益 投 资 情 况 公 司 自 成 立 以 来, 为 了 积 极 抢 占 市 场, 紧 跟 下 游 客 户 的 扩 张 步 伐, 在 全 国 38 个 重 要 城 市 均 设 立 工 厂, 已 形 成 全 国 性 的 生 产 销 售 网 络, 目 前 拥 有 70 余 家 控 股 公 司, 其 中 通 过 设 立 及 投 资 等 方 式 取 得 的 子 公 司 40 余 家 通 过 同 一 控 制 下 的 企 业 合 并 取 得 的 子 公 司 20 家 通 过 非 同 一 控 制 下 的 企 业 合 并 取 得 的 子 公 司 10 家, 截 至 2011 年 9 月 末 公 司 对 子 公 司 总 的 长 期 股 权 投 资 金 额 达 223, 万 元 此 外, 公 司 对 联 营 企 业 的 股 权 投 资 为 万 元, 为 大 连 创 富 容 器 有 限 公 司, 持 股 比 例 38%; 其 他 长 期 股 权 投 资 为 万 元, 为 珠 海 达 盛 股 份 有 限 公 司, 持 股 比 例 2.5% 扣 除 长 期 股 权 投 资 减 值 准 备, 截 至 2011 年 9 月 末 公 司 长 期 股 权 投 资 为 222, 万 元 公 司 主 要 权 益 投 资 情 况 如 下 : 表 4-1 对 下 属 公 司 投 资 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 区 域 序 号 公 司 注 册 资 金 投 资 方 持 股 比 例 东 北 区 (11 家 ) 1 哈 尔 滨 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 2, 长 春 中 富 容 器 有 限 公 司 2, 长 春 乐 富 容 器 有 限 公 司 3, 沈 阳 中 富 容 器 有 限 公 司 美 元 2, 沈 阳 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 美 元 1, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 75% 25% 75% 25% 75% 25% 91.52% 8.48% 75% 25% 6 中 富 ( 沈 阳 ) 实 业 有 限 公 司 1, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 100% 7 沈 阳 富 寺 包 装 有 限 公 司 珠 海 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 沈 阳 分 公 司 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 沈 阳 分 公 司 10 大 连 创 富 容 器 有 限 公 司 1, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 富 达 投 资 控 股 有 限 公 司 ( 英 属 维 尔 京 群 岛 ) 不 适 用 不 适 用 大 连 果 品 集 团 有 限 责 任 公 司 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 75% 25% 32% 38% 30% 19

25 区 域 序 号 公 司 注 册 资 金 投 资 方 持 股 比 例 华 北 区 (17 家 ) 华 东 华 中 区 (16 家 ) 11 青 岛 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 5, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 75% Beverage Packaging Investment Limited 25% 12 呼 和 浩 特 市 中 富 容 器 有 限 公 司 2, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 100% 13 北 京 中 富 容 器 有 限 公 司 美 元 1, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 91.46% Beverage Packaging Investment Limited 8.54% 14 北 京 大 兴 中 富 饮 料 容 器 有 限 公 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage 75% 4, 司 Packaging Investment Limited 25% 15 北 京 中 富 热 灌 装 容 器 有 限 公 司 5, 珠 海 市 中 富 热 灌 装 瓶 有 限 公 司 Beverage 75% Packaging Investment Limited 25% 16 北 京 华 北 富 田 饮 品 有 限 公 司 2, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage 70% Packaging Investment Limited 30% 17 北 京 中 富 胶 罐 有 限 公 司 美 元 珠 海 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 75% 中 富 ( 香 港 ) 实 业 股 份 有 限 公 司 25% 18 北 京 大 兴 中 富 饮 料 容 器 有 限 公 司 唐 山 分 公 司 不 适 用 19 北 京 大 兴 中 富 饮 料 容 器 有 限 公 司 西 红 门 分 公 司 不 适 用 20 北 京 中 富 热 灌 装 容 器 有 限 公 司 大 兴 分 公 司 不 适 用 21 天 津 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 1, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage 75% Packaging Investment Limited 25% 22 天 津 乐 富 容 器 有 限 公 司 1, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 75% Beverage Packaging Investment Limited 25% 23 天 津 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 美 元 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 76.31% Beverage Packaging Investment Limited 23.69% 24 天 津 中 富 胶 膜 有 限 公 司 美 元 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 75% Beverage Packaging Investment Limited 25% 25 天 津 中 粤 包 装 有 限 公 司 珠 海 市 中 粤 纸 杯 容 器 有 限 公 司 75% 珠 海 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 25% 26 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 天 津 分 公 司 不 适 用 27 大 同 市 中 粤 包 装 有 限 公 司 1, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 100% 28 太 原 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 1, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 75% Beverage Packaging Investment Limited 25% 29 河 南 中 富 容 器 有 限 公 司 5, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 75% Beverage Packaging Investment Limited 25% 30 河 南 中 富 容 器 有 限 公 司 漯 河 分 公 司 不 适 用 31 河 南 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 2, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 75% Beverage Packaging Investment Limited 25% 20

26 区 域 序 号 公 司 注 册 资 金 投 资 方 持 股 比 例 32 郑 州 新 港 中 富 容 器 有 限 公 司 2, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 75% 25% 33 上 海 中 粤 塑 料 容 器 有 限 公 司 郑 州 分 公 司 不 适 用 34 郑 州 富 田 食 品 有 限 公 司 3, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 70% 30% 35 郑 州 富 田 食 品 有 限 公 司 武 汉 分 公 司 不 适 用 36 武 汉 中 富 热 灌 装 容 器 有 限 公 司 2, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 75% 25% 37 昆 山 中 富 容 器 有 限 公 司 美 元 2, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 81.72% 18.28% 38 昆 山 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 美 元 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 75% 25% 39 昆 山 中 强 瓶 胚 有 限 公 司 美 元 1, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 75% 25% 40 昆 山 中 富 胶 罐 有 限 公 司 1, 珠 海 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 75% 25% 41 合 肥 中 富 容 器 有 限 公 司 6, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 94.24% 5.76% 42 杭 州 中 富 容 器 有 限 公 司 14, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 93.78% 6.22% 43 上 海 中 粤 塑 料 容 器 有 限 公 司 3, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 75% 25% 44 温 州 中 富 塑 料 容 器 有 限 公 司 美 元 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 75% 25% 西 南 西 北 区 45 陕 西 中 富 联 体 包 装 容 器 有 限 公 司 9, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 75% 25% (17 家 ) 46 西 安 富 田 食 品 有 限 公 司 1, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 70% 30% 47 成 都 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 美 元 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 75% 25% 48 珠 海 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 成 都 分 公 司 不 适 用 49 四 川 中 富 容 器 有 限 公 司 4, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 75% 25% 50 中 富 ( 广 汉 ) 化 工 实 业 有 限 公 司 2, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 75% 25% 51 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 广 汉 分 公 司 不 适 用 52 成 都 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 广 汉 分 公 司 不 适 用 21

27 区 域 序 号 公 司 注 册 资 金 投 资 方 持 股 比 例 华 南 区 (30 家 ) 53 天 津 中 粤 包 装 有 限 公 司 广 汉 分 公 司 54 重 庆 嘉 富 容 器 有 限 公 司 重 庆 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 1, 不 适 用 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 56 重 庆 乐 富 包 装 有 限 公 司 4, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 100% 57 昆 明 富 田 食 品 有 限 公 司 1, 昆 明 中 富 容 器 有 限 公 司 美 元 新 疆 中 富 包 装 有 限 公 司 4, 乌 鲁 木 齐 富 田 食 品 有 限 公 司 1, 兰 州 中 富 容 器 有 限 公 司 2, 南 宁 中 富 包 装 有 限 公 司 2, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 63 南 宁 富 田 食 品 有 限 公 司 1, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 100% 64 福 州 中 富 包 装 有 限 公 司 2, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 65 福 州 嘉 富 包 装 有 限 公 司 2, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 100% 66 海 口 中 富 容 器 有 限 公 司 1, 海 口 富 利 食 品 有 限 公 司 港 元 海 口 中 南 瓶 胚 有 限 公 司 1, 长 沙 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 2, 长 沙 中 富 容 器 有 限 公 司 4, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 海 口 中 富 容 器 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 71 长 沙 古 冰 饮 料 销 售 有 限 公 司 长 沙 中 富 容 器 有 限 公 司 100% 72 湛 江 中 富 容 器 有 限 公 司 1, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 73 南 昌 中 富 容 器 有 限 公 司 2, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 100% 74 广 东 中 宝 食 品 容 器 有 限 公 司 2, 广 东 省 食 品 进 出 口 集 团 公 司 香 港 宝 粤 贸 易 有 限 公 司 广 州 市 粤 城 科 技 企 业 有 限 公 司 珠 海 市 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 75% 25% 75% 25% 70% 30% 75% 25% 75% 25% 70% 30% 75% 25% 75% 25% 75% 25% 75% 25% 75% 25% 75% 25% 75% 25% 75% 25% 75% 25% 15% 30% 25% 30% 22

28 区 域 序 号 公 司 注 册 资 金 投 资 方 持 股 比 例 75 广 州 盛 宝 容 器 有 限 公 司 2, 广 东 太 古 可 口 可 乐 有 限 公 司 广 东 中 宝 食 品 容 器 有 限 公 司 中 宝 食 品 容 器 ( 香 港 ) 有 限 公 司 50% 25% 25% 76 广 州 富 粤 容 器 有 限 公 司 9, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 75% Beverage Packaging Investment Limited 25% 77 广 州 富 粤 容 器 有 限 公 司 萝 岗 分 公 司 不 适 用 78 佛 山 中 富 容 器 有 限 公 司 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 75% Beverage Packaging Investment Limited 25% 79 佛 山 中 富 容 器 有 限 公 司 高 明 分 公 司 不 适 用 80 珠 海 市 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 美 元 2, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 72.02% Beverage Packaging Investment Limited 27.98% 81 珠 海 市 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 南 山 分 公 司 不 适 用 82 珠 海 市 中 富 热 灌 装 瓶 有 限 公 司 美 元 2, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 75.73% Beverage Packaging Investment Limited 24.27% 83 珠 海 市 中 富 热 灌 装 瓶 有 限 公 司 前 山 分 公 司 不 适 用 84 珠 海 市 中 粤 纸 杯 容 器 有 限 公 司 1, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 100% 85 珠 海 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 100% 86 珠 海 中 富 广 珠 瓶 胚 有 限 公 司 1, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 75% Beverage Packaging Investment Limited 25% 87 珠 海 保 税 区 中 富 聚 酯 啤 酒 瓶 有 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 75% 美 元 1, 限 公 司 Beverage Packaging Investment Limited 25% 88 中 山 市 富 山 清 泉 饮 料 有 限 公 司 珠 海 分 公 司 不 适 用 89 珠 海 市 中 富 热 灌 装 瓶 有 限 公 司 惠 州 分 公 司 不 适 用 90 中 山 市 富 田 食 品 有 限 公 司 2, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 70% Beverage Packaging Investment Limited 30% 91 中 山 市 富 山 清 泉 饮 料 有 限 公 司 珠 海 市 中 富 热 灌 装 瓶 有 限 公 司 75% Beverage Packaging Investment Limited 25% 92 中 富 ( 曼 谷 ) 有 限 公 司 美 元 1, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 100% 境 外 (4 家 ) 93 中 富 ( 乌 兰 巴 托 ) 有 限 公 司 美 元 沈 阳 中 富 容 器 有 限 公 司 100% 94 乌 兰 巴 托 中 富 有 限 公 司 美 元 沈 阳 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 100% 95 中 富 ( 香 港 ) 实 业 股 份 有 限 公 司 美 元 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 100% 在 上 述 子 公 司 中, 其 经 营 规 模 较 大, 对 集 团 影 响 较 大 的 子 公 司 主 要 有 : 23

29 1 沈 阳 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 沈 阳 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 成 立 于 2001 年 7 月, 注 册 资 本 美 元 1, 万 元, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 持 股 75%,Beverage Packaging Investment Limited 持 股 25%, 公 司 法 定 代 表 人 Gary John Guernier 主 要 经 营 范 围 为 聚 酯 (PET) 热 灌 装 瓶 聚 酯 (PET) 瓶 胚 聚 酯 (PET) 瓶 及 PE 胶 膜 PVC 薄 膜 OPP 薄 膜 胶 盖 标 签 饮 料 产 品 的 其 它 包 装 物 品 饮 料 制 造 根 据 沈 阳 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 已 审 计 财 务 报 表, 截 至 2010 年 12 月 31 日, 总 资 产 34, 万 元, 总 负 债 16, 万 元, 所 有 者 权 益 18, 万 元 全 年 实 现 销 售 收 入 33, 万 元, 净 利 润 万 元, 经 营 活 动 净 现 金 流 为 10, 万 元 根 据 公 司 未 审 计 财 务 报 表, 截 至 2011 年 9 月 30 日, 总 资 产 为 42, 万 元, 总 负 债 为 24, 万 元, 所 有 者 权 益 18, 万 元, 实 现 营 业 收 入 24, 万 元, 实 现 净 利 润 万 元, 经 营 活 动 净 现 金 流 为 2, 万 元 2 长 沙 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 长 沙 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 成 立 于 2002 年 7 月, 注 册 资 金 人 民 币 2, 万 元, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 持 股 75%,Beverage Packaging Investment Limited 持 股 25%, 法 定 代 表 人 Gary John Guernier 主 要 经 营 范 围 为 聚 酯 (PET) 瓶 胚 PET 瓶 聚 酯 (PET) 热 灌 瓶 胚 及 聚 酯 (PET) 啤 酒 瓶 胚 的 制 造 及 产 品 的 自 销 根 据 长 沙 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 已 审 计 财 务 报 表, 截 至 2010 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 25, 万 元, 总 负 债 为 21, 万 元, 所 有 者 权 益 为 4, 万 元 全 年 实 现 销 售 收 入 14, 万 元, 净 利 润 1, 万 元, 经 营 活 动 净 现 金 流 为 3, 万 元 根 据 公 司 未 审 计 财 务 报 表, 截 至 到 2011 年 9 月 30 日, 总 资 产 为 34, 万 元, 总 负 债 为 30, 万 元, 所 有 者 权 益 为 4, 万 元, 实 现 营 业 收 入 18, 万 元, 实 现 净 利 润 1, 万 元, 经 营 活 动 净 现 金 流 为 -4, 万 元 3 昆 山 中 强 瓶 胚 有 限 公 司 昆 山 中 强 瓶 胚 有 限 公 司 成 立 于 2002 年 11 月, 注 册 资 金 美 元 1, 万 元, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 持 股 75%,Beverage Packaging Investment Limited 持 股 25%, 法 定 代 表 人 Gary John Guernier 主 要 经 营 范 围 为 生 产 PET 瓶 瓶 胚 二 甲 苯 ( 对 邻 间 ) 衍 生 物 产 品 的 综 合 利 用 开 发 及 生 产 ; 销 售 自 产 产 品 根 据 昆 山 中 强 瓶 胚 有 限 公 司 已 审 计 财 务 报 表, 截 至 2010 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 32, 万 元, 总 负 债 为 19, 万 元, 所 有 者 权 益 为 12, 万 元 全 年 实 现 销 售 收 入 7, 万 元, 净 利 润 1, 万 元, 经 营 活 动 净 现 金 流 为 3, 万 元 根 据 公 司 未 审 计 财 务 报 表, 截 至 到 2011 年 9 月 30 日, 总 资 产 为 30, 万 元, 总 负 债 为 19, 万 元, 所 有 者 权 益 为 11, 万 元, 实 现 24

30 营 业 收 入 4, 万 元, 实 现 净 利 润 万 元, 经 营 活 动 净 现 金 流 为 4, 万 元 4 天 津 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 天 津 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 成 立 于 2001 年 2 月, 注 册 资 金 人 民 币 1, 万 元, 法 定 代 表 人 JAMES CHEN 主 要 经 营 范 围 为 聚 酯 (PET) 瓶 胚 及 聚 酯 (PET) 瓶 的 生 产 销 售 ; 饮 料 产 品 包 装 物 品 的 生 产 销 售 根 据 天 津 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 已 审 计 财 务 报 表, 截 至 2010 年 12 月 31 日, 总 资 产 为 8, 万 元, 总 负 债 为 5, 万 元, 所 有 者 权 益 为 3, 万 元 全 年 实 现 销 售 收 入 6, 万 元, 净 利 润 1, 万 元, 经 营 活 动 净 现 金 流 为 万 元 根 据 公 司 未 审 计 财 务 报 表, 截 至 到 2011 年 9 月 30 日, 总 资 产 为 9, 万 元, 总 负 债 为 6, 万 元, 所 有 者 权 益 为 2, 万 元, 实 现 营 业 收 入 4, 万 元, 实 现 净 利 润 万 元, 经 营 活 动 净 现 金 流 为 -1, 万 元 5 新 疆 中 富 包 装 有 限 公 司 新 疆 中 富 包 装 有 限 公 司 成 立 于 2002 年 10 月, 注 册 资 本 人 民 币 4, 万 元, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 持 股 75%,Beverage Packaging Investment Limited 持 股 25% 公 司 法 定 代 表 人 Gary John Guernier 主 要 经 营 范 围 为 PET( 聚 脂 ) 瓶 瓶 胚 茶 饮 料 果 饮 料 的 包 装 材 料 的 生 产 销 售, 纯 净 水 冰 川 水 冰 泉 水 矿 物 质 饮 用 水 的 生 产 销 售,PET 原 料 的 销 售 厂 房 出 租 根 据 新 疆 中 富 包 装 有 限 公 司 已 审 计 财 务 报 表, 截 至 2010 年 12 月 31 日, 总 资 产 18, 万 元, 总 负 债 12, 万 元, 所 有 者 权 益 6, 万 元 全 年 实 现 销 售 收 入 11, 万 元, 净 利 润 1, 万 元, 经 营 活 动 净 现 金 流 为 -3, 万 元 根 据 公 司 未 审 计 财 务 报 表, 截 至 到 2011 年 9 月 30 日, 总 资 产 为 23, 万 元, 总 负 债 为 17, 万 元, 所 有 者 权 益 6, 万 元, 实 现 营 业 收 入 16, 万 元, 实 现 净 利 润 1, 万 元, 经 营 活 动 净 现 金 流 为 万 元 6 河 南 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 河 南 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 成 立 于 2006 年 6 月, 注 册 资 本 人 民 币 2, 万 元, 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 持 股 75%,Beverage Packaging Investment Limited 持 股 25% 公 司 法 定 代 表 人 Gary John Guernier 主 要 经 营 范 围 为 生 产 和 销 售 塑 料 瓶 胚 材 质 : 聚 对 苯 二 甲 酸 乙 二 醇 酯 (PET) 根 据 河 南 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 已 审 计 财 务 报 表, 截 至 2010 年 12 月 31 日, 总 资 产 12, 万 元, 总 负 债 9, 万 元, 所 有 者 权 益 3, 万 元 全 年 实 现 销 售 收 入 9, 万 元, 净 利 润 万 元, 经 营 活 动 净 现 金 流 为 2,

31 万 元 根 据 公 司 未 审 计 财 务 报 表, 截 至 到 2011 年 9 月 30 日, 总 资 产 为 10, 万 元, 总 负 债 为 7, 万 元, 所 有 者 权 益 2, 万 元, 实 现 营 业 收 入 7, 万 元, 实 现 净 利 润 万 元, 经 营 活 动 净 现 金 流 为 万 元 发 行 人 法 定 代 表 人 同 时 担 任 下 属 子 公 司 法 定 代 表 人, 原 法 定 代 表 人 Gary John Guernier 已 于 2012 年 1 月 辞 职, 新 法 定 代 表 人 JAMES CHEN( 陈 志 俊 ) 由 2012 年 2 月 召 开 的 2012 年 度 第 一 次 临 时 股 东 大 会 选 举 产 生 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日, 发 行 人 及 下 属 22 家 子 公 司 法 定 代 表 人 变 更 手 续 已 完 成, 包 括 沈 阳 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 长 沙 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 昆 山 中 强 瓶 胚 有 限 公 司 新 疆 中 富 包 装 有 限 公 司 河 南 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 在 内 的 其 他 部 分 子 公 司 法 人 变 更 手 续 仍 在 进 行 中 六 发 行 人 组 织 机 构 设 置 及 运 行 情 况 ( 一 ) 公 司 内 部 组 织 结 构 及 机 构 职 能 1 公 司 内 部 组 织 结 构 公 司 作 为 一 家 经 营 规 范 的 上 市 公 司, 严 格 按 照 公 司 法 证 券 法 等 有 关 法 律 法 规 的 规 定, 设 立 了 健 全 的 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 和 董 事 会 秘 书 等, 建 立 了 完 善 的 法 人 治 理 结 构 及 有 关 生 产 经 营 管 理 机 构 集 团 总 部 设 置 11 个 业 务 部 门, 包 括 : 集 团 事 务 部 财 务 部 销 售 部 技 术 部 生 产 运 营 部 供 应 链 部 品 控 部 行 政 部 人 力 资 源 部 信 息 中 心 审 计 部 等 公 司 董 事 会 下 设 董 事 会 秘 书 办 公 室 及 3 个 专 门 委 员 会 ; 设 副 总 经 理 1 名 ; 在 全 国 设 立 7 个 片 区 进 行 分 片 管 理 70 余 家 子 公 司 具 体 组 织 结 构 见 下 图 : 图 4-2 公 司 组 织 架 构 图 26

32 2 公 司 内 部 机 构 职 能 集 团 事 务 部 : 主 要 负 责 集 团 融 资 工 作 财 务 部 : 分 为 会 计 核 算 和 财 务 管 理 两 大 部 分, 负 责 对 公 司 经 营 过 程 实 施 财 务 核 算 分 析 报 告 监 督 稽 核 检 查 协 调 和 指 导 具 体 包 括 : 根 据 国 家 有 关 财 税 法 规, 制 定 财 务 会 计 各 项 具 体 工 作 的 规 章 制 度 和 公 司 的 一 切 经 济 活 动 的 核 算 流 程, 并 监 督 落 实 执 行 ; 负 责 公 司 各 项 财 务 计 划 的 组 织 实 施 和 监 控 组 织 公 司 年 度 预 算 编 制 工 作, 并 监 督 反 映 分 析 预 算 的 执 行 情 况, 为 公 司 市 场 开 拓 控 制 成 本 费 用 提 供 有 效 真 实 的 理 论 依 据 和 决 策 参 考 资 料 ; 负 责 合 并 会 计 报 表 编 制 和 财 务 分 析 报 告 编 写, 定 期 对 公 司 的 经 营 结 果 和 财 务 状 况 进 行 分 析, 并 对 外 公 告 同 时 负 责 对 相 关 单 位 解 释 ; 负 责 母 公 司 和 各 分 子 公 司 用 友 软 件 的 系 统 管 理 ; 负 责 财 务 部 制 定 的 核 算 流 程 在 ERP 系 统 的 实 施, 编 写 相 应 的 操 作 指 引 并 指 导 培 训 各 分 子 公 司 的 会 计 人 员, 保 证 财 务 电 算 化 系 统 正 常 运 行 负 责 审 核 财 务 系 统 的 会 计 分 工 和 权 限 管 理, 包 括 新 增 客 户 编 码 新 增 会 计 科 目 等 ; 负 责 现 金 的 收 支 银 行 信 贷 结 算 的 管 理, 及 时 清 理 债 权 债 务, 认 真 做 好 记 帐 对 帐 报 帐 工 作, 按 时 编 报 会 计 报 表, 并 及 时 向 内 外 相 关 单 位 传 递 ; 负 责 对 营 运 资 金 的 安 排 和 费 用 审 核, 监 控 公 司 流 动 资 产 的 状 况 ; 负 责 公 司 贷 款 融 资 手 续 的 办 理, 及 时 按 要 求 提 27

33 供 相 关 资 料 ; 办 理 其 他 相 关 事 务 ; 负 责 公 司 的 投 资 筹 资 贷 款 资 产 评 估 年 报 审 计 税 务 稽 查 等 所 需 资 料 的 整 理 提 供 销 售 部 : 正 确 掌 握 市 场 信 息 ; 参 与 制 定 公 司 销 售 策 略, 编 制 销 售 计 划, 并 执 行 实 施 ; 贯 彻 公 司 经 营 管 理 方 针 和 建 立 完 善 公 司 的 销 售 网 络 ; 努 力 实 现 公 司 营 销 目 标 和 销 售 任 务 的 完 成 ; 负 责 与 公 司 客 户 进 行 销 售 合 同 的 磋 商 和 谈 判, 草 拟 合 同, 切 实 履 行 合 同, 并 根 据 市 场 变 化 适 时 调 整 销 售 策 略 ; 管 理 督 导 各 厂 正 常 销 售 运 作 ; 建 立 各 大 客 户 资 料 档 案, 保 持 与 客 户 之 间 的 双 向 沟 通 ; 参 与 制 定 各 厂 销 售 人 员 的 销 售 计 划 和 目 标 ; 负 责 收 集 全 国 各 竞 争 对 手 的 资 料, 分 析 市 场 走 势, 供 上 级 领 导 决 策 投 资 方 向 ; 发 展 新 客 户, 开 拓 新 市 场, 实 现 公 司 销 售 目 标, 提 高 公 司 利 润 ; 完 成 公 司 领 导 交 办 的 其 它 工 作 任 务 技 术 部 : 主 要 负 责 各 分 厂 设 备 的 故 障 排 除 抢 修 维 护 保 养 监 督, 模 具 的 调 配 及 维 护 保 养 监 督, 固 定 资 产 的 申 请 监 督 及 管 理, 新 工 厂 厂 房 布 置 及 设 备 布 置 的 设 计, 零 配 件 的 订 购 与 调 配 等 其 下 属 的 基 建 组 主 要 负 责 各 分 厂 的 基 建 工 程, 包 括 :(1) 厂 房 新 建 扩 建 改 建 的 规 划 设 计 及 现 场 监 督 等 (2) 建 筑 物 的 维 修 保 养 及 装 修 改 造 等 (3) 与 可 乐 百 事 厂 联 线 工 程 基 建 改 造 等 (4) 配 合 各 厂 的 设 备 搬 迁 的 基 建 改 造 等, 对 各 分 厂 的 基 建 工 程 进 行 造 价 控 制 现 场 质 量 监 督 和 验 收, 以 及 资 料 的 整 理 归 档 技 术 部 为 生 产 提 供 技 术 支 持, 改 造 生 产 设 备, 提 供 生 产 效 率, 改 善 生 产 环 境, 符 合 ISO 质 量 认 证 的 要 求, 努 力 为 公 司 创 造 更 大 的 经 济 效 益 生 产 运 营 部 : 主 要 负 责 项 目 管 理, 对 公 司 生 产 资 源 进 行 合 理 分 配, 以 达 到 生 产 效 益 的 最 大 化 ; 改 善 生 产 营 运 KPI, 对 公 司 下 属 工 厂 生 产 营 运 关 键 KPI 进 行 统 计 分 析, 诊 断 影 响 工 厂 生 产 营 运 关 键 KPI 的 原 因, 推 动 改 善 方 案 的 执 行 以 改 善 工 厂 生 产 营 运 KPI; 降 低 生 产 成 本, 启 动 降 本 项 目, 如 塑 料 托 盘 零 配 件 等 项 目 ; 优 化 生 产 运 作 流 程 供 应 链 部 : 分 计 划 组 采 购 组 物 流 组 和 进 出 口 组 计 划 组 负 责 预 测 编 制 合 理 的 生 产 计 划, 根 据 生 产 计 划 和 物 料 清 单 充 分 利 用 设 备 产 能, 生 成 物 料 需 求 计 划 各 产 品 线 专 员 负 责 根 据 物 料 需 求 计 划 制 定 原 料 的 采 购 计 划, 相 应 的 每 周 对 料 和 每 月 发 料 计 划, 以 及 完 成 率 的 监 控 和 设 备 效 率 生 产 率 的 监 控, 跨 区 间 模 具 零 件 的 合 理 调 配 ; 采 购 组 负 责 根 据 物 料 需 求 计 划 制 定 原 料 的 采 购 计 划, 寻 找 多 家 优 秀 供 应 商 来 源, 多 家 询 价 比 价, 进 行 合 理 数 量 的 采 购 并 保 证 品 质 和 交 货 期 严 格 监 控 库 存 变 化, 防 止 库 存 积 压, 预 防 和 处 理 呆 料 死 料, 负 责 供 应 商 评 估 和 管 理 以 及 铁 笼 库 存 监 控 及 三 方 划 转 协 调 ; 物 流 组 负 责 运 输 储 存 和 过 程 进 行 规 划 和 控 制, 寻 找 多 家 优 秀 的 承 运 商, 在 保 证 运 输 质 量 的 基 础 上 合 理 降 低 运 价 对 货 物 的 在 途 和 到 货 状 态 进 行 实 时 监 控, 保 证 准 时 交 货, 并 保 证 运 输 质 量 对 于 紧 急 发 货 情 况 与 生 产 厂 和 承 运 商 进 行 协 调, 争 取 满 足 公 司 运 作 的 需 求, 做 好 承 运 商 的 管 理 和 评 估 ; 28

34 进 出 口 组 负 责 进 出 口 业 务 的 进 度 编 制, 安 排 船 期 实 施 各 项 进 出 口 业 务, 给 货 物 代 理 提 供 进 出 口 相 关 资 料 掌 握 进 出 口 货 物 的 征 免 税 及 商 检 进 度, 及 时 了 解 国 家 有 关 法 律 法 规, 与 公 司 财 务 部 衔 接, 做 好 纳 税 和 出 口 退 税 的 申 报 工 作, 配 合 有 关 政 府 部 门 做 好 查 厂 审 厂 工 作 品 控 部 : 负 责 公 司 国 内 外 企 业 产 品 质 量 管 理 和 监 控 工 作, 为 各 子 公 司 提 供 技 术 支 持, 是 产 品 认 可 中 与 客 户 沟 通 的 桥 梁 品 控 部 配 备 了 从 国 外 引 进 的 最 先 进 和 最 齐 全 的 产 品 质 量 检 测 设 备, 在 我 国 同 行 业 中 率 先 使 用 QIS2000 产 品 质 量 管 理 系 统, 更 科 学 地 收 集 质 量 信 息, 进 行 有 效 的 分 析, 实 时 监 控, 更 有 效 地 监 控 产 品 从 原 料 生 产 加 工 灌 装 包 装 到 销 售 过 程 中 整 个 供 应 链 的 质 量 公 司 品 控 部 与 国 家 塑 料 标 准 化 委 员 会 联 合 起 草 制 定 了 聚 对 苯 二 甲 酸 乙 二 醇 酯 (PET) 碳 酸 饮 料 瓶 热 灌 装 用 聚 对 苯 二 甲 酸 乙 二 醇 酯 (PET) 瓶 双 向 拉 伸 聚 丙 烯 包 装 标 签 行 业 标 准, 为 饮 料 包 装 行 业 产 品 的 标 准 化 生 产 作 出 了 贡 献 行 政 部 : 负 责 贯 彻 公 司 领 导 指 示, 做 好 上 下 联 络 沟 通 工 作, 及 时 向 领 导 反 映 情 况 反 馈 信 息 搞 好 各 部 门 间 相 互 配 合 综 合 协 调 工 作 对 各 项 项 工 作 和 计 划 的 督 办 和 检 查 ; 根 据 领 导 意 图 和 公 司 发 展 战 略, 负 责 起 草 年 度 工 作 计 划 年 度 工 作 总 结 和 其 他 重 要 文 稿, 牵 头 或 协 助 公 司 的 规 划 研 究 ; 负 责 全 公 司 日 常 行 政 事 务 管 理, 协 助 总 经 理 及 各 部 门 经 理 处 理 与 行 政 相 联 系 的 工 作 ; 组 织 安 排 公 司 办 公 会 议, 或 会 同 有 关 部 门 筹 备 公 司 其 他 会 议 及 有 关 重 要 活 动, 做 好 会 议 记 录 和 整 理 会 议 纪 要, 根 据 需 要 按 会 议 决 定 发 文 ; 负 责 公 司 来 往 信 函 的 收 发 登 记 传 阅 批 示, 做 好 公 文 的 拟 订 审 核 印 刷 传 递 催 办 和 检 查, 及 文 书 档 案 资 料 的 归 档 立 卷 管 理 的 工 作 ; 做 好 公 司 历 年 大 事 记 的 原 始 资 料 收 集 和 编 纂 工 作, 定 期 或 不 定 期 编 辑 公 司 简 讯 简 报 或 内 部 发 行 的 刊 物 ; 负 责 公 司 保 密 工 作 和 法 律 事 务, 妥 善 保 管 和 正 确 使 用 公 司 各 类 类 资 料 ; 负 责 前 台 接 待 客 人 来 访 迎 送 等 招 待 工 作 ; 负 责 公 司 办 公 设 施 的 管 理, 包 括 公 司 办 公 用 品 采 购 发 放 使 用 登 记 保 管 维 护 管 理 工 作, 负 责 传 真 机 复 印 机 长 途 电 话 手 机 计 算 机 手 提 计 算 机 的 管 理 和 使 用 ; 协 助 信 息 部 门 做 好 信 息 系 统 总 体 开 发 工 作, 提 高 行 政 办 公 效 率, 重 点 监 控 计 算 机 联 网 后 的 信 息 保 密 ; 负 责 公 司 总 务 工 作, 做 好 后 勤 保 障 主 要 是 员 膳 食 卫 生 保 洁 电 话 总 机 服 务 安 全 门 卫 宿 舍 管 理 工 作 ; 负 责 公 司 车 辆 调 度 管 理 维 修 保 养 工 作, 确 保 公 司 领 导 和 职 工 正 常 工 作 用 车 定 期 对 司 机 进 行 交 通 安 全 教 育, 减 少 事 故 和 违 章, 降 低 油 耗 ; 为 丰 富 员 工 文 化 生 活, 组 织 安 排 各 种 文 体 活 动 和 旅 游 活 动 ; 兼 管 公 司 职 代 会 和 工 会 ; 完 成 董 事 长 及 部 门 主 管 交 办 的 其 他 任 务 人 力 资 源 部 : 负 责 招 聘 管 理 培 训 管 理 考 勤 管 理 绩 效 考 核 管 理 薪 酬 福 利 管 理 劳 动 关 系 管 理 ; 承 担 着 人 力 资 源 开 发 协 调 股 份 公 司 内 部 人 事 关 系 和 组 织 各 下 属 公 司 各 部 门 开 展 培 训 工 作, 降 低 人 工 成 本 以 及 为 员 工 努 力 创 造 良 好 的 工 作 环 境 的 重 任 ; 为 公 司 经 营 管 理 和 业 务 发 展 提 供 人 力 资 源 保 证, 确 保 公 司 经 营 管 理 的 正 常 运 行 和 持 续 发 展 ; 坚 持 以 市 场 为 导 向, 以 成 本 为 中 心, 以 质 量 为 生 29

35 命 的 管 理 方 针 和 唯 才 是 举, 任 人 为 贤, 择 优 录 用, 适 才 适 用 的 用 人 政 策, 遵 守 国 家 地 方 和 上 级 有 关 部 门 的 法 规 政 策 和 规 定, 制 定 适 合 公 司 人 力 资 源 管 理 的 政 策 和 规 章 制 度, 并 组 织 实 施 ; 根 据 公 司 董 事 会 及 董 事 长 的 工 作 指 令 和 经 营 管 理 工 作 的 需 要, 加 强 人 力 资 源 工 作 的 科 学 化 和 规 范 化 的 管 理, 有 效 地 开 发 和 配 置 人 力 资 源, 努 力 造 就 一 支 具 有 良 好 素 质 的 员 工 队 伍 和 一 批 不 同 层 次 的 优 秀 后 备 人 才 信 息 中 心 : 负 责 管 理 公 司 内 部 信 息 技 术 的 使 用 和 发 展 方 向 IT 部 门 采 用 信 息 技 术 和 联 络 方 式 确 保 以 下 功 能, 从 而 为 公 司 提 供 巨 大 的 价 值 : 数 据 和 信 息 的 准 确 性, 防 止 未 授 权 用 户 侵 入, 追 踪 登 录 和 更 新, 意 外 状 况 数 据 恢 复 ; 使 用 IT 服 务 可 以 使 企 业 收 益, 并 阻 止 非 授 权 用 户 使 用 ; 使 用 IT 设 备 可 以 使 企 业 受 益, 确 保 设 备 安 全, 维 护 设 备 的 正 常 使 用, 并 阻 止 非 授 权 用 户 使 用 ;IT 系 统 服 务 在 信 息 处 理 方 面 是 可 靠 可 信 的, 出 现 意 外 状 况 时 能 得 到 适 当 维 护 审 计 部 : 在 公 司 董 事 长 直 接 领 导 下, 根 据 中 国 内 部 审 计 准 则 珠 海 中 富 的 内 部 审 计 章 程 及 制 度 以 及 其 他 国 家 相 关 法 律 法 规 的 规 定, 通 过 系 统 化 规 范 化 的 方 法, 独 立 地 对 本 公 司 及 所 属 公 司 的 风 险 管 理 控 制 与 治 理 程 序 进 行 评 价, 为 增 加 价 值 并 改 善 机 构 的 运 营 而 提 供 独 立 客 观 的 保 证 与 咨 询 服 务 的 部 门 审 计 部 是 一 个 为 企 业 提 供 自 我 监 督 和 内 部 咨 询 的 团 队, 是 独 立 且 客 观 的, 是 为 改 善 企 业 内 部 运 作 提 高 企 业 运 作 效 率 而 设 立 的 部 门 董 事 会 秘 书 办 公 室 : 负 责 信 息 披 露 事 务, 包 含 保 密 工 作 ; 负 责 投 资 者 关 系 管 理 及 公 司 与 监 管 机 构 媒 体 等 的 信 息 沟 通 ; 筹 备 董 事 会, 股 东 大 会 及 监 事 会 会 议 资 料 ; 组 织 董 事 监 事 和 高 管 参 加 证 券 法 律 法 规 培 训, 督 促 上 述 人 员 遵 守 法 律 法 规 ; 保 管 股 东 名 册 会 议 记 录 等 证 券 资 料, 及 公 司 董 事 会 和 监 事 会 的 印 章 ; 做 好 公 司 股 权 融 资 并 购 等 工 作 ( 二 ) 人 员 构 成 截 至 2011 年 12 月 末, 公 司 在 册 员 工 人 数 6,405 人, 其 中 母 公 司 在 册 员 工 人 数 635 人, 员 工 结 构 如 下 : 表 4-2 公 司 2011 年 12 月 末 人 员 岗 位 情 况 工 作 岗 位 人 数 占 比 管 理 人 员 % 专 业 技 术 人 员 1, % 生 产 人 员 2, % 其 他 人 员 1, % 合 计 6, % 30

36 表 4-3 公 司 2011 年 12 月 末 人 员 年 龄 情 况 年 龄 人 数 占 比 30 岁 以 下 3, % 岁 2, % 岁 % 50 岁 以 上 % 合 计 6, % 表 4-4 公 司 2011 年 12 月 末 人 员 学 历 结 构 情 况 ( 母 公 司 ) 学 历 类 别 人 数 占 比 研 究 生 % 本 科 % 大 专 % 其 他 % 合 计 % 表 4-5 公 司 2011 年 12 月 末 人 员 职 称 结 构 情 况 ( 母 公 司 ) 职 称 类 别 人 数 占 比 高 级 职 称 % 中 级 职 称 % 初 级 职 称 % 无 职 称 % 合 计 % 表 4-6 公 司 2011 年 12 月 末 技 术 工 人 情 况 ( 母 公 司 ) 类 别 人 数 占 比 技 师 % 高 级 工 % 中 级 工 % 初 级 工 % 其 他 % 合 计 % ( 三 ) 公 司 治 理 结 构 31

37 公 司 按 照 公 司 法 证 券 法 公 司 章 程 等 的 规 定, 以 及 公 司 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 等 规 范 性 文 件 的 要 求, 设 立 了 健 全 的 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 和 董 事 会 秘 书 等, 建 立 了 公 司 管 理 体 制, 健 全 了 公 司 管 理 机 制, 不 断 完 善 公 司 法 人 治 理 结 构, 规 范 公 司 运 作 1 股 东 大 会 公 司 设 立 股 东 大 会, 股 东 大 会 是 公 司 的 权 力 机 构, 依 法 行 使 下 列 职 权 : 决 定 公 司 的 经 营 方 针 和 投 资 计 划 ; 选 举 和 更 换 非 由 职 工 代 表 担 任 的 董 事 监 事, 决 定 有 关 董 事 监 事 的 报 酬 事 项 ; 审 议 批 准 董 事 会 的 报 告 ; 审 议 批 准 监 事 会 报 告 ; 审 议 批 准 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 决 算 方 案 ; 审 议 批 准 公 司 的 利 润 分 配 方 案 和 弥 补 亏 损 方 案 ; 对 公 司 增 加 或 者 减 少 注 册 资 本 作 出 决 议 ; 对 发 行 公 司 债 券 作 出 决 议 ; 对 公 司 合 并 分 立 解 散 清 算 或 者 变 更 公 司 形 式 作 出 决 议 ; 修 改 公 司 章 程 ; 对 公 司 聘 用 解 聘 会 计 师 事 务 所 作 出 决 议 ; 审 议 批 准 第 四 十 一 条 规 定 的 担 保 事 项 ; 审 议 公 司 在 一 年 内 购 买 出 售 重 大 资 产 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 总 资 产 30% 的 事 项 ; 审 议 批 准 变 更 募 集 资 金 用 途 事 项 审 议 股 权 激 励 计 划 ; 审 议 法 律 行 政 法 规 部 门 规 章 或 本 章 程 规 定 应 当 由 股 东 大 会 决 定 的 其 他 事 项 股 东 大 会 分 为 年 度 股 东 大 会 和 临 时 股 东 大 会, 年 度 股 东 大 会 每 年 召 开 1 次, 应 当 于 上 一 会 计 年 度 结 束 后 的 6 个 月 内 举 行 独 立 董 事 监 事 会 单 独 或 合 计 持 有 公 司 10% 以 上 股 份 的 股 东 有 权 向 董 事 会 提 议 召 开 临 时 股 东 大 会 股 东 大 会 由 董 事 长 主 持, 董 事 长 不 能 履 行 职 务 或 不 履 行 职 务 时, 由 副 董 事 长 主 持, 副 董 事 长 不 能 履 行 职 务 或 者 不 履 行 职 务 时, 由 半 数 以 上 董 事 共 同 推 举 的 一 名 董 事 主 持 股 东 大 会 召 开 时, 本 公 司 全 体 董 事 监 事 和 董 事 会 秘 书 应 当 出 席 会 议, 经 理 和 其 他 高 级 管 理 人 员 应 当 列 席 会 议 股 东 大 会 将 设 置 会 场, 以 现 场 会 议 形 式 召 开 公 司 可 以 提 供 深 圳 证 券 交 易 所 交 易 系 统 进 行 网 络 投 票 为 股 东 参 加 股 东 大 会 提 供 便 利 股 东 通 过 上 述 方 式 参 加 股 东 大 会 的, 视 为 出 席 股 东 大 会 股 权 登 记 日 登 记 在 册 的 所 有 股 东, 均 有 权 通 过 上 述 方 式 参 加 股 东 大 会, 股 东 身 份 将 通 过 深 圳 证 券 交 易 所 交 易 系 统 采 用 深 圳 证 券 交 易 所 投 资 者 服 务 密 码 及 深 圳 证 券 交 易 所 数 字 证 书 两 种 方 式 进 行 认 证 股 东 大 会 决 议 分 为 普 通 决 议 和 特 别 决 议 股 东 大 会 作 出 普 通 决 议, 应 当 由 出 席 股 东 大 会 的 股 东 ( 包 括 股 东 代 理 人 ) 所 持 表 决 权 的 1/2 以 上 通 过 股 东 大 会 作 出 特 别 决 议, 应 当 由 出 席 股 东 大 会 的 股 东 ( 包 括 股 东 代 理 人 ) 所 持 表 决 权 的 2/3 以 上 通 过 2 董 事 会 32

38 公 司 设 董 事 会, 对 股 东 大 会 负 责, 由 9 名 董 事 组 成, 设 董 事 长 1 人, 副 董 事 长 1-2 人 董 事 由 股 东 大 会 选 举 更 换, 任 期 3 年, 董 事 任 期 届 满, 可 连 选 连 任 董 事 在 任 期 届 满 以 前, 股 东 大 会 不 能 无 故 解 除 其 职 务 董 事 会 主 要 行 使 以 下 职 权 : 召 集 股 东 大 会, 并 向 股 东 大 会 报 告 工 作 ; 执 行 股 东 大 会 的 决 议 ; 决 定 公 司 的 经 营 计 划 和 投 资 总 额 在 人 民 币 5000 万 元 以 内 的 投 资 方 案 ; 制 订 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 决 算 方 案 ; 制 订 公 司 的 利 润 分 配 方 案 和 弥 补 亏 损 方 案 ; 制 订 公 司 增 加 或 者 减 少 注 册 资 本 发 行 债 券 或 其 他 证 券 及 上 市 方 案 ; 拟 订 公 司 重 大 收 购 收 购 本 公 司 股 票 或 者 合 并 分 立 解 散 及 变 更 公 司 形 式 的 方 案 ; 在 股 东 大 会 授 权 范 围 内, 决 定 公 司 对 外 投 资 收 购 出 售 资 产 资 产 抵 押 对 外 担 保 事 项 委 托 理 财 关 联 交 易 等 事 项 ; 决 定 公 司 内 部 管 理 机 构 的 设 置 ; 聘 任 或 者 解 聘 公 司 经 理 董 事 会 秘 书 ; 根 据 经 理 的 提 名, 聘 任 或 者 解 聘 公 司 副 经 理 财 务 负 责 人 等 高 级 管 理 人 员, 并 决 定 其 报 酬 事 项 和 奖 惩 事 项 ; 制 订 公 司 的 基 本 管 理 制 度 ; 制 订 本 章 程 的 修 改 方 案 ; 管 理 公 司 信 息 披 露 事 项 ; 向 股 东 大 会 提 请 聘 请 或 更 换 为 公 司 审 计 的 会 计 师 事 务 所 ; 听 取 公 司 经 理 的 工 作 汇 报 并 检 查 经 理 的 工 作 ; 法 律 行 政 法 规 部 门 规 章 或 本 章 程 授 予 的 其 他 职 权 董 事 会 会 议 由 董 事 长 召 集 和 主 持 董 事 长 不 能 履 行 职 务 或 者 不 履 行 职 务 的, 由 副 董 事 长 履 行 职 务 ; 副 董 事 长 不 能 履 行 职 务 或 者 不 履 行 职 务 的, 由 半 数 以 上 董 事 共 同 推 举 一 名 董 事 履 行 职 务 董 事 会 每 年 至 少 召 开 两 次 会 议, 于 会 议 召 开 7 日 以 前 书 面 通 知 全 体 董 事 和 监 事 代 表 1/10 以 上 表 决 权 的 股 东 1/3 以 上 董 事 或 者 监 事 会, 可 以 提 议 召 开 董 事 会 临 时 会 议 董 事 会 会 议 应 有 过 半 数 的 董 事 出 席 方 可 举 行, 董 事 会 作 出 决 议, 必 须 经 全 体 董 事 的 过 半 数 通 过 董 事 会 决 议 的 表 决, 实 行 一 人 一 票 现 有 董 事 会 9 名 成 员 的 选 聘 程 序 资 格 条 件 符 合 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 要 求 董 事 自 任 职 以 来 勤 勉 尽 职, 切 实 的 履 行 了 董 事 职 责, 按 照 公 司 章 程 规 定 和 出 资 人 授 权 进 行 决 策, 维 护 本 公 司 和 出 资 人 的 利 益 3 监 事 会 公 司 设 监 事 会, 由 3 名 监 事 组 成, 监 事 会 设 主 席 1 人, 监 事 会 主 席 由 全 体 监 事 过 半 数 选 举 产 生 监 事 的 任 期 每 届 为 3 年 监 事 任 期 届 满, 连 选 可 以 连 任 监 事 会 主 席 召 集 和 主 持 监 事 会 会 议 ; 监 事 会 主 席 不 能 履 行 职 务 或 者 不 履 行 职 务 的, 由 半 数 以 上 监 事 共 同 推 举 一 名 监 事 召 集 和 主 持 监 事 会 会 议 监 事 会 是 公 司 依 法 设 立 的 监 督 机 构, 监 事 会 履 行 以 下 职 责 : 应 当 对 董 事 会 编 制 的 公 司 定 期 报 告 进 行 审 核 并 提 出 书 面 审 核 意 见 ; 检 查 公 司 财 务 ; 对 董 事 高 级 管 理 人 员 执 行 公 司 职 务 的 行 为 进 行 监 督, 对 违 反 法 律 行 政 法 规 本 章 程 或 者 股 东 大 会 决 议 的 董 事 高 级 管 理 人 员 提 出 罢 免 的 建 议 ; 当 董 事 高 级 管 理 人 员 的 行 33

39 为 损 害 公 司 的 利 益 时, 要 求 董 事 高 级 管 理 人 员 予 以 纠 正 ; 提 议 召 开 临 时 股 东 大 会, 在 董 事 会 不 履 行 公 司 法 规 定 的 召 集 和 主 持 股 东 大 会 职 责 时 召 集 和 主 持 股 东 大 会 ; 向 股 东 大 会 提 出 提 案 ; 依 照 公 司 法 第 一 百 五 十 二 条 的 规 定, 对 董 事 高 级 管 理 人 员 提 起 诉 讼 ; 发 现 公 司 经 营 情 况 异 常, 可 以 进 行 调 查 ; 必 要 时, 可 以 聘 请 会 计 师 事 务 所 律 师 事 务 所 等 专 业 机 构 协 助 其 工 作, 费 用 由 公 司 承 担 4 高 级 管 理 人 员 公 司 设 总 经 理 一 名, 由 董 事 会 聘 任 或 解 聘 ; 设 副 总 经 理 1-3 名, 由 董 事 会 聘 任 或 解 聘 公 司 总 经 理 副 总 经 理 财 务 负 责 人 董 事 会 秘 书 为 公 司 高 级 管 理 人 员 总 经 理 每 届 任 期 3 年, 任 期 届 满 可 以 连 任 总 经 理 对 公 司 董 事 会 负 责, 行 使 下 列 职 权 : 主 持 公 司 的 生 产 经 营 管 理 工 作, 组 织 实 施 董 事 会 决 议, 并 向 董 事 会 报 告 工 作 ; 组 织 实 施 公 司 年 度 经 营 计 划 和 投 资 方 案 ; 拟 订 公 司 内 部 管 理 机 构 设 置 方 案 ; 拟 订 公 司 的 基 本 管 理 制 度 ; 制 定 公 司 的 具 体 规 章 ; 提 请 董 事 会 聘 任 或 者 解 聘 公 司 副 经 理 财 务 负 责 人 ; 决 定 聘 任 或 者 解 聘 除 应 由 董 事 会 决 定 聘 任 或 者 解 聘 以 外 的 负 责 管 理 人 员 ; 公 司 章 程 或 董 事 会 授 予 的 其 他 职 权 ( 四 ) 公 司 主 要 内 部 控 制 制 度 公 司 根 据 公 司 法 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 公 司 内 部 控 制 指 引 等 相 关 规 定, 制 定 了 体 系 化 的 内 部 控 制 制 度 具 体 包 括 : 1 公 司 建 立 了 完 善 的 法 人 治 理 结 构 公 司 制 定 了 公 司 章 程 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 股 东 大 会 议 事 规 则 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 董 事 会 议 事 规 则 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 监 事 会 议 事 规 则 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 独 立 董 事 工 作 制 度 等, 明 确 了 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 的 权 责 范 围 和 工 作 程 序, 形 成 科 学 的 决 策 机 制 执 行 机 制 和 监 督 机 制, 保 证 公 司 经 营 管 理 目 标 的 实 现 2 公 司 建 立 了 详 尽 的 人 力 资 源 管 理 体 系 公 司 对 招 聘 管 理 培 训 管 理 考 勤 管 理 绩 效 考 核 管 理 薪 酬 福 利 管 理 劳 动 关 系 管 理 等 方 面 建 立 了 详 尽 的 管 理 体 系, 具 体 包 括 : 编 制 管 理 规 定 岗 位 说 明 书 管 理 规 定 招 聘 管 理 规 定 短 期 用 工 管 理 规 定 区 人 事 管 理 的 实 施 办 法 培 训 管 理 手 册 薪 资 发 放 审 批 管 理 规 定 假 期 管 理 制 度 考 勤 管 理 制 度 探 亲 假 管 理 规 定 员 工 因 公 出 差 管 理 规 定 厂 长 薪 资 发 放 管 理 制 度 试 用 期 考 核 管 理 规 定 离 职 管 理 制 度 工 厂 厂 长 离 任 离 职 管 理 制 度 档 案 管 理 规 定 合 同 管 理 规 定 人 员 异 动 管 理 制 度 退 休 管 理 规 定 等 专 门 制 定 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 薪 酬 与 考 核 委 员 会 议 事 规 则 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 提 名 委 员 会 议 事 规 则 及 其 他 适 合 公 司 人 力 资 源 管 理 的 政 策 和 规 章 制 度, 加 强 人 力 资 源 工 作 的 科 学 化 和 规 范 化 的 管 理, 有 效 地 开 发 和 配 置 人 34

40 力 资 源, 努 力 造 就 一 支 具 有 良 好 素 质 的 员 工 队 伍 和 一 批 不 同 层 次 的 优 秀 后 备 人 才 3 公 司 建 立 了 完 备 的 财 务 管 理 体 系 按 照 新 会 计 准 则 及 上 市 公 司 的 要 求, 公 司 大 力 加 强 财 务 管 理 制 度 的 建 设, 建 立 统 一 规 范 的 会 计 政 策 和 核 算 标 准, 加 强 成 本 管 理, 正 确 反 应 和 有 效 控 制 生 产 经 营 活 动 的 劳 动 耗 费, 规 范 内 部 资 金 运 作, 严 格 控 制 资 金 流 向 和 流 量, 严 格 财 务 监 管 在 预 算 管 理 方 面, 公 司 制 定 专 门 的 预 算 程 序, 所 有 部 门 必 须 在 每 个 会 计 年 度 开 始 前, 对 其 负 责 的 业 务 范 围 作 出 下 年 度 预 算, 由 财 务 总 监 负 责 汇 总 及 向 管 理 层 报 批, 作 为 下 年 度 业 务 开 展 指 标 预 算 范 围 涵 盖 利 润 预 算 销 售 预 算 原 材 料 成 本 预 算 废 品 率 指 标 人 员 计 划 ( 包 括 公 司 调 整 计 划, 员 工 计 划 人 数 ) 资 本 投 资 计 划 设 备 大 修 计 划 机 器 调 拨 计 划 各 子 公 司 所 得 税 税 率 及 地 方 各 税 种 税 率 财 务 费 用 预 算 等 在 预 算 程 序 上, 采 取 自 上 而 下, 然 后 再 自 下 而 上 的 决 策 程 序, 即 由 管 理 层 根 据 公 司 经 营 目 标 制 定 下 年 度 财 务 和 非 财 务 指 标, 下 发 至 各 区 及 总 部 各 部 门, 各 区 及 各 部 门 按 照 指 标 制 定 下 年 度 预 算, 由 财 务 部 汇 总 并 编 制 资 产 负 债 表 利 润 表 现 金 流 量 表 或 其 他 分 析 报 表, 报 管 理 层 审 批 在 预 算 执 行 上, 每 月 定 期 检 讨 实 际 经 营 成 果 与 预 算 差 异, 适 时 调 整 工 作 或 业 务 发 展 指 标, 由 管 理 层 审 批 后 推 行 4 公 司 制 定 了 详 细 的 重 大 投 融 资 决 策 审 批 权 限 规 定 公 司 制 定 了 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 投 资 管 理 制 度, 对 公 司 投 资 的 基 本 原 则 投 资 的 审 批 权 限 及 审 议 批 准 程 序 投 资 事 项 研 究 评 估 等 作 了 明 确 规 定 在 股 东 大 会 授 权 范 围 内, 董 事 会 决 定 投 资 总 额 在 5000 万 元 以 内 的 对 外 投 资 收 购 出 售 资 产, 并 建 立 严 格 的 审 查 和 决 策 程 序 重 大 投 资 项 目 应 当 组 织 有 关 专 家 专 业 人 员 进 行 评 审, 并 报 股 东 大 会 批 准 5 公 司 建 立 了 担 保 制 度 制 定 了 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 对 外 担 保 制 度, 明 确 规 定 了 对 外 担 保 的 基 本 原 则 对 担 保 对 象 的 审 查 程 序 对 外 担 保 的 审 批 程 序 管 理 程 序 等 公 司 董 事 会 在 股 东 大 会 的 授 权 范 围 内 决 定 公 司 对 外 担 保 事 项, 但 下 列 对 外 担 保 行 为, 须 经 股 东 大 会 审 议 通 过 : 本 公 司 及 本 公 司 控 股 子 公 司 的 对 外 担 保 总 额, 达 到 或 超 过 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 的 50% 以 后 提 供 的 任 何 担 保 ; 公 司 的 对 外 担 保 总 额, 达 到 或 超 过 最 近 一 期 经 审 计 总 资 产 的 30% 以 后 提 供 的 任 何 担 保 ; 为 资 产 负 债 率 超 过 70% 的 担 保 对 象 提 供 的 担 保 ; 单 笔 担 保 额 超 过 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 10% 的 担 保 ; 对 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 方 提 供 的 担 保 6 公 司 建 立 了 规 范 的 关 联 交 易 内 部 控 制 制 度 为 了 规 范 关 联 交 易 行 为, 公 司 建 立 了 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 关 联 交 易 管 理 办 法, 对 公 司 关 联 交 易 的 原 则 关 联 人 和 关 联 关 系 关 联 交 易 的 决 策 程 序 披 露 程 序 等 作 了 规 定 公 司 每 年 根 据 经 营 发 展 的 形 势 向 董 事 会 和 股 东 大 会 提 交 关 于 预 计 年 度 日 常 关 联 交 易 的 议 案 公 司 每 年 发 生 的 关 联 交 易 严 格 依 照 关 联 交 易 管 理 办 法 的 规 定 执 行 35

41 7 公 司 建 立 了 有 效 的 内 部 审 计 制 度 为 加 强 企 业 内 部 审 计 监 督 实 现 内 部 审 计 的 制 度 化 和 规 范 化, 提 高 经 济 效 益, 促 进 业 务 健 康 运 行, 公 司 制 定 了 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 审 计 会 委 员 议 事 规 则 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 募 集 资 金 内 部 审 计 章 程 等 规 章 制 度, 明 确 了 通 过 集 团 公 司 及 所 属 单 位 执 行 内 部 审 计 制 度, 加 强 内 部 管 理 和 监 督, 遵 守 国 家 财 经 法 规, 维 护 本 单 位 合 法 权 益, 促 进 改 善 经 营 管 理, 提 高 经 济 效 益 8 公 司 建 立 了 有 效 的 对 子 公 司 管 理 制 度 在 人 事 方 面, 所 有 子 公 司 必 须 遵 守 总 公 司 制 定 的 统 一 的 人 事 管 理 制 度 在 财 务 方 面, 将 所 有 子 公 司 划 分 6 大 片 区, 每 区 设 1 位 财 务 总 监, 总 公 司 设 立 2 位 财 务 副 经 理 管 理 6 大 片 区 的 财 务 公 司 在 珠 海 和 华 东 设 立 结 算 中 心, 采 用 现 金 池 系 统 对 所 有 子 公 司 进 行 现 金 管 理, 子 公 司 每 周 上 报 资 金 使 用 计 划, 总 部 批 复 子 公 司 大 额 资 本 支 出 有 专 门 的 申 请 程 序 且 需 制 定 投 资 收 益 计 划 在 采 购 与 销 售 方 面, 子 公 司 主 要 原 材 料 采 购 均 由 总 部 进 行 集 中 采 购 并 支 付 货 款, 辅 助 材 料 由 子 公 司 直 接 与 供 应 商 签 署 采 购 合 同, 但 价 格 及 条 款 必 须 总 部 审 批 集 团 内 的 主 要 产 品 如 PET 瓶 ( 胚 ) 销 售 采 取 中 央 销 售 模 式 由 总 部 统 一 对 外 销 售 通 过 以 上 措 施, 对 子 公 司 人 财 物 等 方 面 实 现 了 有 效 管 理 9 公 司 建 立 了 募 集 资 金 使 用 内 部 控 制 公 司 建 立 了 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 募 集 资 金 管 理 制 度, 对 募 集 资 金 的 管 理 使 用 变 更 信 息 披 露 等 做 了 明 确 的 规 定 10 公 司 建 立 了 详 细 的 安 全 生 产 制 度 为 加 强 对 建 设 项 目 的 管 理, 防 范 项 目 建 设 过 程 中 的 风 险, 本 公 司 制 订 了 一 整 套 安 全 制 度 和 管 理 办 法, 完 善 公 司 安 全 生 产 制 度 11 公 司 建 立 了 有 效 的 环 保 管 理 制 度 公 司 宣 传 和 执 行 环 境 保 护 法 律 法 规 及 相 关 规 定, 制 定 严 格 的 环 保 管 理 制 度, 建 立 ISO14000 等 环 境 安 全 体 系, 符 合 国 家 的 环 保 安 全 规 定 要 求, 通 过 可 口 可 乐 百 事 可 乐 等 客 户 的 环 境 安 全 审 核 公 司 制 定 了 一 系 列 的 环 保 管 理 制 度, 具 体 包 括 : 危 险 品 控 制 程 序 ; 环 境 因 素 识 别 评 价 与 更 新 控 制 程 序 ; 环 境 目 标 指 标 及 管 理 方 案 控 制 程 序 ; 废 弃 物 管 理 程 序 ; 资 源 能 源 节 约 管 理 程 序 ; 新 改 扩 建 设 项 目 管 理 程 序 ; 土 壤 污 染 控 制 程 序 ; 废 气 排 放 控 制 程 序 ; 环 境 监 测 控 制 程 序 ; 合 规 性 评 价 管 理 程 序 公 司 生 产 主 要 涉 及 三 废 : 废 气, 废 水, 废 渣 公 司 通 过 设 定 废 物 管 理 目 标, 建 立 废 物 目 标 管 理 方 案 等 措 施, 以 达 到 环 保 要 求 12 公 司 建 立 了 健 全 的 信 息 披 露 制 度 建 立 了 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 信 息 披 露 管 理 制 度 内 幕 信 息 知 情 人 管 理 制 度 年 报 信 息 披 露 重 大 差 错 责 任 追 究 制 度 和 外 部 信 息 使 用 人 管 理 制 度, 对 公 司 公 开 信 息 披 露 进 行 全 程 有 效 的 控 制, 确 保 公 司 信 息 能 及 时 准 确 完 整 公 平 地 对 外 披 露 36

42 综 上, 珠 海 中 富 已 建 立 了 较 为 健 全 的 法 人 治 理 结 构, 现 行 内 部 控 制 制 度 和 执 行 情 况 符 合 深 圳 证 券 交 易 所 主 板 上 市 公 司 规 范 运 作 指 引 上 市 公 司 治 理 准 则 等 相 关 法 律 法 规 的 规 定 ; 公 司 在 所 有 重 大 方 面 保 持 了 与 企 业 业 务 经 营 及 管 理 相 关 的 有 效 的 内 部 控 制 七 发 行 人 的 董 事 和 高 级 管 理 人 员 情 况 ( 一 ) 董 事 会 成 员 情 况 1 成 员 基 本 情 况 表 4-7 公 司 董 事 会 成 员 基 本 情 况 序 号 姓 名 性 别 职 务 年 龄 任 期 起 始 终 止 日 期 1 James Chen ( 陈 志 俊 ) 男 董 事 长 何 志 杰 男 副 董 事 长 王 玉 玲 男 董 事 林 子 弘 男 董 事 韩 敬 崇 男 董 事 麦 乐 坤 女 董 事 R.H.Jones 男 独 立 董 事 范 仁 鹤 男 独 立 董 事 赵 大 川 男 独 立 董 事 ( 注 : 本 届 董 事 会 为 公 司 第 八 届 董 事 会, 由 2011 年 6 月 召 开 的 2010 年 度 股 东 大 会 选 举 产 生, 其 中 原 董 事 长 Gary John Guernier 先 生 于 2012 年 1 月 辞 职, 新 任 董 事 长 James Chen ( 陈 志 俊 ) 由 2012 年 2 月 1 日 召 开 的 2012 年 第 一 次 临 时 股 东 大 会 选 举 产 生 ) 2 董 事 简 历 James Chen( 陈 志 俊 ) 先 生 : 董 事 长, 美 国 国 籍, 出 生 于 中 国 台 湾, 拥 有 中 国 台 湾 居 留 权, 美 国 康 涅 狄 格 大 学 (University of Connecticut, USA) 工 商 管 理 科 学 学 士 工 商 管 理 硕 士 ( 市 场 营 销 方 向 ) 美 国 Seaman Paper of Massachusetts 顾 问 委 员 会 成 员 及 北 京 京 城 俱 乐 部 董 事 1984 年 至 1995 年 历 任 美 国 Baird Corporation 公 司 政 府 系 统 产 品 远 东 地 区 销 售 经 理, 分 析 仪 器 产 品 中 国 区 销 售 经 理 及 分 析 仪 器 产 品 远 东 地 区 销 售 经 理 ;1995 年 至 2005 年 在 SIG Beverages China 公 37

43 司 ( 前 身 是 Sasib Group) 曾 分 别 担 任 Sasib Group 中 国 区 执 行 官,Sasib Machinery Limited 中 国 区 总 经 理,Sasib 北 美 公 司 首 席 执 行 官 兼 总 裁 及 SIG Beverage 中 国 公 司 执 行 董 事 ;2005 年 至 2011 年 底 在 Sidel( 西 得 乐 ) 公 司 工 作, 其 中 2005 年 至 2008 年 担 任 北 京 Sidel 执 行 董 事,2008 年 至 2011 年 底 任 大 中 华 区 副 总 裁 2012 年 2 月 1 日 期 担 任 本 公 司 董 事 长 何 志 杰 先 生 : 副 董 事 长, 英 国 国 籍,1999 年 加 入 CVC Asia Pacific Ltd, 现 为 该 公 司 合 伙 人, 兼 任 控 股 股 东 Asia Bottles (HK) Company Limited 的 董 事 和 关 联 公 司 Beverage Packaging (HK) Company Limited 及 BeveragePackaging Investment Company Limited 的 董 事 2007 年 11 月 至 今 担 任 本 公 司 副 董 事 长 王 玉 玲 先 生 : 董 事 总 经 理, 中 国 国 籍,1994 年 到 2002 年 间 先 后 在 美 国 铝 业 天 津 奥 科 亚 包 装 公 司 皇 冠 集 团 嘉 多 宝 公 司 担 任 生 产 厂 长, 负 责 塑 料 瓶 盖 PET 瓶 胚 和 PET 瓶 的 生 产 和 经 营 2003 年 起 先 后 担 任 国 际 吉 象 人 造 林 制 品 集 团 总 经 理 及 高 级 副 总 裁 2008 年 1 月 起 至 2008 年 底 担 任 Beverage Packaging(HK) Company Limited 首 席 运 营 官 2008 年 12 月 至 今 担 任 本 公 司 总 经 理 及 兼 任 下 属 控 股 子 公 司 董 事 2011 年 6 月 起 担 任 本 公 司 董 事 林 子 弘 先 生 : 董 事, 加 拿 大 国 籍,1994 年 至 2004 年 在 波 士 顿 咨 询 公 司 (The Boston Consulting group) 的 香 港 办 公 室 担 任 董 事 经 理,2004 年 至 2005 年 在 美 国 菲 利 普 莫 里 斯 国 际 公 司 (Philipmorris International) 香 港 办 公 室 担 任 业 务 发 展 经 理,2005 年 11 月 至 今 担 任 CVC Asia Pacific Ltd 董 事 总 经 理 兼 任 控 股 股 东 Asia Bottles (HK) Company Limited 的 董 事 和 关 联 公 司 Beverage Packaging (HK) CompanyLimited 及 Beverage Packaging Investment Company Limited 的 董 事 2007 年 11 月 至 今 担 任 本 公 司 董 事 韩 敬 崇 先 生 : 董 事, 美 国 和 中 国 台 湾 国 籍,2000 年 年 担 任 GE Water & Process Technologies Ltd 总 经 理 ;2004 年 年 担 任 霍 尼 韦 尔 公 司 (Honeywell) 副 总 裁 总 经 理 ;2010 年 至 今 在 CVC Asia Pacific Ltd 担 任 高 级 董 事 总 经 理 2010 年 5 月 至 今 担 任 本 公 司 董 事 麦 乐 坤 女 士 : 董 事, 中 国 香 港 籍,2002 年 年 担 任 摩 根 大 通 银 行 香 港 办 事 处 分 析 员 ;2005 年 至 今 担 任 CVC Asia Pacific Ltd 投 资 总 监 ;2009 年 8 月 至 今 担 任 鸿 兴 印 刷 集 团 有 限 公 司 非 执 行 董 事 2010 年 5 月 至 今 担 任 本 公 司 董 事, 兼 任 控 股 股 东 Asia Bottles (HK) Company Limited 的 董 事 Russell Haydn Jones(R.H.Jones) 先 生 : 独 立 董 事, 澳 大 利 亚 国 籍,1996 年 至 2004 年 任 职 于 维 多 利 亚 墨 尔 本 Amcor Limited 公 司, 先 后 担 任 Amcor 化 纤 包 装 公 司 董 事 总 经 理 和 AMCOR 公 司 的 董 事 总 经 理 CEO,2005 年 至 今 在 澳 大 利 亚 亚 38

44 洲 欧 洲 的 众 多 私 募 股 权 银 行 和 包 装 公 司 从 事 顾 问 工 作 2007 年 11 月 至 今 担 任 本 公 司 独 立 董 事 范 仁 鹤 先 生 : 独 立 董 事, 中 国 香 港 籍,1997 年 11 月 至 2010 年 1 月 担 任 中 国 光 大 国 际 有 限 公 司 执 行 董 事 兼 总 经 理 ;2005 年 5 月 至 2010 年 2 月 担 任 香 港 建 设 ( 控 股 ) 有 限 公 司 非 执 行 董 事 自 1997 年 起 至 今 担 任 中 国 光 大 国 际 有 限 公 司 董 事, 自 2010 年 起 至 今 兼 任 希 慎 兴 业 有 限 公 司 ( 香 港 上 市 股 份 代 号 :00014) 和 香 港 建 设 ( 控 股 ) 有 限 公 司 ( 香 港 上 市 股 份 代 号 :0190) 的 独 立 董 事 2010 年 5 月 至 今 担 任 本 公 司 独 立 董 事 赵 大 川 先 生 : 独 立 董 事, 中 国 国 籍,1968 年 参 加 工 作,1971 年 9 月 至 1976 年 9 月 担 任 陕 西 省 化 肥 厂 出 纳 会 计 ;1976 年 9 月 至 1990 年 7 月 担 任 宝 鸡 市 人 民 面 粉 厂 主 管 会 计 财 务 科 长 ;1990 年 7 月 至 1990 年 9 月 担 任 陕 西 省 石 油 化 工 厅 供 销 处 财 务 科 长 ;1990 年 9 月 至 1996 年 1 月 担 任 国 家 审 计 署 驻 西 安 特 派 员 办 事 处 审 计 处 副 处 长 ;1996 年 1 月 至 2002 年 9 月 担 任 中 国 华 源 集 团 有 限 公 司 审 计 部 主 任 财 务 部 总 经 理 副 总 会 计 师 代 总 会 计 师 ;2002 年 9 月 至 2008 年 12 月 担 任 上 海 医 药 ( 集 团 ) 有 限 公 司 财 务 总 监,2008 年 12 月 退 休 2011 年 6 月 起 担 任 本 公 司 独 立 董 事 ( 二 ) 监 事 会 成 员 情 况 1 成 员 基 本 情 况 : 表 4-8 公 司 监 事 会 成 员 基 本 情 况 序 号 姓 名 性 别 职 务 年 龄 任 期 起 始 终 止 日 期 1 孔 德 山 男 监 事 会 主 席 李 冬 梅 女 监 事 吴 土 兴 男 职 工 监 事 ( 注 : 本 届 监 事 会 为 公 司 第 八 届 监 事 会, 孔 德 山 及 李 冬 梅 由 2011 年 6 月 召 开 的 2010 年 度 股 东 大 会 选 举 产 生 职 工 监 事 吴 土 兴 由 2011 年 6 月 20 日 召 开 的 工 会 委 员 会 全 体 会 议 选 举 产 生 ) 2 监 事 简 历 孔 德 山 先 生 : 监 事 会 主 席, 中 国 国 籍,1988 年 加 入 本 公 司, 曾 先 后 担 任 本 公 司 下 属 中 富 瓶 厂 技 术 员 厂 长 助 理 和 本 公 司 生 产 技 术 部 经 理 等 职, 现 任 本 公 司 技 术 部 经 理 2007 年 12 月 至 今 担 任 本 公 司 监 事 会 主 席 李 冬 梅 女 士 : 职 工 代 表 监 事, 中 国 国 籍, 曾 先 后 担 任 珠 海 中 拓 天 然 食 品 厂 技 术 主 办 和 珠 海 麒 麟 统 一 啤 酒 有 限 公 司 品 管 科 长 2003 年 加 入 本 公 司, 曾 任 啤 酒 39

45 瓶 部 开 发 品 控 总 监, 现 任 品 控 部 总 监 及 供 应 链 总 监 2007 年 12 月 至 今 担 任 本 公 司 监 事 会 监 事 吴 土 兴 先 生 : 职 工 代 表 监 事, 中 国 国 籍,1998 年 加 入 本 公 司, 历 任 珠 海 中 富 瓶 胚 厂 主 机 员 班 长 品 控 主 管 本 公 司 工 会 / 后 勤 部 干 事 行 政 部 专 员, 现 任 本 公 司 工 会 副 主 席 2009 年 8 月 至 今 担 任 本 公 司 监 事 会 职 工 监 事 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 基 本 情 况 1 高 级 管 理 人 员 基 本 情 况 表 4-9 公 司 高 级 管 理 人 员 基 本 情 况 序 号 姓 名 性 别 职 务 年 龄 任 期 起 始 终 止 日 期 1 王 玉 玲 男 总 经 理 招 镜 炘 男 副 总 经 理 罗 俊 武 男 财 务 总 监 陈 立 上 男 董 事 会 秘 书 公 司 高 级 管 理 人 员 简 历 招 镜 炘 先 生 : 副 总 经 理, 加 拿 大 国 籍, 先 后 担 任 多 个 公 司 ( 如 Asia Printers Group/Eastern Pacific Circuits Ltd) 的 首 席 财 务 官 职 务, 曾 在 财 富 500 强 企 业 的 香 港 和 中 国 区 业 务 (Jabil Circuit/Mattel Toys) 担 任 高 级 财 务 管 理 工 作 兼 任 控 股 股 东 Asia Bottles (HK) Company Limited 的 董 事 本 公 司 下 属 控 股 子 公 司 的 董 事 和 关 联 公 司 Beverage Packaging(HK)Company Limited 的 下 属 子 公 司 的 董 事 长 2007 年 12 月 至 今 担 任 本 公 司 副 总 经 理 罗 俊 武 先 生 : 财 务 总 监, 中 国 香 港 籍, 年 服 务 于 毕 马 威 会 计 师 事 务 所, 曾 任 高 级 审 计 经 理 和 审 计 部 门 的 主 管 2007 年 12 月 加 入 本 公 司, 至 2008 年 11 月 担 任 系 统 及 分 析 总 监 2008 年 12 月 至 今 担 任 本 公 司 财 务 总 监 陈 立 上 先 生 : 董 事 会 秘 书, 中 国 国 籍,1995 年 7 月 大 学 毕 业 后 进 入 本 公 司, 先 后 从 事 技 术 股 证 工 作 2002 年 初 担 任 董 事 会 秘 书 至 今 八 发 行 人 业 务 范 围 主 营 业 务 情 况 及 发 展 目 标 ( 一 ) 业 务 范 围 公 司 主 要 从 事 碳 酸 饮 料 热 灌 装 饮 料 饮 用 水 和 啤 酒 包 装 用 PET 瓶 PET 瓶 胚 标 签 外 包 装 薄 膜 胶 罐 纸 杯 纸 箱 的 生 产 和 销 售, 同 时 为 企 业 提 供 饮 用 水 热 灌 装 饮 料 的 代 灌 装 业 务 40

46 ( 二 ) 主 营 业 务 情 况 公 司 是 全 国 规 模 最 大 的 PET 瓶 专 业 生 产 企 业, 拥 有 瓶 胚 生 产 线 80 余 条, 碳 酸 瓶 热 灌 瓶 吹 瓶 线 120 余 条, 热 灌 线 10 余 条, 瓶 装 饮 用 水 线 20 余 条, 具 备 年 产 130 多 亿 支 PET 瓶 80 多 亿 支 瓶 胚 16 亿 瓶 热 灌 装 饮 料 及 23.5 亿 瓶 瓶 装 饮 用 水 的 生 产 能 力, 在 全 国 29 个 省 38 个 城 市 及 香 港 泰 国 外 蒙 古 设 有 70 余 家 子 公 司, 占 据 国 内 饮 料 包 装 市 场 的 半 壁 江 山 公 司 各 地 工 厂 均 设 立 在 可 口 可 乐 等 主 要 客 户 的 装 瓶 厂 附 近, 以 降 低 运 输 时 间 及 成 本, 并 在 许 多 情 况 下, 公 司 的 吹 瓶 线 与 下 游 客 户 的 灌 装 线 融 为 一 体 公 司 拥 有 从 原 材 料 生 产 - 瓶 胚 生 产 - 吹 瓶 - 灌 装 完 整 的 产 业 生 产 链 条, 主 要 为 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 等 饮 料 生 产 商 提 供 配 套 服 务 凭 借 与 世 界 知 名 企 业 的 长 期 合 作, 珠 海 中 富 在 饮 料 包 装 行 业 一 直 处 于 领 军 地 位, 公 司 产 品 约 80% 销 售 给 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 等 三 大 客 户, 其 中 约 40% 产 品 销 售 给 可 口 可 乐 ( 占 可 口 可 乐 需 求 的 60%),23% 产 品 销 售 给 百 事 可 乐 ( 占 百 事 可 乐 需 求 25%), 15% 产 品 销 售 给 统 一 ( 占 统 一 需 求 15%), 是 可 口 可 乐 第 一 大 供 应 商 百 事 可 乐 和 统 一 第 二 大 供 应 商, 其 供 应 能 力 目 前 无 人 可 以 替 代 在 与 下 游 客 户 的 合 作 中, 公 司 创 造 性 地 建 立 了 联 线 生 产 模 式, 即 公 司 将 生 产 线 直 接 建 立 在 下 游 客 户 的 灌 装 厂 内, 其 吹 瓶 生 产 线 直 接 与 客 户 饮 料 灌 装 线 连 接, 使 生 产 业 务 流 程 充 分 缩 短 为 PET 瓶 制 造 到 使 用 的 过 程, 取 消 了 包 装 储 存 运 输 装 卸 等 工 序, 减 少 了 中 间 环 节 联 线 生 产 有 四 大 好 处 : 供 应 保 证 质 量 保 证 成 本 降 低 销 售 排 他 性 长 期 以 来, 公 司 与 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 等 大 型 饮 料 生 产 商 建 立 了 良 好 的 合 作 关 系, 在 客 户 中 享 有 很 高 的 声 誉 目 前 可 口 可 乐 在 华 工 厂 中 有 24 家 与 公 司 建 立 联 线 生 产 ; 百 事 可 乐 工 厂 中 有 8 家 与 公 司 建 立 联 线 生 产 ; 统 一 工 厂 中 有 2 家 与 公 司 建 立 联 线 生 产 联 线 生 产 是 一 种 崭 新 的 供 应 模 式, 使 公 司 与 下 游 客 户 形 成 更 加 紧 密 的 产 业 链 公 司 同 时 根 据 大 型 饮 料 厂 商 逐 步 将 主 要 精 力 转 移 到 产 品 开 发 品 牌 推 广 和 市 场 建 设 中, 而 将 灌 装 业 务 外 包 的 特 点, 向 产 品 线 的 下 游 延 伸, 介 入 饮 料 OEM 灌 装 业 务, 实 施 链 条 式 发 展 此 外 珠 海 中 富 首 家 攻 克 了 PET 啤 酒 瓶 生 产 的 技 术 难 关, 在 引 进 消 化 吸 收 国 外 先 进 注 塑 设 备 和 技 术 后, 已 能 生 产 出 三 层 隔 氧 结 构 具 有 高 阻 隔 耐 热 耐 压 透 明 符 合 巴 氏 杀 菌 工 艺 要 求 的 PET 瓶, 可 灌 装 熟 啤, 更 可 灌 装 生 啤, 保 质 期 可 达 180 天 鉴 于 国 内 啤 酒 包 装 的 巨 大 市 场 潜 力,PET 啤 酒 瓶 被 公 司 寄 以 厚 望 2006 年 开 始 公 司 先 后 与 河 北 蓝 贝 啤 酒 北 京 联 合 啤 酒 肇 庆 蓝 带 啤 酒 建 立 联 线 生 产 以 下 财 务 数 据 反 映 公 司 近 三 年 及 一 期 主 营 业 务 经 营 情 况 本 募 集 说 明 书 中 财 务 数 据 基 于 公 司 年 审 计 报 告 及 2011 年 1-9 月 未 经 审 计 报 告, 公 司

47 年 收 购 了 珠 海 中 富 胶 罐 有 限 公 司 100% 股 权 珠 海 中 粤 纸 杯 容 器 有 限 公 司 100% 股 权 和 昆 山 中 富 胶 罐 有 限 公 司 25% 股 权, 以 及 沈 阳 中 富 胶 盖 有 限 公 司 成 都 中 富 胶 盖 有 限 公 司 关 于 胶 罐 生 产 业 务 的 经 营 性 资 产 ; 全 资 子 公 司 中 富 ( 香 港 ) 实 业 股 份 有 限 公 司 收 购 北 京 胶 罐 有 限 公 司 25% 股 权 2010 年 度, 公 司 已 将 完 成 转 让 过 户 手 续 的 单 位 纳 入 合 并 报 表 范 围, 根 据 企 业 会 计 准 则 第 20 号 企 业 合 并 的 规 定, 新 收 购 的 胶 罐 和 纸 杯 业 务 属 于 同 一 控 制 下 的 企 业 合 并 为 此, 根 据 企 业 会 计 准 则 第 33 号 合 并 财 务 报 表 第 十 七 条 的 规 定,2010 年 度 对 合 并 资 产 负 债 表 的 期 初 数 进 行 了 调 整 ; 根 据 企 业 会 计 准 则 第 30 号 财 务 报 表 列 报 等 相 关 规 定, 对 合 并 利 润 表 和 合 并 现 金 流 量 表 上 年 同 期 数 进 行 了 调 整 以 下 的 财 务 分 析 中 使 用 的 2009 年 财 务 数 据 为 2010 年 审 计 报 告 中 重 述 后 的 数 据, 但 公 司 未 对 2008 年 财 务 数 据 进 行 调 整,2008 年 合 并 报 表 范 围 未 包 含 胶 罐 和 纸 杯 业 务 表 4-10 营 业 收 入 及 利 润 率 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 科 目 2011 年 1-9 月 2010 年 2009 年 2008 年 营 业 收 入 295, , , , 营 业 成 本 234, , , , 营 业 税 金 及 附 加 2, 利 润 总 额 21, , , , 净 利 润 15, , , , 主 营 业 务 利 润 率 20.61% 22.95% 26.17% 21.67% 1 分 类 营 收 及 利 润 情 况 表 4-11 公 司 近 三 年 又 一 期 主 营 收 入 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 主 要 产 品 类 别 2011 年 1-9 月 2010 年 2009 年 2008 年 饮 料 包 装 制 品 224, , , , 饮 料 加 工 36, , , , 胶 罐 10, , , 纸 杯 9, , , PET 原 料

48 主 要 产 品 类 别 2011 年 1-9 月 2010 年 2009 年 2008 年 合 计 280, , , , 表 4-12 公 司 近 三 年 又 一 期 主 营 成 本 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 主 要 产 品 类 别 2011 年 1-9 月 2010 年 2009 年 2008 年 饮 料 包 装 制 品 170, , , , 饮 料 加 工 33, , , , 胶 罐 8, , , 纸 杯 7, , , PET 原 料 合 计 220, , , , 表 4-13 公 司 近 三 年 又 一 期 主 营 业 务 毛 利 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 主 要 产 品 类 别 2011 年 1-9 月 2010 年 2009 年 2008 年 饮 料 包 装 制 品 54, , , , 饮 料 加 工 3, , , , 胶 罐 1, , , 纸 杯 1, , , PET 原 料 合 计 60, , , , 表 4-14 公 司 近 三 年 又 一 期 主 营 业 务 毛 利 率 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 主 要 产 品 类 别 2011 年 1-9 月 2010 年 2009 年 2008 年 饮 料 包 装 制 品 24.30% 25.65% 29.53% 25.28% 饮 料 加 工 9.65% 11.29% 10.96% 5.32% 43

49 主 要 产 品 类 别 2011 年 1-9 月 2010 年 2009 年 2008 年 胶 罐 14.82% 18.86% 23.19% 纸 杯 11.74% 16.22% 19.76% PET 原 料 % -1.14% % % 合 计 21.43% 23.17% 26.34% 21.98% ( 注 :2008 年 胶 罐 及 纸 杯 业 务 未 纳 入 合 并,2010 年 纳 入 合 并 后 对 2009 年 数 据 进 行 重 述, 但 未 对 2008 年 数 据 进 行 重 述 ) 公 司 的 主 营 业 务 收 入 主 要 由 饮 料 包 装 制 品 收 入 饮 料 加 工 收 入 胶 罐 收 入 纸 杯 收 入 PET 原 料 销 售 收 入 构 成 其 中 饮 料 包 装 制 品 收 入 饮 料 加 工 收 入 为 公 司 的 主 营 收 入 主 要 组 成 部 分 由 于 公 司 主 营 业 务 在 行 业 内 具 有 较 为 明 显 的 垄 断 优 势, 所 以 其 销 售 收 入 和 盈 利 总 体 保 持 一 贯 的 稳 定 性 2009 年 公 司 主 营 业 务 收 入 较 2008 年 下 降 4, 万 元, 降 幅 为 1.52%, 主 要 因 受 金 融 危 机 的 影 响, 公 司 产 品 售 价 随 原 材 料 价 格 的 下 降 而 同 步 下 降, 使 得 销 售 收 入 出 现 下 降 但 从 产 品 销 售 数 量 来 看,2009 年 公 司 实 际 销 售 PET 瓶 及 瓶 胚 数 量 分 别 为 54.1 亿 支 57.4 亿 支, 较 2008 年 分 别 增 加 4.4 亿 支 3 亿 支 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 基 本 稳 定 在 20% 以 上,2009 年 毛 利 率 提 高 至 26.34%, 主 要 因 为 原 材 料 价 格 受 金 融 危 机 影 响 出 现 下 降, 使 得 毛 利 得 到 提 高 饮 料 包 装 制 品 收 入 : 公 司 饮 料 包 装 制 品 业 务 主 要 从 事 PET 瓶 瓶 胚 标 签 PVC 热 收 缩 膜 的 生 产 及 销 售 近 三 年 及 近 一 期 饮 料 包 装 制 品 的 收 入 及 利 润 情 况 如 下 表 所 示 : 表 4-15 公 司 近 三 年 又 一 期 饮 料 包 装 制 品 收 入 明 细 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 2009 年 2008 年 收 入 224, , , , 占 比 76.06% 76.85% 77.86% 81.63% 成 本 170, , , , 占 比 72.58% 74.14% 74.34% 78.25% 毛 利 54, , , ,

50 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 2009 年 2008 年 占 比 89.39% 85.98% 87.81% 93.55% 饮 料 包 装 制 品 业 务 是 公 司 主 营 业 务 的 重 要 组 成 部 分, 近 三 年 及 一 期 销 售 占 总 收 入 的 比 重 平 均 为 78.10% 2008 年 至 2010 年, 公 司 的 饮 料 包 装 制 品 收 入 分 别 为 249, 万 元 233, 万 元 和 257, 万 元, 其 中 2009 年 较 2008 年 有 所 下 降, 主 要 是 因 为 受 金 融 危 机 的 影 响,2009 年 原 材 料 价 格 下 降 使 得 公 司 产 品 售 价 同 步 下 降, 从 而 导 致 营 业 收 入 下 降 但 从 产 品 销 售 量 来 看, 公 司 2009 年 PET 瓶 及 瓶 胚 销 售 数 量 较 2008 年 分 别 增 加 4.4 亿 支 3 亿 支 2010 年 随 着 经 济 的 复 苏 及 原 材 料 成 本 的 上 升, 公 司 饮 料 包 装 制 品 销 售 继 续 得 到 提 高 2011 年 1-9 月 公 司 销 售 较 上 年 同 期 增 长 11.49% 整 体 上 讲 公 司 的 销 售 收 入 基 本 保 持 稳 定 增 长, 一 方 面 是 由 于 下 游 饮 料 市 场 的 快 速 增 长 带 动 饮 料 包 装 市 场 的 稳 步 增 长 ; 另 一 方 面 因 公 司 为 行 业 龙 头, 占 据 饮 料 包 装 市 场 外 购 量 的 大 部 分 份 额, 从 而 保 证 公 司 收 入 的 稳 定 增 长 饮 料 加 工 收 入 : 公 司 饮 料 加 工 业 务 主 要 从 事 饮 用 水 热 灌 饮 料 的 OEM 灌 装, 近 三 年 及 近 一 期 饮 料 加 工 业 务 的 收 入 及 利 润 情 况 如 下 表 所 示 : 表 4-16 公 司 近 三 年 又 一 期 饮 料 加 工 收 入 明 细 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 2009 年 2008 年 收 入 36, , , , 占 比 12.40% 12.89% 12.75% 15.65% 成 本 33, , , , 占 比 14.12% 14.83% 15.38% 19.01% 毛 利 3, , , , 占 比 5.79% 6.35% 5.34% 3.78% 随 着 大 型 饮 料 厂 商 逐 步 将 主 要 精 力 转 移 到 产 品 开 发 品 牌 推 广 和 市 场 建 设 中, 而 将 灌 装 业 务 外 包 的 特 点, 公 司 将 产 品 线 向 下 游 延 伸, 介 入 饮 料 OEM 灌 装 业 务, 实 施 链 条 式 发 展 公 司 现 有 热 灌 饮 料 线 10 余 条, 饮 用 水 灌 装 线 26 余 条, 年 灌 装 能 力 分 别 达 13 亿 瓶 17 亿 瓶, 为 可 口 可 乐 的 美 汁 源 果 粒 橙 冰 露 水 森 活 百 事 可 乐 的 纯 果 乐 冰 纯 水 统 一 的 冰 红 茶 等 提 供 代 工 业 务 OEM 灌 装 业 务 将 带 动 公 司 瓶 胚 瓶 标 签 纸 箱 等 相 关 业 务 的 发 展, 已 成 为 公 司 的 一 项 重 要 增 长 来 源 45

51 胶 罐 和 纸 杯 业 务 收 入 :2010 年 为 合 并 两 个 受 共 同 控 制 的 饮 料 包 装 企 业, 以 发 挥 协 同 效 应, 提 高 效 率, 上 市 公 司 收 购 了 珠 海 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 珠 海 市 中 粤 纸 杯 容 器 有 限 公 司 100% 股 权, 以 及 珠 海 市 中 富 胶 盖 有 限 公 司 下 属 成 都 沈 阳 胶 罐 业 务 生 产 线 公 司 生 产 的 PC 罐 用 于 各 种 饮 用 水 ( 矿 泉 水 蒸 馏 水 纯 净 水 ) 的 包 装, 主 要 服 务 于 华 南 地 区, 客 户 有 怡 宝 景 田 屈 臣 氏 哇 哈 哈 雀 巢 等, 其 产 销 量 居 华 南 地 区 同 行 业 之 首 纸 杯 与 肯 德 基 德 克 士 可 口 可 乐 百 事 可 乐 等 著 名 餐 饮 企 业 已 有 10 多 年 良 好 合 作, 占 有 华 南 市 场 50% 份 额, 为 国 内 排 名 前 三 的 纸 杯 供 应 商 之 一 目 前 胶 罐 及 纸 杯 业 务 年 销 售 收 入 约 2.1 亿 元, 占 公 司 总 的 收 入 比 重 约 6.7%, 其 毛 利 占 公 司 总 的 毛 利 约 5.5% PET 原 料 销 售 : 目 前 公 司 下 属 中 富 ( 广 汉 ) 化 工 实 业 有 限 公 司 从 事 PET 原 料 生 产,2008 年 由 于 上 游 原 材 料 价 格 高 企 以 及 四 川 地 震 导 致 厂 房 及 设 备 受 损, 2009 年 公 司 PET 原 材 料 停 产, 广 汉 公 司 开 始 从 事 技 术 研 究 和 开 发, 使 得 公 司 PET 原 料 业 务 收 入 和 营 业 利 润 大 幅 下 降, 但 由 于 其 绝 对 金 额 很 小, 对 公 司 整 体 业 绩 基 本 无 影 响 2 业 务 总 体 运 营 情 况 因 公 司 约 80% 的 产 品 销 售 于 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 系 统 的 客 户, 因 此 公 司 的 生 产 布 局 质 量 控 制 设 计 研 发 等 均 围 绕 上 述 三 大 客 户 展 开 (1) 生 产 布 局 方 面 公 司 具 备 较 为 完 善 的 饮 料 包 装 产 业 链, 产 品 包 括 PET 瓶 PET 瓶 胚 标 签 外 包 装 薄 膜 等, 同 时 实 现 了 生 产 销 售 网 络 的 全 国 化 布 局 目 前, 公 司 在 全 国 29 个 省 38 个 城 市 设 有 70 余 家 子 公 司, 拥 有 瓶 胚 生 产 线 80 余 条, 碳 酸 瓶 热 灌 瓶 吹 瓶 线 120 余 条, 热 灌 线 10 余 条, 瓶 装 饮 用 水 线 20 余 条, 具 备 年 产 130 多 亿 支 PET 瓶 80 多 亿 支 瓶 胚 16 亿 瓶 热 灌 装 饮 料 及 23.5 亿 瓶 瓶 装 饮 用 水 的 生 产 能 力, 瓶 胚 生 产 上 以 订 单 生 产 模 式 为 主, 库 存 备 货 为 辅 ; 其 他 产 品 生 产 上 采 取 订 单 生 产 模 式, 即 根 据 下 游 客 户 的 订 单 或 采 购 预 算 进 行 生 产 安 排 公 司 在 网 络 建 设 上 主 要 采 取 跟 随 客 户 的 战 略 长 期 以 来, 公 司 通 过 与 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 等 客 户 之 间 的 分 工 合 作, 已 经 成 为 生 产 基 地 最 多 辐 射 范 围 最 广 的 饮 料 塑 料 包 装 供 应 商 尤 其 是 在 瓶 胚 吹 瓶 环 节, 公 司 能 够 集 中 生 产 瓶 胚 分 散 制 瓶 就 近 供 应 灌 装 厂, 很 大 程 度 上 降 低 了 物 流 成 本 这 也 是 客 户 在 进 行 市 场 拓 展 选 择 包 装 材 料 供 应 商 时 不 得 不 考 虑 的 因 素 之 一 另 一 方 面, 全 国 化 的 网 络 布 局 也 增 强 了 自 身 的 生 产 柔 性, 公 司 能 够 根 据 产 能 利 用 情 况 进 行 设 备 的 调 配, 实 现 产 能 利 用 的 最 大 化 2010 年, 公 司 通 过 产 能 优 化 配 置, 节 约 运 费 338 万 元, 节 约 比 例 约 4% 46

52 年 及 2011 年 1-9 月 公 司 资 本 性 支 出 分 别 为 3.36 亿 元 2.15 亿 元 4.76 亿 元 和 3.06 亿 元, 主 要 用 于 厂 房 建 设 和 设 备 购 置 2010 年 11 月, 公 司 以 非 公 开 发 行 股 票 的 方 式 向 7 名 特 定 投 资 者 发 行 6,800 万 股, 净 募 集 资 金 46, 万 元, 募 集 资 金 全 部 用 于 瓶 胚 线 吹 瓶 线 灌 装 线 扩 建 项 目 以 及 信 息 系 统 改 造, 在 配 合 主 要 客 户 市 场 拓 展 的 同 时, 也 提 升 了 自 身 竞 争 能 力 随 着 可 口 可 乐 百 事 可 乐 在 中 国 市 场 投 资 力 度 的 加 大, 公 司 未 来 几 年 每 年 资 本 支 出 的 规 模 将 保 持 在 5 亿 元 左 右 (2) 合 作 模 式 方 面 公 司 与 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 的 合 作 主 要 包 括 来 料 加 工 软 加 工 和 自 购 料 等 三 种 模 式 : 来 料 加 工 : 由 客 户 提 供 PET 等 原 材 料, 公 司 将 其 加 工 成 PET 瓶 瓶 胚, 再 销 售 给 客 户 并 收 取 加 工 费 公 司 与 可 口 可 乐 合 作 采 用 该 种 模 式 软 加 工 : 由 客 户 指 定 原 材 料 供 应 商 并 约 定 采 购 价 格, 公 司 以 自 有 资 金 购 买 原 材 料, 将 其 加 工 成 PET 瓶 瓶 胚, 再 销 售 给 客 户 收 回 原 材 料 成 本 并 收 取 加 工 费 公 司 与 百 事 可 乐 合 作 采 用 该 种 模 式 自 购 料 : 公 司 自 主 选 择 供 应 商 并 协 商 采 购 价 格, 将 其 加 工 成 PET 瓶 瓶 胚 再 销 售 给 客 户 考 虑 到 原 材 料 价 格 波 动 剧 烈, 公 司 在 每 月 月 底 根 据 主 要 原 材 料 供 应 商 的 报 价 与 下 游 客 户 约 定 下 月 原 材 料 成 本 的 计 算 基 数 公 司 与 统 一 合 作 采 用 该 种 模 式 上 述 三 种 合 作 模 式 都 在 很 大 程 度 上 避 免 了 公 司 因 原 材 料 价 格 波 动 遭 受 的 损 失, 确 保 了 相 对 稳 定 的 利 润 空 间 但 来 料 加 工 和 软 加 工 的 模 式 均 不 确 定 加 工 量, 要 求 供 应 商 具 备 一 定 的 生 产 柔 性, 而 软 加 工 和 自 购 料 的 模 式 存 在 较 大 的 资 金 占 用, 客 户 通 常 预 付 部 分 资 金 以 保 障 供 应 商 的 正 常 流 转 在 与 上 下 游 客 户 的 结 算 方 面, 公 司 主 要 设 备 采 购 通 常 支 付 20-30% 预 付 款 后, 采 用 即 期 信 用 证 方 式 结 算 ; 主 要 原 材 料 采 购 通 常 支 付 20-50% 定 金 锁 定 价 格 后, 需 要 发 货 时 采 用 先 电 汇 或 支 付 承 兑 汇 票 后 发 货 的 方 式 结 算 与 下 游 客 户 的 结 算 主 要 采 用 先 发 货 后 付 款 的 方 式, 结 算 周 期 通 常 为 天 公 司 生 产 所 需 原 材 料 主 要 为 PET 切 片 PE 胶 膜 等, 全 年 采 购 量 约 为 12 万 吨 左 右, 子 公 司 所 需 原 材 料 统 一 由 母 公 司 集 中 采 购 2010 年 公 司 主 要 原 材 料 采 购 情 况 如 下 : 表 年 主 要 原 材 料 采 购 量 单 位 : 人 民 币 万 元 47

53 原 材 料 采 购 量 ( 吨 ) 采 购 金 额 ( 万 元 ) 占 比 PET 切 片 99, , % PE 热 收 缩 膜 23, , % 标 签 胶 膜 1, , % 油 墨 2, , % 合 计 126, , % 表 年 前 5 大 供 应 商 情 况 单 位 : 人 民 币 万 元 供 应 商 名 称 采 购 金 额 占 比 结 算 方 式 江 苏 兴 业 塑 化 股 份 有 限 公 司 30, % 电 汇 或 90 天 承 兑 珠 海 裕 华 聚 酯 有 限 公 司 27, % 电 汇 或 90 天 承 兑 远 纺 工 业 ( 上 海 ) 有 限 公 司 26, % 电 汇 或 90 天 承 兑 中 海 壳 牌 石 油 化 工 有 限 公 司 7, % 电 汇 或 90 天 承 兑 腾 龙 特 种 树 脂 ( 厦 门 ) 有 限 公 司 4, % 电 汇 或 90 天 承 兑 合 计 96, % 2010 年, 公 司 提 供 给 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 系 统 的 客 户 的 碳 酸 瓶 合 计 25.9 亿 个 热 灌 瓶 合 计 10.1 亿 个, 分 别 实 现 销 售 收 入 7.74 亿 元 和 4.75 亿 元 图 年 公 司 饮 料 瓶 产 量 亿 个 碳 酸 瓶 热 罐 瓶 公 司 还 为 三 大 客 户 提 供 饮 料 代 灌 装 服 务, 主 要 针 对 热 灌 装 饮 料 和 饮 用 水 饮 用 水 由 客 户 提 供 品 牌, 公 司 负 责 原 材 料 的 采 购 和 产 品 的 生 产, 而 热 灌 装 饮 料 由 客 户 提 供 品 牌 和 饮 料 浓 缩 液, 公 司 只 负 责 生 产 由 于 瓶 装 饮 料 的 单 位 价 格 较 低, 尤 其 是 对 于 售 价 更 低 的 饮 用 水 来 说, 包 装 材 料 占 饮 料 生 产 成 本 的 比 重 较 高 客 户 直 48

54 接 委 托 上 游 包 装 企 业 进 行 代 灌 装, 能 够 最 大 限 度 的 降 低 生 产 成 本 同 时, 饮 料 生 产 企 业 通 过 委 托 灌 装 的 方 式 减 少 了 对 生 产 线 的 投 资, 能 够 将 更 多 的 精 力 用 于 产 品 开 发 品 牌 推 广 和 渠 道 建 设 等 环 节 2010 年, 公 司 为 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 系 统 的 客 户 代 灌 装 饮 料 9.94 亿 瓶 瓶 装 饮 用 水 亿 瓶, 分 别 实 现 销 售 收 入 3.28 亿 元 和 4.90 亿 元 图 年 公 司 代 灌 装 饮 料 产 量 亿 瓶 贴 牌 热 灌 饮 料 贴 牌 水 ( 瓶 装 ) (3) 质 量 控 制 为 了 满 足 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 等 饮 料 巨 头 对 包 装 材 料 的 质 量 要 求, 公 司 建 立 起 全 国 统 一 的 严 格 的 质 量 控 制 体 系, 对 于 所 有 入 库 的 物 料 和 出 库 的 产 品 都 进 行 细 致 的 检 测, 同 时 在 生 产 的 各 个 环 节 加 以 监 控 2010 年, 公 司 进 一 步 完 善 了 仪 器 管 理 和 产 品 质 量 的 统 计 分 析, 提 高 了 设 备 的 运 行 效 率 和 准 确 性, 综 合 产 品 合 格 率 较 上 年 上 升 1.2 个 百 分 点 其 中,PET 瓶 合 格 率 达 到 98.10%,PET 瓶 合 格 率 达 到 99.10%, 代 灌 装 饮 料 和 饮 用 水 合 格 率 达 到 99.93% (4) 设 计 研 发 饮 料 包 装 的 设 计 研 发 主 要 集 中 在 PET 瓶 的 减 重 上 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 不 单 单 是 全 球 饮 料 巨 头, 更 是 包 装 容 器 设 计 研 发 的 先 行 者 公 司 通 过 与 上 述 客 户 的 合 作, 取 得 了 国 内 设 计 研 发 的 领 先 地 位 2010 年, 公 司 与 百 事 可 乐 合 作 的 轻 量 瓶 项 目 相 继 投 产, 碳 酸 瓶 克 重 由 28g 减 至 23.5g, 饮 用 水 瓶 由 18g 减 至 16g, 同 时 完 成 热 灌 瓶 口 的 转 换, 减 少 瓶 重 2g 饮 料 瓶 的 轻 量 化 一 方 面 是 响 应 低 碳 环 保 的 号 召, 另 一 方 面 减 少 了 原 材 料 的 耗 用 量, 降 低 了 公 司 生 产 成 本 最 近 三 年 公 司 用 于 研 发 投 入 的 资 金,2008 年 为 1350 万 元 2009 年 为 1550 万 元 2010 年 为 1630 万 元 表 4-19 近 三 年 公 司 研 发 项 目 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 序 号 项 目 名 称 项 目 起 始 日 期 项 目 完 成 日 期 内 部 资 金 投 入 备 注 49

55 序 号 项 目 名 称 项 目 起 始 日 期 项 目 完 成 日 期 内 部 资 金 投 入 备 注 1 超 大 容 量 酱 油 瓶 研 发 海 天 10.5L 2 热 灌 减 重 瓶 胚 研 发 G 转 30G 28G 3 热 灌 减 重 瓶 子 研 发 统 一 450ML 4 水 瓶 减 重 研 发 加 拿 大 水 立 方 西 藏 5100 水 5 新 热 灌 减 重 瓶 胚 研 发 百 事 23.5g 6 新 热 灌 减 重 瓶 子 研 发 百 事 450ML 7 新 减 重 水 瓶 及 瓶 胚 研 发 百 事 550ML 8 热 灌 瓶 胚 和 瓶 子 减 重 研 发 计 划 中 9 新 款 瓶 子 和 瓶 胚 研 发 计 划 中 (5) 客 户 拓 展 在 服 务 于 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 等 客 户 的 同 时, 公 司 也 致 力 于 新 客 户 的 拓 展 目 前, 公 司 已 经 与 乐 百 氏 健 力 宝 达 能 蒙 牛 格 兰 素 等 客 户 初 步 建 立 起 供 应 管 理, 产 品 涉 及 PET 瓶 瓶 胚, 同 时 提 供 代 灌 装 服 务 在 传 统 的 碳 酸 瓶 果 汁 瓶 外, 公 司 还 将 PET 瓶 应 用 到 调 味 品 啤 酒 的 包 装, 主 要 客 户 包 括 海 天 酱 油 青 岛 啤 酒 等 2010 年, 归 属 于 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 系 统 的 客 户 合 计 销 售 额 占 公 司 销 售 总 额 的 比 例 为 78.06%, 较 上 年 下 降 5.56% 公 司 通 过 与 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 等 客 户 合 作 模 式 的 推 广, 逐 渐 减 少 对 主 要 客 户 的 订 单 依 赖, 也 有 利 于 降 低 饮 料 制 造 行 业 季 节 性 特 征 对 公 司 生 产 销 售 的 影 响 2010 年, 公 司 销 售 啤 酒 瓶 76.5 万 个 酱 油 瓶 6, 万 个 其 他 PET 瓶 6, 万 个, 酱 油 瓶 其 他 PET 瓶 的 销 售 量 分 别 较 上 年 增 长 70.68% 和 29.45% 根 据 公 司 发 展 规 划, 未 来 3-5 年 归 属 于 三 大 客 户 合 计 销 售 额 占 公 司 销 售 总 额 的 比 重 将 逐 渐 降 至 60% 以 下 公 司 对 下 游 客 户 销 售 均 采 取 直 销 方 式, 其 中 PET 瓶 及 瓶 胚 采 取 中 央 销 售 模 式, 子 公 司 的 瓶 及 瓶 胚 统 一 销 售 给 母 公 司, 然 后 由 母 公 司 统 一 销 售 给 外 部 客 户 2010 年 公 司 对 前 5 大 客 户 的 销 售 情 况 如 下 : 表 年 前 5 大 客 户 销 售 情 况 金 额 : 人 民 币 万 元 50

56 下 游 客 户 名 称 采 购 金 额 占 比 结 算 方 式 百 事 饮 料 ( 广 州 ) 有 限 公 司 23, % 电 汇 可 口 可 乐 装 瓶 商 生 产 ( 东 莞 ) 有 限 公 司 18, % 电 汇 重 庆 百 事 天 府 饮 料 有 限 公 司 13, % 电 汇 郑 州 统 一 企 业 食 品 有 限 公 司 13, % 电 汇 长 沙 百 事 可 乐 饮 料 有 限 公 司 11, % 电 汇 合 计 79, % 从 分 区 销 售 情 况 看, 华 南 地 区 为 公 司 最 大 市 场, 其 次 为 北 方 及 西 南 地 区, 近 两 年 及 最 近 一 期 公 司 分 地 区 主 营 业 务 收 入 情 况 如 下 : 表 4-21 近 两 年 及 最 近 一 期 分 地 区 主 营 收 入 情 况 单 位 : 人 民 币 万 元 地 区 分 布 2011 年 1-9 月 2010 年 2009 年 华 南 地 区 126, , , 华 东 地 区 16, , , 华 北 地 区 38, , , 东 北 地 区 25, , , 西 南 地 区 25, , , 西 北 地 区 24, , , 华 中 地 区 16, , , 国 外 地 区 8, , , 合 计 280, , , (6) 环 保 情 况 公 司 生 产 主 要 涉 及 三 废 : 废 气 废 水 废 渣, 通 过 设 定 废 物 管 理 目 标, 建 立 废 物 目 标 管 理 方 案 等 措 施, 以 达 到 环 保 要 求 2005 年, 公 司 下 属 子 公 司 西 安 富 田 食 品 有 限 公 司 因 违 法 排 放 污 染 物 而 受 到 环 保 部 门 处 罚, 处 罚 金 额 为 人 民 币 1 万 元 51

57 目 前, 公 司 制 定 了 一 系 列 的 环 保 管 理 制 度, 具 体 包 括 : 危 险 品 控 制 程 序 环 境 因 素 识 别 评 价 与 更 新 控 制 程 序 环 境 目 标 指 标 及 管 理 方 案 控 制 程 序 废 弃 物 管 理 程 序 资 源 能 源 节 约 管 理 程 序 新 改 扩 建 设 项 目 管 理 程 序 土 壤 污 染 控 制 程 序 废 气 排 放 控 制 程 序 环 境 监 测 控 制 程 序 合 规 性 评 价 管 理 程 序 等 同 时, 公 司 建 立 了 ISO14000 等 环 境 安 全 体 系, 符 合 国 家 的 环 保 安 全 规 定 要 求, 通 过 可 口 可 乐 百 事 可 乐 等 客 户 的 环 境 安 全 审 核 近 三 年 以 来, 公 司 无 环 保 不 良 记 录 ( 三 ) 发 行 人 2011 年 四 季 度 情 况 公 司 所 处 行 业 有 季 节 性 特 征, 一 般 四 季 度 为 淡 季, 主 营 业 务 较 前 三 季 度 有 所 下 降 2011 年 四 季 度, 公 司 销 售 收 入 较 上 年 同 期 减 少, 主 要 原 因 为 2010 年 四 季 度 有 5800 万 元 的 PET 原 料 销 售 收 入, 但 在 2011 年 四 季 度 无 该 项 收 入 同 时, 受 当 期 折 旧 人 员 成 本 厂 房 租 赁 费 用 上 升 等 因 素 影 响, 公 司 2011 年 四 季 度 营 业 成 本 却 较 上 年 同 期 增 加, 故 四 季 度 单 季 呈 现 亏 损 从 收 入 结 构 来 看, 公 司 主 营 业 务 收 入 结 构 仍 以 饮 料 包 装 制 品 收 入 饮 料 加 工 收 入 胶 罐 收 入 纸 杯 收 入 等 为 主, 收 入 结 构 较 前 三 季 度 未 出 现 重 大 变 化 另 外, 公 司 2011 年 四 季 度 处 置 部 分 产 能 低 下 或 闲 置 的 设 备, 从 而 产 生 部 分 营 业 外 收 入 ( 四 ) 发 行 人 的 发 展 规 划 和 目 标 公 司 将 把 握 好 行 业 发 展 的 良 好 态 势, 充 分 用 好 定 向 增 发 募 集 资 金, 抓 紧 募 投 项 目 的 建 设 实 施, 迅 速 扩 大 产 销 规 模 抢 占 行 业 发 展 的 制 高 点, 同 时 加 强 内 部 管 理 水 平 的 提 高, 对 市 场 需 求 快 速 识 别 和 及 时 响 应, 巩 固 竞 争 优 势, 保 持 行 业 领 先 地 位 具 体 来 讲, 公 司 未 来 工 作 主 要 突 出 以 下 重 点 : 1 根 据 市 场 和 客 户 的 发 展 状 况, 针 对 市 场 新 变 化 和 客 户 新 要 求, 研 究 新 思 路 新 举 措, 加 强 对 客 户 和 竞 争 对 手 的 分 析, 巩 固 竞 争 优 势, 引 领 行 业 发 展 2 根 据 市 场 需 求 适 时 增 加 生 产 线 投 资 公 司 将 继 续 采 取 跟 随 策 略, 依 据 市 场 和 客 户 的 需 求, 未 来 几 年 可 能 在 新 的 地 点 设 立 工 厂, 但 主 要 是 增 加 现 有 工 厂 的 产 能 根 据 行 业 发 展 速 度, 未 来 几 年 的 投 资 规 模 预 计 每 年 在 5 亿 元 左 右, 项 目 投 资 所 需 资 金 主 要 依 靠 自 身 经 营 收 入 银 行 融 资 或 股 权 融 资 等 途 径 截 至 2011 年 10 月 31 日, 公 司 重 大 在 建 项 目 情 况 如 下 : 表 4-22 瓶 胚 线 项 目 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 52

58 公 司 名 称 项 目 名 称 投 资 预 算 已 投 入 拟 继 续 投 入 资 金 来 源 重 庆 乐 富 包 装 有 限 公 司 新 建 瓶 胚 线 定 向 增 发 募 集 资 金 珠 海 市 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 扩 建 瓶 胚 线 定 向 增 发 募 集 资 金 瓶 胚 线 置 换 定 向 增 发 募 集 资 金 合 肥 中 富 容 器 有 限 公 司 扩 建 瓶 胚 线 1, , 定 向 增 发 募 集 资 金 杭 州 中 富 容 器 有 限 公 司 扩 建 瓶 胚 线 8, , , 定 向 增 发 募 集 资 金 北 京 中 富 容 器 有 限 公 司 扩 建 瓶 胚 线 3, , 定 向 增 发 募 集 资 金 天 津 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 扩 建 瓶 胚 线 定 向 增 发 募 集 资 金 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 增 加 模 具 5, , , 定 向 增 发 募 集 资 金 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 热 灌 装 瓶 减 重 定 向 增 发 募 集 资 金 北 京 大 兴 中 富 饮 料 容 器 有 限 公 司 扩 建 瓶 胚 线 定 向 增 发 募 集 资 金 合 计 22, , , 表 4-23 吹 瓶 线 项 目 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 公 司 名 称 项 目 名 称 投 资 预 算 已 投 入 拟 继 续 投 入 资 金 来 源 沈 阳 中 富 容 器 有 限 公 司 扩 建 吹 瓶 线 1, , 定 向 增 发 募 集 资 金 杭 州 中 富 容 器 有 限 公 司 扩 建 吹 瓶 线 1, , 定 向 增 发 募 集 资 金 佛 山 中 富 容 器 有 限 公 司 扩 建 吹 瓶 线 1, , 定 向 增 发 募 集 资 金 福 州 嘉 富 包 装 有 限 公 司 新 建 吹 瓶 线 1, , 定 向 增 发 募 集 资 金 合 肥 中 富 容 器 有 限 公 司 扩 建 吹 瓶 线 1, , 定 向 增 发 募 集 资 金 合 计 8, , , 表 4-24 灌 装 线 项 目 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 公 司 名 称 项 目 名 称 投 资 预 算 已 投 入 拟 继 续 投 入 资 金 来 源 重 庆 乐 富 包 装 有 限 公 司 灌 装 线 扩 建 定 向 增 发 募 集 资 金 53

59 公 司 名 称 项 目 名 称 投 资 预 算 已 投 入 拟 继 续 投 入 资 金 来 源 合 计 公 司 上 述 在 建 项 目 均 为 定 向 增 发 募 集 资 金 投 入 项 目, 均 已 获 得 政 府 相 关 部 门 的 核 准, 项 目 符 合 国 家 产 业 政 策 鉴 于 行 业 的 发 展 及 下 游 客 户 的 需 求, 公 司 未 来 三 年 投 资 计 划 情 况 如 下 : 表 4-25 未 来 三 年 公 司 投 资 计 划 表 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 名 称 未 来 三 年 预 计 投 资 额 瓶 胚 生 产 线 35, 吹 瓶 生 产 线 50, 灌 装 生 产 线 30, 其 他 10, 合 计 125, 由 于 公 司 产 品 应 用 于 快 速 消 费 品 市 场, 投 资 主 要 依 据 市 场 和 客 户 的 需 求, 而 市 场 和 客 户 的 需 求 是 不 断 变 化 的, 因 此 上 述 投 资 计 划 有 可 能 因 为 市 场 和 客 户 的 变 化 而 发 生 变 化 2011 年 12 月 为 适 应 市 场 及 下 游 客 户 需 求 的 变 化, 公 司 部 分 定 向 增 发 募 集 资 金 投 向 发 生 变 更, 变 更 后 的 募 集 资 金 投 向 见 表 4-26 第 1-4 项 本 次 部 分 募 集 资 金 投 向 的 变 更, 主 要 为 项 目 实 施 地 点 实 施 方 式 或 实 施 主 体 的 变 更, 未 改 变 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施 内 容, 变 更 后 的 项 目 仍 为 公 司 主 业 项 目 变 更 时 履 行 了 内 部 审 批 程 序 并 在 公 司 公 开 披 露 的 文 件 中 进 行 披 露 公 司 预 计 2012 年 上 半 年 具 体 投 资 计 划 情 况 如 下 : 表 年 上 半 年 公 司 投 资 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 公 司 名 称 项 目 名 称 预 计 完 工 日 期 投 资 额 珠 海 保 税 区 中 富 聚 酯 啤 酒 瓶 有 限 公 司 扩 建 瓶 胚 生 产 线 2012 年 3 月 1, 上 市 公 司 采 购 瓶 胚 吹 瓶 灌 装 设 备 出 租 给 控 股 子 公 司 上 市 公 司 购 置 瓶 胚 吹 瓶 灌 装 设 备 2012 年 4 月 8, 北 京 中 富 热 灌 装 容 器 有 限 公 司 扩 建 灌 装 生 产 线 2012 年 5 月 2,

60 公 司 名 称 项 目 名 称 预 计 完 工 日 期 投 资 额 昆 山 中 富 容 器 有 限 公 司 扩 建 灌 装 生 产 线 2012 年 5 月 2, 中 山 市 富 田 食 品 有 限 公 司 吹 瓶 设 备 改 造 为 联 线 生 产 2012 年 1 月 昆 山 中 富 胶 罐 有 限 公 司 新 增 五 加 仑 胶 罐 生 产 线 2012 年 3 月 北 京 中 富 胶 罐 有 限 公 司 新 增 五 加 仑 胶 罐 生 产 线 2012 年 3 月 合 计 17, 多 种 方 式 灵 活 筹 措 资 金, 债 务 融 资 和 股 权 融 资 并 举, 保 障 日 常 运 营 和 投 资 发 展 的 需 要 突 出 抓 好 现 金 流 管 理, 围 绕 增 收 节 支 提 高 效 率, 降 低 成 本 的 目 标, 合 理 规 划 资 金 的 使 用, 加 快 货 款 回 收, 实 现 财 务 管 理 的 规 范 高 效 4 尽 快 推 广 落 实 供 应 链 改 善 模 具 调 度 生 产 计 划 和 库 存 控 制 的 彩 虹 项 目 ; 建 立 各 生 产 线 经 营 效 益 数 据 库 的 财 务 K 项 目 ; 以 及 人 力 资 源 优 化 的 HR 项 目 的 研 究 成 果, 务 求 内 部 管 理 进 一 步 完 善 和 加 强, 达 到 效 率 提 高 开 支 减 少 的 目 的, 提 升 市 场 竞 争 力 5 公 司 在 未 来 几 年 内 将 继 续 采 取 跟 进 的 策 略, 跟 随 其 三 大 客 户 向 二 三 线 城 市 进 行 布 点, 以 不 断 巩 固 市 场 未 来 几 年 内 公 司 资 本 性 支 出 仍 将 维 持 在 5 亿 元 左 右 同 时 为 减 少 对 三 大 客 户 的 依 赖, 公 司 未 来 将 注 重 大 力 拓 展 新 的 客 户, 目 前 新 客 户 拓 展 已 取 得 较 好 成 效 根 据 公 司 发 展 规 划, 未 来 3-5 年 归 属 于 三 大 客 户 合 计 销 售 额 占 公 司 销 售 总 额 的 比 重 将 逐 渐 降 至 60% 以 下 九 发 行 人 所 处 行 业 分 析 ( 一 ) 我 国 居 民 生 活 水 平 的 提 高 促 使 饮 料 市 场 持 续 快 速 发 展 十 一 五 期 间, 我 国 经 济 保 持 平 稳 较 快 发 展, 城 乡 居 民 收 入 大 幅 提 高, 人 民 生 活 水 平 明 显 改 善 2006~2010 年, 我 国 农 村 居 民 人 民 纯 收 入 由 3,587 元 增 长 到 5,919 元, 城 镇 居 民 人 均 可 支 配 收 入 由 11,759 元 增 长 到 19,109 元, 剔 除 价 格 因 素, 年 均 增 长 率 分 别 为 8.86% 和 9.72% 图 ~2010 年 农 村 / 城 镇 居 民 人 均 收 入 及 其 增 速 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 元 % 农 村 居 民 人 均 纯 收 入 城 镇 居 民 人 均 可 支 配 收 入 农 村 居 民 人 均 纯 收 入 增 长 率 城 镇 居 民 人 均 可 支 配 收 入 增 长 率 55

61 资 料 来 源 :2010 年 统 计 公 报 随 着 居 民 生 活 水 平 的 提 高, 我 国 饮 料 行 业 发 展 迅 速, 市 场 容 量 不 断 扩 大 2006 年 以 来, 软 饮 料 产 量 保 持 每 年 20% 左 右 的 增 长 速 度, 其 增 长 率 位 居 全 球 前 列, 而 果 蔬 饮 料 茶 饮 料 增 长 更 是 超 过 30% 图 4-6 近 年 我 国 饮 料 产 量 增 长 情 况 万 吨 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 饮 料 产 量 增 长 率 我 国 饮 料 行 业 多 年 保 持 跨 越 式 发 展, 已 成 为 食 品 行 业 中 发 展 最 快 最 好 的 行 业 之 一,2010 年 我 国 饮 料 产 量 达 到 9, 万 吨, 同 比 增 长 18.27% 此 外, 国 际 两 大 饮 料 巨 头 相 继 宣 布, 可 口 可 乐 自 2009 年 起 将 在 未 来 3 年 内 对 中 国 大 陆 新 增 投 资 20 亿 美 元, 百 事 可 乐 自 2009 年 起 将 在 未 来 4 年 内 新 增 投 资 35 亿 美 元, 巨 额 投 资 将 带 动 中 国 饮 料 市 场 的 持 续 强 劲 增 长 目 前 我 国 饮 料 市 场 格 局 为 瓶 装 饮 用 水 占 比 40% 碳 酸 饮 料 占 比 22.3% 果 蔬 饮 料 占 比 21%, 其 他 则 为 茶 饮 料 乳 饮 料 和 功 能 饮 料 等 在 一 个 具 有 13 亿 人 口 大 国, 随 着 国 民 经 济 水 平 的 不 断 提 高, 饮 料 市 场 潜 力 巨 大, 行 业 发 展 前 景 比 较 乐 观 改 革 开 放 三 十 年 来, 饮 料 作 为 一 种 日 用 快 速 消 费 品, 随 着 城 市 化 进 程 和 居 民 生 活 水 平 的 日 益 提 高, 人 均 消 费 逐 年 增 长 但 目 前 我 国 人 均 软 饮 料 消 费 量 为 仅 8kg/ 年, 为 世 界 平 均 水 平 的 1/5, 更 只 是 西 欧 发 达 国 家 的 1/24, 差 距 从 另 一 方 面 也 意 味 着 发 展 和 成 长 的 空 间 和 潜 力 从 长 期 趋 向 看, 随 着 中 国 全 面 建 设 小 康 社 会 和 城 市 化 步 伐 的 加 快, 随 着 社 会 餐 饮 业 的 发 展 和 城 乡 居 民 的 收 入 水 平 的 逐 年 提 高, 饮 料 产 品 将 成 为 越 来 越 多 的 城 乡 居 民 的 生 活 必 需 品 的 一 个 重 要 组 成 部 分, 消 费 群 体 将 不 断 发 展 壮 大, 人 均 饮 料 消 费 量 将 继 续 保 持 上 升 势 头, 饮 料 产 品 社 会 需 求 总 量 仍 将 保 持 较 快 的 增 长 速 度, 据 预 计 未 来 一 段 时 期 内 我 国 饮 料 行 业 仍 可 维 持 12-15% 的 增 长 速 度 ( 二 ) 国 内 饮 料 包 装 市 场 发 展 现 状 随 着 我 国 饮 料 工 业 的 迅 猛 发 展, 饮 料 品 种 已 经 由 上 世 纪 70 年 代 以 前 单 一 的 玻 璃 瓶 装 汽 水, 发 展 到 今 天 碳 酸 饮 料 果 蔬 饮 料 瓶 装 水 茶 饮 料 功 能 饮 料 等 百 花 争 艳 的 局 面 饮 料 包 装 业 也 随 之 出 现 多 元 化 趋 势, 打 破 了 过 去 单 一 的 玻 璃 容 器 垄 断 市 场 的 格 局, 金 属 塑 料 纸 等 材 质 相 继 应 用 在 饮 料 包 装 上, 金 属 易 拉 罐 PET 瓶 利 乐 包 康 美 包 屋 顶 包 黑 白 膜 等 包 装 相 继 出 现 56

62 目 前, 我 国 饮 料 包 装 按 使 用 材 料 分, 主 要 有 聚 酯 瓶 (PET) 金 属 易 拉 罐 纸 塑 复 合 材 料 包 装 玻 璃 瓶 等 包 装 形 式, 成 为 我 国 目 前 饮 料 包 装 市 场 上 的 四 大 家 族 各 种 包 装 形 式 市 场 占 比 情 况 如 下 : 图 4-7 我 国 饮 料 包 装 材 料 市 场 占 比 7% 25% 38% 30% PET 聚 酯 瓶 金 属 易 拉 罐 玻 璃 瓶 纸 塑 复 合 材 料 1 玻 璃 容 器 包 装 玻 璃 是 一 种 历 史 悠 久 的 包 装 材 料, 玻 璃 瓶 也 是 我 国 传 统 的 饮 料 包 装 容 器 玻 璃 包 装 容 器 的 主 要 特 点 是 : 无 毒 无 味 透 明 阻 隔 性 好 价 格 低 廉, 并 且 可 以 多 次 周 转 使 用, 而 且 具 有 耐 热 耐 压 耐 清 洗 的 优 点, 既 可 高 温 杀 菌, 也 可 低 温 贮 藏, 因 此 成 为 果 茶 酸 枣 汁 等 许 多 对 包 装 容 器 要 求 较 高 的 饮 料 的 首 选 材 料 同 时 玻 璃 瓶 在 啤 酒 的 包 装 上 一 直 占 据 着 主 导 的 位 置, 目 前 在 国 内 饮 料 酒 包 装 中, 玻 璃 瓶 份 额 约 占 总 包 装 的 80% 以 上, 处 于 绝 对 的 霸 主 地 位 在 多 种 包 装 材 料 涌 入 市 场 的 情 况 下, 玻 璃 容 器 在 饮 料 包 装 中 仍 占 有 重 要 位 置 但 是 玻 璃 包 装 容 器 也 有 着 一 些 缺 点 : 主 要 是 自 重 大 易 破 损 运 输 费 用 高 印 刷 等 二 次 加 工 性 能 差, 导 致 使 用 量 开 始 大 幅 减 少, 现 今 大 型 超 市 的 货 架 上 已 经 基 本 看 不 到 用 玻 璃 做 容 器 的 饮 料 了 2 金 属 容 器 包 装 金 属 易 拉 罐 分 为 两 片 罐 和 三 片 罐, 两 片 罐 以 铝 合 金 板 材 为 主, 多 用 于 碳 酸 饮 料 的 包 装 ; 而 三 片 罐 以 镀 锡 薄 钢 板 ( 马 口 铁 ) 为 主, 多 用 于 不 含 碳 酸 气 的 饮 料 包 装 金 属 罐 作 为 饮 料 包 装 有 以 下 的 优 点 : 一 是 具 有 优 良 的 阻 隔 性 能, 不 仅 可 以 阻 隔 气 体, 还 可 以 阻 光, 这 一 特 点 可 使 饮 料 具 有 较 长 的 货 架 寿 命 ; 二 是 具 有 优 良 的 机 械 性 能, 主 要 表 现 在 耐 高 温 耐 湿 度 变 化 耐 压 耐 虫 害 耐 有 害 物 质 的 侵 蚀 ; 三 是 不 易 破 损, 携 带 方 便, 适 应 现 代 社 会 快 节 奏 的 生 活 四 是 表 面 装 饰 性 好, 可 以 刺 激 消 费, 促 进 销 售 ; 五 是 可 以 回 炉 再 生 循 环 使 用 金 属 罐 仍 然 是 目 前 市 场 上 广 泛 使 用 的 饮 料 包 装 材 料, 是 由 于 近 年 来 罐 装 饮 料 与 啤 酒 的 消 费 量 激 增 所 致 但 金 属 包 装 容 器 也 有 着 一 定 的 缺 点, 主 要 表 现 在 化 学 稳 定 性 差, 耐 碱 能 力 差, 内 涂 料 质 量 差 或 工 艺 不 过 关, 都 会 使 饮 料 变 味 目 前 中 国 铝 易 拉 罐 的 年 消 耗 量 为 57

63 60~70 亿 只, 原 材 料 需 大 量 进 口, 且 价 格 昂 贵, 加 上 污 染 环 境 等 因 素, 国 家 已 不 再 批 准 新 建 铝 易 拉 罐 生 产 线 我 国 金 属 包 装 空 罐 技 术 已 接 近 国 际 水 平, 目 前 要 大 力 推 广 使 用 超 薄 马 口 铁 及 铝 材, 进 行 技 术 改 造 和 开 发 新 产 品, 以 降 低 成 本 此 外, 还 要 努 力 提 高 产 品 质 量, 解 决 饮 料 罐 最 重 要 的 几 个 质 量 问 题, 如 漏 罐 易 开 盖 拉 环 易 破 损 等 3 纸 质 容 器 包 装 纸 容 器 多 用 于 果 蔬 乳 品 及 清 凉 饮 料 的 包 装, 其 优 点 在 于 : 成 本 低 重 量 轻 有 利 于 物 流 无 金 属 溶 出 和 罐 臭 发 生 纸 包 装 在 非 碳 酸 饮 料 和 乳 制 品 中 的 应 用 曾 经 历 了 一 个 高 速 发 展 期, 抢 占 了 大 部 分 玻 璃 和 金 属 容 器 的 市 场 份 额, 但 目 前 却 遭 遇 了 PET 瓶 的 有 力 竞 争, 增 幅 逐 渐 回 落, 但 仍 然 占 举 足 轻 重 的 地 位, 特 别 是 在 小 容 量 包 装 领 域 占 有 相 当 大 的 市 场 比 例 未 来 饮 料 市 场 上, 纸 包 装 仍 会 是 发 展 的 重 点, 并 有 平 稳 增 长 现 今 全 球 每 年 消 耗 纸 盒 无 菌 包 装 达 1,000 多 亿 个, 发 达 国 家 纸 盒 包 装 饮 料 人 均 年 消 费 量 为 几 十 包, 而 我 国 人 均 年 消 费 量 才 一 包 多, 在 奶 类 茶 饮 料 蔬 菜 汁 葡 萄 酒 中 药 等 领 域, 我 国 砖 型 纸 盒 包 装 的 市 场 发 展 空 间 十 分 广 阔 纸 质 包 装 最 大 的 优 点 就 是 可 回 收 循 环 再 利 用, 环 保 经 济 但 纸 塑 复 合 容 器 的 耐 压 性 和 密 封 阻 隔 度 都 不 如 玻 璃 瓶 金 属 罐 和 塑 料 容 器, 也 不 能 进 行 加 热 杀 菌, 因 此 预 成 形 纸 盒 在 保 存 过 程 中, 会 因 PE 膜 的 氧 化 而 降 低 其 热 封 性 能, 或 因 折 痕 低 于 纤 维 硬 化 等 原 因 变 得 不 平 整, 造 成 灌 装 成 型 机 供 料 难 的 问 题 发 生 4 PET 塑 料 容 器 包 装 PET 聚 酯 瓶 具 有 质 量 轻 价 格 低 饮 用 方 便 瓶 壁 透 明 颜 色 亮 丽 安 全 性 高 环 保 节 能 等 优 点, 使 其 正 以 该 优 良 的 性 能 和 价 格 逐 渐 替 代 玻 璃 瓶 马 口 铁 罐 及 铝 罐 利 乐 砖 纸 包 装 等 容 器, 占 据 我 国 饮 料 包 装 市 场 的 主 要 份 额 从 世 界 各 饮 料 大 国 的 市 场 份 额 来 看,PET 瓶 装 所 占 的 份 额 都 超 过 了 70% 目 前, 我 国 也 正 处 于 PET 饮 料 包 装 的 高 速 发 展 阶 段, 包 装 用 聚 酯 瓶 的 需 求 量 每 年 以 二 位 数 增 长, 国 内 碳 酸 饮 料 包 装 中 PET 瓶 的 应 用 比 例 约 占 60%, 近 年 碳 酸 饮 料 的 增 长 主 要 表 现 在 PET 瓶 包 装 的 增 长 而 瓶 装 饮 用 水 几 乎 全 部 使 用 PET 瓶 包 装 茶 饮 料 果 汁 饮 料 也 是 靠 PET 瓶 包 装 兴 起, 由 于 茶 饮 料 要 求 在 85 ~ 90 的 条 件 下 进 行 热 灌 装, 而 用 于 热 罐 装 的 PET 瓶 耐 热 温 度 可 达 到 95 左 右, 所 以 灌 装 茶 饮 料 的 热 灌 装 PET 瓶 已 成 为 PET 瓶 增 长 最 快 的 品 种, 年 增 长 率 超 过 50% 同 时, 随 着 性 能 的 优 化 和 加 工 水 平 的 提 高,PET 瓶 的 应 用 逐 渐 拓 展 到 食 用 油 调 味 品 啤 酒 等 产 品 的 包 装 而 啤 酒 包 装 则 是 PET 瓶 新 的 巨 大 潜 在 市 场, PET 瓶 装 啤 酒 消 费 推 动 力 来 自 于 其 安 全 性 高 于 玻 璃 瓶, 美 英 日 韩 等 国 已 有 58

64 相 当 一 部 分 啤 酒 生 产 厂 采 用 聚 酯 瓶 包 装 由 于 PET 瓶 包 装 的 优 良 特 性, 使 得 PET 瓶 已 成 为 世 界 饮 料 包 装 的 首 选 材 料, 从 而 使 得 PET 瓶 销 量 激 增 未 来 很 长 的 一 段 时 期, 国 内 饮 料 市 场 发 展 前 景 仍 然 看 好, 居 民 收 入 水 平 提 高, 使 饮 料 生 产 量 和 消 费 量 的 持 续 增 长 成 为 可 能, 预 计 饮 料 产 量 增 幅 将 维 持 在 12-15% 的 水 平 ; 消 费 者 对 天 然 低 糖 健 康 型 饮 料 的 需 求, 促 进 了 新 品 种 的 崛 起 随 着 增 长 点 的 转 移, 碳 酸 饮 料 的 传 统 主 流 地 位 将 受 到 挑 战, 而 瓶 装 饮 用 水 茶 饮 料 果 汁 饮 料 功 能 型 饮 料 等 将 受 到 更 多 消 费 者 的 青 睐, 饮 料 市 场 的 发 展 变 化 带 动 饮 料 包 装 市 场 迅 速 向 前 发 展 ( 三 ) 饮 料 包 装 行 业 特 点 1 行 业 经 营 杠 杆 较 高 饮 料 包 装 行 业 属 技 术 密 集 型 资 本 密 集 型 行 业, 包 装 材 料 要 求 阻 隔 性 能 好, 耐 压 强 度 耐 热 强 度 耐 冲 击 强 度 高, 提 高 PET 瓶 的 上 述 功 能 涉 及 到 原 材 料 生 产 设 备 加 工 工 艺 等, 对 技 术 的 要 求 较 高 同 时 随 着 饮 料 生 产 商 特 别 是 国 际 饮 料 巨 头 专 注 于 产 品 的 研 发 品 牌 推 广 及 市 场 建 设, 而 将 其 产 品 包 装 进 行 外 包, 饮 料 包 装 企 业 要 获 得 稳 定 的 市 场 份 额, 跟 上 下 游 饮 料 行 业 的 发 展 步 伐, 必 需 投 入 巨 额 资 金 建 立 生 产 线, 因 此 对 企 业 资 金 实 力 要 求 较 高, 体 现 高 经 营 杠 杆 加 上 饮 料 商 对 配 套 包 装 产 品 质 量 的 严 格 认 证, 一 般 企 业 很 少 能 够 达 到 要 求, 行 业 内 只 有 少 数 大 型 饮 料 包 装 企 业 具 备 资 金 及 技 术 实 力 2 产 业 集 中 度 较 高 我 国 饮 料 包 装 行 业 产 业 集 中 度 较 高, 主 要 体 现 在 生 产 商 集 中 客 户 集 中 PET 瓶 市 场 大 致 可 以 分 成 三 种 类 型 : 第 一 类 是 饮 料 企 业 的 包 装 材 料 自 己 生 产, 自 己 供 应, 如 娃 哈 哈 汇 源 康 师 傅 等 企 业, 这 一 类 型 企 业 PET 瓶 年 产 量 接 近 300 亿 只 第 二 类 是 饮 料 企 业 不 生 产, 由 外 部 购 进, 比 如 可 口 可 乐 百 事 可 乐 和 统 一 等 大 型 饮 料 生 产 商, 该 类 型 企 业 PET 瓶 年 需 求 在 200 亿 只 左 右, 主 要 由 珠 海 中 富 和 上 海 紫 江 垄 断 第 三 类 是 数 量 众 多 的 中 小 饮 料 企 业, 每 年 大 约 需 要 100 多 亿 只 PET 瓶, 由 众 多 小 型 PET 瓶 生 产 厂 家 供 应 因 此, 目 前 国 内 PET 瓶 年 需 求 量 600 亿 只 左 右, 珠 海 中 富 和 紫 江 企 业 合 计 占 有 可 口 可 乐 百 事 可 乐 和 统 一 等 三 大 企 业 80% 以 上 的 市 场 占 有 率, 是 目 前 国 内 PET 瓶 生 产 市 场 的 双 寡 头 他 们 与 可 口 可 乐 百 事 可 乐 和 统 一 企 业 等 企 业 强 强 联 合, 结 成 了 长 期 稳 定 的 策 略 联 盟, 且 需 要 跟 随 主 要 客 户 在 全 国 范 围 内 进 行 区 域 布 局, 对 配 套 厂 商 的 资 本 实 力 要 求 很 高, 不 会 在 短 期 内 吸 引 有 实 力 的 新 进 入 者, 预 计 在 未 来 较 长 时 间 内, 将 保 持 在 软 饮 料 市 场 中 的 龙 头 地 位 3 原 材 料 价 格 波 动 较 大 59

65 PET 饮 料 包 装 瓶 主 要 原 料 为 PET 切 片, 占 瓶 及 瓶 胚 生 产 成 本 的 比 重 平 均 在 65% 以 上, 因 此 原 料 价 格 对 行 业 毛 利 率 影 响 较 大 此 外 饮 料 塑 料 包 装 还 包 括 PVC OPP 标 签,PE PP 瓶 盖 以 及 用 于 集 束 包 装 的 PE 热 缩 塑 料 薄 膜 等 上 述 包 装 材 料 均 为 石 油 副 产 品, 与 石 化 行 业 密 切 相 关, 其 价 格 走 势 受 国 际 原 油 价 格 影 响 波 动 剧 烈 图 4-8: 饮 料 塑 料 包 装 行 业 及 其 上 下 游 图 伦 敦 洲 际 交 易 所 布 伦 特 原 油 价 格 走 势 图 资 料 来 源 : 化 工 资 讯 图 国 内 瓶 级 PET 切 片 价 格 走 势 图 资 料 来 源 : 中 国 纺 织 网 随 着 原 油 价 格 的 震 荡 上 行, 国 内 PET 价 格 从 2009 年 初 开 始 亦 出 现 震 荡 上 行 整 理 的 趋 势, 受 全 球 流 动 性 过 剩 推 动 棉 花 价 格 上 涨 带 来 的 替 代 效 应 等 因 素 的 影 响,2010 年 11 月 份 以 来 PET 价 格 经 历 了 一 轮 快 速 上 涨, 价 格 达 到 近 年 最 高 约 15,600 元 / 吨 加 上 下 游 饮 料 市 场 价 格 战 的 影 响, 包 括 国 际 知 名 品 牌 在 内 的 饮 料 企 业 对 包 装 成 本 控 制 近 乎 苛 刻, 使 国 内 小 型 饮 料 包 装 生 产 商 几 乎 无 利 润 可 言 由 于 受 到 60

66 上 游 产 业 ( 原 材 料 ) 同 行 业 竞 争 以 及 下 游 企 业 ( 客 户 ) 三 个 层 面 的 利 润 挤 压, 企 业 必 须 通 过 扩 大 经 营 规 模, 采 取 薄 利 多 销 策 略 才 能 在 市 场 中 生 存, 包 装 行 业 中 的 中 小 企 业 面 临 微 利 时 代 的 严 峻 考 验 4 产 能 呈 现 周 期 性 过 剩 饮 料 包 装 制 品 业 属 于 资 本 密 集 型 行 业, 固 定 资 产 占 总 资 产 比 重 大, 固 定 成 本 占 成 本 比 重 高, 这 导 致 企 业 利 润 变 动 对 产 能 利 用 率 反 应 敏 感 随 着 下 游 饮 料 厂 商 产 量 的 快 速 增 长, 饮 料 包 装 企 业 尤 其 是 行 业 领 军 者 为 抢 占 市 场, 必 须 采 取 增 加 配 套 生 产 线 的 方 式 跟 进, 导 致 瓶 和 瓶 胚 产 能 一 次 性 扩 张, 产 能 过 剩 呈 现 周 期 性 以 新 建 一 条 PET 瓶 热 灌 装 代 加 工 生 产 线 每 分 钟 灌 注 400 瓶 (500ml) 产 能 计 算, 核 定 产 能 高 达 1 亿 瓶 / 年 单 套 生 产 装 置 如 此 规 模 的 生 产 能 力 显 然 无 法 在 短 期 内 接 到 足 够 的 OEM 订 单, 设 备 利 用 率 不 足 时 盈 利 能 力 将 出 现 偏 低 情 况 这 一 特 点 导 致 行 业 盈 利 能 力 呈 现 较 强 的 周 期 性, 产 能 扩 张 初 期 单 位 固 定 成 本 上 升, 毛 利 下 降, 盈 利 能 力 下 降 但 长 期 来 看, 随 着 下 游 饮 料 行 业 的 持 续 增 长, 配 套 包 装 行 业 产 能 利 用 率 将 逐 步 提 高, 单 位 产 品 固 定 成 本 下 降, 产 品 毛 利 率 将 明 显 提 升 至 正 常 盈 利 水 平 ( 四 ) 行 业 发 展 趋 势 2011 年 是 十 二 五 的 开 局 之 年, 全 球 经 济 将 继 续 温 和 复 苏, 出 口 将 保 持 较 快 增 长, 投 资 增 长 动 力 依 然 强 劲, 同 时 通 胀 压 力 趋 于 加 大, 总 体 上 看,2011 年 我 国 经 济 发 展 的 外 部 环 境 将 好 于 2010 年 近 年 来, 随 着 城 市 消 费 的 增 长 带 动, 饮 料 行 业 已 经 成 为 中 国 塑 料 包 装 行 业 最 大 的 市 场 之 一 未 来 3 年, 我 国 将 成 为 世 界 饮 料 第 一 大 国 为 争 夺 世 界 饮 料 第 一 大 国 的 市 场, 国 内 外 饮 料 巨 头 正 在 运 筹 备 战, 相 应 作 为 其 重 要 配 套 产 业 的 饮 料 包 装 行 业 将 迎 来 又 一 个 快 速 发 展 的 时 期 1 国 民 经 济 持 续 快 速 增 长 为 饮 料 塑 料 包 装 行 业 发 展 奠 定 了 良 好 基 础 目 前 中 国 已 经 成 为 全 球 增 长 最 快 的 经 济 体 之 一, 在 未 来 一 段 时 期, 通 过 将 保 持 经 济 平 稳 较 快 发 展 与 结 构 调 整 的 有 效 结 合 扩 大 内 需 特 别 是 消 费 需 求 与 稳 定 外 需 的 有 效 结 合 筹 城 乡 区 域 协 调 发 展 与 推 进 城 镇 化 的 有 效 结 合, 中 国 经 济 能 够 确 保 发 展 的 可 持 续 性 与 均 衡 性, 并 可 以 大 力 拓 展 未 来 发 展 空 间 宏 观 经 济 的 持 续 快 速 发 展, 将 为 饮 料 塑 料 包 装 行 业 的 发 展 创 造 良 好 的 外 部 环 境 2 城 镇 化 进 程 的 持 续 深 化 将 不 断 提 升 国 内 消 费 需 求 总 量 随 着 经 济 的 快 速 平 稳 发 展, 加 快 城 镇 化 建 设 将 成 为 未 来 中 国 发 展 重 要 主 题 之 一 国 家 统 计 局 预 计 : 2020 年 前 后 我 国 城 镇 化 率 约 为 55%~60%,2050 年 前 后 将 达 到 70% 左 右, 初 步 完 成 我 国 城 市 化 过 程 城 镇 化 的 进 程 必 将 伴 随 着 居 民 消 费 能 力 消 费 水 平 的 大 幅 增 长 同 时, 中 西 部 地 区 以 及 农 村 地 区 巨 大 的 发 展 潜 力 也 刺 激 饮 料 生 产 企 业 不 61

67 断 加 大 投 入, 生 产 量 和 消 费 量 能 够 保 持 长 期 增 长, 这 将 确 保 对 饮 料 包 装 需 求 的 持 续 增 长 3 饮 料 行 业 的 持 续 增 长 确 保 了 饮 料 塑 料 包 装 行 业 巨 大 的 发 展 潜 力 近 年 来, 随 着 居 民 生 活 水 平 的 提 高 和 生 活 观 念 的 改 变, 中 国 饮 料 市 场 发 展 非 常 迅 速, 市 场 容 量 不 断 扩 大 但 从 人 均 消 费 水 平 来 看, 中 国 饮 料 市 场 的 发 展 潜 力 依 然 巨 大 目 前 我 国 人 均 年 消 费 软 饮 料 约 为 世 界 平 均 水 平 的 1/5 西 欧 发 达 国 家 的 1/24 较 大 的 差 距 意 味 着 饮 料 行 业 巨 大 的 发 展 空 间 与 成 长 潜 力 饮 料 行 业 的 持 续 发 展 最 终 将 带 来 饮 料 塑 料 包 装 行 业 的 发 展 壮 大 4 可 口 可 乐 与 百 事 可 乐 扩 大 投 资 为 饮 料 塑 料 包 装 企 业 提 供 了 扩 张 机 会 国 际 金 融 危 机 以 来, 相 对 国 际 市 场 需 求 的 持 续 低 迷, 中 国 饮 料 市 场 却 保 持 一 支 独 秀 两 大 世 界 饮 料 巨 头 可 口 可 乐 和 百 事 可 乐 纷 纷 扩 大 投 资, 以 增 加 在 中 国 的 产 能 可 口 可 乐 与 百 事 可 乐 不 断 加 大 在 国 内 的 投 资, 这 也 为 公 司 提 供 了 良 好 的 扩 张 机 会 十 发 行 人 行 业 地 位 与 竞 争 优 势 ( 一 ) 发 行 人 行 业 地 位 全 国 现 有 PET 包 装 容 器 及 配 套 产 品 生 产 企 业 近 百 家, 前 三 大 企 业 依 次 为 珠 海 中 富 上 海 紫 江 广 州 翔 峰, 而 珠 海 中 富 是 我 国 规 模 最 大 的 PET 瓶 专 业 生 产 企 业, 在 全 国 29 个 省 38 个 城 市 及 海 外 设 有 70 余 家 子 公 司, 形 成 了 从 原 材 料 生 产 - 瓶 胚 生 产 - 吹 瓶 - 灌 装 完 整 的 产 业 生 产 链 条 产 品 用 于 碳 酸 饮 料 茶 饮 料 果 蔬 饮 料 饮 用 水 啤 酒 等 饮 料 产 品 的 包 装, 主 要 为 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 等 饮 料 生 产 商 提 供 配 套 服 务, 并 创 造 性 与 下 游 客 户 建 立 联 线 生 产 模 式, 使 得 销 售 具 有 一 定 排 他 性 目 前 可 口 可 乐 在 华 工 厂 中 有 24 家 与 公 司 建 立 联 线 生 产, 百 事 可 乐 工 厂 中 有 8 家 与 公 司 建 立 联 线 生 产, 统 一 工 厂 中 有 2 家 与 公 司 建 立 联 线 生 产 从 贴 身 到 联 体, 凭 借 与 世 界 知 名 企 业 的 长 期 合 作, 珠 海 中 富 在 饮 料 包 装 行 业 一 直 处 于 领 军 地 位, 是 可 口 可 乐 第 一 大 供 应 商, 占 其 需 求 的 60%; 百 事 可 乐 和 统 一 企 业 第 二 大 供 应 商, 占 二 者 需 求 分 别 为 25% 15%, 行 业 垄 断 优 势 突 出, 与 上 海 紫 江 构 成 饮 料 包 装 行 业 的 双 寡 头 表 4-27 珠 海 中 富 与 上 海 紫 江 规 模 比 较 公 司 2010 年 PET 瓶 ( 胚 ) 销 售 收 入 ( 万 元 ) 珠 海 中 富 257, 上 海 紫 江 215, 主 要 客 户 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 2010 年 工 厂 分 布 地 点 数 量 重 点 市 场 区 域 49 个 全 国 21 个 华 东 和 华 中 资 料 来 源 : 珠 海 中 富 上 海 紫 江 2010 年 度 报 告 62

68 ( 二 ) 发 行 人 竞 争 优 势 1 行 业 需 求 旺 盛 作 为 全 球 第 二 大 软 饮 料 生 产 国, 我 国 饮 料 行 业 实 现 30 年 快 速 增 长, 年 均 增 长 率 超 过 20%,2009 年 软 饮 料 产 量 已 突 破 8,000 万 吨, 2010 年 达 到 9,983 万 吨, 年 需 求 PET 瓶 约 600 亿 只 且 随 着 可 口 可 乐 百 事 可 乐 在 未 来 几 年 内 对 大 陆 新 增 巨 额 投 资, 将 带 动 中 国 饮 料 市 场 的 持 续 强 劲 增 长, 预 计 在 今 后 较 长 一 段 时 期 内 我 国 饮 料 包 装 市 场 仍 可 实 现 12-15% 的 年 均 增 长 率 而 珠 海 中 富 作 为 行 业 龙 头, 是 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 等 最 重 要 供 应 商, 可 以 最 大 程 度 享 受 行 业 增 长 带 来 的 成 果 2 行 业 垄 断 优 势 突 出 珠 海 中 富 是 我 国 规 模 最 大 的 PET 瓶 专 业 生 产 企 业, 占 据 国 内 饮 料 包 装 市 场 的 半 壁 江 山, 是 可 口 可 乐 第 一 大 供 应 商, 百 事 可 乐 及 统 一 第 二 大 供 应 商, 具 有 稳 定 的 客 户 基 础, 其 配 套 能 力 目 前 无 人 可 以 替 换 凭 借 与 世 界 知 名 企 业 的 长 期 合 作, 珠 海 中 富 在 饮 料 包 装 行 业 一 直 处 于 领 军 地 位, 行 业 垄 断 优 势 明 显 公 司 与 紫 江 企 业 构 成 国 内 饮 料 包 装 行 业 的 双 寡 头, 但 紫 江 在 热 灌 装 瓶 市 场 占 有 率 较 高, 而 珠 海 中 富 则 在 总 体 产 量 及 碳 酸 饮 料 瓶 领 域 占 优 3 完 善 的 网 点 布 局 为 了 适 应 全 国 饮 料 市 场 格 局 不 断 发 生 的 巨 大 变 化, 加 强 和 提 高 对 客 户 的 供 应 能 力 和 供 货 效 率, 巩 固 公 司 在 行 业 的 领 先 地 位, 公 司 以 珠 海 总 部 为 投 资 管 理 中 心, 根 据 可 口 可 乐 百 事 可 乐 及 统 一 的 年 度 投 资 计 划, 紧 跟 两 乐 步 伐, 在 全 国 38 个 城 市 建 立 70 余 家 子 公 司, 形 成 全 国 性 的 市 场 生 产 销 售 网 络, 其 生 产 基 地 覆 盖 全 国 主 要 中 心 城 市 及 重 要 客 户, 完 善 的 网 点 布 局 使 得 珠 海 中 富 的 配 套 能 力 无 人 可 以 替 代 而 紫 江 企 业 区 域 覆 盖 有 限, 主 要 服 务 华 东 和 华 中 地 区 4 创 新 的 销 售 模 式 在 与 下 游 客 户 的 合 作 中, 公 司 创 造 性 地 建 立 了 联 线 生 产 模 式, 即 公 司 将 生 产 线 直 接 建 立 在 下 游 客 户 的 灌 装 厂 内, 其 吹 瓶 生 产 线 直 接 与 客 户 饮 料 灌 装 线 连 接, 使 生 产 业 务 流 程 充 分 缩 短 为 PET 瓶 制 造 到 使 用 的 过 程, 取 消 了 包 装 储 存 运 输 装 卸 等 工 序, 减 少 了 中 间 环 节 联 线 生 产 是 一 种 崭 新 的 供 应 模 式, 使 公 司 与 下 游 客 户 形 成 更 加 紧 密 的 产 业 链, 有 效 防 御 竞 争 者 进 入 5 首 家 攻 克 PET 啤 酒 瓶 技 术 珠 海 中 富 首 家 攻 克 了 PET 啤 酒 瓶 生 产 的 技 术 难 关, 在 引 进 消 化 吸 收 国 外 先 进 注 塑 设 备 和 技 术 后, 已 能 生 产 出 三 层 隔 氧 结 构 具 有 高 阻 隔 耐 热 耐 压 63

69 透 明 符 合 巴 氏 灭 菌 工 艺 要 求 的 PET 瓶, 可 灌 装 熟 啤, 更 可 灌 装 生 啤, 保 质 期 可 达 180 天 2008 年 11 月 由 珠 海 中 富 主 导 编 写 的 PET 啤 酒 瓶 国 家 标 准 获 得 国 家 标 准 委 员 会 审 查 通 过, 今 后 全 国 同 类 产 品 将 以 此 标 准 制 造 生 产 PET 啤 酒 瓶 是 目 前 世 界 新 兴 啤 酒 包 装 容 器, 该 标 准 的 出 台 对 该 产 品 生 产 与 市 场 的 规 范 将 起 到 促 进 作 用 6 较 好 的 成 本 控 制 优 势 为 应 对 原 材 料 价 格 剧 烈 波 动 的 风 险, 公 司 与 三 大 客 户 合 作 的 原 材 料 采 购 主 要 通 过 来 料 加 工 软 加 工 及 自 购 料 生 产 的 形 式, 其 中 可 口 可 乐 通 过 自 身 采 购 原 材 料 交 由 珠 海 中 富 加 工 生 产, 百 事 可 乐 以 其 指 定 的 供 应 商 及 价 格 委 托 珠 海 中 富 购 买, 统 一 的 原 材 料 由 公 司 自 购, 但 在 每 月 月 底 根 据 当 月 价 格 与 公 司 约 定 下 月 产 品 价 格 通 过 上 述 合 作 模 式, 公 司 在 很 大 程 度 上 避 免 了 因 原 材 料 价 格 波 动 遭 受 的 损 失, 确 保 相 对 稳 定 的 利 润 空 间 7 较 好 的 股 东 背 景 珠 海 中 富 实 际 控 制 人 CVC Capital Partners Asia Pacific II 基 金 作 为 世 界 知 名 私 募 基 金 的 旗 下 公 司, 拥 有 丰 富 的 资 本 运 作 经 验 及 投 资 管 理 经 验, 向 公 司 派 驻 多 名 董 事 并 为 公 司 引 进 一 批 具 有 丰 富 经 验 的 高 层 管 理 人 员, 加 强 公 司 是 内 部 控 制 和 管 理, 并 可 给 予 公 司 专 业 的 多 样 化 的 融 资 顾 问 及 渠 道 支 持 8 同 业 比 较 公 司 主 要 竞 争 对 手 紫 江 企 业 为 市 场 第 二 大, 是 百 事 可 乐 和 统 一 最 大 供 应 商 可 口 可 乐 第 二 大 供 应 商, 但 紫 江 区 域 覆 盖 有 限, 主 要 服 务 华 东 和 华 中 地 区 紫 江 在 多 元 化 经 营 方 面 先 行 一 步, 主 营 业 务 包 括 饮 料 包 装 OEM 灌 装 房 地 产 业 旅 游 餐 饮 运 输 等 紫 江 在 热 灌 装 瓶 市 场 占 有 率 较 高, 而 珠 海 中 富 则 在 总 体 产 量 及 碳 酸 饮 料 瓶 领 域 占 优 64

70 第 五 章 发 行 人 主 要 财 务 状 况 本 募 集 资 金 说 明 书 中 的 财 务 数 据 来 源 于 本 公 司 2008 年 度 2009 年 度 2010 年 度 经 审 计 及 2011 年 1-9 月 未 经 审 计 的 合 并 及 母 公 司 财 务 报 表 其 中 毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所 对 本 公 司 2008 年 12 月 31 日 的 合 并 及 母 公 司 资 产 负 债 表,2008 年 度 的 合 并 及 母 公 司 利 润 表 现 金 流 量 表 所 有 者 权 益 变 动 表 以 及 财 务 报 表 附 注 进 行 了 审 计, 出 具 了 KPMG-C(2009)AR No.0233 号 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 对 本 公 司 2009 年 12 月 31 日 和 公 司 2010 年 12 月 31 日 的 合 并 及 母 公 司 资 产 负 债 表,2009 年 度 及 2010 年 度 的 合 并 及 母 公 司 利 润 表 现 金 流 量 表 所 有 者 权 益 变 动 表 和 财 务 报 表 附 注 进 行 了 审 计, 分 别 出 具 了 普 华 永 道 中 天 审 字 (2010) 第 号 和 普 华 永 道 中 天 审 字 (2011) 第 号 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 其 中,2010 年 度 因 公 司 存 在 新 增 胶 罐 及 纸 杯 纳 入 合 并 报 表 范 围, 公 司 对 合 并 资 产 负 债 表 的 期 初 数 对 合 并 利 润 表 和 合 并 现 金 流 量 表 上 年 同 期 数 进 行 了 调 整 以 下 的 财 务 分 析 中 使 用 的 2009 年 财 务 数 据 为 2010 年 审 计 报 告 中 重 述 后 的 数 据, 但 公 司 未 对 2008 年 财 务 数 据 进 行 调 整,2008 年 合 并 报 表 范 围 未 包 含 胶 罐 和 纸 杯 业 务 审 计 机 构 认 为 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 的 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 公 允 反 映 了 珠 海 中 富 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 的 财 务 状 况, 以 及 2008 年 度 2009 年 度 2010 年 度 的 经 营 成 果 和 现 金 流 量 对 本 公 司 财 务 报 表 进 行 审 计 的 机 构 由 本 公 司 通 过 公 开 邀 标 确 定, 聘 请 机 构 必 须 为 四 大 会 计 师 事 务 所, 并 经 董 事 会 和 股 东 大 会 审 议 通 过 因 考 虑 到 原 审 计 机 构 收 费 较 高,2009 年 公 司 决 定 通 过 公 开 邀 标 方 式 确 定 新 的 审 计 机 构, 而 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 在 四 大 会 计 师 事 务 所 中 报 价 最 低, 出 于 节 约 审 计 成 本 的 考 虑, 公 司 2009 年 审 计 机 构 变 更 为 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所, 并 在 2010 年 延 续 聘 用 该 审 计 机 构 同 时 为 保 持 审 计 的 延 续 性, 公 司 未 有 每 年 进 行 审 计 机 构 的 邀 标 本 公 司 财 务 报 表 按 照 财 政 部 于 2006 年 2 月 15 日 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 - 基 本 准 则 和 38 项 具 体 会 计 准 则 其 后 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 应 用 指 南 企 业 会 计 准 则 解 释 及 其 他 相 关 规 定 ( 以 下 合 称 企 业 会 计 准 则 ) 以 及 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 编 报 规 则 第 15 号 - 财 务 报 告 的 一 般 规 定 (2010 年 修 订 ) 的 披 露 规 定 编 制 在 阅 读 下 面 财 务 报 表 中 的 信 息 时, 应 当 参 阅 审 计 报 告 全 文 ( 包 括 本 公 司 的 其 他 的 报 表 注 释 ), 以 及 本 募 集 说 明 书 中 其 他 部 分 对 于 本 公 司 的 经 营 与 财 务 状 况 的 简 要 说 明 65

71 一 发 行 人 最 近 三 年 及 一 期 会 计 报 表 项 目 流 动 资 产 : 表 5-1 公 司 最 近 三 年 及 一 期 末 合 并 资 产 负 债 表 单 位 : 人 民 币 万 元 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 货 币 资 金 59, , , , 交 易 性 金 融 资 产 应 收 票 据 8, , , , 应 收 账 款 60, , , , 预 付 款 项 32, , , , 应 收 股 利 应 收 利 息 其 他 应 收 款 1, , , , 存 货 61, , , , 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 其 他 流 动 资 产 10, , , , 流 动 资 产 合 计 234, , , , 非 流 动 资 产 可 供 出 售 金 融 资 产 持 有 至 到 期 投 资 长 期 应 收 款 , , , 长 期 股 权 投 资 1, , , , 投 资 性 房 地 产 固 定 资 产 340, , , , 工 程 物 资 在 建 工 程 16, , , , 固 定 资 产 清 理 生 产 性 生 物 资 产 油 气 资 产 无 形 资 产 18, , , , 开 发 支 出 商 誉 1, , , , 长 期 待 摊 费 用 5, , , , 递 延 所 得 税 资 产 2, , , 其 他 非 流 动 资 产 非 流 动 资 产 合 计 386, , , , 资 产 总 计 620, , , ,

72 项 目 流 动 负 债 : 表 5-2 公 司 最 近 三 年 及 一 期 末 合 并 资 产 负 债 表 ( 续 ) 单 位 : 人 民 币 万 元 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 短 期 借 款 168, , , , 交 易 性 金 融 负 债 应 付 票 据 19, , , , 应 付 账 款 17, , , , 预 收 款 项 2, , , 应 付 职 工 薪 酬 4, , , , 应 交 税 费 2, , , , 应 付 利 息 应 付 股 利 4, , , 其 他 应 付 款 22, , , , 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 28, , , , 其 他 流 动 负 债 流 动 负 债 合 计 270, , , , 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 51, , , , 应 付 债 券 长 期 应 付 款 专 项 应 付 款 递 延 收 益 预 计 负 债 递 延 所 得 税 负 债 其 他 非 流 动 负 债 非 流 动 负 债 合 计 51, , , , 负 债 合 计 322, , , , 股 东 权 益 实 收 资 本 128, , , , 资 本 公 积 18, , , , 减 : 库 存 股 盈 余 公 积 35, , , , 未 分 配 利 润 54, , , , 外 币 报 表 折 算 差 额 , 归 属 于 母 公 司 所 有 者 权 益 合 计 236, , , ,

73 项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 少 数 股 东 权 益 62, , , , 所 有 者 权 益 合 计 298, , , , 负 债 及 所 有 者 权 益 总 计 620, , , , 表 5-3 公 司 最 近 三 年 及 一 期 末 母 公 司 资 产 负 债 表 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 流 动 资 产 : 货 币 资 金 35, , , , 交 易 性 金 融 资 产 应 收 票 据 6, , , , 应 收 账 款 83, , , , 预 付 款 项 35, , , , 应 收 股 利 31, , , 应 收 利 息 其 他 应 收 款 83, , , , 存 货 13, , , , 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 其 他 流 动 资 产 7, 流 动 资 产 合 计 296, , , , 非 流 动 资 产 可 供 出 售 金 融 资 产 持 有 至 到 期 投 资 长 期 应 收 款 长 期 股 权 投 资 222, , , , 投 资 性 房 地 产 固 定 资 产 19, , , , 工 程 物 资 在 建 工 程 1, , , 固 定 资 产 清 理 生 产 性 生 物 资 产 油 气 资 产 无 形 资 产 5, , , , 开 发 支 出 68

74 商 誉 项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 长 期 待 摊 费 用 递 延 所 得 税 资 产 1, , 其 他 非 流 动 资 产 非 流 动 资 产 合 计 251, , , , 资 产 总 计 548, , , , 项 目 流 动 负 债 : 表 5-4 公 司 最 近 三 年 及 一 期 末 母 公 司 资 产 负 债 表 ( 续 ) 单 位 : 人 民 币 万 元 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 短 期 借 款 100, , , , 交 易 性 金 融 负 债 应 付 票 据 62, , , , 应 付 账 款 18, , , , 预 收 款 项 15, , , , 应 付 职 工 薪 酬 , , , 应 交 税 费 3, 应 付 利 息 应 付 股 利 其 他 应 付 款 68, , , , 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 17, , , , 其 他 流 动 负 债 流 动 负 债 合 计 287, , , , 非 流 动 负 债 长 期 借 款 30, , , , 应 付 债 券 长 期 应 付 款 专 项 应 付 款 递 延 收 益 预 计 负 债 递 延 所 得 税 负 债 其 他 非 流 动 负 债 非 流 动 负 债 合 计 30, , , , 负 债 合 计 318, , , ,

75 项 目 股 东 权 益 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 实 收 资 本 128, , , , 资 本 公 积 22, , , , 减 : 库 存 股 盈 余 公 积 34, , , , 未 分 配 利 润 44, , , , 所 有 者 权 益 合 计 230, , , , 负 债 及 所 有 者 权 益 总 计 548, , , , 表 5-5 公 司 最 近 三 年 及 一 期 合 并 利 润 表 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 一 营 业 收 入 295, , , , 减 : 营 业 成 本 234, , , , 营 业 税 金 及 附 加 2, 销 售 费 用 7, , , , 管 理 费 用 15, , , , 财 务 费 用 13, , , , 资 产 减 值 损 失 , , 加 : 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 投 资 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 其 中 : 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 投 资 二 营 业 利 润 21, , , , 加 : 营 业 外 收 入 , , 减 : 营 业 外 支 出 , , 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 , 三 利 润 总 额 ( 亏 损 以 - 号 填 21, , , , 列 ) 减 : 所 得 税 费 用 6, , , , 四 净 利 润 ( 净 亏 损 以 - 填 列 ) 15, , , ,

76 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 其 中 : 被 合 并 方 在 合 并 前 实 现 的 净 利 润 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 11, , , , 少 数 股 东 损 益 4, , , , 五 其 他 综 合 收 益 六 综 合 收 益 总 额 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 综 合 收 益 总 额 归 属 于 少 数 股 东 的 综 合 收 益 总 额 表 5-6 公 司 最 近 三 年 及 一 期 母 公 司 利 润 表 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 一 营 业 收 入 279, , , , 减 : 营 业 成 本 267, , , , 营 业 税 金 及 附 加 销 售 费 用 , , , 管 理 费 用 6, , , , 财 务 费 用 6, , , , 资 产 减 值 损 失 , 加 : 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 投 资 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 19, , , , 其 中 : 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 19, 投 资 二 营 业 利 润 17, , , , 加 : 营 业 外 收 入 减 : 营 业 外 支 出 , 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失

77 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 三 利 润 总 额 ( 亏 损 以 - 号 填 列 ) 17, , , , 减 : 所 得 税 费 用 1, 四 净 利 润 ( 净 亏 损 以 - 填 列 ) 五 其 他 综 合 收 益 六 综 合 收 益 总 额 17, , , , , , , , 表 5-7 公 司 最 近 三 年 及 一 期 合 并 现 金 流 量 表 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 310, , , , 收 到 的 税 费 返 还 1, , , 收 到 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 11, , , , 现 金 流 入 小 计 323, , , , 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 -211, , , , 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 -24, , , , 支 付 的 各 项 税 费 -27, , , , 支 付 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 -30, , , , 现 金 流 出 小 计 -294, , , , 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 29, , , , 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 收 回 投 资 收 到 的 现 金 取 得 投 资 收 益 收 到 的 现 金 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 而 收 回 的 现 金 净 额 ,

78 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 到 的 现 金 净 额 收 到 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 现 金 流 入 小 计 , , 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 -30, , , , 所 支 付 的 现 金 投 资 所 支 付 的 现 金 -2, 取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 -23, 额 支 付 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 -2, 现 金 流 出 小 计 -30, , , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -30, , , , 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 46, 其 中 : 子 公 司 吸 收 少 数 股 东 投 资 收 到 的 现 金 取 得 借 款 收 到 的 现 金 170, , , , 收 到 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 现 金 流 入 小 计 170, , , , 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 -164, , , , 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 所 支 付 的 现 金 -25, , , , 其 中 : 子 公 司 支 付 给 少 数 股 东 的 股 利 利 -6, , , , 润 支 付 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 , 现 金 流 出 小 计 -190, , , , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -19, , , , 四 汇 率 变 动 对 现 金 的 影 响

79 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 -20, , , , , , , , , , , , 表 5-8 公 司 最 近 三 年 及 一 期 母 公 司 现 金 流 量 表 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 132, , , , 收 到 的 税 费 返 还 收 到 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 23, , , , 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 155, , , , 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 -134, , , , 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 -3, , , , 支 付 的 各 项 税 费 -5, , , , 支 付 的 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 -11, , , , 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 -155, , , , 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 , , , 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 收 回 投 资 收 到 的 现 金 取 得 投 资 收 益 收 到 的 现 金 5, , , , 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 , 而 收 回 的 现 金 净 额 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 到 的 现 金 净 额

80 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 收 到 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 5, , , , 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 -1, , , , 所 支 付 的 现 金 投 资 所 支 付 的 现 金 -2, , 取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 -20, 额 支 付 的 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 -33, 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 -1, , , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 3, , , , 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 46, 其 中 : 子 公 司 吸 收 少 数 股 东 投 资 收 到 的 现 金 取 得 借 款 收 到 的 现 金 140, , , , 收 到 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 140, , , , 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 -151, , , , 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 所 支 付 的 现 金 -14, , , , 其 中 : 子 公 司 支 付 给 少 数 股 东 的 股 利 利 润 支 付 的 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 , 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 -165, , , , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -25, , , 四 汇 率 变 动 对 现 金

81 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 的 影 响 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 二 财 务 报 表 合 并 范 围 及 变 化 情 况 1 合 并 范 围 的 确 定 -20, , , , , , , , , , , , 公 司 合 并 财 务 报 表 的 合 并 范 围 包 括 本 公 司 及 本 公 司 控 制 的 子 公 司 控 制 是 指 有 权 决 定 一 个 公 司 的 财 务 和 经 营 政 策, 并 能 据 以 从 该 公 司 的 经 营 活 动 中 获 取 利 益 受 控 制 子 公 司 的 经 营 成 果 和 财 务 状 况 由 控 制 开 始 之 日 起 至 控 制 结 束 日 止 包 含 于 合 并 财 务 报 表 中 2 公 司 2008 年 纳 入 合 并 范 围 的 子 公 司 情 况 表 5-9 发 行 人 2008 年 财 务 报 表 合 并 范 围 单 位 : 人 民 币 万 元 序 号 公 司 名 称 注 册 资 本 主 营 范 围 直 接 或 间 接 持 股 比 例 (%) 1 哈 尔 滨 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 2, PET 瓶 及 饮 料 产 品 的 其 他 包 装 物 的 制 造 和 销 售 75 2 长 春 中 富 容 器 有 限 公 司 2, 聚 酯 瓶 胚 聚 酯 瓶 饮 料 产 品 及 其 它 包 装 物 品 的 生 产 和 销 售 75 3 长 春 乐 富 容 器 有 限 公 司 3, 聚 酯 瓶 及 聚 酯 热 灌 瓶 的 制 造 75 4 沈 阳 中 富 容 器 有 限 公 司 美 元 PET 塑 料 饮 料 瓶 瓶 盖 标 签 纸 杯 容 器 制 造 75 5 沈 阳 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 美 元 1, 聚 酯 瓶 胚 聚 酯 瓶 及 饮 料 包 装 物 品 的 制 造 75 6 中 富 ( 沈 阳 ) 实 业 有 限 公 司 1, 塑 料 容 器 纸 制 品 中 空 棉 制 品 的 生 产 销 售 沈 阳 富 寺 包 装 有 限 纸 箱 纸 盒 纸 制 品 包 装 物 75 76

82 序 号 公 司 名 称 注 册 资 本 主 营 范 围 公 司 制 造 直 接 或 间 接 持 股 比 例 (%) 8 青 岛 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 5, 生 产 及 销 售 PET 瓶 和 各 种 饮 料 塑 料 包 装 瓶 75 9 北 京 中 富 容 器 有 限 公 司 美 元 生 产 包 装 容 器 销 售 自 产 产 品 北 京 大 兴 中 富 饮 料 容 器 有 限 公 司 4, 生 产 及 销 售 聚 酯 瓶 聚 酯 瓶 胚 及 饮 料 包 装 物 北 京 中 富 热 灌 装 容 器 有 限 公 司 北 京 华 北 富 田 饮 品 有 限 公 司 5, 生 产 热 灌 装 瓶 销 售 自 产 产 品 , 生 产 和 销 售 果 汁 饮 料 茶 饮 料 天 津 中 富 联 体 包 装 容 器 有 限 公 司 1, 生 产 销 售 聚 酯 瓶 胚 聚 酯 瓶 及 饮 料 产 品 包 装 物 品 天 津 乐 富 容 器 有 限 公 司 1, 生 产 和 销 售 自 产 的 PET 瓶 等 天 津 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 美 元 生 产 销 售 聚 酯 瓶 胚 聚 酯 瓶 及 其 它 包 装 物 品 天 津 中 富 胶 膜 有 限 公 司 美 元 加 工 生 产 和 销 售 包 装 用 环 保 型 胶 膜 产 品, 并 提 供 相 关 的 技 术 咨 询 服 务 太 原 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 1, 聚 酯 瓶 和 聚 酯 热 灌 瓶 的 制 造 和 销 售 河 南 中 富 容 器 有 限 公 司 5, 生 产 和 销 售 PET 热 罐 装 瓶 瓶 胚 河 南 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 2, 生 产 和 销 售 自 产 的 聚 酯 瓶 胚 聚 酯 瓶 及 其 他 饮 料 产 品 的 包 装 物 品 郑 州 新 港 中 富 容 器 有 限 公 司 2, 生 产 和 销 售 自 产 的 PET 热 灌 瓶 PET 瓶 胚 PET 瓶 等 75 77

83 序 号 公 司 名 称 注 册 资 本 主 营 范 围 直 接 或 间 接 持 股 比 例 (%) 21 郑 州 富 田 食 品 有 限 公 司 3, 生 产 销 售 自 产 的 茶 饮 料 果 汁 饮 料 和 非 酒 精 饮 料 产 品 武 汉 中 富 热 灌 装 容 器 有 限 公 司 2, 生 产 销 售 聚 酯 热 灌 装 瓶 瓶 胚 聚 酯 瓶 等 昆 山 中 富 容 器 有 限 公 司 昆 山 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 美 元 1, 生 产 及 销 售 PET 塑 料 瓶 纸 杯 70 美 元 生 产 及 销 售 各 类 塑 料 瓶 胚 昆 山 中 强 瓶 胚 有 限 公 司 美 元 1, 生 产 销 售 PET 瓶 胚 及 二 甲 苯 衍 生 产 品 合 肥 中 富 容 器 有 限 公 司 1, 生 产 和 销 售 塑 料 容 器 包 装 系 列 产 品 杭 州 中 富 容 器 有 限 公 司 3, 生 产 销 售 PET( 聚 酯 ) 饮 料 瓶 及 配 套 产 品 上 海 中 粤 塑 料 容 器 有 限 公 司 3, 生 产 销 售 PET 热 灌 瓶 瓶 胚 及 普 通 瓶 温 州 中 富 塑 料 容 器 有 限 公 司 美 元 生 产 PET 瓶 饮 料 塑 料 包 装 及 销 售 本 公 司 产 品 陕 西 中 富 联 体 包 装 容 器 有 限 公 司 9, 容 器 系 列 产 品 的 生 产 销 售 西 安 富 田 食 品 有 限 公 司 1, 生 产 和 销 售 茶 饮 料 果 汁 饮 料 及 非 酒 精 饮 料 成 都 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 美 元 生 产 销 售 聚 酯 瓶 胚 及 聚 酯 瓶 四 川 中 富 容 器 有 限 公 司 2, 生 产 及 销 售 PET 饮 料 瓶 矿 泉 水 瓶 中 富 ( 广 汉 ) 化 工 实 业 有 限 公 司 2, 生 产 及 销 售 PET 切 片,PET 瓶 胚 PET 瓶 及 热 灌 装 瓶 75 78

84 序 号 公 司 名 称 注 册 资 本 主 营 范 围 直 接 或 间 接 持 股 比 例 (%) 35 重 庆 嘉 富 容 器 有 限 公 司 聚 酯 瓶 聚 酯 的 生 产 销 售 重 庆 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 1, PET 瓶 PET 热 灌 装 瓶 等 的 制 造 及 销 售 昆 明 富 田 食 品 有 限 公 司 1, 生 产 和 销 售 自 产 的 茶 饮 料 果 汁 饮 料 和 非 酒 精 饮 料 昆 明 中 富 容 器 有 限 公 司 美 元 生 产 和 销 售 自 产 的 饮 料 容 器 制 品 新 疆 中 富 包 装 有 限 公 司 4, 聚 酯 瓶 及 茶 饮 料 果 饮 料 的 包 装 材 料 的 生 产 销 售 乌 鲁 木 齐 富 田 食 品 有 限 公 司 1, 果 汁 饮 料 茶 饮 料 及 非 酒 精 饮 料 的 生 产 及 销 售 兰 州 中 富 容 器 有 限 公 司 2, 生 产 和 销 售 PET 瓶 瓶 胚 热 灌 装 瓶 及 饮 料 产 品 其 他 包 装 物 南 宁 中 富 包 装 有 限 公 司 2, 贴 牌 生 产 灌 装 饮 料 产 品 南 宁 富 田 食 品 有 限 公 司 1, 投 资 开 发 茶 饮 料 果 汁 饮 料 及 非 酒 精 饮 料 产 品 福 州 中 富 包 装 有 限 公 司 2, 生 产 销 售 PET 瓶 及 瓶 胚 等 新 型 包 装 容 器 瓶 盖 标 签 复 合 材 料 等 海 口 中 富 容 器 有 限 公 司 1, 生 产 销 售 PET 塑 料 容 器 产 品 海 口 富 利 食 品 有 限 公 司 港 元 生 产 销 售 自 产 饮 料 矿 泉 水 纯 净 水 聚 酯 瓶 及 包 装 物 品 海 口 中 南 瓶 胚 有 限 公 司 1, 生 产 销 售 自 产 产 品 PET( 聚 酯 ) 塑 料 瓶 胚 瓶 制 品 长 沙 中 富 瓶 胚 有 限 2, 聚 酯 瓶 胚 聚 酯 热 灌 瓶 胚 的 制 75 79

85 序 号 公 司 名 称 注 册 资 本 主 营 范 围 公 司 造 及 销 售 直 接 或 间 接 持 股 比 例 (%) 49 长 沙 中 富 容 器 有 限 公 司 4, 生 产 和 销 售 PET 瓶 热 灌 装 瓶 长 沙 古 冰 饮 料 销 售 有 限 公 司 销 售 大 桶 水 小 瓶 水 物 业 管 理 湛 江 中 富 容 器 有 限 公 司 1, 生 产 和 销 售 自 产 的 PET 碳 酸 饮 料 瓶 热 灌 装 瓶 瓶 胚 制 品 等 广 州 富 粤 容 器 有 限 公 司 9, 生 产 和 销 售 PET 瓶 和 热 灌 装 及 其 它 饮 料 包 装 产 品 佛 山 中 富 容 器 有 限 公 司 生 产 和 销 售 自 产 的 聚 酯 瓶 珠 海 市 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 美 元 1, 生 产 和 销 售 自 产 的 PET 瓶 胚 瓶 制 品 珠 海 市 中 富 热 灌 装 瓶 有 限 公 司 美 元 1, 生 产 和 销 售 自 产 的 热 灌 装 瓶 胚 瓶 制 品 珠 海 保 税 区 中 富 广 珠 瓶 胚 有 限 公 司 1, 生 产 和 销 售 聚 酯 (PET) 瓶 胚 及 聚 酯 (PET) 瓶, 饮 料 产 品 的 其 他 包 装 物 品 珠 海 保 税 区 中 富 聚 酯 啤 酒 瓶 有 限 公 司 美 元 1, 生 产 和 销 售 自 产 的 聚 酯 啤 酒 瓶 胚 包 装 系 列 产 品 中 山 市 富 田 食 品 有 限 公 司 2, 生 产 果 汁 饮 料 茶 饮 料 及 非 酒 精 饮 料 中 山 市 富 山 清 泉 饮 料 有 限 公 司 生 产 经 营 矿 泉 水 纯 净 水 饮 用 水 蒸 馏 水 新 疆 天 山 中 国 一 号 冰 川 水 开 发 有 限 公 司 3, 生 产 及 销 售 自 产 果 汁 饮 料 茶 饮 料 非 酒 精 饮 料 南 昌 中 富 容 器 有 限 公 司 1, 生 产 及 销 售 自 产 的 聚 酯 瓶 饮 料 产 品 的 其 他 包 装 物

86 序 号 公 司 名 称 注 册 资 本 主 营 范 围 直 接 或 间 接 持 股 比 例 (%) 62 中 富 ( 曼 谷 ) 有 限 公 司 美 元 1, PET 饮 料 瓶 瓶 胚 和 用 于 碳 酸 饮 料 的 包 装 材 料 中 富 ( 乌 兰 巴 托 ) 有 限 公 司 美 元 PET 饮 料 瓶 的 生 产 相 关 包 装 产 品 的 国 际 贸 易 乌 兰 巴 托 中 富 有 限 公 司 美 元 生 产 销 售 聚 酯 (PET) 瓶 瓶 胚 及 其 他 包 装 物 品 中 富 ( 香 港 ) 实 业 股 份 有 限 公 司 美 元 境 外 贸 易 公 司 近 三 年 又 一 期 合 并 报 表 范 围 变 化 情 况 (1)2009 年 公 司 财 务 报 表 合 并 范 围 较 2008 年 未 发 生 变 动 (2)2010 年 公 司 财 务 报 表 合 并 范 围 在 2009 年 基 础 上 增 加 9 家, 分 别 为 呼 和 浩 特 市 中 富 容 器 有 限 公 司 福 州 嘉 富 包 装 有 限 公 司 重 庆 乐 富 包 装 有 限 公 司 大 同 市 中 粤 包 装 有 限 公 司 珠 海 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 昆 山 中 富 胶 罐 有 限 公 司 北 京 中 富 胶 罐 有 限 公 司 珠 海 市 中 粤 纸 杯 容 器 有 限 公 司 天 津 中 粤 包 装 有 限 公 司 其 中, 呼 和 浩 特 市 中 富 容 器 有 限 公 司 福 州 嘉 富 包 装 有 限 公 司 重 庆 乐 富 包 装 有 限 公 司 大 同 市 中 粤 包 装 有 限 公 司 4 家 公 司 为 新 设, 公 司 持 有 该 等 子 公 司 100% 股 权 同 时, 公 司 收 购 了 珠 海 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 100% 股 权 珠 海 市 中 粤 纸 杯 容 器 有 限 公 司 100% 股 权 和 昆 山 中 富 胶 罐 有 限 公 司 25% 股 权, 全 资 子 公 司 中 富 ( 香 港 ) 实 业 股 份 有 限 公 司 收 购 北 京 胶 罐 有 限 公 司 25% 股 权 ; 其 中 珠 海 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 分 别 直 接 持 有 昆 山 中 富 胶 罐 有 限 公 司 75% 股 权 北 京 中 富 胶 罐 有 限 公 司 75% 股 权 和 天 津 中 粤 包 装 有 限 公 司 25% 股 权 ; 珠 海 市 中 粤 纸 杯 容 器 有 限 公 司 直 接 持 有 天 津 中 粤 纸 杯 容 器 有 限 公 司 75% 股 权 因 而 在 2010 年 公 司 将 珠 海 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 昆 山 中 富 胶 罐 有 限 公 司 北 京 中 富 胶 罐 有 限 公 司 珠 海 市 中 粤 纸 杯 容 器 有 限 公 司 天 津 中 粤 包 装 有 限 公 司 纳 入 合 并 报 表 范 围 (3)2011 年 1-9 月 公 司 财 务 报 表 合 并 范 围 较 2010 年 未 发 生 变 动 三 发 行 人 合 并 报 表 分 析 如 无 特 别 说 明, 以 下 财 务 分 析 均 按 照 公 司 合 并 财 务 报 表 口 径 ( 一 ) 资 产 负 债 结 构 及 所 有 者 权 益 分 析 1 资 产 结 构 分 析 81

87 表 5-10 公 司 最 近 三 年 及 一 期 合 并 报 表 资 产 构 成 情 况 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 流 动 资 产 其 中 : 货 币 资 金 59, % 79, % 56, % 24, % 应 收 票 据 8, % 8, % 7, % 5, % 应 收 账 款 60, % 49, % 41, % 47, % 预 付 款 项 32, % 21, % 18, % 7, % 其 他 应 收 款 1, % 3, % 6, % 9, % 存 货 61, % 47, % 45, % 33, % 非 流 动 资 产 长 期 股 权 投 资 1, % 1, % 1, % 1, % 投 资 性 房 地 产 固 定 资 产 净 额 340, % 337, % 319, % 319, % 在 建 工 程 16, % 10, % 6, % 11, % 无 形 资 产 18, % 18, % 18, % 18, % 资 产 总 计 620, % 595, % 533, % 489, % 2008 年 2010 年 及 2011 年 9 月 末, 公 司 业 务 规 模 持 续 扩 大, 资 产 规 模 逐 年 稳 步 增 长 公 司 2009 年 末 资 产 总 额 为 533, 万 元, 较 2008 年 末 的 489, 万 元 增 加 了 44, 万 元, 增 加 9.02%;2010 年 末 资 产 总 额 为 595, 万 元, 较 上 年 同 期 增 加 了 61, 万 元, 增 幅 11.56%;2011 年 9 月 末 资 产 总 额 为 620, 万 元, 较 年 初 增 加 25, 万 元, 同 比 增 长 5.70% 由 于 公 司 为 行 业 龙 头, 整 体 规 模 较 大, 且 处 于 较 成 熟 的 市 场 环 境 中, 公 司 总 资 产 近 年 来 稳 步 增 长, 现 已 达 到 62 亿 元 公 司 资 产 构 成 中,2008 年 2009 年 2010 年 和 2011 年 9 月 末, 流 动 资 产 占 资 产 总 额 的 比 例 分 别 为 26.66% 33.67% 36.57% 和 37.72%, 逐 年 提 高, 但 资 产 结 构 中 流 动 资 产 比 例 不 高, 而 以 固 定 资 产 长 期 股 权 投 资 和 无 形 资 产 为 主 要 构 82

88 成 的 非 流 动 资 产 比 例 较 高, 这 是 由 公 司 的 特 业 特 点 决 定 的, 体 现 公 司 较 高 的 经 营 杠 杆, 但 非 流 动 资 产 占 资 产 总 额 的 比 例 逐 年 下 降 具 体 资 产 科 目 分 析 如 下 : (1) 流 动 资 产 分 析 年 及 2011 年 9 月 末, 公 司 流 动 资 产 规 模 总 体 呈 增 长 趋 势 2009 年 末 流 动 资 产 合 计 为 179, 万 元, 较 2008 年 末 的 130, 万 元 增 加 了 49, 万 元, 增 加 了 37.69%;2010 年 末 流 动 资 产 合 计 为 217, 万 元, 较 2009 年 末 增 加 了 38, 万 元, 增 长 了 21.18%;2011 年 9 月 末 流 动 资 产 合 计 为 234, 万 元, 较 年 初 增 加 16, 万 元, 同 比 增 长 10.05% 公 司 流 动 资 产 主 要 包 括 货 币 资 金 应 收 账 款 和 存 货 2009 年 末, 上 述 科 目 占 流 动 资 产 比 重 分 别 为 31.20% 22.86% 和 25.27% 2010 年 末, 上 述 科 目 占 流 动 资 产 比 重 分 别 为 36.7% 22.94% 和 21.72% 截 至 2011 年 9 月 末, 上 述 科 目 占 流 动 资 产 比 重 分 别 为 25.49% 25.75% 和 26.18% 1 货 币 资 金 表 5-11 公 司 近 三 年 又 一 期 货 币 资 金 明 细 表 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 库 存 现 金 银 行 存 款 50, , , , 其 他 货 币 资 金 9, , , , 合 计 59, , , , 末 年 公 司 货 币 资 金 较 年 初 增 加 32, 万 元, 增 幅 %, 一 方 面 因 公 司 短 期 借 款 增 加 以 及 增 加 应 付 票 据 的 使 用 以 支 付 供 应 商 货 款, 一 方 面 公 司 固 定 资 产 活 动 投 资 减 少 及 贷 款 偿 还 金 额 减 少, 从 而 使 得 经 营 活 动 现 金 净 流 量 留 存 较 多 2009 年 公 司 短 期 借 款 85, 万 元, 其 中 包 括 银 团 贷 款 49, 万 元 票 据 贴 现 32, 万 元 子 公 司 珠 海 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 委 托 贷 款 2, 万 元 公 司 当 年 应 付 票 据 余 额 达 到 22, 万 元, 较 年 初 增 加 13, 万 元, 使 得 货 币 资 金 支 出 减 少 2010 年 公 司 货 币 资 金 较 年 初 增 加 23, 万 元, 增 幅 42.53%, 主 要 因 公 司 当 年 使 用 自 有 资 金 用 于 扩 建 生 产 线, 且 因 销 售 处 于 旺 季, 为 弥 补 营 运 资 金 周 转, 公 司 增 加 银 行 借 款 ; 另 外, 公 司 2010 年 末 定 向 增 发 募 集 资 金 4.68 亿 元 到 位, 使 得 货 币 资 金 余 额 较 大 2011 年 9 月 末 公 司 货 币 资 金 较 年 初 减 少 20, 万 元, 减 幅 25.33%, 一 方 面 因 公 司 处 于 销 售 旺 季, 公 司 增 加 季 节 83

89 性 采 购 ; 另 一 方 面 随 着 募 投 项 目 的 开 工 建 设, 募 集 资 金 开 始 陆 续 使 用, 从 而 使 得 货 币 资 金 减 少 公 司 其 他 货 币 资 金 主 要 为 开 立 银 行 承 兑 汇 票 保 证 金 及 开 立 信 用 证 保 证 金 2 应 收 账 款 表 5-12 公 司 近 三 年 又 一 期 应 收 账 款 账 龄 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 1 年 以 内 60, % 50, % 41, % 48, % 1 年 至 2 年 % % 1, % % 2 年 至 3 年 % % % % 3 年 以 上 % % 1, % % 合 计 62, % 52, % 44, % 50, % 减 : 应 收 账 款 坏 账 准 备 账 面 价 值 ( 净 额 ) 2, , , , , , , , 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 账 龄 情 况 较 好, 账 龄 1 年 以 内 的 应 收 账 款 均 在 93% 以 上,1 年 期 以 上 应 收 账 款 占 比 较 少 公 司 为 提 高 资 产 周 转 效 率, 对 外 通 过 加 强 与 下 游 付 款 方 的 沟 通 及 催 收, 对 内 采 取 与 绩 效 挂 钩 的 考 核 方 式, 使 得 应 收 账 款 回 收 较 为 及 时, 周 转 天 数 连 续 下 降 2010 年 末 公 司 应 收 账 款 绝 对 值 增 加, 主 要 因 销 售 的 增 长 带 动 应 收 账 款 增 加, 但 公 司 应 收 账 款 周 转 效 率 得 到 明 显 提 高 因 公 司 产 品 约 80% 以 销 售 给 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 等 国 际 知 名 饮 料 企 业, 应 收 账 款 质 量 较 好, 计 提 坏 账 准 备 一 般 为 5-6% 2011 年 9 月 末, 公 司 应 收 账 款 账 面 净 额 为 60, 万 元, 较 年 初 增 加 10, 万 元, 增 幅 为 20.70%, 主 要 因 为 公 司 销 售 处 于 旺 季 带 动 应 收 账 款 增 加 表 5-13 公 司 2011 年 9 月 末 应 收 账 款 前 5 名 客 户 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 84

90 客 户 与 公 司 关 系 金 额 占 比 百 事 饮 料 ( 广 州 ) 有 限 公 司 第 三 方 4, % 重 庆 百 事 天 府 饮 料 有 限 公 司 第 三 方 4, % 长 沙 百 事 可 乐 饮 料 有 限 公 司 第 三 方 2, % 可 口 可 乐 装 瓶 商 生 产 ( 东 莞 ) 有 限 公 司 第 三 方 2, % 乐 百 氏 ( 广 东 ) 食 品 饮 料 有 限 公 司 第 三 方 1, % 合 计 15, % 3 其 他 应 收 款 表 5-14 公 司 近 三 年 又 一 期 其 他 应 收 款 账 龄 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 1 年 以 内 1, % 3, % 3, % 3, % 1 年 至 2 年 % % 1, % 6, % 2 年 至 3 年 % % 2, % % 3 年 以 上 % % % % 合 计 2, % 4, % 7, % 10, % 减 : 应 收 账 款 坏 账 准 备 账 面 价 值 ( 净 额 ) , , , , 公 司 其 他 应 收 款 逐 年 减 少, 主 要 为 CVC 进 入 后, 为 规 范 公 司 运 作, 尽 量 减 少 不 必 要 的 关 联 往 来 公 司 其 他 应 收 款 主 要 体 现 在 应 收 独 立 第 三 方 款 项 应 收 退 税 款 等, 应 收 关 联 方 往 来 款 较 少 截 2011 年 9 月 末, 公 司 其 他 应 收 款 中 应 收 关 联 方 往 来 款 为 万 元, 占 其 他 应 收 款 总 额 比 重 为 1.42% 表 5-15 公 司 2011 年 9 月 末 其 他 应 收 款 前 5 名 客 户 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 85

91 欠 款 单 位 与 公 司 关 系 金 额 比 例 可 口 可 乐 瓶 装 商 生 产 ( 东 莞 ) 有 限 公 司 北 京 分 公 司 第 三 方 % 珠 海 中 富 工 业 集 团 有 限 公 司 第 三 方 % 可 口 可 乐 装 瓶 商 ( 杭 州 ) 有 限 公 司 第 三 方 % 郑 州 供 电 公 司 第 三 方 % 长 春 二 道 供 电 局 第 三 方 % 合 计 % 截 至 2011 年 9 月 末 公 司 其 他 应 收 款 为 1, 万 元, 较 年 初 减 少 2, 万 元, 主 要 由 于 当 期 收 回 部 分 应 收 款 项 2011 年 9 月 末 公 司 其 他 应 收 款 计 提 坏 账 准 备 万 元 4 存 货 表 5-16 公 司 近 三 年 又 一 期 存 货 账 面 明 细 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 原 材 料 36, % 29, % 26, % 17, % 在 产 品 5, % 2, % 4, % 4, % 库 存 商 品 16, % 12, % 14, % 10, % 周 转 材 料 3, % 3, % 2, % 3, % 合 计 62, % 48, % 47, % 35, % 减 : 存 货 跌 价 准 备 账 面 价 值 ( 净 额 ) , , , , , , , 总 体 看 公 司 存 货 结 构 变 化 不 大, 主 要 由 原 材 料 和 库 存 商 品 构 成, 年 及 又 一 期, 两 者 合 计 占 存 货 比 例 分 别 为 78.71% 85.11% 86.33% 和 85.24% 86

92 公 司 主 要 为 可 口 可 乐 百 事 可 乐 和 统 一 企 业 体 系 成 员 提 供 PET 瓶 或 瓶 胚 等 产 品 配 套, 产 品 需 求 量 具 有 较 强 的 计 划 性, 因 此 公 司 存 货 的 构 成 比 较 稳 定 公 司 存 货 主 要 体 现 在 原 材 料 在 产 品 库 存 商 品 及 周 转 材 料, 其 中 原 材 料 占 比 50% 以 上 库 存 商 品 占 比 25% 以 上, 公 司 存 货 计 提 存 货 跌 价 准 备 平 均 为 3% 左 右, 其 中 2008 年 因 受 金 融 危 机 影 响 原 材 料 价 格 剧 烈 波 动, 公 司 计 提 存 货 跌 价 准 备 2000 多 万 元 2011 年 9 月 末, 公 司 存 货 账 面 余 额 61, 万 元, 较 年 初 增 加 14, 万 元, 增 幅 29.65%%, 主 要 由 于 原 材 料 价 格 上 涨 以 及 季 节 性 采 购 所 致 由 于 下 游 饮 料 制 造 行 业 具 有 较 强 的 季 节 性, 公 司 在 销 售 淡 旺 季 适 当 调 整 库 存 水 平 近 年 来, 公 司 也 在 ERP 系 统 中 加 入 了 存 货 和 应 收 账 款 管 理 (2) 非 流 动 资 产 分 析 最 近 三 年 及 一 期, 公 司 非 流 动 资 产 规 模 保 持 稳 定 2009 年 末 非 流 动 资 产 合 计 为 354, 万 元, 较 2008 年 末 的 359, 万 元 减 少 了 5, 万 元, 同 比 下 降 1.39%;2010 年 末 非 流 动 资 产 合 计 为 377, 万 元, 较 2009 年 末 增 加 23, 万 元, 同 比 增 长 6.68%;2011 年 9 月 末 非 流 动 资 产 合 计 为 386, 万 元, 较 年 初 增 加 9, 万 元, 增 幅 2.40%% 公 司 非 流 动 资 产 主 要 为 固 定 资 产,2008 年 末 公 司 固 定 资 产 占 非 流 动 资 产 的 比 重 为 89.00%;2009 年 末 固 定 资 产 占 非 流 动 资 产 的 比 重 为 90.22% 2010 年 末, 固 定 资 产 占 非 流 动 资 产 的 比 重 为 89.29%;2011 年 9 月 末 固 定 资 产 占 非 流 动 资 产 的 比 重 为 87.99% 1 固 定 资 产 表 5-17 公 司 近 三 年 又 一 期 固 定 资 产 原 价 构 成 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 房 屋 及 建 筑 物 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 79, % 78, % 77, % 75, % 机 器 设 备 457, % 432, % 392, % 369, % 运 输 设 备 4, % 4, % 4, % 4, % 其 他 设 备 20, % 20, % 15, % 14, % 合 计 561, % 536, % 490, % 463, % 87

93 公 司 固 定 资 产 主 要 由 机 器 机 械 设 备 和 房 屋 及 建 筑 物 构 成, 由 于 公 司 与 可 口 可 乐 百 事 可 乐 部 分 合 作 采 取 联 线 方 式, 在 该 种 合 作 模 式 下 一 般 由 公 司 提 供 机 器 机 械 设 备 合 作 方 提 供 厂 房 场 地, 公 司 生 产 经 营 中 所 需 机 器 机 械 设 备 相 对 较 多, 因 此 机 器 机 械 设 备 构 成 了 固 定 资 产 的 最 主 要 部 分, 年 及 又 一 期 机 器 设 备 占 固 定 资 产 价 值 的 比 例 分 别 达 到 了 79.76% 80.02% 80.70% 和 81.36% 截 至 2011 年 9 月 30 日, 公 司 用 于 获 取 银 团 贷 款 额 度 而 抵 押 的 房 屋 建 筑 物 和 机 器 设 备 ( 包 括 已 完 成 抵 押 登 记 和 尚 在 办 理 抵 押 登 记 手 续 中 的 ) 的 账 面 价 值 为 197, 万 元, 占 固 定 资 产 账 面 价 值 的 比 例 为 58.08% 表 5-18 公 司 2011 年 9 月 末 固 定 资 产 折 旧 及 减 值 准 备 计 提 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 9 月 30 日 原 价 折 旧 减 值 净 值 房 屋 及 建 筑 物 79, , , 机 器 机 械 设 备 457, , , , 运 输 设 备 4, , , 其 他 设 备 20, , , 合 计 561, , , , 截 至 2011 年 9 月 末 公 司 固 定 资 产 累 计 折 旧 已 达 219, 万 元, 具 有 较 好 的 长 期 偿 债 能 力 2 在 建 工 程 公 司 2009 年 末 在 建 工 程 为 6, 万 元, 较 2008 年 末 的 11, 万 元 减 少 4, 万 元, 降 幅 44.69%;2010 年 末 在 建 工 程 为 10, 万 元, 较 上 年 同 期 增 加 4, 万 元, 增 幅 73.35%;2011 年 二 季 度 末 公 司 在 建 工 程 为 20, 万 元, 较 年 初 增 加 10, 万 元, 增 幅 97.04% 公 司 2009 年 在 建 工 程 明 显 减 少 的 主 要 原 因 是 在 建 工 程 完 工 转 入 固 定 资 产 的 原 价 为 16,596.3 万 元 2010 年 末 和 2011 年 三 季 度, 公 司 在 建 工 程 大 幅 增 加, 主 要 因 公 司 为 跟 上 可 口 可 乐 及 百 事 可 乐 在 大 陆 的 扩 张, 提 高 产 能, 于 2010 年 开 始 进 行 新 一 轮 固 定 资 产 投 资, 其 中 包 括 瓶 胚 线 吹 瓶 线 灌 装 线 及 信 息 技 术 改 造, 总 投 资 计 划 为 6.8 亿 元, 预 计 在 未 来 2 年 内 完 成 该 项 投 资 完 成 后, 将 进 一 步 提 高 公 司 配 套 能 力, 扩 大 市 场 份 额, 提 高 公 司 整 体 竞 争 能 力 该 项 投 资 资 金 安 排 将 主 要 通 过 定 向 增 发 募 集 资 金 解 决, 88

94 2010 年 末 公 司 已 成 功 完 成 定 向 增 发, 募 集 资 金 4.8 亿 元, 可 较 好 解 决 资 金 需 求, 剩 余 部 分 将 以 自 有 资 金 补 充 3 无 形 资 产 表 5-19 公 司 近 三 年 又 一 期 无 形 资 产 账 面 价 值 构 成 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 土 地 使 用 权 16, % 16, % 17, % 17, % 商 标 使 用 权 % % % % 专 利 权 % % % % 电 脑 软 件 1, % 1, % 1, % 1, % 合 计 18, % 18, % 18, % 18, % 公 司 无 形 资 产 主 要 为 土 地 使 用 权, 占 比 在 90% 左 右, 近 三 年 由 于 公 司 未 进 行 大 规 模 土 地 扩 张, 故 土 地 使 用 权 及 无 形 资 产 未 发 生 较 大 变 化 随 着 子 公 司 数 量 的 增 加, 为 了 加 强 管 理 和 提 升 生 产 经 营 管 理 的 效 率, 公 司 加 强 了 信 息 系 统 的 投 入, 故 最 近 三 年 无 形 资 产 中 电 脑 软 件 比 例 整 体 呈 上 升 趋 势 截 至 2011 年 9 月 30 日, 公 司 用 于 获 取 银 团 贷 款 额 度 而 抵 押 ( 包 括 已 完 成 抵 押 登 记 和 尚 在 办 理 抵 押 登 记 手 续 中 ) 的 土 地 使 用 权 的 账 面 价 值 为 10, 万 元, 占 无 形 资 产 账 面 价 值 的 比 例 为 56.25% 2 负 债 结 构 分 析 表 5-20 公 司 最 近 三 年 又 一 期 合 并 报 表 负 债 构 成 情 况 表 金 额 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 流 动 负 债 其 中 : 短 期 借 款 168, % 127, % 85, % 73, % 应 付 票 据 19, % 20, % 22, % 9, % 应 付 账 款 17, % 16, % 18, % 17, % 89

95 项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 预 收 款 项 2, % 1, % % 1, % 应 付 职 工 薪 酬 4, % 5, % 5, % 4, % 应 交 税 费 2, % 2, % 2, % 2, % 应 付 利 息 % % % % 应 付 股 利 4, % 5, % 2, % % 其 他 应 付 款 22, % 23, % 17, % 20, % 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 28, % 16, % 15, % 5, % 非 流 动 负 债 其 中 : 长 期 借 款 51, % 80, % 96, % 105, % 长 期 应 付 款 负 债 合 计 322, % 299, % 266, % 240, % 在 公 司 的 负 债 结 构 中, 年 及 2011 年 9 月 末 负 债 规 模 整 体 呈 上 升 趋 势, 其 中 2009 年 末 负 债 总 额 为 266, 万 元, 比 2008 年 末 的 240, 万 元 增 加 25, 万 元, 同 比 增 长 10.57%;2010 年 末 负 债 总 额 为 299, 万 元, 较 2009 年 同 期 增 加 了 32, 万 元, 同 比 增 长 12.39%;2011 年 9 月 末 负 债 总 额 为 322, 万 元, 较 年 初 增 加 23, 万 元, 同 比 增 长 7.72%% 公 司 负 债 大 部 分 为 银 行 借 款, 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金, 为 公 司 正 常 经 营 周 转 资 金 2010 年 末 负 债 总 额 增 加 主 要 因 公 司 短 期 借 款 金 额 增 加, 由 年 初 的 85, 万 元 增 加 至 2010 年 末 的 127, 万 元, 增 加 41, 万 元 短 期 借 款 增 加 主 要 因 饮 料 行 业 的 增 长 带 动 公 司 PET 瓶 销 售 增 加, 使 得 公 司 流 动 资 金 需 求 增 加, 同 时 为 紧 跟 下 游 客 户 在 华 的 新 一 轮 行 业 扩 张, 提 高 市 场 占 比, 公 司 在 2010 年 开 始 亦 进 行 新 一 轮 固 定 资 产 投 资, 用 于 扩 建 改 造 瓶 胚 线 吹 瓶 线 灌 装 线 及 信 息 系 统 改 造, 该 部 分 投 资 所 需 资 金 主 要 通 过 定 向 增 发 募 集 资 金 解 决, 但 因 前 期 募 集 资 金 尚 未 到 位, 而 投 资 势 在 必 行, 不 可 耽 搁, 因 此 公 司 先 行 以 部 分 流 动 资 金 进 行 投 入, 从 而 进 一 步 增 加 营 运 资 金 需 求 为 了 解 决 营 运 资 金 缺 口, 公 司 增 加 了 银 团 贷 款 2011 年 1-9 月 为 公 司 产 品 销 售 旺 季 的 到 来, 同 时 因 归 还 部 分 长 期 借 款, 公 司 增 加 短 期 借 款, 使 得 负 债 规 模 扩 大 90

96 公 司 负 债 构 成 中, 流 动 负 债 和 长 期 负 债 在 近 三 年 和 近 期 的 占 比 分 别 为 :2008 年 为 56.19% 和 43.81% 2009 年 为 63.69% 和 36.31% 2010 年 为 73.20% 和 26.80% 2011 年 9 月 末 为 84.07%% 和 15.93%% 近 几 年 公 司 的 负 债 构 成 波 动 较 大,2008 年 开 始 流 动 负 债 占 比 逐 渐 增 加, 长 期 负 债 占 比 逐 渐 减 少, 主 要 因 银 团 长 期 贷 款 逐 年 归 还 而 减 少 近 年 银 行 信 贷 政 策 的 收 紧 导 致 公 司 过 去 以 银 行 贷 款 为 主 的 融 资 策 略 面 临 较 大 障 碍, 随 着 主 要 客 户 投 资 力 度 的 加 大, 公 司 未 来 几 年 必 须 寻 求 新 的 融 资 方 式 以 满 足 资 本 支 出 的 需 要 (1) 流 动 负 债 最 近 三 年 及 一 期, 公 司 流 动 负 债 规 模 持 续 增 长 2009 年 末 流 动 负 债 合 计 为 169, 万 元, 较 2008 年 末 的 135, 万 元 增 加 了 34, 万 元, 增 幅 25.34%;2010 年 末 流 动 负 债 合 计 为 218, 万 元, 较 上 年 同 期 增 加 了 49, 万 元, 增 幅 29.17% 2011 年 9 月 末 公 司 流 动 负 债 较 年 初 增 加 51, 万 元, 增 幅 23.72% 公 司 流 动 负 债 主 要 为 短 期 借 款,2009 年 末 公 司 短 期 借 款 占 流 动 负 债 合 计 的 比 重 为 50.26%;2010 年 末 公 司 短 期 借 款 比 重 为 58.02%;2011 年 9 月 末 公 司 短 期 借 款 比 重 为 62.32% 1 短 期 借 款 公 司 2009 年 短 期 借 款 85, 万 元, 较 2008 年 的 73, 万 元 增 加 11, 万 元, 增 幅 15.88%;2010 年 末, 公 司 短 期 借 款 余 额 127,030.3 万 元, 较 去 年 同 期 增 加 41, 万 元, 增 幅 49.12%;2011 年 9 月 末 公 司 短 期 借 款 余 额 168, 万 元, 较 年 初 增 加 41, 万 元, 增 幅 32.90% 公 司 近 三 年 及 近 期 报 表 显 示 公 司 短 期 借 款 余 额 持 续 增 长, 主 要 因 为 饮 料 行 业 的 增 长 带 动 公 司 PET 瓶 销 售 增 加, 使 得 公 司 流 动 资 金 需 求 增 加, 同 时 为 紧 跟 下 游 客 户 在 华 的 新 一 轮 行 业 扩 张, 提 高 市 场 占 比, 公 司 在 2010 年 开 始 亦 进 行 新 一 轮 固 定 资 产 投 资, 用 于 扩 建 改 造 瓶 胚 线 吹 瓶 线 灌 装 线 及 信 息 系 统 改 造, 该 部 分 投 资 所 需 资 金 主 要 通 过 定 向 增 发 募 集 资 金 解 决, 但 因 前 期 募 集 资 金 尚 未 到 位, 而 投 资 势 在 必 行, 不 可 耽 搁, 因 此 公 司 先 行 以 部 分 流 动 资 金 进 行 投 入, 从 而 进 一 步 增 加 营 运 资 金 需 求 为 了 解 决 营 运 资 金 缺 口, 公 司 增 加 了 银 团 贷 款 同 时 随 着 公 司 长 期 借 款 的 逐 步 归 还, 为 弥 补 营 运 资 金, 公 司 增 加 了 短 期 借 款 2 其 他 应 付 款 表 5-21 公 司 近 三 年 又 一 期 其 他 应 付 款 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 91

97 项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 1 年 以 内 18, % 19, % 17, % 20, % 1 年 以 上 3, % 3, % 合 计 22, % 23, % 17, % 20, % 公 司 上 述 近 三 年 又 一 期 其 他 应 付 款 中, 账 期 主 要 在 一 年 以 内, 占 比 80% 以 上 2011 年 9 月 末 其 他 应 付 款 中 应 付 关 联 方 的 金 额 为 万 元 截 至 2011 年 9 月 末 公 司 其 他 应 付 款 构 成 主 要 如 下 : 表 5-22 公 司 2011 年 9 月 末 其 他 应 付 款 构 成 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 其 他 应 付 款 项 金 额 应 付 设 备 及 工 程 款 15, 预 提 运 费 1, 预 提 租 金 其 他 4, 合 计 22, (2) 非 流 动 负 债 最 近 三 年 及 一 期, 公 司 的 非 流 动 负 债 不 断 减 少 2009 年 末 非 流 动 负 债 合 计 为 96, 万 元, 较 2008 年 末 的 105, 万 元 降 低 8, 万 元, 同 比 下 降 8.36%;2010 年 末 非 流 动 负 债 合 计 为 80, 万 元, 较 上 年 同 期 减 少 了 16, 万 元, 同 比 下 降 17.06%;2011 年 9 月 非 流 动 负 债 合 计 为 51, 万 元, 较 年 初 减 少 28, 万 元, 降 幅 为 35.95% 公 司 非 流 动 负 债 全 部 为 长 期 借 款 公 司 长 期 借 款 在 2008 增 加 主 要 因 为 公 司 筹 组 银 团 贷 款, 在 新 的 银 团 贷 款 框 架 中 为 公 司 匹 配 了 11.5 亿 元 5 年 期 长 期 借 款, 改 善 了 公 司 的 融 资 结 构 银 团 贷 款 每 年 按 比 例 归 还, 且 归 还 比 例 递 增, 使 得 公 司 长 期 借 款 逐 年 减 少 且 减 幅 增 加 随 着 长 期 借 款 的 陆 续 到 期 并 归 还, 公 司 长 短 期 债 务 比 例 提 高, 债 务 结 构 开 始 显 现 不 合 理 情 况 3 所 有 者 权 益 分 析 (1) 股 本 92

98 表 5-23 近 三 年 又 一 期 公 司 股 份 变 动 情 况 表 单 位 : 股 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 数 量 比 例 数 量 比 例 数 量 比 例 数 量 比 例 一 有 限 售 条 件 股 份 115,600, % 267,605, % 199,605,724 29% 199,605,724 29% 1 国 有 法 人 持 股 11,900, % 7,000, % 其 他 内 资 持 股 103,700, % 61,000, % 其 中 : 境 内 法 人 持 股 境 内 自 然 人 持 股 71,400, % 42,000, % ,300, % 19,000, % 境 外 法 人 持 股 ,605, % 199,605,724 29% 199,605,724 29% 二 无 限 售 条 件 股 份 ( 人 民 币 普 通 股 ) 1,170,102, % 488,689, % 488,689,876 71% 488,689,876 71% 三 股 份 总 数 1,285,702, % 756,295, % 688,295, % 688,295, % 2010 年 公 司 股 本 总 数 为 756,295,600 股, 较 年 初 增 加 6,800 万 股, 主 要 由 于 为 满 足 公 司 资 本 性 支 出 需 要, 公 司 经 过 证 监 会 审 批, 成 功 向 境 内 7 名 特 定 投 资 者 非 公 开 发 行 人 民 币 普 通 股 (A 股 )6,800 万 股, 发 行 价 格 为 7.1 元 / 股 上 述 向 特 定 投 资 者 发 行 的 股 票, 限 售 期 为 自 2010 年 12 月 24 日 起 12 个 月 2011 年 7 月, 公 司 实 施 资 本 公 积 金 转 增 股 本 方 案, 以 资 本 公 积 金 向 全 体 股 东 每 10 股 转 增 7 股, 转 增 股 本 总 金 额 为 529,406, 元, 总 股 本 变 更 为 1,285,702,520 股 (2) 资 本 公 积 公 司 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 和 2011 年 9 月 30 日 资 本 公 积 分 别 为 52, 万 元 55, 万 元 71, 万 元 和 18,407.13, 具 体 构 成 如 下 表 所 示 : 表 5-24 公 司 近 三 年 又 一 期 资 本 公 积 构 成 明 细 表 93

99 单 位 : 人 民 币 万 元 类 别 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 股 本 溢 价 18, , , , 其 他 资 本 公 积 合 计 18, , , , 年 公 司 股 本 溢 价 较 上 年 增 加 3, 万 元, 主 要 因 2010 年 公 司 收 购 珠 海 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 珠 海 市 中 粤 纸 杯 容 器 有 限 公 司 100% 股 权, 由 于 发 生 同 一 控 制 下 企 业 合 并, 公 司 调 增 2009 年 12 月 31 日 股 本 溢 价 3, 万 元 2010 年 公 司 资 本 公 积 总 量 较 年 初 增 加 15, 万 元, 一 方 面 因 公 司 非 公 开 发 行 股 票 6,800 万 股, 每 股 发 行 价 格 7.1 元, 发 行 总 价 48,280 万 元, 扣 除 各 项 发 行 费 用 1, 万 元, 增 加 股 本 溢 价 40, 万 元 ; 另 一 方 面 因 公 司 2010 年 采 用 现 金 方 式 收 购 珠 海 市 中 富 胶 罐 有 限 公 司 珠 海 市 中 粤 纸 杯 容 器 有 限 公 司 股 权, 根 据 最 新 企 业 会 计 准 则, 合 并 方 取 得 的 净 资 产 账 面 价 值 与 支 付 的 合 并 对 价 账 面 价 值 的 差 额 调 整 资 本 公 积, 从 而 使 得 公 司 资 本 公 积 减 少 25, 万 元 2011 年 7 月 末 公 司 实 施 资 本 公 积 金 转 增 股 本 方 案, 公 司 股 本 增 加 52,940.69, 资 本 公 积 减 少 52, (3) 未 分 配 利 润 公 司 2008 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 和 2011 年 9 月 30 日 未 分 配 利 润 分 别 为 31, 万 元 44, 万 元 50, 万 元 和 54, 万 元 随 着 公 司 业 务 的 持 续 发 展, 公 司 近 三 年 未 分 配 利 润 得 到 稳 步 增 长 ( 二 ) 盈 利 能 力 分 析 公 司 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 1-9 月 主 要 盈 利 能 力 指 标 如 下 表 所 示 : 表 5-25 公 司 盈 利 能 力 指 标 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 营 业 收 入 295, , , , 主 营 业 务 收 入 280, , , ,

100 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 主 营 业 务 成 本 220, , , , 利 润 总 额 21, , , , 净 利 润 15, , , , 主 营 业 务 利 润 率 20.61% 22.95% 26.17% 21.67% 净 利 润 率 5.26% 6.16% 6.81% 3.06% 总 资 产 收 益 率 6.56% 7.45% 8.13% 6.34% 净 资 产 利 润 率 6.93% 6.96% 7.64% 3.76% ( 注 :2011 年 1-9 月 总 资 产 收 益 率 和 净 资 产 利 润 率 为 年 化 数 据 ) 1 主 营 业 务 收 入 及 毛 利 润 构 成 及 分 析 2008 年 至 2010 年 及 一 期, 公 司 主 营 业 务 收 入 稳 步 增 长 2009 年, 公 司 营 业 收 入 300, 万 元, 其 中 主 营 业 务 收 入 293, 万 元, 分 别 较 2008 年 下 降 5, 万 元 和 4, 万 元, 降 幅 分 别 为 1.70% 和 1.52% 2009 年 收 入 下 降 主 要 因 受 金 融 危 机 的 影 响, 公 司 产 品 售 价 随 原 材 料 价 格 的 下 降 而 同 步 下 降, 使 得 销 售 收 入 出 现 下 降 但 从 产 品 销 售 数 量 来 看,2009 年 公 司 实 际 销 售 PET 瓶 及 瓶 胚 数 量 分 别 为 54.1 亿 支 57.4 亿 支, 较 2008 年 分 别 增 加 4.4 亿 支 3 亿 支 2011 年 1-9 月, 随 着 销 售 旺 季 的 到 来, 公 司 实 现 营 业 收 入 295, 万 元, 较 上 年 同 期 增 加 30, 万 元, 同 比 增 幅 为 11.49% 表 5-26 公 司 近 三 年 及 一 期 主 营 业 务 收 入 和 毛 利 润 构 成 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 收 入 成 本 毛 利 润 收 入 成 本 毛 利 润 一 主 营 业 务 饮 料 包 装 制 品 224, , , , , , 饮 料 加 工 36, , , , , , 胶 罐 10, , , , , , 纸 杯 9, , , , , ,

101 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 收 入 成 本 毛 利 润 收 入 成 本 毛 利 润 PET 原 料 小 计 280, , , , , , 二 其 他 业 务 销 售 材 料 9, , , , , 租 金 收 入 其 他 收 入 4, , , , 小 计 14, , , , , 合 计 295, , , , , , 项 目 2009 年 度 2008 年 度 收 入 成 本 毛 利 润 收 入 成 本 毛 利 润 一 主 营 业 务 饮 料 包 装 制 品 233, , , , , , 饮 料 加 工 38, , , , , , 胶 罐 11, , , 纸 杯 9, , , PET 原 料 小 计 293, , , , , , 二 其 他 业 务 销 售 材 料 4, , 租 金 收 入 其 他 收 入 1, , 小 计 6, , , , , ,

102 项 目 2009 年 度 2008 年 度 收 入 成 本 毛 利 润 收 入 成 本 毛 利 润 合 计 300, , , , , , 公 司 主 营 业 务 突 出, 饮 料 包 装 制 品 及 饮 料 加 工 是 公 司 主 营 业 务 收 入 主 要 构 成 部 分, 在 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度 分 别 占 到 主 营 业 务 收 入 的 99.73% 92.73% 和 93.32% 同 时 也 是 公 司 的 毛 利 润 的 主 要 来 源, 分 别 占 主 营 业 务 毛 利 润 的 100% 94.77% 和 95.01% 公 司 2011 年 9 月 末 实 现 营 业 收 入 295, 万 元, 营 业 成 本 234, 万 元, 创 造 毛 利 61, 万 元 2 期 间 费 用 分 析 公 司 2008 年 2009 年 2010 年 及 2011 年 1-9 月 期 间 费 用 如 下 表 : 表 5-27 公 司 近 三 年 及 一 期 期 间 费 用 情 况 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 销 售 费 用 7, , , , 管 理 费 用 15, , , , 财 务 费 用 13, , , , 期 间 费 用 合 计 37, , , , 期 间 费 用 / 营 业 收 入 13% 15% 15% 17% 随 着 收 入 增 长, 公 司 期 间 费 用 占 营 业 收 入 比 重 整 体 呈 下 降 趋 势 公 司 销 售 费 用 总 体 稳 定, 由 于 公 司 客 户 比 较 集 中, 且 产 品 无 需 终 端 普 通 消 费 者 认 知, 故 公 司 市 场 开 拓 费 品 牌 宣 传 市 场 维 护 等 日 常 大 额 支 出 的 销 售 费 用 很 小, 公 司 销 售 费 用 主 要 包 括 运 费 工 资 及 福 利 费 等 2008 年 期 间 费 用 较 高 主 要 因 公 司 筹 组 银 团 贷 款, 利 率 采 取 上 浮 5%, 且 5 年 期 长 期 贷 款 利 率 每 年 浮 动 一 次, 循 环 贷 款 每 3 个 月 浮 动 一 次, 尽 管 2008 年 央 行 对 贷 款 利 率 进 行 多 次 下 调, 但 降 息 当 年 体 现 不 明 显, 使 得 公 司 财 务 成 本 总 体 增 加 2008 年 利 率 下 调 在 2009 年 方 得 以 体 现 出 来 3 盈 利 指 标 分 析 公 司 2008 年 2009 年 2010 年 及 2011 年 1-9 月 盈 利 指 标 如 下 表 : 表 5-28 公 司 近 三 年 及 一 期 主 要 盈 利 指 标 97

103 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 净 利 润 15, , , , 主 营 业 务 利 润 率 20.61% 22.95% 26.17% 21.67% 净 利 润 率 5.26% 6.16% 6.81% 3.06% 总 资 产 收 益 率 6.56% 7.45% 8.13% 6.34% 净 资 产 利 润 率 6.93% 6.96% 7.64% 3.76% ( 注 :2011 年 1-9 月 总 资 产 收 益 率 和 净 资 产 利 润 率 为 年 化 数 据 ) 最 近 三 年, 公 司 净 利 润 保 持 稳 步 增 长 2009 年 实 现 净 利 润 20, 万 元, 较 2008 年 的 9,352.5 万 元 增 加 11, 万 元, 增 幅 %; 2010 年 公 司 实 现 净 利 润 20,628.3 万 元, 较 上 年 同 期 增 加 万 元, 增 幅 0.92% 2008 年 公 司 盈 利 能 力 明 显 偏 低, 主 要 由 于 以 下 原 因 : 一 是 资 产 减 值 损 失 2008 年 由 于 原 材 料 价 格 剧 烈 波 动, 公 司 仅 存 货 减 值 损 失 就 达 2000 万 元 ; 二 是 筹 组 银 团 贷 款 使 得 财 务 费 用 支 出 增 加 2011 年 1-9 月, 公 司 利 润 较 上 年 同 期 有 所 下 降, 主 要 因 银 行 平 均 借 款 的 余 额 增 加 及 贷 款 利 率 提 高 所 致 ( 三 ) 现 金 流 量 分 析 表 5-29 公 司 近 三 年 及 一 期 现 金 流 量 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 323, , , , 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 -294, , , , 经 营 活 动 现 金 净 流 量 29, , , , 投 资 活 动 现 就 流 入 小 计 , , 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 -30, , , , 投 资 活 动 现 金 净 流 量 -30, , , , 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 170, , , ,

104 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 -190, , , , 筹 资 活 动 现 金 净 流 量 -19, , , , 汇 率 变 动 对 现 金 的 影 响 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 -20, , , , 近 三 年, 公 司 的 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 分 别 为 84, 万 元 66, 万 元 和 48,046.3 万 元 2009 年 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 比 2008 年 下 降 21.18%, 主 要 系 随 着 饮 料 塑 料 包 装 行 业 市 场 重 拾 较 快 发 展 势 头, 公 司 为 了 满 足 市 场 需 要 扩 大 了 备 货 规 模 2010 年 经 营 活 动 现 金 流 量 有 所 降 低, 主 要 系 公 司 销 售 收 入 增 加, 应 收 账 款 增 长 较 大, 其 中 销 售 收 入 增 加 11.53%, 增 加 34, 万 元 ; 应 收 账 款 增 加 21.60%, 增 加 8, 万 元 公 司 近 两 年 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 减 少 主 要 因 扩 大 生 产 而 投 入 的 存 货 及 营 运 资 金 的 增 加 所 致 近 三 年, 公 司 的 投 资 活 动 现 金 流 量 净 额 分 别 为 -30, 万 元 -20, 万 元 和 -72, 万 元 2008 至 2009 年 公 司 投 资 活 动 现 金 流 量 净 额 变 化 不 大, 主 要 用 于 建 设 厂 房 和 购 置 机 器 设 备, 从 房 屋 及 建 筑 物 和 机 械 设 备 的 账 面 原 值 变 化 来 看, 主 要 用 于 固 定 资 产 的 更 新 换 代 2010 年 公 司 用 于 投 资 支 付 的 现 金 有 大 幅 增 加, 主 要 系 收 购 原 非 上 市 公 司 胶 罐 纸 杯 股 权 及 胶 盖 有 关 胶 罐 生 产 线 的 相 关 款 项 近 三 年, 公 司 的 筹 资 活 动 现 金 流 量 净 额 分 别 为 -60, 万 元 -12, 万 元 和 46,765.7 万 元 公 司 筹 资 活 动 现 金 流 量 主 要 为 公 司 与 银 行 的 借 款 和 还 款,2008 年 3 月 公 司 与 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 珠 海 分 行 华 商 银 行 和 法 国 东 方 汇 理 银 行 作 为 牵 头 安 排 行 以 及 若 干 金 融 机 构 作 为 贷 款 行 所 组 成 的 银 团 签 订 银 团 贷 款 协 议 后, 为 了 合 理 安 排 银 行 借 款 的 使 用 及 降 低 综 合 财 务 费 用, 公 司 将 短 期 借 款 替 换 为 长 期 借 款, 从 而 使 得 2008 年 公 司 筹 资 活 动 现 金 流 发 生 额 较 大 2009 年 银 行 长 短 期 借 款 使 用 达 到 相 对 平 衡 状 态, 故 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 绝 对 值 相 对 降 低, 比 2008 年 下 降 2010 年 公 司 加 大 生 产 经 营 规 模 投 入, 继 续 充 分 利 用 银 团 贷 款, 借 款 增 加 引 起 筹 资 活 动 现 金 流 入 152, 万 元, 引 起 公 司 2010 年 末 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 净 流 量 有 较 大 增 加 公 司 近 三 年 的 经 营 活 动 现 金 净 流 量 均 为 正 数, 说 明 公 司 的 经 营 活 动 正 常 并 且 有 稳 定 的 现 金 流 入, 但 由 于 投 资 活 动 特 别 是 固 定 资 产 在 建 工 程 和 无 形 资 产 的 增 长 持 续 造 成 现 金 流 出, 需 要 依 靠 筹 资 活 动 进 行 补 充, 公 司 资 本 成 本 较 大 本 次 公 司 申 请 发 行 中 期 票 据, 主 要 是 通 过 中 期 票 据 的 现 金 流 入 替 换 公 司 银 团 贷 款 及 补 充 营 运 资 金 99

105 2011 年 1-9 月, 公 司 业 务 持 续 增 长, 经 营 活 动 净 现 金 流 为 323, 万 元, 较 上 年 同 期 增 长 58,604.91, 增 幅 22%, 主 要 由 于 销 售 增 长 所 带 来 的 现 金 流 入 增 加 因 公 司 购 建 固 定 资 产 的 支 出, 投 资 活 动 现 金 净 流 量 为 -30, 万 元 因 贷 款 归 还 及 分 配 股 利, 公 司 筹 资 活 动 现 金 净 流 量 为 -19, 万 元 2011 年 1-9 月 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 为 -20, 万 元 ( 四 ) 偿 债 能 力 分 析 表 5-30 公 司 近 三 年 及 一 期 偿 债 能 力 指 标 项 目 2011 年 9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 流 动 比 率 速 动 比 率 资 产 负 债 率 (%) EBIT 利 息 保 障 倍 数 公 司 近 三 年 资 产 流 动 性 基 本 稳 定, 但 由 于 公 司 所 在 行 业 经 营 杠 杆 较 高, 非 流 动 资 产 占 总 资 产 比 重 较 大, 使 得 公 司 资 产 流 动 性 偏 弱 其 中 速 动 比 率 较 低, 主 要 因 公 司 为 维 持 正 常 生 产 经 营 需 保 有 一 定 库 存, 扣 除 该 部 分 流 动 性 较 弱 资 产, 使 得 公 司 速 动 比 率 较 低 公 司 短 期 借 款 偿 还 能 力 不 强, 体 现 行 业 经 营 特 点 公 司 近 三 年 资 产 负 债 率 基 本 稳 定 在 50% 左 右 的 水 平, 2008 年 2009 年 和 2010 年 及 2011 年 9 月 末 资 产 负 债 率 分 别 为 49.16% 49.86% 50.23% 和 51.89% 2011 年 9 月 末 资 产 负 债 率 提 高 主 要 为 补 充 销 售 旺 季 营 运 资 金 需 求, 公 司 增 加 银 行 借 款 使 得 负 债 规 模 增 加 所 致, 属 季 节 性 因 素 所 致, 上 年 同 期 公 司 资 产 负 债 率 为 55.61% 公 司 在 引 入 一 批 高 水 平 的 职 业 经 理 人 后, 在 资 本 运 作 和 财 务 数 据 上 表 现 良 好, 重 要 数 据 均 稳 定 在 较 好 的 水 平 上 公 司 2008 年 EBIT 利 息 保 障 倍 数 明 显 偏 低, 主 要 因 为 当 年 公 司 存 货 跌 价 及 财 务 费 用 增 加 使 得 盈 利 能 力 下 降, 导 致 利 息 保 障 倍 数 下 降 整 体 上 分 析, 公 司 的 资 产 负 债 结 构 处 于 合 理 的 水 平 范 围 之 内, 具 有 一 定 的 再 融 资 能 力, 长 期 偿 债 能 力 较 好 ( 五 ) 营 运 效 率 分 析 2008 年 度 2009 年 度 2010 年 度 和 2011 年 1-9 月 公 司 各 项 营 运 效 率 指 标 如 下 表 所 示 : 表 5-31 公 司 近 三 年 及 一 期 营 运 效 率 指 标 100

106 单 位 : 天 项 目 2011 年 1-9 月 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 应 收 账 款 周 转 天 数 存 货 周 转 天 数 总 资 产 周 转 天 数 近 三 年, 公 司 应 收 账 款 周 转 天 数 呈 下 降 趋 势, 主 要 因 公 司 为 提 高 资 产 周 转 效 率, 对 外 通 过 加 强 与 下 游 付 款 方 的 沟 通 及 催 收, 对 内 采 取 与 绩 效 挂 钩 的 考 核 方 式, 使 得 应 收 账 款 回 收 较 为 及 时, 周 转 天 数 连 续 下 降 近 三 年, 公 司 存 货 周 转 天 数 保 持 稳 定, 及 2010 年 存 货 周 转 天 数 分 别 为 天 天 和 天 公 司 总 资 产 周 转 天 数 处 于 较 高 水 平, 这 是 由 公 司 经 营 特 点 决 定 的 为 紧 跟 下 游 企 业 的 配 套 生 产, 公 司 建 立 了 全 国 性 的 生 产 网 络, 使 得 公 司 总 体 资 产 规 模 较 大, 且 每 年 不 断 保 持 固 定 资 产 投 入, 因 此 公 司 总 资 产 周 转 率 相 对 较 低, 但 符 合 公 司 所 处 行 业 特 征 四 有 息 债 务 情 况 ( 一 ) 银 团 贷 款 2008 年 3 月 18 日 公 司 与 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 珠 海 分 行 华 商 银 行 和 法 国 东 方 汇 理 银 行 作 为 牵 头 安 排 行 以 及 若 干 金 融 机 构 作 为 贷 款 行 所 组 成 的 银 团 签 订 境 内 担 保 人 民 币 综 合 贷 款 额 度 共 同 条 款 合 同 长 期 贷 款 协 议 和 循 环 贷 款 协 议, 由 上 述 银 团 提 供 :(1) 总 计 金 额 不 超 过 11.5 亿 元 的 五 年 期 长 期 贷 款 额 度, 一 次 性 使 用, 从 贷 款 发 放 的 第 一 至 第 五 年, 分 别 按 照 提 款 总 额 的 5% 10% 15% 25% 和 45% 比 例 偿 还 贷 款 本 金 ;(2) 总 计 金 额 不 超 过 13.5 亿 元 的 三 年 期 循 环 贷 款 额 度, 且 在 2011 年 2 月 获 得 银 团 同 意 额 度 到 期 后 延 长 期 限 二 年 至 2013 年 3 月 18 日 1 债 务 期 限 结 构 情 况 2010 年 末 及 2011 年 9 月 末 公 司 债 务 期 限 结 构 如 下 表 所 示 表 5-32 债 务 期 限 结 构 情 况 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 101

107 金 额 占 比 金 额 占 比 短 期 借 款 票 据 贴 现 51, % 29, % 银 团 贷 款 117, % 97, % 一 年 内 到 期 非 流 动 负 债 28, % 16, % 长 期 借 款 51, % 80, % 合 计 248, % 223, % ( 注 : 公 司 借 款 均 为 银 团 贷 款, 截 至 2011 年 9 月 30 日 公 司 报 表 反 映 一 年 内 到 期 非 流 动 负 债 与 长 期 借 款 余 额 合 计 为 80, 万 元, 与 公 司 实 际 银 团 贷 款 长 期 借 款 余 额 80, 万 元 不 一 致, 差 额 原 因 主 要 为 按 照 财 务 会 计 要 求, 公 司 初 次 取 得 银 团 借 款 时 发 生 的 交 易 费 用 于 借 款 期 间 按 实 际 利 率 法 进 行 摊 销 ) 2 信 用 融 资 与 担 保 融 资 情 况 表 5-33 信 用 融 资 与 担 保 融 资 情 况 单 位 : 人 民 币 万 元 项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 金 额 占 比 金 额 占 比 信 用 借 款 抵 押 质 押 及 保 证 借 款 197, % 194, % 票 据 贴 现 51, % 29, % 合 计 248, % 223, % 截 至 2011 年 9 月 30 日, 公 司 银 行 借 款 人 民 币 197, 万 元 均 为 银 团 贷 款, 由 公 司 提 供 土 地 建 筑 物 机 器 设 备 股 权 ( 上 市 公 司 股 权 除 外 ) 存 货 及 应 收 账 款 等 资 产 进 行 整 体 抵 质 押 担 保, 同 时 子 公 司 借 款 由 母 公 司 提 供 连 带 责 任 保 证 3 主 要 借 款 单 位 借 款 明 细 截 至 2011 年 9 月 30 日, 公 司 主 要 借 款 单 位 借 款 明 细 如 下 : 表 5-34 长 期 借 款 情 况 明 细 表 单 位 : 人 民 币 元 102

108 序 号 借 款 人 贷 款 余 额 利 率 年 限 贷 款 发 放 日 贷 款 到 期 日 贷 款 银 行 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 珠 海 保 税 区 中 富 聚 酯 啤 酒 瓶 有 限 公 司 昆 山 中 强 瓶 胚 有 限 公 司 河 南 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 郑 州 新 港 中 富 容 器 有 限 公 司 青 岛 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 沈 阳 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 陕 西 中 富 联 体 包 装 容 器 有 限 公 司 486,500, % 5 年 银 团 各 成 员 行 42,000, % 5 年 银 团 各 成 员 行 140,000, % 5 年 银 团 各 成 员 行 合 计 805,000, ,000, % 5 年 银 团 各 成 员 行 21,000, % 5 年 银 团 各 成 员 行 21,000, % 5 年 银 团 各 成 员 行 45,500, % 5 年 银 团 各 成 员 行 28,000, % 5 年 银 团 各 成 员 行 表 5-35 短 期 借 款 情 况 明 细 表 单 位 : 人 民 币 元 序 号 借 款 人 贷 款 余 额 利 率 年 限 贷 款 发 放 日 贷 款 到 期 日 贷 款 银 行 1 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 350,000, % 1 年 银 团 各 成 员 行 46,000, % 1 年 银 团 各 成 员 行 40,000, % 1 年 银 团 各 成 员 行 47,814, % 1 年 银 团 各 成 员 行 15,904, % 1 年 银 团 各 成 员 行 30,110, % 1 年 银 团 各 成 员 行 35,478, % 1 年 银 团 各 成 员 行 25,000, % 1 年 银 团 各 成 员 行 60,000, % 6 个 月 银 团 各 成 员 行 23,370, % 1 年 银 团 各 成 员 行 30,000, % 1 年 银 团 各 成 员 行 91,000, % 1 年 银 团 各 成 员 行 50,000, % 1 年 银 团 各 成 员 行 78,778, % 1 年 银 团 各 成 员 行 26,259, % 1 年 银 团 各 成 员 行 17,871, % 1 年 银 团 各 成 员 行 103

109 序 号 借 款 人 贷 款 余 额 利 率 年 限 贷 款 发 放 日 贷 款 到 期 日 贷 款 银 行 陕 西 中 富 联 体 4,493, % 1 年 银 团 各 成 员 行 包 装 容 器 有 限 4,743, % 1 年 银 团 各 成 员 行 公 司 1,288, % 1 年 银 团 各 成 员 行 10,846, % 1 年 银 团 各 成 员 行 合 肥 中 富 容 器 11,450, % 1 年 银 团 各 成 员 行 有 限 公 司 长 沙 中 富 容 器 有 限 公 司 天 津 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 湛 江 中 富 容 器 有 限 公 司 珠 海 市 中 富 热 灌 装 瓶 有 限 公 司 北 京 中 富 容 器 有 限 公 司 杭 州 中 富 容 器 有 限 公 司 青 岛 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 兰 州 中 富 容 器 有 限 公 司 温 州 中 富 塑 料 容 器 有 限 公 司 3,111, % 1 年 银 团 各 成 员 行 10,201, % 1 年 银 团 各 成 员 行 10,769, % 1 年 银 团 各 成 员 行 2,925, % 1 年 银 团 各 成 员 行 4,997, % 1 年 银 团 各 成 员 行 10,743, % 1 年 银 团 各 成 员 行 11,341, % 1 年 银 团 各 成 员 行 3,081, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 6,094, % 1 年 银 团 各 成 员 行 6,434, % 1 年 银 团 各 成 员 行 1,748, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 4,596, % 1 年 银 团 各 成 员 行 4,852, % 1 年 银 团 各 成 员 行 1,318, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 4,545, % 1 年 银 团 各 成 员 行 4,798, % 1 年 银 团 各 成 员 行 1,303, % 1 年 银 团 各 成 员 行 4,519, % 1 年 银 团 各 成 员 行 4,771, % 1 年 银 团 各 成 员 行 1,296, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 4,467, % 1 年 银 团 各 成 员 行 4,716, % 1 年 银 团 各 成 员 行 1,281, % 1 年 银 团 各 成 员 行 8,212, % 1 年 银 团 各 成 员 行 8,669, % 1 年 银 团 各 成 员 行 2,355, % 1 年 银 团 各 成 员 行 4,525, % 1 年 银 团 各 成 员 行 4,287, % 1 年 银 团 各 成 员 行 1,229, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 13 新 疆 中 富 包 装 7,747, % 1 年 银 团 各 成 员 行 104

110 序 号 借 款 人 贷 款 余 额 利 率 年 限 贷 款 发 放 日 贷 款 到 期 日 贷 款 银 行 有 限 公 司 天 津 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 长 春 乐 富 容 器 有 限 公 司 长 春 中 富 容 器 有 限 公 司 中 山 市 富 山 清 泉 饮 料 有 限 公 司 中 山 市 富 田 食 品 有 限 公 司 珠 海 保 税 区 中 富 聚 酯 啤 酒 瓶 有 限 公 司 珠 海 市 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 珠 海 中 富 广 珠 瓶 胚 有 限 公 司 北 京 大 兴 中 富 饮 料 容 器 有 限 公 司 成 都 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 福 州 中 富 包 装 有 限 公 司 昆 山 中 富 瓶 胚 有 限 公 司 昆 山 中 强 瓶 胚 有 限 公 司 佛 山 中 富 容 器 有 限 公 司 乌 鲁 木 齐 富 田 食 品 有 限 公 司 西 安 富 田 食 品 有 限 公 司 郑 州 富 田 食 品 有 限 公 司 8,179, % 1 年 银 团 各 成 员 行 2,222, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 4,716, % 1 年 银 团 各 成 员 行 4,467, % 1 年 银 团 各 成 员 行 1,281, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 105

111 序 号 借 款 人 贷 款 余 额 利 率 年 限 贷 款 发 放 日 贷 款 到 期 日 贷 款 银 行 海 口 中 南 瓶 胚 有 限 公 司 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 海 口 富 利 食 品 有 限 公 司 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 昆 明 中 富 容 器 有 限 公 司 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 天 津 乐 富 容 器 有 限 公 司 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 天 津 中 富 胶 膜 有 限 公 司 9, % 1 年 银 团 各 成 员 行 合 计 1,172,466, 截 至 2011 年 末, 公 司 长 期 借 款 余 额 为 人 民 币 80,500 万 元, 短 期 借 款 余 额 为 人 民 币 170, 万 元, 短 期 借 款 中 银 团 贷 款 余 额 为 人 民 币 115, 万 元, 票 据 贴 现 余 额 为 人 民 币 54, 万 元 ( 未 经 审 计 ) ( 二 ) 债 务 融 资 工 具 发 行 情 况 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 无 债 务 融 资 工 具 发 行 记 录 2011 年 12 月 7 日, 公 司 公 告 拟 申 请 发 行 公 司 债, 金 额 11.8 亿 元, 期 限 不 超 过 5 年, 目 前 已 上 报 证 监 会 审 批 五 关 联 方 及 关 联 交 易 情 况 ( 一 ) 关 联 方 情 况 由 本 公 司 控 制 共 同 控 制 或 施 加 重 大 影 响 的 另 一 方, 或 者 能 对 本 公 司 实 施 控 制 共 同 控 制 或 重 大 影 响 的 一 方 ; 或 者 同 受 一 方 控 制 共 同 控 制 或 重 大 影 响 的 另 一 企 业, 被 界 定 为 本 公 司 的 关 联 方 根 据 上 述 认 定 标 准, 本 公 司 的 关 联 方 主 要 包 括 : 1 能 对 本 公 司 实 施 控 制 或 重 大 影 响 的 一 方, 具 体 如 图 4-1 所 列 示 的 各 方 2 由 本 公 司 控 制 或 施 加 重 大 影 响 的 一 方, 包 括 其 下 属 公 司 及 合 营 企 业 联 营 企 业, 具 体 如 表 4-1 所 列 示 的 各 方 3 与 本 公 司 同 受 一 方 控 制 共 同 控 制 或 重 大 影 响 的 一 方, 具 体 如 下 表 : 表 5-36 其 他 关 联 方 情 况 公 司 名 称 珠 海 市 中 富 胶 盖 有 限 公 司 与 本 公 司 的 关 系 同 一 最 终 控 股 方 控 制 106

112 公 司 名 称 珠 海 中 富 鲜 果 汁 瓶 盖 有 限 公 司 杭 州 中 富 果 蔬 保 鲜 包 装 有 限 公 司 成 都 中 富 胶 盖 有 限 公 司 沈 阳 中 富 胶 盖 有 限 公 司 Beverage Packaging Investment Co.,Ltd Beverage Packaging (HK) Co.,Ltd 与 本 公 司 的 关 系 同 一 最 终 控 股 方 控 制 同 一 最 终 控 股 方 控 制 同 一 最 终 控 股 方 控 制 同 一 最 终 控 股 方 控 制 同 一 最 终 控 股 方 控 制 同 一 最 终 控 股 方 控 制 ( 二 ) 关 联 方 交 易 情 况 公 司 与 关 联 方 交 易 按 一 般 正 常 商 业 条 款 或 按 相 关 协 议 进 行 1 购 销 商 品 提 供 和 接 受 劳 务 截 至 2011 年 9 月 30 日, 公 司 主 要 关 联 购 销 商 品 情 况 如 下 : 表 年 9 月 末 公 司 购 销 商 品 关 联 交 易 单 位 : 人 民 币 万 元 关 联 方 关 联 性 质 交 易 内 容 金 额 大 连 创 富 容 器 有 限 公 司 联 营 企 业 销 售 商 品 4.75 采 购 商 品 广 东 中 宝 食 品 容 器 有 限 公 司 联 营 企 业 采 购 商 品 沈 阳 中 富 胶 盖 有 限 公 司 珠 海 市 中 富 胶 盖 有 限 公 司 杭 州 中 富 果 蔬 保 鲜 包 装 有 限 公 司 成 都 中 富 胶 盖 有 限 公 司 同 一 最 终 控 股 方 控 制 同 一 最 终 控 股 方 控 制 同 一 最 终 控 股 方 控 制 同 一 最 终 控 股 方 控 制 销 售 商 品 采 购 商 品 0.39 销 售 商 品 采 购 胶 盖 4, 销 售 商 品 采 购 胶 盖 销 售 商 品 4.98 采 购 胶 盖

113 2 租 赁 2011 年 9 月 末 公 司 与 关 联 方 之 间 存 在 少 量 厂 房 设 备 出 租 等 交 易, 租 赁 收 益 较 少, 该 收 益 对 公 司 无 重 大 影 响 3 利 润 分 配 2011 年 1-9 月 公 司 支 付 境 外 同 一 最 终 控 股 方 控 制 的 关 联 方 利 润 合 计 5, 万 元 4 咨 询 服 务 费 2011 年 1-9 月 公 司 支 付 境 外 股 东 亚 洲 瓶 业 咨 询 服 务 费 万 元 5 关 联 方 应 收 应 付 款 项 截 至 2011 年 9 月 30 日 公 司 关 联 方 主 要 应 收 应 付 款 项 余 额 如 下 : 表 年 9 月 末 公 司 应 收 账 款 关 联 交 易 单 位 : 人 民 币 万 元 关 联 方 关 联 性 质 金 额 大 连 创 富 容 器 有 限 公 司 联 营 企 业 珠 海 市 中 富 胶 盖 有 限 公 司 同 一 最 终 控 股 方 控 制 杭 州 中 富 果 蔬 保 鲜 包 装 有 限 公 司 同 一 最 终 控 股 方 控 制 成 都 中 富 胶 盖 有 限 公 司 同 一 最 终 控 股 方 控 制 4.58 沈 阳 中 富 胶 盖 有 限 公 司 同 一 最 终 控 股 方 控 制 合 计 表 年 9 月 末 公 司 其 他 应 收 款 关 联 交 易 单 位 : 人 民 币 万 元 关 联 方 关 联 性 质 金 额 大 连 创 富 容 器 有 限 公 司 联 营 企 业 表 年 9 月 末 公 司 应 付 账 款 关 联 交 易 单 位 : 人 民 币 万 元 关 联 方 关 联 性 质 金 额 广 东 中 宝 食 品 容 器 有 限 公 司 联 营 企 业 成 都 中 富 胶 盖 限 公 司 同 一 最 终 控 股 方 控 制 珠 海 中 富 鲜 果 汁 瓶 盖 有 限 公 司 同 一 最 终 控 股 方 控 制

114 关 联 方 关 联 性 质 金 额 珠 海 市 中 富 胶 盖 有 限 公 司 同 一 最 终 控 股 方 控 制 合 计 表 年 9 月 末 公 司 其 他 应 付 款 关 联 交 易 单 位 : 人 民 币 万 元 关 联 方 关 联 性 质 金 额 广 东 中 宝 容 器 有 限 公 司 联 营 企 业 大 连 创 富 容 器 有 限 公 司 联 营 企 业 合 计 表 年 9 月 末 公 司 应 付 股 利 关 联 交 易 单 位 : 人 民 币 万 元 关 联 方 关 联 性 质 金 额 Beverage Packaging Investment Co.,Ltd 同 一 最 终 控 股 方 控 制 3, 六 发 行 人 或 有 事 项 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日, 公 司 无 重 大 未 决 诉 讼 税 务 纠 纷 等 其 他 需 要 披 露 的 或 有 事 项 七 承 诺 事 项 1 资 本 性 支 出 承 诺 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 已 签 约 而 尚 不 必 在 资 产 负 债 表 上 列 示 的 资 本 性 支 出 承 诺 为 : 购 置 机 器 设 备, 金 额 为 1, 万 元 2 经 营 租 赁 承 诺 事 项 截 至 2010 年 12 月 31 日, 根 据 已 签 订 的 不 可 撤 销 的 经 营 租 赁 合 同, 公 司 未 来 最 低 应 支 付 租 金 合 计 为 1, 万 元 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日, 公 司 计 划 2012 年 上 半 年 资 本 性 支 出 金 额 为 人 民 币 17, 万 元, 主 要 用 于 生 产 设 备 的 购 置 由 于 公 司 产 品 应 用 于 快 速 消 费 品 市 场, 投 资 主 要 依 据 市 场 和 客 户 的 需 求, 而 市 场 和 客 户 的 需 求 是 不 断 变 化 的, 因 此 上 述 投 资 计 划 有 可 能 因 为 市 场 和 客 户 的 变 化 而 发 生 变 化 八 资 产 抵 押 质 押 及 其 他 被 限 制 处 置 情 况 2008 年 3 月 18 日 公 司 与 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 珠 海 分 行 华 商 银 行 和 法 国 东 方 汇 理 银 行 作 为 牵 头 安 排 行 以 及 若 干 金 融 机 构 作 为 贷 款 行 所 组 成 的 银 团 109

115 签 订 境 内 担 保 人 民 币 综 合 贷 款 额 度 共 同 条 款 合 同 长 期 贷 款 协 议 和 循 环 贷 款 协 议, 由 上 述 银 团 提 供 : 11.5 亿 元 的 五 年 期 长 期 贷 款 额 度 ;13.5 亿 元 的 三 年 期 循 环 贷 款 额 度 由 公 司 提 供 土 地 建 筑 物 机 器 设 备 股 权 ( 上 市 公 司 股 权 除 外 ) 应 收 账 款 存 货 进 行 抵 质 押 担 保 截 至 2011 年 9 月 30 日, 公 司 资 产 抵 质 押 情 况 如 下 : 表 年 9 月 末 公 司 资 产 抵 质 押 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 抵 质 押 资 产 种 类 账 面 价 值 固 定 资 产 ( 房 屋 建 筑 物 机 器 设 备 ) 197, 无 形 资 产 ( 土 地 ) 10, 股 权 140, 应 收 账 款 56, 存 货 59, 货 币 资 金 9, 合 计 474, ( 一 ) 房 屋 建 筑 物 和 机 器 设 备 截 至 2011 年 9 月 30 日, 公 司 用 于 获 取 上 述 银 团 贷 款 而 抵 押 的 房 屋 建 筑 物 和 机 器 设 备 的 账 面 价 值 为 197, 万 元 ( 二 ) 土 地 使 用 权 截 至 2011 年 9 月 30 日, 公 司 用 于 获 取 上 述 银 团 贷 款 而 抵 押 的 土 地 使 用 权 的 账 面 价 值 为 10, 万 元 ( 三 ) 股 权 截 至 2011 年 9 月 30 日, 公 司 用 于 获 取 上 述 银 团 贷 款 而 将 持 有 的 除 南 昌 中 富 容 器 有 限 公 司 中 山 市 富 山 清 泉 饮 料 有 限 公 司 广 州 富 粤 容 器 有 限 公 司 中 山 市 富 田 食 品 有 限 公 司 太 原 中 富 联 体 容 器 有 限 公 司 兰 州 中 富 容 器 有 限 公 司 长 沙 古 冰 饮 料 销 售 有 限 公 司 沈 阳 富 寺 包 装 有 限 公 司 四 川 中 富 容 器 有 限 公 司 和 境 外 子 公 司 之 外 的 子 公 司 的 股 权 合 计 140, 万 元 用 于 质 押 但 控 股 股 东 持 有 的 上 市 公 司 26.39% 股 权 未 用 于 抵 质 押 ( 四 ) 应 收 账 款 110

116 截 至 2011 年 9 月 30 日, 公 司 用 于 获 取 上 述 银 团 贷 款 而 质 押 的 应 收 账 款 账 面 价 值 为 56, 万 元 ( 五 ) 存 货 截 至 2011 年 9 月 30 日, 公 司 用 于 获 取 上 述 银 团 贷 款 而 抵 押 的 存 货 账 面 价 值 为 59, 万 元 ( 六 ) 货 币 资 金 截 至 2011 年 9 月 30 日, 公 司 用 于 开 立 银 行 承 兑 汇 票 开 立 信 用 证 而 存 入 的 银 行 保 证 金 为 9, 万 元 ( 七 ) 担 保 情 况 截 至 2011 年 9 月 30 日, 公 司 无 对 控 股 子 公 司 之 外 的 其 他 担 保 上 市 公 司 同 控 股 子 公 司 作 为 银 团 贷 款 共 同 借 款 人, 为 子 公 司 的 借 款 承 担 连 带 责 任 保 证 担 保, 截 至 2011 年 9 月 30 日 公 司 已 审 批 的 对 子 公 司 的 担 保 额 度 合 计 为 250, 万 元, 对 子 公 司 的 实 际 担 保 余 额 合 计 112, 万 元 ( 八 ) 新 增 借 款 人 担 保 按 照 银 团 境 内 担 保 人 民 币 综 合 贷 款 额 度 共 同 条 款 合 同 约 定, 上 市 公 司 设 立 任 何 新 子 公 司, 该 子 公 司 应 当 成 为 本 合 同 项 下 的 新 增 借 款 人, 并 对 其 他 借 款 人 在 任 何 一 组 贷 款 额 度 项 下 债 务 承 担 连 带 还 款 责 任 在 贷 款 代 理 行 的 要 求 下, 以 其 所 有 重 大 资 产 ( 包 括 但 不 限 于 土 地 使 用 权 建 筑 物 机 器 设 备 存 货 和 应 收 账 款 ) 向 融 资 方 提 供 担 保 ( 九 ) 其 他 具 有 可 对 抗 第 三 人 的 优 先 偿 付 负 债 的 情 况 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 上 述 抵 质 押 担 保 情 况 无 重 大 变 化 除 此 以 外, 公 司 无 其 他 具 有 可 对 抗 第 三 人 的 优 先 偿 付 负 债 的 情 况 九 其 他 重 大 事 项 2012 年 1 月 公 司 原 董 事 长 Gary John Guernier 先 生 因 个 人 原 因 辞 去 公 司 董 事 长 职 务, 公 司 于 2012 年 2 月 1 日 召 开 临 时 股 东 大 会 选 举 James Chen( 陈 志 俊 ) 先 生 为 新 任 董 事 长 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 无 其 他 重 大 的 需 要 说 明 的 事 项 十 公 司 衍 生 产 品 理 财 产 品 海 外 投 资 情 况 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 无 衍 生 产 品 业 务 发 生 111

117 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 无 理 财 产 品 业 务 发 生 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 在 海 外 有 设 立 4 家 子 公 司, 分 别 为 中 富 ( 曼 谷 ) 有 限 公 司 中 富 ( 乌 兰 巴 托 ) 有 限 公 司 乌 兰 巴 托 中 富 有 限 公 司 及 中 富 ( 香 港 ) 实 业 股 份 有 限 公 司 以 上 境 外 子 公 司 中, 中 富 ( 曼 谷 ) 有 限 公 司 中 富 ( 乌 兰 巴 托 ) 有 限 公 司 乌 兰 巴 托 中 富 有 限 公 司 均 为 生 产 实 体, 为 当 地 的 客 户 提 供 饮 料 瓶, 中 富 ( 香 港 ) 实 业 股 份 有 限 公 司 为 投 资 控 股 公 司, 无 实 质 性 经 营 十 一 2011 年 四 季 度 公 司 财 务 情 况 截 至 2011 年 末, 公 司 总 资 产 较 2011 年 9 月 末 减 少, 其 中 资 产 类 科 目 中 应 收 账 款 存 货 下 降, 货 币 资 金 上 升, 负 债 类 科 目 中 短 期 借 款 上 升, 应 付 账 款 应 付 票 据 预 收 账 款 应 付 职 工 薪 酬 下 降 ; 公 司 净 资 产 较 2011 年 9 月 末 有 所 下 降, 主 要 缘 于 2011 年 4 季 度 亏 损 导 致 的 未 分 配 利 润 减 少 2011 年 全 年, 公 司 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 约 为 万 元, 较 去 年 同 期 下 降 约 65%-79%, 基 本 每 股 收 益 约 元, 较 上 年 同 期 下 降 约 64%-82% 业 绩 变 动 原 因 主 要 包 括 : 年 底, 基 于 饮 料 包 装 市 场 将 显 著 增 长 的 预 期, 公 司 大 力 扩 充 产 能 2011 年 上 半 年 市 场 发 展 良 好, 但 下 半 年 增 速 明 显 放 缓, 公 司 全 年 销 售 情 况 只 是 和 2010 年 大 体 一 致, 而 生 产 规 模 扩 大 后, 营 业 成 本 增 加, 导 致 主 营 业 务 利 润 下 降 约 15% 年 公 司 平 均 银 行 借 款 与 2010 年 大 致 持 平, 由 于 信 贷 市 场 紧 缩, 银 行 利 率 在 2011 年 持 续 提 高, 银 行 利 息 支 出 显 著 增 加, 导 致 2011 年 财 务 费 用 比 2010 年 增 加 约 3100 万 元 年 度 母 公 司 及 各 子 公 司 应 税 盈 亏 情 况 差 异 不 一, 相 应 合 并 有 效 税 率 由 2010 年 的 22% 增 加 至 2011 年 的 46%, 如 果 保 持 2011 年 合 并 有 效 税 率 于 适 用 税 率 (24%), 当 期 所 得 税 其 实 应 随 着 利 润 的 下 降 而 减 少, 约 2900 万 元 112

118 第 六 章 发 行 人 资 信 状 况 一 信 用 评 级 情 况 ( 一 ) 信 用 评 级 结 论 及 标 识 所 代 表 的 涵 义 经 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 责 任 公 司 ( 以 下 简 称 中 诚 信 ) 评 审, 评 定 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2011 年 度 第 一 期 中 期 票 据 信 用 等 级 为 AA 级, 该 标 识 涵 义 为 : 票 据 安 全 性 很 强, 受 不 利 经 济 环 境 的 影 响 较 小, 违 约 风 险 很 低 ; 评 定 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 主 体 长 期 信 用 等 级 为 AA 级, 该 标 识 涵 义 为 : 受 评 对 象 偿 还 债 务 的 能 力 很 强, 受 不 利 经 济 环 境 的 影 响 较 小, 违 约 风 险 很 低 ( 二 ) 对 公 司 主 体 的 评 级 报 告 摘 要 1 基 本 观 点 中 诚 信 评 定 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 信 用 等 级 为 AA, 评 级 展 望 为 稳 定 中 诚 信 肯 定 了 与 饮 料 巨 头 长 期 稳 定 的 合 作 关 系 全 国 化 的 生 产 销 售 布 局 固 定 的 加 工 模 式 以 及 严 格 的 内 部 控 制 和 管 理 等 对 公 司 发 展 的 积 极 作 用 ; 中 诚 信 同 时 也 关 注 未 来 资 金 压 力 较 大 以 及 实 际 控 制 人 的 股 权 退 出 对 公 司 未 来 发 展 的 影 响 2 优 势 (1) 与 饮 料 巨 头 建 立 起 长 期 稳 定 的 合 作 关 系 公 司 与 可 口 可 乐 百 事 可 乐 统 一 等 饮 料 巨 头 建 立 了 长 期 稳 定 的 合 作 关 系, 分 别 占 其 外 购 总 量 的 60% 25% 和 15% 且 长 期 来 看, 公 司 与 紫 江 企 业 在 国 内 饮 料 塑 料 包 装 行 业 的 双 垄 断 格 局 将 长 期 维 持 (2) 全 国 化 的 生 产 销 售 布 局 公 司 及 其 控 股 子 公 司 在 全 国 29 个 省 38 个 城 市 设 有 生 产 厂, 拥 有 瓶 胚 生 产 线 80 余 条, 碳 酸 瓶 热 灌 瓶 等 吹 瓶 线 120 余 条, 全 国 化 的 生 产 销 售 网 络 为 其 跟 随 客 户 的 发 展 战 略 奠 定 了 坚 实 的 基 础 (3) 固 定 的 加 工 模 式 规 避 了 原 材 料 价 格 波 动 的 风 险 公 司 的 盈 利 模 式 为 提 供 饮 料 塑 料 包 装 并 从 中 赚 取 加 工 费, 相 对 固 定 的 加 工 模 式 在 很 大 程 度 上 规 避 了 塑 料 原 材 料 价 格 波 动 的 风 险 (4) 公 司 运 作 规 范 管 理 严 明 公 司 在 生 产 运 营 供 应 链 质 量 控 制 财 务 管 理 等 方 面 均 建 立 起 完 善 的 内 部 控 制 制 度, 运 作 规 范, 管 理 严 明, 具 备 较 高 的 运 营 效 率 3 关 注 113

119 (1) 未 来 三 年 面 临 一 定 的 资 金 压 力 随 着 2008 年 3 月 签 订 的 银 团 贷 款 相 继 到 期, 公 司 有 20 亿 元 左 右 的 银 行 贷 款 需 要 偿 还, 同 时 下 游 客 户 在 中 国 投 资 力 度 不 断 加 大, 未 来 几 年 每 年 资 本 支 出 规 模 将 保 持 5 亿 元 左 右 而 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 中 接 近 50% 用 于 现 金 分 红, 公 司 自 身 积 累 相 对 缓 慢, 未 来 面 临 一 定 的 资 金 压 力 (2) 实 际 控 制 人 的 股 权 退 出 可 能 导 致 经 营 管 理 策 略 变 动 CVC Capital Partners Asia Ⅱ Ltd 于 2007 年 10 月 成 为 公 司 的 实 际 控 制 人, 作 为 一 家 私 募 股 权 基 金,CVC 不 可 能 长 期 持 有 公 司 股 权, 其 股 权 退 出 可 能 导 致 公 司 经 营 管 理 策 略 的 变 动 ( 三 ) 跟 踪 评 级 安 排 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 责 任 公 司 将 在 本 期 中 期 票 据 存 续 期 内, 对 本 期 中 期 票 据 每 年 进 行 定 期 跟 踪 评 级 或 不 定 期 跟 踪 评 级 二 发 行 人 资 信 情 况 ( 一 ) 发 行 人 银 行 授 信 情 况 截 至 2011 年 9 月 30 日, 公 司 货 币 资 金 余 额 为 59, 万 元, 现 金 具 备 一 定 偿 债 能 力 公 司 资 信 状 况 良 好, 作 为 国 内 优 质 上 市 公 司, 与 交 通 银 行 中 国 银 行 工 商 银 行 建 设 银 行 深 圳 发 展 银 行 光 大 银 行 等 多 家 银 行 保 持 良 好 的 授 信 关 系, 具 有 较 强 的 间 接 融 资 能 力 截 至 2011 年 9 月 末, 公 司 及 子 公 司 在 各 银 行 的 授 信 额 度 情 况 为 : 1 银 团 贷 款 2008 年 3 月 公 司 及 其 子 公 司 获 得 人 民 币 25 亿 元 银 团 贷 款 支 持, 其 中 :(1) 五 年 期 长 期 贷 款 额 度 11.5 亿 元, 一 次 性 使 用, 从 贷 款 发 放 的 第 一 至 第 五 年, 分 别 按 照 提 款 总 额 的 5% 10% 15% 25% 和 45% 比 例 偿 还 贷 款 本 金, 可 较 好 缓 解 公 司 还 款 压 力, 截 至 2011 年 9 月 末 公 司 长 期 借 款 余 额 为 80,500 万 元 ;(2) 三 年 期 循 环 贷 款 额 度 13.5 亿 元, 且 在 2010 年 末 获 得 银 团 同 意 额 度 到 期 后 延 长 期 限 二 年 至 2013 年 3 月 截 至 2011 年 9 月 末 公 司 银 团 贷 款 余 额 为 197, 万 元, 其 中 长 期 借 款 余 额 为 80, 万 元, 循 环 借 款 余 额 为 117, 万 元, 剩 余 贷 款 额 度 17, 万 元 尚 未 使 用 2 贸 易 融 资 额 度 银 团 允 许 公 司 在 银 团 贷 款 框 架 外, 可 获 得 余 额 不 超 过 人 民 币 7 亿 元 的 贸 易 融 资 额 度, 可 用 于 开 证 开 票 等 目 前 公 司 已 获 得 的 各 行 贸 易 融 资 额 度 累 计 为 亿 元, 剔 除 保 证 金 部 分 敞 口 额 度 为 亿 元, 具 体 情 况 为 : 表 年 9 月 末 公 司 在 各 行 贸 易 融 资 额 度 情 况 表 单 位 : 人 民 币 万 元 114

120 银 行 名 称 授 信 额 度 保 证 金 比 例 授 信 余 额 可 用 额 度 担 保 方 式 工 商 银 行 49, % 27, , 信 用 建 设 银 行 41, % 14, , 信 用 光 大 银 行 20, % 4, , 信 用 交 通 银 行 20, % , 信 用 中 国 银 行 20, % 13, , 信 用 深 发 行 20, % 7, , 信 用 民 生 银 行 10, % , 信 用 合 计 180, , , 截 至 2011 年 9 月 末, 剔 除 亿 元 长 期 借 款 额 度 ( 因 长 期 贷 款 到 期 归 还 后 不 再 使 用 ), 公 司 拥 有 亿 元 循 环 贷 款 额 度 及 亿 元 贸 易 融 资 额 度, 可 用 授 信 额 度 达 到 亿 元, 目 前 剩 余 额 度 为 131, 万 元 公 司 及 下 属 子 公 司 各 项 贷 款 均 按 时 还 本 付 息, 未 出 现 逾 期 未 偿 还 银 行 贷 款 及 延 迟 付 息 的 情 况 公 司 良 好 的 还 贷 纪 录 以 及 各 银 行 积 极 给 予 授 信 额 度 表 明 公 司 具 有 较 强 的 间 接 融 资 能 力 截 至 2011 年 末, 公 司 银 团 贷 款 额 度 及 在 各 行 贸 易 融 资 额 度 保 持 稳 定, 未 出 现 银 行 授 信 额 度 大 幅 下 降 的 情 况 年 公 司 经 营 活 动 产 生 现 金 流 量 净 额 分 别 为 84, 万 元 66, 万 元 48, 万 元, 三 年 经 营 活 动 平 均 产 生 现 金 流 量 净 额 66,400 万 元, 公 司 依 靠 自 身 经 营 取 得 现 金 的 能 力 较 强, 净 现 金 流 较 为 充 沛 根 据 2010 年 的 实 际 情 况 测 算, 公 司 2011 年 将 有 约 4 亿 元 的 净 现 金 流 ( 收 益 + 折 旧 ) 用 以 偿 还 债 务, 且 至 2010 年 末 公 司 累 计 折 旧 已 达 196, 万 元, 随 着 公 司 资 产 规 模 和 经 营 规 模 的 不 断 扩 大 公 司 的 偿 债 能 力 将 进 一 步 增 强 ( 二 ) 公 司 近 三 年 债 务 违 约 情 况 公 司 及 下 属 控 股 子 公 司 近 三 年 的 银 行 贷 款 都 按 期 还 本 付 息, 不 存 在 拖 欠 利 息 和 本 金 的 情 形 ( 三 ) 近 三 年 债 务 融 资 工 具 偿 还 情 况 本 期 中 期 票 据 为 公 司 首 次 发 行 的 债 务 融 资 工 具, 发 行 人 及 其 子 公 司 无 其 他 存 续 的 债 务 融 资 工 具 115

121 2011 年 12 月 7 日, 发 行 人 发 布 公 告 拟 申 请 发 行 公 司 债, 金 额 11.8 亿 元, 期 限 不 超 过 5 年, 目 前 已 上 报 证 监 会 审 批 116

122 第 七 章 发 行 人 偿 债 资 金 来 源 及 保 障 措 施 本 期 中 期 票 据 偿 付 本 息 的 时 间 明 确, 且 支 付 金 额 不 会 发 生 变 化, 不 确 定 因 素 较 少, 有 利 于 提 前 制 定 相 应 的 偿 债 计 划 及 保 障 措 施 根 据 公 司 的 实 际 情 况, 本 期 融 资 券 本 息 偿 付 资 金 主 要 来 源 于 公 司 营 业 收 入 资 金 同 时, 公 司 与 国 内 多 家 大 型 金 融 机 构 建 立 了 良 好 的 合 作 关 系, 如 果 公 司 不 能 及 时 从 预 期 的 还 款 来 源 获 得 足 够 资 金, 公 司 将 凭 借 自 身 良 好 的 资 信 状 况, 通 过 间 接 融 资 或 其 他 直 接 融 资 渠 道 筹 措 本 期 融 资 券 还 本 付 息 所 需 资 金 一 发 行 人 具 有 稳 定 的 收 入 和 现 金 流 来 源 公 司 主 要 从 事 PET 瓶 瓶 胚,PVC OPP 标 签 等 产 品 的 生 产 和 销 售, 产 品 涵 盖 下 游 饮 料 生 产 企 业 所 需 的 全 部 塑 料 包 装 材 料, 同 时 提 供 饮 料 代 灌 装 服 务 2010 年, 公 司 实 现 主 营 业 务 收 入 亿 元, 其 中 饮 料 包 装 制 品 占 79.92%, 饮 料 加 工 占 13.40% 图 年 公 司 主 营 业 务 收 入 结 构 13.40% 3.54% 3.01% 0.13% 79.92% 饮 料 包 装 制 品 饮 料 加 工 胶 罐 业 务 纸 杯 业 务 PET 原 料 销 售 年 及 2011 年 1-9 月, 公 司 营 业 收 入 分 别 为 305, 万 元 300, 万 元 334, 万 元 和 295, 万 元, 呈 稳 定 增 长 趋 势 年 及 2011 年 1-9 月, 本 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 84, 万 元 66, 万 元 48, 万 元 和 29, 万 元, 三 年 经 营 活 动 平 均 产 生 现 金 流 量 净 额 66,400 万 元, 公 司 依 靠 自 身 经 营 取 得 现 金 的 能 力 较 强, 净 现 金 流 较 为 充 沛 公 司 处 于 行 业 领 军 地 位, 占 据 较 高 的 市 场 份 额, 与 下 游 客 户 建 立 长 期 稳 定 的 合 作 关 系 下 游 饮 料 行 业 为 国 内 发 展 最 好 最 快 的 行 业 之 一, 连 续 多 年 保 持 跨 越 式 发 展, 随 着 可 口 可 乐 百 事 可 乐 等 饮 料 巨 头 对 华 的 巨 额 投 资, 将 带 动 我 国 饮 料 市 场 的 持 续 发 展, 预 计 未 来 较 长 一 段 时 期 内 饮 料 行 业 仍 将 保 持 较 快 发 展, 行 业 前 景 117

123 较 好 随 着 公 司 配 套 能 力 的 不 断 提 高, 公 司 可 最 大 程 度 分 享 行 业 增 长 带 来 的 成 果, 未 来 经 营 业 绩 仍 可 获 得 持 续 稳 定 增 长 二 多 种 融 资 渠 道 可 以 为 偿 付 融 资 券 本 息 提 供 重 要 保 障 公 司 作 为 珠 海 优 质 上 市 公 司, 在 银 行 业 界 具 有 优 良 的 信 用 记 录, 与 各 家 银 行 保 持 着 长 期 良 好 的 合 作 关 系, 在 各 金 融 机 构 贷 款 本 金 偿 还 率 利 息 偿 还 率 合 同 履 约 率 均 为 100%, 无 任 何 不 良 记 录 目 前, 除 银 团 贷 款 外, 多 家 银 行 均 给 予 本 公 司 高 额 授 信 额 度 : 截 至 2011 年 9 月, 公 司 拥 有 25 亿 元 银 团 贷 款 额 度 及 亿 元 贸 易 融 资 额 度, 授 信 总 额 达 到 43 亿 元, 剔 除 亿 元 长 期 贷 款 额 度 ( 因 长 期 贷 款 到 期 归 还 后 不 再 使 用 ), 公 司 拥 有 亿 元 循 环 贷 款 额 度 及 亿 元 贸 易 融 资 额 度, 可 用 授 信 额 度 达 到 亿 元, 目 前 剩 余 额 度 为 131, 万 元, 循 环 贷 款 额 度 及 贸 易 融 资 额 度 项 下 授 信 余 额 归 还 后 可 循 环 使 用 大 额 的 银 行 授 信 不 仅 能 保 证 公 司 正 常 的 资 金 需 求, 也 可 以 为 融 资 券 的 按 时 足 额 还 本 付 息 提 供 重 要 的 保 障 作 用 作 为 一 家 经 营 规 范 的 上 市 公 司, 公 司 同 时 拥 有 股 权 融 资 等 其 他 外 部 融 资 渠 道, 提 供 了 一 定 的 资 金 支 持 公 司 发 行 本 期 中 期 票 据, 全 部 用 于 归 还 现 有 银 团 借 款, 不 会 额 外 增 加 公 司 债 务 负 担, 而 且 还 有 助 于 优 化 公 司 债 务 结 构 降 低 财 务 成 本 118

124 第 八 章 本 期 中 期 票 据 担 保 情 况 本 期 中 期 票 据 不 设 担 保 119

125 第 九 章 本 期 中 期 票 据 违 约 责 任 和 投 资 者 保 护 机 制 一 违 约 事 件 如 下 列 任 何 一 项 事 件 发 生 及 继 续, 则 投 资 者 均 可 向 本 公 司 或 主 承 销 商 ( 如 有 代 理 追 偿 责 任 ) 发 出 书 面 通 知, 表 明 应 即 刻 启 动 投 资 者 保 护 机 制 在 此 情 况 下, 本 公 司 或 主 承 销 商 ( 如 有 代 理 追 偿 责 任 ) 应 依 据 本 条 款 有 关 规 定 即 刻 启 动 投 资 者 保 护 机 制 有 关 事 件 在 本 公 司 或 主 承 销 商 接 获 有 关 通 知 前 已 予 以 纠 正 的, 则 另 作 别 论 : 1 拖 欠 付 款 : 拖 欠 本 期 中 期 票 据 本 金 或 中 期 票 据 应 付 利 息 ; 2 解 散 : 本 公 司 于 所 有 未 赎 回 中 期 票 据 获 赎 回 前 解 散 或 因 其 他 原 因 不 再 存 在 因 获 准 重 组 引 致 的 解 散 除 外 ; 3 破 产 : 本 公 司 破 产 全 面 无 力 偿 债 拖 欠 到 期 应 付 款 项 停 止 / 暂 停 支 付 所 有 或 大 部 分 债 务 或 终 止 经 营 其 业 务, 或 本 公 司 根 据 破 产 法 规 定 进 入 破 产 程 序 二 违 约 责 任 1 发 行 人 对 本 期 中 期 票 据 投 资 者 按 时 还 本 付 息 如 果 发 行 人 未 能 按 期 向 中 央 结 算 公 司 指 定 的 资 金 账 户 足 额 划 付 资 金, 中 央 结 算 公 司 将 在 本 期 中 期 票 据 本 息 支 付 日, 通 过 中 国 货 币 网 和 中 国 债 券 信 息 网 及 时 向 投 资 者 公 告 发 行 人 的 违 约 事 实 发 行 人 到 期 未 能 偿 还 本 期 中 期 票 据 本 息, 投 资 者 可 依 法 提 起 诉 讼 2 投 资 者 未 能 按 时 交 纳 认 购 款 项 的, 应 按 照 延 期 缴 款 的 天 数 以 日 利 率 万 分 之 二 点 一 (0.21 ) 计 算 向 发 行 人 支 付 违 约 金 发 行 人 有 权 根 据 情 况 要 求 投 资 者 履 行 协 议 或 不 履 行 协 议 三 投 资 者 保 护 机 制 ( 一 ) 应 急 事 件 应 急 事 件 是 指 本 公 司 突 然 出 现 的, 可 能 导 致 中 期 票 据 不 能 按 期 足 额 兑 付, 并 可 能 影 响 到 金 融 市 场 稳 定 的 事 件 在 各 期 中 期 票 据 存 续 期 内 单 独 或 同 时 发 生 下 列 应 急 事 件 时, 可 以 启 动 投 资 者 保 护 应 急 预 案 : 120

126 1 本 公 司 发 生 未 能 清 偿 到 期 债 务 的 违 约 情 况 ; 债 务 种 类 包 括 但 不 限 于 中 期 票 据 企 业 债 券 公 司 债 券 可 转 换 债 券 可 分 离 债 券 等 公 开 发 行 债 务, 以 及 银 行 贷 款 承 兑 汇 票 等 非 公 开 发 行 债 务 2 本 公 司 或 本 公 司 的 高 级 管 理 层 出 现 严 重 违 法 违 规 案 件, 或 已 就 重 大 经 济 事 件 接 受 有 关 部 门 调 查, 且 足 以 影 响 到 中 期 票 据 的 按 时 足 额 兑 付 ; 3 本 公 司 发 生 超 过 净 资 产 10% 以 上 重 大 损 失 ( 包 括 投 资 损 失 和 经 营 性 亏 损 ), 且 足 以 影 响 到 中 期 票 据 的 按 时 足 额 兑 付 ; 4 本 公 司 做 出 减 资 合 并 分 立 解 散 及 申 请 破 产 的 决 定 ; 5 本 公 司 受 到 重 大 行 政 处 分 罚 款 或 涉 及 重 大 诉 讼 或 司 法 强 制 执 行 等 事 件, 且 罚 款 诉 讼 或 强 制 执 行 的 标 的 额 较 大, 且 足 以 影 响 中 期 票 据 的 按 时 足 额 兑 付 ; 6 其 他 可 能 引 起 投 资 者 重 大 损 失 的 事 件 应 急 事 件 发 生 后, 本 公 司 和 主 承 销 商 应 立 即 按 照 本 章 的 约 定 启 动 投 资 者 保 护 应 急 预 案, 保 障 投 资 者 权 益, 减 小 对 债 券 市 场 的 不 利 影 响 ( 二 ) 投 资 者 保 护 应 急 预 案 的 启 动 投 资 者 可 以 在 发 生 上 述 应 急 事 件 时, 向 本 公 司 和 主 承 销 商 建 议 启 动 投 资 者 保 护 应 急 预 案 ; 或 由 本 公 司 和 主 承 销 商 在 发 生 应 急 事 件 后 主 动 启 动 应 急 预 案 ; 也 可 在 监 管 机 构 认 为 必 要 时 要 求 启 动 应 急 预 案 本 公 司 和 主 承 销 启 动 应 急 预 案 后, 可 采 取 下 列 某 项 或 多 项 措 施 保 护 债 权 1 公 开 披 露 有 关 事 项 ; 2 召 开 持 有 人 会 议, 商 议 债 权 保 护 有 关 事 宜 ; ( 三 ) 信 息 披 露 在 出 现 应 急 事 件 时, 本 公 司 将 主 动 与 主 承 销 商 评 级 机 构 监 管 机 构 媒 体 等 方 面 及 时 沟 通, 并 通 过 指 定 媒 体 披 露 该 事 件 应 急 事 件 发 生 时 的 信 息 披 露 工 作 包 括 : 1 跟 踪 事 态 发 展 进 程, 协 助 主 承 销 商 发 布 有 关 声 明 ; 2 听 取 监 管 机 构 意 见, 按 照 监 管 机 构 要 求 做 好 有 关 信 息 披 露 工 作 ; 3 主 动 与 评 级 机 构 互 通 情 况, 督 促 评 级 机 构 做 好 跟 踪 评 级, 并 及 时 披 露 评 级 信 息 ; 121

127 4 适 时 与 主 承 销 商 联 系 发 布 关 于 应 急 事 件 的 处 置 方 案, 包 括 信 用 增 级 措 施 提 前 偿 还 计 划 以 及 持 有 人 会 议 决 议 等 ; 5 适 时 与 主 承 销 商 联 系 发 布 关 于 应 急 事 件 的 其 他 有 关 声 明 ( 四 ) 持 有 人 会 议 持 有 人 会 议 是 指 在 出 现 应 急 事 件 后, 投 资 者 为 了 维 护 债 权 利 益 而 召 开 的 会 议 1 持 有 人 会 议 的 召 开 条 件 主 承 销 商 作 为 本 期 债 务 融 资 工 具 的 持 有 人 会 议 的 召 集 人 在 债 务 融 资 工 具 存 续 期 间, 出 现 以 下 情 形 之 一 的, 召 集 人 应 当 自 知 悉 该 情 形 之 日 起 按 勤 勉 尽 责 的 要 求 召 集 持 有 人 会 议, 并 拟 定 会 议 议 案 (1) 发 行 人 未 能 按 期 足 额 兑 付 债 务 融 资 工 具 本 金 或 利 息 ; (2) 发 行 人 转 移 债 务 融 资 工 具 全 部 或 部 分 清 偿 义 务 ; (3) 发 行 人 变 更 信 用 增 进 安 排 或 信 用 增 进 机 构, 对 债 务 融 资 工 具 持 有 人 权 益 产 生 重 大 不 利 影 响 的 ; (4) 发 行 人 减 资 合 并 分 立 解 散 申 请 破 产 或 被 接 管 ; (5) 单 独 或 合 计 持 有 百 分 之 五 十 以 上 同 期 债 务 融 资 工 具 余 额 的 持 有 人 提 议 召 开 ; (6) 募 集 说 明 书 中 约 定 的 其 他 应 当 召 开 持 有 人 会 议 的 情 形 ; (7) 法 律 法 规 规 定 的 其 他 应 由 持 有 人 会 议 做 出 决 议 的 情 形 出 现 上 述 情 形 时, 发 行 人 应 当 及 时 告 知 召 集 人 持 有 人 会 议 的 召 集 不 以 发 行 人 履 行 告 知 义 务 为 前 提 2 持 有 人 会 议 的 召 集 召 集 人 应 当 至 少 于 持 有 人 会 议 召 开 日 前 两 个 工 作 日 在 中 国 债 券 信 息 网 中 国 货 币 网 和 交 易 商 协 会 网 站 发 布 召 开 持 有 人 会 议 的 公 告 召 开 持 有 人 会 议 的 公 告 内 容 包 括 但 不 限 于 下 列 事 项 : (1) 会 议 召 集 人 会 务 负 责 人 姓 名 及 联 系 方 式 ; (2) 会 议 时 间 和 地 点 ; (3) 会 议 召 开 形 式 : 持 有 人 会 议 可 以 采 用 现 场 非 现 场 或 两 者 相 结 合 的 形 式 ; 122

128 (4) 会 议 拟 审 议 议 题 : 议 题 属 于 持 有 人 会 议 权 限 范 围 有 明 确 的 决 议 事 项, 并 且 符 合 法 律 法 规 和 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 持 有 人 会 议 规 程 (NAFMII 规 程 0002) 的 相 关 规 定 (5) 会 议 议 事 程 序 : 包 括 持 有 人 会 议 的 召 集 方 式 表 决 方 式 表 决 时 间 和 其 他 相 关 事 宜 ; (6) 债 权 登 记 日 : 应 为 持 有 人 会 议 召 开 日 前 一 工 作 日 ; (7) 提 交 债 券 账 务 资 料 以 确 认 参 会 资 格 的 截 至 时 点 : 债 务 融 资 工 具 持 有 人 在 规 定 时 间 内 未 向 召 集 人 证 明 其 参 会 资 格 的, 不 得 参 加 持 有 人 会 议 和 享 有 表 决 权 (8) 委 托 事 项 召 集 人 在 持 有 人 会 议 召 开 前 将 议 案 发 送 至 参 会 人 员, 并 将 议 案 提 交 至 持 有 人 会 议 审 议 3 持 有 人 会 议 参 会 机 构 债 务 融 资 工 具 持 有 人 应 当 于 债 权 登 记 日 向 中 国 人 民 银 行 认 可 的 银 行 间 债 券 市 场 债 券 登 记 托 管 结 算 机 构 申 请 查 询 本 人 当 日 的 债 券 账 务 信 息, 并 于 会 议 召 开 日 提 供 相 应 债 券 账 务 资 料 以 证 明 参 会 资 格 召 集 人 应 当 对 债 务 融 资 工 具 持 有 人 的 参 会 资 格 进 行 确 认, 并 登 记 其 名 称 以 及 持 有 份 额 除 法 律 法 规 及 相 关 自 律 规 则 另 有 规 定 外, 在 债 权 登 记 日 确 认 债 权 的 债 务 融 资 工 具 持 有 人 有 权 出 席 或 者 通 过 出 具 书 面 授 权 书 委 托 合 格 代 理 人 出 席 持 有 人 会 议 授 权 委 托 书 需 载 明 委 托 事 项 的 授 权 权 限 授 权 权 限 包 括 但 不 限 于 代 理 出 席 权 议 案 表 决 权 议 案 修 正 权 修 正 议 案 表 决 权 发 行 人 债 务 融 资 工 具 清 偿 义 务 承 继 方 信 用 增 进 机 构 等 重 要 关 联 方 应 当 按 照 召 集 人 的 要 求 列 席 持 有 人 会 议 交 易 商 协 会 派 员 列 席 持 有 人 会 议 持 有 人 会 议 的 出 席 律 师 由 为 债 务 融 资 工 具 发 行 出 具 法 律 意 见 的 律 师 担 任 出 席 律 师 对 会 议 的 召 集 召 开 表 决 程 序 出 席 会 议 人 员 资 格 和 有 效 表 决 权 等 事 项 出 具 法 律 意 见 书 法 律 意 见 书 应 当 与 持 有 人 会 议 决 议 一 同 披 露 信 用 评 级 机 构 可 应 召 集 人 邀 请 列 席 会 议, 密 切 跟 踪 持 有 人 会 议 动 向, 并 及 时 发 表 公 开 评 级 意 见 4 持 有 人 会 议 的 表 决 和 决 议 123

129 债 务 融 资 工 具 持 有 人 及 其 代 理 人 行 使 表 决 权, 所 持 每 一 债 务 融 资 工 具 最 低 面 额 为 一 表 决 权 发 行 人 发 行 人 母 公 司 发 行 人 下 属 子 公 司 债 务 融 资 工 具 清 偿 义 务 承 继 方 等 重 要 关 联 方 没 有 表 决 权 除 募 集 说 明 书 另 有 约 定 外, 出 席 持 有 人 会 议 的 债 务 融 资 工 具 持 有 人 所 持 有 的 表 决 权 数 额 应 达 到 本 期 债 务 融 资 工 具 总 表 决 权 的 三 分 之 二 以 上, 会 议 方 可 生 效 持 有 人 会 议 的 议 事 程 序 和 表 决 形 式, 除 本 募 集 说 明 书 有 规 定 外, 由 召 集 人 规 定 持 有 人 会 议 对 列 入 议 程 的 各 项 议 案 分 别 审 议, 逐 项 表 决 单 独 或 合 计 持 有 该 债 务 融 资 工 具 余 额 百 分 之 十 以 上 的 债 务 融 资 工 具 持 有 人 可 以 提 议 修 正 议 案, 并 提 交 会 议 审 议 持 有 人 会 议 不 得 对 公 告 通 知 中 未 列 明 的 事 项 进 行 决 议 持 有 人 会 议 的 全 部 议 案 在 会 议 召 开 日 后 三 个 工 作 日 内 表 决 结 束 持 有 人 会 议 表 决 日 后, 召 集 人 应 当 对 会 议 表 决 日 债 务 融 资 工 具 持 有 人 的 持 有 份 额 进 行 核 对 表 决 日 无 对 应 债 务 融 资 工 具 面 额 的 表 决 票 视 为 无 效 票 除 募 集 说 明 书 另 有 约 定 外, 持 有 人 会 议 决 议 应 当 由 出 席 会 议 的 本 期 债 务 融 资 工 具 持 有 人 所 持 有 的 表 决 权 的 四 分 之 三 以 上 通 过 后 生 效 持 有 人 会 议 应 有 书 面 会 议 记 录 召 集 人 应 当 保 证 持 有 人 会 议 记 录 内 容 真 实 准 确 和 完 整 持 有 人 会 议 记 录 由 出 席 会 议 的 召 集 人 代 表 和 律 师 签 名 召 集 人 应 当 在 持 有 人 会 议 表 决 日 次 一 工 作 日 将 会 议 决 议 公 告 在 中 国 债 券 信 息 网 中 国 货 币 网 和 交 易 商 协 会 网 站 披 露 会 议 决 议 公 告 包 括 但 不 限 于 以 下 内 容 : (1) 出 席 会 议 的 本 期 债 务 融 资 工 具 持 有 人 ( 代 理 人 ) 所 持 表 决 权 情 况 ; (2) 会 议 有 效 性 ; (3) 各 项 议 案 的 议 题 和 表 决 结 果 召 集 人 在 会 议 表 决 日 次 一 工 作 日 将 会 议 决 议 提 交 至 发 行 人, 并 代 表 债 务 融 资 工 具 持 有 人 及 时 就 有 关 决 议 内 容 与 发 行 人 及 其 他 有 关 机 构 进 行 沟 通 发 行 人 应 当 在 三 个 工 作 日 内 答 复 是 否 接 受 持 有 人 会 议 通 过 的 决 议 召 集 人 应 当 及 时 将 发 行 人 答 复 在 中 国 债 券 信 息 网 中 国 货 币 网 和 交 易 商 协 会 网 站 披 露 召 集 人 在 持 有 人 会 议 表 决 日 后 七 个 工 作 日 内 将 持 有 人 会 议 相 关 材 料 送 交 易 商 协 会 备 案 备 案 材 料 包 括 但 不 限 于 以 下 内 容 : (1) 持 有 人 会 议 公 告 ; (2) 持 有 人 会 议 议 案 ; (3) 持 有 人 会 议 参 会 机 构 与 人 员 以 及 表 决 机 构 与 人 员 名 册 ; 124

130 (4) 持 有 人 会 议 记 录 ; (5) 表 决 文 件 ; (6) 持 有 人 会 议 决 议 公 告 ; (7) 发 行 人 的 答 复 ( 若 持 有 人 会 议 决 议 需 发 行 人 答 复 ); (8) 法 律 意 见 书 持 有 人 会 议 的 会 议 记 录 出 席 会 议 机 构 及 人 员 的 登 记 名 册 授 权 委 托 书 法 律 意 见 书 等 会 议 文 件 资 料 由 召 集 人 保 管, 并 至 少 保 管 至 对 应 债 务 融 资 工 具 到 期 后 五 年 5 对 持 有 人 会 议 的 召 集 召 开 表 决 程 序 及 决 议 的 合 法 有 效 性 发 生 争 议, 应 在 发 行 人 住 所 所 在 地 有 管 辖 权 的 人 民 法 院 通 过 诉 讼 解 决 四 不 可 抗 力 不 可 抗 力 是 指 本 中 期 票 据 计 划 公 布 后, 由 于 当 事 人 不 能 预 见 不 能 避 免 并 不 能 克 服 的 情 况, 致 使 中 期 票 据 相 关 责 任 人 不 能 履 约 的 情 况 ( 一 ) 不 可 抗 力 包 括 但 不 限 于 以 下 情 况 : 1 自 然 力 量 引 起 的 事 故 如 水 灾 火 灾 地 震 海 啸 等 ; 2 国 际 国 内 金 融 市 场 风 险 事 故 的 发 生 ; 3 交 易 系 统 或 交 易 场 所 无 法 正 常 工 作 ; 4 社 会 异 常 事 故 如 战 争 罢 工 恐 怖 袭 击 等 ( 二 ) 不 可 抗 力 事 件 的 应 对 措 施 1 不 可 抗 力 发 生 时, 发 行 人 或 主 承 销 商 应 及 时 通 知 投 资 者 及 中 期 票 据 相 关 各 方, 并 尽 最 大 努 力 保 护 中 期 票 据 投 资 者 的 合 法 权 益 2 发 行 人 或 主 承 销 商 应 召 集 中 期 票 据 投 资 者 会 议 磋 商, 决 定 是 否 终 止 中 期 票 据 或 根 据 不 可 抗 力 事 件 对 中 期 票 据 的 影 响 免 除 或 延 迟 相 关 义 务 的 履 行 五 弃 权 任 何 一 方 当 事 人 未 能 行 使 或 延 迟 行 使 本 文 约 定 的 任 何 权 利, 或 宣 布 对 方 违 约 仅 适 用 某 一 特 定 情 势, 不 能 视 作 弃 权, 也 不 能 视 为 继 续 对 权 利 的 放 弃, 致 使 无 法 125

131 对 今 后 违 约 方 的 违 约 行 为 行 使 权 利 任 何 一 方 当 事 人 未 行 使 任 何 权 利, 也 不 会 构 成 对 对 方 当 事 人 的 弃 权 126

132 第 十 章 信 息 披 露 本 公 司 将 严 格 按 照 根 据 中 国 人 民 银 行 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 中 期 票 据 工 具 管 理 办 法 及 交 易 商 协 会 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 信 息 披 露 规 则 等 文 件 的 相 关 规 定, 进 行 中 期 票 据 存 续 期 间 各 类 财 务 报 表 审 计 报 告 及 可 能 影 响 中 期 票 据 投 资 者 实 现 其 中 期 票 据 兑 付 的 重 大 事 项 的 披 露 工 作 一 中 期 票 据 发 行 前 的 信 息 披 露 公 司 在 本 期 中 期 票 据 发 行 日 5 个 工 作 日 前, 通 过 中 国 货 币 网 和 中 国 债 券 信 息 网 披 露 如 下 文 件 : 1 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 据 发 行 公 告 ; 2 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 据 发 行 计 划 ; 3 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 据 募 集 说 明 书 ; 4 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 责 任 公 司 出 具 的 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 据 信 用 评 级 报 告 及 跟 踪 评 级 安 排 的 说 明 ; 5 北 京 市 君 合 律 师 事 务 所 出 具 的 关 于 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 据 发 行 事 宜 之 法 律 意 见 书 ; 6 经 注 册 会 计 师 审 计 的 公 司 近 三 个 会 计 年 度 的 资 产 负 债 表 利 润 表 现 金 流 量 表 及 审 计 意 见 全 文 ; 公 司 近 一 期 未 经 审 计 的 财 务 报 表 ; 7 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 要 求 的 其 他 需 披 露 的 文 件 二 中 期 票 据 存 续 期 内 重 大 事 项 的 信 息 披 露 公 司 在 各 期 中 期 票 据 存 续 期 间, 向 市 场 公 开 披 露 可 能 影 响 中 期 票 据 投 资 者 实 现 其 债 权 的 重 大 事 项, 包 括 : 1 公 司 经 营 方 针 和 经 营 范 围 发 生 重 大 变 化 ; 2 公 司 生 产 经 营 外 部 条 件 发 生 重 大 变 化 ; 3 公 司 涉 及 可 能 对 其 资 产 负 债 权 益 和 经 营 成 果 产 生 重 要 影 响 的 重 大 合 同 ; 4 公 司 占 同 类 资 产 总 额 20% 以 上 资 产 的 抵 押 质 押 出 售 转 让 或 报 废 ; 127

133 5 公 司 发 生 未 能 清 偿 到 期 债 务 的 违 约 情 况 ; 6 公 司 发 生 超 过 净 资 产 10% 以 上 的 重 大 损 失 ; 7 公 司 做 出 减 资 合 并 分 立 解 散 及 申 请 破 产 的 决 定 ; 8 公 司 涉 及 需 要 澄 清 的 市 场 传 闻 ; 9 公 司 受 到 重 大 行 政 处 分 罚 款 或 涉 及 重 大 诉 讼 或 仲 裁 事 项 ; 10 公 司 高 级 管 理 人 员 涉 及 重 大 民 事 或 刑 事 诉 讼, 或 已 就 重 大 经 济 事 件 接 受 有 关 部 门 调 查 ; 11 其 他 对 投 资 者 做 出 投 资 决 策 有 重 大 影 响 的 事 项 三 中 期 票 据 存 续 期 内 定 期 信 息 披 露 公 司 将 严 格 按 照 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 的 相 关 规 定, 在 中 期 票 据 存 续 期 间, 通 过 中 国 货 币 网 和 中 国 债 券 信 息 网 定 期 披 露 以 下 信 息 : 1 每 年 4 月 30 日 以 前, 披 露 经 注 册 会 计 师 审 计 的 上 一 年 度 财 务 报 表 和 审 计 报 告 ; 2 每 年 8 月 31 日 以 前, 披 露 本 年 度 上 半 年 的 资 产 负 债 表 利 润 表 和 现 金 流 量 表 ; 3 每 年 4 月 30 日 和 10 月 31 日 以 前, 披 露 本 年 度 第 一 季 度 和 第 三 季 度 的 资 产 负 债 表 利 润 表 和 现 金 流 量 表 第 一 季 度 信 息 披 露 时 间 不 得 早 于 上 一 年 度 信 息 披 露 时 间 四 本 息 兑 付 事 项 公 司 将 在 中 期 票 据 本 息 兑 付 日 前 5 个 工 作 日, 通 过 中 国 货 币 网 和 中 国 债 券 信 息 网 公 布 本 金 兑 付 和 付 息 事 项 如 有 关 信 息 披 露 管 理 制 度 发 生 变 化, 公 司 将 依 据 其 变 化 对 于 信 息 披 露 作 出 调 整 128

134 第 十 一 章 税 项 本 期 中 期 票 据 的 持 有 人 应 遵 守 我 国 有 关 税 务 方 面 的 法 律 法 规 本 税 务 分 析 是 依 据 我 国 现 行 的 税 务 法 律 法 规 及 国 家 税 务 总 局 有 关 规 范 性 文 件 的 规 定 做 出 的 如 果 相 关 的 法 律 法 规 发 生 变 更, 本 税 务 分 析 中 所 提 及 的 税 务 事 项 将 按 变 更 后 的 法 律 法 规 执 行 下 列 这 些 说 明 不 构 成 对 投 资 者 的 法 律 或 税 务 建 议, 也 不 涉 及 投 资 本 期 中 期 票 据 可 能 出 现 的 税 务 后 果 投 资 者 如 果 准 备 购 买 本 期 中 期 票 据, 并 且 投 资 者 又 属 于 按 照 法 律 法 规 的 规 定 需 要 遵 守 特 别 税 务 规 定 的 投 资 者, 本 公 司 建 议 投 资 者 应 向 其 专 业 顾 问 咨 询 有 关 的 税 务 责 任 一 营 业 税 根 据 2009 年 1 月 1 日 实 施 的 中 华 人 民 共 和 国 营 业 税 暂 行 条 例 及 其 实 施 细 则, 投 资 者 从 事 有 价 证 券 买 卖 业 务 应 以 卖 出 价 减 去 买 入 价 后 的 余 额 作 为 营 业 额, 缴 纳 营 业 税 二 所 得 税 根 据 2008 年 1 月 1 日 生 效 的 中 华 人 民 共 和 国 企 业 所 得 税 法 及 其 他 相 关 的 法 律 法 规, 本 期 中 期 票 据 持 有 人 应 根 据 其 按 中 国 法 律 规 定 的 所 得 税 义 务, 就 其 本 期 中 期 票 据 利 息 收 入 和 转 让 本 期 中 期 票 据 取 得 的 收 入 缴 纳 企 业 所 得 税 三 印 花 税 根 据 1988 年 10 月 1 日 实 施 的 中 华 人 民 共 和 国 印 花 税 暂 行 条 例 及 其 实 施 细 则 的 规 定, 在 我 国 境 内 买 卖 继 承 赠 与 交 换 分 割 等 所 书 立 的 财 产 转 让 书 据, 均 应 缴 纳 印 花 税 但 对 中 期 票 据 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 进 行 的 交 易, 中 华 人 民 共 和 国 印 花 税 暂 行 条 例 尚 未 列 举 对 其 征 收 印 花 税 因 此, 截 至 本 募 集 说 明 书 之 日, 投 资 者 买 卖 赠 与 或 继 承 中 期 票 据 而 书 立 转 让 书 据 时, 应 不 需 要 缴 纳 印 花 税 投 资 者 所 应 缴 纳 的 上 述 税 项 不 与 中 期 票 据 的 各 项 支 出 构 成 抵 销 129

135 第 十 二 章 发 行 的 有 关 机 构 一 发 行 人 名 称 : 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 地 址 : 广 东 省 珠 海 市 保 税 区 联 峰 路 法 定 代 表 人 :GARY JOHN GUERNIER 联 系 人 : 徐 梅 艳 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : 二 承 销 团 ( 一 ) 主 承 销 商 名 称 : 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 地 址 : 上 海 市 银 城 中 路 188 号 法 定 代 表 人 : 胡 怀 邦 联 系 人 : 王 宇 平 谷 珉 联 系 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : ( 二 ) 联 席 主 承 销 商 名 称 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 地 址 : 北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 55 号 法 定 代 表 人 : 姜 建 清 联 系 人 : 赵 蔚 华 130

136 联 系 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : ( 三 ) 承 销 团 其 他 成 员 ( 排 名 不 分 先 后 ) 1 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 注 册 地 址 : 福 州 市 湖 东 路 154 号 法 定 代 表 人 : 高 建 平 联 系 人 : 费 茂 植 赵 青 联 系 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : 申 银 万 国 证 券 股 份 有 限 公 司 注 册 地 址 : 上 海 市 常 熟 路 171 号 法 定 代 表 人 : 丁 国 荣 联 系 人 : 董 承 江 黄 玮 联 系 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : 宏 源 证 券 股 份 有 限 公 司 注 册 地 址 : 新 疆 乌 鲁 木 齐 文 艺 路 233 号 宏 源 大 厦 法 定 代 表 人 : 冯 戎 联 系 人 : 叶 凡 郑 义 联 系 电 话 :

137 传 真 : 邮 政 编 码 : 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 注 册 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 区 浦 东 南 路 500 号 法 定 代 表 人 : 吉 晓 辉 联 系 人 : 王 宇 周 敬 敬 翁 永 盛 联 系 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : 中 国 光 大 银 行 股 份 有 限 公 司 注 册 地 址 : 北 京 市 复 兴 门 外 大 街 6 号 光 大 大 厦 法 定 代 表 人 : 唐 双 宁 联 系 人 : 沈 泰 华 崔 勐 雅 联 系 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : 东 方 证 券 股 份 有 限 公 司 注 册 地 址 : 上 海 市 中 山 南 路 318 号 2 号 楼 层 法 定 代 表 人 : 潘 鑫 军 联 系 人 : 郁 峰 联 系 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 :

138 7 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 注 册 地 址 : 深 圳 市 深 南 大 道 7088 号 招 商 银 行 大 厦 法 定 代 表 人 : 傅 育 宁 联 系 人 : 乔 夏 肖 准 联 系 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : 三 信 用 评 级 机 构 名 称 : 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 责 任 公 司 地 址 : 北 京 招 商 国 际 金 融 中 心 D 座 7 层 法 定 代 表 人 : 毛 振 华 联 系 人 : 刘 战 华 联 系 电 话 : 传 真 : 四 审 计 机 构 1 单 位 名 称 : 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 地 址 : 上 海 市 卢 湾 区 湖 滨 路 202 号 企 业 天 地 2 号 楼 普 华 永 道 中 心 11 楼 法 定 代 表 人 : 杨 绍 信 联 系 人 : 秦 洁 联 系 电 话 : 单 位 名 称 : 毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所 地 址 : 中 国 北 京 东 长 安 街 1 号 东 方 广 场 东 2 座 办 公 楼 8 层 133

139 法 定 代 表 人 : 姚 建 华 联 系 人 : 李 令 德 联 系 电 话 : 五 发 行 人 律 师 单 位 名 称 : 北 京 市 君 合 律 师 事 务 所 地 址 : 中 国 上 海 南 京 西 路 1515 号 嘉 里 中 心 32 层 负 责 人 : 肖 微 联 系 人 : 董 剑 萍 联 系 电 话 : 传 真 : 邮 编 : 六 托 管 人 名 称 : 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 地 址 : 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 10 号 法 定 代 表 人 : 刘 成 相 联 系 人 : 孙 凌 志 电 话 : 传 真 : 发 行 人 同 本 次 发 行 有 关 的 中 介 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 重 大 利 害 关 系 134

140 第 十 三 章 备 查 文 件 及 查 询 地 址 一 备 查 文 件 1 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 关 于 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 发 行 中 期 票 据 的 接 受 注 册 通 知 书 2 发 行 人 关 于 本 次 发 行 中 期 票 据 的 董 事 会 和 股 东 会 决 议 3 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 章 程 4 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 据 发 行 公 告 5 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 据 发 行 计 划 6 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 2012 年 度 第 一 期 中 期 票 据 募 集 说 明 书 5 经 审 计 的 发 行 人 2008 年 2009 年 2010 年 及 2011 年 1-9 月 未 经 审 计 的 合 并 及 母 公 司 财 务 报 表 6 本 期 中 期 票 据 法 律 意 见 书 7 本 期 中 期 票 据 信 用 评 级 报 告 及 跟 踪 评 级 安 排 二 查 询 地 址 如 对 本 募 集 说 明 书 或 上 述 备 查 文 件 有 任 何 疑 问, 可 以 咨 询 发 行 人 主 承 销 商 ( 一 ) 珠 海 中 富 实 业 股 份 有 限 公 司 联 系 地 址 : 广 东 省 珠 海 市 保 税 区 联 峰 路 法 定 代 表 人 :GARY JOHN GUERNIER 联 系 人 : 徐 梅 艳 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : ( 二 ) 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 135

141 联 系 地 址 : 上 海 市 银 城 中 路 188 号 法 定 代 表 人 : 胡 怀 邦 联 系 人 : 谷 珉 联 系 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : ( 三 ) 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 联 系 地 址 : 北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 55 号 法 定 代 表 人 : 姜 建 清 联 系 人 : 赵 蔚 华 联 系 电 话 : 传 真 : 邮 政 编 码 : 投 资 者 可 通 过 中 国 货 币 网 ( 或 中 国 债 券 网 ( 下 载 本 募 集 说 明 书, 或 在 本 期 中 期 票 据 发 行 期 内 工 作 日 的 一 般 办 公 时 间, 到 上 述 地 点 查 阅 本 募 集 说 明 书 全 文 及 上 述 备 查 文 件 136

142 附 件 : 主 要 财 务 指 标 计 算 公 式 指 标 名 称 计 算 公 式 偿 债 能 力 指 标 流 动 比 率 流 动 资 产 合 计 / 流 动 负 债 合 计 100% 速 动 比 率 ( 流 动 资 产 合 计 - 存 货 )/ 流 动 负 债 合 计 100% 资 产 负 债 率 负 债 总 额 / 资 产 总 计 100% EBIT 利 息 保 障 ( 利 润 总 额 + 利 息 支 出 )/( 利 息 支 出 + 资 本 化 利 息 ) 短 期 债 务 长 期 债 务 短 期 借 款 + 交 易 性 金 融 负 债 + 应 付 票 据 + 一 年 内 到 期 的 非 流 动 长 期 借 款 + 应 付 债 券 盈 利 能 力 指 标 主 营 业 务 毛 利 率 (1- 主 营 业 务 成 本 / 主 营 业 务 收 入 ) 100% 主 营 业 务 利 润 率 ( 主 营 业 务 收 入 - 主 营 业 务 成 本 - 营 业 税 金 及 附 加 )/ 主 营 业 务 营 业 毛 利 率 (1- 营 业 成 本 / 营 业 收 入 ) 100% 总 资 产 收 益 率 EBIT/ 总 资 产 平 均 余 额 净 资 产 利 润 率 净 利 润 ( 含 少 数 股 东 损 益 )/ 期 末 净 资 产 ( 含 少 数 股 东 权 益 ) 营 运 效 率 指 标 应 收 账 款 周 转 率 主 营 业 务 收 入 / ( 期 初 应 收 账 款 + 期 末 应 收 账 款 )/2 存 货 周 转 率 主 营 业 务 成 本 / ( 期 初 存 货 + 期 末 存 货 )/2 总 资 产 周 转 率 主 营 业 务 收 入 / ( 期 初 总 资 产 + 期 末 总 资 产 )/2 137

143