10 月私募行情 2015 年 10 月沪深 300 强势反弹 10.34%, 上证指数上涨 10.8%, 创业板指数大涨 19% 同期中国对冲基金有业绩记录的 4937 只产品整体收益上涨 3.26%, 跑输指

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谭柳茅
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1 私募基金行业观察月报 (2015 年 10 月 ) 行业要闻 1. 证监会监管执法再升级 10 月公布处罚案件 26 起, 罚没金额达亿元处罚原因涉及内幕交易编造虚假消息操纵证券市场参与场外配资以及违法减持等证监会发布通知将对期货公司违规账户进行全面摸底, 要求各期货公司对信息系统外部接入情况进行自查, 派出机构对自查结果进行核查 2. 私募一哥徐翔被带走调查泽熙投资管理有限公司掌舵人私募一哥徐翔因涉嫌内幕交易操纵股票交易价格被警方带走协助调查作为中国最大的私募基金之一, 泽熙以高收益率和对市场的精准把控力闻名于私募界短短几年, 徐翔执掌的泽熙 1 期泽熙 3 期净值增长率超过 30 倍,5 年平均收益率 200%, 在私募基金产品中鹤立鸡群与此同时, 凡泽熙系沾染过的股票大多都妖气十足业界认为, 徐翔被抓事件是个风向标, 对类似操作风格的人将产生很大震慑力而在多个违法案件处罚的推动下, 内幕交易操纵股价的违法成本大幅攀升, 这将逐渐刹住恶炒妖股的 A 股邪气 3. 私募抢滩新三板许多阳光私募正加快挂牌新三板准备工作, 挂牌新三板主要是从募集资金提高影响力拓展渠道和产品等因素考虑私募大佬李华伦掌舵的上海朱雀投资已于 9 月底申请挂牌, 新三板首次迎来管理规模超过百亿元的私募 10 月 22 日, 但斌持股 69% 的东方港湾递交了公开转让说明书, 申请挂牌新三板目前在新三板挂牌的还有九鼎投资中科招商同创伟业明石创新硅谷天堂等除了这些已挂牌的企业之外, 还有约 20 家私募机构出现在股转系统披露的公开审查信息里 4. 央妈再次双降中国人民银行决定, 自 2015 年 10 月 24 日起, 下调金融机构人民币贷款和存款基准利率对此, 多家私募一致认为此时降准降息在时点上超出预期, 预计会对市场产生一定的提振作用, 指数震荡上行是大概率事件 5. 中金公司清理旗下产品中金公司决定对云南信托私募工场系列产品进行限期清理根据中金公司要求, 信托计划未能完成清理的,2015 年 10 月 23 日收盘之后, 中金公司将停止信托计划相关外部信息系统接入服务受到影响的信托计划为中金云信私募工场二期到二十期, 共计 152 只产品, 接下来可能面临大规模清盘安盈财富研究院

私募一哥徐翔被带走调查泽熙投资管理有限公司掌舵人私募一哥徐翔因涉嫌内幕交易操纵股票交易价格被警方带走协助调查作为中国最大的私募基金之一, 泽熙以高收益率和对市场的精准把控力闻名于私募界短短几年, 徐翔执掌的

2 10 月私募行情 2015 年 10 月沪深 300 强势反弹 10.34%, 上证指数上涨 10.8%, 创业板指数大涨 19% 同期中国对冲基金有业绩记录的 4937 只产品整体收益上涨 3.26%, 跑输指数六大策略中均跑输大盘, 除了管理期货策略外其余均录得正收益, 事件驱动策略表现最佳 1 市场背景 10 月 A 股是个股行情主导的月份, 上证 50 指数涨了 7.7%, 上证指数上涨 10.8%, 创业板指数大涨 19%, 强势上涨主要集中在题材股受各种行业政策利好影响,10 月概念股强势上涨, 二胎概念互联网金融卫星导航机器人和健康中国等概念上涨幅度逾 30% 银行钢铁采掘交通运输等表现不佳, 涨幅低于 10%, 位居行业涨幅榜末尾, 蓝筹股相对弱势数个板块在两个月内分列涨跌幅前列, 且蓝筹疲软, 说明目前主力资金仍以短线投机性炒作为主, 长期持股的信心不足受期交所出台抑制过渡投机系列措施和交易日减少影响, 全国期货市场成交数据环比出现三连降,10 月全国期货市场成交量环比下降 22.66% 其中沪深 300 股指期货成交量环比减少 80.58%, 上证 50 股指期货和中证 500 股指期货成交量环比减少 80.52% 和 61.65% 商品期货市场连续下行, 目前处于筑底阶段, 价格波动小, 交易量持仓量低迷, 整体呈现无序震荡的态势有色金属品种, 如铜锌铅镍行情不明显, 区间震荡, 增加操作难度但铝是其中一个例外,10 月铝行情明显, 沪铝合约价格不断走低, 月度跌幅达到 11.22% 2 各策略业绩表现事件驱动策略, 表现最佳 10 月 A 股行情好转, 个股行情主导上涨, 带动事件驱动策略私募产品业绩上涨, 表现为 6 大策略中最佳,10 月平均收益 9.48%, 但整体仍跑输大盘个股行情差异也导致事件驱动策略私募产品的业绩分化,2 只产品收益超过 50%,21 只产品录得负收益, 首尾业绩相差 58.61% 10 月排名前十的事件驱动策略私募产品表现亮眼, 收益均超过 28% 其中排名第一的是泽熙增煦定增二期,10 月收益 53.98% 海通证券资产管理有限公司 10 月整体表现出色, 旗下有四只事件驱动策略产品排名前十海通海富 21 号以 52.53% 的月度收益排名第二, 海通海富 25 号以 38.74% 的月度收益排名第三股票策略, 大多轻仓错过行情由于 9 月行情不明朗, 私募基金总体仓位较轻, 在 10 月快速上涨的行情中, 很难马上扭转轻仓位的局面, 影响了 10 月的整体收益 10 月纳入统计的 3009 只股票策略产品平均

8%, 创业板指数大涨 19%, 强势上涨主要集中在题材股受各种行业政策利好影响,10 月概念股强势上涨, 二胎概念互联网金融卫星导航机器人和健康中国等概念上涨幅度逾 30% 银行钢铁采掘交通运输等表现不佳, 涨幅低于 10%, 位居

3 上涨 6.06%, 跑输大盘, 其中 84.45% 的产品实现正收益排名前十的股票策略私募产品业绩增长都超过了 40%, 可见业绩快速增长很可能来自 10 月重仓的放手一搏排名第一的是相聚资本旗下的相聚上善一期,10 月收益 59.10% 该产品成立在 6 月底股灾期间, 成立至今累计净值达 1.163, 跑赢同期沪深 300 指数排名第二的是沈琦资产旗下的神奇 1 号, 月度收益 53.25% 申懋投资旗下的申懋同心圆一号以 53.08% 的月度收益排名第三排名前三的股票策略私募产品在前两个月均出现较大幅度的净值回撤,10 月业绩快速增长有可能是被套后仓位较重下的被动收益交易受限, 管理期货策略表现不佳由于股指期货交易受限, 商品期货筑底呈现无序震荡的状态,10 月管理期货策略表现不佳, 纳入排名的 526 只产品整体收益为 -0.06%, 大幅跑输大盘, 是 6 大策略中表现最差商品期货大趋势向下, 但由于 CRB 指数已处于历史低位, 做空的仓位不重, 因此收益一般股指期货受限, 许多管理期货私募处于半开工状态, 市场参与度不高量化策略依旧低迷, 主观策略表现好于量化策略 10 月 207 只纯量化交易策略收益为 -0.35%;218 只纯主观交易策略产品月平均收益 0.18% 管理期货策略基金组排名第一的是鸿凯投资旗下的常然鸿凯 1 号,10 月收益 35.58% 该产品成立于今年 5 月, 采用主观和量化相结合的策略基金组排名第二的是汇信对冲投资旗下的金满仓一号,10 月收益 15.07% 该产品今年 5 月成立, 采用主观套利策略, 成立以来净值一直稳步上升, 回撤很小基金组排名第三的是淘利资产旗下的淘利策略指数进取 1 号,10 月收益为 13.84% 相对价值策略表现稳定, 超过七成取得正收益相对价值策略与 A 股市场关联度较低, 但受制于监管层出台的一系列限制程序化加以措施, 部分产品业绩受到影响 10 月共 256 只相对价值策略产品纳入统计, 月度平均收益 1.22%, 73.05% 的产品取得正收益其中股票市场中性策略产品平均收益率为 1.12%, 套利策略产品为 2.18%, 复合策略产品为 1.04% 排名第一二的领新元成 6 号和第二基金汇福天银 9 号都是由同一名基金经理刘东明管理的, 月度收益分别是 20.06% 和 13.45% 排名第三的是国金慧泉精选对冲 12 号,10 月收益 12.63% 组合基金策略产品平均收益 1.87%, 大幅跑输大盘 10 月 A 股行情走好, 整体私募产品业绩较 9 月有所上涨, 带动组合基金策略产品收益上升, 但由于组合基金产品策略分散, 整体收益不如大盘, 纳入统计的组合基金策略产品共 202 只, 平均收益 1.87% 其中 73.27% 的产品取得正收益, 产品收益差异不大, 首尾相差 5.91%. 排名第一的是恒天财富投资旗下的恒天稳增浙商金惠 2 号, 月度收益为 13.16% 极元智裕财富通 2 号以 10.59% 的月度收益排名第二该产品在 5 月底成立, 刚好遇上股灾, 最大回撤达到 30% 以上, 目前累计净值 0.783, 产品整体仍处在亏损状态排名第三的是尚信 MOM 证券投资母基金 (COL 成长 1 号 ),10 月收益 10.53% 超过 85% 产品正收益, 债券策略平均收益 0.6% 在股市行情好转的情况下, 债券策略产品表现不如之前亮眼 10 月 381 只债券策略私募产品平均收益率为 0.6% 其中 85.56% 的产品取得正收益, 其中 73% 的产品收益率在 0.1%

08% 的月度收益排名第三排名前三的股票策略私募产品在前两个月均出现较大幅度的净值回撤,10 月业绩快速增长有可能是被套后仓位较重下的被动收益交易受限, 管理期货策略表现不佳由于股指期货交易受限, 商品期货筑底呈现

4 到 1% 之间, 最大亏损的产品收益为 -5.92%, 首尾相差高达 13.23% 排名第一的是国信金鹏分级 2 号, 月度收益 7.31% 知名私募青骓投资旗下的青骓投资增强收益债券型以 7.17% 的收益排名第二, 该产品 9 月表现也十分亮眼,9 月收益 5.25% 也排在当月第二名排名第三的是中信信托上海证大 1201 期, 月度收益 7.17% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% % 2015 年 10 月私募基金各大策略表现情况最高收益平均收益 2015 年 10 月中国对冲基金策略分类收益前三名策略分类产品名称投资顾问基金经理累计净值 8 月收益相聚上善一期相聚资本陈晓舜 % 股票策略神奇 1 号沈琦资产沈琦 % 申懋同心圆一号申懋投资顾申懋 % 管理常然鸿凯 1 号鸿凯投资林军 % 期货金满仓一号汇信对冲投资张涛 % 基金组淘利策略指数进取 1 号淘利资产陈莹, 肖辉 % 管理韦航进取 2 号韦航投资徐磊 %

00% 2015 年 10 月私募基金各大策略表现情况最高收益平均收益 2015 年 10 月中国对冲基金策略分类收益前三名策略分类产品名称投资顾问基金经理累计净值 8 月收益相聚上善一期相聚资本陈晓舜 1.163 59.

5 期货鸿凯激进一号鸿凯投资林军 % 单账户组明汯对冲 1 号明汯投资裘慧明 % 领新元成 6 号领新投资刘东明 % 相对价值第二基金汇福天银 9 号深圳第二基金刘东明 % 国金慧泉精选对冲 12 号国金证券吴强 % 泽熙增煦定增二期泽熙增煦 % 事件海通海富 21 号海通证券资产 % 驱动海通海富 25 号海通证券资产李天舒 % 恒天稳增浙商金惠 2 号恒天财富投资 % 组合极元智裕财富通 2 号极元智裕投资 % 基金尚信 MOM 证券投资母基金 (COL 成长 1 号 ) 尚信资本 % 国信金鹏分级 2 号国信证券钟宇 % 债券策略青骓投资增强收益债券型青骓投资 % 中信信托 - 上海证大 1201 期证大投资朱南松 % 数据来源 : 私募排排网数据中心 ( 截至 2015 年 10 月底 )

98% 事件海通海富 21 号海通证券资产 152.534 52.53% 驱动海通海富 25 号海通证券资产李天舒 185.21 38.74% 恒天稳增浙商金惠 2 号恒天财富投资 0.989 13.16 % 组合极元智裕财富通 2 号极元智裕投资 0.

ETF、分级基金规模、份额变化统计20130816

ETF、分级基金规模、份额变化统计20130816 ETF 分级基金规模份额变化统计截至上周末, 全市场股票型 ETF 规模约 1451 亿, 份额约 1215 亿,ETF 总份额及规模的周变动值分别为 -23-44 亿, 份额与规模均下降 ; 分级基金规模约 438 亿, 份额 572 亿, 总份额及规模的周变动值分别为

10 月 私 募 行 情 2015 年 10 月 沪 深 300 强 势 反 弹 10.34%, 上 证 指 数 上 涨 10.8%, 创 业 板 指 数 大 涨 19% 同 期 中 国 对 冲 基 金 有 业 绩 记 录 的 4937 只 产 品 整 体 收 益 上 涨 3.26%, 跑 输 指

10 月私募行情 2015 年 10 月沪深 300 强势反弹 10.34%, 上证指数上涨 10.8%, 创业板指数大涨 19% 同期中国对冲基金有业绩记录的 4937 只产品整体收益上涨 3.26%, 跑输指