Microsoft Word - vok13.IAS 17租賃會計—變動租金之探討，以F-富驛為例.doc
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1 IAS 17 租 賃 會 計 變 動 租 金 之 個 案 探 討 卓 佳 蓉 接 續 上 期 專 刊 IFRS 影 響 數 分 析, 並 以 個 案 公 司 為 例 在 上 期 IFRS 專 刊 IAS 1 租 賃 公 報 影 響 試 析 中, 已 針 對 國 內 企 業 在 適 用 IFRS 後 租 賃 合 約 之 認 定 與 會 計 原 則 差 異 作 比 較, 並 彙 整 2012 年 開 帳 日 台 灣 上 市 櫃 公 司 相 關 影 響 數 在 IAS 17 的 適 用 上, 主 要 的 調 整 有 三 項.. 租 賃 類 別 之 判 斷 改 變 變 動 租 金 的 平 準 化 ( 改 採 直 線 法 ) 及 售 後 租 回 利 益 認 列 差 異, 本 期 繼 續 以 三 篇 文 章 追 蹤 租 賃 會 計 首 先, 就 我 們 的 觀 察, 變 動 租 金 議 題 較 有 趣, 正 好 F- 富 驛 (2727) 提 供 極 完 整 的 資 料, 故 本 文 以 該 公 司 進 行 個 案 探 討 IAS 17 之 影 響 本 系 列 除 本 篇 外, 另 有 兩 篇 為 IAS 17 之 相 關 解 釋 公 報 IFRIC 4 探 討 另 外 兩 篇 則 更 深 入 探 討 IAS 17 之 相 關 解 釋 公 報 IFRIC 4 協 議 是 否 包 含 租 賃 之 判 斷, 首 篇 重 點 放 在 如 何 判 斷 形 式 上 屬 於 一 般 買 賣 合 約, 然 相 關 產 品 風 險 實 質 已 從 賣 方 移 轉 給 買 方 之 租 賃 型 態 ; 而 次 篇 係 以 近 來 廣 受 討 論 之 國 內 民 營 電 廠 與 台 電 間 購 電 交 易 為 例, 分 析 得 出 此 解 釋 公 報 對 相 關 廠 商 後 續 營 運, 實 際 上 將 創 造 出 降 低 成 本 ( 因 無 需 提 列 電 廠 折 舊 ) 之 有 利 因 素 不 論 是 實 際 案 例 之 後 續 追 蹤, 亦 或 深 入 分 析 細 部 之 解 釋 公 報, 處 處 均 可 發 現 IFRS 實 質 重 於 形 式 重 要 精 神 之 身 影, 此 外, 從 會 計 處 理 變 動 背 後 所 隱 含 意 義, 以 及 後 續 對 相 關 企 業 財 報 表 達 之 衝 擊, 都 對 讀 者 或 財 報 使 用 者 而 言 能 提 供 額 外 之 判 斷 資 訊, 本 系 列 三 篇 文 章, 將 值 得 細 細 閱 讀 一 F- 富 驛 之 背 景 百 貨 觀 光 飯 店 通 路 業 者 多 需 要 店 面 / 賣 場, 以 直 接 面 對 消 費 者 店 面 可 買 可 租, 基 於 資 金 考 量, 承 租 極 普 遍, 特 別 是 在 加 速 擴 點 時 而 為 確 保 營 運 場 所 之 穩 定 使 用 性, 租 期 通 常 較 長,10 年 以 上 的 長 期 租 賃 所 在 多 有, 且 實 務 上, 租 約 多 非 固 定 不 動 常 見 裝 潢 期 間 免 租 金 或 先 低 後 高 特 別 是 長 期 租 約, 通 常 並 非 年 年 固 定, 多 半 在 初 期 以 優 惠 租 金 搭 配 後 續 的 租 金 調 漲 初 期 看 似 房 東 倒 貼, 但 在 租 期 義 務 下, 實 為 租 期 內 的 現 金 流 量 安 排, 僅 是 供 應 商 ( 房 東 ) 放 帳 較 長 而 已 就 基 本 會 計 學 來 看, 絕 不 可 能 就 此 當 作 供 應 商 奉 贈, 自 然 應 將 續 後 的 高 額 租 金, 攤 至 初 期 ( 租 金 平 準 化 ) 如 前 期 所 述, 受 變 動 租 金 平 準 化 影 響 最 大 的 業 者 有 三 : 大 洋 燦 坤 及 F- 富 驛, 如 表 一 所 示 這 三 家 公 司, 以 益 航 持 有 大 洋 百 貨 之 故, 影 響 最 大 ; F- 富 驛 金 額 雖 小, 但 影 響 比 例 最 大, 且 資 料 最 完 整, 最 宜 作 為 個 案 探 討 94 TEJ 信 用 風 險 評 估 專 刊 2013 年 9 月
2 表 一 :2012 年 上 市 櫃 公 司 受 IAS 17 之 變 動 租 金 平 準 化 影 響 達 1 億 以 上 者 公 司 F- 富 驛 (2724) 益 航 (2601) 燦 坤 (2430) 股 東 權 益 影 響 股 東 權 益 影 響 比 率 稅 後 淨 利 影 響 稅 後 淨 利 影 響 比 率 說 明 單 位 : 億 元 % % F- 富 驛 旗 下 酒 店 建 築 物 多 以 早 期 租 金 優 惠 或 變 動 租 金 支 付 方 式 % % % % 資 料 來 源 : 各 公 司 2013Q1 合 併 財 報 附 註,TEJ 整 理 益 航 調 整 標 的 為 旗 下 子 公 司 大 洋 百 貨 承 租 之 商 場 ( 持 股 僅 45%, 故 影 響 數 中 約 半 數 屬 非 控 制 權 益 ) 燦 坤 通 路 門 市 多 以 長 期 租 賃 承 租 且 租 金 為 逐 年 調 整 之 變 動 租 金 2010 年 後 大 量 承 租 建 築 物 來 擴 點 富 驛 酒 店 成 立 於 2002 年, 是 在 中 國 經 營 的 連 鎖 時 尚 商 務 飯 店, 據 點 集 中 在 中 國 北 京 上 海 蘇 州 及 石 家 庄 飯 店 位 置 均 位 於 大 城 市 交 通 便 利 地 點, 並 定 位 為 中 端 商 務 市 場 飯 店, 客 群 鎖 定 商 務 階 層 直 營 店 約 100 家, 特 許 經 營 店 約 200 家, 總 計 約 300 家 ; 平 均 每 家 房 客 數 約 120 間, 總 計 36,000 間 F- 富 驛 已 於 2010 年 在 台 灣 興 櫃 市 場 掛 牌, 並 於 2012/5/29 轉 上 櫃 富 驛 酒 店 於 2010 年 在 台 興 櫃 掛 牌 後, 加 速 拓 展 連 鎖 事 業, 大 部 分 開 業 的 直 營 酒 店 也 已 透 過 承 租 合 約 獲 取 使 用 權, 現 階 段 租 賃 建 築 物 共 有 15 處, 其 中 有 11 處 是 2010 年 後 以 該 方 式 取 得 二 F- 富 驛 租 金 彙 整 及 探 討 在 表 一 的 3 個 公 司 中,F- 富 驛 財 報 品 質 最 好, 租 約 一 向 都 列 得 很 清 楚, 依 2013Q1 之 財 報, 彙 整 於 表 二, 看 得 出 來, 約 期 多 在 10 年 以 上, 除 富 驛 時 尚 之 外 (8 年 ) 14 項 租 約 中 9 項 : 可 估 計 5 項 : 不 可 估 計 不 可 估 計 之 未 來 租 金 變 動 恐 成 為 IAS 17 一 大 漏 洞 在 其 所 列 示 的 14 個 租 約 中, 全 為 變 動 租 約 ; 其 中 9 個 租 約 的 總 金 額 已 確 定, 其 餘 5 個 租 約, 則 依 未 來 的 平 均 房 價 出 租 率 月 營 收 及 物 價 指 數 變 動 而 調 整, 總 金 額 不 確 定 依 IAS 17, 前 者 之 租 金 需 對 於 兩 種 變 動 租 金 類 型 在 會 計 處 理 上 則 相 當 不 同 前 者, 須 採 直 線 法, 於 各 期 攤 計, 致 有 1.8 億 之 IFRS 轉 換 影 響 數 ; 後 者 則 免, 自 無 影 響 數 由 於 IAS 17 針 對 變 動 租 金 作 調 整 目 的 是 為 了 反 應 企 業 真 實 獲 利 狀 況, 降 低 平 穩 化 損 益 波 動 之 盈 餘 管 理 程 度, 立 意 甚 佳 但 同 當 未 來 變 動 租 金 涉 及 物 價 波 動 無 法 取 得 確 定 金 額 時, 卻 可 依 租 約 之 支 付 額 認 列 費 用, 我 們 認 為 該 作 法 有 可 議 之 處 這 項 規 定 等 同 開 了 一 道 小 門, 取 巧 的 業 者 只 需 與 出 租 人 合 議, 在 租 約 中 加 註 租 金 依 未 來 物 價 變 動 調 整, 即 可 規 避 租 金 依 直 線 法 攤 銷 認 列 之 規 定, TEJ 信 用 風 險 評 估 專 刊 2013 年 9 月 95
3 仍 可 任 意 決 定 費 用 認 列 時 點 認 列 損 益 ; 不 過 從 表 二 租 賃 合 約 內 容 看 來, F- 富 驛 並 未 利 用 這 個 大 漏 洞, 因 2013 年 起 新 承 租 之 建 築 物 租 金 幾 乎 屬 可 估 計 之 未 來 租 金 變 動 然 而 這 個 漏 洞 只 要 有 存 在 的 一 天, 就 會 有 業 者 利 用, 不 過 目 前 尚 不 知 未 來 IFRS 是 否 會 注 意 到 而 增 補 配 套 規 定 表 二 :F- 富 驛 集 團 營 業 租 賃 合 約 條 件 租 賃 建 築 物 租 金 調 整 方 式 不 可 估 計 之 未 來 租 金 變 動 可 估 計 之 未 來 租 金 變 動 子 公 司 租 賃 期 間 租 金 之 計 算 方 式 富 驛 燕 莎 2007/7~2022/11 ( 裝 修 免 租 金 2007/7~2007/11) 單 位 : 仟 元 第 1~5 個 月 免 租 金, 第 6~120 個 月 按 月 租 金 變 動 (RMB960~ RMB 998), 第 121~185 個 月 依 物 價 浮 動 指 數 匯 率 浮 動 指 數 商 議 (2012/7~12 月 減 免 RMB5,990) 富 驛 空 港 2008/12~2028/11 第 1~12 年 租 金 按 年 變 動 調 漲 (RMB1,173~ RMB 中 聯 時 代 徐 家 匯 2008/1~2018/5 ( 免 租 期 2008/1~2008/6) 台 灣 富 驛 -A 2010/9~2026/12 ( 免 租 期 為 2010/9~2011/11) 台 灣 富 驛 -B 2013/2~2032/12 ( 免 租 期 為 2013/2~2014/1) 台 灣 富 驛 -C 2013/2~2031/8 ( 免 租 期 為 2013/2~8) 中 關 村 2005/7~2025/7 ( 裝 修 免 租 金 2005/7~2006/1) 蘇 州 富 驛 2010/1~2024/11 ( 免 租 期 2008/12~2009/12) 中 聯 時 代 天 津 2012/6~2027/2 ( 免 租 期 2011/4~2012/6) 4,222), 第 13~20 年 依 物 價 浮 動 指 數 匯 率 浮 動 指 數 商 議 (2009 減 免 RMB1,173) 第 1~11 年 前 5 個 月 按 年 變 動 調 漲 (RMB1,000~ RMB 5,479), 第 11 年 後 6 個 月 ~ 第 15 年 前 5 個 月 按 消 費 者 物 價 指 數 另 行 協 商 1. 月 租 金 共 計 NTD3,744; 每 隔 3 年 依 消 費 者 物 價 指 數 調 整 租 金 2. 所 承 租 之 10~13 樓 依 浮 動 租 金 基 數 計 算 ( 以 平 均 房 價 出 租 率 及 房 間 數 消 費 者 物 價 指 數 調 整 ) 年 租 金 NTD5,100( 租 期 滿 3 年 後 開 始 依 消 費 者 物 價 指 數 調 整 ) 租 金 按 年 變 動 調 漲 (NTD5,348~ NTD 11,994) 前 1~3 年, 年 租 金 RMB7,000, 第 4 年 起 按 每 年 3% 調 增 (2012/1~4 減 免 RMB2,626) 1. 租 金 按 年 變 動 調 漲 (RMB5,200~ RMB 5,443.2) 年 減 免 RMB1, /1~8 減 免 RMB 3, 年 減 免 RMB2, 租 金 按 年 變 動 調 漲 (RMB6,500~ RMB 7,901) /9~12 減 免 3.5 個 月 共 RMB1,458 深 圳 富 驛 2011/1~2022/12 租 金 按 月 變 動 調 漲 (RMB532~ RMB 615) 杭 州 武 林 2011/2~2024/12 年 租 金 RMB1,100(2012 上 半 年 減 免 RMB550) 富 驛 北 外 灘 2012/9~2027/3 ( 免 租 期 為 2011/10~2012/9) 富 驛 時 尚 2013/10~2021/12 ( 免 租 期 為 2013/7~9) 富 驛 上 海 2013/11~2028/10 ( 免 租 期 為 2013/7~10) 資 料 來 源 :F- 富 驛 2013Q1 合 併 財 報 附 註,TEJ 整 理 1. 租 金 按 年 變 動 調 漲 (RMB5,000~ RMB 7,480) /9~12 月 減 免 3.5 個 月 租 金 計 RMB 1,458 租 金 按 月 變 動 調 漲 (RMB250~ RMB 276) 租 金 按 年 變 動 調 漲 (RMB6,961~ RMB 8,461) 96 TEJ 信 用 風 險 評 估 專 刊 2013 年 9 月
4 三 變 動 租 金 採 直 線 法 攤 計 之 試 算 在 了 解 兩 種 變 動 租 金 分 類 及 探 討 後, 我 們 試 以 表 二 中 的 子 公 司 富 驛 北 外 灘 為 例, 來 說 明 可 估 計 之 未 來 租 金 變 動 的 會 計 處 理 作 法 子 公 司 富 驛 北 外 灘 始 於 2012/2 設 立, 其 飯 店 建 築 物 承 租 時 存 有 免 租 金 期 間 租 金 減 免 及 租 金 費 用 支 付 前 少 後 多 等 變 動 租 金 情 形, 但 因 IAS 17 採 租 賃 期 間 各 期 效 益 平 均 發 生 的 概 念, 故 要 求 計 算 總 租 金 支 出, 再 以 直 線 法 攤 銷, 使 租 金 費 用 在 承 租 期 間 平 均 認 列 以 表 二 中 富 驛 北 外 灘 承 租 條 件 加 以 試 算, 首 先 彙 總 每 年 實 際 租 金 ( 詳 表 三 ), 計 算 出 總 租 金 支 出 為 人 民 幣 92,372 仟 元, 而 在 攤 銷 期 限 中, 則 應 注 意 在 IAS 17 之 下, ~ 免 租 金 期 間 仍 要 計 入 租 賃 期 間, 是 故 係 以 186 個 月 (15.5 年 ) 作 為 直 線 法 攤 銷 年 限, 計 算 出 每 年 需 認 列 人 民 幣 5,959 仟 元 之 租 金 費 用, 與 實 際 認 列 之 差 異 數 則 為 每 年 對 損 益 之 高 低 估 數, 負 數 則 對 損 益 高 估, 正 數 則 反 之 我 們 可 發 現 該 公 司 自 2011 年 起, 前 8 年 期 共 高 估 利 益 近 7 百 萬 人 民 幣, 並 於 後 8 年 全 數 吐 回 之 情 形, 明 顯 看 出 承 租 初 期 的 損 益 高 估, 後 期 損 益 又 被 低 估 現 象 表 三 : 承 租 建 築 物 租 金 試 算 富 驛 北 外 灘 : 在 IAS 17 下 應 補 列 RMB 租 賃 期 間 開 始 日 每 年 實 際 租 金 -IAS17 下 每 年 租 金 費 用 (92, 個 月 )* 租 賃 期 間 月 數 = 差 異 數 ( 負 數 為 高 估, 正 數 為 低 估 ) ~ ,959 (5,959) 免 租 金 期 間 ~ ,542 2, 屬 2012 年 ~ ,000 5,959 (959) ~ ,500 5,959 (459) ~ ,500 5,959 (459) ~ ,940 5,959 (19) ~ ,940 5,959 (19) ~ ,940 5,959 (19) ~ ,420 5, ~ ,420 5, ~ ,420 5, ~ ,930 5, ~ ,930 5, ~ ,930 5, ~ ,480 5,959 1, ~ ,480 5,959 1,521 總 租 金 支 出 92,372 資 料 來 源 :F- 富 驛 2013Q1 合 併 財 報 附 註,TEJ 整 理 每 年 實 際 租 金 說 明 單 位 : 仟 元 =5,000-1,458( 減 免 3.5 個 月 ) TEJ 信 用 風 險 評 估 專 刊 2013 年 9 月 97
5 帳 務 處 理 與 TW GAAP 無 不 同, 以 應 付 ( 收 ) 租 金 作 為 調 整 項, 最 終 餘 額 應 為 零 在 IAS17 之 會 計 帳 務 處 理 下, 即 便 ~ 租 金 並 無 實 際 現 金 流 出 ( 入 ), 仍 要 認 列 租 金 費 用 ( 收 入 ) 人 民 幣 5,959 仟 元 ~ 認 列 租 金 費 用 ( 收 入 ) 人 民 幣 2,980 仟 元, 但 因 實 際 支 付 ( 收 取 ) 租 金 人 民 幣 3,542 元, 差 異 人 民 幣 562 仟 元, 故 以 應 付 ( 應 收 ) 租 金 科 目 作 為 調 整 項, 往 後 租 賃 期 間 的 帳 務 處 理 皆 同, 且 最 終 應 付 ( 應 收 ) 租 金 餘 額 應 為 零 四 IFRS 重 大 影 響 數 對 F- 富 驛 TCRI 之 影 響 受 IFRS 影 響, F- 富 驛 綜 合 評 分 由 400~472 分 降 至 51 分 在 考 量 受 IFRS 影 響 後, 對 F- 富 驛 之 TCRI 綜 合 評 分 有 重 大 變 動, 如 表 四 所 示 : 在 2013 年 未 採 用 IFRS 前,2012/6~2012/12 分 數 約 在 400~472 分 ( 屬 5 ~6 級 區 間 ), 皆 有 獲 利, 營 益 率 約 1 成 水 準 ; 然 於 2013 年 第 一 季 財 報 採 用 IFRS 後,TCRI 計 算 出 之 總 分 卻 只 有 51 分 ( 屬 9 級 區 間 ), 此 正 是 變 動 租 金 以 直 線 法 攤 提 之 影 響 所 致 表 四 :F- 富 驛 TCRI 等 級 變 動 及 獲 利 情 形 年 月 TCRI 基 本 等 級 綜 合 評 分 獲 利 EPS 常 續 性 利 益 淨 值 資 產 報 酬 % 營 業 利 益 % 2013/ / / / 資 料 來 源 :TEJ 整 理 這 可 麻 煩 了 : 會 計 準 則 一 改, 綜 合 評 分 隨 即 驟 降 350 分, 這 與 營 運 本 質 完 全 無 關 ( 自 2012 到 2013 年 間, 並 無 大 變 動 ) TCRI 的 評 等 怎 麼 辦? 要 否 調 降? TCRI 調 等 考 慮 新 擴 產 能 效 應 富 驛 拓 點 ~ 新 投 產 我 們 認 為, 在 IAS 17 之 下,F- 富 驛 所 呈 現 的 營 運 績 效, 正 反 映 其 營 運 循 環 F- 富 驛 自 2010 年 起 持 續 在 擴 點, 新 拓 點 就 如 工 廠 新 產 能 投 產, 很 難 立 刻 展 現 成 效 : 在 高 良 率 下, 全 能 量 產 ; 必 經 歷 試 車 微 調 拉 高 良 率 及 找 客 戶 之 過 程 而 在 全 能 量 產 之 前, 業 績 多 半 下 滑 因 新 單 未 接 足, 但 承 受 高 折 舊 高 試 車 成 本 及 高 廢 料 成 本 等 面 對 此 種 營 運 循 環,TCRI 評 等 時 會 考 量 新 產 能 量 產 之 機 率 時 程 成 效 及 資 金 支 應 之 力 道, TCRI 不 會 因 為 擴 廠 就 調 降 除 非 是 擴 廠 效 益 明 顯 偏 低 資 金 壓 力 又 大 時 不 過, 由 此 差 異, 才 發 現 過 去 的 GAAP 確 實 有 平 穩 化 損 益 之 效 果 : 旅 店 初 開 幕 尚 無 客 源 無 收 入, 就 讓 房 東 情 義 相 挺 一 下, 租 金 慢 點 收, 這 一 來 財 報 就 不 會 太 難 看 了 依 過 去 的 財 報, 我 們 也 確 實 有 考 慮 到 盈 餘 管 理 之 動 機 ( 上 市 效 應 ), 故 之 前 TCRI 的 評 等 最 好 就 在 第 6 等, 略 低 於 綜 合 評 分 所 屬 區 間 只 是 沒 料 到, 管 理 的 幅 度 竟 如 此 大 98 TEJ 信 用 風 險 評 估 專 刊 2013 年 9 月
6 IAS 17 之 適 用, 正 可 區 分 出 營 運 的 獲 利 能 力 與 資 產 管 理 效 率 本 質 上, 讓 房 東 於 初 期 減 免 房 租, 等 同 於 請 供 應 商 拉 長 放 帳 期 間 ; 僅 是 降 低 資 金 之 流 出, 並 沒 有 真 的 豁 免 費 用, 自 然 不 會 提 高 利 潤, 展 現 的 是 較 佳 的 資 產 運 用 效 率 ( 較 長 的 付 款 週 期 ) 五 小 結 IAS 17 體 現 : 忠 實 表 達 依 我 們 的 看 法,IAS 17 的 變 動 租 金 平 準 化, 規 定 雖 略 嫌 瑣 碎, 但 IFRS 終 是 能 忠 實 反 應 (Faithful Representation) 出 經 濟 實 質, 當 營 運 有 起 有 落, 損 益 表 就 不 該 一 直 線 ( 還 可 能 是 平 穩 走 高 ) ; 損 益 數 字 隨 著 營 運 波 動, 這 也 才 能 反 應 出 營 運 的 風 險 由 富 驛 個 案, 就 看 得 出 IAS 17 所 體 現 的 效 用 當 然, 美 中 不 足 的 是, IAS 17 的 平 準 化 排 除 了 未 來 不 可 估 計 之 變 動 租 金 的 租 約, 可 能 為 盈 餘 管 理 留 了 個 後 門, 分 析 者 得 自 行 注 意 參 考 資 料 : 1 曾 棟 鋆, IAS 17 租 賃, 勤 業 眾 信 聯 合 會 計 師 事 務 所,2011/11 2 江 美 艷, T-IFRS 最 新 熱 門 議 題 您 準 備 好 了 嗎 ( 上 )( 下 ), 勤 業 眾 信 聯 合 會 計 師 事 務 所, 2011/12 3 勤 業 眾 信 聯 合 會 計 師 事 務 所, IAS 17 租 賃,IFRS 重 要 範 例 解 析 4 李 逢 暉, IAS17 租 賃 IAS18 收 入 實 務 分 享, 安 侯 建 業 會 計 師 事 務 所,2011/11 5 張 祚 誠, 租 賃 會 計 變 革 對 零 售 業 財 報 之 影 響 ( 上 )( 下 ), 資 誠 聯 合 會 計 師 事 務 所,2010/3 6 粱 嬋 女, 國 際 會 計 準 則 IAS17 租 賃 會 計, 資 誠 聯 合 會 計 師 事 務 所,2008/9 7 陳 昌 民, IAS17 租 賃 公 報 影 響 試 析, 信 用 風 險 評 估 專 刊,2012/9 8 陳 惠 玲, 由 藍 天 條 款 看 IFRS 採 用 對 建 設 業 之 影 響, 貨 幣 觀 測 與 信 用 評 等 87 期,2011/1 9 國 際 會 計 準 則 公 報 第 17 號 租 賃, 證 期 局 國 際 財 務 報 導 準 則 (IFRSs) 下 載 專 區 10 解 釋 公 告 第 15 號 營 業 租 賃 : 誘 因 (2011 年 版 ), 證 期 局 國 際 財 務 報 導 準 則 (IFRSs) 下 載 專 區 11 台 灣 證 券 交 易 所, 推 動 我 國 採 用 國 際 會 計 準 則 宣 導 說 明 會 問 答 集,2012/9 12 各 公 司 財 務 報 表 13 TEJ 信 用 風 險 評 估 專 刊 2013 年 9 月 99
目 錄 財 務 報 告 項 目 頁 次 附 註 編 號 一 封 面 1 - 二 目 錄 2 - 三 會 計 師 核 閱 報 告 3 - 四 資 產 負 債 表 4 - 五 綜 合 損 益 表 5 - 六 權 益 變 動 表 6 - 七 現 金 流 量 表 7~ 8 - 八 財 務 報 告 附 註 (
股 票 代 碼 :2633 台 灣 高 速 鐵 路 股 份 有 限 公 司 財 務 報 告 暨 會 計 師 核 閱 報 告 民 國 103 及 102 年 度 第 2 季 地 址 : 台 北 市 南 港 區 經 貿 二 路 66 號 13 樓 電 話 : (02)87892000-1 - 目 錄 財 務 報 告 項 目 頁 次 附 註 編 號 一 封 面 1 - 二 目 錄 2 - 三 會 計 師
Microsoft Word - 永信103Q4(Final)
股 票 代 碼 :5508 永 信 建 設 開 發 股 份 有 限 公 司 財 務 報 告 暨 會 計 師 查 核 報 告 民 國 103 及 102 年 度 地 址 : 高 雄 市 新 興 區 六 合 路 183 號 12 樓 電 話 : (07)222-9460 - 1 - 目 錄 財 務 報 告 項 目 頁 次 附 註 編 號 一 封 面 1 - 二 目 錄 2 - 三 會 計 師 查 核 報
Microsoft Word - v37_final.doc
IAS 37 負 債 準 備 或 有 負 債 及 或 有 資 產 公 報 開 帳 日 轉 換 差 異 分 析 高 妮 瑋 本 刊 已 於 第 15 期 TEJ 信 用 風 險 評 估 專 刊 之 IAS 37 號 負 債 準 備 或 有 負 債 及 或 有 資 產 影 響 試 析 ( 以 下 簡 稱 上 期 專 刊 一 文 ) 一 文 說 明 TW GAAP 9 或 有 事 項 及 期 後 事 項
2 為 因 應 該 等 疑 慮, 雙 方 理 事 會 決 定 發 展 租 賃 會 計 之 新 方 法 以 規 定 承 租 人 針 對 租 賃 所 產 生 之 權 利 及 義 務 認 列 資 產 及 負 債 ( 有 特 定 例 外 ), 並 增 加 租 賃 之 揭 露 規 定 租 賃 專 案 之 發
1 新 準 則 IFRS 16: 租 賃 目 錄 簡 介 範 圍 短 期 租 賃 及 小 額 資 產 租 賃 租 賃 之 定 義 承 租 人 於 財 務 報 表 中 對 租 賃 之 會 計 處 理 出 租 人 於 財 務 報 表 中 對 租 賃 之 會 計 處 理 售 後 租 回 交 易 生 效 日 及 過 渡 規 定 施 行 新 租 賃 準 則 重 點 提 示 IFRS 16 訂 定 一 完 整
目 錄 財 務 報 告 項 目 頁 次 附 註 編 號 一 封 面 1 - 二 目 錄 2 - 三 關 係 企 業 合 併 財 務 報 告 聲 明 書 3 - 四 會 計 師 查 核 報 告 4 - 五 合 併 資 產 負 債 表 5 - 六 合 併 綜 合 損 益 表 6~ 7 - 七 合 併 權
股 票 代 碼 :6235 華 孚 科 技 股 份 有 限 公 司 及 子 公 司 合 併 財 務 報 告 暨 會 計 師 查 核 報 告 民 國 103 及 102 年 度 地 址 : 桃 園 市 平 鎮 區 太 平 東 路 1 號 5 樓 電 話 : (03)4502688-1 - 目 錄 財 務 報 告 項 目 頁 次 附 註 編 號 一 封 面 1 - 二 目 錄 2 - 三 關 係 企 業
國 精 化 學 股 份 有 限 公 司 及 子 公 司 合 併 財 務 報 告 附 註 民 國 104 及 103 年 1 月 1 日 至 12 月 31 日 ( 除 另 註 明 外, 金 額 以 新 台 幣 千 元 為 單 位 ) 一 公 司 沿 革 國 精 化 學 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 稱 本 公 司 ) 設 立 於 67 年 11 月, 主 要 從 事 不 飽 和 聚 酯 樹 脂
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1 2 3 4 5 6 7 8 1 9 2 10 11 12 13 14 2002 1~6 2002 1 15 16 17 18 130,500 129,750 3.456 2003 3 16 2004 3 15 2004 3 16 2005 3 15 129,750 390,000 2005 3 16 2006 3 15 259,500 129,750 129,750 519,000 3.456
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2000 1 2000,. 2000 12 31 2000 1999 2000 1999 147,654 53,715 2,460,631 2,373,590 (14,000) (21,000) 858 858 (18,887) (19,745) 1,147 14,660 14,660 1995 (7,877) (7,877) (1,978) 1,229 1,229 134,512 32,742 2,449,756
证券代码：600503 证券简称：华丽家族 公告编号：临2015＊012
证 券 代 码 :600503 证 券 简 称 : 华 丽 家 族 公 告 编 号 : 临 2016-010 华 丽 家 族 股 份 有 限 公 司 及 全 资 子 公 司 对 外 投 资 公 告 本 公 司 董 事 会 及 全 体 董 事 保 证 本 公 告 内 容 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和
國際會計準則IFRS接軌 對稅賦影響之探討與分析
如 何 看 懂 國 際 財 務 報 導 準 則 (IFRSs) 財 務 報 表 做 出 正 確 之 投 資 策 略 勤 業 眾 信 聯 合 會 計 師 事 務 所 張 耿 禧 會 計 師 2012 年 7 月 31 日 講 師 簡 介 張 耿 禧 會 計 師 現 任 : 勤 業 眾 信 聯 合 會 計 師 事 務 所 執 業 會 計 師 勤 業 眾 信 聯 合 會 計 師 事 務 所 首 次 上 市
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1. 5 大 行 庫 新 房 貸 利 率 5 月 1.981 今 年 新 低 2. 宏 盛 綠 意 今 年 不 推 新 案 3. 民 眾 搶 下 半 年 買 房 逾 7 成 選 成 屋 4. 海 悅 : 年 底 選 舉 對 自 住 客 沒 差 5. 宏 盛 董 事 長 林 祖 郁.. 房 價 難 有 調 降 空 間 6. 預 售 屋 未 來 稅 負 重 75% 民 眾 首 選 成 屋 7. 房 市
普考行政類科命題大綱公告版1050401
公 務 人 員 高 等 考 試 三 級 考 試 暨 普 通 考 試 行 政 類 科 彙 編 目 錄 105.4.1 增 修 版 貳 普 通 考 試 一 教 育 概 要... 1 二 行 政 法 概 要... 3 三 心 理 學 概 要... 5 四 教 育 測 驗 與 統 計 概 要... 7 五 財 政 學 概 要... 8 六 稅 務 法 規 概 要... 10 七 會 計 學 概 要... 12
A+H 公 司 境 内 外 主 要 会 计 处 理 差 异 事 项 分 析 (1) 资 产 评 估 增 值 差 异 企 业 会 计 准 则 解 释 第 1 号 第 十 条 规 定 : 企 业 引 入 新 股 东 改 制 为 股 份 有 限 公 司, 相 关 资 产 负 债 应 当 按 照 公 允 价
致 同 研 究 :A+H 股 公 司 境 内 外 会 计 准 则 差 异 分 析 香 港 于 2005 年 开 始 采 用 国 际 财 务 报 告 准 则, 香 港 财 务 报 告 准 则 与 国 际 财 务 报 告 准 则 完 全 趋 同 中 国 企 业 会 计 准 则 也 已 于 2007 年 实 现 了 与 国 际 财 务 报 告 准 则 在 会 计 原 则 和 实 质 内 容 上 的 趋 同
(%) 12,703,261 13,280,294 (4.3) (10,737,324) (8,981,017) ,965,937 4,299,277 (54.3) 2,776, ,523 1,080,816 (12.0) (47,719)
BANK OF TIANJIN CO., LTD. * * 1578 2018 6 30 2018 6 30 2018 6 30 1. 1.1 Bank of Tianjin Co., Ltd. Bank of Tianjin H 1578 1.2 15 24840 86-22-2840 5262 86-22-2840 5518 [email protected] www.bankoftianjin.com
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IAS 21 Nov 19, 2010 Agenda Page 1 1 2 4 3 11 4 17 5 IFRS 23 Section 1 Section 1 WHY IAS 21? IAS 21 2 Section 1 Determination Functional Currency Presentation Currency First Time Adoption IFRS IAS 21 2
件 驱 动 属 短 线 操 作, 操 作 风 险 相 对 较 大, 建 议 快 进 快 出, 不 可 恋 战! 昨 日 盘 面 中 表 现 活 跃 的 品 种 多 为 低 价 股, 钢 铁 煤 炭 成 为 涨 幅 居 前 的 品 种, 有 以 下 几 点 值 得 关 注 : 首 先 从 行 业 看,
2016 年 01 月 07 日 一 风 行 视 点 1. 市 场 研 判 昨 日 盘 面 中 热 点 转 换 非 常 明 显 滞 涨 低 价 成 为 资 金 短 期 追 逐 重 点 市 场 风 格 的 转 换 说 明 资 金 偏 于 谨 慎, 同 时 热 点 的 快 速 轮 动 也 说 明 反 弹 以 存 量 资 金 为 主 预 计 短 期 市 场 仍 将 缺 乏 赚 钱 效 应, 投 资 者 应
2013 年 底 機 器 設 備 1,046,154 累 計 折 舊 - 機 器 設 備 196,154 重 估 價 盈 餘 850,000 (2) 減 損 前 資 產 帳 面 價 值 =$4,100,000-($4,100,000-250,000) 16=$3,859,375 資 產 價 值 減
高點新會報 第四單元 考題大解密 NO.1 考 題 大 解 密 研究所 高普考 會計師 地方特考 全盤大解析 讓你一次掌握所有考情脈動 中 級 會 計 學 徐 樂 主題一 個別資產重估價與減損 題目出處 100 淡江會研所改編 常見考試範圍 高普考 地特 研究所 考題重要性 個別資產重估價與減損自 95 年開始 已是各類國考與研究所考試重點 其題型由 以觀念為主選擇題題型至今年特考及研究所的計算申論題均有多種變化
主標題-37pt 主標若有二行以上， 可使用藍、綠 分二部份
企 業 導 入 IFRS 之 轉 換 計 畫 參 考 範 例 及 實 務 釋 例 勤 業 眾 信 會 計 師 事 務 所 江 美 艷 會 計 師 2009 年 11 月 17 日 Audit.Tax.Consulting.Financial Advisory. 審 計. 稅 務. 企 業 管 理 諮 詢. 財 務 諮 詢 Agenda 法 令 要 求 暨 我 國 與 IFRS 接 軌 現 況 如 何
CRRC CORPORATION LIMITED 1766 600,000,000 5613 2018 2018 6 30 6 2018 2018 2018 9 30 H http://www.hkex.com.hk http://www.crrcgc.cc 2018 8 24 2 4 5 24 36 42 44 48 114 02 1. CRRC Corporation Limited CRRC
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BANK OF CHONGQING CO., LTD. * * 1963 4616 * 2018 9 30 13.09 571 XIVA 1. 1.1 1.2 2018 10 30 1.3 1.4 * 155 1 2. 2.1 H H 1963 H BCQ 17USDPREF 4616 6 400024 183 54 +86 (23) 6379 2129 +86 (23) 6379 2238 [email protected]
2727-1 - 1-2 - 3 4-5 - 6 7-8 - 9 10 - ( ) 11 12 ( ) 12 17 ( ) 17 ( ) 17 28 ( ) 28 29 ( ) 29 ( ) 30 ( ) - - ( ) - - ( ) 30 ( ) 1. 31 33 35 2. 31 36 38 3. 32 39 ( ) 30 ( ) 32 40 56 - - 2 - 699,279 10.36%
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目 壹 致 股 東 報 告 書... 1 一 一 二 年 度 營 業 結 果... 1 二 一 三 年 度 營 業 計 畫 概 要... 1 三 未 來 公 司 發 展 策 略... 1 貳 公 司 簡 介... 2 一 設 立 日 期... 2 二 公 司 沿 革... 2 參 公 司 治 理 報 告... 4 一 組 織 系 統... 4 二 董 事 監 察 人 總 經 理 副 總 經 理 協
Microsoft Word - 102年11期封面.doc
國 內 郵 資 已 付 台 北 郵 局 許 可 證 第 521 號 臺 北 市 政 府 公 報 第 11 期 法 規 類 目 錄 主 計 修 正 臺 北 市 各 機 關 單 位 預 算 執 行 要 點 3 修 正 臺 北 市 政 府 附 屬 單 位 預 算 執 行 要 點 58 政 令 類 文 化 更 正 臺 北 市 政 府 文 化 局 公 告 修 正 臺 北 市 市 定 古 蹟 白 榕 蔭 堂 墓
遠東銀行-103年中文年報-10校(低解析).pdf
2845 www.feib.com.tw mops.twse.com.tw Annual Report 2014 Sincerity Diligence Thrift Prudence Innovation 5 14 14 16 16 18 35 52 52 52 53 10 58 59 60 60 65 72 72 72 72 73 73 74 74 84 87 88 89 90 90 2 91
4 25,887,432 24,017,720 (22,276,482) (20,881,677) 3,610,950 3,136, ,415,375 2,280, , ,517 (4,973,881) (4,558,202) (646,824) (560,1
00980 258.877.78% 5.64%6.86% 5.46%4.37% 36.1115.14% 13.95% 0.8964.74 11.83%25.01% 7.7519.74% 6.2322.84% 1.00. 5,172550 111 12 32021 29921865 153 0.33 0.150.18 108 1 2 1 4 25,887,432 24,017,720 (22,276,482)
国盛证券投资报告
主 题 策 略 研 究 地 方 国 企 改 革 : 改 革 春 风 吹 投 资 正 当 时 ( 下 ) 2016 年 4 月 8 日 第 6 期 核 心 观 点 : 我 们 在 上 期 的 报 告 中 为 投 资 者 阐 述 了 地 方 国 企 改 革 的 投 资 逻 辑 以 及 五 大 区 域 板 块 中 泛 长 三 角 地 区 和 泛 珠 三 角 地 区 重 点 关 注 的 相 关 上 市 公
Microsoft Word - 中級會計學.doc
中 級 會 計 學 第 一 回 1 中 級 會 計 學 第 一 回 一 台 南 公 司 設 有 營 建 及 出 版 兩 個 部 門, 每 一 部 門 各 有 其 會 計 制 度 與 損 益 認 列 方 法, 其 10 年 度 相 關 資 料 如 下 營 建 部 該 部 門 於 10 年 7 月 1 日 標 得 一 項 工 程, 承 包 價 $80,000,000, 估 計 總 工 程 成 本 為 $60,000,000,
2004
2004 2 2-3 3-5 5 6-7 7-10 10-40 41 1 2004 ( ) WeiDa Medical Applied Technology CO. LTD. WDMAT ( ) ST 000603 ( ) 8 8 518031 [email protected] http://www.weida.com.cn ( ) ( ) 8 8 0755-25987821 0755-25987834
是 喔, 就 是 那 個 在 BBS 醫 療 版 跟 你 嗆 聲, 自 稱 有 三 十 多 年 推 拿 經 驗 的 大 叔 嗎? 一 個 看 來 頗 為 清 秀 的 女 生 問 道, 她 語 氣 中 略 感 訝 異 是 啊, 什 麼 推 拿 按 摩 有 多 好, 還 要 人 生 病 盡 量 不 要
[tw] 天 醫 傳 奇 回 憶 篇 [/tw][cn] 天 医 传 奇 回 忆 篇 [/cn] 少 年 的 時 光 是 容 易 凋 謝 的 玫 瑰, 又 像 是 不 停 等 的 河 流, 總 會 在 某 一 個 渡 口 駐 岸 時, 才 發 現, 滾 滾 河 水 夾 帶 著 輕 舟, 在 不 經 意 間, 已 經 漂 流 過 萬 重 山 A.D.1999.12.31 傍 晚 新 竹 綠 莎 庭 園
壹 本 堂 舉 辦 國 內 外 短 宣 營 會 及 相 關 活 動 經 費 補 助 說 明 一 本 堂 舉 辦 國 內 外 短 宣 營 會 及 相 關 活 動 經 費 補 助 規 則 ( 下 稱 補 助 規 則 ) 辦 法 內 文 ( 如 第 4 頁 ) 附 件 一 舉 辦 國 內 營 會 或 相
財 團 法 人 台 北 市 華 亞 之 聲 社 中 華 基 督 教 便 以 利 教 會 ( 木 柵 堂 ) 財 務 作 業 研 習 研 習 時 間 :2013 年 12 月 15 日 ( 主 日 )13:00 開 始 研 習 地 點 : 教 會 辦 公 室 二 樓 裝 備 室 參 加 人 員 : 全 職 同 工 執 事 團 契 主 席 及 輔 導 兒 主 校 長 小 組 長 或 研 習 內 容 :
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福 建 国 石 福 建 国 石 2012 秋 季 寿 山 石 珍 品 拍 卖 会 雅 韵 2012 年 10 月 06 日 ( 星 期 六 ) 2012 秋 季 寿 山 石 珍 品 拍 卖 会 福 建 福 州 2012.10.06 製 版 印 刷 : 深 圳 雅 昌 彩 色 印 刷 有 限 公 司 0755-83366138 网 上 预 展 : 雅 昌 艺 术 网 ( 拍 卖 咨 询 专 业 网 站
93,685 51,256 3,320 2,821 11 71,929 11,132 (753) 168,934 64,456 12 7,461 6,238 13 70,045 36,220 468 13,321 139,327 180,605 217,301 236,384 14 18,158 9
Broad Intelligence International Pharmaceutical Holdings Limited 4 259,832 233,897 (156,120) (139,212) 103,712 94,685 4 3,086 1,017 (9,723) (2,407) (17,871) (12,103) 79,204 81,192 5 (2) (116) 6 79,202
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(601717) 2010 7 14 18.00 ~ 24.00 RMB 00.00 ~ 00.00 RMB 80 2008 25 70 100 60 10 5-8 www.zzmj.com / 38.8% 35-40 / 2004 ( ) 700 A ( ) 140 B/H ( ) A ( ) () 2.23 (%) 40.2 18-24 2010-2012 1.20 1.421.62 2010
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1 54 2 54 3 54 1 GUANGXI KONDA(GROUP)CO.,LTD. KD 2 3 12 0774 2826686 0774 2831582 [email protected] 4 : 12 12 543000 http://www.kondagroup.com [email protected] 5 http://www.cninfo.com.cn
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S 新 的 一 年 请 她 们 说 两 句 吧 飞 狐 青 风 玉 女 喜 上 天 摇 头 白 首 梦 回 时 然 后 就 是 2009 女 巫 年 S 谁 说 的 飞 狐 说 是 大 日 可 是 显 相 是 心 月 狐 S 一 样 九 宫 大 日 说 的 十 二 宫 大 日 说 的 一 样 2009-1-1 青 风 玉 女 喜 上 天 遥 头 白 首 梦 回 时 2009 女 巫 年 **//年
麦科特光电股份有限公司
MACAT OPTICS & ELECTRONICS CO., LTD. 2002 2002 1 2002 3 5 8 14 19 23 28 45 49 54 2 2002 :MACAT OPTICS & ELECTRONICS CO. LTD. 63 15 0752 2119664 0752 2118071 [email protected] 63 63 15 516001 [email protected]
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2015 冬 毛 克 利 愛 心 旅 行 說 明 會 資 訊 各 位 夥 伴 大 家 好, 感 謝 您 前 來 參 加 我 們 今 天 所 舉 辦 的 毛 克 利 愛 心 旅 行 說 明 會, 以 下 為 今 日 活 動 流 程, 為 協 助 您 了 解 所 有 活 動 流 程, 請 詳 細 閱 讀 以 下 相 關 資 訊 : 時 間 活 動 內 容 13 : 00 ~ 13 : 20 說 明 會
Content 目 錄 封 面 故 事 活 動 預 告 3 德 勤 全 球 2009 科 技 媒 體 電 信 產 業 預 測 4 2008 US GAAP, SEC & SOX UPDATE SEMINAR 5 IFRS 全 球 實 務 研 討 會 6 運 用 盧 森 堡 投 資 歐 洲 之 稅 務
Content 目 錄 封 面 故 事 活 動 預 告 3 德 勤 全 球 2009 科 技 媒 體 電 信 產 業 預 測 4 2008 US GAAP, SEC & SOX UPDATE SEMINAR 5 IFRS 全 球 實 務 研 討 會 6 運 用 盧 森 堡 投 資 歐 洲 之 稅 務 優 勢 歐 洲 投 資 稅 務 研 討 會 7 從 韓 國 經 驗 看 台 灣 會 計 準 則 與
,137, ,011, ,214, ,03
2002 2002 1 SHENZHEN HUAQIANG INDUSTRY CO., LTD. 2 3 0755-83216296 0755-83368414 [email protected] 0755-83365354 419 0755-83368414 [email protected] 4 518043 [email protected] 1 5 http://www.cninfo.com.cn
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3 产 较 2008-9 红 产 额 红 营 产 30 10 AIA AXA 3,140 14,080 1,582 62,800 140,800 31,640 HK HK AXA SH AIA ;TW 2.5% 2.5% AIA AXA 2.5% 2.5% 5.25% 20 10/20 20 80 AXA AIA AIA 43% AXA 57% AIA 62% AXA 96% AIA 78% AXA
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600351_ _2.PDF
43 3-1-1 12 - 1998 172 1999 1 26 7500 1400001007063 43 [1998] 157 [1998]048 [1998] 162 [1998] 165 A [2000]90 [2000]115 116 3-1-2 [1998] 031 [1998] 117 1999 1 12 2001 3 30 2000 3500 11 137 152 3-1-3 8 9
幻灯片 1
135 第 期 2015年2月6日 2015年2月6日 一周精粹 明 星 组 合 金 牛 实 盘 模 拟 组 合 初 始 资 金 为 50 万 对 热 门 板 块 成 长 股 重 组 股 和 价 值 股 稳 健 配 置, 结 合 市 场 热 点 转 换 进 行 灵 活 操 作 和 仓 位 管 理, 以 期 获 得 最 大 收 益 组 合 鉴 于 公 司 大 力 发 展 电 子 商 务, 推 进 网
A1 A2 A1 B1 B2 B1 b 1 a b b 3 a b 2 a L2/4 L2/2 L2/4 L2 L1/4 L1/2 L1/4 L1 l1 150mm l2/3 3000m m 150mm l2 l1/3 3000m m la1 la1 bb/2 0. 4la E la E la E la E la E 0. 4la E tf b b hw tw
深圳市长城地产（集团）股份有限公司
SHENZHEN CHANGCHENG REAL ESTATE (GROUP) HOLDINGS CO.,LTD 2003 1 -- - - - - - - - - 3 - - - - - - - 4 - - - - - - - - - 6-8 - - - - - - - - - - - 10 - - - - - - - - -- 12 - - - - - - - - - - - - 13 - -
山东淄博华光陶瓷股份有限公司2002年年度报告
2002 00 3 4 5 8 9 10 12 18 18 19 19 2 1 Shandong Zibo Huaguang Ceramics Co.,Ltd. 2 3 0533-2061079 0533-2061404 6 255076 4 6 http://www.huaguanggroup.com hggroup@public. zbptt.sd.cn 5 : http://www.cninfo.com
重 要 提 示 本 公 司 发 行 本 期 中 期 票 据 已 在 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 注 册, 注 册 不 代 表 交 易 商 协 会 对 本 期 中 期 票 据 的 投 资 价 值 作 出 任 何 评 价, 也 不 代 表 对 本 期 中 期 票 据 的 投 资 风
广 西 交 通 投 资 集 团 有 限 公 司 2011 年 度 第 一 期 中 期 票 据 募 集 说 明 书 发 行 人 : 广 西 交 通 投 资 集 团 有 限 公 司 主 承 销 商 / 簿 记 管 理 人 : 国 家 开 发 银 行 股 份 有 限 公 司 注 册 总 额 度 : 50 亿 元 本 期 发 行 金 额 : 20 亿 元 发 行 期 限 : 7 年 ( 附 选 择 权 )
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1 SHENZHEN HUAQIANG INDUSTRY CO., LTD. 2 000062 3 518043 [email protected] 4 5 0755-83216296 0755-83365392 [email protected] 0755-83365354419 0755-83365392 [email protected] 6 1 http://www.cninfo.com.cn