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1 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 ( 汕 头 市 澄 海 区 莱 芜 经 济 开 发 试 验 区 莱 美 工 业 区 ) 首 次 公 开 发 行 股 票 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) ( 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 金 田 路 大 中 华 国 际 交 易 广 场 8 层 )

2 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 招 股 说 明 书 声 明 : 本 公 司 的 发 行 申 请 尚 未 得 到 中 国 证 监 会 核 准 本 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 不 具 有 据 以 发 行 股 票 的 法 律 效 力, 仅 供 预 先 披 露 之 用 投 资 者 应 当 以 正 式 公 告 的 招 股 说 明 书 全 文 作 为 做 出 投 资 决 定 的 依 据 发 行 股 票 类 型 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 发 行 股 数 : 每 股 面 值 : 每 股 发 行 价 格 : 发 行 日 期 : 拟 上 市 证 券 交 易 所 : 发 行 后 总 股 本 : 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 本 招 股 说 明 书 签 署 日 期 : 3,380 万 股 1.00 元 待 定 2011 年 月 日 深 圳 证 券 交 易 所 13,380 万 股 平 安 证 券 有 限 责 任 公 司 2011 年 月 日 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 及 股 东 对 所 持 股 份 自 愿 锁 定 的 承 诺 : 本 公 司 控 股 股 东 群 兴 投 资 承 诺 : 自 本 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 公 司 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 该 部 分 股 份 本 公 司 自 然 人 股 东 陈 明 光 先 生 梁 健 锋 先 生 林 少 明 先 生 林 桂 升 先 生 李 新 岗 先 生 分 别 承 诺 : 自 本 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 已 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 该 部 分 股 份 本 公 司 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 和 黄 仕 群 先 生 本 公 司 控 股 股 东 群 兴 投 资 之 股 东 林 伟 亮 先 生 和 林 少 洁 女 士 承 诺 : 自 本 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 已 间 接 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 该 1-1-1

3 部 分 股 份 公 司 董 事 林 伟 章 先 生 通 过 直 接 持 有 群 兴 投 资 股 份 而 间 接 持 有 本 公 司 股 份, 且 同 时 担 任 本 公 司 董 事 长 ; 公 司 董 事 黄 仕 群 先 生 通 过 直 接 持 有 群 兴 投 资 股 份 而 间 接 持 有 本 公 司 股 份, 且 同 时 担 任 本 公 司 总 经 理 ; 公 司 董 事 林 伟 亮 先 生 通 过 直 接 持 有 群 兴 投 资 股 份 而 间 接 持 有 本 公 司 股 份 ; 公 司 监 事 林 少 明 先 生 直 接 持 有 本 公 司 股 份 上 述 人 员 郑 重 承 诺 : 上 述 锁 定 期 满 后, 若 本 人 仍 担 任 群 兴 玩 具 董 事 或 监 事 或 高 级 管 理 人 员, 在 任 职 期 间 本 人 每 年 转 让 股 份 不 超 过 直 接 或 间 接 所 持 群 兴 玩 具 的 股 票 总 数 的 百 分 之 二 十 五 本 人 离 任 后 六 个 月 内, 不 转 让 直 接 或 间 接 所 持 群 兴 玩 具 的 任 何 股 份 本 人 在 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 群 兴 玩 具 股 票 数 量 占 其 所 直 接 或 间 接 持 有 群 兴 玩 具 股 票 总 数 的 比 例 不 得 超 过 百 分 之 五 十 1-1-2

4 发 行 人 声 明 发 行 人 及 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 财 务 会 计 资 料 真 实 完 整 中 国 证 监 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 做 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 本 发 行 人 股 票 的 价 值 或 投 资 者 收 益 的 实 质 性 判 断 或 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 根 据 证 券 法 等 的 规 定, 股 票 依 法 发 行 后, 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 发 行 人 自 行 负 责, 由 此 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 投 资 者 若 对 本 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 存 在 任 何 疑 问, 应 咨 询 自 己 的 股 票 经 纪 人 律 师 专 业 会 计 师 或 其 他 专 业 顾 问 1-1-3

5 重 大 事 项 提 示 本 公 司 提 醒 广 大 投 资 者 注 意 以 下 重 大 事 项 并 认 真 阅 读 本 招 股 说 明 书 第 四 节 风 险 因 素 一 节 的 全 部 内 容 1 公 司 本 次 发 行 前 总 股 本 10,000 万 股, 本 次 拟 发 行 3,380 万 股 流 通 股, 发 行 后 总 股 本 为 13,380 万 股, 均 为 流 通 股 本 公 司 控 股 股 东 群 兴 投 资 承 诺 : 自 本 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 公 司 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 该 部 分 股 份 本 公 司 自 然 人 股 东 陈 明 光 先 生 梁 健 锋 先 生 林 少 明 先 生 林 桂 升 先 生 李 新 岗 先 生 分 别 承 诺 : 自 本 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 已 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 该 部 分 股 份 本 公 司 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 和 黄 仕 群 先 生 本 公 司 控 股 股 东 群 兴 投 资 之 股 东 林 伟 亮 先 生 和 林 少 洁 女 士 承 诺 : 自 本 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 已 间 接 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 该 部 分 股 份 公 司 董 事 林 伟 章 先 生 通 过 直 接 持 有 群 兴 投 资 股 份 而 间 接 持 有 本 公 司 股 份, 且 同 时 担 任 本 公 司 董 事 长 ; 公 司 董 事 黄 仕 群 先 生 通 过 直 接 持 有 群 兴 投 资 股 份 而 间 接 持 有 本 公 司 股 份, 且 同 时 担 任 本 公 司 总 经 理 ; 公 司 董 事 林 伟 亮 先 生 通 过 直 接 持 有 群 兴 投 资 股 份 而 间 接 持 有 本 公 司 股 份 ; 公 司 监 事 林 少 明 先 生 直 接 持 有 本 公 司 股 份 上 述 人 员 郑 重 承 诺 : 上 述 锁 定 期 满 后, 若 本 人 仍 担 任 群 兴 玩 具 董 事 或 监 事 或 高 级 管 理 人 员, 在 任 职 期 间 本 人 每 年 转 让 股 份 不 超 过 直 接 或 间 接 所 持 群 兴 玩 具 的 股 票 总 数 的 百 分 之 二 十 五 本 人 离 任 后 六 个 月 内, 不 转 让 直 接 或 间 接 所 持 群 兴 玩 具 的 任 何 股 份 本 人 在 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 群 兴 玩 具 股 票 数 量 占 其 所 直 接 或 间 接 持 有 群 兴 玩 具 股 票 总 数 的 比 例 不 得 超 过 百 分 之 五 十 1-1-4

6 年 6 月 8 日, 公 司 召 开 了 2009 年 年 度 股 东 大 会, 通 过 了 关 于 公 司 首 次 公 开 发 行 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 的 议 案, 决 定 公 司 在 本 次 股 票 发 行 成 功 后, 以 前 年 度 的 未 分 配 利 润 及 发 行 当 年 实 现 的 利 润 由 公 司 股 票 发 行 后 新 老 股 东 共 享 截 至 2010 年 12 月 31 日, 本 公 司 未 分 配 利 润 为 4, 万 元 3 本 公 司 特 别 提 醒 投 资 者 关 注 风 险 因 素 中 下 列 风 险 : (1) 研 发 设 计 风 险 准 确 把 握 市 场 需 求 不 断 开 发 集 新 颖 性 与 安 全 性 于 一 体 的 适 销 新 产 品, 拥 有 较 强 的 研 发 设 计 能 力 是 公 司 保 持 快 速 发 展 的 核 心 竞 争 力 之 一 公 司 未 来 几 年 将 继 续 加 大 对 研 发 的 投 入, 同 时 募 投 项 目 也 包 括 建 设 研 发 检 测 中 心, 但 由 于 消 费 者 对 产 品 的 需 求 不 断 升 级, 对 产 品 的 新 颖 性 及 安 全 性 要 求 越 来 越 高, 公 司 能 否 持 续 准 确 把 握 市 场 的 需 求 开 发 出 富 有 竞 争 力 的 新 产 品, 将 直 接 影 响 本 公 司 的 经 营 业 绩 与 持 续 竞 争 力 (2) 产 能 不 足 的 风 险 报 告 期 本 公 司 不 断 增 加 厂 房 设 备 等 固 定 资 产 投 资 来 提 高 产 能, 同 时 通 过 合 理 安 排 生 产 提 高 生 产 自 动 化 程 度 等 各 项 措 施 来 提 高 产 能 利 用 率, 但 本 公 司 产 品 需 求 增 长 迅 速, 现 有 各 产 品 生 产 线 已 基 本 处 于 满 负 荷 的 生 产 状 态, 当 前 产 能 不 足 已 经 限 制 公 司 充 分 发 挥 技 术 和 市 场 优 势, 部 分 客 户 订 单 也 难 以 满 足 面 对 产 品 需 求 旺 盛 的 良 好 机 遇, 若 公 司 产 能 不 足 问 题 不 能 及 时 得 到 解 决, 将 可 能 导 致 部 分 客 户 流 失, 影 响 公 司 的 行 业 地 位 和 竞 争 力, 从 而 影 响 长 期 盈 利 能 力 (3) 原 材 料 价 格 波 动 风 险 本 公 司 产 品 主 要 原 料 为 塑 料, 作 为 原 油 的 下 游 衍 生 品, 近 年 来 塑 料 价 格 随 原 油 价 格 的 大 幅 波 动 也 发 生 了 较 大 变 化,2008 年 金 融 危 机 发 生 前, 塑 料 价 格 持 续 上 涨, 在 2008 年 金 融 危 机 发 生 后, 塑 料 价 格 大 幅 下 跌, 随 着 2009 年 和 2010 年 世 界 经 济 从 金 融 危 机 中 恢 复, 塑 料 价 格 开 始 逐 渐 上 涨 塑 料 价 格 变 动 对 公 司 的 生 产 成 本 产 生 了 一 定 影 响 但 当 前 玩 具 消 费 占 家 庭 支 出 比 重 仍 然 较 小, 尤 其 各 新 兴 市 场 比 例 更 低, 而 家 1-1-5

7 长 越 来 越 重 视 对 子 女 的 投 资, 因 此 玩 具 行 业 的 价 格 敏 感 性 相 对 较 弱 ; 同 时, 大 部 分 玩 具 产 品 都 需 要 使 用 塑 料, 塑 料 价 格 的 变 动 将 影 响 绝 大 部 分 玩 具 产 品 成 本, 各 产 品 之 间 的 替 代 效 应 较 低 公 司 由 于 产 品 综 合 竞 争 优 势 形 成 了 较 高 的 毛 利 率 与 安 全 边 际, 塑 料 价 格 对 营 业 利 润 影 响 的 敏 感 性 也 由 2008 年 度 的 2.02% 下 降 到 2010 年 度 的 1.44% 为 了 应 对 原 材 料 价 格 不 利 变 动, 发 行 人 主 要 的 生 产 销 售 策 略 包 括 :(1) 调 整 价 格, 发 行 人 有 着 较 强 的 产 品 优 势 与 议 价 能 力, 在 原 材 料 价 格 变 动 同 时, 能 通 过 提 高 产 品 价 格 抵 消 部 分 原 材 料 价 格 变 动 的 不 利 影 响 ;(2) 产 品 改 进 升 级, 进 而 提 高 售 价 从 而 抵 消 原 材 料 价 格 变 动 的 不 利 影 响 ;(3) 调 整 产 品 型 号, 降 低 单 位 产 品 原 材 料 消 耗 从 而 降 低 原 材 料 成 本 ;(4) 在 满 足 同 等 功 能 的 情 况 下, 选 择 更 经 济 的 原 材 料 ;(5) 优 化 产 品 结 构, 增 加 附 加 值 高 的 产 品 比 重, 进 而 提 高 发 行 人 综 合 毛 利 率 以 降 低 原 材 料 变 动 的 不 利 影 响 虽 然 公 司 可 以 通 过 调 整 产 品 结 构 或 产 品 升 级 等 措 施 降 低 原 材 料 变 动 对 公 司 带 来 的 影 响, 但 如 果 未 来 原 材 料 价 格 上 涨, 仍 将 给 公 司 业 绩 带 来 一 定 的 不 利 影 响 (4) 实 际 控 制 人 控 制 风 险 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 总 股 本 10,000 万 股, 公 司 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 和 黄 仕 群 先 生 间 接 持 有 本 公 司 5,600 万 股, 占 发 行 前 总 股 本 56.00% 本 次 发 行 3,380 万 股 后, 群 兴 投 资 持 有 本 公 司 59.80% 股 份, 林 伟 章 先 生 和 黄 仕 群 先 生 间 接 持 有 本 公 司 41.86% 的 股 份, 仍 为 本 公 司 实 际 控 制 人 虽 然 公 司 已 制 定 实 施 了 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 独 立 董 事 工 作 制 度 关 联 交 易 决 策 制 度 对 外 担 保 管 理 制 度 和 对 外 投 资 管 理 制 度 等 规 则, 建 立 了 独 立 董 事 工 作 制 度 等 有 关 公 司 法 人 治 理 的 重 要 制 度, 实 际 控 制 人 也 作 出 不 利 用 其 实 际 控 制 人 地 位 损 害 本 公 司 利 益 避 免 同 业 竞 争 等 承 诺 但 根 据 公 司 章 程 和 相 关 法 律 法 规 规 定, 林 伟 章 先 生 和 黄 仕 群 先 生 仍 能 够 通 过 股 东 大 会 和 董 事 会 行 使 表 决 权 对 本 公 司 实 施 控 制 和 重 大 影 响, 有 能 力 按 照 其 意 愿 实 施 选 举 本 公 司 董 事 和 间 接 挑 选 高 级 管 理 人 员 确 定 股 利 分 配 政 策 促 成 兼 并 收 购 活 动 以 及 对 本 公 司 章 程 的 修 改 等 行 为, 因 此, 本 公 司 存 在 实 际 控 制 人 控 制 风 险 1-1-6

8 目 录 发 行 人 声 明...3 重 大 事 项 提 示...4 目 录...7 第 一 节 释 义...12 第 二 节 概 览...15 一 发 行 人 概 览...15 二 发 行 人 设 立 及 实 际 控 制 人...15 三 发 行 人 业 务 及 经 营 情 况...16 四 发 行 人 未 来 发 展 战 略...21 五 主 要 财 务 数 据...22 六 本 次 发 行 情 况...23 七 募 集 资 金 的 运 用...24 第 三 节 本 次 发 行 概 况...25 一 本 次 发 行 基 本 情 况...25 二 本 次 发 行 的 有 关 当 事 人...26 三 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 当 事 人 之 间 的 关 系...28 四 本 次 发 行 的 有 关 重 要 日 期...28 第 四 节 风 险 因 素...29 一 业 务 风 险...29 二 行 业 风 险...30 三 财 务 风 险...31 四 募 集 资 金 投 资 项 目 风 险...32 五 管 理 风 险...32 六 政 策 风 险...33 七 外 汇 汇 率 变 动 的 风 险...35 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况...37 一 发 行 人 基 本 概 况

9 二 发 行 人 改 制 重 组 情 况...37 三 发 行 人 股 本 形 成 及 其 变 化 情 况...40 四 历 次 验 资 情 况...51 五 发 行 人 组 织 结 构...52 六 发 起 人 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人...55 七 发 行 人 股 本 情 况...60 八 发 行 人 员 工 及 其 社 会 保 险 情 况...62 九 主 要 股 东 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 做 出 的 重 要 承 诺...67 第 六 节 业 务 与 技 术...68 一 发 行 人 的 主 营 业 务 及 其 变 化 情 况...68 二 公 司 所 处 行 业 国 内 外 基 本 情 况...69 三 公 司 面 临 的 主 要 竞 争 状 况...97 四 发 行 人 主 营 业 务 五 主 要 固 定 资 产 和 无 形 资 产 六 公 司 拥 有 的 特 许 经 营 权 情 况 七 公 司 的 技 术 及 研 发 情 况 八 境 外 经 营 情 况 九 质 量 控 制 情 况 第 七 节 同 业 竞 争 和 关 联 交 易 一 同 业 竞 争 二 关 联 方 三 关 联 交 易 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 简 介 二 董 事 监 事 的 提 名 及 选 聘 情 况 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 持 股 情 况 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 对 外 投 资 情 况 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 薪 酬 情 况 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 兼 职 情 况

10 七 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 的 亲 属 关 系 八 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 九 发 行 人 与 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 签 订 的 协 议 及 履 行 情 况 十 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 做 出 的 重 要 承 诺 十 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 近 三 年 变 动 情 况 第 九 节 公 司 治 理 一 股 东 大 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 二 董 事 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 三 监 事 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 四 独 立 董 事 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 五 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 六 董 事 会 专 门 委 员 会 七 发 行 人 报 告 期 违 法 违 规 情 况 八 发 行 人 报 告 期 资 金 占 用 和 对 外 担 保 情 况 九 发 行 人 内 部 控 制 情 况 第 十 节 财 务 会 计 信 息 一 审 计 意 见 类 型 及 财 务 报 表 编 制 基 础 二 合 并 报 表 范 围 及 变 化 情 况 三 近 三 年 财 务 报 表 四 发 行 人 采 用 的 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计 五 发 行 人 适 用 的 各 种 税 项 及 税 率 六 分 部 信 息 七 非 经 常 性 损 益 八 最 近 一 期 末 主 要 资 产 九 最 近 一 期 期 末 主 要 债 务 十 所 有 者 权 益 变 动 十 一 现 金 流 量 情 况 十 二 其 他 重 要 事 项

11 十 三 财 务 指 标 十 四 资 产 评 估 情 况 十 五 历 次 验 资 情 况 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 财 务 状 况 分 析 二 盈 利 能 力 分 析 三 现 金 流 量 分 析 四 重 大 资 本 性 支 出 五 重 大 会 计 政 策 会 计 估 计 与 可 比 上 市 公 司 的 较 大 差 异 比 较 六 重 大 担 保 诉 讼 其 他 或 有 事 项 和 重 大 期 后 事 项 说 明 七 影 响 发 行 人 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 未 来 趋 势 分 析 的 因 素 第 十 二 节 业 务 发 展 目 标 一 公 司 发 行 当 年 和 未 来 两 年 的 发 展 计 划 二 实 现 上 述 计 划 所 依 据 的 假 设 条 件 三 实 施 上 述 计 划 面 临 的 主 要 困 难 及 实 现 上 述 计 划 拟 采 取 的 措 施 四 业 务 发 展 计 划 与 现 有 业 务 的 关 系 第 十 三 节 募 集 资 金 运 用 一 本 次 募 集 资 金 运 用 概 况 二 募 集 资 金 投 资 项 目 三 募 集 资 金 运 用 对 主 要 财 务 状 况 及 经 营 成 果 的 影 响 第 十 四 节 股 利 分 配 政 策 一 股 利 分 配 政 策 和 近 三 年 股 利 分 配 情 况 二 发 行 后 的 股 利 分 配 政 策 三 滚 存 利 润 分 配 政 策 第 十 五 节 其 他 重 要 事 项 一 信 息 披 露 和 投 资 者 服 务 计 划 二 重 大 合 同 三 对 外 担 保 情 况 四 诉 讼 和 仲 裁 情 况

12 第 十 六 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 有 关 中 介 机 构 声 明 第 十 七 节 附 件 和 备 查 文 件 一 备 查 文 件 二 文 件 查 阅 时 间 三 文 件 查 阅 地 址

13 第 一 节 释 义 本 招 股 说 明 书 中, 除 非 另 有 说 明, 下 列 词 汇 具 有 如 下 含 义 : 群 兴 玩 具 发 行 人 本 公 司 公 司 指 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 群 兴 有 限 指 广 东 群 兴 玩 具 实 业 有 限 公 司, 系 群 兴 玩 具 前 身 澄 海 群 兴 指 澄 海 市 群 兴 玩 具 有 限 公 司, 系 群 兴 有 限 前 身 群 兴 玩 具 厂 指 澄 海 市 群 兴 电 子 塑 胶 玩 具 厂, 系 澄 海 群 兴 前 身, 由 澄 海 运 达 计 量 器 具 厂 更 名 而 来 运 达 计 量 厂 指 澄 海 市 运 达 计 量 器 具 厂, 系 群 兴 玩 具 厂 前 身 群 兴 投 资 指 广 东 群 兴 投 资 有 限 公 司, 系 群 兴 玩 具 之 控 股 股 东 兴 信 贷 款 兴 信 担 保 指 指 汕 头 市 澄 海 区 兴 信 小 额 贷 款 股 份 有 限 公 司, 系 本 公 司 控 股 股 东 之 联 营 企 业 广 东 兴 信 融 资 担 保 股 份 有 限 公 司, 系 本 公 司 控 股 股 东 之 联 营 企 业 本 公 司 控 股 股 东 指 广 东 群 兴 投 资 有 限 公 司 本 公 司 实 际 控 制 人 指 林 伟 章 和 黄 仕 群 超 华 科 技 梅 县 超 华 指 指 广 东 超 华 科 技 股 份 有 限 公 司 ( 股 票 代 码 ), 系 本 公 司 非 重 要 关 联 方 梅 县 超 华 电 路 板 有 限 公 司, 系 超 华 科 技 之 控 股 子 公 司 本 公 司 非 重 要 关 联 方 本 次 发 行 指 本 公 司 本 次 拟 发 行 人 民 币 普 通 股 3,380 万 股 的 行 为 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 保 荐 人 主 承 销 商 指 平 安 证 券 有 限 责 任 公 司 发 行 人 会 计 师 立 信 大 华 指 立 信 大 华 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 大 华 德 律 指 原 广 东 大 华 德 律 会 计 师 事 务 所, 立 信 大 华 的 合 并 方 之 一 发 行 人 律 师 指 国 浩 律 师 集 团 ( 深 圳 ) 事 务 所 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 证 券 法 指 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 公 司 章 程 指 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 章 程 股 东 大 会 指 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 股 东 大 会 董 事 会 指 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 董 事 会 监 事 会 指 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 监 事 会

14 元 万 元 指 人 民 币 元 人 民 币 万 元 A 股 指 人 民 币 普 通 股 近 三 年 报 告 期 指 2008 年 度 2009 年 度 及 2010 年 度 NPD 孩 之 宝 Hasbro 美 泰 Mattel 指 指 指 美 国 著 名 咨 询 公 司, 是 为 多 种 行 业 提 供 销 售 和 零 售 信 息 的 咨 询 机 构, 其 信 息 涉 及 汽 车 美 容 商 业 技 术 消 费 技 术 娱 乐 时 尚 食 品 及 饮 料 餐 饮 服 务 家 庭 办 公 用 品 软 件 体 育 玩 具 和 无 线 等 多 个 行 业 美 国 著 名 玩 具 公 司,1923 年 创 建 其 产 品 从 传 统 婴 儿 玩 具 到 高 科 技 电 子 玩 具, 种 类 众 多, 兼 备 娱 乐 和 教 育 的 功 能 孩 之 宝 公 司 旗 下 现 有 变 形 金 刚 特 种 部 队 星 球 大 战 等 多 个 知 名 品 牌 系 列 全 球 最 大 的 玩 具 销 售 商 美 国 五 百 强 企 业 之 一, 在 36 个 国 家 设 有 销 售 机 构, 产 品 销 往 150 多 个 国 家 和 地 区 主 要 品 牌 包 括 芭 比 娃 娃, 哈 利 波 特, 风 火 轮, 费 雪 等 乐 高 LEGO 指 丹 麦 国 际 乐 高 集 团, 系 世 界 领 先 的 玩 具 企 业 之 一 万 代 指 日 本 万 代 玩 具 娱 乐 公 司 (Bandai Co.,Ltd.), 日 本 最 大 的 玩 具 公 司 奥 飞 动 漫 指 广 东 奥 飞 动 漫 文 化 股 份 有 限 公 司 高 乐 玩 具 指 广 东 高 乐 玩 具 股 份 有 限 公 司 星 辉 车 模 指 广 东 星 辉 车 模 股 份 有 限 公 司 骅 威 股 份 指 广 东 骅 威 玩 具 工 艺 股 份 有 限 公 司 OEM ODM OBM 3C ICTI 认 证 ISO 指 指 指 指 指 指 英 文 表 述 为 Original Equipment/Entrusted Manufacture ( 原 始 设 备 制 造 商 ), 指 一 家 厂 商 根 据 另 一 家 厂 商 的 规 格 和 要 求, 为 其 生 产 产 品 受 委 托 方 没 有 设 计 能 力, 亦 称 为 贴 牌 生 产 英 文 表 述 为 Original Design Manufacture( 原 始 设 计 商 ) 是 一 家 厂 商 根 据 另 一 家 厂 商 的 规 格 和 要 求, 为 其 设 计 和 生 产 产 品 受 委 托 方 拥 有 设 计 能 力 和 技 术 水 平, 基 于 授 权 合 同 生 产 产 品 英 文 表 述 为 Own Brand Manufacture( 自 主 品 牌 生 产 商 ) 指 生 产 商 自 行 创 立 产 品 品 牌, 生 产 销 售 拥 有 自 主 品 牌 的 产 品 国 家 质 检 总 局 对 内 销 和 进 口 的 童 车 类 电 子 玩 具 类 塑 胶 玩 具 类 弹 射 玩 具 类 娃 娃 类 和 金 属 类 玩 具 等 6 大 类 玩 具 产 品 实 施 强 制 性 认 证 的 制 度 国 际 玩 具 工 业 理 事 会 (International Council of Toy Industries) 组 织 的 对 玩 具 企 业 社 会 责 任 进 行 认 证, 保 证 玩 具 是 在 安 全 和 人 性 化 的 环 境 下 生 产 国 际 标 准 化 委 员 会 (International Organization for Standardization) 制 定 的 国 际 性 通 用 的 玩 具 标 准, 包 括

15 EN71 ROHS REACH WEEE ASTM HR4040 模 具 手 板 指 指 指 指 指 指 指 指 ISO8124-1:2000 玩 具 安 全 1- 物 理 和 机 械 性 能 ISO8124-2:1994 玩 具 安 全 2- 燃 烧 性 能 ISO8124-3: 1997 玩 具 安 全 3- 特 定 元 素 的 迁 移 欧 盟 市 场 玩 具 类 产 品 的 规 范 标 准, 对 进 入 欧 洲 市 场 的 玩 具 产 品 进 行 技 术 规 范, 从 而 减 少 或 避 免 玩 具 对 儿 童 的 伤 害 包 括 第 1 部 分 物 理 和 机 械 性 测 试 第 2 部 分 易 燃 性 测 试 第 3 部 分 有 毒 金 属 溶 出 测 试 等 关 于 在 电 子 电 器 设 备 中 限 制 使 用 某 些 有 害 物 质 指 令, 要 求 所 有 出 口 到 欧 盟 的 包 括 电 动 玩 具 在 内 的 电 气 电 子 产 品, 使 用 铅 镉 汞 等 6 种 有 害 物 质 含 量 不 能 超 过 指 令 规 定 最 高 限 量 关 于 化 学 品 注 册 评 估 授 权 和 限 制 制 度 是 欧 盟 对 进 入 其 市 场 的 所 有 化 学 品 进 行 预 防 性 管 理 的 法 规 废 弃 电 气 电 子 设 备 指 令, 该 项 指 令 要 求 生 产 商 ( 包 括 进 口 商 和 经 销 商 ) 负 责 对 进 入 欧 盟 市 场 的 废 弃 电 气 电 子 产 品 进 行 回 收 处 理, 对 新 投 放 欧 盟 市 场 电 气 电 子 产 品 必 须 加 贴 回 收 标 志 美 国 玩 具 检 测 标 准, 对 出 口 美 国 市 场 的 玩 具 产 品 做 出 了 具 体 技 术 要 求 和 测 试 方 法 美 国 消 费 品 安 全 改 进 法 案, 旨 在 加 强 进 口 消 费 品 的 安 全, 除 了 对 儿 童 产 品 中 铅 含 量 的 要 求 更 为 严 格 外, 还 对 玩 具 和 儿 童 护 理 用 品 中 的 有 害 物 质 邻 苯 二 甲 酸 盐 的 含 量 做 出 新 的 规 定 模 具 是 在 冲 裁 成 形 冲 压 模 锻 冷 镦 挤 压 粉 末 冶 金 件 压 制 压 力 铸 造, 以 及 工 程 塑 料 橡 胶 陶 瓷 等 制 品 的 压 塑 或 注 塑 的 成 形 加 工 中, 用 以 在 外 力 作 用 下 使 坯 料 成 为 有 特 定 形 状 和 尺 寸 的 制 件 的 专 用 工 具 在 没 有 制 作 模 具 的 前 提 下, 根 据 产 品 外 观 图 纸 或 结 构 图 纸 采 用 手 工 或 者 机 器 先 制 作 出 的 一 个 或 几 个 样 品, 用 来 检 查 外 观 或 结 构 合 理 性 的 模 型 IC 指 集 成 电 路 ABS 指 丙 烯 腈 丁 二 烯 苯 乙 烯 三 者 的 共 聚 物 EVA 指 乙 烯 乙 酸 乙 烯 酯 共 聚 物 CNC 指 计 算 机 数 字 控 制 机 床 技 术 注 : 本 招 股 说 明 书 除 特 别 说 明 外 所 有 数 值 保 留 2 位 小 数, 若 出 现 总 数 与 各 分 项 数 值 之 和 尾 数 不 符 的 情 况, 均 为 四 舍 五 入 原 因 造 成

16 第 二 节 概 览 发 行 人 声 明 : 本 概 览 仅 对 招 股 说 明 书 全 文 做 扼 要 提 示 投 资 者 作 出 投 资 决 策 前, 应 认 真 阅 读 招 股 说 明 书 全 文 所 有 投 资 均 涉 及 风 险, 有 关 投 资 本 公 司 本 次 发 行 股 份 的 主 要 风 险 载 于 本 招 股 说 明 书 第 四 节 风 险 因 素 部 分, 投 资 者 做 出 投 资 决 定 前 应 仔 细 阅 读 该 节 一 发 行 人 概 览 公 司 中 文 名 称 : 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 公 司 英 文 名 称 :Guangdong Qunxing Toys Joint-Stock Co.,LTD 注 册 资 本 : 人 民 币 10,000 万 元 法 定 代 表 人 : 林 伟 章 公 司 设 立 日 期 :1996 年 9 月 2 日 股 份 公 司 设 立 日 期 :2010 年 2 月 3 日 公 司 住 所 : 汕 头 市 澄 海 区 莱 芜 经 济 开 发 试 验 区 莱 美 工 业 区 二 发 行 人 设 立 及 实 际 控 制 人 1996 年 9 月 2 日, 本 公 司 前 身 澄 海 市 运 达 计 量 器 具 厂 设 立,1999 年 7 月 8 日 澄 海 市 运 达 计 量 器 具 厂 更 名 为 澄 海 市 群 兴 电 子 塑 胶 玩 具 厂,2002 年 7 月 2 日 澄 海 市 群 兴 电 子 塑 胶 玩 具 厂 脱 钩 改 制 为 澄 海 市 群 兴 玩 具 有 限 公 司,2004 年 3 月 8 日, 澄 海 市 群 兴 玩 具 有 限 公 司 更 名 为 广 东 群 兴 玩 具 实 业 有 限 公 司,2010 年 2 月 3 日, 广 东 群 兴 玩 具 实 业 有 限 公 司 整 体 变 更 设 立 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 总 股 本 为 10,000 万 股, 广 东 群 兴 投 资 有 限 公 司 持 股 比 例 80.00%, 为 本 公 司 控 股 股 东, 群 兴 投 资 主 营 业 务 为 实 业 投 资 林 伟 章 先 生 持 有 群 兴 投 资 40.00% 股 份, 间 接 持 有 本 公 司 32.00% 股 份, 林 伟 章 先 生

17 系 本 公 司 之 董 事 长 ; 黄 仕 群 先 生 持 有 群 兴 投 资 30.00% 股 份, 间 接 持 有 本 公 司 24.00% 股 份, 黄 仕 群 先 生 系 本 公 司 总 经 理, 黄 仕 群 先 生 为 林 伟 章 先 生 之 表 姐 夫, 林 伟 章 先 生 与 黄 仕 群 先 生 为 本 公 司 实 际 控 制 人 三 发 行 人 业 务 及 经 营 情 况 ( 一 ) 主 营 业 务 本 公 司 是 国 内 最 大 的 自 主 品 牌 电 子 电 动 玩 具 企 业 之 一, 十 多 年 来 一 直 专 注 于 电 子 电 动 玩 具 的 研 发 设 计 生 产 及 销 售 业 务 依 靠 前 瞻 性 的 市 场 潮 流 把 握, 创 新 性 的 自 主 研 发 设 计, 着 力 建 设 具 有 影 响 力 的 自 主 品 牌, 采 取 多 种 方 式 开 拓 市 场, 实 现 了 公 司 业 务 的 快 速 发 展, 在 国 内 外 玩 具 市 场 上 赢 得 综 合 竞 争 优 势 ( 二 ) 发 行 人 的 行 业 地 位 公 司 十 多 年 来 专 注 于 电 子 电 动 玩 具 研 发 设 计 生 产 和 销 售, 始 终 坚 持 以 自 主 品 牌 对 外 销 售, 是 国 内 最 大 的 自 主 品 牌 电 子 电 动 玩 具 企 业 之 一, 公 司 内 销 和 出 口 的 所 有 产 品 均 以 QUNXING 系 列 品 牌 进 行 销 售 经 广 东 省 玩 具 协 会 排 名 显 示, 2009 年 公 司 电 动 童 车 市 场 占 有 率 居 国 内 自 主 品 牌 企 业 第 二 位 ; 公 司 电 脑 学 习 机 电 动 车 市 场 占 有 率 均 处 于 国 内 自 主 品 牌 企 业 的 领 先 地 位 公 司 建 立 了 全 球 化 的 销 售 网 络, 国 内 外 市 场 并 重, 有 效 降 低 了 销 售 集 中 的 风 险 根 据 全 球 各 玩 具 市 场 需 求 特 点 贸 易 壁 垒 以 及 贸 易 摩 擦, 公 司 海 外 市 场 并 不 依 靠 某 一 特 定 的 市 场, 主 要 市 场 定 位 为 国 内 市 场 以 及 经 济 增 长 迅 速 玩 具 需 求 潜 力 巨 大 的 新 兴 市 场, 包 括 东 南 亚 东 欧 西 亚 非 洲 等 地 区 根 据 海 关 数 据 统 计, 2008 年 2009 年 和 2010 年 1-10 月, 公 司 出 口 额 占 国 内 玩 具 自 主 品 牌 玩 具 出 口 的 比 例 分 别 为 1.21% 1.29% 和 1.08%; 公 司 海 外 前 五 大 销 售 市 场 为 香 港 乌 克 兰 阿 联 酋 埃 及 俄 罗 斯,2008 年 2009 年, 公 司 占 我 国 玩 具 企 业 向 上 述 市 场 出 口 的 比 例 分 别 为 2.67% 3.54%, 具 体 如 下 : 国 家 或 地 区 2009 年 占 比 2008 年 占 比 香 港 1.48% 2.38%

18 乌 克 兰 25.94% 7.46% 阿 联 酋 6.27% 4.01% 埃 及 25.86% 7.72% 俄 罗 斯 2.36% 1.19% 注 : 市 场 占 比 = 本 公 司 向 该 国 家 或 区 域 出 口 金 额 / 国 内 企 业 向 该 国 家 或 区 域 出 口 金 额 ( 三 ) 发 行 人 所 获 得 的 主 要 资 质 和 荣 誉 序 号 资 质 或 荣 誉 的 名 称 获 取 时 间 授 予 单 位 1 民 营 科 技 企 业 2004 年 广 东 省 科 学 技 术 厅 2 QUNXING 被 评 为 广 东 省 著 名 商 标 2005 年 3 月 2008 年 2 月 广 东 省 工 商 行 政 管 理 局 3 国 家 火 炬 计 划 汕 头 澄 海 智 能 玩 具 创 意 设 计 与 制 造 产 业 基 2006 年 11 月 科 学 技 术 部 地 骨 干 企 业 4 高 新 技 术 企 业 2008 年 12 月 广 东 省 科 学 技 术 厅 广 东 省 财 政 厅 广 东 省 国 家 税 务 局 广 东 省 地 方 税 务 局 5 重 点 培 育 和 发 展 的 广 东 省 出 口 名 牌 2009 年 4 月 广 东 省 对 外 贸 易 经 济 合 作 厅 6 海 关 AA 类 企 业 2009 年 8 月 海 关 总 署 7 广 东 省 高 新 技 术 产 品 ( 童 车 ) 2009 年 11 月 广 东 省 科 学 技 术 厅 8 广 东 省 自 主 创 新 标 杆 企 业 2009 年 11 月 广 东 省 企 业 联 合 会 广 东 省 企 业 家 协 会 9 广 东 省 创 新 型 试 点 企 业 2009 年 11 月 广 东 省 科 学 技 术 厅 11 广 东 省 名 牌 产 品 ( 电 动 童 车 电 动 玩 具 ) 2010 年 1 月 广 东 省 质 量 技 术 监 督 局 12 广 东 省 省 级 企 业 技 术 中 心 2010 年 1 月 广 东 省 经 济 和 信 息 化 委 员 会 13 企 业 信 用 评 级 AAA 级 信 用 企 中 国 对 外 贸 易 经 济 合 作 企 业 2010 年 1 月 业 协 会 年 广 东 省 第 二 批 自 主 创 新 产 品 ( 童 车 ) 2010 年 4 月 广 东 省 科 学 技 术 厅 15 广 东 省 制 造 业 百 强 企 业 2010 年 7 月 广 东 省 企 业 联 合 会 广 东 省 企 业 家 协 会 16 广 东 省 企 业 500 强 2010 年 7 月 广 东 省 企 业 联 合 会 广 东 省 企 业 家 协 会 17 广 东 省 工 程 技 术 研 究 开 发 中 2010 年 8 月 广 东 省 科 学 技 术 厅 广 东 省 发

19 18 19 心 出 口 工 业 产 品 企 业 分 类 管 理 一 类 企 业 年 度 中 国 童 车 外 销 优 秀 生 产 企 业 展 和 改 革 委 员 会 广 东 省 经 济 和 信 息 化 委 员 会 2010 年 9 月 广 东 出 入 境 检 验 检 疫 局 2010 年 10 月 中 国 玩 具 协 会 在 中 国 玩 具 协 会 主 办 的 2009 年 玩 具 创 星 大 赛 上, 公 司 童 车 战 势 冲 天 时 空 使 者 分 别 获 得 金 奖 银 奖, 电 脑 学 习 机 滑 盖 学 习 机 获 得 银 奖 ;2010 年 创 星 大 赛 上, 公 司 电 动 车 霹 雳 虎 获 得 银 奖 ( 四 ) 发 行 人 竞 争 优 势 1 较 为 突 出 的 行 业 地 位 及 较 高 的 市 场 占 有 率 公 司 十 多 年 来 专 注 于 电 子 电 动 玩 具 研 发 设 计 生 产 和 销 售, 始 终 坚 持 以 自 主 品 牌 对 外 销 售, 是 国 内 最 大 的 自 主 品 牌 电 子 电 动 玩 具 企 业 之 一 2010 年 7 月, 公 司 被 广 东 省 企 业 联 合 会 广 东 省 企 业 家 协 会 评 为 广 东 省 制 造 业 百 强 企 业 广 东 省 企 业 500 强 根 据 海 关 数 据 统 计,2008 年 2009 年 和 2010 年 1-10 月, 公 司 出 口 额 占 国 内 玩 具 自 主 品 牌 出 口 的 比 例 为 1.21% 1.29% 和 1.08%; 公 司 海 外 前 五 大 销 售 市 场 为 香 港 乌 克 兰 阿 联 酋 埃 及 俄 罗 斯,2008 年 2009 年, 公 司 占 我 国 玩 具 企 业 向 上 述 市 场 出 口 的 比 例 分 别 为 2.67% 3.54% 同 时, 公 司 各 主 要 产 品 在 细 分 市 场 也 有 着 较 高 的 市 场 占 有 率, 经 广 东 省 玩 具 协 会 排 名 显 示,2009 年 公 司 电 动 童 车 市 场 占 有 率 居 国 内 自 主 品 牌 企 业 第 二 位 ; 公 司 电 脑 学 习 机 电 动 车 市 场 占 有 率 均 处 于 国 内 自 主 品 牌 企 业 的 领 先 地 位 ;2010 年 10 月, 公 司 被 中 国 玩 具 协 会 评 为 年 度 中 国 童 车 外 销 优 秀 生 产 企 业 2 优 秀 的 技 术 开 发 能 力 国 内 众 多 玩 具 企 业 采 用 OEM 方 式, 较 少 企 业 具 有 独 立 的 研 发 设 计 与 模 具 制 造 能 力 公 司 重 视 研 发 投 入, 报 告 期 研 发 费 用 占 公 司 主 营 业 务 收 入 平 均 为 3.30%,

20 推 出 644 款 新 产 品, 公 司 所 有 产 品 均 为 自 主 研 发 设 计 模 具 为 自 主 制 造, 公 司 研 发 设 计 与 模 具 制 造 能 力 位 于 业 内 领 先 水 平 公 司 拥 有 专 利 数 量 在 业 内 处 于 领 先 水 平, 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 共 获 得 134 项 专 利, 另 有 6 项 专 利 正 在 申 请 过 程 中 公 司 研 发 设 计 创 新 能 力 被 广 泛 认 可, 并 获 得 多 项 认 证 和 荣 誉 2004 年 公 司 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 认 定 为 民 营 科 技 企 业 ;2006 年 11 月 公 司 被 科 学 技 术 部 认 定 为 国 家 火 炬 计 划 汕 头 澄 海 智 能 玩 具 创 意 设 计 与 制 造 产 业 基 地 骨 干 企 业 ;2008 年 12 月 公 司 被 认 定 为 高 新 技 术 企 业 ;2009 年 11 月 公 司 被 广 东 省 企 业 联 合 会 广 东 省 企 业 家 协 会 认 定 为 广 东 省 自 主 创 新 标 杆 企 业,2009 年 11 月 公 司 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 认 定 为 广 东 省 创 新 型 试 点 企 业 ;2010 年 1 月 公 司 被 广 东 省 经 济 和 信 息 化 委 员 会 认 定 为 广 东 省 省 级 企 业 技 术 中 心 ;2010 年 8 月 公 司 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 认 定 为 广 东 省 工 程 技 术 研 究 开 发 中 心 在 中 国 玩 具 协 会 主 办 的 2009 年 玩 具 创 星 大 赛 中, 公 司 童 车 战 势 冲 天 时 空 使 者 分 别 获 得 金 奖 银 奖, 电 脑 学 习 机 滑 盖 学 习 机 获 得 银 奖 ;2010 年 创 星 大 赛 上, 公 司 电 动 车 霹 雳 虎 获 得 银 奖 公 司 已 经 建 立 了 年 龄 结 构 合 理 创 新 能 力 强 务 实 敬 业 的 研 发 设 计 团 队 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 共 有 研 发 设 计 人 员 138 人, 其 中 有 5 位 获 得 中 国 轻 工 业 联 合 会 认 定 的 玩 具 设 计 师 资 格, 包 括 2 位 高 级 设 计 师 和 2 位 一 级 设 计 师 同 时, 公 司 参 与 行 业 内 多 项 国 家 标 准 的 制 定, 分 别 参 与 起 草 了 全 国 玩 具 标 准 化 技 术 委 员 会 电 动 童 车 通 用 技 术 条 件 玩 具 安 全 - 机 械 和 物 理 性 能 玩 具 品 控 师 国 家 职 业 标 准 等 多 个 行 业 标 准, 公 司 副 总 经 理 黄 逸 贤 先 生 被 国 家 认 证 认 可 监 督 委 员 会 聘 为 强 制 性 产 品 认 证 技 术 专 家 组 成 员 公 司 强 大 的 自 主 研 发 设 计 与 模 具 制 造 优 势 保 证 公 司 的 产 品 创 新 性 与 质 量 处 于 国 内 领 先 水 平, 使 公 司 能 够 针 对 国 内 外 不 同 地 域 消 费 市 场 的 需 求, 快 速 设 计 并 制 造 出 系 列 化 的 产 品 3 自 主 品 牌 优 势 公 司 所 有 产 品 均 使 用 QUNXING 品 牌 进 行 销 售, 经 过 多 年 自 主 品 牌 的 市 场 开 拓, 公 司 产 品 在 经 销 商 零 售 商 和 消 费 者 中 形 成 较 高 的 影 响 力 和 认 知 度 2005 年 公 司 QUNXING 商 标 被 广 东 省 工 商 行 政 管 理 局 评 为 广 东 省 著 名 商 标 ;

21 2009 年 4 月 公 司 被 广 东 省 对 外 贸 易 经 济 合 作 厅 授 予 重 点 培 育 和 发 展 的 广 东 省 出 口 名 牌 2009 年 公 司 童 车 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 评 为 广 东 省 高 新 技 术 产 品 ; 2010 年 1 月 公 司 电 动 童 车 电 动 玩 具 被 广 东 省 质 量 技 术 监 督 局 评 为 广 东 省 名 牌 产 品, 其 中 电 动 童 车 为 首 批 获 广 东 省 名 牌 产 品 荣 誉 的 童 车 产 品 ;2010 年 4 月 公 司 童 车 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 评 为 2009 年 广 东 省 第 二 批 自 主 创 新 产 品 公 司 自 主 品 牌 优 势 有 力 地 促 进 了 公 司 的 发 展 :1 自 主 品 牌 使 公 司 可 以 摆 脱 OEM 企 业 所 面 临 的 客 户 结 构 简 单 的 客 户 依 赖 问 题, 选 择 适 合 公 司 销 售 定 位 的 销 售 容 量 大 且 增 长 迅 速 的 各 新 兴 市 场, 建 立 起 稳 定 的 多 元 市 场 结 构 ;2 根 据 市 场 需 求 情 况 灵 活 推 出 增 长 快 盈 利 能 力 强 的 新 产 品 4 优 良 的 产 品 品 质 及 均 衡 的 产 品 结 构 多 年 来, 公 司 产 品 质 量 稳 定, 品 质 优 良 公 司 通 过 了 ISO9001:2000 质 量 体 系 认 证 以 及 国 际 玩 具 协 会 针 对 玩 具 生 产 企 业 的 商 业 行 为 认 证, 所 有 产 品 均 通 过 3C 认 证, 电 动 童 车 等 多 款 产 品 已 经 通 过 国 家 标 准 管 理 委 员 会 广 东 省 质 量 技 术 监 督 局 的 认 证, 获 得 采 用 国 际 标 准 产 品 标 志 证 书 2009 年 8 月, 经 海 关 总 署 审 核, 公 司 被 评 为 海 关 企 业 管 理 类 别 最 高 的 海 关 AA 类 企 业,2010 年 9 月, 经 广 东 出 入 境 检 验 检 疫 局 审 核, 公 司 被 评 定 为 出 口 工 业 产 品 企 业 分 类 管 理 一 类 企 业 公 司 建 立 了 具 备 一 定 抗 风 险 能 力 的 均 衡 产 品 结 构 :1 价 位 结 构 均 衡 A 价 位 相 对 较 低 的 玩 具 手 机 婴 童 玩 具 等 ;B 中 等 价 位 的 电 脑 学 习 机 电 动 车 ;C 价 位 较 高 的 童 车 ;2 适 用 年 龄 均 衡 公 司 生 产 适 用 于 各 个 年 龄 阶 段 儿 童 的 玩 具 产 品 ;3 产 品 新 旧 搭 配 均 衡 婴 童 玩 具 玩 具 手 机 属 于 传 统 产 品, 市 场 容 量 大, 需 求 稳 定 ; 电 脑 学 习 机 电 动 车 属 于 当 前 流 行 产 品, 市 场 需 求 量 大, 持 续 畅 销 ; 童 车 属 于 流 行 趋 势 产 品, 市 场 潜 力 巨 大, 高 速 增 长 均 衡 的 产 品 结 构 满 足 了 不 同 玩 具 市 场 消 费 群 体 的 需 求, 促 进 了 公 司 的 市 场 开 拓, 同 时 提 高 了 公 司 抗 风 险 能 力, 有 利 于 公 司 的 长 期 可 持 续 发 展 5 销 售 网 络 及 客 户 资 源 优 势 公 司 当 前 客 户 主 要 集 中 在 国 内 和 众 多 的 新 兴 市 场 国 家, 新 兴 市 场 国 家 经 济 发

22 展 速 度 较 快, 玩 具 市 场 需 求 量 大,2009 年 中 国 对 美 国 和 欧 盟 以 外 的 国 家 和 地 区 玩 具 出 口 占 国 内 玩 具 出 口 的 33.89% 公 司 目 前 已 构 建 了 包 括 中 国 在 内 的 45 个 国 家 和 地 区 的 全 球 化 销 售 布 局, 对 单 一 市 场 的 依 赖 度 低, 有 效 降 低 了 市 场 集 中 的 风 险, 并 减 少 贸 易 纠 纷 及 贸 易 壁 垒 的 影 响, 同 时 客 户 持 续 增 加 和 多 元 化 的 需 求 将 进 一 步 促 进 公 司 销 售 收 入 增 长 公 司 主 要 客 户 均 为 区 域 内 有 较 大 影 响 力 且 信 誉 良 好 的 客 户,2008 年 以 来 公 司 海 外 客 户 较 为 稳 定, 同 时 公 司 与 国 内 的 主 要 客 户 也 保 持 了 良 好 的 长 期 合 作 关 系 优 质 的 长 期 客 户 资 源 降 低 了 公 司 开 发 新 客 户 成 本, 同 时 降 低 公 司 推 出 新 产 品 的 市 场 风 险 6 有 利 的 区 位 优 势 公 司 位 于 汕 头 市 澄 海 区, 澄 海 区 是 中 国 轻 工 业 联 合 会 授 予 的 全 国 唯 一 的 中 国 玩 具 礼 品 城 ; 同 时, 澄 海 区 也 是 广 东 省 产 业 集 群 升 级 示 范 区 国 家 火 炬 计 划 汕 头 澄 海 智 能 玩 具 创 意 设 计 与 制 造 产 业 基 地 和 创 建 区 域 国 际 品 牌 试 点 单 位 澄 海 区 已 经 形 成 玩 具 产 业 的 集 群 优 势, 包 括 :1 产 品 配 套 优 势 澄 海 区 内 或 附 近 区 域 有 大 量 塑 胶 五 金 电 子 配 件 包 装 等 原 料 供 应 商 设 厂 设 仓, 公 司 生 产 所 需 的 材 料 及 配 件 均 能 在 当 地 采 购, 有 效 降 低 了 公 司 的 采 购 成 本 ;2 政 府 扶 持 2007 年, 澄 海 玩 具 产 业 技 术 创 新 及 优 化 升 级 示 范 被 列 入 国 家 科 技 部 富 民 强 县 专 项 计 划 ;2007 年 2008 年 2009 年 澄 海 区 投 入 科 技 三 项 经 费 分 别 为 1,500 万 元 1,676 万 元 1,781 万 元, 支 持 玩 具 企 业 进 行 技 术 改 造 和 技 术 升 级 ;3 澄 海 玩 具 企 业 众 多, 且 大 多 企 业 都 有 自 己 的 品 牌 和 产 品, 能 为 前 来 参 观 看 样 和 采 购 的 客 户 提 供 多 样 化 的 选 择, 吸 引 着 众 多 国 内 外 客 户, 同 时 澄 海 每 年 举 办 的 澄 海 国 际 玩 具 工 艺 品 博 览 会 也 吸 引 了 众 多 客 户, 有 力 地 促 进 了 公 司 的 市 场 开 拓 四 发 行 人 未 来 发 展 战 略 公 司 致 力 于 成 为 一 家 服 务 全 球 以 科 技 创 新 为 发 展 动 力 以 品 牌 提 升 产 品 价 值 具 有 国 际 影 响 力 的 电 子 电 动 玩 具 供 应 商 公 司 将 依 靠 多 年 积 累 的 先 进 玩 具 开 发 经 验, 以 市 场 为 导 向 开 发 最 具 潜 力 的 产 品, 逐 步 形 成 以 童 车 电 脑 学 习 机 为 主

23 其 他 电 子 电 动 玩 具 均 衡 发 展 的 产 品 结 构, 引 领 玩 具 产 业 发 展 理 念, 满 足 儿 童 对 玩 具 的 天 性 爱 好, 推 动 儿 童 智 力 学 习 能 力 健 康 发 展 五 主 要 财 务 数 据 ( 一 ) 资 产 负 债 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 科 目 名 称 流 动 资 产 18, , , 非 流 动 资 产 12, , , 资 产 合 计 30, , , 负 债 合 计 12, , , 所 有 者 权 益 18, , , ( 二 ) 利 润 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 科 目 名 称 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 营 业 收 入 46, , , 营 业 利 润 6, , , 利 润 总 额 6, , , 净 利 润 5, , , ( 三 ) 现 金 流 量 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 科 目 名 称 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 4, , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1, , , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 , , 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 3,

24 ( 四 ) 主 要 财 务 指 标 主 要 财 务 指 标 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 39.10% 48.27% 50.18% 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 7, , , 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 存 货 周 转 率 ( 次 ) 总 资 产 周 转 率 ( 次 ) 每 股 净 资 产 ( 元 / 股 ) 基 本 每 股 收 益 ( 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 )( 元 / 股 ) 稀 释 每 股 收 益 ( 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 )( 元 / 股 ) 基 本 每 股 收 益 ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 )( 元 / 股 ) 稀 释 每 股 收 益 ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 )( 元 / 股 ) 全 面 摊 薄 的 净 资 产 收 益 率 ( 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ) 加 权 平 均 的 净 资 产 收 益 率 ( 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ) 全 面 摊 薄 的 净 资 产 收 益 率 ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ) 加 权 平 均 的 净 资 产 收 益 率 ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ) % 29.94% 26.66% 36.19% 37.65% 66.99% 29.42% 28.24% 26.87% 34.74% 35.51% 67.52% 每 股 经 营 活 动 产 生 现 金 流 量 净 额 ( 元 / 股 ) 每 股 净 现 金 流 ( 元 / 股 ) 六 本 次 发 行 情 况 股 票 种 类 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ); 股 票 面 值 : 人 民 币 1.00 元 ;

25 发 行 股 数 :3,380 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 25.26%; 发 行 价 格 : 通 过 向 询 价 对 象 初 步 询 价 确 定 ; 发 行 方 式 : 网 下 向 询 价 对 象 配 售 与 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 合 ; 发 行 对 象 : 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 七 募 集 资 金 的 运 用 本 次 发 行 成 功 后, 所 募 集 资 金 将 用 于 下 列 项 目 的 投 资 建 设 : 序 号 项 目 名 称 投 资 金 额 建 设 期 项 目 备 案 情 况 单 位 : 万 元 1 新 建 电 子 电 动 塑 料 玩 具 生 产 基 地 项 目 21, 年 2 研 发 检 测 中 心 建 设 项 目 4, 年 广 东 省 发 改 委 号 广 东 省 发 改 委 号 - 合 计 25, 募 集 资 金 投 资 项 目 的 详 细 情 况 参 见 本 招 股 说 明 书 第 十 三 节 募 集 资 金 运 用 部 分 若 本 次 实 际 募 集 资 金 小 于 上 述 项 目 投 资 资 金 需 求, 缺 口 部 分 由 本 公 司 自 筹 方 式 解 决 ; 若 实 际 募 集 资 金 大 于 上 述 项 目 投 资 资 金 需 求, 超 出 部 分 则 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金

26 第 三 节 本 次 发 行 概 况 一 本 次 发 行 基 本 情 况 股 票 类 型 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ); 每 股 面 值 : 人 民 币 1.00 元 ; 发 行 数 量 : 3,380 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 25.26%; 每 股 发 行 价 格 : 通 过 向 询 价 对 象 询 价 确 定 发 行 价 格 ; 发 行 市 盈 率 : 倍 ( 每 股 收 益 按 照 2010 年 经 审 计 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 前 后 净 利 润 的 孰 低 额 除 以 本 次 发 行 后 的 总 股 本 13,380 万 股 计 算 ); 倍 ( 每 股 收 益 按 照 2010 年 经 审 计 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 前 后 净 利 润 的 孰 低 额 除 以 本 次 发 行 前 的 总 股 本 10,000 万 股 计 算 ); 发 行 前 每 股 净 资 产 : 1.88 元 / 股 ( 按 经 审 计 的 2010 年 12 月 31 日 净 资 产 除 以 本 次 发 行 前 的 总 股 本 计 算 ); 发 行 后 每 股 净 资 产 : 元 / 股 ( 按 经 审 计 的 2010 年 12 月 31 日 净 资 产 的 基 础 上 考 虑 本 次 发 行 募 集 资 金 净 额 的 影 响 ); 发 行 市 净 率 : 倍 ( 按 询 价 后 确 定 的 每 股 发 行 价 格 除 以 发 行 后 每 股 净 资 产 确 定 ); 发 行 方 式 : 采 用 网 下 向 询 价 对 象 询 价 配 售 与 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 ; 发 行 对 象 : 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 );

27 承 销 方 式 : 余 额 包 销 ; 预 计 募 集 资 金 总 额 : 万 元 ; 预 计 募 集 资 金 净 额 : 万 元 ; 发 行 费 用 概 算 : 序 号 项 目 金 额 ( 万 元 ) 1 承 销 及 保 荐 费 用 2 审 计 费 用 3 律 师 费 用 4 发 行 手 续 费 用 二 本 次 发 行 的 有 关 当 事 人 1 发 行 人 : 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 林 伟 章 公 司 住 所 : 汕 头 市 澄 海 区 莱 芜 经 济 开 发 试 验 区 莱 美 工 业 区 电 话 : 传 真 : 联 系 人 : 陈 惠 板 2 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 平 安 证 券 有 限 责 任 公 司 法 定 代 表 人 : 杨 宇 翔 住 所 : 深 圳 市 福 田 区 金 田 南 路 大 中 华 国 际 交 易 广 场 8 楼 电 话 : 传 真 : 保 荐 代 表 人 : 何 书 茂 罗 腾 子 项 目 协 办 人 : 吕 佳 项 目 经 办 人 : 方 红 华 贾 晓 斌 钟 亮 3 分 销 商 : 法 定 代 表 人 : 联 系 地 址 :

28 电 话 : 传 真 : 联 系 人 : 4 发 行 人 律 师 : 国 浩 律 师 集 团 ( 深 圳 ) 事 务 所 负 责 人 : 张 敬 前 住 所 : 深 圳 市 深 南 大 道 6008 号 特 区 报 业 大 厦 14&24 楼 经 办 律 师 : 曹 平 生 唐 都 远 联 系 人 : 曹 平 生 唐 都 远 卢 北 京 电 话 : 传 真 : 会 计 师 事 务 所 : 立 信 大 华 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 梁 春 住 所 : 北 京 东 长 安 街 10 号 长 安 大 厦 三 层 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 会 计 师 : 高 敏 康 跃 华 6 验 资 机 构 : 立 信 大 华 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 梁 春 住 所 : 北 京 东 长 安 街 10 号 长 安 大 厦 三 层 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 会 计 师 : 胡 春 元 高 敏 7 资 产 评 估 机 构 : 深 圳 市 德 正 信 资 产 评 估 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 王 鸣 志 住 所 : 深 圳 市 福 田 区 农 林 路 与 侨 香 路 交 界 口 深 国 投 广 场 写 字 楼 1 栋 2 楼 电 话 : 传 真 : 经 办 注 册 资 产 评 估 师 : 黄 琼 石 永 刚 8 收 款 银 行 :

29 地 址 : 负 责 人 : 电 话 : 传 真 : 联 系 人 : 9 股 票 登 记 机 构 : 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 深 圳 分 公 司 注 册 地 址 : 广 东 省 深 圳 市 深 南 中 路 1093 号 中 信 大 厦 18 楼 电 话 : 传 真 : 上 市 交 易 所 : 深 圳 证 券 交 易 所 联 系 地 址 : 深 圳 市 深 南 东 路 5045 号 电 话 : 传 真 : 三 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 当 事 人 之 间 的 关 系 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 中 介 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 任 何 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 权 益 关 系 四 本 次 发 行 的 有 关 重 要 日 期 刊 登 发 行 公 告 的 日 期 : 2011 年 月 日 询 价 推 介 时 间 : 2011 年 月 日 定 价 公 告 刊 登 日 期 : 2011 年 月 日 申 购 日 期 和 缴 款 日 期 : 2011 年 月 日 股 票 上 市 日 期 : 2011 年 月 日

30 第 四 节 风 险 因 素 一 业 务 风 险 ( 一 ) 研 发 设 计 风 险 准 确 把 握 市 场 需 求 不 断 开 发 集 新 颖 性 与 安 全 性 于 一 体 的 适 销 新 产 品, 拥 有 较 强 的 研 发 设 计 能 力 是 公 司 保 持 快 速 发 展 的 核 心 竞 争 力 之 一 公 司 未 来 几 年 将 继 续 加 大 对 研 发 的 投 入, 同 时 募 投 项 目 也 包 括 建 设 研 发 检 测 中 心, 但 由 于 消 费 者 对 产 品 的 需 求 不 断 升 级, 对 产 品 的 新 颖 性 及 安 全 性 要 求 越 来 越 高, 公 司 能 否 持 续 准 确 把 握 市 场 的 需 求 开 发 出 富 有 竞 争 力 的 新 产 品, 将 直 接 影 响 本 公 司 的 经 营 业 绩 与 持 续 竞 争 力 ( 二 ) 产 能 不 足 的 风 险 报 告 期 本 公 司 不 断 增 加 厂 房 设 备 等 固 定 资 产 投 资 来 提 高 产 能, 同 时 通 过 合 理 安 排 生 产 提 高 生 产 自 动 化 程 度 等 各 项 措 施 来 提 高 产 能 利 用 率, 但 本 公 司 产 品 需 求 增 长 迅 速, 现 有 各 产 品 生 产 线 已 基 本 处 于 满 负 荷 的 生 产 状 态, 当 前 产 能 不 足 已 经 限 制 公 司 充 分 发 挥 技 术 和 市 场 优 势, 部 分 客 户 订 单 也 难 以 满 足 面 对 产 品 需 求 旺 盛 的 良 好 机 遇, 若 公 司 产 能 不 足 问 题 不 能 及 时 得 到 解 决, 将 可 能 导 致 部 分 客 户 流 失, 影 响 公 司 的 行 业 地 位 和 竞 争 力, 从 而 影 响 长 期 盈 利 能 力 ( 三 ) 质 量 控 制 风 险 尽 管 本 公 司 已 建 立 全 面 的 产 品 质 量 监 控 体 系, 设 立 专 门 的 品 质 管 理 部 对 公 司 产 品 进 行 全 流 程 质 量 监 控, 公 司 产 品 质 量 也 长 期 保 持 稳 定, 受 到 经 销 商 零 售 商 和 消 费 者 以 及 第 三 方 检 测 机 构 的 认 可 但 产 品 质 量 风 险 仍 然 存 在, 如 果 公 司 执 行 相 关 质 量 控 制 措 施 出 现 偏 差, 一 旦 出 现 产 品 质 量 问 题, 将 导 致 客 户 索 赔 同 时 影 响 公 司 声 誉 ; 另 外, 生 产 过 程 中 的 一 次 合 格 率 如 出 现 下 降 也 将 对 公 司 的 盈 利 能 力 产 生 影 响

31 二 行 业 风 险 ( 一 ) 原 材 料 价 格 波 动 风 险 本 公 司 产 品 主 要 原 料 为 塑 料, 作 为 原 油 的 下 游 衍 生 品, 近 年 来 塑 料 价 格 随 原 油 价 格 的 大 幅 波 动 也 发 生 了 较 大 变 化,2008 年 金 融 危 机 发 生 前, 塑 料 价 格 持 续 上 涨, 在 2008 年 金 融 危 机 发 生 后, 塑 料 价 格 大 幅 下 跌, 随 着 2009 年 和 2010 年 世 界 经 济 从 金 融 危 机 中 恢 复, 塑 料 价 格 开 始 逐 渐 上 涨 塑 料 价 格 变 动 对 公 司 的 生 产 成 本 产 生 了 一 定 影 响 但 当 前 玩 具 消 费 占 家 庭 支 出 比 重 仍 然 较 小, 尤 其 各 新 兴 市 场 比 例 更 低, 而 家 长 越 来 越 重 视 对 子 女 的 投 资, 因 此 玩 具 行 业 的 价 格 敏 感 性 相 对 较 弱 ; 同 时, 大 部 分 玩 具 产 品 都 需 要 使 用 塑 料, 塑 料 价 格 的 变 动 将 影 响 绝 大 部 分 玩 具 产 品 成 本, 各 产 品 之 间 的 替 代 效 应 较 低 公 司 由 于 产 品 综 合 竞 争 优 势 形 成 了 较 高 的 毛 利 率 与 安 全 边 际, 塑 料 价 格 对 营 业 利 润 影 响 的 敏 感 性 也 由 2008 年 度 的 2.02% 下 降 到 2010 年 度 的 1.44% 为 了 应 对 原 材 料 价 格 不 利 变 动, 发 行 人 主 要 的 生 产 销 售 策 略 包 括 :(1) 调 整 价 格, 发 行 人 有 着 较 强 的 产 品 优 势 与 议 价 能 力, 在 原 材 料 价 格 变 动 同 时, 能 通 过 提 高 产 品 价 格 抵 消 部 分 原 材 料 价 格 变 动 的 不 利 影 响 ;(2) 产 品 改 进 升 级, 进 而 提 高 售 价 从 而 抵 消 原 材 料 价 格 变 动 的 不 利 影 响 ;(3) 调 整 产 品 型 号, 降 低 单 位 产 品 原 材 料 消 耗 从 而 降 低 原 材 料 成 本 ;(4) 在 满 足 同 等 功 能 的 情 况 下, 选 择 更 经 济 的 原 材 料 ;(5) 优 化 产 品 结 构, 增 加 附 加 值 高 的 产 品 比 重, 进 而 提 高 发 行 人 综 合 毛 利 率 以 降 低 原 材 料 变 动 的 不 利 影 响 虽 然 公 司 可 以 通 过 调 整 产 品 结 构 或 产 品 升 级 等 措 施 降 低 原 材 料 变 动 对 公 司 带 来 的 影 响, 但 如 果 未 来 原 材 料 价 格 上 涨, 仍 将 给 公 司 业 绩 带 来 一 定 的 不 利 影 响 ( 二 ) 市 场 竞 争 风 险 经 过 多 年 的 发 展 和 积 累, 目 前 我 国 玩 具 业 产 业 群 体 庞 大, 规 模 不 等 的 玩 具 生 产 企 业 众 多 虽 然 整 个 玩 具 行 业 的 需 求 量 大 且 增 长 迅 速, 同 时 本 公 司 利 用 品 牌 研 发 创 新 能 力 上 的 竞 争 优 势 使 得 公 司 销 售 额 及 市 场 占 有 率 不 断 提 高, 但 国 内 同 行

32 业 的 技 术 含 量 较 低 的 中 小 型 企 业 低 价 竞 争 策 略 仍 可 能 会 在 一 定 程 度 上 影 响 公 司 经 营 业 绩 ( 三 ) 产 品 被 仿 制 的 风 险 公 司 产 品 均 为 自 主 研 发 设 计 完 成, 由 于 产 品 设 计 上 的 优 势, 各 类 产 品 如 电 动 车 婴 童 玩 具 玩 具 手 机 持 续 畅 销, 童 车 和 电 脑 学 习 机 的 研 发 水 平 已 经 走 在 国 内 同 行 前 沿, 销 售 额 持 续 增 长 ; 此 外, 电 子 电 动 玩 具 外 观 的 新 颖 性 和 功 能 设 计 均 较 为 直 观, 仿 制 的 难 度 较 小, 公 司 产 品 被 仿 制 抄 袭 的 风 险 日 益 增 加 为 有 效 防 止 其 他 企 业 仿 制, 公 司 积 极 取 得 各 类 专 利 保 护, 截 止 2010 年 12 月 31 日, 公 司 共 拥 有 134 项 专 利, 公 司 未 来 将 继 续 加 大 专 利 申 请 保 护 力 度 ; 同 时 由 于 玩 具 行 业 产 品 更 新 速 度 快, 而 新 的 产 品 从 上 市 到 被 仿 制 存 在 一 定 的 时 间 差, 公 司 也 将 通 过 不 断 推 出 新 产 品 来 降 低 产 品 被 仿 制 的 风 险 ( 四 ) 产 品 认 证 标 准 变 动 风 险 玩 具 大 部 分 是 面 向 儿 童 这 一 弱 势 消 费 群 体, 为 保 障 儿 童 的 身 心 健 康 和 安 全, 玩 具 的 质 量 受 到 各 国 特 别 是 发 达 国 家 的 高 度 关 注 我 国 对 玩 具 的 质 量 和 安 全 实 行 强 制 性 认 证 ; 国 际 上, 美 国 实 行 玩 具 产 品 安 全 认 证 计 划, 欧 盟 出 台 ROHS WEEE REACH 等 一 系 列 指 令, 确 保 玩 具 产 品 质 量 达 到 安 全 标 准 公 司 一 贯 重 视 产 品 质 量 安 全 管 理, 严 格 按 照 我 国 及 相 关 进 口 国 的 技 术 法 规 组 织 生 产, 但 认 证 标 准 的 变 化 和 不 断 增 多 将 使 得 公 司 投 入 更 多 资 金 用 于 检 测 设 备 的 购 置, 花 费 更 多 的 质 量 检 测 费 认 证 费 等, 对 公 司 盈 利 能 力 产 生 一 定 影 响 三 财 务 风 险 ( 一 ) 本 次 发 行 导 致 净 资 产 收 益 率 下 降 风 险 本 公 司 2010 年 度 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 为 36.19% 若 本 次 发 行 成 功 后, 将 导 致 公 司 净 资 产 大 幅 增 长, 虽 然 公 司 此 次 募 集 资 金 投 资 项 目 经 过 科 学 的 可 行 性 论 证, 预 期 效 益 良 好, 但 由 于 募 集 资 金 所 投 资 的 新 项 目 具 有 一 定 的 建 设 周 期, 从 项 目 实 施 到 产 生 效 益 需 要 一 段 时 间, 若 未 能 保 持 较 快 的 利 润 增 长, 本 公 司 存 在 净 资

33 产 收 益 率 下 降 的 风 险 ( 二 ) 融 资 渠 道 单 一 风 险 公 司 融 资 渠 道 主 要 为 银 行 借 款, 截 至 2010 年 12 月 31 日, 流 动 负 债 为 11, 万 元, 其 中 银 行 借 款 占 比 85.83% 由 于 公 司 财 务 结 构 稳 健, 盈 利 能 力 强, 信 誉 良 好, 与 金 融 机 构 均 保 持 长 期 良 好 的 合 作 关 系, 有 着 较 强 的 通 过 银 行 渠 道 融 资 能 力, 但 融 资 渠 道 单 一, 整 体 融 资 金 额 受 限, 同 时 公 司 报 告 期 内 也 承 担 较 高 的 融 资 费 用 随 着 公 司 业 务 的 发 展, 公 司 资 金 需 求 更 加 迫 切, 如 果 公 司 不 能 拓 展 融 资 渠 道, 有 效 解 决 产 能 等 影 响 公 司 发 展 的 重 大 问 题, 将 制 约 公 司 的 长 期 发 展 四 募 集 资 金 投 资 项 目 风 险 ( 一 ) 项 目 组 织 实 施 风 险 为 保 证 募 集 资 金 投 资 项 目 能 顺 利 的 实 施, 尽 快 达 到 预 期 的 效 益, 公 司 将 实 行 以 总 经 理 牵 头 的 项 目 负 责 制, 有 效 控 制 项 目 实 施 进 度 质 量 及 资 金 的 合 理 利 用, 并 做 好 项 目 开 展 前 的 市 场 推 广 人 才 引 进 员 工 培 训 等 前 期 准 备 工 作 但 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施 涉 及 到 多 个 环 节 工 作 量 大, 若 某 些 环 节 出 现 重 大 问 题 将 会 给 募 投 项 目 达 到 预 期 收 益 带 来 不 利 的 影 响 ( 二 ) 项 目 市 场 风 险 公 司 在 项 目 选 择 时 已 进 行 了 充 分 的 市 场 调 研 及 科 学 的 可 行 性 评 估 论 证, 现 有 客 户 需 求 量 大, 市 场 前 景 广 阔 但 在 项 目 投 产 后 当 前 客 户 的 销 售 能 力 新 客 户 拓 展 进 度 都 面 临 一 定 的 不 确 定 因 素, 从 而 导 致 本 次 募 集 项 目 存 在 投 入 后 不 能 达 到 预 期 收 益 的 风 险 五 管 理 风 险 ( 一 ) 公 司 快 速 发 展 中 的 管 理 风 险 在 公 司 近 几 年 的 快 速 发 展 中, 核 心 管 理 团 队 保 持 稳 定, 建 立 了 较 为 完 善 的 法

34 人 治 理 结 构, 制 定 了 一 系 列 行 之 有 效 的 规 章 制 度 ; 同 时, 培 养 与 引 进 了 一 批 认 可 公 司 文 化 具 有 团 队 协 作 精 神 务 实 敬 业 的 研 发 设 计 生 产 销 售 管 理 人 才 未 来 公 司 也 将 加 强 人 才 培 训 和 储 备, 进 一 步 完 善 激 励 制 度, 稳 定 与 发 展 公 司 人 才 队 伍 但 随 着 公 司 经 营 规 模 的 不 断 扩 大, 尤 其 是 本 次 发 行 成 功 后, 对 公 司 的 管 理 体 系 以 及 管 理 人 员 提 出 更 高 的 要 求 若 公 司 管 理 水 平 不 能 随 着 公 司 业 务 规 模 的 扩 大 而 提 高, 将 会 对 公 司 的 发 展 构 成 一 定 的 制 约 ( 二 ) 实 际 控 制 人 控 制 风 险 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 总 股 本 10,000 万 股, 公 司 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 和 黄 仕 群 先 生 间 接 持 有 本 公 司 5,600 万 股, 占 发 行 前 总 股 本 56.00% 本 次 发 行 3,380 万 股 后, 群 兴 投 资 持 有 本 公 司 59.80% 股 份, 林 伟 章 先 生 和 黄 仕 群 先 生 间 接 持 有 本 公 司 41.86% 的 股 份, 仍 为 本 公 司 实 际 控 制 人 虽 然 公 司 已 制 定 实 施 了 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 独 立 董 事 工 作 制 度 关 联 交 易 决 策 制 度 对 外 担 保 管 理 制 度 和 对 外 投 资 管 理 制 度 等 规 则, 建 立 了 独 立 董 事 工 作 制 度 等 有 关 公 司 法 人 治 理 的 重 要 制 度, 实 际 控 制 人 也 作 出 不 利 用 其 实 际 控 制 人 地 位 损 害 本 公 司 利 益 避 免 同 业 竞 争 等 承 诺 但 根 据 公 司 章 程 和 相 关 法 律 法 规 规 定, 林 伟 章 先 生 和 黄 仕 群 先 生 仍 能 够 通 过 股 东 大 会 和 董 事 会 行 使 表 决 权 对 本 公 司 实 施 控 制 和 重 大 影 响, 有 能 力 按 照 其 意 愿 实 施 选 举 本 公 司 董 事 和 间 接 挑 选 高 级 管 理 人 员 确 定 股 利 分 配 政 策 促 成 兼 并 收 购 活 动 以 及 对 本 公 司 章 程 的 修 改 等 行 为, 因 此, 本 公 司 存 在 实 际 控 制 人 控 制 风 险 六 政 策 风 险 ( 一 ) 出 口 退 税 政 策 变 化 的 风 险 如 下 : 根 据 财 政 部 国 家 税 务 总 局 的 规 定, 报 告 期 内, 公 司 玩 具 出 口 适 用 退 税 率 时 间 适 用 的 出 口 退 税 率 2007 年 7 月 1 日 前 13%

35 2007 年 7 月 1 日 年 10 月 31 日 11% 2008 年 11 月 1 日 年 5 月 31 日 13% 14% 2009 年 6 月 1 日 后 13% 15% 如 果 未 来 国 家 调 低 出 口 退 税 率, 则 将 对 公 司 经 营 业 绩 产 生 负 面 影 响 报 告 期 出 口 退 税 金 额 出 口 退 税 率 下 降 1% 对 公 司 利 润 的 敏 感 性 分 析 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 出 口 退 税 金 额 1, , 利 润 总 额 6, , , 出 口 退 税 占 公 司 当 期 利 润 总 额 的 比 重 19.17% 39.64% 34.40% 出 口 退 税 率 降 低 1% 成 本 增 加 额 出 口 退 税 率 降 低 1% 利 润 增 加 额 出 口 退 税 率 降 低 1% 净 利 润 增 加 额 出 口 退 税 率 降 低 1% 净 利 润 变 动 幅 度 -3.59% -4.99% -7.08% 根 据 敏 感 性 分 析, 出 口 退 税 率 变 动 对 公 司 净 利 润 影 响 逐 年 降 低 同 时 综 合 考 虑 其 他 因 素, 出 口 退 税 率 下 调 风 险 对 公 司 影 响 较 小, 具 体 原 因 如 下 : (1) 公 司 有 着 比 较 强 的 自 主 定 价 权 : 由 于 公 司 一 直 用 自 主 品 牌 开 拓 销 售 业 务 所 有 产 品 均 系 自 主 研 发 设 计, 公 司 产 品 有 着 较 强 的 设 计 与 质 量 优 势, 同 时 拥 有 分 布 广 泛 且 长 期 合 作 良 好 的 客 户 群 体 ; 中 国 玩 具 出 口 额 占 全 球 玩 具 出 口 额 的 75%, 如 果 我 国 出 口 退 税 率 发 生 调 整, 将 影 响 到 绝 大 部 分 玩 具 企 业 的 产 品 价 格 调 整 ; 公 司 产 品 在 终 端 销 售 市 场 的 零 售 价 格 一 般 较 公 司 销 售 价 格 高 3-5 倍, 客 户 利 润 空 间 较 大, 价 格 调 整 易 于 被 接 受 (2) 公 司 已 经 建 立 了 内 外 销 并 重 的 销 售 格 局, 产 品 已 经 覆 盖 国 内 各 大 重 点 城 市, 拥 有 一 批 长 期 合 作 的 国 内 经 销 商, 公 司 品 牌 在 国 内 消 费 者 中 也 已 经 得 到 认 可, 报 告 期 内 销 比 例 分 别 为 27.26% 32.68% 46.18% 相 对 于 大 部 分 依 赖 出 口 的 玩 具 企 业, 公 司 抵 御 出 口 退 税 率 调 低 风 险 的 能 力 更 强 (3) 玩 具 行 业 所 隶 属 的 轻 工 产 业 是 国 家 重 点 发 展 的 产 业, 同 时 玩 具 业 是 解 决 就 业 人 口 多, 且 出 口 规 模 大 的 传 统 优 势 出 口 产 业, 中 短 期 内, 玩 具 行 业 不 存 在

36 出 口 退 税 率 大 幅 下 调 甚 至 快 速 取 消 的 风 险 (4) 报 告 期, 公 司 研 发 设 计 与 品 牌 优 势 不 断 提 高 同 时 产 品 与 客 户 结 构 的 优 化 使 得 综 合 毛 利 率 逐 年 提 高, 公 司 面 临 出 口 退 税 率 下 调 对 公 司 业 绩 影 响 的 风 险 日 益 弱 化 预 计 未 来 公 司 的 盈 利 能 力 将 持 续 增 长, 出 口 退 税 率 的 影 响 将 会 进 一 步 削 弱 但 如 果 未 来 玩 具 行 业 的 出 口 退 税 率 降 低, 仍 将 对 公 司 的 盈 利 能 力 产 生 一 定 不 利 影 响 ( 二 ) 所 得 税 优 惠 政 策 的 风 险 公 司 2007 年 5 月 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 认 定 为 高 新 技 术 企 业 根 据 广 东 省 相 关 政 策 规 定 并 经 广 东 省 汕 头 市 澄 海 区 地 方 税 务 局 审 批, 本 公 司 在 2007 年 度 企 业 所 得 税 减 按 15% 的 税 率 征 收, 但 上 述 优 惠 政 策 属 于 广 东 省 政 策, 存 在 被 国 家 税 务 机 关 按 照 33% 的 所 得 税 税 率 追 缴 以 前 年 度 所 得 税 的 风 险, 涉 及 金 额 万 元 对 于 公 司 存 在 可 能 被 追 缴 2007 年 度 企 业 所 得 税 差 额 的 风 险, 发 行 人 控 股 股 东 群 兴 投 资 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 和 黄 仕 群 先 生 已 出 具 承 诺 若 因 公 司 执 行 2007 年 度 所 得 税 优 惠 政 策 与 国 家 有 关 部 门 规 定 差 异 而 被 国 家 有 关 税 务 部 门 追 缴 2007 年 度 的 企 业 所 得 税 差 额 的 情 况, 承 诺 人 愿 意 共 同 对 需 补 缴 或 罚 款 所 产 生 的 经 济 损 失 予 以 代 为 承 担 或 全 额 补 偿 公 司 于 2008 年 12 月 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 广 东 省 财 政 厅 广 东 省 国 家 税 务 局 广 东 省 地 方 税 务 局 共 同 认 定 为 高 新 技 术 企 业 根 据 国 家 税 务 总 局 国 税 发 [2008]985 号 文 的 规 定, 公 司 享 受 15% 的 企 业 所 得 税 优 惠 税 率 若 公 司 不 能 维 持 高 新 技 术 企 业 资 格, 或 者 相 关 政 策 发 生 变 动, 均 可 能 增 加 本 公 司 的 纳 税 负 担, 从 而 给 本 公 司 的 盈 利 能 力 带 来 不 利 影 响 七 外 汇 汇 率 变 动 的 风 险 报 告 期 公 司 外 销 比 例 分 别 为 72.74% 67.32% 及 53.82%, 外 销 收 入 占 总 收 入 比 重 较 大 自 2005 年 7 月 21 日 开 始, 我 国 开 始 实 行 以 市 场 供 求 为 基 础 参 考 一 篮 子 货 币 进 行 调 节 有 管 理 的 浮 动 汇 率 制 度 汇 率 波 动 对 公 司 的 影 响 主 要 表 现 在 两

37 个 方 面 :1 外 销 结 算 所 产 生 的 汇 兑 损 益, 本 公 司 出 口 主 要 采 用 美 元 结 算, 汇 率 波 动 将 导 致 本 公 司 出 现 汇 兑 损 益 ;2 影 响 出 口 产 品 的 价 格 竞 争 力, 人 民 币 升 值 将 提 高 公 司 产 品 在 出 口 国 的 销 售 价 格, 进 而 削 弱 公 司 在 国 外 市 场 的 竞 争 优 势 报 告 期, 汇 兑 损 益 占 公 司 净 利 润 的 比 重 维 持 在 较 低 比 例, 主 要 原 因 包 括 :1 公 司 应 收 账 款 授 信 期 短 回 款 及 时 ;2 公 司 盈 利 能 力 不 断 增 强 公 司 应 对 汇 率 变 动 的 措 施 主 要 包 括 :1 继 续 加 强 应 收 账 款 管 理, 加 速 回 款, 降 低 汇 率 变 动 的 不 利 影 响 ;2 定 价 时 考 虑 汇 率 因 素, 根 据 合 同 要 求 的 回 款 日 期 所 对 应 的 远 期 汇 率 确 定 产 品 外 销 价 格, 转 移 汇 率 对 公 司 的 不 利 影 响 ;3 坚 持 内 外 销 并 重 的 销 售 策 略, 降 低 外 汇 风 险 ;4 通 过 持 续 优 化 产 品 结 构 开 发 附 加 值 更 高 的 产 品 控 制 成 本 费 用 等 措 施 提 高 公 司 的 盈 利 能 力, 以 降 低 汇 率 变 动 对 公 司 的 影 响 但 若 人 民 币 汇 率 持 续 升 值, 仍 将 对 公 司 经 营 业 绩 带 来 一 定 程 度 的 不 利 影 响

38 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 一 发 行 人 基 本 概 况 公 司 中 文 名 称 : 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 公 司 英 文 名 称 :Guangdong Qunxing Toys Joint-Stock Co.,LTD 注 册 资 本 : 人 民 币 10,000 万 元 法 定 代 表 人 : 林 伟 章 公 司 设 立 日 期 :1996 年 9 月 2 日 股 份 公 司 变 更 设 立 日 期 :2010 年 2 月 3 日 公 司 住 所 : 汕 头 市 澄 海 区 莱 芜 经 济 开 发 试 验 区 莱 美 工 业 区 邮 政 编 码 : 电 话 : 传 真 : 互 联 网 址 : 电 子 信 箱 :[email protected] 二 发 行 人 改 制 重 组 情 况 ( 一 ) 设 立 方 式 本 公 司 由 群 兴 有 限 整 体 变 更 设 立 2010 年 1 月 8 日, 经 群 兴 有 限 全 体 股 东 一 致 同 意, 群 兴 有 限 以 截 至 2009 年 11 月 30 日 经 大 华 德 律 审 计 的 净 资 产 人 民 币 128,939, 元 为 基 础, 按 照 1:0.78 的 比 例 折 为 10,000 万 股, 各 股 东 以 其 所 持 群 兴 有 限 比 例 对 应 的 净 资 产 出 资, 认 购 相 应 比 例 的 股 份, 整 体 变 更 设 立 群 兴 玩 具 2010 年 1 月 18 日, 立 信 大 华 会 计 事 务 所 立 信 大 华 验 字 [2010]009 号 验 资 报 告 对 股 份 公 司 设 立 的 出 资 情 况 进 行 了 验 证 2010 年 2 月 3 日, 群 兴 玩 具 在 汕 头 市 工 商 行 政 管 理 局 核 准 登 记, 工 商 注 册 号 为 , 注 册 资 本 为 人 民 币 10,000 万 元

39 ( 二 ) 发 起 人 情 况 序 号 股 东 证 件 号 码 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 (%) 1 广 东 群 兴 投 资 有 限 公 司 , 陈 明 光 **** 梁 健 锋 **** 林 少 明 **** 林 桂 升 **** 李 新 岗 **** 合 计 10, ( 三 ) 改 制 设 立 前 后, 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 本 公 司 改 制 设 立 时, 主 要 发 起 人 群 兴 投 资 主 要 从 事 实 业 投 资, 除 持 有 兴 信 担 保 40.00% 股 份 外, 未 持 有 其 他 公 司 股 份 ; 改 制 设 立 后, 群 兴 投 资 在 2010 年 4 月 受 让 发 行 人 所 持 有 的 兴 信 贷 款 20.00% 股 份 兴 信 担 保 及 兴 信 贷 款 的 详 情 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 七 节 同 业 竞 争 和 关 联 交 易 之 二 ( 二 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 参 股 的 其 他 企 业 除 上 述 股 权 转 让 外, 本 公 司 改 制 设 立 前 后, 主 要 发 起 人 群 兴 投 资 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 业 务 没 有 发 生 重 大 变 化 ( 四 ) 发 行 人 成 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 本 公 司 由 群 兴 有 限 整 体 变 更 设 立, 公 司 成 立 时 的 主 要 资 产 为 玩 具 开 发 设 计 生 产 和 销 售 相 关 的 经 营 性 资 产, 全 部 为 继 承 群 兴 有 限 的 整 体 资 产, 包 括 房 产 土 地 机 器 设 备 货 币 资 金 应 收 账 款 预 付 账 款 商 标 专 利 等 发 行 人 成 立 时 的 主 要 业 务 为 : 玩 具 的 研 发 设 计 生 产 和 销 售 具 体 业 务 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 一 ( 一 ) 主 营 业 务

40 ( 五 ) 改 制 设 立 前 后 发 行 人 的 业 务 流 程 及 其 之 间 的 关 系 本 公 司 由 群 兴 有 限 整 体 变 更 设 立, 改 制 前 后 的 业 务 流 程 未 发 生 变 化 具 体 的 业 务 流 程 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 四 ( 二 ) 公 司 主 要 产 品 生 产 流 程 ( 六 ) 发 行 人 成 立 以 来 在 生 产 经 营 方 面 与 主 要 发 起 人 的 关 联 关 系 在 本 公 司 设 立 后, 除 群 兴 投 资 在 2010 年 4 月 受 让 发 行 人 所 持 有 的 兴 信 贷 款 20.00% 股 份 外, 发 行 人 与 主 要 发 起 人 群 兴 投 资 在 生 产 经 营 方 面 无 关 联 关 系 ( 七 ) 发 起 人 出 资 资 产 的 产 权 变 更 手 续 办 理 情 况 本 公 司 是 由 群 兴 有 限 整 体 变 更 设 立, 群 兴 有 限 的 资 产 全 部 由 本 公 司 继 承, 相 关 房 产 设 备 土 地 使 用 权 等 资 产 已 过 户 到 本 公 司 名 下 ( 八 ) 发 行 人 在 资 产 人 员 财 务 机 构 业 务 方 面 的 独 立 性 情 况 本 公 司 自 设 立 以 来, 与 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业, 在 资 产 人 员 财 务 机 构 及 业 务 上 保 持 独 立, 具 有 完 整 的 业 务 体 系 及 面 向 市 场 独 立 经 营 的 能 力 1 资 产 独 立 情 况 发 起 人 股 东 的 投 入 足 额 到 位 ; 公 司 所 拥 有 的 房 产 设 备 土 地 专 利 商 标 等 法 人 产 权 清 晰, 不 存 在 资 产 资 金 被 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 或 其 他 关 联 方 占 用 的 情 况 ; 同 时, 发 行 人 不 存 在 以 自 有 资 产 权 益 或 信 誉 为 股 东 提 供 担 保 情 形, 公 司 对 所 有 资 产 有 完 全 的 控 制 和 支 配 权 2 人 员 独 立 情 况 本 公 司 建 立 健 全 了 法 人 治 理 结 构, 董 事 监 事 及 高 管 人 员 严 格 按 照 公 司 法 公 司 章 程 的 相 关 规 定 产 生, 不 存 在 股 东 指 派 或 干 预 高 管 人 员 任 免 的 情 形 公 司 高 管 人 员 财 务 人 员 均 不 在 股 东 单 位 兼 任 董 事 监 事 以 外 的 其 他 职 务 和 领 取 报 酬 公 司 人 事 及 薪 酬 管 理 与 股 东 单 位 严 格 分 离 ; 建 立 了 员 工 聘 用 考 评 晋 升 等

41 完 整 的 劳 动 用 工 制 度 3 财 务 独 立 情 况 (1) 本 公 司 成 立 以 来, 一 直 设 置 独 立 的 财 务 部 门, 并 按 照 业 务 要 求 配 备 专 职 财 务 人 员 ; 同 时 独 立 地 建 立 了 完 整 会 计 核 算 体 系 及 各 项 财 务 制 度, 能 独 立 核 算 并 做 出 财 务 决 策 同 时 设 立 审 计 部, 配 备 3 名 专 职 内 部 审 计 人 员 (2) 本 公 司 独 立 在 银 行 开 设 账 号, 不 存 在 与 控 股 股 东 共 用 银 行 账 户 情 况 ; 公 司 独 立 办 理 纳 税 登 记, 依 法 独 立 纳 税 4 机 构 独 立 情 况 公 司 根 据 公 司 法 与 公 司 章 程 的 要 求 建 立 了 完 善 的 法 人 治 理 结 构, 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 严 格 按 照 股 东 大 会 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 公 司 章 程 规 范 运 作, 建 立 独 立 董 事 制 度, 聘 任 总 经 理, 并 设 置 相 关 职 能 部 门 本 公 司 的 日 常 经 营 管 理 工 作 由 总 经 理 负 责, 公 司 的 生 产 经 营 和 办 公 机 构 与 各 股 东 单 位 完 全 分 开, 不 存 在 混 合 经 营 合 署 办 公 的 情 形, 不 存 在 股 东 单 位 和 其 他 关 联 单 位 或 个 人 干 预 股 份 公 司 机 构 设 置 的 情 形 5 业 务 独 立 情 况 本 公 司 拥 有 独 立 且 完 整 的 主 营 业 务 体 系, 以 及 独 立 的 生 产 经 营 场 所, 在 研 发 设 计 采 购 生 产 质 量 控 制 销 售 上 不 依 赖 于 任 何 企 业 或 个 人, 能 独 立 完 整 的 开 展 公 司 所 有 业 务 本 公 司 与 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 所 控 制 的 企 业 不 存 在 同 业 竞 争 情 况 三 发 行 人 股 本 形 成 及 其 变 化 情 况 ( 一 ) 股 份 公 司 设 立 前 的 股 本 形 成 及 其 变 化 情 况 1 发 行 人 前 身 的 设 立 及 变 更 发 行 人 前 身 为 澄 海 市 运 达 计 量 器 具 厂 该 厂 于 1996 年 9 月 2 日 在 澄 海 市 工 商 行 政 管 理 局 登 记 成 立, 住 所 为 澄 海 市 澄 城 镇 西 门 市 场 前 横 路 11 巷 3 号, 法 定

42 代 表 人 为 林 运 钦, 经 济 性 质 登 记 为 集 体 所 有 制, 注 册 资 金 为 58 万 元, 经 营 范 围 为 主 营 计 量 器 具 兼 营 五 金 制 品 营 业 执 照 号 为 根 据 汕 头 市 人 民 政 府 汕 府 号 关 于 请 求 对 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 前 身 澄 海 市 群 兴 电 子 塑 胶 玩 具 厂 脱 钩 改 制 有 关 事 宜 予 以 确 认 的 请 示 及 汕 头 市 澄 海 区 人 民 政 府 汕 澄 府 报 号 关 于 认 定 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 脱 钩 改 制 有 关 事 宜 明 晰 真 实 合 法 的 请 示 确 认 :1996 年 7 月, 由 林 伟 章 黄 仕 群 出 资 共 58 万 元, 以 澄 海 市 澄 华 街 道 城 西 工 贸 站 为 组 建 单 位, 向 澄 海 市 工 商 行 政 管 理 局 申 请 经 济 性 质 为 集 体 所 有 制 的 澄 海 市 运 达 计 量 器 具 厂 开 业 登 记 运 达 计 量 厂 创 办 时 属 于 林 伟 章 和 黄 仕 群 设 立 而 挂 靠 在 澄 海 市 澄 华 街 道 城 西 工 贸 管 理 站 的 集 体 所 有 制 企 业 (1) 实 物 出 资 的 具 体 内 容 澄 海 市 审 计 师 事 务 所 出 具 的 澄 审 事 验 字 (1996)164 号 企 业 法 人 验 资 证 明 书 澄 海 市 澄 华 街 道 城 西 工 贸 站 出 具 的 澄 海 市 运 达 计 量 器 具 厂 固 定 资 金 流 动 资 金 明 细 表 以 及 澄 海 市 澄 华 街 道 办 事 处 ( 澄 华 企 改 ) 号 澄 华 街 道 挂 靠 企 业 改 制 审 批 表 载 明 : 澄 海 市 运 达 计 量 器 具 厂 于 1996 年 9 月 设 立 时, 林 伟 章 和 黄 仕 群 投 入 实 物 资 产 万 元 和 现 金 1.00 万 元, 出 资 的 实 物 资 产 明 细 如 下 表 : 出 资 人 实 物 资 产 名 称 数 量 价 值 ( 万 元 ) 林 伟 章 黄 仕 群 冲 床 4 台 塑 料 原 料 20 吨 铁 板 材 15 吨 台 秤 配 件 10,000 套 4.25 上 述 实 物 资 产 系 林 伟 章 黄 仕 群 于 1996 年 7 月 购 买 取 得, 按 实 际 购 买 价 格 作 价 出 资, 并 于 1997 年 11 月 完 成 交 付 (2) 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 关 于 1996 年 出 资 的 实 物 未 进 行 评 估 的 核 查 意 见 运 达 计 量 厂 登 记 的 企 业 性 质 为 集 体 所 有 制 的 企 业 法 人, 根 据 中 华 人 民 共 和 国 城 镇 集 体 所 有 制 企 业 条 例 企 业 法 人 登 记 管 理 条 例 及 其 施 行 细 则 (1988 年 ) 的 有 关 规 定, 申 请 企 业 法 人 开 业 登 记 应 当 提 交 的 文 件 资 料 为 资 金 信 用 证 明

43 验 资 证 明 或 者 资 金 担 保, 澄 海 市 运 达 计 量 器 具 厂 设 立 时 实 物 资 产 未 经 评 估, 但 已 经 澄 海 市 审 计 师 事 务 所 出 具 澄 审 事 验 字 (1996)164 号 企 业 法 人 验 资 证 明 书 对 出 资 资 产 进 行 审 验, 未 违 背 当 时 设 立 集 体 企 业 法 律 法 规 的 规 定 且 运 达 计 量 厂 办 理 了 工 商 登 记, 取 得 了 营 业 执 照 并 通 过 了 历 年 年 检, 实 物 出 资 未 评 估 不 会 影 响 其 设 立 和 存 续 的 有 效 性 经 核 查, 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 认 为 : 林 伟 章 黄 仕 群 以 其 合 法 拥 有 的 实 物 资 产 和 现 金 投 入 运 达 计 量 厂, 出 资 真 实 到 位 ; 出 资 的 实 物 资 产 虽 未 经 评 估, 但 以 购 买 价 格 作 价 出 资, 作 价 合 理 谨 慎, 未 因 作 价 过 高 而 导 致 出 资 不 实, 且 已 经 取 得 有 关 验 资 证 明, 运 达 计 量 厂 据 此 办 理 了 工 商 登 记, 取 得 了 营 业 执 照 并 通 过 了 历 年 年 检, 企 业 有 效 存 续 1996 年 出 资 的 实 物 资 产 未 进 行 评 估 不 会 对 发 行 人 本 次 发 行 上 市 构 成 障 碍 1999 年 3 月 26 日, 经 澄 海 市 工 商 行 政 管 理 局 核 准, 运 达 计 量 厂 的 经 营 范 围 变 更 为 主 营 计 量 器 具 塑 料 玩 具 电 子 玩 具, 兼 营 五 金 制 品, 法 定 代 表 人 变 更 为 林 伟 章 1999 年 7 月 8 日, 经 澄 海 市 工 商 行 政 管 理 局 核 准, 运 达 计 量 厂 的 企 业 名 称 变 更 为 澄 海 市 群 兴 电 子 塑 胶 玩 具 厂, 经 营 范 围 变 更 为 主 营 玩 具, 兼 营 计 量 器 具 五 金 制 品 2000 年 11 月 17 日, 经 澄 海 市 工 商 行 政 管 理 局 核 准, 群 兴 玩 具 厂 的 住 所 变 更 为 澄 海 市 莱 芜 经 济 开 发 试 验 区 莱 美 工 业 区 保 荐 人 和 发 行 人 律 师 核 查 了 运 达 计 量 厂 设 立 的 工 商 登 记 档 案 资 料 澄 海 市 审 计 师 事 务 所 出 具 的 企 业 法 人 验 资 证 明 书, 确 认 : 运 达 计 量 厂 更 名 为 群 兴 玩 具 厂, 变 更 法 定 代 表 人 及 增 加 经 营 范 围 的 行 为 并 未 改 变 其 挂 靠 集 体 所 有 制 企 业 的 性 质 年 7 月 群 兴 玩 具 厂 甄 别 并 脱 钩 改 制 为 澄 海 群 兴 2002 年 3 月 31 日, 依 据 汕 头 市 人 民 政 府 转 发 市 体 改 委 关 于 开 展 清 理 挂 靠 企 业 工 作 方 案 的 通 知 ( 汕 府 [1999]82 号 ) 澄 海 市 人 民 政 府 关 于 印 发 开 展 清 理 挂 靠 企 业 工 作 意 见 的 通 知 ( 澄 府 [1999]31 号 ) 及 澄 海 市 人 民 政 府 关 于 授 权 镇 人 民 政 府 ( 街 道 办 事 处 ) 挂 靠 企 业 脱 钩 改 制 审 批 权 的 通 知 ( 澄 府 [2002]10 号 ) 的 规 定, 群 兴 玩 具 厂 按 要 求 完 成 了 清 产 核 资 产 权 界 定 手 续, 填 写 了 澄 华 街 道 挂

44 靠 企 业 改 制 审 批 表, 解 除 了 与 澄 海 市 澄 华 街 道 城 西 工 贸 站 的 挂 靠 集 体 企 业 关 系 2002 年 4 月 10 日, 澄 海 市 澄 华 街 道 城 西 工 贸 管 理 站 作 为 被 挂 靠 单 位 出 具 如 下 确 认 意 见 : (1) 企 业 清 产 核 资 情 况 属 实 (2) 经 核 实 产 权 归 属 林 伟 章 黄 仕 群 所 有 (3) 同 意 该 企 业 改 制 为 有 限 责 任 公 司 2002 年 4 月 16 日, 澄 海 市 澄 华 街 道 经 济 技 术 发 展 办 公 室 作 为 清 产 核 资 小 组 出 具 确 认 意 见, 经 清 查 核 实, 该 厂 截 至 2002 年 3 月 31 日 止, 实 收 资 本 为 580, 元, 净 资 产 为 3,890, 元 2002 年 4 月 16 日, 澄 海 市 澄 华 街 道 财 政 所 出 具 确 认 意 见, 截 至 2002 年 3 月 31 日 止, 企 业 实 收 资 本 580, 元, 其 所 有 者 权 益 3,890, 元, 同 意 界 定 为 林 伟 章 黄 仕 群 所 有 2002 年 4 月 16 日, 澄 海 市 澄 华 街 道 办 事 处 确 认, 该 企 业 产 权 归 属 林 伟 章 黄 仕 群 所 有, 同 意 该 企 业 改 制 为 有 限 责 任 公 司 2002 年 5 月 15 日, 林 伟 章 黄 仕 群 召 开 股 东 会, 同 意 根 据 有 关 政 府 部 门 的 批 复 将 群 兴 玩 具 厂 脱 钩 改 制, 成 立 澄 海 市 群 兴 玩 具 有 限 公 司, 并 签 署 了 澄 海 市 群 兴 玩 具 有 限 公 司 章 程 群 兴 玩 具 厂 在 2002 年 申 请 脱 钩 改 制 时, 以 固 定 资 产 16 台 注 塑 机 和 货 币 资 金 187 万 元 出 资 公 司 聘 请 了 普 宁 市 兴 业 资 产 评 估 事 务 所 对 固 定 资 产 进 行 了 评 估, 并 出 具 了 普 资 评 字 [2002] 第 12 号 机 器 设 备 评 估 报 告, 认 定 其 评 估 值 为 万 元 2002 年 5 月 17 日, 澄 海 市 丰 业 会 计 师 事 务 所 出 具 了 澄 丰 会 内 验 [2002] 第 124 号 验 资 报 告 对 澄 海 市 群 兴 玩 具 有 限 公 司 的 注 册 资 本 实 收 情 况 进 行 了 审 验, 截 至 2002 年 4 月 18 日, 林 伟 章 先 生 和 黄 仕 群 先 生 分 别 以 群 兴 玩 具 厂 改 制 界 定 的 净 资 产 万 元 和 货 币 资 金 出 资 万 元 出 资 设 立 澄 海 市 群 兴 玩 具 有 限 公 司 2002 年 7 月 2 日, 澄 海 群 兴 领 取 了 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照, 住 所 为 澄 海 市 莱 芜 经 济 开 发 试 验 区 莱 美 工 业 区, 法 定 代 表 人 为 林 伟 章, 注 册 资 本 为 万 元, 经 营 范 围 为 生 产 加 工 销 售 : 玩 具 塑 料 制 品 五 金 制 品

45 澄 海 群 兴 改 制 设 立 时 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 出 资 方 式 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 林 伟 章 2 黄 仕 群 净 资 产 货 币 资 金 净 资 产 货 币 资 金 % 50.00% 合 计 % 针 对 群 兴 玩 具 厂 的 上 述 脱 钩 改 制 事 宜, 有 关 政 府 部 门 进 行 了 确 认 并 出 具 了 相 关 文 件, 具 体 如 下 : 2010 年 3 月 12 日, 澄 海 区 澄 华 街 道 办 事 处 出 具 关 于 确 认 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 脱 钩 改 制 有 关 事 宜 的 意 见 确 认 : 原 澄 海 市 运 达 计 量 器 具 厂 属 于 挂 靠 的 集 体 所 有 制 企 业 ; 对 其 实 际 产 权 所 有 人 为 林 伟 章 黄 仕 群 的 认 定 界 定 清 晰, 不 存 在 任 何 纠 纷 ; 其 脱 钩 改 制 为 有 限 公 司 的 过 程 真 实 合 法 合 规 有 效 2010 年 3 月 22 日, 汕 头 市 澄 海 区 人 民 政 府 以 汕 澄 府 报 [2010] 7 号 文 件 确 认 : 发 行 人 前 身 澄 海 市 运 达 计 量 器 具 厂 澄 海 市 群 兴 电 子 塑 胶 玩 具 厂 是 挂 靠 的 集 体 企 业, 其 脱 钩 改 制 的 程 序 符 合 法 律 法 规 及 规 范 性 文 件 的 规 定, 改 制 后 的 产 权 为 林 伟 章 黄 仕 群 所 有, 产 权 清 楚, 与 他 人 不 存 在 任 何 纠 纷 2010 年 4 月 9 日, 汕 头 市 人 民 政 府 出 具 汕 府 [2010] 42 号 文 件 确 认, 原 澄 海 市 群 兴 电 子 塑 胶 玩 具 厂 的 脱 钩 改 制 过 程 符 合 当 时 国 家 有 关 规 定 和 政 策, 未 损 害 国 家 或 集 体 利 益, 产 权 界 定 明 晰 2010 年 5 月 24 日, 广 东 省 人 民 政 府 办 公 厅 出 具 粤 办 函 [2010] 325 号 文 件 关 于 确 认 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 前 身 澄 海 市 群 兴 电 子 塑 胶 玩 具 厂 脱 钩 改 制 有 关 问 题 的 复 函, 确 认 : 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 前 身 澄 海 市 群 兴 电 子 塑 胶 玩 具 厂 改 制 合 法 合 规 产 权 清 晰 3 澄 海 群 兴 设 立 时 所 履 行 的 程 序 (1)2002 年 4 月 2 日, 全 体 出 资 人 申 请 并 领 取 了 原 澄 海 市 工 商 局 核 发 的 预 核 字 [2002] 第 095 号 公 司 名 称 预 先 核 准 通 知 书, 取 得 新 设 公 司 名 称 为 澄 海 市 群

46 兴 玩 具 有 限 公 司 (2)2002 年 5 月 15 日, 澄 海 群 兴 全 体 出 资 人 召 开 股 东 会 并 做 出 如 下 决 议 : 1 根 据 澄 海 市 澄 华 企 改 [2002]001 号 企 业 改 制 批 复, 澄 海 市 群 兴 电 子 塑 胶 玩 具 厂 改 制 成 立 澄 海 市 群 兴 玩 具 有 限 公 司 ; 2 经 清 产 核 资 界 定, 截 至 2002 年 3 月 31 日 群 兴 玩 具 厂 所 有 者 权 益 3,890, 元 为 投 资 者 林 伟 章 黄 仕 群 所 有, 决 定 以 界 定 的 净 资 产 中 16 台 注 塑 机 作 价 2,000, 元 以 及 新 增 货 币 资 金 1,870, 作 为 改 制 设 立 澄 海 市 群 兴 玩 具 有 限 公 司 的 注 册 资 本, 其 中 林 伟 章 出 资 1,935, 元, 黄 仕 群 出 资 1,935, 元 ; 3 投 资 者 拥 有 的 原 澄 海 市 群 兴 电 子 塑 胶 玩 具 厂 净 资 产 3,890, 元, 其 中 固 定 资 产 万 元 投 入 新 公 司,2002 年 1-3 月 所 实 现 的 净 利 润 20, 元 转 入 公 司 本 年 利 润, 余 额 由 投 资 者 自 行 收 回 处 理 4 选 举 林 伟 章 为 澄 海 市 群 兴 玩 具 有 限 公 司 执 行 董 事 兼 总 经 理, 选 举 黄 仕 群 为 公 司 监 事 (3)2002 年 5 月 15 日, 澄 海 群 兴 全 体 出 资 人 林 伟 章 和 黄 仕 群 签 署 了 澄 海 市 群 兴 玩 具 有 限 公 司 章 程 (4)2002 年 5 月 17 日, 澄 海 市 丰 业 会 计 师 事 务 所 对 群 兴 有 限 注 册 资 本 审 验 后 出 具 了 澄 丰 会 内 验 [2002] 第 124 号 验 资 报 告, 经 验 证 : 截 至 2002 年 4 月 18 日, 澄 海 群 兴 已 收 到 全 体 股 东 缴 纳 的 注 册 资 本 合 计 人 民 币 万 元, 其 中 以 改 制 界 定 的 净 资 产 出 资 万 元, 货 币 资 金 出 资 万 元 经 普 宁 市 兴 业 资 产 评 估 事 务 所 普 资 评 字 [2002] 第 12 号 评 估 报 告 确 认, 固 定 资 产 评 估 价 值 为 万 元 (5)2002 年 7 月 2 日, 澄 海 市 群 兴 玩 具 有 限 公 司 在 原 澄 海 市 工 商 局 设 立 登 记, 领 取 企 业 法 人 营 业 执 照, 注 册 号 为 , 澄 海 群 兴 注 册 成 立 年 2 月 增 资 至 1, 万 元 2004 年 2 月 9 日, 澄 海 群 兴 股 东 会 做 出 决 议, 同 意 股 东 林 伟 章 先 生 黄 仕 群 先 生 分 别 增 资 万 元, 澄 海 群 兴 的 注 册 资 本 由 万 元 增 加 至 1, 万 元 根 据 汕 头 市 丰 业 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 汕 丰 会 内 验 [2004] 第 016 号 验 资

47 报 告, 截 至 2004 年 2 月 13 日, 澄 海 群 兴 已 收 到 林 伟 章 黄 仕 群 缴 纳 的 新 增 注 册 资 本 万 元, 均 以 货 币 出 资 2004 年 2 月 17 日, 澄 海 群 兴 完 成 工 商 变 更 登 记 手 续, 领 取 了 汕 头 市 澄 海 区 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 增 资 完 成 后, 澄 海 群 兴 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 林 伟 章 % 2 黄 仕 群 % 合 计 1, % 年 3 月 企 业 名 称 变 更 为 广 东 群 兴 玩 具 实 业 有 限 公 司 2004 年 3 月 8 日, 广 东 省 工 商 行 政 管 理 局 下 发 了 粤 名 预 私 冠 字 [2004] 第 55 号 企 业 冠 省 名 称 预 先 核 准 通 知 书, 核 准 使 用 企 业 名 称 广 东 群 兴 玩 具 实 业 有 限 公 司 ;2004 年 3 月 18 日, 澄 海 群 兴 股 东 会 做 出 决 议, 同 意 公 司 名 称 变 更 为 广 东 群 兴 玩 具 实 业 有 限 公 司 2004 年 3 月 36 日, 汕 头 市 澄 海 区 工 商 行 政 管 理 局 核 准 了 澄 海 群 兴 此 次 企 业 名 称 变 更, 并 核 发 了 变 更 后 的 企 业 法 人 营 业 执 照 年 12 月 增 资 至 5, 万 元 2008 年 11 月 28 日, 群 兴 有 限 股 东 会 做 出 决 议, 同 意 增 加 注 册 资 本 4, 万 元, 将 群 兴 有 限 的 注 册 资 本 由 1, 万 元 增 加 至 5, 万 元, 其 中 林 伟 章 先 生 以 货 币 资 金 增 资 1, 万 元, 黄 仕 群 先 生 以 货 币 资 金 增 资 万 元, 林 少 洁 女 士 以 货 币 资 金 增 资 1, 万 元, 林 伟 亮 先 生 以 货 币 资 金 增 资 万 元 根 据 汕 头 市 丰 业 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 汕 丰 会 内 验 [2008] 第 1085 号 验 资 报 告, 截 至 2008 年 12 月 8 日, 群 兴 有 限 已 收 到 股 东 新 增 注 册 资 本 4, 万 元, 均 以 货 币 出 资 2008 年 12 月 9 日, 群 兴 有 限 完 成 工 商 变 更 登 记 手 续, 领 取 了 汕 头 市 澄 海 区 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 增 资 完 成 后, 群 兴 有 限 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例

48 1 林 伟 章 2, % 2 黄 仕 群 1, % 3 林 少 洁 1, % 4 林 伟 亮 % 合 计 5, % 林 少 洁 女 士 : 中 国 国 籍, 大 学 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 2002 年 至 2005 年 在 发 行 人 从 事 财 务 工 作,2010 年 1 月 至 6 月 任 公 司 股 东 代 表 监 事 林 少 洁 女 士 是 公 司 实 际 控 制 人 之 一 黄 仕 群 之 配 偶, 实 际 控 制 人 之 一 林 伟 章 之 表 姐 林 伟 亮 先 生 : 中 国 国 籍, 高 中 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权 1999 年 加 入 公 司 从 事 行 政 及 人 力 资 源 工 作, 曾 任 公 司 总 经 办 主 任,2009 年 从 本 公 司 辞 职 加 入 群 兴 投 资, 现 任 群 兴 投 资 总 经 理 林 伟 亮 先 生 为 公 司 实 际 控 制 人 之 一 林 伟 章 之 兄 长 年 9 月 股 权 转 让 2009 年 8 月 4 日, 群 兴 有 限 的 股 东 林 伟 章 先 生 黄 仕 群 先 生 林 少 洁 女 士 林 伟 亮 先 生 与 群 兴 投 资 签 订 股 权 转 让 协 议, 约 定 各 股 东 分 别 将 其 所 持 群 兴 有 限 的 全 部 股 权 按 注 册 资 本 5, 万 元 作 价 转 让 给 群 兴 投 资 群 兴 投 资 是 林 伟 章 等 四 位 股 东 按 其 在 本 公 司 的 持 股 比 例 在 2009 年 8 月 设 立 的 持 股 公 司, 股 东 及 持 股 比 例 和 本 公 司 一 致 2009 年 9 月 1 日, 群 兴 有 限 完 成 工 商 变 更 登 记 手 续, 领 取 了 汕 头 市 澄 海 区 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 企 业 法 人 营 业 执 照 年 11 月 增 资 至 6, 万 元 2009 年 11 月 13 日, 群 兴 有 限 股 东 会 做 出 决 议, 同 意 梁 健 锋 先 生 等 5 名 自 然 人 以 增 资 方 式 成 为 群 兴 有 限 的 股 东, 将 群 兴 有 限 的 注 册 资 本 由 5, 万 元 增 加 至 6, 万 元, 其 中 陈 明 光 先 生 以 货 币 资 金 万 元 认 缴 注 册 资 本 万 元, 梁 健 锋 先 生 以 货 币 资 金 万 元 认 缴 注 册 资 本 万 元, 李 新 岗 先 生 以 货 币 资 金 万 元 认 缴 注 册 资 本 万 元, 林 少 明 先 生 以 货 币 资 金 万 元 认 缴 注 册 资 本 万 元, 林 桂 升 先 生 以 货 币 资 金 万 元 认 缴 注 册 资 本 万 元, 此 次 增 资 款 与 认 缴 注 册 资 本 的 差 额 1, 万 元 转 作 资 本 公 积 根 据 广 东 大 华 德 律 会 计 师 事 务 所 出 具 的 华 德 验 字 [2009]113 号 验 资 报 告, 截 至 2009 年 11 月 24 日, 群 兴 有 限 已 收 到 梁 健 锋 等 人 缴 纳 的 注 册 资 本, 均 以 货 币 出 资

49 2009 年 11 月 29 日, 群 兴 有 限 完 成 工 商 变 更 登 记 手 续, 领 取 了 汕 头 市 澄 海 区 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 企 业 法 人 营 业 执 照 本 次 增 资 完 成 后, 群 兴 有 限 的 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 群 兴 投 资 5, % 2 陈 明 光 % 3 梁 健 锋 % 4 林 少 明 % 5 林 桂 升 % 6 李 新 岗 % 合 计 6, % 保 荐 人 和 发 行 人 律 师 对 本 次 增 资 的 核 查 说 明 : (1) 本 次 增 资 的 自 然 人 股 东 近 五 年 来 的 履 历 及 对 外 投 资 情 况 姓 名 近 五 年 的 任 职 或 经 营 业 务 情 况 兼 职 情 况 入 股 资 金 来 源 其 他 对 外 投 资 情 况 1991 年 以 来, 梁 健 锋 先 生 先 后 任 梅 县 超 华 电 路 板 有 限 公 司 总 经 梁 健 锋 理 梅 县 超 华 电 子 工 业 有 限 公 司 总 经 理 梅 县 超 华 企 业 集 团 有 限 公 司 总 经 理 广 东 超 华 企 业 集 团 有 限 公 司 总 经 理, 目 前 任 职 广 东 无 个 人 薪 金 收 入 股 权 投 资 收 入 持 有 广 东 超 华 科 技 股 份 有 限 公 司 25.46% 股 份 超 华 科 技 股 份 有 限 公 司 副 董 事 长 兼 总 经 理 陈 明 光 从 事 各 项 建 筑 工 程 石 材 和 水 泥 销 售 无 承 包 项 目 所 得 佣 金 建 材 销 售 收 入 无 林 少 明 2005 年 年, 源 茗 祥 茶 叶 商 行, 个 体 工 商 户 ;2009 年 年, 任 汕 头 市 澄 海 区 源 茗 祥 茶 叶 有 限 公 司 执 行 董 事 无 个 体 工 商 户 经 营 所 得 股 权 投 资 收 入 持 有 汕 头 市 澄 海 区 源 茗 祥 茶 叶 有 限 公 司 80.00% 股 份 2005 年 年, 担 任 揭 阳 市 怡 个 人 薪 金 收 持 有 揭 阳 市 怡 和 交 林 桂 升 和 交 通 设 施 有 限 公 司 总 经 理 和 执 无 入 股 权 投 资 通 设 施 有 限 公 司 行 董 事 收 入 50.00% 股 份 李 新 岗 2005 年 年, 担 任 深 圳 市 信 利 康 电 子 有 限 公 司 总 经 理 无 个 人 薪 金 收 入 股 权 投 资 收 入 持 有 深 圳 市 信 利 康 电 子 有 限 公 司 51.00% 股 份

50 (2) 关 联 关 系 和 代 持 股 份 的 核 查 2010 年 3 月 发 行 人 律 师 分 别 发 函 梁 健 锋 陈 明 光 等 五 位 自 然 人 股 东, 五 位 自 然 人 股 东 分 别 于 4 月 6 日 -5 月 20 日 回 函, 内 容 如 下 : 1 本 人 与 群 兴 玩 具 的 股 东 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 不 存 在 关 联 关 系 ;2 本 人 对 群 兴 玩 具 的 出 资 是 本 人 的 自 有 资 金, 主 要 来 自 于 多 年 的 工 资 薪 金 投 资 经 营 所 得 及 家 庭 积 累, 资 金 来 源 合 法 ;3 本 人 所 持 群 兴 玩 具 的 股 份, 均 是 本 人 真 实 出 资 形 成, 不 存 在 委 托 持 股 信 托 持 股 及 其 其 他 利 益 安 排 的 形 式, 也 不 存 在 质 押 冻 结 或 其 他 有 争 议 的 情 况 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 核 查 意 见 : 经 查 阅 发 行 人 和 五 位 自 然 人 股 东 所 提 供 的 工 商 登 记 资 料 回 函 承 诺, 并 结 合 上 网 检 索 询 问 等 方 式 对 问 询 函 所 涉 及 的 相 关 问 题 进 行 核 实 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 认 为 五 位 自 然 人 股 东 与 群 兴 玩 具 的 股 东 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 不 存 在 关 联 关 系 ; 五 位 自 然 人 股 东 具 有 出 资 能 力, 其 所 持 股 份 为 其 真 实 意 思 表 示, 不 存 在 代 持 股 份 的 情 况 年 2 月 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司 2010 年 1 月 8 日, 经 群 兴 有 限 全 体 股 东 一 致 同 意, 群 兴 有 限 以 截 至 2009 年 11 月 30 日 经 大 华 德 律 审 计 的 净 资 产 人 民 币 128,939, 元 为 基 础, 按 照 1:0.78 的 比 例 折 为 10,000 万 股, 各 股 东 以 其 所 持 群 兴 有 限 比 例 对 应 的 净 资 产 出 资, 认 购 相 应 比 例 的 股 份, 整 体 变 更 设 立 群 兴 玩 具 出 资 的 资 产 主 要 包 括 固 定 资 产 ( 主 要 为 房 屋 建 筑 物 和 机 器 设 备 )10, 万 元 无 形 资 产 ( 主 要 是 土 地 使 用 权 )1, 万 元 存 货 4, 万 元 出 资 的 净 资 产 ( 包 括 实 物 资 产 ) 已 经 深 圳 市 德 正 信 资 产 评 估 有 限 公 司 进 行 了 评 估, 并 出 具 了 德 正 信 综 评 报 字 [2010] 第 002 号 资 产 评 估 报 告 序 号 股 东 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 (%) 1 广 东 群 兴 投 资 有 限 公 司 8, 陈 明 光 梁 健 锋 林 少 明 林 桂 升 李 新 岗 合 计 10,

51 ( 二 ) 发 行 人 设 立 后 的 股 本 变 化 情 况 自 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 的 股 本 未 发 生 变 化 ( 三 ) 发 行 人 历 次 出 资 增 资 的 资 金 来 源 1 发 行 人 历 次 出 资 增 资 的 资 金 来 源 发 行 人 历 次 出 资 增 资 ( 除 整 体 变 更 为 股 份 公 司 导 致 注 册 资 本 增 加 外 ) 的 资 金 及 来 源 情 况 如 下 : 股 东 林 伟 章 出 资 ( 增 资 ) 出 资 金 额 时 间 ( 万 元 ) 资 金 来 源 来 自 其 父 亲 林 锡 兴 的 资 助 ; 林 锡 兴 在 潮 州 经 营 抽 纱 陶 瓷 农 副 产 品 等 业 务 十 几 年, 具 有 一 定 的 资 金 实 力 来 自 于 投 资 经 营 所 得 来 自 于 投 资 经 营 所 得 及 其 父 亲 的 资 助 , 来 自 于 长 期 经 营 所 得 来 自 于 工 资 所 得 黄 仕 群 来 自 于 投 资 经 营 所 得 来 自 于 长 期 投 资 经 营 所 得 来 自 于 投 资 经 营 所 得 及 家 庭 积 累 林 少 洁 , 主 要 来 自 于 其 丈 夫 的 经 营 所 得 工 资 所 得, 及 其 本 人 的 工 资 与 投 资 收 益 等 家 庭 积 累 林 伟 亮 来 自 于 其 父 亲 林 锡 兴 的 资 助 及 个 人 家 庭 积 累 梁 健 锋 个 人 薪 金 收 入 财 产 性 收 入 陈 明 光 从 事 各 项 建 筑 工 程 石 材 和 水 泥 销 售, 承 包 项 目 所 得 佣 金 建 材 销 售 收 入 林 少 明 个 体 工 商 户 经 营 所 得 股 权 投 资 收 入 林 桂 升 个 人 薪 金 收 入 财 产 性 收 入 李 新 岗 个 人 薪 金 收 入 财 产 性 收 入 2 发 行 人 历 次 出 资 增 资 的 合 法 合 规 性 经 核 查, 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 认 为 : 发 行 人 历 次 出 资 增 资 均 履 行 了 内 部 决

52 策 程 序, 取 得 了 有 权 部 门 的 核 准, 办 理 了 验 资 工 商 登 记 等 手 续, 符 合 法 律 法 规 及 地 方 政 府 规 章 的 规 定, 合 法 有 效 3 发 行 人 股 权 是 否 存 在 代 持 经 核 查, 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 认 为 : 发 行 人 股 东 历 次 出 资 及 增 资 均 系 其 真 实 出 资 所 形 成, 对 所 持 发 行 人 股 权 拥 有 独 立 完 整 的 所 有 权, 不 存 在 委 托 持 股 信 托 持 股 或 其 他 协 议 安 排 四 历 次 验 资 情 况 ( 一 ) 运 达 计 量 厂 设 立 的 验 资 情 况 经 澄 海 市 审 计 事 务 所 出 具 的 澄 审 事 验 字 (1996)164 号 企 业 法 人 验 资 证 明 书 验 证, 澄 海 市 澄 华 街 道 城 西 工 贸 站 出 具 的 澄 海 市 运 达 计 量 器 具 厂 固 定 资 金 流 动 资 金 明 细 表 载 明 : 运 达 计 量 厂 设 立 时 注 册 资 金 万 元, 其 中 固 定 资 产 出 资 万 元, 流 动 资 产 出 资 万 元 固 定 资 产 包 括 冲 床 4 台 价 值 万 元, 流 动 资 产 包 括 板 材 15 吨 价 值 万 元, 塑 料 原 料 20 吨 价 值 万 元, 配 件 4.25 吨 价 值 4.25 万 元, 现 金 1.00 万 元 根 据 澄 华 企 改 [2002]001 号 澄 华 街 道 挂 靠 企 业 改 制 审 批 表 确 认 : 运 达 计 量 厂 设 立 时, 由 林 伟 章 黄 仕 群 分 别 投 入 固 定 资 产 和 流 动 资 产 各 万 元 ( 二 ) 群 兴 玩 具 厂 改 制 为 澄 海 群 兴 的 验 资 情 况 2002 年 5 月 17 日, 澄 海 市 丰 业 会 计 师 事 务 所 对 群 兴 有 限 注 册 资 本 审 验 后 出 具 了 澄 丰 会 内 验 [2002] 第 124 号 验 资 报 告, 经 验 证 : 截 至 2002 年 4 月 18 日, 澄 海 群 兴 已 收 到 全 体 股 东 缴 纳 的 注 册 资 本 合 计 人 民 币 万 元, 其 中 以 改 制 界 定 的 净 资 产 出 资 万 元, 货 币 资 金 出 资 万 元 经 普 宁 市 兴 业 资 产 评 估 事 务 所 普 资 评 字 [2002] 第 12 号 评 估 报 告 确 认, 固 定 资 产 评 估 价 值 为 万 元 ( 三 ) 注 册 资 本 增 加 至 1,087 万 元 的 验 资 情 况 根 据 汕 头 市 丰 业 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 汕 丰 会 内 验 [2004] 第 016 号 验 资 报 告 载 明, 截 至 2004 年 2 月 13 日, 澄 海 群 兴 已 收 到 林 伟 章 黄 仕 群 缴 纳

53 的 新 增 注 册 资 本 700 万 元, 变 更 后 的 注 册 资 本 为 1,087 万 元, 均 以 货 币 出 资 ( 四 ) 注 册 资 本 增 加 至 5,087 万 元 的 验 资 情 况 根 据 汕 头 市 丰 业 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 汕 丰 会 内 验 [2008] 第 1085 号 验 资 报 告, 截 至 2008 年 12 月 8 日, 群 兴 有 限 已 收 到 股 东 新 增 注 册 资 本 4,000 万 元, 变 更 后 的 注 册 资 本 为 5,087 万 元, 均 以 货 币 资 金 出 资 ( 五 ) 注 册 资 本 增 加 至 6, 万 元 的 验 资 情 况 根 据 广 东 大 华 德 律 会 计 师 事 务 所 出 具 的 华 德 验 字 [2009]113 号 验 资 报 告, 截 至 2009 年 11 月 24 日, 群 兴 有 限 已 收 到 梁 健 锋 等 人 缴 纳 的 注 册 资 本 1, 万 元, 变 更 后 的 注 册 资 本 为 6, 万 元, 均 以 货 币 资 金 出 资 ( 六 ) 公 司 整 体 变 更 的 验 资 情 况 2010 年 1 月 18 日, 立 信 大 华 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 为 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 ( 筹 ) 出 具 了 验 资 报 告 ( 立 信 大 华 验 字 [2010] 第 009 号 ), 验 证 确 认 截 止 2009 年 11 月 30 日, 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 ( 筹 ) 以 经 审 计 的 广 东 群 兴 玩 具 有 限 公 司 截 止 2009 年 11 月 30 日 的 净 资 产 12, 万 元 为 折 股 依 据, 按 1:0.78 的 比 例 全 部 折 合 为 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 ( 筹 ) 的 股 份 10,000 万 股 五 发 行 人 组 织 结 构 ( 一 ) 公 司 股 权 结 构

54 ( 二 ) 公 司 组 织 结 构

55 ( 三 ) 公 司 职 能 部 门 主 要 职 责 股 东 大 会 是 公 司 的 最 高 权 力 机 构 董 事 会 是 公 司 决 策 机 构, 对 公 司 股 东 大 会 负 责, 下 设 战 略 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 提 名 委 员 会 审 计 委 员 会 及 董 事 会 办 公 室 董 事 会 办 公 室 负 责 董 事 会 的 日 常 事 务 监 事 会 是 公 司 的 监 督 机 构, 对 公 司 股 东 大 会 负 责 总 经 理 负 责 公 司 的 日 常 经 营 活 动, 执 行 公 司 董 事 会 的 决 议 公 司 各 职 能 部 门 的 主 要 职 责 为 : 1 品 质 管 理 部 :1 制 定 与 优 化 公 司 质 量 管 理 制 度 ;2 制 定 与 更 新 公 司 原 辅 材 料 成 品 的 质 量 标 准 ;3 原 辅 材 料 的 进 货 验 收 ;4 工 序 质 量 监 控 及 成 品 检 验 ; 5 品 质 异 常 的 处 理 ;6 质 量 数 据 的 分 析 及 质 量 优 化 建 议 ;7 与 外 部 有 关 质 量 机 构 的 沟 通 协 作 ;8 质 检 设 备 的 管 理 2 物 料 采 购 部 :1 制 定 与 优 化 采 购 相 关 制 度 ;2 编 制 采 购 计 划 ;3 执 行 原 辅 材 料 采 购 任 务 ;4 原 辅 材 料 仓 储 管 理 3 生 产 制 造 部 :1 制 定 与 优 化 生 产 制 造 相 关 制 度 ;2 编 制 生 产 计 划 ;3 向 物 料 采 购 部 门 传 达 采 购 需 求 ;4 执 行 生 产 任 务 ;5 生 产 过 程 中 对 产 品 质 量 安 全 环 保 的 管 理 ;6 对 在 产 品 产 成 品 的 管 理 ;7 生 产 设 备 的 管 理 ;8 对 工 序 产 品 优 化 提 出 合 理 建 议 4 市 场 营 销 部 :1 制 定 与 优 化 销 售 相 关 制 度 ;2 编 制 市 场 营 销 计 划 ;3 市 场 调 查 和 分 析 ;4 市 场 推 广 策 划 活 动 ;5 客 户 关 系 维 护 ;6 客 户 订 单 处 理 ;7 备 货 与 发 货 ;8 回 款 管 理 ;9 样 品 管 理 ;10 对 产 品 优 化 提 出 合 理 建 议 5 总 经 理 办 公 室 :1 制 定 与 优 化 总 经 理 办 公 室 日 常 管 理 相 关 制 度 ;2 外 部 联 络 和 内 部 行 政 事 务 ;3 维 权 打 假 处 理 公 司 法 律 事 务 ;4 产 品 认 证 专 利 事 务 6 人 力 资 源 部 :1 制 定 与 优 化 人 力 资 源 相 关 制 度 ;2 编 制 人 力 资 源 规 划 ; 3 员 工 招 聘 录 用 调 动 离 职 管 理 ;4 薪 酬 与 绩 效 管 理 ;5 员 工 培 训 计 划 制 定 及 督 导 实 施 7 研 发 中 心 :1 制 定 与 优 化 公 司 产 品 开 发 战 略 及 研 发 相 关 制 度 ;2 编 制 产 品 开 发 计 划 ;3 进 行 市 场 需 求 调 研 ;4 接 受 生 产 与 市 场 部 门 的 产 品 优 化 的 合 理 建

56 议 ;5 进 行 产 品 开 发 设 计 ;6 模 具 的 制 作 与 完 善 ;7 协 助 产 品 的 市 场 推 广 8 财 务 管 理 部 :1 建 立 与 优 化 财 务 核 算 体 系 制 定 与 优 化 公 司 财 务 相 关 制 度 ;2 财 务 核 算 ;3 现 金 收 付 银 行 存 款 收 付 的 管 理 ;4 固 定 资 产 存 货 现 金 等 资 产 盘 点 ;5 编 制 财 务 报 告 ;6 财 务 分 析 及 经 营 决 策 建 议 ;7 编 制 公 司 财 务 预 算 决 算 报 告 ;8 制 定 和 实 施 公 司 资 金 运 营 和 管 理 计 划 ;9 组 织 纳 税 出 口 退 税 等 工 作 ;10 财 务 文 档 管 理 9 审 计 部 :1 建 立 与 优 化 内 部 审 计 制 度 ;2 执 行 内 部 审 计 ;3 内 审 报 告 编 制 ;4 内 审 结 果 的 沟 通 及 内 控 建 议 ( 四 ) 控 股 子 公 司 及 参 股 子 公 司 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 无 任 何 控 股 公 司 或 参 股 子 公 司 六 发 起 人 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 ( 一 ) 发 起 人 基 本 情 况 1 广 东 群 兴 投 资 有 限 公 司, 注 册 号 , 法 人 代 表 为 林 伟 章, 住 所 为 广 东 汕 头 市 澄 海 区 莱 美 工 业 区 兴 业 南 路 群 兴 投 资 为 本 公 司 的 控 股 股 东, 持 有 8, 万 股, 占 总 股 本 的 80.00% 群 兴 投 资 成 立 于 2009 年 8 月 4 日, 公 司 注 册 资 本 为 人 民 币 8, 万 元, 截 至 2010 年 12 月 31 日, 实 收 资 本 为 人 民 币 5, 万 元, 其 中 林 伟 章 持 股 比 例 为 40.00%, 黄 仕 群 持 股 比 例 为 30.00%, 林 少 洁 持 股 比 例 为 20.00%, 林 伟 亮 持 股 比 例 为 10.00% 林 伟 亮 先 生 系 林 伟 章 先 生 之 兄 长, 林 少 洁 女 士 系 黄 仕 群 先 生 之 配 偶 林 伟 章 先 生 及 林 伟 亮 先 生 之 表 姐 公 司 主 营 业 务 为 实 业 投 资 经 澄 海 市 丰 业 会 计 师 事 务 所 审 计, 群 兴 投 资 2009 年 度 2010 年 度 的 财 务 数 据 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 或 2010 年 12 月 31 日 2009 年 度 或 2009 年 12 月 31 日 总 资 产 38, ,

57 净 资 产 21, , 净 利 润 5, , 梁 健 锋 先 生, 中 国 国 籍, 博 士 学 历, 无 境 外 永 久 居 留 权, 身 份 证 号 为 ****, 住 所 为 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 福 强 路 梁 健 锋 先 生 先 后 任 梅 县 超 华 电 路 板 有 限 公 司 总 经 理 梅 县 超 华 电 子 工 业 有 限 公 司 总 经 理 梅 县 超 华 企 业 集 团 有 限 公 司 总 经 理 广 东 超 华 企 业 集 团 有 限 公 司 总 经 理, 现 任 广 东 超 华 科 技 股 份 有 限 公 司 副 董 事 长 兼 总 经 理, 并 持 股 25.46% 该 公 司 注 册 资 本 13, 万 元, 主 要 从 事 覆 铜 锡 板 印 制 电 路 板 及 其 上 游 相 关 产 品 电 解 铜 箔 专 用 木 浆 纸 的 研 发 生 产 和 销 售 3 陈 明 光 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 身 份 证 号 为 ****, 住 所 为 广 东 省 惠 州 市 惠 城 区 马 庄 路 2005 年 年, 陈 明 光 先 生 主 要 从 事 各 项 建 筑 工 程 石 材 和 水 泥 销 售 业 务 4 林 桂 升 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 身 份 证 号 为 ****, 住 所 为 广 东 省 潮 安 县 庵 埠 镇 潮 安 大 道 2005 年 年, 林 桂 升 先 生 在 揭 阳 市 怡 和 交 通 设 施 有 限 公 司 担 任 执 行 董 事 和 总 经 理, 并 持 股 50.00% 该 公 司 注 册 资 本 万 元, 主 要 从 事 交 通 标 牌 护 栏 标 线 灯 杆 红 绿 灯 自 动 控 制 系 统 安 装 等 5 林 少 明 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 身 份 证 号 为 ****, 住 所 为 广 东 省 汕 头 市 澄 海 区 澄 华 街 道 城 西 文 冠 路 2005 年 年, 林 少 明 先 生 投 资 设 立 源 茗 祥 茶 叶 商 行 从 事 茶 叶 批 发,2009 年 年, 任 汕 头 市 澄 海 区 源 茗 祥 茶 叶 有 限 公 司 执 行 董 事, 并 持 股 80.00% 该 公 司 注 册 资 本 3.00 万 元, 主 要 从 事 茶 叶 和 茶 具 的 销 售 业 务 6 李 新 岗 先 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权, 身 份 证 号 为 ****, 住 所 为 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 2005 年 年, 李 新 岗 先 生 担 任 深 圳 市 信 利 康 电 子 有 限 公 司 总 经 理, 并 持 股 51.00%, 该 公 司 注 册 资 本 万 元, 主 要 从 事 电 子 元 器 件 及 其 产 品 的 设 计 开 发 生 产 加 工 和 销 售

58 ( 二 ) 持 有 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 现 持 有 本 公 司 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 为 群 兴 投 资, 其 基 本 情 况 见 本 节 六 ( 一 ) 发 起 人 基 本 情 况 ( 三 ) 实 际 控 制 人 的 认 定 林 伟 章 黄 仕 群 为 发 行 人 的 共 同 控 制 人, 报 告 期 内 没 有 发 生 变 更 ; 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 总 股 本 为 10,000 万 股, 其 中 群 兴 投 资 的 持 股 比 例 为 80.00%, 为 发 行 人 控 股 股 东, 林 伟 章 及 黄 仕 群 分 别 持 有 群 兴 投 资 40.00% 30.00% 的 股 权, 共 同 拥 有 对 发 行 人 的 控 制 权, 系 发 行 人 的 共 同 实 际 控 制 人 1 林 伟 章 黄 仕 群 于 2002 年 7 月 共 同 创 办 和 经 营 澄 海 群 兴, 未 经 营 其 他 业 务, 各 自 持 有 50% 的 股 权 自 发 行 人 成 立 至 今, 林 伟 章 黄 仕 群 实 际 支 配 发 行 人 股 权 比 例 一 直 位 居 前 两 位, 具 体 情 况 如 下 : 时 期 林 伟 章 黄 仕 群 实 际 支 配 发 行 人 股 权 情 况 林 伟 章 黄 仕 群 分 别 持 有 发 行 人 50% 的 股 权, 合 计 直 接 持 股 100% 林 伟 章 黄 仕 群 分 别 持 有 发 行 人 40% 30% 的 股 权, 合 计 直 接 持 股 70% 至 今 林 伟 章 黄 仕 群 分 别 持 有 群 兴 投 资 40% 30% 的 股 权, 而 群 兴 投 资 持 有 发 行 人 100% 的 股 权, 因 此 林 伟 章 黄 仕 群 实 际 支 配 的 发 行 人 股 份 表 决 权 比 例 达 100% 林 伟 章 黄 仕 群 分 别 持 有 群 兴 投 资 40% 30% 的 股 权, 而 群 兴 投 资 持 有 发 行 人 80% 的 股 权, 因 此 林 伟 章 黄 仕 群 实 际 支 配 的 发 行 人 股 份 表 决 权 比 例 达 80% 由 上 可 见, 林 伟 章 黄 仕 群 两 人 从 公 司 创 办 到 目 前 股 权 比 例 相 同 或 接 近, 实 际 支 配 发 行 人 的 股 权 比 例 超 过 70%, 对 发 行 人 形 成 共 同 控 制, 任 何 单 独 一 人 以 其 所 持 股 份 均 无 法 对 发 行 人 股 东 ( 大 ) 会 决 议 和 重 大 经 营 决 策 产 生 决 定 性 影 响 ; 两 人 对 发 行 人 发 展 战 略 重 大 经 营 决 策 均 在 共 同 商 议 基 础 上 取 得 一 致 意 见 后 实 施 2008 年 12 月, 基 于 财 产 考 虑, 林 伟 章 和 黄 仕 群 将 其 所 持 发 行 人 股 份 进 行 了 一 定 的 分 配, 林 伟 章 之 兄 长 林 伟 亮 及 黄 仕 群 之 配 偶 林 少 洁 分 别 增 资 入 股 并 持 有 发 行 人 10% 和 20% 的 股 份 综 上 所 述, 林 伟 章 黄 仕 群 两 人 在 股 权 关 系 上 构 成 了 对 发 行 人 的 共 同 控 制 2 自 群 兴 有 限 成 立 至 今, 林 伟 章 黄 仕 群 一 直 在 发 行 人 担 任 执 行 董 事 / 董 事

59 长 监 事 或 总 经 理 等 重 要 职 务, 但 任 何 一 人 凭 借 其 个 人 力 量 均 无 法 单 独 对 董 事 会 决 策 公 司 重 大 经 营 事 项 产 生 决 定 性 影 响, 基 于 共 同 的 利 益 基 础 和 经 营 理 念, 两 人 通 过 一 致 协 商 共 同 控 制 发 行 人 的 财 务 和 经 营 政 策, 群 兴 投 资 成 立 后, 两 人 在 股 东 层 面 上 一 致 协 商 并 共 同 控 制 发 行 人, 能 对 发 行 人 的 董 事 会 决 议 及 日 常 经 营 产 生 实 质 影 响, 事 实 上 构 成 了 对 公 司 经 营 上 的 共 同 控 制 林 伟 章 黄 仕 群 在 群 兴 投 资 及 发 行 人 的 任 职 情 况 如 下 : 时 期 在 群 兴 投 资 任 职 情 况 在 发 行 人 任 职 情 况 黄 仕 群 : 执 行 董 事 林 伟 章 : 监 事 林 伟 章 : 执 行 董 事 黄 仕 群 : 监 事 至 今 林 伟 章 : 执 行 董 事 黄 仕 群 : 监 事 林 伟 章 : 执 行 董 事 总 经 理 黄 仕 群 : 监 事 林 伟 章 : 执 行 董 事 总 经 理 黄 仕 群 : 监 事 林 伟 章 : 执 行 董 事 总 经 理 黄 仕 群 : 监 事 林 伟 章 : 董 事 长 黄 仕 群 : 董 事 总 经 理 3 根 据 群 兴 投 资 及 发 行 人 的 股 东 ( 大 ) 会 董 事 会 会 议 等 相 关 资 料, 经 林 伟 章 及 黄 仕 群 确 认, 并 经 核 查, 报 告 期 内 林 伟 章 黄 仕 群 在 发 行 人 的 股 东 ( 大 ) 会 董 事 会 及 其 他 重 大 决 策 方 面 均 采 取 了 一 致 行 动, 形 成 了 一 致 意 见 4 报 告 期 内, 因 增 资 扩 股 股 权 转 让 等 情 形 导 致 林 伟 章 黄 仕 群 两 人 实 际 支 配 发 行 人 股 权 的 比 例 有 小 幅 的 波 动, 但 两 人 合 并 实 际 支 配 发 行 人 股 权 的 比 例 一 直 超 过 70%, 且 群 兴 投 资 发 行 人 的 历 次 股 权 变 化 均 履 行 了 必 要 的 法 律 程 序, 进 行 了 工 商 变 更 登 记, 股 权 关 系 清 晰 明 确, 两 人 持 有 群 兴 投 资 及 发 行 人 的 股 权 合 法 有 效, 不 存 在 重 大 不 确 定 性 5 发 行 人 已 依 据 公 司 法 等 法 律 法 规 设 立 了 股 东 大 会 董 事 会 和 监 事 会 等 法 人 治 理 结 构, 制 订 了 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 等 规 范 治 理 制 度, 并 建 立 了 独 立 董 事 和 董 事 会 秘 书 工 作 制 度, 董 事 会 下 设 有 战 略 委 员 会 审 计 委 员 会 提 名 委 员 会 和 薪 酬 与 考 核 委 员 会 四 个 专 门 委 员 会 自 整 体 变 更 至 今, 发 行 人 上 述 制 度 得 以 贯 彻 执 行, 机 构 运 行 良 好, 林 伟 章 黄 仕 群 共 同 拥 有 公 司 控 制 权 的 情 况 下 不 影 响 公 司 规 范 运 作 年 1 月 18 日, 林 伟 章 黄 仕 群 共 同 签 订 了 一 致 行 动 协 议, 约 定 自 协 议 签 订 之 日 至 发 行 人 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 其 在 群 兴 投 资 的 股 东 会 董 事 会 其 他 重 大 决 策 及 在 发 行 人 的 董 事 会 其 他 重 大 决 策 中 保 持 一 致 行 动

60 经 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 核 查 后 认 为, 一 致 行 动 协 议 的 权 利 义 务 清 晰 责 任 明 确, 合 法 有 效 7 根 据 群 兴 投 资 出 具 的 承 诺 函, 群 兴 投 资 承 诺 自 发 行 人 的 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 于 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 经 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 份 ; 根 据 林 伟 章 黄 仕 群 共 同 出 具 的 承 诺 函, 其 自 发 行 人 的 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 于 发 行 人 公 开 发 行 股 票 前 已 经 持 有 的 群 兴 投 资 的 股 权, 也 不 由 发 行 人 回 购 该 部 分 股 权 综 上 所 述, 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 认 为 : 近 三 年 林 伟 章 黄 仕 群 均 直 接 或 间 接 拥 有 发 行 人 股 权 权 益 并 担 任 发 行 人 的 执 行 董 事 / 董 事 长 监 事 高 级 管 理 人 员 等 重 要 职 务, 但 任 何 一 人 不 能 单 独 控 制 发 行 人, 两 人 基 于 共 同 的 利 益 基 础 和 经 营 理 念 成 就 了 共 同 控 制 发 行 人 的 事 实, 共 同 对 发 行 人 的 股 东 ( 大 ) 会 董 事 会 决 议 及 日 常 经 营 产 生 实 质 影 响, 在 重 大 决 策 中 保 持 了 一 致 行 动, 共 同 拥 有 实 际 支 配 发 行 人 行 为 的 权 力 ; 林 伟 章 黄 仕 群 已 采 取 了 签 订 一 致 行 动 协 议 锁 定 股 份 等 有 利 于 公 司 控 制 权 稳 定 措 施, 其 共 同 拥 有 发 行 人 控 制 权 的 情 况 在 最 近 三 年 内 且 在 本 次 发 行 后 的 可 预 期 期 限 内 是 稳 定 有 效 存 在 的 ; 因 此 认 定 林 伟 章 黄 仕 群 为 发 行 人 的 共 同 实 际 控 制 人 且 最 近 三 年 内 未 发 生 变 更, 符 合 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 管 理 办 法 第 十 二 条 实 际 控 制 人 没 有 发 生 变 更 的 理 解 和 适 用 证 券 期 货 法 律 适 用 意 见 第 1 号 关 于 共 同 实 际 控 制 人 的 规 定 ( 四 ) 实 际 控 制 人 及 其 所 控 制 的 企 业 情 况 1 林 伟 章 先 生, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 所 为 广 东 汕 头 澄 海 区 澄 华 街 道 城 西 中 山 南 路 系 本 公 司 主 要 创 始 人 之 一, 现 任 本 公 司 董 事 长 2 黄 仕 群 先 生, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 码 : ****, 住 所 为 广 东 汕 头 澄 海 区 澄 华 街 道 城 西 文 冠 路 系 本 公 司 主 要 创 始 人 之 一, 现 任 本 公 司 董 事 总 经 理 黄 仕 群 先 生 系 林 伟 章 先 生 之 表 姐 夫 林 伟 章 先 生 及 黄 仕 群 先 生 的 详 细 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 八 节 董 事 监

61 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 之 一 ( 一 ) 董 事 会 成 员 实 际 控 制 人 除 控 制 本 公 司 及 本 公 司 之 控 股 股 东 群 兴 投 资 外, 无 其 他 控 制 的 企 业 ( 五 ) 本 公 司 股 份 不 存 在 质 押 或 其 他 有 争 议 的 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 全 体 股 东 所 持 股 份 不 存 在 质 押 冻 结 或 其 他 有 争 议 纠 纷 的 情 况 七 发 行 人 股 本 情 况 ( 一 ) 本 次 发 行 前 后 股 本 结 构 的 变 化 本 公 司 当 前 股 本 为 10,000 万 股, 本 次 拟 发 行 3,380 万 股, 发 行 后 总 股 本 为 13,380 万 股, 本 次 拟 发 行 的 社 会 公 众 股 占 发 行 后 总 股 本 的 25.26% 本 次 发 行 前 后 本 公 司 股 本 结 构 如 下 表 所 示 : 序 号 1 股 东 名 称 广 东 群 兴 投 资 有 限 公 司 本 次 发 行 前 本 次 发 行 后 持 股 数 持 股 比 例 持 股 数 持 股 比 例 ( 万 股 ) (%) ( 万 股 ) (%) 8, , 陈 明 光 梁 健 锋 林 少 明 林 桂 升 李 新 岗 社 会 公 众 股 - - 3, 合 计 10, , ( 二 ) 自 然 人 股 东 及 其 任 职 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 共 有 股 东 6 名, 其 中 法 人 股 东 1 名, 自 然 人 股 东 5 名 自 然 人 股 东 持 股 及 在 本 公 司 任 职 情 况 如 下 表 所 示 : 序 号 股 东 姓 名 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 (%) 任 职 情 况

62 1 陈 明 光 本 公 司 无 任 职 2 梁 健 锋 本 公 司 无 任 职 3 林 少 明 监 事 4 林 桂 升 本 公 司 无 任 职 5 李 新 岗 本 公 司 无 任 职 合 计 - 2, ( 三 ) 股 东 中 战 略 投 资 者 持 股 情 况 本 公 司 股 东 中 无 战 略 投 资 者 ( 四 ) 本 次 发 行 前 各 股 东 之 间 关 联 关 系 及 持 股 情 况 本 公 司 各 股 东 之 间 不 存 在 关 联 关 系, 也 不 存 在 委 托 持 股 信 托 持 股 等 代 持 股 份 情 形 ( 五 ) 本 次 发 行 前 公 司 股 东 所 持 股 份 流 通 限 制 和 自 愿 锁 定 的 承 诺 本 公 司 控 股 股 东 群 兴 投 资 承 诺 : 自 本 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 公 司 持 有 的 发 行 人 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 该 部 分 股 份 本 公 司 自 然 人 股 东 陈 明 光 先 生 梁 健 锋 先 生 林 少 明 先 生 林 桂 升 先 生 李 新 岗 先 生 分 别 承 诺 : 自 本 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 已 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 该 部 分 股 份 本 公 司 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 和 黄 仕 群 先 生 本 公 司 控 股 股 东 群 兴 投 资 之 股 东 林 伟 亮 先 生 和 林 少 洁 女 士 承 诺 : 自 本 公 司 股 票 上 市 之 日 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 本 次 发 行 前 已 间 接 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 该 部 分 股 份 公 司 董 事 林 伟 章 先 生 通 过 直 接 持 有 群 兴 投 资 股 份 而 间 接 持 有 本 公 司 股 份, 且 同 时 担 任 本 公 司 董 事 长 ; 公 司 董 事 黄 仕 群 先 生 通 过 直 接 持 有 群 兴 投 资 股 份 而 间 接 持 有 本 公 司 股 份, 且 同 时 担 任 本 公 司 总 经 理 ; 公 司 董 事 林 伟 亮 先 生 通 过 直 接 持 有

63 群 兴 投 资 股 份 而 间 接 持 有 本 公 司 股 份 ; 公 司 监 事 林 少 明 先 生 直 接 持 有 本 公 司 股 份 上 述 人 员 郑 重 承 诺 : 上 述 锁 定 期 满 后, 若 本 人 仍 担 任 群 兴 玩 具 董 事 或 监 事 或 高 级 管 理 人 员, 在 任 职 期 间 本 人 每 年 转 让 股 份 不 超 过 直 接 或 间 接 所 持 群 兴 玩 具 的 股 票 总 数 的 百 分 之 二 十 五 本 人 离 任 后 六 个 月 内, 不 转 让 直 接 或 间 接 所 持 群 兴 玩 具 的 任 何 股 份 本 人 在 申 报 离 任 六 个 月 后 的 十 二 个 月 内 通 过 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 出 售 群 兴 玩 具 股 票 数 量 占 其 所 直 接 或 间 接 持 有 群 兴 玩 具 股 票 总 数 的 比 例 不 得 超 过 百 分 之 五 十 ( 六 ) 发 行 内 部 职 工 股 及 股 东 间 接 持 股 情 况 本 公 司 自 成 立 至 今, 未 发 行 过 内 部 职 工 股 ; 未 有 过 工 会 持 股 职 工 持 股 会 持 股 信 托 持 股 委 托 持 股 或 股 东 数 量 超 过 二 百 人 的 情 况 八 发 行 人 员 工 及 其 社 会 保 险 情 况 ( 一 ) 员 工 基 本 情 况 截 至 2010 年 12 月 31 日, 本 公 司 共 有 员 工 1,246 人 本 公 司 在 职 员 工 情 况 如 下 : 1 员 工 专 业 结 构 分 工 人 数 占 员 工 总 数 的 比 例 (%) 研 发 技 术 人 员 销 售 人 员 生 产 人 员 管 理 及 行 政 人 员 合 计 1, 员 工 受 教 育 程 度 学 历 人 数 占 员 工 总 数 的 比 例 (%) 硕 士 本 科 及 大 专 高 中 及 中 专 高 中 以 下

64 合 计 1, 员 工 年 龄 分 布 年 龄 区 间 人 数 占 员 工 总 数 的 比 例 (%) 30 岁 以 下 ~40 岁 ~50 岁 岁 以 上 合 计 1, ( 二 ) 员 工 社 会 保 障 情 况 公 司 已 为 全 部 员 工 办 理 养 老 失 业 工 伤 生 育 保 险 医 疗 保 险 具 体 情 况 如 下 : 1 养 老 保 险 根 据 国 务 院 关 于 建 立 统 一 的 企 业 职 工 基 本 养 老 保 险 制 度 的 决 定 ( 国 发 [1997]26 号 ) 国 务 院 关 于 完 善 企 业 职 工 基 本 养 老 保 险 制 度 的 决 定 ( 国 发 [2005]38 号 ) 广 东 省 人 民 政 府 关 于 贯 彻 国 务 院 完 善 企 业 职 工 养 老 保 险 制 度 决 定 的 通 知 ( 粤 府 [2006]96 号 ) 关 于 调 整 我 市 2009 年 至 2010 年 度 社 会 保 险 费 征 收 和 社 会 保 险 待 遇 标 准 的 通 知 ( 汕 府 [2009]132 号 ) 等 文 件 的 有 关 规 定, 公 司 已 为 员 工 办 理 了 养 老 保 险, 实 行 23% 的 征 缴 费 率, 其 中 公 司 承 担 15%, 个 人 承 担 8% 2 生 育 保 险 根 据 关 于 调 整 我 市 2009 年 至 2010 年 度 社 会 保 险 费 征 收 和 社 会 保 险 待 遇 标 准 的 通 知 ( 汕 府 [2009]132 号 ) 文 件 的 有 关 规 定, 公 司 已 为 全 体 员 工 办 理 了 生 育 保 险, 缴 费 比 率 为 0.5%, 全 部 由 公 司 承 担 3 工 伤 保 险 根 据 工 伤 保 险 条 例 ( 国 务 院 令 第 375 号 ) 关 于 工 伤 保 险 费 率 问 题 的 通 知 ( 劳 社 部 发 [2003]29 号 ) 广 东 省 工 伤 保 险 条 例 ( 广 东 省 人 大 常 委 会

65 公 告 第 24 号 ) 关 于 调 整 我 市 2009 年 至 2010 年 度 社 会 保 险 费 征 收 和 社 会 保 险 待 遇 标 准 的 通 知 ( 汕 府 [2009]132 号 ) 等 文 件 的 有 关 规 定, 公 司 已 为 全 体 员 工 办 理 了 工 伤 保 险, 缴 费 比 率 为 0.45%, 全 部 由 公 司 承 担 4 失 业 保 险 根 据 失 业 保 险 条 例 ( 国 务 院 令 第 258 号 ) 广 东 省 失 业 保 险 条 例 ( 广 东 省 人 大 常 委 会 公 告 第 137 号 ) 关 于 调 整 我 市 2009 年 至 2010 年 度 社 会 保 险 费 征 收 和 社 会 保 险 待 遇 标 准 的 通 知 ( 汕 府 [2009]132 号 ) 等 文 件 的 有 关 规 定, 公 司 已 为 全 体 员 工 办 理 了 失 业 保 险, 其 中 公 司 承 担 1%, 个 人 承 担 1% 各 种 社 会 保 障 公 司 与 员 工 承 担 情 况 如 下 表 所 示 : 种 类 公 司 承 担 比 例 员 工 承 担 比 例 养 老 保 险 15.00% 8.00% 生 育 保 险 0.50% - 工 伤 保 险 0.45% - 失 业 保 险 1.00% 1.00% 5 医 疗 保 险 2010 年 8 月 前, 公 司 未 为 员 工 办 理 医 疗 保 险 根 据 汕 头 市 澄 海 区 人 民 政 府 出 具 关 于 发 行 人 医 疗 保 险 等 有 关 问 题 专 项 说 明, 澄 海 区 至 目 前 暂 不 要 求 对 本 区 工 矿 企 业 统 一 实 施 职 工 医 疗 保 险 制 度, 公 司 员 工 此 前 未 参 加 医 疗 保 险 的 情 况 并 未 违 反 汕 头 市 和 澄 海 区 参 加 医 疗 保 险 的 有 关 政 策 规 定 2010 年 8 月 19 日, 汕 头 市 社 会 保 险 基 金 管 理 局 澄 海 分 局 出 具 证 明, 发 行 人 自 2007 年 1 月 1 日 至 今 能 自 觉 参 加 社 会 保 险, 按 时 足 额 缴 纳 养 老 失 业 工 伤 生 育 保 险, 没 有 出 现 违 规 现 象 2010 年 8 月 19 日, 汕 头 市 澄 海 区 劳 动 和 社 会 保 障 局 出 具 证 明, 发 行 人 2007 年 1 月 1 日 至 今 的 职 工 各 项 社 会 保 险 缴 纳 情 况 符 合 汕 头 市 澄 海 区 的 有 关 要 求, 不 存 在 违 规 行 为, 不 会 对 其 处 以 行 政 处 罚 2010 年 8 月 23 日, 汕 头 市 澄 海 区 政 府 出 具 说 明, 发 行 人 为 员 工 缴 纳 社 会 保 险 金 以 及 未 组 织 参 加 医 疗 保 险 的 情 况 符 合 汕 头 市 当 前 推 进 各 项 社 会 保 险 的 要 求 和

66 进 度, 未 有 违 规 行 为, 汕 头 市 澄 海 区 不 会 因 此 而 对 其 施 以 行 政 处 罚 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 均 已 承 诺, 如 应 有 权 部 门 的 要 求 或 决 定, 股 份 公 司 需 为 员 工 补 缴 各 项 社 会 保 险 费 用 或 因 未 为 员 工 缴 纳 社 会 保 险 费 用 而 承 担 任 何 罚 款 或 损 失, 其 愿 在 毋 须 股 份 公 司 支 付 任 何 对 价 的 情 况 下 承 担 该 等 责 任, 以 保 证 发 行 人 不 会 因 此 遭 受 任 何 损 失 综 上 所 述, 发 行 人 在 报 告 期 已 按 照 当 地 要 求 执 行 社 会 保 险 制 度, 取 得 了 主 管 部 门 报 告 期 内 无 违 规 不 实 施 行 政 处 罚 的 证 明 对 于 养 老 失 业 工 伤 生 育 保 险, 主 管 部 门 已 出 具 报 告 期 全 额 缴 纳 证 明 ; 对 于 未 缴 纳 医 疗 保 险 情 况, 主 管 部 门 证 明 符 合 当 地 实 际 情 况, 且 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 均 已 承 诺 其 将 承 担 发 行 人 可 能 承 担 的 相 关 补 缴 支 付 罚 款 或 损 失 责 任, 以 保 证 发 行 人 不 会 因 此 遭 受 任 何 损 失 因 此, 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 认 为 : 发 行 人 此 前 执 行 的 社 会 保 险 制 度 不 会 对 本 次 发 行 上 市 构 成 实 质 障 碍 自 2010 年 9 月 开 始, 公 司 已 经 按 照 有 关 规 定, 为 全 部 员 工 缴 纳 医 疗 保 险 2011 年 1 月 6 日, 汕 头 市 社 会 保 险 基 金 管 理 局 澄 海 分 局 出 具 证 明, 发 行 人 自 2010 年 9 月 至 今 能 自 觉 参 加 社 会 保 险, 按 时 足 额 缴 纳 各 项 社 会 保 险 费, 没 有 出 现 违 规 现 象 ( 三 ) 员 工 住 房 公 积 金 情 况 2010 年 7 月 前, 公 司 未 为 员 工 办 理 住 房 公 积 金, 但 公 司 报 告 期 为 员 工 免 费 提 供 宿 舍, 妥 善 解 决 了 员 工 住 宿 问 题 2010 年 8 月 18 日, 汕 头 市 澄 海 区 住 房 制 度 改 革 办 公 室 出 具 证 明, 汕 头 市 澄 海 区 至 目 前 暂 不 要 求 本 区 内 的 民 营 工 矿 企 业 为 其 员 工 统 一 办 理 缴 存 住 房 公 积 金 手 续 因 此, 发 行 人 未 为 其 员 工 办 理 住 房 公 积 金 缴 存 手 续 的 行 为 并 未 违 反 汕 头 市 和 澄 海 区 住 房 公 积 金 管 理 的 有 关 规 定, 不 构 成 违 规 行 为, 不 会 因 此 对 其 处 以 行 政 处 罚 2010 年 8 月 23 日, 汕 头 市 澄 海 区 政 府 出 具 说 明, 汕 头 市 澄 海 区 至 目 前 暂 不 要 求 本 区 内 的 民 营 工 矿 企 业 为 其 员 工 统 一 办 理 缴 存 住 房 公 积 金 发 行 人 未 办 理 住 房

67 公 积 金 缴 存 手 续 的 情 况 符 合 汕 头 市 当 前 推 进 各 项 社 会 保 险 的 要 求 和 进 度, 未 有 违 规 行 为, 澄 海 区 不 会 因 此 而 对 其 施 以 行 政 处 罚 为 完 善 员 工 保 障 体 系, 公 司 自 2010 年 8 月 开 始 执 行 国 家 和 地 方 的 住 房 公 积 金 制 度, 并 已 于 2010 年 8 月 20 日 在 汕 头 市 澄 海 区 住 房 制 度 改 革 办 公 室 办 理 了 住 房 公 积 金 缴 存 登 记, 为 员 工 开 立 了 住 房 公 积 金 账 户, 缴 存 了 2010 年 8 月 住 房 公 积 金 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 均 已 承 诺, 如 应 有 权 部 门 的 要 求 或 决 定, 股 份 公 司 需 为 员 工 补 缴 住 房 公 积 金 或 因 未 为 员 工 缴 纳 住 房 公 积 金 而 承 担 任 何 罚 款 或 损 失, 其 愿 在 毋 须 股 份 公 司 支 付 任 何 对 价 的 情 况 下 承 担 该 等 责 任, 以 保 证 发 行 人 不 会 因 此 遭 受 任 何 损 失 综 上 所 述, 发 行 人 在 2010 年 7 月 前 未 缴 纳 住 房 公 积 金, 但 报 告 期 为 员 工 免 费 提 供 宿 舍, 妥 善 解 决 了 员 工 的 住 宿 问 题, 取 得 了 有 关 部 门 无 违 规 且 不 予 以 处 罚 的 证 明, 自 2010 年 8 月 开 始 发 行 人 已 为 员 工 缴 纳 住 房 公 积 金 且 发 行 人 控 股 股 东 实 际 控 制 人 均 已 承 诺 其 将 承 担 发 行 人 可 能 承 担 的 相 关 补 缴 支 付 罚 款 或 损 失 责 任, 以 保 证 发 行 人 不 会 因 此 遭 受 任 何 损 失 因 此, 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 认 为 : 发 行 人 此 前 住 房 公 积 金 制 度 不 会 对 本 次 发 行 上 市 构 成 实 质 障 碍 ( 四 ) 发 行 人 执 行 劳 动 法 律 法 规 情 况 本 公 司 按 国 家 和 地 方 的 有 关 规 定, 实 行 劳 动 合 同 制, 员 工 按 照 与 公 司 签 订 的 合 同 承 担 义 务 和 享 受 权 利 2011 年 1 月 3 日, 汕 头 市 澄 海 区 劳 动 和 社 会 保 障 局 出 具 证 明,2008 年 1 月 1 日 至 2010 年 12 月 31 日 期 间, 发 行 人 不 存 在 违 反 国 家 劳 动 和 社 会 保 障 法 律 法 规 现 象 经 核 查, 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 认 为 : 发 行 人 报 告 期 严 格 执 行 劳 动 法 劳 动 合 同 法 等 有 关 劳 动 法 律 法 规, 执 行 国 家 及 地 方 劳 动 政 策, 保 护 员 工 的 合 法 权 益, 无 违 反 劳 动 法 律 法 规 的 情 况

68 九 主 要 股 东 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 做 出 的 重 要 承 诺 ( 一 ) 关 于 股 份 锁 定 的 承 诺 本 公 司 全 体 股 东 均 对 所 持 股 份 流 通 限 制 及 自 愿 锁 定 情 况 做 出 了 股 份 锁 定 承 诺, 详 细 情 况 参 见 本 节 七 ( 五 ) 本 次 发 行 前 公 司 股 东 所 持 股 份 流 通 限 制 和 自 愿 锁 定 的 承 诺 部 分 ( 二 ) 承 担 住 房 公 积 金 补 偿 损 失 承 诺 本 公 司 控 股 股 东 群 兴 投 资 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 与 黄 仕 群 先 生 出 具 了 住 房 公 积 金 相 关 承 诺 函, 详 细 情 况 参 见 本 节 八 ( 三 ) 员 工 住 房 公 积 金 情 况 部 分 ( 三 ) 主 要 股 东 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 本 公 司 控 股 股 东 群 兴 投 资 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 与 黄 仕 群 先 生 分 别 出 具 了 避 免 同 业 竞 争 承 诺 函, 详 细 情 况 参 见 本 招 股 说 明 书 第 七 节 同 业 竞 争 和 关 联 交 易 之 一 ( 二 ) 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 部 分 ( 四 ) 承 担 所 得 税 优 惠 补 缴 承 诺 本 公 司 控 股 股 东 群 兴 投 资 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 与 黄 仕 群 先 生 出 具 了 2007 年 度 所 得 税 优 惠 相 关 承 诺 函, 详 细 情 况 参 加 本 招 股 说 明 书 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 之 二 ( 七 ) 非 经 常 性 损 益 投 资 收 益 及 少 数 股 东 权 益 对 净 利 润 的 影 响 部 分

69 第 六 节 业 务 与 技 术 一 发 行 人 的 主 营 业 务 及 其 变 化 情 况 ( 一 ) 主 营 业 务 本 公 司 是 国 内 最 大 的 自 主 品 牌 电 子 电 动 玩 具 企 业 之 一, 十 多 年 来 一 直 专 注 于 电 子 电 动 玩 具 的 研 发 设 计 生 产 及 销 售 业 务 依 靠 前 瞻 性 的 市 场 潮 流 把 握, 创 新 性 的 自 主 研 发 设 计, 着 力 建 设 具 有 影 响 力 的 自 主 品 牌, 采 取 多 种 方 式 开 拓 市 场, 实 现 了 公 司 业 务 的 快 速 发 展, 在 国 内 外 玩 具 市 场 上 赢 得 综 合 竞 争 优 势 公 司 自 成 立 以 来 一 直 从 事 玩 具 的 研 发 设 计 生 产 和 销 售 业 务, 主 营 业 务 未 发 生 重 大 变 化 ( 二 ) 主 要 产 品 公 司 主 要 产 品 为 电 子 电 动 玩 具, 共 分 五 大 种 类, 包 括 童 车 电 脑 学 习 机 婴 童 玩 具 电 动 车 玩 具 手 机, 每 个 种 类 包 含 多 个 款 式 及 规 格, 当 前 公 司 玩 具 产 品 有 数 百 个 款 式, 产 品 规 格 总 数 达 到 1,218 款 公 司 成 立 至 今, 产 品 发 展 变 化 情 况 如 下 所 示 : 项 目 2002 年 前 2002 年 年 2005 年 年 2007 年 至 今 婴 童 玩 具 电 动 车 电 脑 学 习 机 童 车 玩 具 手 机 遥 控 车 系 列 电 动 车 电 动 童 车 系 列 产 品 种 工 程 车 系 列 轨 道 车 系 列 婴 童 玩 具 玩 具 手 机 遥 控 车 系 列 工 程 车 系 列 轨 道 车 系 列 婴 童 玩 具 非 电 动 童 车 系 列 电 脑 学 习 机 电 动 车 遥 控 车 系 列 类 玩 具 手 机 工 程 车 系 列 轨 道 车 系 列 婴 童 玩 具 玩 具 手 机

70 ( 三 ) 报 告 期 内 主 要 产 品 的 收 入 比 重 报 告 期, 公 司 主 营 业 务 收 入 分 别 为 17, 万 元 30, 万 元 35, 万 元 和 46, 万 元 各 类 产 品 销 售 收 入 及 其 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 如 下 表 : 单 位 : 万 元 产 品 种 类 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 童 车 12, % 4, % 1, % 电 脑 学 习 机 3, % 2, % 2, % 电 动 车 12, % 7, % 7, % 婴 童 玩 具 11, % 8, % 6, % 玩 具 手 机 2, % 7, % 5, % 其 他 1, % % 1, % 进 料 加 工 2, % 4, % 5, % 合 计 46, % 35, % 30, % 二 公 司 所 处 行 业 国 内 外 基 本 情 况 根 据 中 国 证 监 会 2005 年 颁 布 的 上 市 公 司 分 类 与 代 码 分 类, 公 司 所 处 行 业 划 分 隶 属 于 文 教 体 育 用 品 制 造 业 ( 分 类 代 码 :C37), 细 分 行 业 为 文 教 体 育 用 品 制 造 业 中 的 玩 具 制 造 业 ( 代 码 C3730) 玩 具 制 造 业 隶 属 于 轻 工 产 业,2009 年 轻 工 产 业 已 列 入 国 家 十 大 产 业 振 兴 规 划, 是 国 家 重 点 发 展 的 产 业, 规 划 明 确 要 求 : 轻 工 产 业 要 年 均 增 长 10%, 出 口 要 年 均 增 长 8%, 新 产 品 销 售 产 值 所 占 比 重 要 由 当 前 的 6.5% 提 高 到 8% 公 司 所 处 行 业 的 宏 观 调 控 及 行 政 管 理 职 能 分 属 于 国 家 发 展 与 改 革 委 员 会 和 国 家 商 务 部, 行 业 引 导 和 服 务 职 能 由 中 国 玩 具 协 会 及 相 关 行 业 学 会 承 担 ( 一 ) 行 业 主 管 部 门 行 业 管 理 体 制 1 行 业 主 管 部 门 玩 具 行 业 的 自 律 管 理 机 构 是 中 国 玩 具 协 会 (China Toy Association) 中 国 玩

71 具 协 会 成 立 于 1986 年, 隶 属 于 中 国 轻 工 业 联 合 会, 是 中 国 唯 一 的 全 国 性 玩 具 行 业 社 团 组 织 中 国 玩 具 协 会 会 员 包 括 在 中 国 境 内 从 事 玩 具 模 型 婴 儿 用 品 和 游 戏 的 生 产 销 售 设 计 检 验 教 育 等 相 关 业 务 的 跨 地 区 和 跨 部 门 的 各 类 企 业 中 国 玩 具 协 会 的 主 要 职 能 包 括 : (1) 接 受 政 府 委 托, 参 与 制 定 并 协 助 实 施 行 业 发 展 规 划, 为 政 府 制 定 行 业 相 关 的 政 策 和 法 规 提 出 建 议 ;(2) 宣 传 贯 彻 政 府 部 门 的 政 策 法 规, 及 时 向 政 府 及 相 关 机 构 反 映 行 业 的 问 题 和 要 求 ;(3) 引 导 企 业 认 识 玩 具 产 品 安 全 和 安 全 生 产 的 重 要 性, 参 与 制 订 宣 传 和 实 施 行 业 有 关 标 准 ;(4) 代 表 行 业 利 益, 与 国 内 外 相 关 机 构 和 媒 体 保 持 良 好 信 息 交 流 和 相 互 合 作 关 系 ;(5) 鼓 励 和 宣 传 优 秀 企 业, 带 动 开 拓 创 新 和 公 平 竞 争, 提 高 行 业 的 自 律 性, 维 护 行 业 利 益 ;(6) 定 期 向 会 员 提 供 政 策 法 规 市 场 销 售 行 业 发 展 趋 势 和 贸 易 统 计 最 新 国 内 外 行 业 信 息 ;(7) 根 据 行 业 发 展 需 要, 组 织 行 业 人 才 培 训 和 人 才 交 流, 提 高 行 业 队 伍 素 质 ;(8) 加 强 国 内 外 同 行 间 的 沟 通 和 交 流, 为 企 业 了 解 行 业 动 态 引 进 新 技 术 发 展 业 务 提 供 机 会 ;(9) 组 织 本 行 业 国 际 展 览 ( 销 ) 会, 组 织 企 业 出 国 参 加 专 业 国 际 展 会, 促 进 企 业 开 拓 国 内 外 市 场 ;(10) 向 父 母 幼 教 工 作 者 等 社 会 群 体 宣 传 玩 具 的 益 智 作 用 和 玩 具 的 产 品 安 全 意 识, 倡 导 消 费 者 购 买 安 全 内 容 健 康 的 品 牌 玩 具 中 国 轻 工 业 联 合 会 是 对 全 国 轻 工 业 进 行 服 务 和 管 理 的 中 介 组 织, 主 要 职 能 包 括 : 开 展 行 业 调 查 研 究, 向 政 府 提 出 有 关 经 济 政 策 和 立 法 方 面 的 意 见 或 建 议 ; 组 织 开 展 行 业 统 计, 收 集 分 析 研 究 和 发 布 行 业 信 息, 依 法 开 展 统 计 调 查 ; 参 与 制 订 行 业 规 划, 对 行 业 投 资 开 发 重 大 技 术 改 造 技 术 引 进 等 项 目 进 行 前 期 论 证 与 初 审 ; 加 强 行 业 自 律 规 范 行 业 行 为 培 育 专 业 市 场 维 护 公 平 竞 争 ; 参 与 制 订 修 订 国 家 标 准 和 行 业 标 准, 组 织 贯 彻 实 施 并 进 行 监 督 ; 反 映 行 业 情 况 和 企 业 要 求, 维 护 行 业 和 企 业 的 合 法 权 益 等 2 行 业 管 理 体 系 玩 具 行 业 实 施 标 准 化 管 理 和 认 证 管 理, 直 接 管 理 机 构 分 别 为 全 国 玩 具 标 准 化 技 术 委 员 会 (TC253) 和 国 家 认 证 认 可 监 督 管 理 委 员 会 全 国 玩 具 标 准 化 技 术 委 员 会 是 全 国 玩 具 行 业 标 准 化 确 认 的 唯 一 机 构, 负 责 玩 具 国 家 标 准 行 业 标 准 的 归 口 ( 解 释 ) 管 理 工 作 ; 并 在 国 家 有 关 政 策 指 导 下, 向 国 家 标 准 化 管 理 委 员 会 和 中 国 轻 工 业 联 合 会 提 出 玩 具 标 准 化 的 工 作 方 针 政 策 和

72 技 术 措 施 等 建 议, 组 织 行 业 内 相 关 国 家 标 准 行 业 标 准 的 制 定 修 订 及 复 审 工 作 国 家 标 准 化 管 理 委 员 会 是 国 务 院 授 权 的 履 行 行 政 管 理 职 能, 统 一 管 理 全 国 标 准 化 工 作 的 主 管 机 构 国 家 认 证 认 可 监 督 管 理 委 员 会 是 国 务 院 授 权 的 履 行 行 政 管 理 职 能, 统 一 管 理 监 督 和 综 合 协 调 全 国 认 证 认 可 工 作 的 主 管 机 构 国 家 质 量 监 督 检 验 检 疫 总 局 对 国 家 认 证 认 可 监 督 管 理 委 员 会 和 国 家 标 准 化 管 理 委 员 会 实 施 管 理, 是 国 务 院 主 管 全 国 质 量 计 量 出 入 境 商 品 检 验 出 入 境 卫 生 检 疫 出 入 境 动 植 物 检 疫 进 出 口 食 品 安 全 和 认 证 认 可 标 准 化 等 工 作, 并 行 使 行 政 执 法 职 能 的 直 属 机 构 3 行 业 主 要 法 律 法 规 和 政 策 为 保 护 儿 童 的 身 心 健 康, 国 家 质 量 监 督 检 验 检 疫 总 局 国 家 标 准 化 管 理 委 员 会 国 家 认 证 认 可 监 督 管 理 委 员 会 等 部 门 发 布 了 关 于 玩 具 产 品 的 国 家 标 准 行 业 标 准 和 强 制 性 认 证 等 规 则, 实 施 市 场 准 入 制 度 和 规 范 化 管 理 这 些 标 准 和 规 则 构 成 了 玩 具 行 业 的 政 策 体 系 (1)2004 年 10 月 1 日, 新 修 订 的 国 家 玩 具 技 术 安 全 规 范 正 式 实 施 该 规 范 是 对 1986 年 版 国 标 的 一 次 全 面 修 订, 并 且 具 有 强 制 性, 这 部 新 标 准 对 玩 具 的 安 全 性 有 了 更 加 严 格 的 要 求, 其 中 规 定 玩 具 ( 含 试 用 和 免 费 赠 送 的 玩 具 ) 的 几 乎 全 部 材 料 都 必 须 通 过 检 测, 用 在 玩 具 上 的 油 漆 油 墨 纸 布 和 塑 料 等 将 全 部 纳 入 该 标 准 的 检 验 范 围 同 时 新 标 准 还 调 整 了 对 玩 具 零 部 件 的 可 预 见 危 险 性 的 规 定, 首 次 引 入 了 国 际 通 用 的 可 预 见 的 滥 用 实 验 理 念, 要 求 玩 具 在 出 厂 时 要 模 拟 测 试 各 种 可 能 受 到 的 可 预 见 的 合 理 滥 用 和 损 坏, 以 发 现 是 否 存 在 潜 在 危 险 (2)2007 年 6 月 1 日, 国 家 质 量 监 督 检 验 检 疫 总 局 和 国 家 标 准 化 管 理 委 员 会 批 准 发 布 的 新 国 家 标 准 GB 消 费 品 使 用 说 明 第 5 部 分 : 玩 具 并 强 制 执 行 该 标 准 旨 在 规 范 玩 具 使 用 说 明 的 标 注, 指 导 消 费 者 选 购 玩 具, 告 知 使 用 者 如 何 安 全 使 用 玩 具, 避 免 因 使 用 不 当 而 造 成 伤 害 事 故 (3) 国 家 质 量 监 督 检 验 检 疫 总 局 公 告 2005 年 第 198 号 规 定, 自 2007 年 6 月 1 日 起, 童 车 电 子 玩 具 塑 胶 玩 具 弹 射 玩 具 娃 娃 玩 具 金 属 玩 具 等 6 类 玩 具 开 始 实 施 3C 认 证 (China Compulsory Certification, 中 国 强 制 性 产 品 认 证 ),

73 未 获 得 强 制 性 产 品 认 证 证 书 或 未 加 中 国 强 制 性 认 证 标 志 的, 不 得 出 厂 销 售 进 口 (4)2007 年 8 月 27 日, 国 家 质 量 监 督 检 验 检 疫 总 局 令 第 101 号 公 布 了 2007 年 7 月 24 日 国 家 质 量 监 督 检 验 检 疫 总 局 局 务 会 议 审 议 通 过 的 儿 童 玩 具 召 回 管 理 规 定, 规 范 儿 童 玩 具 召 回 相 关 事 宜 (5)2007 年 8 月 10 日, 国 家 认 证 认 可 监 督 管 理 委 员 会 公 布 出 口 玩 具 质 量 许 可 ( 注 册 登 记 ) 实 施 细 则 ( 试 行 ), 要 求 对 各 类 玩 具 按 照 出 口 目 的 国 或 目 标 市 场 的 相 关 技 术 法 规 和 标 准 要 求 进 行 相 应 的 检 测 ; 出 口 目 的 国 或 目 标 市 场 技 术 法 规 和 标 准 要 求 不 明 确 或 没 有 要 求 的, 按 照 我 国 现 行 的 技 术 规 范 的 强 制 性 要 求 进 行 检 测 (6)2007 年 8 月, 国 家 认 证 认 可 监 督 管 理 委 员 会 编 制 实 现 出 口 玩 具 生 产 企 业 质 量 许 可 ( 注 册 登 记 ) 审 核 要 求 ( 试 行 ), 适 用 于 检 验 检 疫 机 构 对 出 口 玩 具 生 产 企 业 实 施 质 量 许 可 ( 注 册 登 记 ) (7)2007 年 12 月 5 日, 全 国 玩 具 标 准 化 技 术 委 员 会 制 定 的 国 家 推 荐 性 标 准 GB/T 毛 绒 布 制 玩 具 安 全 与 质 量 于 2008 年 9 月 1 日 起 实 施 该 标 准 规 定 了 毛 绒 布 制 玩 具 的 技 术 要 求 和 测 试 方 法, 对 玩 具 的 缝 纫 质 量 成 品 外 表 填 充 物 以 及 功 能 性 等 做 出 了 明 确 的 要 求 (8)2008 年 12 月 30, 国 家 质 量 监 督 检 验 检 疫 总 局 和 国 家 标 准 化 管 理 委 员 会 发 布 国 家 标 准 批 准 发 布 2008 年 第 24 号 ( 总 第 137 号 ) 公 告, 其 中 包 含 了 : GB/T 玩 具 表 面 涂 层 技 术 条 件, 规 定 了 玩 具 表 面 涂 层 的 技 术 要 求 和 试 验 方 法 ;GB/T 玩 具 表 面 涂 层 中 铅 含 量 的 测 定 以 上 两 种 标 准 于 2009 年 9 月 1 日 开 始 实 施 (9) 我 国 与 玩 具 产 品 安 全 有 关 的 法 律 法 规 还 包 括 中 华 人 民 共 和 国 产 品 质 量 法 进 出 口 商 品 检 验 法 儿 童 玩 具 召 回 管 理 规 定 等 ( 二 ) 玩 具 行 业 概 况 1 玩 具 的 概 念 玩 具 主 要 指 儿 童 玩 具, 儿 童 玩 具 是 指 专 供 儿 童 游 戏 使 用 的 物 品, 是 儿 童 把 想 象 思 维 等 心 理 过 程 转 向 行 为 的 载 体 玩 具 能 发 展 儿 童 运 动 能 力, 训 练 知 觉, 激

74 发 想 象, 唤 起 好 奇 心, 为 儿 童 身 心 发 展 提 供 了 物 质 条 件 儿 童 玩 具 的 使 用 以 一 定 的 适 应 能 力 为 前 提, 与 儿 童 的 年 龄 和 智 力 阶 段 有 关, 在 我 国 儿 童 年 龄 以 14 岁 为 限 2 玩 具 的 分 类 (1) 按 照 技 术 特 征 分 类, 玩 具 主 要 可 以 分 为 五 大 类 : 1 非 动 力 玩 具 : 以 造 型 展 示 为 主, 无 自 主 动 作 运 动 能 力, 包 括 无 动 力 装 置 的 布 绒 玩 具 情 景 玩 具 静 态 模 型 等, 主 要 有 布 绒 娃 娃 注 塑 人 物 和 动 物 造 型 等 2 机 动 玩 具 : 凭 借 内 部 机 械 装 置 的 运 转 而 产 生 各 种 动 作 的 玩 具 一 般 由 机 芯 和 外 壳 部 分 构 成 机 芯 为 微 型 机 械 装 置, 在 动 力 ( 如 惯 性 力 弹 力 电 动 力 等 ) 的 作 用 下 能 持 续 运 转, 其 中 以 电 力 作 为 动 力 的 就 是 电 动 玩 具, 主 要 有 电 动 车 电 动 飞 机 等 3 电 子 玩 具 : 在 玩 具 中 加 入 电 子 线 路 控 制 系 统, 使 玩 具 不 仅 有 运 动 功 能, 而 且 可 以 对 玩 具 的 运 动 进 行 程 序 化 或 人 工 控 制, 主 要 有 电 子 游 戏 机 玩 具 手 机 等 4 智 能 玩 具 : 以 计 算 机 技 术 为 核 心, 用 程 序 模 拟 人 或 动 物 的 学 习 能 力 和 行 为 特 征, 进 行 人 机 互 动 寓 教 于 乐 的 玩 具 智 能 玩 具 技 术 上 主 要 依 赖 IC 芯 片 和 外 围 电 路, 在 题 材 游 戏 方 式 艺 术 造 型 和 个 性 设 计 等 方 面 的 创 意 是 智 能 玩 具 的 主 要 竞 争 力 主 要 产 品 包 括 具 有 儿 童 早 教 启 智 功 能 的 电 脑 学 习 机 智 能 机 器 人 玩 具 等 5 大 型 玩 具 : 指 相 对 体 型 较 大, 适 合 个 人 或 集 体 游 戏 玩 乐 的 玩 具 户 外 游 戏 运 动 设 施 等 主 要 包 括 童 车 和 大 型 情 景 玩 具 童 车 主 要 有 电 动 童 车 玩 偶 车 婴 儿 推 车 等 ; 大 型 情 景 玩 具 有 充 气 垫 城 堡 小 屋 等 (2) 按 玩 具 材 料 分 主 要 有 塑 料 玩 具 布 绒 玩 具 金 属 玩 具 等 (3) 广 义 玩 具 和 狭 义 玩 具 国 内 海 关 统 计 数 据 有 广 义 玩 具 和 狭 义 玩 具 之 分, 狭 义 玩 具 是 指 海 关 商 品 编 码 为 9503 系 列 的 所 有 产 品 广 义 玩 具 除 9503 系 列 外, 还 包 括 商 品 编 码 为 以 及 等 系 列, 主 要 是 增 加 了 越 野 自 行 车 16 寸 以 下 自 行 车 婴 孩 车 百 音 盒 以 及 电 子 游 戏 机 圣 诞 节 用 品 等 本 招 股 书 除 另 有 说 明 外, 玩 具 统 计 口 径 均 为 广 义 玩 具

75 ( 三 ) 玩 具 行 业 竞 争 格 局 和 市 场 化 程 度 1 全 球 玩 具 市 场 竞 争 格 局 (1) 需 求 情 况 2006 年 2007 年 全 球 玩 具 行 业 的 市 场 销 售 额 为 685 亿 美 元 719 亿 美 元, 2008 年 销 售 额 达 到 850 亿 美 元,2009 年 受 全 球 金 融 危 机 影 响, 玩 具 消 费 需 求 有 所 下 降, 全 球 玩 具 销 售 额 为 661 亿 美 元 但 随 着 世 界 经 济 的 不 断 复 苏, 玩 具 市 场 的 消 费 需 求 也 在 逐 渐 恢 复, 根 据 美 国 著 名 消 费 调 查 公 司 NPD 集 团 预 测,2010 年 全 球 玩 具 市 场 销 售 额 将 达 863 亿 美 元 根 据 NPD 集 团 调 查 显 示, 北 美 和 欧 洲 是 世 界 玩 具 消 费 最 大 的 两 个 地 区, 同 时 也 是 世 界 最 大 的 两 大 玩 具 进 口 地 区 北 美 市 场 占 世 界 玩 具 销 售 总 额 的 36%( 其 中 美 国 市 场 占 33%), 紧 随 其 后 的 是 占 29% 的 欧 洲 市 场 和 占 24% 的 亚 洲 市 场 ( 日 本 中 国 是 主 要 消 费 区 域 ), 南 美 洲 非 洲 和 大 洋 洲 占 据 剩 余 11% 的 市 场 份 额 资 料 来 源 : 中 国 玩 具 协 会,NPD 集 团 欧 美 玩 具 市 场 需 求 特 点 美 国 和 欧 盟 是 全 球 玩 具 业 最 发 达 和 成 熟 的 地 区, 目 前, 欧 美 玩 具 市 场 正 在 进 行 深 入 的 结 构 调 整, 传 统 的 塑 料 玩 具 填 充 玩 具 等 中 低 档 次 产 品 需 求 有 所 下 降, 高 科 技 电 子 电 动 玩 具 成 人 玩 具 智 力 开 发 类 教 育 类 玩 具 等 高 档 次 品 种 迅 速 增 长

76 虽 然 当 前 世 界 经 济 正 缓 慢 复 苏, 但 居 高 不 下 的 欧 美 失 业 率 继 续 抑 制 玩 具 等 非 生 活 必 需 品 的 消 费 需 求 彭 博 社 预 测,2010 年 美 国 平 均 失 业 率 为 10%, 预 计 到 2012 年 才 能 降 至 8% 左 右, 远 高 于 5% 至 6% 的 正 常 区 间, 个 人 消 费 整 体 疲 弱 的 情 况 短 期 内 难 以 改 善, 玩 具 需 求 恢 复 缓 慢 中 国 2009 年 狭 义 统 计 口 径 出 口 美 国 玩 具 为 亿 美 元, 同 比 2008 年 下 降 了 13.08% (2) 供 给 情 况 从 全 球 市 场 产 品 来 源 来 看, 亚 洲 的 中 国 印 度 越 南 泰 国, 美 洲 的 墨 西 哥 等 国 家 占 据 了 全 球 玩 具 出 口 的 大 部 分 份 额 根 据 中 国 玩 具 协 会 统 计, 中 国 的 玩 具 产 品 占 据 了 美 国 进 口 玩 具 的 1/3, 欧 盟 的 2/3 玩 具 为 中 国 产 品, 全 球 市 场 上 ( 中 国 大 陆 除 外 ) 超 过 2/3 的 产 品 来 自 中 国 据 海 关 总 署 统 计 数 据 显 示,2007 年 我 国 玩 具 出 口 亿 美 元, 比 2006 年 增 长 17.45%;2008 年 玩 具 出 口 亿 美 元, 较 2007 年 增 长 22.26%; 从 2005 年 到 2008 年, 玩 具 出 口 一 直 呈 上 升 趋 势, 年 均 增 长 率 在 18.89% 左 右 2009 年 出 口 额 为 亿 美 元, 较 2008 年 减 少 22.25%, 主 要 原 因 为 受 金 融 危 机 影 响, 全 球 玩 具 市 场 需 求 下 降 ; 同 时 各 玩 具 进 口 国 的 贸 易 保 护 政 策 也 对 我 国 的 玩 具 出 口 造 成 一 定 影 响 2010 年 1-6 月, 玩 具 出 口 额 为 亿 美 元, 较 2009 年 同 期 减 少 2.54%; 但 狭 义 玩 具 出 口 额 为 亿 美 元, 较 2009 年 同 期 大 幅 上 涨 30.55% 2010 年 1-10 月 狭 义 玩 具 出 口 额 为 亿 美 元, 较 2009 年 同 期 上 涨 28.89% 玩 具 业 已 成 为 我 国 五 大 出 口 支 柱 产 业 之 一, 同 时 我 国 也 是 全 球 最 大 的 玩 具 生 产 国 和 出 口 国, 玩 具 出 口 量 占 全 球 玩 具 出 口 额 的 75%, 产 品 行 销 世 界 100 多 个 国 家 和 地 区 尽 管 中 国 玩 具 的 出 口 量 很 大 ( 全 球 75% 的 玩 具 在 中 国 生 产 ), 但 这 些 玩 具 基 本 上 是 以 OEM 的 形 式 进 入 国 际 市 场 在 全 国 约 8,000 家 玩 具 生 产 企 业 中, 有 出 口 记 录 企 业 共 计 4,530 家, 其 出 口 的 七 成 以 上 玩 具 都 属 于 来 料 加 工 或 来 样 加 工, 为 国 外 品 牌 加 工 2010 年 中 国 玩 具 出 口 的 主 要 市 场 仍 然 为 亚 洲 欧 洲 和 北 美 洲 ( 主 要 是 美 国 ), 对 欧 美 传 统 市 场 及 香 港 地 区 出 口 超 过 7 成, 对 新 兴 市 场 出 口 增 幅 较 大 2010 年 1-10 月, 我 国 对 美 国 欧 盟 分 别 出 口 玩 具 亿 美 元 和 亿 美 元, 分 别 增

77 长 22.80% 和 25.70%, 增 幅 均 低 于 同 期 我 国 玩 具 出 口 总 体 水 平, 对 香 港 地 区 出 口 5.88 亿 美 元, 增 长 36.80%, 以 上 3 者 合 计 占 同 期 我 国 玩 具 出 口 总 值 的 71.20%; 同 期, 对 拉 丁 美 洲 出 口 5.60 亿 美 元, 增 长 41.2%; 对 东 盟 出 口 4.04 亿 美 元, 大 幅 增 长 69.30%, 增 幅 显 著 高 于 同 期 我 国 玩 具 出 口 总 体 增 幅 个 百 分 点 国 内 玩 具 业 要 获 得 可 持 续 发 展, 克 服 日 益 频 繁 的 海 外 技 术 壁 垒 的 影 响, 必 须 改 变 出 口 方 式, 创 建 自 主 品 牌, 开 拓 多 元 化 出 口 渠 道 新 兴 市 场 和 发 展 中 国 家 市 场 具 有 较 大 潜 力, 新 兴 市 场 由 于 其 经 济 发 展 水 平 和 玩 具 需 求 与 国 内 市 场 接 近, 人 口 众 多 需 求 量 巨 大, 需 求 持 续 增 长, 且 技 术 性 贸 易 壁 垒 较 少, 目 前 已 经 成 为 中 国 玩 具 出 口 的 主 要 市 场 之 一 2008 年 2009 年 和 2010 年 1-10 月 按 狭 义 口 径 统 计, 中 国 玩 具 出 口 的 主 要 国 家 和 地 区 如 下 表 : 单 位 : 亿 美 元 出 口 国 家 或 地 区 2010 年 1-10 月 2009 年 2008 年 美 国 欧 盟 (27 国 ) 香 港 日 本 其 他 市 场 其 中 : 东 盟 中 东 非 洲 合 计 (3) 行 业 内 主 要 企 业 行 业 内 知 名 的 玩 具 企 业 主 要 集 中 在 欧 美 等 发 达 市 场, 包 括 : 孩 之 宝 (Hasbro) 美 泰 (Mattel), 丹 麦 乐 高 (LEGO), 日 本 万 代 (BANDAI) 等 玩 具 企 业, 这 些 企 业 凭 借 其 长 期 发 展 所 形 成 的 庞 大 规 模 知 名 品 牌, 强 大 的 研 发 能 力 新 颖 的 创 意 和 稳 定 的 销 售 渠 道, 走 在 全 球 玩 具 市 场 的 前 沿, 尤 其 是 在 发 达 市 场 占 据 了 更 大 份 额 2 部 分 新 兴 市 场 玩 具 需 求

78 海 关 统 计 数 据 显 示,2008 年, 由 于 受 金 融 危 机 影 响 较 小, 俄 罗 斯 巴 西 中 东 等 新 兴 市 场 对 中 国 玩 具 的 进 口 量 呈 现 较 快 增 长, 市 场 需 求 强 劲, 成 为 中 国 玩 具 出 口 的 主 要 地 区 俄 罗 斯 从 中 国 进 口 玩 具 自 2006 年 就 以 每 年 30%-50% 的 速 度 增 长 中 东 南 部 非 洲 等 一 些 资 源 型 国 家 受 益 于 近 年 能 源 涨 价, 其 玩 具 需 求 也 快 速 增 长 对 新 兴 市 场 出 口 的 大 幅 增 长, 一 定 程 度 弥 补 了 欧 美 市 场 订 单 减 少 带 来 的 影 响 (1) 中 东 玩 具 市 场 由 于 具 备 天 然 的 地 理 优 势, 中 东 地 区 凭 借 得 天 独 厚 的 能 源 资 本, 当 地 居 民 生 活 水 平 较 高 在 中 东, 每 个 儿 童 平 均 每 年 在 玩 具 方 面 的 消 费 额 为 327 美 元, 是 继 美 国 之 后 第 二 大 人 均 玩 具 消 费 最 高 的 地 区 同 时, 该 地 区 年 人 口 增 长 率 超 过 6%, 是 世 界 人 口 增 长 最 快 的 地 区 之 一 中 东 玩 具 市 场 每 年 的 销 售 额 为 15 亿 美 元, 并 以 11.8% 的 年 增 长 速 度 快 速 上 升 年, 中 国 对 非 洲 拉 美 和 中 东 的 出 口 额 从 380 亿 美 元 上 升 至 1,920 亿 美 元 中 国 已 经 超 越 美 国, 成 为 对 中 东 的 最 大 出 口 国 2009 年, 中 国 出 口 中 东 玩 具 总 额 2.14 亿 美 元,2010 年 1-10 月 出 口 总 额 为 2.11 亿 美 元 中 东 玩 具 进 口 最 为 集 中 的 城 市 为 阿 联 酋 的 迪 拜, 迪 拜 是 中 东 的 贸 易 枢 纽, 市 场 辐 射 中 东 地 区 独 联 体 国 家 部 分 非 洲 国 家, 共 计 15 亿 人 口 通 过 迪 拜, 玩 具 可 转 销 到 海 湾 地 区 俄 罗 斯 东 欧 非 洲 地 中 海 等 地 区 (2) 东 盟 玩 具 市 场 东 盟 拥 有 人 口 5 亿 多, 面 积 超 过 450 万 平 方 公 里, 是 有 较 大 影 响 力 的 区 域 性 组 织 据 东 盟 各 国 官 方 统 计,2008 年 印 尼 的 经 济 增 长 率 为 5.2%, 马 来 西 亚 为 5.5%, 菲 律 宾 为 4.6%, 新 加 坡 为 1.1%, 泰 国 为 2.6%, 越 南 为 6.5% 中 国 - 东 盟 自 由 贸 易 区 建 立 以 来, 双 方 贸 易 发 展 迅 猛 据 官 方 统 计, 截 至 2008 年 年 底, 东 盟 为 中 国 的 第 四 大 贸 易 伙 伴, 双 边 投 资 额 达 到 约 600 亿 美 元, 双 边 贸 易 额 达 到 2,311 亿 美 元, 较 2007 年 增 长 近 14% 2010 年 1-6 月, 双 边 投 资 总 额 达 到 约 694 亿 美 元, 双 边 贸 易 额 达 到 1365 亿 美 元, 同 比 增 长 55%, 中 国 对 东 盟 出 口 额 646 亿 美 元, 同 比 增 长 45%

79 东 盟 十 国 中 除 泰 国 印 尼 有 少 量 玩 具 生 产 企 业 外, 市 场 供 应 的 玩 具 大 部 分 依 靠 进 口, 而 其 中 大 部 分 来 自 中 国, 特 别 是 广 东 2009 年, 中 国 对 东 盟 玩 具 出 口 3.05 亿 美 元, 较 2008 年 大 幅 增 长 64.86% 2010 年 1 月 1 日 起, 中 国 - 东 盟 自 贸 区 正 式 启 动, 由 于 中 国 和 东 盟 自 由 贸 易 区 实 施 零 关 税 政 策, 进 一 步 推 动 了 对 该 地 区 的 玩 具 出 口,2010 年 1-10 月 我 国 对 东 盟 出 口 玩 具 4.04 亿 美 元, 较 2009 年 同 期 增 长 69.30%, 玩 具 出 口 额 一 举 超 越 日 本, 成 为 我 国 玩 具 出 口 的 第 三 大 贸 易 伙 伴 (3) 南 美 玩 具 市 场 在 南 美 洲, 中 国 玩 具 的 主 要 外 销 市 场 包 括 秘 鲁 巴 西 智 利 和 阿 根 廷 等 国 以 秘 鲁 为 例, 中 国 已 成 为 秘 鲁 在 亚 洲 第 一 世 界 第 二 大 贸 易 伙 伴 据 统 计,2009 年 前 1-9 月, 秘 鲁 共 进 口 玩 具 2,000 万 美 元, 其 中 产 自 中 国 的 儿 童 玩 具 为 1,550 万 美 元, 占 总 进 口 额 的 75% 2010 年 3 月 1 日 起, 我 国 与 秘 鲁 签 署 的 自 由 贸 易 协 定 开 始 实 施, 玩 具 出 口 秘 鲁 享 受 零 关 税 巴 西 是 南 美 经 济 的 中 坚 力 量, 经 济 实 力 居 南 美 各 国 之 首 同 时, 巴 西 也 是 年 轻 的 国 家, 近 两 亿 人 口 中,14 岁 以 下 儿 童 占 24.9%, 儿 童 人 口 比 例 远 高 于 发 达 国 家 水 平, 形 成 了 一 个 庞 大 的 消 费 群 体 作 为 拉 丁 美 洲 地 区 最 大 的 经 济 体, 受 益 于 政 府 稳 健 的 政 策, 巴 西 经 济 保 持 快 速 增 长 中 国 是 巴 西 第 二 大 进 口 国,2010 巴 西 共 从 中 国 进 口 货 物 亿 美 元, 巴 西 是 全 球 第 七 大 玩 具 消 费 国,2009 年, 巴 西 玩 具 出 口 1180,00 万 美 元, 进 口 2.39 亿 美 元, 其 中 90% 以 上 来 自 中 国 (4) 俄 罗 斯 玩 具 市 场 俄 罗 斯 儿 童 玩 具 消 费 群 体 较 大,2009 年, 俄 罗 斯 14 岁 以 下 儿 童 为 2,121 万 人, 庞 大 的 消 费 群 使 得 儿 童 用 品 市 场 发 展 迅 速, 玩 具 市 场 已 成 为 最 具 发 展 前 景 的 市 场 之 一 目 前, 在 俄 罗 斯 小 城 市, 每 位 儿 童 每 年 的 儿 童 用 品 消 费 额 约 为 50 美 元, 中 心 城 市 约 为 100 美 元 至 150 美 元, 城 市 富 裕 阶 层 儿 童 的 每 年 消 费 费 约 为 250 美 元 至 300 美 元, 而 在 莫 斯 科 这 一 数 字 达 到 500 美 元 俄 罗 斯 儿 童 用 品 市 场 容 量 预 计 为 每 年 60 亿 美 元 至 70 亿 美 元, 并 以 每 年 15% 至 20% 的 速 度 增 长, 其 中 儿 童 玩 具 销 售 额 年 增 长 率 为 30% 目 前 共 有 30 多 个 国 家 的 玩 具 供 应 商 向 俄 罗 斯 提 供 玩 具, 其 中 最 主 要 的 是 中 国 中 国 制 造 的 儿 童 玩 具, 因 为 品 种 齐 全 价 格

80 合 理, 在 俄 罗 斯 市 场 占 有 率 较 高, 约 占 俄 罗 斯 玩 具 市 场 份 额 的 70% 以 上 在 俄 罗 斯 的 进 口 玩 具 中, 电 子 塑 料 玩 具 占 约 75% 的 份 额, 这 主 要 是 由 于 俄 罗 斯 的 模 压 注 塑 工 艺 落 后, 无 法 生 产 高 品 质 的 塑 料 产 品 形 成 的 3 我 国 玩 具 市 场 竞 争 格 局 (1) 需 求 情 况 我 国 儿 童 人 口 基 数 巨 大, 据 国 家 统 计 局 的 统 计 数 据 显 示,2009 年 中 国 有 2.47 亿 名 14 岁 以 下 的 儿 童, 约 占 我 国 总 人 口 比 重 的 18.50% 庞 大 的 儿 童 消 费 群 体 造 就 了 同 样 庞 大 的 玩 具 消 费 市 场, 但 是 我 国 儿 童 人 均 玩 具 消 费 水 平 远 低 于 发 达 国 家, 同 时 也 低 于 世 界 平 均 水 平 据 美 国 著 名 消 费 调 查 公 司 NPD 调 查 显 示,2007 年 我 国 儿 童 人 均 年 玩 具 消 费 支 出 14 美 元, 全 球 儿 童 人 均 年 玩 具 消 费 支 出 为 34 美 元, 而 日 本 儿 童 人 均 年 玩 具 消 费 支 出 288 美 元, 英 国 儿 童 人 均 年 玩 具 消 费 支 出 为 323 美 元, 美 国 儿 童 人 均 年 玩 具 消 费 支 出 更 是 达 到 340 美 元 资 料 来 源 :NPD 集 团 近 年 来, 随 着 中 国 经 济 的 持 续 发 展 所 带 动 的 城 乡 居 民 的 消 费 能 力 的 提 高, 以 及 对 孩 子 投 资 意 愿 的 增 强, 玩 具 消 费 支 出 越 来 越 大 据 中 国 玩 具 协 会 统 计,2009 年 我 国 儿 童 人 均 年 玩 具 消 费 已 达 20 美 元 同 时 2009 年 我 国 14 岁 以 下 儿 童 总 人 口 为 2.47 亿 人, 以 此 推 算,2009 年 我 国 玩 具 市 场 规 模 超 过 336 亿 元 人 民 币, 国

81 内 市 场 有 广 阔 的 发 展 空 间 此 外, 据 中 国 人 口 与 计 划 生 育 委 员 会 预 测, 在 2016 年 前, 我 国 将 迎 来 建 国 以 为 的 第 四 次 婴 儿 潮, 人 口 将 保 持 每 年 1600 万 ~2000 万 人 的 增 长 水 平, 这 是 我 国 玩 具 消 费 的 一 个 重 要 群 体 随 着 改 革 开 放 初 期 出 生 的 一 代 独 生 子 女 陆 续 进 入 生 育 年 龄, 独 生 子 女 父 母 们 在 关 注 孩 子 成 长 的 投 入 方 面 表 现 出 两 个 特 征 : 一 是 愿 意 在 孩 子 方 面 投 入, 对 孩 子 的 投 入 在 家 庭 消 费 总 支 出 中 所 占 的 比 例 已 经 超 过 30%; 二 是 重 视 儿 童 的 素 质 教 育, 父 母 们 希 望 投 入 能 够 开 发 智 力 和 掌 握 未 来 所 需 技 能 相 关 的 玩 具, 比 如 益 智 类 的 电 脑 学 习 机 玩 具 以 及 帮 助 子 女 学 习 驾 驶 技 能 的 电 动 童 车 等 玩 具 成 为 市 场 欢 迎 的 产 品 (2) 供 给 情 况 按 照 我 国 国 内 玩 具 销 售 额 及 海 关 总 署 统 计 的 进 口 玩 具 金 额 计 算,2009 年 国 产 玩 具 在 国 内 市 场 占 比 86.48%, 国 产 玩 具 占 据 了 我 国 国 内 玩 具 市 场 绝 大 部 分 份 额 进 口 玩 具 主 要 是 向 各 大 国 际 知 名 玩 具 企 业 进 口 的 玩 具, 这 些 玩 具 占 据 中 国 玩 具 的 高 端 消 费 市 场 据 海 关 总 署 统 计 数 据 显 示,2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 1-10 月 中 国 玩 具 市 场 进 口 额 分 别 为 8.82 亿 美 元 7.55 亿 美 元 6.68 亿 美 元 和 2.66 亿 美 元, 在 中 国 玩 具 市 场 消 费 金 额 不 断 增 大 的 情 况 下, 玩 具 进 口 额 却 呈 现 下 降 趋 势, 主 要 原 因 为 近 年 来 随 着 中 国 玩 具 企 业 自 主 研 发 能 力 及 品 牌 知 名 度 的 提 高, 在 高 端 市 场 的 份 额 逐 步 增 加 在 中 低 档 玩 具 市 场, 国 内 企 业 与 进 口 企 业 相 比 有 较 大 的 价 格 优 势, 基 本 垄 断 了 这 一 市 场 (3) 行 业 内 主 要 企 业 国 内 玩 具 企 业 主 要 集 中 在 广 东 省 江 苏 省 山 东 省 浙 江 省 福 建 省 和 上 海 市 这 五 省 一 市, 但 中 国 玩 具 企 业 有 80% 为 代 工 企 业 经 过 多 年 的 经 验 积 累 和 技 术 储 备, 一 批 具 有 自 主 知 识 产 权 及 品 牌 的 企 业 正 在 成 长 起 来, 涌 现 出 如 奥 飞 动 漫 高 乐 玩 具 星 辉 车 模 等 知 名 玩 具 企 业, 在 各 细 分 玩 具 市 场 领 域 内 表 现 出 较 强 的 竞 争 力 4 玩 具 行 业 市 场 化 程 度 (1) 企 业 数 量 众 多, 单 个 企 业 市 场 占 有 率 低

82 从 全 球 玩 具 市 场 看, 玩 具 行 业 发 展 已 经 相 对 比 较 成 熟, 已 经 出 现 了 一 批 具 有 规 模 和 品 牌 影 响 力 的 企 业, 但 全 球 从 事 玩 具 生 产 的 企 业 众 多, 单 个 企 业 的 市 场 占 有 率 仍 然 较 低 中 国 玩 具 市 场 的 情 况 与 全 球 市 场 类 似, 企 业 数 量 众 多, 单 个 企 业 市 场 占 有 率 低, 尤 其 是 拥 有 自 主 品 牌 的 玩 具 生 产 型 企 业 占 比 更 小 按 照 狭 义 玩 具 口 径,2009 年, 我 国 玩 具 有 出 口 记 录 企 业 共 计 4,530 家, 其 中 出 口 值 在 100 万 美 元 以 下 的 企 业 共 计 3,447 家, 占 同 期 我 国 有 玩 具 出 口 记 录 的 企 业 76.10%, 我 国 玩 具 出 口 企 业 较 为 分 散 ; 而 出 口 占 比 超 过 1% 的 企 业 共 计 8 家, 其 中 仅 一 家 为 玩 具 生 产 型 企 业, 而 这 一 家 玩 具 企 业 为 玩 具 代 工 企 业, 其 余 7 家 均 为 代 理 进 出 口 公 司 (2) 玩 具 产 业 集 群 效 应 明 显 1 全 球 玩 具 市 场 的 集 群 效 应 玩 具 产 业 对 劳 动 力 需 求 高, 劳 动 力 成 本 及 劳 动 技 能 是 影 响 一 个 国 家 玩 具 产 业 发 展 程 度 的 主 要 因 素 之 一 随 着 发 达 国 家 劳 动 力 成 本 的 增 加, 玩 具 生 产 加 工 环 节 逐 步 向 人 工 成 本 较 低 的 发 展 中 国 家 转 移, 如 亚 洲 的 中 国 印 度 越 南 泰 国, 美 洲 的 墨 西 哥 等 国 家, 尤 其 是 向 中 国 的 转 移 趋 势 明 显, 全 球 市 场 ( 中 国 大 陆 除 外 ) 超 过 2/3 的 产 品 来 自 中 国 虽 然 中 国 的 劳 动 力 成 本 近 年 来 有 所 上 升, 但 相 对 于 发 达 国 家 而 言 仍 有 较 大 优 势 ; 越 南 印 度 等 国 虽 然 劳 动 力 价 格 低 廉, 但 劳 动 技 能 不 如 中 国 工 人, 物 流 基 建 等 产 业 链 条 也 不 尽 完 善 2 我 国 玩 具 市 场 的 集 群 效 应 我 国 玩 具 企 业 区 域 集 中 化 程 度 较 高, 最 重 要 的 玩 具 生 产 和 出 口 基 地 是 五 省 一 市 : 广 东 省 江 苏 省 山 东 省 浙 江 省 福 建 省 和 上 海 市 根 据 海 关 总 署 的 数 据,2010 年 1-10 月, 上 述 6 个 地 区 的 玩 具 出 口 占 全 国 玩 具 总 出 口 的 96.77%, 其 中 广 东 占 71.70% 广 东 省 福 建 省 的 玩 具 生 产 企 业 以 电 动 和 塑 料 玩 具 为 主 ; 江 苏 省 上 海 市 的 企 业 以 毛 绒 玩 具 为 主 ; 浙 江 省 以 木 制 玩 具 为 主 (3) 市 场 逐 渐 向 具 有 品 牌 影 响 力 的 企 业 集 中

83 我 国 约 80% 以 上 的 玩 具 企 业 为 OEM 生 产 方 式 OEM 玩 具 企 业 缺 乏 自 主 创 新, 核 心 技 术 受 制 于 人, 存 在 因 设 计 缺 陷 而 被 动 承 担 责 任 的 风 险 ; 同 时 市 场 与 客 户 结 构 单 一, 利 润 率 及 抗 风 险 能 力 低 市 场 逐 渐 向 具 有 品 牌 影 响 力 企 业 集 中 是 消 费 水 平 提 高 与 行 业 发 展 的 必 然 趋 势, 而 决 定 品 牌 影 响 力 的 关 键 因 素 包 括 企 业 的 研 发 设 计 能 力 产 品 质 量 和 市 场 覆 盖 率 自 主 品 牌 企 业 能 灵 活 根 据 市 场 变 化 快 速 研 发 设 计 各 种 畅 销 产 品, 获 得 更 大 的 市 场 空 间 ; 同 时, 品 牌 是 产 品 质 量 与 企 业 信 誉 的 一 贯 性 承 诺, 有 品 牌 影 响 力 的 企 业 能 获 得 更 大 的 市 场 份 额 按 照 狭 义 玩 具 口 径 统 计,2009 年 我 国 加 工 贸 易 方 式 出 口 玩 具 下 降 16.70%, 同 期 我 国 以 一 般 贸 易 方 式 出 口 玩 具 逆 市 小 幅 增 长 2.40%, 在 玩 具 总 体 出 口 下 降 的 情 况 下 保 持 了 较 好 的 态 势 ;2010 年 1-10 月 我 国 加 工 贸 易 方 式 出 口 玩 具 亿 美 元, 同 比 增 加 22.02%, 而 同 期 我 国 以 一 般 贸 易 方 式 出 口 玩 具 亿 美 元, 大 幅 增 长 39.25%, 一 般 贸 易 的 增 速 大 幅 超 过 加 工 贸 易 5 玩 具 产 品 需 求 特 点 (1) 较 强 的 差 异 性 与 多 样 性 玩 具 产 品 消 费 的 影 响 因 素 包 括 消 费 者 地 域 文 化 消 费 经 济 实 力 性 别 年 龄 等, 上 述 因 素 都 导 致 玩 具 产 品 需 求 有 着 较 强 的 差 异 性 与 多 样 性 以 童 车 玩 具 为 例, 女 孩 对 于 车 壳 外 形 的 美 观 要 求 更 强, 男 孩 对 车 壳 抗 撞 击 能 力 要 求 更 高 ; 同 时 随 着 年 龄 变 化 使 用 的 产 品 差 异 也 较 大, 从 婴 儿 出 生 1 个 月 后 使 用 摇 篮 车,3 个 月 后 使 用 手 推 车,6 个 月 后 使 用 学 步 车,18 个 月 后 使 用 玩 偶 车,24 个 月 后 就 开 始 用 电 动 童 车,37 个 月 后 使 用 三 轮 车 等 运 动 类 童 车 (2) 较 强 的 潮 流 性 随 着 消 费 水 平 的 提 高 以 及 科 学 技 术 的 进 步, 玩 具 的 产 品 更 新 速 度 不 断 加 快, 包 括 产 品 外 观 功 能 上 的 潮 流 性 都 大 幅 增 强, 同 时, 畅 销 产 品 也 有 着 一 定 的 时 间 性 限 制, 很 难 有 一 款 产 品 经 久 不 衰, 只 有 不 断 基 于 市 场 需 求 的 产 品 更 新 升 级 才 能 适 应 市 场 发 展 的 需 求

84 ( 四 ) 进 入 玩 具 行 业 的 主 要 障 碍 1 品 牌 障 碍 品 牌 不 仅 仅 是 企 业 标 识, 还 代 表 着 企 业 对 利 益 相 关 者 特 别 是 销 售 者 关 于 产 品 质 量 特 征 和 服 务 的 一 贯 性 承 诺, 同 时 品 牌 也 是 企 业 文 化 产 品 质 量 企 业 信 誉 等 多 方 因 素 的 综 合 体 现 随 着 消 费 意 识 的 逐 步 提 高, 人 们 越 来 越 注 重 产 品 质 量, 知 名 的 品 牌 无 疑 是 消 费 者 信 心 的 重 要 保 证 发 展 品 牌 化 是 玩 具 业 发 展 的 必 然 趋 势, 同 时, 知 名 品 牌 在 产 品 与 客 户 选 择 的 灵 活 性 产 品 定 价 能 力 抵 抗 市 场 风 险 上 有 着 较 大 的 优 势 品 牌 的 创 立 是 一 个 逐 渐 累 积 的 过 程, 需 要 投 入 大 量 的 资 本, 品 牌 获 得 消 费 者 的 认 同 也 需 要 长 期 的 积 累, 这 些 制 约 因 素 都 意 味 着 新 企 业 的 品 牌 建 设 短 时 间 内 难 以 完 成 2 研 发 创 新 能 力 障 碍 玩 具 产 品 的 消 费 快 速 性 决 定 了 其 较 短 的 流 行 周 期, 面 对 快 速 变 化 的 市 场 行 情 和 不 同 层 次 的 消 费 需 求, 玩 具 生 产 企 业 要 有 灵 敏 的 反 应 能 力 才 能 在 市 场 中 占 有 先 机 玩 具 产 品 既 要 顺 应 消 费 潮 流, 又 要 善 于 引 导 流 行 趋 势, 这 就 需 要 企 业 拥 有 强 大 的 研 发 能 力 和 创 新 能 力 大 量 玩 具 生 产 企 业 以 OEM 方 式 生 产, 缺 乏 自 主 创 新 能 力 其 原 因 为 企 业 研 发 创 新 能 力 的 积 累 不 但 需 要 配 套 研 发 设 备, 还 需 要 研 发 创 新 体 制 及 专 业 研 发 人 才 的 积 累, 而 完 成 这 些 积 累 都 需 要 相 当 长 的 时 间 以 及 较 大 的 资 本 投 入 3 销 售 渠 道 障 碍 完 善 的 销 售 网 络 和 稳 定 优 质 的 客 户 群 体 是 企 业 在 竞 争 中 取 得 主 动 的 重 要 因 素 相 当 数 量 的 优 质 客 户 资 源 短 期 内 难 以 建 立, 而 一 旦 建 立 并 保 持 良 好 合 作 关 系, 后 续 维 护 费 用 较 低, 因 此 先 进 入 企 业 会 取 得 明 显 的 先 发 优 势 ; 同 时 客 户 也 会 尽 量 降 低 由 于 新 合 作 客 户 产 品 质 量 不 稳 定 所 带 来 的 风 险, 也 为 行 业 新 进 入 者 建 立 销 售 网 络 带 来 困 难 4 安 全 标 准 障 碍 玩 具 大 部 分 是 面 向 儿 童 这 一 弱 势 消 费 群 体, 为 保 障 儿 童 的 身 心 健 康 和 安 全,

85 玩 具 产 品 必 须 符 合 安 全 和 环 保 规 定 我 国 对 玩 具 的 质 量 和 安 全 性 实 行 强 制 性 认 证 ; 国 际 上, 美 国 实 行 玩 具 产 品 安 全 认 证 计 划, 欧 盟 出 台 ROHS WEEE REACH 等 指 令, 确 保 玩 具 产 品 质 量 达 到 安 全 标 准 数 量 众 多 的 安 全 认 证 标 准 成 为 新 企 业 准 入 障 碍 之 一 5 资 金 投 入 规 模 障 碍 玩 具 产 品 种 类 繁 多, 小 型 玩 具 产 品 的 生 产 投 入 不 大 但 如 公 司 生 产 的 电 动 童 车 属 于 大 型 玩 具, 生 产 所 需 的 厂 房 大 型 注 塑 机 模 具 制 作 等 房 产 及 生 产 设 备 投 入 较 大 此 外, 玩 具 企 业 研 发 规 模 的 形 成 也 需 要 大 量 的 前 期 投 入, 中 小 型 玩 具 企 业 难 以 保 持 持 续 的 资 金 投 入 ( 五 ) 市 场 供 求 情 况 1 电 子 电 动 玩 具 市 场 供 求 情 况 相 对 于 传 统 静 态 玩 具 或 机 械 玩 具 的 功 能 简 单 玩 法 单 一 的 特 性, 电 子 电 动 玩 具 在 趣 味 性 互 动 性 教 育 性 声 光 效 果 方 面 都 占 有 明 显 的 优 势, 越 来 越 受 到 消 费 者 的 欢 迎, 市 场 需 求 逐 年 增 加 ; 同 时 随 着 电 子 技 术 的 迅 速 发 展, 电 子 电 动 玩 具 近 年 来 发 展 迅 速 据 海 关 总 署 统 计 数 据,2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 全 国 电 子 电 动 玩 具 出 口 金 额 分 别 为 亿 美 元 亿 美 元 亿 美 元 和 亿 美 元, 分 别 占 同 期 我 国 玩 具 出 口 总 金 额 的 比 例 为 50.60% 48.59% 55.35% 和 50.07% 再 考 虑 到 我 国 玩 具 出 口 量 占 全 球 玩 具 出 口 额 的 75%, 可 以 从 中 国 玩 具 出 口 结 构 推 算 出 世 界 玩 具 市 场 的 消 费 格 局, 电 子 电 动 玩 具 已 经 发 展 成 为 世 界 玩 具 市 场 的 主 流 产 品 2 公 司 主 要 产 品 细 分 市 场 供 求 情 况 (1) 童 车 童 车 主 要 包 括 电 动 童 车 玩 偶 车 儿 童 推 车 婴 儿 学 步 车 儿 童 自 行 车 等 由 于 童 车 在 儿 童 健 康 成 长 增 强 身 体 协 调 与 灵 活 应 变 能 力 学 习 驾 驶 技 能 等 综 合 素 质 培 养 方 面 起 着 积 极 作 用, 童 车 已 逐 渐 成 为 婴 童 产 品 中 最 为 典 型 和 普 遍 的 产 品 之 一 根 据 中 国 玩 具 协 会 统 计,2010 年 1-11 月, 我 国 童 车 出 口 金 额 亿 美

86 元, 同 比 上 涨 33.29% 由 中 国 玩 具 协 会 主 办 的 2009 年 中 国 国 际 玩 具 展 中, 参 展 产 品 类 别 增 长 最 快 的 为 童 车 类, 增 长 了 93%, 各 产 品 类 别 相 对 2008 年 的 增 长 幅 度 如 下 : 童 车 尤 其 是 电 动 童 车 市 场 容 量 与 日 俱 增, 未 来 潜 力 巨 大, 在 未 来 几 年 内, 尤 其 是 发 展 中 国 家, 婴 童 行 业 的 消 费 占 家 庭 消 费 支 出 的 比 例 将 快 速 提 高, 而 童 车 的 整 体 消 费 由 于 家 庭 对 孩 子 健 康 关 注 度 越 来 越 高, 也 会 越 来 越 大 主 要 原 因 包 括 : 1 人 均 消 费 能 力 提 高 促 进 童 车 消 费 的 增 加 当 前 全 球 经 济 已 经 从 金 融 危 机 中 恢 复, 人 均 消 费 能 力 逐 渐 提 高, 尤 其 是 新 兴 市 场 增 长 迅 速 2010 年 4 月 21 日 国 际 货 币 基 金 组 织 (IMF) 发 布 世 界 经 济 展 望, 将 全 球 2010 年 经 济 增 长 预 期 由 3.9% 上 调 至 4.2%, 其 中 发 达 经 济 体 在 2009 年 经 济 下 降 逾 3% 后, 在 2010 年 将 扩 张 2.3%; 新 兴 经 济 体 在 2009 年 温 和 增 长 2.5% 后, 在 2010 年 的 增 长 率 将 超 过 6.3%, 这 显 示 主 流 国 际 机 构 对 全 球 经 济 复 苏 势 头 保 持 乐 观 态 度 另 外, 当 收 入 达 到 一 定 水 平 后, 中 高 档 消 费 品 的 消 费 增 加 速 度 会 超 过 收 入 增 长 速 度, 当 前 童 车 尤 其 是 电 动 童 车 即 处 于 高 速 增 长 阶 段 2 适 用 年 龄 广 由 于 童 车 种 类 涵 盖 较 多, 其 适 用 年 龄 群 体 也 属 于 玩 具 系 列 中 最 广 的 产 品 之 一, 从 婴 儿 出 生 1 个 月 后 使 用 摇 篮 车,3 个 月 后 使 用 手 推 车,6 个 月 后 使 用 学 步 车,18 个 月 后 使 用 玩 偶 车,24 个 月 后 就 开 始 用 电 动 童 车,37 个 月 后 使 用 三 轮 车 等 运 动 类 童 车 每 个 产 品 适 用 年 龄 都 比 较 长, 比 如 电 动 童 车 适 用 年 龄 为 24 个 月 后 到 14 岁 之 间

87 3 汽 车 普 及 率 提 高 促 进 电 动 童 车 增 长 电 动 童 车 作 为 一 种 仿 真 驾 驶 工 具 可 以 很 好 地 锻 炼 孩 子 的 方 向 感 及 驾 驶 技 术, 成 为 很 多 父 母 优 先 购 买 目 标, 尤 其 是 随 着 汽 车 普 及 率 的 提 高, 电 动 童 车 市 场 将 高 速 发 展 随 着 童 车 消 费 需 求 的 不 断 扩 大, 我 国 童 车 市 场 呈 现 繁 荣 趋 势, 童 车 生 产 企 业 也 大 量 涌 现, 但 整 体 规 模 较 小, 产 量 达 到 十 万 台 的 企 业 较 少, 市 场 远 未 达 到 饱 和 状 态 同 时, 童 车 市 场 已 从 产 品 价 格 竞 争 向 产 品 内 在 价 值 竞 争 转 变, 品 牌 营 销 及 创 意 营 销 逐 渐 取 代 价 格 营 销 成 为 生 产 企 业 市 场 新 策 略 童 车 的 国 内 知 名 品 牌 较 少, 主 要 有 非 电 动 童 车 领 域 的 好 孩 子 以 及 电 动 童 车 的 QUNXING 等 消 费 者 对 品 牌 的 认 知 度 满 意 度 及 忠 诚 度 决 定 了 企 业 的 竞 争 力, 尤 其 是 在 中 高 档 玩 具 产 品 中, 专 业 化 品 牌 运 作 成 为 企 业 发 展 的 必 然 选 择 (2) 电 脑 学 习 机 电 脑 学 习 机 通 过 智 能 发 声 液 晶 屏 显 示 提 示, 与 儿 童 互 动, 通 过 图 像 声 音 等 方 式 辅 导 儿 童 学 习 字 母 单 词 数 字 图 形 及 其 他 知 识, 能 够 开 发 儿 童 的 智 力, 激 发 儿 童 的 学 习 兴 趣, 有 利 于 提 高 儿 童 的 综 合 素 质 在 欧 美 等 经 济 发 达 地 区, 儿 童 的 早 期 教 育 历 来 备 受 重 视 得 益 于 电 子 技 术 的 广 泛 运 用 和 物 质 生 活 丰 富, 父 母 们 更 倾 向 于 为 孩 子 选 择 趣 味 性 功 能 性 都 远 高 于 传 统 教 育 方 式 的 电 子 教 育 产 品 因 此 电 脑 学 习 机 在 欧 美 发 达 国 家 的 普 及 程 度 很 高 目 前, 各 种 电 脑 学 习 机 在 美 国 儿 童 中 的 普 及 率 达 80% 以 上, 市 场 需 求 巨 大 世 界 其 他 地 区, 如 东 南 亚 中 东 南 美 等 地, 近 年 来 经 济 发 展 水 平 不 断 提 高, 儿 童 早 期 教 育 的 重 要 性 正 逐 渐 被 重 视, 家 庭 收 入 的 增 加 也 提 升 了 对 儿 童 教 育 的 投 入 水 平 电 脑 学 习 机 作 为 一 种 新 的 电 子 教 育 产 品 及 其 在 儿 童 教 育 上 所 发 挥 的 积 极 作 用, 正 被 越 来 越 多 的 家 庭 接 受, 市 场 发 展 前 景 良 好, 需 求 量 也 逐 年 提 升 在 我 国, 随 着 国 民 经 济 与 国 民 素 质 的 不 断 提 升, 国 民 教 育 越 来 越 受 重 视 据 国 家 统 计 局 数 据 显 示,2008 年 我 国 城 市 的 家 庭 教 育 消 费 支 出 已 占 家 庭 总 消 费 支 出 的 65.5%, 有 56.5% 的 家 长 已 把 孩 子 教 育 投 资 列 为 第 一 位 但 国 际 教 育 研 究 所 表 明,80% 的 家 长 承 认 自 己 不 懂 儿 童 早 期 教 育, 很 难 为 孩 子 选 择 好 的 教 育 方 式

88 电 脑 学 习 机 的 出 现, 能 很 大 程 度 帮 助 家 长 辅 导 孩 子 看 图 识 字, 学 习 外 语 及 其 他 多 学 科 知 识, 成 为 儿 童 电 子 教 育 产 品 中 的 热 门 种 类 目 前, 我 国 电 脑 学 习 机 产 品 的 市 场 容 量 还 远 未 达 到 饱 和, 儿 童 人 均 普 及 率 只 有 10% 左 右, 市 场 消 费 潜 力 巨 大 随 着 经 济 的 发 展 和 父 母 对 孩 子 早 期 教 育 的 越 来 越 重 视, 儿 童 电 脑 学 习 机 的 潜 在 消 费 需 求 将 会 迅 速 的 转 化 为 实 际 市 场 消 费 需 求, 普 及 率 也 会 得 到 进 一 步 提 高, 未 来 电 脑 学 习 机 产 品 需 求 将 会 保 持 持 续 增 长 (3) 电 动 车 电 动 车 主 要 包 括 遥 控 车 汽 车 模 型 四 驱 车 仿 真 车 模 线 控 车 轨 道 车 工 程 车 等 传 统 的 电 动 车 以 汽 车 模 型 为 主 遥 控 车 则 是 较 为 新 型 的 电 动 车 种 类, 大 量 引 入 无 线 电 遥 控 技 术 和 信 息 技 术, 功 能 也 较 为 多 变, 是 市 场 畅 销 品 种 而 其 他 类 型 的 电 动 车 玩 具, 如 轨 道 车 线 控 车 工 程 车 等 发 展 也 非 常 迅 速 电 动 车 经 过 多 年 的 技 术 研 发 和 市 场 培 育, 已 成 为 男 孩 玩 具 中 的 主 力 产 品, 在 海 关 出 口 商 品 玩 具 编 码 中 属 于 其 他 带 动 力 装 置 的 玩 具 及 模 型 按 广 东 省 玩 具 协 会 分 析, 电 动 车 在 这 类 编 码 产 品 中 占 比 70% 左 右 2010 年 1-10 月 我 国 出 口 其 他 带 动 力 装 置 的 玩 具 及 模 型 玩 具 产 品 9.24 亿 美 元, 则 其 中 电 动 车 出 口 金 额 为 6.47 亿 美 元 (4) 婴 童 玩 具 婴 童 玩 具 包 括 沙 滩 玩 具 积 木 玩 具 拼 图 玩 具 等, 种 类 众 多, 主 要 适 用 于 幼 龄 儿 童, 可 以 促 进 儿 童 手 眼 脚 及 各 种 动 作 方 面 的 协 调, 以 声 音 触 感 来 帮 助 儿 童 的 发 展 认 知 能 力, 同 时 还 具 有 安 抚 儿 童 情 绪 的 作 用 基 本 每 个 儿 童 在 成 长 过 程 中 都 会 购 买 一 定 数 量 的 婴 童 玩 具, 婴 童 玩 具 已 经 成 为 大 部 分 儿 童 的 必 需 消 费 品, 市 场 消 费 需 求 稳 定 在 欧 美 国 家, 婴 童 玩 具 是 婴 幼 儿 的 主 要 消 费 支 出 据 婴 童 行 业 协 会 调 查 数 据 显 示, 美 国 的 婴 童 产 品 消 费 结 构 中, 玩 具 占 50%, 饮 食 占 30%, 用 品 服 装 各 占 10%, 玩 具 消 费 占 消 费 比 重 的 一 半 以 上 ; 我 国 婴 童 产 品 消 费 中, 玩 具 消 费 约 占 总 消 费 额 的 10% 左 右, 且 处 于 快 速 增 长 中 ; 在 东 南 亚 中 东 南 美 等 新 兴 玩 具 市 场, 虽 然 婴 童 的 消 费 水 平 较 欧 美 发 达 国 家 有 一 定 差 距, 但 婴 童 玩 具 属 于 刚 性 消 费

89 需 求, 市 场 规 模 巨 大 此 外, 婴 童 玩 具 相 对 价 位 较 低, 对 经 济 发 展 水 平 和 价 格 变 动 的 敏 感 性 较 低 (5) 玩 具 手 机 玩 具 手 机 是 在 传 统 塑 料 玩 具 产 品 中 融 入 了 IC 控 制 芯 片 和 声 光 系 统 等 电 子 科 技, 由 传 统 的 静 态 观 赏 性 玩 具 转 变 为 可 发 声 发 光 与 儿 童 简 单 互 动 的 电 子 玩 具 随 着 手 机 普 及 率 的 提 高, 玩 具 手 机 的 消 费 需 求 也 呈 稳 定 增 长 态 势 同 时, 由 于 玩 具 手 机 售 价 一 般 较 低, 在 国 内, 东 南 亚 非 洲 南 美 洲 等 一 些 玩 具 新 兴 市 场, 儿 童 玩 具 手 机 的 需 求 量 庞 大 3 玩 具 行 业 消 费 趋 势 及 发 行 人 应 对 措 施 (1) 消 费 者 更 加 关 注 玩 具 产 品 质 量 随 着 消 费 意 识 的 逐 步 提 高, 人 们 越 来 越 注 重 产 品 质 量 多 年 来, 公 司 产 品 质 量 稳 定, 品 质 优 良 未 来 发 行 人 将 继 续 关 注 产 品 质 量, 完 善 从 采 购 生 产 到 销 售 的 全 流 程 质 量 控 制 体 系, 同 时 在 本 次 募 投 项 目 中, 也 包 括 有 建 设 产 品 质 量 检 测 中 心 (2) 消 费 者 越 来 越 倾 向 选 择 知 名 品 牌 知 名 的 品 牌 能 为 消 费 者 对 产 品 质 量 的 信 心 提 供 重 要 保 证, 同 时 知 名 品 牌 也 提 高 了 产 品 的 识 别 度 与 消 费 者 的 品 牌 忠 诚 度 发 行 人 始 终 以 自 主 品 牌 对 外 销 售, 同 时 经 过 多 年 自 主 品 牌 的 市 场 开 拓, 公 司 产 品 在 经 销 商 零 售 商 和 消 费 者 中 形 成 较 高 的 影 响 力 和 认 知 度, 取 得 广 东 省 著 名 商 标 等 荣 誉, 发 行 人 未 来 将 继 续 坚 持 自 主 品 牌 策 略, 提 高 产 品 质 量 推 出 消 费 者 认 可 的 新 产 品, 进 一 步 提 高 品 牌 知 名 度 (3) 产 品 更 新 换 代 速 度 加 快 玩 具 产 品 在 外 观 及 功 能 上 的 潮 流 性 将 很 大 程 度 影 响 消 费 者 的 选 择, 同 时 随 着 消 费 水 平 的 提 高 以 及 科 学 技 术 的 进 步, 玩 具 的 产 品 更 新 速 度 不 断 加 快 为 了 适 应 这 一 趋 势, 发 行 人 不 断 加 强 相 关 能 力 的 建 设, 包 括 拥 有 完 全 的 自 主 产 品 研 发 设 计 与 产 品 模 具 制 作 能 力, 同 时 拥 有 快 速 灵 活 的 采 购 与 生 产 体 系, 能 紧

90 跟 市 场 潮 流 推 出 新 产 品 未 来 发 行 人 将 会 持 续 提 高 研 发 设 计 能 力, 包 括 本 次 募 投 项 目 中 研 发 中 心 的 建 设, 同 时 进 一 步 加 强 研 发 设 计 人 才 的 招 聘 与 培 养, 加 强 对 市 场 需 求 的 调 研 以 及 完 善 产 供 销 一 体 化 系 统 (4) 较 高 科 技 含 量 玩 具 产 品 越 来 越 受 到 消 费 者 欢 迎 随 着 消 费 水 平 的 提 升 以 及 科 学 技 术 的 进 步, 较 高 科 技 含 量 玩 具 产 品 越 来 越 受 到 消 费 者 喜 欢 比 如, 拥 有 较 高 科 技 含 量 电 子 电 动 玩 具 在 趣 味 性 互 动 性 教 育 性 声 光 效 果 方 面, 相 对 于 传 统 静 态 玩 具 和 机 械 玩 具 的 都 占 有 明 显 的 优 势, 越 来 越 受 到 消 费 者 的 欢 迎 未 来 发 行 人 将 继 续 加 大 高 科 技 含 量 玩 具 产 品 的 投 入 与 产 能 倾 斜, 促 进 发 行 人 产 品 结 构 优 化 (5) 能 培 养 儿 童 技 能 的 玩 具 产 品 越 来 越 收 到 消 费 市 场 的 青 睐 随 着 社 会 竞 争 的 加 剧, 父 母 在 儿 童 培 养 的 过 程 中 越 来 越 重 视 素 质 教 育, 所 以 父 母 在 为 子 女 挑 选 玩 具 的 时 候 也 更 加 关 注 技 能 的 培 养 为 了 适 应 这 一 趋 势, 发 行 人 不 断 加 重 这 类 产 品 所 占 的 比 重, 包 括 益 智 类 的 电 脑 学 习 机 玩 具 以 及 帮 助 子 女 学 习 驾 驶 技 能 的 电 动 童 车 等 产 品 ( 六 ) 行 业 利 润 水 平 及 变 动 原 因 1 玩 具 行 业 整 体 利 润 水 平 及 变 动 原 因 近 年 来, 随 着 人 民 币 升 值 原 材 料 涨 价 劳 动 力 成 本 上 升 国 外 质 量 认 证 日 益 严 格, 代 工 企 业 生 产 成 本 大 幅 上 升, 由 于 代 工 企 业 缺 乏 自 主 研 发 能 力, 客 户 结 构 单 一, 在 激 烈 的 市 场 中 又 不 能 向 玩 具 经 销 商 转 移 上 升 的 成 本, 利 润 空 间 受 到 挤 压 我 国 约 80% 以 上 的 玩 具 企 业 为 代 工 企 业, 代 工 企 业 利 润 下 降 导 致 行 业 整 体 利 润 水 平 处 于 较 低 水 平 2 自 主 品 牌 企 业 利 润 水 平 及 变 动 原 因 自 主 品 牌 企 业 拥 有 自 主 的 研 发 设 计 能 力, 能 根 据 市 场 变 化 快 速 研 发 设 计 各 种 畅 销 产 品, 同 时, 客 户 与 市 场 结 构 的 灵 活 性 确 保 企 业 的 定 价 能 力, 自 主 品 牌 企 业 的 利 润 率 比 代 工 企 业 高 3 至 5 倍

91 ( 七 ) 影 响 玩 具 行 业 发 展 的 有 利 和 不 利 因 素 1 有 利 因 素 (1) 市 场 容 量 巨 大, 消 费 水 平 提 升 促 进 需 求 进 一 步 增 长 当 前 玩 具 行 业 市 场 容 量 巨 大,2009 年 度 全 球 玩 具 市 场 消 费 额 达 到 661 亿 美 元, 其 中 我 国 玩 具 市 场 消 费 总 额 也 达 到 了 49 亿 美 元 玩 具 消 费 除 了 与 消 费 习 惯 和 文 化 习 俗 有 关 外, 与 经 济 收 入 也 有 着 直 接 关 系 经 济 繁 荣 和 生 活 水 平 的 提 高 促 使 玩 具 消 费 需 求 逐 渐 增 加, 尤 其 是 包 括 中 国 在 内 的 各 新 兴 市 场 经 济 发 展 前 景 向 好, 当 前 其 玩 具 消 费 水 平 仍 较 低, 未 来 发 展 空 间 广 阔 据 国 家 统 计 局 统 计, 中 国 2006 年 至 2009 年 人 均 可 支 配 收 入 情 况 如 下 : (2) 产 品 消 费 结 构 的 提 升 玩 具 企 业 不 断 在 产 品 中 采 用 新 技 术 新 工 艺 新 概 念 新 材 料, 如 电 子 电 动 科 技 生 物 工 程 技 术 拟 人 化 设 计 人 性 化 设 计 等, 这 些 新 元 素 的 加 入 提 升 了 玩 具 的 整 体 工 艺 水 平, 使 得 玩 具 在 娱 乐 功 能 方 面 更 加 多 样 化, 带 动 产 品 附 加 值 和 消 费 结 构 的 升 级, 满 足 人 们 日 益 丰 富 的 娱 乐 需 求 (3) 技 术 进 步 推 动 玩 具 产 业 的 革 新 经 过 多 年 的 技 术 积 累, 我 国 有 部 分 玩 具 企 业 已 经 逐 渐 摆 脱 对 国 外 玩 具 企 业 的 技 术 依 赖, 开 始 了 自 主 研 发 和 技 术 创 新 的 道 路, 逐 渐 拥 有 了 自 己 的 核 心 技 术, 完 善 了 质 量 管 理 体 系, 从 传 统 的 OEM 贴 牌 生 产 转 变 为 ODM 自 主 设 计 或 OBM 自

92 创 品 牌, 增 强 了 企 业 的 盈 利 能 力 和 可 持 续 发 展 能 力 (4) 国 家 对 玩 具 行 业 的 规 范 促 进 了 行 业 的 长 期 良 性 发 展 我 国 政 府 于 2001 年 12 月 3 日 对 外 发 布 了 强 制 性 产 品 认 证 制 度, 从 2002 年 5 月 1 日 起, 国 家 认 证 认 可 监 督 管 理 委 员 会 开 始 受 理 第 一 批 列 入 强 制 性 产 品 目 录 的 19 大 类 132 种 产 品 的 认 证 申 请 从 2007 年 6 月 1 日 起, 国 家 开 始 对 童 车 电 子 玩 具 塑 胶 玩 具 弹 射 玩 具 娃 娃 玩 具 金 属 玩 具 等 6 大 类 玩 具 产 品 强 制 实 施 3C 认 证, 无 认 证 的 产 品 不 允 许 出 厂 销 售 玩 具 行 业 3C 认 证 的 执 行 规 范 玩 具 行 业 秩 序, 营 造 诚 实 守 信 的 市 场 环 境, 有 利 于 提 高 产 业 企 业 和 产 品 的 国 际 竞 争 能 力, 加 速 整 个 行 业 的 产 业 结 构 调 整 (5) 关 税 政 策 的 有 利 变 动 1 我 国 出 口 退 税 率 提 高 2009 年 6 月 1 日, 国 家 第 七 次 上 调 了 包 括 玩 具 在 内 的 部 分 劳 动 密 集 型 产 品 高 技 术 含 量 产 品 和 深 加 工 产 品 的 出 口 退 税 率, 玩 具 产 品 的 出 口 退 税 率 从 过 去 的 13% 提 高 到 15% 出 口 退 税 率 上 调 的 利 好 政 策 为 玩 具 生 产 企 业 带 来 了 更 大 的 利 润 空 间 2 部 分 进 口 国 降 低 进 口 关 税 率 随 着 中 国 对 外 合 作 的 加 深 及 国 际 地 位 的 提 高, 已 经 与 部 分 国 家 或 地 区 取 得 了 出 口 政 策 方 面 的 优 惠, 加 强 了 中 国 玩 具 企 业 的 出 口 竞 争 优 势 比 如 : 随 着 东 盟 自 由 贸 易 区 的 建 立, 中 国 和 东 盟 成 员 国 印 尼 泰 国 菲 律 宾 马 来 西 亚 等 国 家 之 间, 将 有 超 过 90% 的 产 品 实 行 零 关 税, 中 国 对 东 盟 平 均 关 税 将 从 9.8% 降 到 0.1%; 东 盟 6 个 老 成 员 国 对 中 国 的 平 均 关 税 将 从 12.8% 降 低 到 0.6% 在 南 美, 中 国 与 秘 鲁 签 署 的 自 由 贸 易 协 定 自 2010 年 3 月 1 日 开 始 实 施, 中 国 产 品 凭 证 书 出 口 到 秘 鲁 可 享 受 关 税 优 惠, 其 中 玩 具 等 产 品 可 享 受 零 关 税 进 口 国 降 低 向 我 国 玩 具 进 口 的 关 税 率 将 增 强 我 国 玩 具 企 业 向 这 些 国 家 出 口 的 竞 争 优 势 2 不 利 因 素 (1) 原 材 料 价 格 波 动 人 民 币 升 值 的 不 利 影 响

93 1 塑 料 成 本 占 电 子 电 动 玩 具 总 生 产 成 本 的 50% 以 上 近 年 来, 受 原 油 价 格 波 动 影 响, 玩 具 原 材 料 中 塑 料 价 格 也 出 现 较 大 波 动, 原 材 料 的 上 涨 直 接 影 响 了 玩 具 成 本 的 增 加, 生 产 企 业 利 润 空 间 受 到 挤 压 2 我 国 玩 具 行 业 大 部 分 产 品 用 于 出 口, 价 格 优 势 仍 然 是 形 成 我 国 出 口 企 业 竞 争 力 最 重 要 的 因 素 之 一, 人 民 币 的 升 值 直 接 削 弱 了 玩 具 产 品 的 价 格 优 势, 降 低 产 品 在 国 际 市 场 的 竞 争 力 (2) 玩 具 业 面 临 越 来 越 苛 刻 的 贸 易 壁 垒 2008 年 11 月, 美 国 开 始 实 施 消 费 品 安 全 改 进 方 案 ;2008 年 12 月, 欧 盟 通 过 欧 盟 新 玩 具 安 全 指 令 提 案, 大 幅 提 高 了 玩 具 进 口 标 准, 如 化 学 性 能 方 面 要 求 检 测 的 可 迁 移 元 素 由 原 来 8 种 增 加 到 19 种, 并 对 84 种 易 引 起 过 敏 的 物 质 指 出 限 制 要 求, 这 一 指 令 已 于 2009 年 5 月 开 始 生 效 此 外, 欧 盟 REACH 法 规 也 从 2008 年 6 月 起 全 面 启 动, 如 果 企 业 没 有 对 出 口 到 欧 洲 的 化 学 品 进 行 预 注 册, 从 2009 年 起 将 被 禁 止 进 入 玩 具 主 要 进 口 国 制 定 的 安 全 技 术 标 准 环 境 保 护 的 规 定 以 及 一 系 列 法 律 条 文 对 我 国 玩 具 行 业 形 成 了 一 定 的 贸 易 壁 垒, 提 高 了 我 国 国 内 玩 具 企 业 的 进 入 门 槛, 增 加 了 生 产 成 本 以 及 产 品 制 造 难 度 近 年 来, 中 国 玩 具 在 欧 美 市 场 频 繁 被 召 回 年, 欧 盟 发 起 玩 具 召 回 事 件 1088 起, 其 中 对 中 国 885 起, 占 81%; 美 国 CPSC 发 布 玩 具 召 回 事 件 116 起, 全 部 为 中 国 产 品 ; 美 国 FDA 发 起 玩 具 召 回 事 件 38 起, 其 中 对 中 国 产 品 37 起 另 外, 欧 美 市 场 部 分 认 证 标 准 同 我 国 3C 认 证 重 叠, 提 高 了 我 国 玩 具 企 业 出 口 欧 美 市 场 的 认 证 费 用 ( 八 ) 玩 具 行 业 技 术 水 平 和 特 点 1 行 业 技 术 水 平 我 国 玩 具 行 业 经 过 多 年 的 发 展 和 积 累, 整 体 技 术 和 生 产 设 备 水 平 得 到 了 明 显 提 高 优 秀 玩 具 企 业 在 自 主 研 发 设 计 创 新 生 产 制 造 等 方 面 的 水 平 已 经 接 近 或 达 到 国 际 先 进 水 平 但 行 业 整 体 技 术 水 平 与 国 外 发 达 国 家 相 比 仍 有 一 定 差 距 2 行 业 技 术 特 点 和 发 展 趋 势

94 (1) 玩 具 行 业 技 术 特 点 玩 具 行 业 是 材 料 电 子 光 学 声 学 机 械 设 计 等 多 个 专 业 领 域 融 合 的 综 合 性 产 业 随 着 科 技 水 平 的 进 步, 越 来 越 多 的 新 技 术 新 概 念 被 运 用 到 玩 具 行 业 中, 玩 具 产 品 的 新 颖 性 趣 味 性 教 育 性 和 安 全 性 不 断 提 高, 玩 具 的 功 能 也 日 渐 复 杂, 除 了 最 基 本 的 娱 乐 特 性 之 外, 玩 具 产 品 也 开 始 在 互 动 人 性 化 益 智 寓 教 于 乐 等 方 面 满 足 消 费 者 的 不 同 需 求 (2) 玩 具 行 业 技 术 发 展 趋 势 1 玩 具 产 品 的 技 术 含 量 更 高 玩 具 中 不 断 引 入 新 的 科 技 元 素, 特 别 是 越 来 越 多 的 使 用 高 科 技 芯 片 技 术, 使 电 动 可 发 声 的 玩 具 不 断 涌 现 比 如 可 以 锻 炼 孩 子 方 向 感 及 驾 驶 技 能 的 电 动 童 车 等 玩 具 受 到 消 费 市 场 的 广 泛 欢 迎 2 玩 具 产 品 的 更 新 换 代 速 度 加 快 随 着 消 费 水 平 的 提 高 以 及 科 学 技 术 的 进 步, 玩 具 的 产 品 更 新 速 度 加 快, 电 子 化 智 能 化 的 新 产 品 不 断 推 向 市 场, 产 品 的 安 全 环 保 指 标 不 断 改 善 3 电 子 电 动 玩 具 逐 渐 成 为 市 场 的 主 流 玩 具 相 对 于 传 统 静 态 玩 具 和 机 械 玩 具 的 功 能 简 单, 玩 法 单 一 的 特 性, 电 子 电 动 玩 具 在 趣 味 性 互 动 性 教 育 性 声 光 效 果 方 面 都 占 有 明 显 的 优 势, 越 来 越 受 到 消 费 者 的 欢 迎, 市 场 需 求 逐 年 增 加 ; 同 时 随 着 电 子 技 术 的 迅 速 发 展, 电 子 电 动 玩 具 近 年 来 发 展 迅 速, 已 经 成 为 玩 具 市 场 的 主 流 玩 具 4 益 智 教 育 玩 具 成 为 市 场 流 行 趋 势 随 着 经 济 的 发 展 生 活 水 平 的 提 高, 家 长 越 来 越 重 视 儿 童 早 期 教 育, 而 寓 教 于 乐 的 益 智 教 育 玩 具 受 到 家 长 的 欢 迎, 呈 现 迅 速 的 增 长 趋 势 比 如 电 脑 学 习 机, 能 帮 助 儿 童 看 图 识 字, 学 习 汉 语 拼 音 或 者 单 词, 有 利 于 开 发 儿 童 的 智 力 和 辅 导 孩 子 学 习 知 识, 已 经 成 为 儿 童 电 子 教 育 产 品 中 的 热 门 种 类 5 玩 具 产 品 生 产 设 计 过 程 中 更 多 的 使 用 电 子 技 术, 计 算 机 技 术 等 数 字 化 技 术

95 相 比 传 统 的 手 板 设 计 模 式, 计 算 机 技 术 的 大 量 使 用 简 化 了 设 计 流 程, 产 品 的 设 计 也 更 加 灵 活 多 变 数 字 化 的 生 产 过 程 也 使 产 品 制 造 过 程 向 着 智 能 化 自 动 化 方 向 发 展, 有 效 提 高 生 产 效 率 的 同 时 也 降 低 了 生 产 成 本 6 朝 仿 真 成 年 人 用 品 的 趋 势 发 展 由 于 儿 童 好 奇 与 模 仿 心 理, 当 新 的 成 年 人 用 品 出 现 并 逐 渐 普 及 的 时 候, 相 应 的 玩 具 产 品 也 会 逐 渐 开 始 在 儿 童 玩 具 中 出 现 并 热 销, 而 且 这 类 玩 具 发 展 从 外 形 模 仿 不 断 走 向 功 能 模 仿 当 手 机 开 始 普 及 的 时 候, 玩 具 手 机 也 开 始 流 行, 并 随 手 机 的 变 化 不 断 更 新 换 代, 当 前 玩 具 手 机 有 着 仿 真 的 外 形 键 盘 以 及 声 音 ; 手 提 电 脑 的 普 及 也 带 动 了 电 脑 学 习 机 的 流 行 ; 电 动 童 车 更 是 在 外 观 操 纵 方 面 全 面 模 拟 汽 车 的 功 能, 受 到 儿 童 的 欢 迎 ( 九 ) 玩 具 行 业 经 营 模 式 周 期 性 区 域 性 季 节 性 特 征 1 经 营 模 式 玩 具 行 业 的 经 营 模 式 主 要 有 两 种 : 贴 牌 生 产 和 自 主 品 牌 (1) 贴 牌 生 产, 即 品 牌 拥 有 者 不 直 接 生 产 产 品, 而 是 利 用 自 己 掌 握 的 关 键 核 心 技 术 进 行 设 计 和 开 发 新 产 品, 控 制 销 售 渠 道, 加 工 任 务 通 过 合 同 订 购 的 方 式 委 托 同 类 产 品 的 其 他 厂 家 生 产, 之 后 将 所 订 产 品 低 价 买 断, 并 直 接 贴 上 自 己 的 品 牌 商 标 对 外 销 售 承 担 加 工 任 务 厂 商 就 被 称 作 贴 牌 厂 商 贴 牌 生 产 是 我 国 玩 具 企 业 典 型 的 传 统 经 营 模 式 (2) 自 主 品 牌 是 更 加 完 善 的 经 营 模 式, 生 产 经 营 更 加 独 立 自 主 在 经 营 过 程 中, 企 业 可 以 根 据 市 场 趋 势 和 客 户 的 不 同 需 求 自 主 确 定 产 品 的 生 产 和 设 计, 不 单 独 依 赖 某 个 特 定 客 户, 降 低 经 营 风 险 的 同 时 也 能 够 更 加 灵 敏 的 把 握 市 场 趋 势, 在 竞 争 中 取 得 领 先 优 势 此 外, 自 主 品 牌 的 建 设 可 以 使 顾 客 建 立 对 品 牌 和 企 业 的 忠 诚 度, 间 接 地 为 企 业 创 造 价 值 2 周 期 性 玩 具 属 于 快 速 消 费 品, 其 销 售 受 家 庭 收 入 水 平 变 化 和 消 费 支 出 结 构 的 影 响, 但 是 玩 具 行 业 的 变 化 趋 势 并 不 与 经 济 周 期 呈 现 高 度 相 关 性, 是 非 周 期 性 行 业 历 史 上 几 次 经 济 危 机 已 经 证 明, 在 经 济 困 难 时 期, 玩 具 行 业 仍 然 维 持 着 较 好 的 发 展

96 态 势 虽 然 经 济 不 景 气 时 居 民 收 入 水 平 下 降, 但 家 长 们 会 倾 向 压 缩 成 人 消 费 和 其 他 奢 侈 消 费, 维 持 儿 童 消 费, 这 一 现 象 保 证 了 玩 具 行 业 的 整 体 良 好 态 势 正 如 美 泰 董 事 长 兼 首 席 执 行 官 鲍 勃 埃 克 尔 特 所 言 对 于 玩 具 业 而 言, 好 的 消 息 是, 在 历 史 的 经 济 困 难 时 期, 这 个 行 业 仍 然 维 持 着 较 好 的 发 展 态 势, 原 因 是 父 母 会 做 出 自 我 牺 牲, 他 们 的 孩 子 不 会 知 道 时 局 艰 难 3 区 域 性 玩 具 行 业 具 有 较 明 显 的 区 域 性 玩 具 产 品 的 生 产 主 要 集 中 在 劳 动 成 本 较 低 的 发 展 中 国 家 和 地 区, 如 中 国, 越 南, 印 度 等 而 我 国 的 生 产 主 要 分 布 在 广 东 省 江 苏 省 山 东 省 浙 江 省 福 建 省 和 上 海 市 等 五 省 一 市 传 统 的 玩 具 主 要 消 费 市 场 是 美 国 欧 盟 日 本 等 经 济 发 达 区 域 近 年 来, 随 着 中 国 东 盟 中 东 等 地 区 经 济 的 发 展, 玩 具 消 费 水 平 快 速 提 高, 新 兴 玩 具 市 场 的 成 长 性 远 高 于 传 统 市 场, 市 场 容 量 也 达 到 相 当 规 模 而 我 国 的 玩 具 消 费 主 要 集 中 在 一 线 城 市 及 东 南 沿 海 地 区 4 季 节 性 玩 具 销 售 有 一 定 的 季 节 性, 一 般 而 言, 各 国 法 定 节 假 日 是 玩 具 销 售 旺 季 在 我 国, 一 般 在 六 一 儿 童 节 前 后 暑 假 期 间 和 春 节 前 后 是 儿 童 玩 具 销 售 的 旺 季 在 北 美 及 欧 洲 市 场, 复 活 节 万 圣 节 圣 诞 节 寒 暑 假 期 间 及 新 年 时 期 都 是 玩 具 的 销 售 旺 季, 特 别 是 圣 诞 节 前 后 到 新 年 期 间 这 二 个 多 月 时 间 是 全 年 玩 具 销 售 最 旺 盛 的 季 节 在 新 兴 的 东 南 亚 以 及 中 东 市 场, 销 售 旺 季 主 要 集 中 在 新 年 前 后 和 春 夏 季 的 长 假 期 间, 此 外, 随 着 这 些 国 家 对 圣 诞 节 等 西 方 节 日 逐 渐 重 视, 玩 具 销 售 在 西 方 传 统 节 日 期 间 也 呈 现 出 旺 盛 的 态 势 在 南 美 洲 市 场, 玩 具 销 售 旺 季 是 春 夏 两 季, 但 由 于 南 美 洲 地 处 南 半 球, 季 节 与 我 国 相 反, 相 对 于 国 内, 南 美 市 场 的 销 售 旺 季 为 9 月 至 12 月 总 体 而 言, 随 着 全 球 经 济 的 发 展 和 人 均 消 费 水 平 的 提 高, 玩 具 消 费 的 季 节 性 正 在 不 断 减 弱, 同 时 由 于 世 界 各 地 玩 具 消 费 季 节 性 的 不 同, 玩 具 生 产 企 业 的 产 品 系 列 化 和 销 售 区 域 的 多 样 化 可 以 在 一 定 程 度 弱 化 了 行 业 季 节 性 的 影 响

97 ( 十 ) 上 下 游 行 业 及 其 发 展 状 况 对 发 行 人 发 展 前 景 的 影 响 1 上 游 行 业 及 其 发 展 状 况 对 公 司 发 展 前 景 的 影 响 本 公 司 的 上 游 行 业 主 要 为 材 料 供 应 行 业, 包 括 塑 料 五 金 电 子 配 件 包 装 等 行 业, 材 料 的 价 格 波 动 会 对 公 司 盈 利 能 力 产 生 一 定 的 影 响, 特 别 是 生 产 所 需 主 要 原 材 料 塑 料 价 格, 近 年 来 随 着 国 际 原 油 价 格 波 动 而 变 化, 对 行 业 影 响 较 明 显 但 公 司 可 以 通 过 调 整 产 品 价 格 优 化 产 品 结 构 等 措 施 来 消 除 原 材 料 价 格 波 动 的 影 响 此 外, 汕 头 市 澄 海 区 产 业 集 群 优 势 突 出, 当 地 产 业 链 完 整, 相 关 配 套 设 施 完 善, 原 材 料 供 应 稳 定, 大 部 分 原 材 料 可 以 直 接 在 当 地 采 购, 降 低 了 采 购 成 本, 从 另 一 个 方 面 削 弱 了 原 材 料 价 格 波 动 对 公 司 盈 利 的 影 响 2 下 游 行 业 公 司 产 品 均 为 直 接 消 费 品, 行 业 下 游 是 全 球 消 费 者 全 球 各 地 区 的 经 济 发 展 水 平, 不 同 国 家 消 费 者 的 消 费 习 惯 人 口 增 长 速 度 及 人 口 基 数 等 因 素 决 定 了 行 业 下 游 的 消 费 需 求 一 般 而 言, 经 济 发 达 地 区 消 费 者 的 消 费 需 求 旺 盛, 对 高 档 产 品 的 需 求 也 大 于 经 济 欠 发 达 地 区 ; 而 人 口 增 长 态 势 良 好 地 区 的 消 费 潜 力 会 强 于 一 般 地 区 ; 人 口 基 数 大 的 地 区 市 场 容 量 也 会 较 为 庞 大 公 司 产 品 销 售 区 域 广 泛, 销 售 网 络 覆 盖 全 球 多 个 国 家 和 地 区, 不 同 地 区 消 费 需 求 的 相 互 补 充 很 好 的 抵 消 了 下 游 因 素 变 动 对 公 司 的 影 响 ( 十 一 ) 有 关 进 口 政 策 贸 易 摩 擦 对 产 品 出 口 的 影 响 中 国 是 世 界 最 大 的 玩 具 生 产 国, 产 品 约 占 世 界 市 场 的 75%, 其 他 主 要 的 玩 具 出 口 国 包 括 越 南 马 来 西 亚 泰 国 等, 但 这 些 国 家 的 玩 具 企 业 由 于 技 术 较 低, 目 前 仍 未 能 对 中 国 玩 具 产 业 特 别 是 技 术 含 量 高 的 产 品 构 成 有 效 威 胁 而 与 中 国 的 贸 易 摩 擦 则 主 要 集 中 在 巴 西 印 度 这 类 新 兴 经 济 体 国 家 中 影 响 电 子 电 动 玩 具 进 出 口 的 因 素 主 要 集 中 在 进 口 国 对 玩 具 产 品 的 认 证 标 准 要 求 方 面 1 产 品 进 口 国 的 有 关 政 策 对 产 品 出 口 的 影 响 产 品 进 口 政 策 主 要 体 现 在 对 产 品 质 量 标 准 的 认 证 方 面 对 出 口 的 影 响 主 要 包 括 :

98 (1) 不 利 影 响 : 认 证 标 准 的 增 多 与 提 高 将 使 得 公 司 投 入 更 多 资 金 用 于 检 测 设 备 的 购 置 花 费 更 多 的 质 量 检 测 费 认 证 费 等, 费 用 的 增 加 将 会 影 响 产 品 的 定 价 空 间, 进 而 削 弱 性 价 比 优 势 (2) 有 利 影 响 : 检 测 标 准 主 要 是 确 保 产 品 质 量, 有 利 于 行 业 的 长 期 发 展 以 及 避 免 出 现 类 似 美 泰 玩 具 召 回 事 件 ; 同 时, 标 准 的 提 高 为 市 场 整 合 带 来 机 遇, 检 测 标 准 提 高 相 应 提 升 了 行 业 出 口 门 槛, 具 有 质 量 优 势 的 规 模 化 生 产 企 业 也 将 进 一 步 提 高 市 场 占 有 率 2 贸 易 摩 擦 对 出 口 的 影 响 发 达 国 家 基 本 已 经 将 玩 具 生 产 转 移 到 第 三 世 界 国 家, 所 以 不 存 在 贸 易 摩 擦 目 前 与 中 国 玩 具 出 口 存 在 贸 易 摩 擦 的 国 家 主 要 为 印 度 与 巴 西, 但 占 整 个 中 国 玩 具 出 口 份 额 较 少, 整 体 上 对 中 国 玩 具 出 口 影 响 不 大 三 公 司 面 临 的 主 要 竞 争 状 况 ( 一 ) 公 司 的 竞 争 优 势 1 较 为 突 出 的 行 业 地 位 及 较 高 的 市 场 占 有 率 公 司 十 多 年 来 专 注 于 电 子 电 动 玩 具 研 发 设 计 生 产 和 销 售, 始 终 坚 持 以 自 主 品 牌 对 外 销 售, 是 国 内 最 大 的 自 主 品 牌 电 子 电 动 玩 具 企 业 之 一 2010 年 7 月, 公 司 被 广 东 省 企 业 联 合 会 广 东 省 企 业 家 协 会 评 为 广 东 省 制 造 业 百 强 企 业 广 东 省 企 业 500 强 根 据 海 关 数 据 统 计,2008 年 2009 年 和 2010 年 1-10 月, 公 司 出 口 额 占 国 内 玩 具 自 主 品 牌 出 口 的 比 例 为 1.21% 1.29% 和 1.08%; 公 司 海 外 前 五 大 销 售 市 场 为 香 港 乌 克 兰 阿 联 酋 埃 及 俄 罗 斯,2008 年 2009 年, 公 司 占 我 国 玩 具 企 业 向 上 述 市 场 出 口 的 比 例 分 别 为 2.67% 3.54% 同 时, 公 司 各 主 要 产 品 在 细 分 市 场 也 有 着 较 高 的 市 场 占 有 率, 经 广 东 省 玩 具 协 会 排 名 显 示,2009 年 公 司 电 动 童 车 市 场 占 有 率 居 国 内 自 主 品 牌 企 业 第 二 位 ; 公 司 电 脑 学 习 机 电 动 车 市 场 占 有 率 均 处 于 国 内 自 主 品 牌 企 业 的 领 先 地 位 ;

99 年 10 月, 公 司 被 中 国 玩 具 协 会 评 为 年 度 中 国 童 车 外 销 优 秀 生 产 企 业 2 优 秀 的 技 术 开 发 能 力 国 内 众 多 玩 具 企 业 采 用 OEM 方 式, 较 少 企 业 具 有 独 立 的 研 发 设 计 与 模 具 制 造 能 力 公 司 重 视 研 发 投 入, 报 告 期 研 发 费 用 占 公 司 主 营 业 务 收 入 平 均 为 3.30%, 推 出 644 款 新 产 品, 公 司 所 有 产 品 均 为 自 主 研 发 设 计 模 具 为 自 主 制 造, 公 司 研 发 设 计 与 模 具 制 造 能 力 位 于 业 内 领 先 水 平 公 司 拥 有 专 利 数 量 在 业 内 处 于 领 先 水 平, 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 共 获 得 134 项 专 利, 另 有 6 项 专 利 正 在 申 请 过 程 中 公 司 研 发 设 计 创 新 能 力 被 广 泛 认 可, 并 获 得 多 项 认 证 和 荣 誉 2004 年 公 司 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 认 定 为 民 营 科 技 企 业 ;2006 年 11 月 公 司 被 科 学 技 术 部 认 定 为 国 家 火 炬 计 划 汕 头 澄 海 智 能 玩 具 创 意 设 计 与 制 造 产 业 基 地 骨 干 企 业 ;2008 年 12 月 公 司 被 认 定 为 高 新 技 术 企 业 ;2009 年 11 月 公 司 被 广 东 省 企 业 联 合 会 广 东 省 企 业 家 协 会 认 定 为 广 东 省 自 主 创 新 标 杆 企 业,2009 年 11 月 公 司 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 认 定 为 广 东 省 创 新 型 试 点 企 业 ;2010 年 1 月 公 司 被 广 东 省 经 济 和 信 息 化 委 员 会 认 定 为 广 东 省 省 级 企 业 技 术 中 心 ;2010 年 8 月 公 司 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 认 定 为 广 东 省 工 程 技 术 研 究 开 发 中 心 在 中 国 玩 具 协 会 主 办 的 2009 年 玩 具 创 星 大 赛 中, 公 司 童 车 战 势 冲 天 时 空 使 者 分 别 获 得 金 奖 银 奖, 电 脑 学 习 机 滑 盖 学 习 机 获 得 银 奖 ;2010 年 创 星 大 赛 上, 公 司 电 动 车 霹 雳 虎 获 得 银 奖 公 司 已 经 建 立 了 年 龄 结 构 合 理 创 新 能 力 强 务 实 敬 业 的 研 发 设 计 团 队 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 共 有 研 发 设 计 人 员 138 人, 其 中 有 5 位 获 得 中 国 轻 工 业 联 合 会 认 定 的 玩 具 设 计 师 资 格, 包 括 2 位 高 级 设 计 师 和 2 位 一 级 设 计 师 同 时, 公 司 参 与 行 业 内 多 项 国 家 标 准 的 制 定, 分 别 参 与 起 草 了 全 国 玩 具 标 准 化 技 术 委 员 会 电 动 童 车 通 用 技 术 条 件 玩 具 安 全 - 机 械 和 物 理 性 能 玩 具 品 控 师 国 家 职 业 标 准 等 多 个 行 业 标 准, 公 司 副 总 经 理 黄 逸 贤 先 生 被 国 家 认 证 认 可 监 督 委 员 会 聘 为 强 制 性 产 品 认 证 技 术 专 家 组 成 员 公 司 强 大 的 自 主 研 发 设 计 与 模 具 制 造 优 势 保 证 公 司 的 产 品 创 新 性 与 质 量 处 于 国 内 领 先 水 平, 使 公 司 能 够 针 对 国 内 外 不 同 地 域 消 费 市 场 的 需 求, 快 速 设 计 并

100 制 造 出 系 列 化 的 产 品 3 自 主 品 牌 优 势 公 司 所 有 产 品 均 使 用 QUNXING 品 牌 进 行 销 售, 经 过 多 年 自 主 品 牌 的 市 场 开 拓, 公 司 产 品 在 经 销 商 零 售 商 和 消 费 者 中 形 成 较 高 的 影 响 力 和 认 知 度 2005 年 公 司 QUNXING 商 标 被 广 东 省 工 商 行 政 管 理 局 评 为 广 东 省 著 名 商 标 ; 2009 年 4 月 公 司 被 广 东 省 对 外 贸 易 经 济 合 作 厅 授 予 重 点 培 育 和 发 展 的 广 东 省 出 口 名 牌 2009 年 公 司 童 车 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 评 为 广 东 省 高 新 技 术 产 品 ; 2010 年 1 月 公 司 电 动 童 车 电 动 玩 具 被 广 东 省 质 量 技 术 监 督 局 评 为 广 东 省 名 牌 产 品, 其 中 电 动 童 车 为 首 批 获 广 东 省 名 牌 产 品 荣 誉 的 童 车 产 品 ;2010 年 4 月 公 司 童 车 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 评 为 2009 年 广 东 省 第 二 批 自 主 创 新 产 品 公 司 自 主 品 牌 优 势 有 力 地 促 进 了 公 司 的 发 展 :1 自 主 品 牌 使 公 司 可 以 摆 脱 OEM 企 业 所 面 临 的 客 户 结 构 简 单 的 客 户 依 赖 问 题, 选 择 适 合 公 司 销 售 定 位 的 销 售 容 量 大 且 增 长 迅 速 的 各 新 兴 市 场, 建 立 起 稳 定 的 多 元 市 场 结 构 ;2 根 据 市 场 需 求 情 况 灵 活 推 出 增 长 快 盈 利 能 力 强 的 新 产 品 4 优 良 的 产 品 品 质 及 均 衡 的 产 品 结 构 多 年 来, 公 司 产 品 质 量 稳 定, 品 质 优 良 公 司 通 过 了 ISO9001:2000 质 量 体 系 认 证 以 及 国 际 玩 具 协 会 针 对 玩 具 生 产 企 业 的 商 业 行 为 认 证, 所 有 产 品 均 通 过 3C 认 证, 电 动 童 车 等 多 款 产 品 已 经 通 过 国 家 标 准 管 理 委 员 会 广 东 省 质 量 技 术 监 督 局 的 认 证, 获 得 采 用 国 际 标 准 产 品 标 志 证 书 2009 年 8 月, 经 海 关 总 署 审 核, 公 司 被 评 为 海 关 企 业 管 理 类 别 最 高 的 海 关 AA 类 企 业,2010 年 9 月, 经 广 东 出 入 境 检 验 检 疫 局 审 核, 公 司 被 评 定 为 出 口 工 业 产 品 企 业 分 类 管 理 一 类 企 业 公 司 建 立 了 具 备 一 定 抗 风 险 能 力 的 均 衡 产 品 结 构 :1 价 位 结 构 均 衡 A 价 位 相 对 较 低 的 玩 具 手 机 婴 童 玩 具 等 ;B 中 等 价 位 的 电 脑 学 习 机 电 动 车 ;C 价 位 较 高 的 童 车 ;2 适 用 年 龄 均 衡 公 司 生 产 适 用 于 各 个 年 龄 阶 段 儿 童 的 玩 具 产 品 ;3 产 品 新 旧 搭 配 均 衡 婴 童 玩 具 玩 具 手 机 属 于 传 统 产 品, 市 场 容 量 大, 需 求 稳 定 ; 电 脑 学 习 机 电 动 车 属 于 当 前 流 行 产 品, 市 场 需 求 量 大, 持 续

101 畅 销 ; 童 车 属 于 流 行 趋 势 产 品, 市 场 潜 力 巨 大, 高 速 增 长 均 衡 的 产 品 结 构 满 足 了 不 同 玩 具 市 场 消 费 群 体 的 需 求, 促 进 了 公 司 的 市 场 开 拓, 同 时 提 高 了 公 司 抗 风 险 能 力, 有 利 于 公 司 的 长 期 可 持 续 发 展 5 销 售 网 络 及 客 户 资 源 优 势 公 司 当 前 客 户 主 要 集 中 在 国 内 和 众 多 的 新 兴 市 场 国 家, 新 兴 市 场 国 家 经 济 发 展 速 度 较 快, 玩 具 市 场 需 求 量 大,2009 年 中 国 对 美 国 和 欧 盟 以 外 的 国 家 和 地 区 玩 具 出 口 占 国 内 玩 具 出 口 的 33.89% 公 司 目 前 已 构 建 了 包 括 中 国 在 内 的 45 个 国 家 和 地 区 的 全 球 化 销 售 布 局, 对 单 一 市 场 的 依 赖 度 低, 有 效 降 低 了 市 场 集 中 的 风 险, 并 减 少 贸 易 纠 纷 及 贸 易 壁 垒 的 影 响, 同 时 客 户 持 续 增 加 和 多 元 化 的 需 求 将 进 一 步 促 进 公 司 销 售 收 入 增 长 公 司 主 要 客 户 均 为 区 域 内 有 较 大 影 响 力 且 信 誉 良 好 的 客 户,2008 年 以 来 公 司 海 外 客 户 较 为 稳 定, 同 时 公 司 与 国 内 的 主 要 客 户 也 保 持 了 良 好 的 长 期 合 作 关 系 优 质 的 长 期 客 户 资 源 降 低 了 公 司 开 发 新 客 户 成 本, 同 时 降 低 公 司 推 出 新 产 品 的 市 场 风 险 6 有 利 的 区 位 优 势 公 司 位 于 汕 头 市 澄 海 区, 澄 海 区 是 中 国 轻 工 业 联 合 会 授 予 的 全 国 唯 一 的 中 国 玩 具 礼 品 城 ; 同 时, 澄 海 区 也 是 广 东 省 产 业 集 群 升 级 示 范 区 国 家 火 炬 计 划 汕 头 澄 海 智 能 玩 具 创 意 设 计 与 制 造 产 业 基 地 和 创 建 区 域 国 际 品 牌 试 点 单 位 澄 海 区 已 经 形 成 玩 具 产 业 的 集 群 优 势, 包 括 :1 产 品 配 套 优 势 澄 海 区 内 或 附 近 区 域 有 大 量 塑 胶 五 金 电 子 配 件 包 装 等 原 料 供 应 商 设 厂 设 仓, 公 司 生 产 所 需 的 材 料 及 配 件 均 能 在 当 地 采 购, 有 效 降 低 了 公 司 的 采 购 成 本 ;2 政 府 扶 持 2007 年, 澄 海 玩 具 产 业 技 术 创 新 及 优 化 升 级 示 范 被 列 入 国 家 科 技 部 富 民 强 县 专 项 计 划 ;2007 年 2008 年 2009 年 澄 海 区 投 入 科 技 三 项 经 费 分 别 为 1,500 万 元 1,676 万 元 1,781 万 元, 支 持 玩 具 企 业 进 行 技 术 改 造 和 技 术 升 级 ;3 澄 海 玩 具 企 业 众 多, 且 大 多 企 业 都 有 自 己 的 品 牌 和 产 品, 能 为 前 来 参 观 看 样 和 采 购 的 客 户 提 供 多 样 化 的 选 择, 吸 引 着 众 多 国 内 外 客 户, 同 时 澄 海 每 年 举 办 的 澄 海 国 际 玩 具

102 工 艺 品 博 览 会 也 吸 引 了 众 多 客 户, 有 力 地 促 进 了 公 司 的 市 场 开 拓 ( 二 ) 公 司 的 竞 争 劣 势 1 产 能 不 足 公 司 产 品 综 合 竞 争 优 势 明 显, 市 场 发 展 前 景 良 好, 现 有 各 款 产 品 已 基 本 处 于 满 负 荷 生 产 状 态, 当 前 产 能 不 足 限 制 了 公 司 在 玩 具 市 场 份 额 的 迅 速 扩 大 部 分 客 户 订 单 难 以 满 足 也 将 可 能 会 导 致 公 司 部 分 客 户 流 失, 影 响 公 司 的 行 业 地 位 和 竞 争 力, 从 而 影 响 公 司 长 期 盈 利 能 力 2 发 达 国 家 市 场 占 有 率 较 低 公 司 当 前 外 销 客 户 主 要 分 布 在 新 兴 市 场, 由 于 当 前 客 户 已 经 完 全 满 足 公 司 产 能 消 化, 所 以 并 未 进 一 步 开 拓 发 达 国 家 市 场 公 司 在 2010 年 通 过 国 际 玩 具 协 会 针 对 玩 具 生 产 企 业 的 商 业 行 为 认 证, 获 得 ICTI 证 书, 随 着 公 司 未 来 产 能 增 加, 公 司 也 将 开 拓 发 达 国 家 市 场, 建 立 更 为 均 衡 的 客 户 结 构 和 销 售 网 络 ( 三 ) 公 司 的 行 业 地 位 公 司 十 多 年 来 专 注 于 电 子 电 动 玩 具 研 发 设 计 生 产 和 销 售, 始 终 坚 持 以 自 主 品 牌 对 外 销 售, 是 国 内 最 大 的 自 主 品 牌 电 子 电 动 玩 具 企 业 之 一, 公 司 内 销 和 出 口 的 所 有 产 品 均 以 QUNXING 系 列 品 牌 进 行 销 售 经 广 东 省 玩 具 协 会 排 名 显 示, 2009 年 公 司 电 动 童 车 市 场 占 有 率 居 国 内 自 主 品 牌 企 业 第 二 位 ; 公 司 电 脑 学 习 机 电 动 车 市 场 占 有 率 均 处 于 国 内 自 主 品 牌 企 业 的 领 先 地 位 公 司 建 立 了 全 球 化 的 销 售 网 络, 国 内 外 市 场 并 重, 有 效 降 低 了 销 售 集 中 的 风 险 根 据 全 球 各 玩 具 市 场 需 求 特 点 贸 易 壁 垒 以 及 贸 易 摩 擦, 公 司 海 外 市 场 并 不 依 靠 某 一 特 定 的 市 场, 主 要 市 场 定 位 为 国 内 市 场 以 及 经 济 增 长 迅 速 玩 具 需 求 潜 力 巨 大 的 新 兴 市 场, 包 括 东 南 亚 东 欧 西 亚 非 洲 等 地 区 根 据 海 关 数 据 统 计, 2008 年 2009 年 和 2010 年 1-10 月, 公 司 出 口 额 占 国 内 玩 具 自 主 品 牌 玩 具 出 口 的 比 例 为 1.21% 1.29% 和 1.08%; 公 司 海 外 前 五 大 销 售 市 场 为 香 港 乌 克 兰 阿 联 酋 埃 及 俄 罗 斯,2008 年 2009 年, 公 司 占 我 国 玩 具 企 业 向 上 述 市 场 出

103 口 的 比 例 分 别 为 2.67% 3.54%, 具 体 如 下 : 国 家 或 地 区 2009 年 占 比 2008 年 占 比 香 港 1.48% 2.38% 乌 克 兰 25.94% 7.46% 阿 联 酋 6.27% 4.01% 埃 及 25.86% 7.72% 俄 罗 斯 2.36% 1.19% 加 权 平 均 比 例 3.54% 2.67% 注 : 市 场 占 比 = 本 公 司 向 该 国 家 或 区 域 出 口 金 额 / 国 内 企 业 向 该 国 家 或 区 域 出 口 金 额 ( 四 ) 同 行 业 其 他 主 要 企 业 玩 具 产 品 之 间 具 有 可 替 代 性, 各 种 产 品 在 同 年 龄 段 的 消 费 者 之 间 形 成 竞 争 关 系 全 球 玩 具 生 产 厂 家 众 多, 玩 具 形 成 全 球 流 通 格 局 公 司 生 产 自 主 品 牌 产 品, 通 过 贸 易 商, 经 销 商 渠 道 将 产 品 分 别 销 往 国 内 市 场 和 全 球 多 个 国 家 和 地 区 公 司 的 竞 争 对 手 主 要 为 美 国 日 本 等 国 外 玩 具 公 司 及 国 内 自 主 品 牌 玩 具 生 产 企 业 1 同 行 业 其 他 主 要 企 业 介 绍 本 公 司 生 产 的 主 要 产 品 销 售 区 域 广 泛, 各 细 分 产 品 均 存 在 不 同 程 度 的 竞 争, 具 体 竞 争 情 况 如 下 : 产 品 种 类 童 车 电 脑 学 习 机 电 动 车 主 要 竞 争 对 手 所 属 国 家 和 地 区 适 用 年 龄 与 公 司 同 类 产 品 竞 争 情 况 江 苏 好 孩 子 集 团 江 苏 省 昆 山 市 3-14 岁 与 公 司 童 车 产 品 存 在 一 定 程 度 竞 争, 但 其 童 车 产 品 以 非 电 动 童 车 为 主, 主 要 销 往 欧 美 国 家, 本 公 司 童 车 产 品 以 电 动 童 车 为 主, 销 售 区 域 是 国 内 市 场 中 东 南 美 及 东 南 亚 等 新 兴 市 场 浙 江 佳 佳 童 车 有 限 公 司 浙 江 省 平 湖 市 3-14 岁 与 公 司 电 动 童 车 产 品 存 在 竞 争 安 徽 省 舒 城 三 乐 童 车 有 限 责 任 公 司 安 徽 省 舒 城 县 3-14 岁 与 公 司 电 动 童 车 产 品 存 在 竞 争 广 东 嘉 达 电 子 科 技 股 广 东 省 汕 头 市 澄 3 岁 以 份 有 限 公 司 海 区 上 与 公 司 电 脑 学 习 机 系 列 存 在 竞 争 信 宇 工 艺 玩 具 有 限 公 广 东 省 汕 头 市 澄 3 岁 以 司 海 区 上 与 公 司 遥 控 车 存 在 竞 争

104 广 东 雄 达 玩 具 有 限 公 司 广 东 省 汕 头 市 澄 海 区 3 岁 以 上 与 公 司 工 程 车 存 在 竞 争, 但 公 司 产 品 多 销 往 海 外, 销 售 区 域 差 异 大 汕 头 市 雅 得 塑 胶 玩 具 有 限 公 司 广 东 省 汕 头 市 3 岁 以 上 与 公 司 轨 道 车 存 在 竞 争 婴 童 玩 具 生 产 厂 商 众 多, 美 泰 孩 之 宝 乐 高 等 多 个 国 际 知 名 玩 具 企 业 参 与 竞 争, 其 产 品 主 要 集 中 在 高 档 玩 具 市 场, 公 司 产 品 以 中 档 玩 具 市 场 为 主 婴 童 玩 具 生 产 厂 家 众 多, 包 括 美 泰 孩 之 宝 乐 高 集 团 等 美 国 及 中 国 3 个 月 以 上 玩 具 手 机 汕 头 市 澄 海 区 铭 盛 塑 胶 玩 具 厂 广 东 省 汕 头 市 澄 海 区 6 个 月 以 上 玩 具 生 产 厂 家 众 多 2 同 行 业 其 他 主 要 企 业 简 介 同 行 业 竞 争 对 手 中, 国 外 玩 具 企 业 如 美 泰 孩 之 宝 等 公 司 规 模 大, 有 很 强 的 品 牌 优 势 和 研 发 实 力, 在 中 高 档 玩 具 市 场 中 占 据 较 大 份 额, 而 贴 牌 生 产 的 企 业, 客 户 主 要 为 国 外 品 牌 玩 具 公 司, 不 与 本 公 司 构 成 竞 争 关 系 (1) 美 国 孩 之 宝 公 司 (Hasbro), 美 国 著 名 玩 具 公 司,1923 创 建 其 产 品 从 传 统 婴 儿 玩 具 到 高 科 技 电 子 玩 具, 种 类 众 多, 兼 备 娱 乐 和 教 育 的 功 能 自 20 世 纪 80 年 代 起, 孩 之 宝 与 娱 乐 公 司 密 切 合 作, 开 始 生 产 电 影 及 卡 通 片 授 权 产 品 孩 之 宝 公 司 现 有 变 形 金 刚 特 种 部 队 星 球 大 战 等 多 个 知 名 品 牌 系 列 (2) 美 泰 玩 具 公 司 (Mattel), 为 全 球 最 大 的 玩 具 销 售 商 美 国 五 百 强 企 业 之 一, 其 在 国 内 最 出 名 的 产 品 是 芭 比 娃 娃, 在 36 个 国 家 设 有 销 售 机 构, 产 品 销 往 150 多 个 国 家 和 地 区 主 要 品 牌 包 括 芭 比 娃 娃, 哈 利 波 特, 风 火 轮, 费 雪 等 (3) 江 苏 好 孩 子 集 团 好 孩 子 (GOODBABY), 是 中 国 最 大 的 专 业 从 事 儿 童 用 品 设 计 制 造 和 销 售 的 企 业 之 一, 位 于 中 国 江 苏 昆 山 经 济 开 发 区 目 前 主 要 产 品 有 婴 儿 推 车 自 行 车 学 步 车 童 床 及 床 上 用 品 童 装 及 婴 儿 护 理 用 品 等 多 个 种 类 四 发 行 人 主 营 业 务 ( 一 ) 公 司 经 营 的 主 要 产 品 1 公 司 主 要 产 品 介 绍 公 司 玩 具 内 销 和 外 销 均 针 对 儿 童, 但 由 于 产 品 类 别 不 一 样, 适 用 的 年 龄 段 有

105 所 差 异, 公 司 主 要 产 品 及 适 用 年 龄 具 体 如 下 表 大 类 品 牌 种 类 使 用 年 龄 功 能 说 明 童 乐 星 电 动 童 车 37 个 月 以 上 童 车 玩 偶 车 :18 玩 偶 车 三 轮 个 月 以 上 ; 童 智 乐 车 三 轮 车 :37 个 月 以 上 电 脑 学 启 智 星 电 脑 学 习 机 3 岁 以 上 习 机 积 木 玩 具 沙 婴 童 玩 滩 玩 具 智 力 阿 贝 鲁 3 个 月 以 上 具 玩 具 婴 儿 玩 具 极 速 之 星 遥 控 车 3 岁 以 上 电 动 车 卡 斯 兰 工 程 车 3 岁 以 上 闪 电 之 星 轨 道 车 37 个 月 以 上 玩 具 手 机 通 话 王 电 话 手 机 6 个 月 以 上 其 他 玩 具 梦 幻 之 旅 遥 控 飞 机 13 岁 以 上 供 一 名 或 两 名 儿 童 乘 骑 驾 驶, 具 有 额 定 电 压 为 24V 以 下 电 池 动 力 驱 动 装 置 的, 利 用 方 向 盘 或 遥 控 器 实 现 前 进 后 退 转 弯 等 行 驶 功 能, 非 交 通 用 途, 并 带 MP3 仿 真 灯 光 音 效 等 功 能 供 一 名 或 两 名 儿 童 乘 骑 驾 驶, 借 助 儿 童 脚 踩 或 外 界 的 推 力 驱 动, 非 交 通 用 途, 并 带 有 灯 光 和 翘 翘 板 等 功 能 拥 有 仿 真 鼠 标 仿 真 键 盘 显 示 屏 及 外 置 储 存 卡, 有 数 学 园 地 基 础 知 识 英 语 园 地 及 各 种 游 戏 功 能, 可 通 过 屏 幕 显 示 声 音 互 动 等 方 式 教 导 儿 童 学 习 字 母 单 词 数 字 图 形 等 知 识 1 积 木 玩 具 是 各 种 构 件 进 行 不 同 的 排 列 组 合 后 形 成 特 定 事 物 的 玩 具 可 锻 炼 孩 子 的 动 手 能 力 和 想 象 力 ; 2 沙 滩 玩 具 包 括 塑 料 铲 子 手 推 车 等, 可 用 于 锻 炼 孩 子 的 动 手 能 力 ; 3 智 力 玩 具 利 用 IC 芯 片 提 供 简 单 的 问 答 功 能 与 孩 子 互 动, 增 强 孩 子 的 认 知 力 ; 4 婴 儿 玩 具 在 触 碰 后 能 提 供 各 种 美 妙 的 音 乐 和 读 音, 促 进 孩 子 的 听 力 由 可 充 电 直 流 电 池 或 普 通 直 流 电 池 提 供 驱 动, 具 有 全 方 位 遥 控 前 进 后 退 向 左 向 右 停 止 等 行 驶 功 能 ; 也 可 在 程 序 控 制 下 自 行 舞 动 由 可 充 电 直 流 电 池 或 普 通 直 流 电 池 提 供 驱 动, 依 靠 履 带 式 或 轮 式 行 进, 可 遥 控 前 进 后 退 左 转 向 右 转 向 等, 并 可 完 成 挖 掘 铲 土 等 动 作 拥 有 精 致 的 卡 通 玩 具 火 车 车 身, 仿 真 的 火 车 声 音 灯 光 及 音 乐 效 果, 并 配 备 专 用 轨 道 带 可 转 动 的 拦 截 杆 等 功 能 和 情 景 小 玩 具 玩 具 手 机 配 有 音 乐 按 键, 可 与 儿 童 互 动 增 加 乐 趣, 有 仿 真 的 电 话 铃 声 音 乐 及 LED 灯 闪 光 功 能 遥 控 飞 机 驱 动 由 可 充 电 直 流 电 池 提 供, 通 过 红 外 线 遥 控 实 现 全 方 位 动 作, 能 够 原 地 起 飞 上 升 下 降 左 转 右 转 前 进

106 IQ 王 游 戏 机 3 岁 以 上 哆 嘞 咪 电 子 琴 6 个 月 以 上 后 退, 完 成 各 种 花 样 飞 行, 并 带 有 五 彩 灯 光 等 效 果 掌 上 游 戏 机, 使 用 直 流 电 池 工 作, 带 灯 光 音 乐, 震 动 等 功 能 电 子 琴 配 有 卡 通 外 形 和 仿 真 琴 键, 弹 奏 时 可 发 出 仿 真 琴 声 并 配 有 闪 烁 的 灯 光 ; 电 子 琴 中 储 存 有 优 美 的 乐 曲, 可 自 行 播 放 2 公 司 主 要 产 品 图 例 大 类 品 牌 图 例 童 乐 星 童 车 童 智 乐

107 电 脑 学 习 机 系 列 启 智 星 极 速 之 星 电 动 车 卡 斯 兰 闪 电 之 星

108 婴 童 玩 具 阿 贝 鲁 玩 具 手 机 通 话 王 其 他 玩 具 梦 幻 之 旅

109 IQ 王 招 股 说 明 书 及 发 行 公 告 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 哆 嘞 咪 3 公 司 主 要 产 品 技 术 特 点 (1) 童 车 公 司 童 车 主 要 为 电 动 童 车, 报 告 期 其 占 公 司 童 车 收 入 的 比 重 为 79.23%,2007 年 在 电 动 童 车 中 加 入 遥 控 优 先 功 能, 解 决 了 幼 龄 儿 童 驾 驶 安 全 问 题 ;2009 年 添 置 MP3 播 放 功 能, 增 加 了 音 乐 的 多 样 性 并 增 强 了 音 响 效 果 ; 在 童 车 上 增 加 有 独 立 声 光 电 效 果 的 附 加 部 件, 丰 富 了 童 车 的 娱 乐 性 ;2010 年 在 车 体 中 增 加 变 速 档 位 装 置, 使 儿 童 感 受 高 低 速 的 驾 驶 乐 趣 玩 偶 车 三 轮 车 : 2008 年 增 加 了 摇 椅 功 能, 适 用 群 体 扩 大 到 可 以 坐 立 的 幼 童 ;2009 年 强 化 了 音 乐 灯 光 效 果, 加 大 仿 真 车 的 开 发 力 度 (2) 电 脑 学 习 机 电 脑 学 习 机 以 音 乐 加 功 能 按 键 及 卡 通 外 形 为 主, 随 着 个 人 电 脑 的 普 及, 电 脑 学 习 机 的 仿 真 要 求 越 来 越 高, 按 键 的 数 量 位 置 以 及 功 能 均 按 个 人 电 脑 的 模 式 设 置, 并 不 断 增 加 科 技 含 量 高 的 读 卡 器 彩 色 显 示 屏 光 盘 和 MP3 功 能 (3) 电 动 车 2008 年 根 据 市 场 需 求 在 控 制 芯 片 中 增 加 了 大 量 特 技 功 能 ;2009 年 除 有 手 动 遥 控 功 能 外, 增 加 了 自 动 行 驶 和 跳 舞 功 能, 娱 乐 性 增 加 的 同 时 扩 大 了 适 用 年 龄 范 围, 目 前 公 司 正 在 研 发 语 音 智 能 遥 控 功 能 ;2010 年 增 加 自 动 驾 驶 功

110 能 及 语 音 识 别 功 能, 实 现 人 机 互 动 (4) 婴 童 玩 具 针 对 父 母 要 求 婴 幼 儿 玩 具 须 具 备 益 智 启 蒙 教 育 的 功 能, 设 计 中 增 加 了 简 单 提 问 功 能 的 电 子 芯 片, 提 高 附 加 值, 目 前 在 继 续 增 加 语 音 智 能 功 能 方 面 改 进 (5) 玩 具 手 机 2000 年 随 着 手 机 的 普 及, 公 司 推 出 塑 料 直 板 玩 具 手 机, 此 后 依 次 增 加 灯 光 和 音 乐 功 能, 并 相 应 地 推 出 滑 盖 翻 盖 玩 具 手 机 可 拼 装 手 机, 玩 具 手 机 的 开 发 思 路 是 不 断 跟 进 市 场 手 机 的 设 计 理 念, 开 发 出 与 市 场 接 轨 的 新 颖 且 可 玩 性 强 的 产 品 4 产 品 结 构 的 变 化 单 位 : 万 元 产 品 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 童 车 12, % 4, % 1, % 电 脑 学 习 机 3, % 2, % 2, % 电 动 车 12, % 7, % 7, % 婴 童 玩 具 11, % 8, % 6, % 玩 具 手 机 2, % 7, % 5, % 电 动 车 婴 童 玩 具 和 玩 具 手 机 是 公 司 传 统 优 势 产 品, 近 三 年 来 在 公 司 业 务 中 占 据 重 要 地 位 并 持 续 增 长 ;2008 年 和 2009 年, 在 进 行 了 详 尽 的 市 场 研 究 并 掌 握 客 户 需 求 后, 公 司 看 好 童 车 电 脑 学 习 机 等 产 品 的 市 场 前 景, 在 研 发 和 生 产 方 面 重 点 调 整 和 投 入,2008 年 和 2009 年 推 出 童 车 电 脑 学 习 机 新 产 品 分 别 为 128 款 和 136 款, 公 司 的 产 品 结 构 系 列 更 具 完 整 性 和 多 元 化, 平 均 销 售 价 格 逐 步 提 高, 抗 风 险 能 力 增 强 在 生 产 布 局 上,2010 年 公 司 在 生 产 条 件 受 限 的 情 况 下, 大 幅 缩 减 了 手 机 以 及 进 料 加 工 业 务 的 生 产 能 力, 调 整 后 用 于 生 产 童 车 电 动 车 等 毛 利 率 较 高 且 单 位 价 值 较 高 的 产 品, 使 得 上 述 产 品 占 收 入 的 比 重 大 幅 增 加 ( 二 ) 公 司 主 要 产 品 生 产 流 程 公 司 产 品 均 为 电 子 电 动 玩 具, 其 中 塑 料 配 件 主 要 由 公 司 采 购 各 种 塑 料 原 料 后 自 行 注 塑 生 产, 其 他 电 子 电 动 配 件 主 要 从 外 部 采 购

111 ( 三 ) 公 司 经 营 模 式 1 采 购 模 式 本 公 司 面 向 市 场 独 立 采 购, 建 立 了 较 为 完 善 的 供 应 链 管 理 体 系 公 司 设 有 专 门 的 物 料 采 购 部, 负 责 原 材 料 采 购 计 划 的 制 定 采 购 信 息 收 集 实 施 采 购 到 货 跟 踪 供 应 商 整 体 评 估 公 司 所 需 物 料 主 要 包 括 塑 料 原 料 电 子 配 件 五 金 件 和 包 装 材 料 等, 公 司 严 格 挑 选 供 应 商, 对 供 应 商 按 材 料 种 类 进 行 分 类 管 理 :1 对 于 塑 料 等 占 比 较 大 的 原

112 材 料, 采 用 计 划 采 购 模 式, 即 根 据 生 产 订 单 及 预 测 相 结 合 的 方 式 滚 动 确 定 采 购 数 量, 通 常 对 三 家 以 上 供 应 商 询 价, 根 据 供 应 商 产 品 质 量 供 货 能 力 所 报 价 格 供 货 速 度 承 诺 及 前 期 履 约 情 况 确 定 供 应 商 及 采 购 金 额 ;2 对 于 五 金 件 电 子 配 件 等 占 比 较 小 的 原 材 料, 主 要 采 用 集 中 采 购 模 式 除 进 料 加 工 业 务 原 材 料 为 境 外 客 户 直 接 提 供 外, 公 司 其 他 主 要 原 材 料 基 本 为 境 内 采 购, 采 购 区 域 主 要 集 中 在 澄 海 周 边 区 域 公 司 所 在 地 汕 头 市 澄 海 区 是 目 前 国 内 最 大 的 玩 具 生 产 和 出 口 集 中 地, 汇 集 的 玩 具 原 材 料 供 应 商 和 配 件 加 工 商 已 经 超 过 三 千 家, 为 区 内 的 玩 具 生 产 企 业 提 供 了 稳 定 充 裕 便 捷 的 货 源 公 司 采 购 周 期 一 般 为 5-30 天 不 等, 公 司 采 购 员 按 照 需 求 时 间 和 紧 急 程 度 跟 踪 原 材 料 的 到 货 进 度, 同 时 对 供 应 商 供 货 的 及 时 率 和 质 量 合 格 率 定 期 统 计, 对 不 符 合 要 求 的 供 应 商 要 求 整 改 直 至 停 止 采 购 本 公 司 亦 与 部 分 重 要 原 材 料 供 应 商 建 立 长 期 战 略 合 作 伙 伴 关 系, 以 保 证 原 材 料 供 应 稳 定 2 生 产 模 式 公 司 专 门 设 置 生 产 制 造 部, 负 责 公 司 生 产 计 划 编 制 向 物 料 采 购 部 门 传 达 采 购 需 求 执 行 生 产 任 务 以 及 生 产 过 程 中 的 产 品 质 量 安 全 环 保 的 管 理 公 司 生 产 模 式 主 要 是 以 订 单 安 排 生 产, 公 司 一 般 在 2-3 个 月 前 可 以 接 收 到 销 售 订 单, 公 司 根 据 销 售 订 单 的 先 后 顺 序 客 户 需 求 的 紧 急 程 度 提 前 制 定 生 产 计 划 ; 但 公 司 产 品 种 类 较 多, 有 五 大 类 数 百 款 产 品, 为 了 对 产 品 按 照 流 水 线 方 式 组 织 生 产 提 高 生 产 效 率, 公 司 在 安 排 生 产 计 划 时 也 兼 顾 产 品 的 生 产 规 模, 只 有 当 同 一 款 产 品 需 求 量 达 到 一 定 数 量 时 公 司 才 会 安 排 该 款 产 品 的 生 产 计 划, 即 公 司 采 用 的 是 经 济 规 模 式 订 单 生 产 方 式 在 实 际 生 产 过 程 中, 公 司 会 兼 顾 总 体 销 售 的 波 动 性 和 突 发 性 等 因 素, 对 每 月 生 产 计 划 进 行 细 微 调 整 生 产 部 制 定 生 产 计 划 时, 会 协 同 采 购 部 门 制 定 采 购 计 划, 确 保 原 材 料 的 按 时 按 质 到 位, 同 时 降 低 存 货 占 用 的 资 金 成 本 公 司 根 据 生 产 计 划 执 行 生 产 任 务, 生 产 过 程 主 要 包 括 注 塑 过 程 与 装 配 过 程 注 塑 过 程 将 塑 料 烘 干 处 理 后 加 色 粉 配 色, 通 过 注 塑 机 注 塑 成 要 求 的 形 状 ; 装 配 过 程 是 将 注 塑 出 的 半 成 品 与 各 种 外 购 五 金 件 电 子 件 等 进 行 组 装, 组 装 完 成 后 进 行 包 装 检 验 入 仓 待 出 货

113 为 了 确 保 公 司 产 品 质 量, 在 注 塑 车 间 及 装 配 车 间 公 司 都 设 置 了 质 量 控 制 员, 对 生 产 过 程 中 的 产 品 质 量 进 行 控 制 3 销 售 模 式 (1) 销 售 策 略 公 司 产 品 始 终 坚 持 以 自 主 品 牌 销 售, 由 于 面 对 国 内 市 场 和 发 展 中 国 家 市 场, 消 费 者 要 求 产 品 在 具 备 高 质 量 同 时 要 求 较 为 合 理 的 售 价 公 司 将 产 品 的 高 性 价 比 作 为 开 拓 市 场 和 传 递 品 牌 形 象 的 主 要 策 略, 并 根 据 各 个 市 场 特 点, 分 别 重 点 销 售 适 销 的 产 品 国 内 市 场 方 面, 公 司 销 售 的 重 点 产 品 为 童 车 电 脑 学 习 机 以 及 电 动 车 等 产 品 ; 国 外 市 场 根 据 各 地 经 济 发 达 程 度 及 玩 具 普 及 水 平 的 不 同, 公 司 有 针 对 性 的 销 售 各 种 产 品 (2) 推 广 方 式 公 司 获 取 客 户 订 单 的 方 式 主 要 是 通 过 玩 具 展 览 会, 目 前 国 际 上 知 名 的 展 览 会 如 香 港 国 际 玩 具 展 中 东 迪 拜 国 际 玩 具 展 览 会 俄 罗 斯 莫 斯 科 玩 具 展 览 会 ; 及 国 内 影 响 力 较 大 的 广 交 会 广 州 玩 具 展 览 会 上 海 国 际 玩 具 展 览 会 澄 海 国 际 玩 具 工 艺 品 博 览 会 等, 公 司 每 年 均 设 展 位 参 展, 并 取 得 良 好 的 效 果 随 着 公 司 品 牌 知 名 度 的 提 升, 主 动 购 买 公 司 产 品 的 客 户 也 越 来 越 多, 特 别 是 国 内 的 客 户, 更 多 的 是 选 择 直 接 和 公 司 联 系 后 订 货 报 告 期 内, 公 司 通 过 玩 具 展 览 会 开 拓 的 海 外 市 场 客 户 数 量 展 会 上 获 得 销 售 订 单 金 额 及 后 续 年 度 向 这 些 客 户 实 现 的 销 售 收 入 情 况 如 下 : 单 位 : 万 美 元 期 间 2008 年 2009 年 2010 年 展 会 开 拓 客 户 数 量 ( 个 ) 展 会 上 签 订 的 订 单 金 额 ( 第 一 笔 ) 2008 年 后 续 实 现 销 售 额 2009 年 后 续 实 现 销 售 额 2010 年 后 续 实 现 销 售 额 , , , (3) 销 售 客 户 选 择 公 司 积 极 开 拓 国 内 国 外 两 个 市 场, 在 受 金 融 危 机 的 冲 击 中 仍 保 持 了 快 速 发

114 展 2009 年 和 2010 年, 销 售 收 入 年 均 增 长 23.41%, 显 示 出 强 大 的 市 场 开 拓 与 竞 争 能 力 公 司 国 内 外 客 户 结 构 均 衡, 在 挖 掘 国 内 市 场 潜 力 的 同 时 积 极 发 展 海 外 市 场, 公 司 海 外 市 场 主 要 定 位 在 新 兴 市 场 选 择 新 兴 市 场 的 原 因 主 要 包 括 :1 新 兴 市 场 发 展 速 度 快, 未 来 潜 力 巨 大 : 虽 然 新 兴 市 场 的 价 格 在 一 定 程 度 上 低 于 发 达 市 场, 但 其 市 场 规 模 的 增 长 速 度 远 快 于 各 发 达 市 场 ;2 公 司 可 以 按 照 自 主 品 牌 进 行 营 销 : 当 前 美 国 欧 盟 日 本 等 市 场 都 主 要 被 其 国 内 的 大 型 玩 具 品 牌 所 占 有, 中 国 玩 具 企 业 主 要 依 靠 OEM 方 式 出 口 上 述 地 区, 公 司 坚 持 走 自 主 品 牌 路 线, 所 以 战 略 定 位 主 要 在 各 新 兴 市 场, 迅 速 抢 占 新 兴 市 场 的 市 场 份 额 ;3 充 分 发 挥 公 司 自 主 研 发 设 计 优 势 : 由 于 新 兴 市 场 单 个 国 家 容 量 远 低 于 发 达 国 家, 所 以 规 模 企 业 需 要 发 展 多 个 国 家 市 场 以 确 保 公 司 产 品 销 售, 而 不 同 国 家 文 化 语 言 经 济 发 达 程 度 等 的 差 异 性 也 导 致 了 产 品 需 求 的 多 样 性, 公 司 拥 有 完 全 的 自 主 研 发 设 计 能 力, 能 充 分 满 足 客 户 的 需 求 提 供 个 性 化 的 产 品 ;4 发 达 市 场 贸 易 壁 垒 不 断 提 高 : 近 年 来 欧 美 日 等 发 达 市 场 大 幅 提 高 了 玩 具 的 安 全 标 准, 不 但 导 致 企 业 成 本 大 幅 提 高, 另 外, 不 时 发 生 的 巨 额 罚 款 或 退 货 都 可 能 导 致 玩 具 企 业 倒 闭 玩 具 制 造 企 业 的 销 售 渠 道 主 要 有 经 销 商 自 建 的 销 售 渠 道 专 业 零 售 店 和 量 贩 式 大 卖 场 国 内 玩 具 制 造 企 业 绝 大 部 分 采 用 经 销 商 销 售 模 式, 通 过 经 销 商 批 发 至 分 销 商 或 零 售 终 端 ; 少 部 分 玩 具 制 造 企 业 将 其 产 品 直 接 销 售 到 玩 具 零 售 店 和 量 贩 式 大 卖 场 ; 极 少 玩 具 制 造 企 业 自 建 销 售 渠 道 进 行 销 售 主 要 是 由 于 : 1 玩 具 制 造 企 业 自 建 终 端 网 络 难 度 较 大 由 于 玩 具 产 品 消 费 存 在 多 样 性 需 求, 包 括 产 品 种 类 样 式 品 牌 等 的 多 样 性, 而 每 家 玩 具 制 造 企 业 的 产 品 种 类 及 样 式 相 对 有 限, 所 以 玩 具 制 造 企 业 自 主 建 立 终 端 网 络 的 难 度 较 大 2 经 销 商 模 式 能 满 足 玩 具 制 造 企 业 批 量 的 销 售 需 求 玩 具 市 场 尚 未 形 成 较 多 有 影 响 力 的 玩 具 大 型 零 售 终 端 品 牌 ; 同 时 终 端 零 售 商 多 样 性 的 采 购 需 求 导 致 其 对 同 一 公 司 同 一 产 品 规 格 产 品 的 采 购 规 模 较 小, 而 玩 具 制 造 企 业 为 了 降 低 成 本, 每 种 产 品 只 有 达 到 一 定 规 模 时 才 能 组 织 生 产, 所 以 玩 具 制 造 企 业 需 要 通 过 经 销 商 集 合 这 些 小 批 量 订 单 满 足 其 组 织 大 批 量 生 产 的 需 求 3 经 销 商 模 式 能 满 足 玩 具 终 端 零 售 商 多 样 性 的 采 购 需 求

115 随 着 玩 具 消 费 者 年 龄 性 别 消 费 水 平 等 因 素 的 不 同, 其 消 费 需 求 也 有 着 较 大 的 差 异 性, 零 售 终 端 为 了 扩 大 消 费 群 体, 其 销 售 的 产 品 种 类 多 样 式 较 全, 同 时 同 一 类 产 品 也 可 能 销 售 多 个 品 牌, 导 致 单 个 制 造 企 业 的 产 品 难 以 满 足 终 端 渠 道 采 购 玩 具 的 多 样 性 采 购 需 求, 而 经 销 商 能 集 合 多 个 企 业 的 产 品 满 足 终 端 零 售 商 多 样 化 的 采 购 需 求 4 玩 具 制 造 企 业 利 用 经 销 商 网 络 则 可 以 将 更 多 精 力 专 注 于 产 品 的 研 发 与 生 产 由 于 玩 具 制 造 企 业 难 以 独 立 建 立 终 端 网 络, 而 普 通 零 售 终 端 的 小 批 量 多 样 性 采 购 订 单 不 适 应 玩 具 制 造 企 业 经 济 规 模 的 批 量 化 生 产, 大 型 超 市 大 批 量 采 购 主 要 集 中 在 标 准 化 低 价 值 的 玩 具 产 品, 同 时 付 款 周 期 相 对 较 长, 所 以 大 部 分 玩 具 制 造 企 业 主 要 通 过 经 销 商 模 式 销 售, 将 更 多 精 力 专 注 于 产 品 的 研 发 与 生 产, 依 靠 产 品 创 新 和 技 术 改 进 带 动 销 售 上 升 上 述 原 因 导 致 在 国 内 玩 具 行 业 发 展 过 程 中, 逐 渐 形 成 了 目 前 以 经 销 商 为 主 进 行 分 销 的 销 售 模 式 公 司 在 境 内 也 采 用 经 销 商 模 式 当 前 发 展 中 国 家 和 国 内 玩 具 零 售 市 场 类 似, 集 中 化 较 低, 主 要 分 布 在 各 地 百 货 商 场 大 型 超 市 零 售 店 等, 同 时 考 虑 海 外 市 场 自 建 经 销 渠 道 难 度 更 大, 故 公 司 也 采 用 经 销 商 模 式 公 司 客 户 均 为 区 域 有 较 大 影 响 力 且 信 誉 良 好 的 客 户, 同 时 由 于 产 品 的 综 合 竞 争 优 势, 客 户 持 续 稳 定 报 告 期 公 司 海 外 累 计 销 售 前 五 大 客 户 均 经 营 玩 具 多 年, 其 基 本 情 况 如 下 : 香 港 添 丰 行 :(TIM FONG HONG), 公 司 为 成 立 于 1970 年 2 月 12 日 的 无 限 责 任 公 司, 公 司 注 册 号 为 , 注 册 资 本 5.00 万 港 元, 注 册 地 址 为 香 港 辅 道 西 号 鸿 昌 商 业 大 厦, 公 司 设 立 时 股 东 为 李 仲 逵, 香 港 居 民, 身 份 证 号 码 A55324**;1992 年 7 月 15 日, 股 东 变 更 为 李 慧 英, 香 港 居 民, 身 份 证 号 码 D33553**, 李 惠 英 系 李 仲 逵 之 妹 主 要 经 营 日 用 塑 料 用 品 工 艺 品 及 其 塑 料 该 公 司 自 2003 年 开 始 向 发 行 人 进 口 玩 具, 主 要 销 售 区 域 为 东 南 亚 中 东 南 亚 南 美 洲 等 地 区 布 奥 兰 贸 易 公 司 (BUOMRAN TRADING CO.,LLC), 公 司 成 立 于 1996 年, 注 册 地 址 位 于 阿 联 酋 迪 拜, 企 业 唯 一 股 东 HASHEM 为 伊 朗 国 籍, 证 件 号 码 为

116 25046 主 要 从 事 玩 具 游 戏 礼 品 贺 卡 纸 制 品 等 国 际 贸 易 业 务, 产 品 主 要 销 往 中 东 各 国 萨 冯 资 源 公 司 (SAVON RESOURES LTD), 公 司 成 立 于 1997 年, 注 册 人 IRYNA, 注 册 地 址 位 于 乌 克 兰 熬 德 萨 市, 主 要 经 营 婴 幼 儿 玩 具, 该 公 司 自 2002 年 从 中 国 进 口 玩 具, 主 要 销 售 区 域 为 乌 克 兰 境 内 及 周 边 独 联 体 国 家 桑 巴 玩 具 有 限 公 司 (SIMBAT TOYS CO.), 桑 巴 玩 具 公 司 的 成 立 时 间 为 1992 年, 注 册 人 Anton Shirin, 注 册 地 址 位 于 俄 罗 斯 莫 斯 科, 主 要 业 务 为 玩 具 的 进 出 口 该 公 司 自 2008 年 从 中 国 进 口 玩 具, 主 要 销 售 区 域 在 俄 罗 斯 及 白 俄 罗 斯 集 丰 行 (RLP INTERNATIOINAL CO., LTD), 集 丰 行 的 成 立 时 间 为 1987 年, 注 册 人 PAVINEE, 注 册 地 址 位 于 泰 国 曼 谷, 主 要 业 务 为 玩 具 的 进 出 口 该 公 司 自 1987 年 从 中 国 进 口 玩 具, 主 要 销 售 区 域 在 泰 国 报 告 期 国 内 累 计 销 售 前 五 大 客 户 基 本 情 况 如 下 : 汕 头 市 迪 华 贸 易 有 限 公 司 : 公 司 成 立 于 2001 年 3 月 6 日, 注 册 资 本 人 民 币 万 元, 法 定 代 表 人 陈 勃 公 司 住 所 为 汕 头 市 衡 山 路, 主 要 经 营 金 属 材 料 建 筑 材 料 塑 料 玩 具 电 子 产 品 的 销 售 该 公 司 自 2004 年 开 始 从 发 行 人 采 购 玩 具 汕 头 市 澄 海 区 艳 阳 春 贸 易 有 限 公 司 : 公 司 成 立 于 2003 年 5 月 7 日, 注 册 资 本 人 民 币 万 元, 法 定 代 表 人 黄 春 满, 公 司 住 所 为 汕 头 市 澄 海 区 主 营 业 务 为 玩 具 及 工 艺 品 等 该 公 司 自 2003 年 开 始 从 发 行 人 采 购 玩 具 汕 头 市 伟 森 进 出 口 贸 易 有 限 公 司 ( 原 汕 头 市 格 林 兰 进 出 口 贸 易 有 限 公 司 ): 公 司 成 立 于 2005 年 1 月 5 日, 注 册 资 本 人 民 币 万 元, 法 定 代 表 人 夏 常 业, 公 司 住 所 为 汕 头 市 澄 海 区 2010 年 3 月 8 日 变 更 为 汕 头 市 伟 森 进 出 口 贸 易 有 限 公 司 主 要 业 务 为 玩 具 塑 料 制 品 工 艺 制 品 等 销 售 该 公 司 自 2005 年 开 始 从 本 公 司 采 购 玩 具 广 东 华 侨 欧 胜 企 业 有 限 公 司 : 公 司 成 立 于 2003 年 9 月 23 日, 注 册 资 本 人 民 币 万 元, 法 定 代 表 人 秦 元 春, 公 司 住 所 为 广 州 市 越 秀 区 东 风 东 路 经 营 范 围 : 玩 具 日 用 百 货 ; 企 业 管 理 及 投 资 咨 询 该 公 司 自 2006 年 开 始 从 发 行 人 采 购 玩 具 汕 头 市 澄 海 区 艺 丰 进 出 口 贸 易 有 限 公 司 : 公 司 成 立 于 2001 年 3 月 1 日, 注

117 册 资 本 为 508 万 元, 法 定 代 表 人 为 蔡 榕,2008 年 6 月 30 日 变 更 法 定 代 表 人 为 蔡 俊 淞, 自 2001 年 开 始 经 营 玩 具 贸 易 (4) 信 用 政 策 公 司 根 据 经 销 商 的 信 誉 财 务 状 况 销 售 情 况 及 当 地 市 场 容 量 确 定 授 信 期 限 客 户 授 信 期 限 一 般 为 30 天, 最 长 不 超 过 60 天 ; 对 于 新 客 户 及 要 求 优 先 排 产 的 订 单, 则 需 要 支 付 一 定 的 预 付 款 (5) 品 牌 运 用 公 司 内 外 销 的 所 有 产 品 均 以 自 主 品 牌 进 行 销 售, 自 主 品 牌 使 得 公 司 完 全 以 自 主 设 计 和 自 有 渠 道 完 成 各 个 市 场 销 售 公 司 通 过 各 种 方 式 传 递 产 品 的 品 牌 价 值, 在 国 内 外 市 场 塑 造 群 兴 品 牌 的 创 新 质 量 安 全 品 牌 理 念 国 内 市 场 方 面, 公 司 进 行 了 一 系 列 的 品 牌 宣 传, 主 要 有 : 申 请 广 东 省 著 名 商 标 等 荣 誉 ; 在 国 内 超 市 商 场 路 牌 专 业 杂 志 专 业 期 刊 等 的 广 告 宣 传 ; 积 极 参 与 国 内 各 大 玩 具 展 览 会, 包 括 广 州 春 交 会 广 州 秋 交 会 广 州 玩 具 展 上 海 玩 具 展 等 ; 举 办 群 兴 杯 全 国 童 车 设 计 大 赛 引 导 时 尚 流 行 的 童 车 设 计 理 念 等 国 外 市 场 方 面, 公 司 积 极 参 加 有 影 响 力 的 国 际 展 览 会, 以 提 升 品 牌 形 象, 比 如 香 港 国 际 玩 具 展 中 东 迪 拜 国 际 玩 具 展 览 会 俄 罗 斯 莫 斯 科 玩 具 展 览 会 等 4 进 料 加 工 业 务 经 营 模 式 进 料 加 工 业 务 与 公 司 其 他 业 务 最 大 的 区 别 在 于 塑 料 原 料 由 公 司 向 客 户 采 购, 加 工 成 品 后 再 返 销 出 口 给 客 户 (1) 进 料 加 工 业 务 经 营 模 式 1 采 购 模 式 : 本 公 司 向 国 外 客 户 采 购 塑 料 原 料, 在 采 购 时 无 需 支 付 货 款, 销 售 时 由 应 收 账 款 冲 抵 ; 其 他 原 辅 料 由 公 司 独 立 在 境 内 采 购 2 生 产 模 式 : 由 客 户 提 供 产 品 需 求 清 单, 本 公 司 负 责 产 品 的 设 计 与 生 产 3 销 售 模 式 : 该 类 产 品 生 产 完 成 后 使 用 本 公 司 商 标 直 接 销 售 给 客 户 (2) 进 料 加 工 业 务 的 主 要 内 容 和 销 售 金 额 公 司 进 料 加 工 业 务 均 是 和 香 港 添 丰 行 合 作 进 料 加 工 的 业 务 情 况 如 下 表 :

118 单 位 : 万 美 元 吨 年 度 进 口 材 料 出 口 玩 具 其 中 : 塑 料 电 动 玩 具 其 中 : 塑 料 玩 具 金 额 重 量 金 额 重 量 金 额 重 量 金 额 重 量 2008 年 , , , , 年 , , , , 年 , , 公 司 进 料 加 工 业 务 进 口 的 原 材 料 主 要 是 塑 料, 出 口 的 玩 具 包 括 塑 料 电 动 玩 具 和 塑 料 玩 具, 塑 料 电 动 玩 具 主 要 类 别 为 电 动 车, 塑 料 玩 具 主 要 类 别 为 玩 具 手 机 及 婴 童 玩 具 (3) 进 料 加 工 业 务 形 成 的 原 因 1 满 足 客 户 的 需 要 公 司 进 料 加 工 业 务 的 客 户 系 香 港 添 丰 行, 为 了 满 足 添 丰 行 的 采 购 需 要, 公 司 自 2007 年 开 展 了 进 料 加 工 业 务 添 丰 行 以 进 料 加 工 模 式 向 公 司 进 行 采 购 的 主 要 原 因 为 :A 添 丰 行 部 分 客 户 所 在 的 国 家 对 进 口 玩 具 所 用 的 塑 料 有 明 确 的 标 准 和 要 求, 为 了 满 足 特 定 客 户 对 玩 具 原 料 的 特 殊 要 求, 添 丰 行 开 始 向 公 司 开 展 进 料 加 工 业 务 ;B 2007 年 主 要 原 材 料 塑 料 价 格 波 动 较 大, 开 展 进 料 加 工 业 务 可 以 降 低 其 玩 具 采 购 价 格 波 动 风 险 ;C 添 丰 行 长 期 经 营 塑 料 贸 易 业 务, 开 展 进 料 加 工 业 务 有 利 于 发 挥 其 综 合 优 势 2 出 口 退 税 率 的 影 响 2007 年 7 月, 玩 具 的 出 口 退 税 率 由 原 来 的 13% 调 整 为 11%, 此 后 直 至 2008 年 12 月, 出 口 退 税 率 才 调 增 至 14%, 出 口 退 税 率 的 降 低 将 较 大 程 度 影 响 一 般 贸 易 业 务 的 利 润 率, 而 进 料 加 工 业 务 由 于 进 口 环 节 保 税 出 口 免 税, 一 定 程 度 上 降 低 了 出 口 退 税 率 下 降 的 影 响 3 有 助 于 减 少 原 材 料 价 格 波 动 的 影 响 进 料 加 工 的 原 材 料 由 添 丰 行 提 供, 签 订 供 货 协 议 时 已 约 定 了 原 材 料 价 格, 对 于 公 司 来 说, 不 承 担 原 材 料 价 格 波 动 的 风 险, 尤 其 是 2007 年 及 2008 年 上 半 年 塑 料 价 格 持 续 上 涨 且 涨 幅 较 大, 进 料 加 工 模 式 降 低 了 公 司 因 原 材 料 价 格 波 动 所 需 承 担 的 风 险 4 减 少 资 金 占 用

119 原 材 料 货 款 是 在 公 司 交 货 后, 从 销 售 货 款 总 额 中 抵 扣, 因 此 公 司 无 需 承 担 进 口 塑 料 及 增 值 税 的 资 金 占 用 (4) 进 料 加 工 业 务 主 要 客 户 情 况 公 司 进 料 加 工 业 务 全 部 向 添 丰 行 销 售, 添 丰 行 基 本 情 况 请 参 见 本 节 四 ( 三 ) 公 司 经 营 模 式 部 分 ( 四 ) 报 告 期 内 公 司 主 要 产 品 产 销 量 及 收 入 情 况 1 主 要 产 品 产 销 率 情 况 单 位 : 万 个 产 品 类 别 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 产 量 童 车 销 量 产 销 率 95.69% 83.80% 99.70% 产 量 电 脑 学 习 机 销 量 产 销 率 % 83.07% 93.53% 产 量 电 动 车 销 量 产 销 率 99.58% 95.86% 98.16% 产 量 3, , , 婴 童 玩 具 销 量 4, , , 产 销 率 % 91.95% 95.34% 产 量 1, , , 玩 具 手 机 销 量 1, , , 产 销 率 97.34% % 94.15% 产 量 进 料 加 工 销 量 产 销 率 % % %

120 产 量 其 他 玩 具 销 量 产 销 率 97.35% % % 产 量 6, , , 合 计 销 量 7, , , 产 销 率 % 97.75% 95.41% 公 司 产 品 市 场 接 受 程 度 高, 同 时, 公 司 的 生 产 模 式 主 要 是 以 订 单 为 基 础 并 适 当 调 整, 生 产 任 务 均 有 订 单 保 证 因 此 公 司 每 年 均 能 保 持 较 高 的 产 销 率, 各 年 产 销 率 均 在 95% 以 上, 报 告 期 公 司 产 品 平 均 产 销 率 为 98.66% 2010 年 度 公 司 产 销 率 超 过 100% 的 原 因 分 析 (1) 生 产 组 织 安 排 的 影 响 由 于 公 司 会 提 前 2-3 个 月 接 到 销 售 订 单 并 组 织 生 产, 同 时 流 水 线 的 生 产 方 式 会 提 高 公 司 的 生 产 效 率, 所 以 生 产 部 门 在 生 产 安 排 时 为 有 效 提 高 生 产 效 率, 部 分 产 品 会 提 前 组 织 生 产, 此 种 灵 活 的 生 产 安 排 将 导 致 报 告 期 部 分 产 品 的 产 销 率 出 现 异 常 比 如 2009 年 四 季 度 公 司 提 前 组 织 生 产 2010 年 一 季 度 的 电 脑 学 习 机 与 婴 童 玩 具 订 单, 导 致 2009 年 电 脑 学 习 机 与 婴 童 玩 具 产 销 率 低 于 当 期 公 司 平 均 水 平, 而 2010 年 电 脑 学 习 机 与 婴 童 玩 具 的 产 销 率 则 超 过 100% (2) 公 司 产 品 处 于 旺 盛 需 求 同 公 司 产 能 相 对 不 足 的 矛 盾 2010 年, 玩 具 市 场 需 求 回 暖, 尤 其 是 各 新 兴 市 场 的 需 求 更 加 旺 盛, 公 司 产 品 主 要 销 售 区 域 定 位 于 各 新 兴 市 场, 产 品 销 量 较 好, 而 公 司 产 能 相 对 不 足, 需 求 的 旺 盛 与 产 能 不 足 导 致 公 司 消 化 掉 了 期 初 公 司 库 存, 期 末 产 成 品 库 存 余 额 较 低, 进 而 导 致 产 销 率 较 高 综 上, 本 公 司 管 理 层 认 为, 公 司 产 品 处 于 旺 盛 的 需 求 及 产 能 相 对 不 足 的 矛 盾 导 致 公 司 产 能 利 用 率 处 于 较 高 水 平, 公 司 为 了 解 决 此 种 矛 盾, 当 前 主 要 的 方 式 是 在 生 产 淡 季 提 前 组 织 生 产, 同 时 进 行 产 品 结 构 调 整, 将 产 能 主 要 集 中 在 单 位 价 值 更 高 的 主 导 产 品, 所 以 公 司 产 能 2010 年 产 能 利 用 率 较 高 符 合 公 司 的 实 际 情 况 2 公 司 收 入 销 售 区 域 分 类

121 单 位 : 万 元 区 域 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 亚 洲 16, % 13, % 15, % 欧 洲 6, % 7, % 4, % 美 洲 1, % 1, % 1, % 非 洲 % 2, % % 国 际 市 场 合 计 25, % 24, % 22, % 国 内 21, % 11, % 8, % 合 计 46, % 35, % 30, % 注 : 国 际 市 场 的 亚 洲 销 售 数 据 不 包 含 中 国 大 陆 销 售 数 据 目 前, 公 司 销 售 网 络 覆 盖 亚 洲 欧 洲 美 洲 非 洲 的 45 个 国 家 或 地 区, 有 效 地 促 进 了 公 司 销 售 收 入 的 增 长 3 向 前 五 名 客 户 的 销 售 情 况 单 位 : 万 元 年 度 序 号 客 户 名 称 BABY TILLY HOLESALE 1 TRADE CO. ( 婴 儿 蒂 莉 批 发 贸 易 有 限 公 司 ) 2 BUOMRAN TRADING CO.,LLC ( 布 奥 兰 贸 易 公 司 ) 2010 TIM FONG HONG 3 年 度 ( 添 丰 行 ) 4 RLP INTERNATIONAL ( 集 丰 行 ) 所 在 国 家 占 总 销 售 销 售 金 额 或 区 域 比 例 乌 克 兰 3, % 阿 联 酋 3, % 香 港 2, % 泰 国 2, % 5 汕 头 市 迪 华 贸 易 有 限 公 司 中 国 2, % 合 计 , % 2009 年 度 1 SAVON RESOURCES LTD ( 萨 冯 资 源 公 司 ) 乌 克 兰 5, % 2 TIM FONG HONG ( 添 丰 行 ) 香 港 5, % 3 BUOMRAN TRADING CO.,LLC ( 布 奥 兰 贸 易 公 司 ) 阿 联 酋 4, %

122 4 5 AL FAYOUM TRADING ( 阿 尔 飞 永 贸 易 ) 汕 头 市 澄 海 区 艳 阳 春 贸 易 有 限 公 司 埃 及 2, % 中 国 1, % 合 计 , % 2008 年 度 1 TIM FONG HONG ( 添 丰 行 ) 香 港 9, % 2 BUOMRAN TRADING CO.,LLC ( 布 奥 兰 贸 易 公 司 ) 阿 联 酋 2, % 3 SAVON RESOURCES LTD ( 萨 冯 资 源 公 司 ) 乌 克 兰 2, % 4 汕 头 市 迪 华 贸 易 有 限 公 司 中 国 1, % 5 汕 头 市 澄 海 区 艳 阳 春 贸 易 有 限 公 司 中 国 1, % 合 计 , % 报 告 期 内, 公 司 向 前 五 大 客 户 的 销 售 比 重 分 别 为 59.69% 52.70% 32.25%, 不 存 在 严 重 依 赖 少 数 客 户 的 情 况 (1)2008 年 添 丰 行 销 售 额 较 大 的 原 因 添 丰 行 作 为 创 办 于 1970 年 拥 有 三 十 余 年 玩 具 行 业 贸 易 经 验 的 贸 易 企 业, 有 良 好 的 信 息 优 势 和 丰 富 的 客 户 资 源 优 势, 同 时 香 港 贸 易 企 业 有 着 较 强 的 物 流 信 息 等 方 面 的 优 势, 添 丰 行 自 2003 年 开 始 向 公 司 采 购 玩 具, 双 方 建 立 了 良 好 的 合 作 关 系, 同 时 公 司 2008 年 与 添 丰 行 的 进 料 加 工 业 务 金 额 较 大, 导 致 公 司 2008 年 对 添 丰 行 的 销 售 规 模 达 到 9, 万 元, 占 同 期 公 司 销 售 收 入 的 31.40% (2) 报 告 期 与 添 丰 行 的 业 务 构 成 及 其 变 动 趋 势 分 析 报 告 期, 公 司 与 添 丰 行 的 销 售 业 务 包 括 一 般 贸 易 业 务 以 及 进 料 加 工 业 务, 其 销 售 金 额 及 占 公 司 同 期 整 体 销 售 收 入 的 比 例 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 一 般 贸 易 % % 3, % 进 料 加 工 2, % 4, % 5, % 合 计 2, % 5, % 9, %

123 由 于 进 料 加 工 业 务 的 塑 料 原 料 是 向 添 丰 行 采 购, 所 以 在 报 告 期, 公 司 向 添 丰 行 采 购 塑 料 业 务, 其 采 购 金 额 及 占 公 司 同 期 整 体 采 购 金 额 的 比 例 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 塑 料 1, % 2, % 3, % 1 一 般 贸 易 业 务 变 动 趋 势 分 析 报 告 期, 公 司 对 添 丰 行 的 一 般 贸 易 业 务 逐 年 下 降, 主 要 原 因 如 下 : 随 着 国 内 以 及 香 港 各 类 玩 具 展 会 的 频 繁 开 展, 澄 海 玩 具 市 场 的 开 放 程 度 进 一 步 增 加, 更 多 的 海 外 客 户 通 过 直 接 向 生 产 地 的 玩 具 制 造 商 或 贸 易 商 采 购 玩 具, 香 港 仅 从 事 贸 易 的 玩 具 商 在 信 息 和 物 流 等 方 面 的 优 势 进 一 步 削 弱, 业 务 也 出 现 萎 缩, 同 时 公 司 的 海 外 销 售 规 模 进 一 步 扩 大, 公 司 需 要 全 面 开 拓 海 外 市 场 以 满 足 更 多 的 海 外 客 户 的 需 要 2007 年 10 月 和 2008 年, 公 司 参 加 了 包 括 广 交 会 以 及 香 港 玩 具 展 在 内 的 多 个 重 要 的 国 际 性 玩 具 展 会, 直 接 开 拓 海 外 客 户, 公 司 对 添 丰 行 的 销 售 收 入 和 销 售 占 比 也 呈 下 降 趋 势 2 进 料 加 工 业 务 变 动 趋 势 分 析 报 告 期 进 料 加 工 业 务 收 入 分 别 为 5, 万 元 4, 万 元 及 2, 万 元, 处 于 逐 渐 下 降 的 趋 势, 主 要 原 因 如 下 : A 产 品 结 构 调 整 的 影 响 报 告 期 内, 在 公 司 收 入 产 品 结 构 中, 毛 利 率 水 平 较 高 的 童 车 电 脑 学 习 机 收 入 占 比 高 速 增 长, 毛 利 率 水 平 相 对 较 低 的 玩 具 手 机 及 进 料 加 工 业 务 收 入 占 比 均 处 于 下 降 趋 势 公 司 各 产 品 生 产 设 备 存 在 一 定 的 通 用 性, 主 要 生 产 设 备 为 注 塑 机, 所 以 在 公 司 产 品 畅 销 但 产 能 不 足 的 情 况 下, 公 司 逐 渐 将 产 能 向 毛 利 率 更 高 的 产 品 配 置, 这 导 致 进 料 加 工 玩 具 手 机 等 毛 利 率 较 低 的 产 品 收 入 占 比 下 降 ; 公 司 进 料 加 工 业 务 出 口 的 玩 具 包 括 塑 料 玩 具 和 塑 料 电 动 玩 具, 塑 料 玩 具 主 要 类 别 为 玩 具 手 机 及 婴 童 玩 具, 塑 料 电 动 玩 具 主 要 为 电 动 车,2009 年 后 公 司 产 品 发 展 重 点 集 中 在 单 位 价

124 值 和 毛 利 率 较 高 的 童 车 和 电 脑 学 习 机 等 产 品 上, 公 司 有 限 的 资 源 更 多 的 集 中 在 上 述 产 品 的 生 产 上, 玩 具 手 机 和 婴 童 玩 具 等 产 品 被 配 置 的 生 产 资 源 相 对 减 少 B 公 司 现 金 流 改 善 的 影 响 公 司 产 品 主 要 原 材 料 为 塑 料, 进 料 加 工 业 务 的 塑 料 向 添 丰 行 进 口, 该 部 分 原 材 料 应 付 款 将 在 公 司 销 售 货 物 的 应 收 账 款 中 抵 扣, 所 以 进 料 加 工 业 务 相 对 于 一 般 贸 易 业 务 对 公 司 资 金 占 用 较 少 2008 年 塑 料 不 再 赊 销, 部 分 需 要 支 付 预 付 款, 公 司 经 营 活 动 现 金 流 较 差, 公 司 扩 大 进 料 加 工 业 务 以 改 善 公 司 现 金 流 ;2009 年 2010 年 公 司 经 营 活 动 现 金 流 有 所 改 善, 分 别 为 2, 万 元 4, 万 元, 为 了 提 高 综 合 盈 利 能 力, 公 司 更 多 采 用 毛 利 率 更 高 的 一 般 贸 易 销 售 方 式 C 出 口 退 税 率 变 动 的 影 响 进 料 加 工 业 务 在 原 材 料 采 购 时 免 征 进 口 环 节 增 值 税, 出 口 时 不 征 增 值 税 也 不 进 行 出 口 退 税, 所 以 在 其 他 因 素 不 变 情 况 下, 出 口 退 税 率 变 动 对 进 料 加 工 业 务 影 响 较 小, 即 在 出 口 退 税 下 降 时, 进 料 加 工 业 务 受 到 不 利 影 响 较 小 ; 而 在 出 口 退 税 率 上 升 时, 进 料 加 工 业 务 获 得 到 收 益 也 低 于 一 般 贸 易 业 务 2007 年 7 月 玩 具 出 口 退 税 率 由 原 来 的 13% 调 整 为 11%, 此 后 直 至 2008 年 12 月 出 口 退 税 率 才 调 增 至 14%,2007 年 2008 年 进 料 加 工 模 式 受 到 出 口 退 税 率 下 降 的 影 响 小 于 一 般 贸 易 模 式, 公 司 进 料 加 工 业 务 收 入 也 有 所 增 长 2008 年 12 月 出 口 退 税 率 上 调 至 14% 2009 年 6 月 继 续 上 调 至 15%, 出 口 退 税 率 的 提 升 促 进 了 一 般 贸 易 方 式 出 口 的 毛 利 率, 公 司 也 相 应 的 进 行 了 外 销 方 式 的 调 整, 降 低 了 进 料 加 工 业 务 的 销 售 (3) 发 行 人 与 添 丰 行 关 联 关 系 核 查 意 见 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 对 发 行 人 与 添 丰 行 关 联 关 系 核 查 意 见 : 1 经 核 查 添 丰 行 的 工 商 登 记 资 料 其 历 次 股 权 变 更 情 况, 添 丰 行 成 立 于 1970 年 2 月 12 日, 注 册 号 为 , 公 司 股 东 为 李 仲 逵, 香 港 居 民, 身 份 证 号 码 A55324**;1992 年 7 月 15 日, 股 东 变 为 李 慧 英, 香 港 居 民, 身 份 证 号 码

125 D33553**, 截 至 2010 年 6 月 8 日, 其 股 东 未 发 生 其 他 变 化 股 东 变 化 日 期 均 早 于 群 兴 玩 具 设 立 日 期 2 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 核 查 了 发 行 人 报 告 期 对 添 丰 行 销 售 的 回 款 情 况 及 销 售 定 价 销 售 毛 利 率, 发 行 人 对 添 丰 行 的 销 售 回 款 周 期 略 短 于 其 他 客 户, 一 般 贸 易 销 售 的 销 售 定 价 销 售 毛 利 率 与 其 他 客 户 相 当 3 根 据 聘 请 的 香 港 律 师 事 务 所 对 添 丰 行 的 业 务 范 围 与 发 行 人 的 关 联 关 系 核 查 结 论, 添 丰 行 与 发 行 人 及 其 控 股 股 东 实 际 控 制 人 发 行 人 董 监 高 之 间 不 存 在 关 联 关 系 4 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 对 添 丰 行 股 东 李 惠 英 进 行 现 场 访 谈, 独 立 向 添 丰 行 就 其 与 发 行 人 关 联 关 系 进 行 询 证, 根 据 访 谈 与 询 证 结 果, 双 方 不 存 在 关 联 关 系, 同 时 群 兴 玩 具 及 其 股 东 董 监 高 均 出 具 与 添 丰 行 无 关 联 关 系 的 声 明 基 于 上 述 核 查 结 果, 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 认 为 添 丰 行 与 发 行 人 及 其 控 股 股 东 实 际 控 制 人 发 行 人 董 监 高 之 间 不 存 在 关 联 关 系 (4) 报 告 期 发 行 人 前 五 大 客 户 新 增 阿 联 酋 乌 克 兰 客 户 的 情 况 及 原 因 1 报 告 期 发 行 人 前 五 大 客 户 新 增 阿 联 酋 乌 克 兰 客 户 情 况 发 行 人 2008 年 度 前 五 大 客 户 新 增 阿 联 酋 客 户 为 布 奥 兰 贸 易 公 司,2008 年 销 售 金 额 2, 万 元, 占 发 行 人 同 期 销 售 收 入 的 9.48%; 新 增 乌 克 兰 客 户 为 萨 冯 资 源 公 司,2008 年 销 售 金 额 2, 万 元, 占 发 行 人 同 期 销 售 收 入 的 8.33% 发 行 人 2009 年 度 前 五 大 客 户 阿 联 酋 客 户 为 布 奥 兰 贸 易 公 司,2009 年 销 售 金 额 4, 万 元, 占 发 行 人 同 期 销 售 收 入 的 12.24%; 乌 克 兰 客 户 为 萨 冯 资 源 公 司,2009 年 销 售 金 额 5, 万 元, 占 发 行 人 同 期 销 售 收 入 的 14.75% 发 行 人 2010 年 度 前 五 大 客 户 乌 克 兰 客 户 为 婴 儿 蒂 莉 批 发 贸 易 有 限 公 司, 2010 年 销 售 金 额 为 3, 万 元, 占 发 行 人 同 期 销 售 收 入 的 6.97%; 阿 联 酋 客 户 为 布 奥 兰 贸 易 公 司,2010 年 销 售 额 为 3, 万 元, 占 发 行 人 同 期 销 售 收 入 的 6.59% 公 司 向 乌 克 兰 客 户 萨 冯 资 源 公 司 2010 年 的 销 售 金 额 为 2, 万 元, 占 发 行 人 同 期 销 售 收 入 4.93%, 为 公 司 2010 年 第 六 大 客 户

126 布 奥 兰 贸 易 公 司 及 萨 冯 资 源 公 司 基 本 情 况 参 见 本 节 四 ( 三 ) 公 司 经 营 模 式 部 分 婴 儿 蒂 莉 批 发 贸 易 有 限 公 司 (BABY TILLY WHOLESALE TRADE CO.): 成 立 时 间 为 1995 年 ; 法 定 代 表 人 为 OLGA; 注 册 地 址 为 乌 克 兰 敖 德 萨 市 ; 主 要 业 务 为 玩 具 贸 易 该 公 司 自 2003 年 开 始 从 中 国 进 口 玩 具, 主 要 销 售 区 域 为 乌 克 兰 境 内 及 周 边 市 场 2 报 告 期 发 行 人 前 五 大 客 户 新 增 阿 联 酋 乌 克 兰 客 户 的 原 因 A 2008 年 发 行 人 客 户 结 构 转 变 2008 年, 公 司 对 销 售 渠 道 进 行 了 优 化 调 整, 在 深 入 了 解 公 司 产 品 在 全 球 的 市 场 需 求 后, 有 针 对 性 地 拓 展 了 以 新 兴 市 场 为 主 的 客 户 群, 销 售 直 接 进 入 各 个 国 家 的 经 销 商 网 络, 所 以 在 2008 年 及 以 后, 发 行 人 前 五 大 客 户 发 生 了 较 大 变 动 B 阿 联 酋 乌 克 兰 玩 具 市 场 是 发 行 人 的 重 点 市 场 发 行 人 海 外 销 售 区 域 主 要 定 位 在 新 兴 市 场, 尤 其 是 亚 洲 的 中 东 东 盟 欧 洲 的 东 欧 等 区 域, 由 于 其 较 大 的 市 场 需 求 规 模 及 运 输 的 相 对 便 利 性, 是 发 行 人 的 海 外 重 点 战 略 市 场, 而 中 东 的 阿 联 酋 以 及 东 欧 的 乌 克 兰 又 是 发 行 人 在 这 些 区 域 内 的 重 点 市 场 以 阿 联 酋 市 场 为 例, 阿 联 酋 迪 拜 是 中 东 的 贸 易 枢 纽, 市 场 辐 射 中 东 地 区 独 联 体 国 家 部 分 非 洲 国 家, 迪 拜 也 是 中 东 玩 具 进 口 最 为 集 中 的 城 市, 而 当 前 中 东 玩 具 市 场 每 年 的 销 售 额 约 为 15 亿 美 元, 并 以 11.8% 的 年 增 长 速 度 快 速 上 升 C 阿 联 酋 布 奥 兰 贸 易 公 司, 乌 克 兰 萨 冯 资 源 公 司 和 婴 儿 蒂 莉 批 发 贸 易 有 限 公 司 是 具 有 较 强 实 力 的 玩 具 经 销 商 布 奥 兰 贸 易 公 司 有 十 余 年 玩 具 行 业 经 营, 销 售 网 络 覆 盖 阿 联 酋 沙 特 阿 拉 伯 伊 朗 等 各 中 东 国 家 ; 萨 冯 资 源 公 司 有 十 余 年 玩 具 行 业 经 营, 自 2002 年 开 始 从 中 国 境 内 进 口 玩 具, 销 售 网 络 覆 盖 乌 克 兰 全 境 及 周 边 独 联 体 国 家 ; 婴 儿 蒂 莉 批 发 贸 易 有 限 公 司 从 事 玩 具 十 余 年, 自 2003 年 开 始 从 中 国 进 口 玩 具, 主 要 销 售 区 域 为 乌 克 兰 境 内 及 周 边 市 场

127 4 发 行 人 与 前 五 大 客 户 的 关 系 报 告 期 内, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 主 要 关 联 方 及 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 股 东 未 在 前 五 大 客 户 中 持 有 股 权, 兼 职 或 领 取 薪 酬 5 发 行 人 国 内 前 五 大 客 户 的 销 售 情 况 报 告 期, 发 行 人 国 内 前 五 大 客 户 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 年 度 序 号 客 户 名 称 销 售 金 额 占 国 内 销 售 占 总 销 比 例 售 比 例 1 汕 头 市 迪 华 贸 易 有 限 公 司 2, % 6.06% 2 汕 头 市 新 佳 奇 贸 易 进 出 口 有 限 公 司 1, % 3.71% 2010 年 3 广 东 华 侨 欧 胜 企 业 有 限 公 司 1, % 3.25% 度 汕 头 市 轩 达 贸 易 有 限 4 公 司 1, % 3.22% 5 汕 头 市 澄 海 区 艺 丰 进 出 口 贸 易 有 限 公 司 1, % 2.56% 合 计 - 8, % 18.80% 1 汕 头 市 澄 海 区 艳 阳 春 贸 易 有 限 公 司 1, % 5.38% 2 汕 头 市 迪 华 贸 易 有 限 公 司 1, % 3.80% 2009 年 度 3 4 广 东 华 侨 欧 胜 企 业 有 限 公 司 汕 头 市 格 林 兰 进 出 口 贸 易 有 限 公 司 % 2.29% % 2.16% 5 汕 头 市 澄 海 区 艺 丰 进 出 口 贸 易 有 限 公 司 % 1.67% 合 计 5, % 15.30% 2008 年 度 1 汕 头 市 迪 华 贸 易 有 限 公 司 1, % 5.25% 2 汕 头 市 澄 海 区 艳 阳 春 贸 易 有 限 公 司 1, % 5.23% 3 汕 头 市 格 林 兰 进 出 口 贸 易 有 限 公 司 1, % 3.50% 4 汕 头 市 景 丰 贸 易 有 限 公 司 % 2.37%

128 5 汕 头 市 澄 海 区 艺 丰 进 出 口 贸 易 有 限 公 司 % 1.52% 合 计 5, % 17.88% 报 告 期, 公 司 国 内 客 户 主 要 集 中 在 华 南 区 域, 华 南 区 域 销 售 占 比 平 均 为 80.82%, 其 他 区 域 主 要 为 华 东 区 域 华 中 区 域 华 南 区 域 的 客 户 主 要 集 中 在 公 司 所 在 地 汕 头 市, 其 他 客 户 主 要 集 中 在 深 圳 广 州 武 汉 杭 州 青 岛 等 国 内 大 城 市, 主 要 原 因 包 括 : (1) 公 司 客 户 主 要 为 大 型 经 销 商 由 于 大 型 经 销 商 尤 其 是 从 业 时 间 较 长 的 经 销 商 已 建 立 成 熟 的 销 售 网 络 与 丰 富 的 客 户 资 源, 单 次 采 购 规 模 相 对 较 大, 公 司 能 经 济 的 组 织 订 单 生 产, 所 以 公 司 主 要 选 择 采 购 批 量 较 大 拥 有 较 强 实 力 的 大 型 经 销 商 客 户 (2) 大 型 玩 具 经 销 商 的 行 业 分 布 特 点 由 于 国 内 玩 具 需 求 的 大 幅 增 长 以 及 中 国 玩 具 制 造 业 的 快 速 发 展, 玩 具 经 销 商 也 快 速 发 展, 出 现 了 大 量 有 较 强 实 力 的 经 销 商, 主 要 包 括 A 玩 具 生 产 地 的 大 型 经 销 商 由 于 玩 具 消 费 需 求 存 在 较 强 的 差 异 性 及 多 样 性 的 特 点, 所 以 零 售 终 端 需 要 较 多 的 玩 具 产 品 种 类, 同 时 由 于 玩 具 有 着 较 强 的 潮 流 性 特 点, 所 以 零 售 终 端 需 要 及 时 地 采 购 到 满 足 其 需 求 的 多 样 性 玩 具, 在 玩 具 制 造 企 业 较 为 发 达 的 区 域 的 经 销 商 则 能 较 快 的 汇 集 这 些 采 购 信 息, 所 以 拥 有 很 强 的 采 购 地 理 位 置 优 势 由 于 代 工 品 牌 主 要 是 直 接 销 售 给 对 应 的 品 牌 企 业, 所 以 大 型 玩 具 经 销 商 主 要 汇 集 在 拥 有 众 多 自 主 品 牌 的 玩 具 制 造 企 业 区 域, 公 司 所 在 地 汕 头 市 澄 海 区 是 全 国 玩 具 产 业 制 造 基 地, 拥 有 大 量 的 玩 具 制 造 企 业, 同 时 区 别 于 国 内 其 他 玩 具 制 造 集 中 地 以 OEM 方 式 为 主 且 基 本 销 往 海 外 区 域, 汕 头 市 玩 具 企 业 主 要 经 营 自 主 品 牌 且 内 销 比 例 较 大, 所 以 在 汕 头 市 聚 集 有 众 多 资 金 实 力 较 强 主 营 玩 具 业 务 的 经 销 商 汕 头 市 当 地 的 经 销 商 与 公 司 距 离 较 近, 产 品 交 货 具 有 较 大 便 利 性 ; 同 时 这 些 客 户 与 公 司 开 展 业 务 较 早, 基 本 为 公 司 长 期 合 作 客 户, 所 以 销 售 金 额 较 大

129 B 玩 具 消 费 地 的 大 型 经 销 商 由 于 玩 具 消 费 较 为 发 达 的 区 域 聚 集 了 大 量 的 玩 具 零 售 终 端, 而 当 地 的 经 销 商 拥 有 较 强 的 销 售 地 理 位 置 优 势, 所 以 在 国 内 经 济 较 为 发 达 的 大 中 型 城 市 都 聚 集 了 一 批 大 型 玩 具 经 销 商, 比 如 深 圳 广 州 武 汉 杭 州 青 岛 等 城 市 公 司 在 上 述 地 方 也 都 拥 有 较 多 的 玩 具 经 销 商 客 户, 尤 其 是 随 着 公 司 业 务 量 的 快 速 发 展 以 及 品 牌 知 名 度 的 提 高, 异 地 经 销 商 在 内 销 收 入 中 的 比 例 逐 年 提 高, 由 2008 年 的 33.52% 提 升 到 2010 年 的 43.25% ( 五 ) 公 司 原 材 料 和 能 源 供 应 情 况 1 主 要 原 材 料 供 应 情 况 公 司 主 要 原 材 料 为 塑 料, 除 此 外, 还 有 电 池 电 路 板 玩 具 电 机 集 成 电 路 等 电 子 配 件, 铁 轴 线 材 五 金 天 线 等 五 金 件, 彩 盒 纸 箱 等 包 装 材 料 塑 料 在 公 司 的 原 材 料 中 占 比 最 大, 其 次 为 电 池, 以 下 为 报 告 期 塑 料 电 池 采 购 情 况 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 塑 料 ( 万 元 ) 18, , , 电 池 ( 万 元 ) 2, , , 原 材 料 采 购 总 额 ( 万 元 ) 32, , , 塑 料 占 原 材 料 的 比 例 (%) 58.86% 65.11% 69.91% 电 池 占 原 材 料 的 比 例 (%) 6.46% 6.16% 6.81% 除 进 料 加 工 业 务 原 材 料 为 境 外 客 户 直 接 提 供 外, 公 司 其 他 主 要 原 材 料 基 本 都 为 境 内 采 购, 采 购 区 域 主 要 集 中 在 公 司 周 边 区 域 同 时, 公 司 所 在 地 汕 头 市 澄 海 区, 是 目 前 国 内 最 大 的 玩 具 生 产 和 出 口 集 中 地, 汇 集 的 玩 具 原 材 料 供 应 商 和 配 件 加 工 商 已 经 超 过 三 千 家, 为 区 内 的 玩 具 生 产 企 业 提 供 了 稳 定 充 裕 便 捷 的 货 源 报 告 期 塑 料 价 格 变 动 分 析 见 本 招 股 说 明 书 之 第 十 二 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 之 二 ( 三 ) 2 (2) 原 材 料 成 本 变 动 对 综 合 毛 利 率 的 影 响 2 主 要 能 源 供 应 情 况 公 司 生 产 消 耗 所 需 主 要 能 源 为 电 力 及 柴 油 电 力 主 要 用 于 生 产 机 器 动 力 及 照 明, 来 自 南 方 电 网, 供 应 稳 定 ; 柴 油 用 于 自 备 发 电 机 发 电, 主 要 是 为 了 防 范 电 力

130 短 缺 电 网 限 电 而 影 响 公 司 的 正 常 生 产, 柴 油 主 要 向 中 国 石 化 采 购 报 告 期 内, 主 要 能 源 的 价 格 相 对 稳 定 单 位 : 万 元 万 度 万 升 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 数 量 金 额 数 量 金 额 数 量 金 额 电 费 2, , , , , 柴 油 前 五 名 供 应 商 情 况 报 告 期 内, 公 司 向 前 五 名 供 应 商 采 购 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 年 度 序 号 供 应 商 名 称 所 在 国 家 占 总 采 购 采 购 金 额 或 区 域 比 例 1 爱 思 开 聚 苯 树 脂 ( 汕 头 ) 有 限 公 司 中 国 4, % 2 中 国 石 油 化 工 股 份 有 限 公 司 化 工 销 售 华 南 分 公 司 中 国 3, % 汕 头 市 富 旺 物 资 进 出 口 有 限 2010 年 3 公 司 度 中 国 2, % 4 广 东 柏 亚 进 出 口 有 限 公 司 中 国 1, % 5 TIM FONG HONG ( 添 丰 行 ) 香 港 1, % 合 计 , % 2009 年 度 1 TIM FONG HONG ( 添 丰 行 ) 香 港 2, % 2 爱 思 开 聚 苯 树 脂 ( 汕 头 ) 有 限 公 司 中 国 1, % 3 汕 头 市 富 旺 物 资 进 出 口 有 限 公 司 中 国 1, % 4 建 发 物 流 集 团 有 限 公 司 中 国 1, % 5 深 圳 实 华 惠 鹏 塑 胶 有 限 公 司 中 国 1, % 合 计 - - 9, % 2008 年 度 1 TIM FONG HONG ( 添 丰 行 ) 香 港 3, % 2 中 海 壳 牌 石 油 化 工 有 限 公 司 中 国 2, %

131 3 爱 思 开 聚 苯 树 脂 ( 汕 头 ) 有 限 公 司 中 国 2, % 4 深 圳 实 华 惠 鹏 塑 胶 有 限 公 司 中 国 2, % 5 中 石 油 化 工 与 销 售 华 南 分 公 司 中 国 1, % 合 计 , % 报 告 期 内, 公 司 不 存 在 向 单 个 供 应 商 采 购 金 额 比 例 超 过 总 额 50% 或 严 重 依 赖 于 单 个 供 应 商 的 情 况 4 发 行 人 与 前 五 大 供 应 商 的 关 系 报 告 期 内, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 主 要 关 联 方 及 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 股 东 未 在 前 五 大 客 户 中 持 有 股 权, 兼 职 或 领 取 薪 酬 的 情 况 ( 六 ) 安 全 生 产 及 环 保 情 况 公 司 以 电 子 电 动 玩 具 为 主 要 产 品, 生 产 过 程 中 不 存 在 高 危 险 或 重 污 染 的 情 况, 但 公 司 为 了 确 保 生 产 的 安 全 进 行 以 及 履 行 保 护 环 境 的 社 会 责 任, 根 据 国 家 与 相 关 部 门 的 规 定, 以 及 公 司 的 实 际 情 况, 采 取 了 一 系 列 措 施 2010 年, 公 司 通 过 国 际 玩 具 协 会 针 对 玩 具 生 产 企 业 的 商 业 行 为 认 证 (ICTI 认 证 ) 1 安 全 生 产 (1) 公 司 按 照 国 家 对 安 全 生 产 有 关 的 各 种 规 章 制 度, 结 合 公 司 生 产 工 艺 等 实 际 生 产 情 况, 制 定 了 一 套 比 较 完 善 且 操 作 性 强 的 安 全 规 章 制 度 (2) 公 司 建 立 了 完 善 的 安 全 生 产 管 理 体 系, 在 生 产 基 地 设 立 安 全 保 障 部 负 责 安 全 生 产 管 理 发 行 人 实 施 安 全 生 产 责 任 制, 将 安 全 生 产 责 任 落 实 到 主 管 业 务 的 副 总 经 理 车 间 主 任 安 全 员 和 职 工 等 有 关 人 员 和 部 门 (3) 公 司 按 国 家 相 关 规 定 严 格 开 展 员 工 的 各 类 安 全 教 育 培 训 工 作, 定 期 进 行 消 防 及 其 他 突 发 事 件 的 演 习, 坚 持 落 实 公 用 及 个 人 从 事 作 业 的 必 要 劳 动 防 护 用 品 的 配 发 各 级 人 员 在 上 岗 之 前 进 行 岗 位 生 产 和 消 防 逃 生 等 安 全 知 识 的 培 训 和 考 核, 严 格 执 行 从 业 人 员 持 证 上 岗 制 度

132 (4) 公 司 重 要 生 产 设 备 均 参 加 了 财 产 保 险 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 未 因 出 现 重 大 安 全 生 产 事 故 而 受 到 处 罚 2 环 境 保 护 公 司 一 贯 重 视 环 境 保 护,2010 年 9 月 公 司 通 过 了 ISO4001:2004 环 境 管 理 体 系 认 证 (1) 报 告 期 内 公 司 的 环 保 投 入 情 况 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 2008 年 设 备 费 排 污 费 绿 化 费 环 评 费 人 工 费 合 计 (2) 三 废 处 理 情 况 发 行 人 生 产 以 电 子 电 动 玩 具 为 主 导 产 品, 生 产 过 程 不 存 在 高 危 险 或 重 污 染 的 情 况, 生 产 过 程 中 产 生 的 废 气 废 水 噪 声 等 均 采 取 了 有 效 的 治 理 和 预 防 措 施, 降 低 对 公 司 员 工 以 及 周 边 环 境 的 影 响 发 行 人 的 污 染 情 况 及 处 理 措 施 情 况 如 下 : 1 注 塑 生 产 过 程 中 产 生 的 废 气 发 行 人 产 品 生 产 的 注 塑 环 节 中 会 产 生 一 定 的 废 气 发 行 人 在 生 产 车 间 内 安 装 通 风 集 气 设 备, 加 大 废 气 的 收 集 力 度, 将 气 体 经 活 性 炭 吸 附 处 理 后 由 排 气 筒 引 向 高 空 排 放 ; 生 产 时 控 制 注 塑 成 型 时 温 度, 减 少 废 气 的 产 生 ; 同 时, 加 强 厂 区 的 绿 化 建 设, 厂 区 种 植 的 大 量 植 物 对 生 产 中 产 生 的 废 气 也 起 到 一 定 的 吸 附 作 用 经 上 述 措 施 处 理 后, 生 产 过 程 中 排 放 的 工 艺 废 气 可 达 到 大 气 污 染 物 排 放 限 值 (DB44/ ) 中 工 艺 废 气 大 气 污 染 物 排 放 限 值 第 二 时 段 无 组 织 排 放 监 控 浓 度 限 值 要 求

133 2 边 角 料 包 装 废 料 残 次 品 等 固 体 废 弃 物 发 行 人 的 生 产 过 程 中 会 产 生 一 定 的 固 体 废 弃 物, 如 修 剪 过 程 产 生 的 废 次 塑 料 边 角 料 质 检 过 程 产 生 的 不 合 格 品 包 装 过 程 及 货 物 装 运 过 程 产 生 包 装 废 料 等, 这 些 固 体 废 弃 物 均 采 取 定 点 堆 放, 同 时 全 部 可 以 回 收 利 用, 不 会 对 周 边 环 境 产 生 不 良 影 响 3 注 塑 过 程 中 产 生 的 噪 声 发 行 人 大 型 生 产 设 备 注 塑 机 运 转 过 程 中 会 产 生 一 定 的 噪 声 发 行 人 主 要 采 取 措 施 包 括 : 选 择 符 合 国 家 噪 声 排 放 标 准 的 设 备 并 定 期 检 修 维 护, 保 证 其 处 于 良 好 运 行 状 态 以 降 低 噪 声 ; 将 生 产 车 间 内 噪 声 较 大 的 设 备 集 中 放 置 在 单 独 的 降 噪 厂 房, 并 在 厂 房 围 墙 内 附 以 吸 声 材 料, 通 过 隔 声 吸 声 等 措 施 减 少 噪 声 强 度 ; 对 生 产 车 间 合 理 布 局, 使 较 大 的 噪 声 源 尽 可 能 远 离 厂 界 上 述 措 施 实 施 后, 厂 界 噪 声 排 放 达 到 工 业 企 业 厂 界 环 境 噪 声 排 放 标 准 (GB )3 类 区 标 准 要 求 4 生 活 过 程 中 的 产 污 环 节 主 要 包 括 员 工 生 活 过 程 中 产 生 的 生 活 废 水 生 活 垃 圾, 食 堂 油 烟 废 气 等 其 中, 生 活 废 水 经 三 级 化 粪 池 处 理 后 排 入 市 政 污 水 管 网 处 理 ; 生 活 垃 圾 分 类 收 集, 普 通 可 回 收 垃 圾 回 收 利 用, 不 能 利 用 的 运 至 城 市 垃 圾 场 进 行 无 害 化 处 理 ; 食 堂 油 烟 废 则 由 配 套 油 烟 净 化 设 备 处 理, 并 经 高 空 排 放, 确 保 符 合 饮 食 业 油 烟 排 放 标 准 ( 试 行 ) (GB ) 标 准 的 要 求 (3) 环 保 设 施 购 置 运 行 情 况 发 行 人 购 置 的 环 保 设 施 包 括 : 空 调 排 气 系 统 大 型 排 气 扇 废 气 收 集 管 道 活 性 炭 废 气 过 滤 装 置 厂 房 隔 音 墙 构 造 污 水 管 道 绿 化 带 等 以 上 环 保 设 施 均 稳 定 运 行, 功 能 良 好, 有 效 保 证 了 发 行 人 环 境 保 护 的 各 项 指 标 达 到 国 家 及 地 方 的 相 关 标 准 (4) 报 告 期 内 公 司 环 保 达 标 情 况 2011 年 1 月 6 日, 发 行 人 主 管 环 保 部 门 汕 头 市 澄 海 区 环 境 保 护 局 已 出 具 证 明 : 发 行 人 报 告 期 均 能 认 真 执 行 环 保 法 律 法 规, 认 真 履 行 排 污 申 报 登 记 缴 纳

134 排 污 费 申 领 排 污 许 可 证 等 义 务, 排 放 各 项 污 染 物 能 达 到 国 家 或 地 方 规 定 的 排 放 标 准, 未 发 生 环 境 污 染 事 故, 不 存 在 违 反 环 境 保 护 方 面 法 律 法 规 以 及 规 范 性 文 件 的 行 为, 未 受 到 其 处 罚 经 核 查, 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 认 为 : 报 告 期 内 发 行 人 环 境 保 护 的 各 项 指 标 均 达 到 了 国 家 及 地 方 的 相 关 标 准, 不 存 在 被 环 保 部 门 处 罚 的 情 况 五 主 要 固 定 资 产 和 无 形 资 产 ( 一 ) 主 要 固 定 资 产 情 况 公 司 生 产 经 营 所 使 用 的 主 要 固 定 资 产 全 部 为 公 司 自 有, 产 权 清 晰, 无 租 赁 他 人 资 产 情 况 ; 同 时 所 有 主 要 固 定 资 产 均 为 公 司 生 产 经 营 使 用, 不 存 在 允 许 他 人 使 用 公 司 资 产 的 情 况 根 据 立 信 大 华 的 审 计 报 告, 截 至 2010 年 12 月 31 日, 本 公 司 固 定 资 产 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 折 旧 年 限 原 值 累 计 折 旧 净 值 平 均 成 新 率 房 屋 及 建 筑 物 20 年 9, , % 机 器 设 备 10 年 2, , , % 运 输 设 备 5 年 % 电 子 及 其 他 设 备 5 年 % 合 计 12, , , % 1 房 屋 及 建 筑 物 截 至 2010 年 12 月 31 日, 当 前 公 司 拥 有 5 处 房 产, 总 面 积 93, m2, 均 已 取 得 房 地 产 证, 具 体 如 下 : 序 号 房 产 证 号 建 筑 面 积 (m2) 对 应 的 土 地 使 用 权 证 号 房 产 位 置 他 项 权 利 1 粤 房 地 权 证 澄 字 第 号 17, 澄 国 用 ( 变 ) 字 第 号 汕 头 市 澄 海 区 莱 美 工 业 区 兴 业 南 路 抵 押

135 汕 头 市 澄 海 区 莱 2 粤 房 地 权 证 澄 字 第 号 12, 澄 国 用 ( 变 ) 第 号 美 工 业 区 兴 业 东 路 东 侧 与 兴 业 南 抵 押 路 北 侧 交 汇 处 3 粤 房 地 权 证 澄 字 第 号 17, 澄 国 用 ( 变 ) 字 第 号 汕 头 市 澄 海 区 莱 美 工 业 区 兴 业 东 路 西 侧 抵 押 4 粤 房 地 权 证 澄 字 第 号 44, 澄 国 用 ( 变 ) 第 号 汕 头 市 澄 海 区 莱 美 工 业 区 海 升 路 西 抵 押 汕 头 市 澄 海 区 莱 5 粤 房 地 权 证 澄 字 第 号 1, 澄 国 用 ( 变 ) 第 号 美 工 业 区 兴 业 北 路 东 侧 与 兴 业 西 抵 押 二 路 转 角 处 2 生 产 设 备 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 主 要 生 产 设 备 如 下 : 序 号 设 备 名 称 数 量 ( 台 / 套 ) 原 值 ( 元 ) 净 值 ( 元 ) 综 合 成 新 率 (%) 1 注 塑 机 ,174, ,287, % 2 发 电 机 2 1,370, , % 3 精 密 放 电 加 工 机 6 841, , % 4 电 力 设 施 5 494, , % 5 蓄 电 池 叉 车 4 371, , % 6 数 控 精 密 深 孔 钻 1 307, , % 7 电 动 葫 芦 4 370, % 8 电 脑 切 削 中 心 机 2 479, , % 9 电 脑 放 电 加 工 机 1 320, , % 10 雕 铣 机 1 184, , % 11 平 面 磨 床 4 241, , % 12 铣 床 , , % 13 线 切 割 机 床 5 167, , % 14 生 产 装 配 流 水 线 , , % 15 移 印 机 9 152, , % 16 空 压 机 2 170, , %

136 17 冷 水 机 , , % 18 机 床 5 150, , % 19 机 械 手 9 162, , % ( 二 ) 主 要 无 形 资 产 情 况 公 司 生 产 经 营 所 使 用 的 主 要 无 形 资 产 全 部 为 公 司 自 有, 产 权 清 晰, 不 存 在 作 为 被 许 可 方 使 用 他 人 资 产 情 况 ; 同 时 所 有 主 要 无 形 资 产 为 公 司 生 产 经 营 使 用, 不 存 在 允 许 他 人 使 用 公 司 无 形 资 产 的 情 况 本 公 司 主 要 无 形 资 产 为 土 地 使 用 权 商 标 专 利 外 购 软 件 截 至 2010 年 12 月 31 日, 经 立 信 大 华 审 计 的 本 公 司 无 形 资 产 账 面 价 值 为 2, 万 元, 其 中 2, 万 元 系 土 地 使 用 权,18.13 万 元 系 外 购 软 件 主 要 无 形 资 产 具 体 如 下 : 1 土 地 使 用 权 序 取 得 使 用 证 编 号 号 方 式 土 地 面 积 (m2) 澄 国 用 ( 变 ) 转 让 5, 号 澄 国 用 ( 变 ) 转 让 3, 号 澄 国 用 ( 变 ) 出 让 5, 号 澄 国 用 ( 变 ) 出 让 8, 号 澄 国 用 ( 变 ) 转 让 号 6 澄 国 用 ( 变 ) 出 让 7, 号 权 利 期 限 土 地 位 置 他 项 权 利 至 2046 年 12 月 25 日 止 至 2042 年 12 月 17 日 止 至 2046 年 10 月 28 日 止 至 2046 年 12 月 27 日 止 至 2046 年 9 月 27 日 止 至 2053 年 4 月 24 日 止 汕 头 市 澄 海 区 莱 美 工 业 区 兴 业 南 路 汕 头 市 澄 海 区 莱 美 工 业 区 兴 业 东 路 东 侧 与 兴 业 南 路 北 侧 交 汇 处 汕 头 市 澄 海 区 莱 美 工 业 区 兴 业 东 路 西 侧 汕 头 市 澄 海 区 莱 美 工 业 区 海 升 路 西 汕 头 市 澄 海 区 莱 美 工 业 区 兴 业 北 路 东 侧 与 兴 业 西 二 路 转 角 处 澄 海 区 莱 美 工 业 区 兴 业 西 二 路 北 段 西 侧 抵 押 抵 押 抵 押 抵 押 抵 押 抵 押 7 澄 国 用 第 号 出 让 30, 至 2056 年 5 月 21 日 止 汕 头 市 澄 海 区 凤 翔 街 道 岭 海 工 业 区 无 2 商 标 公 司 产 品 在 经 销 商 零 售 商 和 消 费 者 中 形 成 较 高 的 影 响 力 和 认 知 度 2005 年 公 司 QUNXING 商 标 被 广 东 省 工 商 行 政 管 理 局 评 为 广 东 省 著 名 商 标 ; 2009 年 4 月, 公 司 被 广 东 省 对 外 贸 易 经 济 合 作 厅 授 予 重 点 培 育 和 发 展 的 广 东 省 出 口 名 牌 公 司 电 动 童 车 电 动 玩 具 2010 年 1 月 被 广 东 省 质 量 技 术 监 督 局 评

137 为 广 东 省 名 牌 产 品 ; 公 司 童 车 2010 年 4 月 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 评 为 2009 年 广 东 省 第 二 批 自 主 创 新 产 品 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 共 拥 有 注 册 商 标 71 项, 均 未 设 置 质 押 及 其 他 权 利 限 制 具 体 如 下 : 序 号 商 标 类 别 注 册 号 取 得 方 式 有 效 期 限 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请

138 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 自 主 申 请

139 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 27 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 自 主 申 请

140 39 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请

141 50 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 至 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请

142 自 主 申 请 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 自 主 申 请 ( 指 定 颜 色 ) 3 专 利 技 术 (1) 公 司 拥 有 的 专 利

143 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 共 拥 有 已 获 授 权 的 专 利 134 项, 其 中 实 用 新 型 7 项 外 观 设 计 127 项, 其 中 专 利 号 为 ZL 的 名 称 为 电 脑 学 习 机 (QX-1027) 的 外 观 设 计 专 利 专 利 号 为 ZL 的 名 称 为 玩 具 手 机 的 外 观 设 计 专 利 系 从 发 行 人 实 际 控 制 人 之 一 林 伟 章 处 无 偿 受 让 取 得, 其 余 专 利 均 由 发 行 人 发 行 人 的 前 身 广 东 群 兴 玩 具 实 业 有 限 公 司 或 澄 海 市 群 兴 玩 具 有 限 公 司 通 过 自 主 申 请 取 得, 上 述 专 利 目 前 均 已 变 更 至 发 行 人 名 下 具 体 如 下 : 序 号 专 利 号 专 利 名 称 专 利 类 型 申 请 日 取 得 方 式 1 ZL 一 种 电 动 玩 具 车 轮 的 特 技 传 动 结 实 用 新 型 自 主 申 请 构 2 ZL 玩 具 车 实 用 新 型 自 主 申 请 3 ZL 童 车 实 用 新 型 自 主 申 请 4 ZL X 一 种 童 车 实 用 新 型 自 主 申 请 5 ZL 一 种 童 车 实 用 新 型 自 主 申 请 6 ZL X 一 种 童 车 的 红 外 线 控 制 装 置 实 用 新 型 自 主 申 请 7 ZL 一 种 红 外 光 控 制 的 行 走 玩 具 实 用 新 型 自 主 申 请 8 ZL 儿 童 车 (6) 外 观 设 计 自 主 申 请 9 ZL 儿 童 车 (7) 外 观 设 计 自 主 申 请 10 ZL 儿 童 车 (8) 外 观 设 计 自 主 申 请 11 ZL 儿 童 车 (9) 外 观 设 计 自 主 申 请 12 ZL 儿 童 车 (10) 外 观 设 计 自 主 申 请 13 ZL 儿 童 车 (11) 外 观 设 计 自 主 申 请 14 ZL X 儿 童 车 (12) 外 观 设 计 自 主 申 请 15 ZL X 电 动 儿 童 车 (1) 外 观 设 计 自 主 申 请 16 ZL 电 动 儿 童 车 (2) 外 观 设 计 自 主 申 请 17 ZL 儿 童 车 (7133) 外 观 设 计 自 主 申 请 18 ZL 儿 童 车 (7144) 外 观 设 计 自 主 申 请 19 ZL 儿 童 车 (7277) 外 观 设 计 自 主 申 请 20 ZL 儿 童 车 (7422) 外 观 设 计 自 主 申 请 21 ZL 儿 童 车 (7433) 外 观 设 计 自 主 申 请 22 ZL 儿 童 车 (7444) 外 观 设 计 自 主 申 请 23 ZL 儿 童 车 (7455) 外 观 设 计 自 主 申 请

144 24 ZL 儿 童 车 (7466) 外 观 设 计 自 主 申 请 25 ZL X 儿 童 车 (7477) 外 观 设 计 自 主 申 请 26 ZL 儿 童 车 (7488) 外 观 设 计 自 主 申 请 27 ZL 儿 童 车 (7499) 外 观 设 计 自 主 申 请 28 ZL 儿 童 车 (6188) 外 观 设 计 自 主 申 请 29 ZL 儿 童 车 (6199) 外 观 设 计 自 主 申 请 30 ZL 儿 童 三 轮 车 (7366) 外 观 设 计 自 主 申 请 31 ZL 儿 童 三 轮 车 (7377) 外 观 设 计 自 主 申 请 32 ZL 儿 童 车 车 头 组 件 (1) 外 观 设 计 自 主 申 请 33 ZL 儿 童 车 车 头 组 件 (2) 外 观 设 计 自 主 申 请 34 ZL 儿 童 车 车 头 组 件 (3) 外 观 设 计 自 主 申 请 35 ZL 儿 童 车 车 头 构 件 (4) 外 观 设 计 自 主 申 请 36 ZL 儿 童 车 尾 翼 (5) 外 观 设 计 自 主 申 请 37 ZL 儿 童 车 尾 翼 (6) 外 观 设 计 自 主 申 请 38 ZL 儿 童 车 用 排 气 管 (7399) 外 观 设 计 自 主 申 请 39 ZL 玩 具 甲 虫 外 观 设 计 自 主 申 请 40 ZL 儿 童 车 (7411) 外 观 设 计 自 主 申 请 41 ZL 儿 童 车 (7466-3) 外 观 设 计 自 主 申 请 42 ZL 玩 具 手 推 车 (1) 外 观 设 计 自 主 申 请 43 ZL X 玩 具 手 推 车 (2) 外 观 设 计 自 主 申 请 44 ZL 儿 童 车 外 观 设 计 自 主 申 请 45 ZL 儿 童 车 (A) 外 观 设 计 自 主 申 请 46 ZL 儿 童 车 (B) 外 观 设 计 自 主 申 请 47 ZL X 儿 童 车 (C) 外 观 设 计 自 主 申 请 48 ZL 儿 童 车 (D) 外 观 设 计 自 主 申 请 49 ZL 儿 童 车 (E) 外 观 设 计 自 主 申 请 50 ZL 儿 童 车 (F) 外 观 设 计 自 主 申 请 51 ZL 儿 童 车 (G) 外 观 设 计 自 主 申 请 52 ZL 儿 童 车 (H) 外 观 设 计 自 主 申 请 53 ZL 儿 童 车 (I) 外 观 设 计 自 主 申 请

145 54 ZL 儿 童 车 (J) 外 观 设 计 自 主 申 请 55 ZL 儿 童 车 (K) 外 观 设 计 自 主 申 请 56 ZL 儿 童 车 (L) 外 观 设 计 自 主 申 请 57 ZL 儿 童 车 (M) 外 观 设 计 自 主 申 请 58 ZL 儿 童 车 (N) 外 观 设 计 自 主 申 请 59 ZL 摇 椅 儿 童 车 外 观 设 计 自 主 申 请 60 ZL 手 推 儿 童 车 外 观 设 计 自 主 申 请 61 ZL 儿 童 三 轮 车 (A) 外 观 设 计 自 主 申 请 62 ZL 儿 童 三 轮 车 (B) 外 观 设 计 自 主 申 请 63 ZL X 儿 童 三 轮 车 (C) 外 观 设 计 自 主 申 请 64 ZL 儿 童 三 轮 车 (D) 外 观 设 计 自 主 申 请 65 ZL ZL X 儿 童 三 轮 车 ( 带 篷 ) 儿 童 三 轮 车 ( 带 篷 1) 外 观 设 计 自 主 申 请 外 观 设 计 自 主 申 请 67 ZL 儿 童 三 轮 车 车 头 外 观 设 计 自 主 申 请 68 ZL 儿 童 车 护 栏 (A) 外 观 设 计 自 主 申 请 69 ZL 儿 童 车 护 栏 (B) 外 观 设 计 自 主 申 请 70 ZL 儿 童 车 护 栏 (C) 外 观 设 计 自 主 申 请 71 ZL 儿 童 车 (3313) 外 观 设 计 自 主 申 请 72 ZL X 73 ZL ZL ZL ZL ZL ZL ZL ZL 儿 童 摇 摆 车 (5511) 儿 童 摇 摆 车 (5512) 电 脑 学 习 机 (QX-1027) 玩 具 笔 记 本 电 脑 (1021) 玩 具 笔 记 本 电 脑 (1022) 玩 具 笔 记 本 电 脑 (1023) 玩 具 笔 记 本 电 脑 (1024) 玩 具 笔 记 本 电 脑 (1025) 玩 具 笔 记 本 电 脑 (1049) 外 观 设 计 自 主 申 请 外 观 设 计 自 主 申 请 外 观 设 计 受 让 取 得 外 观 设 计 自 主 申 请 外 观 设 计 自 主 申 请 外 观 设 计 自 主 申 请 外 观 设 计 自 主 申 请 外 观 设 计 自 主 申 请 外 观 设 计 自 主 申 请

146 81 ZL ZL ZL ZL X 85 ZL ZL X 87 ZL ZL ZL ZL ZL ZL 玩 具 笔 记 本 电 脑 (1050) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 婴 儿 学 习 机 (91022) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 婴 儿 学 习 机 (91023) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 婴 儿 学 习 机 (91024) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 婴 儿 学 习 机 (91025) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 婴 儿 音 乐 椅 (91026) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 婴 儿 学 习 机 (91027) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 婴 儿 学 习 机 (91028) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 婴 儿 学 习 机 (91029) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 野 战 吉 普 车 (1) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 野 战 吉 普 车 (2) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 野 战 吉 普 车 (3) 外 观 设 计 自 主 申 请 93 ZL 玩 具 车 (3523) 外 观 设 计 自 主 申 请 94 ZL 玩 具 车 (3525) 外 观 设 计 自 主 申 请 95 ZL X 玩 具 车 (9017) 外 观 设 计 自 主 申 请 96 ZL 玩 具 车 (9018) 外 观 设 计 自 主 申 请 97 ZL 玩 具 手 机 外 观 设 计 受 让 取 得 98 ZL 玩 具 移 动 电 话 外 观 设 计 自 主 申 请 99 ZL ZL ZL ZL ZL ZL 玩 具 移 动 电 话 (18) 玩 具 移 动 电 话 (19) 玩 具 音 乐 手 机 (91003) 玩 具 音 乐 手 机 (91004) 玩 具 音 乐 手 机 (91005) 玩 具 音 乐 手 机 (91006) 外 观 设 计 自 主 申 请 外 观 设 计 自 主 申 请 外 观 设 计 自 主 申 请 外 观 设 计 自 主 申 请 外 观 设 计 自 主 申 请 外 观 设 计 自 主 申 请

147 105 ZL ZL X 107 ZL ZL ZL ZL ZL 玩 具 音 乐 手 机 (91007) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 音 乐 手 机 (91008) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 音 乐 手 机 (91009) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 音 乐 手 机 (91011) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 音 乐 手 机 (91012) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 音 乐 手 机 (91010) 外 观 设 计 自 主 申 请 玩 具 婴 儿 音 乐 手 机 (91021) 外 观 设 计 自 主 申 请 112 ZL 儿 童 摇 椅 (9988) 外 观 设 计 自 主 申 请 113 ZL 玩 具 手 枪 (1) 外 观 设 计 自 主 申 请 114 ZL 婴 儿 坐 便 器 (2260) 外 观 设 计 自 主 申 请 115 ZL 婴 儿 坐 便 器 (2261) 外 观 设 计 自 主 申 请 116 ZL 婴 儿 坐 便 器 (2264) 外 观 设 计 自 主 申 请 117 ZL 玩 具 学 习 机 (1056) 外 观 设 计 自 主 申 请 118 ZL 儿 童 车 (7300) 外 观 设 计 自 主 申 请 119 ZL 儿 童 车 (7311) 外 观 设 计 自 主 申 请 120 ZL 儿 童 车 (7599) 外 观 设 计 自 主 申 请 121 ZL 儿 童 车 (7577) 外 观 设 计 自 主 申 请 122 ZL 儿 童 车 (7398) 外 观 设 计 自 主 申 请 123 ZL 儿 童 车 (7397) 外 观 设 计 自 主 申 请 124 ZL 儿 童 车 (7588) 外 观 设 计 自 主 申 请 125 ZL 儿 童 车 (7396) 外 观 设 计 自 主 申 请 126 ZL X 儿 童 车 (7566) 外 观 设 计 自 主 申 请 127 ZL 儿 童 车 (7555) 外 观 设 计 自 主 申 请 128 ZL 儿 童 车 (7544) 外 观 设 计 自 主 申 请 129 ZL 儿 童 车 (7533) 外 观 设 计 自 主 申 请 130 ZL 儿 童 车 (7522) 外 观 设 计 自 助 申 请 131 ZL 玩 具 笔 记 本 电 脑 (1055) 外 观 设 计 自 主 申 请

148 132 ZL ZL ZL 玩 具 遥 控 车 (736) 玩 具 遥 控 车 (737) 玩 具 遥 控 车 (738) 外 观 设 计 自 主 申 请 外 观 设 计 自 主 申 请 外 观 设 计 自 主 申 请 根 据 专 利 法 的 规 定, 自 申 请 日 起 计 算, 实 用 新 型 专 利 权 和 外 观 设 计 专 利 权 的 期 限 均 为 十 年 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 核 查 意 见 : 经 核 查, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 的 专 利 均 为 有 效 状 态, 且 均 未 设 置 质 押 保 全 及 其 他 权 利 限 制, 也 未 许 可 他 人 使 用 发 行 人 在 用 专 利 的 取 得 或 者 使 用 不 存 在 重 大 不 利 变 化 的 风 险 (2) 公 司 正 在 申 请 的 专 利 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 发 行 人 目 前 有 6 项 正 在 申 请 授 权 的 专 利, 其 中 1 项 发 明 专 利 5 项 外 观 设 计 专 利 具 体 如 下 : 序 号 名 称 申 请 号 类 型 申 请 日 期 1 一 种 红 外 光 控 制 的 行 走 玩 具 发 明 儿 童 车 (7511) 外 观 设 计 玩 具 笔 记 本 电 脑 (1054) 外 观 设 计 儿 童 车 (7688) 外 观 设 计 儿 童 车 (7677) 外 观 设 计 儿 童 车 (7699) 外 观 设 计 作 品 著 作 权 发 行 人 现 拥 有 经 广 东 省 版 权 局 颁 发 的 作 品 著 作 权 登 记 证 38 项, 具 体 如 下 : 序 号 作 品 名 称 作 品 种 类 作 品 完 成 时 间 作 品 登 记 时 间 1 飞 飞 卡 通 系 列 ( 人 物 形 象 图 ) 美 术 作 品 悦 悦 卡 通 系 列 ( 人 物 形 象 图 ) 美 术 作 品 超 人 兔 卷 卷 卡 通 系 列 ( 人 物 形 象 图 ) 美 术 作 品 乐 乐 卡 通 图 美 术 作 品 豆 豆 卡 通 图 美 术 作 品

149 6 超 人 兔 动 漫 学 习 机 包 装 盒 美 术 作 品 超 人 兔 动 漫 学 习 机 包 装 盒 美 术 作 品 极 速 之 星 图 美 术 作 品 童 乐 星 卡 通 图 ( 亮 亮 和 晶 晶 ) 美 术 作 品 童 乐 星 童 车 图 美 术 作 品 童 乐 星 童 车 ( 引 领 未 来 25) 美 术 作 品 童 乐 星 童 车 ( 引 领 未 来 76) 美 术 作 品 童 乐 星 卡 通 图 美 术 作 品 童 乐 星 卡 通 图 ( 拼 音 版 ) 美 术 作 品 哆 嘞 咪 卡 通 图 美 术 作 品 卡 斯 兰 卡 通 图 美 术 作 品 聪 聪 卡 通 图 美 术 作 品 童 乐 星 标 志 美 术 作 品 QUNXING 图 美 术 作 品 劲 速 飘 移 卡 通 图 美 术 作 品 奇 乐 一 族 卡 通 图 美 术 作 品 启 智 星 IQ 王 卡 通 图 美 术 作 品 光 速 波 遥 控 车 美 术 作 品 阿 贝 鲁 卡 通 图 美 术 作 品 光 速 波 包 装 盒 美 术 作 品 光 速 波 遥 控 车 (QX-8210) 美 术 作 品 启 智 星 卡 通 图 (QIZHIXING) 美 术 作 品 拖 玛 斯 卡 通 图 美 术 作 品 启 智 星 QZX 图 美 术 作 品 启 智 星 卡 通 图 美 术 作 品 启 智 星 卡 通 图 ( 机 器 人 ) 美 术 作 品 童 车 ( 奋 进 号 QX-7311) 美 术 作 品 童 车 ( 时 代 主 角 QX ) 美 术 作 品 童 车 ( 悦 动 至 尊 QX ) 美 术 作 品 童 车 ( 竞 星 Q 宝 QX-7397) 美 术 作 品

150 36 童 车 ( 拓 野 骑 士 QX-7300) 美 术 作 品 童 车 ( 捣 蛋 嘟 嘟 QX-7396) 美 术 作 品 群 兴 QQ 飞 车 包 装 盒 (1) 美 术 作 品 截 至 本 招 股 说 明 书 出 具 之 日, 发 行 人 的 上 述 作 品 著 作 权 均 为 有 效 状 态, 且 未 设 置 质 押 及 其 他 权 利 限 制, 也 未 许 可 他 人 使 用 六 公 司 拥 有 的 特 许 经 营 权 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 无 特 许 经 营 权 情 况 七 公 司 的 技 术 及 研 发 情 况 2004 年, 公 司 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 评 为 广 东 省 民 营 科 技 企 业, 被 汕 头 市 知 识 产 权 局 评 为 汕 头 市 知 识 产 权 优 势 培 育 企 业 ;2006 年 11 月, 公 司 被 科 技 部 授 予 国 家 火 炬 计 划 汕 头 澄 海 智 能 玩 具 创 意 设 计 与 制 造 产 业 基 地 骨 干 企 业 ; 2007 年 4 月, 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 认 定 为 高 新 技 术 企 业 ;2008 年 12 月, 公 司 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 广 东 省 财 政 厅 广 东 省 国 家 税 务 局 广 东 省 地 方 税 务 局 认 定 为 高 新 技 术 企 业 ;2009 年 11 月, 被 广 东 省 企 业 联 合 会 广 东 省 企 业 家 协 会 广 东 省 企 业 创 新 纪 录 审 定 委 员 会 授 予 2009 年 广 东 省 自 主 创 新 标 杆 企 业, 被 广 东 省 科 技 厅 等 六 部 门 认 定 为 广 东 省 创 新 型 试 点 企 业 ;2010 年 1 月, 公 司 被 广 东 省 经 济 和 信 息 化 委 员 会 等 五 部 门 认 定 为 广 东 省 省 级 企 业 技 术 中 心 ;2010 年 8 月 公 司 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 认 定 为 广 东 省 工 程 技 术 研 究 开 发 中 心 ( 一 ) 目 前 技 术 水 平 通 过 多 年 的 努 力, 本 公 司 在 玩 具 的 研 发 设 计 生 产 制 造 质 量 控 制 等 主 要 技 术 领 域 达 到 国 内 领 先 水 平 1 研 发 设 计 技 术 公 司 拥 有 2,500 平 方 米 业 内 最 先 进 的 专 业 玩 具 模 具 制 造 车 间, 引 入 国 际 先 进 电 脑 加 工 技 术, 高 精 密 的 数 控 加 工 设 备, 拥 有 专 业 模 具 制 造 人 员 106 名 经 过 多

151 年 的 自 主 研 发 积 累, 公 司 构 建 了 完 善 的 品 质 保 障 体 系, 使 模 具 设 计 制 造 检 测 等 一 系 列 制 程 得 到 合 理 监 控, 确 保 品 质 稳 定 公 司 精 密 模 具 设 计 制 造 技 术 处 于 国 内 同 行 业 领 先 水 平 (1) 精 密 模 具 设 计 技 术 模 具 设 计 水 平 不 仅 影 响 模 具 开 发 的 成 功 率, 而 且 在 很 大 程 度 上 决 定 了 模 具 开 发 和 产 品 生 产 的 周 期 与 成 本 公 司 在 模 具 设 计 方 面, 一 直 推 行 3D 设 计 技 术, 利 用 CAE 技 术 对 模 具 进 行 可 实 现 性 分 析, 高 逼 真 的 模 拟 效 果 提 高 了 立 项 阶 段 做 出 正 确 判 断 的 能 力 ; 同 时, 公 司 应 用 设 计 标 准 化 管 理 设 计 图 纸 数 据 库 管 理 等 措 施, 提 高 模 具 开 发 成 功 率 同 时 缩 短 了 开 发 周 期 (2) 精 密 模 具 制 造 技 术 精 密 模 具 制 造 方 面, 公 司 拥 有 高 速 高 精 加 工 CNC EDM 深 孔 加 工 设 备 与 技 术, 以 及 配 套 的 高 精 度 光 学 检 测 设 备 和 检 测 技 术, 综 合 模 具 制 造 精 度 可 达 ± 0.005mm, 远 超 过 目 前 同 行 业 一 般 水 平 的 ±0.01mm 先 进 的 模 具 技 术 使 公 司 小 型 模 具 制 作 周 期 缩 短 5 个 工 作 日, 童 车 外 壳 等 大 型 模 具 制 作 周 期 缩 短 10 个 工 作 日 完 成, 首 次 试 模 产 品 尺 寸 合 格 率 达 到 95% 以 上 同 时 公 司 针 对 变 速 箱 中 的 齿 轮 尺 寸 精 度 高 高 温 高 压 成 型 的 特 点, 为 确 保 塑 料 产 品 批 量 注 塑 时 的 质 量 稳 定 性, 在 模 具 的 模 芯 部 分 和 运 动 部 件 采 用 镀 钛 工 艺 和 淡 化 工 艺, 取 得 良 好 效 果 (3) 建 立 标 准 模 具 数 据 库 标 准 模 具 数 据 库 是 将 模 具 所 有 配 件 分 规 格 标 准 化, 如 建 立 标 准 模 架 数 据 库 标 准 内 腔 数 据 库 通 用 镶 件 数 据 库 标 准 铜 极 加 工 数 据 库 高 精 密 顶 针 顶 管 数 据 库 等, 在 新 产 品 的 模 具 制 造 过 程 中 使 用 通 用 标 准 件, 从 而 将 模 具 制 造 效 率 提 高 约 30% 同 时, 在 标 准 模 具 件 维 修 时 能 做 到 及 时 更 换, 从 而 实 现 对 生 产 接 近 于 零 耽 误 的 高 效 率 2 玩 具 生 产 制 造 技 术 (1) 生 产 管 理 信 息 系 统 以 及 流 水 线 生 产 方 式 为 了 确 保 产 品 的 质 量 以 及 生 产 效 率, 公 司 除 做 好 研 发 环 节 外, 还 对 采 购 环 节

152 以 及 生 产 环 节 建 立 了 科 学 的 管 理 信 息 系 统 针 对 公 司 一 般 会 提 前 收 到 多 个 客 户 销 售 订 单, 且 订 单 产 品 多 样 化 的 特 征, 生 产 部 门 在 收 到 订 单 后 会 与 采 购 部 门 一 起 制 订 采 购 计 划 与 生 产 车 间 调 度 计 划, 采 购 计 划 确 保 原 材 料 的 按 时 按 质 到 位, 同 时 降 低 存 货 占 用 的 资 金 成 本 ; 生 产 计 划 实 现 单 一 产 品 的 流 水 线 生 产 以 提 高 生 产 效 率, 同 时 有 效 利 用 产 能 空 挡, 在 确 保 准 时 交 货 的 同 时 提 高 生 产 效 率 (2) 注 塑 成 型 技 术 公 司 拥 有 先 进 的 进 口 全 自 动 控 制 注 塑 机, 在 卧 式 注 塑 成 型 热 流 道 注 塑 成 型 金 属 镶 嵌 注 塑 成 型 高 透 光 率 透 明 制 品 成 型 等 方 面 已 经 拥 有 丰 富 的 经 验 及 标 准 的 生 产 工 艺 公 司 普 通 注 塑 的 平 均 制 程 不 良 及 物 料 损 耗 率 在 1% 以 下, 远 优 于 同 行 业 3%-5% 的 水 平 ; 在 齿 轮 制 品 成 型 及 外 观 变 形 控 制 方 面, 拥 有 0.25 模 数 齿 轮 高 精 度 要 求 的 制 品 成 型 技 术 ; 塑 料 制 品 尺 寸 精 度 可 控 制 到 ±0.01mm; 在 对 成 型 制 品 的 残 余 应 力 控 制 IM 值 控 制 等 高 要 求 制 品 生 产 方 面, 采 用 应 力 分 析 仪 和 熔 融 指 数 测 试 仪 等 设 备 进 行 精 确 检 测 控 制, 把 气 辅 成 型 技 术 气 辅 快 速 冷 却 技 术 模 内 真 空 抽 气 技 术 研 究 和 应 用 结 合, 在 解 决 厚 壁 制 品 的 冷 却 与 变 形 特 殊 制 品 设 计 特 殊 材 料 的 尺 寸 精 度 控 制 及 高 外 观 要 求 上 能 提 供 有 效 技 术 解 决 方 案 (3) 机 械 手 伺 服 驱 动 系 统 公 司 在 注 塑 工 艺 中 搭 配 自 动 化 控 制 系 统, 采 用 机 械 手 伺 服 驱 动 技 术 机 械 手 自 动 加 工 成 套 技 术 自 动 化 控 制 系 统 的 采 用 不 但 节 约 了 人 力 资 源, 降 低 产 品 的 综 合 成 本, 同 时 也 降 低 了 产 品 次 品 率, 保 证 产 品 质 量 (4) 热 流 道 技 术 公 司 技 术 中 心 通 过 对 注 塑 机 进 行 技 术 改 进, 将 注 塑 工 艺 中 的 普 通 流 道 改 为 热 流 道, 浇 口 流 道 优 化 后 使 成 型 废 料 降 到 最 低 ; 水 路 设 计 优 化 为 单 进 单 出 后 使 成 型 周 期 降 低 20% 热 流 道 技 术 不 但 提 高 了 注 塑 机 生 产 效 率, 同 时 实 现 了 注 塑 过 程 中 的 零 废 料, 产 品 的 厚 度 也 降 低 到 合 理 的 程 度, 降 低 了 产 品 的 综 合 成 本 3 质 量 控 制 技 术 为 了 保 证 产 品 质 量, 公 司 建 立 了 完 善 的 且 处 于 行 业 领 先 水 平 的 质 量 控 制 系

153 统 具 体 情 况 请 见 本 节 之 十 质 量 控 制 情 况 ( 二 ) 产 品 技 术 所 处 的 阶 段 本 公 司 主 要 产 品 生 产 技 术 均 处 于 批 量 生 产 阶 段 ( 三 ) 研 究 开 发 情 况 1 研 发 模 式 (1) 坚 持 自 主 研 发 公 司 坚 持 自 主 研 发, 设 有 专 业 的 研 发 设 计 中 心 自 主 研 发 保 证 公 司 能 高 效 率 地 灵 活 自 主 决 策, 基 于 市 场 需 求 变 动 灵 活 推 出 需 求 量 大 且 盈 利 能 力 强 的 产 品, 提 高 产 品 附 加 值 (2) 以 市 场 需 求 为 导 向 的 产 品 策 略 公 司 紧 跟 市 场 趋 势, 通 过 组 织 研 发 人 员 参 加 各 种 大 型 展 会 并 结 合 现 场 考 察, 从 玩 具 专 业 杂 志 相 关 影 视 文 化 作 品 及 客 户 反 馈 中 获 取 市 场 信 息, 进 而 确 定 新 产 品 的 研 发 方 向 所 开 发 的 新 产 品 在 市 场 中 接 受 消 费 者 考 验, 不 断 更 新 换 代, 实 现 良 性 循 环 (3) 领 先 市 场 一 小 步 原 则 公 司 紧 随 市 场 需 求 不 断 开 发 新 产 品, 并 根 据 市 场 消 费 潮 流 做 出 预 判, 提 前 推 出 引 领 潮 流 的 新 产 品, 但 也 要 兼 顾 市 场 的 接 受 度, 避 免 盲 目 推 出 超 出 市 场 接 受 能 力 的 新 产 品 (4) 研 发 打 破 部 门 墙 公 司 打 破 研 发 即 为 研 发 部 一 个 部 门 工 作 的 传 统 观 念, 具 体 体 现 在 以 下 方 面 :1 公 司 的 研 发 决 策 团 队 中 包 括 公 司 总 经 理, 生 产 销 售 等 多 个 部 门 的 负 责 人, 一 方 面 可 以 集 思 广 益, 另 一 方 面 可 从 全 流 程 效 率 与 成 本 角 度 做 出 正 确 的 判 断 ;2 公 司 其 他 部 门 将 工 作 中 收 集 到 的 信 息 反 馈 给 研 发 部 门, 比 如 市 场 部 门 反 馈 客 户 的 需 求 生 产 部 门 反 馈 生 产 效 率 对 产 品 结 构 等 改 进 需 求 ; 同 时 研 发 部 门 也 定 期 与 相 关 部 门 进 行 沟 通 2 研 发 流 程

154 3 研 发 机 构 人 员 及 研 发 投 入 (1) 研 发 机 构 的 设 置

155 本 公 司 设 置 了 独 立 的 研 发 中 心, 研 发 中 心 下 设 三 个 部 门 : 1 设 计 部 : 负 责 产 品 外 观 设 计 功 能 设 计 结 构 设 计 包 装 设 计 及 模 具 设 计 A 外 观 设 计 组 ( 创 意 设 计 ): 基 于 产 品 的 新 颖 性 安 全 性, 参 考 国 际 国 内 玩 具 市 场 流 行 趋 势, 绘 制 外 观 效 果 图 B 功 能 设 计 组 : 在 完 成 外 观 设 计 后, 配 合 玩 具 外 观 设 计 要 求, 综 合 考 虑 光 电 声 动 作 功 能, 设 计 玩 具 的 内 部 功 能 同 时 结 合 产 品 的 特 性 提 出 主 要 可 选 生 产 材 料 的 建 议 ; 并 从 全 流 程 效 率 以 及 成 本 角 度 随 时 对 产 品 结 构 进 行 优 化 C 结 构 设 计 组 : 根 据 功 能 设 计 的 要 求, 用 专 业 电 脑 软 件 和 技 术 设 计 成 可 制 造 的 产 品 立 体 图, 立 体 图 中 包 含 产 品 的 外 形 结 构 D 包 装 设 计 组 : 从 产 品 包 装 新 颖 性 运 输 安 全 性 角 度, 综 合 考 虑 产 品 的 外 观 及 功 能 结 构, 设 计 产 品 的 外 包 装, 提 出 外 包 装 的 材 料 及 规 格 E 模 具 设 计 组 : 根 据 结 构 设 计 部 的 产 品 立 体 图 设 计 出 模 具 结 构, 输 出 型 腔 排 位 图 模 具 结 构 图 顶 针 图 模 具 零 件 工 程 图 ; 同 时 结 合 产 品 的 销 售 预 期 确 定 模 具 材 料 2 模 具 部 : 根 据 模 具 设 计 组 提 供 的 模 具 工 程 图, 考 虑 产 品 注 塑 时 的 型 腔, 根 据 模 具 设 计 组 提 供 的 电 脑 专 业 系 统 进 行 模 流 分 析, 使 用 铣 床 磨 床 钻 床, 数 控 加 工 中 心 火 花 机 线 切 割 等 专 业 的 高 精 密 设 备 制 造 出 符 合 设 计 要 求 的 模 具 3 产 品 工 程 部 : 负 责 参 与 全 流 程 设 计 及 模 具 制 造 的 内 部 协 调 与 跟 踪 工 作 ; 同 时 负 责 收 集 市 场 部 的 销 售 预 期 客 户 产 品 需 求 等 信 息, 以 及 生 产 部 工 序 优 化 等 需 求, 与 设 计 部 人 员 进 行 沟 通, 确 保 项 目 设 计 最 大 程 度 支 撑 公 司 发 展

156 (2) 研 发 人 员 构 成 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 拥 有 138 位 研 发 设 计 人 员, 占 公 司 总 人 数 的 11.08% 其 结 构 如 下 : 职 位 设 计 师 助 理 设 计 师 工 程 师 助 理 工 程 师 技 师 技 师 助 理 人 数 公 司 研 发 设 计 人 员 中, 有 5 位 获 得 中 国 轻 工 业 联 合 会 授 予 的 玩 具 设 计 师 资 格, 包 括 2 位 高 级 设 计 师 2 位 一 级 设 计 师 (3) 研 发 投 入 情 况 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 研 发 经 费 投 入 1, , 主 营 业 务 收 入 46, , , 研 发 投 入 占 主 营 业 务 收 入 比 例 (%) 3.55% 3.32% 3.02% 公 司 的 研 发 投 入 主 要 系 模 具 及 材 料 费 研 发 人 工 费 公 司 研 发 中 心 能 准 确 把 握 市 场 需 求, 快 速 推 出 受 市 场 欢 迎 的 新 产 品 是 公 司 收 入 与 盈 利 能 力 持 续 增 长 的 主 要 原 因 之 一, 报 告 期 内 公 司 也 持 续 加 大 了 研 发 投 入 4 研 发 项 目 情 况 (1) 报 告 期 主 要 产 品 开 发 项 目 公 司 研 发 具 有 新 快 准 的 特 点, 具 体 而 言 : 1 新 : 公 司 研 发 设 计 以 市 场 需 求 为 导 向, 紧 跟 市 场 发 展 趋 势, 建 立 了 健 全 的 研 发 部 门 以 及 外 联 的 研 发 机 构, 专 业 的 设 计 人 员 40 位, 近 三 年 每 年 均 能 推 出 上 百 款 新 颖 的 适 销 产 品 2 快 : 获 取 信 息 快, 公 司 有 专 门 的 人 员 获 取 市 场 需 求 信 息 并 及 时 反 馈 给 研 发 设 计 人 员, 同 时 研 发 设 计 人 员 也 自 主 获 取 行 业 最 新 发 展 趋 势 ; 决 策 时 间 快, 由 于 公 司 拥 有 自 主 研 发 的 决 策 权, 决 策 时 间 快 于 其 他 根 据 客 户 指 令 进 行 设 计 的 企 业 ; 设 计 时 间 快, 公 司 已 经 形 成 了 成 熟 和 稳 定 的 研 发 设 计 团 队, 且 每 一 个 模 块 设 计 都 有 经 验 丰 富 的 设 计 人 员, 能 快 速 完 成 相 关 设 计 ; 制 模 时 间 快, 公 司 拥 有 自 主 制 模

157 能 力, 有 专 业 的 人 才 与 先 进 的 设 备, 能 快 速 制 造 出 高 精 度 的 模 具 3 准 : 公 司 研 发 源 于 市 场 与 客 户 需 求, 科 学 地 组 织 多 部 门 参 与 研 发 决 策, 充 分 地 从 全 流 程 角 度 分 析 研 发 产 品 的 市 场 前 景, 公 司 推 出 的 新 产 品 均 能 获 得 市 场 与 客 户 的 高 度 认 可 报 告 期 内, 公 司 新 产 品 开 发 款 数 如 下 表 所 示 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 新 产 品 开 发 款 数 报 告 期 内, 公 司 各 系 列 产 品 特 点 见 本 节 之 四 公 司 主 营 业 务 之 公 司 各 系 列 产 品 特 点 (2) 在 研 项 目 结 合 新 技 术 的 运 用, 公 司 每 年 均 推 出 众 多 新 产 品, 公 司 主 要 在 研 项 目 如 下 : 智 能 电 动 童 车 : 为 提 高 童 车 驾 驶 的 安 全 性, 公 司 正 设 计 一 种 童 车 的 红 外 线 控 制 装 置, 当 童 车 安 装 此 装 置 后, 童 车 在 行 驶 过 程 中 遇 到 障 碍 物 时, 能 自 动 停 止 后 退 或 转 弯, 避 开 障 碍 物, 从 而 防 止 儿 童 被 撞 伤, 提 高 童 车 驾 驶 的 安 全 性 及 延 长 童 车 的 使 用 寿 命 四 驱 电 动 童 车 : 目 前 市 场 上 的 童 车 一 般 只 能 完 成 前 进 后 退 转 弯 停 止 等 动 作 公 司 正 在 设 计 一 款 由 两 驱 传 动 改 进 为 四 驱 传 动 的 童 车, 不 但 能 完 成 前 进 后 退 转 弯 停 止 等 动 作, 而 且 能 够 通 过 车 身 的 特 殊 设 计, 实 现 车 身 的 上 下 左 右 摇 摆 以 及 360 度 旋 转 等 特 技 效 果 动 漫 学 习 机 : 该 产 品 以 儿 童 喜 闻 乐 见 的 动 漫 卡 通 形 象 国 家 幼 儿 教 育 纲 要 精 选 的 内 容 为 基 础, 结 合 国 内 外 领 先 的 语 音 交 互 技 术 语 音 评 测 技 术 图 像 语 音 编 解 码 技 术 和 触 摸 屏 交 互 技 术, 使 儿 童 在 游 戏 中 快 乐 学 习 红 外 光 电 动 车 : 目 前 遥 控 车 采 用 无 线 电 遥 控 方 式 控 制 移 动 方 向, 通 过 不 同 按 键 产 生 的 控 制 频 率 实 现 玩 具 车 不 同 的 移 动 模 式 公 司 立 项 推 出 红 外 光 电 动 车, 以 发 射 器 发 射 的 红 外 光 信 号 引 导 车 体 追 随 照 射 点 移 动 行 驶 语 音 遥 控 电 动 车 : 当 前 声 控 技 术 运 用 越 来 越 广 泛, 包 括 相 对 比 较 复 杂 的 声 控 电 脑 设 备 声 控 手 机, 以 及 比 较 简 单 的 声 控 电 源 灯 等 公 司 已 立 项 推 出 语 音 遥 控

158 电 动 车, 使 公 司 遥 控 车 占 据 更 大 的 高 端 遥 控 车 市 场 份 额 5 公 司 参 与 制 定 国 家 标 准 情 况 公 司 参 与 行 业 内 多 项 标 准 的 制 定 分 别 参 与 制 定 了 全 国 玩 具 标 准 化 技 术 委 员 会 电 动 童 车 通 用 技 术 条 件 玩 具 安 全 - 机 械 和 物 理 性 能 玩 具 品 控 师 国 家 职 业 标 准 等 多 个 国 家 行 业 标 准, 公 司 副 总 经 理 黄 逸 贤 先 生 被 国 家 认 证 认 可 监 督 委 员 会 聘 为 强 制 性 认 证 技 术 专 家 组 成 员 6 技 术 保 密 措 施 公 司 核 心 技 术 是 公 司 核 心 竞 争 力 的 重 要 组 成 部 分, 为 保 障 公 司 的 核 心 技 术, 防 止 核 心 技 术 外 泄 给 公 司 带 来 不 利 影 响, 公 司 审 慎 地 建 立 了 技 术 保 密 措 施 (1) 核 心 设 计 的 人 员 分 离 制 度 对 于 公 司 的 重 要 设 计, 严 格 要 求 任 何 一 个 设 计 人 员 只 能 直 接 参 与 研 发 设 计 过 程 中 的 一 个 或 部 分 环 节 ; 同 时, 其 他 的 核 心 技 术 也 分 解 成 多 个 单 元 并 由 不 同 的 人 员 掌 握 防 止 单 个 人 员 的 流 失 导 致 公 司 整 套 核 心 技 术 泄 露 (2) 签 订 保 密 协 议 公 司 已 经 与 全 部 研 发 设 计 人 员, 及 其 他 接 触 或 涉 及 保 密 协 议 的 相 关 人 员 签 订 了 员 工 保 密 协 议, 对 员 工 岗 位 的 保 密 职 责 以 及 泄 露 的 责 任 作 了 相 应 规 定 ( 四 ) 保 持 技 术 不 断 创 新 的 机 制 1 创 新 人 才 积 累 1 自 主 培 养 经 过 多 年 的 自 主 研 发 设 计, 公 司 已 建 立 了 年 龄 结 构 合 理 创 新 能 力 强 务 实 敬 业 的 研 发 设 计 团 队 2 校 企 合 作 公 司 积 极 与 陕 西 科 技 大 学 等 高 校 建 立 长 期 的 人 才 培 养 与 输 送 机 制, 实 现 了 成 熟 型 人 才 与 储 备 人 才 梯 队 建 设 相 结 合, 使 公 司 技 术 人 才 结 构 不 断 趋 于 科 学 化 合 理 化 3 其 他 方 式 公 司 通 过 猎 头 招 聘 专 业 人 才 市 场 招 聘 组 织 比 赛 等 多 渠 道 方 式 吸 收 新 的 专 业 人 才 2009 年, 公 司 在 北 京 启 动 首 届 群 兴 杯 中 国 童 车 设 计 大 赛, 并 委 托 教 育 部 发 函 正 式 邀 请 全 国 各 大 高 校 参 与, 通 过 有 计 划 地 与 全 国 高 校

159 和 专 业 机 构 对 接, 筛 选 和 发 现 全 国 顶 尖 的 设 计 人 才, 并 引 进 加 盟 2 持 续 扩 大 研 发 投 入, 改 善 研 发 条 件 公 司 研 发 投 入 不 断 增 加, 报 告 期 内 研 发 投 入 共 计 3, 万 元 随 着 公 司 募 集 资 金 的 到 位, 公 司 研 发 设 备 及 环 境 将 得 到 进 一 步 改 善 3 公 司 整 体 的 技 术 创 新 文 化 公 司 打 破 研 发 设 计 的 部 门 墙, 公 司 各 部 门 员 工, 尤 其 是 主 要 负 责 人 均 参 与 到 研 发 设 计 中 ; 销 售 人 员 将 收 集 到 的 客 户 信 息 以 及 个 人 对 市 场 的 判 断 反 馈 给 生 产 与 研 发 部 门 ; 生 产 部 门 汇 总 生 产 中 的 问 题 及 建 议 反 馈 给 研 发 部 门 上 述 措 施 扩 大 了 研 发 人 员 的 信 息 来 源 提 高 了 生 产 及 市 场 销 售 的 竞 争 力 4 激 励 机 制 公 司 建 立 了 鼓 励 创 新 的 管 理 机 制, 提 高 员 工 的 创 新 主 动 性 与 积 极 性 主 要 表 现 在 :1 科 技 成 果 奖 励 机 制 ;2 先 进 人 员 的 晋 升 机 制 八 境 外 经 营 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 尚 未 在 境 外 直 接 设 立 或 投 资 生 产 销 售 等 经 营 机 构 九 质 量 控 制 情 况 ( 一 ) 质 量 控 制 标 准 及 公 司 获 得 的 认 证 情 况 1 质 量 控 制 标 准 由 于 欧 美 发 达 国 家 市 场 的 安 全 标 准 认 证 体 系 完 善, 新 兴 市 场 国 家 的 产 品 安 全 控 制 标 准 均 一 定 程 度 上 参 考 发 达 国 家 设 置 当 前 公 司 销 售 的 目 标 区 域 为 经 济 增 长 迅 速 玩 具 需 求 潜 力 巨 大 的 新 兴 市 场, 公 司 严 格 按 照 客 户 以 及 出 口 目 的 国 要 求 进 行 产 品 质 量 检 测, 所 有 产 品 通 过 了 相 关 产 品 认 证 才 进 行 对 外 销 售, 这 些 证 书 不 仅 适 用 于 公 司 当 前 的 目 标 市 场, 同 样 也 适 用 于 各 发 达 国 家 公 司 产 品 海 外 销 售 所 需

160 要 执 行 的 产 品 质 量 标 准 如 下 : 认 证 名 称 含 义 国 家 或 对 应 主 要 对 应 公 司 产 品 ( 检 测 内 容 ) 地 区 出 口 国 家 ASTM 机 械 物 理, 燃 电 动 车 童 车 电 脑 学 习 印 度 美 国 墨 西 美 国 F963 烧, 化 学 机 玩 具 手 机 等 玩 具 哥 等 埃 及 巴 拿 马 哥 EN71 伦 比 亚 委 内 瑞 拉 机 械 物 理, 燃 电 动 车 童 车 电 脑 学 习 欧 盟 智 利 土 耳 其 阿 烧, 化 学 机 玩 具 手 机 等 玩 具 联 酋 巴 林 菲 律 宾 马 来 西 亚 等 EN62115 电 路 测 试 欧 盟 电 动 车 童 车 电 脑 学 习 埃 及 土 耳 其 西 机 玩 具 手 机 等 玩 具 班 牙 意 大 利 等 HR4040 总 铅, 邻 苯 美 国 电 动 车 电 脑 学 习 机 等 玩 具 美 国 等 6P 邻 苯 欧 盟 童 车 电 动 车 电 脑 学 习 机 玩 具 手 机 等 玩 具 土 耳 其 等 EN60825 LED 灯 欧 盟 电 动 车 电 脑 学 习 机 等 玩 具 土 耳 其 等 机 械 物 理, 燃 NM300 烧, 化 学 及 相 关 电 动 车 童 车 电 脑 学 习 阿 根 廷 巴 西 乌 南 美 活 动 特 定 元 素 机 玩 具 手 机 等 玩 具 拉 圭 等 的 迁 移 KC 机 械 物 理, 燃 烧, 化 学 电 路 韩 国 童 车 等 玩 具 韩 国 测 试 等 2 公 司 取 得 的 认 证 情 况 (1) 质 量 管 理 体 系 认 证 证 书 2007 年 8 月, 公 司 电 动 玩 具 ( 无 线 遥 控 车 电 动 童 车 等 ) 声 光 玩 具 电 脑 学 习 机 等 通 过 ISO9001:2000 认 证 (2) 采 用 国 际 标 准 产 品 标 志 证 书 公 司 电 动 童 车 等 多 款 产 品 已 经 通 过 国 家 标 准 管 理 委 员 会 广 东 省 质 量 技 术 监 督 局 的 认 证, 获 得 采 用 国 际 标 准 产 品 标 志 证 书, 具 体 如 下 : 序 号 认 证 标 准 产 品 对 应 公 司 产 品 类 别 GB GB ISO8124-1:2000 遥 控 车 ( 系 列 ) 电 动 车 ISO8124-3:1997 IEC62115:

161 GB GB ISO8124-1:2000 ISO8124-2:1994 电 动 童 车 童 车 ISO8124-3:1997 IEC62115:2003 GB GB ISO8124-1:2000 玩 具 手 机 玩 具 手 机 ISO8124-3:1997 IEC62115:2003 GB ISO8124-1:2000 ISO8124-2:1994 卡 通 车 电 动 车 ISO8124-3: ASTMF 学 习 机 电 脑 学 习 机 GB GB ISO8124-1:2000 游 戏 机 其 他 玩 具 ISO8124-3:1997 IEC62115:2003 (3) 中 国 国 家 强 制 性 产 品 认 证 证 书 (3C 认 证 ) 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 总 共 获 得 1,218 款 产 品 获 得 3C 证 书, 已 覆 盖 公 司 所 有 玩 具 产 品 ( 二 ) 质 量 控 制 措 施 1 设 置 专 门 机 构 进 行 质 量 控 制 公 司 设 置 了 品 质 管 理 部, 负 责 公 司 质 量 控 制 制 度 以 及 质 量 标 准 的 建 立, 进 行 原 材 料 产 成 品 检 验, 以 及 生 产 过 程 中 的 质 量 监 控 和 异 常 情 况 的 处 理 2 质 量 控 制 制 度 的 建 立 与 及 时 更 新 公 司 品 质 管 理 部 人 员 根 据 国 家 及 行 业 的 相 关 法 律 法 规, 建 立 公 司 的 质 量 控 制 制 度 ; 同 时 及 时 根 据 客 户 的 要 求 以 及 出 口 国 标 准 变 化, 更 新 公 司 质 量 标 准, 确 保 公 司 产 品 质 量 安 全 3 建 立 全 流 程 的 质 量 控 制 体 系

162 (1) 研 发 设 计 时 的 质 量 控 制 : 公 司 所 研 发 设 计 的 新 产 品 均 经 过 品 质 管 理 部 的 测 试, 检 测 合 格 后, 产 品 才 允 许 试 产 (2) 原 材 料 品 质 管 理 : 公 司 严 格 筛 选 原 材 料 供 应 商, 对 原 材 料 进 行 品 质 检 验, 对 于 不 达 标 的 原 材 料 退 回 供 应 商 定 期 对 质 量 合 格 率 进 行 统 计, 对 不 符 合 要 求 的 供 应 商 要 求 整 改 直 至 停 止 采 购 (3) 注 塑 车 间 质 量 检 验 : 注 塑 车 间 设 有 专 门 的 注 塑 部 IPQC(Input Process Quality Control 的 缩 写, 制 程 质 量 控 制 员 ), 注 塑 机 开 机 时 IPQC 就 产 品 的 颜 色 性 能 等 对 首 件 产 品 进 行 综 合 测 试, 只 有 在 首 件 产 品 合 格 时 才 能 批 量 生 产 ; 同 时 IPQC 对 每 台 注 塑 机 每 小 时 巡 查 一 次, 注 塑 QA(Quality Assurance 的 缩 写, 品 质 保 证 员 ) 根 据 产 品 批 量 每 两 小 时 抽 查 一 次 ; 车 间 作 业 员 也 需 要 在 生 产 中 进 行 自 检 (4) 装 配 车 间 质 量 检 验 : 车 间 装 配 人 员 需 要 进 行 自 检 及 上 一 道 工 序 检 验, 只 有 合 格 的 产 品 才 能 流 转 至 下 一 道 工 序 ; 装 配 IPQC 每 两 小 时 对 各 主 要 装 配 工 序 进 行 检 查 对 于 装 配 作 业 控 制 点 进 行 100% 的 全 检 若 次 品 率 超 出 要 求, 要 求 生 产 部 门 即 刻 停 止 生 产, 直 到 整 改 合 格 后 再 继 续 生 产 (5) 产 成 品 检 验 :QA 严 格 按 照 标 准 进 行 成 品 抽 查, 检 验 不 合 格 的 批 次, 要 求 生 产 部 门 返 工 处 理 4 检 测 设 备 的 持 续 更 新 公 司 已 获 得 广 东 省 质 量 技 术 监 督 局 颁 发 的 计 量 体 系 合 格 证, 拥 有 频 谱 仪 示 波 器 等 质 量 检 测 设 备, 能 完 成 各 种 物 理 指 标 重 金 属 含 量 等 检 测 目 前 公 司 尚 不 具 备 部 分 化 学 物 质 的 检 测 能 力, 但 已 经 制 定 了 严 格 的 控 制 程 序, 从 采 购 生 产 发 货 环 节 严 格 把 关 在 采 购 环 节, 公 司 要 求 供 应 商 提 供 合 格 的 检 测 报 告, 对 于 敏 感 的 材 料 公 司 增 加 抽 样 检 测 程 序, 送 交 检 测 机 构 再 次 检 测 ; 在 生 产 环 节 规 范 操 作, 避 免 生 产 过 程 中 的 污 染 ; 发 货 环 节, 公 司 根 据 相 关 要 求 进 行 抽 检, 以 确 保 公 司 产 品 质 量 符 合 标 准 针 对 当 前 各 国 质 量 检 测 标 准 提 高 的 趋 势, 同 时 为 了 提 高 检 测 效 率, 公 司 在 募 投 研 发 检 测 中 心 增 设 检 测 实 验 室, 购 置 化 学 物 质 检 测 设 备 对 各 种 重 金 属 检 测 物 理 检 测 设 备 进 行 升 级, 进 一 步 提 高 公 司 检 测 能 力, 确 保 公 司 产 品 质 量 安 全

163 ( 三 ) 产 品 质 量 纠 纷 公 司 建 立 了 完 善 的 质 量 体 系, 认 真 贯 彻 落 实 质 量 控 制 规 章 制 度, 严 格 监 控 各 类 质 量 事 故, 高 度 关 注 顾 客 满 意 度, 不 断 提 升 产 品 竞 争 力, 提 高 品 牌 价 值 公 司 的 产 品 取 得 了 经 销 商 终 端 零 售 商 消 费 者 以 及 第 三 方 检 测 机 构 的 认 可 2010 年 6 月, 公 司 被 汕 头 市 工 商 行 政 管 理 局 评 为 连 续 八 年 守 合 同 重 信 用 企 业 ;2009 年, 公 司 被 汕 头 市 消 费 者 协 会 评 为 承 诺 诚 信 单 位 ;2010 年, 公 司 被 中 国 对 外 贸 易 经 济 合 作 企 业 协 会 评 为 企 业 信 用 评 级 AAA 级 信 用 企 业 2011 年 1 月 4 日, 汕 头 市 澄 海 区 质 量 技 术 监 督 局 证 明, 报 告 期 内, 公 司 能 遵 守 国 家 及 地 方 有 关 产 品 技 术 质 量 方 面 的 相 关 法 律 法 规, 没 有 因 违 反 有 关 产 品 质 量 技 术 标 准 等 方 面 的 政 策 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 而 被 处 罚 的 情 况 2011 年 1 月 17 日, 汕 头 市 澄 海 区 质 量 技 术 监 督 局 证 明, 报 告 期 内, 公 司 所 生 产 的 产 品 均 符 合 国 家 及 行 业 的 相 关 产 品 质 量 标 准, 没 有 因 违 反 产 品 质 量 及 技 术 监 督 管 理 有 关 的 法 律 法 规 而 受 到 处 罚 的 情 形, 未 收 到 任 何 单 位 和 个 人 关 于 发 行 人 产 品 质 量 的 投 诉 或 举 报 2011 年 1 月 17 日, 汕 头 市 澄 海 区 工 商 行 政 管 理 局 证 明, 报 告 期 内, 公 司 所 生 产 的 产 品 符 合 市 场 监 督 管 理 的 有 关 法 律 法 规, 未 因 产 品 质 量 问 题 而 受 到 处 罚, 未 收 到 任 何 单 位 和 个 人 关 于 发 行 人 产 品 质 量 的 投 诉 或 举 报 年 1 月 17 日, 汕 头 出 入 境 检 验 检 疫 局 证 明, 报 告 期 内, 公 司 出 口 商 品 符 合 有 关 国 家 和 地 区 的 相 关 质 量 标 准, 没 有 因 产 品 质 量 问 题 发 生 召 回 等 情 形 2011 年 1 月 17 日, 汕 头 市 澄 海 区 消 费 者 委 员 会 证 明, 报 告 期 内, 未 收 到 过 关 于 公 司 产 品 质 量 问 题 的 投 诉 或 举 报 2011 年 1 月 15 日, 发 行 人 出 具 声 明 : 报 告 期 内, 公 司 产 品 不 曾 对 儿 童 健 康 造 成 不 利 影 响 未 受 过 相 关 部 门 处 罚, 也 不 存 在 与 产 品 质 量 相 关 的 诉 讼 和 投 诉, 并 保 证 该 等 陈 述 及 确 认 是 真 实 准 确 经 核 查, 发 行 人 从 事 玩 具 行 业 多 年, 产 品 质 量 稳 定, 同 时 相 关 部 门 汕 头 市 澄 海 区 质 量 技 术 监 督 局 汕 头 市 澄 海 区 工 商 行 政 管 理 局 汕 头 出 入 境 检 验 检 疫 局 汕 头 市 澄 海 区 消 费 者 委 员 会 已 分 别 作 出 确 认 综 上, 保 荐 人 及 发 行 人 律 师 认 为 : 报 告

164 期 内 发 行 人 产 品 不 曾 对 儿 童 健 康 造 成 不 利 影 响 未 受 过 相 关 部 门 处 罚, 也 不 存 在 与 产 品 质 量 相 关 的 诉 讼 和 投 诉

165 第 七 节 同 业 竞 争 和 关 联 交 易 一 同 业 竞 争 ( 一 ) 不 存 在 同 业 竞 争 关 系 说 明 1 公 司 的 控 股 股 东 及 所 控 制 的 其 他 企 业 与 发 行 人 不 存 在 同 业 竞 争 关 系 本 公 司 的 控 股 股 东 群 兴 投 资 主 营 业 务 为 实 业 投 资, 除 本 公 司 外, 未 控 制 其 他 企 业, 与 本 公 司 不 存 在 同 业 竞 争 关 系 2 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 与 发 行 人 不 存 在 同 业 竞 争 关 系 本 公 司 的 实 际 控 制 人 为 林 伟 章 先 生 和 黄 仕 群 先 生, 除 本 公 司 及 本 公 司 之 控 股 股 东 群 兴 投 资 外, 未 投 资 其 他 企 业, 与 本 公 司 不 存 在 同 业 竞 争 关 系 ( 二 ) 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 本 公 司 之 控 股 股 东 群 兴 投 资 本 公 司 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 黄 仕 群 先 生 分 别 向 本 公 司 出 具 了 避 免 同 业 竞 争 承 诺 函, 均 承 诺 : 为 杜 绝 出 现 同 业 竞 争 等 损 害 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 ( 下 称 群 兴 玩 具 ) 的 利 益 的 情 形, 本 公 司 ( 或 本 人 ) 出 具 本 承 诺 函, 并 对 此 承 担 相 应 的 法 律 责 任 : 第 一 条 : 在 本 承 诺 签 署 之 日, 本 公 司 及 本 公 司 ( 或 本 人 ) 控 制 的 公 司 均 未 直 接 或 间 接 经 营 与 群 兴 玩 具 经 营 的 业 务 构 成 竞 争 或 可 能 构 成 竞 争 的 业 务, 也 未 参 与 投 资 任 何 与 群 兴 玩 具 经 营 的 业 务 构 成 竞 争 或 可 能 构 成 竞 争 的 其 他 企 业 第 二 条 : 自 本 承 诺 签 署 之 日 起, 本 公 司 及 本 公 司 ( 或 本 人 ) 控 制 的 公 司 均 将 不 直 接 或 间 接 经 营 与 群 兴 玩 具 经 营 的 业 务 构 成 竞 争 或 可 能 构 成 竞 争 的 业 务, 也 不 参 与 投 资 任 何 与 群 兴 玩 具 经 营 的 业 务 构 成 竞 争 或 可 能 构 成 竞 争 的 其 他 企 业 在 本 公 司 及 本 公 司 ( 或 本 人 ) 控 制 的 公 司 与 群 兴 玩 具 存 在 关 联 关 系 期 间, 本 承 诺 函 为 有 效 之 承 诺 如 上 述 承 诺 被 证 明 是 不 真 实 或 未 被 遵 守, 本 公 司 ( 或 本 人 ) 将 向 群 兴 玩 具 赔 偿 一 切 直 接 和 间 接 损 失, 并 承 担 相 应 的 法 律 责 任

166 二 关 联 方 根 据 公 司 法 企 业 会 计 准 则 及 公 司 章 程, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 关 联 方 及 关 联 关 系 如 下 : ( 一 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 企 业 本 次 发 行 前, 本 公 司 控 股 股 东 为 群 兴 投 资, 持 有 本 公 司 80.00% 股 份, 除 本 公 司 外, 无 其 他 控 制 企 业 本 次 发 行 前, 群 兴 投 资 持 有 本 公 司 80.00% 的 股 权, 群 兴 投 资 的 股 东 间 接 持 有 本 公 司 股 权 情 况 为 : 林 伟 章 先 生 间 接 持 有 本 公 司 32.00% 的 股 权 ; 黄 仕 群 先 生 间 接 持 有 本 公 司 24.00% 股 权 林 伟 章 先 生 与 黄 仕 群 先 生 为 本 公 司 实 际 控 制 人, 其 控 制 的 企 业 除 本 公 司 之 控 股 股 东 群 兴 投 资 及 本 公 司 外, 无 其 他 控 制 企 业 上 述 公 司 及 个 人 具 体 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 之 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 六 发 起 人 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 ( 二 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 参 股 的 其 他 企 业 1 广 东 兴 信 融 资 担 保 股 份 有 限 公 司 住 所 : 汕 头 市 澄 海 区 莱 美 路 金 秀 商 住 楼 04 号 注 册 号 : 法 定 代 表 人 : 蔡 汉 光 注 册 资 本 : 人 民 币 10,200 万 元 实 收 资 本 : 人 民 币 10,200 万 元 公 司 类 型 : 股 份 有 限 公 司 经 营 范 围 : 贷 款 担 保 ; 票 据 承 兑 担 保 ; 贸 易 融 资 担 保 ; 项 目 融 资 担 保 ; 信 用 证 担 保 ; 其 他 融 资 性 担 保 业 务 : 诉 讼 保 全 担 保 投 标 担 保 预 付 款 担 保 工 程 履 约 担 保 尾 付 款 如 约 偿 付 担 保 等 履 约 担 保 业 务 ; 与 担 保 有 关 的 融 资 咨 询 财 务 顾 问 等 中 介 服 务 ; 以 自 有 资 金 进 行 投 资 ; 监 管 部 门 规 定 的 其 他 业 务 ( 经 营 范 围 中 凡 涉 及 专 项 规 定 持 专 批 证 件 方 可 经 营 )

167 成 立 时 间 :2009 年 11 月 2 日 股 权 比 例 : 广 东 群 兴 投 资 有 限 公 司 出 资 4,080 万 元, 占 注 册 资 本 40%; 广 东 辉 源 机 械 有 限 公 司 出 资 3,060 万 元, 占 注 册 资 本 30%; 广 东 佳 奇 塑 胶 有 限 公 司 出 资 3,060 万 元, 占 注 册 资 本 30% 2 汕 头 市 澄 海 区 兴 信 小 额 贷 款 股 份 有 限 公 司 住 所 : 汕 头 市 澄 海 区 莱 美 路 金 秀 商 住 楼 04 号 连 号 房 注 册 号 : 法 定 代 表 人 : 林 伟 章 注 册 资 本 : 人 民 币 10,000 万 元 实 收 资 本 : 人 民 币 10,000 万 元 公 司 类 型 : 股 份 有 限 公 司 经 营 范 围 : 办 理 各 项 小 额 贷 款 ; 其 他 经 批 准 的 业 务 成 立 时 间 :2009 年 4 月 9 日 股 权 比 例 : 广 东 群 兴 投 资 有 限 公 司 出 资 2,000 万 元, 占 注 册 资 本 20%; 黄 逸 贤 出 资 1,000 万 元, 占 注 册 资 本 10%; 吴 幼 华 出 资 1,000 万 元, 占 注 册 资 本 10%; 陈 晓 铓 出 资 1,000 万 元, 占 注 册 资 本 10%; 辛 汉 藩 出 资 1,000 万 元, 占 注 册 资 本 10%; 陈 润 秋 出 资 1,000 万 元, 占 注 册 资 本 10%; 蔡 汉 光 出 资 1,000 万 元, 占 注 册 资 本 10%; 王 盛 忠 出 资 1,000 万 元, 占 注 册 资 本 10%; 蔡 沛 钿 出 资 1,000 万 元, 占 注 册 资 本 10% 除 上 述 两 公 司 外, 本 公 司 控 股 股 东 群 兴 投 资 无 其 他 参 股 公 司 本 公 司 实 际 控 制 人 无 参 股 公 司 ( 三 ) 持 股 5% 以 上 的 股 东 及 其 控 制 的 企 业 本 次 发 行 前, 除 本 公 司 控 股 股 东 群 兴 投 资 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 及 黄 仕 群 先 生 外, 直 接 或 间 接 持 本 公 司 5% 以 上 股 权 的 股 东 还 包 括 林 少 洁 女 士 及 林 伟 亮 先

168 生 林 少 洁 女 士, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 住 所 为 广 东 省 汕 头 市 澄 海 区, 身 份 证 号 为 ****, 林 少 洁 女 士 持 有 群 兴 投 资 20% 股 份 从 而 间 接 持 有 本 公 司 16% 股 权, 林 少 洁 女 士 系 林 伟 章 先 生 之 表 姐, 黄 仕 群 先 生 之 配 偶 林 伟 亮 先 生, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 住 所 为 广 东 省 汕 头 市 澄 海 区, 身 份 证 号 为 ****, 现 持 有 群 兴 投 资 10% 的 股 份 从 而 间 接 持 有 发 行 人 8% 的 股 权, 林 伟 亮 先 生 系 林 伟 章 先 生 之 兄 长 林 少 洁 女 士 及 林 伟 亮 先 生 无 实 际 控 制 的 企 业 ( 四 ) 合 营 企 业 和 联 营 企 业 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 无 任 何 合 营 企 业 和 联 营 企 业 ( 五 ) 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 及 其 控 制 的 企 业 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 的 具 体 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 之 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 部 分 除 本 公 司 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 及 黄 仕 群 先 生 控 制 本 公 司 及 本 公 司 之 控 股 股 东 群 兴 投 资 外, 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 无 其 他 控 制 企 业 ( 六 ) 其 他 非 重 要 关 联 方 本 公 司 其 他 非 重 要 关 联 方 包 括 梁 健 锋, 及 其 控 制 的 超 华 科 技 梅 县 超 华 梁 健 锋 持 有 本 公 司 4.50% 股 权 梁 健 锋 为 超 华 科 技 及 梅 县 超 华 之 实 际 控 制 人 之 一, 截 止 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 梁 健 锋 持 有 超 华 科 技 25.46% 股 权, 梅 县 超 华 为 超 华 科 技 控 股 子 公 司

169 三 关 联 交 易 ( 一 ) 经 常 性 关 联 交 易 经 常 性 关 联 交 易 为 向 超 华 科 技 梅 县 超 华 的 电 路 板 采 购 2009 年 11 月 13 日, 梁 健 锋 以 货 币 资 金 向 本 公 司 增 资, 持 有 本 公 司 4.50% 股 权,2009 年 度 2010 年 本 公 司 向 其 控 制 的 超 华 科 技 梅 县 超 华 采 购 金 额 如 下 : 单 位 : 万 元 序 号 关 联 方 名 称 2010 年 度 2009 年 度 金 额 占 总 采 购 额 比 例 金 额 占 总 采 购 额 比 例 1 超 华 科 技 % % 2 梅 县 超 华 % 合 计 % % 本 公 司 通 常 采 用 招 标 询 价 方 式 确 定 采 购 对 象 及 采 购 价 格, 对 各 关 联 方 视 同 普 通 供 应 商 进 行 管 理, 公 司 向 超 华 科 技 及 梅 县 超 华 的 采 购 严 格 遵 守 市 场 定 价 原 则 保 荐 人 及 发 行 人 会 计 师 核 查 意 见 : 通 过 采 购 订 单 抽 样 对 比 的 方 法 对 发 行 人 关 联 采 购 价 格 公 允 性 进 行 核 查, 所 抽 取 的 样 本 显 示 关 联 采 购 的 电 路 板 价 格 与 发 行 人 向 其 他 电 路 板 供 应 商 采 购 的 电 路 板 价 格 无 明 显 差 异 ; 同 时, 根 据 超 华 科 技 ( 含 梅 县 超 华 ) 对 发 行 人 销 售 定 价 原 则 的 回 函, 超 华 科 技 ( 含 梅 县 超 华 ) 采 用 成 本 加 成 的 销 售 定 价 方 式, 其 对 发 行 人 的 定 价 方 式 及 加 成 比 例 与 其 他 客 户 一 致 因 此, 保 荐 人 及 发 行 人 会 计 师 认 为 : 发 行 人 向 超 华 科 技 及 梅 县 超 华 的 关 联 采 购 定 价 公 允 关 联 交 易 的 持 续 性 及 减 少 交 易 的 安 排 为 了 减 少 和 避 免 关 联 交 易, 发 行 人 将 逐 渐 减 少 对 超 华 科 技 梅 县 超 华 的 关 联 采 购 ( 二 ) 偶 发 性 关 联 交 易 1 关 联 方 为 公 司 提 供 担 保 2010 年, 本 公 司 控 股 股 东 之 股 东 为 本 公 司 的 下 述 贷 款 提 供 了 担 保, 至 本 招

170 股 说 明 书 签 署 之 日, 下 述 担 保 所 对 应 的 2-5 号 贷 款 尚 未 偿 还,1 号 贷 款 已 经 还 款 单 位 : 万 元 序 号 贷 款 银 行 担 保 金 额 借 款 期 限 担 保 方 定 价 政 策 1 交 通 银 行 汕 头 市 分 行 澄 海 支 行 1, 林 伟 章 黄 仕 群 林 伟 亮 林 少 洁 群 兴 投 资 无 偿 2 交 通 银 行 汕 头 市 分 行 澄 海 支 行 林 伟 章 黄 仕 群 林 伟 亮 林 少 洁 群 兴 投 资 无 偿 3 交 通 银 行 汕 头 市 分 行 澄 海 支 行 1, 林 伟 章 黄 仕 群 林 伟 亮 林 少 洁 群 兴 投 资 无 偿 4 中 国 建 设 银 行 汕 头 市 分 行 1, 林 伟 章 黄 仕 群 林 伟 亮 林 少 洁 无 偿 5 中 国 建 设 银 行 汕 头 市 分 行 1, 林 伟 章 黄 仕 群 林 伟 亮 林 少 洁 无 偿 2009 年, 本 公 司 之 控 股 股 东 及 其 股 东 为 本 公 司 的 下 述 贷 款 提 供 了 担 保, 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 这 些 担 保 所 对 应 的 贷 款 已 于 还 款 期 限 内 完 成 偿 付 单 位 : 万 元 序 号 贷 款 银 行 担 保 金 额 借 款 期 限 担 保 方 定 价 政 策 1 交 通 银 行 汕 头 市 分 行 澄 海 支 行 林 伟 章 黄 仕 群 林 伟 亮 林 少 洁 无 偿 2 交 通 银 行 汕 头 市 分 行 澄 海 支 行 1, 林 伟 章 黄 仕 群 林 伟 亮 林 少 洁 无 偿 3 交 通 银 行 汕 头 市 分 行 澄 海 支 行 1, 林 伟 章 黄 仕 群 林 伟 亮 林 少 洁 群 兴 投 资 无 偿 4 交 通 银 行 汕 头 市 分 行 澄 海 支 行 2, 林 伟 章 黄 仕 群 林 伟 亮 林 少 洁 群 兴 投 资 无 偿 5 中 国 建 设 银 行 汕 头 市 分 行 1, 林 伟 章 无 偿 6 交 通 银 行 汕 头 市 分 行 澄 海 支 行 1, 林 伟 章 黄 仕 群 林 伟 亮 林 少 洁 无 偿 7 中 国 建 设 银 行 汕 头 市 分 行 林 伟 章 无 偿 2008 年, 本 公 司 之 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 与 黄 仕 群 先 生 为 公 司 的 下 述 贷 款 提 供 了 担 保, 这 些 担 保 所 对 应 的 贷 款 已 于 还 款 期 限 内 完 成 偿 付 单 位 : 万 元

171 贷 款 银 行 担 保 金 额 借 款 期 限 担 保 方 定 价 政 策 交 通 银 行 汕 头 市 分 行 澄 海 支 行 1, 林 伟 章 黄 仕 群 无 偿 交 通 银 行 汕 头 市 分 行 澄 海 支 行 林 伟 章 黄 仕 群 无 偿 交 通 银 行 汕 头 市 分 行 澄 海 支 行 1, 林 伟 章 黄 仕 群 无 偿 交 通 银 行 汕 头 市 分 行 澄 海 支 行 1, 林 伟 章 黄 仕 群 无 偿 中 国 建 设 银 行 汕 头 市 分 行 1, 林 伟 章 黄 仕 群 无 偿 中 国 建 设 银 行 汕 头 市 分 行 林 伟 章 黄 仕 群 无 偿 报 告 期 内, 公 司 关 联 方 无 偿 为 本 公 司 发 展 提 供 了 银 行 借 款 担 保, 关 联 方 担 保 所 筹 集 的 资 金 一 定 程 度 缓 解 了 公 司 扩 大 生 产 所 需 的 流 动 资 金 压 力 随 着 公 司 经 营 规 模 盈 利 能 及 及 自 有 资 产 的 扩 大, 公 司 将 逐 渐 减 小 关 联 方 对 公 司 提 供 担 保 2 向 关 联 方 人 士 支 付 报 酬 公 司 向 在 本 公 司 担 任 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 支 付 报 酬 具 体 情 况 请 见 本 招 股 说 明 书 之 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 之 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 薪 酬 情 况 3 关 联 方 股 权 转 让 为 了 突 出 主 营 业 务, 经 本 公 司 董 事 会 同 意, 公 司 将 所 持 有 的 兴 信 贷 款 20% 股 权 转 让 给 本 公 司 之 控 股 股 东 群 兴 投 资 (1) 交 易 程 序 经 广 东 省 人 民 政 府 金 融 工 作 办 公 室 出 具 粤 金 复 [2010]2 号 批 复, 同 意 公 司 将 所 持 有 的 兴 信 贷 款 20% 股 权 转 让 给 群 兴 投 资 ;2010 年 4 月 12 日, 公 司 第 一 届 董 事 第 三 次 ( 临 时 ) 会 议 审 议 通 过 关 于 转 让 汕 头 市 澄 海 区 兴 信 小 额 贷 款 股 份 有 限 公 司 20% 股 权 的 议 案, 同 意 公 司 将 所 持 有 兴 信 贷 款 的 20% 股 权 以 10,322, 元 转 让 给 群 兴 投 资 因 本 次 股 权 转 让 属 关 联 交 易, 关 联 董 事 林 伟 章 黄 仕 群 林 伟 亮 已 回 避 表 决 ; 独 立 董 事 蔡 友 杰 金 连 文 王 文 璧 已 发 表 独 立 意 见, 认 为

172 上 述 关 联 交 易 符 合 公 司 法 等 有 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规 定, 交 易 价 格 客 观 公 允, 董 事 会 的 表 决 程 序 合 法, 未 损 害 公 司 及 其 他 股 东 的 利 益 2010 年 4 月 14 日, 此 次 股 权 交 易 完 成 (2) 定 价 基 础 截 至 2010 年 3 月 31 日, 经 审 计 后 的 兴 信 贷 款 净 资 产 为 51,613, 元, 公 司 持 有 兴 信 贷 款 20% 股 权, 经 双 方 协 商 后 的 转 让 价 格 为 公 司 所 持 有 股 权 比 例 所 对 应 的 净 资 产, 即 10,322, 元 4 专 利 权 无 偿 使 用 及 转 让 2010 年 4 月 26 日, 本 公 司 与 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 签 定 了 专 利 权 无 偿 使 用 及 转 让 协 议, 双 方 约 定 林 伟 章 先 生 将 其 拥 有 的 2 项 外 观 设 计 专 利 无 偿 转 让 给 公 司, 并 约 定 在 转 让 合 同 签 订 前 及 转 让 合 同 签 字 生 效 后 至 专 利 完 成 转 让 之 日, 林 伟 章 先 生 许 可 本 公 司 无 偿 使 用 该 等 外 观 设 计 专 利 两 项 专 利 具 体 包 括 :1 专 利 号 为 ZL 的 电 脑 学 习 机 专 利 ;2 专 利 号 为 ZL 的 玩 具 手 机 专 利 2010 年 4 月 26 日, 公 司 与 林 伟 章 先 生 就 上 述 专 利 的 转 让 事 宜 委 托 汕 头 市 潮 睿 专 利 事 务 有 限 公 司 向 国 家 知 识 产 权 局 办 理 著 录 目 录 变 更 手 续, 已 于 2010 年 6 月 1 日 取 得 了 手 续 合 格 通 知 书 ( 三 ) 应 收 应 付 关 联 方 款 项 余 额 报 告 期 内, 本 公 司 无 应 收 关 联 方 款 项, 应 付 关 联 方 余 额 情 况 见 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 往 来 项 目 关 联 方 名 称 其 他 应 付 款 群 兴 投 资 - 1, 其 他 应 付 款 林 伟 章 应 付 股 利 群 兴 投 资 - 2, 应 付 账 款 超 华 科 技 应 付 账 款 梅 县 超 华

173 2009 年 末 对 群 兴 投 资 的 其 他 应 付 款, 主 要 系 本 公 司 将 持 有 的 兴 信 贷 款 股 份 转 让 给 群 兴 投 资 所 收 到 的 股 权 转 让 预 收 款,2010 年 4 月 14 日, 该 次 股 权 完 成 转 让 ( 四 ) 公 司 制 度 对 关 联 交 易 程 序 的 安 排 本 公 司 已 在 公 司 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 公 司 独 立 董 事 制 度 关 联 交 易 制 度 等 公 司 内 部 制 度 中 明 确 规 定 了 关 联 交 易 的 决 策 程 序, 以 保 护 发 行 人 及 其 股 东 的 利 益 不 因 关 联 交 易 而 受 损 害 1 公 司 章 程 对 于 关 联 交 易 的 有 关 规 定 (1) 关 联 交 易 决 策 权 力 与 程 序 公 司 与 关 联 人 发 生 的 交 易 金 额 低 于 3,000 万 元, 或 低 于 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 5% 的 关 联 交 易, 由 董 事 会 批 准 公 司 与 关 联 人 发 生 的 交 易 ( 公 司 获 赠 现 金 资 产 和 提 供 担 保 除 外 ) 金 额 在 3,000 万 元 以 上, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 5% 以 上 的 关 联 交 易, 由 股 东 大 会 批 准 对 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 方 提 供 的 担 保 须 经 股 东 大 会 审 议 通 过 (2) 关 联 交 易 表 决 的 回 避 制 度 股 东 大 会 审 议 有 关 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 股 东 不 应 当 参 与 投 票 表 决, 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 不 计 入 有 效 表 决 总 数 2 股 东 大 会 议 事 规 则 对 于 关 联 交 易 的 有 关 规 定 (1) 关 联 交 易 决 策 权 力 与 程 序 公 司 与 关 联 人 发 生 的 交 易 金 额 低 于 3,000 万 元, 或 低 于 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 5% 的 关 联 交 易, 由 董 事 会 批 准 公 司 与 关 联 人 发 生 的 交 易 ( 公 司 获 赠 现 金 资 产 和 提 供 担 保 除 外 ) 金 额 在 3,000 万 元 以 上, 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 绝 对 值 5% 以 上 的 关 联 交 易, 由 股 东 大 会 批 准

174 (2) 关 联 交 易 表 决 的 回 避 制 度 股 东 大 会 审 议 有 关 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 股 东 不 应 当 参 与 投 票 表 决, 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 不 计 入 有 效 表 决 总 数 股 东 大 会 有 关 联 关 系 的 股 东 的 回 避 和 表 决 程 序 如 下 : A 股 东 大 会 审 议 的 某 一 事 项 与 某 股 东 存 在 关 联 关 系, 该 关 联 股 东 应 当 在 股 东 大 会 召 开 前 向 董 事 会 详 细 披 露 其 关 联 关 系 ; B 股 东 大 会 在 审 议 关 联 交 易 事 项 时, 会 议 主 持 人 宣 布 有 关 联 关 系 的 股 东 与 关 联 交 易 事 项 的 关 联 关 系 ; 会 议 主 持 人 明 确 宣 布 关 联 股 东 回 避, 而 由 非 关 联 股 东 对 关 联 交 易 事 项 进 行 审 议 表 决 ; C 关 联 交 易 事 项 形 成 决 议 须 由 非 关 联 股 东 以 具 有 表 决 权 的 股 份 数 的 二 分 之 一 以 上 通 过 ; D 关 联 股 东 未 就 关 联 交 易 事 项 按 上 述 程 序 进 行 关 联 信 息 披 露 或 回 避 的, 股 东 大 会 有 权 撤 销 有 关 该 关 联 交 易 事 项 的 一 切 决 议 3 董 事 会 议 事 规 则 对 于 关 联 交 易 的 有 关 规 定 (1) 关 联 交 易 决 策 权 力 与 程 序 在 董 事 回 避 表 决 的 情 况 下, 有 关 董 事 会 会 议 由 过 半 数 的 无 关 联 关 系 董 事 出 席 即 可 举 行, 形 成 决 议 须 经 无 关 联 关 系 董 事 过 半 数 通 过 出 席 会 议 的 无 关 联 关 系 董 事 人 数 不 足 三 人 的, 不 得 对 有 关 提 案 进 行 表 决, 而 应 当 将 该 事 项 提 交 股 东 大 会 审 议 (2) 关 联 交 易 表 决 的 回 避 制 度 在 审 议 关 联 交 易 事 项 时, 非 关 联 董 事 不 得 委 托 关 联 董 事 代 为 出 席 ; 关 联 董 事 也 不 得 接 受 非 关 联 董 事 的 委 托 4 公 司 独 立 董 事 制 度 对 于 关 联 交 易 的 有 关 规 定 重 大 关 联 交 易 ( 指 本 公 司 拟 与 关 联 人 达 成 的 总 额 高 于 300 万 元 或 高 于 本 公 司 最 近 经 审 计 净 资 产 值 的 5% 的 关 联 交 易 ) 应 由 独 立 董 事 认 可 后, 提 交 董 事 会 讨 论 ;

175 独 立 董 事 做 出 判 断 前, 可 以 聘 请 中 介 机 构 出 具 独 立 财 务 顾 问 报 告, 作 为 其 判 断 的 依 据 独 立 董 事 对 公 司 的 股 东 实 际 控 制 人 及 其 关 联 企 业 对 公 司 现 有 或 新 发 生 的 总 额 高 于 300 万 元 或 高 于 公 司 最 近 经 审 计 净 资 产 值 的 5% 的 借 款 或 其 他 资 金 往 来, 以 及 公 司 是 否 采 取 有 效 措 施 回 收 欠 款, 向 董 事 会 或 股 东 大 会 发 表 独 立 意 见 5 制 定 关 联 交 易 决 策 制 度 为 进 一 步 加 强 公 司 关 联 交 易 管 理, 明 确 管 理 职 责 和 分 工, 维 护 公 司 股 东 和 债 权 人 的 合 法 利 益, 特 别 是 中 小 投 资 者 的 合 法 利 益, 保 证 公 司 与 关 联 方 之 间 订 立 的 关 联 交 易 合 同 符 合 公 平 公 正 公 开 的 原 则, 依 据 公 司 法 公 司 章 程 以 及 其 他 它 有 关 法 律 法 规 规 章 的 规 定, 公 司 制 度 了 关 联 交 易 决 策 制 度, 将 公 司 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 独 立 董 事 工 作 制 度 所 涉 及 的 关 联 交 易 安 排, 进 一 步 细 化 为 具 体 的 操 作 指 导, 以 规 范 公 司 的 关 联 交 易 ( 五 ) 发 行 人 最 近 三 年 关 联 交 易 制 度 执 行 情 况 及 独 立 董 事 意 见 1 关 联 交 易 履 行 程 序 情 况 报 告 期 内, 发 行 人 发 生 的 关 联 交 易 均 已 严 格 遵 循 了 公 司 相 关 制 度 的 规 定, 关 联 交 易 公 允, 并 严 格 按 照 公 司 决 策 程 序 进 行 2 独 立 董 事 对 关 联 交 易 发 表 的 意 见 公 司 全 体 独 立 董 事 对 公 司 报 告 期 内 关 联 交 易 定 价 公 允 性 及 履 行 法 定 程 序 审 批 情 况 发 表 如 下 独 立 意 见 : 经 本 人 核 实, 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 在 报 告 期 内 发 生 的 重 大 关 联 交 易 公 允 不 存 在 损 害 股 份 公 司 及 其 股 东 利 益 的 情 况 ; 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 在 报 告 期 内 发 生 的 重 大 关 联 交 易 意 见 履 行 了 公 司 法 定 审 批 程 序 ( 六 ) 发 行 人 规 范 和 减 少 关 联 交 易 的 措 施 1 制 定 规 范 和 减 少 关 联 交 易 的 制 度 为 了 规 范 和 减 少 关 联 交 易, 公 司 已 经 在 公 司 章 程 等 制 度 中 对 关 联 交 易 决

176 策 权 力 与 程 序 进 行 了 规 定, 同 时 制 定 了 具 体 的 操 作 指 导 关 联 交 易 决 策 制 度 具 体 请 参 见 本 节 之 三 ( 四 ) 公 司 制 度 对 关 联 交 易 程 序 的 安 排 2 关 联 方 对 规 范 和 减 少 关 联 交 易 的 承 诺 本 公 司 持 股 比 例 超 过 5% 以 上 股 权 的 股 东 实 际 控 制 人 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 已 签 署 关 于 对 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 关 联 交 易 的 承 诺 函, 就 规 范 关 联 交 易 做 出 承 诺 : 本 公 司 ( 或 本 人 ) 在 作 为 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 ( 下 称 群 兴 玩 具 ) 关 联 方 期 间, 本 公 司 ( 或 本 人 ) 及 所 控 制 的 企 业 如 不 可 避 免 地 与 群 兴 玩 具 发 生 关 联 交 易, 将 根 据 公 司 法 群 兴 玩 具 公 司 章 程 及 相 关 制 度 的 规 定, 本 着 一 般 商 业 原 则, 公 平 合 理 地 与 群 兴 玩 具 进 行 交 易, 以 维 护 群 兴 玩 具 及 所 有 股 东 的 利 益, 将 不 利 用 所 对 群 兴 玩 具 的 影 响, 为 本 公 司 ( 或 本 人 ) 及 所 控 制 的 企 业 在 与 群 兴 玩 具 的 关 联 交 易 中 获 取 不 正 当 利 益

177 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 简 介 ( 一 ) 董 事 会 成 员 本 公 司 董 事 会 由 七 名 董 事 组 成, 其 中 独 立 董 事 三 名 全 体 董 事 均 由 公 司 股 东 大 会 选 举 产 生, 每 届 任 期 三 年, 可 连 选 连 任 林 伟 章 先 生, 董 事,1974 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权 中 共 党 员, 在 职 本 科 学 历 林 伟 章 先 生 是 本 公 司 的 主 要 创 立 者 之 一 实 际 控 制 人, 现 任 本 公 司 董 事 长 并 担 任 中 国 玩 具 协 会 常 务 理 事 广 东 省 玩 具 协 会 常 务 理 事 澄 海 玩 具 协 会 副 会 长 义 乌 澄 海 商 会 名 誉 会 长, 潮 安 县 政 协 委 员 等 职 具 备 19 年 的 玩 具 行 业 从 业 经 验 黄 仕 群 先 生, 董 事,1963 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权 本 科 学 历, 毕 业 于 北 京 地 质 大 学 黄 仕 群 先 生 是 本 公 司 主 要 创 立 者 之 一 实 际 控 制 人, 并 长 期 主 管 公 司 采 购 生 产 财 务 等 工 作, 现 任 本 公 司 总 经 理 并 担 任 澄 海 工 商 联 合 会 副 会 长 澄 海 青 年 企 业 家 联 合 会 名 誉 会 长 汕 头 市 澄 海 区 政 协 常 委 等 职 具 备 19 年 的 玩 具 行 业 从 业 经 验 黄 逸 贤 先 生, 董 事, 男,1972 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权 大 专 学 历 1996 年 加 入 本 公 司, 历 任 公 司 采 购 部 经 理 生 产 部 经 理 副 总 经 理, 现 主 管 公 司 生 产 行 政 及 人 力 资 源 管 理 等 工 作 高 级 玩 具 设 计 师, 国 家 认 证 认 可 监 督 委 员 会 强 制 性 产 品 认 证 技 术 专 家 组 成 员, 具 备 18 年 的 玩 具 行 业 从 业 经 验 林 伟 亮 先 生, 董 事,1972 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权 高 中 学 历 1999 年 加 入 本 公 司 从 事 行 政 及 人 力 资 源 工 作, 曾 任 公 司 总 经 办 主 任,2009 年 从 本 公 司 辞 职 创 建 群 兴 投 资, 现 任 群 兴 投 资 总 经 理 蔡 友 杰 先 生, 独 立 董 事,1964 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权 中 共 党 员, 中 山 大 学 EMBA, 会 计 师, 中 国 注 册 会 计 师 现 任 汕 头 市 丰 业 会 计 师

178 事 务 所 副 主 任 会 计 师, 兼 任 汕 头 市 澄 海 区 青 年 企 业 家 协 会 理 事 金 连 文 先 生, 独 立 董 事,1968 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权 博 士 学 历, 教 授, 博 士 生 导 师 华 南 理 工 大 学 电 子 与 信 息 学 院 信 息 工 程 系 主 任, 兼 任 科 技 部 863 计 划 专 家 库 专 家 广 东 省 图 像 图 形 学 会 常 务 理 事 及 副 秘 书 长 中 国 通 信 学 会 青 年 工 作 委 员 会 委 员 微 软 技 术 俱 乐 部 顾 问 曾 获 广 东 省 科 技 进 步 一 等 奖 教 育 部 新 世 纪 优 秀 人 才 支 持 计 划 等 奖 励 王 文 璧 先 生, 独 立 董 事,1964 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权 大 专 学 历 现 任 玩 具 世 界 杂 志 社 社 长 兼 总 编 辑 汕 头 市 启 明 星 文 化 产 业 有 限 公 司 董 事 长, 兼 任 中 国 工 艺 美 术 协 会 玩 具 专 业 委 员 会 副 主 任, 汕 头 市 澄 海 区 玩 具 协 会 副 秘 书 长 等 职 ( 二 ) 监 事 会 成 员 林 桐 波 先 生, 职 工 代 表 监 事, 监 事 会 主 席,1975 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权 高 中 学 历 1996 年 加 入 本 公 司 从 事 销 售 部 工 作, 自 2001 年 开 始 负 责 公 司 销 售 部 业 务, 现 任 本 公 司 市 场 营 销 部 经 理 具 备 15 年 的 玩 具 行 业 从 业 经 验 黄 仕 昭 先 生, 股 东 代 表 监 事,1960 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权 具 备 15 年 的 玩 具 行 业 从 业 经 验 林 少 明 先 生, 股 东 代 表 监 事,1965 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 黄 仕 群 先 生, 总 经 理, 简 历 参 见 本 节 一 ( 一 ) 董 事 会 成 员 部 分 黄 逸 贤 先 生, 副 总 经 理, 简 历 参 见 本 节 一 ( 一 ) 董 事 会 成 员 部 分 陈 惠 板 先 生, 副 总 经 理 董 事 会 秘 书,1973 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权 本 科 学 历, 毕 业 于 华 南 农 业 大 学 曾 任 职 汕 头 市 中 联 建 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司, 汕 头 海 信 发 展 有 限 公 司 任 财 务 总 监 乔 新 睿 先 生, 财 务 总 监,1977 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权 本

179 科 学 历, 毕 业 于 中 南 财 经 政 法 大 学 曾 任 职 广 东 美 的 电 器 股 份 有 限 公 司 财 务 管 理 中 心, 广 东 嘉 应 制 药 股 份 有 限 公 司 财 务 经 理 ( 四 ) 核 心 技 术 人 员 林 伟 章 先 生 : 董 事 长, 简 历 参 见 本 节 董 事 会 成 员 部 分 黄 逸 贤 先 生 : 董 事 副 总 经 理, 简 历 参 见 本 节 董 事 会 成 员 部 分 莫 锦 佳 先 生, 研 发 中 心 副 主 任,1975 年 出 生, 中 国 国 籍, 无 境 外 永 久 居 留 权 大 专 学 历, 高 级 玩 具 设 计 师 曾 任 深 圳 再 兴 玩 具 有 限 公 司 技 术 研 发 工 程 师 在 本 公 司 参 与 设 计 的 三 轮 电 动 童 车 四 轮 电 动 童 车 滑 盖 学 习 机, 分 别 获 得 2009 年 中 国 玩 具 协 会 举 办 的 玩 具 创 星 大 赛 金 奖 银 奖 银 奖 二 董 事 监 事 的 提 名 及 选 聘 情 况 ( 一 ) 董 事 会 成 员 提 名 及 选 聘 情 况 2010 年 1 月 18 日, 本 公 司 召 开 创 立 大 会, 全 体 股 东 一 致 提 名 并 同 意 选 举 林 伟 章 先 生 黄 仕 群 先 生 黄 逸 贤 先 生 林 伟 亮 先 生 为 本 公 司 第 一 届 董 事 会 董 事, 一 致 提 名 并 同 意 聘 任 蔡 友 杰 先 生 金 连 文 先 生 王 文 璧 先 生 为 本 公 司 第 一 届 董 事 会 独 立 董 事 2010 年 1 月 18 日, 本 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议, 全 体 董 事 一 致 同 意 选 举 林 伟 章 先 生 为 本 公 司 董 事 长 ( 二 ) 监 事 会 成 员 提 名 及 选 聘 情 况 2010 年 1 月 18 日, 本 公 司 召 开 创 立 大 会, 全 体 股 东 一 致 提 名 并 同 意 选 举 林 少 洁 女 士 黄 仕 昭 先 生 为 本 公 司 第 一 届 监 事 会 股 东 代 表 监 事, 同 时 确 认 由 群 兴 有 限 职 工 代 表 大 会 选 举 产 生 的 林 桐 波 先 生 为 职 工 代 表 监 事 2010 年 1 月 18 日, 本 公 司 召 开 第 一 届 监 事 会 第 一 次 会 议, 全 体 监 事 一 致 同 意 选 举 林 少 洁 女 士 为 监 事 会 主 席 2010 年 6 月 8 日, 发 行 人 2009 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过 了 关 于 补 选 林 少 明 先 生 为 第 一 届 监 事 会 监 事 的 议 案, 同 意 林 少 洁 辞 去 监 事 职 务, 选 举 林 少 明 为 公

180 司 监 事 2010 年 6 月 8 日, 本 公 司 召 开 第 一 届 监 事 会 第 三 次 会 议, 全 体 监 事 一 致 同 意 选 举 林 桐 波 先 生 为 监 事 会 主 席 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 持 股 情 况 ( 一 ) 当 前 持 股 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 持 有 本 公 司 的 股 权 情 况 如 下 表 所 示 : 姓 名 与 公 司 关 系 持 股 方 式 持 股 情 况 发 行 前 持 股 比 例 林 伟 章 董 事 长 间 接 持 股 群 兴 投 资 40% 32% 黄 仕 群 董 事 总 经 理 间 接 持 股 群 兴 投 资 30% 24% 林 伟 亮 董 事 间 接 持 股 群 兴 投 资 10% 8% 林 少 明 监 事 直 接 持 股 群 兴 玩 具 4% 4% 林 少 洁 董 事 总 经 理 黄 仕 群 之 配 偶 间 接 持 股 群 兴 投 资 20% 16% 除 上 述 外, 本 公 司 其 他 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 均 未 直 接 或 间 接 持 有 本 公 司 股 票 ( 二 ) 报 告 期 内 持 股 变 动 情 况 2008 年 初, 林 伟 章 先 生 与 黄 仕 群 先 生 各 直 接 持 有 本 公 司 50.00% 股 份, 报 告 期 内 持 股 情 况 共 发 生 三 次 变 动, 具 体 如 下 : 1 第 一 次 变 动 :2008 年 11 月 28 日 公 司 增 资 后, 林 伟 章 先 生 直 接 持 有 本 公 司 40.00% 股 份, 黄 仕 群 先 生 持 有 30.00% 的 股 权, 林 少 洁 女 士 持 有 20.00% 的 股 权, 林 伟 亮 先 生 持 有 10.00% 股 权 2 第 二 次 变 动 :2009 年 8 月 4 日, 上 述 四 人 将 其 所 持 有 股 权 全 部 转 让 给 群 兴 投 资, 其 持 有 本 公 司 股 份 方 式 均 为 间 接 持 股, 持 股 比 例 不 变 3 第 三 次 变 动 :2009 年 11 月 13 日, 公 司 增 资 后, 林 伟 章 先 生 间 接 持 有 本 公 司 32.00% 股 份, 黄 仕 群 先 生 间 接 持 有 24.00% 的 股 权, 林 少 洁 女 士 间 接 持 有 16.00%

181 的 股 权, 林 伟 亮 先 生 间 接 持 有 8.00% 股 权, 林 少 明 先 生 直 接 持 有 4.00% 股 权 报 告 期 内, 除 上 述 五 位 外, 本 公 司 其 他 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 均 未 直 接 或 间 接 持 有 本 公 司 股 票 ( 三 ) 所 持 股 质 押 或 冻 结 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 林 伟 章 先 生 黄 仕 群 先 生 林 伟 亮 先 生 林 少 明 先 生 林 少 洁 女 士 所 直 接 或 间 接 持 有 本 公 司 的 股 权 均 未 有 质 押 或 冻 结 情 况 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 对 外 投 资 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 对 外 投 资 情 况 如 下 表 所 示 : 姓 名 与 公 司 关 系 投 资 公 司 持 股 比 例 林 伟 章 董 事 长 群 兴 投 资 40.00% 黄 仕 群 董 事 总 经 理 群 兴 投 资 30.00% 林 伟 亮 董 事 群 兴 投 资 10.00% 黄 逸 贤 董 事 副 总 经 理 兴 信 贷 款 10.00% 林 少 明 监 事 汕 头 市 澄 海 区 源 茗 祥 茶 叶 有 限 公 司 80.00% 除 上 述 外, 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 没 有 对 外 投 资 情 况 兴 信 贷 款 及 兴 信 担 保 的 详 细 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 七 节 同 业 竞 争 和 关 联 交 易 之 二 ( 二 ) 控 股 股 东 实 际 控 制 人 参 股 的 其 他 企 业 五 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 薪 酬 情 况 公 司 现 任 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 2010 年 度 从 公 司 领 取 薪 酬 情 况 如 下 : 序 号 姓 名 职 务 收 入 ( 万 元 ) 备 注 1 林 伟 章 董 事 长 黄 仕 群 董 事 总 经 理 黄 逸 贤 董 事 副 总 经 理

182 4 林 伟 亮 董 事 - 不 在 本 公 司 领 取 薪 酬 5 蔡 友 杰 独 立 董 事 - 3 万 / 年 ( 津 贴 ) 6 金 连 文 独 立 董 事 - 3 万 / 年 ( 津 贴 ) 7 王 文 璧 独 立 董 事 - 3 万 / 年 ( 津 贴 ) 8 林 桐 波 监 事 会 主 席 黄 仕 昭 监 事 - 10 林 少 明 监 事 - 不 在 本 公 司 领 取 薪 酬 不 在 本 公 司 领 取 薪 酬 11 陈 惠 板 副 总 经 理 董 事 会 秘 书 乔 新 睿 财 务 总 监 自 2009 年 12 月 从 本 公 司 领 取 薪 酬 13 莫 锦 佳 研 发 中 心 副 主 任 此 外, 除 林 伟 亮 先 生 独 立 董 事 及 两 位 股 东 代 表 监 事 外, 上 述 人 员 还 享 有 养 老 保 险 等 社 会 保 障, 另 外, 林 伟 亮 先 生 在 本 公 司 控 股 股 东 群 兴 投 资 领 取 薪 酬 除 上 述 报 酬 外, 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 不 在 本 公 司 领 取 其 他 报 酬, 同 时 也 未 在 本 公 司 的 关 联 公 司 领 取 报 酬 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 兼 职 情 况 姓 名 公 司 职 务 兼 职 单 位 职 务 备 注 群 兴 投 资 执 行 董 事 控 股 公 司 林 伟 章 黄 仕 群 董 事 长 董 事 总 经 理 兴 信 贷 款 董 事 长 关 联 公 司 兴 信 担 保 董 事 关 联 公 司 群 兴 投 资 监 事 控 股 公 司 兴 信 贷 款 监 事 关 联 公 司 兴 信 担 保 监 事 关 联 公 司 林 伟 亮 董 事 群 兴 投 资 总 经 理 控 股 公 司 黄 逸 贤 董 事 副 总 经 理 兴 信 贷 款 董 事 关 联 公 司 蔡 友 杰 独 立 董 事 汕 头 市 丰 业 会 计 师 事 务 所 副 主 任 会 计 师 无 关 联 关 系 金 连 文 独 立 董 事 华 南 理 工 大 学 电 子 与 信 息 学 院 信 息 工 程 系 系 主 任 无 关 联 关 系

183 玩 具 世 界 杂 志 社 社 长 兼 总 编 辑 无 关 联 关 系 王 文 璧 独 立 董 事 汕 头 市 启 明 星 文 化 产 业 有 限 公 司 林 少 明 监 事 汕 头 市 澄 海 区 源 茗 祥 茶 叶 有 限 公 司 董 事 长 执 行 董 事 无 关 联 关 系 无 关 联 关 系 除 上 述 情 况 外, 本 公 司 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 不 存 在 对 外 兼 职 情 况 七 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 的 亲 属 关 系 本 公 司 董 事 林 伟 亮 系 董 事 长 林 伟 章 之 兄 长, 董 事 总 经 理 黄 仕 群 系 林 伟 章 之 表 姐 夫, 监 事 黄 仕 昭 系 黄 仕 群 之 兄 长 除 上 述 情 况 外, 本 公 司 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 不 存 在 亲 属 关 系 八 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 均 符 合 公 司 法 证 券 法 等 法 律 法 规 及 相 关 规 范 文 件 规 定 的 任 职 资 格 九 发 行 人 与 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 签 订 的 协 议 及 履 行 情 况 公 司 董 事 监 事 与 公 司 签 订 了 聘 用 合 同, 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 与 公 司 签 订 了 劳 务 合 同 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 与 公 司 签 订 了 保 密 协 议 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 上 述 协 议 履 行 正 常, 未 发 生 违 反 协 议 的 情 况

184 十 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 做 出 的 重 要 承 诺 ( 一 ) 承 担 住 房 公 积 金 补 偿 损 失 承 诺 本 公 司 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 和 黄 仕 群 先 生 出 具 了 住 房 公 积 金 相 关 承 诺 函, 具 体 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 八 ( 三 ) 员 工 住 房 公 积 金 情 况 ( 二 ) 避 免 同 业 竞 争 承 诺 函 本 公 司 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 和 黄 仕 群 先 生 出 具 了 避 免 同 业 竞 争 承 诺 函, 具 体 情 况 请 参 加 本 招 股 说 明 书 第 七 节 同 业 竞 争 和 关 联 交 易 之 一 ( 二 ) 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 ( 三 ) 承 担 所 得 税 优 惠 补 缴 承 诺 本 公 司 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 和 黄 仕 群 先 生 出 具 了 2007 年 度 所 得 税 优 惠 相 关 承 诺 函, 详 细 情 况 参 见 本 招 股 说 明 书 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 之 二 ( 七 ) 非 经 常 性 损 益 投 资 收 益 及 少 数 股 东 权 益 对 净 利 润 的 影 响 十 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 近 三 年 变 动 情 况 ( 一 ) 董 事 变 动 情 况 2008 年 初, 群 兴 有 限 未 设 立 董 事 会, 由 林 伟 章 先 生 担 任 执 行 董 事 2010 年 1 月 18 日, 发 行 人 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会 选 举 林 伟 章 先 生 黄 仕 群 先 生 林 伟 亮 先 生 黄 逸 贤 先 生 蔡 友 杰 先 生 金 连 文 先 生 王 文 璧 先 生 为 第 一 届 董 事 会 董 事 2010 年 1 月 18 日, 本 公 司 召 开 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议, 全 体 董 事 一 致 同 意 选 举 林 伟 章 先 生 为 本 公 司 董 事 长 除 上 述 外, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 董 事 未 发 生 其 他 变 动

185 ( 二 ) 监 事 变 动 情 况 2008 年 初, 群 兴 有 限 未 设 监 事 会, 设 监 事 一 人, 由 黄 仕 群 先 生 担 任 2010 年 1 月 18 日 发 行 人 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会 选 举 林 少 洁 女 士 黄 仕 昭 先 生 为 非 职 工 代 表 监 事, 与 职 工 代 表 大 会 选 举 产 生 的 职 工 代 表 监 事 林 桐 波 先 生 共 同 组 成 发 行 人 第 一 届 监 事 会 2010 年 1 月 18 日, 本 公 司 召 开 第 一 届 监 事 会 第 一 次 会 议, 全 体 监 事 一 致 同 意 选 举 林 少 洁 女 士 为 监 事 会 主 席 2010 年 6 月 8 日, 发 行 人 2009 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过 了 关 于 补 选 林 少 明 先 生 为 第 一 届 监 事 会 监 事 的 议 案, 同 意 林 少 洁 辞 去 监 事 职 务, 选 举 林 少 明 为 公 司 监 事 2010 年 6 月 8 日, 本 公 司 召 开 第 一 届 监 事 会 第 三 次 会 议, 全 体 监 事 一 致 同 意 选 举 林 桐 波 为 监 事 会 主 席 除 上 述 外, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 监 事 未 发 生 其 他 变 动 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 变 动 情 况 2008 年 初, 群 兴 有 限 的 总 经 理 为 林 伟 章 先 生, 副 总 经 理 为 黄 逸 贤 先 生 2010 年 1 月 18 日, 发 行 人 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 聘 任 黄 仕 群 先 生 为 总 经 理, 聘 任 黄 逸 贤 先 生 为 副 总 经 理 陈 惠 板 先 生 为 副 总 经 理 兼 董 事 会 秘 书 乔 新 睿 先 生 为 财 务 总 监 除 上 述 外, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 高 级 管 理 人 员 未 发 生 其 他 变 动

186 第 九 节 公 司 治 理 本 公 司 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 和 高 级 管 理 层 之 间 建 立 了 相 互 协 调 与 相 互 制 衡 的 机 制, 独 立 董 事 和 董 事 会 秘 书 能 够 有 效 增 强 董 事 会 决 策 的 科 学 性 和 公 正 性 公 司 治 理 能 按 照 相 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 等 内 部 制 度 有 效 运 作 一 股 东 大 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 本 公 司 股 东 大 会 是 公 司 最 高 权 力 机 构 2010 年 1 月 18 日 本 公 司 召 开 创 立 大 会, 审 议 通 过 按 照 公 司 法 和 上 市 公 司 章 程 指 引 建 立 的 公 司 章 程, 以 及 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则, 独 立 董 事 工 作 制 度 等 制 度, 同 时 选 举 产 生 了 第 一 届 公 司 董 事 会 成 员 和 第 一 届 监 事 会 成 员, 使 公 司 初 步 建 立 起 了 符 合 上 市 公 司 要 求 的 公 司 治 理 结 构 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 历 次 股 东 大 会 的 召 集 提 案 出 席 议 事 表 决 决 议 及 会 议 记 录 规 范, 对 本 公 司 董 事 监 事 的 选 举 与 变 更, 财 务 预 决 算, 利 润 分 配, 公 司 章 程 及 其 他 主 要 管 理 制 度 的 制 定 和 修 改, 首 次 公 开 发 行 股 票 的 决 策 和 募 集 资 金 投 向 等 重 大 事 宜 做 出 了 有 效 决 议 二 董 事 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 本 公 司 董 事 会 由 七 名 成 员 组 成, 其 中 独 立 董 事 三 名, 设 董 事 长 一 名 董 事 会 设 董 事 会 秘 书, 董 事 会 秘 书 是 公 司 高 级 管 理 人 员, 对 董 事 会 负 责 本 公 司 依 据 公 司 法 上 市 公 司 治 理 准 则 等 法 律 法 规 规 范 性 文 件 及 公 司 章 程 的 有 关 规 定, 制 定 了 董 事 会 议 事 规 则, 对 董 事 会 的 宗 旨 机 构 组 织, 会 议 召 集 提 案 出 席 议 事 表 决 决 议 及 会 议 记 录 等 进 行 了 规 范 本 公 司 董 事 会 设 立 了 审 计 战 略 提 名 薪 酬 与 考 核 等 专 业 委 员 会 其 中 审 计 提 名 薪 酬 与 考 核 委 员 会 成 员 中 独 立 董 事 占 多 数, 并 由 独 立 董 事 担 任 召 集 人, 审 计 委 员 会 成 员 中 有 一 名 是 会 计 专 业 人 士 的 独 立 董 事

187 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 历 次 董 事 会 严 格 按 照 公 司 章 程 及 董 事 会 议 事 规 则 所 规 定 的 职 权 范 围 对 公 司 各 项 事 务 进 行 了 讨 论 决 策 会 议 通 知 召 开 表 决 方 式 符 合 公 司 章 程 和 董 事 会 议 事 规 则 的 规 定, 会 议 记 录 完 整 规 范 三 监 事 会 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 本 公 司 监 事 会 由 三 名 成 员 组 成, 其 中 两 名 股 东 代 表 监 事, 一 名 职 工 代 表 监 事, 设 监 事 会 主 席 一 名 本 公 司 依 据 公 司 法 上 市 公 司 治 理 准 则 等 法 律 法 规 规 范 性 文 件 及 公 司 章 程 的 有 关 规 定, 制 定 了 监 事 会 议 事 规 则, 对 监 事 会 的 宗 旨 机 构 组 织, 会 议 召 集 提 案 出 席 审 议 决 议 及 会 议 记 录 等 进 行 了 规 范 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 历 次 监 事 会 严 格 按 照 公 司 章 程 及 监 事 会 议 事 规 则 所 规 定 的 职 权 范 围 对 公 司 各 项 事 务 进 行 了 审 议 监 督, 会 议 通 知 召 开 表 决 方 式 符 合 公 司 章 程 和 监 事 会 议 事 规 则 的 规 定, 会 议 记 录 完 整 规 范 四 独 立 董 事 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 根 据 公 司 章 程 规 定, 本 公 司 董 事 会 设 三 名 独 立 董 事, 制 订 了 独 立 董 事 工 作 制 度, 对 独 立 董 事 任 职 资 格 选 聘 任 期 职 责 权 利 和 义 务 等 作 了 详 细 的 规 定 独 立 董 事 负 有 诚 信 与 勤 勉 义 务, 独 立 履 行 职 责, 不 受 公 司 主 要 股 东 实 际 控 制 人 或 者 其 他 与 公 司 存 在 利 害 关 系 的 单 位 或 个 人 的 影 响, 维 护 公 司 整 体 利 益, 尤 其 关 注 中 小 股 东 的 合 法 权 益 独 立 董 事 制 度 进 一 步 完 善 了 公 司 的 法 人 治 理 结 构, 为 公 司 的 决 策 科 学 性 和 公 正 性 提 供 了 制 度 保 障 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 独 立 董 事 严 格 按 照 公 司 章 程 及 独 立 董 事 工 作 制 度 履 行 了 各 项 事 务, 在 公 司 内 控 建 设, 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 经 营 管 理 发 展 战 略 的 选 择 上 均 发 挥 了 重 要 积 极 作 用

188 五 董 事 会 秘 书 制 度 的 建 立 健 全 及 运 行 情 况 根 据 公 司 章 程 规 定, 本 公 司 设 置 一 名 董 事 会 秘 书, 制 订 了 董 事 会 秘 书 工 作 制 度, 对 董 事 会 秘 书 的 地 位 主 要 职 责 任 职 资 格 职 权 范 围 工 作 程 序 组 织 机 构 聘 任 及 法 律 责 任 等 作 了 详 细 的 规 定 董 事 会 秘 书 负 责 股 东 大 会 和 董 事 会 会 议 的 筹 备 公 司 董 事 会 会 议 决 策 的 履 行 股 权 管 理 信 息 披 露 等 事 宜 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 董 事 会 秘 书 严 格 按 照 公 司 章 程 及 董 事 会 秘 书 工 作 制 度 履 行 了 各 项 事 务, 为 公 司 法 人 治 理 结 构 的 完 善 发 挥 了 重 要 积 极 作 用 六 董 事 会 专 门 委 员 会 为 完 善 公 司 法 人 治 理 结 构, 促 进 公 司 董 事 会 科 学 高 效 决 策 及 建 立 对 公 司 管 理 层 绩 效 评 价 和 激 励 机 制, 参 照 上 市 公 司 治 理 准 则 的 有 关 规 定,2010 年 1 月 18 日, 经 本 公 司 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 审 议 通 过, 本 公 司 设 立 了 董 事 会 专 门 委 员 会, 包 括 审 计 战 略 提 名 薪 酬 与 考 核 等 专 业 委 员 会, 并 选 举 了 委 员 会 委 员, 审 议 通 过 了 各 专 门 委 员 会 工 作 细 则 ( 一 ) 审 计 委 员 会 审 计 委 员 会 由 蔡 友 杰 先 生 王 文 璧 先 生 黄 仕 群 先 生 三 名 董 事 组 成, 其 中 独 立 董 事 蔡 友 杰 先 生 为 会 计 专 业 人 士 并 担 任 召 集 人 审 计 委 员 会 的 主 要 职 责 为 : 提 议 聘 请 或 更 换 外 部 审 计 机 构 ; 监 督 公 司 的 内 部 审 计 制 度 及 其 实 施 ; 负 责 内 部 审 计 与 外 部 审 计 之 间 的 沟 通 ; 审 核 公 司 的 财 务 信 息 及 其 披 露 ; 审 查 公 司 的 内 控 制 度, 对 重 大 关 联 交 易 进 行 审 计 ; 董 事 会 授 权 的 其 他 事 项 ( 二 ) 战 略 委 员 会 战 略 委 员 会 由 林 伟 章 先 生 黄 仕 群 先 生 黄 逸 贤 先 生 林 伟 亮 先 生 金 连 文 先 生 王 文 璧 先 生 六 位 董 事 组 成, 其 中 公 司 董 事 长 林 伟 章 先 生 担 任 召 集 人 战 略 委 员 会 的 主 要 职 责 为 : 负 责 对 公 司 长 期 发 展 战 略 规 划 重 大 投 融 资 方 案 重 大 资

189 本 运 作 资 产 经 营 项 目 等 影 响 公 司 发 展 的 重 大 事 项 进 行 研 究 并 提 出 建 议 ; 对 以 上 事 项 的 实 施 进 行 检 查 ; 董 事 会 授 权 的 其 他 事 项 ( 三 ) 提 名 委 员 会 提 名 委 员 会 由 金 连 文 王 文 璧 黄 仕 群 先 生 三 位 董 事 组 成, 其 中 独 立 董 事 金 连 文 先 生 担 任 召 集 人 提 名 委 员 会 的 主 要 职 责 为 : 根 据 公 司 经 营 活 动 资 产 规 模 和 股 权 结 构 对 董 事 会 的 规 模 和 构 成 提 出 建 议 ; 研 究 董 事 与 高 级 管 理 人 员 选 择 标 准 和 程 序 并 提 出 建 议 ; 搜 寻 合 格 的 董 事 和 经 理 人 员 的 人 选 ; 对 董 事 候 选 人 和 高 级 管 理 人 选 进 行 审 查 并 提 出 建 议 ; 董 事 会 换 届 时 提 出 下 一 届 董 事 会 候 选 人 的 建 议 ; 董 事 会 授 权 的 其 他 事 项 ( 四 ) 薪 酬 与 考 核 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 由 王 文 璧 蔡 友 杰 林 伟 章 先 生 三 位 董 事 组 成, 其 中 独 立 董 事 王 文 璧 先 生 担 任 召 集 人 薪 酬 与 考 核 委 员 会 的 主 要 职 责 为 : 制 订 公 司 董 事 及 其 他 高 级 管 理 人 员 的 考 核 标 准, 进 行 考 核 并 提 出 建 议 ; 制 订 和 审 查 公 司 董 事 监 事 及 其 他 高 级 管 理 人 员 的 薪 酬 方 案 ; 董 事 会 授 权 的 其 他 事 项 七 发 行 人 报 告 期 违 法 违 规 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 不 存 在 违 法 违 规 行 为 八 发 行 人 报 告 期 资 金 占 用 和 对 外 担 保 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 未 发 生 资 金 被 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 以 借 款 代 垫 款 项 或 其 他 方 式 占 用 的 情 况 ; 也 未 发 生 为 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 提 供 担 保 的 情 况 九 发 行 人 内 部 控 制 情 况 公 司 自 2007 年 末 开 始 聘 请 具 有 证 券 从 业 资 格 的 会 计 师 事 务 所 作 为 审 计 机 构,

190 建 立 健 全 了 公 司 内 部 控 制 制 度 ( 一 ) 公 司 管 理 层 对 内 部 控 制 完 整 性 合 理 性 及 有 效 性 的 自 我 评 估 1 公 司 法 人 治 理 结 构 发 行 人 拥 有 较 为 健 全 的 法 人 治 理 结 构 和 相 关 管 理 制 度, 主 要 包 括 公 司 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 总 经 理 工 作 细 则 独 立 董 事 工 作 制 度 董 事 会 审 计 委 员 会 工 作 细 则 董 事 会 战 略 委 员 会 工 作 细 则 董 事 会 提 名 委 员 会 工 作 细 则 董 事 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 工 作 细 则 董 事 会 秘 书 工 作 制 度 等, 使 公 司 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 经 营 管 理 层 等 各 方 参 与 者 的 责 任 与 权 利 以 制 度 形 式 加 以 明 确, 并 得 到 切 实 执 行 2 生 产 经 营 控 制 为 保 护 企 业 资 产 的 安 全 完 整, 有 效 防 范 并 及 时 发 现 纠 正 各 种 错 误 和 舞 弊 行 为, 公 司 制 定 了 订 单 运 作 控 制 程 序 采 购 与 付 款 管 理 制 度 销 售 与 收 款 管 理 制 度 不 合 格 品 控 制 程 序 工 程 项 目 建 设 管 理 制 度 对 外 筹 资 管 理 办 法 对 外 投 资 管 理 办 法 对 外 担 保 制 度 人 力 资 源 内 部 控 制 等 一 系 列 内 部 控 制 制 度, 上 述 内 部 控 制 制 度 涵 盖 了 原 材 料 采 购 产 品 生 产 销 售 与 收 款 财 产 资 金 投 资 融 资 人 事 管 理 等 所 有 业 务 环 节, 有 助 于 保 证 公 司 经 营 管 理 目 标 的 实 现 公 司 报 告 期 内 生 产 经 营 操 作 符 合 监 管 部 门 的 有 关 规 定, 不 存 在 因 违 反 工 商 税 收 土 地 环 保 海 关 等 部 门 的 相 关 规 定 而 受 到 处 罚 的 情 形 3 财 务 管 理 控 制 公 司 为 加 强 会 计 核 算 工 作, 保 证 会 计 信 息 质 量, 根 据 中 华 人 民 共 和 国 会 计 法 企 业 财 务 会 计 报 告 条 例 企 业 会 计 准 则 等 有 关 法 律 法 规, 制 定 了 财 务 管 理 制 度 ; 同 时 结 合 公 司 的 具 体 情 况, 制 订 了 一 系 列 相 关 规 章 制 度, 建 立 了 独 立 的 会 计 核 算 体 系 和 管 理 制 度, 具 体 包 括 货 币 资 金 管 理 制 度 采 购 与 付 款 管 理 制 度 销 售 与 收 款 管 理 制 度 生 产 成 本 费 用 管 理 办 法 存 货 管 理 制 度 固 定 资 产 管 理 办 法 等 财 务 会 计 管 理 制 度 是 公 司 各 项 财 务 活 动 的 基 本 行 为 准

191 则, 从 根 本 上 规 范 公 司 会 计 核 算, 确 保 了 财 务 会 计 核 算 和 财 务 管 理 的 合 法 合 规 4 内 部 控 制 的 检 查 监 督 制 度 为 了 保 证 内 部 控 制 充 分 有 效 执 行, 及 时 发 现 纠 正 内 部 控 制 缺 陷, 公 司 建 立 了 二 级 内 部 控 制 检 查 监 督 制 度, 即 以 董 事 会 审 计 委 员 会 为 公 司 内 部 控 制 检 查 监 督 机 构, 以 审 计 部 为 公 司 内 部 控 制 日 常 办 事 机 构 同 时 根 据 中 华 人 民 共 和 国 审 计 法 审 计 署 关 于 内 部 审 计 工 作 的 规 定 等 相 关 法 律 法 规 规 范 性 文 件 和 公 司 章 程 的 规 定, 结 合 公 司 实 际 情 况, 制 定 了 内 部 审 计 制 度 董 事 会 审 计 委 员 会 由 三 名 董 事 组 成, 其 中 二 名 为 独 立 董 事, 召 集 人 由 独 立 董 事 担 任 ; 审 计 部 配 备 了 3 名 专 职 审 计 人 员, 对 公 司 及 下 属 公 司 或 部 门 的 财 务 收 支 和 经 营 情 况 进 行 内 部 审 计 监 督, 在 董 事 会 及 审 计 委 员 会 的 直 接 领 导 下 独 立 行 使 审 计 监 督 职 权 公 司 内 部 审 计 相 关 制 度 对 内 部 审 计 人 员 的 职 责 内 部 审 计 的 内 容 与 要 求 内 部 审 计 的 程 序 档 案 管 理 以 及 监 督 管 理 与 违 规 处 理 等 做 了 具 体 规 定 公 司 审 计 部 对 公 司 各 内 部 机 构 的 内 部 控 制 制 度 的 完 整 性 合 理 性 及 实 施 的 有 效 性 进 行 检 查 和 评 估 ; 对 会 计 资 料 以 及 所 反 映 的 财 务 收 支 及 有 关 经 济 活 动 的 合 法 性 合 规 性 真 实 性 和 完 整 性 进 行 审 计 内 部 审 计 工 作 的 正 常 开 展 有 效 地 促 进 了 公 司 相 关 规 章 制 度 和 管 理 措 施 的 落 实, 为 规 范 公 司 的 内 部 控 制 经 营 活 动 和 严 肃 财 务 纪 律 发 挥 了 监 督 职 能 综 上, 本 公 司 管 理 层 认 为 : 公 司 组 织 结 构 健 全, 现 有 的 内 部 控 制 制 度 已 覆 盖 了 公 司 经 营 管 理 的 各 个 方 面, 是 针 对 公 司 自 身 的 经 营 管 理 特 点 制 定 的, 在 完 整 性 有 效 性 和 合 理 性 方 面 不 存 在 重 大 缺 陷 发 行 人 的 内 部 控 制 制 度 均 得 到 有 效 执 行, 内 部 控 制 标 准 在 所 有 重 大 方 面 保 持 了 与 会 计 报 表 相 关 的 有 效 的 内 部 控 制 ( 二 ) 注 册 会 计 师 对 发 行 人 内 部 控 制 的 鉴 证 意 见 2011 年 1 月 16 日, 立 信 大 华 会 计 事 务 所 为 本 公 司 出 具 立 信 大 华 核 字 号 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 截 止 2010 年 12 月 31 日 内 部 控 制 鉴 证 报 告, 其 鉴 证 意 见 为 : 我 们 认 为, 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 按 照 企 业 内 部 控 制 基 本 规 范 及 相 关 具 体 规 范 于 2010 年 12 月 31 日 在 所 有 重 大 方 面 保 持 了 有 效 的 内 部 控 制

192 第 十 节 财 务 会 计 信 息 本 节 所 披 露 的 财 务 会 计 信 息, 非 经 特 别 说 明, 均 系 引 自 具 有 证 券 期 货 从 业 资 格 的 立 信 大 华 会 计 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 审 计 报 告 本 公 司 提 醒 投 资 者 关 注 本 招 股 说 明 书 所 附 财 务 报 告 和 审 计 报 告 全 文, 以 获 取 全 部 的 财 务 资 料 一 审 计 意 见 类 型 及 财 务 报 表 编 制 基 础 ( 一 ) 注 册 会 计 师 审 计 意 见 本 公 司 已 聘 请 立 信 大 华 对 近 三 年 本 公 司 资 产 负 债 表 利 润 表 现 金 流 量 表 进 行 了 审 计, 立 信 大 华 会 计 事 务 所 有 限 公 司 于 2011 年 1 月 16 日 出 具 立 信 大 华 审 字 [2011]018 号 标 准 无 保 留 意 见 审 计 报 告 立 信 大 华 认 为 : 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 财 务 报 表 已 经 按 照 企 业 会 计 准 则 的 规 定 编 制, 在 所 有 重 大 方 面 公 允 地 反 映 了 群 兴 公 司 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 和 2008 年 12 月 31 日 的 财 务 状 况 以 及 2010 年 度 2009 年 度 和 2008 年 度 的 经 营 成 果 和 现 金 流 量 ( 二 ) 财 务 报 表 的 编 制 基 础 及 方 法 本 公 司 以 持 续 经 营 为 基 础, 根 据 实 际 发 生 的 交 易 和 事 项, 按 照 企 业 会 计 准 则 基 本 准 则 和 其 他 各 项 会 计 准 则 的 规 定 进 行 确 认 和 计 量, 在 此 基 础 上 编 制 财 务 报 表 二 合 并 报 表 范 围 及 变 化 情 况 本 公 司 合 并 财 务 报 表 的 合 并 范 围 以 控 制 为 基 础 确 定, 所 有 子 公 司 均 纳 入 合 并 财 务 报 表 报 告 期, 公 司 无 需 纳 入 合 并 范 围 的 子 公 司 三 近 三 年 财 务 报 表

193 ( 一 ) 近 三 年 资 产 负 债 表 单 位 : 元 资 产 流 动 资 产 : 货 币 资 金 47,883, ,043, ,405, 交 易 性 金 融 资 产 应 收 票 据 应 收 账 款 24,347, ,786, ,370, 预 付 款 项 29,836, ,621, ,221, 应 收 利 息 其 他 应 收 款 7,349, ,530, ,002, 存 货 71,666, ,408, ,872, 一 年 内 到 期 的 非 流 动 资 产 其 他 流 动 资 产 流 动 资 产 合 计 181,084, ,390, ,873, 非 流 动 资 产 : 可 供 出 售 金 融 资 产 持 有 至 到 期 投 资 长 期 应 收 款 长 期 股 权 投 资 - 10,143, 投 资 性 房 地 产 固 定 资 产 98,336, ,534, ,293, 在 建 工 程 ,094, 工 程 物 资 固 定 资 产 清 理 生 产 性 生 物 资 产 无 形 资 产 28,608, ,855, ,928, 开 发 支 出 商 誉 长 期 待 摊 费 用 递 延 所 得 税 资 产 612, , , 其 他 非 流 动 资 产 非 流 动 资 产 合 计 127,557, ,598, ,397, 资 产 总 计 308,641, ,989, ,270,

194 近 三 年 资 产 负 债 表 ( 续 ) 单 位 : 元 负 债 及 股 东 权 益 流 动 负 债 : 短 期 借 款 100,500, ,400, ,800, 交 易 性 金 融 负 债 应 付 票 据 应 付 账 款 11,850, ,886, ,305, 预 收 款 项 732, ,841, ,783, 应 付 职 工 薪 酬 2,948, ,353, ,371, 应 交 税 费 998, ,390, ,439, 应 付 股 利 - 20,000, 其 他 应 付 款 54, ,752, ,243, 一 年 内 到 期 的 非 流 动 其 他 流 动 负 债 流 动 负 债 合 计 117,085, ,624, ,942, 非 流 动 负 债 : 长 期 借 款 应 付 债 券 长 期 应 付 款 专 项 应 付 款 预 计 负 债 递 延 所 得 税 负 债 其 他 非 流 动 负 债 3,584, 非 流 动 负 债 合 计 3,584, 负 债 合 计 120,669, ,624, ,942, 股 东 权 益 : 股 本 100,000, ,587, ,870, 资 本 公 积 28,939, ,282, 减 : 库 存 股 盈 余 公 积 9,664, ,325, ,422, 未 分 配 利 润 49,368, ,168, ,036, 外 币 报 表 折 算 差 额 股 东 权 益 合 计 187,972, ,364, ,328, 负 债 和 股 东 权 益 总 计 308,641, ,989, ,270,

195 ( 二 ) 近 三 年 利 润 表 单 位 : 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 一 营 业 收 入 465,695, ,001, ,722, 减 : 营 业 成 本 325,245, ,506, ,305, 营 业 税 金 及 附 加 2,631, ,707, ,573, 销 售 费 用 21,606, ,775, ,572, 管 理 费 用 47,404, ,601, ,140, 财 务 费 用 5,510, ,207, ,727, 资 产 减 值 损 失 204, , , 加 : 公 允 价 值 变 动 收 益 投 资 收 益 178, , 其 中 : 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 投 资 收 益 178, , 二 营 业 利 润 63,270, ,461, ,075, 加 : 营 业 外 收 入 3,532, ,627, , 减 : 营 业 外 支 出 184, , , 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 三 利 润 总 额 66,617, ,068, ,860, 减 : 所 得 税 费 用 9,009, ,032, ,115, 四 净 利 润 57,607, ,036, ,745, 五 每 股 收 益 : ( 一 ) 基 本 每 股 收 益 ( 二 ) 稀 释 每 股 收 益 六 其 他 综 合 收 益 七 综 合 收 益 总 额 57,607, ,036, ,745,

196 ( 三 ) 近 三 年 现 金 流 量 表 单 位 : 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 484,357, ,341, ,667, 收 到 的 税 费 返 还 15,303, ,238, ,805, 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 4,590, ,849, ,214, 经 营 活 动 现 金 流 入 合 计 504,252, ,428, ,687, 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 360,834, ,666, ,371, ,731, ,038, ,928, 支 付 的 各 项 税 费 15,695, ,422, ,467, 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 41,715, ,168, ,959, 经 营 活 动 现 金 流 出 合 计 461,976, ,295, ,727, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 42,276, ,133, ,039, 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 收 回 投 资 所 收 到 的 现 金 322, ,000, 取 得 投 资 收 益 收 到 的 现 金 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 收 回 处 置 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 收 到 的 现 金 净 额 收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 ,700, 投 资 活 动 现 金 流 入 合 计 3,022, ,000,

197 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 18,654, ,958, ,871, 投 资 支 付 的 现 金 - 10,000, 取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 额 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 投 资 活 动 现 金 流 出 合 计 18,654, ,958, ,871, 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : -15,631, ,958, ,871, 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 - 26,000, ,000, 取 得 借 款 收 到 的 现 金 114,000, ,000, ,800, 发 行 债 券 收 到 的 现 金 收 到 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 筹 资 活 动 现 金 流 入 合 计 114,000, ,000, ,800, 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 80,900, ,400, ,000, 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 支 付 的 现 金 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 24,260, ,979, ,686, ,643, , , 筹 资 活 动 现 金 流 出 合 计 109,803, ,537, ,886, 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 四 汇 率 变 动 对 现 金 的 影 响 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 加 : 年 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 年 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 4,196, ,462, ,913, ,840, ,637, ,001, ,043, ,405, ,404, ,883, ,043, ,405,

198 四 发 行 人 采 用 的 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计 ( 一 ) 收 入 确 认 方 法 1 商 品 销 售 收 入 将 商 品 所 有 权 上 的 主 要 风 险 和 报 酬 转 移 给 购 货 方, 既 没 有 保 留 通 常 与 所 有 权 相 联 系 的 继 续 管 理 权, 也 没 有 对 已 售 出 的 商 品 实 施 有 效 控 制, 收 入 的 金 额 能 够 可 靠 地 计 量, 相 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 企 业, 相 关 的 已 发 生 或 将 发 生 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 时, 确 认 商 品 销 售 收 入 的 实 现 具 体 分 别 按 下 面 情 况 确 认 收 入 : (1) 外 销 收 入 确 认 : 出 口 销 售 采 用 离 岸 价 结 算, 货 物 经 商 检 出 口 报 关, 公 司 在 海 关 确 认 出 口 并 在 出 口 报 关 单 上 加 注 出 口 日 期 后 确 认 收 入 (2) 内 销 收 入 确 认 : 在 开 具 发 票, 并 取 得 客 户 签 字 的 发 货 单 后 确 认 收 入 2 提 供 劳 务 收 入 收 入 的 金 额 能 够 可 靠 地 计 量, 相 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 企 业, 交 易 的 完 工 进 度 能 够 可 靠 地 确 定, 交 易 中 已 发 生 和 将 发 生 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 时, 确 认 收 入 的 实 现 期 末, 提 供 劳 务 交 易 的 结 果 能 够 可 靠 估 计 的, 采 用 完 工 百 分 比 法 确 认 提 供 劳 务 收 入 3 让 渡 资 产 使 用 权 收 入 相 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 企 业 ; 收 入 的 金 额 能 够 可 靠 地 计 量 时, 分 别 下 列 情 况 确 定 让 渡 资 产 使 用 权 收 入 金 额 : (1) 利 息 收 入 金 额, 按 照 他 人 使 用 本 企 业 货 币 资 金 的 时 间 和 实 际 利 率 计 算 确 定 (2) 使 用 费 收 入 金 额, 按 照 有 关 合 同 或 协 议 约 定 的 收 费 时 间 和 方 法 计 算 确 定 ( 二 ) 金 融 资 产 确 认 和 计 量 1 金 融 工 具 分 类 方 法 管 理 层 按 照 取 得 持 有 金 融 资 产 和 承 担 金 融 负 债 的 目 的, 将 金 融 工 具 划 分 为 :

199 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债, 包 括 交 易 性 金 融 资 产 或 金 融 负 债 和 直 接 指 定 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债 ; 应 收 款 项 ; 其 他 金 融 负 债 等 2 金 融 工 具 确 认 依 据 和 计 量 方 法 按 照 金 融 工 具 不 同 类 别, 其 确 认 依 据 和 计 量 方 法 如 下 : (1) 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 ( 金 融 负 债 ) 取 得 时 以 公 允 价 值 ( 扣 除 已 宣 告 但 尚 未 发 放 的 现 金 股 利 或 已 到 付 息 期 但 尚 未 领 取 的 债 券 利 息 ) 作 为 初 始 确 认 金 额, 相 关 的 交 易 费 用 计 入 当 期 损 益 持 有 期 间 将 取 得 的 利 息 或 现 金 股 利 确 认 为 投 资 收 益, 年 末 将 公 允 价 值 变 动 计 入 当 期 损 益 处 置 时, 其 公 允 价 值 与 初 始 入 账 金 额 之 间 的 差 额 确 认 为 投 资 收 益, 同 时 调 整 公 允 价 值 变 动 损 益 (2) 应 收 款 项 公 司 对 外 销 售 商 品 或 提 供 劳 务 形 成 的 应 收 债 权, 以 及 公 司 持 有 的 其 他 企 业 的 不 包 括 在 活 跃 市 场 上 有 报 价 的 债 务 工 具 的 债 权, 包 括 应 收 账 款 其 他 应 收 款 应 收 票 据 预 付 账 款 等, 以 向 购 货 方 应 收 的 合 同 或 协 议 价 款 作 为 初 始 确 认 金 额 ; 具 有 融 资 性 质 的, 按 其 现 值 进 行 初 始 确 认 收 回 或 处 置 时, 将 取 得 的 价 款 与 该 应 收 款 项 账 面 价 值 之 间 的 差 额 计 入 当 期 损 益 (3) 其 他 金 融 负 债 按 其 公 允 价 值 和 相 关 交 易 费 用 之 和 作 为 初 始 确 认 金 额 采 用 摊 余 成 本 进 行 后 续 计 量 3 金 融 资 产 转 移 的 确 认 依 据 和 计 量 方 法 公 司 发 生 金 融 资 产 转 移 时, 如 已 将 金 融 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 转 移 给 转 入 方, 则 终 止 确 认 该 金 融 资 产 ; 如 保 留 了 金 融 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 的, 则 不 终 止 确 认 该 金 融 资 产 在 判 断 金 融 资 产 转 移 是 否 满 足 上 述 金 融 资 产 终 止 确 认 条 件 时, 采 用 实 质 重 于 形 式 的 原 则 公 司 将 金 融 资 产 转 移 区 分 为 金 融 资 产 整 体 转 移 和 部 分 转 移 金 融 资

200 产 整 体 转 移 满 足 终 止 确 认 条 件 的, 将 下 列 两 项 金 额 的 差 额 计 入 当 期 损 益 : (1) 所 转 移 金 融 资 产 的 账 面 价 值 ; (2) 因 转 移 而 收 到 的 对 价, 与 原 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 公 允 价 值 变 动 累 计 额 ( 涉 及 转 移 的 金 融 资 产 为 可 供 出 售 金 融 资 产 的 情 形 ) 之 和 金 融 资 产 部 分 转 移 满 足 终 止 确 认 条 件 的, 将 所 转 移 金 融 资 产 整 体 的 账 面 价 值, 在 终 止 确 认 部 分 和 未 终 止 确 认 部 分 之 间, 按 照 各 自 的 相 对 公 允 价 值 进 行 分 摊, 并 将 下 列 两 项 金 额 的 差 额 计 入 当 期 损 益 : (3) 终 止 确 认 部 分 的 账 面 价 值 ; (4) 终 止 确 认 部 分 的 对 价, 与 原 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 公 允 价 值 变 动 累 计 额 中 对 应 终 止 确 认 部 分 的 金 额 ( 涉 及 转 移 的 金 融 资 产 为 可 供 出 售 金 融 资 产 的 情 形 ) 之 和 金 融 资 产 转 移 不 满 足 终 止 确 认 条 件 的, 继 续 确 认 该 金 融 资 产, 所 收 到 的 对 价 确 认 为 一 项 金 融 负 债 4 主 要 金 融 资 产 的 公 允 价 值 确 定 方 法 本 公 司 采 用 公 允 价 值 计 量 的 金 融 资 产 和 金 融 负 债 全 部 直 接 参 考 期 末 活 跃 市 场 中 的 报 价 5 主 要 金 融 资 产 减 值 测 试 方 法 和 减 值 准 备 计 提 方 法 (1) 可 供 出 售 金 融 资 产 的 减 值 准 备 : 年 末 如 果 可 供 出 售 金 融 资 产 的 公 允 价 值 发 生 较 大 幅 度 下 降, 或 在 综 合 考 虑 各 种 相 关 因 素 后, 预 期 这 种 下 降 趋 势 属 于 非 暂 时 性 的, 就 认 定 其 已 发 生 减 值, 将 原 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 公 允 价 值 下 降 形 成 的 累 计 损 失 一 并 转 出, 确 认 减 值 损 失 (2) 持 有 至 到 期 投 资 的 减 值 准 备 : 持 有 至 到 期 投 资 减 值 损 失 的 计 量 比 照 应 收 款 项 减 值 损 失 计 量 方 法 处 理 ( 三 ) 应 收 款 项 坏 账 准 备 的 确 认 标 准 和 计 提 方 法 应 收 款 项 指 应 收 账 款 及 其 他 应 收 款 本 公 司 按 照 取 得 时 的 公 允 价 值 初 始 确 认 应 收 款 项 采 用 实 际 利 率 法, 按 摊 余 成 本 对 应 收 款 项 进 行 后 续 计 量 本 公 司 对 可 能 发 生 的 应 收 账 款 坏 账 损 失 采 用 备 抵 法 核 算

201 对 于 期 末 单 项 金 额 重 大 的 应 收 账 款 其 他 应 收 款 单 独 进 行 减 值 测 试 单 独 测 试 未 发 生 减 值 的, 包 括 在 具 有 类 似 信 用 风 险 特 征 的 应 收 款 项 组 合 中 再 进 行 减 值 测 试 对 于 期 末 单 项 金 额 非 重 大 的 应 收 账 款 其 他 应 收 款, 单 独 进 行 减 值 测 试, 单 独 测 试 未 发 生 减 值 的, 包 括 在 具 有 类 似 信 用 风 险 特 征 的 应 收 款 项 组 合 中 再 进 行 减 值 测 试 单 项 金 额 重 大 应 收 账 款 系 期 末 余 额 占 应 收 账 款 期 末 余 额 10% 以 上 的 应 收 款 项 单 项 金 额 不 重 大 但 按 信 用 风 险 特 征 组 合 后 该 组 合 的 风 险 较 大 的 应 收 账 款, 确 定 该 组 合 的 依 据 为 账 龄 在 三 年 以 上 的 应 收 款 项 除 已 单 独 计 提 减 值 准 备 的 应 收 款 项 外, 公 司 根 据 以 前 年 度 与 之 相 同 或 相 类 似 的 按 账 龄 段 划 分 的 具 有 类 似 信 用 风 险 特 征 的 应 收 款 项 组 合 的 实 际 损 失 率 为 基 础, 结 合 现 时 情 况 确 定 以 下 坏 账 准 备 计 提 的 比 例 : 账 龄 计 提 比 例 一 年 以 内 ( 含 一 年 ) 2.00% 一 至 二 年 ( 含 二 年 ) 20.00% 二 至 三 年 ( 含 三 年 ) 50.00% 三 年 以 上 % ( 四 ) 存 货 核 算 方 法 等 1 存 货 的 分 类 存 货 分 类 为 : 原 材 料 半 成 品 产 成 品 发 出 商 品 委 托 加 工 物 资 包 装 物 2 存 货 的 计 价 方 法 库 存 商 品 和 在 产 品 成 本 包 括 原 材 料 直 接 人 工 其 他 直 接 成 本 以 及 按 正 常 生 产 能 力 下 适 当 比 例 分 摊 的 间 接 生 产 成 本, 还 包 括 相 关 的 利 息 支 出 各 类 存 货 的 购 入 与 入 库 按 实 际 成 本 计 价, 发 出 按 月 末 一 次 加 权 平 均 计 价

202 3 存 货 可 变 现 净 值 的 确 定 依 据 及 存 货 跌 价 准 备 的 计 提 方 法 期 末 对 存 货 进 行 全 面 清 查 后, 按 存 货 的 成 本 与 可 变 现 净 值 孰 低 提 取 或 调 整 存 货 跌 价 准 备 产 成 品 库 存 商 品 和 用 于 出 售 的 材 料 等 直 接 用 于 出 售 的 商 品 存 货, 在 正 常 生 产 经 营 过 程 中, 以 该 存 货 的 估 计 售 价 减 去 估 计 的 销 售 费 用 和 相 关 税 费 后 的 金 额, 确 定 其 可 变 现 净 值 ; 需 要 经 过 加 工 的 材 料 存 货, 在 正 常 生 产 经 营 过 程 中, 以 所 生 产 的 产 成 品 的 估 计 售 价 减 去 至 完 工 时 估 计 将 要 发 生 的 成 本 估 计 的 销 售 费 用 和 相 关 税 费 后 的 金 额, 确 定 其 可 变 现 净 值 ; 为 执 行 销 售 合 同 或 者 劳 务 合 同 而 持 有 的 存 货, 其 可 变 现 净 值 以 合 同 价 格 为 基 础 计 算, 若 持 有 存 货 的 数 量 多 于 销 售 合 同 订 购 数 量 的, 超 出 部 分 的 存 货 的 可 变 现 净 值 以 一 般 销 售 价 格 为 基 础 计 算 期 末 按 照 单 个 存 货 项 目 计 提 存 货 跌 价 准 备 ; 但 对 于 数 量 繁 多 单 价 较 低 的 存 货, 按 照 存 货 类 别 计 提 存 货 跌 价 准 备 ; 与 在 同 一 地 区 生 产 和 销 售 的 产 品 系 列 相 关 具 有 相 同 或 类 似 最 终 用 途 或 目 的, 且 难 以 与 其 他 项 目 分 开 计 量 的 存 货, 则 合 并 计 提 存 货 跌 价 准 备 以 前 减 记 存 货 价 值 的 影 响 因 素 已 经 消 失 的, 减 记 的 金 额 予 以 恢 复, 并 在 原 已 计 提 的 存 货 跌 价 准 备 金 额 内 转 回, 转 回 的 金 额 计 入 当 期 损 益 本 公 司 报 告 期 内 未 计 提 存 货 跌 价 准 备 ( 五 ) 长 期 股 权 投 资 核 算 方 法 1 初 始 投 资 成 本 确 定 (1) 企 业 合 并 形 成 的 长 期 股 权 投 资 同 一 控 制 下 的 企 业 合 并 : 公 司 以 支 付 现 金 转 让 非 现 金 资 产 或 承 担 债 务 方 式 以 及 以 发 行 权 益 性 证 券 作 为 合 并 对 价 的, 在 合 并 日 按 照 取 得 被 合 并 方 所 有 者 权 益 账 面 价 值 的 份 额 作 为 长 期 股 权 投 资 的 初 始 投 资 成 本 长 期 股 权 投 资 初 始 投 资 成 本 与 支 付 合 并 对 价 之 间 的 差 额, 调 整 资 本 公 积 ; 资 本 公 积 不 足 冲 减 的, 调 整 留 存 收 益 合 并 发 生 的 各 项 直 接 相 关 费 用, 包 括 为 进 行 合 并 而 支 付 的 审 计 费 用 评 估 费 用 法 律 服 务 费 用 等, 于 发 生 时 计 入 当 期 损 益 非 同 一 控 制 下 的 企 业 合 并 : 合 并 成 本 为 购 买 日 购 买 方 为 取 得 对 被 购 买 方 的 控 制 权 而 付 出 的 资 产 发 生 或 承 担 的 负 债 以 及 发 行 的 权 益 性 证 券 的 公 允 价 值, 以 及

203 为 企 业 合 并 而 发 生 的 各 项 直 接 相 关 费 用 通 过 多 次 交 换 交 易 分 步 实 现 的 企 业 合 并, 合 并 成 本 为 每 一 单 项 交 易 成 本 之 和 在 合 并 合 同 中 对 可 能 影 响 合 并 成 本 的 未 来 事 项 做 出 约 定 的, 购 买 日 如 果 估 计 未 来 事 项 很 可 能 发 生 并 且 对 合 并 成 本 的 影 响 金 额 能 够 可 靠 计 量 的, 也 计 入 合 并 成 本 (2) 其 他 方 式 取 得 的 长 期 股 权 投 资 以 支 付 现 金 方 式 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 按 照 实 际 支 付 的 购 买 价 款 作 为 初 始 投 资 成 本 以 发 行 权 益 性 证 券 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 按 照 发 行 权 益 性 证 券 的 公 允 价 值 作 为 初 始 投 资 成 本 投 资 者 投 入 的 长 期 股 权 投 资, 按 照 投 资 合 同 或 协 议 约 定 的 价 值 ( 扣 除 已 宣 告 但 尚 未 发 放 的 现 金 股 利 或 利 润 ) 作 为 初 始 投 资 成 本, 但 合 同 或 协 议 约 定 价 值 不 公 允 的 除 外 在 非 货 币 性 资 产 交 换 具 备 商 业 实 质 和 换 入 资 产 或 换 出 资 产 的 公 允 价 值 能 够 可 靠 计 量 的 前 提 下, 非 货 币 性 资 产 交 换 换 入 的 长 期 股 权 投 资 以 换 出 资 产 的 公 允 价 值 为 基 础 确 定 其 初 始 投 资 成 本, 除 非 有 确 凿 证 据 表 明 换 入 资 产 的 公 允 价 值 更 加 可 靠 ; 不 满 足 上 述 前 提 的 非 货 币 性 资 产 交 换, 以 换 出 资 产 的 账 面 价 值 和 应 支 付 的 相 关 税 费 作 为 换 入 长 期 股 权 投 资 的 初 始 投 资 成 本 通 过 债 务 重 组 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 其 初 始 投 资 成 本 按 照 公 允 价 值 为 基 础 确 定 2 后 续 计 量 及 损 益 确 认 (1) 后 续 计 量 公 司 对 子 公 司 的 长 期 股 权 投 资, 采 用 成 本 法 核 算, 编 制 合 并 财 务 报 表 时 按 照 权 益 法 进 行 调 整 对 被 投 资 单 位 不 具 有 共 同 控 制 或 重 大 影 响, 并 且 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量 的 长 期 股 权 投 资, 采 用 成 本 法 核 算 对 被 投 资 单 位 具 有 共 同 控 制 或 重 大 影 响 的 长 期 股 权 投 资, 采 用 权 益 法 核 算 初 始 投 资 成 本 大 于 投 资 时 应 享 有 被 投 资 单 位 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 份 额 的 差 额, 不 调 整 长 期 股 权 投 资 的 初 始 投 资 成 本 ; 初 始 投 资 成 本 小 于 投 资 时 应 享 有 被 投 资 单

204 位 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 份 额 的 差 额, 计 入 当 期 损 益 被 投 资 单 位 除 净 损 益 以 外 所 有 者 权 益 其 他 变 动 的 处 理 : 对 于 被 投 资 单 位 除 净 损 益 以 外 所 有 者 权 益 的 其 他 变 动, 在 持 股 比 例 不 变 的 情 况 下, 公 司 按 照 持 股 比 例 计 算 应 享 有 或 承 担 的 部 分, 调 整 长 期 股 权 投 资 的 账 面 价 值, 同 时 增 加 或 减 少 资 本 公 积 ( 其 他 资 本 公 积 ) (2) 损 益 确 认 成 本 法 下, 除 取 得 投 资 时 实 际 支 付 的 价 款 或 对 价 中 包 含 的 已 宣 告 但 尚 未 发 放 的 现 金 股 利 或 利 润 外, 公 司 按 照 享 有 被 投 资 单 位 宣 告 发 放 的 现 金 股 利 或 利 润 确 认 投 资 收 益 权 益 法 下, 在 公 司 确 认 应 分 担 被 投 资 单 位 发 生 的 亏 损 时, 按 以 下 顺 序 处 理 : 首 先, 冲 减 长 期 股 权 投 资 的 账 面 价 值 其 次, 长 期 股 权 投 资 的 账 面 价 值 不 足 以 冲 减 的, 以 长 期 应 收 项 目 中 对 该 被 投 资 单 位 的 账 面 价 值 为 限 继 续 确 认 投 资 损 失, 冲 减 长 期 应 收 项 目 的 账 面 价 值 最 后, 经 过 上 述 处 理, 按 照 投 资 合 同 或 协 议 约 定 企 业 仍 承 担 额 外 义 务 的, 按 预 计 承 担 的 义 务 确 认 预 计 负 债, 计 入 当 期 投 资 损 失 被 投 资 单 位 以 后 期 间 实 现 盈 利 的, 公 司 在 扣 除 未 确 认 的 亏 损 分 担 额 后, 按 与 上 述 相 反 的 顺 序 处 理, 减 记 已 确 认 预 计 负 债 的 账 面 余 额 恢 复 其 他 实 质 上 构 成 对 被 投 资 单 位 净 投 资 的 长 期 权 益 及 长 期 股 权 投 资 的 账 面 价 值, 同 时 确 认 投 资 收 益 ( 六 ) 固 定 资 产 核 算 方 法 1 固 定 资 产 确 认 条 件 固 定 资 产 指 为 生 产 商 品 提 供 劳 务 出 租 或 经 营 管 理 而 持 有, 并 且 使 用 寿 命 超 过 一 个 会 计 年 度 的 有 形 资 产 固 定 资 产 在 同 时 满 足 下 列 条 件 时 予 以 确 认 : (1) 与 该 固 定 资 产 有 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 企 业 ; (2) 该 固 定 资 产 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 2 固 定 资 产 的 分 类 和 初 始 计 量 本 公 司 固 定 资 产 分 为 房 屋 及 建 筑 物 机 器 设 备 运 输 设 备 和 电 子 及 其 他 设 备 固 定 资 产 按 照 成 本 进 行 初 始 计 量 外 购 固 定 资 产 的 成 本, 包 括 购 买 价 款 相 关 税 费, 使 固 定 资 产 达 到 预 定 可 使 用 状 态 前 所 发 生 的 可 归 属 于 该 项 资 产 的 运 输

205 费 装 卸 费 安 装 费 和 专 业 人 员 服 务 费 等 以 一 笔 款 项 购 入 多 项 没 有 单 独 标 价 的 固 定 资 产, 应 当 按 照 各 项 固 定 资 产 公 允 价 值 比 例 对 总 成 本 进 行 分 配, 分 别 确 定 各 项 固 定 资 产 的 成 本 购 买 固 定 资 产 的 价 款 超 过 正 常 信 用 条 件 延 期 支 付, 实 质 上 具 有 融 资 性 质 的, 固 定 资 产 的 成 本 以 购 买 价 款 的 现 值 为 基 础 确 定 实 际 支 付 的 价 款 与 购 买 价 款 的 现 值 之 间 的 差 额, 除 按 照 企 业 会 计 准 则 相 关 规 定 应 予 资 本 化 的 以 外, 应 当 在 信 用 期 间 内 计 入 当 期 损 益 自 行 建 造 固 定 资 产 的 成 本, 由 建 造 该 项 资 产 达 到 预 定 可 使 用 状 态 前 所 发 生 的 必 要 支 出 构 成 应 计 入 固 定 资 产 成 本 的 借 款 费 用, 按 照 企 业 会 计 准 则 相 关 规 定 处 理 投 资 者 投 入 固 定 资 产 的 成 本, 应 当 按 照 投 资 合 同 或 协 议 约 定 的 价 值 确 定, 但 合 同 或 协 议 约 定 价 值 不 公 允 的 除 外 确 定 固 定 资 产 成 本 时, 应 当 考 虑 弃 置 费 用 因 素 3 各 类 固 定 资 产 的 折 旧 方 法 使 用 寿 命 预 计 残 值 率 折 旧 率 固 定 资 产 折 旧 采 用 年 限 平 均 法 分 类 计 提, 根 据 固 定 资 产 类 别 预 计 使 用 寿 命 和 预 计 净 残 值 率 确 定 折 旧 率 各 类 固 定 资 产 折 旧 年 限 和 年 折 旧 率 如 下 : 固 定 资 产 类 别 使 用 寿 命 ( 年 ) 预 计 残 值 率 (%) 年 折 旧 率 (%) 房 屋 及 建 筑 物 20 年 % 机 器 设 备 10 年 % 运 输 设 备 5 年 % 电 子 及 其 他 设 备 5 年 % ( 七 ) 在 建 工 程 核 算 方 法 1 在 建 工 程 的 类 别 在 建 工 程 以 立 项 项 目 分 类 核 算 2 在 建 工 程 结 转 为 固 定 资 产 的 标 准 和 时 点

206 在 建 工 程 项 目 按 建 造 该 项 资 产 达 到 预 定 可 使 用 状 态 前 所 发 生 的 全 部 支 出, 作 为 固 定 资 产 的 入 账 价 值 所 建 造 的 固 定 资 产 在 建 工 程 已 达 到 预 定 可 使 用 状 态, 但 尚 未 办 理 竣 工 决 算 的, 自 达 到 预 定 可 使 用 状 态 之 日 起, 根 据 工 程 预 算 造 价 或 者 工 程 实 际 成 本 等, 按 估 计 的 价 值 转 入 固 定 资 产, 并 按 本 公 司 固 定 资 产 折 旧 政 策 计 提 固 定 资 产 的 折 旧, 待 办 理 竣 工 决 算 后, 再 按 实 际 成 本 调 整 原 来 的 暂 估 价 值, 但 不 调 整 原 已 计 提 的 折 旧 额 ( 八 ) 无 形 资 产 核 算 方 法 1 无 形 资 产 初 始 计 量 公 司 取 得 无 形 资 产 时 按 成 本 进 行 初 始 计 量 外 购 无 形 资 产 的 成 本, 包 括 购 买 价 款 相 关 税 费 以 及 直 接 归 属 于 使 该 项 资 产 达 到 预 定 用 途 所 发 生 的 其 他 支 出 购 买 无 形 资 产 的 价 款 超 过 正 常 信 用 条 件 延 期 支 付, 实 质 上 具 有 融 资 性 质 的, 无 形 资 产 的 成 本 以 购 买 价 款 的 现 值 为 基 础 确 定 内 部 自 行 开 发 的 无 形 资 产, 成 本 包 括 : 开 发 该 无 形 资 产 时 耗 用 的 材 料 劳 务 成 本 注 册 费 在 开 发 过 程 中 使 用 的 其 他 专 利 权 和 特 许 权 的 摊 销 以 及 满 足 资 本 化 条 件 的 利 息 费 用, 以 及 为 使 该 无 形 资 产 达 到 预 定 用 途 前 所 发 生 的 其 他 直 接 费 用 2 后 续 计 量 在 取 得 无 形 资 产 时 分 析 判 断 其 使 用 寿 命 对 于 使 用 寿 命 有 限 的 无 形 资 产, 在 为 企 业 带 来 经 济 利 益 的 期 限 内 按 直 线 法 摊 销 ; 无 法 预 见 无 形 资 产 为 企 业 带 来 经 济 利 益 期 限 的, 视 为 使 用 寿 命 不 确 定 的 无 形 资 产, 不 予 摊 销 每 年 末, 对 使 用 寿 命 有 限 的 无 形 资 产 的 使 用 寿 命 及 摊 销 方 法 进 行 复 核 ( 九 ) 其 他 主 要 资 产 减 值 准 备 确 定 方 法 除 存 货 金 融 资 产 外, 其 他 主 要 资 产 : 包 括 长 期 股 权 投 资 固 定 资 产 在 建 工 程 无 形 资 产 的 减 值 准 备 确 定 方 法 如 下 : 1 长 期 股 权 投 资 减 值 准 备 计 提 重 大 影 响 以 下 的 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量 的 长 期 股

207 权 投 资, 其 减 值 损 失 是 根 据 其 账 面 价 值 与 按 类 似 金 融 资 产 当 时 市 场 收 益 率 对 未 来 现 金 流 量 折 现 确 定 的 现 值 之 间 的 差 额 进 行 确 定 除 因 企 业 合 并 形 成 的 商 誉 以 外 的 存 在 减 值 迹 象 的 其 他 长 期 股 权 投 资, 如 果 可 收 回 金 额 的 计 量 结 果 表 明, 该 长 期 股 权 投 资 的 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 的, 将 差 额 确 认 为 减 值 损 失 因 企 业 合 并 形 成 的 商 誉, 无 论 是 否 存 在 减 值 迹 象, 每 年 都 进 行 减 值 测 试 长 期 股 权 投 资 的 减 值 损 失 一 经 确 认, 在 以 后 会 计 期 间 不 再 转 回 2 固 定 资 产 的 减 值 准 备 计 提 公 司 在 每 年 末 判 断 固 定 资 产 是 否 存 在 可 能 发 生 减 值 的 迹 象 固 定 资 产 存 在 减 值 迹 象 的, 估 计 其 可 收 回 金 额 可 收 回 金 额 根 据 固 定 资 产 的 公 允 价 值 减 去 处 置 费 用 后 的 净 额 与 固 定 资 产 预 计 未 来 现 金 流 量 的 现 值 两 者 之 间 较 高 者 确 定 当 固 定 资 产 的 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 的, 将 固 定 资 产 的 账 面 价 值 减 记 至 可 收 回 金 额, 减 记 的 金 额 确 认 为 固 定 资 产 减 值 损 失, 计 入 当 期 损 益, 同 时 计 提 相 应 的 固 定 资 产 减 值 准 备 固 定 资 产 减 值 损 失 确 认 后, 减 值 固 定 资 产 的 折 旧 在 未 来 期 间 作 相 应 调 整, 以 使 该 固 定 资 产 在 剩 余 使 用 寿 命 内, 系 统 地 分 摊 调 整 后 的 固 定 资 产 账 面 价 值 ( 扣 除 预 计 净 残 值 ) 固 定 资 产 的 减 值 损 失 一 经 确 认, 在 以 后 会 计 期 间 不 再 转 回 有 迹 象 表 明 一 项 固 定 资 产 可 能 发 生 减 值 的, 企 业 以 单 项 固 定 资 产 为 基 础 估 计 其 可 收 回 金 额 企 业 难 以 对 单 项 固 定 资 产 的 可 收 回 金 额 进 行 估 计 的, 以 该 固 定 资 产 所 属 的 资 产 组 为 基 础 确 定 资 产 组 的 可 收 回 金 额 3 在 建 工 程 减 值 准 备 计 提 公 司 在 每 年 末 判 断 在 建 工 程 是 否 存 在 可 能 发 生 减 值 的 迹 象 在 建 工 程 存 在 减 值 迹 象 的, 估 计 其 可 收 回 金 额 可 收 回 金 额 根 据 在 建 工 程 的

208 公 允 价 值 减 去 处 置 费 用 后 的 净 额 与 在 建 工 程 预 计 未 来 现 金 流 量 的 现 值 两 者 之 间 较 高 者 确 定 当 在 建 工 程 的 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 的, 将 在 建 工 程 的 账 面 价 值 减 记 至 可 收 回 金 额, 减 记 的 金 额 确 认 为 在 建 工 程 减 值 损 失, 计 入 当 期 损 益, 同 时 计 提 相 应 的 在 建 工 程 减 值 准 备 在 建 工 程 的 减 值 损 失 一 经 确 认, 在 以 后 会 计 期 间 不 再 转 回 有 迹 象 表 明 一 项 在 建 工 程 可 能 发 生 减 值 的, 企 业 以 单 项 在 建 工 程 为 基 础 估 计 其 可 收 回 金 额 企 业 难 以 对 单 项 在 建 工 程 的 可 收 回 金 额 进 行 估 计 的, 以 该 在 建 工 程 所 属 的 资 产 组 为 基 础 确 定 资 产 组 的 可 收 回 金 额 4 无 形 资 产 减 值 准 备 计 提 对 于 使 用 寿 命 确 定 的 无 形 资 产, 如 有 明 显 减 值 迹 象 的, 年 末 进 行 减 值 测 试 对 于 使 用 寿 命 不 确 定 的 无 形 资 产, 每 年 末 进 行 减 值 测 试 对 无 形 资 产 进 行 减 值 测 试, 估 计 其 可 收 回 金 额 可 收 回 金 额 根 据 无 形 资 产 的 公 允 价 值 减 去 处 置 费 用 后 的 净 额 与 无 形 资 产 预 计 未 来 现 金 流 量 的 现 值 两 者 之 间 较 高 者 确 定 当 无 形 资 产 的 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 的, 将 无 形 资 产 的 账 面 价 值 减 记 至 可 收 回 金 额, 减 记 的 金 额 确 认 为 无 形 资 产 减 值 损 失, 计 入 当 期 损 益, 同 时 计 提 相 应 的 无 形 资 产 减 值 准 备 无 形 资 产 减 值 损 失 确 认 后, 减 值 无 形 资 产 的 折 耗 或 者 摊 销 费 用 在 未 来 期 间 作 相 应 调 整, 以 使 该 无 形 资 产 在 剩 余 使 用 寿 命 内, 系 统 地 分 摊 调 整 后 的 无 形 资 产 账 面 价 值 ( 扣 除 预 计 净 残 值 ) 无 形 资 产 的 减 值 损 失 一 经 确 认, 在 以 后 会 计 期 间 不 再 转 回 有 迹 象 表 明 一 项 无 形 资 产 可 能 发 生 减 值 的, 公 司 以 单 项 无 形 资 产 为 基 础 估 计 其 可 收 回 金 额 公 司 难 以 对 单 项 资 产 的 可 收 回 金 额 进 行 估 计 的, 以 该 无 形 资 产 所 属 的 资 产 组 为 基 础 确 定 无 形 资 产 组 的 可 收 回 金 额

209 ( 十 ) 借 款 费 用 核 算 方 法 1 借 款 费 用 资 本 化 的 确 认 原 则 公 司 发 生 的 借 款 费 用, 可 直 接 归 属 于 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 的 购 建 或 者 生 产 的, 予 以 资 本 化, 计 入 相 关 资 产 成 本 ; 其 他 借 款 费 用, 在 发 生 时 根 据 其 发 生 额 确 认 为 费 用, 计 入 当 期 损 益 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产, 是 指 需 要 经 过 相 当 长 时 间 的 购 建 或 者 生 产 活 动 才 能 达 到 预 定 可 使 用 或 者 可 销 售 状 态 的 存 货 固 定 资 产 等 资 产 借 款 费 用 同 时 满 足 下 列 条 件 时 开 始 资 本 化 : (1) 资 产 支 出 已 经 发 生, 资 产 支 出 包 括 为 购 建 或 者 生 产 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 而 以 支 付 现 金 转 移 非 现 金 资 产 或 者 承 担 带 息 债 务 形 式 发 生 的 支 出 ; (2) 借 款 费 用 已 经 发 生 ; (3) 为 使 资 产 达 到 预 定 可 销 售 状 态 所 必 要 的 购 建 或 者 生 产 活 动 已 经 开 始 2 借 款 费 用 资 本 化 方 法 专 门 借 款 的 利 息 费 用 ( 扣 除 尚 未 动 用 的 借 款 资 金 存 入 银 行 取 得 的 利 息 收 入 或 者 进 行 暂 时 性 投 资 取 得 的 投 资 收 益 ) 及 其 辅 助 费 用 在 所 购 建 或 者 生 产 的 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 达 到 预 定 可 销 售 状 态 前, 予 以 资 本 化 根 据 累 计 资 产 支 出 超 过 专 门 借 款 部 分 的 资 产 支 出 每 月 月 末 加 权 平 均 数 乘 以 所 占 用 一 般 借 款 的 资 本 化 率, 计 算 确 定 一 般 借 款 应 予 资 本 化 的 利 息 金 额 资 本 化 率 根 据 一 般 借 款 加 权 平 均 利 率 计 算 确 定 借 款 存 在 折 价 或 者 溢 价 的, 按 照 实 际 利 率 法 确 定 每 一 会 计 期 间 应 摊 销 的 折 价 或 者 溢 价 金 额, 调 整 每 期 利 息 金 额 ( 十 一 ) 其 他 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计 1 现 金 及 现 金 等 价 物 的 确 定 标 准 在 编 制 现 金 流 量 表 时, 将 本 公 司 库 存 现 金 以 及 可 以 随 时 用 于 支 付 的 存 款 确 认 为 现 金 将 同 时 具 备 期 限 短 ( 从 购 买 日 起 三 个 月 内 到 期 ) 流 动 性 强 易 于 转 换 为 已

210 知 现 金 价 值 变 动 风 险 很 小 四 个 条 件 的 投 资, 确 定 为 现 金 等 价 物 2 外 币 业 务 折 算 核 算 方 法 外 币 业 务 采 用 交 易 发 生 日 的 即 期 汇 率 作 为 折 算 汇 率 折 合 成 人 民 币 记 账 3 政 府 补 助 核 算 方 法 (1) 政 府 补 助 类 型 政 府 补 助, 是 本 公 司 从 政 府 无 偿 取 得 的 货 币 性 资 产 与 非 货 币 性 资 产 分 为 与 资 产 相 关 的 政 府 补 助 和 与 收 益 相 关 的 政 府 补 助 (2) 政 府 补 助 会 计 处 理 方 法 与 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 等 长 期 资 产 相 关 的 政 府 补 助, 确 认 为 递 延 收 益, 按 照 所 建 造 或 购 买 的 资 产 使 用 年 限 分 期 计 入 营 业 外 收 入 ; 与 收 益 相 关 的 政 府 补 助, 用 于 补 偿 企 业 以 后 期 间 的 相 关 费 用 或 损 失 的, 取 得 时 确 认 为 递 延 收 益, 在 确 认 相 关 费 用 的 期 间 计 入 当 期 营 业 外 收 入 ; 用 于 补 偿 企 业 已 发 生 的 相 关 费 用 或 损 失 的, 取 得 时 直 接 计 入 当 期 营 业 外 收 入 4 职 工 薪 酬 核 算 方 法 在 每 一 会 计 期 间 内, 将 应 付 的 职 工 薪 酬 确 认 为 负 债, 按 受 益 对 象 分 别 计 入 产 品 或 劳 务 成 本 当 期 费 用 或 固 定 资 产 或 无 形 资 产 成 本 根 据 有 关 规 定, 本 公 司 按 照 月 工 资 额 的 一 定 比 例 提 取 保 险 费, 并 按 月 向 劳 动 和 社 会 保 障 机 构 缴 纳, 相 应 的 支 出 计 入 当 期 成 本 或 费 用 5 所 得 税 的 核 算 方 法 (1) 所 得 税 费 用 的 核 实 方 法 所 得 税 费 用 的 会 计 处 理 采 用 资 产 负 债 表 债 务 法 核 算 资 产 负 债 表 日, 公 司 按 照 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 与 适 用 所 得 税 税 率 计 算 的 结 果, 确 认 递 延 所 得 税 资 产 及 相 应 的 递 延 所 得 税 收 益 ; 按 照 应 纳 税 暂 时 性 差 异 与 适 用 企 业 所 得 税 税 率 计 算 的 结 果, 确 认 递 延 所 得 税 负 债 及 相 应 的 递 延 所 得 税 费 用 (2) 递 延 所 得 税 资 产 的 确 认 公 司 以 很 可 能 取 得 用 来 抵 扣 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 的 应 纳 税 所 得 额 为 限, 确 认 由 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 产 生 的 递 延 所 得 税 资 产

211 (3) 递 延 所 得 税 负 债 的 确 认 公 司 将 当 期 与 以 前 期 间 应 交 未 交 的 应 纳 税 暂 时 性 差 异 确 认 为 递 延 所 得 税 负 债 但 不 包 括 商 誉 非 企 业 合 并 形 成 的 交 易 且 该 交 易 发 生 时 既 不 影 响 会 计 利 润 也 不 影 响 应 纳 税 所 得 额 所 形 成 的 暂 时 性 差 异 ( 十 二 ) 会 计 政 策 或 会 计 估 计 的 变 更 本 公 司 报 告 期 内 未 发 生 会 计 政 策 会 计 估 计 变 更 的 事 项 五 发 行 人 适 用 的 各 种 税 项 及 税 率 得 税 本 公 司 适 用 主 要 税 种 包 括 : 增 值 税 城 市 维 护 建 设 税 教 育 费 附 加 企 业 所 ( 一 ) 增 值 税 本 公 司 销 售 产 品 增 值 税 率 为 17%, 原 材 料 采 购 的 进 项 税 率 为 17%, 本 公 司 一 般 货 物 出 口 执 行 免 抵 退 政 策, 出 口 退 税 率 为 11% 至 15%, 进 料 加 工 复 出 口 业 务 执 行 免 征 加 工 环 节 增 值 税 政 策 ( 二 ) 城 市 建 设 维 护 税 城 市 维 护 建 设 税 为 流 转 税 额 的 7% ( 三 ) 教 育 费 附 加 教 育 费 附 加 为 流 转 税 额 的 3% ( 四 ) 堤 围 费 营 业 收 入 净 额 的 0.13% ( 五 ) 企 业 所 得 税 报 告 期, 本 公 司 在 报 告 期 内 的 税 率 如 下 :

212 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 15.00% 15.00% 15.00% 2008 年 年 所 得 税 优 惠 本 公 司 2008 年 12 月 16 日 取 得 广 东 省 科 学 技 术 厅 广 东 省 财 政 厅 广 东 省 国 家 税 务 局 广 东 省 地 方 税 务 局 共 同 颁 发 的 高 新 技 术 企 业 证 书, 证 书 编 号 : GR , 有 效 期 三 年, 根 据 国 家 税 务 总 局 国 税 发 [2008]985 号 文 的 规 定, 2008 年 至 2010 年 享 受 15.00% 的 企 业 所 得 税 优 惠 税 率 2011 年 1 月 6 日 1 月 7 日, 汕 头 市 澄 海 区 国 家 税 务 局 汕 头 市 澄 海 区 地 方 税 务 局 分 别 出 具 证 明, 证 明 本 公 司 在 2008 年 1 月 1 日 到 2010 年 12 月 31 日 期 间, 在 经 营 活 动 中, 能 遵 守 国 家 有 关 税 收 法 律 法 规, 依 法 纳 税, 未 有 违 反 税 收 法 规 行 为 六 分 部 信 息 ( 一 ) 分 产 品 业 务 收 入 单 位 : 万 元 产 品 类 别 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 童 车 12, % 4, % 1, % 电 脑 学 习 机 3, % 2, % 2, % 婴 童 玩 具 11, % 8, % 6, % 电 动 车 12, % 7, % 7, % 玩 具 手 机 2, % 7, % 5, % 其 他 1, % % 1, % 进 料 加 工 2, % 4, % 5, % 合 计 46, % 35, % 30, % ( 二 ) 分 地 区 业 务 收 入 单 位 : 万 元

213 区 域 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 亚 洲 16, % 13, % 15, % 欧 洲 6, % 7, % 4, % 美 洲 1, % 1, % 1, % 非 洲 % 2, % % 国 际 市 场 合 计 25, % 24, % 22, % 国 内 21, % 11, % 8, % 合 计 46, % 35, % 30, % 注 : 国 际 市 场 的 亚 洲 销 售 数 据 不 包 含 中 国 大 陆 销 售 数 据 七 非 经 常 性 损 益 单 位 : 元 负 债 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 非 流 动 资 产 处 置 损 益 越 权 审 批 或 无 正 式 批 准 文 件 或 偶 发 性 的 税 收 返 还 减 免 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助 ( 与 公 司 正 常 经 营 业 务 密 切 相 关, 符 合 国 家 政 策 规 定, 按 照 一 定 标 准 定 额 或 定 量 持 续 享 受 的 政 府 补 助 除 外 ) 根 据 税 收 会 计 等 法 律 法 规 的 要 求 对 当 期 损 益 进 行 一 次 性 调 整 对 当 期 损 益 的 影 响 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支 出 ,526, ,439, , , , , 合 计 3,347, ,606, , 所 得 税 的 影 响 数 -1,039, , , 扣 除 所 得 税 影 响 后 非 经 常 性 损 益 2,307, ,215, , 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 57,607, ,036, ,745, 扣 除 非 经 常 性 损 益 合 计 后 归 属 于 母 公 司 股 东 的 净 利 润 55,300, ,820, ,927,

214 八 最 近 一 期 末 主 要 资 产 ( 一 ) 固 定 资 产 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 固 定 资 产 情 况 如 下 : 单 位 : 元 类 别 折 旧 年 限 固 定 资 产 原 值 累 计 折 旧 固 定 资 产 净 值 成 新 率 房 屋 建 筑 物 20 年 91,155, ,567, ,588, % 机 器 设 备 10 年 24,335, ,365, ,969, % 运 输 设 备 5 年 4,073, ,008, ,064, % 电 子 及 其 他 设 备 5 年 1,552, , , % 合 计 - 121,116, ,780, ,336, % 报 告 期 期 末 无 未 办 妥 产 权 证 书 的 固 定 资 产 ; 期 末 固 定 资 产 用 于 抵 押 或 担 保 的 净 值 金 额 为 81,588, 元 ( 二 ) 长 期 股 权 投 资 单 位 : 元 被 投 资 单 位 名 称 初 始 投 资 成 本 本 年 权 益 增 减 额 其 中 : 分 回 合 计 现 金 红 利 兴 信 贷 款 10,000, ,143, ,143, 兴 信 贷 款 系 本 公 司 与 黄 逸 贤 等 8 位 自 然 人 于 2009 年 4 月 9 日 共 同 发 起 设 立 的 股 份 有 限 公 司, 设 立 时 注 册 资 本 为 人 民 币 5,000 万 元, 法 人 代 表 为 林 伟 章, 本 公 司 初 始 投 资 1,000 万 元, 持 有 20% 股 份, 对 其 产 生 重 大 影 响, 故 采 用 权 益 法 核 算 本 公 司 已 于 2010 年 4 月 9 日, 将 所 持 有 的 兴 信 贷 款 股 权 全 额 转 让 给 群 兴 投 资, 详 情 请 参 考 本 招 股 说 明 书 第 七 节 同 业 竞 争 和 关 联 交 易 之 三 ( 二 ) 3 关 联 方 股 权 转 让

215 ( 三 ) 无 形 资 产 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 无 形 资 产 情 况 如 下 : 单 位 : 元 序 号 类 别 土 地 使 用 权 土 地 使 用 权 土 地 使 用 权 土 地 使 用 权 土 地 使 用 权 光 谱 仪 ROHS 软 件 金 蝶 软 件 K3 取 得 剩 余 摊 销 无 形 资 产 原 值 累 计 摊 销 无 形 资 产 净 值 方 式 期 限 ( 月 ) 出 让 2,223, , ,934, 转 让 1,800, , ,612, 转 让 4,747, , ,061, 转 让 6,305, , ,697, 出 让 15,259, , ,121, 购 买 87, , , 购 买 124, , , 合 计 - 30,548, ,939, ,608, 无 形 资 产 入 账 价 值 按 实 际 取 得 成 本 入 账, 不 存 在 按 评 估 值 入 账 情 况 ; 期 末 1-4 号 土 地 使 用 权 已 抵 押 ; 本 公 司 无 形 资 产 不 存 在 成 本 高 于 可 回 收 金 额 的 情 形, 因 此 无 需 计 提 减 值 准 备 九 最 近 一 期 期 末 主 要 债 务 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 负 债 情 况 如 下 : 单 位 : 元 负 债 类 型 负 债 金 额 占 比 短 期 借 款 100,500, % 应 付 账 款 11,850, % 预 收 款 项 732, % 应 付 职 工 薪 酬 2,948, % 应 交 税 费 998, %

216 其 他 应 付 款 54, % 其 他 非 流 动 负 债 3,584, % 合 计 120,669, % ( 一 ) 短 期 借 款 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 的 短 期 借 款 余 额 为 100,500, 元, 无 逾 期 偿 还 借 款, 明 细 如 下 : 单 位 : 元 贷 款 银 行 期 限 金 额 年 利 率 借 款 条 件 交 通 银 行 澄 海 支 行 交 通 银 行 澄 海 支 行 交 通 银 行 澄 海 支 行 交 通 银 行 澄 海 支 行 交 通 银 行 澄 海 支 行 建 设 银 行 汕 头 分 行 建 设 银 行 汕 头 分 行 交 通 银 行 澄 海 支 行 2010 年 6 月 3 日 年 6 月 2 日 2010 年 6 月 13 日 年 6 月 12 日 2010 年 7 月 6 日 年 7 月 5 日 2010 年 8 月 10 日 年 8 月 9 日 2010 年 8 月 24 日 年 8 月 23 日 2010 年 6 月 9 日 年 6 月 8 日 2010 年 7 月 20 日 年 7 月 19 日 2010 年 10 月 26 日 年 10 月 22 日 8,000, % 担 保 抵 押 12,000, % 担 保 抵 押 13,000, % 抵 押 15,000, % 抵 押 14,000, % 抵 押 15,000, % 担 保 10,000, % 担 保 13,500, % 抵 押 ( 二 ) 应 付 账 款 单 位 : 元 账 龄 占 总 额 比 例 占 总 额 比 例 金 额 金 额 (%) (%) 一 年 以 内 ( 含 一 年 ) 11,850, ,886, 一 年 以 上 至 二 年 以 内 ( 含 二 年 ) 合 计 11,850, ,886, 应 付 账 款 余 额 中, 无 欠 持 股 5% 以 上 表 决 权 股 东 或 其 他 关 联 方 的 款 项

217 ( 三 ) 预 收 款 项 单 位 : 元 账 龄 金 额 占 总 额 比 例 (%) 金 额 占 总 额 比 例 (%) 一 年 以 内 ( 含 一 年 ) 732, ,303, 一 年 以 上 至 二 年 以 内 ( 含 二 年 ) , 二 至 三 年 ( 含 三 年 ) 合 计 732, ,841, 预 收 款 项 余 额 中, 无 预 收 持 股 5% 以 上 表 决 权 股 东 或 其 他 关 联 方 的 款 项 ( 四 ) 其 他 应 付 款 单 位 : 元 账 龄 金 额 占 总 额 比 例 (%) 金 额 占 总 额 比 例 (%) 一 年 以 内 ( 含 一 年 ) 54, ,752, 合 计 54, ,752, 其 他 应 付 款 余 额 中, 无 对 持 股 5% 以 上 表 决 权 股 东 或 其 他 关 联 方 的 款 项 十 所 有 者 权 益 变 动 报 告 期 公 司 所 有 者 权 益 变 动 情 况 如 下 : 单 位 : 元 项 目 股 本 100,000, ,587, ,870, 资 本 公 积 28,939, ,282, 盈 余 公 积 9,664, ,325, ,422, 未 分 配 利 润 49,368, ,168, ,036, 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 187,972, ,364, ,328, 少 数 股 东 权 益 股 东 权 益 合 计 187,972, ,364, ,328,

218 ( 一 ) 股 本 及 资 本 公 积 年 股 本 及 资 本 公 积 变 动 情 况 2008 年 11 月 28 日, 群 兴 有 限 股 东 会 做 出 决 议, 公 司 增 加 注 册 资 本 4, 万 元, 其 中 林 伟 章 以 货 币 资 金 增 资 1, 万 元 ; 黄 仕 群 以 货 币 资 金 增 资 万 元 ; 林 少 洁 以 货 币 资 金 增 资 1, 万 元 ; 林 伟 亮 以 货 币 资 金 增 资 万 元 此 次 增 资 使 公 司 股 本 增 加 4, 万 元, 资 本 公 积 未 变 动 年 股 本 及 资 本 公 积 变 动 情 况 2009 年 11 月 13 日, 群 兴 有 限 股 东 会 做 出 决 议, 陈 明 光 梁 健 锋 李 新 岗 林 少 明 林 桂 升 以 货 币 资 金 方 式 对 公 司 增 资, 梁 健 锋 对 公 司 增 资 5,850, 元, 其 中 认 缴 注 册 资 本 2,861, 元 ; 陈 明 光 对 公 司 增 资 5,850, 元, 其 中 认 缴 注 册 资 本 2,861, 元 ; 李 新 岗 对 公 司 增 资 3,900, 元, 其 中 认 缴 注 册 资 本 1,907, 元 ; 林 少 明 对 公 司 增 资 5,200, 元, 其 中 认 缴 注 册 资 本 2,543, 元 ; 林 桂 升 对 公 司 增 资 5,200, 元, 其 中 认 缴 注 册 资 本 2,543, 元 此 次 增 资 使 公 司 股 本 增 加 12,717, 元, 资 本 公 积 增 加 13,282, 元 年 股 本 及 资 本 公 积 变 动 情 况 2010 年 1 月 18 日, 公 司 股 东 会 以 发 起 人 协 议 同 意, 群 兴 有 限 以 经 大 华 德 律 审 计 确 认 的 截 至 2009 年 11 月 30 日 的 净 资 产 总 额 128,939, 元 按 1: 折 为 100,000, 股 普 通 股 整 体 变 更 设 立 群 兴 玩 具, 每 股 面 值 1 元, 各 股 东 以 其 所 持 群 兴 有 限 比 例 对 应 的 净 资 产 出 资 认 购 相 应 比 例 的 股 份 此 次 变 更 后, 公 司 股 本 为 100,000, 元, 资 本 公 积 为 28,939, 元 ( 二 ) 盈 余 公 积 公 积 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度, 本 公 司 按 照 净 利 润 的 10% 计 提 了 法 定 盈 余

219 2010 年 2 月, 公 司 整 体 变 更 为 股 份 公 司, 盈 余 公 积 转 增 股 本 导 致 2010 年 度 盈 余 公 积 减 少 3,422, 元 ( 三 ) 未 分 配 利 润 2009 年 10 月 15 日, 公 司 法 人 独 资 股 东 群 兴 投 资 决 定, 对 公 司 截 至 2009 年 9 月 30 日 的 未 分 配 利 润 中 的 人 民 币 2,000 万 元 以 现 金 方 式 按 股 东 持 股 比 例 分 配 给 股 东 ;2010 年 1 月 18 日, 公 司 以 2009 年 11 月 30 日 净 资 产 折 股, 未 分 配 利 润 中 48,647, 元 转 增 股 本 十 一 现 金 流 量 情 况 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 4, , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1, , , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 , , 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 3, 报 告 期 内, 公 司 不 存 在 不 涉 及 现 金 收 支 的 重 大 投 资 活 动 和 筹 资 活 动 十 二 其 他 重 要 事 项 ( 一 ) 期 后 事 项 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 不 存 在 需 要 披 露 的 重 大 期 后 事 项 ( 二 ) 或 有 事 项 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 不 存 在 需 要 披 露 的 重 大 或 有 事 项

220 十 三 财 务 指 标 ( 一 ) 基 本 财 务 指 标 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 流 动 比 例 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 )(%) 39.10% 48.27% 50.18% 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 / 年 ) 存 货 周 转 率 ( 次 / 年 ) 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 7, , , 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 每 股 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 ( 元 / 股 ) 每 股 净 现 金 流 量 ( 元 / 股 ) 无 形 资 产 ( 扣 除 土 地 使 用 权 ) 占 净 资 产 比 例 (%) 0.10% 0.16% - 上 述 指 标 的 计 算 公 式 分 别 如 下 : 1 流 动 比 率 = 流 动 资 产 / 流 动 负 债 2 速 动 比 率 =( 流 动 资 产 - 存 货 )/ 流 动 负 债 3 资 产 负 债 率 =( 负 债 总 额 / 资 产 总 额 ) 100% 4 应 收 账 款 周 转 率 = 主 营 业 务 收 入 / 应 收 账 款 平 均 余 额 5 存 货 周 转 率 = 主 营 营 业 成 本 / 存 货 平 均 余 额 6 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 = 合 并 利 润 总 额 + 利 息 支 出 + 计 提 折 旧 + 摊 销 7 利 息 保 障 倍 数 =( 合 并 利 润 总 额 + 利 息 支 出 )/ 利 息 支 出 8 每 股 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 = 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 / 期 末 发 行 在 外 的 普 通 股 的 加 权 平 均 数 9 每 股 净 现 金 流 量 = 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 / 期 末 发 行 在 外 的 普 通 股 的 加 权 平 均 数 10 无 形 资 产 ( 扣 除 土 地 使 用 权 ) 占 净 资 产 比 例 =( 无 形 资 产 - 土 地 使 用 权 ) / 期 末 净 资 产 100%

221 ( 二 ) 净 资 产 收 益 率 及 每 股 收 益 按 照 证 监 会 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 编 报 规 则 第 9 号 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 的 计 算 及 披 露 (2010 年 修 订 ), 公 司 报 告 期 的 净 资 产 收 益 率 及 每 股 收 益 如 下 : 项 目 期 间 净 资 产 收 益 率 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 加 权 平 均 基 本 每 股 收 益 稀 释 每 股 收 益 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 2010 年 度 36.19% 年 度 37.65% 年 度 66.99% 年 度 34.74% 年 度 35.51% 年 度 67.52% 上 述 各 项 指 标 计 算 公 式 如 下 : 1 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 的 计 算 公 式 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 =P/(E0+NP 2+Ei Mi M0-Ej Mj M0±Ek Mk M0) 其 中 :P 分 别 对 应 于 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ;NP 为 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ;E0 为 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 期 初 净 资 产 ;Ei 为 报 告 期 发 行 新 股 或 债 转 股 等 新 增 的 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 资 产 ;Ej 为 报 告 期 回 购 或 现 金 分 红 等 减 少 的 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 资 产 ;M0 为 报 告 期 月 份 数 ;Mi 为 新 增 净 资 产 下 一 月 份 起 至 报 告 期 期 末 的 月 份 数 ;Mj 为 减 少 净 资 产 下 一 月 份 起 至 报 告 期 期 末 的 月 份 数 ;Ek 为 因 其 他 交 易 或 事 项 引 起 的 净 资 产 增 减 变 动 ;Mk 为 发 生 其 他 净 资 产 增 减 变 动 下 一 月 份 起 至 报 告 期 期 末 的 月 份 数 2 基 本 每 股 收 益 计 算 公 式 基 本 每 股 收 益 =P S

222 S=S0+S1+Si Mi M0-Sj Mj M0-Sk 其 中 :P 为 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 或 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ;S 为 发 行 在 外 的 普 通 股 加 权 平 均 数 ;S0 为 期 初 股 份 总 数 ;S1 为 报 告 期 因 公 积 金 转 增 股 本 或 股 票 股 利 分 配 等 增 加 股 份 数 ;Si 为 报 告 期 因 发 行 新 股 或 债 转 股 等 增 加 股 份 数 ;Sj 为 报 告 期 因 回 购 等 减 少 股 份 数 ;Sk 为 报 告 期 缩 股 数 ; M0 报 告 期 月 份 数 ;Mi 为 增 加 股 份 下 一 月 份 起 至 报 告 期 期 末 的 月 份 数 ;Mj 为 减 少 股 份 下 一 月 份 起 至 报 告 期 期 末 的 月 份 数 3 稀 释 每 股 收 益 计 算 公 式 稀 释 每 股 收 益 =[P+( 已 确 认 为 费 用 的 稀 释 性 潜 在 普 通 股 利 息 - 转 换 费 用 ) (1- 所 得 税 率 )]/(S0+S1+Si Mi M0-Sj Mj M0 Sk+ 认 股 权 证 股 份 期 权 可 转 换 债 券 等 增 加 的 普 通 股 加 权 平 均 数 ) 其 中,P 为 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 或 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 十 四 资 产 评 估 情 况 本 公 司 改 制 设 立 股 份 公 司 时, 由 具 有 证 券 期 货 相 关 业 务 评 估 资 格 的 深 圳 市 德 正 信 资 产 评 估 有 限 公 司 对 公 司 截 至 2009 年 11 月 30 日 的 资 产 负 债 表 进 行 了 评 估, 并 出 具 了 德 正 信 综 评 报 字 [2010] 第 002 号 资 产 评 估 报 告 1 评 估 方 法 本 次 资 产 评 估 根 据 采 用 成 本 法 主 要 以 评 估 基 准 日 公 司 经 审 计 的 资 产 负 债 为 基 础, 通 过 评 估 这 些 资 产 负 债 的 价 值, 确 定 公 司 净 资 产 之 市 场 价 值 2 评 估 结 果 单 位 : 万 元 项 目 账 面 价 值 调 整 后 账 面 值 评 估 价 值 增 减 值 增 值 率 (%) 流 动 资 产 10, , , 非 流 动 资 产 12, , , ,

223 其 中 : 可 供 出 售 金 融 资 产 持 有 至 到 期 投 资 长 期 股 权 投 资 1, , , 投 资 性 房 地 产 固 定 资 产 10, , , , 无 形 资 产 1, , , 商 誉 长 期 待 摊 费 用 递 延 所 得 税 资 产 资 产 总 计 23, , , , 流 动 负 债 10, , , 非 流 动 负 债 负 债 总 计 10, , , 净 资 产 12, , , , 评 估 增 值 原 因 说 明 上 述 评 估 结 果 表 明, 公 司 净 资 产 增 值 3, 万 元, 增 值 28.96%, 主 要 系 固 定 资 产 增 值 2, 万 元, 增 值 26.24%; 无 形 资 产 增 值 万 元, 增 值 62.25% (1) 固 定 资 产 评 估 增 值 公 司 固 定 资 产 增 值 2, 万 元, 增 值 26.24%, 主 要 原 因 为 :1 房 屋 建 筑 物 增 值 2, 万 元, 增 值 28.97%, 增 值 原 因 主 要 系 物 价 上 涨 导 致 建 筑 重 置 成 本 增 加 使 得 公 司 所 拥 有 房 屋 建 筑 物 市 场 价 值 升 高 ;2 机 器 设 备 增 值 万 元, 增 值 原 因 主 要 系 实 际 成 新 率 高 于 账 面 成 新 率 (2) 无 形 资 产 评 估 增 值 公 司 无 形 资 产 增 值 万 元 全 部 系 土 地 使 用 权 评 估 增 值, 土 地 评 估 增 值 63.18%, 其 原 因 主 要 系 土 地 价 格 上 涨 导 致 公 司 所 拥 有 的 土 地 使 用 权 市 场 价 值 大 幅 上 涨 所 致 报 告 期 内, 除 上 述 资 产 评 估 外, 公 司 没 有 进 行 其 他 资 产 评 估

224 十 五 历 次 验 资 情 况 本 公 司 历 次 验 资 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 之 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 四 历 次 验 资 情 况

225 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 本 公 司 管 理 层 结 合 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度 实 际 经 营 情 况 及 未 来 公 司 的 发 展 趋 势, 对 报 告 期 内 公 司 财 务 状 况 盈 利 能 力 现 金 流 量 及 未 来 趋 势 分 析 如 下 一 财 务 状 况 分 析 ( 一 ) 资 产 状 况 分 析 报 告 期 内, 本 公 司 资 产 情 况 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 科 目 名 称 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 货 币 资 金 4, % 1, % % 应 收 账 款 2, % 2, % 2, % 预 付 款 项 2, % 2, % 1, % 其 他 应 收 款 % % 1, % 存 货 7, % 5, % 4, % 流 动 资 产 合 计 18, % 12, % 9, % 长 期 股 权 投 资 - - 1, % - - 固 定 资 产 9, % 10, % 4, % 在 建 工 程 , % 无 形 资 产 2, % 1, % 1, % 递 延 所 得 税 资 产 % % % 非 流 动 资 产 合 计 12, % 12, % 7, % 资 产 总 计 30, % 25, % 17, % 报 告 期 内, 本 公 司 资 产 规 模 快 速 增 长, 各 期 末 资 产 总 额 分 别 为 17, 万 元 25, 万 元 30, 万 元 2009 年 末 2010 年 末 较 上 期 末 分 别 增 长 47.13%

226 和 22.48% 本 公 司 资 产 规 模 快 速 增 长 主 要 系 近 年 来 公 司 业 务 快 速 增 长 所 致 本 公 司 非 流 动 资 产 比 重 较 大, 近 三 年 分 别 为 42.85% 49.84% 41.33%, 主 要 系 公 司 的 房 屋 建 筑 物 及 机 器 设 备 等 固 定 资 产 投 资 较 大 1 流 动 资 产 分 析 报 告 期 内 各 类 流 动 资 产 构 成 及 占 流 动 资 产 总 额 比 例 如 下 : 单 位 : 万 元 科 目 名 称 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 货 币 资 金 4, % 1, % % 应 收 账 款 2, % 2, % 2, % 预 付 款 项 2, % 2, % 1, % 其 他 应 收 款 % % 1, % 存 货 7, % 5, % 4, % 总 计 18, % 12, % 9, % (1) 货 币 资 金 报 告 期 内, 公 司 销 售 收 入 持 续 增 长, 回 款 较 快, 资 金 周 转 及 时, 基 本 能 满 足 公 司 日 常 经 营 活 动 对 现 金 流 的 需 求 2009 年 底 货 币 资 金 余 额 较 2008 年 底 增 长 了 %, 主 要 系 股 东 投 入 增 资 款 收 到 群 兴 投 资 受 让 本 公 司 持 有 兴 信 贷 款 股 权 的 预 付 款 所 致 ;2010 年 底 货 币 资 金 余 额 大 幅 增 长 的 主 要 原 因 系 公 司 销 售 及 回 款 情 况 较 好, 且 为 了 后 续 进 一 步 扩 大 生 产 增 加 了 银 行 借 款 (2) 应 收 账 款 及 其 他 应 收 账 款 1 应 收 账 款 公 司 各 期 末 应 收 账 款 占 主 营 业 务 收 入 比 例 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 应 收 账 款 2, , , 占 当 期 主 营 业 务 收 入 比 重 5.23% 5.79% 6.65% 公 司 对 客 户 货 款 授 信 期 较 短, 一 般 为 30 天, 最 长 不 超 过 60 天, 所 以 公 司 应 收

227 账 款 余 额 主 要 受 前 一 个 季 度 尤 其 是 前 一 个 月 的 主 营 业 务 收 入 影 响 2010 年 末 应 收 账 款 均 为 两 个 月 内 的 应 收 账 款 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 一 直 维 持 在 较 低 比 例, 主 要 系 :1 公 司 产 品 一 直 处 于 比 较 旺 盛 的 需 求, 为 了 保 证 资 金 安 全 及 提 高 资 金 的 周 转 率, 公 司 优 先 选 择 回 款 信 誉 好 的 客 户 作 为 合 作 伙 伴 ;2 对 客 户 回 款 授 信 期 比 较 短, 一 般 在 30 天 时 间 ;3 建 立 了 专 门 的 回 款 管 理 制 度, 并 将 回 款 情 况 作 为 销 售 人 员 的 考 核 指 标 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 应 收 账 款 的 账 龄 为 : 单 位 : 万 元 账 龄 2010 年 12 月 31 日 应 收 账 款 金 额 计 提 比 例 (%) 坏 账 准 备 金 额 1 年 以 内 2, 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 应 收 账 款 前 五 名 的 客 户 为 : 单 位 : 万 元 序 号 客 户 名 称 YEN YEN TOYS ( 业 业 玩 具 公 司 ) RLP INTERNATIOINAL CO., LTD. ( 集 丰 行 ) 汕 头 市 澄 海 区 艺 丰 进 出 口 贸 易 有 限 公 司 NOOR INTERNATIONAL ( 诺 尔 国 际 ) 应 收 账 款 金 额 1 个 月 内 应 收 账 款 占 比 1-2 个 月 内 应 收 账 款 占 比 占 总 应 收 账 款 比 例 % 2.40% 24.91% % 49.23% 7.73% % 44.44% 7.02% % 21.42% 7.00% 5 汕 头 市 迪 华 贸 易 有 限 公 司 % 2.34% 6.84% 合 计 1, % 17.16% 53.51% 应 收 账 款 前 五 名 客 户 的 应 收 账 款 账 龄 均 在 2 个 月 内, 其 中 一 个 月 内 的 应 收 账 款 占 比 82.84% 2 其 他 应 收 款 报 告 期 内, 公 司 其 他 应 收 款 余 额 分 别 为 1, 万 元 万 元 及 万 元 公 司 其 他 应 收 款 主 要 系 出 口 退 税 因 上 市 所 预 付 的 款 项 待 抵 扣 进 项 税

228 3 坏 账 准 备 报 告 期, 本 公 司 已 按 照 企 业 会 计 准 则 以 及 公 司 的 具 体 情 况 对 应 收 账 款 其 他 应 收 款 计 提 了 坏 账 准 备 具 体 金 额 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 坏 账 准 备 其 中 : 应 收 账 款 其 他 应 收 款 因 为 公 司 绝 大 部 分 应 收 账 款 其 他 应 收 款 都 在 一 年 之 内, 所 以 坏 账 准 备 提 取 金 额 相 对 较 小 除 已 单 独 计 提 减 值 准 备 的 应 收 款 项 外, 公 司 根 据 以 前 年 度 与 之 相 同 或 相 类 似 的 按 账 龄 段 划 分 的 具 有 类 似 信 用 风 险 特 征 的 应 收 款 项 组 合 的 实 际 损 失 率 为 基 础, 结 合 现 时 情 况 确 定 以 下 坏 账 准 备 计 提 的 比 例 : 账 龄 1 年 以 内 1-2 年 2-3 年 3 年 以 上 计 提 比 例 2% 20% 50% 100% (3) 预 付 款 项 报 告 期 内, 公 司 预 付 账 款 分 别 为 1, 万 元 2, 万 元 及 2, 万 元 公 司 的 预 付 款 按 照 经 济 项 目 可 以 分 为 : 单 位 : 万 元 性 质 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 原 材 料 预 付 款 2, % 2, % % 建 筑 工 程 预 付 款 % 设 备 预 付 款 % % % 其 他 % % % 合 计 2, % 2, % 1, % 公 司 预 付 款 中 占 比 最 大 的 系 原 材 料 预 付 款, 而 原 材 料 预 付 款 主 要 系 对 聚 丙 烯 聚 苯 乙 烯 ABS 树 脂 等 塑 料 的 采 购 预 付 款 2009 年 原 材 料 预 付 款 大 幅 增 加

229 的 主 要 原 因 为 :2009 年 底 原 材 料 尤 其 是 塑 料 原 料 库 存 量 较 低, 同 时 公 司 2010 年 上 半 年 度 订 单 同 比 较 高, 所 以 公 司 加 大 原 材 料 采 购 导 致 预 付 款 增 幅 较 大 2010 年 末 原 材 料 预 付 款 主 要 系 塑 料 采 购 预 付 款, 前 五 名 如 下 : 单 位 : 万 元 单 位 名 称 中 国 石 油 化 工 股 份 有 限 公 司 化 工 销 售 华 南 分 公 司 金 额 占 预 付 款 总 额 的 比 例 (%) 账 龄 采 购 材 料 1, 一 年 以 内 塑 料 汕 头 市 富 旺 物 资 进 出 口 有 限 公 司 一 年 以 内 塑 料 福 建 斯 兰 鑫 福 塑 化 贸 易 有 限 公 司 一 年 以 内 塑 料 汕 头 市 柏 亚 进 出 口 有 限 公 司 一 年 以 内 塑 料 广 东 南 光 实 业 贸 易 公 司 一 年 以 内 塑 料 合 计 2, 除 原 材 料 采 购 预 付 款 外,2008 年 末 的 预 付 款 中 存 在 建 筑 工 程 预 付 款, 是 公 司 为 了 修 建 三 期 厂 房 及 职 工 宿 舍 所 支 付 的 预 付 款 (4) 存 货 单 位 : 万 元 科 目 名 称 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 原 材 料 2, % 1, % 2, % 包 装 物 % % % 委 托 加 工 物 资 % % 在 产 品 1, % 1, % % 产 成 品 2, % 2, % 1, % 合 计 7, % 5, % 4, % 由 于 公 司 产 品 畅 销, 一 般 会 提 前 2-3 个 月 与 客 户 签 订 销 售 订 单, 并 提 前 安 排 好 生 产 计 划 以 及 采 购 需 求, 所 以 公 司 存 货 整 体 保 持 着 较 低 水 平 主 要 存 货 构 成 分 析 如 下 :

230 1 原 材 料 报 告 期 内, 公 司 原 材 料 的 余 额 分 别 为 2, 万 元 1, 万 元 及 2, 万 元 相 对 于 其 他 存 货, 原 材 料 余 额 较 高 的 主 要 原 因 包 括 : 机 器 设 备 停 产 待 料 的 成 本 较 大, 同 时 为 了 不 延 迟 订 单 交 付 公 司 会 提 前 备 好 约 一 个 月 生 产 所 需 塑 料 ; 除 塑 料 外, 其 他 原 材 料 种 类 多 但 需 求 量 较 小, 公 司 为 了 降 低 采 购 成 本 基 本 采 取 大 批 量 采 购 方 式, 其 库 存 金 额 相 对 较 大 2009 年 底 原 材 料 金 额 低 于 2008 年 底, 主 要 系 公 司 预 付 采 购 的 塑 料 原 料 尚 未 运 抵 公 司 仓 库 同 时,2008 年 中 期 金 融 危 机 爆 发 并 蔓 延, 全 球 市 场 受 到 影 响, 塑 料 价 格 开 始 下 跌,2008 年 11 月, 一 系 列 经 济 刺 激 措 施 出 台, 价 格 开 始 反 弹, 公 司 预 计 价 格 将 会 持 续 上 涨, 所 以 提 前 采 购 了 一 定 数 量 的 塑 料 备 货 2 在 产 品 2008 年 底 在 产 品 金 额 较 小, 主 要 系 公 司 安 排 元 旦 假 期 前 进 行 设 备 年 度 检 修 维 护 与 资 产 清 查, 所 以 部 分 生 产 线 停 工 ;2009 年 公 司 将 年 度 检 修 维 护 与 资 产 清 查 时 间 推 迟 到 春 节 假 期 前, 生 产 设 备 基 本 处 于 满 负 荷 运 行 状 态, 导 致 在 产 品 余 额 远 高 于 2008 年 报 告 期 公 司 在 产 品 余 额 较 低, 主 要 系 公 司 大 部 分 产 品 的 生 产 周 期 相 对 较 短, 同 时 公 司 合 理 的 生 产 计 划 先 进 的 生 产 设 备 以 及 较 高 的 生 产 效 率 也 有 效 降 低 了 在 产 品 余 额 3 产 成 品 报 告 期 内, 公 司 产 成 品 占 当 期 主 营 业 务 成 本 的 比 例 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 产 成 品 2, , , 占 当 期 主 营 业 务 成 本 比 重 7.69% 8.78% 4.55% 占 下 季 度 主 营 业 务 成 本 比 重 % 16.25% 报 告 期 内, 产 成 品 的 增 加 主 要 系 下 一 季 度 订 单 的 增 长 报 告 期 公 司 产 成 品 的 金 额 占 当 期 主 营 业 务 成 本 比 重 下 季 度 主 营 业 务 成 本 比 重 一 直 都 维 持 在 较 低 水 平, 主 要 系 公 司 产 品 畅 销, 会 提 前 收 到 订 单 进 而 安 排 生 产, 所 以 公 司 产 成 品 在 库

231 房 的 存 放 时 间 较 短 本 公 司 管 理 层 认 为, 上 述 存 货 不 存 在 跌 价 情 况, 无 需 计 提 跌 价 准 备 2 非 流 动 资 产 分 析 单 位 : 万 元 科 目 名 称 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 长 期 股 权 投 资 - - 1, % - - 固 定 资 产 9, % 10, % 4, % 在 建 工 程 , % 无 形 资 产 2, % 1, % 1, % 递 延 所 得 税 资 产 % % % 非 流 动 资 产 合 计 12, % 12, % 7, % (1) 长 期 股 权 投 资 2009 年 末 长 期 股 权 投 资 系 公 司 对 兴 信 贷 款 的 股 权 投 资, 公 司 持 有 其 20% 股 权 2010 年 4 月 14 日, 该 部 分 股 权 已 经 按 照 兴 信 贷 款 2010 年 3 月 31 日 净 资 产 为 作 价 基 础 转 让 给 本 公 司 之 控 股 股 东 群 兴 投 资 (2) 固 定 资 产 及 在 建 工 程 单 位 : 万 元 类 别 折 旧 年 限 房 屋 建 筑 物 20 年 8, , , 机 器 设 备 10 年 1, , , 运 输 设 备 5 年 办 公 及 电 子 设 备 5 年 固 定 资 产 合 计 9, , , 在 建 工 程 - - 1, 报 告 期 内, 公 司 固 定 资 产 及 在 建 工 程 占 非 流 动 比 例 分 别 为 :80.91% 80.84% 及 77.09%; 占 总 资 产 的 比 例 分 别 为 34.67% 40.29% 及 31.86%, 一 直 维 持 在 较 高

232 的 水 平 主 要 原 因 包 括 :1 公 司 作 为 生 产 型 企 业, 固 定 资 产 规 模 相 对 较 大 ;2 公 司 为 解 决 员 工 的 住 宿 问 题, 为 所 有 员 工 都 配 置 了 设 施 较 好 的 宿 舍 ;3 公 司 的 产 品 中 童 车 属 于 大 型 玩 具, 生 产 研 发 占 用 空 间 较 大, 需 要 较 大 的 厂 房 空 间 2009 年 相 对 于 2008 年 固 定 资 产 增 加 主 要 系 房 屋 建 筑 的 增 加,2009 年 新 增 了 三 期 厂 房 2010 年 公 司 新 购 置 了 万 元 的 机 器 设 备, 主 要 系 公 司 扩 大 产 能, 购 置 了 12 台 注 塑 机 新 增 的 固 定 资 产 促 进 了 公 司 的 发 展, 主 要 表 现 在 :1 新 增 设 备 与 厂 房 提 高 了 公 司 的 产 能, 缓 解 了 产 能 问 题 对 公 司 发 展 的 制 约 ;2 随 着 设 备 与 厂 房 空 间 增 加, 公 司 生 产 线 布 局 更 加 合 理, 提 高 了 产 能 利 用 率 ;3 新 建 厂 房 扩 大 了 前 期 受 制 于 生 产 空 间 的 童 车 生 产 规 模, 将 进 一 步 促 进 公 司 产 品 结 构 优 化 及 产 品 综 合 毛 利 率 的 提 高 由 于 公 司 固 定 资 产 采 用 相 对 谨 慎 的 折 旧 年 限, 且 各 固 定 资 产 均 使 用 状 况 良 好, 本 公 司 管 理 层 认 为, 固 定 资 产 不 存 在 减 值 情 形, 无 需 计 提 固 定 资 产 减 值 准 备 (3) 无 形 资 产 单 位 : 万 元 类 别 无 形 资 产 2, , , 公 司 无 形 资 产 主 要 系 土 地 使 用 权 及 软 件,2010 年 末 土 地 使 用 权 占 比 超 过 99%, 软 件 主 要 系 公 司 财 务 管 理 应 用 软 件 和 用 于 产 品 质 量 测 试 的 分 析 软 件 上 述 无 形 资 产 未 出 现 可 收 回 金 额 低 于 账 面 价 值 的 情 形, 本 公 司 管 理 层 认 为, 无 形 资 产 不 存 在 减 值 情 形, 无 需 计 提 无 形 资 产 减 值 准 备 3 公 司 管 理 层 对 于 资 产 状 况 的 评 价 综 合 以 上 分 析, 本 公 司 管 理 层 认 为 : 本 公 司 资 产 流 动 性 强, 结 构 合 理, 整 体 资 产 优 良, 与 公 司 现 阶 段 发 展 状 况 相 适 应 ; 资 产 减 值 准 备 计 提 符 合 资 产 实 际 状 况, 减 值 准 备 计 提 稳 健 合 理

233 ( 二 ) 负 债 状 况 及 偿 债 能 力 分 析 1 负 债 结 构 分 析 单 位 : 万 元 科 目 名 称 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 短 期 借 款 10, % 6, % 4, % 应 付 账 款 1, % 1, % 2, % 预 收 款 项 % % % 应 付 职 工 薪 酬 % % % 应 交 税 费 % % % 应 付 股 利 - - 2, % - - 其 他 应 付 款 % 1, % % 流 动 负 债 合 计 11, % 12, % 8, % 其 他 非 流 动 负 债 % 负 债 合 计 12, % 12, % 8, % 报 告 期 内, 公 司 负 债 绝 大 部 分 为 流 动 负 债 2009 年 末 负 债 相 对 于 2008 年 较 快 增 长 主 要 系 应 付 股 利 短 期 借 款 及 其 他 应 付 款 的 增 加 所 致 各 明 细 构 成 分 析 如 下 : 1 短 期 借 款 报 告 期 内, 短 期 借 款 余 额 分 别 为 4, 万 元 6, 万 元 及 10, 万 元 短 期 借 款 余 额 逐 年 增 加 主 要 系 公 司 业 务 规 模 迅 速 扩 大 导 致 经 营 资 金 需 求 增 加 所 致 2 应 付 账 款 单 位 : 万 元 项 目 经 营 性 应 付 账 款 1, , , 投 资 性 应 付 账 款 , 合 计 1, , ,

234 报 告 期 内, 公 司 经 营 性 应 付 账 款 主 要 系 原 材 料 采 购 应 付 账 款, 投 资 性 应 付 账 款 主 要 系 工 程 建 设 应 付 账 款 2008 年 以 前, 中 石 化 中 石 油 原 主 要 通 过 分 销 模 式 将 塑 料 销 售 给 厂 家, 为 了 稳 定 分 销 渠 道, 给 予 较 长 的 赊 销 期, 同 时 为 了 较 快 建 立 直 销 渠 道, 对 直 销 的 厂 家 也 允 许 赊 销 2008 年, 中 石 化 中 石 油 直 销 网 络 基 本 建 成, 直 销 比 例 达 到 75%, 并 且 塑 料 原 料 需 求 旺 盛, 所 以 对 于 所 有 的 直 销 客 户 及 分 销 的 贸 易 商 都 不 再 提 供 赊 销, 部 分 需 要 支 付 预 付 款, 此 结 算 模 式 一 直 延 续 至 今 公 司 每 年 塑 料 采 购 量 较 大, 从 石 化 厂 家 采 购 可 以 保 证 塑 料 质 量 和 稳 定 的 供 给 由 于 上 述 原 因 导 致 公 司 塑 料 采 购 付 款 条 款 自 2008 年 开 始 发 生 变 化, 塑 料 货 款 需 要 支 付 部 分 预 付 款, 同 时 需 要 在 到 货 后 较 短 时 间 完 成 尾 款 的 支 付, 而 塑 料 原 材 料 在 公 司 原 材 料 中 占 比 较 大, 所 以 自 2008 年 公 司 的 应 付 账 款 余 额 大 幅 减 少 2008 年 2009 年 投 资 性 应 付 账 款 系 公 司 新 建 三 期 厂 房 所 产 生 的 应 付 工 程 款 3 预 收 款 项 预 收 款 项 主 要 系 公 司 对 新 增 客 户 所 预 收 的 货 款 报 告 期 内, 公 司 预 收 款 项 余 额 分 别 为 万 元 万 元 及 万 元 4 其 他 应 付 款 2009 年 末 其 他 应 付 款 大 幅 增 长 主 要 系 收 到 群 兴 投 资 支 付 的 兴 信 贷 款 股 权 转 让 预 付 款 1, 万 元 5 其 他 非 流 动 负 债 2010 年 末 其 他 非 流 动 负 债 余 额 为 万 元, 主 要 系 收 到 需 要 在 收 益 年 限 进 行 摊 销 的 政 府 补 助 根 据 以 上 分 析, 本 公 司 管 理 层 认 为 :1 公 司 财 务 政 策 日 益 稳 健, 资 产 负 债 率 由 2008 年 度 的 50.18% 降 低 到 2010 年 末 的 39.10%;2 近 三 年 本 公 司 负 债 增 加 主 要 系 业 务 迅 速 发 展 所 致,2010 年 末 负 债 总 额 相 对 于 2008 年 末 负 债 总 额 增 长 40.41%, 同 期 营 业 收 入 总 额 增 长 为 51.83%, 负 债 增 速 与 营 业 收 入 增 长 速 度 基 本 匹 配, 不 存 在 负 债 增 幅 过 大 的 情 况

235 2 偿 债 能 力 分 析 财 务 指 标 2010 年 度 或 12 月 30 日 2009 年 度 或 12 月 31 日 2008 年 度 或 12 月 31 日 流 动 比 率 速 动 比 率 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 39.10% 48.27% 50.18% 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 7, , , 报 告 期 内, 公 司 流 动 比 率 速 动 比 率 处 于 较 高 水 平 且 持 续 改 善, 各 期 资 产 负 债 率 指 标 也 比 较 合 理 公 司 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 以 及 利 息 保 障 倍 数 逐 年 增 加 且 已 经 达 到 较 高 水 平, 说 明 公 司 盈 利 能 力 较 强, 不 存 在 无 法 支 付 银 行 利 息 的 风 险 ; 同 时 其 他 负 债 处 于 较 低 水 平, 表 明 公 司 有 足 够 的 偿 债 能 力 ( 三 ) 资 产 运 营 能 力 分 析 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 应 收 账 款 周 转 率 存 货 周 转 率 总 资 产 周 转 率 报 告 期 内 公 司 各 项 资 产 周 转 指 标 良 好, 资 产 周 转 速 度 与 公 司 的 经 营 特 点 相 符, 各 项 指 标 具 体 分 析 如 下 : 1 应 收 账 款 周 转 率 1 应 收 账 款 周 转 率 变 动 分 析 报 告 期 内, 公 司 的 应 收 账 款 周 转 情 况 良 好, 应 收 账 款 周 转 率 维 持 在 较 高 水 平, 主 要 系 :A 公 司 产 品 市 场 需 求 旺 盛, 为 了 保 证 资 金 安 全 及 提 高 资 金 的 周 转 率, 公 司 优 先 选 择 回 款 信 誉 好 的 客 户 作 为 合 作 伙 伴 ;B 对 客 户 回 款 授 信 期 比 较 短, 一 般 在 30 天 以 内 ;C 建 立 了 专 门 的 回 款 管 理 制 度, 并 将 回 款 情 况 作 为 销 售 人 员 的 考 核 指 标 2 应 收 账 款 周 转 率 与 同 行 业 上 市 公 司 比 较

236 公 司 名 称 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 奥 飞 动 漫 高 乐 玩 具 星 辉 车 模 骅 威 股 份 行 业 内 上 市 公 司 平 均 水 平 本 公 司 注 : 由 于 奥 飞 动 漫 等 四 家 上 市 公 司 尚 未 披 露 2010 年 度 数 据, 为 了 数 据 可 比, 已 将 这 四 家 上 市 公 司 2010 年 1-9 月 的 应 收 账 款 周 转 率 折 算 成 全 年 数 据 本 公 司 应 收 账 款 周 转 率 高 于 行 业 上 市 公 司 的 平 均 水 平 较 高 的 应 收 账 款 周 转 率 主 要 得 益 于 公 司 的 产 品 综 合 竞 争 优 势 及 科 学 的 回 款 管 理 制 度 2 存 货 周 转 率 分 析 1 存 货 周 转 率 变 动 分 析 报 告 期 公 司 存 货 周 转 情 况 良 好, 存 货 周 转 率 分 别 为 和 5.29, 一 直 维 持 在 较 高 水 平, 主 要 系 :A 公 司 产 品 综 合 竞 争 优 势 使 得 公 司 能 提 前 收 到 订 单 并 安 排 生 产 计 划 及 采 购 计 划, 原 材 料 及 产 成 品 存 放 时 间 较 短, 原 材 料 及 产 成 品 余 额 较 低 ;B 公 司 制 定 了 合 理 的 生 产 计 划, 同 时 先 进 的 生 产 设 备 及 较 高 的 生 产 效 率 也 使 得 公 司 在 产 品 余 额 维 持 在 较 低 水 平 2 存 货 周 转 率 与 同 行 业 上 市 公 司 比 较 公 司 名 称 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 奥 飞 动 漫 高 乐 玩 具 星 辉 车 模 骅 威 股 份 行 业 内 上 市 公 司 平 均 水 平 本 公 司 注 : 由 于 奥 飞 动 漫 等 四 家 上 市 公 司 尚 未 披 露 2010 年 度 数 据, 为 了 数 据 可 比, 已 将 这 四 家

237 上 市 公 司 2010 年 1-9 月 的 存 货 周 转 率 折 算 成 全 年 数 据 报 告 期 公 司 存 货 周 转 率 高 于 行 业 上 市 公 司 的 平 均 水 平 较 高 的 存 货 周 转 率 主 要 得 益 于 公 司 的 产 品 综 合 竞 争 优 势 及 科 学 的 订 产 销 一 体 化 管 理 体 系 3 总 资 产 周 转 率 分 析 报 告 期 公 司 的 总 资 产 周 转 率 远 高 于 行 业 上 市 公 司 的 平 均 水 平, 说 明 公 司 资 产 总 体 周 转 能 力 及 运 营 情 况 良 好 公 司 名 称 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 奥 飞 动 漫 高 乐 玩 具 星 辉 车 模 骅 威 股 份 行 业 内 上 市 公 司 平 均 水 平 本 公 司 注 : 由 于 奥 飞 动 漫 等 四 家 上 市 公 司 尚 未 披 露 2010 年 度 数 据, 为 了 数 据 可 比, 已 将 这 四 家 上 市 公 司 2010 年 1-9 月 总 资 产 周 转 率 折 算 成 全 年 数 据 二 盈 利 能 力 分 析 ( 一 ) 近 三 年 经 营 成 果 及 变 化 趋 势 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 增 长 率 金 额 增 长 率 金 额 营 业 收 入 46, % 35, % 30, 营 业 利 润 6, % 4, % 2, 净 利 润 5, % 3, % 2, 报 告 期 内, 公 司 把 握 住 良 好 的 外 部 发 展 机 遇, 加 大 新 产 品 的 开 发 力 度, 不 断 扩 大 生 产 规 模 完 善 产 品 结 构 及 营 销 渠 道, 营 业 收 入 增 长 的 同 时 毛 利 率 持 续 增 长, 使 得 营 业 利 润 净 利 润 各 项 指 标 保 持 着 良 好 的 增 长 势 头

238 本 公 司 近 三 年 的 营 业 收 入 净 利 润 变 化 情 况 如 下 图 所 示 : 化 以 下 从 营 业 收 入 毛 利 率 净 利 润 等 几 个 方 面 分 析 近 三 年 公 司 盈 利 能 力 的 变 ( 二 ) 营 业 收 入 变 化 趋 势 及 原 因 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 突 出, 占 总 收 入 的 比 例 一 直 保 持 在 99.9% 以 上, 且 持 续 增 长 具 体 情 况 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 主 营 业 务 收 入 46, % 35, % 30, %

239 其 他 业 务 收 入 % % % 1 主 营 业 务 收 入 快 速 增 长 的 原 因 分 析 报 告 期 内 公 司 主 营 业 务 收 入 保 持 较 快 增 长,2009 年 2010 年 增 幅 分 别 为 17.05% 29.76% 主 营 业 务 收 入 实 现 较 快 增 长 的 主 要 原 因 包 括 以 下 几 个 方 面 : (1) 良 好 的 外 部 发 展 环 境 为 公 司 发 展 提 供 了 机 遇 经 过 多 年 的 发 展, 中 国 已 经 成 为 全 球 最 大 的 玩 具 生 产 国 及 出 口 国 从 2005 年 到 2008 年, 玩 具 出 口 一 直 呈 上 升 趋 势, 年 均 增 长 率 在 18.89% 左 右, 其 中,2007 年 我 国 玩 具 出 口 亿 美 元, 比 2006 年 增 长 17.45%;2008 年 玩 具 出 口 亿 美 元, 较 2007 年 增 长 22.26% 受 金 融 危 机 的 影 响,2009 年 中 国 玩 具 出 口 金 额 为 亿 美 元, 较 2008 年 减 少 22.25%, 狭 义 玩 具 出 口 额 为 亿 美 元, 较 2009 年 同 期 下 降 9.84% 2010 年 1-6 月, 中 国 玩 具 出 口 额 为 亿 美 元, 较 2009 年 同 期 减 少 2.54%, 狭 义 玩 具 出 口 额 为 亿 美 元, 较 2009 年 同 期 大 幅 上 涨 30.55%; 2010 年 1-10 月 狭 义 玩 具 出 口 额 为 亿 美 元, 较 2009 同 期 上 涨 28.89% 汕 头 玩 具 企 业 在 过 去 几 年 取 得 快 速 发 展,2008 年 汕 头 玩 具 出 口 金 额 4.19 亿 美 元, 同 比 2007 年 增 长 30.90%, 其 中 出 口 增 长 最 快 的 地 区 为 东 盟 ; 尤 其 是 2009 年, 在 全 国 玩 具 出 口 全 面 下 滑 的 情 况 下, 汕 头 市 玩 具 出 口 逆 市 上 扬, 出 口 额 达 到 5.3 亿 美 元, 同 比 增 长 26.40%,2010 年 1-10 月, 汕 头 玩 具 出 口 5.51 亿 美 元, 同 比 增 长 22.70%, 汕 头 市 玩 具 95% 来 自 澄 海 区 报 告 期 内 澄 海 玩 具 出 口 保 持 快 速 增 长 是 由 于 澄 海 玩 具 主 要 以 自 主 品 牌 为 主, 自 主 品 牌 玩 具 的 出 口 具 备 较 大 的 市 场 选 择 灵 活 度 同 时 澄 海 拥 有 良 好 的 玩 具 发 展 环 境 :1 完 善 的 玩 具 原 材 料 以 及 配 件 采 购 条 件 ; 2 地 方 政 府 的 大 力 支 持 ;3 长 期 发 展 所 形 成 的 区 域 知 名 度, 澄 海 被 中 国 轻 工 业 联 合 会 授 予 全 国 唯 一 的 中 国 玩 具 礼 品 城 称 号 金 融 危 机 对 中 国 玩 具 企 业 整 体 冲 击 较 大, 但 影 响 最 大 的 主 要 为 OEM 企 业, 按 照 狭 义 玩 具 出 口 口 径 统 计,2009 年 我 国 OEM 玩 具 企 业 出 口 下 降 16.70%, 而 自 主 品 牌 逆 市 上 涨 2.40% 2010 年 玩 具 行 业 整 体 发 展 情 况 良 好, 主 要 原 因 为 :1 世 界 经 济 持 续 好 转, 带 动 外 部 需 求 逐 步 回 升 ;2 自 由 贸 易 区 协 定 实 施 扩 大 对 新 兴 市 场 出 口 增 长 空 间, 目

240 前 我 国 已 分 别 与 东 盟 10 国 和 智 利 新 西 兰 秘 鲁 等 19 个 国 家 签 署 并 实 施 了 自 由 贸 易 区 协 定, 各 自 由 贸 易 区 成 员 之 间 的 贸 易 额 激 增 和 新 兴 市 场 消 费 能 力 的 逐 步 提 高, 给 玩 具 出 口 打 开 增 长 空 间,2010 年 1-10 月 我 国 对 东 盟 出 口 玩 具 4.04 亿 美 元, 较 2009 年 同 期 增 长 69.30%,2010 年 1-6 月 我 国 对 秘 鲁 出 口 玩 具 893 万 美 元, 增 长 1.2 倍, 远 高 于 同 期 我 国 玩 具 出 口 总 体 增 速, 对 新 兴 市 场 出 口 仍 具 广 大 的 成 长 潜 力 (2) 战 略 市 场 的 选 择 及 销 售 拓 展 力 度 的 加 大 按 照 狭 义 玩 具 口 径, 我 国 对 美 国 欧 盟 香 港 日 本 等 四 个 区 域 的 玩 具 出 口 金 额 在 2008 年 上 涨 0.21% 2009 年 下 跌 11.03%; 而 同 期 我 国 对 其 他 市 场 的 玩 具 出 口 分 别 增 长 8.25% 下 跌 5.51%, 其 出 口 形 势 都 好 于 发 达 市 场 公 司 销 售 主 要 目 标 市 场 定 位 在 增 长 较 快 的 各 新 兴 市 场, 带 动 了 公 司 收 入 增 长 2008 年 公 司 不 断 在 海 外 开 拓 了 在 区 域 内 有 一 定 影 响 且 信 誉 良 好 的 新 客 户, 并 初 步 完 成 了 海 外 市 场 的 销 售 布 局 ;2009 年 公 司 进 一 步 加 强 与 海 外 客 户 合 作, 海 外 销 售 收 入 持 续 增 加 ;2010 年 公 司 在 加 深 与 原 有 海 外 客 户 合 作 的 同 时, 继 续 开 拓 新 的 国 家, 同 时 改 变 了 过 去 一 个 海 外 国 家 只 有 一 个 经 销 商 的 销 售 模 式, 部 分 国 家 已 经 拥 有 2-3 个 客 户, 新 进 入 的 客 户 也 拓 展 了 公 司 的 海 外 销 售 渠 道 考 虑 到 销 售 区 域 结 构 的 合 理 性 以 及 国 内 市 场 的 良 好 发 展 前 景 公 司 在 拓 展 海 外 市 场 的 同 时, 也 逐 步 加 大 对 国 内 市 场 的 拓 展 力 度 报 告 期 内, 国 内 销 售 收 入 也 保 持 持 续 增 长 (3) 产 能 提 高 是 销 售 收 入 增 长 的 内 在 基 础 报 告 期 内, 新 建 厂 房 及 新 生 产 设 备 的 投 入 缓 解 了 产 能 对 公 司 发 展 的 制 约 近 三 年, 公 司 购 建 固 定 资 产 支 付 的 现 金 分 别 为 1, 万 元 5, 万 元 和 万 元 2009 年 2010 年, 发 行 人 注 塑 机 相 对 于 前 一 期 注 塑 机 增 长 数 量 分 别 为 9.88% 13.48%, 但 考 虑 到 不 同 注 塑 机 型 号 大 小 及 新 旧 程 度 不 一 致 的 影 响, 其 有 效 增 长 ( 对 于 注 塑 机 有 效 增 长 定 义 参 见 本 节 四 ( 一 ) 报 告 期 的 重 大 资 本 性 支 出 情 况 ) 分 别 为 10.16% 12.87% 注 塑 机 设 备 的 增 长 提 高 了 产 能, 促 进 了 销 售 收 入 的 增 长 2009 年 底, 公 司 新 增 厂 房 3.51 万 平 方 米, 适 时 购 置 机 器 设 备 并 调 整 产 品 结 构, 增 加 占 用 空 间 大 但 附 加 值 更 高 的 童 车 的 生 产, 是 2010 年 收 入 增 长 的 重 要 原 因 (4) 公 司 产 品 创 新 能 力 的 持 续 发 展

241 玩 具 外 观 的 新 颖 性 功 能 的 创 新 性 安 全 性 及 市 场 认 同 度 等 因 素 整 体 影 响 产 品 的 适 销 性 公 司 一 贯 注 重 产 品 的 技 术 含 量, 设 有 专 门 的 产 品 研 发 设 计 中 心, 研 发 设 计 人 员 占 公 司 总 人 数 的 11.08%, 公 司 为 广 东 省 省 级 技 术 企 业 中 心 报 告 期 内, 公 司 持 续 加 大 研 发 的 投 入, 具 体 投 入 情 况 及 研 发 成 果 如 下 表 所 示 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 研 发 投 入 ( 万 元 ) 1, , 占 同 期 主 营 业 务 收 入 比 重 3.55% 3.32% 3.03% 研 发 人 数 ( 人 ) 新 增 专 利 ( 个 ) 推 出 新 产 品 ( 个 ) 随 着 研 发 投 入 不 断 加 大 公 司 推 出 了 一 系 列 集 创 新 性 与 安 全 性 于 一 体 且 深 受 市 场 欢 迎 的 产 品, 在 产 品 销 售 数 量 增 长 的 同 时, 定 价 能 力 也 进 一 步 提 高, 有 力 地 促 进 了 公 司 销 售 收 入 增 长 自 主 研 发 能 力 对 产 品 销 售 的 促 进 主 要 体 现 在 以 下 几 个 方 面 :1 新 产 品 的 不 断 推 出 : 玩 具 的 新 颖 性 是 影 响 玩 具 市 场 需 求 的 一 个 重 要 因 素, 公 司 完 善 的 研 发 能 力 可 以 根 据 市 场 客 户 的 需 求 快 速 推 出 新 产 品 ;2 根 据 客 户 建 议 和 市 场 反 馈 对 产 品 快 速 进 行 个 性 化 改 良 : 由 于 公 司 拥 有 自 主 研 发 及 模 具 制 造 能 力, 能 快 速 响 应 客 户 需 求, 对 产 品 进 行 个 性 化 改 良 ;3 自 主 设 计 的 成 本 优 势 : 公 司 拥 有 研 发 设 计 制 模 量 产 全 套 设 备 及 技 术 人 员, 相 对 于 研 发 与 制 模 外 包 的 厂 商, 成 本 显 著 降 低 (5) 品 牌 知 名 度 及 行 业 地 位 提 升 公 司 注 重 品 牌 建 设, 所 有 产 品 均 为 自 主 品 牌 销 售 经 过 多 年 自 主 品 牌 的 市 场 开 拓, 公 司 品 牌 在 海 内 外 经 销 商 终 端 零 售 商 和 消 费 者 中 形 成 良 好 的 认 知 度 和 影 响 力 公 司 的 QUNXING 商 标 在 2005 年 被 认 定 为 广 东 省 著 名 商 标 ;2009 年 4 月, 公 司 被 广 东 省 对 外 贸 易 经 济 合 作 厅 授 予 重 点 培 育 和 发 展 的 广 东 省 出 口 名 牌 ; 公 司 电 动 童 车 及 电 动 玩 具 2010 年 被 评 为 广 东 省 名 牌 产 品 随 着 品 牌 美 誉 度 的 提 高 及 行 业 地 位 的 提 升, 公 司 各 产 品 的 销 售 额 快 速 增 长 2 产 品 销 售 价 格 数 量 变 动 对 公 司 营 业 收 入 增 长 的 影 响

242 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 主 营 业 务 收 入 ( 万 元 ) 46, , , 增 长 率 (%) 29.76% 17.05% - 产 品 销 售 价 格 变 化 的 影 响 % 25.07% - 产 品 销 售 数 量 变 化 的 影 响 % 74.93% - 合 计 % % 年 度 公 司 主 营 业 务 收 入 较 2008 年 度 增 长 17.05%, 其 中 产 品 平 均 销 售 价 格 由 4.29 元 增 长 到 4.45 元, 增 长 率 为 3.79%, 对 2009 年 度 收 入 增 长 贡 献 为 25.07%; 产 品 的 销 售 数 量 由 7, 万 个 增 长 到 8, 万 个, 增 长 率 为 10.78%, 对 2009 年 度 收 入 增 长 的 贡 献 为 74.93% 由 于 受 到 金 融 危 机 以 及 塑 料 价 格 下 跌 的 影 响, 公 司 同 款 产 品 价 格 有 所 下 跌, 但 由 于 公 司 产 品 结 构 的 持 续 调 整, 逐 渐 加 大 童 车 等 产 品 附 加 值 较 高 且 热 销 的 产 品, 同 时 不 断 推 出 新 产 品, 导 致 公 司 产 品 平 均 销 售 价 格 小 幅 上 涨, 上 涨 幅 度 为 3.79% 2009 年 有 效 注 塑 机 增 长 10.16%, 促 进 了 公 司 销 售 数 量 增 长 10.78% 2010 年 公 司 主 营 业 务 收 入 较 2009 年 增 长 29.76%, 其 中 产 品 平 均 销 售 价 格 由 4.45 元 增 长 到 6.51 元, 增 长 率 为 46.36%, 对 2010 年 销 售 收 入 增 长 贡 献 %; 产 品 销 售 数 量 由 2009 年 的 8, 万 个 下 降 到 7, 万 个, 下 降 了 11.34%, 对 2010 年 销 售 收 入 增 长 贡 献 为 % 随 着 2009 年 底 新 建 的 3.51 万 平 方 米 厂 房 投 入 使 用, 公 司 生 产 空 间 不 足 问 题 得 到 一 定 程 度 地 改 善, 公 司 适 时 购 置 注 塑 机 设 备,2010 年 有 效 注 塑 机 相 对 于 2009 增 加 12.87%, 同 时 为 了 提 高 人 均 效 率, 公 司 调 整 产 品 结 构, 将 生 产 主 要 集 中 在 占 用 空 间 较 大 但 单 位 人 均 产 出 较 高 的 童 车 电 脑 学 习 机 及 电 动 车,2010 年 此 三 种 产 品 占 销 售 收 入 的 比 重 由 2009 年 度 的 40.80% 提 高 到 60.20%, 同 时 大 幅 压 缩 了 单 位 价 值 较 低 的 玩 具 手 机, 由 2009 年 度 的 20.32% 降 低 到 5.80%, 产 品 结 构 的 调 整 促 成 了 公 司 产 品 平 均 销 售 价 格 的 提 高, 进 而 促 进 2010 年 销 售 收 入 的 大 幅 增 长 综 上 : 由 于 设 备 投 入 的 不 断 增 加 及 公 司 研 发 团 队 准 确 地 把 握 市 场 需 求, 快 速 推 出 集 新 颖 性 及 安 全 性 于 一 体 的 各 种 适 销 产 品, 同 时 随 着 公 司 产 品 结 构 及 客 户 结 构 的 持 续 优 化, 公 司 对 产 品 的 定 价 能 力 逐 步 提 高, 促 进 了 销 售 收 入 的 持 续 快 速 增

243 长 3 本 公 司 主 营 业 务 收 入 增 长 与 同 行 业 公 司 比 较 报 告 期 内 发 行 人 及 玩 具 行 业 四 家 上 市 企 业 的 主 营 业 务 变 动 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 1-9 月 2009 年 度 2008 年 度 金 额 增 幅 金 额 增 幅 金 额 奥 飞 动 漫 51, % 59, % 45, 星 辉 车 模 23, % 23, % 17, 高 乐 股 份 26, % 30, % 29, 骅 威 股 份 35, % 43, % 38, 行 业 上 市 公 司 平 均 值 34, % 39, % 32, 群 兴 玩 具 40, % 35, % 30, 注 : 由 于 奥 飞 动 漫 等 四 家 上 市 公 司 尚 未 披 露 2010 年 度 数 据, 故 根 据 2010 年 1-9 月 的 数 据 进 行 比 较 分 析 从 上 表 可 以 看 出 发 行 人 报 告 期 增 长 速 度 略 快 于 玩 具 行 业 上 市 企 业 的 平 均 增 长 速 度 2009 年 发 行 人 主 营 业 务 收 入 增 长 速 度 与 行 业 其 他 上 市 企 业 基 本 一 致, 略 慢 于 新 辉 车 模 与 奥 飞 动 漫 的 增 长 速 度, 主 要 原 因 系 公 司 发 展 受 到 产 能 限 制 2010 年 1-9 月 发 行 人 主 营 业 务 收 入 增 长 速 度 略 快 于 行 业 增 长 速 度, 主 要 原 因 系 发 行 人 产 能 有 所 增 长, 同 时 发 行 人 进 行 产 品 结 构 调 整, 单 位 价 值 更 高 的 童 车 等 产 品 销 售 收 入 大 幅 增 加 4 主 营 业 务 收 入 产 品 结 构 及 其 发 展 趋 势 分 析 报 告 期 内 公 司 产 品 主 营 业 务 收 入 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 产 品 类 别 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 童 车 12, % 4, % 1, %

244 电 脑 学 习 机 3, % 2, % 2, % 婴 童 玩 具 11, % 8, % 6, % 电 动 车 12, % 7, % 7, % 玩 具 手 机 2, % 7, % 5, % 其 他 1, % % 1, % 进 料 加 工 2, % 4, % 5, % 合 计 46, % 35, % 30, % 报 告 期 内, 随 着 固 定 资 产 及 研 发 投 入 的 加 大, 公 司 也 进 行 了 产 品 结 构 的 优 化, 童 车 与 电 脑 学 习 机 作 为 公 司 的 主 导 新 产 品, 收 入 规 模 迅 速 增 长 ; 婴 童 玩 具 电 动 车 及 玩 具 手 机 作 为 公 司 的 传 统 优 势 产 品, 报 告 期 也 实 现 了 稳 定 增 长 ; 而 由 于 公 司 产 能 不 足, 对 于 进 料 加 工 业 务 及 其 他 非 主 要 产 品 的 投 入 较 小, 使 得 该 类 业 务 在 公 司 收 入 占 比 中 逐 渐 降 低 公 司 产 品 结 构 变 动 具 体 分 析 如 下 : (1) 主 导 新 产 品 已 具 备 相 当 规 模 且 增 长 迅 速 童 车 和 电 脑 学 习 机 是 公 司 战 略 性 产 品, 也 是 公 司 目 前 增 长 最 快 利 润 率 最 高 市 场 需 求 增 长 最 快 的 产 品, 童 车 及 电 脑 学 习 机 占 公 司 收 入 比 重 由 2008 年 的 11.60% 提 高 到 2010 年 的 34.09% 2010 年 童 车 销 售 收 入 比 2008 年 增 长 了 8.24 倍 主 要 原 因 包 括 :1 童 车 市 场 的 快 速 发 展, 尤 其 是 电 动 童 车 满 足 了 儿 童 驾 驶 的 乐 趣, 发 展 迅 速, 根 据 中 国 玩 具 协 会 统 计,2010 年 1-11 月, 我 国 童 车 出 口 金 额 亿 美 元, 同 比 上 涨 33.29%; 2 公 司 童 车 的 品 种 齐 全, 新 产 品 多 : 公 司 童 车 共 有 童 乐 星 电 动 童 车 和 童 智 乐 非 电 动 童 车 两 大 系 列, 报 告 期 共 推 出 117 款 新 产 品 ;3 市 场 地 位 较 高 : 公 司 电 动 童 车 市 场 占 有 率 居 国 内 自 主 品 牌 第 二 位 ;4 技 术 含 量 高 : 报 告 期 内 童 车 共 获 得 40 项 专 利 授 权, 其 中 包 括 6 项 实 用 新 型 专 利 ; 公 司 童 车 2009 年 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 评 为 广 东 省 高 新 技 术 产 品, 电 动 童 车 2010 年 1 月 被 广 东 省 质 量 技 术 监 督 局 评 为 广 东 省 名 牌 产 品, 童 车 2010 年 4 月 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 评 为 2009 年 广 东 省 第 二 批 自 主 创 新 产 品 ; 在 2009 年 中 国 玩 具 协 会 组 织 的 玩 具 创 星 大 赛 中, 电 动 童 车 之 战 势 冲 天 获 大 赛 金 奖 时 空 使 者 获 大 赛 银 奖 ;5 产 能 上 重 点 投 入 : 由 于 童 车 是 公 司 重 点 主 导 新 产 品, 所 以 公 司 在 产 能 上 增 加 了 对 童

245 车 的 投 入, 尤 其 是 2009 年 底 新 建 厂 房 解 决 童 车 占 用 空 间 不 足 的 问 题 后, 公 司 童 车 产 能 实 现 了 大 幅 增 长 公 司 电 脑 学 习 机 销 量 在 国 内 排 名 前 列,2010 年 销 售 收 入 相 对 于 2008 年 增 长 了 1.80 倍 父 母 对 子 女 教 育 的 重 视 程 度 增 加 促 进 了 智 能 玩 具 的 需 求, 而 寓 教 于 乐 的 电 脑 学 习 机 很 好 的 满 足 了 市 场 需 求, 公 司 也 注 重 电 脑 学 习 机 创 新,2009 年 公 司 电 脑 学 习 机 系 列 之 滑 盖 学 习 机 获 中 国 玩 具 协 会 组 织 的 玩 具 创 星 大 赛 的 银 奖, 报 告 期 共 获 得 4 项 专 利 授 权 推 出 132 款 新 产 品 (2) 传 统 优 势 产 品 稳 定 增 长 婴 童 玩 具 电 动 车 玩 具 手 机 作 为 公 司 的 传 统 优 势 产 品, 销 售 收 入 占 公 司 整 体 收 入 的 比 重 较 大, 报 告 期 稳 定 增 长 但 增 长 速 度 相 对 低 于 童 车 及 电 脑 学 习 机 等 新 产 品, 其 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 有 所 下 降, 由 2008 年 的 64.16% 下 降 到 2010 年 的 56.69% 2010 年 玩 具 手 机 占 比 大 幅 下 降 主 要 原 因 系 随 着 公 司 生 产 空 间 问 题 得 到 改 善, 为 了 提 高 人 均 效 率, 公 司 调 整 产 品 结 构, 将 生 产 主 要 集 中 在 占 用 空 间 较 大 但 单 位 人 均 产 出 较 高 的 童 车 电 脑 学 习 机 及 电 动 车 等 产 品, 导 致 玩 具 手 机 占 比 大 幅 下 降 (3) 非 主 要 产 品 占 比 大 幅 下 降 非 主 要 产 品 包 括 遥 控 飞 机 电 子 琴 游 戏 机 等 由 于 受 资 金 场 地 等 条 件 制 约, 公 司 新 增 资 源 主 要 投 向 主 导 新 产 品 及 传 统 优 势 产 品, 非 主 要 产 品 在 公 司 收 入 中 占 比 有 所 下 降 随 着 公 司 海 外 自 主 销 售 渠 道 的 拓 展, 产 品 市 场 接 受 程 度 的 提 高, 公 司 更 多 的 产 品 通 过 自 主 渠 道 销 售, 进 料 加 工 的 业 务 量 也 在 2010 年 大 幅 下 降 未 来, 公 司 将 根 据 订 单 的 情 况, 适 当 安 排 进 料 加 工 业 务, 该 业 务 总 的 趋 势 将 逐 步 下 降 5 主 营 业 务 收 入 市 场 结 构 分 析 单 位 : 万 元 区 域 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 亚 洲 16, % 13, % 15, %

246 欧 洲 6, % 7, % 4, % 美 洲 1, % 1, % 1, % 非 洲 % 2, % % 国 际 市 场 合 计 25, % 24, % 22, % 国 内 21, % 11, % 8, % 合 计 46, % 35, % 30, % 注 : 国 际 市 场 的 亚 洲 销 售 数 据 不 包 含 中 国 大 陆 销 售 数 据 2008 年 底, 金 融 危 机 加 深, 公 司 积 极 拓 展 国 内 市 场, 同 时 内 销 比 例 较 大 的 童 车 电 脑 学 习 机 占 收 入 比 重 逐 渐 增 大, 自 2009 年 开 始 公 司 整 体 内 销 比 例 逐 步 提 高 当 前 公 司 的 销 售 区 域 已 经 覆 盖 全 球 主 要 市 场, 区 域 的 多 元 化 提 高 了 公 司 抗 风 险 能 力 (1) 亚 洲 市 场 ( 除 中 国 大 陆 ) 销 售 收 入 占 比 逐 年 下 滑 的 原 因 单 位 : 万 元 区 域 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 亚 洲 ( 除 中 国 大 陆 地 区 外 ) 16, % 13, % 15, % 香 港 2, % 5, % 9, % 亚 洲 ( 除 中 国 大 陆 地 区 香 港 外 ) 13, % 8, % 5, % 亚 洲 市 场 销 售 收 入 占 比 逐 年 下 滑 主 要 系 发 行 人 客 户 结 构 变 化 由 于 发 行 人 对 添 丰 行 的 销 售 收 入 下 降 导 致 发 行 人 对 香 港 区 域 销 售 金 额 下 降 剔 除 香 港 市 场 影 响, 报 告 期 发 行 人 在 亚 洲 ( 除 中 国 大 陆 地 区 外 ) 的 销 售 金 额 及 销 售 占 比 逐 年 上 升 (2) 公 司 销 售 区 域 较 大 变 化 的 原 因 分 析 由 于 亚 洲 欧 洲 快 速 增 长 的 玩 具 需 求 及 相 对 便 利 的 运 输 条 件, 这 两 个 区 域 是 发 行 人 的 重 点 战 略 市 场, 报 告 期 亚 洲 ( 除 中 国 大 陆 地 区 及 香 港 外 ) 欧 洲 销 售 收 入 保 持 较 快 增 长 ; 美 洲 由 于 运 输 期 长, 客 户 考 虑 到 产 品 时 效 性 导 致 其 要 求 的 订 单 交 货 期 相 对 于 其 他 区 域 短, 而 交 货 期 更 长 的 订 单 有 利 于 发 行 人 组 织 安 排 生 产, 所 以 在 产 能 不 足 的 情 况 下 发 行 人 优 先 满 足 其 他 区 域 的 订 单, 导 致 报 告 期 对 美 洲 的 销 售 收 入 略 有 下 降 ; 非 洲 区 域 2009 年 相 对 于 2008 年 有 所 增 长, 但 由 于 发 行 人 向 非

247 洲 销 售 的 主 要 产 品 为 价 格 相 对 较 低 的 产 品 系 列, 随 着 发 行 人 产 品 结 构 的 优 化, 降 低 了 该 类 产 品 的 供 应, 导 致 2010 年 对 非 洲 的 销 售 收 入 下 降 6 主 营 业 务 收 入 客 户 结 构 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 主 营 业 务 收 入 46, , , 前 五 大 客 户 主 营 业 务 收 入 15, , , 前 五 大 客 户 占 比 32.25% 52.70% 59.69% 公 司 不 断 优 化 客 户 结 构, 在 巩 固 原 客 户 的 基 础 上 不 断 开 发 在 区 域 玩 具 市 场 有 较 高 市 场 地 位 且 信 誉 良 好 的 新 客 户, 公 司 客 户 数 量 不 断 增 加, 前 五 大 客 户 销 售 收 入 占 总 销 售 收 入 的 比 重 逐 年 降 低 客 户 结 构 的 优 化 一 方 面 扩 大 了 公 司 的 市 场 份 额, 同 时 也 提 高 了 公 司 抗 风 险 能 力 以 及 定 价 权 报 告 期 向 前 五 大 客 户 的 销 售 详 细 情 况 请 参 见 本 招 股 说 明 书 之 第 六 节 业 务 与 技 术 之 四 ( 四 ) 3 向 前 五 名 客 户 的 销 售 情 况 7 主 营 业 务 收 入 季 节 性 分 析 单 位 : 万 元 期 间 年 度 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 平 均 值 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比

248 第 一 季 度 12, % 9, % 4, % 8, % 第 二 季 度 16, % 11, % 8, % 11, % 第 三 季 度 12, % 10, % 13, % 12, % 第 四 季 度 6, % 4, % 4, % 5, % 合 计 46, % 35, % 30, % 37, % 影 响 玩 具 消 费 最 主 要 的 季 节 性 因 素 为 各 法 定 节 假 日, 包 括 国 外 的 圣 诞 节, 国 内 的 寒 假 春 节 儿 童 节 暑 假 海 外 玩 具 市 场 在 圣 诞 节 前 后 形 成 消 费 高 峰, 考 虑 到 运 输 周 期 及 公 司 生 产 情 况, 海 外 销 售 旺 季 一 般 集 中 在 5-10 月, 同 时 国 内 的 儿 童 节 及 暑 假 也 在 此 期 间, 所 以 二 三 季 度 为 公 司 销 售 收 入 最 高 的 两 个 季 节 ; 而 一 季 度 受 到 春 节 及 寒 假 的 消 费 带 动, 销 售 收 入 也 会 高 于 四 季 度 但 从 整 体 来 看, 公 司 销 售 收 入 的 季 节 性 波 动 并 不 明 显, 主 要 原 因 为 :1 在 全 球 消 费 水 平 提 高 的 情 况 下, 玩 具 消 费 的 节 假 日 性 特 征 逐 渐 减 弱 ;2 公 司 销 售 的 全 球 化, 分 散 了 节 假 日 对 销 售 收 入 的 影 响 ;3 公 司 生 产 的 玩 具 适 用 于 一 年 中 的 各 个 季 节, 属 于 非 季 节 性 商 品 8 主 营 业 务 收 入 未 来 发 展 趋 势 分 析 (1) 经 济 形 势 的 回 暖 全 球 市 场 需 求 持 续 增 加 是 公 司 收 入 增 长 的 有 利 外 部 条 件 全 球 经 济 在 金 融 危 机 后 逐 步 复 苏, 尤 其 是 各 新 兴 经 济 体 发 展 前 景 被 广 泛 看 好 随 着 全 球 经 济 的 发 展, 以 及 我 国 政 府 采 取 的 一 系 列 拉 动 内 需 促 进 消 费 的 政 策 带 动 我 国 居 民 消 费 能 力 逐 渐 提 高, 同 时, 在 消 费 支 出 中, 对 孩 子 的 投 入 占 家 庭 消 费 总 支 出 的 比 例 也 在 逐 年 上 升 在 2008 年 初, 美 国 著 名 消 费 调 查 公 司 NPD 集 团 曾 经 预 测, 未 来 世 界 玩 具 市 场 仍 将 保 持 每 年 约 5% 的 增 长, 到 2010 年 世 界 玩 具 市 场 的 销 售 额 将 达 到 863 亿 美 元 部 分 区 域 市 场 增 长 更 快, 如 2009 年 中 国 对 东 盟 市 场 出 口 玩 具 3.05 亿 美 元, 同 比 2008 年 增 长 64.86% 全 球 市 场 尤 其 是 目 标 市 场 的 旺 盛 需 求 将 为 公 司 收 入 增 长 创 造 有 利 外 部 条 件 (2) 产 能 的 扩 大 及 产 能 利 用 率 的 提 高 是 收 入 增 长 的 保 证

249 公 司 将 采 取 相 关 措 施 进 一 步 提 高 产 能 及 产 能 利 用 率, 为 收 入 增 长 提 供 保 证 : 1 扩 大 设 备 投 资 提 高 公 司 产 能 ;2 进 一 步 对 现 有 设 备 进 行 挖 潜 改 造, 优 化 生 产 流 程, 提 高 生 产 效 率 (3) 研 发 能 力 的 不 断 提 高 将 进 一 步 增 强 产 品 的 市 场 认 可 度 公 司 研 发 能 力 的 不 断 提 高 将 加 快 新 产 品 的 推 出 速 度, 同 时 研 发 所 带 来 的 制 造 成 本 改 善 优 势 与 快 速 响 应 能 力 都 将 推 动 公 司 产 品 的 市 场 占 有 率 进 一 步 提 高 (4) 销 售 渠 道 的 拓 展 将 进 一 步 提 高 公 司 市 场 占 有 率 报 告 期, 公 司 在 维 系 原 有 客 户 的 同 时, 不 断 开 拓 新 的 市 场 和 客 户 但 由 于 受 到 产 能 的 限 制, 市 场 渠 道 开 拓 力 度 也 受 到 一 定 程 度 的 限 制, 随 着 公 司 产 能 以 及 产 能 利 用 率 的 逐 渐 提 高, 公 司 将 进 一 步 加 大 市 场 渠 道 挖 掘 力 度, 通 过 积 极 参 与 玩 具 展 等 方 式 进 一 步 拓 展 国 内 外 市 场 综 上 所 述, 本 公 司 管 理 层 认 为 : 行 业 的 整 体 需 求 旺 盛 公 司 产 能 及 研 发 能 力 的 逐 步 提 高, 以 及 销 售 渠 道 的 进 一 步 开 拓 将 促 进 公 司 收 入 持 续 稳 定 增 长 ( 三 ) 毛 利 率 变 化 趋 势 及 原 因 分 析 1 本 公 司 主 营 业 务 毛 利 率 与 同 行 业 公 司 比 较 本 公 司 从 事 玩 具 的 研 发 设 计 生 产 与 销 售, 主 要 产 品 包 括 童 车 电 脑 学 习 机 婴 童 玩 具 电 动 车 玩 具 手 机 等 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 国 内 玩 具 行 业 上 市 公 司 包 括 奥 飞 动 漫 高 乐 玩 具 星 辉 车 模, 骅 威 股 份, 根 据 这 四 家 企 业 公 开 披 露 的 财 务 信 息, 本 公 司 与 上 述 公 司 的 毛 利 率 比 较 见 下 表 : 公 司 名 称 2010 年 1-9 月 2009 年 度 2008 年 度 奥 飞 动 漫 38.21% 37.93% 41.33% 高 乐 玩 具 33.78% 35.53% 28.38% 星 辉 车 模 32.25% 31.26% 27.64% 骅 威 股 份 23.29% 19.67% 18.02% 行 业 上 市 公 司 平 均 毛 利 率 31.88% 31.10% 28.84% 本 公 司 30.17% 29.08% 23.26%

250 注 : 由 于 奥 飞 动 漫 等 四 家 上 市 公 司 尚 未 披 露 2010 年 度 数 据, 故 根 据 2010 年 1-9 月 的 数 据 进 行 比 较 分 析 2008 年 2009 年 2010 年 1-9 月 本 公 司 及 上 述 四 家 上 市 企 业 毛 利 率 都 处 于 整 体 上 升 趋 势 : 除 各 企 业 自 身 特 点 外, 还 包 括 :A 整 个 玩 具 行 业 消 费 需 求 的 增 长 ; B 自 主 品 牌 企 业 在 玩 具 行 业 发 展 中 获 得 更 多 的 品 牌 溢 价 ;C 产 业 集 群 优 势 : 四 家 企 业 均 属 于 玩 具 产 业 配 套 最 完 整 的 粤 东 地 区, 同 时 奥 飞 动 漫 星 辉 车 模 骅 威 股 份 及 本 公 司 都 在 被 中 国 轻 工 业 联 合 会 授 予 全 国 唯 一 的 中 国 玩 具 礼 品 城 汕 头 市 澄 海 区 报 告 期 内 本 公 司 毛 利 率 低 于 奥 飞 动 漫 与 高 乐 玩 具, 与 星 辉 车 模 接 近, 高 于 骅 威 股 份 奥 飞 动 漫 毛 利 率 水 平 较 高 的 主 要 原 因 是 其 动 漫 玩 具 被 赋 予 动 漫 形 象 后 取 得 较 高 的 产 品 附 加 值, 而 动 漫 玩 具 在 其 产 品 结 构 中 占 比 较 高, 从 而 拉 高 其 综 合 毛 利 率 本 公 司 毛 利 率 低 于 高 乐 玩 具 的 主 要 原 因 为 公 司 产 品 外 销 主 要 定 位 在 新 兴 市 场, 新 兴 市 场 与 发 达 市 场 相 比, 玩 具 产 品 的 消 费 容 量 增 长 快 但 毛 利 率 略 低 随 着 公 司 客 户 结 构 的 完 善 及 客 户 关 系 的 稳 定, 公 司 毛 利 率 水 平 与 上 述 上 市 公 司 差 距 在 逐 年 缩 小, 随 着 产 品 结 构 调 整, 进 一 步 提 高 毛 利 率 水 平 较 高 的 童 车 电 脑 学 习 机 等 附 加 值 高 的 产 品 比 重, 以 及 客 户 优 势 品 牌 行 业 地 位 规 模 效 应 的 进 一 步 显 现, 公 司 毛 利 率 水 平 将 进 一 步 提 高 2 综 合 毛 利 率 分 析 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 综 合 毛 利 率 30.15% 29.08% 23.26% 综 合 毛 利 率 增 长 1.07% 5.82% 4.77% 其 中 : 产 品 综 合 价 格 变 动 的 影 响 3.29% 3.19% - 原 材 料 消 耗 变 动 的 影 响 -1.94% 0.55% - 人 力 成 本 变 动 的 影 响 -0.10% 0.41% - 规 模 经 济 的 影 响 -0.19% -0.05% - 不 予 抵 扣 进 项 税 影 响 0.00% 1.72% 报 告 期, 公 司 产 品 的 综 合 毛 利 率 分 别 为 23.26% 29.08% 30.15%, 呈 稳 定 的 增 长 势 头, 影 响 公 司 主 营 业 务 综 合 毛 利 率 的 因 素 主 要 包 括 产 品 价 格 主 要 原 材

251 料 消 耗 规 模 经 济 及 人 力 成 本 等 因 素 2009 年 综 合 毛 利 率 除 产 品 综 合 价 格 上 涨 的 因 素 外, 主 要 系 产 品 原 材 料 价 格 下 降 ;2010 年 虽 然 原 材 料 价 格 上 涨, 但 公 司 通 过 产 品 升 级 消 除 了 原 材 料 价 格 上 涨 的 不 利 影 响, 综 合 毛 利 率 小 幅 上 升 影 响 综 合 毛 利 率 的 因 素 详 细 分 析 如 下 : (1) 公 司 产 品 价 格 变 动 对 综 合 毛 利 率 的 影 响 报 告 期, 公 司 产 品 价 格 持 续 提 高, 促 进 了 毛 利 率 的 提 升 报 告 期, 公 司 产 品 综 合 价 格 为 4.29 元 4.45 元 6.51 元, 产 品 价 格 稳 步 增 长, 影 响 产 品 价 格 原 因 除 原 材 料 采 购 价 格 变 动, 以 及 产 品 结 构 变 化 导 致 原 材 料 消 耗 量 变 动 等 因 素 外, 还 包 括 产 品 的 附 加 值 供 求 关 系 等 产 品 综 合 价 格 变 动 因 素 包 括 各 产 品 价 格 变 动 及 产 品 结 构 的 调 整 1 产 品 改 进 升 级 促 进 价 格 提 升 公 司 改 进 升 级 促 进 产 品 售 价 上 升 的 措 施 主 要 有 技 术 研 发 创 新 实 现 功 能 提 升 适 应 潮 流 外 观 改 型 等 A 技 术 创 新 导 致 产 品 售 价 不 断 提 高 不 断 适 应 市 场 需 求 开 发 出 新 的 产 品 及 功 能, 新 技 术 在 产 品 中 的 应 用 使 产 品 的 功 能 性 科 技 性 可 玩 性 更 强, 从 而 推 动 公 司 产 品 价 格 不 断 提 升 例 如 : 产 品 系 列 具 体 产 品 功 能 提 升 价 格 变 动 童 车 电 动 吉 普 车 增 加 遥 控 装 置 mp3 播 放 装 置 增 加 整 车 摇 摆 装 置 双 马 达 驱 动 功 能 报 告 期 价 格 环 比 增 幅 9.08% 9.24% 电 脑 学 习 机 1055 学 习 机 增 加 了 耳 机 功 能 MP3 功 能 由 黑 白 屏 幕 改 为 彩 色 屏 幕, 推 出 滑 盖 功 能 报 告 期 价 格 环 比 增 幅 7.01% 7.12% 电 动 车 太 空 车 增 加 自 动 驾 驶 翻 滚 特 技 功 能, 漂 移 功 能 报 告 期 三 年 价 格 环 比 增 幅 3.41% 8.58% 婴 童 玩 具 趣 味 书 包 增 加 具 备 提 问 功 能 的 电 子 芯 片, 使 产 品 具 有 益 智 启 蒙 教 育 的 功 能 报 告 期 三 年 价 格 环 比 增 幅 8.62% 8.03% B 适 应 市 场 开 发 新 的 潮 流 热 销 产 品 公 司 从 事 玩 具 行 业 十 余 年, 具 备 很 强 的 市 场 信 息 捕 捉 能 力, 能 敏 锐 地 洞 察 市 场 流 行 趋 势, 同 时 较 强 的 自 主 研 发 设 计 能 力 使 得 公 司 能 迅 速 推 出 符 合 这 些 流 行 趋 势 的 产 品, 而 这 些 热 销 产 品 由 于 符 合 了 市 场 潮 流 且 供 应 相 对 稀 缺, 产 品 价 格 也 有

252 所 提 高 例 如 : 产 品 系 列 童 车 具 体 产 品 时 尚 潮 流 价 格 变 动 电 动 仿 真 童 车 推 出 仿 真 车, 真 实 感 更 强 ; 增 加 声 光 电 于 一 体 的 独 立 功 能 装 置, 如 在 车 头 上 面 增 加 仿 真 发 动 机 大 炮 飞 碟 动 漫 形 象 等, 潮 流 性 更 强 报 告 期 价 格 环 比 增 幅 6.81% 7.96% 电 脑 学 习 机 1039 学 习 机 增 加 鼠 标 和 折 叠 式 结 构, 使 学 习 机 更 仿 真 报 告 期 价 格 环 比 增 幅 6.74% 8.95% 电 动 车 3616 越 野 车 车 轮 上 增 加 七 彩 灯 光, 使 遥 控 车 更 绚 丽, 推 出 大 山 地 车 轮 报 告 期 价 格 环 比 增 幅 6.68% 2.47% 婴 童 玩 具 卡 通 小 蟹 增 加 动 物 形 象 款 式, 外 形 更 加 卡 通 时 尚 报 告 期 价 格 环 比 增 幅 9.51% 4.10% 手 机 6270 手 机 增 加 翻 盖 滑 盖 灯 光 音 乐 功 能 报 告 期 价 格 环 比 增 幅 1.72% 0.39% 2 掌 握 销 售 渠 道 主 动 权 提 高 定 价 能 力 公 司 在 报 告 期 内 不 断 拓 展 客 户, 前 五 名 客 户 占 销 售 收 入 占 比 由 2008 年 的 59.69% 降 低 到 2009 年 度 的 32.25% 公 司 客 户 总 数 量 由 2008 年 的 95 个 发 展 到 2010 年 的 147 个 新 增 的 客 户 基 本 属 于 公 司 审 慎 选 择 的 有 一 定 区 域 影 响 力 且 信 誉 良 好 的 客 户, 而 新 客 户 的 加 入 使 得 公 司 更 大 程 度 掌 握 营 销 渠 道 主 动 权, 提 升 了 定 价 能 力 3 产 品 结 构 调 整 公 司 在 报 告 期 不 断 进 行 产 品 结 构 的 优 化, 价 格 更 高 的 童 车 电 脑 学 习 机 比 例 逐 年 提 升, 其 占 销 售 收 入 的 比 重 由 2008 年 的 11.60% 提 升 到 2010 年 的 34.09%, 也 促 进 了 公 司 产 品 综 合 价 格 的 提 升 (2) 原 材 料 成 本 变 化 对 综 合 毛 利 率 的 影 响 原 材 料 成 本 变 动 除 产 品 结 构 变 化 导 致 原 材 料 消 耗 量 变 动 外, 主 要 受 原 材 料 价 格 波 动 影 响, 报 告 期 内 公 司 的 主 要 原 材 料 为 塑 料, 塑 料 成 本 约 占 公 司 原 材 料 成 本 的 三 分 之 二 作 为 原 油 的 下 游 衍 生 品, 塑 料 价 格 主 要 受 原 油 价 格 影 响 2008 年 金 融 危 机 发 生 前, 塑 料 价 格 持 续 上 涨, 在 金 融 危 机 发 生 后, 塑 料 价 格 大 幅 下 跌, 随 着

253 年 和 2010 年 世 界 经 济 从 金 融 危 机 中 恢 复, 塑 料 价 格 开 始 逐 渐 上 涨 报 告 期 公 司 采 购 塑 料 的 年 均 价 格 走 势 情 况 如 下 图 所 示 : 2008 年 塑 料 价 格 上 涨, 配 合 产 品 结 构 升 级, 公 司 也 采 购 了 更 好 的 芯 片 材 料, 导 致 原 材 料 成 本 上 涨 公 司 通 过 不 断 推 出 新 产 品 及 实 现 原 有 产 品 的 升 级 以 提 高 产 品 附 加 值 来 抵 消 原 材 料 价 格 变 动 对 公 司 的 不 利 影 响 2009 年 塑 料 价 格 大 幅 下 跌, 但 由 于 童 车 电 动 车 电 脑 学 习 机 等 等 其 他 原 材 料 消 耗 较 多 的 产 品 所 占 销 售 收 入 比 重 增 加, 导 致 原 材 料 成 本 下 降 对 公 司 毛 利 率 增 长 的 贡 献 仅 为 0.55% 2010 年, 塑 料 等 原 材 料 价 格 有 所 上 涨, 但 其 上 涨 的 幅 度 低 于 产 品 价 格 上 涨 的 幅 度, 公 司 通 过 灵 活 的 产 品 研 发 设 计 与 生 产 销 售 策 略 来 抵 御 原 材 料 价 格 变 动 的 不 利 影 响 发 行 人 还 通 过 工 艺 改 进 降 低 原 材 料 成 本 例 如 : 产 品 系 列 具 体 产 品 工 艺 改 进 成 本 变 动 童 车 三 轮 摩 托 车 车 体 注 塑 模 具 采 用 热 流 道 技 术, 使 车 体 的 厚 度 可 以 降 低 到 更 合 理 厚 度 ; 将 车 轮 由 原 来 高 成 本 的 吹 气 轮 改 为 价 位 相 对 经 济 的 注 塑 轮 ; 将 支 撑 铁 条 改 为 高 硬 度 塑 料 杆 报 告 期 原 材 料 成 本 节 约 幅 度 5.07% 4.18% 电 脑 学 习 机 1042 学 习 机 将 玻 纤 电 路 板 改 为 PE 薄 膜 电 路 板 报 告 期 原 材 料 成 本 节 约 幅 度 5.02% 3.26% (3) 规 模 经 济 对 毛 利 率 的 影 响 本 公 司 的 制 造 费 用 主 要 包 括 生 产 厂 房 的 折 旧 费 机 器 设 备 的 折 旧 费 与 维 修 费 电 费 等 由 于 公 司 产 品 生 产 属 于 流 水 线 作 业 方 式, 生 产 厂 房 机 器 设 备 生

254 产 辅 助 设 备 等 需 前 期 一 次 投 入 到 位, 具 有 前 期 一 次 投 入 较 大 但 生 产 运 营 费 用 相 对 稳 定 的 特 点, 则 当 产 量 达 到 一 定 规 模 时, 单 位 产 品 成 本 中 所 分 摊 的 制 造 费 用 将 逐 渐 减 小, 进 而 促 进 毛 利 率 水 平 的 提 高, 报 告 期 公 司 单 位 产 品 所 分 摊 的 固 定 费 用 为 : 项 目 2010 年 2009 年 度 2008 年 度 制 造 费 用 ( 万 元 ) 1, , 单 位 产 品 所 分 摊 的 制 造 费 用 ( 元 ) 年 单 位 产 品 制 造 费 用 上 升 主 要 系 2009 年 新 增 厂 房 等 固 定 资 产 计 提 折 旧 导 致 分 摊 金 额 上 升, 同 时 产 品 销 售 数 量 减 少 导 致 单 位 产 品 所 分 摊 的 制 造 费 用 有 所 增 加 (4) 人 力 成 本 对 毛 利 率 的 影 响 2009 年 2010 年 单 位 人 力 成 本 变 动 对 毛 利 率 的 影 响 分 别 为 0.41% -0.10%, 可 以 看 出 虽 然 公 司 人 均 薪 酬 在 增 加, 但 公 司 通 过 提 高 人 均 效 率 方 式 克 服 了 单 位 人 力 成 本 上 涨 对 公 司 的 不 利 影 响, 具 体 措 施 包 括 :1 产 品 结 构 优 化, 产 品 发 展 方 向 为 从 原 来 人 工 密 集 型 的 玩 具 手 机 等 玩 具 调 整 为 单 位 收 入 人 工 耗 用 较 少 的 童 车 电 脑 学 习 机 等 附 加 值 更 高 的 产 品 ;2 引 入 机 械 手 伺 服 驱 动 等 自 动 化 系 统 ;3 在 产 品 结 构 设 计 时 充 分 考 虑 后 续 注 塑 与 装 配 的 复 杂 度 ;4 加 强 管 理, 使 得 生 产 安 排 更 加 合 理 化 报 告 期, 发 行 人 不 断 通 过 工 艺 改 进 降 低 人 工 成 本 例 如 : 产 品 系 列 具 体 产 品 工 艺 改 进 成 本 变 动 电 脑 学 习 机 1101 学 习 机 将 多 个 螺 丝 固 定 方 式 改 为 超 声 波 一 次 性 焊 接, 减 少 装 配 成 本 2009 年 人 力 成 本 环 比 下 降 15.34% 玩 具 手 机 1103 手 机 将 多 个 单 一 按 键 改 为 一 体 按 键, 方 便 印 刷 和 装 配 报 告 期 人 力 成 本 节 约 幅 度 5.93% 2.88% (5) 不 予 抵 扣 进 项 税 的 影 响 影 响 公 司 不 予 抵 扣 进 项 税 额 最 主 要 因 素 为 出 口 退 税 率 及 外 销 比 例, 外 销 比 例 越 大, 不 予 抵 扣 进 项 税 额 越 高 ; 出 口 退 税 率 越 低, 不 予 抵 扣 进 项 税 额 越 高 2009 年, 公 司 外 销 比 例 由 72.74% 降 低 到 67.32%, 平 均 出 口 退 税 率 由 11.50% 提 高 到 14.58%, 对 当 期 毛 利 率 影 响 为 1.72%;2010 年, 平 均 出 口 退 税 率 由 14.58%

255 提 升 到 15.00%, 不 予 抵 扣 进 项 对 公 司 毛 利 率 影 响 较 小 本 公 司 管 理 层 认 为, 报 告 期 内 公 司 毛 利 率 的 增 长 主 要 得 益 于 研 发 创 新 赋 予 的 产 品 附 加 值 不 断 提 高, 及 掌 握 了 销 售 主 导 权, 另 外 生 产 规 模 扩 大 的 规 模 效 应 以 及 生 产 效 率 的 提 高 也 促 进 了 公 司 综 合 毛 利 率 的 提 高 3 分 产 品 毛 利 率 变 动 分 析 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 童 车 33.86% 33.73% 28.32% 电 脑 学 习 机 30.86% 30.21% 26.48% 电 动 车 30.37% 29.13% 23.29% 婴 童 玩 具 28.82% 29.76% 24.04% 玩 具 手 机 28.45% 29.28% 22.89% 进 料 加 工 20.47% 22.80% 20.13% (1) 童 车 系 列 期 间 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 销 售 收 入 ( 万 元 ) 12, , , 收 入 占 比 26.05% 11.85% 4.80% 销 售 数 量 ( 万 个 ) 销 售 价 格 ( 元 ) 单 位 成 本 ( 元 ) 销 售 毛 利 率 33.86% 33.73% 28.32% 2009 年, 公 司 新 推 出 了 外 形 设 计 简 洁 的 产 品, 新 产 品 不 但 外 观 新 颖, 而 且 大 幅 度 减 少 结 构 零 部 件 的 数 量, 降 低 了 原 材 料 成 本 ; 同 时 童 车 生 产 数 量 大 幅 增 加 使 得 单 位 制 造 费 用 及 人 力 成 本 进 一 步 降 低 新 产 品 拉 低 了 童 车 的 平 均 价 格, 但 由 于 新 产 品 在 市 场 上 供 不 应 求, 促 进 了 毛 利 率 的 进 一 步 提 高 2010 年, 由 于 非 电 动 童 车 销 售 数 量 大 幅 增 长, 童 车 的 成 本 及 销 售 价 格 都 有 所 下 降, 童 车 毛 利 率 水 平 略 高 于 2009 年 (2) 电 脑 学 习 机 期 间 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度

256 销 售 收 入 ( 万 元 ) 3, , , 收 入 占 比 8.04% 7.49% 6.80% 销 售 数 量 ( 万 个 ) 销 售 价 格 ( 元 ) 单 位 成 本 ( 元 ) 销 售 毛 利 率 30.86% 30.21% 26.48% 2009 年 2010 年 单 位 成 本 变 动 主 要 系 塑 料 原 料 价 格 的 变 动, 公 司 价 格 也 相 应 进 行 了 调 整, 电 脑 学 习 机 的 持 续 畅 销 使 得 公 司 销 售 数 量 与 销 售 毛 利 率 稳 步 提 高, 销 售 收 入 也 有 一 定 增 长 (3) 电 动 车 期 间 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 销 售 收 入 ( 万 元 ) 12, , , 收 入 占 比 26.11% 21.46% 24.10% 销 售 数 量 ( 万 个 ) 销 售 价 格 ( 元 ) 单 位 成 本 ( 元 ) 销 售 毛 利 率 30.37% 29.13% 24.04% 2009 年 公 司 对 产 品 结 构 进 行 改 良, 特 别 是 在 主 要 原 料 的 选 择 上, 由 原 来 高 价 位 的 ABS 树 脂 转 为 部 分 使 用 低 价 位 的 聚 丙 烯 ; 同 时 聚 丙 烯 的 密 度 低 于 ABS 树 脂, 生 产 单 位 体 积 玩 具 消 耗 塑 料 更 少, 进 而 整 体 成 本 有 所 下 降 公 司 也 调 低 了 销 售 价 格, 使 公 司 电 动 车 性 价 比 进 一 步 提 高, 但 降 价 幅 度 低 于 成 本 下 降 幅 度, 毛 利 率 有 较 大 幅 度 提 高 2010 年 成 本 及 价 格 相 对 较 高 的 遥 控 车 在 电 动 车 中 所 占 比 重 大 幅 提 高, 导 致 电 动 车 整 体 成 本 与 价 格 都 有 提 高, 毛 利 率 水 平 略 高 于 2009 年 (4) 婴 童 玩 具 期 间 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 销 售 收 入 ( 万 元 ) 11, , ,

257 收 入 占 比 24.78% 23.02% 22.26% 销 售 数 量 ( 万 个 ) 4, , , 销 售 价 格 ( 元 ) 单 位 成 本 ( 元 ) 销 售 毛 利 率 28.82% 29.76% 24.04% 2009 年 塑 料 价 格 的 下 跌, 导 致 公 司 婴 童 玩 具 成 本 下 跌 另 外, 公 司 丰 富 了 婴 童 玩 具 的 芯 片 容 量, 使 得 产 品 持 续 畅 销, 销 售 价 格 及 毛 利 率 进 一 步 提 高 2010 年 相 对 简 单 的 益 智 玩 具 销 售 占 比 增 加, 导 致 单 位 成 本 及 平 均 售 价 略 微 下 降, 整 体 毛 利 率 基 本 稳 定 (5) 玩 具 手 机 系 列 期 间 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 销 售 收 入 ( 万 元 ) 2, , , 收 入 占 比 5.80% 20.32% 17.79% 销 售 数 量 ( 万 个 ) 1, , , 销 售 价 格 ( 元 ) 单 位 成 本 ( 元 ) 销 售 毛 利 率 28.45% 29.28% 22.89% 报 告 期 内, 公 司 对 玩 具 手 机 不 断 进 行 优 化 改 良, 由 直 板 玩 具 手 机 升 级 到 翻 盖 滑 盖 的 产 品, 并 增 加 了 相 关 功 能 产 品 单 位 成 本 相 对 比 较 稳 定, 新 的 款 式 提 高 了 整 个 产 品 的 价 格, 报 告 期, 毛 利 率 也 因 此 有 较 大 的 增 长 (6) 进 料 加 工 期 间 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 销 售 收 入 ( 万 元 ) 2, , , 收 入 占 比 6.04% 13.73% 19.10% 销 售 数 量 ( 万 个 ) 销 售 价 格 ( 元 ) 单 位 成 本 ( 元 ) 销 售 毛 利 率 20.47% 22.80% 20.13%

258 进 料 加 工 业 务 是 公 司 同 添 丰 行 长 期 合 作 的 业 务, 公 司 向 对 方 采 购 塑 料 原 料, 并 根 据 其 要 求 的 产 品 类 型 生 产 后 以 自 主 品 牌 直 接 销 售 给 对 方 该 业 务 的 销 售 毛 利 率 略 低, 但 较 为 稳 定, 主 要 系 :1 进 料 加 工 业 务 由 于 进 口 环 节 保 税 出 口 免 税, 一 定 程 度 上 降 低 了 出 口 退 税 率 较 低 的 影 响 ;2 进 料 加 工 的 原 材 料 由 客 户 提 供, 签 订 供 货 协 议 时 已 约 定 了 原 材 料 价 格, 公 司 不 承 担 原 材 料 价 格 波 动 的 风 险 ;3 该 业 务 生 产 所 需 的 塑 料 货 款 是 在 公 司 交 货 后, 从 销 售 收 款 总 额 中 抵 扣, 公 司 也 无 需 承 担 进 口 塑 料 及 增 值 税 的 资 金 占 用, 无 需 提 前 支 付 货 款, 减 少 了 公 司 的 资 金 占 用 ; 4 该 业 务 供 货 和 销 售 的 风 险 均 由 添 丰 行 承 担 4 主 要 原 材 料 能 源 价 格 变 动 对 公 司 营 业 利 润 的 敏 感 性 分 析 报 告 期 内, 公 司 主 要 原 材 料 为 塑 料 及 电 池, 报 告 期 内 塑 料 占 原 材 料 成 本 比 重 分 别 为 72.91% 68.26% 及 61.29%; 电 池 占 原 材 料 成 本 比 重 分 别 为 6.81% 6.16% 及 6.61%, 其 他 单 种 原 材 料 占 原 材 料 成 本 均 低 于 5% 生 产 主 要 能 源 为 电 力, 报 告 期 内 电 费 占 能 源 费 用 的 比 重 分 别 为 93.81% 97.13% 及 90.36% 假 设 在 其 他 因 素 不 变 的 情 况 下, 相 关 原 材 料 能 源 价 格 每 提 高 1%, 其 对 公 司 营 业 利 润 的 敏 感 性 分 析 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 塑 料 % % % 电 池 % % % 电 力 % % % 公 司 对 主 要 原 料 及 能 源 价 格 的 敏 感 性 逐 年 降 低, 主 要 是 由 于 生 产 规 模 扩 大 及 产 品 的 定 价 能 力 提 高, 原 料 及 能 源 价 格 对 公 司 利 润 的 影 响 程 度 下 降 公 司 产 品 销 售 价 格 会 考 虑 产 品 新 颖 性 市 场 需 求 情 况 客 户 采 购 数 量 等 因 素 进 行 调 整 若 发 生 原 材 料 价 格 上 涨, 公 司 会 采 取 产 品 结 构 优 化 降 低 单 位 产 品 能 耗 等 措 施 来 降 低 成 本 ; 快 速 推 出 新 产 品, 提 升 产 品 档 次 进 而 提 高 售 价 等 措 施 来 消 除 原 材 料 价 格 上 涨 对 公 司 营 业 利 润 的 不 利 影 响

259 ( 四 ) 报 告 期 净 利 润 增 长 的 原 因 分 析 1 净 利 润 增 长 与 营 业 收 入 增 长 的 对 比 分 析 报 告 期 公 司 营 业 收 入 和 净 利 润 增 长 情 况 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 增 长 率 金 额 增 长 率 金 额 营 业 收 入 46, % 35, % 30, 净 利 润 5, % 3, % 2, 报 告 期 公 司 净 利 润 的 增 长 率 高 于 营 业 收 入 增 长 率 主 要 原 因 如 下 : (1)2009 年 公 司 净 利 润 增 长 高 于 营 业 收 入 增 长 原 因 分 析 公 司 2008 年 2009 年 营 业 收 入 毛 利 率 分 别 为 23.28% 29.11%,2009 年 营 业 收 入 毛 利 率 提 高 5.83%, 对 当 期 净 利 润 增 长 贡 献 1, 万 元 ; 同 时 2009 年 营 业 外 收 支 比 2008 年 增 加 了 万 元, 也 导 致 了 公 司 净 利 润 的 增 长 营 业 收 入 毛 利 率 及 营 业 外 收 支 的 增 长 是 2009 年 公 司 净 利 润 增 长 高 于 营 业 收 入 增 长 最 主 要 的 原 因 (2)2010 年 公 司 净 利 润 增 长 高 于 营 业 收 入 增 长 原 因 分 析 公 司 2009 年 2010 年 营 业 收 入 分 别 为 35, 万 元 46, 元,2010 年 营 业 收 入 增 长 率 为 29.72%, 对 当 期 净 利 润 增 长 贡 献 1, 万 元 ;2010 年 营 业 收 入 毛 利 率 相 对 于 2009 年 同 期 提 高 1.05%, 对 当 期 净 利 润 增 长 贡 献 万 元 ;2010 年 期 间 费 用 占 营 业 收 入 比 重 相 对 于 2009 年 同 期 下 降 0.87%, 对 当 期 净 利 润 增 长 贡 献 万 元 毛 利 率 提 高 及 期 间 费 用 率 降 低 是 2010 年 公 司 净 利 润 增 长 高 于 营 业 收 入 增 长 的 主 要 原 因 2 净 利 润 增 长 的 原 因 分 析 报 告 期 内, 公 司 净 利 润 分 别 为 2, 万 元,3, 万 元 及 5, 万 元, 增 长 较 快, 影 响 本 公 司 净 利 润 的 主 要 因 素 包 括 营 业 收 入 营 业 收 入 毛 利 率 期 间 费 用 率 营 业 外 收 支 等 报 告 期 该 等 因 素 对 本 公 司 净 利 润 的 影 响 如 下 表 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度

260 净 利 润 ( 万 元 ) 5, , , 增 长 率 (%) 47.58% 71.62% - 其 中 : 营 业 收 入 毛 利 率 变 化 的 影 响 22.58% % - 营 业 收 入 变 化 的 影 响 55.90% 26.39% - 期 间 费 用 率 变 化 的 影 响 18.75% % - 营 业 外 收 支 变 化 的 影 响 3.41% 15.50% - 资 产 减 值 损 失 变 化 的 影 响 -1.47% 2.42% - 投 资 收 益 变 化 的 影 响 0.82% 0.79% - 合 计 % % - (1) 营 业 收 入 毛 利 率 水 平 提 高 对 净 利 润 的 影 响 营 业 收 入 毛 利 率 的 提 高 是 报 告 期 公 司 净 利 润 增 长 最 主 要 的 因 素 之 一, 报 告 期 内 公 司 营 业 收 入 毛 利 率 提 高 对 净 利 润 的 影 响 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 营 业 收 入 毛 利 率 30.16% 29.11% 23.28% 毛 利 率 增 加 1.05% 5.83% 4.75% 带 动 净 利 润 的 增 加 , , (2) 营 业 收 入 变 化 对 净 利 润 的 影 响 营 业 收 入 增 加 一 方 面 会 增 加 营 业 利 润 进 而 促 进 净 利 润 的 增 加, 但 同 时 期 间 费 用 营 业 税 金 及 附 加 也 将 会 随 之 增 加 从 而 影 响 净 利 润 的 增 加 报 告 期 内, 公 司 营 业 收 入 对 净 利 润 的 影 响 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 营 业 收 入 46, , , 营 业 收 入 增 加 10, , , 营 业 收 入 增 加 影 响 营 业 利 润 进 而 影 响 净 利 润 营 业 收 入 增 加 影 响 期 间 费 用 进 而 影 响 净 利 润 2, , , , ,

261 营 业 收 入 增 加 影 响 营 业 税 金 进 而 影 响 净 利 润 合 计 1, 报 告 期 内 营 业 收 入 的 增 长 是 促 进 净 利 润 增 长 的 另 一 个 重 要 因 素 (3) 期 间 费 用 率 变 化 对 净 利 润 的 影 响 报 告 期, 期 间 费 用 占 营 业 收 入 比 例 的 提 高 对 净 利 润 影 响 较 大, 其 具 体 影 响 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 期 间 费 用 占 营 业 收 入 比 重 16.00% 16.88% 13.84% 期 间 费 用 占 营 业 收 入 比 重 增 加 -0.87% 3.04% 1.81% 期 间 费 用 占 营 业 收 入 比 重 带 动 净 利 润 的 增 加 (4) 营 业 外 收 支 变 化 对 净 利 润 的 影 响 2009 年 度 营 业 外 收 支 相 对 于 2008 年 增 加 了 万 元, 一 方 面 是 由 于 2009 年 公 司 获 得 较 多 的 各 类 政 府 补 助, 累 计 金 额 万 元, 另 外 一 方 面 是 由 于 公 司 在 2008 年 对 5.12 汶 川 地 震 及 修 建 小 学 教 学 楼 捐 款, 共 计 万 元, 捐 赠 支 出 导 致 2008 年 的 营 业 外 收 支 为 负 数 虽 然 营 业 外 收 支 增 加 了 公 司 2009 年 的 净 利 润, 但 占 同 期 净 利 润 的 比 例 仅 为 6.68%, 对 公 司 净 利 润 变 动 不 构 成 重 大 影 响 ( 五 ) 期 间 费 用 分 析 报 告 期, 公 司 期 间 费 用 明 细 及 其 占 主 营 业 务 收 入 比 重 如 下 : 单 位 : 万 元 费 用 种 类 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 销 售 费 用 2, % 1, % 1, % 管 理 费 用 4, % 3, % 2, % 财 务 费 用 % % % 合 计 7, % 6, % 4, %

262 报 告 期 内, 公 司 扩 大 市 场 规 模, 加 大 宣 传 与 销 售 网 络 的 建 设 力 度, 同 时 为 了 公 司 的 持 续 良 好 运 行, 加 大 了 管 理 人 员 储 备, 公 司 的 销 售 费 用 与 管 理 费 用 持 续 增 加 导 致 期 间 费 用 率 不 断 提 高 当 前 公 司 的 销 售 网 络 已 经 基 本 建 成, 同 时 公 司 以 经 销 商 销 售 的 方 式 导 致 收 入 大 幅 增 加 但 销 售 费 用 并 不 会 同 比 增 加, 运 行 良 好 的 管 理 体 系 也 已 能 支 撑 公 司 销 售 规 模 的 不 断 扩 大,2010 年 虽 然 公 司 期 间 费 用 整 体 金 额 相 对 于 2009 年 同 期 有 一 定 程 度 的 增 长, 但 期 间 费 用 率 已 经 得 到 有 效 控 制 公 司 期 间 费 用 具 体 分 析 如 下 : 1 销 售 费 用 报 告 期, 公 司 销 售 费 用 明 细 及 其 占 主 营 业 务 收 入 比 重 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 广 告 及 市 场 推 广 费 % % % 运 费 % % % 工 资 及 福 利 费 % % % 差 旅 费 % % % 报 关 费 用 % % % 其 他 % % % 合 计 2, % 1, % 1, % (1) 广 告 及 市 场 推 广 费 公 司 的 广 告 及 市 场 推 广 费 主 要 包 括 :1 在 国 内 超 市 商 场 路 牌 等 的 广 告 宣 传 ;2 在 国 内 外 玩 具 相 关 期 刊 杂 志 网 站 上 的 广 告 宣 传 费 用 ;3 参 加 国 内 外 展 览 会 所 发 生 的 费 用 2009 年 2010 年, 为 了 促 进 国 内 市 场 的 加 速 发 展, 公 司 持 续 加 大 广 告 及 宣 传 费 用 投 入 (2) 运 费 报 告 期, 公 司 运 输 费 用 增 加 的 最 主 要 原 因 是 整 体 业 务 量 的 增 长

263 (3) 工 资 及 福 利 费 报 告 期 内 公 司 销 售 人 员 工 资 及 福 利 费 持 续 增 加 2008 年 公 司 加 大 海 外 客 户 开 发 力 度, 新 增 加 了 多 个 区 域 的 客 户, 公 司 也 陆 续 增 加 了 负 责 海 外 销 售 的 员 工 同 时,2008 年 金 融 危 机 导 致 国 内 销 售 竞 争 更 加 激 烈, 公 司 也 陆 续 增 加 了 负 责 国 内 销 售 的 员 工 由 于 销 售 人 员 在 2008 年 是 分 批 招 聘, 所 以 2009 年 平 均 销 售 人 数 会 高 于 2008 年, 同 时 人 均 工 资 的 增 加 也 影 响 了 整 个 销 售 部 门 的 工 资 费 用 2010 年, 随 着 公 司 销 售 规 模 增 长, 销 售 费 用 各 明 细 金 额 稳 定 增 长, 但 各 明 细 项 占 销 售 收 入 的 比 重 均 略 有 下 降 主 要 系 当 前 公 司 的 销 售 网 络 已 经 基 本 建 成, 同 时 公 司 以 经 销 商 销 售 的 方 式 导 致 收 入 大 幅 增 加 但 销 售 费 用 并 不 会 同 比 增 加 2 管 理 费 用 报 告 期 内, 公 司 管 理 费 用 明 细 及 其 占 主 营 业 务 收 入 比 重 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 工 资 及 福 利 费 1, % 1, % % 研 发 费 用 1, % 1, % % 业 务 招 待 及 差 旅 费 % % % 办 公 水 电 及 修 理 费 % % % 折 旧 及 摊 销 费 % % % 其 他 % % % 合 计 4, % 3, % 2, % 报 告 期 内 管 理 费 用 主 要 为 工 资 及 福 利 费 研 发 费 用 业 务 招 待 及 差 旅 费 (1) 工 资 及 福 利 费 为 了 加 强 公 司 管 理 及 长 期 可 持 续 发 展,2009 年 公 司 加 大 了 管 理 人 员 的 储 备, 当 前 公 司 运 行 良 好 的 管 理 体 系 已 能 支 撑 公 司 销 售 规 模 的 扩 大,2010 年 管 理 人 员 数 量 稳 定, 工 资 及 福 利 费 也 维 持 稳 定, 随 着 销 售 收 入 大 幅 增 长 工 资 及 福 利 费 占 销 售 收 入 的 比 重 相 应 下 降

264 (2) 研 发 费 用 报 告 期, 研 发 费 用 主 要 系 模 具 及 材 料 费 研 发 人 工 费 公 司 研 发 中 心 能 把 握 市 场 需 求, 快 速 推 出 满 足 市 场 需 求 的 新 产 品 是 公 司 收 入 与 盈 利 能 力 持 续 增 长 的 主 要 原 因 之 一, 公 司 也 持 续 加 大 了 研 发 投 入 报 告 期 研 发 费 用 明 细 及 其 占 主 营 业 务 收 入 比 重 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 模 具 及 材 料 费 1, % % % 人 工 费 % % % 动 力 费 % % % 折 旧 费 % % % 其 他 % % - - 合 计 1, % 1, % % 3 财 务 费 用 报 告 期, 公 司 财 务 费 用 明 细 及 其 占 主 营 业 务 收 入 比 重 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 利 息 支 出 % % % 减 : 利 息 收 入 % % % 利 息 净 支 出 % % % 汇 兑 损 益 % % % 银 行 手 续 费 % % % 合 计 % % % 财 务 费 用 主 要 是 利 息 支 出 及 汇 兑 损 益 随 着 公 司 生 产 规 模 扩 张, 银 行 借 款 有 所 增 加, 导 致 利 息 费 用 增 加

265 (1) 报 告 期 汇 兑 损 益 占 净 利 润 的 比 例 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 汇 兑 损 益 净 利 润 5, , , 汇 兑 损 益 占 发 行 人 当 期 净 利 润 的 比 重 1.86% 0.67% 4.10% 报 告 期, 汇 兑 损 益 占 发 行 人 净 利 润 的 比 重 维 持 在 较 低 比 例, 主 要 原 因 包 括 : 1 发 行 人 应 收 账 款 授 信 期 短 回 款 及 时, 报 告 期 发 行 人 平 均 应 收 账 款 周 转 天 数 为 天 ;2 发 行 人 盈 利 能 力 不 断 增 强, 随 着 公 司 毛 利 率 提 高, 公 司 抵 御 汇 率 波 动 风 险 的 能 力 逐 渐 增 强 (2) 发 行 人 应 对 汇 率 调 整 的 措 施 发 行 人 应 对 汇 率 变 动 的 措 施 主 要 包 括 :1 继 续 加 强 应 收 账 款 管 理, 加 速 回 款, 降 低 汇 率 变 动 的 不 利 影 响 ;2 定 价 时 考 虑 汇 率 因 素, 根 据 合 同 要 求 的 回 款 日 期 所 对 应 的 远 期 汇 率 确 定 产 品 外 销 价 格, 转 移 汇 率 对 公 司 的 不 利 影 响 ;3 坚 持 内 外 销 并 重 的 销 售 策 略, 降 低 外 汇 风 险 ;4 通 过 持 续 优 化 产 品 结 构 开 发 附 加 值 更 高 的 产 品 控 制 成 本 费 用 等 措 施 提 高 公 司 的 盈 利 能 力, 以 降 低 汇 率 变 动 对 公 司 的 影 响 ( 六 ) 收 益 率 指 标 分 析 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 ( 归 属 于 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ) 36.19% 37.65% 66.99% 总 资 产 收 益 率 20.55% 18.45% 17.95% 销 售 净 利 率 12.37% 10.88% 7.42% 2008 年 度 公 司 增 资, 增 加 净 资 产 4, 万 元 发 生 在 年 底, 未 摊 低 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 报 告 期 内, 公 司 总 资 产 收 益 率 及 销 售 净 利 率 逐 年 提 高, 主 要 系 公 司 研 发 创 新 能 力 提 高 不 断 推 出 各 种 畅 销 产 品, 同 时 销 售 市 场 及 产 品 结 构 的 战 略 调 整 提 高 了 产 品 的 定 价 能 力

266 ( 七 ) 非 经 常 性 损 益 投 资 收 益 及 少 数 股 东 权 益 对 净 利 润 的 影 响 近 三 年, 本 公 司 非 经 常 性 损 益 投 资 收 益 及 少 数 股 东 权 益 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 非 经 常 性 损 益 扣 除 所 得 税 影 响 后 的 金 额 投 资 收 益 少 数 股 东 损 益 净 利 润 5, , , 报 告 期 内, 公 司 非 经 常 性 损 益 主 要 来 自 政 府 补 助, 不 存 在 少 数 股 东 损 益, 投 资 收 益 比 例 较 小, 对 发 行 人 的 净 利 润 不 构 成 重 大 影 响 ( 八 ) 管 理 层 对 盈 利 能 力 的 总 结 以 上 从 公 司 盈 利 能 力 的 变 化 影 响 盈 利 能 力 变 化 的 因 素 等 各 方 面 分 析 了 报 告 期 内 公 司 盈 利 能 力 变 化 的 原 因 及 变 化 趋 势, 针 对 以 上 分 析, 本 公 司 管 理 层 认 为 : 1 本 公 司 报 告 期 内 业 务 持 续 快 速 发 展 盈 利 能 力 提 升 主 要 是 在 全 球 玩 具 市 场 尤 其 是 目 标 市 场 需 求 不 断 增 加 的 前 提 下, 公 司 把 握 住 市 场 机 遇 加 大 新 产 品 的 研 发, 持 续 扩 大 生 产 规 模 完 善 营 销 渠 道 的 结 果 在 公 司 现 有 产 品 的 研 发 设 计 能 力 生 产 能 力 客 户 结 构 及 市 场 地 位 的 基 础 上, 本 公 司 未 来 几 年 有 望 延 续 近 几 年 快 速 发 展 的 趋 势 2 未 来 几 年, 公 司 将 继 续 采 取 加 强 研 发 力 度 推 出 新 产 品 扩 大 生 产 能 力 优 化 产 品 结 构 完 善 销 售 网 络 等 方 式 提 高 公 司 的 市 场 份 额 ; 同 时, 公 司 也 将 提 高 采 购 生 产 销 售 管 理 各 部 门 的 协 作 能 力, 提 高 管 理 效 率, 增 强 盈 利 能 力 三 现 金 流 量 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度

267 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 4, , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1, , , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 , , 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 3, ( 一 ) 经 营 活 动 现 金 流 分 析 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 净 利 润 5, , , 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 4, , , 年 2009 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 分 析 2008 年 2009 年 发 行 人 的 净 利 润 及 经 营 性 现 金 流 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2009 年 度 2008 年 度 合 计 净 利 润 3, , , 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 2, , 差 异 1, , , 年 2009 年 发 行 人 经 营 性 现 金 流 比 同 期 净 利 润 低 7, 万 元, 主 要 原 因 为 : 1 塑 料 原 料 采 购 结 算 方 式 变 化 的 影 响 2008 年 以 前, 中 石 化 中 石 油 原 主 要 通 过 分 销 模 式 将 塑 料 销 售 给 厂 家, 为 了 稳 定 分 销 渠 道, 给 予 较 长 的 赊 销 期, 同 时 为 了 较 快 建 立 直 销 渠 道, 对 直 销 的 厂 家 也 允 许 赊 销 2008 年, 中 石 化 中 石 油 直 销 网 络 基 本 建 成, 直 销 比 例 达 到 75%, 并 且 塑 料 业 需 求 旺 盛, 所 以 对 于 所 有 的 直 销 客 户 及 分 销 的 贸 易 商 都 不 再 提 供 赊 销, 部 分 需 要 支 付 预 付 款, 此 结 算 模 式 一 直 延 续 至 今 公 司 每 年 塑 料 采 购 量 较 大, 从 石 化 厂 家 采 购 可 以 保 证 塑 料 质 量 和 稳 定 的 供 给 上 述 变 动 体 现 在 发 行 人 的 采 购 付 款 中,2007 年 及 以 前, 发 行 人 原 材 料 采 购 均 允 许 欠 款, 应 付 账 款 周 转 天 数 为 天, 但 自 2008 年 开 始, 所 有 塑 料 原 料 采 购 基 本 不 能 欠 款, 且 部 分 供 应 商 要 求 提 前 预 付 原 材 料 货 款, 塑 料 原 料 采 购 结 算

268 模 式 的 变 化 影 响 了 发 行 人 的 现 金 流 按 照 发 行 人 2007 年 日 均 塑 料 采 购 量 计 算, 若 发 行 人 能 继 续 获 得 天 的 赊 销 期, 则 发 行 人 的 塑 料 采 购 可 以 推 迟 付 款 金 额 为 1, 万 元 同 时 发 行 人 预 付 款 发 生 了 较 大 变 化,2007 年 末 发 行 人 无 塑 料 预 付 款,2009 年 末 发 行 人 的 塑 料 预 付 款 为 2, 万 元 所 以 结 算 模 式 变 动 对 发 行 人 经 营 性 现 金 流 影 响 为 3, 万 元 2 增 长 的 收 入 在 收 付 时 间 差 下 产 生 的 现 金 流 影 响 收 入 变 动 时, 企 业 从 支 付 材 料 采 购 款 到 实 现 销 售 收 回 货 款 的 平 均 时 间 ( 下 文 简 称 收 付 时 间 差, 即 现 金 周 期, 其 计 算 公 式 为 : 现 金 周 期 = 存 货 周 转 时 间 + 应 收 账 款 周 转 时 间 - 应 付 账 款 周 转 时 间 ) 对 经 营 性 现 金 流 存 在 影 响 当 收 入 持 续 增 加 时, 若 存 在 收 付 时 间 差, 则 公 司 被 占 用 的 生 产 经 营 资 金 也 会 持 续 增 加 收 付 时 间 差 对 现 金 流 的 影 响 金 额 = 收 付 时 间 差 * 日 均 收 入 增 长, 收 付 时 间 差 越 长 或 新 增 收 入 越 多, 被 占 用 的 经 营 性 现 金 流 也 越 大, 经 营 性 现 金 流 与 当 期 净 利 润 的 差 异 也 就 越 大 发 行 人 年 主 营 业 务 收 入 分 别 为 17, 万 元 30, 万 元 35, 万 元,2009 年 主 营 业 务 收 入 相 对 于 2007 年 增 长 %, 日 均 增 长 销 售 收 入 万 元, 发 行 人 2009 年 收 付 时 间 差 为 天, 则 收 入 的 增 长 由 于 收 付 时 间 差 对 经 营 性 现 金 流 影 响 为 3, 万 元 上 述 两 因 素 合 计 影 响 发 行 人 经 营 性 现 金 流 6, 万 元, 是 发 行 人 经 营 性 现 金 流 较 差 的 最 主 要 原 因 除 上 述 因 素 外, 还 包 括 发 行 人 的 应 收 账 款 周 转 时 间 和 存 货 周 转 时 间 延 长, 导 致 应 收 账 款 与 存 货 占 用 资 金 有 所 增 加 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 分 析 2010 年 经 营 性 现 金 流 量 净 额 为 4, 万 元, 比 同 期 净 利 润 低 1, 万 元, 主 要 原 因 为 收 入 规 模 扩 大 导 致 公 司 存 货 余 额 增 长 2, 万 元 3 公 司 管 理 层 对 于 经 营 活 动 现 金 流 的 评 价 2008 年 2009 年, 经 营 活 动 现 金 流 低 于 净 利 润 的 主 要 原 因 在 于 塑 料 原 料 采 购 结 算 模 式 变 化 快 速 增 长 的 收 入 在 收 付 时 间 差 下 产 生 的 现 金 流 影 响 对 于 原 料 采 购 模 式 变 化 的 影 响,2008 年 度 2009 年 度 公 司 已 经 通 过 增 长 的 净 利 润 消 化 了 上 述 结 算 方 式 变 动 对 于 经 营 活 动 现 金 流 的 不 利 影 响, 对 于 收 入 增 长 在

269 收 付 时 间 差 下 对 发 行 人 现 金 流 的 不 利 影 响 将 会 持 续 存 在 但 随 着 公 司 盈 利 能 力 的 持 续 提 高 及 结 算 方 式 不 利 影 响 的 消 除, 经 营 活 动 现 金 流 将 会 得 到 持 续 改 善 ( 二 ) 投 资 活 动 现 金 流 分 析 报 告 期 内, 本 公 司 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 分 别 为 -1, 万 元,-5, 万 元 及 -1, 万 元 报 告 期 投 资 活 动 现 金 流 均 为 负 数, 主 要 系 本 公 司 为 扩 大 生 产 规 模 增 加 固 定 资 产 所 致 2008 年 主 要 系 为 了 解 决 员 工 住 宿 问 题 对 员 工 宿 舍 建 设 的 投 资, 同 时 为 了 扩 大 产 能 购 置 了 万 元 的 生 产 设 备 ;2009 年 主 要 系 为 了 扩 大 产 能 对 厂 房 建 设 的 投 资 ;2010 年 主 要 系 购 置 募 投 土 地 以 及 生 产 设 备 所 支 付 的 款 项 ( 三 ) 筹 资 活 动 现 金 流 分 析 报 告 期 内, 本 公 司 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 分 别 为 6, 万 元,4, 万 元 万 元 2008 年 2009 年 现 金 流 入 较 大 主 要 系 吸 收 股 权 投 资 所 收 到 的 现 金, 分 别 为 4,000 万 元 2,600 万 元 ;2010 年 筹 资 活 动 现 金 流 出 主 要 系 公 司 支 付 应 付 股 利 款 2,000 万 元, 筹 资 活 动 现 金 流 入 主 要 系 银 行 借 款 针 对 以 上 分 析, 本 公 司 管 理 层 认 为 : 报 告 期 内 公 司 现 金 流 整 体 变 化 情 况 与 公 司 实 际 经 营 情 况 相 适 应, 随 着 公 司 盈 利 能 力 及 经 营 管 理 能 力 的 不 断 提 高, 公 司 经 营 活 动 现 金 流 净 现 金 流 持 续 增 加, 财 务 结 构 逐 步 优 化, 增 强 了 公 司 的 抗 风 险 能 力 同 时, 投 资 活 动 现 金 流 的 持 续 增 加 与 扩 大 本 公 司 产 能 加 强 研 发 投 入 的 发 展 战 略 相 适 应 四 重 大 资 本 性 支 出 ( 一 ) 报 告 期 的 重 大 资 本 性 支 出 情 况 1 固 定 资 产 支 出 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 合 计 房 屋 建 筑 物 , ,

270 机 器 设 备 运 输 及 办 公 设 备 合 计 , , , 注 :2009 年 度 机 器 设 备 支 出 中 有 万 为 预 付 款, 这 些 设 备 实 际 使 用 时 间 为 2010 年 报 告 期, 公 司 的 重 大 固 定 资 产 支 出 主 要 为 机 器 设 备 及 房 屋 建 筑 物 的 增 加, 具 体 如 下 : (1) 机 器 设 备 支 出 发 行 人 报 告 期 机 器 设 备 增 加 主 要 系 注 塑 机 的 增 加, 报 告 期 发 行 人 注 塑 机 增 加 数 量 分 别 为 : 项 目 2010 年 度 2009 年 2008 年 期 初 注 塑 机 数 量 ( 台 ) 当 期 注 塑 机 增 加 数 量 ( 台 ) 增 长 比 例 13.48% 9.88% 32.79% 期 初 注 塑 机 净 值 ( 万 元 ) 当 期 注 塑 机 净 值 增 加 ( 万 元 ) 增 长 比 例 12.87% 10.16% 52.71% 当 期 产 品 销 售 数 量 ( 万 个 ) 6, , , 产 品 销 售 数 量 增 长 % 10.78% 50.52% 由 于 采 购 的 注 塑 机 型 号 不 一 样, 所 以 不 同 原 值 的 注 塑 机 产 能 存 在 差 异 ; 另 由 于 旧 的 注 塑 机 需 要 更 多 的 检 修 时 间 生 产 性 能 降 低, 所 以 新 旧 程 度 也 将 影 响 注 塑 机 产 能 则 注 塑 机 账 面 净 值 的 增 加 可 大 致 体 现 发 行 人 注 塑 机 数 量 的 有 效 增 加, 故 本 招 股 说 明 书 将 注 塑 机 账 面 净 值 的 增 长 定 义 为 注 塑 机 的 有 效 增 长 从 上 表 中 可 以 看 出 公 司 产 品 销 售 数 量 增 长 变 动 与 注 塑 机 数 量 有 效 增 长 变 动 基 本 一 致, 说 明 公 司 注 塑 机 设 备 的 增 长 提 高 了 产 能, 促 进 了 产 品 销 售 数 量 进 而 促 进 了 公 司 的 销 售 收 入 净 利 润 的 增 长 (2) 房 屋 建 筑 物 支 出

271 报 告 期 公 司 增 加 了 两 处 房 产, 分 别 是 在 2008 年 2009 年 增 加 了 三 期 宿 舍 三 期 厂 房 年 三 期 宿 舍 投 入 使 用, 其 建 筑 面 积 为 9,262 平 方 米, 主 要 由 于 公 司 扩 产 招 聘 较 多 新 员 工, 为 了 解 决 这 些 员 工 的 住 宿 问 题, 所 以 修 建 了 此 宿 舍, 同 时 也 为 后 期 扩 产 招 聘 员 工 做 好 准 备 年 三 期 厂 房 投 入 使 用, 其 建 筑 面 积 为 35, 平 方 米, 三 期 厂 房 投 入 使 用 后, 公 司 新 购 置 了 设 备, 促 进 了 销 售 收 入 的 增 长 ; 实 现 调 整 产 品 结 构, 增 加 生 产 占 用 厂 房 空 间 较 大 但 附 加 值 更 高 的 童 车, 改 善 了 公 司 产 品 结 构 及 盈 利 情 况 ; 新 的 厂 房 使 得 公 司 按 照 产 品 结 构 重 新 布 局, 生 产 安 排 存 货 管 理 更 加 合 理, 提 高 了 生 产 效 率 ; 同 时, 新 的 厂 房 也 改 善 了 原 有 的 工 作 环 境 2 股 权 投 资 本 公 司 前 身 群 兴 有 限 在 2009 年 4 月 发 起 设 立 兴 信 贷 款, 股 权 投 资 1, 万 元, 占 其 20.00% 股 份 上 述 股 权 投 资 已 经 在 2010 年 4 月 14 日 全 额 转 让 给 群 兴 投 资, 本 公 司 不 再 持 有 兴 信 贷 款 的 股 权 3 无 形 资 产 支 出 2010 年 为 购 买 募 投 的 土 地 使 用 权 支 出 1, 万 元 ( 二 ) 未 来 可 预 见 的 重 大 资 本 性 支 出 未 来 1-2 年 公 司 资 本 性 支 出 项 目 主 要 为 募 集 资 金 投 资 项 目, 具 体 内 容 请 详 见 本 招 股 说 明 书 第 十 二 节 募 集 资 金 运 用 部 分 五 重 大 会 计 政 策 会 计 估 计 与 可 比 上 市 公 司 的 较 大 差 异 比 较 差 异 报 告 期 内, 本 公 司 重 大 会 计 政 策 会 计 估 计 与 可 比 上 市 公 司 目 前 不 存 在 较 大

272 六 重 大 担 保 诉 讼 其 他 或 有 事 项 和 重 大 期 后 事 项 说 明 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 公 司 不 存 在 重 大 担 保 诉 讼 其 他 或 有 事 项 和 重 大 期 后 事 项 七 影 响 发 行 人 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 未 来 趋 势 分 析 的 因 素 ( 一 ) 募 集 资 金 投 资 项 目 收 益 的 影 响 本 次 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 后, 本 公 司 将 全 面 启 动 新 建 电 子 电 动 塑 料 玩 具 生 产 基 地 项 目 及 研 发 检 测 中 心 建 设 项 目 项 目 建 成 后, 将 大 幅 提 升 公 司 的 生 产 及 研 发 能 力, 优 化 产 品 结 构, 提 升 产 品 的 盈 利 能 力 及 市 场 占 有 率 但 是, 若 募 集 资 金 投 资 项 目 未 能 实 现 预 期 的 收 益, 本 公 司 将 因 新 增 固 定 资 产 投 资 增 加 折 旧 费 用, 进 而 影 响 公 司 的 净 资 产 收 益 率 等 盈 利 指 标 ( 二 ) 本 公 司 跟 进 行 业 发 展, 提 升 研 发 能 力 不 断 推 出 适 应 市 场 新 产 品 的 能 力 的 影 响 本 公 司 近 几 年 快 速 发 展 的 重 要 因 素 是 公 司 对 产 品 创 新 的 敏 感 把 握 能 力, 能 不 断 的 根 据 市 场, 及 时 推 出 各 种 适 销 的 产 品 随 着 消 费 者 对 产 品 新 颖 性 要 求 的 提 高, 若 公 司 不 能 及 时 的 推 出 满 足 市 场 需 求 的 新 产 品, 将 一 定 程 度 影 响 公 司 未 来 业 务 的 发 展 本 次 公 司 的 募 投 项 目 包 括 建 设 研 发 中 心, 随 着 研 发 中 心 的 完 工 投 产, 将 进 一 步 提 高 公 司 的 研 发 实 力 ( 三 ) 原 材 料 价 格 变 动 的 影 响 公 司 主 要 原 料 为 塑 料, 而 塑 料 作 为 原 油 的 下 游 衍 生 品, 近 年 来 随 原 油 价 格 大 幅 波 动, 对 公 司 的 成 本 存 在 一 定 影 响 如 果 以 后 政 治 经 济 等 因 素 导 致 塑 料 价 格 大 幅 波 动, 将 会 对 公 司 的 盈 利 能 力 带 来 一 定 影 响 但 随 着 公 司 产 品 规 模 扩 大 及 定 价 能 力 的 提 高, 塑 料 价 格 对 营 业 利 润 影 响 的 敏

273 感 性 由 2008 年 度 的 2.02% 下 降 到 2010 年 度 的 1.44% 同 时, 为 了 降 低 原 材 料 价 格 上 涨 对 公 司 的 不 利 影 响, 公 司 可 以 采 取 产 品 结 构 优 化 降 低 单 位 产 品 能 耗 来 降 低 成 本 ; 及 时 推 出 新 产 品, 提 升 产 品 档 次 及 价 格 等 措 施 来 应 对 ( 四 ) 出 口 退 税 率 变 动 的 影 响 1 报 告 期 出 口 退 税 金 额 及 对 发 行 人 的 影 响 下 : 根 据 财 政 部 国 家 税 务 总 局 的 规 定, 报 告 期 内 公 司 玩 具 出 口 适 用 退 税 率 如 时 间 适 用 的 出 口 退 税 率 2007 年 7 月 1 日 前 13% 2007 年 7 月 1 日 年 10 月 31 日 11% 2008 年 11 月 1 日 年 5 月 31 日 13% 14% 2009 年 6 月 1 日 后 13% 15% 如 果 未 来 国 家 调 低 出 口 退 税 率, 则 将 对 公 司 经 营 业 绩 产 生 负 面 影 响 报 告 期 出 口 退 税 率 下 降 1% 对 公 司 利 润 的 敏 感 性 分 析 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 出 口 退 税 金 额 1, , 利 润 总 额 6, , , 出 口 退 税 占 发 行 人 当 期 利 润 总 额 的 比 重 19.17% 39.64% 34.40% 出 口 退 税 率 降 低 1% 成 本 增 加 额 出 口 退 税 率 降 低 1% 利 润 增 加 额 出 口 退 税 率 降 低 1% 净 利 润 增 加 额 出 口 退 税 率 降 低 1% 净 利 润 变 动 幅 度 -3.59% -4.99% -7.08% 报 告 期 内, 发 行 人 产 品 出 口 退 税 率 在 11% 与 15% 间 波 动, 但 出 口 退 税 率 对 发 行 人 的 影 响 逐 年 降 低, 其 主 要 原 因 在 于 发 行 人 拥 有 自 主 品 牌 自 主 研 发 设 计 能 力 以 及 自 有 营 销 渠 道, 进 而 有 着 较 强 的 产 品 定 价 权 与 成 本 转 嫁 能 力, 同 时 随 着 公 司 附 加 值 较 高 的 产 品 比 重 的 不 断 增 加, 综 合 毛 利 率 逐 年 提 高, 从 而 降 低 了 出 口 退

274 税 政 策 变 动 对 发 行 人 带 来 的 影 响 2 发 行 人 出 口 退 税 风 险 分 析 根 据 敏 感 性 分 析, 出 口 退 税 率 变 动 对 发 行 人 净 利 润 影 响 逐 年 降 低 同 时 综 合 考 虑 其 他 因 素, 出 口 退 税 率 下 调 风 险 对 发 行 人 影 响 较 小, 具 体 原 因 如 下 : 1 发 行 人 有 着 比 较 强 的 自 主 定 价 权 : 发 行 人 一 直 用 自 主 品 牌 开 拓 业 务, 所 有 产 品 均 系 自 主 研 发 设 计, 产 品 有 着 较 强 的 设 计 与 质 量 优 势, 同 时 拥 有 分 布 广 泛 且 长 期 合 作 良 好 的 客 户 群 体, 议 价 能 力 较 强 ; 中 国 玩 具 出 口 额 占 全 球 玩 具 出 口 额 的 75%, 如 果 我 国 出 口 退 税 率 发 生 调 整, 将 影 响 到 绝 大 部 分 玩 具 企 业 的 产 品 价 格 调 整 ; 公 司 产 品 在 终 端 销 售 市 场 的 零 售 价 格 一 般 较 公 司 销 售 价 格 高 3-5 倍, 客 户 利 润 空 间 较 大, 价 格 调 整 易 于 被 接 受 2 公 司 已 经 建 立 了 内 外 销 并 重 的 销 售 格 局, 产 品 已 经 覆 盖 国 内 各 大 重 点 城 市, 拥 有 一 批 长 期 合 作 的 国 内 经 销 商, 公 司 品 牌 在 国 内 消 费 者 中 已 经 得 到 认 可, 报 告 期 内 销 比 例 分 别 为 27.26% 32.68% 46.18% 相 对 于 大 部 分 依 赖 出 口 的 玩 具 企 业, 公 司 抵 御 出 口 退 税 率 下 调 风 险 的 能 力 更 强 3 玩 具 行 业 所 隶 属 的 轻 工 产 业 是 国 家 重 点 发 展 的 产 业, 同 时 玩 具 业 是 解 决 就 业 人 口 多, 且 出 口 规 模 大 的 传 统 优 势 出 口 产 业, 但 行 业 整 体 毛 利 率 偏 低, 是 属 于 需 要 扶 持 出 口 的 行 业 所 以, 中 短 期 内, 玩 具 行 业 不 存 在 出 口 退 税 率 大 幅 下 调 甚 至 快 速 取 消 的 风 险 4 报 告 期, 发 行 人 研 发 设 计 与 品 牌 优 势 不 断 提 高 同 时 产 品 结 构 与 客 户 结 构 的 优 化 使 得 综 合 毛 利 率 逐 年 提 高, 公 司 面 临 出 口 退 税 率 下 调 对 公 司 业 绩 影 响 的 风 险 日 益 弱 化 3 发 行 人 应 对 出 口 退 税 率 调 整 的 措 施 发 行 人 应 对 出 口 退 税 率 调 整 的 措 施 主 要 包 括 :1 坚 持 自 主 品 牌, 加 强 产 品 开 发, 持 续 增 强 产 品 质 量, 提 高 产 品 知 名 度 及 竞 争 力, 进 而 提 升 发 行 人 的 产 品 定 价 权 及 成 本 转 嫁 能 力 ;2 坚 持 内 外 销 并 重 的 销 售 策 略, 拓 宽 自 有 销 售 渠 道, 掌 握 销 售 主 动 权 ;3 持 续 优 化 产 品 结 构, 增 加 附 加 值 更 高 产 品 的 比 重, 提 升 公 司 盈 利 能 力

275 第 十 二 节 业 务 发 展 目 标 一 公 司 发 行 当 年 和 未 来 两 年 的 发 展 计 划 ( 一 ) 公 司 发 展 战 略 公 司 致 力 于 成 为 一 家 服 务 全 球 以 科 技 创 新 为 发 展 动 力 以 品 牌 提 升 产 品 价 值 具 有 国 际 影 响 力 的 电 子 电 动 玩 具 供 应 商 公 司 将 依 靠 多 年 积 累 的 先 进 玩 具 开 发 经 验, 以 市 场 为 导 向 开 发 最 具 潜 力 的 产 品, 逐 步 形 成 以 童 车 电 脑 学 习 机 为 主 其 他 电 子 电 动 玩 具 均 衡 发 展 的 产 品 结 构, 引 领 玩 具 产 业 发 展 理 念, 满 足 儿 童 对 玩 具 的 天 性 爱 好, 推 动 儿 童 智 力 学 习 能 力 健 康 发 展 ( 二 ) 整 体 经 营 目 标 未 来 三 年 内, 公 司 将 基 于 现 有 的 业 务 基 础, 保 持 传 统 优 势 产 品 持 续 增 长, 继 续 扩 大 公 司 在 电 脑 学 习 机 电 动 车 婴 童 玩 具 玩 具 手 机 等 产 品 方 面 的 领 先 优 势, 均 衡 市 场 布 局, 大 力 开 拓 国 内 市 场 ; 同 时, 公 司 将 抓 住 童 车 市 场 迅 猛 增 长 的 机 遇, 加 大 投 入 集 中 资 源 保 持 高 速 成 长, 将 童 车 打 造 为 公 司 的 核 心 的 产 品 之 一, 打 造 国 内 电 动 童 车 第 一 品 牌 公 司 将 形 成 以 童 车 为 龙 头, 童 车 电 脑 学 习 机 为 重 要 收 入 和 利 润 增 长 来 源, 电 动 车 婴 童 玩 具 等 其 他 优 势 产 品 稳 步 增 长 并 进 的 业 务 态 势 ( 三 ) 业 务 发 展 计 划 1 产 品 开 发 计 划 公 司 产 品 开 发 计 划 以 公 司 整 体 发 展 战 略 为 中 心, 紧 密 围 绕 公 司 主 营 业 务 和 现 有 产 品, 重 点 加 大 对 募 投 项 目 产 品, 尤 其 是 童 车 和 电 脑 学 习 机 的 开 发 力 度 玩 具 行 业 由 于 其 具 有 新 颖 性 流 行 性 的 特 点, 当 一 个 主 流 的 产 品 推 出 后, 后 续 持 续 更 新 与 升 级 措 施 能 否 及 时 跟 上 是 决 定 其 销 售 寿 命 的 主 要 因 素 公 司 会 采 取 功 能 结 构 创 新 外 观 改 型 品 质 提 升 的 产 品 开 发 战 略, 推 出 符 合 市 场 需 求 产 品 附 加 值 更 高 的 新 产 品 公 司 计 划 推 出 行 业 领 先 的 能 主 动 避 开 各 种 障 碍 物 的 智 能 电

276 动 童 车 多 种 特 技 效 果 的 四 驱 电 动 童 车 时 尚 的 动 漫 学 习 机 技 术 领 先 的 红 外 线 遥 控 电 动 车 及 语 言 遥 控 电 动 车 等 新 产 品 未 来 在 审 慎 市 场 调 研 和 掌 握 客 户 需 求 的 基 础 上, 公 司 也 将 发 展 市 场 前 景 良 好 的 其 他 电 子 电 动 玩 具 产 品 2 市 场 拓 展 计 划 公 司 配 合 产 品 开 发 计 划, 在 现 有 客 户 资 源 的 基 础 上 积 极 开 拓 新 的 市 场, 建 立 起 覆 盖 国 内 外 全 方 位 多 层 次 优 质 且 稳 定 的 营 销 网 络 公 司 拟 采 取 以 下 措 施 保 证 产 品 顺 利 实 现 销 售 : (1) 深 化 与 现 有 客 户 合 作 公 司 当 前 已 经 建 立 了 一 个 覆 盖 国 内 外 优 质 且 稳 定 的 营 销 网 络 由 于 受 产 能 的 限 制, 当 前 部 分 客 户 的 采 购 需 求 并 未 完 全 得 到 满 足, 随 着 公 司 产 能 的 提 升, 上 述 现 象 会 基 本 得 到 解 决, 公 司 与 原 有 客 户 的 关 系 将 得 到 进 一 步 巩 固 (2) 通 过 积 极 参 与 玩 具 展 会 等 方 式 进 一 步 拓 展 海 外 市 场 公 司 将 进 一 步 加 大 参 与 各 类 玩 具 展 览 会 的 力 度, 积 极 接 触 各 类 潜 在 客 户, 拓 宽 公 司 的 客 户 广 度, 具 体 包 括 :1 开 拓 新 的 海 外 国 家 或 地 区 的 市 场 ;2 适 当 调 整 公 司 海 外 销 售 一 个 国 家 或 地 区 一 个 客 户 的 模 式, 在 保 证 当 前 客 户 利 益 的 同 时, 在 这 些 国 家 或 地 区 开 拓 新 的 客 户 (3) 通 过 与 大 型 终 端 零 售 商 合 作 的 方 式 拓 展 国 内 销 售 渠 道 目 前, 公 司 的 国 内 客 户 主 要 为 综 合 性 批 发 商, 专 营 玩 具 批 发 贸 易 商 等 未 来 公 司 将 拓 宽 销 售 渠 道, 与 国 内 外 大 型 终 端 零 售 商 发 展 合 作 关 系, 减 少 中 间 费 用 的 同 时 争 取 更 多 的 消 费 群 体 3 人 员 扩 充 计 划 随 着 募 投 项 目 的 建 设 投 产, 公 司 人 力 资 源 需 求 将 大 幅 增 加, 人 力 资 源 需 求 主 要 包 括 研 发 人 员 高 端 的 管 理 人 员 和 优 秀 的 工 人 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 共 有 研 发 人 员 138 位, 占 公 司 总 人 数 的 11.08%, 其 中 包 括 两 位 国 家 高 级 玩 具 设 计 师 和 两 位 一 级 玩 具 设 计 师, 研 发 能 力 在 同 行 业 中 居 于 前 列 募 投 项 目 建 成 后, 公 司 产 能 大 幅 增 加, 玩 具 开 发 和 设 计 工 作 量 在 现 有 基 础 上 会 成 倍 增 加 公 司 将 重 点 引 入 在 玩 具 业 内 资 深 的 设 计 人 员 和 制 模 人 员, 并

277 通 过 内 部 培 养 的 方 式 充 实 设 计 团 队 此 外, 公 司 通 过 和 陕 西 科 技 大 学 的 研 发 合 作 以 及 创 办 玩 具 设 计 大 赛 的 方 式, 从 学 校 和 社 会 发 现 并 引 入 优 秀 的 人 才 公 司 将 建 立 健 全 人 才 招 聘 制 度, 积 极 引 入 优 秀 的 管 理 人 员, 使 得 管 理 团 队 更 职 业 化 和 专 业 化 不 断 拓 宽 招 聘 渠 道, 推 动 自 主 招 聘 与 委 托 猎 头 公 司 物 色 等 多 种 方 式 的 综 合 运 用, 除 继 续 从 内 部 选 拔 管 理 人 员 外, 积 极 尝 试 管 理 人 员 的 市 场 化 配 置 玩 具 行 业 是 劳 动 力 密 集 的 行 业, 充 裕 的 熟 练 工 人 是 各 项 生 产 计 划 得 以 实 现 的 基 础 公 司 将 引 入 和 留 住 熟 练 工 人 作 为 公 司 一 项 重 要 的 人 才 政 策 随 着 国 内 经 济 发 展, 工 人 平 均 年 龄 趋 于 年 轻 化, 公 司 从 员 工 待 遇 工 作 强 度 生 活 条 件 等 方 面 进 一 步 保 障 员 工 权 益, 建 立 了 一 套 有 利 于 劳 动 者 学 习 成 才 的 引 导 机 制 培 训 机 制 评 价 机 制 和 激 励 机 制 4 生 产 规 模 提 升 计 划 报 告 期 内, 公 司 的 销 售 取 得 了 快 速 增 长, 产 品 结 构 进 一 步 丰 富 和 完 善, 公 司 报 告 期 新 推 出 的 童 车 系 列 童 乐 星 童 智 乐 电 脑 学 习 机 启 智 星 等 产 品 市 场 认 可 程 度 高, 报 告 期 内 持 续 畅 销, 公 司 对 原 有 厂 房 设 备 进 行 了 充 分 地 利 用, 并 加 大 了 生 产 设 施 的 投 入, 以 保 证 新 产 品 销 售 的 持 续 性 和 尽 快 上 量, 但 公 司 在 生 产 能 力 上 已 经 受 到 了 重 大 的 限 制 公 司 将 改 造 已 有 生 产 线 和 生 产 空 间 布 局, 以 适 应 公 司 未 来 业 务 结 构 调 整 的 需 要, 继 续 提 高 童 车 等 新 产 品 的 产 量 和 比 重 本 次 发 行 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 将 增 加 新 生 产 设 备 和 生 产 厂 房, 大 幅 提 高 公 司 童 车 电 脑 学 习 机 等 产 品 的 生 产 能 力, 以 适 应 市 场 需 求, 缓 解 产 品 供 不 应 求 的 局 面 5 筹 资 计 划 公 司 将 根 据 不 同 发 展 阶 段 的 需 要, 不 断 拓 展 新 的 融 资 渠 道, 优 化 资 本 结 构, 降 低 筹 资 成 本 在 与 银 行 保 持 长 期 良 好 合 作 关 系 的 同 时, 以 本 次 股 票 公 开 发 行 为 契 机, 利 用 资 本 市 场 直 接 融 资 的 功 能, 为 公 司 长 远 发 展 提 供 资 金 支 持, 提 高 资 金 使 用 率, 实 现 股 东 利 益 最 大 化 6 完 善 公 司 治 理 结 构 计 划 公 司 将 进 一 步 完 善 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 和 管 理 层 的 组 织 架 构, 建 立 以

278 三 会 议 事 规 则 为 核 心 的 决 策 制 度 公 司 已 经 建 立 了 独 立 董 事 制 度, 并 分 别 聘 请 了 行 业 管 理 财 务 专 家 作 为 公 司 独 立 董 事, 独 立 董 事 在 公 司 规 范 治 理 科 学 决 策 中 发 挥 了 重 要 作 用, 实 施 了 有 效 监 督 公 司 还 将 在 今 后 的 发 展 中 加 强 管 理 机 制 创 新, 逐 步 建 立 高 效 简 便 易 行 的 绩 效 考 核 机 制 激 励 机 制 与 约 束 机 制 二 实 现 上 述 计 划 所 依 据 的 假 设 条 件 本 公 司 拟 定 上 述 计 划 主 要 依 据 以 下 假 设 条 件 : 1 本 次 股 票 发 行 能 够 尽 快 完 成, 募 集 资 金 能 及 时 到 位, 募 集 资 金 拟 投 资 项 目 能 顺 利 如 期 完 成 ; 如 果 企 业 扩 大 生 产 规 模 所 需 资 金 不 能 如 期 到 位 将 影 响 项 目 建 设 进 度, 进 而 影 响 企 业 的 发 展 规 划 2 本 公 司 所 遵 循 的 现 行 法 律 法 规 以 及 国 家 有 关 行 业 政 策 将 不 会 发 生 重 大 变 化, 特 别 是 国 家 对 玩 具 产 业 扶 持 和 出 口 退 税 等 产 业 政 策 不 会 有 重 大 变 化, 并 能 较 好 执 行 3 本 公 司 所 在 行 业 及 市 场 处 于 正 常 的 发 展 状 态, 原 材 料 价 格 和 产 品 售 价 均 能 处 于 正 常 变 动 范 围 内, 不 会 出 现 重 大 的 市 场 突 变 情 形 4 现 行 外 汇 汇 率 处 于 正 常 波 动 范 围 内 5 公 司 主 要 经 营 所 在 地 区 以 及 业 务 涉 及 地 区 的 社 会 经 济 环 境 无 重 大 变 化 6 不 会 发 生 对 本 公 司 经 营 业 务 造 成 重 大 不 利 影 响 以 及 导 致 公 司 财 产 重 大 损 失 的 任 何 不 可 抗 力 事 件 或 任 何 不 可 预 见 的 因 素 三 实 施 上 述 计 划 面 临 的 主 要 困 难 及 实 现 上 述 计 划 拟 采 取 的 措 施 ( 一 ) 实 施 上 述 计 划 面 临 的 主 要 困 难 1 资 金 瓶 颈 本 公 司 未 来 发 展 计 划 的 实 现, 需 要 大 量 的 资 金 投 入 作 保 障 如 果 为 维 持 公 司 快 速 发 展 所 需 的 资 金 来 源 得 不 到 充 分 保 障, 将 影 响 到 上 述 目 标 的 实 现

279 2 管 理 水 平 的 制 约 现 阶 段 本 公 司 净 资 产 规 模 相 对 较 小, 管 理 架 构 相 对 简 单 如 果 公 司 本 次 股 票 发 行 成 功, 随 着 募 集 资 金 的 运 用 和 企 业 经 营 规 模 的 扩 展, 本 公 司 的 资 产 规 模 将 发 生 重 大 变 化, 公 司 在 机 制 建 立 战 略 规 划 组 织 设 计 运 营 管 理 资 金 管 理 和 内 部 控 制 等 方 面 的 管 理 水 平 将 面 临 更 大 的 挑 战 ( 二 ) 计 划 拟 采 取 的 措 施 1 利 用 好 募 集 资 金 如 果 本 次 公 开 发 行 A 股 成 功, 将 为 公 司 实 现 上 述 业 务 目 标 提 供 资 金 支 持, 公 司 将 认 真 组 织 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施, 争 取 尽 快 投 产, 促 进 公 司 童 车 电 脑 学 习 机 等 产 品 生 产 规 模 的 扩 大, 形 成 新 的 利 润 增 长 点, 增 强 公 司 电 子 电 动 玩 具 行 业 内 的 综 合 竞 争 实 力 2 进 一 步 完 善 公 司 的 法 人 治 理 结 构 公 司 将 严 格 按 照 公 司 法 证 券 法 等 法 律 法 规 对 上 市 公 司 的 要 求 规 范 运 作, 进 一 步 完 善 公 司 的 法 人 治 理 结 构, 强 化 各 项 决 策 的 科 学 性 和 透 明 度, 促 进 公 司 的 机 制 创 新 和 管 理 升 级 通 过 股 票 发 行 上 市, 本 公 司 将 由 非 公 众 公 司 转 为 公 众 公 司, 这 必 将 促 进 公 司 进 一 步 转 换 内 部 经 营 机 制, 完 善 和 健 全 公 司 治 理 结 构, 实 现 公 司 体 制 的 全 面 升 级, 进 而 推 动 公 司 良 性 发 展 3 加 快 对 优 秀 人 才 的 培 养 和 引 进 公 司 将 加 快 对 优 秀 人 才, 特 别 是 技 术 人 才 管 理 人 才 和 市 场 营 销 人 才 的 培 养 和 引 进, 进 一 步 提 高 公 司 创 新 能 力 和 产 品 的 销 售 能 力, 确 保 公 司 业 务 发 展 目 标 的 实 现 四 业 务 发 展 计 划 与 现 有 业 务 的 关 系 本 公 司 上 述 业 务 发 展 计 划 与 现 有 业 务 是 相 辅 相 成 的, 公 司 现 有 业 务 是 公 司 经 营 发 展 计 划 的 基 础, 是 实 现 业 务 发 展 计 划 的 前 提 ; 公 司 业 务 发 展 计 划 则 是 对 公 司 现 有 业 务 的 进 一 步 拓 展 和 深 化, 公 司 将 在 保 持 现 有 优 势 玩 具 产 品 良 好 发 展 势 头 的

280 基 础 上, 通 过 扩 大 生 产 规 模 和 进 行 技 术 创 新 等 方 式, 向 市 场 推 出 更 多 高 技 术 含 量 且 适 应 市 场 需 求 的 玩 具 产 品, 不 断 扩 大 市 场 份 额, 进 而 实 现 公 司 的 经 营 目 标 因 此, 其 发 展 计 划 与 现 有 业 务 具 有 一 致 性 和 延 续 性, 是 现 有 业 务 的 延 伸, 都 有 助 于 公 司 实 现 战 略 目 标, 成 为 一 家 致 力 于 服 务 全 球 以 科 技 创 新 为 企 业 发 展 推 动 力 通 过 品 牌 提 升 产 品 价 值 国 内 一 流 的 电 子 电 动 玩 具 供 应 商

281 第 十 三 节 募 集 资 金 运 用 一 本 次 募 集 资 金 运 用 概 况 公 司 本 次 拟 向 社 会 公 众 公 开 发 行 人 民 币 普 通 股 3,380 万 股, 募 集 资 金 总 额 将 根 据 询 价 结 果 最 终 确 定 公 司 本 次 募 集 资 金 拟 投 资 项 目 总 投 资 额 为 人 民 币 25, 万 元, 全 部 围 绕 主 业 进 行, 着 重 扩 大 现 有 生 产 规 模, 加 强 产 品 研 发 检 测 能 力, 进 一 步 提 升 公 司 在 电 子 电 动 玩 具 市 场 的 研 发 设 计 优 势 及 市 场 占 有 率, 增 强 公 司 的 核 心 竞 争 力 根 据 公 司 经 营 发 展 需 要, 在 充 分 地 市 场 调 查 及 行 业 研 究 的 基 础 上, 公 司 将 按 轻 重 缓 急 顺 序 投 资 于 以 下 项 目 : 单 位 : 万 元 序 号 项 目 名 称 投 资 金 额 建 设 期 项 目 备 案 情 况 1 新 建 电 子 电 动 塑 料 玩 具 生 产 基 地 21, 年 2 研 发 检 测 中 心 建 设 4, 年 广 东 省 发 改 委 号 广 东 省 发 改 委 号 - 合 计 25, 上 述 项 目 经 本 公 司 第 一 届 董 事 会 第 四 次 会 议 以 及 2010 年 6 月 8 日 召 开 的 2009 年 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过 若 实 际 募 集 资 金 不 足 以 完 成 上 述 投 资 计 划, 不 足 部 分 公 司 将 自 筹 解 决 ; 若 实 际 募 集 资 金 超 过 项 目 所 需 资 金, 超 出 部 分 将 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金 二 募 集 资 金 投 资 项 目 ( 一 ) 新 建 电 子 电 动 塑 料 玩 具 生 产 基 地 项 目 1 项 目 产 能 经 过 公 司 管 理 层 充 分 调 研 详 细 论 证 与 审 慎 决 策, 本 次 募 集 资 金 主 要 用 于 扩 大 优 势 产 品 的 生 产 规 模, 解 决 产 能 对 公 司 长 期 发 展 制 约 具 体 扩 产 方 案 如 下 :

282 序 号 产 品 系 列 产 量 ( 万 辆 万 个 ) 预 计 销 售 平 均 价 格 ( 元 ) 项 目 产 出 ( 万 元 ) 1 童 车 , 电 动 车 , 电 脑 学 习 机 , 婴 童 玩 具 1, , 合 计 2, , 项 目 实 施 背 景 (1) 玩 具 行 业 概 况 1 全 球 玩 具 市 场 概 况 2006 年 2007 年 全 球 玩 具 行 业 的 市 场 销 售 额 为 685 亿 美 元 719 亿 美 元, 2008 年 销 售 额 达 到 850 亿 美 元,2009 年 受 全 球 金 融 危 机 影 响, 玩 具 消 费 需 求 有 所 下 降, 全 球 玩 具 销 售 额 为 661 亿 美 元 但 随 着 世 界 经 济 的 不 断 复 苏, 玩 具 市 场 的 消 费 需 求 也 在 逐 渐 恢 复, 根 据 美 国 著 名 消 费 调 查 公 司 NPD 集 团 预 测,2010 年 全 球 玩 具 市 场 销 售 额 将 达 863 亿 美 元 经 过 多 年 的 发 展, 中 国 已 经 成 为 全 球 最 大 的 玩 具 生 产 国 和 出 口 国, 全 球 市 场 上 ( 中 国 大 陆 除 外 ) 超 过 2/3 的 产 品 来 自 中 国, 中 国 的 玩 具 产 品 行 销 100 多 个 国 家 和 地 区 2 中 国 玩 具 市 场 概 况 据 国 家 统 计 局 统 计,2009 年 中 国 0-14 岁 儿 童 人 口 为 24,663 万 人, 按 照 中 国 玩 具 协 会 统 计,2009 年 儿 童 玩 具 人 均 消 费 20 美 元, 可 测 算 出 2009 年 中 国 玩 具 市 场 的 份 额 约 亿 美 元, 而 根 据 海 关 总 署 的 统 计 数 据,2009 年 中 国 玩 具 进 口 额 为 6.68 亿 美 元, 则 中 国 玩 具 市 场 玩 具 主 要 为 国 内 玩 具 企 业 提 供 (2) 中 国 玩 具 生 产 的 产 业 集 群 特 征 明 显 我 国 玩 具 企 业 集 中 化 程 度 较 高, 最 重 要 的 玩 具 生 产 和 出 口 基 地 是 五 省 一 市 : 广 东 省 江 苏 省 山 东 省 浙 江 省 福 建 省 和 上 海 市,2010 年 1-10 月 我 国 玩 具 出 口 亿 美 元, 上 述 六 个 地 区 占 总 出 口 额 的 96.77%, 其 中 广 东 省 占 71.70% 广 东 省 福 建 省 的 玩 具 生 产 企 业 以 生 产 电 动 和 塑 胶 玩 具 为 主 ; 江 苏 省 上 海 市 的 企 业 以 毛 绒 玩 具 为 主 ; 浙 江 省 以 木 制 玩 具 为 主

283 (3) 规 模 化 自 主 品 牌 企 业 迅 速 发 展 经 过 多 年 的 发 展, 我 国 玩 具 行 业 在 坚 持 自 主 品 牌 的 道 路 上 取 得 了 可 喜 成 绩, 一 批 知 名 品 牌 企 业 正 快 速 发 展 起 来, 如 奥 飞 动 漫 高 乐 玩 具 星 辉 车 模 群 兴 玩 具 等, 这 些 自 主 品 牌 企 业, 凭 借 多 年 的 发 展 和 积 累, 在 各 自 细 分 玩 具 市 场 领 域 内 表 现 出 较 强 的 竞 争 力, 且 发 展 迅 速, 其 销 售 增 长 速 度 以 及 盈 利 能 力 都 快 于 行 业 的 平 均 水 平 (4) 电 子 电 动 玩 具 是 玩 具 市 场 的 主 流 产 品 电 子 电 动 玩 具 近 年 来 发 展 势 头 迅 猛, 随 着 电 子 科 技 在 玩 具 中 的 广 泛 运 用 和 信 息 技 术 的 飞 速 发 展, 电 子 电 动 玩 具 在 玩 具 市 场 中 的 比 例 逐 年 扩 大, 多 功 能 化 高 集 成 化 的 发 展 趋 势 明 显 据 我 国 海 关 统 计 数 据 显 示,2008 年 2009 年 全 国 出 口 玩 具 总 金 额 分 别 为 亿 美 元 和 亿 美 元, 其 中 电 子 电 动 玩 具 出 口 金 额 为 亿 美 元 和 亿 美 元, 分 别 占 比 55.35% 和 50.07% 3 项 目 实 施 必 要 性 (1) 缓 解 公 司 产 能 不 足 的 矛 盾 巩 固 与 提 高 市 场 地 位 由 于 本 公 司 在 产 品 设 计 和 质 量 上 的 优 势, 不 断 推 出 新 产 品, 品 牌 美 誉 度 及 行 业 地 位 不 断 提 高, 同 时 由 于 客 户 结 构 的 改 善, 订 货 额 不 断 增 加, 公 司 多 个 产 品 已 经 出 现 供 不 应 求 的 局 面, 产 能 趋 于 饱 和, 产 能 问 题 是 当 前 公 司 做 大 做 强 需 要 解 决 的 首 要 问 题 尤 其 是 童 车, 公 司 当 前 供 应 仅 能 有 选 择 性 地 满 足 部 分 客 户 需 求, 公 司 童 车 的 外 销 比 例 也 远 低 于 其 他 产 品 为 此, 公 司 迫 切 需 要 增 加 投 资, 扩 大 生 产 能 力, 满 足 客 户 的 订 货 需 求, 否 则 会 出 现 客 户 流 失, 影 响 公 司 的 市 场 地 位 及 长 期 发 展 (2) 顺 应 行 业 发 展 趋 势 的 需 要 电 子 电 动 玩 具 近 年 来 发 展 势 头 迅 猛, 在 玩 具 市 场 中 的 比 例 逐 年 扩 大 ; 随 着 居 民 消 费 能 力 的 提 高, 顺 应 流 行 趋 势 且 技 术 含 量 高 的 电 子 电 动 玩 具 更 受 到 消 费 者 的 青 睐, 并 能 获 得 更 高 的 盈 利 本 次 公 司 募 投 的 产 品 正 是 顺 应 行 业 发 展 趋 势, 投 资 于 电 子 电 动 玩 具 行 业 中 技 术 含 量 高 且 适 应 潮 流 的 产 品 (3) 优 化 产 品 结 构 提 高 盈 利 能 力

284 童 车 电 脑 学 习 机 技 术 含 量 高, 童 车 顺 应 了 汽 车 普 及 化 的 趋 势, 电 脑 学 习 机 适 应 了 玩 具 智 能 化 的 需 求 由 于 公 司 在 两 个 产 品 上 积 累 的 技 术 优 势, 童 车 和 电 脑 学 习 机 是 公 司 目 前 主 导 的 新 产 品, 也 是 公 司 利 润 率 最 高 且 销 售 收 入 增 长 最 快 的 产 品, 电 动 车 婴 童 玩 具 是 公 司 的 传 统 优 势 产 品, 利 润 率 也 较 高 募 投 项 目 达 产 后, 公 司 产 品 结 构 将 得 到 优 化, 盈 利 能 力 也 将 进 一 步 增 强 4 项 目 的 选 址 项 目 选 址 为 汕 头 市 澄 海 区 岭 海 工 业 园, 用 地 面 积 30, 平 方 米, 土 地 使 用 权 款 项 已 经 完 成 支 付, 并 取 得 了 该 土 地 的 使 用 权 证 书 岭 海 工 业 园 位 于 澄 海 莱 芜 经 济 开 发 试 验 区 内, 规 划 总 面 积 5390 亩 距 澄 海 城 区 12 公 里 莱 芜 货 柜 码 头 4 公 里 汕 头 机 场 16 公 里 ; 澄 莱 路 和 金 鸿 公 路 连 接 汕 头 经 济 特 区 和 324 国 道, 供 电 供 水 和 通 讯 设 施 可 就 近 直 接 从 莱 芜 经 济 开 发 试 验 区 接 驳 使 用, 区 位 条 件 优 越, 基 础 设 施 较 为 完 善 5 项 目 审 批 情 况 本 项 目 经 广 东 省 发 展 和 改 革 委 员 会 批 复 同 意 备 案, 项 目 备 案 号 为 项 目 建 设 内 容 本 项 目 主 要 建 设 内 容 为 生 产 建 筑 办 公 建 筑 生 活 建 筑 公 共 配 套 设 施 以 及 相 应 的 公 用 工 程 其 中, 生 产 办 公 建 筑 面 积 为 69,120 平 方 米, 主 要 为 生 产 一 至 三 车 间 ; 生 活 建 筑 为 9, 平 方 米, 主 要 为 职 工 食 堂 职 工 活 动 中 心 职 工 宿 舍 1 至 3 栋 等 ; 公 共 配 套 设 施 包 括 配 电 房 门 卫 道 路 广 场 绿 化 等 项 目 建 筑 内 容 如 下 : 单 位 : 平 方 米 序 号 建 筑 物 名 称 建 筑 面 积 层 数 备 注 1 生 产 一 车 间 20, 生 产 二 车 间 24, 生 产 三 车 间 24, 职 工 食 堂 1, 裙 楼 第 一 层 5 职 工 活 动 中 心 1, 裙 楼 第 二 层

285 6 职 工 宿 舍 1 2, 职 工 宿 舍 2 2, 职 工 宿 舍 3 2, 配 电 房 门 卫 合 计 78, 原 材 料 供 应 本 项 目 需 要 原 材 料 主 要 包 括 各 种 塑 料 电 池 电 路 板 五 金 件 包 装 物 等 原 材 料 公 司 当 前 已 经 与 各 原 材 料 供 应 商 建 立 了 良 好 的 长 期 合 作 关 系, 项 目 投 产 后 所 需 原 材 料 均 可 通 过 公 司 现 有 的 供 应 渠 道 解 决 本 项 目 所 需 各 种 主 要 原 材 料 需 要 量 及 供 应 见 下 表 : 序 号 项 目 单 位 需 要 量 供 应 地 运 输 方 式 1 EVA 吨 144 省 内 公 路 2 ABS 树 脂 吨 1,706 省 内 公 路 3 聚 苯 乙 烯 吨 4,725 省 内 公 路 4 聚 丙 烯 吨 19,688 省 内 公 路 5 聚 氯 乙 烯 吨 788 省 内 公 路 6 聚 乙 烯 吨 656 省 内 公 路 7 其 他 塑 料 吨 420 省 内 公 路 8 配 件 万 元 7,875 省 内 公 路 9 辅 助 材 料 万 元 394 省 内 公 路 10 包 装 物 万 元 656 当 地 公 路 8 水 电 供 应 及 其 他 设 施 (1) 用 电 供 应 情 况 生 产 基 地 需 配 250KVA 变 压 器 三 台 变 压 器 安 装 在 配 电 房 内,10KV 电 源 从 高 压 柜 引 出, 接 入 变 压 器 高 压 侧 低 压 配 电 屏 与 变 压 器 安 装 在 一 起,380V/220V 电 源 从 变 压 器 10.5KV/0.4KV 的 低 压 侧 引 出, 接 入 低 压 屏 再 从 低 压 配 电 屏 引 出, 接 入 各 建 筑 楼 层 380V/220V 的 动 力 箱 和 照 明 箱 低 压 配 电 系 统 采 用 TN-S 系 统,

286 配 电 干 线 进 入 建 筑 单 体 处 做 总 等 电 位 连 接, 系 统 对 地 电 阻 R 4Ω 低 压 配 电 采 用 放 射 式 与 树 干 式 相 结 合, 依 据 建 筑 内 布 局 灵 活 选 用 (2) 用 水 供 应 情 况 生 活 消 防 合 用 式 供 水 管 网 系 统, 按 最 高 日 最 高 时 水 量 进 行 管 网 平 差 计 算, 并 按 最 大 时 水 量 加 消 防 流 量 进 行 校 核 管 网 最 不 利 点 的 供 水 压 力 为 0.25MPa, 生 活 用 水 最 不 利 点 水 压 按 不 低 于 0.25MPa 给 水 管 道 统 铺 设 于 道 路 人 行 道 外 侧 或 绿 化 带 范 围 内, 管 道 埋 设 不 小 于 0.7 米 室 外 给 水 管 DN<200 毫 米 的 采 用 UPVC,DN 200 毫 米 的 或 不 宜 铺 设 UPVC 的 地 段 可 采 用 给 水 球 墨 铸 铁 管 室 内 给 水 管 DN<50 毫 米 采 用 PP-R,DN 50 毫 米 采 用 钢 塑 复 合 管 (3) 其 他 设 施 生 活 设 施 由 公 司 自 备 的 食 堂 为 在 职 员 工 提 供 工 作 用 餐, 并 给 予 一 定 伙 食 补 贴 ; 员 工 住 宿 由 公 司 免 费 提 供 宿 舍, 并 建 有 职 工 活 动 中 心 丰 富 员 工 业 余 生 活 9 生 产 工 艺 流 程 及 技 术 准 备 情 况 (1) 生 产 工 艺 流 程 本 项 目 所 采 用 的 生 产 工 艺 流 程 为 公 司 已 使 用 成 熟 的 工 艺 流 程 具 体 流 程 请 参 考 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 四 ( 二 ) 公 司 主 要 产 品 生 产 流 程 (2) 技 术 准 备 情 况 1 公 司 具 有 较 强 的 技 术 实 力 2004 年, 公 司 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 评 为 广 东 省 民 营 科 技 企 业, 被 汕 头 市 知 识 产 权 局 评 为 汕 头 市 知 识 产 权 优 势 培 育 企 业 ;2006 年 11 月, 公 司 被 科 技 部 授 予 国 家 火 炬 计 划 汕 头 澄 海 智 能 玩 具 创 意 设 计 与 制 造 产 业 基 地 骨 干 企 业 ; 2008 年 12 月, 公 司 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 广 东 省 财 政 厅 广 东 省 国 家 税 务 局 广 东 省 地 方 税 务 局 认 定 为 高 新 技 术 企 业 ;2009 年 11 月, 被 广 东 省 企 业 联 合 会 广 东 省 企 业 家 协 会 广 东 省 企 业 创 新 纪 录 审 定 委 员 会 授 予 2009 年 广 东 省 自 主 创 新 标 杆 企 业, 被 广 东 省 科 技 厅 等 六 部 门 认 定 为 广 东 省 创 新 型 试 点 企 业 ; 2010 年 1 月, 公 司 被 广 东 省 经 济 和 信 息 化 委 员 会 等 五 部 门 认 定 为 广 东 省 省 级 企 业 技 术 中 心 ;2010 年 8 月 公 司 被 广 东 省 科 学 技 术 厅 认 定 为 广 东 省 工 程 技 术

287 研 究 开 发 中 心 公 司 拥 有 138 位 研 发 设 计 人 员, 占 公 司 总 人 数 的 11.08% 公 司 研 发 设 计 人 员 中, 有 5 位 获 得 中 国 轻 工 业 联 合 会 国 家 玩 具 协 会 认 可 的 玩 具 设 计 师 资 格, 其 中 2 位 高 级 设 计 师 2 位 一 级 设 计 师 2 公 司 拥 有 持 续 的 自 主 创 新 能 力 及 保 持 技 术 不 断 创 新 的 研 发 机 制 公 司 深 刻 理 解 玩 具 产 品 具 有 明 显 的 时 效 性 和 新 颖 性 的 特 性, 具 备 第 一 时 间 获 得 市 场 流 行 趋 势 并 做 出 快 速 反 应 的 能 力 公 司 共 获 得 134 项 专 利 授 权, 其 中 包 括 实 用 新 型 专 利 7 项 外 观 设 计 专 利 127 项, 另 有 6 项 专 利 在 受 理 中, 包 括 1 项 发 明 专 利 ; 非 专 利 技 术 4 项 ; 报 告 期 内, 公 司 共 推 出 各 系 列 新 产 品 644 项 公 司 建 立 了 保 持 技 术 不 断 创 新 的 机 制, 包 括 :A 创 新 人 才 积 累 机 制 ;B 研 发 投 入 持 续 扩 大, 研 发 条 件 的 不 断 改 善 ;C 公 司 整 体 的 技 术 创 新 文 化 ;D 鼓 励 创 新 的 激 励 机 制 3 公 司 拟 募 投 产 品 的 技 术 积 累 情 况 童 车 : 共 获 得 84 项 专 利 授 权, 其 中 包 括 6 项 实 用 新 型 专 利 ; 报 告 期 共 推 出 117 款 新 产 品 ; 公 司 童 车 为 广 东 省 名 牌 产 品 广 东 省 高 新 技 术 产 品 2009 年 广 东 省 第 二 批 自 主 创 新 产 品 ; 在 2009 年 中 国 玩 具 协 会 组 织 的 玩 具 创 星 大 赛 中, 童 车 之 战 势 冲 天 时 空 使 者 分 别 获 大 赛 金 奖 银 奖 电 脑 学 习 机 : 共 获 得 10 项 专 利 授 权 ; 报 告 期 共 推 出 132 款 新 产 品 ; 电 脑 学 习 机 系 列 之 滑 盖 学 习 机 获 2009 年 中 国 玩 具 协 会 组 织 的 玩 具 创 星 大 赛 银 奖 电 动 车 : 共 获 得 12 项 专 利 授 权 ; 报 告 期 共 推 出 176 款 新 产 品 ; 电 动 车 系 列 之 霹 雳 虎 获 2009 年 中 国 玩 具 协 会 组 织 的 玩 具 创 星 大 赛 银 奖 婴 童 玩 具 : 共 获 得 14 项 专 利 授 权 ; 报 告 期 共 推 出 101 款 新 产 品 4 新 产 品 推 出 计 划 由 于 电 子 电 动 玩 具 融 合 电 子 机 械 设 计 声 光 电 语 音 识 别 及 IT 等 多 领 域 的 技 术, 产 品 集 成 度 高, 更 新 速 度 较 快 公 司 在 推 出 原 有 畅 销 产 品 同 时, 将 随 市 场 的 需 求 变 化 推 出 不 同 的 新 产 品, 主 要 包 括 :A 在 研 产 品, 包 括 智 能 电 动 车 四 驱 电 动 童 车 语 音 遥 控 车 等, 具 体 请 参 考 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术

288 之 七 ( 三 ) 4 (2) 在 研 项 目 ;B 根 据 市 场 情 况 所 设 计 的 新 产 品 型 号 10 环 境 影 响 项 目 施 工 过 程 主 要 污 染 物 为 建 筑 施 工 噪 声 运 输 车 辆 的 尾 气 排 放 和 施 工 粉 尘 ; 项 目 运 营 过 程 产 生 的 污 染 物 为 生 活 污 水 和 生 活 垃 圾 等 上 述 污 染 均 能 通 过 城 市 排 污 设 施 进 行 合 理 的 处 理 2010 年 4 月 29 日, 汕 头 市 环 境 保 护 局 出 具 汕 市 环 建 [2010]73 号 建 设 项 目 环 境 影 响 报 告 表, 本 次 拟 募 投 项 目 新 建 电 子 电 动 塑 料 玩 具 生 产 基 地 获 得 汕 头 市 澄 海 区 环 境 保 护 局 及 汕 头 市 环 境 保 护 局 的 批 准, 符 合 有 关 环 境 保 护 的 要 求 11 投 资 概 算 和 资 金 使 用 计 划 (1) 电 子 电 动 塑 料 玩 具 生 产 基 地 项 目 投 资 概 算 表 单 位 : 万 元 序 号 工 程 或 费 用 名 称 建 筑 工 程 费 设 备 购 置 费 安 装 工 程 费 其 他 费 用 合 计 1 工 程 费 用 8, , , , 建 筑 工 程 7, , 生 产 一 车 间 2, , 生 产 二 车 间 2, , 生 产 三 车 间 2, , 职 工 食 堂 职 工 活 动 中 心 职 工 宿 舍 职 工 宿 舍 职 工 宿 舍 配 电 房 门 卫 附 属 工 程 道 路 广 场 停 车 场 大 门 围 墙 绿 化

289 1.3 公 用 工 程 - - 1, , 给 排 水 工 程 供 配 电 工 程 弱 电 工 程 空 调 及 通 风 生 产 设 备 及 运 输 设 备 - 2, , 新 增 生 产 设 备 - 2, , 运 输 设 备 电 梯 办 公 设 备 工 程 建 设 其 他 费 用 , , 土 地 费 用 , , 其 他 , , 工 程 保 险 费 预 备 费 项 目 铺 底 流 动 资 金 , , 合 计 8, , , , , (2) 资 金 使 用 计 划 本 项 目 投 资 为 21, 万 元, 其 中 : 建 设 投 资 18, 万 元, 占 投 资 总 额 的 86.64%, 铺 底 流 动 资 金 2, 万 元, 占 投 资 总 额 的 13.36% 资 金 使 用 计 划 如 下 : 序 号 项 目 计 算 期 合 计 1 总 投 资 9, , , , 建 设 投 资 9, , , 铺 底 流 动 资 金 - - 2, , 合 计 9, , , , 主 要 设 备 投 资 估 算 表

290 序 号 设 备 名 称 型 号 规 格 单 位 数 量 单 价 ( 万 元 ) 金 额 ( 万 元 ) 1 注 塑 机 JM1100C/ES 台 注 塑 机 JM850C/ES 台 注 塑 机 JM600C/ES 台 注 塑 机 JM368C/ES 台 注 塑 机 JM268MK3 台 注 塑 机 JM168C/ES 台 注 塑 机 SO168 台 注 塑 机 JM128C/ES 台 注 塑 机 YH-D 台 注 塑 机 JM168MK3 台 注 塑 机 D160B 台 注 塑 机 JM88C/ES 台 注 塑 机 D88B 台 螺 杆 机 - 套 流 水 线 - 套 冷 水 机 - 台 发 电 机 康 明 斯 K38,880KW 台 空 压 机 - 台 粉 料 机 - 台 干 燥 机 - 台 电 动 葫 芦 ( 行 车 ) 20 吨 台 电 动 葫 芦 ( 行 车 ) 16 吨 台 电 动 葫 芦 ( 行 车 ) 10 吨 台 电 动 葫 芦 ( 行 车 ) 5 吨 台 合 计 , 项 目 可 行 性 分 析 及 相 关 营 销 措 施 (1) 本 次 募 投 产 品 市 场 供 求 情 况

291 公 司 本 次 募 投 产 品 包 括 童 车 电 脑 学 习 机 电 动 车 婴 童 玩 具 其 市 场 供 求 情 况 请 参 考 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 二 ( 五 ) 2 公 司 主 要 产 品 细 分 市 场 供 求 情 况 (2) 本 次 募 投 产 品 竞 争 优 势 1 持 续 的 自 主 创 新 能 力 及 募 投 产 品 的 技 术 优 势 公 司 拥 有 持 续 的 自 主 创 新 能 力, 及 在 募 投 产 品 的 技 术 优 势 详 情 请 参 考 本 节 之 二 ( 一 ) 9 (2) 技 术 准 备 情 况 2 细 分 市 场 较 高 的 行 业 地 位 公 司 在 玩 具 行 业 中 已 经 具 备 一 定 规 模 和 地 位, 是 国 内 最 大 的 自 主 品 牌 电 子 电 动 玩 具 企 业 之 一, 童 车 中 的 电 动 童 车 国 内 市 场 占 有 率 排 名 第 二, 其 他 如 电 脑 学 习 机 电 动 车 婴 童 玩 具 等 产 品 行 业 排 名 位 居 前 列 3 自 主 品 牌 优 势 QUNXING 商 标 是 广 东 省 著 名 商 标 经 过 多 年 自 主 品 牌 的 市 场 开 拓, 公 司 产 品 在 经 销 商 零 售 商 和 消 费 者 中 形 成 较 高 的 影 响 力 和 认 知 度 2009 年 4 月, 公 司 被 广 东 省 对 外 贸 易 经 济 合 作 厅 授 予 重 点 培 育 和 发 展 的 广 东 省 出 口 名 牌 ; 公 司 电 动 童 车 电 动 玩 具 2010 年 1 月 被 广 东 省 质 量 技 术 监 督 局 评 为 广 东 省 名 牌 产 品 (2) 新 增 产 能 消 化 测 算 分 析 1 童 车 产 能 消 化 测 算 公 司 童 车 当 前 年 产 能 约 为 100 万 辆 2010 年 童 车 销 量 为 万 辆, 由 于 公 司 童 车 产 能 不 足, 所 以 只 能 选 择 性 的 满 足 部 分 客 户, 海 外 销 售 比 例 远 低 于 公 司 平 均 水 平, 仅 为 23.08%, 假 设 公 司 童 车 产 能 足 够, 则 利 用 当 前 客 户 资 源 能 实 现 的 销 量 为 : 单 位 : 万 个 项 目 2010 年 E* 年 E 2012 年 E 2013 年 E 2014 年 E 2015 年 E 2016 年 E 可 实 现 国 内 市 场 销 量 *

292 可 实 现 国 际 市 场 销 量 * 可 实 现 销 量 合 计 原 有 产 能 拟 新 增 产 能 计 划 * 产 能 合 计 假 设 条 件 : *1:2010 年 E( 即 为 2010 年 估 计 数 据 ) 数 据 为 假 设 公 司 有 足 够 的 产 能 可 开 拓 国 际 市 场 后 的 2010 年 可 以 实 现 的 销 售 情 况 *2: 由 于 保 守 的 假 设 2010 年 国 内 客 户 资 源 童 车 销 售 已 经 达 到 上 限, 故 2010 年 E 的 可 实 现 国 内 销 售 量 保 持 不 变 ; 自 2011 年 开 始, 按 照 10% 的 增 长 比 例 计 算 *3:2010 年 E 的 数 据 = 公 司 2010 年 内 销 金 额 * 公 司 过 去 三 年 外 销 比 例 / 公 司 过 去 三 年 内 销 比 例 ; 自 2011 年 开 始, 按 照 10% 的 增 长 比 例 计 算 *4:2011 年 新 增 产 能 20 万 辆, 是 基 于 在 现 有 生 产 厂 房 上 的 设 备 添 置 和 改 造 增 加 内 部 挖 掘 的 产 能 2012 年 新 增 产 能 是 在 考 虑 正 常 建 设 进 度, 新 建 项 目 建 成 后 当 年 可 以 释 放 的 部 分 产 能, 按 照 新 增 50 万 辆 童 车 计 算 按 照 项 目 测 算,2013 年 至 2016 年 公 司 募 投 后 新 增 产 能 为 达 产 后 产 能 的 70% 80% 90% 100% 从 上 表 可 以 看 出, 若 保 守 估 计 公 司 当 前 国 内 已 有 客 户 资 源 已 经 充 分 利 用, 公 司 要 完 全 消 化 募 投 所 带 来 的 新 增 产 能 需 要 做 到 :A: 国 内 国 际 童 车 销 售 能 力 平 均 每 年 增 长 10%;B: 公 司 童 车 的 外 销 比 例 达 到 公 司 的 平 均 水 平 1) 公 司 童 车 外 销 比 例 一 直 低 于 公 司 平 均 外 销 比 例 的 原 因 分 析 报 告 期 内 公 司 童 车 销 售 数 量 分 别 为 42,312 辆 279,012 辆 904,829 辆, 内 外 销 比 例 如 下 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 内 销 76.92% 80.68% 63.89% 外 销 23.08% 19.32% 36.11% 公 司 童 车 外 销 比 例 一 直 远 低 于 公 司 产 品 平 均 外 销 比 例 的 原 因 如 下 : A 由 于 语 言 与 文 化 的 差 异, 不 同 国 家 或 地 区 的 客 户 对 产 品 的 外 包 装 及 产 品

293 配 套 说 明 都 有 特 定 需 求, 而 国 内 客 户 可 以 按 照 统 一 规 格 交 付 降 低 了 公 司 交 付 难 度 在 公 司 产 能 有 限 的 情 况 下, 优 先 满 足 于 交 付 难 度 较 小 的 国 内 客 户 B 国 外 客 户 的 货 物 运 输 一 般 通 过 海 运 方 式, 考 虑 到 海 运 的 船 期 安 排 以 及 降 低 运 输 成 本, 所 以 海 外 客 户 一 般 会 批 量 要 货, 但 公 司 产 能 有 限 的 情 况 下 难 以 在 短 时 间 内 满 足 所 有 客 户 的 批 量 交 付 需 求, 同 时 海 外 客 户 对 产 品 外 形 包 装 等 的 个 性 化 需 求 也 导 致 交 付 周 期 比 国 内 更 长 由 于 玩 具 产 品 外 形 流 行 的 时 效 性 较 强, 海 外 客 户 对 当 前 产 品 在 较 长 交 付 期 后 的 市 场 需 求 情 况 较 难 把 握 也 导 致 需 求 降 低 而 国 内 客 户 运 输 方 便, 可 以 实 现 小 批 量 交 付, 避 免 了 上 述 问 题 C 公 司 基 于 当 前 童 车 的 交 付 能 力 及 各 个 区 域 的 交 付 难 度, 在 向 海 外 客 户 推 荐 产 品 时 也 主 要 是 推 荐 童 车 外 的 其 他 产 品, 这 也 一 定 程 度 影 响 到 公 司 童 车 海 外 客 户 的 需 求 综 上, 由 于 产 能 不 足 影 响 公 司 交 付 能 力, 公 司 难 以 及 时 满 足 所 有 客 户 需 求, 所 以 主 要 销 售 给 交 付 难 度 较 小 的 国 内 客 户, 导 致 公 司 童 车 外 销 比 例 一 直 低 于 公 司 平 均 水 平 2) 童 车 市 场 的 发 展 前 景 由 中 国 玩 具 协 会 主 办 的 2009 年 中 国 国 际 玩 具 展 中, 参 展 产 品 类 别 增 长 最 快 的 产 品 为 童 车 类, 增 长 了 93% 各 产 品 类 别 相 对 2008 年 的 增 长 幅 度 如 下 : 在 未 来 几 年 内, 婴 童 行 业 的 消 费 占 家 庭 消 费 支 出 的 比 例 将 快 速 提 高, 而 童 车 的 整 体 消 费 随 着 家 庭 对 孩 子 健 康 关 注 度 越 来 越 高, 也 会 越 来 越 大 主 要 原 因 如 下 :

294 A 人 均 消 费 水 平 提 高 童 车 整 体 价 格 下 降 到 普 通 家 庭 消 费 承 受 范 围 促 进 童 车 产 品 的 旺 盛 需 求 几 年 前, 由 于 电 动 童 车 的 发 展 处 于 萌 芽 阶 段, 各 企 业 产 量 较 小, 导 致 单 个 产 品 分 摊 的 成 本 较 高, 市 场 上 一 款 普 通 的 电 动 童 车 价 格 大 约 需 要 一 千 多 元, 远 超 过 普 通 家 庭 消 费 承 受 能 力 近 两 三 年 来, 随 着 电 动 童 车 产 品 的 产 量 增 加 导 致 单 位 成 本 摊 薄, 同 时 各 企 业 也 通 过 产 品 改 良 降 低 了 单 位 成 本, 童 车 产 品 的 价 格 大 幅 下 降, 市 场 上 电 动 童 车 的 价 格 大 约 五 六 百 元, 已 经 下 降 到 部 分 家 庭 承 受 能 力, 同 时 随 着 人 均 消 费 水 平 的 提 高 以 及 父 母 对 子 女 消 费 意 愿 的 增 强, 电 动 童 车 的 需 求 将 进 一 步 提 高 当 收 入 达 到 一 定 水 平 后, 中 高 档 消 费 品 的 消 费 需 要 增 加 速 度 会 超 过 收 入 增 长 速 度, 当 前 童 车 尤 其 是 电 动 童 车 即 处 于 高 速 增 长 阶 段 根 据 中 国 玩 具 协 会 统 计, 2010 年 1-11 月, 我 国 童 车 出 口 金 额 亿 美 元, 同 比 上 涨 33.29% B 汽 车 普 及 率 提 高 促 进 电 动 童 车 增 长 近 年 来, 中 国 汽 车 普 及 率 迅 速 提 高,2009 年 中 国 成 为 世 界 汽 车 销 量 第 一 大 国, 汽 车 销 量 为 1, 万 辆, 同 比 增 长 46.15% 如 手 机 的 普 及 带 动 玩 具 手 机 普 及 笔 记 本 电 脑 的 普 及 带 动 电 脑 学 习 机 玩 具 的 普 及 类 似, 汽 车 的 普 及 也 必 将 带 动 具 有 模 拟 汽 车 驾 驶 功 能 的 电 动 童 车 的 流 行 电 动 童 车 作 为 一 种 仿 真 驾 驶 工 具 可 以 很 好 的 锻 炼 儿 童 的 方 向 感 及 驾 驶 技 术, 已 经 成 为 很 多 父 母 优 先 购 买 目 标, 尤 其 是 随 着 汽 车 普 及 率 的 提 高, 电 动 童 车 市 场 将 高 速 发 展 公 司 当 前 主 要 销 售 市 场 为 各 新 兴 国 家 或 地 区, 这 些 国 家 与 地 区 情 况 类 似 于 中 国, 人 均 消 费 水 平 及 汽 车 普 及 率 迅 速 提 高, 这 都 将 促 进 童 车 市 场 的 快 速 发 展 以 泰 国 为 例,2010 年 采 购 量 达 到 108,335 辆, 相 当 于 2009 年 的 倍, 需 求 增 长 非 常 迅 速 3) 营 销 措 施 除 公 司 整 体 的 营 销 策 略 外, 童 车 产 品 的 销 售 策 略 将 会 有 如 下 的 特 别 的 营 销 措 施 :A 随 着 公 司 募 投 项 目 解 决 童 车 产 能 不 足 的 问 题, 公 司 将 会 改 变 当 前 童 车 选 择 性 满 足 部 分 的 营 销 策 略, 加 大 海 外 市 场 的 宣 传 推 广 力 度, 促 进 海 外 童 车 市 场 的 发 展, 以 达 到 公 司 童 车 销 售 的 内 外 均 衡 ;B 童 车 作 为 公 司 未 来 发 展 的 主 导 产 品,

295 在 以 后 的 发 展 中 公 司 将 销 售 资 源 向 童 车 产 品 倾 斜, 加 大 童 车 的 宣 传 推 广 力 度, 包 括 在 国 内 超 市 商 场 路 牌 等 的 广 告 宣 传 ; 在 国 内 外 专 业 杂 志 期 刊 网 站 上 的 宣 传 ; 各 种 展 览 会 上 的 推 广 等 2 电 脑 学 习 机 等 其 他 产 品 产 能 消 化 电 脑 学 习 机 为 公 司 当 前 主 导 新 产 品 之 一, 电 动 车 婴 童 玩 具 为 公 司 传 统 优 势 产 品, 公 司 在 这 些 产 品 上 已 经 具 有 一 定 的 销 售 规 模 本 次 募 投 新 增 产 能 与 公 司 当 前 销 售 规 模 的 比 较 情 况 如 下 : 单 位 : 万 个 项 目 新 增 产 能 2010 年 度 销 量 2009 年 度 销 量 2008 年 度 销 量 电 脑 学 习 机 电 动 车 婴 童 玩 具 1, , , , 从 上 表 可 以 看 出, 电 动 车 及 婴 童 玩 具 新 增 产 能 相 对 于 当 前 的 销 售 量 较 小 ; 电 脑 学 习 机 新 增 产 能 虽 然 略 大 于 公 司 当 前 销 售 数 量, 但 公 司 近 几 年 电 脑 学 习 机 销 售 数 量 增 长 迅 速, 预 计 公 司 能 有 效 消 化 新 增 产 能 2 公 司 管 理 层 对 产 能 消 化 的 评 价 考 虑 到 上 述 募 投 项 目 产 品 持 续 供 不 应 求 的 情 况 及 在 市 场 上 的 竞 争 优 势, 以 及 对 未 来 市 场 前 景 的 看 好, 公 司 管 理 层 认 为 公 司 有 足 够 的 能 力 消 化 募 投 项 目 所 新 增 的 产 能, 募 投 计 划 可 行 同 时 公 司 也 将 通 过 相 关 措 施 保 证 新 增 产 能 及 时 得 到 消 化, 确 保 公 司 的 盈 利 能 力 :A 继 续 加 强 研 发 和 检 测 投 入, 提 高 公 司 产 品 的 创 新 性 及 市 场 竞 争 力 ;B 加 强 市 场 开 拓 力 度 ;C 由 于 公 司 产 品 生 产 设 备 存 在 一 定 的 通 用 性, 并 一 般 都 是 提 前 收 到 订 单 安 排 生 产, 所 以 如 果 上 述 某 一 个 或 多 个 产 品 市 场 发 生 不 利 变 化 时, 公 司 可 以 及 时 的 灵 活 调 整 产 品 生 产 产 品 结 构 以 降 低 市 场 风 险 (3) 营 销 措 施 1 深 化 与 现 有 客 户 合 作 公 司 当 前 客 户 资 源 具 有 如 下 特 点 :A 客 户 分 布 广 泛 国 内 的 经 销 商 覆 盖 华

296 南 华 东 华 北 华 中 等 各 大 区 域 ; 海 外 经 销 商 分 布 在 亚 洲 欧 洲 美 洲 非 洲 等 45 个 国 家 和 地 区 ;B 客 户 优 质 公 司 将 产 品 优 先 销 售 给 区 域 有 较 大 影 响 力 且 信 誉 良 好 的 客 户, 尤 其 是 在 2008 年 公 司 拓 展 海 外 市 场 后, 公 司 客 户 资 源 得 到 进 一 步 优 化 ;C 客 户 需 求 持 续 增 加 公 司 的 海 外 客 户 主 要 集 中 在 经 济 发 展 速 度 较 快 的 新 兴 市 场, 随 着 玩 具 普 及 率 的 提 高, 客 户 需 求 将 持 续 增 加 ;D 主 要 客 户 都 是 长 期 合 作 的 客 户 由 于 产 能 的 限 制, 当 前 部 分 客 户 的 采 购 需 求 并 未 完 全 得 到 满 足, 随 着 公 司 产 能 的 提 升, 上 述 现 象 会 基 本 得 到 解 决, 公 司 与 原 有 客 户 的 关 系 将 得 到 进 一 步 巩 固 2 通 过 积 极 参 与 玩 具 展 等 方 式 进 一 步 拓 展 海 外 市 场 公 司 海 外 市 场 主 要 集 中 在 经 济 发 展 较 快 的 新 兴 市 场, 包 括 亚 洲 东 欧 非 洲 等 地 区 目 前 客 户 遍 及 45 个 国 家 和 地 区, 亚 洲 客 户 主 要 集 中 在 菲 律 宾 阿 联 酋 香 港, 东 欧 主 要 是 乌 克 兰 和 俄 罗 斯, 非 洲 主 要 是 埃 及 公 司 计 划 通 过 积 极 参 与 玩 具 展 等 方 式 进 一 步 拓 展 海 外 市 场, 具 体 有 : A 深 入 开 发 现 有 的 海 外 市 场 2010 年 以 前 公 司 海 外 市 场 每 个 国 家 只 有 一 个 经 销 商, 自 2010 年 开 始 公 司 增 加 单 个 国 家 的 经 销 商 家 数, 但 当 前 的 市 场 覆 盖 率 尚 仍 然 不 高 海 外 市 场 开 发 潜 力 巨 大, 公 司 拟 增 加 单 个 国 家 的 经 销 商 家 数, 使 重 点 国 家 经 销 商 数 量 达 到 2-3 家, 在 不 影 响 原 有 客 户 利 益 的 前 提 下, 增 加 海 外 销 售 网 络 的 深 度 B 增 加 海 外 新 的 市 场 开 拓 力 度 公 司 在 新 兴 市 场 地 区 的 销 售 主 要 集 中 在 几 个 经 济 发 展 较 快 的 国 家, 公 司 将 以 点 带 面, 依 靠 产 品 质 量 和 客 户 的 美 誉 度 带 动 相 同 区 域 其 他 国 家 的 销 售 ; 此 外, 公 司 还 将 重 点 开 发 南 美 市 场, 包 括 巴 西 智 利 秘 鲁 阿 根 廷 和 委 内 瑞 拉 等 国 家, 进 一 步 扩 大 销 售 规 模 公 司 对 上 述 海 外 市 场 的 开 发 计 划, 将 通 过 更 多 参 加 当 地 玩 具 展 会 等 方 式 来 实 现, 未 来 将 参 加 匈 牙 利 的 东 欧 中 国 商 品 展 南 美 玩 具 礼 品 和 圣 诞 用 品 展 等 展 会 等 随 着 海 外 市 场 的 深 入 开 拓, 公 司 的 品 牌 知 名 度 和 市 场 形 象 将 得 到 大 幅 提 升, 在 玩 具 领 域 内 的 全 球 竞 争 力 将 进 一 步 增 强 3 通 过 与 大 型 终 端 零 售 商 合 作 的 方 式 拓 展 国 内 销 售 渠 道

297 目 前, 公 司 的 国 内 客 户 主 要 为 综 合 性 批 发 商, 专 营 玩 具 批 发 贸 易 商 等 未 来 公 司 将 拓 宽 销 售 渠 道, 与 国 内 外 大 型 终 端 零 售 商 发 展 合 作 关 系, 减 少 中 间 费 用 的 同 时 争 取 更 多 的 消 费 群 体 14 项 目 经 济 效 益 分 析 项 目 计 算 期 15 年, 其 中 建 设 期 2 年, 运 营 期 13 年 由 于 建 设 期 为 2 年, 将 项 目 计 算 期 第 三 年 作 为 生 产 准 备 和 试 产 期, 并 根 据 市 场 开 拓 情 况 确 定 计 算 期 第 三 年 按 70% 第 四 年 按 80% 第 五 年 按 90% 自 第 六 年 开 始 按 100% 运 行 项 目 税 后 投 资 利 润 率 29.63%, 税 后 财 务 内 部 收 益 率 31.01%, 财 务 净 现 值 20, 万 元, 税 后 投 资 回 收 期 5.23 年 ( 含 项 目 建 设 期 两 年 ) 计 算 期 第 3-5 年, 项 目 实 现 营 业 收 入 分 别 为 36, 万 元 42, 万 元 和 47, 万 元, 实 现 净 利 润 分 别 为 4, 万 元 5, 万 元 和 6, 万 元 ; 自 第 六 年 开 始 达 产 100%, 每 年 实 现 营 业 收 入 5.25 亿 元, 实 现 净 利 润 6, 万 元 15 项 目 总 体 评 价 本 项 目 的 建 成 将 很 好 的 解 决 公 司 当 前 所 面 临 的 产 能 不 足 的 问 题, 同 时 优 化 产 品 结 构, 提 升 盈 利 能 力 与 市 场 地 位, 对 公 司 的 未 来 业 务 发 展 具 有 重 要 意 义 同 时, 项 目 在 技 术 准 备 及 销 售 前 景 上 均 具 有 可 行 性 ( 二 ) 研 发 检 测 中 心 建 设 项 目 1 项 目 实 施 背 景 由 于 国 内 外 玩 具 安 全 标 准 不 断 提 高, 国 内 劳 动 力 成 本 明 显 上 升 及 人 民 币 未 来 升 值, 随 着 密 集 型 生 产 成 本 的 不 断 提 高, 缺 乏 自 主 创 新 的 玩 具 产 品 的 利 润 会 不 断 降 低, 只 能 赚 取 较 低 的 加 工 费 用, 也 无 法 在 国 内 外 市 场 形 成 核 心 竞 争 力 国 内 玩 具 行 业 的 发 展 必 须 进 行 玩 具 产 品 的 自 主 开 发 设 计, 通 过 自 主 创 新 设 计 树 立 企 业 的 品 牌, 提 升 产 品 附 加 值, 开 发 出 具 有 市 场 竞 争 力 的 玩 具 产 品, 从 而 占 领 市 场 先 机 公 司 近 几 年 的 快 速 发 展, 得 益 于 坚 持 以 自 主 研 发 为 核 心 的 经 营 理 念, 重 视 产 品 自 主 创 新 设 计 未 来 公 司 持 续 快 速 发 展, 也 需 要 公 司 研 发 设 计 能 力 的 持 续 提 升, 不 断 开 发 出 更 多 的 畅 销 产 品 项 目 的 建 设 将 为 公 司 的 研 发 设 计 和 产 品 检 测 提 供 一

298 个 良 好 的 发 展 平 台 项 目 采 用 先 进 的 玩 具 开 发 设 计 和 模 具 制 作 设 备, 能 大 幅 度 提 高 玩 具 的 开 发 效 率 ; 配 备 相 应 的 先 进 检 测 设 备, 能 满 足 产 品 开 发 和 生 产 过 程 中 各 种 安 全 及 环 保 标 准 进 行 验 证 检 测 及 检 验 的 要 求 2 项 目 建 设 的 必 要 性 (1) 项 目 建 设 有 利 于 企 业 持 续 开 展 自 主 创 新, 拓 展 自 主 品 牌 影 响 力 玩 具 企 业 的 竞 争 最 终 将 是 品 牌 技 术 实 力 和 创 新 能 力 的 竞 争 提 高 产 品 竞 争 力 是 玩 具 企 业 面 临 的 紧 迫 问 题, 而 人 民 币 升 值 国 内 劳 动 力 成 本 增 加 将 进 一 步 削 弱 国 内 玩 具 企 业 的 竞 争 优 势 国 内 玩 具 企 业 必 须 从 研 发 入 手, 持 续 推 出 具 趣 味 性 的 适 销 产 品, 提 升 自 主 品 牌 的 价 值, 使 得 国 内 玩 具 从 中 国 制 造 向 中 国 创 造 转 型 项 目 的 建 设, 将 有 力 缓 解 公 司 研 发 设 备 和 研 发 场 所 不 足 的 现 状, 增 强 新 产 品 开 发 能 力 和 质 量 检 测 能 力, 扩 大 公 司 的 技 术 优 势 (2) 项 目 建 设 有 利 于 公 司 积 极 面 对 新 的 技 术 标 准 和 法 律 法 规 的 挑 战 由 于 玩 具 技 术 安 全 标 准 的 提 升, 国 内 玩 具 出 口 需 面 对 越 来 越 多 的 贸 易 壁 垒 近 年 来 除 欧 美 两 大 玩 具 出 口 市 场 大 幅 提 高 了 玩 具 的 安 全 标 准, 新 兴 市 场 也 加 大 了 玩 具 安 全 保 护 力 度, 如 东 盟 国 家 从 我 国 进 口 玩 具 最 多 的 马 来 西 亚 已 于 2010 年 1 月 30 日 实 施 新 的 玩 具 安 全 保 护 法 规, 要 求 所 有 玩 具 必 须 进 行 检 测 以 证 明 符 合 马 来 西 亚 玩 具 安 全 标 准, 并 将 有 可 能 引 发 东 盟 其 他 国 家 的 效 仿 ; 另 一 大 新 兴 市 场 拉 丁 美 洲 各 国 也 纷 纷 颁 布 新 法 令, 对 进 口 玩 具 实 施 严 格 的 认 证 制 度 因 此 公 司 必 须 全 面 识 别 和 评 估 新 技 术 标 准 实 施 后 的 风 险, 从 技 术 研 发 试 验 设 计 生 产 过 程 品 质 保 证 等 环 节 加 以 控 制 其 中 研 发 实 验 设 施 仪 器 设 备 和 相 关 支 持 软 件 的 引 进 是 解 决 这 类 技 术 壁 垒 的 重 要 应 对 措 施 项 目 将 增 加 检 测 实 验 室 面 积, 配 备 相 关 的 仪 器 设 备, 完 善 公 司 实 验 室 检 验 项 目 建 设, 更 好 的 应 对 新 技 术 标 准 的 挑 战 (3) 项 目 建 设 是 企 业 发 展 扩 大 生 产 规 模 提 高 市 场 占 有 率 的 需 要 玩 具 产 品 的 特 点 包 括 潮 流 性 新 颖 性 创 新 性 文 化 性 益 智 性 趣 味 性, 更 新 速 度 快 这 些 特 点 对 公 司 新 产 品 开 发 能 力 提 出 了 更 高 的 要 求, 公 司 会 根 据 不 同 市 场 的 需 要, 及 时 开 发 出 集 新 颖 性 与 安 全 性 于 一 体 的 玩 具 产 品

299 随 着 公 司 生 产 能 力 的 扩 大, 也 需 要 配 套 提 升 公 司 的 产 品 开 发 能 力 该 项 目 的 建 设 有 利 于 公 司 引 入 更 多 的 研 发 人 员 和 先 进 的 研 发 设 备, 提 高 整 体 研 发 效 率 及 模 具 生 产 能 力, 以 适 应 企 业 生 产 规 模 扩 大 的 需 求, 为 募 投 项 目 提 供 技 术 支 持 3 项 目 建 设 目 标 和 建 设 规 模 项 目 将 建 设 面 积 为 7, 平 方 米 的 研 发 检 测 中 心 大 楼, 设 置 模 具 生 产 加 工 车 间 研 发 检 测 用 房, 并 配 置 相 应 的 设 计 用 的 软 硬 件 模 具 开 发 设 备 和 检 测 实 验 用 的 仪 器 设 备 公 司 研 发 检 测 中 心 将 建 成 一 个 技 术 先 进, 行 业 领 先 的 玩 具 工 程 技 术 研 究 开 发 中 心, 研 发 设 计 及 模 具 制 作 能 力 提 升 至 现 在 的 3 倍 研 发 检 测 中 心 为 1 座 反 L 型 建 筑, 占 地 面 积 4, 平 方 米, 由 模 具 车 间 和 研 发 检 测 用 房 组 成 模 具 车 间 将 位 于 研 发 检 测 中 心 的 一 楼, 层 高 6.00 米 和 9.50 米, 建 筑 面 积 为 4, 平 方 米 ; 二 楼 为 群 兴 玩 具 产 品 展 示 厅 群 兴 玩 具 产 品 概 念 展 示 厅 全 屏 蔽 电 子 玩 具 遥 控 性 能 检 测 室 化 验 室 样 品 室 样 板 制 作 室 ; 三 楼 为 办 公 室 设 计 室 会 议 室 资 料 室 创 意 设 计 工 作 间 研 发 检 测 用 房 建 筑 面 积 3, 平 方 米 4 项 目 选 址 本 项 目 建 设 地 点 位 于 汕 头 市 澄 海 区 莱 美 工 业 区 兴 业 西 二 路 北 段 西 侧 土 地 面 积 7, 平 方 米 ; 公 司 已 经 取 得 该 项 目 用 地 的 土 地 使 用 权 证, 证 号 澄 国 用 ( 变 ) 号 5 产 品 研 发 流 程 本 项 目 所 采 用 的 研 发 流 程 为 公 司 已 使 用 成 熟 的 研 发 流 程 具 体 请 参 考 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 之 七 ( 三 ) 2 研 发 流 程 6 研 发 中 心 主 要 功 能 公 司 研 发 中 心 承 担 了 公 司 产 品 的 研 发 任 务, 主 要 包 括 产 品 外 观 设 计 功 能 设 计 结 构 设 计 包 装 设 计 模 具 设 计 及 制 作 公 司 本 次 研 发 中 心 建 成 后, 将 提 高 公 司 研 发 设 计 能 力 研 发 设 计 速 度 模 具 制 造 速 度 以 及 模 具 制 造 精 度, 具 体 如 下 : (1) 提 高 研 发 设 计 能 力 速 度

300 为 了 保 持 公 司 的 研 发 创 新 优 势 以 及 满 足 市 场 对 产 品 创 新 的 要 求, 公 司 需 要 保 持 与 产 能 相 配 比 的 研 发 设 计 能 力, 同 时 为 了 占 据 市 场 先 机, 需 要 进 一 步 提 升 研 发 创 新 速 度, 本 次 研 发 募 投 项 目 有 利 于 公 司 引 入 更 多 的 研 发 人 员 和 先 进 的 研 发 设 备, 提 高 整 体 研 发 效 率, 以 适 应 企 业 生 产 规 模 扩 大 的 需 求, 为 募 投 扩 产 项 目 提 供 技 术 支 持 公 司 研 发 中 心 将 加 强 以 下 项 目 的 研 究 : 序 号 项 目 名 称 研 发 目 标 1 高 强 度 高 韧 性 童 车 车 身 材 料 的 研 发 通 过 不 同 塑 胶 材 料 的 配 比, 同 时 结 合 注 塑 工 艺 研 发 具 有 更 高 强 度 韧 性 的 童 车 车 身 材 料, 以 使 童 车 具 有 更 强 的 抗 碰 撞 能 力 2 拼 装 电 动 童 车 研 发 3 触 摸 屏 电 脑 学 习 机 为 满 足 儿 童 对 玩 具 新 颖 性 的 需 求, 通 过 配 备 不 同 的 组 装 部 件, 使 儿 童 可 以 根 据 个 人 爱 好 拼 装 出 不 同 外 形 的 童 车 利 用 触 摸 屏 技 术 研 发 设 计 触 摸 屏 电 脑 学 习 机, 使 得 输 入 更 加 直 观, 提 高 电 脑 学 习 机 的 趣 味 性 4 电 脑 学 习 机 资 料 网 站 建 设 建 立 公 司 自 主 的 电 脑 学 习 机 资 料 网 站, 让 儿 童 可 以 从 网 站 下 载 资 料 随 时 更 新 电 脑 学 习 机 中 的 内 容 5 智 能 电 动 车 6 智 能 婴 童 玩 具 7 玩 具 新 技 术 开 发 使 得 遥 控 车 不 但 具 有 当 前 的 各 种 遥 控 功 能 外, 同 时 还 带 有 自 动 驾 驶 功 能 及 语 音 识 别 功 能, 实 现 人 机 互 动 研 发 多 维 立 体 机 电 控 制 系 统, 可 以 实 现 人 玩 具 智 能 对 话, 玩 具 能 根 据 人 的 语 言 做 出 各 种 表 情 与 动 作 比 如 跳 舞 讲 故 事 等, 为 儿 童 提 供 一 个 全 新 的 童 趣 玩 伴 长 期 全 面 跟 踪 玩 具 行 业 的 最 新 发 展 动 态, 适 时 开 发 出 各 种 玩 具 新 产 品 新 工 艺 (2) 提 高 模 具 制 造 速 度 精 度 本 次 募 投 项 目 采 用 先 进 的 玩 具 模 具 制 作 设 备, 能 大 幅 度 提 高 公 司 模 具 制 造 速 度 精 度, 使 公 司 研 发 设 计 的 产 品 能 尽 快 转 化 成 可 用 于 产 品 生 产 的 模 具, 同 时 适 应 公 司 生 产 规 模 扩 大 的 需 求, 为 募 投 扩 产 项 目 提 供 模 具 支 持 7 研 发 设 备 选 型 当 前 现 代 机 械 加 工 行 业 呈 现 出 加 工 精 度 逐 渐 增 加, 加 工 及 制 造 时 间 周 期 逐 渐 减 少 的 趋 势 为 了 提 高 模 具 开 发 精 度 及 效 率, 公 司 需 要 配 置 以 下 设 备 : (1) 镜 面 火 花 机 : 高 性 能 高 自 动 化 ; 节 能 省 电, 耗 电 成 本 比 同 类 新 产 品

301 节 省 3/4; 真 正 的 实 现 四 轴 四 联 动, 并 可 进 行 斜 向 加 工 及 平 动 加 工 该 设 备 的 使 用 可 以 提 高 模 具 精 度, 达 到 精 密 模 具 加 工 等 级 (2) 高 速 CNC 加 工 中 心 : 该 设 备 控 制 系 统 传 输 速 度 快, 高 速 切 削 加 工 的 效 能 高, 进 给 量 是 传 统 机 床 的 4-5 倍, 加 工 速 度 是 传 统 机 床 的 3-4 倍 新 设 备 的 使 用 可 以 缩 短 模 具 制 造 及 加 工 周 期, 从 产 品 研 发 到 产 品 上 市 周 期 可 提 早 15 天 到 20 天 (3) 慢 走 丝 线 切 割 机 : 该 设 备 使 用 钼 线 作 为 切 割 工 具, 通 过 脉 冲 电 压 将 工 件 切 割 出 期 望 的 形 状 最 佳 表 面 粗 糙 度 Ra 1.0um, 切 割 面 的 光 滑 度 接 近 磨 削 水 平 可 省 去 加 工 面 的 后 续 人 工 抛 光 工 序, 在 保 证 加 工 精 度 的 同 时 提 高 效 率 该 设 备 可 用 于 模 具 的 精 密 孔 齿 轮 齿 轮 箱 等 精 度 要 求 高 且 形 状 复 杂 的 产 品 模 具 加 工 (4) 快 速 成 型 机 : 当 三 维 设 计 图 纸 完 成 后, 可 直 接 将 设 计 参 数 输 入 三 维 成 型 机 数 据 库, 利 用 编 程 模 式, 制 作 完 成 样 品 该 设 备 可 以 满 足 研 发 人 员 的 快 速 模 拟 及 核 对 校 验 工 作, 提 高 研 发 成 功 率 新 增 研 发 中 心 用 先 进 技 术 制 造 设 备 一 览 表 序 号 设 备 名 称 规 格 数 量 ( 台 ) 价 格 ( 万 元 ) 总 计 ( 万 元 ) 1 CNC 加 工 中 心 俊 育 CNC 加 工 中 心 俊 育 CNC 加 工 中 心 俊 育 精 雕 机 科 挺 铣 床 建 亚 M5A 铣 床 建 亚 AM 火 花 机 精 准 镜 面 火 花 机 迪 蒙 斯 巴 克 B 普 通 磨 床 建 德 摇 臂 钻 鸿 昌 HC 深 孔 钻 精 准 线 割 机 ( 慢 走 丝 ) 苏 三 光 线 割 机 ( 中 走 丝 ) 方 正 320X

302 14 电 脑 苹 果 电 脑 及 软 件 快 速 成 型 机 SPS 激 光 抄 数 机 鑫 磊 合 计 , 检 测 中 心 及 检 测 任 务 公 司 的 检 测 中 心 承 担 了 公 司 产 品 的 检 测 任 务, 主 要 包 括 公 司 原 辅 材 料 研 究 开 发 样 品 生 产 过 程 产 品 产 成 品 的 检 测 随 着 各 国 对 玩 具 产 品 质 量 的 关 注 以 及 各 种 检 测 认 证 标 准 的 出 台 与 实 施, 客 户 对 产 品 质 量 提 出 更 高 的 要 求 通 过 本 次 研 发 检 测 中 心 的 建 设, 公 司 检 测 中 心 将 能 全 面 开 展 对 公 司 所 有 产 品 的 质 量 检 测, 满 足 公 司 研 发 生 产 快 速 发 展 的 需 求 研 发 检 测 中 心 新 增 的 研 发 检 测 项 目 有 产 品 化 学 物 质 检 测 ; 同 时 为 了 提 高 检 测 效 率 会 对 重 金 属 检 测 物 理 性 能 检 测 进 行 升 级, 进 一 步 提 高 公 司 检 测 能 力, 确 保 公 司 产 品 质 量 序 号 检 测 设 备 选 型 新 增 检 测 及 实 验 设 备 一 览 表 仪 器 / 设 备 名 称 品 牌 / 型 号 数 量 产 地 用 途 ICP-MS( 电 感 耦 合 等 离 子 体 质 谱 仪 ) LC/MS/MS( 液 相 色 谱 - 串 联 四 级 杆 质 谱 仪 ) 安 捷 伦 7500CX 1 美 国 安 捷 伦 6400B 1 美 国 检 测 玩 具 材 质 中 重 金 属 含 量 是 否 符 合 标 准 检 测 玩 具 材 质 中 所 含 的 有 机 化 合 物 是 否 符 合 标 准 3 弹 射 动 能 测 试 仪 竹 中 检 测 弹 射 玩 具 的 动 能 大 小 是 否 符 1 美 国 ME326-E 合 标 准 4 微 波 消 解 仪 培 安 MARS 1 从 玩 具 材 质 中 萃 取 相 关 物 质 用 于 美 国 下 一 步 重 金 属 含 量 检 测 5 微 波 卒 取 仪 培 安 MARS 1 从 玩 具 材 质 中 萃 取 相 关 物 质 用 于 美 国 下 一 步 有 机 化 合 物 检 测 6 薄 膜 测 厚 仪 席 卡 98ME-6 1 检 测 包 装 薄 膜 胶 袋 的 厚 度 是 否 美 国 符 合 标 准 对 玩 具 产 品 零 部 件 及 材 质 在 恒 定 7 可 程 式 恒 湿 温 箱 光 谱 SY-476A 1 美 国 湿 热 环 境 中 的 各 项 性 能 指 标 进 行 检 测 8 高 低 温 试 验 箱 管 原 YU428 1 对 玩 具 产 品 零 部 件 及 材 质 在 高 低 美 国 温 ( 交 变 ) 循 环 变 化 环 境 中 的 各 总 价 格 ( 万 元 )

303 9 锐 利 边 缘 测 试 仪 TNE001 1 中 国 10 噪 声 计 城 堡 BL-201B 1 美 国 11 扭 力 测 试 仪 12 万 能 材 料 测 试 验 机 查 狄 伦 DFE-500 查 狄 伦 TCD 寿 命 试 验 机 旺 天 ME 美 国 1 美 国 意 大 利 14 三 座 标 测 量 仪 Croma 系 列 1 台 湾 项 性 能 指 标 进 行 检 测 评 定 玩 具 产 品 在 正 常 使 用 中 存 在 割 伤 身 体 的 可 能 性 检 测 玩 具 产 品 产 生 的 声 音 大 小 是 否 符 合 标 准 检 测 玩 具 产 品 抗 扭 力 能 力 是 否 符 合 标 准 检 测 玩 具 产 品 抗 拉 抗 压 能 力 是 否 符 合 标 准 检 测 玩 具 产 品 按 键 疲 劳 寿 命 是 否 符 合 标 准 测 绘 玩 具 产 品 规 格 是 否 符 合 设 计 要 求 合 计 项 目 审 批 情 况 本 项 目 经 广 东 省 发 展 和 改 革 委 员 会 批 复 同 意 备 案, 项 目 备 案 号 为 环 境 评 价 综 合 影 响 项 目 施 工 过 程 主 要 污 染 物 为 建 筑 施 工 噪 声 运 输 车 辆 的 尾 气 排 放 和 施 工 粉 尘 ; 项 目 运 营 过 程 产 生 的 污 染 物 为 生 活 污 水 和 生 活 垃 圾 等 上 述 污 染 均 能 通 过 城 市 排 污 设 施 进 行 合 理 的 处 理 2010 年 4 月 29 日, 汕 头 市 环 境 保 护 局 出 具 汕 市 环 建 [2010]74 号 建 设 项 目 环 境 影 响 报 告 表, 本 次 拟 募 投 项 目 新 建 研 发 检 测 中 心 获 得 汕 头 市 澄 海 区 环 境 保 护 局 及 汕 头 市 环 境 保 护 局 的 批 准, 符 合 有 关 环 境 保 护 的 要 求 12 投 资 概 算 研 发 检 测 中 心 建 筑 内 容 及 规 模 一 览 表 单 位 : 平 方 米 序 号 建 筑 物 名 称 占 地 面 积 建 筑 面 积 层 数 备 注 1 模 具 车 间 4, , 研 发 检 测 用 房 3, 共 三 层 建 筑 3 门 卫 合 计 - 4, ,

304 本 项 目 的 投 资 总 概 算 如 下 : 单 位 : 万 元 序 号 工 程 或 费 用 名 称 建 筑 工 程 费 设 备 购 置 安 装 工 程 费 费 其 他 费 用 合 计 1 工 程 费 用 1, , , 建 筑 工 程 1, , 附 属 工 程 公 用 工 程 生 产 设 备 - 2, , 工 程 建 设 其 他 费 用 预 备 费 建 设 投 资 合 计 1, , , 资 金 使 用 计 划 研 发 检 测 中 心 项 目 资 金 分 两 年 投 入, 募 集 资 金 到 位 后 第 一 年 投 入 2, 万 元, 第 二 年 投 入 2, 万 元 14 项 目 经 济 效 益 该 项 目 主 要 是 满 足 公 司 长 期 战 略 发 展 需 求, 提 升 产 品 的 研 发 设 计 能 力 及 确 保 产 品 的 品 质 项 目 的 效 益 主 要 体 现 在 提 升 公 司 在 研 发 设 计 品 质 管 理 等 方 面 的 核 心 竞 争 力, 本 项 目 不 单 独 核 算 经 济 效 益 三 募 集 资 金 运 用 对 主 要 财 务 状 况 及 经 营 成 果 的 影 响 本 公 司 募 集 资 金 投 资 项 目 建 成 后, 公 司 产 能 产 品 结 构 研 发 设 计 能 力 产 品 质 量 都 将 得 到 进 一 步 提 高, 从 而 促 进 公 司 产 品 市 场 占 有 率 盈 利 能 力 的 进 一 步 提 升 ( 一 ) 对 净 资 产 和 每 股 净 资 产 的 影 响 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 净 资 产 为 18, 万 元, 每 股 净 资 产 金 额 为 1.88 元 本 次 发 行 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 净 资 产 将 会 有 大 幅 度 的 增 加, 每 股 净 资

305 产 数 额 也 相 应 提 高 ( 二 ) 对 资 产 负 债 结 构 的 影 响 本 次 募 集 资 金 到 位 后, 流 动 资 产 增 加, 公 司 流 动 比 率 和 速 动 比 率 将 大 幅 提 高, 短 期 内 资 产 负 债 率 将 大 幅 下 降 这 将 进 一 步 增 强 公 司 的 后 续 融 资 能 力 和 抗 风 险 能 力 ( 三 ) 对 公 司 净 资 产 收 益 率 和 盈 利 能 力 的 影 响 由 于 募 集 资 金 投 资 项 目 需 要 一 定 的 建 设 期, 在 短 期 内 净 资 产 收 益 率 会 有 一 定 程 度 的 降 低 但 是 从 中 长 期 看, 随 着 募 集 资 金 投 资 项 目 的 顺 利 实 施, 公 司 的 营 业 收 入 与 利 润 水 平 都 将 大 幅 增 长, 公 司 的 净 资 产 收 益 率 也 将 会 得 到 大 幅 提 高 募 集 资 金 到 位 后 固 定 资 产 折 旧 对 公 司 盈 利 能 力 的 影 响 公 司 本 次 发 行 股 票 募 集 资 金 25, 万 元, 主 要 用 于 新 建 生 产 基 地 研 发 检 测 中 心 等 土 建 工 程 以 及 购 置 生 产 研 发 检 测 设 备, 合 计 固 定 资 产 将 增 加 19, 万 元, 其 中, 新 增 房 屋 建 筑 物 13, 万 元, 新 增 各 类 设 备 5, 万 元, 按 照 公 司 现 有 折 旧 政 策, 房 屋 建 筑 的 年 折 旧 率 为 4.75%, 机 器 设 备 的 年 折 旧 率 为 9.50%, 项 目 全 部 投 产 后, 公 司 将 年 增 折 旧 费 用 共 1, 万 元 按 照 项 目 在 投 产 建 设 期 后 第 一 年 达 产 70.00% 计 算, 项 目 将 新 增 销 售 收 入 36, 万 元, 新 增 净 利 润 6, 万 元, 因 此, 即 使 在 项 目 建 成 后 的 第 一 年, 公 司 的 利 润 增 长 也 有 充 分 保 证, 不 会 因 为 新 增 项 目 的 折 旧 而 导 致 公 司 净 利 润 出 现 下 降 ( 四 ) 对 公 司 资 本 结 构 及 法 人 治 理 结 构 的 影 响 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 将 引 进 较 大 比 例 的 社 会 公 众 股 股 东, 有 利 于 优 化 公 司 的 股 权 结 构, 实 现 投 资 主 体 多 元 化, 进 一 步 完 善 公 司 法 人 治 理 结 构

306 第 十 四 节 股 利 分 配 政 策 一 股 利 分 配 政 策 和 近 三 年 股 利 分 配 情 况 ( 一 ) 股 利 分 配 政 策 1 公 司 股 利 是 否 派 发, 派 发 数 额 方 式 时 间, 需 由 董 事 会 根 据 盈 利 状 况 提 出 分 配 方 案, 经 股 东 大 会 审 议 通 过 后 执 行 2 本 公 司 税 后 利 润 分 配 顺 序 为 : (1) 弥 补 上 一 年 度 的 亏 损 ; (2) 提 取 税 后 利 润 10% 的 法 定 盈 余 公 积 金 ; (3) 提 取 任 意 盈 余 公 积 金 ; (4) 支 付 股 东 股 利 公 司 分 配 当 年 税 后 利 润 时, 应 当 提 取 利 润 的 10% 列 入 公 司 法 定 盈 余 公 积 公 司 法 定 盈 余 公 积 累 计 达 到 公 司 注 册 资 本 的 50% 以 上 的, 可 以 不 再 提 取 公 司 的 法 定 盈 余 公 积 不 足 以 弥 补 以 前 年 度 亏 损 的, 在 依 照 前 款 规 定 提 取 法 定 盈 余 公 积 之 前, 应 当 先 用 当 年 利 润 弥 补 亏 损 公 司 从 税 后 利 润 中 提 取 法 定 盈 余 公 积 后, 经 股 东 大 会 决 议, 可 以 从 税 后 利 润 中 提 取 任 意 盈 余 公 积 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 公 积 金 后 所 余 税 后 利 润, 按 照 股 东 持 有 的 股 份 比 例 分 配, 但 公 司 章 程 规 定 不 按 持 股 比 例 分 配 的 除 外 股 东 大 会 违 反 前 款 规 定, 在 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 法 定 盈 余 公 积 之 前 向 股 东 分 配 利 润 的, 股 东 必 须 将 违 反 规 定 分 配 的 利 润 退 还 公 司 公 司 持 有 的 本 公 司 股 份 不 参 与 分 配 利 润 公 司 的 盈 余 公 积 用 于 弥 补 亏 损 扩 大 生 产 经 营 或 转 为 增 加 公 司 注 册 资 本 盈

307 余 公 积 转 增 注 册 资 本 时, 留 存 金 额 应 不 少 于 转 增 前 注 册 资 本 的 25% 3 股 利 分 配 的 形 式 选 择 : 公 司 可 采 用 现 金 股 利 和 股 票 股 利 两 种 形 式 派 发 股 利 4 公 司 股 东 大 会 对 利 润 分 配 方 案 做 出 决 议 后, 公 司 董 事 会 须 在 股 东 大 会 召 开 后 2 个 月 内 完 成 股 利 ( 或 股 份 ) 的 派 发 事 项 ( 二 ) 近 三 年 股 利 分 配 情 况 2008 年 2010 年 本 公 司 未 进 行 股 利 分 配 2009 年 10 月 15 日, 根 据 公 司 法 和 公 司 章 程 规 定, 公 司 法 人 独 资 股 东 群 兴 投 资 ( 工 商 登 记 注 册 号 : ) 决 定 : 对 公 司 截 至 2009 年 9 月 30 日 的 未 分 配 利 润 中 的 人 民 币 2,000 万 元 以 现 金 分 配 方 式 按 股 东 持 有 的 股 份 比 例 支 付 给 股 东 本 次 利 润 分 配 方 案 已 实 施 二 发 行 后 的 股 利 分 配 政 策 根 据 公 司 章 程 ( 草 案 ), 本 公 司 本 次 发 行 后 的 股 利 分 配 政 策 除 与 发 行 前 保 持 一 致 外, 新 增 加 第 一 百 五 十 五 条 : 公 司 的 利 润 分 配 重 视 对 投 资 者 的 合 理 回 报, 公 司 可 以 采 取 现 金 股 票 方 式 分 配 股 利 在 不 影 响 公 司 正 常 生 产 经 营 所 需 现 金 流 情 况 下, 公 司 优 先 选 择 现 金 分 配 方 式 公 司 连 续 三 年 内 以 现 金 方 式 累 计 分 配 的 利 润 应 不 少 于 三 年 内 实 现 的 年 均 可 分 配 利 润 的 百 分 之 三 十 公 司 的 利 润 分 配 政 策 应 保 持 连 续 性 和 稳 定 性 三 滚 存 利 润 分 配 政 策 经 本 公 司 2009 年 度 股 东 大 会 决 议 通 过, 决 定 公 司 在 本 次 股 票 发 行 成 功 后, 以 前 年 度 的 未 分 配 利 润 及 发 行 当 年 实 现 的 利 润 由 公 司 股 票 发 行 后 新 老 股 东 共 享 截 至 2010 年 12 月 31 日, 本 公 司 未 分 配 利 润 为 4, 万 元

308 第 十 五 节 其 他 重 要 事 项 一 信 息 披 露 和 投 资 者 服 务 计 划 ( 一 ) 信 息 披 露 制 度 为 保 护 投 资 者 的 合 法 权 益, 加 强 公 司 信 息 披 露 工 作 的 管 理, 规 范 公 司 信 息 披 露 工 作, 本 公 司 已 经 按 照 公 司 法 证 券 法 以 及 证 券 交 易 所 的 信 息 披 露 规 则 等 法 律 法 规 制 订 了 信 息 披 露 事 务 管 理 制 度 ( 草 案 ), 并 于 公 司 发 行 上 市 后 生 效 本 公 司 此 次 公 开 发 行 并 上 市 后, 公 司 将 严 格 按 照 公 司 法 证 券 法 证 券 交 易 所 的 信 息 披 露 规 则 及 本 公 司 信 息 披 露 事 务 管 理 制 度 的 要 求, 认 真 履 行 公 司 的 信 息 披 露 义 务, 及 时 公 告 公 司 在 涉 及 重 要 生 产 经 营 重 大 投 资 重 要 财 务 决 策 等 方 面 的 事 项, 包 括 公 布 中 报 年 报 临 时 公 告 等 信 息 ( 二 ) 投 资 者 服 务 计 划 1 对 投 资 者 提 出 的 获 取 公 司 资 料 的 要 求, 在 符 合 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 前 提 下, 公 司 将 尽 快 予 以 满 足 2 对 投 资 者 对 公 司 经 营 情 况 和 其 他 情 况 的 咨 询, 在 符 合 法 律 法 规 和 公 司 章 程 并 且 不 涉 及 公 司 商 业 秘 密 的 前 提 下, 公 司 将 尽 快 给 予 答 复 3 对 有 意 参 观 与 了 解 本 公 司 的 相 关 机 构 或 投 资 者, 公 司 将 负 责 统 一 安 排 和 接 待 ( 三 ) 信 息 披 露 与 投 资 者 服 务 机 构 本 公 司 董 事 会 办 公 室 负 责 公 司 信 息 披 露, 与 证 券 监 管 部 门 及 证 券 交 易 所 的 联 系, 解 答 投 资 者 的 有 关 问 题 负 责 人 : 陈 惠 板 电 话 :

309 传 真 : 二 重 大 合 同 ( 一 ) 抵 押 合 同 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 存 在 下 述 有 效 最 高 额 抵 押 合 同 : 抵 押 合 同 号 金 额 被 担 保 债 权 的 期 限 抵 押 物 单 位 : 万 元 汕 交 银 抵 字 号 6, 汕 交 银 抵 字 号 1, 汕 交 银 抵 字 号 1, 汕 交 银 抵 字 号 1, 房 产 及 占 用 范 围 的 土 地 使 用 权 房 产 及 占 用 范 围 的 土 地 使 用 权 房 产 及 占 用 范 围 的 土 地 使 用 权 房 产 及 占 用 范 围 的 土 地 使 用 权 汕 交 银 抵 字 号 土 地 使 用 权 汕 建 银 2008 年 抵 字 第 号 1, 土 地 使 用 权 汕 建 银 2008 年 抵 字 第 号 房 产 及 占 用 范 围 的 土 地 使 用 权 ( 二 ) 借 款 合 同 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 存 在 下 述 有 效 借 款 合 同 : 单 位 : 万 元 借 款 合 同 号 金 额 借 款 期 限 年 利 率 汕 交 银 贷 字 号 % 汕 建 银 2010 年 借 字 第 104 号 1, % 汕 交 银 贷 字 号 1, % 汕 交 银 贷 字 号 1, % 汕 建 银 2010 年 借 字 第 140 号 1, %

310 汕 交 银 贷 字 号 1, % 汕 交 银 贷 字 号 1, % 汕 交 银 贷 字 号 1, % 三 对 外 担 保 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 不 存 在 对 外 担 保 事 项 四 诉 讼 和 仲 裁 情 况 本 公 司 本 公 司 控 股 股 东 群 兴 投 资 实 际 控 制 人 林 伟 章 先 生 和 黄 仕 群 先 生 以 及 本 公 司 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 出 具 承 诺 函 : 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 均 不 存 在 尚 未 了 结 的 或 可 预 见 的 由 其 作 为 一 方 当 事 人 的 重 大 诉 讼 仲 裁 事 项 刑 事 诉 讼 的 情 况

311 第 十 六 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 有 关 中 介 机 构 声 明 本 公 司 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 本 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 全 体 董 事 : 全 体 监 事 : 全 体 高 管 : 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 年 月 日

312 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 声 明 本 公 司 已 对 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 进 行 了 核 查, 确 认 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 保 荐 代 表 人 : 项 目 协 办 人 :: 法 定 代 表 人 : 平 安 证 券 有 限 责 任 公 司 ( 公 章 ) 年 月 日

313 发 行 人 律 师 声 明 本 所 及 经 办 律 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 所 出 具 的 法 律 意 见 书 和 律 师 工 作 报 告 无 矛 盾 之 处 本 所 及 经 办 律 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 法 律 意 见 书 和 律 师 工 作 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任

314 会 计 师 事 务 所 声 明 本 所 及 签 字 注 册 会 计 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 所 出 具 的 审 计 报 告 内 部 控 制 鉴 证 报 告 及 经 本 所 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 无 矛 盾 之 处 本 所 及 签 字 注 册 会 计 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 审 计 报 告 内 部 控 制 鉴 证 报 告 及 经 本 所 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任

315 资 产 评 估 机 构 声 明 本 机 构 及 签 字 注 册 资 产 评 估 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 机 构 出 具 的 资 产 评 估 报 告 无 矛 盾 之 处 本 机 构 及 签 字 注 册 资 产 评 估 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 资 产 评 估 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任

316 验 资 机 构 声 明 本 机 构 及 签 字 注 册 会 计 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 机 构 出 具 的 验 资 报 告 无 矛 盾 之 处 本 机 构 及 签 字 注 册 会 计 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 验 资 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任

317 第 十 七 节 附 件 和 备 查 文 件 一 备 查 文 件 投 资 者 可 以 查 阅 与 本 次 公 开 发 行 有 关 的 所 有 正 式 法 律 文 件, 该 等 文 件 也 在 指 定 网 站 上 进 行 披 露, 具 体 如 下 : ( 一 ) 发 行 保 荐 书 ; ( 二 ) 财 务 报 表 及 审 计 报 告 ; ( 三 ) 内 部 控 制 鉴 证 报 告 ; ( 四 ) 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 ; ( 五 ) 法 律 意 见 书 及 律 师 工 作 报 告 ; ( 六 ) 公 司 章 程 ( 草 案 ); ( 七 ) 中 国 证 监 会 核 准 本 次 发 行 的 文 件 ; ( 八 ) 其 他 与 本 次 发 行 有 关 的 重 要 文 件 二 文 件 查 阅 时 间 各 工 作 日 上 午 9:00-11:00; 下 午 :2:00-5:00 三 文 件 查 阅 地 址 1 发 行 人 : 广 东 群 兴 玩 具 股 份 有 限 公 司 地 址 : 汕 头 市 澄 海 区 莱 芜 经 济 开 发 试 验 区 莱 美 工 业 区 电 话 : 传 真 : 联 系 人 : 陈 惠 板 2 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 平 安 证 券 有 限 责 任 公 司 地 址 : 深 圳 市 福 田 区 金 田 南 路 大 中 华 国 际 交 易 广 场 8 楼 电 话 : 传 真 : 联 系 人 : 何 书 茂 方 红 华 贾 晓 斌 钟 亮