证券投资基金参与国债预发行交易会计核算和估值业务指引（试行）

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蝉施
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1 证券投资基金参与国债预发行交易会计核算和估值业务指引 ( 试行 ) 目录一总则... 2 二会计核算原则... 4 ( 一 ) 国债预发行交易... 4 ( 二 ) 国债预发行清算交收... 4 ( 三 ) 国债取消发行... 4 三估值原则... 5 附录一科目设置... 7 附录二主要账务处理... 8 采用利率招标的首次发行国债的主要账务处理... 8 ( 一 ) 国债预发行交易... 8 ( 二 ) 国债预发行投资每日估值... 9 ( 三 ) 国债预发行期间保证金收取及返还... 9 ( 四 ) 国债预发行最后交易日保证金返还... 9 ( 五 ) 国债预发行交易资金清算与交收 ( 六 ) 国债预发行现金清算与交收采用价格招标的续发行国债的主要账务处理 ( 一 ) 国债预发行交易 ( 二 ) 国债预发行投资每日估值 ( 三 ) 国债预发行期间保证金收取及返还 ( 四 ) 国债预发行最后交易日保证金返还 ( 五 ) 国债预发行交易资金清算与交收 ( 六 ) 国债预发行现金清算与交收... 14

2 一总则 ( 一 ) 为规范证券投资基金 ( 以下简称基金 ) 参与国债预发行交易的会计核算, 真实完整地提供会计信息, 根据证券投资基金法企业会计准则关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见关于证券投资基金执行 < 企业会计准则 > 估值业务及份额净值计价有关事项的通知证券投资基金会计核算业务指引及上海证券交易所中国证券登记结算有限责任公司国债预发行( 试点 ) 交易及登记结算业务办法等法律法规, 制定本指引 ( 二 ) 本指引所称国债预发行交易, 是指在记账式国债招标日前特定期间进行交易, 并在国债招标完成后进行交收的债券买卖行为国债招标日前四个法定工作日至招标日前一个法定工作日期间的上交所交易日, 可以进行国债预发行交易 ( 三 ) 基金通过其租用的交易单元参与国债预发行交易, 需符合基金合同招募说明书等法律文件的规定, 并符合交易所持仓限额要求, 其会计核算可参照本指引办理 ( 四 ) 基金管理人和基金托管人可参照本指引设置和使用与国债预发行交易相关的会计科目, 在不违反统一会计核算要求的前提下, 可根据需要自行确定明细科目 ( 五 ) 基金参与国债预发行交易的, 基金管理人应根据财政部及中国证监会有关报表列报和信息披露的规定, 及时准确完整编制和披露基金财务报表投资组合报告等信息 ( 六 ) 基金管理人可参照本指引进行账务处理若财政部等 2

3 有关部门对国债预发行交易的会计核算和估值另有新的具体规定的, 从其规定 3

4 二会计核算原则 ( 一 ) 国债预发行交易基金投资国债预发行分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产, 以债券投资国债预发行投资项目列报基金参与国债预发行交易, 需要对预发行交易期间的债券进行初始或终止确认国债预发行交易期间因买卖价差产生的收入以投资收益债券投资国债预发行项目列报国债预发行交易中, 中国证券登记结算有限责任公司 ( 以下简称中国结算 ) 以证券账户为基础核算单位向结算参与人收取的保证金, 以存出保证金项目列报 ( 二 ) 国债预发行清算交收国债招标日闭市后, 中国结算对预发行交易进行证券交收及资金清算交收, 国债预发行交收产生的损益以投资收益债券投资国债预发行项目列报 ( 三 ) 国债取消发行如财政部取消当次国债发行, 已达成的国债预发行成交作无效处理中国结算不进行交收, 已缴纳的保证金相应退回, 对预发行期间交易的债券进行终止确认, 预发行债券投资成本估值增值非 T+1 清算款及相应的损益科目做冲减处理 4

5 三估值原则 ( 一 ) 国债预发行期间, 基金通过价格申报买入的预发行国债, 按估值日国债预发行的交易所收盘价估值 ; 通过利率申报买入的预发行国债, 按估值日收盘收益率计算的理论估值价格估值估值日无交易的, 但最近交易日后经济环境未发生重大变化的, 以最近国债预发行收盘价 ( 或收益率 ) 估值估值日无交易, 且最近交易日后经济环境发生了重大变化的, 应参考类似投资品种的现行市价 ( 或收益率 ) 及重大变化因素, 调整最近交易收盘价 ( 或收益率 ), 确定公允价值有充足证据表明最近交易收盘价 ( 或收益率 ) 不能真实反映公允价值的, 应对最近交易收盘价 ( 或收益率 ) 进行调整, 确定公允价值 ( 二 ) 国债招标日闭市后至债券发行上市前, 按公允价值估值对于价格招标的国债, 若估值日竞价系统相应存量债券存在活跃交易的收盘价, 按其收盘净价估值, 若估值日竞价系统相应存量债券不存在活跃交易的收盘价, 但最近交易日后经济环境未发生重大变化的, 按竞价系统的最近收盘净价估值, 若招标日至债券发行上市前竞价系统相应存量债券均不存在活跃交易的收盘价, 公允价值可根据国债预发行最近交易日的交易所收盘价计算的净价确定估值日无交易, 且最近交易日后经济环境发生了重大变化的, 应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素, 调整最近交易收盘价, 确定公允价值有充足证据表明最近交易收盘价不能真实反映公允价值的, 应对最近交易收盘价进行调整, 确定公允价值对于利率招标的国债, 公允价 5

6 值可根据国债预发行的交易所最近交易日的收盘收益率计算的理论估值价格确定, 但若最近交易日后经济环境发生了重大变化的, 应参照上述方法, 对最近交易收盘收益率进行调整, 确定公允价值 ( 三 ) 基金管理人应在业务管理制度中进一步明确相关估值监控程序, 根据市场情况建立以上估值方法公允性的评估机制, 完善相关风险监测控制和报告机制, 确保基金估值的公允合理 6

7 附录一科目设置编号会计科目明细科目设置核算内容 1031 存出保证金设置价差保证金科目, 按照交易场所明细科目进行核算核算预发行交易期间收取的履约保证金和价差保证金 1103 债券投资设置国债预发行投资科目, 按照交易场所品种等分别设置成本估值增值等明细科目进行核算核算国债预发行交易期间基金持有的国债投资的数量成本估值增值等 3003 证券清算款设置非 T+1 清算款科目进行核算核算国债预发行交易期间待清算资金 6101 公允价值变动损益设置国债预发行科目进行核算核算国债预发行投资公允价值变动 6111 投资收益设置国债预发行科目进行核算核算国债预发行期间买卖差价的收益 7

8 附录二主要账务处理以 T 日为国债招标日,T-4 日至 T-1 日为国债预发行交易日采用利率招标的首次发行国债的主要账务处理如下 : ( 一 ) 国债预发行交易 1 国债预发行交易买入债券 T-4 日至 T-1 日每个交易日 : 1 2 借 : 债券投资 - 国债预发行投资 - 成本 -XX( 数量金额 ) 3 借 : 交易费用贷 : 证券清算款 - 非 T+1 清算款贷 : 应付佣金 2 国债预发行交易卖出债券 : T-4 日至 T-1 日每个交易日 : 4 借 : 证券清算款 - 非 T+1 清算款借 : 交易费用 5 6 贷 : 债券投资 - 国债预发行投资 - 成本 -XX( 数量金额 ) 贷 : 债券投资 - 国债预发行投资 - 估值增值 -XX 7 贷 : 应付佣金 1 2 数量 = 买入数量需根据成交收益率计算理论成交价格, 再乘以成交数量得出成交金额理论成交价格计算公式为 : 其中 :C 为国债预发行前交易所公告的基准收益率,R 为成交收益率国债预发行试点期间经手费暂免收取, 若有变动, 按中国结算最新收费标准和清算方式执行金额 4= 成交金额 ( 根据标注 2 的方法计算 )- 经手费数量 = 卖出数量按移动加权平均法逐日结转按移动加权平均法逐日结转 8

9 同时, 8 借 : 公允价值变动损益 - 国债预发行 ( 二 ) 国债预发行投资每日估值借 : 债券投资 - 国债预发行投资 - 估值增值 -XX 9 贷 : 公允价值变动损益 - 国债预发行 ( 三 ) 国债预发行期间保证金收取及返还 T-3 日至 T 日每日 : 10 借 : 存出保证金 - 价差保证金贷 : 结算备付金借 : 结算备付金贷 : 银行存款 ( 四 ) 国债预发行最后交易日保证金返还 T+2 日 : 保证金返还交收借 : 结算备付金贷 : 存出保证金 - 价差保证金借 : 银行存款贷 : 结算备付金轧差算出根据收盘收益率计算出债券的理论估值价格作为估值价格理论估值价格计算公式同标注 2, 其中 :C 为国债预发行前交易所公告的基准收益率,R 为收盘收益率包含预发行交易履约保证金和价差保证金两部分数据根据中国结算下发的结算明细文件中交易保证金收取和返还金额, 数据为负数时, 凭证方向相反 9

10 ( 五 ) 国债预发行交易资金清算与交收 T 日 : 预发行交易交割确认借 : 债券投资 - 上交所国债 - 成本 XX( 数量 11 金额 12 ) 同时, 贷 : 债券投资 - 国债预发行投资 - 成本 -XX( 数量 13 金额 14 ) 贷 : 债券投资 - 国债预发行投资 - 估值增值 -XX 15 借 : 公允价值变动损益 - 国债预发行 T 日 : 资金清算 16 借 : 证券清算款 - 非 T+1 清算款 17 贷 : 证券清算款 -T+1 清算款 18 T+1 日 : 资金交收借 : 证券清算款 -T+1 清算款贷 : 结算备付金借 : 结算备付金贷 : 银行存款数量 = 确认交割的数量金额 11= 金额 13+ 金额 14 数量 = 确认交割的数量金额 : 根据确认交割数量移动加权平均结转金额 : 根据确认交割数量移动加权平均结转金额为 T-4 日至 T-1 日累计的非 T+1 清算款发生额金额 17= 资金结算价格 *T-4 日至 T-1 日累计的成交数量 + 经手费, 资金结算价格为根据招标日发行票面利率计算出的理论结算价格理论结算价格计算公式同标注 2, 其中 :C 为招标日国债发行票面利率,R 为成交收益率轧差算出 10

11 ( 六 ) 国债预发行现金清算与交收若发生国债预发行交易证券交收不足, 则需对交收不足部分进行现金结算, 并向未能足额交付应付证券结算参与人收取补偿金并支付给未能足额收到应收证券的结算参与人, 再由其支付给投资者中国结算将现金结算金额与补偿金于招标日并入当日首次清算净额并于次一交易日交收 T 日 : 19 借 : 证券清算款 -T+1 清算款同时, 贷 : 债券投资 - 国债预发行投资 - 成本 -XX( 数量 20 金额 21 ) 贷 : 债券投资 - 国债预发行投资 - 估值增值 -XX 借 : 公允价值变动损益 - 国债预发行 T+1 日 : 借 : 结算备付金贷 : 证券清算款 -T+1 清算款借 : 银行存款贷 : 结算备付金金额为现金结算金额与收取的补偿金金额之和数量 = 交收不足部分的证券数量金额 : 根据交收不足部分的证券数量移动加权平均结转金额 : 根据交收不足部分的证券数量移动加权平均结转轧差算出 11

12 采用价格招标的续发行国债的主要账务处理如下 : ( 一 ) 国债预发行交易 1 国债预发行交易买入债券 T-4 日至 T-1 日每个交易日 : 借 : 债券投资 - 国债预发行投资 - 成本 -XX( 数量 24 金额 25 ) 26 借 : 交易费用贷 : 证券清算款 - 非 T+1 清算款贷 : 应付佣金 2 国债预发行交易卖出债券 : T-4 日至 T-1 日每个交易日 : 27 借 : 证券清算款 - 非 T+1 清算款借 : 交易费用同时, 贷 : 债券投资 - 国债预发行投资 - 成本 -XX( 数量金额 ) 贷 : 债券投资 - 国债预发行投资 - 估值增值 -XX 30 贷 : 应付佣金 31 借 : 公允价值变动损益 - 国债预发行数量 = 买入数量金额为实际成交金额同 3 金额 27= 实际成交金额 - 经手费数量 = 卖出数量按移动加权平均法逐日结转按移动加权平均法逐日结转轧差算出 12

13 ( 二 ) 国债预发行投资每日估值借 : 债券投资 - 国债预发行投资 - 估值增值 -XX 32 贷 : 公允价值变动损益 - 国债预发行 ( 三 ) 国债预发行期间保证金收取及返还同利率招标的首次发行国债 ( 四 ) 国债预发行最后交易日保证金返还同利率招标的首次发行国债 ( 五 ) 国债预发行交易资金清算与交收 T 日 : 预发行交易交割确认借 : 债券投资 - 上交所国债 - 成本 XX( 数量 33 金额 34 ) 借 : 应收利息 - 债券投资 - 上交所国债 -XX 35 同时, 贷 : 债券投资 - 国债预发行投资 - 成本 -XX( 数量金额 ) 贷 : 债券投资 - 国债预发行投资 - 估值增值 -XX 38 借 : 公允价值变动损益 - 国债预发行 T 日 : 资金清算 39 借 : 证券清算款 - 非 T+1 清算款以国债预发行的交易所收盘价作为估值价格数量 = 确认交割的数量轧差算出确认交割部分证券对应的付息周期内起息日至招标日的应收利息金额数量 = 确认交割的数量金额 : 根据确认交割数量移动加权平均结转金额 : 根据确认交割数量移动加权平均结转金额为 T-4 日至 T-1 日累计的非 T+1 清算款发生额 13

14 40 贷 : 证券清算款 -T+1 清算款 T+1 日 : 资金交收借 : 证券清算款 -T+1 清算款贷 : 结算备付金借 : 结算备付金贷 : 银行存款 ( 六 ) 国债预发行现金清算与交收若发生国债预发行交易证券交收不足, 则需对交收不足部分进行现金结算, 并向未能足额交付应付证券结算参与人收取补偿金并支付给未能足额收到应收证券的结算参与人, 再由其支付给投资者中国结算将现金结算金额与补偿金于招标日并入当日首次清算净额并于次一交易日交收 T 日 : 41 借 : 证券清算款 -T+1 清算款同时, 贷 : 债券投资 - 国债预发行投资 - 成本 -XX( 数量金额 ) 贷 : 债券投资 - 国债预发行投资 - 估值增值 -XX 借 : 公允价值变动损益 - 国债预发行金额 40= 金额 39, 资金结算价格按实际成交价格金额为现金结算金额与收取的补偿金金额之和数量 = 交收不足部分的证券数量金额 : 根据交收不足部分的证券数量移动加权平均结转金额 : 根据交收不足部分的证券数量移动加权平均结转轧差算出 14

15 T+1 日 : 借 : 结算备付金贷 : 证券清算款 -T+1 清算款借 : 银行存款贷 : 结算备付金 15

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