创业板风险提示

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1 创业板风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市, 该市场具有较高的投资风险 创业板公司具有业绩不稳定 经营风险高 退市风险大等特点, 投资者面临较大的市场风险 投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素, 审慎作出投资决定 东莞宜安科技股份有限公司 ( 注册地址 : 东莞市清溪镇银泉工业区 ) 首次公开发行股票并在创业板上市 保荐机构 ( 主承销商 ) ( 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层 28 层 A02 单元 )

2 发行概况 发行股票类型 : 人民币普通股 (A 股 ) 发行股数 : 2,800 万股每股面值 : 1.00 元每股发行价格 : 元预计发行日期 : 2012 年 6 月 8 日申请上市证券交易所 : 深圳证券交易所发行后总股本 : 11,200 万股本次发行前股东宜安实业 港安控股 中安咨询 湘江产业 厚水咨询 科创投资分别承诺 : 自公司股票上市之日起三十六个月内, 不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份, 也不由发行人回购其持有的股份 本次发行前间接持有公司股份的李扬真 李扬川 李扬江 李幼芬 李扬卿分别承诺 : 自公司股票上市之日起三十六个月内, 不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发 本次发行前股东所持股 份的流通限制 股东对所 持股份自愿锁定的承诺 : 行人股份, 也不由发行人回购其持有的股份 间接持有本公司股份的董事 监事 高级管理人员李扬德 曾卫初 张春联 杨洁丹 汤铁装 李水龙 李振 黄明 李卫荣 谢善恒分别承诺 : 在其担任发行人董事 监事 及 / 或高级管理人员期间, 向发行人申报其本人直接或间接持有的公司的股份及其变动情况 ; 自公司首次公开发行股票并在证券交易所上市之日起三十六个月内不转让或委托他人管理其在首次公开发行前间接持有的股份, 也不由公司回购该等股份 ; 在其任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有公司股份总数的 25%; 在其离职后半年内, 不转让其直接或间接持有的公司股份 保荐机构 ( 主承销商 ): 安信证券股份有限公司签署日期 : 2012 年 6 月 6 日 i

3 发行人声明 发行人及全体董事 监事 高级管理人员承诺不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性 准确性 完整性承担个别和连带的法律责任 公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证中财务会计资料真实 完整 中国证监会 其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见, 均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证 任何与之相反的声明均属虚假不实陈述 根据 证券法 的规定, 股票依法发行后, 发行人经营与收益的变化, 由发行人自行负责, 由此变化引致的投资风险, 由投资者自行负责 ii

4 重大事项提示 公司经营发展面临诸多风险 公司特别提请投资者注意, 在作出投资决策之前, 务必仔细阅读本 风险因素 章节的全部内容, 并特别关注以下重要事项及公司风险 一 股份锁定承诺本次发行前股东宜安实业 港安控股 中安咨询 湘江产业 厚水咨询 科创投资分别承诺 : 自公司股票上市之日起三十六个月内, 不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份, 也不由发行人回购其持有的股份 本次发行前间接持有公司股份的李扬真 李扬川 李扬江 李幼芬 李扬卿分别承诺 : 自公司股票上市之日起三十六个月内, 不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份, 也不由发行人回购其持有的股份 间接持有本公司股份的董事 监事 高级管理人员李扬德 曾卫初 张春联 杨洁丹 汤铁装 李水龙 李振 黄明 李卫荣 谢善恒分别承诺 : 在其担任发行人董事 监事及 / 或高级管理人员期间, 向发行人申报其本人直接或间接持有的公司的股份及其变动情况 ; 自公司首次公开发行股票并在证券交易所上市之日起三十六个月内不转让或委托他人管理其在首次公开发行前间接持有的股份, 也不由公司回购该等股份 ; 在其任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有公司股份总数的 25%; 在其离职后半年内, 不转让其直接或间接持有的公司股份 二 发行前的滚存利润分配经公司第一届董事会第十一次会议以及 2011 年度股东大会批准, 若公司本次股票公开发行完成, 则股票发行前形成的滚存利润由股票发行后的新老股东共享 三 上市后股利分配政策 2011 年 11 月 21 日召开的公司第一届董事会第十次会议以及 2011 年 12 月 7 日召开的 2011 年度第三次临时股东大会决议, 审议通过了上市后适用的 公司章程 ( 草案 ), 有关股利分配情况如下 : 1 公司实施积极的利润分配政策, 重视对投资者的合理投资回报, 并保持连续性和稳定性 公司可以采取现金或股票等方式分配利润, 利润分配不得超过 iii

5 累计可分配利润的范围, 不得损害公司持续经营能力 公司董事会 监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事 外部监事和公众投资者的意见 2 如无重大投资计划或重大现金支出发生, 公司应当采取现金方式分配股利, 以现金方式分配的利润不少于当年可实现分配利润的 20% 公司在实施上述现金分配股利的同时, 可以派发红股 重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一 :(1) 公司未来十二个月内拟对外投资 收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的 50%, 且超过 5,000 万元 ;(2) 公司未来十二个月内拟对外投资 收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的 30% 3 公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分配 公司将根据自身实际情况, 并结合股东 ( 特别是公众投资者 ) 独立董事和外部监事的意见制定或调整股东回报计划 4 为了明确本次发行后对新老股东权益分红的回报, 进一步细化 公司章程 ( 草案 ) 中关于股利分配原则的条款, 增加股利分配政策透明度和可操作性, 便于股东对公司经营和分配进行监督, 发行人 2011 年度第三次临时股东大会审议通过了 东莞宜安科技股份有限公司上市后 5 年的股东分红回报规划, 具体内容如下 : (1) 公司在足额预留法定公积金 盈余公积金以后, 每年向股东现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的 20% 在确保足额现金股利分配的前提下, 公司可以另行增加股票股利分配和公积金转增 公司在每个会计年度结束后, 由公司董事会提出分红议案, 并交付股东大会通过网络投票的形式进行表决 公司接受所有股东 独立董事 监事和公众投资者对公司分红的建议和监督 (2) 公司至少每五年重新审阅一次 股东分红回报规划, 根据股东 ( 特别是公众投资者 ) 独立董事和外部监事的意见对公司正在实施的股利分配政策作出适当且必要的修改, 确定该时段的股东回报计划 但公司保证调整后的股东回报计划不违反以下原则 : 即如无重大投资计划或重大现金支出发生, 公司应当采取现金方式分配股利, 以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10% iv

6 关于公司股利分配具体内容, 请参见本 第十节财务会计信息与管理层分析 之 十五 利润分配政策及股利分配情况 四 湘江产业转持部分国有股充实全国社会保障基金根据 境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法 财企 (2009)94 号 的有关规定和湖南省人民政府国有资产监督管理委员会 关于同意湘江产业投资有限责任公司转持部分东莞宜安科技股份有限公司国有法人股充实社会保障基金的批复 湘国资产权函 (2011)42 号, 发行人国有股东湘江产业将于发行人首次公开发行股票并上市时, 将其持有的公司股份中的 280 万股国有股 ( 或者按实际发行股份数量的 10%) 无偿转由全国社会保障基金理事会持有 五 原材料价格波动风险公司主要原材料为铝 镁 锌合金锭, 其中铝合金锭的比重最大, 报告期内, 铝合金锭占材料成本的比重平均为 58.63%, 占营业成本的比重平均为 28.89%, 其价格的波动将会影响公司的盈利能力 报告期内, 铝合金锭的价格波动幅度较大,2009 年 2010 年及 2011 年公司的平均采购成本分别为 元 / 千克 元 / 千克和 元 / 千克 但由于公司订单数量多 单次金额小 价格随时变动, 有利于公司及时应对原材料价格的波动 此外, 公司还通过开发新产品 采用新工艺 新材料等方式提高产品附加值, 降低原材料在成本中的比重, 增强产品核心竞争力和盈利能力, 以应对原材料价格波动带来的不利影响 尽管如此, 如果原材料价格发生剧烈波动且公司未对产品销售价格及时进行调整, 将会对公司的经营带来一定的负面影响 六 客户集中度较高风险由于公司产品多为非标准化的中间产品, 报告期内公司采用先接订单再量产的生产策略, 以及与大客户合作的销售策略, 减少了存货和销售费用, 降低了公司经营风险, 但销售收入却向主要客户集中 2009 年 2010 年 2011 年前五大客户的销售收入占主营业务收入比例如下 : 年份前五大客户的销售额 ( 元 ) 销售额占主营业务收入的比例 2009 年 138,913, % 2010 年 157,217, % v

7 2011 年 177,002, % 公司在产品质量上具有较强的竞争优势, 与几大重要客户形成了稳定的合作 关系, 并不因此存在对单个客户的重大依赖 且公司主要客户三钢和创科集团等 均为国外知名厂商, 市场地位稳固, 与公司合作多年, 合作关系良好, 对公司产 品的需求稳定 若公司前五名客户的整体需求大幅下降, 而公司从上述客户获得 的市场份额不能得到有效提升或开拓新客户, 将使公司面临客户集中的风险 七 汇率波动风险 2009 年 2010 年及 2011 年公司主营业务出口的比例分别为 85.68% 83.01% 和 75.06%, 原材料进口比例分别为 30.68% 32.23% 和 8.56%, 上述进出口均以 美元或港币定价 2009 年 年, 人民币对美元汇率升值 7.81%, 年均升值 2.54%, 对公司收入有一定影响 目前港币实行紧盯美元的汇率政策, 人民币对美元的汇率波动将会对公司的 收入及成本造成一定影响 在公司进出口业务以外币进行标价且其价格未因汇率 变动做出调整的情况下, 人民币的升值将会减少以人民币计量的销售收入和营业 成本, 同时由于付款周期的存在, 人民币的汇率变动同样会影响财务费用, 从而 影响公司利润 2010 年 6 月 19 日中国人民银行宣布 进一步推进人民币汇率形成机制改革, 增强人民币汇率弹性, 市场普遍预计人民币在未来将会小幅升值 假定人民币升值 1%, 以外币定价的销售和采购比例等因素都不变, 不考虑 汇兑损益的影响, 则汇率变化对净利润的影响为 : 项目 2011 年 2010 年 2009 年 主营业务出口比例 75.06% 83.01% 85.68% 原材料进口比例 8.56% 32.23% 30.68% 销售收入 ( 万元 ) 32, , , 材料进口额 ( 万元 ) 1, , , 收入减少 ( 万元 ) 成本减少 ( 万元 ) 利润减少 ( 万元 ) 净利减少 ( 万元 ) 净利润变化 -3.52% -3.35% -3.50% 在极端情况下, 如果人民币升值 5%, 以外币定价的销售和采购比例等因素 vi

8 都不变, 不考虑汇兑损益的影响, 则汇率变化对净利润的影响为 : 项目 2011 年 2010 年 2009 年 主营业务出口比例 75.06% 83.01% 85.68% 原材料进口比例 8.56% 32.23% 30.68% 销售收入 ( 万元 ) 32, , , 材料进口额 ( 万元 ) 1, , , 收入减少 ( 万元 ) 1, , 成本减少 ( 万元 ) 利润减少 ( 万元 ) 1, 净利减少 ( 万元 ) 净利润变化 % % % 为避免汇率波动对公司经营业绩的影响, 在人民币升值的背景下, 公司积极 加强应收账款的催收, 并在收到货款后尽快转换成人民币 在资产管理方面, 增 加外币负债, 如增加港币贷款等, 并将上述负债尽快转换成人民币 八 请投资者认真阅读本 第四节风险因素 的全部内容 vii

9 目 录 发行概况...i 发行人声明...ii 重大事项提示...iii 第一节释义... 1 第二节概览... 5 一 发行人简介...5 二 公司控股股东及实际控制人情况...7 三 公司竞争优势...8 四 最近三年的主要财务数据...14 五 本次发行概况...15 六 募集资金投资项目...16 第三节本次发行概况 一 发行人基本情况...17 二 本次发行的基本情况...17 三 本次发行的有关当事人...18 四 发行上市的重要日期...19 第四节风险因素 一 原材料价格波动风险...21 二 客户集中度较高风险...21 三 增值税出口退税风险...22 四 汇率波动风险...23 五 安全生产风险...24 六 国际市场风险...24 七 控股股东和实际控制人控制风险...25 八 募集资金投资项目实施风险...25 九 净资产收益率下降风险...25 十 股票市场风险 viii

10 第五节发行人基本情况 一 发行人变更设立情况...26 二 发行人重大资产重组情况...29 三 发行人股权架构和组织结构...29 四 主要股东及实际控制人的基本情况...36 五 发行人的股本情况...48 六 发行人员工及社会保障情况...53 七 实际控制人 持有 5% 以上股份的主要股东以及作为股东的董事 监事 高级管理人员作出的其它重要承诺及其履行情况...56 第六节业务与技术 一 公司主营业务 主要产品及设立以来的变化情况...58 二 公司所处行业的基本情况...58 三 公司的行业竞争情况...81 四 公司主营业务的具体情况...93 五 公司主要固定资产及无形资产 六 公司的技术与研究开发情况 七 公司拥有的境外资产情况 第七节同业竞争与关联交易 一 同业竞争 二 关联方 关联关系及关联交易 三 规范和减少关联交易的安排 第八节董事 监事 高级管理人员与其他核心人员 一 董事 监事 高级管理人员及其他核心人员的简要情况 二 董事 监事 高级管理人员 其他核心人员及其近亲属在发行前持有发行人股份情况 三 董事 监事 高级管理人员及其他核心人员发行前对外投资情况 四 董事 监事 高级管理人员及其他核心人员的薪酬 五 董事 监事 高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 ix

11 六 董事 监事 高级管理人员及其他核心人员之间的亲属关系 七 公司与董事 监事 高级管理人员及其他核心人员签订的协议 八 董事 监事 高级管理人员及其他核心人员作出的重要承诺以及有关协议或承诺的履行情况 九 董事 监事 高级管理人员的任职资格 十 董事 监事 高级管理人员最近两年的变动情况及原因 第九节公司治理 一 公司治理制度的建立健全及运行情况 二 报告期违法违规行为情况 三 报告期资金往来和对外担保情况 四 管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见 五 发行人对外投资 担保事项的政策及制度安排和执行情况 六 保护中小投资者权益的规定 第十节财务会计信息与管理层分析 一 财务报告 二 报表的编制基础及合并范围 三 审计意见 四 主要会计政策和会计估计 五 报告期税收情况 六 分部信息 七 经注册会计师核验的非经常性损益明细表 八 主要财务指标 九 历次验资情况 十 资产负债表日后事项 或有事项及其他重要事项 十一 财务状况分析 十二 盈利能力分析 十三 现金流量分析 十四 公司未来财务状况和盈利能力 十五 利润分配政策及股利分配情况 x

12 十六 比较期间数据变动情况及原因 第十一节募集资金运用 一 募集资金运用概况 二 募集资金项目具体情况 三 募集资金运用对公司财务和经营状况的整体影响 第十二节未来发展与规划 一 发行人当年和未来三年的发展规划及发展目标 二 发展规划所依据的假设条件 三 未来规划与现有业务的关系 四 本次募集资金投资项目对实现公司发展规划的作用 五 持续信息披露 第十三节其它重要事项 一 重要合同 二 对外担保情况 三 可能对发行人产生较大影响的诉讼或仲裁事项 四 发行人的控股股东 董事 监事 高级管理人员和其他核心人员存在的重大诉讼或仲裁事项 五 董事 监事及高级管理人员和其他核心人员涉及刑事诉讼的情况 第十四节有关声明 发行人全体董事 监事 高级管理人员声明 保荐机构 ( 主承销商 ) 声明 发行人律师声明 审计机构声明 验资机构声明 第十五节附件 一 备查文件 二 查阅地点和查阅时间 xi

13 第一节 释义 在本中, 除非文义另有说明, 下列简称由以下释义规范 : 发行人 宜安科技 本公司 股份公司 指 东莞宜安科技股份有限公司 公司 宜安有限 指 公司前身东莞宜安电器制品有限公司 宜安香港 指 宜安 ( 香港 ) 有限公司, 发行人之全资子公司 镁业科技 指 东莞市镁安镁业科技有限公司, 发行人之全资子公司 宜安实业 指 宜安实业有限公司, 发行人之控股股东 湘江产业 指 湘江产业投资有限责任公司, 发行人的发起人之一 厚水咨询 指 长沙市厚水投资咨询合伙企业 ( 有限合伙 ), 发行人的发起人之一 港安控股 指 港安控股有限公司, 发行人的发起人之一 中安咨询 指 东莞市中安企业管理咨询中心 ( 有限合伙 ), 发行人的发起人之一 科创投资 指 东莞市科创投资管理有限公司, 发行人的发起人之一 德威度假村 指 德威度假村有限公司, 发行人实际控制人控制的关联企业 文昌德威 指 海南文昌德威实业有限公司, 发行人实际控制人控制的关联企业 德威电工厂 指 德威电工厂有限公司, 发行人实际控制人控制的关联企业 Precision 指 Precision Products(BVI)Limited, 实际控制人控制的关联企业 Ashura 指 Ashura(BVI)Limited, 发行人实际控制人控制的关联企业 精密制品 指 精密制品有限公司,Ashura 的控股子公司 和敏有限 指 和敏有限公司,Ashura 的全资子公司 德威控股 指 德威控股有限公司,Ashura 的全资子公司 中金化工 指 中金化工有限公司,Ashura 的全资子公司 宝迪制品 指 宝迪制品有限公司,Ashura 的全资子公司, 已经注销 高要精密 指 高要市精密压铸制品有限公司, 精密制品的全资子公司, 已经转让 德威铸造 指 东莞德威铸造制品有限公司, 德威控股的全资子公司 纳科化工 指 肇庆市纳科化工涂料有限公司, 中金化工的全资子公司, 已经转让 1-1-1

14 德威贸易指德威贸易有限公司, 李扬德之妹控制的企业 三钢 指 三钢实业有限公司及其全球分支机构, 总部位于香港的知名高端小型电器制造商, 国内转厂方为东莞清溪三钢电器厂 (2011 年 11 月该转厂方已变更设立为东莞德龙健伍电器有限公司 ) 创科集团 指 Techtronic Industries Co. Ltd. 及其全球分支机构, 总部设于香港的全球知名电动工具制造商, 与发行人签订合同主体为 Macao Commercial Offshore Limited, 国内转厂方为东莞创机电业制品有限公司 至尚敏 指 Milestone AV Technologies 及其全球分支机构, 总部设于美国的电视机安装架及相关产品制造商 万金 指 万金电机有限公司, 国内转厂方为万金机械配件 ( 东莞 ) 有限公司 鸿通 指 Honor Tone Limited 及其全球分支机构, 总部设于香港的电子设备制造商 伟易达 指 VTech Holdings Ltd 及其全球分支机构, 总部设于香港的全球最大的无线电话生产商, 亦是主要电子学习产品生产商之一, 国内转厂方为伟易达 ( 东莞 ) 电讯有限公司, 曾用名为东莞伟易达电子元器件制造厂 喜恩碧 指 CNB Technology Inc. 及其全球分支机构, 总部位于韩国的安防设备制造商, 国内方为喜恩碧电子深圳有限公司 威尔顿 指 Wilton Industries,Inc. 飞利浦 指 Koninklijke Philips Electronics N.V. 及其全球分支机构, 总部位于荷兰全球知名的电子公司 西门子 指 Siemens Ltd. 及其全球分支机构, 全球最大的电气工程和电子公司之一 技研新阳 指 Shin Tech Engineering Limited 及其国内子公司东莞技研新阳电子有限公司, 隶属于日本爱电集团的电器制造商, 国内转厂方为东莞桥头技研新阳电器厂 科泰 指 Elcoteq Network S.A. 安镁 指 Acme Alliance Asia Limited 及其全球分支机构, 总部位于美国的知名镁合金压铸件生产商 日塑 指 日塑 ( 香港 ) 有限公司及其全球分支机构, 国内转厂方为深圳市龙岗区布吉日塑制造厂 黑田电子 指 黑田电子 ( 深圳 ) 有限公司 哈金森集团 指 Hutchinson Group Introduction, 美国汽车零配件供应商 富士康 指 富士康科技集团及其全球分支机构, 全球知名专业从事电脑 通讯 消费电子 汽车零组件等产品制造商 鹏智科技 指 鹏智科技 ( 深圳 ) 有限公司, 为富士康科技集团控制的公司 1-1-2

15 艾利 指 Avery Dennison Deutschland Gmbh, 总部位于德国的知名工业打印机制造商 迈瑞指深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司 德皇指德皇发展有限公司 思捷利指思捷利电业 ( 深圳 ) 公司 永盛指永盛实业 ( 远东 ) 有限公司 广东鸿图指广东鸿图科技股份有限公司 鸿特精密指广东鸿特精密技术股份有限公司 春兴精工指苏州春兴精工股份有限公司 嘉瑞指嘉瑞国际控股有限公司 东莞鸿图指东莞鸿图精密压铸有限公司 证券法 指 中华人民共和国证券法 证监会指中国证券监督管理委员会 承销团指以安信证券股份有限公司为主承销商的承销团 保荐机构 安信证券指 安信证券股份有限公司 中审国际 发行人会计师 指 中审国际会计事务所有限公司 启元 发行人律师 指 湖南启元律师事务所 报告期 近三年 指 2009 年 2010 年 2011 年 元 指 人民币元 专业术语 3C 产品 指 计算机 (Computer) 通信(Communication) 和消费类电子产品 (Consumer Electronics) 的统称 LED 指 Light Emitting Diode, 发光二极管, 是一种能够将电能转化为可见光的固态的半导体器件, 它可以直接把电转化为光 CNC 指 计算机数字控制机床 (Computer Numerical Control) 的简称, 是一种由程序控制的自动化机床 kg 指 单位标准, 千克 APQP 指 产品质量先期策划控制程序, 是 ISO/TS16949 质量管理体系的一部分 PPAP 指 生产件批准控制程序 ISO 指 International Organization for Standards, 国际标准化组织 BSI 指 British Standards Institution, 英国标准学会, 世界上第一个国家标准化机构 PID 指 Proportion-Integral-Differentia, 是一个在工业控制应用中常见的反馈回路部件 1-1-3

16 热处理 指 是一种消除压铸件的内应力, 提高压铸件强度和硬度等性能指标的一种工艺 下图 指 指模具设计完成后出图给到工模制做的一个过程 省模 指 对模具研磨抛光的一个过程 合模 指 生产时前 后模合在一起生产的一个过程 冷格 指 压铸件产品的一种压铸表面缺陷, 多产生在两股料在成型时的交汇处, 严重的有局部的填充不完整, 轻微的有接痕现象 缺料 指 压铸件产品的一种成型缺陷, 主要出现在柱子端部, 在成型时由于压力 或是料少等原因导致填充不够完整的一种情况 龟裂 指 热作模具 ( 如压铸模 ) 在快接近模具寿命时产生, 多体现模具表面有龟状裂纹, 用此种模具成形的产品, 表面也会存在此种现象, 但并非产品本身有开裂的一种情况 披锋 指 在压铸成型时附在产品周边或是前后模的碰穿位的薄壁状的余料 水口 指 压铸产品在成形时合金液填充产品完后的料柄部份 渣包料位 指 为保证产品的成形质量, 在压铸填充的尾端都会设计一些能排除模具内的气体或是杂物的包状结构的这个部位 喷丸 指 是压铸件表面处理的一种工艺, 主要作用是去粗化 美化产品表面, 工作方式是通过一种特制设备将细小的钢丸高速冲压铝合金产品的表面, 并在产品表面形成细小 密集的半圆凹形, 从而达到粗化或是美化工件表面的一种加工工艺 转厂出口 指 在中国内地由合资企业或者外资加工企业生产加工的出口产品, 转向另一个在内地的合资企业或者外资加工企业进行组装 加工 从商品流通来看, 转厂 在国内进行, 属于国内交易 但是, 因为生产加工的产品是出口产品, 而且交易双方大多是外资或者合资企业, 结算都是在境外用外汇进行, 所以 转厂 被视为是加工贸易的一环 注 : 本中尾数差异均由四舍五入所致 1-1-4

17 第二节 概览 本概览仅对全文做扼要提示 投资者作出投资决策前, 应认真阅 读全文 一 发行人简介 公司中文名称 : 东莞宜安科技股份有限公司公司英文名称 :Dongguan Eontec Co., Ltd. 法定代表人 : 李扬德成立日期 :1993 年 5 月 27 日股份公司设立日期 :2010 年 11 月 29 日注册地址 : 东莞市清溪镇银泉工业区办公地址 : 东莞市清溪镇银泉工业区注册资本 :8,400 万元经营范围 : 生产和销售镁 铝 锌合金及五金类精密件及其零配件, 精密模具, 小家电 ( 涉证除外 ), 不粘涂料 ; 设立研发机构, 研究 开发精密模具 镁铝锌合金新材料 稀土合金材料 镁铝合金精密压铸成型及高效环保表面处理 纳米陶瓷涂料 新型节能厨具 精密节能设备 本公司是由东莞宜安电器制品有限公司依法整体变更 发起设立的股份有限公司 1993 年 5 月 27 日, 东莞宜安电器制品有限公司成立, 注册资本 2,800 万港币 1999 年 7 月 13 日, 宜安有限的注册资本由 2,800 万港币增至 4,200 万港币,2002 年 6 月 18 日宜安有限的注册资本由 4,200 万港币增至 5,320 万港币,2003 年 6 月 5 日宜安有限的注册资本由 5,320 万港币增至 8,000 万港币 2010 年 11 月 29 日, 宜安有限依法整体变更为股份公司, 以截至 2010 年 9 月 30 日经审计的净资产 158,620, 元折为 8,400 万股, 其余计入资本公积, 注册资本变更为人民币 8,400 万元 公司专注于铝合金 镁合金等轻合金精密压铸件的研发 设计 生产和销售, 产品基本为中间产品, 主要用于高端电器 3C 产品 电动工具 工业配件 LED 产品 汽车零部件等多个领域, 属于行业内领先企业之一 近年来, 公司面对人民币不断升值, 原材料价格剧烈波动等严峻形势, 积极 1-1-5

18 响应国家产业升级转型的号召, 不断提升自身技术研发水平, 着力提高产品附加值和科技含量, 凭借完整的产业链条 领先的技术水平和严格的质量体系认证, 从简单加工型企业升级转型为国家高新技术企业, 形成了以国际知名客户为依托, 以关键核心技术为保障 以优质高端精密产品为导向的发展格局 公司设立了广东省轻合金工程技术研究开发中心 广东省院士专家企业工作站 广东省国际科技合作基地 广东省博士后创新实践基地 公司产品获得了创科集团 三钢 伟易达 万金 至尚敏 喜恩碧 安镁 迈瑞等国内外知名厂商的认可, 商标获得了广东省著名商标称号 此外, 公司还积极加强与香港生产力促进局 中国科学院长春应用化学研究 所 中国科学院金属研究所 重庆大学 ( 国家镁合金材料工程技术研究中心 ) 上海交通大学 北京科技大学 华南理工大学 南方医科大学 广东省工业技术 研究院等多所知名科研院校的 产学研 合作 目前, 公司已拥有发明专利 2 项 实用新型专利 45 项, 正在申请的专利 29 项 公司建立了严格的质量管理和环境保护体系, 已通过 ISO9001:2008 ISO/TS16949:2009 ISO14001:2004 等认证 公司荣获广东省自主创新 100 强企 业 外资企业升级转型奖等多项荣誉称号 序号 授予机构 所获荣誉称号 1 商务部 海关总署 全国加工贸易转型升级示范企业 2 国家科技部国家科学技术奖励办公室 2011 年中国产学研合作创新奖 3 广东省科学技术厅广东省经济和信息化委 2010 年广东省自主创新 100 强企业 4 广东省知识产权局 广东省知识产权优势企业 5 广东省工商行政管理局 宜安 广东省著名商标 6 广东省科学技术协会 广东省院士专家企业工作站 7 广东省科学技术厅 国际科技合作基地 广东省科学技术厅 省发展和改革委员会 省经济和信息化委员会广东省经济和信息化委员会香港特别行政区政府环境局广东省质量技术监督局国家标准化管理委员会 广东省轻合金工程技术研究开发中心 粤港清洁生产伙伴 ( 制造业 ) AAAA 标准化良好行为证书 1-1-6

19 序号 授予机构 所获荣誉称号 11 广东省人才工作协调小组 广东省引进第二批创新科研团队 12 香港生产力促进局 清洁生产香港嘉许状 ( 使用节能型电保温炉替代柴油保温炉 ) 13 香港工业总会 恒生银行 珠三角环保大奖绿色奖章公司 14 中国有色金属工业科学技术奖励工 2010 年度中国有色金属工业科学技术二等奖作办公室压铸机节能锁模装置 15 东莞市科技局 发改委 经贸局 财政局 东莞市镁铝轻质合金工程技术研究开发中心 16 东莞市人民政府 外资企业升级转型奖 17 东莞市科学技术局东莞市知识产权局 东莞市专利工作试点企业 18 东莞市工商行政管理局 连续三年 ( ) 广东省守合同重信用企业 19 东莞市人民政府 年东莞市工业龙头企业 20 东莞市人民政府 2011 年产业结构调整和转型升级先进企业 公司先后参与了 摩托车和电动自行车用镁合金车轮铸件 镁合金汽车车轮铸件 汽车车轮用铸造镁合金 等多项国家标准, 热室压铸机参数 数控压铸机 压铸用给料机第 1 部分结构型式与参数 压铸用给料机第 2 部分技术条件 镁合金压铸废料回收工艺规范 镁合金压铸块状废料回收工艺规范 压铸单元安全标志 等多项行业标准的起草制定 近三年, 公司利润水平持续快速增长,2009 年 2010 年和 2011 年公司分别实现净利润 3, 万元 4, 万元和 5, 万元, 净利润年均复合增长率为 20.15%, 是华南地区规模较大的精密压铸企业之一 二 公司控股股东及实际控制人情况 本次发行前, 公司控股股东为宜安实业, 持有公司 78.75% 的股权 公司实际控制人为李扬德, 持有宜安实业 % 的股权 宜安实业成立于 1984 年 10 月 23 日, 注册资本 100 万港币 实际经营情况为股权投资 截至 2011 年 12 月 31 日, 宜安实业总资产 424,393,154 港币, 净资产 329,073,077 港币,2011 年收入 387,522,083 港币, 净利润 65,941,443 港币 ( 上述财务数据经 Leung Kar Pui & Co. Certified Public Accountants Hong Kong 审计 ) 李扬德先生, 中国香港籍,1959 年出生, 硕士研究生学历, 香港永久性居民 1-1-7

20 身份证号为 G150576(8) 现任本公司董事长, 宜安实业董事及公司秘书, 宜安香港 德威电工厂 德威控股 德威度假村 Ashura Precision 董事, 镁业科技 文昌德威执行董事, 中国高科技产业化研究会科技成果转化协作工作委员会专家, 华中科技大学 宁夏理工大学兼职教授, 襄樊学院客座教授, 佳木斯大学特聘教授, 北京科技大学博士学位研究生协助指导教师 2011 年荣获中国杰出企业家称号 ( 中国经济贸易会促进会评选 ),2008 年 3 月入选 中国专利发明人年鉴 三 公司竞争优势 1 强大的研发与技术实力 (1) 领先的技术创新实力领先的技术实力是公司持续发展壮大的有力保障 精密铝 镁合金压铸件对于压铸企业的技术具有很高的要求 公司拥有模具开发与制作 超低速高压真空压铸 节能锁模装置 电保温炉 稀土镁合金新材料压铸 热室压铸机射嘴身自动恒温加热装置 挤压铸造 薄壁压铸 精加工 精密夹具制作 微弧氧化 自动涂装 电泳工艺 旋压工艺 震抛披锋 陶瓷涂料 废铝 镁合金回收 新材料等多项核心技术, 具体内容详见本 第六节业务与技术 之 六 ( 一 ) 公司现有核心技术 目前, 公司是国家高新技术企业 粤港清洁生产伙伴 ( 制造业 ) 广东省国际科技合作基地 2010 年广东省自主创新 100 强企业, 公司压铸机节能锁模装置和新型陶瓷涂层节能不粘锅荣获 2010 年度中国有色金属工业科学技术二等奖 公司先后参与了 摩托车和电动自行车用镁合金车轮铸件 镁合金汽车车轮铸件 汽车车轮用铸造镁合金 等多项国家标准, 热室压铸机参数 数控压铸机 压铸用给料机第 1 部分结构型式与参数 压铸用给料机第 2 部分技术条件 镁合金压铸废料回收工艺规范 镁合金压铸块状废料回收工艺规范 压铸单元安全标志 等多项行业标准的起草制定 (2) 强大的研发能力强大的研发能力是公司持续保持技术领先的基础 公司设有技术研发和自主创新的专门部门, 集结了大批技术人才和各方面的技术力量, 在行业内已经积累了丰富的经验和技术储备 目前, 公司已建立了广东省轻合金工程技术研究开发 1-1-8

21 中心 广东省院士专家企业工作站 广东省博士后创新实践基地 东莞市镁铝轻质合金工程技术研究开发中心 此外, 公司还通过与众多知名科研院校的 产学研 合作, 开发新产品 运用新技术, 对于公司保持技术领先具有非常重要的作用 1 公司通过与香港生产力促进局 中国科学院长春应用化学研究所 中国科学院金属研究所 广东省工业技术研究院 重庆大学 ( 国家镁合金材料工程技术研究中心 ) 北京科技大学 上海交通大学 华南理工大学 南方医科大学 合肥工业大学 海南大学等全国多所高等院校 研究机构建立了长期的 产学研 合作平台, 在精密压铸工艺 稀土镁合金 镁合金回收利用 镁合金生物降解 镁合金产品表面处理 新型高效绿色环保型镁合金熔炼气体保护技术开发 纳米陶瓷涂料研发等领域进行了多项合作, 详见本 第六节业务与技术 之 六 ( 二 ) 公司技术储备情况 2 此外, 公司还与中国科学院长春应用化学研究所 重庆大学 华中科技大学 合肥工业大学等多所知名大学 研究机构签订了省部企业科技特派员派驻协议, 特派员以在本公司担任职务的形式进行技术指导, 在铝 镁合金精密压铸件领域的关键技术进行开发, 提升本公司新工艺 新材料 新技术等领域的优势 (3) 独特的镁合金技术创新优势镁合金领域是压铸行业未来发展的重点方向, 目前公司在该领域具有独特的技术创新优势 公司在镁合金领域先后申请了 一种稀土发光涂料 等多项发明专利, 目前均处于审核中 上述技术系本公司自主研发, 且在当今镁合金领域处于领先地位的独特创新技术 公司具备的微弧氧化和纳米涂层等核心技术, 确保镁合金产品具有非常好的防腐耐蚀功能 ; 公司拥有先进的镁合金产品的回收设备 : 无溶剂回收炉和真空回收炉 公司是广东省镁工业技术路线图制定者之一, 并主办了 2010 年中国镁合金生物降解材料发展战略研讨会, 同中国科学院金属研究所 华南理工大学 南方医科大学等科研院校在可降解镁合金骨内固定产品的前期开发 可降解镁合金骨科内固定器械制造及其生物降解控制关键技术和设备开发等领域签署了合作开发协议 2011 年 6 月, 经广东省委 省政府同意, 公司的生物可降解镁合金及相关植入器件创新研发团队已入选了广东省引进第二批创新科研团队 1-1-9

22 此外公司已经引进世界知名的镁合金压铸设备, 包括德国布勒 富来, 日本菱沼 东芝等顶级压铸品牌设备, 进一步提升公司在镁合金领域的优势 2 优秀的生产能力 (1) 完整的产业链条公司完整的产业链条覆盖了精密压铸行业的整条工序流程, 可以为客户提供不同的定制服务 公司具备从模具设计 制造到压铸成型 精加工 表面处理 喷涂 检测 包装等完整的生产能力, 能够为客户提供一站式采购服务, 不仅可以保证产品质量, 而且可以大大减少客户通过多个供应商加工的繁琐性 公司充分利用模具研发设计 压铸工艺 表面处理等领域的优势, 以优质客户为导向, 生产出高质量的精密压铸件产品 公司正是得益于高效完整的产业链条, 具备充分挑选优质订单的能力, 从而保证了产品高毛利 此外, 公司具备铝合金 镁合金和锌合金精密压铸件制造能力, 掌握了主要有色金属压铸件的压铸技术, 是行业内少有的具有上述完整有色金属压铸件产业链条企业之一 (2) 优秀的质量控制力和先进的环保工艺在质量控制方面, 优秀的质量控制力保证了公司的产品品质, 在满足客户不同需求的基础上, 为客户提供更优质的产品 公司建立了严格的质量管理体系, 已通过 ISO 9001:2008 和 ISO/TS 16949:2009 质量体系认证 公司产品质量得到全球多家跨国公司的认可 在环境保护方面, 公司已取得 ISO14001:2004 环境管理体系认证, 拥有领先的环保工艺, 致力于打造绿色供应链 公司先后安装了布袋粉尘回收系统 拉线废渣回收系统 粉尘收集系统, 有效地改善了公司生产车间的空气质量 此外, 公司先后投入 300 万元建立了标准的废水处理站, 所有的工业废水和生活污水全部处理后达标排放 2011 年公司荣获香港工业总会 恒生银行主办的珠三角环保大奖绿色奖章荣誉 (3) 高效的成本控制力高效的成本控制是在为客户提供优秀的产品时, 能够始终保持公司产品的市场竞争力 高效的成本控制主要体现在以下两个方面 : 一方面, 在与国际客户的长期合作中, 公司不断学习其先进的管理经验, 与国际客户高效精细的管理不断融合 公司通过流程再造 先进管理手段的引进

23 供应链整合 大宗原材料集中采购 节能锁模装置 节能电保温炉等公司独有专利设备的应用, 有效降低了产品开发成本 制造成本和管理费用, 提高了产品开发速度和市场反应速度, 与同行业相比具备较明显的成本领先优势, 在激烈的市场竞争中占据了先机 同时公司还建立了完善的组织体系和一支专业高效的管理团队, 为公司的可持续发展奠定良好基础 公司在生产经营中全面推行标准化业务流程管理, 按 ISO/TS16949 管理体系要求, 从销售 计划 采购 仓储 生产 质检 工程 财务 人事等各方面进行标准化管理运作 另一方面, 公司通过与众多知名科研院校合作, 加强对镁合金 铝合金废料的回收利用, 节约材料成本, 从而降低生产成本 公司参与起草了 镁合金压铸废料回收工艺规范 行业标准, 在铝合金 镁合金废料回收领域具有领先的技术优势 公司与香港生产力促进局 重庆大学 国家镁合金材料工程技术研究中心 合作研发设计的高危废镁真空回收系统, 是一种高效率 环保的废镁回收装备及技术, 公司所应用的回收技术的回收率在 95% 以上, 可以生产纯度为 99.9% 以上的结晶镁, 回收 1 吨废镁相比市场上直接购买可以大致节约镁合金材料成本的 40% (4) 高效的精密产品检测能力公司拥有先进的产品检测设备, 包括三次元 X 光机 光谱仪等各类精密检测设备 80 多台, 具备完整的精密压铸件产品检测能力 公司建有多功能检测实验室, 主要检测技术人员 13 人, 在涂层物理化学性能检测和分析 材料的无损检测和分析 材料有害物质管控 材料的机械性能检测预与分析 成型件精确尺寸 金属材料的化学成分等领域拥有丰富的检测经验 公司于 2011 年启动了 实验室升级计划, 由 ISO 组和质保部引进了相关的管理标准和设备等, 并准备申报 ISO17025:2005 检测和校准实验室能力的通用要求 体系认证 3 强大的销售能力 (1) 多领域的核心客户群通过与国际知名客户的合作为公司的做大做强起到了至关重要的作用 首先, 国际知名客户的订单一般较稳定, 且数量较大, 与其建立长期合作关系, 有助于公司的生产规划 ; 其次, 国际知名客户信用度高, 回款及时有保障, 大大降低信用风险 ; 再次, 与国际知名客户合作, 有助于不断提高公司产品质量, 提升

24 公司核心竞争力, 使公司处于精密压铸件领域产业链的高端 公司一直专注产品质量及技术发展, 在各个领域已拥有较多的国际知名客户, 目前已与三钢 创科集团 至尚敏 喜恩碧 万金 伟易达 鸿通 飞利浦 西门子 技研新阳 安镁 黑田电子 哈金森集团 富士康 艾利 日塑 思捷利等多个国际知名客户保持了长期的合作关系 此外,2011 年开始, 公司已经开发了亚马逊公司 (Amazon)( 平板电脑 ) 创科集团旗下米沃奇 (Milwaukee)( 电动工具 ) 飞利浦(LED) 松下等领域的国际知名客户, 进一步增强了公司在铝合金 镁合金精密压铸件领域的竞争优势 公司主要客户简介如下 : 客户名称三钢创科集团至尚敏喜恩碧万金伟易达鸿通飞利浦西门子技研新阳安镁日塑黑田电子哈金森集团富士康迈瑞艾利德皇思捷利永盛 客户简介全球知名的意大利 De'Longhi( 德龙 ) 集团旗下小家电生产企业总部位于香港的全球知名电动工具制造商全球最大的电视机专业安装架及相关产品设计制造商总部位于韩国的知名安防设备制造商香港茂森集团旗下知名电子产品制造商全球最大的无线电话生产商, 亦是主要电子学习产品生产商之一总部设于香港的知名电子设备制造商总部位于荷兰全球知名的电子公司全球最大的电气工程和电子公司之一隶属于日本爱电集团的知名电器制造商总部位于美国的知名镁合金压铸件制造商知名日资电子产品制造商日本黑田电气株式会社旗下企业, 日本知名高科技电子产品的制造商美国知名的汽车零配件供应商全球知名专业从事电脑 通讯 消费电子 汽车零组件等产品制造商国内知名的医疗设备制造商德国知名的工业打印机制造商以色列知名电子产品制造商欧洲独资公司, 主要生产高品质的厨卫家电用品, 产品全部销往欧洲各地总部位于香港的知名电动工具零部件制造商 (2) 快速的市场反应 公司快速的市场反应能力是获得优质订单的重要因素之一

25 公司产品基本为中间产品, 主要用于高端电器 3C 产品 电动工具 工业配件 LED 产品 汽车零部件等多个领域 产品结构受下游行业客户需求变化影响较大 一方面, 公司拥有优秀的销售团队, 与主要客户建立起了良好的合作关系, 及时获取公司市场信息变化, 做好应对策略 ; 另一方面, 公司优秀的研发 模具设计制造 压铸及后加工工艺缩短了产品研发周期, 平均研发周期约 3-4 个月, 比国内同行企业缩短 1-2 个月, 更快地适应客户需求变化 2009 年 2010 年和 2011 年公司共开发的精密压铸件新产品分别为 139 种 231 种和 200 种 (3) 占优的区位优势占优的区位优势为公司的产品销售带来了天然的便利和市场机会 广东 四川和上海是中国三大铝压铸业生产地区, 广东省铝合金压铸业处于全国领先地位, 各类规模以上的压铸和铸造厂超过 600 家, 与之相关的压铸机和其他辅料工业相当发达 1 以 2009 年我国 150 万吨有色金属压铸件产量来估算, 珠三角地区 2009 年年产 47.3 万吨, 占全国产量的比重为 31.53% 此外, 珠三角地区迅速发展中的汽车 摩托车 机械 家电 五金 建筑 金属制品 通讯设备 高新技术产业等, 对工业配件 材料和金属加工机械的需求日益增加, 珠三角已经成为国内最大的压铸件消费市场和出口基地 因此, 受益于本公司的区位优势, 公司在成本 市场和信息等领域, 相比其他区域的企业更有优势 2009 年珠三角地区 ( 广东南部与香港 ) 有色金属压铸件产量如下 : 项目铝合金锌合金镁合金产量 ( 万吨 ) 玩具 家居用品 五金汽车 摩托车件 梯级 通产品类型 3C 产品配件等件等讯件 家电件 机械件等资料来源 : 华南压铸业现状分析, 广东鸿图公司网站 4 精干专业稳定的管理团队公司主要管理层在公司任职时间已有十多年, 核心管理团队保持稳定, 凝聚力强, 拥有丰富的精密压铸行业研发 生产 管理 技术和营销经验 公司董事长李扬德先生自公司成立以来一直从事机械设计 材料加工 精密压铸 镁合金开发等领域的工作, 有 20 年以上的精密压铸行业经验, 对行业发展认识深刻, 1 广东省铝工业技术路线图, 广东省科技厅发展计划处, 广东省铝工业技术路线图制定组,2008 年 7 月

26 特别是在镁合金精密压铸 镁合金生物降解等领域, 能够深刻结合行业发展现状, 基于公司的实际情况 行业发展趋势和市场需求及时 高效地制定符合公司实际的发展战略 公司董事及高级管理人员杨洁丹 张春联 汤铁装 李卫荣 谢善恒等人均在公司服务超过十年, 团队稳定 经过多年的实践, 公司形成了一套完整的产品质量管理 现场管理 安全管理等经验, 并借鉴国外先进的管理方式, 形成了一套规范化 标准化的成熟高效生产管理制度 自公司设立以来, 管理团队不断改善公司的管理, 形成了较为完善的内部控制制度和高效有序的研发 采购 生产及销售组织 四 最近三年的主要财务数据 根据中审国际出具的中审国际审字 2012 第 号 审计报告, 本公司最近三年的主要财务数据及指标如下 : ( 一 ) 合并资产负债表主要数据 单位 : 万元 项 目 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 资产总计 30, , , 负债总计 7, , , 归属于母公司所 22, , , 少数股东权益 所有者权益合计 22, , , ( 二 ) 合并利润表主要数据 单位 : 万元 项 目 2011 年度 2010 年度 2009 年度 营业收入 32, , , 营业利润 5, , , 利润总额 6, , , 净利润 5, , , 归属于母公司所有者的净利润 5, , , ( 三 ) 合并现金流量表主要数据 单位 : 万元

27 项 目 2011 年度 2010 年度 2009 年度 经营活动产生的现金流量净额 4, , , 投资活动产生的现金流量净额 -4, , 筹资活动产生的现金流量净额 -1, , 现金及现金等价物净增加额 -1, , , ( 四 ) 主要财务指标 主要财务指标 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 流动比率 ( 倍 ) 速动比率 ( 倍 ) 资产负债率 ( 母公司 ) 24.37% 26.05% 30.49% 资产负债率 ( 合并 ) 24.65% 28.33% 34.04% 无形资产 ( 包含商誉 扣除土地使用权 水面养殖权和采矿权等后 ) 0.27% 0.36% 0.82% 占净资产的比例 2011 年度 2010 年度 2009 年度 应收账款周转率 ( 次 / 年 ) 存货周转率 ( 次 / 年 ) 息税折旧摊销前利润 ( 万元 ) 7, , , 利息保障倍数 , 每股经营活动产生的现金流量 ( 元 / 股 ) 每股净现金流量 ( 元 / 股 ) 每股净资产 ( 元 / 股 ) 基本每股收益 ( 元 / 股 ) 稀释每股收益 ( 元 / 股 ) 五 本次发行概况 1 股票种类: 人民币普通股 (A 股 ) 2 每股面值: 人民币 1.00 元 3 发行股数:2,800 万股 4 发行价格:12.80 元 / 股 通过向询价对象初步询价确定发行价格

28 5 发行方式: 采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 6 发行对象: 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户并已申请开通创业板市场交易的境内投资者 ( 国家法律 法规禁止购买者除外 ) 7 承销方式: 由保荐机构 ( 主承销商 ) 组织的承销团以余额包销方式承销 六 募集资金投资项目 经公司 2011 年 1 月 31 日召开的第一届董事会第五次会议及 2011 年 2 月 24 日召开的 2010 年度股东大会审议通过, 本次募集资金拟投资以下项目 : 项目名称募集资金投资金额轻合金精密压铸件产业化项目 26, 万元其他与主营业务相关的营运资金项目 -- 本次募集资金投资项目主要围绕公司主营业务设置 如本次发行的实际募集资金量大于轻合金精密压铸件产业化项目的投资总额, 将用于其他与主营业务相关的营运资金项目 如本次发行的实际募集资金量少于轻合金精密压铸件产业化项目的资金需求量, 公司将通过自筹资金来解决资金缺口问题, 从而保证募集资金投资项目的顺利实施 本次募集资金运用的详细情况参见本 第十一节募集资金运用

29 第三节 本次发行概况 一 发行人基本情况 中文名称 : 东莞宜安科技股份有限公司英文名 :Dongguan Eontec Co., Ltd. 注册资本 :8,400 万元法定代表人 : 李扬德成立日期 :1993 年 5 月 27 日股份公司设立日期 :2010 年 11 月 29 日注册地址 : 东莞市清溪镇银泉工业区办公地址 : 东莞市清溪镇银泉工业区邮政编码 : 负责信息披露与投资者关系的部门 : 董事会办公室董事会秘书 : 张春联 电 传 话 : 真 : 互联网网址 : 电子信箱 :eon@e-ande.com 二 本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股 (A 股 ) 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 2,800 万股, 占发行后总股本比例为 25% 每股发行价格 通过向询价对象初步询价确定发行价格 倍 ( 每股收益按照 2011 年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的 发行市盈率 净利润除以本次发行前总股本计算 ) 倍 ( 每股收益按照 2011 年度经审计扣除非经常性损益前后孰低的 净利润除以本次发行后总股本计算 ) 发行前每股净资产 2.72 元 / 股 ( 以截至 2011 年 12 月 31 日经审计的净资产除以发行前总股本计算 ) 发行后每股净资产 4.93 元 / 股 ( 以截至 2011 年 12 月 31 日经审计的净资产加募集资金净额

30 除以发行后总股本计算 ) 发行市净率发行方式发行对象承销方式募集资金总额募集资金净额上市地点发行费用概算 4.71 倍 ( 按每股发行价格除以发行前每股净资产 ) 2.60 倍 ( 按每股发行价格除以发行后每股净资产 ) 采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户并已申请开通创业板市场交易的境内投资者 ( 国家法律 法规禁止购买者除外 ) 由保荐机构 ( 主承销商 ) 组织的承销团以余额包销方式承销 35,840 万元约 32,375 万元深圳证券交易所 (1) 承销及保荐费用 :2,500 万元 ;(2) 审计 验资及评估费用 :215 万元 ;(3) 律师费用 :281 万元 ;(4) 信息披露费及其他 :469 万元 三 本次发行的有关当事人 ( 一 ) 保荐机构 ( 主承销商 ): 安信证券股份有限公司 法定代表人 : 牛冠兴 住 所 : 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层 28 层 A02 单元 联系地址 : 上海市浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 22 层 电 传 话 : 真 : 保荐代表人 : 唐劲松 于冬梅 项目协办人 : 谢顺利 项目组成员 : 谢顺利 吴彬 付有开 邹勖 ( 二 ) 发行人律师事务所 : 湖南启元律师事务所 负责人 : 李荣 地 电 传 址 : 湖南省长沙市芙蓉中路二段 359 号佳天国际新城 A 座 17 层 话 : 真 : 经办律师 : 陈金山 黄靖珂 宋文文

31 ( 三 ) 发行人会计师事务所 : 中审国际会计师事务所有限公司 负责人 : 赵建中 地 电 传 址 : 北京海淀区阜成路 73 号裕惠大厦 C 座 8 层 话 : 真 : 经办注册会计师 : 张乾明 黄海波 ( 四 ) 股票登记机构 : 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公 司 地 电 传 址 : 深圳市深南路 1093 号中信大厦 18 楼 话 : 真 : ( 五 ) 收款银行 户 名 : 安信证券股份有限公司 住所 : 中信银行深圳分行营业部账号 : ( 六 ) 申请上市证券交易所 : 深圳证券交易所 地 电 传 址 : 深圳市深南东路 5045 号 话 : 真 : 本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人 高级管理人员及经办人员之 间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系 四 发行上市的重要日期 1 刊登发行公告的日期 :2012 年 6 月 7 日 2 开始询价推介时间 :2012 年 5 月 31 日 -6 月 5 日

32 3 刊登定价公告日期 :2012 年 6 月 7 日 4 申购日期和缴款日期 :2012 年 6 月 8 日 5 股票上市日期 : 发行结束后将尽快在深圳证券交易所挂牌

33 第四节 风险因素 投资者在评价发行人此次公开发售的股票时, 除本提供的其他各项资料外, 应特别考虑下述各项风险因素 下述风险因素是根据重要性原则和可能影响投资决策程度大小排序, 但该排序并不表示风险因素依次发生 发行人提醒投资者仔细阅读本节全文 一 原材料价格波动风险 公司主要原材料为铝 镁 锌合金锭, 其中铝合金锭的比重最大, 报告期内, 铝合金锭占材料成本的比重平均为 58.63%, 占营业成本的比重平均为 28.89%, 其价格的波动将会影响公司的盈利能力 报告期内, 铝合金锭的价格波动幅度较大,2009 年 2010 年及 2011 年公司的平均采购成本分别为 元 / 千克 元 / 千克和 元 / 千克 但由于公司订单数量多 单次金额小 价格随时变动, 有利于公司及时应对原材料价格的波动 此外, 公司还通过开发新产品 采用新工艺 新材料等方式提高产品附加值, 降低原材料在成本中的比重, 增强产品核心竞争力和盈利能力, 以应对原材料价格波动带来的不利影响 尽管如此, 如果原材料价格发生剧烈波动且公司未对产品销售价格及时进行调整, 将会对公司的经营带来一定的负面影响 二 客户集中度较高风险 由于公司产品多为非标准化的中间产品, 报告期内公司采用先接订单再量产 的生产策略, 以及与大客户合作的销售策略, 减少了存货和销售费用, 降低了公 司经营风险, 但销售收入却向主要客户集中 2009 年 2010 年及 2011 年公司前 五大客户的销售收入占营业收入比例如下 : 年份 前五大客户的销售额 ( 元 ) 销售额占主营业务收入的比例 2009 年 138,913, % 2010 年 157,217, % 2011 年 177,002, %

34 公司在产品质量上具有较强的竞争优势, 与几大重要客户形成了稳定的合作关系, 并不因此存在对单个客户的重大依赖 且公司主要客户三钢和创科集团等均为国外知名厂商, 市场地位稳固, 与公司合作多年, 合作关系良好, 对公司产品的需求稳定 若公司前五名客户的整体需求大幅下降, 而公司从上述客户获得的市场份额不能得到有效提升或者开拓新客户, 将使公司面临客户集中带来的风险 三 增值税出口退税风险 公司产品出口分为直接出口和转厂出口两种形式 转厂出口实行特殊的增值税政策, 即从国外采购的原材料不缴纳增值税, 从国内采购的用于转厂出口的相关材料所缴纳的进项税不予抵扣, 转厂出口的产品出口环节不征收增值税, 也不享受增值税出口退税政策 因此转厂出口不受国家增值税出口退税率调整的影响 直接出口增值税实行 免 抵 退 政策, 其中免税是指对生产企业出口的自产货物免征本企业生产销售环节增值税 ; 抵税是指生产企业出口自产货物所耗用的原材料 零部件 燃料 动力等所含应予退还的进项税额, 抵顶内销货物的应纳税额 ; 退税是指生产企业出口的自产货物在当月内应抵顶的进项税额大于应纳税额时, 对未抵顶完的部分予以退税 其中免抵退税不得免征和抵扣税额将进入生产成本, 影响利润 免抵退税不得免征和抵扣税额与直接出口金额 出口货物的征税率 退税率之差直接相关 目前, 公司直接出口产品的增值税出口退税率主要为 17% 和 15%, 少部分产品为 13% 2009 年 2010 年及 2011 年, 免 抵 退 出口额分别为 52,664, 元 76,290, 元 133,069, 元, 免 抵 退 税额分别为 1, 万元 万元和 2, 万元 如果国家对出口退税率进行调整, 公司产品退税率分别下调 1% 和 5%, 其他条件不变, 相关净利润变动情况如下所示 : 退税率 利润变动 2011 年 2010 年 2009 年实际净利润 ( 万元 ) 5, , , % 模拟净利润 ( 万元 ) 5, , ,

35 -5% 净利润影响 2.04% 1.33% 1.16% 模拟净利润 ( 万元 ) 4, , , 净利润影响 10.20% 6.64% 5.82% 因此, 如果国家对出口退税率进行大幅调整, 而公司在短期内未能及时调整 相关产品价格将成本向下游转移, 则会对公司净利润造成一定影响 四 汇率波动风险 2009 年 2010 年及 2011 年公司主营业务出口的比例分别为 85.68% 83.01% 和 75.06%, 原材料进口比例分别为 30.68% 32.23% 和 8.56%, 上述进出口均以 美元或港币定价 2009 年 年, 人民币对美元汇率升值 7.81%, 年均升值 2.54%, 对公司收入有一定影响 目前港币实行紧盯美元的汇率政策, 人民币对美元的汇率波动将会对公司的 收入及成本造成一定影响 在公司进出口业务以外币进行标价且其价格未因汇率 变动做出调整的情况下, 人民币的升值将会减少以人民币计量的销售收入和营业 成本, 同时由于付款周期的存在, 人民币的汇率变动同样会影响财务费用, 从而 影响公司利润 2010 年 6 月 19 日中国人民银行宣布 进一步推进人民币汇率形成机制改革, 增强人民币汇率弹性, 市场普遍预计人民币在未来将会小幅升值 假定人民币升值 1%, 以外币定价的销售和采购比例等因素都不变, 不考虑 汇兑损益的影响, 则汇率变化对净利润的影响为 : 项目 2011 年 2010 年 2009 年 主营业务出口比例 75.06% 83.01% 85.68% 原材料进口比例 8.56% 32.23% 30.68% 销售收入 ( 万元 ) 32, , , 材料进口额 ( 万元 ) 1, , , 收入减少 ( 万元 ) 成本减少 ( 万元 ) 利润减少 ( 万元 ) 净利减少 ( 万元 ) 净利润变化 -3.52% -3.35% -3.50% 在极端情况下, 如果人民币升值 5%, 以外币定价的销售和采购比例等因素 都不变, 不考虑汇兑损益的影响, 则汇率变化对净利润的影响为 :

36 项目 2011 年 2010 年 2009 年 主营业务出口比例 75.06% 83.01% 85.68% 原材料进口比例 8.56% 32.23% 30.68% 销售收入 ( 万元 ) 32, , , 材料进口额 ( 万元 ) 1, , , 收入减少 ( 万元 ) 1, , 成本减少 ( 万元 ) 利润减少 ( 万元 ) 1, 净利减少 ( 万元 ) 净利润变化 % % % 为避免汇率波动对公司经营业绩的影响, 在人民币升值的背景下, 公司积极 加强应收账款的催收, 并在收到货款后尽快转换成人民币 在资产管理方面, 增 加外币负债, 如增加港币贷款等, 并将上述负债尽快转换成人民币 五 安全生产风险 公司安全生产风险主要来自于镁合金压铸作业 由于镁合金物性活泼, 熔化的镁液遇氧气和水燃烧, 遇铁锈 含水份的混凝士 含硅的耐火材料等均会引起剧烈反应, 从而易引发火灾 金属飞溅等安全事故 报告期内, 公司严格执行国家法律法规和行业规范对安全生产的有关规定, 对施工人员严格实行执证上岗制度和安全责任制度, 并制订了一整套公司安全管理制度, 未发生重大安全事故 但在日后的作业过程中可能会因工作人员违反相关规程制度作业 安全监管不严格 操作不规范等原因而造成安全风险, 从而给公司的日常经营带来损失 六 国际市场风险 报告期内公司产品主要销往国外,2009 年 2010 年及 2011 年主营业务出口比例分别达到 85.68% 83.01% 和 75.06% 因此, 相比国内一般企业, 公司对国际市场变化更为敏感 为应对国际市场风险, 公司积极拓展国内客户, 努力扩大内销的比例, 报告期内, 公司产品出口比例逐年下降 但是, 国际市场的重大不利变化仍然会对公司经营产生重大影响

37 七 控股股东和实际控制人控制风险 公司实际控制人为李扬德, 李扬德持有宜安实业 % 的股份, 宜安实业为公司控股股东, 持有公司 78.75% 的股份 本次股票成功发行后实际控制人合计持有本公司的股份比例降为 59.06%, 但仍然处于绝对控股地位 实际控制人和控股股东可以利用其绝对控股的地位优势, 通过行使表决权对本公司的董事 股东选任监事人选 经营方针 投资决策和股利分配等重大事项施加控制或重大影响, 从而有可能影响甚至损害公司及公众股东的利益 八 募集资金投资项目实施风险 本次募集资金到位后, 主要用于轻合金精密铸件产业化项目, 其中固定资产投资总额为 22, 万元, 投资项目全部建成达产后, 预计每年新增固定资产折旧 1, 万元 尽管本次募集资金投资项目是建立在充分市场调查的基础上, 并经专业机构和专家进行过可行性论证, 但在项目实施过程中, 如果募集资金投资项目不能按照预期发挥经济效益, 公司将面临因折旧大量增加而导致短期利润下降的风险 九 净资产收益率下降风险 报告期内, 公司近三年加权平均净资产收益率分别为 36.62% 32.92% 和 27.66% 本次发行完成后, 净资产规模亦会相应地大幅提高, 而募集资金投资项目从实施到产生效益需要一定的周期 因此公司存在短期内净资产收益率下降的风险 十 股票市场风险 我国的证券市场尚处在发展阶段, 投资收益与投资风险并存 股市中股票的价格, 不仅受公司经营环境 财务状况 经营业绩以及所处行业的发展前景等因素的影响而上下波动, 同时还将受到国际国内政治 社会 经济 市场 投资者心理因素及其他不可预料因素的影响而上下波动, 造成投资风险 因此, 本公司提醒广大投资者对股票市场的风险性要有充分的认识, 在选择投资本公司股票时, 还应充分考虑涉及到股票市场的各种风险, 以尽量避免和减少损失

38 第五节 发行人基本情况 一 发行人变更设立情况 ( 一 ) 设立方式 本公司是由东莞宜安电器制品有限公司以整体变更方式发起设立的股份有限公司, 于 2010 年 11 月 29 日在东莞市工商行政管理局完成工商变更登记, 并领取了注册号为 的企业法人营业执照, 变更设立时的注册资本为 8,400 万元 ( 二 ) 发起人 本公司发起人为宜安实业 港安控股 中安咨询 湘江产业 厚水咨询 科 创投资 变更设立时, 公司股权结构如下 : 序 号 股东名称 持股数 ( 股 ) 持股比例 (%) 1 宜安实业有限公司 66,150, 湘江产业投资有限责任公司 7,665, 港安控股有限公司 4,410, 东莞市中安企业管理咨询中心 ( 有限合伙 ) 4,200, 东莞市科创投资管理有限公司 840, 长沙市厚水投资咨询合伙企业 ( 有限合伙 ) 735, 总 计 84,000, ( 三 ) 发行人设立前后, 主要发起人拥有的主要资产和实际从事 的主要业务 公司主要发起人为宜安实业 在本公司变更设立前后, 宜安实业拥有的主要资产和实际从事的主要业务均未发生变化 宜安实业主要从事对外投资, 除持有本公司 6,615 万股权 ( 持股比例 78.75%) 以外, 无其他主要资产 ( 四 ) 发行人设立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务 公司系宜安有限整体变更而来, 承继了宜安有限的全部资产及业务 公司成

39 立时主要业务为铝合金 镁合金等轻合金精密压铸件的研究 开发 生产和销售 主要资产为与主营业务相关的存货等以及相关债权 债务 公司成立以来实际从 事的主要业务及经营模式均未发生变化 ( 五 ) 变更设立前后公司的业务流程 公司是由宜安有限整体变更设立的股份有限公司, 承继了宜安有限的所有业 务 资产 负债及人员, 公司设立前后的业务流程未发生变化, 具体业务流程详 见本 第六节业务与技术 ( 六 ) 公司变更设立后在生产经营方面与主要发起人的关联关系 及演变情况 本公司成立以来在生产经营方面与主要发起人的关联关系未发生重大变化, 具体情况参见本 第七节同业竞争和关联交易 ( 七 ) 发起人出资资产的产权变更手续办理情况 宜安有限整体变更设立股份公司后, 公司承继了其所有资产和全部债权 债 务, 相关资产已经全部办理产权变更手续 ( 八 ) 独立运营情况 本公司成立以来, 均严格按照 公司法 证券法 等有关法律 法规和 公司章程 的要求规范运作, 建立健全公司法人治理结构, 在资产 人员 财务 机构 业务等方面与股东或实际控制人及其控制的其他企业完全分开, 具有独立 完整的业务体系及面向市场独立经营的能力 本公司在业务 资产 人员 机构和财务等方面的独立运行情况如下 : 1 资产完整公司系由宜安有限整体变更设立, 依法承继宜安有限的所有资产, 变更设立后, 公司依法办理了相关资产和产权的变更登记 公司资产与股东的资产严格分开, 产权明晰, 并完全独立运营 公司业务和经营必需的经营性资产的权属完全由公司独立享有, 不存在与股东单位共用的情况 公司对所有资产拥有完全的控

40 制和支配权, 不存在资产 资金被股东占用而损害公司利益的情况 2 人员独立公司的董事 监事 高级管理人员均依照 公司法 及 公司章程 等有关规定产生, 不存在违法兼职情形 公司的总经理 财务负责人和董事会秘书等高级管理人员均在本公司专职工作并领取薪酬, 未在实际控制人所控制的其他企业中担任经营性职务或领取薪酬, 也不存在自营或为他人经营与本公司相同或相似业务的情形 公司的财务人员未在实际控制人控制的其他企业中兼职 公司设有独立的劳动 人事 工资管理体系 公司与股东单位和关联企业之间在人员方面完全独立 3 财务独立本公司及下属子公司均设立了独立的财务会计部门, 配备了专门的财务人员, 建立了独立的会计核算体系, 并制订了完善的财务管理制度 本公司及下属子公司在银行均开设了独立的银行账户, 并作为独立的纳税人进行纳税申报及履行纳税义务 公司目前不存在资金 资产及其他资源被股东及关联企业违规占用的情况 ; 公司建立了独立的工资管理制度, 并在有关社会保障 工薪报酬等方面分账独立管理 ; 公司目前不存在为股东及除子公司外的其他关联企业提供担保, 或将公司名义的借款 授信额度转借给股东及关联企业使用的情形 4 机构独立公司通过股东大会 董事会 监事会以及独立董事制度, 强化公司分权管理与监督职能, 形成了有效的法人治理结构 在内部机构设置上, 公司建立了适应自身发展需要的组织机构, 明确了各机构职能, 定员定岗, 并制定了相应的内部管理与控制制度 公司各职能部门均独立履行其职能, 独立开展生产经营活动, 与现有股东及股东控制的企业及其职能部门之间不存在上下级关系, 不存在股东或股东控制的企业直接干预公司经营活动的情况 公司拥有独立的经营场所, 不存在与控股股东及实际控制人混合经营 合署办公的情形 5 业务独立公司目前主要从事铝合金 镁合金等轻合金精密压铸件的研究 开发 生产和销售 公司拥有独立完整的生产及销售系统, 业务与公司控股股东及其控制的企业相互独立, 不存在依赖股东及其他关联方的情况, 具备独立面向市场自主经

41 营的能力 公司的控股股东及实际控制人已出具 避免同业竞争承诺书, 承诺 不从事与本公司形成竞争关系的相关业务 二 发行人重大资产重组情况 发行人自成立以来, 未进行过重大资产重组 ( 参照 上市公司重大资产重组 管理办法 相关衡量指标, 以 20% 为重大标准 ) 三 发行人股权架构和组织结构 ( 一 ) 发行人股权架构图 李扬德 曾卫初 湘江 港安 东莞市中 东莞市科 长沙市厚 % 0.001% 产业投资有限 控股有限公司 安企业管理咨询中心 ( 有限 创投资管理有限公司 水投资咨询合伙企业 ( 有限 宜安实业有限公司 责任公司 合伙 ) 合伙 ) 78.75% 9.125% 5.25% 5% 1% 0.875% 东莞宜安科技股份有限公司 100% 100% 宜安 ( 香港 ) 有限公司 东莞市镁安镁业科技有限公司

42 ( 二 ) 发行人组织结构图内部审计部财务部股东大会董事会审计委员会战略委员会提名委员会薪酬与考核委员会总经理董事会秘书董事会办公室行政部销售部工程部质保部生产部资讯部人事部计划部资源部货仓部开发部模具设计部工模部生产工程部压铸部镁合金部后加工部五金部数控加工部喷涂部机修设备部知识产权组监事会监事会办公室 E R P 组 I S O 组研发中心工程研发中心

43 ( 三 ) 发行人的主要职能部门 1 财务部财务部门是综合管理部门, 全面履行企业财务管理职责 主要包括 : 组织编制企业财务收支计划 ( 或财务预算 ), 并负责落实 执行 ; 负责企业银行帐户管理和资金筹措, 保障企业各项资金安全及良性循环 ; 负责对企业内部各项经济活动实施财务监督, 对全部财务收支和经营成果进行核算 分析与考核, 组织实施企业内部分配, 编报企业各项财务报表, 组织实施财务决算工作, 计算 缴纳各种税金和应交款项 公司财务部除负责本部日常工作外, 还履行以下职责 : 负责对下属公司的财务管理指导工作 ; 财务报表的编制及合并工作 ; 负责财务结算的各项工作 ; 负责下属公司财务人员的培训以及派出财务人员的管理工作 ; 参与企业发展和机构设立 ( 撤并 ) 研究, 参与企业重要经营 ( 投资 ) 活动可行性分析 决策及实施, 参与经济合同研究与洽谈, 参与审查 实施企业经营计划, 参与制定其它有关企业内部管理制度 2 行政部行政部负责公司所有办公室的统筹管理工作 其中资讯部负责公司计算机软硬件系统和网络的各种日常维护, 保证计算机网络安全运行 人事部负责按照公司要求进行人力资源的招聘 选拔 录用和入职 调动 离职, 考勤的管理, 绩效考核, 员工档案及档案管理工作 计划部依订单要求制订生产计划, 并及时安排交货, 满足产品交期 资源部负责供应商的开发 询比价作业 合格供应商的导入 货仓部负责接收所有经检验合格的产品和物料入库, 确保入库品均符合规定要求 3 销售部提出新产品的设计开发需求 ; 负责新产品报价工作 ; 统筹处理客户投诉及退货处理工作 ; 明确顾客要求及与产品有关法律, 法规要求, 接纳顾客订单 ; 在满足顾客要求和法律法规要求的前提下, 根据公司实际能力, 对顾客订单及其更改进行实效的合同评审 确定并实施与顾客沟通的有效安排 负责报告顾客财产的使用情况 负责获取顾客满意度的调查, 收集和处理 负责公司成品的出货安排工作

44 4 工程部依客户要求设计与开发新产品 其中开发部对新项目评审并确认客户的要求, 主导量产前产品图纸 铸件图 加工图 物料清单 工序流程图 包装式样书 控制计划 初稿的制定, 提出新产品改进建议 模具设计部负责按照客户要求和计划要求进行模具图纸设计工作 工模部按照模具进度及图纸要求保质保量的完成模具制作 生产工程部负责量产后产品生产的所有过程中提供技术性的指导和支持, 协助生产部门解决生产异常问题, 确保生产顺利进行 负责对量产后产品的产品图纸 铸件图 加工图 物料清单 工序流程图 包装式样书 控制计划 进行完善和优化 负责机器作业指导书 生产作业指导书的制定及修订 主导量产后产品的试产 试模 样品制作工作 5 质保部负责在产品实现的所有过程中的质量检验, 确保产品质量符合顾客要求 依据产品的性质对新进检验人员进行入职前相应的岗位培训, 确保其能力能满足要求 定期组织在职质检员的专业技能培训, 并对其能力实施考核, 以确保能满足顾客要求 根据顾客要求和产品特性, 编制质量检验计划, 选择和确定检验方式和方法, 制定相应的检验标准书, 指导质检员作业 主导公司质量会议 主导公司纠正和预防措施的监督工作 负责所有来料的检验, 确保来料均符合要求, 防止不合格物料入仓 负责所有产品加工过程中的检验, 确保生产的产品均符合要求 负责不合格品的检验和确认, 以及不合格品返工后的检验和重新确认 负责成品的检验工作 根据技术资料要求, 负责产品试模和量产前样品的检验 负责客户样品的保管工作 ; 定期对所有量规仪器进行标识和检校 ( 包括外校和内校 ), 检校后的量规仪器需由质保部标识其检验状态, 确保检测的有效性, 防止误用 根据客户要求进行 MSA 测量系统分析和产品审核工作 明确顾客要求建立顾客档案, 及时处理顾客投诉和退货事宜, 协助销售部作为顾客沟通工作, 满足顾客要求, 以达到顾客满意 负责收集, 分析和处理各种质量信息和数据, 运用统计技术, 证实质量管理体系持续改进的适宜性和有效性 6 生产部根据公司基础设备和生产能力, 参与顾客订单及其更改的合同评审 负责有关生产的人 机 料 法 环境的规划和协调 定期召开生产例会 根据公司实

45 际产能审批各生产部门编制的日排产计划, 并督导组织安排生产计划实施 负责生产各车间的水 电 气监督管理工作, 确保资源节约使用 监控生产过程, 协助解决生产异常, 确保生产按计划, 有次序的实施 协助生产工程部建立 BOM 材料表 监控物料报废, 控制物料损耗 ; 严格执行工艺纪律, 按工艺流程合理安排生产, 对违反工艺纪律进行生产调度所造成的后果负责 负责生产现场的物流管理, 抓好均衡生产和安全文明生产 负责生产设备及其它生产基础设施的保养维护工作 ; 负责现场各级岗位品质责任制的考核管理 负责生产效率评估及绩效考核的规划和执行 ; 定期组织生产部门在职员工进行质量意识教育训练, 加强生产技能的考核, 提高生产人员的生产操作能力, 满足顾客要求 协助人事部搞好生产现场技术岗位员工的培训及管理工作 7 ERP 组负责公司数据化管理工作的开展 ; 持续改善 ERP 操作系统, 配合公司流程化 信息化 数据化工作的执行 ; 负责对 ERP 系统操作人员的上岗培训工作 8 ISO 组负责主导公司 TS16949 管理系统的策划 文件制定 规范制定 ; 负责在公司范围内, 培训 协助各部门负责人及各级管理人员理解 TS16949 管理系统的理念和方法, 提高各级管理人员的管理水平 ; 负责组织推动公司各种管理机制的落实和改善 ; 负责根据生产例会 行政例会及公司日常运作出现的问题, 从系统的角度优化改进公司的各种管理机制 ; 主导各新旧客户现场验厂工作, 并跟进改善客户提出的问题, 保证客户验厂通过, 增强客户满意度 ; 协调因部门运作和职责重迭问题而造成的部门之间的纠纷, 并从系统的角度加以界定改善 ; 维护公司各种运作系统, 使其符合公司实际, 并不断改进 ; 就公司运作中存在的问题提出改进建议或提交改进方案, 不断促进公司的管理改善 ; 负责对新入职的组长级以上管理人员及新入职的工程师级人员进行入职培训, 协助了解公司的运作, 掌握公司在工程技术执行级管理方面的要求, 最大限度的降低公司管理 技术人员的流动给公司带来的负面影响 ; 推动公司的内审及管理评审工作 ; 推动公司目标的统计及分析 ; 负责就与 TS16949 及公司管理系统方面的问题与认证机构等相关单位沟通 ; 持续开发公司的管理体系, 与时俱进 ; 公司及相关领导交待的其它工作 9 研发中心

46 为公司铝合金 镁合金等轻合金精密压铸件生产提供技术支持与开发, 组织公司科研队伍的建设, 为独立开展研发工作做好人才的培养和储备, 制定公司科研及成果管理制度, 组织公司知识产权的申请及保护 10 内部审计部制定内部审计工作制度, 编制年度内部审计工作计划 ; 按内部分工参与年度财务决算的审计工作, 并对年度财务决算的审计质量进行监督 ; 对公司及子公司的财务收支 财务预算 财务决算 资产质量 经营绩效以及其他有关的经济活动进行审计监督 ; 组织对公司主要业务部门负责人和子公司的负责人进行任期或定期经济责任审计 ; 对公司及子公司内部控制系统的健全性 合理性和有效性进行检查 评价和意见反馈, 对有关业务的经营风险进行评估和意见反馈 ; 办理公司董事会交办的其他审计事项, 以及配合会计师事务所对公司及子公司进行审计 ( 四 ) 发行人的子公司情况 1 宜安( 香港 ) 有限公司成立日期 :2007 年 8 月 8 日注册资本 :100 万港币实收资本 :100 万港币注册地址 办公地址 : 香港中环永吉街 5 号永宜商业大厦 2 楼实际经营情况 : 一般贸易 宜安香港为公司全资子公司, 截至 2011 年 12 月 31 日, 宜安香港总资产 49,914, 港币, 净资产 7,292, 港币,2011 年度营业收入 181,851, 港币, 净利润 5,325, 港币 ( 上述财务数据已经中审国际审计 ) 2 东莞市镁安镁业科技有限公司成立日期 :2010 年 12 月 27 日注册资本 :200 万元实收资本 :200 万元注册地址 办公地址 : 东莞松山湖科技产业园区创新科技园 11 号楼 1 楼 101 室

47 主要经营范围 : 研发 销售镁铝合金材料, 稀土合金材料, 镁合金生物材料 镁业科技为公司全资子公司 截至 2011 年 12 月 31 日, 镁业科技总资产 1,782, 元, 净资产 1,748, 元,2011 年营业收入 0 元, 净利润 -251, 元 ( 上述财务数据已经中审国际审计 ) 3 东莞市知安知识产权服务有限公司成立日期 :2007 年 12 月 11 日注册资本 :100 万元实收资本 :100 万元注册地址 办公地址 : 东莞市东城区岗贝旗峰路国泰大厦七层 C03 号房主要经营范围 : 提供知识产权咨询服务 ; 商标设计 商标代理 版权代理 集成电路布图设计 计算机软件开发 东莞市知安知识产权服务有限公司为宜安有限与鲁慧波共同设立的有限责任公司, 其中宜安有限货币出资 70 万元, 鲁慧波货币出资 30 万元 2008 年 10 月 16 日, 宜安有限受让鲁慧波持有的 30% 东莞市知安知识产权服务有限公司股权, 股权受让后东莞市知安知识产权服务有限公司成为宜安有限的全资子公司 2010 年 11 月 3 日, 宜安有限决定将其持有的东莞市知安知识产权服务有限公司的所有股权以人民币 100 万元的价格转让给苏兴梅, 并于 2010 年 11 月 16 日办完工商变更手续 截至 2010 年 11 月 30 日, 东莞市知安知识产权服务有限公司总资产 817, 元, 净资产 481, 元,2010 年 1-11 月营业收入 934, 元, 净利润 174, 元 ( 上述财务数据已经中审国际审计 ) 4 东莞市科安知识产权代理事务所( 有限合伙 ) 成立日期 :2009 年 7 月 14 日投资额 :5 万元注册地址 办公地址 : 东莞市东城区岗贝旗峰路国泰大厦 6 层 B01 房主要经营范围 : 提供知识产权咨询服务 ; 商标设计, 商标代理, 版权代理, 集成电路布图设计, 专利代理 ( 法律 行政法规禁止的项目除外 ; 法律 行政法规限制的项目须取得许可后方可经营 ) 有限合伙人东莞市知安知识产权服务有限公司以货币出资 4.7 万元, 普通合伙人周后俊 杨树民 罗崇保分别以货币出资 0.1 万元

48 四 主要股东及实际控制人的基本情况 持有公司 5% 以上股份的主要股东为 : 宜安实业 ( 持有公司 78.75% 的股份 ) 湘江产业 ( 持有公司 9.125% 的股份 ) 港安控股( 持有公司 5.25% 的股份 ) 中安咨询 ( 持有公司 5.00% 的股份 ) 公司的实际控制人为李扬德 ( 一 ) 持有公司 5% 以上股份的主要股东情况 1 宜安实业有限公司 成立日期 :1984 年 10 月 23 日 注册资本 :100 万港币 实收资本 :100 万港币 注册地址 办公地址 : 香港湾仔菲林明道 8 号大同大厦 9 楼 906 室 实际经营情况 : 投资 宜安实业的历史沿革如下 : (1)1984 年设立 1984 年 10 月 23 日, 李扬德与钟洁英共同设立宜安实业, 总股本 2 股, 每股面 值 10 港元, 其股权结构如下 : 序 号 股东名称 出资 ( 港币 ) 比例 (%) 1 李扬德 钟洁英 合 计 (2)1985 年增资 1985 年 1 月 18 日宜安实业增资 99,998 股, 每股面值 10 港元 其中, 李扬德增 资 69,999 股, 伍建明增资 29,999 股 增资后股权结构如下 : 序 号 股东名称 出资 ( 港币 ) 比例 (%) 1 李扬德 700, 伍建明 299, 钟洁英 合 计 1,000, (3)1985 年第一次股权转让

49 1985 年 8 月 19 日, 伍建明将其持有的宜安实业 150,000 股转让给李扬德 转让 后宜安实业股权结构如下 : 序 号 股东名称 出资 ( 港币 ) 比例 (%) 1 李扬德 850, 伍建明 149, 钟洁英 合 计 1,000, (4)1990 年第二次股权转让 1990 年 1 月 18 日, 伍建明将其持有的宜安实业 149,990 股转让给李扬德, 钟洁 英将其持有的宜安实业 1 股转让给曾卫初 转让后宜安实业股权结构如下 : 序 号 股东名称 出资 ( 港币 ) 比例 (%) 1 李扬德 999, 曾卫初 合 计 1,000, 本次股权变更后, 未再发生股权变更 截至 2011 年 12 月 31 日, 宜安实业总资产 424,393,154 港币, 净资产 329,073,077 港币,2011 年收入 387,522,083 港币, 净利润 65,941,443 港币 ( 上述财务数据经 Leung Kar Pui & Co. Certified Public Accountants Hong Kong 审计 ) 截至本签署日, 宜安实业股权结构如下 : 序 号 股东名称 出资 ( 港币 ) 比例 (%) 1 李扬德 999, 曾卫初 合 计 1,000, 湘江产业投资有限责任公司 成立日期 :2009 年 6 月 30 日 注册资本 :200,000 万元 实收资本 :200,000 万元 注册地址 办公地址 : 长沙市高新技术产业开发区火炬城 M0 创业基地 法定代表人 : 程鑫 主营业务 : 对高新技术项目和企业的投资 资本运营 产权管理 ; 法律法规 允许的其他投资业务

50 截至 2011 年 12 月 31 日, 湘江产业总资产 2,389,640, 元, 净资产 2,335,931, 元,2011 年度营业收入 0 元, 净利润元 182,980,550.76( 上述财务 数据未经审计 ) 截至本签署日, 湘江产业股权结构如下 : 序号 股东名称 出资 ( 万元 ) 比例 (%) 1 湖南湘投控股集团有限公司 199, 湖南湘投高科技创业投资有限公司 1, 合 计 200, 港安控股有限公司 成立日期 :2010 年 7 月 8 日 注册资本 :100 万港币 实收资本 :100 万港币 注册地址 办公地址 : 香港湾仔菲林明道 8 号大同大厦 9 楼 906 室 实际经营情况 : 投资 截至 2011 年 12 月 31 日, 总资产 7,235, 港币, 净资产 972, 港币,2011 年度营业收入 0 港币, 净利润 -7, 港币 ( 上述财务数据未经审计 ) 截至本签署日, 港安控股股权结构如下 : 序号 股东名称 出资 ( 港币 ) 比例 (%) 1 曾卫初 238, 黄明 238, 谢善恒 238, 李扬真 47, 李扬川 47, 李扬江 47, 李幼芬 71, 李扬卿 71, 合 计 1,000, 其中, 曾卫初为宜安实业及宜安科技的董事并持有宜安实业 0.001% 股权 ( 出 资额 10 港币 ), 黄明为公司财务总监, 谢善恒为公司销售总监, 详见本招股说明 书 第八节董事 监事 高级管理人员与其他核心人员 之 一 董事 监事 高级管理人员与其他核心人员简要情况 ; 李扬真 李扬川 李扬江 李幼芬 李扬卿为公司实际控制人李扬德的姐姐

51 4 东莞市中安企业管理咨询中心( 有限合伙 ) 成立日期 :2010 年 8 月 12 日投资额 :745 万元注册地址 办公地址 : 东莞市清溪镇南峰御鹿华庭商业街 D 区 2138 号执行事务合伙人 : 杨洁丹主营业务 : 企业管理咨询 企业投资咨询 ( 国务院及法律法规规定禁止或经许可的除外 ) 截至 2011 年 12 月 31 日, 总资产 6,193, 元, 净资产 6,193, 元,2011 年度营业收入 0 元, 净利润 -24, 元 ( 上述财务数据未经审计 ) 截至本签署日, 中安咨询出资情况如下 : 序号合伙人性质出资 ( 万元 ) 比例 (%) 1 杨洁丹普通合伙人 张春联有限合伙人 汤铁装有限合伙人 李卫荣有限合伙人 合计 其中, 杨洁丹为公司董事兼总经理, 张春联为公司董事兼董事会秘书, 汤铁装为公司董事兼生产总监, 李卫荣为公司技术总监, 详见本 第八节董事 监事 高级管理人员与其他核心人员 之 一 董事 监事 高级管理人员与其他核心人员简要情况 5 科创投资成立日期 :2008 年 4 月 9 日注册资本 :66.67 万元实收资本 :66.67 万元注册地址 办公地址 : 东莞市南城区新城市中心区鸿福路 102 号汇成大厦 12 层 单位法定代表人 : 李思进经营范围 : 投资管理, 投资管理顾问, 市场策划 截至 2011 年 12 月 31 日, 科创投资总资产 8,644, 元, 净资产 231, 元,2011 年度营业收入 1,320, 元, 净利润 -304, 元 ( 上述财务数据未经审计 )

52 截至本签署日, 科创投资股权结构如下 : 序号股东名称出资 ( 万元 ) 比例 (%) 1 广州升得生物技术有限公司 李雅毅 陈燕华 何镜清 孙旭生 合计 其中, 广州升得生物技术有限公司为外国自然人李思进独资有限责任公司, 成立于 2005 年 11 月 15 日, 注册资本及实收资本为 1.82 万美元, 注册地址为广州市南沙区南沙资讯科技园软件楼 A 楼 502A 房, 法定代表人为李思进, 经营范围 : 研发生物制品, 提供 ( 生物制品的 ) 技术协作 技术转让和技术服务 李雅毅, 男, 身份证号码为 *****,2005 年至今在东莞市志权环保工程有限公司任职,2008 年 6 月成为科创投资股东 陈燕华, 女, 身份证号码为 *****,2002 年 2007 年在东莞金银岛儿童用品公司任职,2009 年至今在东莞市浩通科技有限公司任职,2008 年 6 月成为科创投资股东 何镜清, 男, 身份证号码为 *****,1997 年至今在广东君政律师事务所任律师,2008 年 6 月成为科创投资股东 孙旭生, 男, 身份证号码为 *****,2004 年至今在广州康通投资管理有限公司担任董事长兼法定代表人, 广州梧桐投资管理咨询有限公司董事,2010 年至今担任东莞市科技创业投资合伙企业执行合伙人, 科创投资股东 李思进, 男, 美国护照号码为 ,1958 年 8 月 4 日出生, 美国国籍 6 厚水咨询成立日期 :2010 年 4 月 27 日投资额 :1,603 万元注册地址 办公地址 : 长沙市麓谷大道 627 号长沙高新技术产业开发区长海基地三楼执行事务合伙人 : 蔡神元主营业务 : 投资咨询 ; 投资管理 ; 实业投资 ( 不直接参与经营的投资 ) 截至 2011 年 12 月 31 日总资产 16,036, 元, 净资产 16,036, 元,

53 2011 年度营业收入 0 元, 净利润 -9, 元 ( 以上财务数据未经审计 ) 截至本签署日, 厚水咨询出资情况如下 : 序号股东名称出资 ( 万元 ) 比例 (%) 1 蔡神元 % 2 隆端华 % 3 游新农 % 4 唐辉尧 % 5 汤跃 % 6 黄立新 % 7 邓鹏图 % 8 韦家弘 % 9 李水龙 % 10 马炜峰 % 11 贺玮 % 12 李振 % 13 黄平 % 14 石文华 % 15 彭亚文 % 15 夏建昌 % 17 严萍 % 18 吴小瑾 % 19 招商致远资本投资有限公司 % 合计 注 :2011 年 2 月厚水咨询增资以及 2011 年 10 月合伙人变更, 引进新的合伙人石文华 彭亚文 夏建昌 严萍 吴小瑾和招商致远资本投资有限公司, 合伙协议约定新增合伙人不享有厚水咨询对发行人投资的损益 招商致远资本投资有限公司为招商证券股份有限公司全资子公司 港安控股 中安咨询 科创投资 厚水咨询与公司或其他股东之间无特殊协 议或安排 ( 二 ) 实际控制人的基本情况 公司实际控制人为李扬德 李扬德先生, 中国香港籍,1959 年出生, 硕士研究生学历, 香港永久性居民身份证号为 G150576(8) 现任本公司董事长, 宜安实业董事及公司秘书, 宜安香港 德威电工厂 德威控股 德威度假村 Ashura Precision 董事, 镁业科技 文昌德威执行董事, 中国高科技产业化研究会科技成果转化协作工作委员会专

54 家, 华中科技大学 宁夏理工大学兼职教授, 襄樊学院客座教授, 佳木斯大学特聘教授, 北京科技大学博士学位研究生协助指导教师,2011 年荣获中国杰出企业家称号 ( 中国经济贸易会促进会评选 ),2008 年 3 月入选 中国专利发明人年鉴 ( 三 ) 实际控制人投资的其他企业报告期内, 除宜安实业和本公司外, 公司实际控制人投资的其他企业如下 : 李扬德德威度假村有限公司德威电工厂有限公司 Precision Products(BVI) Ashura(BVI)Limited % 100% 100% 100% 100% 23.33% 66.67% 90% 海南文昌德威实业有限公司宝迪制品有限公司中金化工有限公司德威控股有限公司和敏有限公司精密制品有限公司 99% 100% 100% 100% 100% 高要市精密压铸制品有限公司 100% 东莞德威铸造制品有限公司 100% 100% 肇庆市纳科化工涂料有限公司

55 截至签署日, 高要精密和纳科化工的股权已全部转让, 宝迪制品已注销 1 德威度假村有限公司成立日期 :2009 年 10 月 15 日注册地址 办公地址 : 香港湾仔菲林明道 8 号大同大厦 906 室注册资本 :10,000 港币实收资本 :1 港币实际经营情况 : 投资 截至 2011 年 12 月 31 日, 德威度假村总资产 1,485, 港币, 净资产 -25, 港币,2011 年度营业收入 0 港币, 净利润 -12, 港币 ( 上述财务数据未经审计 ) 截至本签署日, 股权结构如下 : 序号股东名称实缴出资 ( 港币 ) 比例 (%) 1 李扬德 合计 截至本签署日, 德威度假村与李扬德合计持有海南文昌德威实业有限公司 90% 股权 文昌德威成立于 2000 年 6 月 6 日, 注册资本 150 万元美元, 实收资本 60 万美元, 注册地址 : 文昌市会文镇冯家湾开发区, 法定代表人李扬德, 主营业务 : 文昌市会文镇冯家湾旅游区西区地段证号文国用 (2005) 第 WO 号 文国用 (2002) 第 WO 号 文国用 (2002) 第 WO 号地块产权式酒店开发建设和经营 ; 农副产品加工 销售 ; 经营酒店 旅游业 截至 2011 年 12 月 31 日, 文昌德威总资产 4,499, 元, 净资产 943, 元,2011 年营业收入 0 元, 净利润 -1,039, 元 ( 上述财务数据未经审计 ) 其股权结构如下: 序号股东名称实缴出资 ( 美元 ) 比例 (%) 1 李扬德 400, 德威度假村有限公司 140, 文昌京可实业有限公司 60, 合计 600, 德威电工厂有限公司成立日期 :1972 年 4 月 7 日注册地址 办公地址 : 香港湾仔菲林明道 8 号大同大厦 906 室

56 注册资本 :500 万港币实收资本 :260 万港币实际经营情况 : 生产和销售电木制品 截至 2011 年 12 月 31 日, 德威电工厂总资产 49,492, 港币, 净资产 49,464, 港币,2011 年度营业收入 46, 港币, 净利润 -1,912, 港币 ( 上述财务数据未经审计 ) 截至本签署日, 股权结构如下 : 序号股东名称实缴出资 ( 港币 ) 比例 (%) 1 李扬德 2,600, 合计 2,600, Precision Products(BVI)Limited 成立日期 :2004 年 1 月 2 日注册地址 办公地址 : 香港湾仔骆克道 号东新商业中心 18 楼注册资本 实收资本 :50,000 美元实际经营情况 : 投资 截至本签署日, 股权结构如下 : 序号股东名称实缴出资 ( 美元 ) 比例 (%) 1 李扬德 50, 合计 50, Ashura(BVI)Limited 成立日期 :2005 年 12 月 2 日注册地址 办公地址 : 香港湾仔菲林明道 8 号大同大厦 906 室注册资本 实收资本 :1 美元实际经营情况 : 投资 截至本签署日, 股权结构如下 : 序号股东名称实缴出资 ( 美元 ) 比例 (%) 1 李扬德 合计 截至本签署日,Ashura 控制的其他企业如下 : (1) 精密制品有限公司成立日期 :2004 年 1 月 16 日

57 注册地址 办公地址 : 香港湾仔菲林明道 8 号大同大厦 906 室注册资本 实收资本 :100 万港币实际经营情况 : 投资 截至 2011 年 12 月 31 日, 精密制品总资产 610, 港币, 净资产 -8,071, 港币,2011 年营业收入 0 港币, 净利润 -9,787, 港币 ( 上述财务数据未经审计 ) 截至本签署日, 股权结构如下 : 序号股东名称实缴出资 ( 港币 ) 比例 (%) 1 Ashura 990, Precision 9, 李云龙 合计 1,000, 报告期内, 精密制品曾持有高要市精密压铸制品有限公司 100% 股权 高要精密成立于 2004 年 4 月 19 日, 注册资本 7,823,916 美元, 注册地址 : 高要市金渡镇工业区, 法定代表人 : 曾卫初, 主营业务 : 生产 经营合金制品 小家电及其塑胶五金零配件项目 高要精密已于 2009 年 6 月停产 截至 2011 年 6 月 30 日, 高要精密总资产 18,318, 元, 净资产 18,318, 元,2011 年 1-6 月营业收入 0 元, 净利润 -43,084, 元 ( 上述财务数据未经审计 ) 截至 2010 年 12 月 31 日, 高要精密总资产 63,357, 元, 净资产 61,403, 元,2010 年度营业收入 0 元, 净利润 -8,267, 元 ( 上述财务数据经广州明信会计师事务所有限公司审计 ) 2011 年 8 月 10 日, 精密制品有限公司与梁焕昌 陈艳华 石爱连签署了股权转让合同, 将其持有的高要精密 100% 股权作价 1400 万元转让给梁焕昌 陈艳华 石爱连 其中, 梁焕昌受让 50% 股权, 陈艳华受让 30% 股权, 石爱连受让 20% 股权 2011 年 8 月 16 日, 广东省高要市对外贸易经济合作局出具 关于高要市精密压铸制品有限公司股权转让申请的批复 ( 高要经贸资批字 号 ),2011 年 8 月 30 日, 广东省肇庆市工商行政管理局核准了上述股东变更等事宜 梁焕昌, 男, 出生于 1962 年 3 月 13 日, 身份证号为 : ****, 住址为 : 广东省肇庆市端州区睦岗镇森村 陈艳华, 女, 出生于 1968 年 6 月 1 日, 身份证号为 : ****, 住址为 : 广东省肇庆市端州区草场路 126 号 2 幢 502 房

58 石爱连, 女, 出生于 1970 年 7 月 21 日, 身份证号为 : ****, 住址为 : 广东省肇庆市鼎湖区桂城办事处第一居委会南安街 4 号 梁焕昌 陈艳华 石爱连分别作出的声明 : 梁焕昌 陈艳华 石爱连与高要精密 纳科化工 宜安科技以及其实际控制人李扬德不存在任何关联关系 宜安科技及其董事 监事 高级管理人员作出声明 : 本公司以及本公司的董事 监事 高级管理人员与梁焕昌 陈艳华 石爱连无任何关联关系 (2) 和敏有限公司成立日期 :1997 年 3 月 12 日注册地址 办公地址 : 香港湾仔菲林明道 8 号大同大厦 906 室注册资本 :10,000 港币实收资本 :2 港币实际经营情况 : 投资 截至 2011 年 12 月 31 日, 和敏有限总资产 133, 港币, 净资产 -28,337, 港币,2011 年营业收入 0 港币, 净利润 -12, 港币 ( 上述财务数据未经审计 ) 截至本签署日, 股权结构如下 : 序号股东名称实缴出资 ( 港币 ) 比例 (%) 1 Ashura 合计 (3) 德威控股有限公司成立日期 :2007 年 3 月 19 日注册地址 办公地址 : 香港湾仔菲林明道 8 号大同大厦 906 室注册资本 实收资本 :100 万港币实际经营情况 : 投资和贸易 截至 2011 年 12 月 31 日, 德威控股总资产 18,180, 港币, 净资产 95, 港币,2011 年度营业收入 44,417, 港币, 净利润 -303, 港币 ( 上述财务数据未经审计 ) 截至本签署日, 股权结构如下 : 序号股东名称实缴出资 ( 港币 ) 比例 (%) 1 Ashura 1,000, 合计 1,000,

59 截至本签署日, 德威控股持有东莞德威铸造制品有限公司 100% 股权 德威铸造成立于 2007 年 5 月 14 日, 注册资本 实收资本为 1,000 万港币, 注册地址为东莞市清溪镇浮岗工业区, 法定代表人黄华, 主营业务 : 生产和销售塑胶制品 ( 含塑胶模具 ) 及其零配件 截至 2011 年 12 月 31 日, 德威铸造总资产 24,826, 元, 净资产 17,486, 元,2011 年营业收入 70,370, 元, 净利润 7,473, 元 ( 上述财务数据未经审计 ) (4) 中金化工有限公司成立日期 :2006 年 5 月 17 日注册地址 办公地址 : 香港湾仔菲林明道 8 号大同大厦 906 室注册资本 :100 万港币实收资本 :1 港币实际经营情况 : 投资 截至 2011 年 12 月 31 日, 中金化工总资产 375, 港币, 净资产 -766, 港币,2011 年营业收入 0 港币, 净利润 -705, 港币 ( 上述财务数据未经审计 ) 截至本签署日, 股权结构如下 : 序号股东名称实缴出资 ( 港币 ) 比例 (%) 1 Ashura 合计 报告期内, 中金化工曾持有肇庆市纳科化工涂料有限公司 100% 股权 纳科化工成立于 2007 年 4 月 29 日, 注册资本 978,576 元, 注册地址 : 肇庆 ( 高要 ) 金渡工业园, 法定代表人 : 林伟鸿, 主营业务 : 生产经营各类化工原料 涂料油墨及环保性工业涂料 纳科化工已于 2009 年 9 月停产 截至 2011 年 6 月 30 日, 纳科化工总资产 902, 元, 净资产 781, 元,2011 年 1-6 月营业收入 0 元, 净利润 -138, 元 ( 上述财务数据未经审计 ) 截至 2010 年 12 月 31 日, 纳科化工总资产 1,777, 元, 净资产 920, 元,2010 年度营业收入 0 元, 净利润 -18, 元 ( 上述财务数据经广州明信会计师事务所有限公司审计 ) 2011 年 8 月 10 日, 中金化工与梁焕昌 陈艳华 石爱连签订股权转让合同, 将其持有的纳科化工的股权作价 30 万元人民币转让给梁焕昌 陈艳华 石爱连, 其中, 梁焕昌受让 50% 股权, 陈艳华受让 30% 股权, 石爱连受让 20% 股权 2011 年 8 月 16 日, 广东省高要市对外贸易经济合作局出具 关于肇庆纳科化工涂料

60 有限公司股权转让申请的批复 ( 高要经贸资批字 号 ),2011 年 8 月 30 日, 广东省肇庆市工商行政管理局核准了上述股东变更等事宜 梁焕昌 陈艳华 石爱连分别作出的声明 : 梁焕昌 陈艳华 石爱连与高要精密 纳科化工 宜安科技以及其实际控制人李扬德不存在任何关联关系 宜安科技及其董事 监事 高级管理人员以及其他核心人员作出声明 : 本公司以及本公司的董事 监事 高级管理人员 其他核心人员与梁焕昌 陈艳华 石爱连无任何关联关系 (5) 宝迪制品有限公司成立日期 :2006 年 3 月 18 日注册地址 办公地址 : 香港湾仔菲林明道 8 号大同大厦 906 室注册资本 :1,000 万港币实收资本 :1 港币实际经营情况 : 投资 截至 2010 年 12 月 31 日, 宝迪制品总资产 0 港币, 净资产 -68, 港币,2010 年度营业收入 0 港币, 净利润 -14, 港币 ( 上述财务数据未经审计 ) 该公司已于 2011 年 6 月 17 日正式注销 其股权结构如下 : 序号股东名称实缴出资 ( 港币 ) 比例 (%) 1 Ashura 合计 除上述披露企业外, 不存在其他实际控制人及其关联方控制的企业 ( 四 ) 实际控制人持有公司股份质押或其他有争议的情况 李扬德先生通过宜安实业间接持有公司 78.75% 的股权 截至本签 署日, 李扬德先生间接持有的本公司股份不存在质押 冻结或其他有争议的情况 五 发行人的股本情况 ( 一 ) 本次发行前后发行人的股本情况 本次拟向社会公开发行股票数量为 2,800 万股, 占发行后总股本的比例为

61 25% 股东名称 发行前股份发行后股份持股数 ( 股 ) 比例持股数 ( 股 ) 比例 宜安实业有限公司 66,150, % 66,150, % 湘江产业投资有限责任公司 7,665, % 7,665, % 港安控股有限公司 4,410, % 4,410, % 东莞市中安企业管理咨询中心 ( 有限合伙 ) 4,200, % 4,200, % 东莞市科创投资管理有限公司 840, % 840, % 长沙市厚水投资咨询合伙企业 ( 有限合伙 ) 735, % 735, % 社会公众股 ,000,000 25% 总计 84,000, % 112,000, % ( 二 ) 前十名股东情况 截至本签署日, 公司共有 6 名股东, 其中宜安实业 港安控股分 别持有发行人 6,615 万股 441 万股为境外法人股 ( 粤外经贸资字 [2010]394 号 关 于合资企业东莞宜安电器制品有限公司转制为外商投资股份有限公司的批复 商外资粤股份证字 号港澳侨投资企业批准证书 ); 湘江产业投资有 限责任公司持有的宜安科技 万股, 占总股本的 9.125%, 股份性质为国有法 人股 ( 湘国资产权函 号 关于东莞宜安科技股份有限公司国有股权管 理有关问题的批复 ) 序号 股东名称 持股数 ( 股 ) 持股比例 1 宜安实业有限公司 ( 境外法人 ) 66,150, % 2 湘江产业投资有限责任公司 (SS) 7,665, % 3 港安控股有限公司 ( 境外法人 ) 4,410, % 4 东莞市中安企业管理咨询中心 ( 有限合伙 ) 4,200, % 5 东莞市科创投资管理有限公司 840, % 6 长沙市厚水投资咨询合伙企业 ( 有限合伙 ) 735, % 总计 84,000, % 注 : SS(State-own Shareholder 的缩写 ) 表示国有法人股股东 ( 三 ) 报告期内发行人新增股东的基本情况 2010 年 8 月 26 日, 宜安有限董事会决议通过, 同意宜安实业将其持有的宜安 有限的 9.125% 股权 (730 万港币 ) 作价 4,307 万元人民币转让给湘江产业 ; 将其持 有的宜安有限的 5.25% 的股权 (420 万港币 ) 作价 630 万元人民币转让给港安控股 ;

62 将其持有的宜安有限的 5% 股权 (400 万港币 ) 作价 600 万元人民币转让给中安咨询 ; 将其持有的宜安有限的 1% 股权 (80 万港币 ) 作价 672 万元人民币转让给科创投资 ; 将其持有的宜安有限的 0.875% 股权 (70 万港币 ) 作价 413 万元人民币转让给厚水咨询 2010 年 9 月 17 日广东省人民政府颁发商外资粤东合资证字 (1993)1051 号批准证书 2010 年 9 月 20 日, 宜安有限在东莞市工商行政管理局完成了工商变更登记 1 股权转让定价依据股东名称每港币出资额转让价定价依据 湘江产业厚水咨询港安控股中安咨询科创投资 5.9 元 5.9 元 1.5 元 1.5 元 8.4 元 以 2009 年度扣除非经常性损益后每股收益为基础, 按照市场平均市盈率 15 倍所确定 以 2009 年 12 月 31 日宜安有限每股净资产为基准 以预计的 2010 年度扣除非经常性损益后的每股收益为基础, 按照市场平均市盈率 15 倍所确定 一方面, 公司主要希望借助湘江产业的投资平台, 整合其所投资企业的资源, 开发潜在客户, 拓展国内销售市场 另一方面, 考虑到国有股转持的原因, 湘江产业的受让价格低于科创投资 厚水咨询为湘江产业员工投资设立的企业, 转让价格与湘江产业相同 港安控股和中安咨询主要为公司董事 高级管理人员投资设立的持股公司, 因此转让价格以宜安有限 2009 年 12 月 31 日每 1 港元出资额所对应净资产为基准 2 新增股东情况湘江产业第一大股东为湖南湘投控股集团有限公司, 实际控制人为湖南省国有资产监督管理委员会 湘江产业的详细情况, 请见本节 四 ( 一 ) 2 湘江产业投资有限责任公司 曾卫初 黄明 谢善恒各自持有港安控股的 % 股权, 剩余股权由李扬德的姐姐分散持有, 无实际控制人 港安控股的详细情况, 请见本节 四 ( 一 ) 3 港安控股有限公司 杨洁丹 张春联 汤铁装 李卫荣各自持有中安咨询 25% 的股权, 无实际控制人 中安咨询的详细情况, 请见本节 四 ( 一 ) 4 东莞市中安企业管理咨询中心 ( 有限合伙 )

63 科创投资无实际控制人, 其股权结构为 : 序号 股东名称 出资 ( 万元 ) 比例 (%) 1 广州升得生物技术有限公司 李雅毅 陈燕华 何镜清 孙旭生 合 计 其中, 广州升得生物技术有限公司为外国自然人独资有限责任公司, 成立于 2005 年 11 月 15 日, 法定代表人为李思进, 经营范围 : 研发生物制品, 提供 ( 生物 制品的 ) 技术协作 技术转让和技术服务 厚水咨询无实际控制人, 其出资人为 : 序号 股东名称 出资 ( 万元 ) 比例 (%) 1 蔡神元 % 2 隆端华 % 3 游新农 % 4 唐辉尧 % 5 汤 跃 % 6 黄立新 % 7 邓鹏图 % 8 韦家弘 % 9 李水龙 % 10 马炜峰 % 11 贺 玮 % 12 李 振 % 13 黄 平 % 14 石文华 % 15 彭亚文 % 15 夏建昌 % 17 严 萍 % 18 吴小瑾 % 19 招商致远资本投资有限公司 % 合 计 其中招商致远资本投资有限公司为招商证券股份有限公司全资子公司

64 ( 四 ) 发行人股东间的关联关系及各自持股比例 本次发行前公司股东中, 港安控股主要由公司现任香港籍董事 高级管理人员与实际控制人李扬德的姐姐共同投资设立, 详细情况见本节 四 ( 一 ) 3 港安控股有限公司 中安咨询主要由公司现任大陆高级管理人员出资设立, 详细情况见本节 四 ( 一 ) 4 东莞市中安企业管理咨询中心( 有限合伙 ) 厚水咨询的出资人均为湘江产业的正式员工, 其中李水龙为公司董事, 李振为公司监事 除上述关联关系外, 公司其他股东之间不存在关联关系 ( 五 ) 本次发行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承诺 本次发行前股东宜安实业 港安控股 中安咨询 湘江产业 厚水咨询 科创投资分别承诺 : 自公司股票上市之日起三十六个月内, 不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份, 也不由发行人回购其持有的股份 本次发行前间接持有公司股份的李扬真 李扬川 李扬江 李幼芬 李扬卿分别承诺 : 自公司股票上市之日起三十六个月内, 不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的发行人股份, 也不由发行人回购其持有的股份 间接持有本公司股份的董事 监事 高级管理人员李扬德 曾卫初 张春联 杨洁丹 汤铁装 李水龙 李振 黄明 李卫荣 谢善恒分别承诺 : 在其担任发行人董事 监事及 / 或高级管理人员期间, 向发行人申报其本人直接或间接持有的公司的股份及其变动情况 ; 自公司首次公开发行股票并在证券交易所上市之日起三十六个月内不转让或委托他人管理其在首次公开发行前间接持有的股份, 也不由公司回购该等股份 ; 在其任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接持有公司股份总数的 25%; 在其离职后半年内, 不转让其直接或间接持有的公司股份 ( 六 ) 工会持股 职工持股会持股 信托持股 委托持股 股东 数量等情况 公司成立至今不存在工会持股 职工持股会持股 信托持股 委托持股 股

65 东数量超过两百人等情况 六 发行人员工及社会保障情况 ( 一 ) 员工人数及变化情况 截至 2010 年 12 月 31 日, 公司员工人数为 1,310 人 截至 2011 年 12 月 31 日, 公 司员工人数为 1,396 人 1 按所属部门类别划分 : 所属类别所属部门员工人数 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 ( 人 ) 所占比例 (%) 员工人数 ( 人 ) 所占比例 (%) 生产类生产部 1, , 行政部 行政类销售部 研发类 财务部 质保部 工程部 研发中心 18 其它类 总计 - 1, , 按学历划分 : 学 历 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 员工人数 ( 人 ) 所占比例 (%) 员工人数 ( 人 ) 所占比例 (%) 研究生 本科 大专 大专以下 合计 1, , 按年龄划分 : 年龄区间 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日 员工人数 ( 人 ) 所占比例 (%) 员工人数 ( 人 ) 所占比例 (%) 50 岁以上 岁 岁 岁以下 合计 1, ,

66 ( 二 ) 发行人执行社会保障制度 医疗制度情况 公司实行全员劳动合同制 员工根据劳动合同承担义务和享受权利 根据公 司的实际情况, 公司合理安排员工的劳动生产 休息休假及工资报酬等 公司按 照国家和地方有关规定为员工办理社会保险, 包括养老保险 失业保险 生育保 险 工伤保险 医疗保险和住房公积金等 1 缴纳比例 根据东莞市社保局下发的 关于整合我市社会医疗保险及生育保险制度的通 知, 自 2009 年 6 月 1 日起整合东莞市社会医疗保险及生育保险制度, 实行统 一征缴, 生育保险不再另行缴费, 其结余基金划入社会基本医疗保险基金 因此, 下述表格中未体现生育保险 2009 年度 2010 年度 2011 年度 参保险种 单位缴纳比例 个人缴纳比例 单位缴纳比例 个人缴纳比例 单位缴纳比例 个人缴纳比例 企业养老 8.00% 8.00% 9.00% 8.00% 9.00% 8.00% 地方养老 3.00% 3.00% 3.00% 工伤 0.80% 0.80% 0.80% 失业 0.50% 0.50% 0.50% 住院基本医疗 1.90% 1.90% 1.90% 社区门诊医疗 0.29% 0.50% 0.29% 0.50% 0.29% 0.50% 注 : 社区门诊医疗自 2008 年 10 月开始购买 2 社保缴纳人数及金额 截至 2011 年 12 月 31 日, 发行人员工共 1,396 人 其中, 缴纳企业养老保险 地方养老保险 失业保险人员共 1,373 人, 缴纳工伤保险 住院基本医疗和社区 门诊医疗为 1,382 人 其中, 有 4 名香港籍人士 ( 李扬德 曾卫初 黄明 谢善恒 ) 不在内地缴纳,9 名研发机构的兼职人员在其他单位缴纳,1 人于 2011 年 12 月办理 退休 9 人系 12 月份新进人员, 当月只购买了工伤 住院基本医疗和社区门诊医 疗保险, 将从 2012 年 1 月份开始缴纳养老保险和失业保险 2009 年度 应缴纳实缴纳未缴金额应缴人数应缴金额 ( 元 ) 实缴人数实缴金额 ( 元 ) ( 元 ) 企业养老 1,282 1,267, , , 地方养老 1, , , , 合计 739, 工伤 1, , , ,

67 失业 1,282 44, ,282 44, 住院基本医疗 1, , , , 社区门诊医疗 1,282 41, , , 合计 2,267, ,382, , 年度 应缴纳实缴纳未缴金额应缴人数应缴金额 ( 元 ) 实缴人数实缴金额 ( 元 ) ( 元 ) 企业养老 1,304 1,522, ,011 1,173, , 地方养老 1, , , , , 合计 471, 工伤 1, , , , 失业 1,304 64, ,304 64, 住院基本医疗 1, , , , , 社区门诊医疗 1,304 61, ,011 50, , 合计 2,774, ,213, , 年度 应缴纳实缴纳未缴金额应缴人数应缴金额 ( 元 ) 实缴人数实缴金额 ( 元 ) ( 元 ) 企业养老 1,373 2,050, ,373 2,050, 地方养老 1, , , , 工伤 1, , , , 失业 1,373 99, ,373 99, 住院基本医疗 1, , , , 社区门诊医疗 1,382 66, ,382 66, 住房公积金缴纳情况 根据 东莞市住房公积金缴存管理办法 的规定, 非公有制企业为职工缴存 住房公积金的起始时间应在职工录用 ( 含试用 ) 后连续工作的一年内, 职工和单 位住房公积金的缴存比例均不得低于职工上一年度月平均工资的 5% 报告期内, 公司和职工个人分别按照职工上一年度月平均工资的 5% 缴存公积金, 具体缴纳 人数及金额如下 : 年度 应缴纳实缴纳应缴人员应缴金额 ( 元 ) 实缴人数实缴金额 ( 元 ) 未缴金额 ( 元 ) , , , , , , ,187, ,187,

68 从 2011 年 1 月起公司已按相关法律 法规及规章规定为应缴纳员工缴纳社会保险及住房公积金 控股股东和实际控制人已做出承担补缴或相关损失的承诺 : 若因任何原因宜安科技被要求为员工补缴以前年度的社会保险金及住房公积金, 宜安实业有限公司和李扬德将无条件连带全额承担该部分补缴的损失并承担相应的处罚责任, 保证宜安科技不因此遭受任何损失 东莞市社会保障局出具 证明 : 公司能够遵守社会保险方面的法律法规, 从 2009 年 1 月至今无欠缴社会保险费的情形, 也不存在因违反社会保险法律法规而受到行政处罚的情形 东莞市住房公积金管理中心出具 证明 : 公司已在东莞市建设银行下属机构设立了住房公积金账户并缴存住房公积金, 公司至今没有因违反住房公积金有关规定而受到查处 保荐机构认为 : 报告期内, 发行人存在的社会保险和住房公积金少缴或滞后缴纳情况不构成重大违法行为, 对本次发行上市不构成实质性障碍, 且发行人控股股东及实际控制人已做出承担社保及住房公积金的补缴或相关损失承诺 发行人从 2011 年 1 月起已按相关法律 法规及规章规定为应缴纳员工缴纳社会保险及住房公积金 发行人律师认为 : 发行人未因违反国家社会保险和住房公积金相关法律 行政法规而受到行政处罚的情形, 且发行人控股股东及实际控制人已经出具相关承担补缴或相关损失的承诺, 该等承诺系其真实意思表示, 真实 有效 发行人报告期内存在部分员工未缴纳社会保险和住房公积金, 不构成本次发行的实质性法律障碍 七 实际控制人 持有 5% 以上股份的主要股东以及作为股 东的董事 监事 高级管理人员作出的其它重要承诺及其履行情 况 公司实际控制人 持有 5% 以上股份的主要股东以及作为股东的董事 监事 高级管理人员关于所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承诺见本节 五 ( 五 ) 本次发行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承诺 为避免任何实质或潜在的同业竞争, 公司实际控制人李扬德出具了 关于避

69 免同业竞争的承诺函, 承诺如下 : 本人及本人的控股企业目前没有经营与公司及公司控股子公司相同或同类的业务 在本人拥有公司实际控制权期间, 本人及本人的控股企业将不在中国境内外以任何形式从事与公司及公司控股子公司主营业务或者主要产品相竞争或者构成竞争威胁的业务活动, 包括在中国境内外投资 收购 兼并或受托经营管理与公司主营业务或者主要产品相同或者相似的公司 企业或者其他经济组织 ; 若公司及公司控股子公司将来开拓新的业务领域, 公司享有优先权, 本人及本人投资控股的公司 企业将不再发展同类业务 公司控股股东宜安实业出具了 关于避免同业竞争的承诺函, 承诺如下 : 本公司及本公司的控股企业目前没有经营与贵公司及公司控股子公司相同或同类的业务 ; 在本公司持有公司股份期间内, 本公司及本公司的控股企业将不在中国境内外以任何形式从事与公司及公司控股子公司主营业务或者主要产品相竞争或者构成竞争威胁的业务活动, 包括在中国境内外投资 收购 兼并或受托经营管理与贵公司主营业务或者主要产品相同或者相似的公司 企业或者其他经济组织 若公司及公司控股子公司将来开拓新的业务领域, 公司及公司控股子公司享有优先权, 本公司及本公司控股企业将不再发展同类业务 为避免资金占用, 公司控股股东宜安实业和实际控制人李扬德出具了 宜安实业有限公司 李扬德关于规范与东莞宜安科技股份有限公司资金往来的承诺函, 承诺如下 : 在宜安实业 李扬德作为宜安科技的控股股东及实际控制人期间 :1 严格限制宜安实业 李扬德及其控制的其他关联方与宜安科技在发生经营性资金往来中占用发行人资金, 不要求发行人为其垫支工资 福利 保险 广告等期间费用, 也不互相代为承担成本和其他支出 ;2 不得利用控股股东及实际控制人身份要求发行人以下列方式将资金直接或间接地提供给宜安实业 李扬德及其控制的其他关联方使用 ; 有偿或无偿地拆借公司的资金给宜安实业 李扬德及其控制的其他关联方使用 ; 通过银行或非银行金融机构向宜安实业 李扬德及其控制的其他关联方提供委托贷款 ; 委托宜安实业 李扬德及其控制的其他关联方进行投资活动 ; 为宜安实业 李扬德及其控制的其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票 ; 代宜安实业 李扬德及其控制的其他关联方偿还债务

70 第六节 业务与技术 一 公司主营业务 主要产品及设立以来的变化情况 本公司专业从事铝合金 镁合金等轻合金精密压铸件的研发 设计 生产和销售, 产品基本为中间产品, 主要用于高端电器 3C 产品 电动工具 工业配件 LED 产品 汽车零部件等多个领域 报告期内, 公司通过自主开发以及 产学研 合作平台, 不断提升公司的技术研发水平, 着力提高产品的附加值和科技含量, 在新工艺 新技术和新材料等方面形成了鲜明的特色, 从加工型企业成功升级转型为国家高新技术企业 2010 年, 公司荣获外资企业升级转型奖 广东省自主创新 100 强企业等多项荣誉称号 目前, 公司在铝合金 镁合金等轻合金精密压铸件高端产品领域积累了丰富的研发 生产经验, 取得了一大批具有自主知识产权的核心专利技术, 成为精密压铸件行业的领先者 报告期内, 本公司主营业务未发生变化 二 公司所处行业的基本情况 根据国家统计局 2002 年颁布的 国民经济行业分类 (GB/T ) 标准, 公司属于制造业下属四级子行业金属结构制造行业 ( 行业代码 C3411); 根据证监会 2001 年发布的 上市公司行业分类指引, 公司属于制造业下属四级子行业铸件制造业 ( 行业代码 C7125) 根据中国铸造协会行业统计分类, 铸造可以分为压力铸造 低压铸造 重力铸造 挤压铸造 砂型铸造 2 精密压铸件是指相对于普通压铸件而言, 能够获得相对准确的形状和较高的压铸精度, 产品符合特定精度 致密度 韧度等多项严格指标的压铸件 通常, 精密铝合金压铸件制造所要求的产品尺寸精度为 1 丝 (1 丝 =0.01 毫米 ) 以内, 产品表面粗糙度 (Ra) 达到 1.6 微米以内, 产品形位公差在 0.1 毫米 /300 毫米以内 因此, 根据公司目前的主要经营范围, 公司所属行业可以进一步细分为铝合 2 宋才飞, 中国压铸过去 现在 将来, 中国铸造协会压铸分会

71 金 镁合金等轻合金精密压铸件行业 ( 一 ) 行业简介 1 压铸概述压铸全称压力铸造, 是铸造的一种方法 铸造是将金属熔炼成符合一定要求的液体并浇进铸型里, 经冷却凝固 清整处理后得到有预定形状 尺寸和性能的铸件 ( 零件或毛坯 ) 的工艺过程 压铸则是在高速高压的作用下将液态金属铸造成半成品或成品 压铸作为一种先进的有色合金精密零部件成形技术, 适应了现代制造业中产品复杂化 精密化 轻量化 节能化 绿色化的要求, 应用领域十分广阔, 是近代金属加工工艺中发展较快的一种先进的铸造方法 2 压铸分类 (1) 按压铸材料分类按压铸使用的金属原材料不同, 压铸可以分为铝合金压铸 镁合金压铸 锌合金压铸 铜合金压铸等类别 铝合金轻巧 耐磨性强, 机械强度高, 传热及导电性能好, 并可承受高温, 其广泛应用于汽车 通讯基础设备 建筑等较重及体积较大的配件上 目前, 铝合金压铸的产量在有色金属压铸中比重最高 镁合金为压铸常用合金中最轻的金属, 广泛应用于 3C 产品 汽车配件及电动工具 锌合金在三种有色金属中最易压铸, 其具备高韧性 高冲击强度及较易电镀等特质, 通常用作日常小型对象的零部件, 如家居用品 3C 产品 建筑设备 玩具及若干汽车零部件等 (2) 按压铸产品应用领域分类压铸件应用领域非常广泛, 按下游应用领域分类, 可以分为汽车摩托车类 通讯基础设备类 电器类 3C 产品类 电动工具 工业配件类等多个类别 3 压铸行业组织模式目前, 我国压铸行业的组织模式大致分为三种类型 : (1) 单一环节制造商 : 规模普遍较小, 研发设计 生产制造能力有限, 产品和生产能力多集中在中低档水平 ;

72 (2) 多环节制造商 : 具有一定规模 有较强的研发设计和生产制造能力, 能够提供压铸件的生产和精加工等多环节服务 ; (3) 具有核心技术和完整产业链的精密压铸件产业链制造商 : 具有产品设 计 模具设计与制作 压铸 精加工 表面处理 喷涂等完整的产业链条 该类 企业通过提供产品设计 制造 装配和售后服务在内的全方位制造服务, 拓展产 业价值链, 提升企业增值能力 宜安科技就是具有核心技术和完整产业链的精密 压铸件产业链制造商 主要产业组织模式比较如下 : 单一环节模式 多环节模式 完整产业链模式 成本控制能力 弱 较强 强 品质认证能力 弱 较强 强 产品研发能力 无 弱 强 订单获取 依赖下游采购商 依赖下游采购商 较强的订单选择能力 议价能力 弱 较强 强 ( 二 ) 行业管理体制和行业政策 1 行业管理体制及主管部门 公司行业主管机构为国家发展和改革委员会 工业和信息化部, 所属行业协 会为中国铸造协会, 各管理部门及行业协会的职责具体如下 : 部门国家发展和改革委员会工业和信息化部中国铸造协会 职责负责产业政策的研究制定 行业的管理与规划等 拟订并组织实施工业行业的规划 产业政策和标准 ; 监测工业行业正常进行 ; 推动重大技术装备发展和技术创新 ; 管理通信业 ; 指导通信信息化建设 ; 协调维护国家信息安全 开展对全行业技术经济资料的调查和整理工作, 参与制订行业发展规划和行业标准 ; 提供国内外经济技术信息, 开展咨询和技术服务, 组织经验交流 ; 贯彻国家标准, 制定本行业的 行规行约, 提出行业内部技术和业务管理的指导性文件 ; 协调和促进企业间的经济合作和技术合作 公司目前为广东省铸造行业协会会员单位 2 行业主要法律法规 产业规划及政策精密压铸件行业作为国民经济发展的支柱产业和基础产业, 受到国家产业政策的大力支持, 属于国家鼓励发展行业 影响本行业发展的法律法规及政策主要有 :

73 (1) 产业结构调整指导目录(2011 年本 ) 将 汽车轻量化材料应用 : 高强度钢 铝镁合金 复合塑料 粉末冶金 高强度复合纤维等 ; 交通运输 高端制造及其他领域有色金属新材料生产 交通运输工具主承力结构用的新型高强 高韧 耐蚀铝合金材料及大尺寸制品 高精密液压铸件 ( 流道尺寸精度 0.25 毫米, 疲劳性能测试 200 万次 ) 等与发行人相关条目列为属于国家鼓励发展产业 (2) 外商投资产业指导目录(2011 年修订 ), 高新技术有色金属材料生产 :, 镁合金铸件, 镁合金及其应用产品 ; 汽车 摩托车轻量化及环保型新材料制造 ( 车身铝板 铝 镁合金材料 摩托车铝合金车架等 ) 等条目属于鼓励类产品 (3) 高新技术企业认定管理办法 将 精密压铸技术生产高性能铝合金 镁合金材及铸件 列为国家重点支持的高新技术领域 (4) 国家发改委 科技部 商务部 国家知识产权局联合修订发布的 当前优先发展的高技术产业化重点领域指南 (2007 年度 ) 将 近净成形加工技术 ( 如精密铸造 精密锻压 超塑性成形 精密焊接 ) 以及 高性能铝合金 镁合金 钛合金及其复合材料, 后加工成形技术和着色 防腐技术以及相关的配套设备 等列入当前优先发展的高技术产业化重点领域 (5) 国家中长期科学与技术发展规范纲要( 年 ) 规划的重点领域及其优先主题第 (31) 项 : 基础原材料强调 重点研究开发满足国民经济基础产业发展需求的高性能复合材料及大型 超大型复合结构部件的制备技术,, 轻质高强金属和无机非金属结构材料, (6) 国务院发布的 国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见, 明确提出 通过市场化的外包分工和社会化协作, 带动配套及零部件生产的中小企业向 专 精 特 方向发展, 形成若干各有特色 重点突出的产业链 (7) 国务院发布的 国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定 明确提出 根据战略性新兴产业的特征, 立足我国国情和科技 产业基础, 现阶段重点培育和发展节能环保 新一代信息技术 生物 高端装备制造 新能源 新材料 新能源汽车等产业 大力发展稀土功能材料 功能陶瓷 等新型功能材料 积极发展新型合金材料 等先进结构材料

74 (8) 受国家工业和信息化部 国资委和财政部的联合委托, 中国铸造协会经过广泛调研和深入研讨, 制定的 中国铸造行业准入条件, 从企业规模 铸造方法与工艺 铸造设备 铸造质量 能源消耗 废弃物排放与治理 职业健康安全与劳动保护 人员素质等方面制定了铸造行业准入条件, 对防止企业盲目建设 避免行业无序竞争提供了保证 ( 三 ) 压铸行业市场概况 1 国际市场概况随着全球经济的发展, 汽车 3C 产品 通讯基础设备 家用电器 医疗设备等众多领域对精密压铸件的需求稳步增长 2005 年全球压铸件的产量为 850 万吨,2010 年预计产量达到 1,430 万吨, 年均增长率达 10% 以上, 市场需求稳步上升 2005 年至 2010 年全球有色金属压铸件产量趋势如下 : % 产量 ( 万吨 )( 左轴 ) 1430 增长率 ( 右轴 ) % 10.00% 9.09% 8.33% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 200 2% 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 0% 资料来源 : 华南压铸业现状分析, 广东鸿图公司网站目前全球压铸件的生产和消费主要集中在美国 中国 意大利 德国 墨西哥 日本等国家 国际压铸行业呈现以下几个显著特征 : 3 (1) 有色合金逐渐替代黑色金属压铸件随着压铸设备和工艺技术的提高, 越来越多的黑色金属铸件被铝合金和镁合金等有色金属压铸件所替代 此外, 在有色金属中镁合金压铸件的比例逐渐提高, 传统的铝合金压铸件的生产逐步向压铸业落后的国家转移 (2) 发达国家压铸行业集中度较高 3 北京华研世纪产业咨询公司, 中国产业发展研究中心,2007 年 年中国压铸行业研究与市场与预测

75 发达国家的压铸企业数量少, 但是单个企业的规模较大 专业化程度较高, 在资金 技术 客户资源等方面具有较强优势, 年产量一般达到 3 万吨以上, 经济效益好, 形成一定的市场垄断 其中有代表性的企业有美国 L&P Leggett&Platt ( 礼恩派 ) 日本 HIROSHIMA( 广岛压铸 ) 等 (3) 发达国家产品以高质量和高附加值为主压铸业发达国家由于在装备和技术水平上的领先优势, 一般以生产通讯 汽车 航空等高质量和高附加值的压铸件为主 2 国内市场概况经过几十年的发展, 我国已成为世界上压铸件的生产和消费大国之一 从压铸企业的数量上来看, 截至 2003 年底, 我国已有各类压铸厂 ( 车间 ) 近 5,000 家, 其中年产量 1,000 吨以上的约占 9%, 大部分压铸企业的规模均在年产量 1,000 吨以下, 装备和技术水平相对落后 从压铸件的产量来看, 随着我国汽车 通讯基础设备 3C 装备制造业 家电 机电仪表 轻工等产业的持续快速发展, 以及国外压铸产业向中国转移, 我国压铸件近年来均保持 10% 以上的快速增长 2005 年我国压铸件产量约为 万吨, 居世界第三位 年至 2010 年我国压铸件产量及预测如下 : 产量 ( 万吨 ) E 资料来源 : 根据中国铸造协会压铸分会数据和 中国压铸行业研究与市场预测报告整理 我国压铸行业作为国民经济发展的基础行业, 在整个产业中具有重要作用 随着汽车 家用电器 3C 电动工具等多个下游行业的快速发展, 铝合金 镁 4 北京华研世纪产业咨询公司, 中国产业发展研究中心,2007 年 年中国压铸行业研究与市场与预测

76 合金等轻合金精密压铸件市场得到了快速发展 根据中国铸造协会压铸分会统计数据,2008 年 2009 年和 2010 年中国压铸件产量约为 万吨 148 万吨和 172 万吨,2009 年和 2010 年同比增长率分别为 13.67% 和 16.22%, 保持较快增长 ( 资料来源 : 中国铸造协会压铸分会 我国有色压铸现状及发展思考,2011 年 1 月 ) 从压铸件出口情况来看, 出口总量保持了较快增长的势头, 出口国家和地区的数量日益增多, 主要为美国 欧洲 日本 铝合金压铸件从 2003 年到 2007 年平均年增长率达到 51%, 主要出口国家或地区有美国 香港 日本 德国和英国等, 分别占比 31% 12% 11% 4% 和 4%; 镁合金压铸件 2007 年出口 4,180 万美元, 同比增长了 58%, 主要出口国家有美国 加拿大 德国和意大利等, 分别占比 51% 6% 5% 和 5% 5 我国铝合金压铸件历年出口情况 资料来源 : 阿里巴巴 精密部件行业研究报告 我国镁合金压铸件历年出口情况 资料来源 : 阿里巴巴 精密部件行业研究报告 3 市场成熟度 5 阿里巴巴 精密部件行业研究报告

77 发达国家压铸件市场成熟度较高 随着压铸设备和工艺技术的提高, 越来越多的黑色金属铸件被铝合金和镁合金等有色金属压铸件所替代 目前全球压铸件的生产和消费主要集中在美国 中国 意大利 德国 墨西哥 日本等国家 发达国家压铸件行业单个企业的规模较大 专业化程度较高, 集中度较高, 在资金 技术 客户资源等方面具有较强优势, 产品附加值较高, 市场成熟度较高 我国压铸件市场成熟度处于稳步上升阶段, 近 10 年年均增长率保持在 10% 以上 铝合金精密压铸件市场成熟度较高, 镁合金精密压铸件市场成熟度处于稳步上升阶段 铝合金 镁合金等轻合金精密压铸件行业属于国民经济发展中的基础行业, 产品应用领域非常广泛 随着国家对节能环保政策和循环经济的日益重视, 汽车 高端电器 电动工具 3C 等产品对轻量化的要求越来越高, 以及有色金属压铸技术及后续加工处理技术的日益成熟, 有色金属压铸件逐渐替代黑色金属铸件, 市场发展前景广阔 4 市场容量精密铝合金 镁合金等轻合金精密压铸件主要受下游行业的发展影响 以公司主要下游产品高端电器类 3C 类和电动工具类产品为例, 发展前景广阔, 市场容量大 目前, 我国已经成为全球电器主要生产商 以发行人电器类主要产品小家电为例, 我国已经成为全球小家电的重要生产基地, 中国小家电产量已经占全球 70% 的份额, 近几年来全球市场的份额呈现稳步提高趋势 小家电且具有全球性的特征, 传统小家电出口市场主要是西欧 北美等发达国家, 但是最近几年俄罗斯 中国等新兴国家的小家电市场也有快速增长 在发达国家小家电是家庭必用品, 小家电能够大大简化家务劳动复杂程度, 改善厨房和居室环境, 提高家务劳动趣味性 发达国家平均每户家庭拥有近 40 种小家电产品, 而中国大中城市的家庭平均还不到 10 个, 国内市场发展潜力巨大 根据上海证券报报道,2010 年度小家电市场规模将达 1500 亿 2010 年我国小家电出口金额达 亿美元 全球小家电的巨大市场份额将继续支撑其相关精密压铸件的稳步发展 根据 电子信息产业调整和振兴规划, 年我国电子信息产品销售收入年均增长 28%,2008 年实现销售收入约 6.3 万亿元, 工业增加值约 1.5 万亿元, 占 GDP 比重约 5%, 对当年 GDP 增长的贡献超过 0.8 个百分点, 出口额达

78 5,218 亿美元, 占全国外贸出口总额的 36.5% 我国已成为全球最大的电子信息产品制造基地 此外, 随着数字化 信息化技术的发展和人们对 3C 产品需求的增长,3C 产品正朝着轻 薄 小的方向发展 传统的 3C 产品外壳大多采用塑料材料, 重量虽轻但刚度差 抗电磁波干扰能力不如金属材质 随着全球 3C 产品制造技术的不断发展, 对便携性 耐冲击 适用于各种不同环境的产品设备的需求大增, 因此替代性材料成为重点发展的方向 镁合金所独有的优良特性, 使其在 3C 产品的应用中快速崛起 全球 3C 产品采用镁合金持续增加 在 2003 年全球出货的 3,000 万台笔记本电脑中, 采用塑胶机壳的比重达 75%, 使用镁合金的比重仅 25% 3C 产品的快速发展将推动其相关精密压铸件产品的稳步发展 2008 年全球专业电动工具的市场容量已达到约 140 亿美元,2006 年 年来需求量一直保持年均 3% 左右的增长率, 市场规模稳定增加, 预计全球专业电动工具市场容量在 2012 年将超过 150 亿美元 目前, 我国已成为世界电动工具市场的重要组成部分, 中国专业电动工具市场自 2006 年起一直保持着 12% 平均增长率, 截至 2008 年底, 中国专业电动工具市场容量达到 1,300 万台, 销售额达到 40 亿元人民币 与之对应, 较多的企业进入该行业, 我国专业电动工具行业的产能从 2006 年的 4,500 万台扩张到 2008 年的 5,200 万台 全球以及我国电动工具的持续发展将继续支撑其相关精密压铸件的稳步发展 5 市场集中度较低目前, 国内压铸件行业内较大规模企业主要有两类, 一类是汽车 3C 产品 通讯基础设备等领域企业的配套企业, 从属于下游行业的集团公司, 与公司不构成直接竞争 ; 另一类是独立的精密压铸件生产企业, 主要从事某一个行业精密压铸件的生产, 与下游客户建立了较为稳定的长期合作关系, 是公司的主要竞争对手 根据已获取的广东鸿图 春兴精工 嘉瑞 鸿特精密公开披露以吨为单位的具体产能数据资料,2009 年其合计市场占有率约为 3.46%(2009 年全国压铸件为 148 万吨 ) 序号主要竞争对手名称 2009 年产量 ( 吨 ) 1 广东鸿图 22,000 2 嘉瑞约 20,000 3 鸿特精密 5,054 4 春兴精工约 4,200 合计约 51,

79 说明 : 上述资料来自相关公司网站 和年度报告 ; 春兴精工根据其当年铝合金锭使用数据估算 ; 嘉瑞根据其及年度报告推算 东莞鸿图由于不能取得相关资料, 未纳入计算 通过上述数据可知, 压铸件行业整个市场集中度非常低 6 压铸件行业未来发展方向 (1) 压铸企业进一步集中化随着压铸设备的不断更新换代, 越来越多的精密压铸设备不再需要大量劳动力, 压铸企业的竞争逐渐转移到技术的竞争, 包括模具的开发与制造 生产工艺的优化与改进 新技术新材料在压铸件产品中的运用等方面, 传统小规模压铸企业生存空间越来越小 此外, 压铸行业还受原材料上涨的牵制, 规模较小的压铸企业很难应对原材料价格上涨风险, 而具有一定规模优势的企业则具有较强的定价能力来转移原材料价格上涨的风险 因此, 压铸行业将通过不断的整合而走向集中化 (2) 压铸件产业链将逐步完善随着压铸工业的外围装置 周边设备 成套设施等配套的日益齐全, 整个压铸件产业具备了完整的精密压铸件生产能力 由于完整的精密压铸件产业链条可以大大减少客户多次采购的不便, 并节省运输 人力等多项成本, 因而, 具有直接可用性的精密压铸件产品将成为未来一段时间重点发展方向 (3) 轻量化的铝 镁合金压铸件市场需求将逐渐扩大 1 随着全球对低碳 节能环保意识的不断增强和重视, 汽车作为全球能源消耗的大户, 轻量化是其未来发展的必然趋势, 轻量化的铝 镁合金压铸件市场需求将逐渐扩大 尤其是镁合金作为最轻的金属结构材料, 是世界公认的绿色工程材料, 其比重大约是铝合金的 2/3, 锌合金的 1/4, 随着镁合金生产技术的逐步完善和不断改进, 其市场需求将在现有基础上快速增长, 应用领域也将逐步拓展 目前, 镁合金压铸件在实现汽车减重方面, 已达到一定成效, 形成了当前的一些研究热点及主要研发方向, 比如, 在动力系统 传动系统 变速箱 油底壳 车门 仪表盘等领域采用镁合金压铸件, 使镁合金压铸件在汽车工业中得到进一步的扩大应用 2 在 3C 产品领域, 镁合金产品以其轻量化 比刚度高 减震性能好 电磁波绝缘性佳 散热性良好 质感佳 可回收使用等诸多优势, 逐渐取代铝合金

80 塑料等传统材质, 在中 高端笔记本电脑 手机等 3C 产品外壳中广泛使用 3 在电动工具领域, 轻量 减震 降噪是镁合金在电动工具中得到应用的主要因素 镁合金电动工具操作舒适, 不易疲劳, 能够避免因长期手持操作而产生的手腕管综合症 目前美国百得 (BLACK & DECKER) 日本牧田(MAKITA) 和德国博世 (BOSCH) 等电动工具生产企业已经在其高档产品中采用镁合金材料 6 此外, 镁合金以其独有的特性, 逐步在 LED 产业 轨道交通 休闲运动器械 航空航天 医疗器械等多个领域得到广泛应用, 未来市场前景十分广阔 (4) 新技术 新工艺和新材料将得到广泛运用随着国家对低碳经济和循环经济要求的不断增加, 压铸件行业将从材料 工艺和设备多方面入手, 大力普及优质 高效 低耗 清洁铸造工艺及设备, 积极开发新型压铸设备及其控制系统, 降低能源消耗, 实现绿色压铸 有色金属压铸具有资源可循环利用 无切削工艺等特点, 能够适应低碳经济和循环经济的要求, 符合国家经济发展总方针 随着新技术 新工艺和新材料的不断涌现, 特别是稀土镁合金技术的应用不断扩大, 拥有自主核心技术, 能够掌握行业发展趋势的企业, 将成为未来精密压铸件领域强有力的竞争者 ( 四 ) 进入本行业的主要壁垒 精密压铸件行业竞争较为充分 在激烈的市场竞争中, 只有技术开发能力较强 管理体系完善 拥有规模成本优势和完整产业链条的企业, 才具有较强的议价能力, 并抵御原材料价格及汇率波动等经营风险, 获得客户认可和可持续的生存发展空间 进入精密压铸件行业的主要壁垒有 : 1 技术与资本壁垒精密压铸件行业属于技术密集型行业, 产品对模具 压铸设备和工艺 后处理等多道工序有非常严格的要求, 只有具备了完整的技术才能生产出符合要求的产品 同时, 精密压铸件行业也是资金密集型行业, 固定资产投资额度较大, 建设周期较长, 初次建设回收期较长, 因此受制于资金限制, 投资者进入该领域将会保持谨慎 只有具备较强成本控制能力 研发实力和规模优势的企业才能在激 6 广东省镁工业技术路线图, 戚文军, 华南理工大学出版社,2010 年 8 月

81 烈的市场竞争中生存下去 2 销售渠道壁垒压铸件产品是非标准化的产品, 只有获取订单后再生产才能降低经营风险, 但客户对于供应商产品的稳定性要求较高, 只有具备了一定规模的生产能力 较高的质量控制体系和研发能力的压铸企业才能进入其供应链系统 一般而言, 此类客户对于供应商有着严格且长期的考察体系, 从与客户接洽开始, 压铸厂商需要根据客户要求设计制作模具, 并经过试验 检测 小批量生产等过程, 生产出合格的产品, 方能得到客户的认可, 客户再根据其量产能力确定采购并下达量产订单, 一般开发客户时间较长 因此, 对于新进的压铸企业来说, 成为下游客户零部件供应商面临较高的壁垒 3 品质认证壁垒获取全球客户认可的品质认证, 例如 ISO9001:2008 ISO/TS16949:2009 质量管理体系认证和 ISO14001:2004 环境管理体系认证, 对于企业进入国际市场和国内市场具有十分重要的影响, 但是上述认证获取周期较长 难度较大, 需要企业自身具备较强的实力和完整的管理组织模式 4 行业准入壁垒传统压铸件行业无序竞争, 良莠不齐, 市场上存在大量规模较小的压铸件企业 工业和信息化部推出的 压铸件企业准入制度 对企业规模 产品质量和标准等方面进行了明确的规定, 遏制了小规模企业无序进入本行业 ( 五 ) 影响行业发展的有利和不利因素 1 有利因素 (1) 经济稳步增长推动行业发展我国经济近二十年来一直保持稳定增长的态势, 国内生产总值增长速度维持在年均 8% 以上 此外, 全球经济亦在逐步复苏 经济的持续发展对本公司下游高端电器 电动工具 3C 产品 工业配件 LED 产品 汽车零部件等行业带来巨大需求, 详见本节 二 ( 六 ) 2 下游行业发展状况 部分 (2) 国家产业政策的有力支持精密压铸件属于资金密集型和技术密集型产业, 同时也是高端制造业, 对企

82 业的技术 工艺等方面具有较高的要求, 属于国家大力鼓励发展的行业 国家政策的支持包括两个方面 : 1 对于本行业发展的直接政策支持 : 国家近年来颁布的 产业结构调整指导目录 (2011 年本 ) 外商投资产业指导目录(2011 年修订 ) 高新技术企业认定管理办法 当前优先发展的高技术产业化重点领域指南 (2007 年度 ) 等诸多政策分别将高品质镁合金铸造 镁合金铸件 精密压铸技术生产高性能铝合金 镁合金材及铸件 近净成形加工技术等列为鼓励和优先发展领域, 这对本行业的发展提供了有利的政策支持保障 ; 2 对于下游行业的鼓励政策有效带动本行业的发展 : 电子信息产业调整和振兴规划 提出 确保计算机 电子元器件 视听产品等骨干产业稳定增长 ; 汽车零部件行业 十一五 专项发展规划 汽车产业调整和振兴规划 等将轻量化汽车 汽车零部件等作为优先发展产业领域 ; 此外, 国家近年来在轻轨 高速机车等行业均出台了多项鼓励政策, 本行业将获益匪浅 (3) 上游铝合金和镁合金等原材料供应充足详见本节 二 ( 六 ) 压铸件行业与上下游行业之间的关联性 (4) 全球产能向中国转移为本行业发展提供良好机会全球压铸件生产向中国转移是今后一段时间的必然发展趋势, 中国具备的资源和劳动力优势在未来仍然是促进该行业发展的重要因素 (5) 技术进步推动产业升级随着精密压铸件行业发展和技术进步, 产能不断扩大, 产品不断优化升级 部分精密压铸件企业掌握了关键生产环节技术, 在专利技术 工业设计方面拥有自主创新能力, 实现产业的不断升级进步 精密压铸件行业的产业升级将推动整个行业朝着健康有序的方向发展 2 不利因素 (1) 资金来源渠道有限, 制约后续发展能力行业内企业绝大多数为民营企业, 资金来源主要为企业留存收益的滚动投入和银行间接融资, 融资渠道单一, 不能够较好地促进企业规模的持续扩张, 使得企业较好的投资项目实施较为困难, 行业内企业的后续发展潜力受到制约 (2) 缺乏规模优势及产业链协同效应

83 目前, 我国压铸件制造行业市场集中度较低, 大多数企业产能规模均较小, 整个行业内具有规模优势的企业相对较少, 只有少数企业具备新产品研发 新材料使用 模具设计与制造 精密压铸件制造 数控精加工等多个生产环节的整体制造能力, 因此, 行业整体难以获得生产和研发上的产业链协同效应, 不利于行业整体竞争力的提升 (3) 市场发展对企业管理水平要求的提升目前, 尽管国内压铸件企业众多, 分布广泛, 但是具备及时跟踪市场变化, 增强研发能力 提升生产工艺 引进先进压铸技术和装备, 增强公司核心竞争力的企业较少, 这就要求企业拥有优秀的管理人才来增强公司整体的管理运营能力 如果不能有效提升管理水平, 压铸企业将在未来市场竞争中处于不利地位 ( 六 ) 压铸件行业与上下游行业之间的关联性 压铸件行业是一个产业链跨度长 覆盖面宽的产业, 其产品生产过程是对压铸件进行设计 加工 生产和装配的过程, 在产品生产出来后再经过品牌包装和营销, 最终销售给消费者 上游行业主要原材料铝合金锭 镁合金锭等的价格变动对压铸件产品的价格有重大影响 本行业主要产品铝合金压铸件的上下游关系如下图所示 : 上游 ( 原材料 ) 压铸件行业 ( 设计 制造 组装 ) 下游 ( 应用市场 ) 铝土矿 氧化铝 电解铝 铝合金锭 模具制造成型加工装备 压铸 精加工 喷涂 汽车家电 3C 电动工具工业配件等 1 上游行业的发展状况 (1) 原材料供应充足 1 铝合金锭铝是一种银白色的轻金属, 其化合物在自然界中分布极广, 地壳中铝元素的

84 含量约为 8%, 仅次于氧和硅, 位居第三位 ( 金属第一位 ) 铝具有特殊的化学 物理特性, 是当今最常用的工业金属之一, 被称为第二金属, 其产量仅次于钢铁 铝的比重为 2.7, 密度约为铜 钢的 1/3, 不仅重量轻 质地坚, 而且具有良好的延展性 导电性 导热性 耐腐蚀性 耐热性和耐核辐射性, 是经济发展的重要基础原料 铝合金锭是在电解铝基础上添加硅 铁 铜 镁等金属 / 非金属加工而成的具备铸造性能的铝合金制品, 因此, 铝合金锭的产量及价格变动对本行业影响较大 铝土矿是生产氧化铝的主要原材料, 世界铝土矿储量丰富, 资源保证度较高, 按目前全球探明的储量计算, 能够供全球使用 200 年以上 整体而言, 铝冶炼产能过剩, 供大于求, 铝合金锭供应充足 2 镁合金锭镁是一种轻质有延展性的银白色金属 在地壳中含量第七 我国是世界上镁资源最为丰富的国家之一, 镁资源矿石类型全, 分布广, 总储量占世界的 22.5%, 居世界第一 镁及其合金是迄今在工业中应用的最轻的金属结构材料, 具有重量轻 密度小 强度高 刚性好 压铸性能好 降低噪音 电磁屏蔽性和减震性好 可循环利用等特性, 被材料专家誉为本世纪最具有开发和应用潜力的绿色工程材料 近几年镁及其合金开始替代铝材和钢材, 广泛用于飞船 飞机 导弹 汽车 计算机 通信产品 消费类电子产品的制造等, 生产和消费呈快速上升趋势 中国是世界镁资源大国, 镁合金供应充足, 价格稳定 据国际镁业协会 (IMA) 资料, 压铸用镁以年 17.6% 的速度增长, 按此速度,21 世纪压铸镁合金将成为最主要的镁应用领域 7 (2) 铝合金锭 镁合金锭价格变化趋势铝合金锭的价格变动会对本行业产生一定影响 铝合金锭的价格主要受其上游氧化铝行业的产量 电解铝行业产能 下游行业需求 生产能源耗费成本 制铝技术水平等多种因素的综合影响, 因此铝价一般存在波动 以上海期货交易所沪铝连续为例,2002 年到 2007 年, 铝合金从 13,000 元 / 每吨升至最高约 22,000 元 / 每吨,2008 年受全球金融危机影响, 铝合金价格迅速下跌, 最低点达到将近 7 上海有色金属网

85 10,000 元 / 每吨,2009 年又有所企稳 以长江现货电解镁价格为例, 镁合金价格从 2008 年最高点 36,600 元 / 吨跌至 16,000 元 / 吨, 之后一直保持比较稳定 根据 Bloomberg 数据 (2009 年 1 月 2 日至 2011 年 12 月 30 日 ), 铝 ( 上海期货交易所 ) 和电解镁 ( 长江有色金属市场 ) 的价格变动情况如下图所示 : 单位 : 元 / 吨 年 1 月 2 日 2009 年 7 月 2 日 2010 年 1 月 2 日 2010 年 7 月 2 日 2011 年 1 月 2 日 2011 年 7 月 2 日 铝电解镁 数据来源 : 安信证券 - 有色金融行业数据周报 2 下游行业发展状况 (1)3C 产品根据 电子信息产业调整和振兴规划, 年我国电子信息产品销售收入年均增长 28%,2008 年实现销售收入约 6.3 万亿元, 工业增加值约 1.5 万亿元, 占 GDP 比重约 5%, 对当年 GDP 增长的贡献超过 0.8 个百分点, 出口额达 5,218 亿美元, 占全国外贸出口总额的 36.5% 我国已成为全球最大的电子信息产品制造基地 随着数字化 信息化技术的发展和人们对 3C 产品需求的增长,3C 产品正朝着轻 薄 小的方向发展 传统的 3C 产品外壳大多采用塑料材料, 重量虽轻但刚度差 抗电磁波干扰能力不如金属材质 随着全球 3C 产品制造技术的不断发展, 对便携性 耐冲击 适用于各种不同环境的产品设备的需求大增, 因此替代性材料成为重点发展的方向 镁合金所独有的优良特性, 使其在 3C 产品的应用中快速崛起 全球 3C 产品采用镁合金持续增加 在 2003 年全球出货的 3,000 万台笔记本电脑中, 采用塑

86 胶机壳的比重达 75%, 使用镁合金的比重仅 25% 但 2004 年笔记本电脑采用镁 合金机壳的比重提高到了 50% 以上 从近几年的应用数据来看, 国内也加快镁合 金在 3C 产品中的应用步伐, 海尔集团已开始用镁合金手机外壳取代塑料外壳, 国内最大的笔记本电脑品牌联想已在高 中端笔记本电脑采用镁合金外壳 目前, 全球采用镁合金壳体的手机和笔记本电脑已占到 55% 以上 8 9 (2)LED 产业 LED 产业是广东省重点发展的新兴产业 广东省 LED 产业在总体规模 企 业数量方面, 已经成为国内最大和最集中的地区, 并具有较强的产业扩张基础 据统计, 广东省的 LED 封装产量约占全国的 70%, 约占世界的 50% 广东省 LED 企业在功率型封装 全球显示屏 LED 道路照明应用领域已处于国内领先水平 目前国内主要采用铝合金压铸件作为 LED 产品, 但其散热效率有限, 且制造成 本高 而镁合金比铝合金轻, 同时具有更优良的散热性, 成为在 LED 室外照明 散热器上应用的首选材料 (3) 高端电器 目前, 我国已经成为全球电器主要生产商 以本公司电器类主要产品小家电 为例, 我国已经成为全球小家电的重要生产基地, 中国小家电产量已经占全球 70% 的份额, 近几年来全球市场的份额呈现稳步提高趋势 小家电且具有全球性 的特征, 传统小家电出口市场主要是西欧 北美等发达国家, 但是最近几年俄罗 斯 中国等新兴国家的小家电市场也有快速增长 在发达国家小家电是家庭必用 品, 小家电能够大大简化家务劳动复杂程度, 改善厨房和居室环境, 提高家务劳 动趣味性 发达国家平均每户家庭拥有近 40 种小家电产品, 而中国大中城市的家 庭平均还不到 10 个, 国内市场发展潜力巨大 根据上海证券报报道,2010 年度小 家电市场规模将达 1500 亿 2010 年我国小家电出口金额达 亿美元 全球小 家电的巨大市场份额将继续支撑其相关精密压铸件的稳步发展 8 广东省镁工业技术路线图, 戚文军, 华南理工大学出版社,2010 年 8 月 9 广东省镁工业技术路线图, 戚文军, 华南理工大学出版社,2010 年 8 月

87 2007 年 年我国小家电出口金额 出口金额 ( 亿美元 ) 年 2008 年 2009 年 2010 年 资料来源 : 光大证券家电行业数据库,2011 年 1 月 24 日 (4) 汽车汽车行业是压铸件的最大用户, 对我国压铸件需求量增长来自两方面的潜力 :1 汽车产量的增长 ;2 每一辆汽车上铝 镁合金压铸件使用数量的增长 根据中国汽车工业协会统计,2010 年汽车全年销量为 1,806 万辆, 继续稳坐全球第一宝座, 同比增长 32.37% 根据中国汽车工业协会预测,2011 年我国汽车产销增速将达 10-15% 10 近年来, 由于能源 环境 安全等方面的原因, 对汽车轻量化的要求越来越迫切 据统计, 汽车所用燃料的 60% 消耗于汽车自重, 汽车每减重 10%, 其油耗可减少 8%~10%, 排放可减少 10% 而采用轻量化材料是实现汽车轻量化的重要途径, 因此汽车用材料的趋势已由高密度材料钢件逐渐转向低密度材料铝合金和镁合金 镁合金是汽车轻量化和节能减排应用前景最好的材料之一 据分析,2008 年北美平均单车用镁量为 3kg/ 辆, 欧洲为 3.8kg/ 辆, 中国仅为 0.5kg/ 辆 预计到 2015 年, 大众 福特 丰田 本田等国际主要汽车制造商将实现每辆汽车用镁量 68kg, 以 2005 年世界汽车产量约 6,000 万辆计算,2015 年全球汽车用镁量将达到 400~ 500 万吨的水平 汽车产量的增长和单量汽车用铝合金和镁合金产量的增长将为压铸行业带来广阔的市场空间 (5) 电动工具 10 网易, 中国 2010 年汽车销量稳居全球第一

88 根据外贸出口等有关资料, 国外电动工具销售最大市场在北美洲, 占全球销售额的 44%, 其次是欧洲, 占 35.5% 国外电动工具市场发展趋势具体如下 11 : 1 销售逐步增长 2008 年全球专业电动工具的市场容量已达到约 140 亿美元,2006 年 年来需求量一直保持年均 3% 左右的增长率, 市场规模稳定增加, 预计全球专业电动工具市场容量在 2012 年将超过 150 亿美元 12 2 压缩本国生产, 大幅增加进口自上世纪 90 年代以来, 受经济不景气影响, 为应付激烈市场竞争, 国外主要电动工具制造企业进行结构性调整, 将部分产品转移到东南亚地区生产, 德国 日本等国的电动工具企业压缩国内产量, 国内产量明显下降, 而进口产品有较大幅度上升 近几年, 美国 德国 日本等国电动工具进口增加很快, 其中绝大部分来自中国 目前, 我国已成为世界电动工具市场的重要组成部分, 中国专业电动工具市场自 2006 年起一直保持着 12% 平均增长率, 截至 2008 年底, 中国专业电动工具市场容量达到 1,300 万台, 销售额达到 40 亿元人民币 与之对应, 较多的企业进入该行业, 我国专业电动工具行业的产能从 2006 年的 4,500 万台扩张到 2008 年的 5,200 万台 13 ( 七 ) 行业利润水平的变动趋势及变动原因 总体而言, 本行业的利润水平主要受到以下因素的影响 : 1 供求状况供求状况是影响行业利润水平的最基本因素 近年来全球经济的逐步复苏, 我国经济的持续稳定发展, 高端电器 3C 产品 电动工具 工业配件 LED 产品 汽车零部件等行业发展迅速, 对压铸件的需求不断增长, 同时产能亦不断增加, 行业供求基本平衡 2 原材料价格变动有色金属合金原材料是压铸行业最大的单一原材料, 约占主营业务成本的 机械信息网, 国外市场需求大, 电动工具出口前景好, 电动工具网, 全球专业电动工具发展状况和技术发展趋势, 中国电动工具市场 十一五 发展回顾,

89 30% 左右, 而有色金属价格波动幅度较大, 对压铸生产企业的利润造成一定的压力 大型压铸厂商与客户签订长期合同时会增加原材料价格波动调整条款, 这有助于减少原材料价格波动对利润水平的影响, 但价格调整的频率和幅度仍可能与原材料价格变动存在偏差, 不能完全消除原材料价格变动的影响 3 汇率变动目前我国压铸件总产量的 1/3 左右用于出口, 因此容易受到汇率变动的影响 近年来人民币升值幅度较大, 许多出口比例较高的厂商面临一定的汇率损失 ( 八 ) 进口国进口政策 贸易摩擦 竞争格局概况 目前发行人主要产品出口国为美国 德国 法国 新加坡等发达国家, 精密铝 镁合金压铸件是上述这些国家工业发展的重要组成部分, 由于全球压铸件向中国转移, 上述国家大部分通过进口压铸件来满足国内工业的发展需要 目前, 进口国对精密压铸件进口没有限制政策和贸易摩擦 ( 九 ) 行业技术水平 1 国内外压铸技术对比 目前, 我国的压铸件企业整体技术水平与国外先进企业之间仍然存在一定的 差距, 主要表现在 : 比较项目 国际先进水平 国内技术水平 压铸机开发能力薄弱, 压铸设备可靠性 压铸设备 压铸设备性能先进 稳定性好 自动稳定性欠佳, 锁模力 4,500 吨以上的压化程度高, 整体性能和控制水平高铸设备依赖进口, 压射系统改进缓慢, 压 铸件质量较难保证 压铸过程控制 从产品设计 模具制作到压铸生产的各个环节中已广泛应用计算机技术 电液伺服控制技术 信息技术 模拟技术 自动控制技术等 计算机技术在压铸业的应用研究起步较晚, 生产 加工和检测环节尚不能一体化, 生产过程自动化程度低 压铸工艺 大部分压铸企业仍采用传统的充填压铸真空压铸 挤压压铸 压铸充填模拟工艺, 真空压铸 挤压压铸 压铸充填模等压铸工艺新技术得到广泛应用拟等压铸工艺新技术应用较少 压铸模具 模具制造相对落后, 模具的压铸成品率 模具设计中普遍采用计算机辅助和模压铸的生产效率较低 模具的可靠性不拟设计, 模具的精确度高, 能够生产高 模具寿命较短 新品种零件的压铸模, 大型复杂精度高的模具 生产效率较尤其是大型 薄壁 精密模具, 技术含量高 使用寿命长 高 难度大的模具一般还要引进

90 比较项目国际先进水平国内技术水平精加工等压铸型涂料的开发, 改善了铸型润滑外观质量不理想, 线条不够清晰, 表面粗后续处理特性, 提高了压铸件表面质量 糙程度差 生产效率生产效率高, 故障少, 返修少生产中故障较多, 返修量大 2 压铸技术未来发展方向压铸件难以避免的缺陷是内部气孔和疏松, 产生的原因在于充型时, 型腔内的气体没有完全排出, 且在铸件凝固收缩时也得不到补缩, 这对压铸件的性能和扩大其应用范围都有不利的影响 为了解决这个问题, 近年来国内外采用了一些新的工艺措施 14 (1) 加强对压铸技术的研究 1 真空压铸真空压铸是利用辅助设备将压铸型腔内的空气抽出形成真空状态下, 将金属液压铸成形的方法 真空压铸的特点是 :A 可消除或减少压铸件内部的气孔, 提高铸件的力学性能和表面质量, 改善铸件的镀覆性能 ;B 可大幅减少模腔反压力, 能使用小吨位压铸机器压铸较大和较薄的铸件 ;C 可使用铸造性能较差的合金 2 充氧压铸充氧压铸是在铝合金液充填型腔前, 用氧气充填压室和型腔而取代其中的空气 充填时, 氧气一方面通过排气槽排出 ; 另一方面由喷射的铝液与没有排出的氧气发生化学反应而产生氧化铝微粒, 分散在压铸件内部, 使压铸件内不产生气孔 充氧压铸的特点为消除或减少气孔, 提高了铸件质量 其中提高机械强度达 10%, 延伸率为 1.5~2 倍 因压铸件内无气孔, 可经热处理从而使强度进一步提高, 屈服极限增加, 冲击性能也显著提高 ; 压铸件可在 290~300 的环境中工作 ; 充氧压铸可用于压铸高强度 高致密度及高温下使用的零件, 是一种有发展前途的压铸工艺方法 3 定向 抽气 充氧压铸定向 抽气 充氧压铸实质上是真空压铸和充氧压铸相结合的工艺 其工艺过程是 : 在液体金属充填型腔之前, 先将气体沿液态金属填充的方向以超过充填的速度抽出 使金属液顺利地充填 ; 对有深凹或死角的复杂铸件, 在抽气的同时 14 压铸技术的发展现状与展望, 新技术新工艺 2008 年第 7 期, 黄晓峰等

91 进行加氧, 以达到更佳的致密效果 4 半固态压铸半固态压铸是在液态金属凝固前, 进行强烈搅拌, 在一定的冷却速率下获得约 50% 甚至更高的固体组分的浆料, 用这种浆料进行压铸 通常有 2 种方法 : 一种是将上述半固态的金属浆料直接压射到型腔里形成铸件, 称为流变铸造法 ; 另一种是将半固态浆料预先制成一定大小的锭块 需要时再重新加热到半固态湿度, 然后送入压室进行压铸, 称为搅溶铸造法 (2) 深化压铸基础工艺的研究基础工艺是保证压铸件质量的关键 影响压铸件质量的因素是多方面的, 其中最为主要的是充型条件, 铸件中的气孔 尺寸精度及表面质量等, 均与充型条件有密切关系 影响压铸件质量的因素还有压铸模, 压铸模是直接影响所生产的压铸件质量的不可缺少的压铸工艺装备 只有采用设计正确的压铸模并选择适当的压铸工艺参数, 才可以得到优质压铸件 为了在该领域的研究与开发中取得良好效果, 必须要有压铸专业人员与计算机专业人员共同参与, 而且应该拥有性能优良的压铸机和先进的检测设备 不断加强对压铸基础工艺的研究是提高和稳定压铸件质量的主要途径, 而了解工艺参数与压铸件质量的关系, 则是研究的重要环节 对压射位移 压力 速度等工艺参数进行监控, 并对压铸件的性能 组织 表面与内部质量及含气量等进行检测, 可以获得对铸件质量有影响的数据, 从而达到提高压铸件质量的目的 (3) 研究高新技术特别是计算机技术在压铸中的应用压铸件的质量在很大程度上取决于压铸机压射性能的优劣 现代化的压铸机在压射控制方面对冲头速度和压力曲线能够做到精确编程, 但是每一次压射过程都会与事先所设定的曲线产生无法避免的偏差, 如何在压射过程中及时修正偏差, 纠正压射中的相应数据, 并在工艺要求允许的时间内将其转换成修正后的数据, 并回到原来所设定的最小偏差范围之内, 这就是实时压射控制 要严格地掌握压射中参数变化的规律, 使其始终处于恒定状态, 必须研究计算机技术在压铸中的应用 压铸技术的进步应模拟研究充填过程, 从而分析出射出速度 高速切换位置 射出压力 模具温度等因素的影响, 这些研究结论对压铸生产具有一定

92 的指导意义 (4) 重视对镁合金的研究开发镁合金是近几年国际上比较关注的合金材料, 对镁合金的研究开发, 特别是镁合金的压铸等技术的研究与日俱增 压力铸造是镁合金最主要的成形工艺, 压铸机作为压铸生产过程中的最基本设备, 是获得优良压铸件的前提和基础 随着镁合金压铸生产技术的发展, 对压铸机的要求也不断提高 现代压铸机的发展十分迅速, 大型 实时压射 闭环回路系统 新工艺装置 ( 如真空装置 充氧装置 ) 柔性系统及全自动化的压铸机相继问世和定型生产 综合考虑镁合金的压铸特性和压铸件的具体结构, 科学 合理地选用适用的压铸机, 对于最终获得高质量的镁合金压铸件至关重要 (5) 推行计算机集成制造系统 (CIMS) 实行 CIMS 就是借助计算机网络 数据库集成各部门生产的数据, 综合运用现代管理技术 制造技术 信息技术 系统工程技术, 将企业生产全过程中有关人 技术 设备及经营 管理四要素及信息流 物质流有机地集成, 并实现产品的高效 优质 低耗 上市快, 使企业在竞争中立于不败之地 ( 十 ) 行业的周期性 区域性及季节性特征 本行业受下游行业波动影响较大, 因此呈现出一定的波动性, 如 2008 年下半年受金融危机影响, 全球相关产业萎缩, 压铸件市场的需求受到较大影响 本行业具有较明显的区域性, 在下游客户聚集 经济活跃 配套发达的区域容易形成产业集群 目前我国已经形成了珠三角 长三角 四川省三大压铸产业集群地带, 这些地区经济活跃 配套产业发达, 地域优势明显 本行业的季节性主要受下游客户需求变化影响 由于公司主要产品以出口为主, 受上半年国外假期及国内春节等因素影响, 下半年销售略高于上半年, 但是由于公司客户产品分布较广, 公司通过升级转型, 优化产品结构, 主要产品高端电器 3C 产品 电动工具 工业配件 LED 产品 汽车零部件等没有明显的季节性

93 三 公司的行业竞争情况 ( 一 ) 行业竞争状况 铝 镁合金等轻合金压铸件在现代工业中应用相当广泛, 尤其在汽车及摩托车 3C 产品 通讯基础设备 电动工具等领域 低端压铸件处于完全竞争状态, 精密压铸件等高端产品竞争程度比低端产品竞争程度小很多 经过几十年的发展, 我国已成为世界上压铸件的生产和消费大国之一 从压铸企业的数量上来看, 截至 2003 年底, 我国已有各类压铸厂 ( 车间 ) 近 5,000 家, 其中年产量 1,000 吨以上的约占 9%, 大部分压铸企业的规模均在年产量 1,000 吨以下, 装备和技术水平相对落后 目前国内压铸件企业整体水平较低, 行业集中度非常低, 年收入超过 5 亿的不足 10 家 压铸业发达的国家行业集中度较高, 单个企业规模较大, 如国际规模较大的压铸企业销售收入在 60 亿美元以上 因此国内压铸件行业存在较大的整合机会, 成长空间较大 ( 资料来源 : 东兴证券,2010 年 5 月, 国际产业转移带来投资机会 ---- 广东鸿图调研快报 ) 压铸件下游应用领域十分广泛, 在压铸件行业内形成了多个细分市场领域 目前, 大部分中小压铸厂主要生产五金 灯具 玩具等普通压铸产品, 企业规模小, 设备水平较低, 价格竞争激烈, 企业效益较低 而少数规模较大的压铸企业拥有较先进的设备与技术, 能够生产符合汽车 高端电器 3C 电动工具 通讯等产业对于高精密压铸件产品的要求 这类厂商能够与下游客户建立稳定的长期合作关系, 在市场竞争中处于较有利的地位, 企业效益较好 在铝合金 镁合金等轻合金精密压铸件领域, 良好的行业前景正在吸引新的竞争者加入, 包括一些大型的外资压铸企业, 这些企业拥有先进的技术与设备, 能够生产复杂的精密压铸件, 在行业中处于高端位置 随着行业的发展, 未来的市场竞争将日渐激烈, 本土压铸厂商必须不断提高技术水平 引进先进设备 扩大生产规模才能在行业中保持领先地位 ( 二 ) 公司的竞争优势及行业地位 经过十多年的发展, 本公司已经形成完整的研发体系 质量控制体系 制造

94 体系 检测体系和销售体系, 成为国内铝 镁合金精密压铸件行业中的优秀企业 在激烈的市场竞争中, 本公司积累了一定的竞争优势, 处于行业领先地位, 主要体现在以下几个方面 : 1 强大的研发与技术实力 (1) 领先的技术创新实力领先的技术实力是公司持续发展壮大的有力保障 精密铝 镁合金压铸件对于压铸企业的技术具有很高的要求 公司拥有模具开发与制作 超低速高压真空压铸 节能锁模装置 电保温炉 稀土镁合金新材料压铸 热室压铸机射嘴身自动恒温加热装置 挤压铸造 薄壁压铸 精加工 精密夹具制作 微弧氧化 自动涂装 电泳工艺 旋压工艺 震抛披锋 陶瓷涂料 废铝 镁合金回收 新材料等多项核心技术, 详见本节 六 ( 一 ) 公司现有核心技术 目前, 公司是国家高新技术企业 粤港清洁生产伙伴 ( 制造业 ) 广东省国际科技合作基地 2010 年广东省自主创新 100 强企业, 公司压铸机节能锁模装置和新型陶瓷涂层节能不粘锅荣获 2010 年度中国有色金属工业科学技术二等奖 公司先后参与了 摩托车和电动自行车用镁合金车轮铸件 镁合金汽车车轮铸件 汽车车轮用铸造镁合金 等多项国家标准, 热室压铸机参数 数控压铸机 压铸用给料机第 1 部分结构型式与参数 压铸用给料机第 2 部分技术条件 镁合金压铸废料回收工艺规范 镁合金压铸块状废料回收工艺规范 压铸单元安全标志 等多项行业标准的起草制定 (2) 强大的研发能力强大的研发能力是公司持续保持技术领先的基础 公司设有技术研发和自主创新的专门部门, 集结了大批技术人才和各方面的技术力量, 在行业内已经积累了丰富的经验和技术储备 目前, 公司已建立了广东省轻合金工程技术研究开发中心 广东省院士专家企业工作站 广东省博士后创新实践基地 东莞市镁铝轻质合金工程技术研究开发中心 此外, 公司还通过与众多知名科研院校的 产学研 合作, 开发新产品 运用新技术, 对于公司保持技术领先具有非常重要的作用 1 公司通过与香港生产力促进局 中国科学院长春应用化学研究所 中国科学院金属研究所 广东省工业技术研究院 重庆大学 ( 国家镁合金材料工程技术

95 研究中心 ) 北京科技大学 上海交通大学 华南理工大学 南方医科大学 合肥工业大学 海南大学等全国多所高等院校 研究机构建立了长期的 产学研 合作平台, 在精密压铸工艺 稀土镁合金 镁合金回收利用 镁合金生物降解 镁合金产品表面处理 新型高效绿色环保型镁合金熔炼气体保护技术开发 纳米陶瓷涂料研发等领域进行了多项合作, 详见本节 六 ( 二 ) 公司技术储备情况 2 此外, 公司还与中国科学院长春应用化学研究所 重庆大学 华中科技大学 合肥工业大学等多所知名大学 研究机构签订了省部企业科技特派员派驻协议, 特派员以在本公司担任职务的形式进行技术指导, 在铝 镁合金精密压铸件领域的关键技术进行开发, 提升本公司在新工艺 新材料 新技术等领域的优势 (3) 独特的镁合金技术创新优势镁合金领域是压铸行业未来发展的重点方向, 目前公司在该领域具有独特的技术创新优势 公司在镁合金领域先后申请了 一种稀土发光涂料 等多项发明专利, 目前均处于审核中 上述技术系本公司自主研发, 且在当今镁合金领域处于领先地位的独特创新技术 公司具备的微弧氧化和纳米涂层等核心专利技术, 确保镁合金产品具有非常好的防腐耐蚀功能 ; 先进的镁合金产品的回收设备 : 无溶剂回收炉和真空回收炉 公司是广东省镁工业技术路线图制定者之一, 并主办了 2010 年中国镁合金生物降解材料发展战略研讨会, 同中国科学院金属研究所 华南理工大学 南方医科大学等科研院校在可降解镁合金骨内固定产品的前期开发 可降解镁合金骨架科内固定器械制造及其生物降解控制关键技术和设备开发等领域签署了合作开发协议 2011 年 6 月, 经广东省委 省政府同意, 公司的生物可降解镁合金及相关植入器件创新研发团队已入选广东省引进第二批创新科研团队 此外公司已经引进了世界知名的镁合金压铸设备, 包括德国布勒 富来, 日本菱沼 东芝等顶级压铸品牌设备, 进一步提升公司在镁合金领域的优势 2 优秀的生产能力 (1) 完整的产业链条公司完整的产业链条覆盖了精密压铸行业的整条工序流程, 可以为客户提供不同的定制服务 公司具备从模具设计 制造到压铸成型 精加工 表面处理 喷涂 检测 包装等完整的生产能力, 能够为客户提供一站式采购服务, 不仅可以保证产品质量, 而且可以大大减少客户通过多个供应商加工的繁琐性

96 公司充分利用模具研发设计 压铸工艺 表面处理等领域的优势, 以优质客户为导向, 生产出高质量的精密压铸件产品 公司正是得益于高效完整的产业链条, 具备充分挑选优质订单的能力, 从而保证了产品高毛利 此外, 公司具备铝合金 镁合金和锌合金精密压铸件制造能力, 掌握了主要有色金属压铸件的压铸技术, 是行业内少有的具有上述完整有色金属压铸件产业链条企业之一 (2) 优秀的质量控制力和先进的环保工艺在质量控制方面, 优秀的质量控制力保证了公司的产品品质, 在满足客户不同需求的基础上, 为客户提供更优质的产品 公司建立了严格的质量管理体系, 已通过 ISO 9001:2008 和 ISO/TS 16949:2009 质量体系认证 公司产品质量得到全球多家跨国公司的认可 在环境保护方面, 公司已取得 ISO14001:2004 环境管理体系认证, 拥有领先的环保工艺, 致力于打造绿色供应链 公司先后安装了布袋粉尘回收系统 拉线废渣回收系统 粉尘收集系统, 有效地改善了公司生产车间的空气质量 此外, 公司先后投入 300 万元建立了标准的废水处理站, 所有的工业废水和生活污水全部处理后达标排放 2011 年公司荣获香港工业总会 恒生银行主办的珠三角环保大奖绿色奖章荣誉 (3) 高效的成本控制力高效的成本控制是在为客户提供优秀的产品时, 能够始终保持公司产品的市场竞争力 高效的成本控制主要体现在以下两个方面 : 一方面, 在与国际客户的长期合作中, 公司不断学习其先进的管理经验, 与国际客户高效精细的管理不断融合 公司通过流程再造 先进管理手段的引进 供应链整合 大宗原材料集中采购 节能锁模装置 节能电保温炉等公司独有专利设备的应用, 有效降低了产品开发成本 制造成本和管理费用, 提高了产品开发速度和市场反应速度, 与同行业相比具备较明显的成本领先优势, 在激烈的市场竞争中占据了先机 同时公司还建立了完善的组织体系和一支专业高效的管理团队, 为公司的可持续发展奠定良好基础 公司在生产经营中全面推行标准化业务流程管理, 按 ISO/TS16949 管理体系要求, 从销售 计划 采购 仓储 生产 质检 工程 财务 人事等各方面进行标准化管理运作 另一方面, 公司通过与众多知名科研院校合作, 加强对镁合金 铝合金废料

97 的回收利用, 节约材料成本, 从而降低生产成本 公司参与起草了 镁合金压铸废料回收工艺规范 行业标准, 在铝合金 镁合金废料回收领域具有领先的技术优势 公司与香港生产力促进局 重庆大学 国家镁合金材料工程技术研究中心 合作研发设计的高危废镁真空回收系统, 是一种高效率 环保的废镁回收装备及技术, 公司所应用的回收技术的回收率在 95% 以上, 可以生产纯度为 99.9% 以上结晶镁, 回收 1 吨废镁相比市场上直接购买可以大致节约镁合金材料成本的 40% (4) 高效的精密产品检测能力公司拥有先进的产品检测设备, 包括三次元 X 光机 光谱仪等各类精密检测设备 80 多台, 具备完整的精密压铸件产品检测能力 公司建有多功能检测实验室, 主要检测技术人员 13 人, 在涂层物理化学性能检测和分析 材料的无损检测和分析 材料有害物质管控 材料的机械性能检测与分析 成型件精确尺寸 金属材料的化学成分等领域拥有丰富的检测经验 公司于 2011 年启动了 实验室升级计划, 由 ISO 组和质保部引进了相关的管理标准和设备等, 并准备申报 ISO17025:2005 检测和校准实验室能力的通用要求 体系认证 3 强大的销售能力 (1) 多领域的核心客户群通过与国际知名客户的合作为公司的做大做强起到了至关重要的作用 首先, 国际知名客户的订单一般较稳定, 且数量较大, 与其建立长期合作关系, 有助于公司的生产规划 ; 其次, 国际知名客户信用度高, 回款及时有保障, 大大降低信用风险 ; 再次, 与国际知名客户合作, 有助于不断提高公司产品质量, 提升公司核心竞争力, 使公司处于精密压铸件领域产业链的高端 公司一直专注产品质量及技术发展, 在各个领域已拥有较多的国际知名客户, 目前已与三钢 创科集团 至尚敏 喜恩碧 万金 伟易达 鸿通 飞利浦 西门子 技研新阳 安镁 黑田电子 哈金森集团 富士康 艾利 日塑 思捷利等多个国际知名客户保持了长期的合作关系 此外,2011 年开始, 公司已经开发了亚马逊公司 (Amazon)( 平板电脑 ) 创科集团旗下米沃奇 (Milwaukee)( 电动工具 ) 飞利浦(LED) 松下等领域的国际知名客户, 进一步增强了公司在铝合金 镁合金精密压铸件竞争优势 公司主要客户简介如下 :

98 客户名称三钢创科集团至尚敏喜恩碧万金伟易达鸿通飞利浦西门子技研新阳安镁日塑黑田电子哈金森集团富士康迈瑞艾利德皇思捷利 客户简介全球知名的意大利 De'Longhi( 德龙 ) 集团旗下小家电生产企业总部位于香港的全球知名电动工具制造商全球最大的电视机专业安装架及相关产品设计制造商总部位于韩国的知名安防设备制造商香港茂森集团旗下知名电子产品制造商全球最大的无线电话生产商, 亦是主要电子学习产品生产商之一总部设于香港的知名电子设备制造商总部位于荷兰全球知名的电子公司全球最大的电气工程和电子公司之一隶属于日本爱电集团的知名电器制造商总部位于美国的知名镁合金压铸件制造商知名日资电子产品制造商日本黑田电气株式会社旗下企业, 日本知名高科技电子产品的制造商美国知名的汽车零配件供应商全球知名专业从事电脑 通讯 消费电子 汽车零部件等产品制造商国内知名的医疗设备制造商德国知名的工业打印机及包装系统制造商以色列知名电子产品制造商欧洲独资公司, 主要生产高品质的厨卫家电用品, 产品全部销往欧洲各地 (2) 快速的市场反应公司快速的市场反应能力是获得优质订单的重要因素之一 公司主要产品用于高端电器 3C 产品 电动工具 工业配件 LED 产品 汽车零部件等多个领域, 产品结构受下游行业客户需求变化影响较大 一方面, 公司优秀的销售团队与主要客户建立起了良好的合作关系, 及时获取公司市场信息变化, 做好应对策略 ; 另一方面, 公司优秀的研发 模具设计制造 压铸及后加工工艺缩短了产品研发周期, 平均研发周期约 3-4 个月, 比国内同行企业缩短 1-2 个月, 更快地适应客户需求变化 2009 年 2010 年和 2011 年公司共开发的精密压铸件新产品分别为 139 种 231 种和 200 种 (3) 占优的区位优势占优的区位优势为公司的产品销售带来了天然的便利和市场机会 广东 四川和上海是中国三大铝压铸业生产地区, 广东省铝合金压铸业处于全国领先地

99 位, 各类规模以上的压铸和铸造厂超过 600 家, 与之相关的压铸机和其他辅料工业相当发达 15 以 2009 年我国 150 万吨有色金属压铸件产量来估算, 珠三角地区 2009 年年产 47.3 万吨, 占全国产量的比重为 31.53% 此外, 珠三角地区迅速发展中的汽车 摩托车 机械 家电 五金 建筑 金属制品 通讯设备 高新技术产业等, 对工业配件 材料和金属加工机械的需求日益增加, 珠三角已经成为国内最大的压铸件消费市场和出口基地 因此, 受益于本公司的区位优势, 公司在成本 市场和信息等领域, 相比其他区域的企业更有优势 2009 年珠三角地区 ( 广东南部与香港 ) 有色金属压铸件产量如下 : 项目铝合金锌合金镁合金产量 ( 万吨 ) 玩具 家居用品 五汽车 摩托车件 梯级 通产品类型 3C 产品配件等金件等讯件 家电件 机械件等资料来源 : 华南压铸业现状分析, 广东鸿图公司网站 4 精干专业稳定的管理团队公司主要管理层在公司任职时间已有十多年, 核心管理团队保持稳定, 凝聚力强, 拥有丰富的精密压铸行业研发 生产 管理 技术和营销经验 公司董事长李扬德先生自公司成立以来一直从事机械设计 材料加工 精密压铸 镁合金开发等领域的工作, 有 20 年以上的精密压铸行业经验, 对行业发展认识深刻, 特别是在镁合金精密压铸 镁合金生物降解等领域, 能够深刻结合行业发展现状, 基于公司的实际情况 行业发展趋势和市场需求及时 高效地制定符合公司实际的发展战略 公司董事及高级管理人员杨洁丹 张春联 汤铁装 李卫荣 谢善恒等人均在公司服务超过十年, 团队稳定 经过多年的实践, 公司形成了一套完整的产品质量管理 现场管理 安全管理等经验, 并借鉴国外先进的管理方式, 形成了一套规范化 标准化的成熟高效生产管理制度 自公司设立以来, 管理团队不断改善公司的管理, 形成了较为完善的内部控制制度和高效有序的研发 采购 生产及销售组织 15 广东省铝工业技术路线图, 广东省科技厅发展计划处, 广东省铝工业技术路线图制定组,2008 年 7 月

100 ( 三 ) 本公司的主要竞争对手情况 从全球范围而言, 压铸件行业是充分竞争的行业 目前, 国内压铸件行业内较大规模企业主要有两类, 一类是汽车 电器 3C 产品 通讯基础设备等领域企业的配套企业, 从属于下游行业的集团公司, 与本公司不构成直接竞争 ; 另一类是独立的精密压铸件生产企业, 主要从事某一行业精密压铸件的生产, 与下游客户建立了较为稳定的长期合作关系, 是发行人的主要竞争对手 目前, 公司主要客户从事的下游行业为高端电器 3C 和电动工具, 主要竞争对手是为上述下游行业服务的精密压铸件生产企业 根据竞争对手的竞争程度, 公司主要竞争对手有嘉瑞 广东鸿图 鸿特精密 春兴精工 东莞鸿图等 公司主要产品主要客户生产能力名称主要产品为锌合金 镁合金及铝合金宜家 联想 本田及惠嘉瑞压铸件, 主要用于家用用品 3C 产品约 20,000 吨普等和汽车零部件等领域广东产能 22,000 吨精密铝合汽车 通讯 机电类压铸零部件通用 康明斯等鸿图金压铸件东本汽车 东本发动机 21 台 250~2,000 吨压铸鸿特汽车油底壳 外延室 支架等福特 长安福特马自达 机,132 台加工中心, 精密康明斯等 2009 年销量 5,054 吨通讯设备领域压铸件, 主要应用于滤诺基亚西门子 四海电 7 台压铸机,147 台加工春兴波器 功率放大器 双工器 散热器子 摩比天线 波尔威 中心 ( 原值 15 万元以精工等通讯基站设备等安弗施等上 ) 东莞汽车类 家电类 通讯类 机械类等 60 台 125~2,500 吨压铸福特 通用等鸿图压铸件机三钢 创科集团 至尚 64 台压铸机,120 台加发行高端电器 3C 电动工具 工业配件 敏 喜恩碧 万金 伟工中心 ( 原值 10 万元以人 LED 汽车等压铸件易达 鸿通 西门子等上 ), 产能 4,800 吨注 : 广东鸿图资料来自其公开披露报告, 截至 2010 年 6 月 ; 鸿特精密资料来自其, 截至 2010 年 6 月 ; 春兴精工资料来自其, 截至 2010 年 6 月 ; 嘉瑞资料来自其公开披露报告 ; 东莞鸿图资料来自鸿特精密 ( 一 ) 嘉瑞嘉瑞国际控股有限公司注册地址为中国香港, 中国大陆主要营业地点位于广东省深圳市和惠州市, 为众多世界知名品牌及香港知名企业提供镁 铝 锌合金压铸产品的一站式多元化专业服务 嘉瑞致力为客户提供全面的垂直综合服务, 推出了 以创新为本, 一站式服务 的理念, 从产品概念设计 工程设计 模具

101 设计及制造 压铸 电脑数控机械切削 表面处理 装配 包装至付运, 嘉瑞一直追求符合每一位客户的独特要求 嘉瑞产品涵盖 3C( 电脑, 通讯产品, 消费电子产品 ) 汽车 家居等领域 嘉瑞国际控股有限公司 2007 年在香港联交所主板上市 ( 股份代码 :00822) 嘉瑞以生产锌 镁及铝合金压铸件为主, 主要出售给为从事家居用品 3C 产品及汽车零部件业务的客户 嘉瑞在镁合金产品领域具有一定的优势 该公司经营情况如下 : 主要财务数据年度 2010 年 2009 年 2008 年总资产 ( 万港元 ) 93, , ,029 净资产 ( 万港元 ) 60, , ,964 营业收入 ( 万港元 ) 91, , ,513.4 净利润 ( 万港元 ) 5, , 资料来源 : 嘉瑞年报 ( 二 ) 广东鸿图广东鸿图科技股份有限公司位于广东省肇庆市, 注册资本 16,400 万元 公司成立于 2000 年 12 月, 是由高要鸿图工业有限公司 广东省科技创业投资公司 广东省科技风险投资有限公司 高要市国有资产经营有限公司 广东省机械研究所等股东共同发起设立的一家国有控股企业, 是国内压铸行业的龙头企业, 华南地区规模最大的精密铝合金压铸件专业生产企业, 广东省高新技术企业, 拥有广东省唯一的省级精密压铸工程技术研究开发中心 广东鸿图 2003 年 4 月被认定为国家火炬计划重点高新技术企业, 是国家汽车零部件出口基地企业, 并已通过 ISO14001 ISO9000 ISO/TS16949 等国际质量体系认证 广东鸿图科技股份有限公司 2006 年在深圳证券交易所中小板上市 ( 股份代码 :002101), 主要从事汽车类 通讯设备类 自动扶梯梯级类 机电类等精密铝合金压铸件产品的开发 设计 生产和销售 广东鸿图在汽车精密压铸件领域具有比较强的竞争力 该公司经营情况如下 :

102 主要财务数据 年度 2010 年 2009 年 2008 年 总资产 ( 万元 ) 131, , , 净资产 ( 万元 ) 83, , , 营业收入 ( 万元 ) 89, , , 净利润 ( 万元 ) 8, , , 资料来源 : 广东鸿图年报 产品类别 销售金额 ( 万元 ) 主营业务收入按业务分类 2010 年度 2009 年度 2008 年度 比例 销售金额 ( 万元 ) 比例 销售金额 ( 万元 ) 比例 汽车类 70, % 33, % 40, % 通讯设备类 15, % 12, % 10, % 机电及其他类 % 1, % 2, % 合计 86, % 47, % 53, % 资料来源 : 广东鸿图年报 ( 三 ) 鸿特精密 广东鸿特精密技术股份有限公司成立于 2003 年 7 月, 注册资本 8,940 万元, 位 于广东省肇庆市, 现有员工 1500 多人 鸿特精密以生产销售汽车发动机变速箱等 铝合金压铸件和通讯产品中的铝合金铸件为主, 产品除内销外还直接出口到欧美 等国家, 目前已经成功成为福特 东本发动机 东本汽车 本田中国 长安福特 马自达 康明斯 菲亚特 克莱斯勒等国内外大型整车 ( 整机 ) 厂商的一级供应 商, 还通过了通用 东风日产等多家汽车公司的评审认证, 后续产品正在试制开 发中 鸿特精密在 2005 年成为福特总部认证的 Q1 供应商, 并于 2009 年获得 广 东省高新技术企业 称号 广东鸿特精密技术股份有限公司 2011 年在深圳证券交易所创业板上市 ( 股份 代码 :300176), 主营业务是开发 生产和销售用于汽车发动机 变速箱及底盘 制造的铝合金精密压铸件 鸿特精密现有产品达数百种, 主要产品用于汽车发动机 变速箱及底盘制造 的铝合金精密压铸件及其总成 鸿特精密也生产部分通讯类压铸零部件, 主要是 滤波器 鸿特精密在汽车发动机总成品产品 发动机下缸体 发动机油底壳等产 品领域具有较强竞争优势 该公司经营情况如下 :

103 主要财务数据 年度 2010 年 2009 年 2008 年 总资产 ( 万元 ) 48, , , 净资产 ( 万元 ) 15, , , 营业收入 ( 万元 ) 38, , , 净利润 ( 万元 ) 4, , , 资料来源 : 鸿特精密年报 产品类别 主营业务收入按业务分类 2010 年度 2009 年度 2008 年度 销售金额 ( 万元 ) 比例 销售金额 ( 万元 ) 比例 销售金额 ( 万元 ) 比例 汽配类铸件 36, % 27, % 25, % 通讯类铸件 % % % 合计 37, % 28, % 26, % 注 : 上述资料来自鸿特精密及其 2010 年年度报告 ( 四 ) 春兴精工 苏州春兴精工股份有限公司于 2001 年 9 月成立, 坐落于江苏省苏州工业园区 唯亭镇, 注册资本 14,200 万元人民币, 现有员工约 1,500 人 春兴精工主要从事通讯系统设备 汽车 航空等精密铝合金结构件的制造 销售及服务 ; 通讯系统设备 汽车 航空等精密铝合金结构件的研究与开发等业 务 春兴精工具有丰富的铝合金压铸 精密机械加工 钣金冲压制造经验, 在铝 合金压铸模具设计与制造技术 压铸设备应用技术 压铸件后处理技术 低压重 力浇铸技术 精密数控机械加工技术 真空夹具技术 板材成形工艺等领域处于 行业领先水平, 其中部分工艺为公司专利和独创 春兴精工已先后通过 ISO/TS16949 ISO14000 AS9100 等体系认证, 并被江 苏省科技厅认定为 高新技术企业 春兴精工以做大 做优 做强通讯系统设备 汽车 航空等配套件制造业为 己任, 依靠强大的区位优势, 良好的产业前景, 追求卓越的内部管理, 精益求精 的研发技术, 持续满足客户需求, 在通讯 汽车 航空等领域赢得中外客户, 如 诺基亚 西门子 阿尔卡特朗讯 摩托罗拉 波尔威 安弗施 施耐德 电产 贝洱 法可赛 哈金森 博世 江森等跨国公司的信赖 目前, 春兴精工已成为 国内精密铝合金结构件最具研发实力与规模生产能力的专业服务商之一

104 春兴精工 2011 年在深圳证券交易所中小板上市 ( 股份代码 :002547), 主要 产品为通讯设备领域压铸件, 主要应用于滤波器 功率放大器 双工器 散热器 等通讯基站设备等 春兴精工在通讯设备领域具有较强的竞争优势 该公司经营情况如下 : 主要财务数据 年度 2010 年 2009 年 2008 年 总资产 ( 万元 ) 75, , , 净资产 ( 万元 ) 30, , , 营业收入 ( 万元 ) 52, , , 净利润 ( 万元 ) 6, , , 资料来源 : 春兴精工年报 产品类别 销售金额 ( 万元 ) 主营业务收入按业务分类 2010 年度 2009 年度 2008 年度 比例 销售金额 ( 万元 ) 比例 销售金额 ( 万元 ) 比例 精密铝 通讯设备类 45, % 34, % 36, % 合金结 汽车零部件类 1, % % % 构件 其他 % % % 其他结构件 3, % 3, % 4, % 合计 50, % 39, % 41, % 资料来源 : 春兴精工年报 ( 五 ) 东莞鸿图 东莞鸿图精密压铸有限公司成立于 2002 年, 位于广东东莞, 系国内较早从事 压铸行业的企业, 是香港鸿图集团旗下公司, 以生产铝合金压铸件为主, 主要产 品有汽车类 电子类 测量仪器类 机械类 和灯饰类 家用电器类等, 产品以 出口为主 香港鸿图集团是一家设计 开发 制造等体系完善的精密压铸制造企业, 产 品远销美国 日本等发达国家市场, 供应福特汽车 三菱重工等知名国际企业 ( 上述资料来自东莞鸿图精密压铸有限公司网站 ) ( 四 ) 同行业上市公司比较 与同行业上市公司广东鸿图 鸿特精密等相比, 本公司的特点主要体现在以 下几个方面 :

105 1 本公司产品种类丰富, 形成了高端电器 3C 产品 电动工具 工业配件 LED 产品 汽车零部件等多个产品分类, 避免了受单一行业依赖性影响, 降低了公司的经营波动风险 2 公司具有完整的精密铝镁合金压铸件产业链条 公司具备从产品研发 模具设计 压铸 精加工 表面处理 喷涂等完整的产业链条, 能够保证公司具备较强的竞争优势, 产品毛利率较高 特别是在模具设计与精密制造领域, 公司具有较为强大的模具设计与精密制造能力, 保证产品的质量 3 公司具有较为充分的优选订单的能力 公司优质客户遍布全球, 近年来订单充足, 能够选择保证公司较高毛利的产品生产并保证产销率 4 具有较为强大的技术与研发实力 公司先后与香港生产力促进局 中国科学院长春应用化学研究所 中国科学院金属研究所 重庆大学 ( 国家镁合金材料工程技术研究中心 ) 北京科技大学 上海交通大学等全国多所高等院校 研究机构建立了长期的 产学研 科研项目, 在精密压铸工艺 新材料研发应用等多个领域形成了较多的自主核心技术, 特别是在稀土合金材料 镁合金材料 镁合金回收利用 镁合金生物材料的降解等应用领域处于行业领先地位 四 公司主营业务的具体情况 ( 一 ) 公司主营业务 公司专业从事铝合金 镁合金等轻合金精密压铸件的研发 设计 生产和销 售, 产品主要用于高端电器 3C 产品 电动工具 工业配件 LED 产品 汽车 零部件等多个领域, 主要产品用途及客户具体如下 : 主要产品名称 主要用途 主要客户 高端电器 咖啡机等壳体 三钢 至尚敏 3C 产品 手机 笔记本电脑 和消费电子类壳体 喜恩碧 伟易达 万金 电动工具 电动工具壳体 创科集团 永盛 工业配件 各类工业配件 飞利浦 西门子 技研新阳 LED 产品 各类 LED 壳体 鸿通 汽车零部件 汽车零部件 哈金森集团 公司主要产品为铝合金 镁合金等精密压铸件中间产品, 主要产品图示如下 :

106 高端电器类 北京奥运会会场音响散热 多功能搅拌机 高级专业音响外壳 3C 产品类 镁合金电子书支架对讲机外壳镁合金手机外壳 电动工具类 镁合金电动工具外壳 镁合金电动工具连接头 镁合金电动工具外壳 工业配件类 精密液压阀配 精密机械配件 精密机电配件 LED 产品类 铝合金节能 LED 灯 镁合金节能 LED 灯 镁合金路灯

107 汽车零部件类 高强汽车避震支架 汽车连接器 镁合金摩托车轮毂 ( 二 ) 公司主要产品的工艺流程图 公司主要产品是铝 镁合金精密压铸件, 其主要生产工艺流程如下 :

108 客户订单 轻质合金 模具工艺与结构设计 熔炼 模具制造 压铸成型 检验压铸成型状况 加工铸件披锋毛刺 CNC 加工部分产品 检验表面加工状况 表面处理 大部分产品涂装 检验涂装表面处理 入库

109 镁合金精密压铸件产品工艺与铝合金精密压铸件产品工艺基本上相同 铝 镁合金精密压铸件主要生产工艺流程具体环节如下 : 1 熔炼将固体的铝合金锭 镁合金锭或者废弃回收的铝合金锭 镁合金锭投入高温炉熔炼成为铝液或者镁液 2 压铸成型在形成压铸件之前, 需要设计 制造模具, 模具的主要设计 制作流程为 : 模具下单模具评审模图设计分析审核下图 火花加工 精加工 热处理 粗加工 购料 线割加工省模装配模具试模确认 压铸时将铝液或者镁液浇注入压铸机的压室, 然后通过压射冲头的运动, 使 铝液在高压 高速作用下填充到压铸模的型腔内, 并在压力作用下冷却凝固而形 成铸件, 具体流程为 : 确定机台上模具模具预热调机喷涂 去浇口 取件 开模 压射 给汤 合模 3 检验压铸成型状况 对压铸成型后的产品割面的成型效果如, 冷格 缺料 龟裂等以及部份压铸 需重点监控的尺寸进行检验, 也包含检漏工作

110 4 加工铸件披锋 毛刺后加工包括下面的两种方式 : 1 使用一些打磨工具或设备, 对铸件表面存在的如水口 渣包料位 披锋 表面毛刺等加工处理 ; 2 采用数控设备对压铸毛坯进行加工, 去除多余的材料, 以达到客户要求的加工尺寸 公司大部分产品需要通过 CNC 后续精加工, 达到产品的高精度 5 检验表面加工状况对经过水口渣包料位 披锋 毛刺加工后的产品进行检查是否加工完整, 对机器加工后的产品需要检验 监控重点控制的尺寸位置 6 表面处理公司大部分产品需经过表处理工艺, 使产品具有更好的耐蚀性和精美的外观 公司表面处理的工艺较多, 主要包括 : 喷油 喷粉 清洗 电泳 微弧氧化 抛光 喷丸等 7 检验涂装 表面处理对经过表面处理后的产品做外观 性能 尺寸 包装等各方面的检验 8 入库对产成品进行最终检验后, 将合格产品包装入库, 按照要求交付给客户 ( 三 ) 主要经营模式 公司利用多年在铝合金 镁合金精密压铸件经营运作的丰富经验, 在充分发挥公司既有的技术 成本 规模优势基础上, 通过适当实施产品多元化战略, 形成了具有特色的能够保证公司高毛利的经营模式, 利润水平获得了持续 快速的增长 本公司的经营模式具体体现在研发 采购 生产运营 销售和定价等各个主要业务环节 1 研发模式公司按照 ISO 9001:2008 和 ISO/TS 16949:2009 质量体系认证, 建立了从模具设计制作 工艺流程改善 产品认证测试 项目开发申报等环节完整的研发控制体系 公司具有完善的研发管理制度, 主要包括 设计开发程序 专利管理

111 制度 知识产权管理制度 商标管理制度 等 (1) 新技术 新工艺 新材料开发流程公司通过对精密压铸件行业的市场信息 主导产品需求状况 原材料价格变化变动趋势进行调研, 协同众多科研院校 下游客户的意见和建议, 汇总分析后, 提出新技术 新工艺 新材料的预研项目意向, 成立预研项目组 具体的项目开发流程为 : 项目信息录入 立项项目申请 项目专题研讨 ( 如未确定重新评估或是取消 ) 项目确立 确定项目开展计划 项目实施和跟进 项目验收总结 项目资产移交和项目申报 / 奖励 公司对立项管理工作 开发要求明确在立项时立项部门有立项意向或是指令时, 组织生产部 工程研发中心 财务等部门开专题研讨会, 并确定立项的依据, 说明立项目的 意义以及国内外现状和发展趋势 ; 确定项目推广前景分析说明项目推广的具体指针和经济效益 ; 对项目实施的现有条件分析说明立项部门技术 资金 人才 设备等条件 ; 拟定项目推广方法和形式, 说明项目推广拟采取的技术和流程 ; 同时做好项目预算和项目小组成员的确立 在立项研讨会议通过后, 立项部门根据会议结果整理并形成 项目可行性分析报告 并交工程研发中心审核, 如审核没有通过则需重新分析或是项目取消 当 项目可行性报告 通过后, 立项部门填写 立项申请书 给工程研发中心批准后执行 在执行时按 项目实施总体情况 并包括以下内容 : 项目研发主要内容 项目开展计划 项目进展情况和项目研发取得的成果 在研发过程中所有的物料采购和物料发放均按项目形式运作, 在项目实施过程中项目监督小组对项目进展 物料使用以书面报告给研发中心, 并在有异常时研发中心协调处理解决 项目完成后立项部门将 项目实施总体情况表 提交给工程研发中心, 工程研发中心组组织验收小组验收, 并根据验收具体情况完成 项目总结报告 并最后都交工程研发中心存盘 验收完后工程研发中心办理固定的资产转移手续, 正式移交给对应的立项部门使用和管理, 同时可根据国家 地方政府相关政策和项目性质向政府部门申请立项或专利化 公司的整个项目管理制度完善, 项目管理工作成效显著 (2) 新产品开发流程

112 公司设立了专门的标准化室, 规范和提升新产品的设计能力, 根据优质客户的需求, 不断开发符合客户要求的新产品, 适当增加公司产品线的变动幅度, 降低客户集中的风险, 同时达到制造效率和产能规模运用效率的提升 近年来, 公司每年研发推出的新产品数量超过数百个, 平均研发周期约 3-4 个月, 比国内同行企业缩短 1-2 个月 公司新产品开发实行项目制管理, 主要包括产品工程试产 工艺试产 小批量试制等流程 整个新产品项目开发流程按 ISO/TS16949:2009 质量认证体系要求制定, 具体流程如下 : 客户需求 市场调查 设计概念构思 计划和项目确定 提出设计任务书 成立 APQP 小组 可行性评估 制定 APQP 管制 产品图纸初稿设计 设计失效模式分析 工程图样 工程规划 评定特殊特性 / 材料清单 新设备 / 工装 / 试验设备评估 设计评审 小组可行性承诺与管理者支持 制定样件控制计划 样件试制 样件检验 过程失效模式分析 工艺流程 试产控制计划 试产过程流程图 包装规范 小批量试生产 试产检验 测量系统分析 试产总结 量产过程流程图 量产控制计划 制定作业指导书 整理递交 PPAP 产品质量策划认定与总结 批量生产 持续改善 整个新产品开发过程用 APQP 新产品项目开发管理软件系统化的进行管理和跟进 2 采购模式 (1) 采购管理部门公司设置有专门负责采购原材料 辅料等物资的行政部下属的资源部 行政部专员, 生产所需的各类原材料 辅料 包装材料等均由公司根据生产经营计划自行组织采购 (2) 采购管理制度为保证采购物资的质量 规范采购行为, 公司制定了完善的物资采购管理规章制度并严格执行, 主要有 采购控制程序 供应商控制程序 仓储管理控制程序 进料检验控制程序 等, 分别规定了公司物资采购的审批决策程序 采购方式 资源部门的职责 采购物资的验收程序等, 并根据公司实际情况及时修订 (3) 供应商的选择公司供应商的选择标准是在行业具有一定知名度, 货源质量有保证, 价格合

113 理, 发货及时的企业 目前公司主要原材料铝合金锭 镁合金锭的供应商有 10 多家, 每年根据供应商产品价格 产品质量 发货时间等指标, 适时调整部分供应商, 以满足公司生产计划 同时, 公司行政部会根据生产计划, 分批分量在不同供应商采购, 降低单一供应商风险 (4) 采购流程公司对生产所需的主要原材料均由公司按企业质量标准和订单要求进行自主采购 公司采购的主要原材料为铝合金锭 镁合金锭, 辅料为压铸耗材 ( 冲头 脱模剂等 ), 公司主要原材料铝合金锭 镁合金锭采取 按照订单采购 模式采购 按采购地划分, 公司主要原材料从国外采购, 部分原材料从国内采购 目前公司使用的铝合金锭型号主要为 ADC12 和 A380, 镁合金锭型号主要为 AM60B 和 AZ91D 公司主要原材料采购的流程为: 计划部 资源部 行政部专员 每月底由计划部提 供后续月份的物料 需求计划 根据提供的物料需 求计划, 寻找供应 商, 提供不同供应商 根据经总经理审核 批准的原材料采购 计划实施采购作业 (5) 原材料采购与年度生产计划的匹配情况发行人根据销售部提供的销售预测, 会制定年度生产计划, 提供给计划部 计划部对所需主要原材料的数量进行估计, 制定出年度采购计划, 每月根据实际情况进行调整 在实际执行过程中, 计划部每月底提出次月的原材料需求计划, 由资源部根据物料需求寻找供应商, 提供不同供应商的报价, 行政部采购专员根据计划部需求计划和资源部的供应商报价, 选择确定最适合的供应商 年度执行完毕, 行政部将实际的原材料采购情况与年度生产计划进行比对 报告期内公司实际采购量和生产计划情况如下表所示 :

114 项目 实际采购量 ( 吨 ) 生产计划 ( 吨 ) 2009 年 2010 年 2011 年 2009 年 2010 年 2011 年 A380 铝合金锭 ADC12 铝合金锭 2, , , , ADC14 铝合金锭 ADC1 铝合金锭 ADC3S 铝合金锭 AM60B 镁合金锭 AZ91D 镁合金锭 LM24 铝合金锭 YL102 铝合金锭 镁合金锭 AEZ811S 锌合金锭 锌合金 3# 锌合金 5# 锌合金 96# 总计 3, , , , , , 由于生产计划是建立在销售部对全年的销售预计的基础之上, 且公司采用订 单方式进行生产, 产品品种众多且订单数量较多, 因此在年初难以对销售情况进 行精确预计 所以公司实际采购情况与计划情况有较小的差距, 在正常合理的范 围内 此外, 生产计划预测是原材料的消耗量, 采购量受存货的影响, 因此采购量 要小于生产计划 公司原材料采购也会根据对市场价格走势的预测而增加或减少 采购原材料, 这是成本控制的手段之一, 在一定程度上也造成了实际采购量偏离 了生产计划 综上, 报告期内, 公司实际采购情况与计划情况相匹配 (6) 为降低采购成本所采取的措施 为降低采购成本, 公司采取以下策略加强原材料采购环节的控制 : 1 建立原材料信息收集机制 公司有专门负责市场信息收集和供应商选择的资源部, 及时获取原材料价格 信息及预测报告, 综合公司对从其它渠道 ( 公司供应商 专业测评机构报告 ) 得 到的信息进行汇总评判, 适时进行原材料采购 通过对原材料价格信息收集及预测, 资源部就不同种类的原材料未来价格波

115 动对产品成本的影响进行评估, 并将原材料价格波动风险体现在产品报价当中, 以规避因原材料未来价格波动对公司经营造成的影响 2 与优质的供应商建立长期的战略合作伙伴关系精密压铸件产品对于原材料品质有很高的要求, 为了保证公司产品质量, 公司与优质的部分供应商建立了长期的战略合作伙伴关系, 一方面使公司产品质量得到保证, 另一方面有利于降低公司采购成本 3 建立内部采供销信息平台近年来在铝合金锭 镁合金锭等主要原材料价格波动变化较大的背景下, 采购成为公司实施精细化管理保持盈利的关键因素之一 公司通过内部 ERP 系统平台, 使订单 生产计划 剩余原材料等对于采购直接相关的关键数据一目了然, 优化了公司原材料管理, 降低了公司采购风险 3 生产运营模式 (1) 生产部门组织结构公司生产部门分为压铸部 镁合金部 后加工部 五金部 数控加工部 喷涂部 机修设备部等 各部门简介如下 : 压铸部 : 主要是将不同牌号的铝 锌合金锭通过高温熔炉液化后, 再经过铸机和压铸模具在高速高压的情况下压铸成不同形状 结构 尺寸的各种铝 锌合金铸件 ; 镁合金部 : 主要是将不同牌号的镁合金锭, 通过特制的密封熔炉液化后, 再经过镁压铸机和压铸模具在高速 高压的情况压铸成不同形状 结构 尺寸的各种镁合金铸件 ; 后加工部 : 主要是通过不同的打磨设备去除压铸件表面的毛刺 披锋或是通过冲砂 抛丸等工艺粗化铸件表面, 以达到客户或是后工序的要求的目的 ; 五金部 : 主要是将各类五金板材通过冲压机和冲压模具用冲压方式加工成各种薄壁, 不同型状 尺寸的五金件 ; 数控加工部 : 主要是通过高精数控车 铣床对各种压铸件或是型材进行机加工, 从而获得有高精度尺寸要求工件的加工部门 ; 喷涂部 : 主要是针对压铸件 五金件及各种型材进行表面除脂 涂装的工艺以增加工件的防腐性能和美化工件外观的工艺部门 ; 机修设备部 : 主要是制做一些简单的机器设备以及公司的所有机器 设备 厂房的维护 保养等工作 (2) 主要生产模式 1 开发阶段

116 公司主要产品通过销售部将订单传递给生产部后, 根据客户要求进行模具的开发, 并生产样品, 交由客户确认 公司模具主要自主开发生产, 少量模具由客户指定的其他厂商生产 模具设计在整个压铸件生产过程中具有非常重要的作用 压铸模具是决定压铸件的几何形状 尺寸精度 表面质量 内部组织的关键工艺装备 ; 压铸模具的使用寿命长短, 则影响压铸成本和生产效率 模具的生产分为设计及制造两个主要环节 由于模具属于非标准产品, 其大小 形状 材料 力学性能 气密性要求等均根据其用途而有所不同, 压铸模具的设计需要充分考虑压铸过程中的可能缺陷 压铸的损耗 温度 气密度等因素, 是模具生产的核心环节 模具设计完成后即进入制造环节, 由于压铸模具制造需要进行较大的设备投入, 国内大部分压铸企业都委托专业模具制造厂制作模具 目前, 公司的大部分模具采用自行设计 自行制造的形式, 发行人有着先进的模具设计和开发能力 公司在无法满足客户模具要求或者模具生产周期赶不上生产进度时, 会少量采购模具, 以满足客户要求 2009 年 2010 年和 2011 年, 公司分别开发了 和 261 套模具 A 2009 年度对外采购模具的具体情况表 供货单位名称 模具种类 / 品名 采购数量 含税金额 ( 元 ) 深圳市海德威五金制品有限 扳手模具费 1 套 2, 公司 五金模 1 套 4, 东莞市寮步立丰五金加工店 五金模 1 套 5, 五金模 1 套 5, Q 锅硅胶垫模具 1 套 5, 东莞市茶山华盛橡胶塑胶厂 放气碟硅胶圈模具 1 套 5, DH 硅胶垫模具 1 套 3, 硅胶保护套 1 套 4, 东莞市虎门华真塑胶模具维 异型挤出模具 修店 ( ) 1 套 18, 合计 54, 是否存在依赖否否否否 上述供应商与公司均无关联关系 B 2010 年度对外采购模具的具体情况表 供货单位名称模具种类 / 品名采购数量 含税金额 ( 元 ) 是否存在依赖

117 压铸模 1 套 80, 压铸模 1 套 50, 压铸模 1 套 30, 压铸模 1 套 80, 压铸模 1 套 50, 压铸模 1 套 35, /0323 压铸模 1 套 40, 压铸模 1 套 35, 套 43, 套 54, 套 43, 套 43, 套 70, 套 43, 东莞燊安塑胶模具有限公司 套 61, 套 58, 套 48, 套 43, A 1 套 43, A 1 套 40, A 1 套 100, A 1 套 49, A 1 套 50, A 1 套 39, A 1 套 39, A 1 套 62, A 1 套 58, E27B005-00R0 1 套 81, MR R0 1 套 67, E27B004-00R0 1 套 67, 东莞国博五金塑胶制品有限 公司 支架模具 1 套 7, MEL 发泡胶 东莞市塘厦苏达包装材料厂 模具 1 套 4, 发泡胶座模具 1 套 4, # 模具 1 套 5, 东莞市华普橡胶制品有限公 G 硅胶套模具 1 套 5, 司 G 杯盖模具 1 套 3, 否否否否

118 东莞市金鑫硅橡胶电子有限公司 硅胶垫左右模具 1 套 3, 深圳市蓝海精密模具有限公 支架模具 1 套 77, 司 9 硅胶套模具 1 套 东莞市仁荃电子科技有限公 司 塑胶垫 1 套 18, MEC 模具 0.5 套 82, MEC 模具 0.5 套 80, MEC 模具 0.5 套 87, MEC 模具 0.5 套 150, 宁波大榭开发区天正模具公 MEC 模具 0.5 套 51, 司 右侧盖模 具 0.5 套 27, 左侧盖模 具 0.5 套 27, 外壳模具 0.5 套 155, 合计 2,403, 否否否否 C 2011 年对外采购模具的具体情况表 供货单位名称 模具种类 / 品名 是否 2011 年采含税金额存在购数量 ( 元 ) 依赖 东莞宝元精密工业有 精冲一含气动冲披锋模 ) 1 套 20, 否 限公司 精冲二含气动冲披锋模 ) 1 套 20, 否 Whitney 电子书支架模具 E7 复制模 1 套 57, 否 Whitney 电子书支架模具 E8 复制模 1 套 57, 否 Whitney 电子书支架模具 E9 复制模 1 套 57, 否 B 支撑板模具 1 套 74, 否 G40DSECOND 支架座模具 1 套 40, 否 东莞东运模具有限公 G40DARM 支架模具 1 套 40, 否 司 CM-PLTFM 相机平台 1 套 43, 否 套 65, 否 套 40, 否 套 65, 否 电脑支架压铸模 1 套 170, 否 套 65, 否 东莞国博五金塑胶制 E867CP/E867CPW 1 套 4, 否 品有限公司 E124MC 支撑块 1 套 2, 否 东莞燊安塑胶模具有 A 模具 1 套 54, 否 限公司 A 模具 1 套 49, 否

119 A 模具 1 套 51, 否 A+0646A 模具 1 套 59, 否 515-MR R3 灯罩 1 套 52, 否 QH73 相机平台 E1 模具 1 套 39, 否 QH73 相机平台 PE1 模具 1 套 37, 否 QH73 转盘底座 E1 模具 1 套 49, 否 A 底盖模具 1 套 60, 否 A 底盖模具 1 套 55, 否 A 底盖模具 1 套 47, 否 A 底盖模具 1 套 60, 否 G40DSPINDLE 主轴模具 1 套 31, 否 东莞盛洋五金有限公 五金冲水口渣包模 1 套 3, 否 司 五金精冲孔位, 外围披锋模 1 套 5, 否 东莞市大朗胜辉模具加工厂 橡胶件 1 套 6, 否 东莞市东晓五金制品 WHITNEY 电子书支架精冲模 7 套 119, 否 有限公司 WHITNEY 电子书支架水口模 7 套 26, 否 A(6500) 底盖模具冲水口否 6, 模 1 套 WHITNEY 电子书支架精冲模 (17000) 1 套 17, 否 WHITNEY 电子书支架水口模 (3800) 1 套 3, 否 支架五金冲批锋模 (7000) 1 套 7, 否 支架 ( 含精冲一 ) 1 套 1, 否 支架 ( 含精冲二 ) 1 套 6, 否 支架五金冲批锋模具 1 套 7, 否 支架五金冲批锋模具 1 套 7, 否 支架五金冲批锋模具 1 套 7, 否 支架五金冲批锋模具 1 套 7, 否 A 模具 1 套 3, 否 套 3, 否 套 3, 否 MEC 套 3, 否 MEC 套 3, 否 铝壳底座冲水口模 1 套 3, 否 MEC 套 3, 否 套 5, 否 套 3, 否 KW24596(E5) 1 套 4, 否 套 3, 否

120 MD-KW24596E8 1 套 6, 否 支架精冲模 1 套 6, 否 支架精冲模 1 套 6, 否 套 2, 否 套 3, 否 套 2, 否 套 2, 否 套 4, 否 套 3, 否 过滤器支架冲水口模具 1 套 5, 否 WHITNEY 电子书支架精冲模 1 套 15, 否 WHITNEY 电子书支架水口模 1 套 3, 否 / 共用冲水口模具 1 套 3, 否 精冲两侧槽模具 1 套 5, 否 精冲两侧槽模具 1 套 5, 否 CG-ORCA-M-002steam 1 套 3, 否 东莞市凤岗欣乐五金 CG-ORCA-M 套 3, 否 经营部 CG-ORCA-M-003steam 1 套 3, 否 套 3, 否 东莞市伽利实业有限公司 515-MR R3 模具 1 套 28, 否 东莞市冠炜塑胶五金 KW 套 18, 否 制品有限公司 KW 套 否 高温硅胶塞 A 1 套 2, 否 高温硅胶塞 B 1 套 2, 否 G 硅胶隔热套 1 套 6, 否 G 硅胶隔热套 1 套 1, 否 前轮毂避水夹具 A B 款 1 套 4, 否东莞市华普橡胶制品 VLB 避油夹具 2/3/4/7/8 1 套 6, 否有限公司 VLB 避油夹具 1/5/6 1 套 6, 否 7500 盖鈕胶垫 1 套 3, 否 前轮毂避水夹具 1/2/3 款 1 套 3, 否 G 硅胶隔热套改模 1 套 1, 否 G 硅胶套改模 1 套 3, 否 东莞市黄江精钻五金 散热器冲水中口模 + 过桥否 5, 加工店模 1 套 散热器冲水口模 1 套 3, 否 散热器冲水口模 + 过桥模 1 套 5, 否 WHITNEY 电子书支架精冲模 1 套 9, 否

121 WHITNEY 电子书支架水口模 1 套 5, 否 冲水口模 stiffener 1 套 5, 否 精冲模 stiffener 1 套 12, 否 Frame-X1-Bottom-cover/ v02 1 套 3, 否 Frame-X1-Bottom-cover/ v03 1 套 12, 否 Frame-X1-Bottom-cover/ v04 1 套 7, 否 N 套 4, 否东莞市联盛包装材料发泡胶 1 套 4, 否有限公司发泡胶座 1 套 4, 否 东莞市铝达五金配件有限公司 515-MR R3 模具 1 套 42, 否 东莞市美航金属材料 方形挤压模具 1 套 2, 否 有限公司 圆形挤压模具 1 套 2, 否 东莞市仁荃电子科技有限公司 搅拌棒 1 套 21, 否 调整 11 月少挂模具 1 套 否东莞市塘厦苏达包装 G 杯发泡胶 1 套 4, 否材料厂调整 12 月多挂模具 1 套 -5, 否 E 适配器 E1 1 套 210, 否 东莞市星河精工压铸 F 容器 F1 1 套 470, 否 有限公司 E 实配器 E1 1 套 210, 否 实配器 F1 1 套 470, 否 V01 1 套 4, 否东莞市余记模具有限 V01 1 套 3, 否公司 U01 1 套 3, 否 东莞市张力机电科技 A 铝管挤压模 1 套 2, 否 有限公司 A 铝管折弯模 1 套 3, 否 东莞市樟木头渝欣五金加工店美恩特精密模具 ( 惠州 ) 有限公司宁波大榭开发区天正模具有限公司 套 3, 否 套 3, 否 套 3, 否 套 3, 否 CP8150 手机镁面壳冲四方孔模 1 套 6, 否 CP8150 手机镁面壳冲边模 1 套 6, 否 CP8150 手机镁面壳冲水口模 1 套 5, 否 CP8150 手机支架 1 套 75, 否 MEC 模具 0.5 套 87, 否 MEC 模具 0.5 套 51, 否 MEC 模具 0.5 套 80, 否

122 MEC 模具 0.5 套 82, 否 N 套 312, 否 N 套 178, 否 DW 套 85, 否 MEC 模具 0.5 套 150, 否 模具 1 套 360, 否 模具 1 套 140, 否 模具 1 套 140, 否宁波中誉模具有限公 模具 1 套 190, 否司 模具 1 套 400, 否 模具 1 套 180, 否 180WTECHWON 随行路灯模具 1 套 360, 否 深圳市安特精密工业有限公司 塑胶模具 1 套 12, 否 深圳市金瑞铝业有限 A 铝管挤压模 1 套 2, 否 公司 A 铝管折弯模 1 套 5, 否 A 模具 1 套 75, 否 WHITNEY 电子支架复制模具 M7 1 套 76, 否 WHIYNEY 电子支架精冲模 1 套 20, 否 WHIYNEY 电子支架 M2 复制前模 1 套 25, 否 WHIYNEY 电子支架 M3 复制前模 1 套 25, 否 WHIYNEY 电子支架 M4 复制前模 1 套 25, 否 WHIYNEY 电子支架 M5 复制前模 1 套 25, 否深圳市蓝海精密模具 WHIYNEY 电子支架 M6 复制前模 1 套 25, 否有限公司 支架模具 1 套 75, 否 电子书中框模具 1 套 93, 否 Whitney 电子书支架模具 1 套 90, 否 WHITNEY 电子支架复制模具 1 套 80, 否 WHITNEY 电子支架复制模具 A 1 套 76, 否 WHITNEY 电子支架复制模具 B 1 套 76, 否 WHITNEY 电子支架复制模具 C 1 套 76, 否 深圳市铭创达科技有 刮批锋模具 1 套 6, 否 限公司 刮批锋模具 1 套 6, 否 深圳市仕福五金塑胶有限公司 A 模具 1 套 1, 否 压铸模 1 套 115, 否深圳市志宏祥模具有 冲压模 1 套 25, 否限公司 冲压模 1 套 25, 否 合计 7,414,

123 上述供应商与公司均无关联关系 报告期内, 由于模具订单和产品订单较为集中, 故将部分模具订单外发, 不存在技术上依赖模具供应商的情况 公司的模具供应商较多, 在模具采购上不存在对供应商的依赖 2 生产阶段试生产后, 产品符合客户要求, 开始进行批量生产 公司的生产阶段可以简要分为压铸阶段和后续加工阶段 在压铸阶段, 公司采用真空压铸 充氧压铸 半固态压铸 重力铸造 局部加压 超低速高压真空压铸 冷 热室压铸等生产工艺, 生产出近净成形的压铸产品, 并交由下道工序进行加工 后续加工主要包括机加工 打砂 抛丸 清洗 防腐处理 氧化 电泳 检漏 装配 包装等工序, 部分产品需要进行表面喷涂 公司按照 ISO/TS16949:2009 质量认证体系制定了 质量手册 夹具管理控制程序 文件控制程序 记录控制程序 内部审核程序 基础实施管理程序 管理评审程序 数据分析与持续改进控制程序 矫正 / 预防控制程序 生产设备控制程序 生产过程控制程序 等生产管理制度, 建立了标准化的生产流程 3 出货阶段产品完工后, 由公司质量检验中心对产品进行检验, 检验合格后由业务部通知客户进行最后检验, 产品检验合格后方予以出厂 公司制定了 出货检验控制程序 等制度, 完善出货运作流程 销售部等部门负责出口销售等手续的办理, 然后将相关单据交给财务部办理入帐 收款手续, 货款收回后此笔业务完成 (3) 主要生产模式的特点 1 非标准化产品公司主要产品为精密铝 镁合金压铸件, 所有产品均为根据客户订单定制生产, 因此每种产品均为不同型号的非标准化产品, 公司只能根据客户订单进行生产, 而不能在订单之前生产再销售 2 产品种类多 反映迅速

124 精密铝 镁合金压铸件品种 型号 分类多, 这就要求公司必须具有非常快的响应能力, 按照客户要求, 生产各种不同型号 不同要求的压铸件产品 3 产品质量检测严格精密铝 镁合金压铸件属于精细化产品, 产业链条长, 对产品质量要求高, 只有检测合格后的产品才能出厂发货 公司建立了完整的质量控制体系, 具备完整的精密压铸件产品检测能力 4 工艺流程复杂精密铝 镁合金压铸件产品生产属于技术密集型行业, 尤其是整个压铸件的产业链条比较长, 对于各个生产环节工艺要求较高, 工艺较为复杂 (4) 产品成本的归集与结转生产费用的归集, 按照生产订单进行归集, 具体划分为四个成本项目 : 原材料 燃料和动力 工资费用 制造费用 公司共有基本生产车间 8 个, 辅助生产车间 6 个 公司按照上述 14 个生产车间归集生产费用 发行人在确认销售收入时, 结转上述成本 4 销售模式公司销售模式是以订单生产直销模式, 即根据客户的订单要求, 组织产品开发 模具设计及产品制造服务, 所以销售力量主要集中在产品生产前, 通过向客户传递公司现有的生产规模 业绩 产品质量等多样化的信息, 获取客户订单 目前公司和宜安香港分别与三钢 创科集团 喜恩碧 万金 至尚敏等核心客户签订了框架性销售合同 公司建立了完善的销售服务管理制度, 主要包括 市场开发控制程序 订单评审控制程序 客户投诉 / 退货控制程序 客户满意度管理控制程序 等 公司实施 主外保内, 积极拓展 措施, 主要方向为保持主要的外销客户群体, 加强海外重大客户沟通联系, 共同合作应对国际市场不良因素, 促进供求和谐发展 ; 积极拓展内销市场销售份额, 把高品质中高端产品推向国内市场, 增强公司在国内高端市场领域的份额 公司目前已经形成了以创科集团 三钢 至尚敏 喜恩碧 万金 伟易达 鸿通 飞利浦 西门子 技研新阳 黑田电子 哈金森集团 富士康 艾利 迈瑞等为核心的优质客户, 与上述客户建立长期战略合作关系, 另一方面,2011 年开始, 公司已经开发了亚马逊公司 (Amazon)( 平

125 板电脑 ) 创科集团旗下米沃奇(Milwaukee)( 电动工具 ) 飞利浦(LED) 松 下等领域的国际知名客户, 进一步增强了公司在铝合金 镁合金精密压铸件的竞 争优势 (1) 出口销售模式 公司出口销售根据是否直接交货给客户可以分为直接出口销售和转厂出口 销售两种, 具体情况如下 : 1 转厂出口销售模式 转厂出口, 简称转厂, 是指由一个企业将海关监管的货物, 转移到另一个企 业, 并向海关办理货物的转移手续 买卖双方需同时向主管海关提出申报, 其中 转入方申报和办理进口手续, 转出方申报和办理出口手续, 货物不需要真正出口, 而是直接由国内的一个厂商发送到另一个厂商的货物转移方式 转入方与转出方 通过外汇进行结算 转厂销售需要转入方和转出方分别向所属海关提出申报手 续, 其中转出方申报和办理出口手续, 转入方申报和办理进口手续 公司办完海关转厂核销手续后, 视同产品出口, 实行免税但不退税的政策 因此, 转厂出口产品不受增值税出口退税变动的影响 报告期内, 公司转厂出口的金额情况如下 : 项目 2011 年 2010 年 2009 年 转厂出口 ( 元 ) 99,646, ,662, ,400, 报告期内, 公司主要转厂客户的详细情况如下 : 序号 转厂销售客户名称 年度 币别 外币金额 折人民币金额 ( 元 ) 1 三钢 2009 HKD 70,616, ,226, 创科集团 2009 HKD 44,365, ,094, 伟易达 2009 USD 1,562, ,037, 万金 2009 HKD 9,951, ,769, 日塑 2009 USD 696, ,854, 合计 125,981, 三钢 2010 HKD 82,941, ,339, 创科集团 2010 HKD 33,436, USD 49, ,504, 万金 2010 HKD 17,119, ,037, 伟易达 2010 USD 1,480, ,024, 技研新阳 2010 HKD 11,121, ,681, 合计 136,587,

126 1 创科集团 2011 HKD 46,871, ,927, 三钢 2011 HKD 33,769, ,352, 技研新阳 2011 HKD 20,834, ,378, 伟易达 2011 USD 1,079, ,092, 万金 2011 HKD 4,445, ,733, 合计 95,484, 根据 2002 年 6 月 1 日起正式实施的 广东省加工贸易深加工结转监管新模式操作规程 相关规定, 转厂出口销售, 系指一个企业 ( 转厂出口方 ) 购进货物 ( 该批货物由海关全程实施监管 ) 并实施生产加工后, 销售给客户 ( 转厂进口方, 亦为我国境内的经营实体 ), 并向海关办理货物的报关手续, 但货物不需要真正出境 买卖双方需同时向主管海关提出申报, 其中转入方申报和办理进口手续, 转出方申报和办理出口手续, 转入方与转出方通过外汇进行结算 报告期内发行人转厂出口符合 广东省加工贸易深加工结转监管新模式操作规程 规定 2 直接出口销售模式目前, 公司直接出口产品均通过宜安香港与海外客户签订订单, 公司再开票给宜安香港, 宜安香港开票给客户的销售模式 宜安香港将订单交予本公司时, 本公司按照订单价格的 95% 开票给宜安香港, 宜安香港按照订单价格的 100% 开票给客户 宜安香港获得销售收入的 5%, 以维持其相关开支 本公司出口销售 ( 包括转厂出口 直接出口 ) 在商品已发出并办妥海关报关手续时确认收入 (2) 内销销售模式公司内销全部采用直销, 即直接与客户签订订单, 货物一发出并经对方签收, 开具销售发票时确认收入 (3) 定价模式公司产品的定价方式系以成本为基础, 同时考虑原材料价格因素 与产量相关的折旧因素 人工成本 汇率变动等因素, 在上述成本因素的基础上, 在市场可接受的情况下, 按照市场价格确定合理的利润水平与客户协商确定 (4) 销售策略公司经过近二十年的发展, 培养了一大批优秀的营销人员, 与众多的国内外知名厂商建立了稳定的合作关系, 为公司的长期发展提供了有利的保障 公司的销售策略主要体现在如下几方面 :

127 1 营销团队建设方面, 公司注重营销团队的打造, 现拥有一支优秀的稳定的营销团队, 并随着公司业务的发展, 不断吸收优秀的人才来扩充营销队伍, 团队中专业的营销人员占 80% 以上 同时, 公司不断增强营销团队的素质, 引进国内外先进的符合市场竞争的营销体系, 提升公司整体营销能力 2 在网络营销方面, 公司拥有着分布广泛的网络销售平台, 在阿里巴巴, 环球资源, 中国制造等众多的商贸平台, 设立了销售网点 同时公司拥有自己的网站, 网络客服以及相应的网络销售平台 3 公司进一步开发新的产品, 加大与各高校研究所及研究院的合作, 公司主要的合作单位有 : 中国科学院金属研究所 中国科学院长春应用化学研究所 重庆大学 ( 国家镁合金材料工程技术研究中心 ) 香港生产力促进局等等 公司积极开发新型的产品, 利用自身优势, 将研究成果转化为新的产品, 积极向国内外市场推广 4 加入行业协会, 及时获取压铸行业信息, 有针对性地开发客户 目前公司已经加入广东省铸造行业协会 通过相关协会的信息, 积极获取行业信息, 开发储备客户, 为应对客户转换风险以及公司扩大产能做好准备 5 与优质客户建立战略合作伙伴关系 6 积极通过下游客户认可的供应商资格认证, 接受客户对生产过程的全程监控 7 实行差异化营销策略, 公司根据市场信息, 及时获取下游客户需求, 尽量避免和同行业内主要竞争对手生产同质化产品, 获取产品溢价 8 免费为优质新客户开发设计模具, 赢得订单 9 公司与相关咨询研究中心进行合作, 定期获取进口国技术性贸易政策法规, 充分降低进口国贸易壁垒等风险 5 盈利模式公司具有产品研发 模具设计与制作 压铸 精加工 表面处理等完整的产业链条, 所生产产品均是非标准化 小批量 多批次定制产品, 产品通用性不强, 周期较短 2009 年 2010 年和 2011 年公司共开发的精密压铸件新产品分别为 139 种 231 种和 200 种 公司盈利模式 : 依靠这种非标准化 小批量 多批次的订单生产模式和完整的产业链条, 特别是 CNC 精加工 表面处理等后续工艺

128 的应用, 核心客户对本公司形成了一定的依赖关系, 从而保证了较强的议价能力, 能够较快地转移原材料 人工等成本上涨的因素, 保证产品的高毛利率 具体图 示如下 : 高毛利 高端设计 精密模具 毛利 精密压铸 毛利 精密加工 毛利 表面处理 6 业务模式对发行人业务独立性 行业地位 盈利能力 核心竞争能力的 影响 发行人的业务模式可以简述如下 : 基于发行人拥有的产品设计 模具设计与制作 压铸 精加工 表面处理 喷涂等完整的产业链条, 发行人建立了独立的研发机构 采购系统和销售系统 ; 发行人通过获取客户订单, 按照订单生产, 满足客户需求 (1) 发行人的业务模式有利于发行人的业务独立性发行人的独立销售有利于发行人业务的独立 发行人按照客户订单组织备货 生产, 以销定产, 产销率近 100% 发行人建立了独立的销售部门, 按照市场化运作, 通过传递发行人的研发 生产 质量 规模等信息, 获取客户订单 发行人的独立采购有利于发行人的业务独立 发行人通过销售部门获取客户订单, 再按照订单组织采购 生产, 有利于发行人根据市场需求, 适时采购相关原材料 辅料 发行人主要原材料铝合金锭 镁合金锭等均为大宗原材料, 市场供应充足, 并与 10 多家供应商建立了良好的合作关系, 发行人通过分批分次等方式独立采购相应的原材料 辅料, 以满足生产计划要求 发行人独立的生产环节有利于发行人的业务独立 发行人建立了具有机器设备配套设施齐全的独立生产车间, 拥有产品设计 模具设计与制作 压铸 精加工 表面处理 喷涂等完整的产业链条, 按照客户订单生产, 满足其 一站式 采购需求, 减少客户对同一产品多次加工的不便性, 增强客户对发行人的依赖 (2) 发行人的业务模式符合行业特性, 有利于增强发行人的行业地位

129 发行人按照客户订单组织生产的业务模式有利于增强发行人的行业地位 铝合金 镁合金等轻合金精密压铸件产品大多为非标准化的中间产品, 不具有通用性, 行业内主要企业亦是按照客户订单组织生产 一个精密压铸件产品从研发到生产一般要经过设计 试模 开模 压铸 精加工 表面处理 喷涂等多个处理环节, 产品工艺流程较为复杂 发行人按照客户订单组织生产的模式有利于不断提升发行人的技术水平和不断积累优质核心客户 发行人行业地位主要依赖于发行人技术在精密压铸件领域的运用以及客户的知名度, 在技术与客户的支撑下, 逐步扩大规模, 突出行业地位 目前, 公司具有模具开发与制作 超低速高压真空压铸 节能锁模装置 电保温炉 稀土镁合金新材料压铸 热室压铸机射嘴身自动恒温加热装置 挤压铸造 薄壁压铸 精加工 精密夹具制作 微弧氧化 自动涂装 电泳工艺 旋压工艺 震抛披锋 陶瓷涂料 废铝 镁合金回收 新材料等多项核心技术, 拥有三钢 创科集团 至尚敏 喜恩碧 万金 伟易达 鸿通 飞利浦 西门子 技研新阳 安镁 黑田电子 哈金森集团等众多知名客户 (3) 发行人的业务模式有利于增强发行人的盈利能力发行人的订单生产模式有利于增强发行人的盈利能力 发行人具有产品研发 模具设计与制作 压铸 精加工 表面处理等完整的产业链条, 所生产产品均是非标准化 小批量 多批次定制产品, 产品通用性不强, 周期较短 发行人依靠这种非标准化 小批量 多批次的订单生产模式和完整的产业链条, 特别是 CNC 精加工 表面处理等后续工艺的应用, 核心客户对本公司形成了一定的依赖关系, 从而保证了较强的议价能力, 能够较快地转移原材料 人工等成本上涨的因素, 保证产品的高毛利率 (4) 发行人的业务模式有利于增强发行人的核心竞争力发行人的订单生产模式有利于增强发行人的核心竞争力 发行人目前主要客户均为下游领域知名客户, 其最终产品亦为知名产品, 对产品工艺 外观 质量等特性具有较高的要求 发行人为上述知名客户提供精密铝合金 镁合金等精密压铸件产品的设计 制造服务, 必须满足其对产品精密度 韧度 耐蚀度等多项严格指标的考核, 这有利于不断提升发行人运用新技术 新材料 新工艺和新产品的能力, 进一步增强研发能力, 增强发行人的核心竞争力

130 ( 四 ) 主要产品的销售情况 1 主要产品的产量及销售情况 (1) 公司精密压铸件产品的产销情况 产品类别 2011 年 2010 年 2009 年 产量 ( 件 ) 22,120,722 19,864,753 17,128,801 销量 ( 件 ) 22,513,613 19,349,693 16,902,042 产销率 % 97.41% 98.68% 公司产品按照客户订单要求组织生产, 不为客户提供备货, 因此公司产销率基本达到 100% 截至 2011 年 12 月 31 日, 公司现有原值大于 10 万元以上的压铸机 64 台 / 套,CNC 加工中心 120 台 / 套, 精密压铸件的生产能力与上述设备数量及产品型号 大小等密切相关 (2) 公司主要产品的销售收入情况单位 : 万元 合 金 制 品 产品类别 2011 年 2010 年 2009 年收入比例 (%) 收入比例 (%) 收入比例 (%) 铝制品 23, , , 镁制品 2, , , 锌制品 1, , 五金制品 1, , 模具 2, 电木制品 其他 合计 32, , , 公司销售收入的变化主要受两个因素的影响 : 一方面, 随着产能的扩大, 在订单充裕的前提下, 公司整体销售收入增加 ; 另一方面, 公司销售收入受原材料价格变动的影响较大, 如果原材料价格涨幅较大, 公司主要产品价格亦将提高, 增加公司销售收入 2 公司的主要销售群体和销售收入情况 (1) 公司主要客户群体的销售情况报告期公司产品销售金额如下 :

131 2011 年 2010 年 2009 年 产品类别 销售金额 ( 元 ) 比例 销售金额 ( 元 ) 比例 销售金额 ( 元 ) 比例 高端电器类 100,886, % 119,609, % 86,696, % 3C 产品类 107,491, % 68,156, % 45,285, % 电动工具类 47,003, % 34,680, % 44,144, % 工业配件类 23,520, % 17,753, % 9,207, % LED 类 26,454, % 16,326, % 7,602, % 汽车类 6,134, % 8,375, % 6,314, % 其他类 9,929, % 7,745, % 23,091, % 合计 321,420, % 272,647, % 222,343, % (2) 按销售区域分类的主营业务收入情况 报告期公司产品按区域分类的销售金额如下 : 单位 : 万元 项目 2011 年 2010 年 2009 年 销售收入比例 (%) 销售收入比例 (%) 销售收入比例 (%) 出口 24, , , 内销 8, , , 合计 32, , , 主要产品销售价格变动情况 由于公司的产品均是非标准化产品, 因此在订单报价及询价阶段, 公司会根 据产品的生产难度 生产环节 生产工艺等因素确定产品价格范围, 同时考虑客 户产品订单数量 交货期 信用期等因素, 与客户就产品价格进行综合协商 鉴 于客户不同型号 不同批次订单的产品需求具有较大差异性, 各主要产品的销售 价格不具有可比性 4 前十大销售客户情况 (1) 公司前十大客户销售情况 单个企业销售集中度变化情况如下 : 期间 序号 单位名称 销售金额 ( 元 ) 销售比例 2009 年度 1 东莞清溪三钢电器厂 62,226, % 2 东莞创机电业制品有限公司 39,094, % 3 喜恩碧电子深圳有限公司 14,623, % 4 至尚敏 11,931, % 5 东莞伟易达电子元器件制造厂 11,037, %

132 6 万金机械配件 ( 东莞 ) 有限公司 8,769, % 2010 年度 2011 年 7 威尔顿 8,638, % 8 德国宝迪公司 8,045, % 9 鸿通 (Honor Tone Limited) 6,237, % 10 日塑 4,854, % 合计 175,458, % 1 东莞清溪三钢电器厂 73,471, % 2 东莞创机电业制品有限公司 29,504, % 3 至尚敏 22,147, % 4 喜恩碧电子深圳有限公司 17,056, % 5 万金机械配件 ( 东莞 ) 有限公司 15,037, % 6 鸿通 (Honor Tone Limited) 11,673, % 7 东莞伟易达电子元器件制造厂 10,024, % 8 东莞桥头技研新阳电器厂 9,681, % 9 威尔顿 8,942, % 10 美国 CRC 工业公司 7,702, % 合计 205,242, % 1 三钢实业有限公司 70,402, % 2 Macao Commercial OffshoreLimited 44,975, % 3 喜恩碧电子深圳有限公司 21,560, % 4 至尚敏 20,639, % 5 Shin Tech Engineering Limited 19,424, % 6 鹏智科技 ( 深圳 ) 有限公司 18,146, % 7 VTECH Communications Ltd. 14,494, % 8 鸿通 Honor Tone Limited 10,737, % 9 万金机械配件 ( 东莞 ) 有限公司 9,851, % 10 SEB AsiaLtd 6,416, % 合计 236,649, % 按企业集团, 其销售集中度变化情况如下 : 期间 序号 集团单位名称 其中 : 成员企业 销售金额 ( 元 ) 比例 2009 Delonghi( 德龙 ) 集 1 年度团 东莞清溪三钢电器厂 62,226, % 2 创科集团 东莞创机电业制品有限公司 39,094, % 3 韩国 CNB 喜恩碧电子深圳有限公司 14,623, % 美 国 4 MILESTONE AV 至尚敏 11,931, % TECHNOLOGIES 5 伟易达集团 东莞伟易达电子元器件制造厂 11,037, % 6 香港茂森集团 万金机械配件 ( 东莞 ) 有限公司 8,769, %

133 2010 年度 2011 年度 7 美国 WILTON 威尔顿 8,638, % 8 德国 Berndes 德国宝迪公司 8,045, % 9 香港鸿通集团鸿通 (Honor Tone Limited) 6,237, % 10 日塑集团日塑 4,854, % 合计 175,458, % 1 Delonghi( 德龙 ) 集 团 东莞清溪三钢电器厂 73,471, % 2 创科集团东莞创机电业制品有限公司 29,504, % 美 国 3 MILESTONE AV 至尚敏 22,147, % TECHNOLOGIES 4 韩国 CNB 喜恩碧电子深圳有限公司 17,056, % 5 香港茂森集团 万金机械配件 ( 东莞 ) 有限公司 15,037, % 6 香港鸿通集团 鸿通 (Honor Tone Limited) 11,673, 鸿通电子 ( 惠阳 ) 企业有限公司 465, % 7 伟易达集团 东莞伟易达电子元器件制造厂 10,024, VTECH Communications Ltd. 602, % 8 日本爱电集团 东莞桥头技研新阳电器厂 9,681, % 9 美国 WILTON 威尔顿 8,942, % 10 美国 CRC 工业公司 美国 CRC 工业公司 7,702, % 合计 206,310, % 1 Delonghi( 德龙 ) 集三钢实业有限公司 70,402, 团东莞德龙健伍电器有限公司 6,124, % 2 TTI 创科集团 Macao Commercial Offshore Limited 44,975, % 3 韩国 CNB 喜恩碧电子深圳有限公司 21,560, CNB TECHNOLOGY INC 2,431, % 4 美国 Milestone AV Technologies 至尚敏 20,639, % 5 日本爱电集团 Shin Tech Engineering Limited 19,424, % 6 富士康科技集团 鹏智科技 ( 深圳 ) 有限公司 18,146, % 7 伟易达集团 Vtech Communications Ltd 14,494, % 8 香港茂森集团 万金机械配件 ( 东莞 ) 有限公司 9,851, 万金电机有限公司 3,733, % 9 香港鸿通集团 鸿通 Honor Tone Limited 10,737, 鸿通电子 ( 惠阳 ) 企业有限公司 291, % 10 Groupe SEB SEB Asia Ltd 6,416, % 合计 249,229, % 2009 年 2010 年和 2011 年, 按照单个企业发行人前十名客户占其销售金额

134 的比重分别为 78.49% 75.19% 73.50%, 按照企业集团发行人前十名客户占其销售金额的比重分别 78.49% 75.58% 77.41% 公司不存在向单个客户的销售比例超过主营业务收入 50% 或严重依赖于少数客户的情况 (2) 公司与前五名客户的交易背景及定价政策 序号 客户名称 开始合作年份 1 三钢 创科集团 至尚敏 喜恩碧 万金电机 伟易达 技研新阳 鹏智科技 2011 交易背景 2002 年公司通过香港家电展接洽到英国 KENWOOD 集团, 开始和英国 KENWOOD 交易, 后来 KENWOOD 收购三钢, 业务也逐渐转移到大陆三钢电器, 随后 Kenwood 被意大利上市公司 Delonghi 收购, 三钢 2008 年开始将业务转移到大陆, 公司的主要业务也随之转移到大陆三钢 公司 2003 年通过香港展会结识创科集团工程部负责人, 后陆续开始一些简单项目,2004 年公司投入资金购买 CNC 精密加工设备, 而他们的产品这方面要求也很高, 开始进行业务合作 随着公司自身的加工技术提升和品质提升, 现在公司正逐步成为创科集团的第一压铸件供应商, 包括创科集团的高端品牌 Milwaukee 专业电动工具 2007 年初至尚敏了解到公司有压铸 CNC 机加工 喷涂和装配多个业务工序加工能力, 开始进行部分业务合作 随着客户对公司产品质量的认可, 到 2009 年, 已成为该客户在中国的高端电视机支架的主力供应商之一 2005 年开始, 公司通过相关渠道开始接触韩国喜恩碧 该公司为世界一流的监控设备研发生产商, 对于铝镁合金的壳类产品需求非常大, 而公司在这方面有非常大的技术和产能优势, 通过多年来的合作, 公司已经成为该客户的安防设备壳体中国主要精密压铸件供应商之一 2007 年公司开始接触万金电机, 通过一些市场开发, 公司逐步试开发部分产品, 产品质量优异, 且能满足客户订单大 交期紧的要求, 公司逐渐成为其重要采购商之一 2008 年, 公司通过专业展会了解到客户, 开始试产部分产品, 产品质量优异符合客户要求, 公司逐步成为其主要采购商之一 2009 年公司顺利接到客户的很多音响面壳并成功研发和生产, 为客户赢得了市场, 与伟易达建立长期的合作关系 公司自 2006 年开始与技研新阳进行合作, 技研新阳为 OEM 企业, 随着其业务的不断扩大, 对公司的采购逐年增加 因公司产品质量优异, 且能按期交货, 故双方保持了良好的合作关系 鹏智科技为富士康的子公司, 富士康是专业从事电脑 通讯 消费电子 数位内容 汽车零组件 通路等 6C 产业的高新科技企业 鹏智科技自公司采购的产品主要用于生产亚马逊的相关产品, 随着其业务的不断扩大, 对公司的采购也将逐年增加 公司产品的定价方式系以成本为基础, 同时考虑原材料价格因素 与产量相

135 关的折旧因素 人工成本 汇率变动等因素, 在上述成本因素的基础上, 在市场可接受的情况下, 按照市场价格确定合理的利润水平与客户协商确定 (3) 公司未来客户对象的稳定性或变化趋势符合公司的行业特征公司在下游行业客户的选择上, 采取了适度多元化的发展模式, 按照市场需求, 选取较高毛利率的产品生产, 最大化公司利益 近三年, 公司前五大客户保持比较稳定的格局, 特别是三钢 创科集团等公司近三年一直是公司前两大客户 一方面, 发行人将根据市场发展需求, 进一步维护和保持与主要优质客户的合作关系, 另一方面, 将根据公司未来发展战略以及市场需求, 开拓部分新客户, 保持公司的稳健发展 2011 年开始, 公司已经开发了亚马逊公司 (Amazon)( 平板电脑 ) 创科集团旗下米沃奇 (Milwaukee)( 电动工具 ) 飞利浦(LED) 松下等领域的国际知名客户, 进一步增强了公司在铝合金 镁合金精密压铸件的竞争优势 公司客户对象将在保持主要基本稳定的同时, 逐步开拓其他优质客户, 主要客户将稳中有适度变 公司未来客户对象的稳定性或变化趋势符合公司行业特征 ( 五 ) 公司营业成本构成及主要原材料 能源供应情况 1 营业成本构成情况 单位 : 万元 项目 2011 年 2010 年 2009 年金额比例 (%) 金额比例 (%) 金额比例 (%) 材料成本 10, , , 人工成本 4, , , 制造费用成本 4, , , 燃料及动力成本 1, , , 其他 1, , 合计 22, , , 主要原材料和能源的构成情况 公司精密铝 镁合金压铸件产品生产所需的主要原材料为铝合金锭 镁合金 锭和锌合金锭 ; 主要能源为电 天然气和柴油 3 主要产品的原材料和能源采购情况

136 (1) 主要原材料采购及价格变动情况 1 公司主要原材料价格变动情况 2011 年 2010 年 2009 年 2008 年 主要材料平均单价平均单价平均单价平均单价变动率变动率变动率 ( 元 / 吨 ) ( 元 / 吨 ) ( 元 / 吨 ) ( 元 / 吨 ) 铝合金锭 15, % 14, % 11, % 17, 镁合金锭 17, % 16, % 15, % 26, 锌合金锭 15, % 15, % 12, % 15, 主要原材料占生产成本的比重情况 主要原材料 2011 年 2010 年 2009 年金额 ( 万元 ) 占比金额 ( 万元 ) 占比金额 ( 万元 ) 占比 铝合金锭 6, % 5, % 4, % 镁合金锭 % % % 锌合金锭 % % % 合计 7, % 5, % 4, % (2) 主要能源消耗及价格变动情况 1 主要能源价格变动情况 能源 2011 年 2010 年 2009 年 2008 年单价变动率单价变动率单价变动率单价 电 ( 元 /kwh) % 天然气 ( 元 /M 3 ) % % 柴油 ( 元 / 升 ) % % 说明 : 公司自 2009 年开始在生产经营中使用天然气 2 主要能源占生产成本的比重 能源 2011 年 2010 年 2009 年 金额 ( 万元 ) 占比 金额 ( 万元 ) 占比 金额 ( 万元 ) 占比 电 1, % 1, % 1, % 天然气 % % % 柴油 % % % 4 报告期内公司向主要供应商采购情况 (1) 近三年公司向前十名供应商采购情况如下 : A 能源采购情况 报告期内, 公司主要能源为电 天然气和柴油 其供应商及采购情况如下 :

137 期间序号供应商名称 2009 年度 2010 年度 2011 年度 不含税采购额 ( 元 ) 占采购额的比重 1 清溪供电公司 12,451, % 2 东莞市威孚燃料化工有限公司 1,926, % 3 新奥燃气公司 161, % 合计 14,539, % 1 清溪供电公司 12,845, % 2 新奥燃气公司 2,894, % 合计 15,740, % 1 清溪供电公司 13,105, % 2 新奥燃气公司 3,107, % 合计 16,212, % 东莞市威孚燃料化工有限公司原为公司燃油供应商, 公司 2009 年铺设燃气 管道后开始使用天然气, 油改气后不再向其采购燃油 B 原材料采购情况 除能源供应商外, 其他前十名供应商及采购情况如下 : 期间序号供应商名称 2009 年度 2010 年度 不含税采购金额 ( 元 ) 占采购总额的比重 1 富杰 FULDA INTERNATIONAL CO.,LTD 18,263, % 2 五达 POWERFORMANCE LIMITED 7,621, % 3 四会华劲金属有限公司 6,081, % 4 肇庆市永业金属实业有限公司 3,290, % 5 广州金邦有色合金有限公司 3,159, % 6 深圳市高永五金制品有限公司 3,066, % 7 肇庆市纳科化工涂料有限公司 2,831, % 上 海 欧 亚 SHANGHAI 8 EUROPEAN-ASIAN SYNTHETIC 2,090, % MATERIAL CO.,LTD 9 震坚模具机械 ( 深圳 ) 有限公司 1,893, % 10 一胜百模具 ( 东莞 ) 有限公司 1,653, % 合计 49,950, % 1 五达 POWERFORMANCE LIMITED 10,858, % 2 巨宏 GREAT VENTURE BVI LTD. 10,789, % 3 富杰 FULDA INTERNATIONAL CO.,LTD 10,293, % 4 肇庆市永业金属实业有限公司 7,973, % 5 广州致远合金制品有限公司 5,007, % 6 广州金邦有色合金有限公司 4,716, %

138 7 深圳市高永五金制品有限公司 3,877, % 2011 年 8 东莞市标威压铸制品有限公司 3,441, % 9 震坚模具机械 ( 深圳 ) 有限公司 2,912, % 10 漳州新格有色金属有限公司 2,192, % 合计 62,063, % 1 东莞市远忠金属制品有限公司 19,435, % 2 广州致远合金制品 15,108, % 3 忠言金属制造 8,699, % 4 富杰 FULDA INTERNATIONAL CO.LTD. 6,389, % 5 深圳市高永五金制品 5,181, % 6 广东华劲金属型材有限公司 4,710, % 7 五台云海镁业 4,538, % 8 铝达五金配件 4,304, % 9 震坚模具机械 ( 深圳 ) 3,511, % 10 巨宏 GREAT VENTURE BVI LTD. 3,152, % 合计 75,033, % 注 : 广东华劲金属型材有限公司是由四会华劲金属型材有限公司 2010 年更名而来 公司采购的主要原材料为铝合金锭, 以及少量镁合金锭和锌合金锭, 均为大宗商品, 市场供应充足, 不存在依赖单一供应商的问题 2009 年 2010 年 2011 年公司前十名供应商占其采购金额的比重分别为 47.33% 58.71% 55.68%, 不存在依赖单一供应商的问题 (2) 与主要采购对象的业务由来及合作情况 序号 供应商名称 开始合作年份 交易背景 1 高要精密制品有限公司 - 由于公司产能有限, 于 2008 年向高要精密 ( 实际控制人控制的公司 ) 采购铝合金压铸件,2009 年该公司已停产 富 杰 为公司铝合金锭主要供应商 2006 年由原来的富达公司的两 2 POWERFORMANCE 2006 年 个股东拆分为富杰与五达, 开始独立核算, 一直合作至今, LIMITED 原料提供来自台湾与内陆 供料稳定, 价格合理 3 震坚模具机械 ( 深圳 ) 有限公司 2003 年 2003 年开始合作, 主要供应模胚和日本日立牌的模具钢材, 目前还在合作 4 五达 FULDA INTERNATIONAL CO.,LTD 2005 年 为公司铝合金锭主要供应商 2006 年由原来的富达公司股东拆分为富杰与五达, 开始独立核算, 一直合作至今 5 百得 PAK TAK TRADING CO.,LTD 2002 年 为公司铝合金锭供应商 2002 年经同行介绍试料后, 确认价格合理, 供料稳定 6 华盛 HUA SHENG MATAL AND 2008 年 为公司铝合金锭供应商 是华劲公司早期在香港成立的子公司, 从事进出口业务, 后因其出口业务取消, 便暂停与公司

139 ALUMINUM LIMITED 上海欧亚 SHANGHAI EUROPEAN-ASIAN SYNTHETIC MATERIAL CO.,LTD 利丰 LEE FUNG METAL CO.,LTD 四会华劲金属有限公司肇庆市纳科化工涂料有限公司肇庆市永业金属实业有限公司广州金邦有色合金有限公司 交易 为公司电木粉的主要供应商 宜安有限刚成立时用新加坡 2002 年台湾的电木粉,2002 年经同行介绍, 通过试料, 确认该公司原料性能稳定, 价格合理,2002 年开始向其采购电木粉 为公司铝合金锭供应商 利记集团的下属公司, 专做贸易, 2008 年经利记业务员推销,2008 年合作了 2 个订单, 但因价格过高, 现未合作 2000 年为公司铝合金锭供应商 为华盛在大陆的公司 2009 年向该公司 ( 实际控制人控制公司 ) 采购丙稀酸和陶瓷 - 涂料,2009 年已停产 为公司铝合金锭供应商 为富杰在大陆的公司, 专用于内销 2006 年售产品 为公司铝合金锭供应商 广州钢铁股份有限公司的子公司, 2008 年 2008 年所有的业务转入金邦, 开始与其合作 深圳市高永五金制品 2003 年开始合作, 最初合作只做锌合金压铸件和产品表面处 2003 年有限公司理,2010 年开始增加铝合金压铸件 一胜百模具 ( 东莞 ) 有 2003 年主要供应进口的模具钢材 限公司巨宏 GREAT 为公司铝合金锭供应商 属台湾新格的贸易公司, 专营进出 2008 年 VENTURE BVI LTD. 口业务 广州致远合金制品有为公司铝合金锭供应商 2010 年通过展会了解该公司专业生 2010 年限公司产铝锭, 通过试料, 确认该公司生产铝锭质量好, 性能稳定 东莞市标威压铸制品有限公司 2009 年 2009 年开始合作, 主要供应铝合金压铸件 漳州新格有色金属有限公司 2008 年 属于台湾新格在漳州的分公司,2008 年试料后开始与其合作 东莞市远忠金属制品 2010 年 2010 年开始合作, 主要供应铝合金压铸件 有限公司 20 忠言金属制造 2010 年 2010 年开始合作, 主要供应铝合金压铸件 21 富来 ( 上海 ) 压铸 2010 年 2010 年开始合作, 主要供应富来压铸机及其机器配件 22 铝达五金配件 2009 年 2009 年开始合作, 主要供应铝合金压铸件 23 五台云海镁业 2009 年 为公司镁合金锭供应商 是南京云海股份有限公司的子公司, 从 2009 年开始所有的业务由南京云海转入五台云海, 开始与其合作 (3) 公司前五名供应商的分布状态符合发行人的行业特点 由于公司主要采购的原材料为铝合金锭 镁合金锭等大宗原材料, 市场竞争 充分, 发行人具有较大的采购选择余地

140 铝合金 镁合金等轻合金精密压铸件行业的主要原材料为铝合金锭 镁合金锭等合金, 均为国际大宗商品, 市场供应充足 发行人行业主要采购模式是按照原材料质量 型号 价格等因素, 根据供应商的报价, 以及与供应商的合作情况, 选取主要稳定的供应商, 同时储备部分合格的供应商, 一般不会单一依赖某个供应商, 以减少供应商供货风险 以公司竞争对手广东鸿图 鸿特精密和春兴精工为例, 报告期内, 其向前五大供应商采购总额占当期采购总额比重数据如下 : 广东鸿图鸿特精密春兴精工项目 2010 年 2010 年 2009 年 2008 年 2009 年 2008 年 2010 年 2009 年 2008 年 1-6 月前五大供应 65.20% 64.51% 63.76% 50.88% 46.15% 56.5% 28.30% 32.83% 37.53% 商采购比重注 : 上述资料来自广东鸿图 鸿特精密 春兴精工及其 2010 年年度报告 董事会工作报告综上,2009 年 2010 年 2011 年公司前十名供应商占其采购金额的比重分别为 47.33% 58.71% 55.68%, 分布状态符合公司的行业特点 (4) 公司前五名供应商的分布状态符合公司的实际生产状况公司报告期内向前五名供应商采购的主要是铝合金锭, 与公司主要原材料铝合金锭一致 ( 六 ) 公司与前十大客户 十大供应商的关联情况 报告期内, 除前十大客户宜安实业 德威电工厂, 前十大供应商高要精密 纳科化工之外, 报告期内各期间公司的前十大客户和前十大供应商与公司无关联关系及潜在的关联关系 报告期内, 除本公司实际控制人 董事 其他核心人员李扬德在前十大供应商高要精密 纳科化工, 前十大客户宜安实业 德威电工厂拥有权益之外, 本公司其他董事 监事 高级管理人员 其他核心人员 持股 5% 以上股东 实际控制人和其他关联方在前十大供应商和前十大客户中无直接或间接拥有权益 公司前五名客户的关联企业与公司不存在重大的同业竞争, 不会对公司产品 业务拓展产生重大的不利影响 具体内容参见本 第七节同业竞争与关联交易 之 二 关联方 关联关系及关联交易 部分

141 ( 七 ) 产品质量控制情况 1 质量控制标准公司已通过了 ISO 9001:2008 和 ISO/TS 16949:2009 质量体系认证, 基于这些体系建立了从研发到生产的全过程质量控制体系 公司主要产品执行国家标准 GB/T 铝合金压铸件 GB/T 压铸锌合金 机械行业标准 JB/T 压铸镁合金技术条件 BS ISO 镁和镁合金. 镁合金铸锭和铸件 等国内和国际质量体系标准 在环境保护方面, 公司已取得 ISO14001:2004 环境管理体系认证 公司严格执行公司制定的质量控制制度, 主要有 : 进料检验控制程序 制程检验控制程序 出货检验控制程序 监视和测量装置控制程序 客户退货/ 投诉控制程序 不合格品控制程序 质量成本控制程序 纠正预防措施控制程序 等 2 质量控制流程公司按照上述认证体系的要求, 严格执行产品质量国际标准和国家相关标准, 通过现代化的管理 先进的生产设备和一流的监测手段来保证产品的质量 公司设置质保部, 下设直属的 IQC( 供货商来料质量保证人员 ) IPQC( 制程质量管控人员 ) QE( 质量工程师 ) Testing Center( 测试中心 ), 实行了从原材料到制造 装配的全过程质量控制管理 对原材料 半成品 成品进行严格的检验, 保证全过程的质量 生产部资源部工模部质保部 生产环节生产部编制订单, 分解计划, 制订物料需求计划行政部专员按照采购计划采购原材料及辅料工模部门进行根据模具计划对模具进行修改和制造 最终产品进行检测 质保部 质保部对生产环节进行检测 质保部对外购原材料 零部件进行分解检验 质保部负责对模具进行验收 质保部的成品检验人员负责对半成品 成品进行检验 公司对各生产工序实施严格的质量控制, 具体措施如下 : 1 来料控制: 根据产品特性及客户要求, 完善来料检验作业指导书并对来料检验员进行培训, 合格后才能上岗 来料检验员根据来料检验作业指导书要求对每批来料进行检验及验证, 确保生产的关键零部件对产品性能及消费者的人身

142 安全 2 过程检验: 根据产品特性及客户要求, 完善过程 成品检验作业指导书并对过程检验员 成品检验员进行培训, 合格后才能上岗 3 品质管理: 为推动和促进质量管理系统更有效的运行, 公司按照 ISO/TS16949:2009 质量认证体系制定了 质量手册 夹具管理控制程序 管理评审程序 模具管理控制程序 经营计划控制程序 生产计划控制程序 生产设备控制程序 生产过程控制程序 等 公司于 2011 年启动了 实验室升级计划, 由 ISO 组和质保部引进了相关的管理标准和设备等, 并准备申报 ISO17025:2005 检测和校准实验室能力的通用要求 体系认证 4 奖惩机制: 公司在产品质量领域建立了完善的奖惩机制, 制定了 奖惩管理规定, 生产人员和生产管理人员均适用品质管理规章制度 3 产品质量纠纷公司建立了较完善的质量控制体系, 并严格执行质量控制流程, 系列产品均符合各项国家 国际行业技术标准 出现不合格产品时, 公司采用的处理方式为返工 返修和报废处理作业, 具体有 不合格品控制程序 进行规范作业 ; 客户退货产品的处理参照 客户投诉 / 退货处理程序 的相关要求进行作业 公司建立了完善的售后服务体系, 质保部下设客户 QE, 负责处理客户投诉的回复, 改善措施的推行, 定期向客户发出客户满意调查表 及时收集客户需求及公司产品在市场上的相关信息, 为完善客户服务和公司制订经营战略提供参考依据 报告期内公司未因产品质量问题而受到质量技术监督部门的处罚 广东省东莞市质量技术监督局于 2012 年 1 月 11 日对发行人质量技术情况出具了证明 : 东莞宜安科技股份有限公司自 2009 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日在我局无违反质量技术监督法律法规有关规定的记录 ( 八 ) 安全与环保措施 公司以生产铝 镁合金精密压铸件产品为主, 公司针对研发 生产过程中出

143 现的影响环境的废气 废水和废渣等采取了有效的治理和预防措施, 将对周边环境的影响程度降至最低 公司通过以下措施提高生产安全 : 1 整个生产车间都安装了智能消防系统; 2 成立了公司的义务消防队和应急小组; 3 每年定期安排至少两次的全公司的消防安全演习; 4 所有员工均按照工作性质按等级佩戴劳保用品并定期安排员工进行职业病的体检 ; 5 在镁合金部, 公司开发了镁合金保护气体装置, 实现了镁合金的连续压铸作业 公司通过以下措施降低环保风险降低对环境的污染 : 1 建立了自己的废水处理站; 2 建造了后加工粉尘回收系统; 3 发电机房建造了隔音墙和废气处理系统; 4 喷油 喷粉废气处理系统; 5 压铸熔炉废气处理系统; 6 清洗酸雾处理系统 公司的主要环保设备系统有 : 静电除尘系统 发电机尾气处理系统 布袋粉尘回收系统 拉线废渣回收系统 漆雾处理系统 粉尘处理系统 酸雾处理系统 污水处理系统等 环保设备运行正常, 未曾发生环保事故或因环保问题受到处罚 最近三年环保支出情况如下 : 2011 年 2010 年 2009 年环保支出 ( 万元 ) 未来三年可预计的环保支出情况如下表 : 2014 年 2013 年 2012 年预计环保支出 ( 万元 ) 公司于 2011 年 1 月通过 ISO14001:2004 环境管理体系认证 广东省东莞市安全生产监督管理局于 2012 年 1 月 18 日对公司的安全生产出具了证明 : 经查实, 东莞宜安科技股份有限公司从 2009 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日期间未发生生产安全事故, 且无安全生产违法行为记录

144 广东省东莞市环境保护局于 2012 年 1 月 12 日对公司的环保情况出具了证明 : 经我局核查, 东莞宜安科技股份有限公司近三年能遵守国家有关环境保护法律 法规, 没有发生环境污染事故和环境违法行为 东莞市环境保护局对公司拟通过上市融资建设项目的环境影响评价情况进行了核查, 并于 2011 年 3 月 2 日出具了 关于东莞宜安科技股份有限公司轻合金精密压铸产业化项目环境影响报告表的批复意见 ( 东环建 号 ) 同意通过环保核查 广东省环境保护厅对东莞宜安科技股份有限公司及其募投项目进行了环保核查, 并于 2011 年 9 月 20 日出具 关于东莞宜安科技股份有限公司上市环保核查情况的函 ( 粤环函 号 ): 该企业基本符合上市公司环保要求 经审议, 我厅原则同意东莞宜安科技股份有限公司通过上市环保核查 五 公司主要固定资产及无形资产 ( 一 ) 主要固定资产情况 本公司固定资产包括房屋及建筑物 机器设备 运输设备 电子设备 输变 电设备 办公设备 技术开发设备及其他设备, 目前使用状况良好 截至 2011 年 12 月 31 日, 本公司固定资产情况如下表 : 项目 固定资产原值 ( 元 ) 固定资产净值 ( 元 ) 成新率 房屋及建筑物 10,539, ,306, % 机器设备 109,734, ,244, % 办公及电子设备 2,634, ,906, % 运输工具 7,563, ,143, % 其他设备 1,792, , % 合计 132,264, ,909, % 1 房屋所有权 截至本招股书签署日, 本公司及控股子公司总共拥有 17 处房产, 已领取权 属证书, 具体情况如下 : 序号所有权人权属证号座落 建筑面积 (m 2 ) 取得方式 用途 他项权利 1 宜安科技 粤房地权证莞字第 东莞市清溪镇罗马村 ( 厂房 L) 3, 原始取得 非住宅 ( 厂房 ) 无

145 序号 所有权人 权属证号 座落 建筑面积取得他项 (m 2 用途 ) 方式权利 号 2 宜安科技 粤房地权证东莞市清溪镇罗莞字第马村 ( 厂房 M) 1, 原始非住宅取得 ( 厂房 ) 号 无 3 宜安科技 粤房地权证东莞市清溪镇罗莞字第马村 ( 厂房 N) 原始非住宅取得 ( 厂房 ) 号 无 4 宜安科技 粤房地权证东莞市清溪镇罗莞字第马村 ( 原料仓 A) 原始非住宅取得 ( 仓库 ) 号 抵押 5 宜安科技 粤房地权证东莞市清溪镇罗莞字第马村 ( 电房 A) 原始非住宅取得 ( 电房 ) 号 抵押 6 宜安科技 粤房地权证东莞市清溪镇罗莞字第马村 ( 电房 B) 原始非住宅取得 ( 电房 ) 号 抵押 7 宜安科技 粤房地权证东莞市清溪镇罗莞字第马村 ( 宿舍 A) 原始非住宅取得 ( 宿舍 ) 号 抵押 8 宜安科技 粤房地权证东莞市清溪镇罗莞字第马村 ( 宿舍 B) 原始非住宅取得 ( 宿舍 ) 号 抵押 9 宜安科技 粤房地权证东莞市清溪镇罗莞字第马村 ( 宿舍 C) 1, 原始非住宅取得 ( 宿舍 ) 号 抵押 10 宜安科技 粤房地权证东莞市清溪镇罗莞字第马村 ( 宿舍 D) 1, 原始非住宅取得 ( 宿舍 ) 号 抵押 11 宜安科技 粤房地权证东莞市清溪镇罗莞字第马村 ( 厂房 C) 3, 原始非住宅取得 ( 厂房 ) 号 抵押 12 宜安科技 粤房地权证东莞市清溪镇罗莞字第马村 ( 厂房 D) 7, 原始非住宅取得 ( 厂房 ) 号 抵押 13 宜安科技 粤房地权证东莞市清溪镇罗莞字第马村 ( 厂房 E) 3, 原始非住宅取得 ( 厂房 ) 号 抵押 14 宜安科技 粤房地权证莞东莞市清溪镇罗字第马村 ( 厂房 G) 2, 原始非住宅取得 ( 厂房 ) 号 抵押 15 宜安科技 粤房地权证 东莞市清溪镇罗 1, 原始 非住宅 抵押

146 序号 所有权人 权属证号 座落 建筑面积取得 (m 2 ) 方式 用途 莞字第 马村 ( 厂房 H) 取得 ( 厂房 ) 号 16 宜安科技 粤房地权证东莞市清溪镇罗莞字第马村 ( 厂房 L1) 2, 原始非住宅取得 ( 厂房 ) 号 17 宜安科技 粤房地权证东莞市清溪镇浮原始非住宅莞字第 2, 岗村取得 ( 厂房 ) 号 他项权利抵押无 2 主要生产设备 公司主要生产设备全部为购买取得 公司机器设备较多, 截至 2011 年 12 月 31 日, 公司原值大于 10 万元的主要生产设备情况如下 : 单位 : 万元 名称 数量 ( 台 套 ) 购置原值 净值 成新度 ( 平均 ) 技术先进程度 压铸机 64 3, , % 先进 CNC 加工中心 120 3, , % 先进 制模设备 % 较先进 合计 217 7, , % - 发行人行业和业务模式最主要的特点为根据客户要求定制生产, 即根据客户 订单生产 行业主要产能受制于主要机器设备压铸机 CNC 加工中心的处理能 力 报告期内, 公司产品数量增幅较大, 产能稳步增长, 但是产能增长幅度低于 公司产品数量增长幅度 公司产品数量增加的原因 : 报告期内公司逐步增加 3C LED 等产品, 由于这些产品体积较小 质量较轻, 在公司产能适度增长的情况 下, 公司产品数量有较大幅度增长 产品类别 2011 年 2010 年 2009 年 产量 ( 件 ) 22,120,722 19,864,753 17,128,801 销量 ( 件 ) 22,513,613 19,349,693 16,902,042 产销率 % 97.41% 98.68% 报告期内公司产能增长情况如下 : 单位 : 吨 2011 年 2010 年 2009 年 产能 产量 利用率 产能 产量 利用率 产能 产量 利用率

147 4,800 4, % 4, , % 4, , % 报告期内, 公司实际产量分别为 4, 吨 4,348 吨和 4,739 吨, 保持稳步增长 公司主要固定资产为压铸机 CNC 加工中心 公司压铸机以冷室卧式压铸机为主 冷室压铸机通过在高温高压的工作专台下能够在极短的时间内铸造出一个表面光亮, 致密度高 强度大 壁薄, 轮角清晰的优质产品 公司 CNC 加工中心属于高精密 高性能机床, 加工产品精度在 毫米以内, 加工效率高, 一次可完成复杂零件的加工, 能够缩短加工零件工序, 提高生产效率 公司主要固定资产压铸机 CNC 加工中心技术性能较好, 能够满足公司客户对产品高精密度等指标的要求 报告期内, 公司稳步增加压铸机 CNC 加工中心等机器设备, 分布状况及其技术性能与发行人稳步增长的产能相匹配 报告期内, 公司机器设备成新率较低不会对公司的成长性和创新能力构成重大不利影响 公司的成长性一方面依赖机器设备的不断增加, 一方面依赖新材料 新技术和新工艺在生产过程中的应用, 不断提高生产效率 ; 公司的创新能力主要依赖强大的研发能力 专业的核心人才和部分核心机器设备等因素, 不断促进公司产业升级, 增强自主创新能力 ( 二 ) 主要无形资产情况 1 土地使用权 截至本签署日, 本公司共有三块土地使用权, 已经领取土地使用 权证书 序号 土地使用权人宜安科技宜安科技宜安科技 权属证号 座落 面积 (m 2 ) 使用权终止日期 用途 取得方式 他项权利 东府国用 东莞市 (2006) 第 清溪镇 16, 年 2 月 28 日 工业 出让 无 特 830 号 浮岗村 东府国用 东莞市 (2007) 第 清溪镇 39, 年 3 月 30 日 工业 出让 抵押 特 312 号 罗马村 东府国用 东莞市 (2009) 第 清溪镇 39, 年 5 月 19 日 工业 受让 无 特 52 号 罗马村

148 2 注册商标 截至 2012 年 3 月 30 日, 本公司共拥有注册商标总计 18 项 此外, 本公司 已申请但尚未核准的注册商标共 1 项 序号 (1) 本公司拥有的注册商标权情况 注册商标名称图示申请时间注册时间注册证号类别 1 宜安 宜安 宜安 宜安 宜安 宜安 EON 商标权人宜安科技 宜安科技 宜安科技 宜安科技 宜安科技 宜安科技 宜安科技 8 EON 宜安科技 9 EON 宜安科技 10 EON 宜安科技 11 EON 宜安科技 12 EON 宜安科技 13 DESIGN ED BY LLI 宜安科技

149 序号 商标名称图示申请时间注册时间 注册类别 注册证号 商标权人 14 DESIGN ED BY LLI 宜安科技 15 快乐锅 宜安科技 16 LLI 清溪之宝 清溪之宝 宜安科技 宜安科技 宜安科技 注 : 注册商标有效期自注册之日起 10 年, 第 7 项商标权已于 2011 年 12 月 28 日续展 10 年 (2) 本公司处于在审状态的商标情况 序号 1 商标名称图示申请时间 EONTEC SINOST 注册类别 申请证号 商标权人 本公司 3 专利技术 截至 2012 年 3 月 30 日, 公司拥有的专利权情况如下 : (1) 公司已获授权的专利情况 截至 2012 年 3 月 30 日, 公司专利共有 50 项专利, 其中发明专利 2 项, 实 用新型专利 45 项, 外观设计专利 3 项 序号 专利名称 专利号 权利期限 专利类型 1 压铸模具 ZL 起 20 年 发明 2 一种抗菌不粘锅 ZL 起 20 年 发明 3 一种旋压机 ZL 起 10 年 实用新型 4 一种挤压铸造装置 ZL 起 10 年 实用新型 5 一种快速节能环保的连续金属熔化炉 ZL 起 10 年 实用新型 6 热室压铸机射嘴身自动恒温加热装置 ZL 起 10 年 实用新型 7 一种模具带有节能锁模装置的压铸机 ZL 起 10 年 实用新型

150 序号 专利名称 专利号 权利期限 专利类型 8 一种镁合金回收材料重熔精炼装置 ZL 起 10 年 实用新型 9 一种颗粒燃烧器 ZL X 起 10 年 实用新型 10 一种适宜以颗粒燃烧器为热源的熔炉 ZL 起 10 年 实用新型 11 一种锅 ZL 起 10 年 实用新型 12 一种新型组装式包装盒 ZL X 起 10 年 实用新型 13 一种锅具 ZL 起 10 年 实用新型 14 锅具手柄拆装结构 ZL 起 10 年 实用新型 15 一种用于锅与握把连接的连接件 ZL 起 10 年 实用新型 16 一种余热回收烘干装置 ZL 起 10 年 实用新型 17 保温炉 ZL 起 10 年 实用新型 18 一种可分离式握把结构 ZL 起 10 年 实用新型 19 一种汤锅 ZL 起 10 年 实用新型 20 一种锅的把手结构 ZL 起 10 年 实用新型 21 一种汤锅用滤网 ZL 起 10 年 实用新型 22 一种节能锁模装置 ZL X 起 10 年 实用新型 23 一种锅底结构 ZL 起 10 年 实用新型 24 一种家用锅的锅盖 ZL 起 10 年 实用新型 25 一种多功能锅盖 ZL 起 10 年 实用新型 26 一种新型坩锅 ZL 起 10 年 实用新型 27 一种具有前置反射装置的发热电暖器 ZL 起 10 年 实用新型 28 一种金属管道内壁处理装置 ZL 起 10 年 实用新型 29 机油净化器 ZL 起 10 年 实用新型 30 一种万向轮 ZL 起 10 年 实用新型 31 一种量杯 ZL 起 10 年 实用新型 32 一种风力发电机 ZL 起 10 年 实用新型 33 一种温控器 ZL 起 10 年 实用新型 34 一种折叠式支架 ZL 起 10 年 实用新型 35 一种地下水温差环保空调 ZL 起 10 年 实用新型 36 电磁场动力机 ZL X 起 10 年 实用新型 37 镁合金回收材料重熔精炼炉 ZL 起 10 年 实用新型 38 一种可调式精密镗孔刀头 ZL X 起 10 年 实用新型 39 一种具有陶瓷涂层的节能度不粘锅 ZL 起 10 年 实用新型 40 一种方便安装的锅具手柄拆装结构 ZL 起 10 年 实用新型

151 序号 专利名称 专利号 权利期限 专利类型 41 一种镁材铸造中用的镁液供给系统 ZL 起 10 年 实用新型 42 一种具有倒扣型齿纹的骨钉 ZL 起 10 年 实用新型 43 一种可快速植入的骨钉组件 ZL 起 10 年 实用新型 44 一种可局部加压的真空压铸模具 ZL 起 10 年 实用新型 45 一种电磁炉用锅具 ZL X 起 10 年 实用新型 46 安全式折叠电烤板 ZL 起 10 年 实用新型 47 茶杯搅拌器 ZL 起 10 年 实用新型 48 活动手柄 (ST 型 ) ZL 起 10 年 外观设计 49 活动锅耳 (ST 型 ) ZL 起 10 年 外观设计 50 摩托车轮毂 ( 镁合金 ) ZL 起 10 年 外观设计 (2) 公司正在申请的专利 截至 2012 年 3 月 30 日, 本公司处于在审状态的专利有 29 项, 具体如下 : 序号 申请专利名称 专利申请号 申请时间 专利类型 法律状态 1 一种镁合金微弧氧化处理方法 发明 实质审查阶段 2 一种镁合金无铬化成处理方法 发明 实质审查阶段 3 铝镁合金物理前处理与电泳涂装工艺 发明 实质审查阶段 4 一种应用于镀钛刀具表面的涂装工艺 发明 实质审查阶段 5 一种铝合金超低速压铸系统 发明 实质审查阶段 6 压铸机真空压铸系统 发明 实质审查阶段 7 一种稀土发光涂料 发明 实质审查阶段 采用溶胶 - 凝胶杂化技术制备的超硬不粘硅炊具涂料 发明 实质审查阶段 一种用于炊具的发光涂料及其制备方法 发明 实质审查阶段 一种外体粉碎医用可降解镁合金氧化膜系统 发明 实质审查阶段 一种合金骨钉及其制作工艺 发明 实质审查阶段 一种电磁炉用锅具 其专用制具及该锅具的生产工艺 发明 实质审查阶段 13 一种养殖专用风能增氧机 发明实质审查阶段

152 序号 申请专利名称 专利申请号 申请时间 专利类型 法律状态 14 一种镁合金表面耐中性盐雾测试的表面处理及涂装 发明 初步审查阶段 工艺 15 一种可延缓降解的镁合金医用植入物 实用新型 初步审查阶段 16 一种可偏心安装的骨板 实用新型 初步审查阶段 17 一种高纯度结晶镁真空重熔精炼炉 实用新型 初步审查阶段 18 一种骨板微弧氧化处理中用的骨板挂具 实用新型 初步审查阶段 19 一种螺钉类医用植入物微弧氧化处理中用的夹具 实用新型 初步审查阶段 20 汤锅 (D2) 外观设计 初步审查阶段 21 煎锅 (D2) 外观设计 初步审查阶段 22 镁杯 外观设计 初步审查阶段 23 餐具背包 外观设计 初步审查阶段 24 骨板 (1) 外观设计 初步审查阶段 25 骨板 (2) 外观设计 初步审查阶段 26 骨板 (3) 外观设计 初步审查阶段 27 电烤板 外观设计 初步审查阶段 28 汤锅 (S) 外观设计 初步审查阶段 29 汤锅 (G) 外观设计 初步审查阶段 注 : 其中第 9 13 项已经收到审查通知书, 因其缺乏新颖性 实用性, 公司决定放弃补 充材料 ; 第 18 项 项已缴纳专利登记费, 未取得证书 4 软件使用权 为提升公司管理效率和支持业务扩张需要, 公司先后引入了用友 ERP 集创 NX 等多套软件, 截至 2011 年 12 月 31 日, 账面价值为 620, 元 名称 原值 ( 元 ) 账面价值 ( 元 ) 视频会议系统 20, 集创 NX 软件 , 用友 ERP 476, , 火花机操作软件 V1.0 21, , 宏软 MD 邮件服务器 21, , 中视典三维互动仿真平台软件 V , , 全星 APQP 软件 48, , 全星 APQP 软件 14, ,

153 中视典三维互动仿真平台软件 V , , 百思维软件 24, , 宏软 win svr 中文简体标准版 (2 套 ) 10, , 宏软 win7 pro 中文简体 (100 套 ) 76, , 宏软 office2010 中文简体标准版 (50 套 ) 129, , 合计 1,094, , 公司拥有特许经营权的情况 截至本签署日, 公司未拥有任何特许经营权 ( 三 ) 房屋租赁 2010 年 10 月 21 日, 公司与东莞松山湖科技产业园区管理委员会签订 租赁合同, 租赁其位于东莞松山湖科技产业园区创新科技园 11 号楼的 室和 2 楼 室, 租赁面积为 3,902 平方米, 租赁期限自 2010 年 11 月 1 日至 2015 年 10 月 31 日 根据公司签署的 住所 ( 经营场所 ) 使用协议的权利义务确认书, 确认公司所租赁的东莞松山湖科技产业园区创新科技园 11 号楼的 101 室是用于镁安镁业的经营场所, 镁安镁业未成立前租赁合同的权利义务由全体投资者承担, 镁安镁业成立后, 租赁合同的权利义务即自动转由镁安镁业承接 2011 年 5 月 20 日, 公司及镁安镁业已经与东莞松山湖科技产业园区管理委员会重新签署 租赁合同 六 公司的技术与研究开发情况 公司自设立以来专注于铝 镁合金等轻合金精密压铸件的研发 制造服务, 在为下游高端客户持续服务中积累了丰富的行业经验, 在新技术 新工艺和新材料应用方面进行了多项技术革新和创造, 已经具备行业领先的技术研发水平 公司是国家高新技术企业 广东省轻合金工程技术研究开发中心 广东省院士专家企业工作站 广东省国际科技合作基地 广东省博士后创新实践基地 东莞市镁铝轻质合金工程技术研究开发中心 2010 年广东省自主创新 100 强企业 公司荣获 AAAA 标准化良好行为证书 香港生产力促进局清洁生产香港嘉许状 2008 年香港工商业奖 广东省知识产权优势企业 外资企业升级转型奖

154 专利工作试点企业 年东莞市工业龙头企业等荣誉称号 ( 一 ) 公司现有核心技术 公司现有的核心技术主要体现在模具设计与制造 生产工艺 废料回收 新材料等方面 1 模具设计与精密制造技术高刚度 高精密度和高的表面质量的模具是影响铝 镁合金精密压铸产品质量的关键 公司在模具的设计与精密制造技术方面充分借鉴国外发达工业国家 ( 如德国 美国 日本等 ) 的研究经验, 实现硬件 ( 数控加工中心 三坐标检测设备 ) 软件( 经验丰富的设计人才 先进模拟计算软件 ) 的有力结合, 使模具制造前期和后期过程即模具结构设计 尺寸精度等可控, 极大提升了产品质量 公司拥有经验丰富的专业模具设计和制造队伍, 拥有模具设计工程师 13 人, 模具设计制造能力达到同行业领先水平 公司配有 CNC 加工中心 17 台 慢走丝线切割机 2 台 电火花机 15 台 精密三坐标测量仪 3 台 合模机一台 打孔机一台等具备国际水平的模具制造和检测设备, 以及其它的普通车床 7 台 铣床 11 台 各类钻床 8 台, 大小磨床 7 台, 线割机 10 台, 能进行各类精密模具和复杂模具的设计与制作, 为公司新产品开发提供有力的保障 在模具设计中公司运用 SolidWorks AutoCAD 等模具结构设计软件, 同时运用 AnyCasting 模流分析软件 CastFlow 流道设计软件模拟压铸时金属填充过程, 模具温度场的分析, 预测成型过程中铸件可能产生的缺陷及模具强度的分析, 从而验证模具的流道 溢流 冷却 排气系统及模具结构设计的有效性, 实现设计优化, 减少设计失误, 缩短试模时间, 特别是在镁合金轮毂的模具设计中抛开传统设计理念, 率先采用周边切向进浇 中间集渣补压 大通道真空设计, 有效解决了轮毂夹杂与热节缩孔 ( 松 ) 问题, 其中多项工艺在国内尚属首次应用 在模具制造过程中采用高速加工中心机床高速切削加工淬火后的型腔镶块 采用慢走丝线切割机加工型位及孔 采用合模机进行模具修研装配 采用三座标测量仪检测尺寸 采用粗加工后淬火, 淬硬后精加工的工艺路线, 从而解决了热处理变形可能造成的尺寸偏差问题 整个模具制造过程中全面采用数控加工技术, 在模具型腔 型芯加工过程中以数控铣削加工 电加工技术代替传统金属切

155 削手段 加工的高精度 高效率主要体现在铣削精度可达 ±(0.02~0.05)mm, 加工效率与普通加工相比可提高 5~10 倍, 并可获得小于 Ra=1.6μm 的表面粗糙度值 特别是高速加工中心的应用, 使加工精度 表面质量 效率大大提高 模具制作全过程逐步实现无图纸化目标, 现已达到 80% 以上, 这在国内同行业同等规模企业中处于领先地位 ; 压铸模具总体制造水平达到国外发达工业国家 ( 如德国 美国 日本等 ) 二十一世纪初水平 公司已获一项 压铸模具 (ZL ) 发明专利 2 生产工艺目前公司整体设备精良, 工艺技术先进, 处于国内领先水平, 核心技术主要有 : (1) 自主开发的压铸技术及工艺 1 超低速高压真空压铸技术超低速高压真空压铸是以极低的速度进行高压铸造, 在压射过程中同时对模腔进行抽真空, 该方法可以更大的增加抽真空的时间, 以得到接近零砂孔的铸件 此工艺是公司通过反复试验总结出来的一个新的压铸技术, 对生产强度 致密度要求较高的产品压铸成型有非常大的帮助, 该技术处于行业领先地位 目前, 该技术已在汽车轮毂 配件等高端产品中得到广泛运用, 取得了良好的生产效果 2 独特的节能锁模装置技术节能锁模装置是本公司具有完整自主知识产权的一项新压铸工艺技术, 具有了良好的节能效果, 节能率达 20% 以上 该装置包括定模板 动模板以及固定在其中一块模板上的锁模油缸 锁模油缸的活塞杆上设置有卡扣, 而另一块模板上对应设置有容卡扣扣合的卡槽 油缸开动活塞杆下行时, 将卡扣扣合在卡槽里面, 这样定模板和动模板就被卡扣锁紧, 锁模力不再单独由锁模油缸提供, 小油缸就可以实现大吨位模板间的锁紧, 即在小吨位压铸机上就可以生产大吨位压铸机才能生产的产品, 充分发掘了现有压铸机的生产潜力, 并降低了能耗和生产成本 节能锁模装置结构图如下所示 :

156 (a) (b) (c) 动模板 ( 定模板 );2- 定模板 ( 动模板 );3- 卡扣 ;4- 卡槽 ;5- 卡扣驱动油缸 ;6- 支架 (a) 结构示意图 ;(b) 锁紧状态 ;(c) 节能锁模装置三维模型传统 ( 未安装节能锁模装置 ) 压铸机的压铸工艺过程为 : 喷刷涂料 合模 压铸成形 开模取件 检验及清理 安装节能锁模装置后, 其工艺过程略有变化, 具体为 : 喷刷涂料 合模 锁模卡扣扣合 压铸成形 锁模卡扣解锁 开模取件 检验及清理 根据现场测定, 锁模卡扣扣合和解锁工艺环节共需要 3 秒左右, 其它环节与传统压铸时间相当, 但安装节能锁模装置的压铸机生产的产品飞边小, 便于模具的清理和维护, 为整个工艺过程节省了时间 公司已获 一种节能锁模装置 和 一种模具带有节能锁模装置的压铸机 两项实用新型专利 3 独特的电保温炉技术电保温炉技术是公司拥有自主知识产权的一项专利技术 机边保温炉由电保温炉取代了柴油保温炉, 炉壁采用高密度抗铝溶蚀浇注层, 兼具保温及耐蚀功能, 炉膛两边采用高效能电阻丝发热棒, 全封闭热辐射保温, 铝料烧损率大幅降低 ( 小于 0.5%), 且无废烟废气排放,PID 温度调节控制, 使得铝液温度精度为 ±3ºC 具体节能数据如下 : 类别 比较项目 容积 节能环保型电保温炉 柴油保温炉 备注 成本 500kg 800kg 用电 :248 元 /24 小时 用电 :367 元 /24 小时 用柴油 :572 元 /24 小时 用柴油 :844 元 /24 小时 铝料烧损 < 0.5% > 3% 电炉节省能源成本 >56.5% ( 电 1 元 / 度 柴油 :5.05 元 /L) 电炉铝料烧损减少 83.3% 以上