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1 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 2012 年 3 月 31 日 基金管理人 : 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 : 中国银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一二年四月二十日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2012 年 4 月 18 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称 工银核心价值股票 交易代码 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005 年 8 月 31 日 报告期末基金份额总额 31,372,248, 份 投资目标 有效控制投资组合风险, 追求基金资产的长期稳定增值 股票价格终将反映其价值 本基金投资于经营稳健 具 投资策略 有核心竞争优势 价值被低估的大中型上市公司, 实现 基金资产长期稳定增值的目标 业绩比较基准 75% 中信标普 300 指数收益率 +25% 中信标普全债指数收益率 本基金属于股票型基金中的大中盘价值型基金, 一般情 风险收益特征 况下, 其风险及预期收益高于货币市场基金 债券基金 及混合型基金 基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 第 2 页共 10 页

3 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元主要财务指标报告期 ( 2012 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 -346,619, 本期利润 31,453, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 8,689,585, 期末基金份额净值 注 :(1) 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 (2) 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额 ; 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 (3) 所列数据截止到 2012 年 3 月 31 日 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准净值增长率净值增长率标业绩比较基准阶段收益率标准差 准差 2 收益率 3 4 过去三个月 0.36% 1.54% 3.56% 1.13% -3.20% 0.41% 第 3 页共 10 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注 : 本基金基金合同于 2005 年 8 月 31 日生效, 按基金合同规定, 本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期, 截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同第十三条 ( 二 ) 投资范围 ( 七 )2 投资禁止行为与限制中规定的各项比例 本基金股票资产占基金资产净值的比例为 60%-95%, 债券及现金资产占基金资产净值的比例为 5%-40% 3.3 其他指标 无 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 4 管理人报告 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 何江旭 权益投资总监, 本基金的基 2010 年 4 月 12 日 - 15 曾担任国泰基金金鑫 基金金鼎 金马稳健回报 金鹰增长以及金牛 第 4 页共 10 页

5 金经理, 工银消费服务行业基金的基金经理 创新成长基金的基金经理, 基金管理部总监兼权益投资副总监 ; 2009 年加入工银瑞信, 现任权益投资总监 ; 2010 年 4 月 12 日至今, 担任工银核心价值基金基金经理 ;2011 年 4 月 21 日至今, 担任工银消费服务行业基金的基金经理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内, 本基金管理人严格按照 证券投资基金法 等有关法律法规及基金合同 招募说明书等有关基金法律文件的规定, 依照诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益, 无损害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人, 保护各类投资人利益, 避免出现不正当关联交易 利益输送等违法违规行为, 公司根据 证券投资基金法 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 等法律法规和公司内部规章, 拟定了 公平交易管理办法 异常交易管理办法, 对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定, 并规定对买卖股票 债券时候的价格和市场价格差距较大, 可能存在操纵股价 利益输送等违法违规情况进行监控 本报告期, 按照时间优先 价格优先的原则, 本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合, 均采用了系统中的公平交易模块进行操作, 实现了公平交易 ; 未出现清算不到位的情况, 且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况 本报告期内, 本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况有一次 投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易, 未导致不公平交易和利益输送 第 5 页共 10 页

6 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 今年 1 季度证券市场面临复杂的国际国内环境 美国经济持续复苏 欧债危机暂时缓和等都超出市场预期, 海外主要股市明显反弹 国内经济仍处于向下的趋势中, 尽管货币政策从去年 4 季度开始已经有所调整, 但明显滞后于经济复苏对货币的需求 通胀情况好转, 但资源价格改革使得物价仍面临上涨的压力 企业盈利状况进一步恶化 新股发行制度改革积极推进中 A 股市场在政策放松的预期下, 在 1-2 月走出一波技术性反弹行情, 但随着预期的不达标以及微观层面盈利恶化,3 月回吐了绝大部分的涨幅 分行业看, 早周期的有色 地产 家电等行业涨幅居前, 有业绩支持的食品饮料行业后来居上 本基金趁反弹降低了地产 有色等行业的投资比重, 提高了家电 旅游 汽车等行业配置 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金净值增长率为 0.36%, 业绩比较基准收益率为 3.56% 4.5 管理人对宏观经济 证券市场及行业走势的简要展望 我们预计国内经济下行的趋势在 2 季度得到扭转, 经济进入复苏阶段是大概率事件 但其进程将取决于政策放松的时间 力度和方式 早周期的地产 家电 汽车等行业会率先受益 随着新股发行制度改革的推进以及投资者风险偏好的提升, 整体市场的投资价值将进一步得到体现 本基金将秉持价值投资 长期投资 稳健投资的理念, 主要通过行业配置和精选个股, 争取为投 资人获取良好的超越业绩基准的长期回报 5.1 报告期末基金资产组合情况 5 投资组合报告 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 7,849,107, 其中 : 股票 7,849,107, 固定收益投资 471,033, 其中 : 债券 471,033, 资产支持证券 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金 - - 第 6 页共 10 页

7 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 382,343, 其他资产 19,795, 合计 8,722,279, 注 : 由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 43,093, B 采掘业 115,135, C 制造业 2,498,279, C0 食品 饮料 666,797, C1 纺织 服装 皮毛 34,630, C2 木材 家具 - - C3 造纸 印刷 - - C4 石油 化学 塑胶 塑料 393,925, C5 电子 135,538, C6 金属 非金属 323,269, C7 机械 设备 仪表 750,127, C8 医药 生物制品 193,990, C99 其他制造业 - - D 电力 煤气及水的生产和供应业 279,047, E 建筑业 150,643, F 交通运输 仓储业 145,475, G 信息技术业 1,506,788, H 批发和零售贸易 542,249, I 金融 保险业 1,268,481, J 房地产业 846,031, K 社会服务业 386,412, L 传播与文化产业 31,230, M 综合类 36,240, 合计 7,849,107, 注 : 由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 同方股份 85,766, ,623, 贵州茅台 1,803, ,314, 宋城股份 15,980, ,069, 北京城建 23,702, ,548, 第 7 页共 10 页

8 兴业银行 21,323, ,026, 中国卫星 15,596, ,731, 中国平安 6,260, ,013, 美的电器 16,199, ,542, 中兴通讯 12,550, ,198, 招商银行 16,686, ,566, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 金融债券 471,033, 其中 : 政策性金融债 471,033, 企业债券 企业短期融资券 中期票据 可转债 中期票据 其他 合计 471,033, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 农发 14 3,500, ,770, 国开 ,000 70,518, 进出 ,000 49,745, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 第 8 页共 10 页

9 5.8 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 1,566, 应收证券清算款 4,014, 应收股利 - 4 应收利息 10,610, 应收申购款 3,604, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 19,795, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 本报告期期初基金份额总额 30,850,378, 本报告期基金总申购份额 1,183,087, 减 : 本报告期基金总赎回份额 661,216, 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 31,372,248, 第 9 页共 10 页

10 7 影响投资者决策的其他重要信息 无 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1 中国证监会批准工银瑞信核心价值股票型证券投资基金设立的文件; 2 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金基金合同 ; 3 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金托管协议 ; 4 基金管理人业务资格批件和营业执照; 5 基金托管人业务资格批件和营业执照; 6 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人住所 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上述文件的复印件 第 10 页共 10 页