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1 工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 2012 年 6 月 30 日 基金管理人 : 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 : 中国建设银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一二年七月二十日

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2012 年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称 工银精选平衡混合 交易代码 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006 年 7 月 13 日 报告期末基金份额总额 9,980,326, 份 投资目标 有效控制投资组合风险, 追求稳定收益与长期资本增值 投资策略 本基金专注基本面研究, 遵循系统化 程序化的投资流程以保证投资决策的科学性与一致性 业绩比较基准 60% 沪深 300 指数收益率 +40% 新华巴克莱资本中国综合债券指数收益率 风险收益特征 本基金是混合型基金, 其预期收益及风险水平介于股票型基金与债券型基金之间, 属于中等风险水平基金 基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 3.1 主要财务指标 3 主要财务指标和基金净值表现 第 2 页共 10 页 单位 : 人民币元

3 主要财务指标 报告期 ( 2012 年 4 月 1 日 年 6 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 -5,082, 本期利润 161,833, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 5,568,516, 期末基金份额净值 注 :1 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要 低于所列数字 2 本期已实现收益 指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额 ; 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 3 所列数据截止到 2012 年 6 月 30 日 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 业绩比较基准净值增长率净值增长率业绩比较基收益率标准差 1 标准差 2 准收益率 过去三个月 2.90% 0.75% 0.99% 0.67% 1.91% 0.08% 第 3 页共 10 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注 : 本基金合同于 2006 年 7 月 13 日生效, 截至报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同第十二条 ( 三 ) 投资范围 ( 七 ) 投资组合限制与禁止行为中规定的各项比例 本基金股票资产占基金资产净值的比例为 40%-80%, 债券及其它短期金融工具占基金资产净值的比例为 20%-60%, 法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 4 管理人报告 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 曾任中信建投证券有 限公司资深分析师 ; 曲丽 本基金的 基金经理 2007 年 11 月 12 日 年加入工银瑞信基金管理有限公司 ; 2007 年 1 月至 2009 年 11 月, 担任高级研究 第 4 页共 10 页

5 员 ;2009 年 11 月 18 日至今任职于权益投资部,2007 年 11 月 12 日至今担任工银精选平衡基金基金经理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格按照 证券投资基金法 等有关法律法规及基金合同 招募说明书等有关基金法律文件的规定, 依照诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益, 无损害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况为了公平对待各类投资人, 保护各类投资人利益, 避免出现不正当关联交易 利益输送等违法违规行为, 公司根据 证券投资基金法 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 等法律法规和公司内部规章, 拟定了 公平交易管理办法 异常交易管理办法, 对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定, 并规定对买卖股票 债券时候的价格和市场价格差距较大, 可能存在操纵股价 利益输送等违法违规情况进行监控 本报告期, 按照时间优先 价格优先的原则, 本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合, 均采用了系统中的公平交易模块进行操作, 实现了公平交易 ; 未出现清算不到位的情况, 且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易 异常交易行为的专项说明本基金本报告期内未出现异常交易的情况 本报告期内, 本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5% 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2 季度保险行业 制药 公用事业 房地产 餐饮 券商 食品饮料等行业表现较好, 我们在公用事业 地产 券商的配置上没有超配, 对业绩有一定影响 从长期投资的股票表现上来看, 山西汾酒 马应龙 通策医疗 华东医药表现较好 说明深入挖掘 长期投资, 价值蓝筹渐渐得到市场认可 未来我们会更加坚定这一投资理念, 对上市公司的盈利模式进行深入了解 对行业第 5 页共 10 页

6 发展进行深入探讨, 挖掘可长期投资的股票, 与上市公司共同分享其成长的过程 报告期内基金的业绩表现本报告期本基金净值增长率为 2.90%, 业绩比较基准收益率为 0.99% 4.5 管理人对宏观经济 证券市场及行业走势的简要展望房地产做为支柱产业的地位正在被挑战 如果继续房地产拉动经济增长的模式, 中国经济将再次陷入刺激 -- 引致过剩产能 -- 从而抑制经济增长 - 再次刺激 - 再过剩的简单粗放循环模式中 要想消化过剩产能大约有三种方式 : 一是关停并转 在上世纪 90 年代我国经济在硬着陆后大量采取的方法 ; 二是并购重组, 行业经历洗牌, 优质的企业越做越大, 并购盛行 ; 三是运用税收和行政手段引导企业转型 转换行业, 或者退出市场 在消化过剩产能前刺激需求, 显然会影响未来的经济增长 因此, 中国经济看起来回避不了与房地产行业相关联产业链上的产能过剩问题 对下半年证券市场我们保持谨慎态度, 产能过剩将制约股市的发展, 它以收入 利润等指标表现出来 从行业上看, 我们认为医疗服务 食品饮料 信息科技 环保 军工等行业的相对优势比较突出 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 3,746,543, 其中 : 股票 3,746,543, 固定收益投资 943,335, 其中 : 债券 943,335, 资产支持证券 金融衍生品投资 买入返售金融资产 492,000, 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 347,822, 其他资产 56,899, 合计 5,586,601, 注 : 由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) A 农 林 牧 渔业 - - B 采掘业 68,740, 第 6 页共 10 页

7 C 制造业 1,652,684, C0 食品 饮料 588,956, C1 纺织 服装 皮毛 111,169, C2 木材 家具 18,891, C3 造纸 印刷 - - C4 石油 化学 塑胶 塑料 - - C5 电子 81,263, C6 金属 非金属 110,269, C7 机械 设备 仪表 556,709, C8 医药 生物制品 185,426, C99 其他制造业 - - D 电力 煤气及水的生产和供应业 416,475, E 建筑业 60,483, F 交通运输 仓储业 55,930, G 信息技术业 40,783, H 批发和零售贸易 373,089, I 金融 保险业 572,567, J 房地产业 4,267, K 社会服务业 445,680, L 传播与文化产业 34,336, M 综合类 21,504, 合计 3,746,543, 注 : 由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 山西汾酒 14,448, ,549, 凯迪电力 41,086, ,417, 江淮动力 50,204, ,595, 爱尔眼科 12,210, ,048, 鄂武商 A 12,506, ,091, 通策医疗 7,102, ,684, 兴业银行 10,230, ,797, 马应龙 7,695, ,740, 广发证券 4,500, ,075, 中国人寿 6,071, ,103, 第 7 页共 10 页

8 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 金融债券 364,008, 其中 : 政策性金融债 364,008, 企业债券 343,693, 企业短期融资券 中期票据 235,634, 可转债 其他 合计 943,335, 注 : 由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 农发 05 1,500, ,705, 石化债 999,340 95,147, 进出 ,000 90,405, 中油股 MTN2 800,000 80,344, 云投债 800,000 80,296, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.8 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前 一年内受到公开谴责 处罚的情形 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库 其他资产构成 序号名称金额 ( 元 ) 1 存出保证金 1,996, 应收证券清算款 32,919, 应收股利 3,707, 第 8 页共 10 页

9 4 应收利息 18,200, 应收申购款 75, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 56,899, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号股票代码股票名称 流通受限部分的 公允价值 ( 元 ) 占基金资产 净值比例 (%) 流通受限情况说明 广发证券 132,075, 非公开发行 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 本报告期期初基金份额总额 10,186,518, 本报告期基金总申购份额 20,682, 减 : 本报告期基金总赎回份额 226,874, 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 9,980,326, 影响投资者决策的其他重要信息 无 8.1 备查文件目录 8 备查文件目录 1 中国证监会批准工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金设立的文件; 第 9 页共 10 页

10 2 工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金基金合同 ; 3 工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金托管协议 ; 4 基金管理人业务资格批件和营业执照; 5 基金托管人业务资格批件和营业执照; 6 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告 8.2 存放地点基金管理人或基金托管人处 8.3 查阅方式投资者可在营业时间免费查阅 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上述文件的复印件 第 10 页共 10 页