提示企业在设定某一顾客客的信用标准时, 往往先要评估它赖账的可能性这可以通过 5C 系统来进行含义品质能力资本抵押条件指顾客的信誉, 即履行偿债义务的可能性顾客偿债能力, 其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例例指顾客的财务实力力和财务状况, 表明顾客可能偿还债务的背景指顾客拒付

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漪蜃苗
5 years ago
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1 第十二章营运资本管理考情分析本章属于较重要的章节, 内容较多, 但难度相对较低, 属于组合型的知识主要内容有营运资本的投资融资策略, 现金管理应收账款管理和短期债务管理等从历年考试情况来看, 本章分数较多, 属于考试中的应得分值, 务必尽量拿分营运资本 = 流动资产 - 流动负债 = 长期资本 - 长期资产考点应收账款管理一应收账款管理基础知识 ( 一 ) 应收账款的产生原因商业竞争竞争引起的应收账款, 是应收账款的主要原因, 是一种商业信用销售和收款的时间差距不属于商业信用, 非主要内容 ( 二 ) 应收账款的管理目标结论在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间作出权衡 ( 三 ) 应收账款的收账 1. 应收账款回收情况的监督编制账龄分析表 2. 收账政策的制定收账政策对各种不同过期账款的催收方式, 包括准备为此付出的代价决策方法在增加的收账费用与减少的坏账损失之间进行权衡二信用政策的制定 ( 一 ) 信用政策的构成信用政策包括 : 信用期间信用标准和现金折扣政策信用标准信用期间指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件, 如果顾客达不到信用标准, 便不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠企业允许顾客从购货到付款之间的时间, 或者说是企业给予顾客的付款期间企业对顾客在商品价格上所做的扣减向顾客提供这种价格上的优惠, 主要目的现金折扣在于吸引顾客为享受优惠而提前付款, 缩短企业的平均收款期另外, 现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货, 借此扩大销售量折扣的表示常采用如 5/10 3/20 n/30 这样一些符号形式第 1 页

2 提示企业在设定某一顾客客的信用标准时, 往往先要评估它赖账的可能性这可以通过 5C 系统来进行含义品质能力资本抵押条件指顾客的信誉, 即履行偿债义务的可能性顾客偿债能力, 其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例例指顾客的财务实力力和财务状况, 表明顾客可能偿还债务的背景指顾客拒付款项或或无力支付款项时能被用作抵押的资产指可能影响顾客付付款能力的经济环境例题单选题在依据 5C 系统原理确定信用标准时, 应掌握客户能力方面的信息, 下列各项指标中最能反映客户能力的是 ( ) A. 净经营资产利润率 B. 杠杆贡献率 C. 现金流量比率 D. 长期资本负债率正确答案 C 答案解析本题考核 5C 系统, 所谓 5C 系统是指评估顾客信用品质的五个个方面, 即品质, 能力, 资本, 抵押, 条件其中能力指偿债能力, 主要指企业流动资产的数量和质质量以及与流动负债的比例, 即短期偿债能力 ; 只有选选项 C 属于短期偿债能力的指标 ( 二 ) 信用政策的决策本质 : 收益与成本的博弈涉及到信用期间和折扣条件两两个方面第 2 页

3 1. 信用期间因素一延长信用期: 会使销售额增加, 产生有利影响 ; 应收账款收账费用和坏账损失增加, 会产生不利影响结论当前大于后者时, 可以延长信用期, 否则不宜延长如果缩短信用期, 情况与此相反延长信用期涉及影响的因素有 : 收益应收账款的机会成本 ( 应计利息 ) 收账费用坏账成本存货占用资金应计利息增加应付账款增加导致的应计利息减少 (1) 收益 ( 延长信用期间的收益 ) 收益的增加 = 销售量的增加单位边际贡献 = 销售量的增加 ( 单价 - 单位变动成本 ) 提示如果突破了固定成本的相关范围, 此时需要考虑固定成本的增加问题在计算信用成本税前收益的时候, 需要扣除增加的固定成本 (2) 应收账款的机会成本应收账款占用资金的应计利息 = 应收账款占用资金资本成本应收账款占用资金 = 应收账款平均余额变动成本率应收账款平均余额 = 日销售额平均收现期应收账款占用资金的应计利息 = 日销售额平均收现期变动成本率资本成本提示 1 赊销业务所需的资金, 是应收账款平均余额中的变动成本部分, 因为应收账款中包括固定成本变动成本和利润, 固定成本在相关的业务量范围内是不变的 ( 与决策无关 ), 利润没有占用企业的资金, 只有应收账款中的变动成本才占用企业资金提示 2 平均收现期( 周转天数 ) 的确定 : 如果题中没有给出平均收现期, 没有现金折扣条件的情况下, 以信用期作为平均收现期 ; 有现金折扣条件的情况下, 则用加权平均数作为平均收账天数提示 3 日销售额的确定: 用未扣除现金折扣的年赊销额除以一年的天数得到即不考虑现金折扣因素应收账款占用资金的应计利息增加 = 新信用政策占用资金的应计利息 - 原信用政策占用资金的应计利息例题单选题某企业预计下年度销售净额为 1800 万元, 应收账款周转天数为 90 天 ( 一年按 360 天计算 ), 变动成本率为 60%, 资本成本为 10%, 则应收账款的机会成本是 ( ) 万元 A.27 B.45 C.108 D.180 正确答案 A 答案解析应收账款占用资金的应计利息 = 日销售额平均收现期变动成本率资本成本 =1800/ % 10%=27 (3) 收账费用企业对应收账款进行管理而耗费的开支第 3 页

4 包括对客户的信用状况调查费用收账费用和其他费用 (4) 坏账成本应收账款基于商业信用而产生, 存在无法收回的可能性, 由此而给应收账款持有企业带来的损失, 即为坏账成本坏账成本 = 赊销额预计坏账损失率 (5) 存货占用资金应计利息增加存货占用资金应计利息增加 = 存货增加量单位变动成本资金成本 (6) 应付账款增加导致的应计利息减少 ( 增加成本的抵减项 ) 应付账款增加导致的应计利息减少 = 应付账款平均余额增加资金成本例 12-4 某公司现在采用 30 天按发票金额付款 ( 即无现金折扣 ) 的信用政策, 拟将信用期间放宽至 60 天, 仍按发票金额付款假设等风险投资的最低报酬率为 15%, 其他有关数据如下表要求 : 分析该公司应否将信用期间改为 60 天项目信用期间 (30 天 ) 信用期间 (60 天 ) 全年销售量 ( 件 ) 全年销售额 ( 元 )( 单价 5 元 ) 全年销售成本 ( 元 ): 变动成本 ( 每件 4 元 ) 固定成本 ( 元 ) 毛利 ( 元 ) 可能发生的收账费用 ( 元 ) 可能发生的坏账损失 ( 元 ) 收益的增加 = 销售量的增加单位边际贡献 =( ) (5-4)=20000( 元 ) 2. 应收账款占用资金应计利息增加的计算 30 天信用期应计利息 =( ) 30 ( ) 15%=5000( 元 ) 60 天信用期应计利息 =( ) 60 ( ) 15%=12000( 元 ) 应计利息增加 = =7000( 元 ) 3. 收账费用和坏账损失增加收账费用增加 = =1000( 元 ) 坏账损失增加 = =4000( 元 ) 4. 改变信用期间的税前损益改变信用期间的税前损益 = 收益增加 - 成本费用增加第 4 页

5 =20000-( )=8000( 元 ) 由于收益的增加大于成本的增加, 故应采用 60 天的信用期例 12-5 沿用上例, 现假定信用期由 30 天改为 60 天, 由于销售量的增加, 平均存货水平将从 9000 件上升到件, 每件存货按变动成本 4 元计算, 其他情况不变正确答案由于增添了新的存货增加因素, 需要在原来分析的基础上, 再考虑存货增加而多占用资金所带来的影响, 重新计算放宽信用期的损益存货增加而多占用资金的应计利息 =( ) 4 15%=6600( 元 ) 改变信用期间的税前损益 =20000-( )-6600=1400( 元 ) 因为仍然可以获得税前收益, 所以尽管会增加平均存货, 还是应该采用 60 天的信用期 2. 折扣条件因素二不同的信用政策, 现金折扣不同, 成本也不同现金折扣的主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款, 缩短企业的平均收款期另外, 现金折扣也能招揽一些视折扣为减价出售的顾客前来购货, 借此扩大销售量现金折扣成本增加 = 新的销售水平享受现金折扣的顾客比例新的现金折扣率 - 旧的销售水平享受现金折扣的顾客比例旧的现金折扣率例 12-6 沿用上述信用期间决策的数据, 拟将信用期放宽至 60 天, 假定该公司在放宽信用期的同时, 为了吸引顾客尽早付款, 提出了 0.8/30,N/60 的现金折扣条件, 估计会有一半的顾客 ( 按 60 天信用期所能实现的销售量计算, 元 ) 将享受现金折扣优惠最低报酬率为 15% 项目信用期间 (30 天 ) 信用期间 (60 天 ) 全年销售量 ( 件 ) 全年销售额 ( 元 )( 单价 5 元 ) 全年销售成本 ( 元 ): 变动成本 ( 每件 4 元 ) 固定成本 ( 元 ) 毛利 ( 元 ) 可能发生的收账费用 ( 元 ) 可能发生的坏账损失 ( 元 ) 正确答案 1. 收益的增加 = 销售量的增加单位边际贡献 =( ) (5-4)=20000( 元 ) 2. 应收账款占用资金的应计利息增加 30 天信用期应计利息 =500000/ / %=5000( 元 ) 第 5 页

6 平均收现期 =30 50%+30 50%=45( 天 ) 提供现金折扣的应计利息 =600000/ / %=9000( 元 ) 应计利息增加 = =4000( 元 ) 3. 收账费用和坏账损失增加收账费用增加 = =1000( 元 ) 坏账费用增加 = =4000( 元 ) 4. 估计现金折扣成本的变化现金折扣成本增加 = 新的销售水平新的现金折扣率享受现金折扣的顾客比例 - 旧的销售水平享受现金折扣的顾客比例旧的现金折扣率 = % 0.8%-0=2400( 元 ) 5. 提供现金折扣后增加的税前损益提供现金折扣后增加的税前损益 = 收益增加 - 成本费用增加 =20000-( )=8600( 元 ) 由于可获得税前收益, 故应当放宽信用期, 提供现金折扣例题单选题应收账款赊销效果的好坏, 依赖于企业的信用政策公司在对是否改变信用期间进行决策时, 不考虑的因素是 ( ) A. 等风险投资的最低报酬率 B. 产品变动成本率 C. 应收账款损失率 D. 公司的所得税税率正确答案 D 答案解析应收账款赊销效果的好坏, 依赖于企业的信用政策, 公司在对是否改变信用期限进行决策时, 要考虑的因素有收益的增加应收账款占用资金应计利息的增加收账费用和坏账损失, 其中计算收益的增加时需要使用变动成本率, 计算应收账款占用资金应计利息的增加时需要使用等风险投资的最低报酬率, 计算坏账损失时需考虑坏账巡视率选择 D 例题单选题甲公司全年销售额为元 ( 一年按 300 天计算 ), 信用政策是 1/20 n/30, 平均有 40% 的顾客 ( 按销售额计算 ) 享受现金折扣优惠, 没有顾客逾期付款甲公司应收账款的年平均余额是 ( ) 元 A.2000 B.2400 C.2600 D.3000 正确答案 C 答案解析平均收现期 =20 40%+30 60%=26( 天 ); 应收账款年平均余额 = 日销售额平均收现期 =30000/300 26=2600( 元 ) 第 6 页

7 考点短期债务管理一短期债务筹资的特点 1. 筹资速度快, 容易取得 ;( 优点 ) 2. 筹资富有弹性 ;( 优点 ) 3. 筹资成本较低 ;( 优点 ) 4. 筹资风险高 ( 缺点 ) 提示商业信用和短期借款款是两个最主要的短期筹资来源, 成为流动负债日债日常管理的重点二商业信用筹资 ( 一 ) 相关概念商业信用是指在商品交易中由由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关贷关系主要包括应付账款应付票据据预收账款三种形式 ( 二 ) 特点优点最大的优越性在于容容易取得如果没有现金折扣或使用不带息票据, 商业信用筹资不负担成本缺点在放弃现金折扣时所所付出的成本较高 ( 三 ) 放弃现金折扣成本 1. 应付账款例 12-7 某企业按 2/10 n/30 的条件购入货物 10 万元如果该企业在 10 天内付款, 便享受了 10 天的免费信用期, 并获得折折扣 0.2(10 2%) 万元, 免费信用额为 9.8(10-0.2) 万元该企业放弃折扣所负担的成本为 : 例题单选题甲公司按 2/10,N/40 的信用条件购入货物, 该公司放弃现现金折扣的年成本 ( 一年按 360 天计算 ) 是 ( ) A.18% B.18.37% C.24% D.24.49% 正确答案 D 答案解析放弃现金折扣成本 =2%/(1-2%) 360/(40-10)=24.49% % 第 7 页

8 结论 1 放弃现金折扣的成成本与折扣百分比的大小折扣期的长短同方向变变化, 与信用期的长短反方向变化例题单选题下列各项中, 会使放弃现金折扣成本提高的有 ( ) A. 折扣百分比降低 B. 信用用期延长 C. 坏账率增加 D. 折扣扣期延长正确答案 D 答案解析折扣百分比折扣扣期和放弃现金折扣成本同方向变化, 信用期和放放弃现金折扣成本反方向变化,D 选项的说法正确 AB 选项会导致放弃现金折扣成本降低坏账率与与放弃现金折扣成本没有关系结论 2 若放弃现金折扣成成本率 > 短期贷款利率 ( 或买方的短期投资收收益率 ), 应当在折扣期付款 ; 反之, 则应当在信用期付款款结论 3 如果企业因缺乏资资金而欲展延付款期, 则需在降低了的放弃折扣成成本与展延付款带来的损失之间做出选择如果面对两家家以上提供不同信用条件的卖方, 应通过衡量放弃弃折扣成本的大小, 选择信用成本最小 ( 或所获利益最大 ) 的一家例题计算分析题如果 M 公司正面临着甲乙两家提供不同信用条件的卖卖方, 甲公司的信用条件为 3/10,n/30 ; 乙公司的信信用条件为 2/20,n/30, 请回答下面问题并说说明理由 : (1) 如 M 公司在 10~30 天之间用该笔应付账款有一投资机会, 投资回报报率为 60%,M 公司是否应在 10 天内归还甲公司的应付付账款, 以取得 3% 的折扣 ; (2)M 公司准备享有现金折折扣, 应选择哪家供应商? 正确答案 (1)M 企业应该放放弃折扣, 放弃现金折扣成本 =3%/(1-3%) ) (360/20) 100% =56%, 由于 10~30 天内运用用该笔款项可得的回报率 60%>56%, 故企业应应放弃折扣 ; (2)M 公司应选择乙公司司, 放弃甲公司的现金折扣成本为 56%, 放弃乙公公司的现金折扣成本为 2%/(1-2%) 360/10 100%=73%, 当享受现金折扣时, 放弃现金折扣成成本变为享受现金折扣收益, 所以当 M 公司准备享有现现金折扣时, 应选择乙公司 2. 应付票据不带息应付票据没有成本带息应付票据的筹资成本低于于银行借款成本但应付票据到期必须归还, 如延延期便要交付罚金, 因而风险较大 3. 预收账款预收账款一般用于生产周期长资金需要量大的货物销售一般没有成本第 8 页

9 三短期借款筹资 ( 一 ) 信用条件 1. 信贷额度借款企业与银行在协议中规定定的借款最高限额注意银行并不承担必须贷贷款的义务 2. 周转信贷协议银行具有法律义务地承诺提供供不超过某一最高限额的贷款协定企业通常要对贷款限额的未使使用部分付给银行一笔承诺费用例题单选题 ABC 公司 2011 年取得为期 1 年的周转信贷额 2000 万元, 承诺费率为 0.4% 2011 年 1 月 1 日从银行借入 1000 万元,7 月 1 日又借入 600 万元, 如果年利率率为 4%, 则 ABC 公司 2011 年末向银行支付的利息和承承诺费合计为 ( ) 万元 A.52 B.61.2 C.68.5 D.54.8 正确答案 D 答案解析利息 =1000 4% %+600 4% 6/12=52( 万元 ), 未使用的贷贷款额度 = (6/12)=700( 万元 ), 承诺费 = %=2.8( 万元 ), 利息和承诺费合计 =52+2.8=54.8( 万元 ) 3. 补偿性余额银行要求借款企业在银行中保保持按贷款限额或实际借用额一定比例 ( 通常为 10%-20%) 计算的最低存款余额对于借款企业来讲, 补偿性余额则提高了借款的有效年利率例如, 某企业按年利率 8% 向银银行借款 10 万元, 银行要求维持贷款限额 15% 的补偿性余额, 那么, 企业实际可用的借款只有 8.5[10 (1-15%)] 万元, 该项借款的有效年利率则为 : 有效年利率 = 年利息 / 实际可可用的借款额 =[(10 8%)/8.5] 100%=9.4% 提示如果银行对补偿性余额额支付利息的话, 计算有效年利率的分子应为利息支出 - 利息收入 2014 考题单选题甲公司司向银行借款 900 万元, 年利率为 8%, 期限 1 年, 到期还本付息, 银行要求按借款金额的 15% 保持补偿偿性余额 ( 银行按 2% 付息 ) 该借款的有效年利利率为 ( ) 第 9 页

10 A.7.70% B.9.06% C.9.41% D.10.10% 正确答案 B 答案解析年利息支出 =900 8%=72( 万元 ), 年利息收入 =900 15% 2%=2.7( 万元 ), 实际可使用的资金 =900 (1-15%)=765( 万元 ), 该借款的有效年利率 =(72-2.7)/ %= 9.06% 4. 借款抵押银行向财务风险较大的企业或对其信誉不甚有把握的企业发放贷款, 风险很大的, 为了控制风险, 银行会要求借款企业提供抵押品担保抵押借款的成本通常高于非抵押借款因为银行主要向信誉好的客户提供非抵押借款, 而将抵押借款视为一种风险投资, 故而收取较高的利率同时银行管理抵押贷款要比管理非抵押贷款困难, 为此往往另外收取手续费 5. 偿还条件有到期一次偿还和在贷款期内定期 ( 每月每季 ) 等额偿还两种方式企业希望前者, 而银行希望后者提示分期等额偿还, 会提高借款的有效年利率原因在于分期偿还, 使得贷款的平均使用数额低于贷款额例如, 贷款 100 万元, 每半年偿还 50%, 即一年偿还 2 次全年平均使用贷款 :50 12/ /12=75 万元一般来说企业不希望采用分期等额偿还方式, 因为这会提高贷款的有效年利率 ( 二 ) 利息的支付方法收款法借款到期时向银行支付利息银行发放贷款时先从本金中扣除利息, 到期时偿还全部本金该方法下, 有效年利率高于报价利率贴现法例某企业从银行贷款元, 期限 1 年, 年利率 ( 即报价利率 ) 为 8%, 利息额为 800 元按照贴现法付息, 企业实际可利用的贷款为 9200 元, 该项贷款的有效年利率为 :800/9200 =8.7% 在分期等额偿还贷款的情况下, 银行要将根据报价利率计算的利息加到贷款本金上, 计算出贷款的本息和, 要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额在加息法付息的情况下, 由于贷款分期均衡偿还, 借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半加息法数, 却支付了全额利息这样, 企业所负担的有效年利率高于报价利率大约 1 倍例某企业借入( 报价 ) 年利率为 12% 的贷款元, 分 12 个月等额偿还本息有效年利率 =( %)/( )=24% 第 10 页

11 例题单选题某企业年初从从银行贷款 100 万元, 期限 1 年, 年利率为 10% %, 按照贴现法付息, 则年末应偿还的金额为 ( ) 万元元 A.70 B.90 C.100 D.110 正确答案 C 答案解析按照贴现法规定, 银行发放贷款时先从本金中扣除利息, 到期时企企业偿还全部本金, 所以年末应偿还金额为 100 万元总结收款法贴现法加息法补偿性余额的名义利率与实际利率比较收款法贴现法加息法补偿性余额有效年利率 = 报价利率有效年利率 > 报价利率有效年利率 > 报价利率有效年利率 > 报价利率第 11 页

12 第十三章产品成本计算考情分析本章是重点章节, 内容多难度大主要考点包括辅助生产费用分配完工产品与在产品的成本分配方法分批法逐步结转分步法平行结转分步法等从历年考试情况看, 本章题目较多, 分值较重, 近几年平均分值在 7 分左右几乎每年均有主观题考点产品成本分类与变动成本法一成本分类分类制造成本与非制造成本产品成本与期间成本直接成本与间接成本二变动成本法说明制造成本非制造成本产品成本期间成本直接成本间接成本直接材料成本直接人工成本和制造费用销售费用管理费用和财务费用, 不构成产品的制造成本与产品的生产直接相关, 包括直接材料成本直接人工成本和制造费用与某会计期间的销售经营和管理等活动相关的成本, 包括销售费用管理费用和财务费用与成本对象直接相关可以用经济合理方式追溯到成本对象不能用经济合理方式追溯到成本对象方法变动成本法完全成本法说明产品成本只包括变动生产成本, 即直接材料成本直接人工成本和变动制造费用固定制造费用和非生产成本全部视为期间成本把一定期间内在生产过程中所消耗的直接材料直接人工变动制造费用和固定制造费用的全部成本都归纳到产品成本和存货成本中去结论变动成本法的优点:1. 注重销售, 为内部管理提供信息, 为预测规划决策服务 ;2. 能够揭示利润与业务量之间关系 ;3. 有利于成本控制与业绩评价 ;4. 简化了成本计算方法, 便于日常管理例题多选题变动成本法下, 产品成本包括 ( ) A. 直接材料 B. 直接人工 C. 变动性制造费用 D. 固定性制造费用正确答案 ABC 第 12 页

13 答案解析变动成本法下, 产品成本只包括变动生产成本, 即直接材料成本直接人工成本和变动制造费用考点产品成本的归集和分配一生产费用的归集和分分配产品成本计算示意图 : ( 一 ) 费用分配模式例 13-1 领用某种原材料 2106 千克, 单价 20 元, 原材料费用合计元, 生产甲产品 400 件, 乙产品 300 件甲产品消耗定定额 1.2 千克, 乙产品消耗定额 1.1 千克分配配结果如下 : 应分配的材料费用 : 甲产品 :480 52=24960( 元 ) 乙产品 :330 52=17160( 元 ) 合计 :42120( 元 ) 某分配对象应分配的生产费用 = 生产费用分配率某分配对象的分配标准提示以上模式不仅仅适用用于直接费用, 其他费用的分配也是适用的第 13 页

14 ( 二 ) 生产费用分配的具体应用被分配对象分配方法分配率 = 材料总消耗量 ( 或实际成本 ) 各种产品材料定额消耗量 ( 或定额成本 ) 之和材料费用职工薪酬产品应分配的材料数量 ( 费用 ) = 该种产品的材料定额消耗量 ( 或定额成本 ) 分配率分配率 = 生产工人工资总额各种产品实用工时之和某种产品应分配的工资费用 = 该种产品实用工时分配率外购动力费按用途和使用部门定额消耗量生产工时仪表记录等分配 ( 三 ) 制造费用的归集和分配在生产一种产品的车间中, 制造费用可直接计入其产品成本在生产多种产品的车间中, 就要采用既合理又简便的分配方法, 将制造费用分配计入各种产品成本制造费用分配计入产品成本的方法, 常用的有按生产工时定额工时机器工时直接人工费等比例分配的方法会计分录如下 : 借 : 生产成本贷 : 制造费用例 13-3 假设某基本生产车间生产甲产品的实用人工工时为小时, 生产乙产品实用人工工时为小时, 本月发生制造费用元要求在甲乙产品之间按照实用人工工时比例分配制造费用制造费用分配率 =36080/( )=0.41( 元 / 小时 ) 甲产品制造费用 = =22960( 元 ) 乙产品制造费用 = =13120( 元 ) 提示经过以上分配后, 成本计算单中本月生产费用已有数字, 该数字与上月初在产品成本的合计数, 需要在完工产品与在产品之间进行分配项目直接材料直接人工制造费用合计月初在产品成本本月生产费用合计完工产品成本月末在产品成本第 14 页

15 2016 考题单选题企业在在生产中为生产工人发放安全头盔所产生的费用, 应计入 ( ) A. 直接材料 B. 管理费用 C. 制造费用 D. 直接人工正确答案 C 答案解析制造费用是指企业业各生产单位为组织和管理生产而发生的各项间接接费用它包括工资和福利费折旧费修理费办公公费机物料消耗劳动保护费租赁费保险费费排污费存货盘亏费 ( 减盘盈 ) 及其他制造费用为生产工人发放安全头盔所产生的费用属于劳动动保护费, 所以, 应该计入制造费用二辅助生产费用的归集集和分配 ( 一 ) 直接分配法提示只算外账, 不算内账例 13-4 企业有锅炉和供供电两个辅助生产车间, 这两个车间的辅助生产明明细账所归集的费用分别是 : 供电车间元锅炉车车间元 ; 供电车间为生产甲乙产品各车车间管理部门和企业行政管理部门提供度电, 其中锅炉车间耗电 6000 度 ; 锅炉车间为生产甲乙乙产品各车间及企业行政管理部门提供 5370 吨热力蒸蒸汽, 其中供电车间耗用 120 吨采用直接分配法法分配此项费用, 并编制辅助生产费用分配表, 如表所所示第 15 页

16 辅助生产费用分配表 ( 直接分配法 ) 借方科目生产成本 ( 基本生产成本 ) 制造费用 ( 基本车间 ) 管理费用甲产品乙产品小计合计耗用量 ( 度 ) 供电车间分配率 ( 元 / 度 ) 0.25 金额 ( 元 ) 耗用量 ( 吨 ) 锅炉车间分配率 ( 元 / 度 ) 4 金额 ( 元 ) 金额合计供电车间供电分配率 =( )=0.25( 元 / 度 ) 供电车间受益 ( 产品 ) 单位成本分配 = 电力耗用量 0.25 锅炉车间成本分配率 =( )=4( 元 / 吨 ) 锅炉车间受益 ( 产品 ) 单位成本分配 = 蒸汽耗用量 4 根据辅助生产费用分配表编制会计分录, 将锅炉车间及供电车间的费用分配记入有关科目及所属明细账借 : 生产成本基本生产成本甲产品乙产品制造费用基本生产车间 1170 管理费用 530 贷 : 生产成本辅助生产成本供电车间锅炉车间优点缺点适用由于各辅助生产费用只是对外分配, 计算工作简便当辅助生产车间相互提供产品或劳务量差异较大时, 分配结果往往与实际不符只适宜在辅助生产内部相互提供产品或劳务不多不进行费用的交互分配对辅助生产成本和产品制造成本影响不大的情况下采用第 16 页

17 ( 二 ) 交互分配法提示 1. 在辅助车间之间进行辅助成成本的分配 ; 2. 对外进行成本的分配, 即 : 成本交互第一步, 向外分配第二步例 13-5 企业有锅炉和供供电两个辅助生产车间, 这两个车间的辅助生产明明细账所归集的费用分别是 : 供电车间元锅炉车车间元 ; 供电车间为生产甲乙产品各车车间管理部门和企业行政管理部门提供度电, 其中锅炉车间耗电 6000 度 ; 锅炉车间为生产甲乙乙产品各车间及企业行政管理部门提供 5370 吨热力蒸蒸汽, 其中供电车间耗用 120 吨采用交互分配法法分配此项费用, 并编制辅助生产费用分配表, 如表所所示辅助生产费用分配表 ( 交互分分配法 ) 20 0 年 5 月单位 : 元项目供电电车间锅炉车间耗用量 ( 度 ) 单位成本分配金额耗用量 ( 吨 ) 单位成本分配金额合计待分配费用交互分配辅助生产 ( 供电 ) 辅助生产 ( 锅炉 ) 对外分配辅助生产费用供电车间的分配率 =89000/362000=0.2459( 元 / 度 ) 锅炉车间的分配率 =21000/5370=3.9106( 元 / 吨 ) 供电车间应该转给锅炉车间的的费用 = = ( 元 ) 锅炉车间应该转供电的费用 = =469.27( 元 ) 第 17 页

18 项目供电车间锅炉车间耗用量 ( 度 ) 单位成本分配金额耗用量 ( 吨 ) 单位成本分配金额合计对外分配辅助生产费用基本生产 ( 甲产品 ) 对外分配基本生产 ( 乙产品 ) 制造费用管理费用合计根据辅助生产费用分配表编制分录 : (1) 交互分配借 : 生产成本辅助生产成本供电车间锅炉车间贷 : 生产成本辅助生产成本锅炉车间供电车间 (2) 对外分配借 : 生产成本基本生产成本甲产品乙产品制造费用基本车间管理费用贷 : 生产成本辅助生产成本供电车间锅炉车间优点缺点采用交互分配法, 辅助生产内部相互提供产品或劳务全都进行了交互分配, 从而提高了分配结果的正确性各辅助生产费用要计算两个单位成本 ( 费用分配率 ) 进行两次分配, 因而增加了计算工作量例题多选题甲公司有供电燃气两个辅助生产车间, 公司采用交互分配法分配辅助生产成本本月供电车间供电 20 万度, 成本费用为 10 万元, 其中燃气车间耗用 1 万度电 ; 燃气车间供气 10 万吨, 成本费用为 20 万元, 其中供电车间耗用 0.5 万吨燃气下列计算中, 正确的有 ( ) A. 供电车间分配给燃气车间的成本费用为 0.5 万元第 18 页

19 B. 燃气车间分配给供电车间的成本费用为 1 万元 C. 供电车间对外分配的成本费用为 9.5 万元 D. 燃气车间对外分配的成本费用为 19.5 万元正确答案 ABD 答案解析供电车间分配给燃气车间的成本费用 =10/20 1=0.5 万元, 所以选项 A 的计算正确 ; 燃气车间分配给供电车间的成本费用 =20/10 0.5=1 万元, 所以选项 B 的计算正确 ; 供电车间对外分配的成本费用 = =10.5 万元, 所以选项 C 的计算不正确 ; 燃气车间对外分配的成本费用 = =19.5 万元, 所以选项 D 的计算正确课后习题一单选题 1 在下列各项中, 属于应收账款机会成本的是 ( ) A. 收账费用 B. 坏账损失 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 对客户信用进行调查的费用 2 下列关于激进型营运资本筹资策略的表述中, 正确的是 ( ) A. 激进型筹资策略的营运资本小于 0 B. 激进型筹资策略是一种风险和收益均较低的营运资本筹资策略 C. 在营业低谷时, 激进型筹资策略的易变现率小于 1 D. 在营业低谷时, 企业不需要短期金融负债 3 某企业长期资产为 800 万元, 稳定性流动资产为 200 万元, 波动性流动资产为 200 万元已知长期负债自发性负债和权益资本可提供的资金为 900 万元, 则该企业 ( ) A. 采取的是适中型筹资策略 B. 采取的是激进型筹资策略 C. 采取的是保守型筹资策略 D. 以上均是 4 制定营运资本筹资策略, 就是确定 ( ) A. 经营营运资本中短期来源和长期来源的比例 B. 流动资产所需资金中短期来源和长期来源的比例 C. 营运资本中短期来源和长期来源的比例 D. 流动资产与流动负债的比率关系第 19 页

20 5 某企业按年利率 10% 从银行借入款项 800 万元, 银行要求企业按贷款限额的 15% 保持补偿性余额, 存款利率为 2%, 该借款的有效年利率为 ( ) A.11.41% B.11.76% C.12% D.12.11% 二多选题 1 信用的 5C 系统中, 能力指顾客的偿债能力, 对其能力 (Capacity) 的考查主要应分析的财务比率有 ( ) A: 流动比率 B. 存货周转率 C. 产权比率 D. 应收账款周转率 2 某公司拟使用短期借款进行筹资下列借款条件中, 会导致有效年利率 ( 利息与可用贷款额的比率 ) 高于报价利率 ( 借款合同规定的利率 ) 的有 ( ) A. 按贷款一定比例在银行保持补偿性余额 B. 按贴现法支付银行利息 C. 按收款法支付银行利息 D. 按加息法支付银行利息 3 以下筹资策略说法中正确的有( ) A. 在保守型筹资策略下, 波动性流动资产的资金来源既可以是临时性负债, 也可以是长期负债自发性负债和权益资本 B. 在激进型筹资策略和适中型筹资策略下, 波动性流动资产的资金来源都只能是临时性负债 C. 在适中型筹资策略下, 波动性流动资产的资金来源是自发性负债 D. 无论何种筹资策略, 波动性流动资产的资金来源只能是临时性负债 4 商业信用筹资的优点主要表现在( ) A. 筹资风险小 B. 容易取得 C. 限制条件少 D. 筹资方便 5 下列表述中正确的有( ) A. 金融市场上的利率越高, 补偿性存款余额的机会成本就越高 B. 制定营运资本筹资策略, 就是确定流动资产所需资金中短期来源和长期来源的比例第 20 页

21 C. 如果在折扣期内将应付账款用于短期投资, 所得的投资报酬率低于放弃折扣的隐含利息成本, 则应放弃折扣而去追求更高的报酬 D. 激进型筹资策略下, 临时性负债在企业全部资金来源中所占比重小于适中型筹资策略课后习题答案及解析一单选题 1 答案 C 解析应收账款占用的资金, 将失去投资于其他项目的机会, 也就丧失投资于其他项目的收益, 因此应收账款占用资金的应计利息是应收账款的机会成本 2 答案 C 解析流动资产分为波动性流动资产和稳定性流动资产, 流动负债分为临时性负债 ( 短期金融负债 ) 和自发性负债, 激进型营运资本筹资策略的临时性负债大于波动性流动资产, 但是还有稳定性流动资产和自发性负债的存在, 所以激进型筹资策略的营运资本不一定小于 0, 选项 A 错误 ; 激进型筹资策略是一种风险和收益均较高的营运资本筹资策略, 选项 B 错误 ; 激进型筹资策略即使是在营业低谷时, 企业也会有短期金融负债的存在, 选项 D 错误 3 答案 B 解析营运资本筹资策略包括适中型激进型和保守型三种在激进型筹资策略下, 临时性负债大于波动性流动资产, 它不仅解决全部波动性流动资产的资金需求, 还要解决部分永久性资产的资金需求, 本题临时性负债 =( )-900=300( 万元 ), 波动性流动资产 200 万元, 所以临时性负债大于波动性流动资产, 为激进型筹资策略 4 答案 B 解析营运资本筹资策略, 是指在总体上如何为流动资产筹资, 采用短期资金来源还是长期资金来源, 或者兼而有之制定营运资本筹资策略, 就是确定流动资产所需资金中短期来源和长期来源的比例 5 答案 A 解析有效年利率 =(800 10% % 2%)/[800 (1-15%)]=11.41% 第 21 页

22 二多选题 1 答案 A,B,D 解析信用的 5C 系统中, 对能力 (Capacity) 的考查主要是看流动资产的数量与质量以及与流动负债的比率流动比率是衡量短期偿债能力指标, 存货周转率衡量流动资产质量, 应收账款周转率衡量速动资产质量, 所以选项 A B D 正确 ; 选项 C 是衡量长期偿债能力的指标 2 答案 A,B,D 解析按贷款一定比例在银行保持补偿性余额按贴现法支付银行利息和按加息法支付银行利息均会使企业实际可用贷款金额降低, 从而会使有效年利率高于报价利率按收款法支付银行利息是在借款到期时向银行支付利息的方法, 有效年利率和报价利率相等 3 答案 A,B 解析保守型筹资策略的特点是临时性负债只融通部分波动性流动资产的资金需要, 另一部分波动性流动资产和永久性资产, 则以长期负债自发性负债和权益资本作为资金来源 ; 激进型筹资策略的特点是临时性负债既融通波动性流动资产的资金需要, 还可满足一部分永久性资产的资金需要 4 答案 B,C,D 解析商业信用筹资需在短期内偿还, 因而筹资风险高 ; 商业信用筹资随时可以随着购销业务产生, 筹资较方便 ; 商业信用条件宽松, 无须担保抵押, 故限制条件少 ; 商业信用筹资最大的优越性在于容易取得 5 答案 A,B 解析短期投资报酬低, 而放弃现金折扣的成本高, 则不应放弃折扣, 选项 C 错误 ; 激进型筹资策略下, 临时性负债在企业全部资金来源中所占比重大于适中型筹资策略, 选项 D 错误第 22 页

AA+ AA % % 1.5 9

AA+ AA % % 1.5 9 2014 14 01 124753 2014 6 23 AA+ AA+ 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2011-2013 9.18 6.54 4.67 6.80 12 56.64% 1.5 9 2013 12 31 376.60 231.36 227.85 38.57% 2013 4.36 4.75 4.67 2013