股份有限公司

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1 公司代码 : 公司简称 : 九鼎投资 昆吾九鼎投资控股股份有限公司 2017 年年度报告 1240

2 重要提示 一 本公司董事会 监事会及董事 监事 高级管理人员保证年度报告内容的真实 准确 完整, 不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并承担个别和连带的法律责任 二 公司全体董事出席董事会会议 三 北京兴华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 为本公司出具了标准无保留意见的审计 报告 四 公司负责人古志鹏 主管会计工作负责人易凌杰及会计机构负责人 ( 会计主管 人员 ) 易凌杰声明 : 保证年度报告中财务报告的真实 准确 完整 五 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟不实施分红 送股和资本公积金转增股本, 剩余可分配利润留存下一年度 六 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的对公司未来发展战略以及经营计划的前瞻性陈述, 不构成公司对投资者的实质承诺, 请投资者注意投资风险 七 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况? 否 九 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险 市场风险等, 敬请查阅管理层经营与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容 十 其他 2240

3 致股东的信 尊敬的各位股东 : 2017 年, 九鼎投资 ( 以下简称 公司 或 我们 ) 实现归属于上市公司股东的净利润 3.24 亿元, 同比上年度下降 49.62% 这主要是因为 PE 机构的当期业绩主要与同期项目退出情况有关,2017 年的公司业绩主要受当年 减持新规 的短期影响所致, 但其延后减持效应将对我们未来几年的公司业绩产生积极影响 年末归属于上市公司股东的净资产 亿元, 在当年度实施了较大比例分红的前提下仍较年初增长了 15%, 如果加回我们在 2017 年已经分配给投资者的利润, 该增长率则为 25.74% 事实上, 公司管理的基金在 2017 年度继续取得了优异的退出成绩,2017 年度公司在管基金所投项目中先后有 13 家企业成功在 A 股上市, 占全年全部 A 股 IPO 企业总数的 2.98%, 继续保持 IPO 市场上的领先地位 截止 2017 年 12 月 31 日, 公司在管基金所投项目中已上市 ( 含港股 ) 尚未完全退出的公司家数达到 25 家, 未退出市值合计超过 125 亿元 ( 以 2017 年最后一个交易日股票收盘价计算 ), 这些项目后续的实质退出将给公司带来丰厚回报, 而因 减持新规 的实施,2017 年我们通过上市减持退出收回的金额仅为不到 15 亿元 公司的定位公司定位于成为一家中国一流的综合性资产管理公司, 同时现有的房地产业务也将长期持续经营并定位为具有特色的房地产业务公司, 公司两大支柱业务将并举发展 作为一家立足长远发展的公司, 尽管我们也关注公司短期或者某一年度的利润表现, 但更主要是通过系统性拓展公司的产品体系, 不断扩大客户资金和自有资金的投资规模, 并努力长期实现较高的投资回报水平, 从而提升公司的长期内在价值, 为股东创造回报 内在价值及估计方法公司的业务类型比较特殊, 且包括资产管理和房地产等性质不同的业务, 公司估值即内在价值的合理估计确实相对较为复杂 结合公司的具体业务板块, 我们认为, 公司的内在价值 =PE 业务的价值 + 公募基金业务的价值 + 房地产业务的价值, 这三块业 3240

4 务的价值应分别估计然后加总 对这三块业务各自的估值方式, 我们认为可以参考以下框架 : 1 关于 PE 业务的价值 PE 业务方面, 由于基金所投项目变现时间的不确定等, 导致公司的年度利润波动比较大, 因此并不很适合以近年年度净利润为基础进行估值 ; 同时, 公司开展 PE 业务所必需的净资产也极少, 因此也不是很适合简单以净资产为基础进行估值 公司以部分自有资金参与 PE 基金的出资, 并在表外存在数量较为众多的基金投资的存量项目, 该等项目后续逐步变现后将对公司产生利润和价值 此外, 公司还将不断募集新基金并开展新的投资, 从而为公司带来新业务价值 这些业务属性有些类似于寿险公司 ( 不同的是 PE 业务不存在法规要求的资本金约束问题 ), 因此, 可大致参考对寿险公司内含价值的估值模式 :PE 业务的价值 = 自有资金投资部分的价值 + 基金存量项目对公司的价值 + 新业务价值 其中, 自有资金投资部分的价值, 适合以类市净率方法估计, 即自有资金投资部分的价值 = 可用于投资的自有资金金额 * 类市净率倍数 类市净率倍数可参考公司 PE 投资过往的投资业绩, 结合股票市场平均长期投资回报率或者说折现率等因素综合考虑确定 基金存量项目对公司的价值 : 公司在管基金的存量项目变现后将为公司产生利润, 但这部分潜在的价值在实现前未在表内体现, 因此需要额外考虑计算 基金存量项目对公司的价值 = 基金的存量项目投资金额 * 变现时年度平均收益倍数 * 公司提取的管理报酬比率 *(1- 增值及附加税率 - 公司内部费用比率 )*(1- 适用所得税率 )(1+ 折现率 )^ 当前存量项目预计平均变现年数 新业务价值 : 公司除了基金存量投资项目将产生利润和价值外, 公司每年还将开展新业务即新增管理基金, 通过陆续完成项目投资并继续产生增量的利润和价值, 因此对这部分新业务的价值应予以估计 新业务价值 = 后续年度基金平均新增项目投资预计对公司产生的收益 * 市盈率倍数 2 公募基金业务价值公司重要的联营企业九泰基金为公募基金业务的实施主体, 公司目前持有九泰基金 26% 的股权比例 公募基金业务价值 = 预计公募基金管理规模 * 规模利润率 * 市盈率倍数 * 公司的持股比例 3 房地产业务价值 4240

5 房地产开发销售的波动性较大, 因此更适宜用净资产为基础的估值方法 房地产业务价值 = 公司用于房地产业务板块的模拟净资产 * 市净率倍数 需要提示的是, 上述估值框架系为便于投资者更好的理解公司的各项业务对公司的真实价值, 结合市场上通用的估值方法作出的, 仅供投资者参考 投资者在判断公司的真实价值时, 还应考虑自身的投资偏好 市场环境等因素综合估计 社会责任作为中国本土 PE, 我们一直把自身发展与国家需求紧密结合, 在公司创业不久, 我们即快速在全国设立了 50 多个分支机构, 对经济不发达省份也做到了无差别覆盖, 为中西部县市 山区的优质企业提供融资支持及平等高效的金融服务, 在通过投资行为解决这些区域企业融资需求的同时, 也积极为其对接先进的经营管理经验, 帮助其做大做强 支持实体经济和助力中小企业发展, 我们觉得这是在中国开展投资的机构的重大的社会责任 目前, 我们直接和通过管理的基金间接投资了大量的实体企业, 总数超过 300 家, 这些企业大多是中国的中小实业企业, 初步统计该等企业员工数约 30 万人, 年度创造的增加值超过 200 亿元, 创造的税收及利润超过 100 亿元 我们的投资, 助推了该等实体企业的快速发展, 并藉此推动了区域经济的发展, 解决了大量就业, 贡献了大量税收 我们也将继续长期做好对各类实体企业的投资, 以此为社会和经济的进步做出我们的贡献 作为投资机构, 我们还积极响应并签署了联合国 尽责投资原则 (PRI), 在投资过程中重视环境保护 社会责任及公司治理方面的问题 2017 年 1 月 3 日, 公司发起设立的诺承基金正式经北京市民政局核准通过 未来, 诺承基金将结合公司的专业优势, 建立内生于公司商业模式的公益理念, 不断为基金所支持的对象创造价值, 推动社会的可持续发展, 增进社会的效率与公平, 推进人类的进步与福祉 未来发展与展望我们坚定地看好中国的未来, 我们也将一如既往地坚持价值投资的理念, 帮助企业改善经营管理, 提升综合竞争力, 促进经济效率的整体提升和社会资源的优化配置, 以股权投资实践助推中国实体经济发展 5240

6 2018 年我们拟重点推动如下工作 : 在投资端, 除继续巩固并加强公司在高收益的中小项目参股投资领域的市场份额外, 我们拟扩大产品条线, 更多地参与大型项目以及海外上市公司私有化回归的投资当中 ; 同时, 基于供给侧改革和经济结构调整, 作为 PE 机构, 我们也将推动更多产业整合项目及符合控股标准的项目落地 在资金端, 我们将继续加大机构资金客户的开发力度, 创新融资产品和渠道, 力争在关键客户的募资方面取得重大突破 房地产业务方面, 我们将加速推动 紫金城 项目四期的销售和五期的开发 此外, 我们还拟大力发展地产基金业务, 寻找合适的区域市场和项目适时拿地, 抓住中小型房地产企业的并购重组机会, 扩大土地储备 此外, 我们仍将努力尝试拓展各种自有资金融资渠道, 扩大自有资金在基金中的出资及其他自有资金投资的规模 需要提示的是, 上述经营计划并不构成对投资者的业绩承诺, 投资者对此应保持足够的风险意识, 上述重点工作存在不能实现或不能全部实现的风险, 亦存在即使实现后未对公司短期业绩产生正面影响的风险 分红本年度, 公司拟不实施利润分配, 将正常经营盈余积累扩充资本金, 用于提高公司投资的自有资金占比, 从而增强公司盈利能力, 提升公司业绩, 实现股东价值最大化 年度股东大会股东大会拟于 5 月 21 日在北京市朝阳区安立路 30 号仰山公园 8 号楼召开 除了会议报告和表决事项安排外, 公司核心管理团队也将与各位参会的股东进行交流, 听取各位股东对公司发展的意见和建议 欢迎大家届时参加 九鼎投资董事会 二〇一八年三月 6240

7 目录 第一节 释义...8 第二节 公司简介和主要财务指标...9 第三节 公司业务概要...14 第四节 经营情况讨论与分析...17 第五节 重要事项...72 第六节 普通股股份变动及股东情况...96 第七节 优先股相关情况 第八节 董事 监事 高级管理人员和员工情况 第九节 公司治理 第十节 公司债券相关情况 第十一节 财务报告 第十二节 备查文件目录

8 第一节 释义 一 释义 在本报告书中, 除非文义另有所指, 下列词语具有如下含义 : 常用词语释义 公司 本公司 九鼎投资 指 昆吾九鼎投资控股股份有限公司, 原江西中江地产股份有限公司 实际控制人 指吴刚 黄晓捷 吴强 蔡蕾 覃正宇 九鼎控股 指同创九鼎投资控股有限公司 九鼎集团 指 同创九鼎投资管理集团股份有限公司, 原北京同创九鼎投资管理股份有限公司 > 公司第一大股东 控股股东 中江集团 指江西中江集团有限责任公司 昆吾九鼎 指 昆吾九鼎投资管理有限公司, 本公司全资子公司 拉萨昆吾 指拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司 公司前控股股东 江中集团 指江西江中制药 ( 集团 ) 有限责任公司 富通保险 指 FTLifeInsuranceCompanyLimited, 本公司控股股东之控股股东的全资子公司 龙泰九鼎 指龙泰九鼎投资有限公司 九泰基金 指九泰基金管理有限公司 九泰销售 指九泰基金销售 ( 北京 ) 有限公司 九州证券 指九州证券股份有限公司 瑞泉基金 指瑞泉基金管理有限公司 北京黑马 指北京黑马自强投资管理有限公司 九信资产 指北京九信创新资产管理有限公司 中江控股 指 江西中江控股有限责任公司, 本公司控股股东的原控股股东 诺承基金 指北京市九鼎诺承公益基金会 中国基金业协会 指中国证券投资基金业协会 暂行办法 指私募投资基金监督管理暂行办法 江中物业 指江西江中物业有限责任公司 中国证监会 证监会 指中国证券监督管理委员会 上交所 指上海证券交易所 兴华会所 指北京兴华会计事务所 ( 特殊普通合伙 ) PE 指 PrivateEquity, 私募股权投资 VC 指 VentureCapital, 风险投资基金 IRR 指 内部回报率, 又称内部收益率, 是指项目投资实际可望达到的收益率 实质上, 它是能使项目的净现值等于零时的 8240

9 公司章程 报告期 本期 元 万元 亿元 折现率 指 昆吾九鼎投资控股股份有限公司章程 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 30 日人民币元 人民币万元 人民币亿元注 : 本报告中部分合计数与各加数直接指相加之和在尾数上如有差异, 系由四舍五入造成 第二节 公司简介和主要财务指标 一 公司信息公司的中文名称公司的中文简称公司的外文名称公司的外文名称缩写公司的法定代表人 昆吾九鼎投资控股股份有限公司九鼎投资 KunwuJiudingInvestmentHoldingsCO.,Ltd JDCapital 古志鹏 二 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 易凌杰 黄亚伟 联系地址 江西省南昌市东湖区沿江北大江西省南昌市东湖区沿江北大道 1379 道 1379 号紫金城 A 栋写字楼号紫金城 A 栋写字楼 电话 传真 电子信箱 @jdcapital.com @jdcapital.com 三 基本情况简介 公司注册地址 江西省南昌市湾里区翠岩路 1 号 公司注册地址的邮政编码 公司办公地址 江西省南昌市东湖区沿江北大道 1379 号紫金城 A 栋写字楼 公司办公地址的邮政编码 公司网址 电子信箱 @jdcapital.com 四 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点公司证券部 9240

10 五 公司股票简况 股票种类股票上市交易所上海证券交易 A 股所 公司股票简况股票简称股票代码 九鼎投资 变更前股票简称 江西纸业 st 江纸 中江地产 六 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所 ( 境内 ) 名称 北京兴华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 1107 室 签字会计师姓名刘会林 叶茜 七 近三年主要会计数据和财务指标 ( 一 ) 主要会计数据 单位 : 元币种 : 人民币 2016 年 本期比上 2015 年 主要会计数据 2017 年 (%) 年同调整后调整前期增调整后调整前减 营业收入 755,990, ,644,153, ,644,153, ,123,764, ,123,764, 归属于上市公司股东的净利 323,846, ,838, ,944, ,223, ,535, 润 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 304,787, ,298, ,399, ,674, ,564, 的净利润 经营活动产生的现金流量净额 -59,252, ,550, ,550, ,646, ,646, 年末本期末比 2015 年末 上年 2017 年末 同期 调整后 调整前 末增减 (% ) 调整后 调整前 10240

11 归属于上市公司股东的净资产 2,014,363, ,751,993, ,683,979, ,209,728, ,156,609, 总资产 4,753,833, ,337,710, ,247,025, ,663,046, ,592,220, ( 二 ) 主要财务指标 主要财务指标 基本每股收益 ( 元 股 ) 稀释每股收益 ( 元 股 ) 扣除非经常性损益后的基本每股收益 ( 元 股 ) 加权平均净资产收益率 (%) 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 (%) 2017 年 2016 年本期比上调整年同期增调整后前减 (%) 调整后 2015 年 调整前 减少 个百分点 减少 个百分点 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 随着公司所处区域的开发建设, 以及区域内房地产价值的波动, 公允价值计量模式比成本计量模式更能动态反映投资性房地产的公允价值, 为了更加客观的反映公司持有的投资性房地产的真实价值, 提高公司财务信息的准确性, 经第七届董事会第二十六次会议 第七届监事会第十七次会议审议通过 关于会计政策变更的议案, 决定将投资性房地产的计量方法由成本计量模式变更为公允价值模式 根据 企业会计准则第 3 号 投资性房地产 企业会计准则第 28 号 会计政策 会计估计变更和差错更正 要求, 对 2015 年度和 2016 年度的财务报表进行追溯调整 八 境内外会计准则下会计数据差异 ( 一 ) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 11240

12 ( 二 ) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 ( 三 ) 境内外会计准则差异的说明 : 九 2017 年分季度主要财务数据 第一季度 (1-3 月份 ) 第二季度 (4-6 月份 ) 单位 : 元币种 : 人民币第四季度第三季度 (10-12 月 (7-9 月份 ) 份 ) 营业收入 147,439, ,129, ,217, ,203, 归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润经营活动产生的现金流量净额 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 54,769, ,787, ,649, ,639, ,078, ,820, ,180, ,707, ,372, ,753, ,125, ,491, 十 非经常性损益项目和金额 单位 : 元币种 : 人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注 ( 如 2016 年金额 2015 年金额 适用 ) 非流动资产处置损益 913, ,311, , 越权审批, 或无正式批准文件, 或偶发性的税收返还 减免计入当期损益的政府补助, 但与公司正常经营业务密切相关, 符合国家政策规定 按照一定标准定 453, ,860, ,786, 额或定量持续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用 费 12240

13 企业取得子公司 联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益非货币性资产交换损益委托他人投资或管理资产的损益因不可抗力因素, 如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备债务重组损益企业重组费用, 如安置职工的支出 整合费用等交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外, 持有交易性金融资产 交易性金融负债产生的公允价值变动损益, 以及处置交易性金融资产 交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益单独进行减值测试的应收款项减值准备转回对外委托贷款取得的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益根据税收 会计等法律 法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期 106,247, ,600, ,250, ,149, ,993, ,103,

14 损益的影响受托经营取得的托管费收入除上述各项之外的其他营业外收入和支出其他符合非经常性损益定义的损益项目 -1,472, ,878, , , 少数股东权益影响额 -26, , , 所得税影响额 -6,361, ,118, ,507, 合计 19,059, ,540, ,549, 十一 采用公允价值计量的项目 单位 : 元币种 : 人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 基金投资 1,306,373, ,538,276, ,903, 直接投资 69,451, ,917, ,534, 投资性房地产 187,862, ,759, ,896, ,149, 合计 1,563,688, ,811,953, ,265, ,149, 十二 其他 第三节 公司业务概要 一 报告期内公司所从事的主要业务 经营模式及行业情况说明 ( 一 ) 报告期内公司从事的主要业务报告期内, 公司从事的主营业务未发生变化 根据 上市公司行业分类指引 (2012 年修订 ), 公司的主营业务之一为私募股权投资管理业务, 属于大类 J 金融行业 中的子类 69 其他金融业, 主营业务之二为房地产开发与经营, 属于 K70 房地产业 ( 二 ) 报告期内公司的经营模式 1 私募股权投资管理业务公司作为一家 PE 机构, 拥有不同于一般实体企业和其他类型金融企业的商业模式 公司的商业模式可以总结为 融 投 管 退 四个主要阶段, 即通过私募方式向基金出资人募集资金, 将募集的资金投资于企业的股权, 最终通过股 14240

15 权的增值为基金赚取投资收益 公司通过向基金收取管理费及管理报酬来获取收入 经过长时间的探索 实践和积累, 公司形成了一整套有关募资 投资 管理 退出的流程, 并由公司各业务部门分工协作, 密切配合, 完成各项工作 其在管基金多以合伙企业的组织形式设立, 该等合伙企业的普通合伙人主要由公司的下属子公司担任 2 房地产开发与经营业务 2017 年, 公司房地产业务继续聚焦 紫金城 项目的开发和销售 紫金城 项目定位为南昌市区核心地段的中高档住宅及物业的开发及销售, 主要客户定位为本地及外来中高端消费群体 紫金城 项目销售模式为公开发售, 报告期内可售物业为 紫金城 项目四期新增住宅 三期尾盘住宅 车位 底商, 出租物业为 A 栋写字楼 报告期内 紫金城 项目四期高档精装修住宅项目已完成结构主体封顶, 进入后期建设阶段 ( 三 ) 报告期内的行业情况 1 私募股权投资行业 2017 年, 私募基金行业继续巩固回归本源 恪守本质 明确底线 立足诚信的规范发展新阶段 2017 年 4 月, 中国基金业协会 资产管理业务综合报送平台 第二阶段上线运行, 各私募基金管理人均需通过 资产管理业务综合报送平台 提交管理人登记申请 备案私募基金, 按要求持续更新管理人信息与私募基金运行信息, 以及办理申请加入协会成为会员等相关事宜 截至 2017 年 12 月底, 已登记私募基金管理人有管理规模的共 19,049 家, 平均管理基金规模 5.83 亿元, 其中 : 管理基金规模在 100 亿元及以上的有 187 家, 管理基金规模在 亿元的 238 家, 管理基金规模在 亿元的有 599 家 2017 年, 私募股权投资行业整体仍呈平稳增长态势 从机构数量来看, 我国私募股权 创业投资基金管理人 13,200 家, 管理正在运作的基金 28,465 只, 管理基金规模 7.09 万亿元, 涨幅平稳, 市场活跃度增加的同时, 机构间竞争加剧 2017 年, 私募股权市场整体呈现出以下几个特征 : 第一, 一级市场与二级市场价差红利缩小 2017 年以来,IPO 常态化背景下, 市场供应整体增加, 二级市场估值中枢缓慢下移 由于过去几年, 一级市场整体竞争已较为激烈, 估值水平被逐渐推高, 未来几年一二级市场之间的价差还可能进一步缩小 第二, 股权市场投资退出相对仍较快 IPO 发行常态化背景下,IPO 节奏逐渐加快, 相较此前几年, 投资机构的退出节奏也相应加快 第三, 资金来源进一步机构化 随着投资模式的变化, 投资机构需要更长周期 更大规模的战略性资金, 而大型机构是这类资金的主要提供者 未来, 大型机构将在股权基金出资中占据更高的比例, 且更加多元化 过去几年, 私募基金机构投资者主要为信托 家族资金 银行私行 集团财务公司等 ; 目前, 机构投资者主体进一步增加,FOF 机构 大型国企 保险公司 上市公司等机构投资者正成为股权投资越来越重要的资金来源 2 房地产行业 15240

16 2017 年, 全国房地产开发投资 109,799 亿元, 比上年名义增长 7.0%, 住宅投资占房地产开发投资的比重为 68.4% 房地产开发企业房屋施工面积 781,484 万平方米, 比上年增长 3.0%, 住宅新开工面积 128,098 万平方米, 增长 10.5% 房屋竣工面积 101,486 万平方米, 下降 4.4%, 降幅扩大 3.4 个百分点 其中, 住宅竣工面积 71,815 万平方米, 下降 7.0% 房地产开发企业土地购置面积 25,508 万平方米, 比上年增长 15.8%; 土地成交价款 13,643 亿元, 增长 49.4% 从 2017 年开始, 房地产市场调控政策密集出台, 政府限购 限贷力度及各项监管措施频频加码, 同时决策层强调应加快形成促进房地产市场稳定发展的长效机制 房价结束了快速上涨, 房地产开发投资进一步放缓 在 房住不炒 精神的指引下, 分类调控仍是房地产市场主基调 热点城市政策不断收紧, 房地产金融监管逐步加强, 着力抑制投资投机性需求 2017 年各部委多次强调把防控金融风险放到更加重要的位置 银行业金融机构被要求建立全口径房地产风险监测机制, 房地产企业贷款 个人按揭贷款 以房地产为抵押的贷款 房地产企业债券, 以及其他形式的房地产融资被纳入监测范围, 未来将定期开展房地产压力测试 与此同时, 近期中央出台住房租赁市场管理条例, 加快购租并举住房制度建设, 深化土地 人口改革, 加快长效机制的建立, 为房地产平稳健康发展构建良好的环境 二 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 三 报告期内核心竞争力分析 ( 一 ) 私募股权投资业务公司在私募股权投资领域的竞争优势主要来自于以下几个方面 : 项目开发 建立了覆盖全国的项目开发网络, 项目来源不依赖于外部财务顾问推荐, 确保公司有足够多的优质项目来源 项目尽职调查 与私募股权投资行业投资人员兼顾很多个不同行业或领域的传统做法不同, 公司坚持对投资人员进行行业分工 投资人员长期 持续专注于一个行业甚至一个细分行业的研究 跟踪 调查, 投资的专业化程度相对较高 项目风险控制 公司建立投资风控中心, 对风控人员和投资人员施行不同的考核和激励机制, 提升风险控制的有效性 公司还建立了完整的评审机制等, 最大限度控制项目的投资风险 投后管理 建立投后管理中心, 持续跟踪投资后项目, 为已投企业提供增值服务, 并有效控制投后风险 报告期内, 投后管理体系进一步升级, 帮助已投企业开展并购整合和深度的资本运作, 系统提升企业价值 经验积淀与提炼 在行业内接触过的企业数 完成尽职调查的项目数和投资项目数都处于领先地位, 具有多数 PE 机构不具备的丰富经验 优质客户 长期以来积累了一批优质且与公司保持长期合作的出资人, 客户来源相对稳定 报告期内, 公司加大了对大型机构客户的拓展力度, 客户结构得到进一步优化 公司作为国内私募股权投资管理领域的领先企业, 近年来业内 16240

17 排名虽略有波动, 但综合实力始终位于行业第一梯队 根据清科集团发布的排名, 近 5 年中国 PE 机构前 10 名榜单如下 : 年中国 PE 机构前十强 排名 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 1 复星资本 鼎晖投资 昆吾九鼎 鼎晖投资 鼎晖投资 2 弘毅投资 腾讯产业 中信产业 平安资本 九鼎投资 3 昆吾九鼎 上海云峰 复星资本 昆吾九鼎 腾讯投资 4 建银国际 复星资本 鼎晖投资 光大控股 平安资本 5 中金佳成 中信产业 中金佳成 腾讯投资 金石投资 6 渤海海胜 昆吾九鼎 海通开元 建银国际 海通开元 7 海通开元 国开金融 弘毅投资 硅谷天堂 中信产业基金 8 中信产业 中投公司 金浦产业投资 复兴资本 高瓴资本 9 君盛投资 阿里资本 腾讯产业共赢基金 弘毅投资 建银国际 10 广发信德 弘毅投资 阿里资本 高瓴资本 复星资本 ( 二 ) 房地产业务公司作为江西省内唯一一家上市房地产企业, 秉持 品质为先 精益求精 的经营理念, 强调以质而非以量取胜, 坚持打造特色精品楼盘, 着力控制开发风险 公司多年深耕于南昌本土, 在南昌具有良好的品牌影响力 公司目前虽只有 紫金城 一个项目, 但品牌形象已获得南昌市场的高度认可, 公司将持续致力于将 紫金城 打造成为南昌房地产行业的第一品牌 公司对 紫金城 项目的定位是南昌首席 主城央 滨江畔 双公园 全学龄 的精品住宅小区, 该项目具有若干独特的市场竞争优势 其一, 地段和景观优势 : 紫金城 位于南昌市中心城区东湖区, 紧邻赣江, 交通便利, 风光旖旎, 这一地段在南昌当地具有明显的稀缺性 其二, 品质优势 : 紫金城 采用 27 种节能环保技术, 是目前南昌首屈一指的绿色环保和智能小区, 小区内近三万平方米的中央景观公园, 最大程度地满足高端客户对追求品质 亲近自然的人居需求 其三, 配套优势 : 紫金城 与名校合作, 联手打造重点幼儿园 重点小学, 并引进品牌中学, 满足高端客户对子女教育的高要求 第四节 经营情况讨论与分析 一 经营情况讨论与分析 ( 一 ) 公司业务发展情况 1 私募股权投资业务稳步发展 2017 年, 公司私募股权投资业务稳步发展 在宏观经济增速继续放缓, 实体经济仍在调整, 优质资产相对稀缺, 资产荒 在一定程度上存在的背景下, 17240

18 公司坚持严格的投资标准, 在投资过程中实施严格的风险控制, 新增投资节奏有所放缓 同时, 公司明确了以 整合型投资 为核心的投资策略, 推进业务转型升级 公司重点选择具有发展潜力的优秀企业, 和企业形成长期战略合作, 帮助企业持续开展并购整合, 提升企业综合竞争力和市场影响力, 推动优秀企业成长为全国性乃至世界级龙头企业 九鼎投资发挥 PE 的产业资本和金融资本两栖属性, 系统推进 整合型投资, 践行金融支持实体经济理念, 促进中国实业做大做强 2017 年, 公司管理的股权基金新增实缴规模 亿元 ; 新增投资规模 亿元 ; 报告期内完全退出项目的本金为 亿元, 收回金额为 亿元 ; 报告期内新增已上市及新三板挂牌但尚未完全退出的项目投资本金为 亿元 公司报告期内获得管理费收入为 2.29 亿元, 管理报酬收入为 4.36 亿元 报告期内, 公司管理基金的已投企业中共有 14 个投资项目实现退出, 其中上市退出项目 3 家, 挂牌退出项目 1 家, 并购退出项目 1 家, 转让 回购退出项目 9 家 2017 年, 公司在管基金的已投企业中, 通过 IPO 在 A 股成功上市的已投企业有 13 家, 具体名单如下 : 编号股票代码公司全称 SH 江山欧派门业股份有限公司 SZ 博士眼镜连锁股份有限公司 SH 绝味食品股份有限公司 SH 浙江诚意药业股份有限公司 SH 惠达卫浴股份有限公司 SH 石家庄科林电气股份有限公司 SH 金能科技股份有限公司 SZ 贵州川恒化工股份有限公司 SH 辰欣药业股份有限公司 SZ 湖南九典制药股份有限公司 SZ 陕西盘龙药业集团股份有限公司 SH 新疆火炬燃气股份有限公司 SH 宣城市华菱精工科技股份有限公司 截至 2017 年底, 公司管理的股权基金累计实缴本金规模 亿元 ; 累计投资规模为 亿元 ; 累计完全退出项目的本金为 亿元 ( 收回金额为 亿元, 综合 IRR 为 34.78%); 已上市及新三板挂牌但尚未完全退出的项目投资本金为 亿元 截至 2017 年底, 公司管理基金的已投企业在国内外各资本市场上市的累计达到 56 家, 在新三板挂牌的累计达到 74 家 多个已投项目完成退出, 且收益良好, 为出资人创造了丰厚回报 2 房地产业务有序推进公司存量房地产项目 紫金城 位于江西省省会南昌 南昌作为二线城市, 报告期内, 新盘整体供应同比下降, 房价前期涨幅显著, 而后受房地产因城施策调控, 房价收紧后趋稳 面对经济增速下行压力及房地产高库存的挑战, 公司继续立足于江西, 依托紫金城项目积累的口碑和资源, 发现市场机会 规避市场风险, 同时强化财务管控, 保障公司资金需求 公司将利用上市公司的品牌优势 融资成本优势以及投资管理业务经验优势, 成为一家具有特色的房地产业务公司 具体而言, 公司力争成为在部分区具备较强竞争力的房地产企业, 深耕少部分区域市场, 但在该等区域市场获得较高的回 18240

19 报 ; 同时还将重点寻找和发掘行业领域的并购投资机会, 择机对全国范围内优质的中小型房地产企业或项目进行并购重组, 从而实现公司房地产板块资产和业务规模的较快增长 ; 此外, 公司将依托现有的房地产开发经营团队, 结合公司在私募基金管理方面的资金募集管理优势相结合, 大力发展市场化的房地产基金管理业务 2017 年, 公司主要对 紫金城 四期进行开发建设, 紫金城 四期总规划建筑面积为 13.9 万平方米, 总可售面积 万平方米, 其中住宅房源 942 套, 总市价约 15 亿元 ( 二 ) 内部管理 人才工程 在人才工程方面, 公司拓展了移动端招聘渠道, 积极推动外部合作, 保障了员工队伍较快的增长 同时, 公司在员工培训的内容 频次 方法创新等方面都进行了诸多探索, 针对不同员工的需求, 开展有针对性的培训 管理工程 首先, 公司各体系根据业务发展需求对组织架构做出了优化调整 ; 其次, 在业务流程也进行优化改进 ; 第三, 为适应整合型投资战略, 公司设立单独的产业整合及控股投资平台 在信息系统建设方面, 公司完成了最新的数据库建设 数据分析系统升级, 以及移动端应用开发 内部控制 公司董事会高度重视内部控制体系的强化和运行, 报告期内, 公司以完善内控制度 落实内控责任 强化内控执行力为重点, 持续开展内控工作 根据发展需要, 不断优化内部控制设计, 持续改进内部控制评价机制, 充分发挥内控体制的效率和效果, 有效防范管理运作风险, 促进了公司战略的实现与持续健康发展, 达到了内控预期目标, 在所有重大方面保持了有效的内部控制 内幕信息监管 公司严格执行 内幕信息知情人登记管理制度, 加强内部信息知情人保密和登记报备工作 日常工作中加强内幕信息防控相关法规的宣传和学习, 督促有关人员严格履行信息保密职责, 杜绝内幕交易等违规行为的发生, 进一步强化内幕信息保密工作 报告期内, 公司严格按照有关法律 法规 公司章程 和 信息披露管理制度 的规定, 真实 准确 完整 及时地披露信息, 确保所有股东有平等机会获得信息 ( 三 ) 其他重要事项 (1)2016 年度非公开发行股票 2017 年 1 月 13 日, 公司收到中国证监会出具的 中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书 ( 号 ) 中国证监会依法对本公司提交的 昆吾九鼎投资控股股份有限公司非公开发行股票 行政许可申请材料进行了审查, 要求本公司就有关问题作出书面说明和解释, 并在 30 个工作日内向中国证监会行政许可审查部门提交书面回复意见 ( 具体内容详见公司于 2017 年 1 月 14 日刊登在 上海证券报 和上海证券交易所网站的临时公告, 编号 : 临 ) 2017 年 1 月 20 日和 2017 年 2 月 6 日, 公司分别召开第七届第十三次董事会和 2017 年第一次临时股东大会, 审议通过了公司 2016 年度非公开发行 A 股股票预案 ( 二次修订稿 ) 的相关事项 : 发行价格为第七届第九次董事会决议公告前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%, 即为 元 股, 发行数量不超过 44,851,256 股 ( 含本数 ), 募集资金不超过 亿元 ( 含本数 ), 用于紫金城项目 ( 四期 五期 一期 1# 楼 公寓楼 ) ( 具体内容详见公司于 2017 年 1 月 21 日和 2017 年 2 月 7 日刊登在 上海证券报 和上海证券交易所网站的临时公告, 编号 : 临 ) 19240

20 2017 年 3 月 3 日, 公司及相关中介机构已按照中国证监会的要求对反馈意见进行了详细地研究和落实, 并按照反馈意见的要求对相关问题进行了资料补充和问题答复, 根据要求对反馈意见回复进行了公开披露 ( 具体内容详见公司于 2017 年 3 月 3 日刊登在 上海证券报 和上海证券交易所网站的临时公告, 编号 : 临 ) 2017 年 9 月 4 日, 公司召开第七届董事会十七次会议, 根据公司 2016 年第四次临时股东大会授权, 审议通过了 关于终止公司 2016 年度非公开发行股票的议案, 决定终止 2016 年度非公开发行股票事项并向中国证监会申请撤回非公开发行股票文件 ( 具体内容详见公司于 2017 年 9 月 5 日刊登在 上海证券报 和上海证券交易所网站的临时公告, 编号 : 临 ) 2017 年 9 月 21 日, 公司收到中国证监会出具的 中国证监会行政许可申请终止审查通知书 ([2017]757 号 ), 根据 中国证监会行政许可实施程序规定 第二十条的规定, 中国证监会决定终止对该行政许可申请的审查 ( 具体内容详见公司于 2017 年 9 月 5 日刊登在 上海证券报 和上海证券交易所网站的临时公告, 编号 : 临 ) (2) 全资子公司昆吾九鼎发行公司债券 2017 年 6 月 2 日 6 月 19 日, 公司分别召开第七届董事会第十五次会议 第七届监事会第十次会议以及 2017 年第二次临时股东大会, 审议并通过了公司全资子公司昆吾九鼎面向合格投资者公开发行公司债券的相关事项 : 本次公开发行公司债券的规模不超过人民币 7 亿元 ( 含 7 亿元 ), 发行期限不超过 7 年, 发行利率在发行前根据市场询价情况与主承销商协商确定, 本次发行公司债券采用第三方提供保证担保的方式进行增信 本次募集的资金将通过直接投资或设立契约型基金 公司型基金, 以及设立有限合伙企业等方式投资于种子期 初创期 成长期的创业创新公司的股权 扶持创新创业中小企业成长 ( 具体内容详见公司于 2017 年 6 月 3 日和 6 月 20 日刊登在 上海证券报 和上海证券交易所网站的临时公告, 编号 : 临 ) (3) 发行债权融资计划 2017 年 11 月 19 日 12 月 5 日, 公司分别召开第七届董事会第二十次会议以及 2017 年第三次临时股东大会, 审议并通过了公司发行债权融资计划, 具体 : 本次债权融资计划的规模不超过人民币 7 亿元 ( 含 7 亿元 ); 本次债权融资计划的期限为不超过 5 年 ; 根据公司评级情况 拟发行期间市场情况等, 由公司与承销机构协商确定, 最终利率通过簿记建档方式确定 ; 本次债权融资计划发行方式为簿记建档发行 ; 发行对象为符合认购条件的特定合格投资者 ( 国家法律 法规禁止购买者除外 ); 本次所募集的资金主要用于投资创新创业公司股权 补充营运资金 归还借款等符合法律法规的用途, 具体募集资金用途根据公司财务状况等实际情况确定 ; 决议有效期 : 本次债权融资计划决议的有效期为自股东大会审议通过之日起 24 个月 ( 具体内容详见公司于 2017 年 11 月 20 日 12 月 6 日刊登在 上海证券报 和上海证券交易所网站的临时公告, 编号 : 临 ) ( 四 ) 报告期内获奖情况报告期内公司荣获了包括行业专业评级机构及主流媒体颁发的各类奖项 2017 年, 九鼎投资在清科集团的排名实现连续十年前十, 并获得了多家财经媒体颁发的 年度 PE 最佳投资人 等奖项 颁奖机构奖项名称投中信息投中 2016 年度中国最佳私募股权投资机构 TOP100 排名第一 20240

21 中国中小企业上市服务联盟 中国风险投资论坛 中国医生集团大会 清科集团 36 氪 投中 2016 年度中国最佳回报私募股权投资机构 TOP10 投中 2016 年度中国最佳中资私募股权投资机构 TOP50 排名第一投中 2016 年度中国私募股权投资最佳投资团队投中 2016 年度中国医疗及健康服务产业最佳生物医药领域投资案例 TOP10( 中和药业 ) 投中 2016 年度中国医疗及健康服务产业最佳退出案例 TOP10( 普德药业 ) 投中 2016 年度中国消费及升级服务产业最佳品牌消费领域投资机构 TOP10 投中 2016 年度中国消费及升级服务产业最佳消费升级领域投资案例 TOP10( 闪送 ) 投中 2016 年度中国先进制造与高科技产业军工领域投资机构 TOP10 投中 2016 年度中国现代农业产业最佳投资机构 TOP10 投中 2017 年中国核心竞争力产业最佳投资机构 TOP50 投中 2017 年中国最受 LP 关注私募股权投资机构 TOP20 投中胡润 2016 年度中国创业投资暨私募股权行业年度人物 ( 蔡蕾, 代表性已退出成功案例 : 众信旅游 神州长城 广生堂 ) 投中胡润 2016 年度中国最佳私募股权投资人 TOP50( 蔡蕾 ) 投中胡润 2016 年度中国最佳先进制造产业投资人 TOP10( 蔡蕾 ) 新三板市场最具影响力投资机构新三板市场最具影响力企业中国风险投资年度最具影响力投资机构 TOP 中国先进制造领域投资机构 TOP 中国最具影响力投资人 TOP20( 蔡蕾 ) 2017 中国医疗投资卓越奖 2017 年中国私募股权投资机构 100 强位列第 年中国最佳退出私募股权投资机构 2017 年中国私募股权投资家 10 强 ( 蔡蕾 ) 年度最受 LP 欢迎的 PE 投资机构 TOP15 年度最受创业者欢迎的 PE 投资人 TOP10( 蔡蕾 ) ( 五 ) 基金信息情况 1 专门信息披露 1.1 基金管理人资质及业务的合规性根据 私募投资基金监督管理暂行办法 及 关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项公告, 公司及子公司作为基金管理人时, 严格按照规定进行登记备案, 并按照 私募投资基金信息披露管理办法 进行信息披露, 公司及子公司设立专门岗位进行基金管理人的专业化管理工作 公司及子公司管理的基金主要为合伙企业形式的私募股权投资基金 根据 合伙企业法 的规定, 普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任 这些私募股权基金的普通合伙人大多由公司的全资子公司担任 另外, 基金协议中通常约定, 基金不允许对外举债 21240

22 及对外担保, 因此普通合伙人对基金债务承担无限连带责任的风险可控, 不会对公司财务 和持续经营产生影响 截至 2017 年 12 月 31 日, 公司及子公司作为基金管理人在中国证券投资基金业协会登 记情况如下 : 序号 名称 用户名 登记日期 1 昆吾九鼎投资管理有限公司 P 昆吾九鼎创业投资有限公司 P 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 P 管鲍九鼎 ( 厦门 ) 投资管理有限公司 P 河南昆吾九鼎投资有限公司 P 昆吾九鼎 ( 北京 ) 医药投资管理有限公司 P 苏州昆吾九鼎投资管理有限公司 P 无锡上鼎久鼎投资管理有限公司 P 厦门贞观九鼎投资管理有限公司 P 厦门炎汉九鼎投资管理有限公司 P 九鼎东江投资管理有限公司 P 天行九鼎股权投资管理 ( 上海 ) 有限公司 P 达孜县嘉润九鼎投资管理有限公司 P 北京九鼎大慧投资管理有限公司 P 基金设立与日常管理情况 存续基金综述 (1) 基金认缴实缴情况 截至 2017 年底, 公司及子公司管理的股权基金累计认缴规模 亿元, 累计实缴本 金规模 亿元 公司及子公司在管基金认缴额和实缴额存在差异性的主要原因为部分基金的募集方式 为根据投资进度分期到位, 以更大限度的提高资金使用率, 保证基金投资人的利益最大化 分期到位的情况均在管理基金的公司章程 合伙协议或基金合同中进行约定, 该等事项不 构成违约 (2) 基金管理人出资及收益情况 2017 年, 公司及子公司在其管理基金中的出资本金余额为 亿元, 公司及子公司以 其在基金中的出资带来的投资收益是 0.75 亿元 (3) 基金一般收益分配机制 1 基金管理费收入的确认 A 协议约定以基金认缴金额为基数收取的管理费 对协议约定以基金认缴金额为基数收取管理费的基金, 在有限合伙人支付第一期出资 后, 公司及子公司开始按照协议约定的收费基数和协议约定的收费比例分期确认管理费收 入 收费基数在投资期内通常约定为认缴金额, 在退出期内通常约定为认缴金额减去已经 退出项目投资本金后的余额 收费比例通常约定为 2% 年 由于基金设立第一年的运营时间 不满 12 个月, 因此第一年确认的管理费收入则为按照协议约定应收取的年度管理费金额 * 基金从正式设立至年底的天数 365 B 协议约定以基金实际完成的投资额为基数收取的管理费 对协议约定以基金实际完成的投资额为基数收取管理费的基金, 当有限合伙人缴纳首期 22240

23 出资且基金开始对外投资后, 管理人按照协议约定的收费基数和收费比例确认管理费收入 这类收费通常分两种情况 : 一种是约定按照基金每次投出金额的 3% 一次性收取, 则公司及子公司在基金每次实际投资时确认管理费收入 ; 另外一种是约定按照基金实际投资金额的 2% 的比例每年收取, 则公司及子公司每年按照基金累计投资金额乘以 2% 来确认管理费收入, 第一年基金运营不足 365 天的, 则按照基金实际运营天数计算当年应确认的管理费收入 2 管理报酬收入的确认 A 设有回拨机制且未设 hurdle 条款 ( 即基金设立时即设定的给基金管理人支付收益分成时基金需要达到的最低收益指标, 实际收益达到该 hurdle 之后即可收取收益分成, 否则基金管理人就不可收取收益分成 ) 的基金的管理报酬收入的确认方式所谓回拨机制, 就是管理人在先行向基金收取收益分成后, 如果基金最终的整体回报未达到协议约定的管理人收取收益分成的收益率条件, 或者基金的整体回报虽然达到管理人收取收益分成的收益率条件, 但先行收取的收益分成大于按照基金最终整体回报计算可以获得的收益分成的, 则管理人需要将先行收取的收益分成或者多收取的收益分成退还给基金或基金出资人 对有回拨机制但未设有 hurdle 条款的基金, 公司及子公司在基金每次确定向出资人分配收益时, 均首先根据基金过往已经收到的分红款 项目变现金额及按照公司内部统一的估值方法测算的在管项目的估值 ( 三项合称预计回款总额 ), 测算基金所投项目预计回款总额可否覆盖基金出资人的全部出资 如果测算的基金预计回款总额大于基金出资人的全部出资, 则公司及子公司可以确认管理报酬收入, 确认的管理报酬收入 =( 分配时项目投资累计投资收益 - 尚未变现项目预计整体亏损金额 )* 约定的收益分成比例 - 已经确认的管理报酬收入 否则, 就暂不确认管理报酬收入, 待基金下次有收益分配事项时再行测算, 并根据测算结果按照同样判断标准决定是否确认管理报酬收入 B 设有 hurdle 条款但未设有回拨机制的基金的管理报酬收入的确认方式对设有 hurdle 条款但未设有回拨机制的基金, 公司及子公司在基金每次确定向出资人分配收益时, 均首先根据基金过往已经收到的分红款 项目变现金额及按照公司内部统一的估值方法测算的在管项目的估值 ( 三项合称预计回款总额 ), 测算基金整体预计收益水平可否达到基金设定的 hurdle 收益水平 如果测算的基金整体收益水平达到基金设定的 hurdle 收益水平, 则公司及子公司可以确认管理报酬收入, 确认的管理报酬收入 = 分配时项目投资累计投资收益 * 约定的收益分成比例 - 已经确认的管理报酬收入 否则, 就暂不确认管理报酬收入, 待基金下次有收益分配事项时再行测算, 并根据测算结果按照同样判断标准决定是否确认管理报酬收入 C 既设有回拨机制又设有 hurdle 条款的基金的管理报酬收入的确认方式对既设有回拨机制又设有 hurdle 条款的基金, 公司及子公司在基金每次确定向出资人分配收益时, 均首先根据基金过往已经收到的分红款 项目变现金额及按照公司内部统一的估值方法测算的在管项目的估值 ( 三项合称预计回款总额 ), 测算基金整体预计收益水平可否达到基金设定的 hurdle 收益水平 如果测算的基金整体收益水平达到基金设定的 hurdle 收益水平, 则公司及子公司可以确认管理报酬收入, 确认的管理报酬收入 =( 分配时项目投资累计投资收益 - 尚未变现项目预计整体亏损金额 )* 约定的收益分成比例 - 已经确认的管理报酬收入 否则, 就暂不确认管理报酬收入, 待基金下次有收益分配事项时再行测算, 并根据测算结果按照同样判断标准决定是否确认管理报酬收入 D 既没有回拨机制又未设 hurdle 条款的基金的管理报酬收入的确认方式既没有回拨机制又未设 hurdle 条款的基金, 公司及子公司在基金每次确定向出资人分配收益时, 直接确认管理报酬收入, 确认的管理报酬收入 = 分配时项目投资累计投资收益 * 约定的收益分成比例 - 已经确认的管理报酬收入 23240

24 3 投资顾问费收入的确认投资顾问费收入是指公司及子公司为其他各方提供咨询服务所收取的报酬 公司及子公司按照协议的约定, 按照权责发生制原则, 在提供咨询服务的当期确认为收入 24240

25 2 资产负债表日仍存续的且未进行清算的全部基金基本情况 基金名称 北京夏启九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 上海昆吾九鼎投资发展中心 ( 有限合伙 ) 北京商契九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 类型 股权投资基金股权投资基金股权投资基金 组织形式 成立时间 投资期 存续期间 退出期 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 币种资金来源投资方向管理人托管人 昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司昆吾九鼎投资管理有限公司 上海浦东发展银行北京知春路支行 兴业银行北京方庄支行 国联昆吾九鼎 ( 无锡 ) 投资中心 ( 有限合伙 ) 股权投资基金 合伙制 是人民币 政府资金 + 社会资金 专项 - 软件和服务外包 动漫产业 环保产业 电子信息 生物医药 新能源 新材料等行业 无锡上鼎久鼎投资管理有限公司 上海浦东发展银行无锡分行 厦门龙泰九鼎股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 北京立德九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 宇鑫九鼎 ( 厦门 ) 投资管理中心 ( 有限合伙 ) 股权投资基金 股权投资基金股权投资基金 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 管鲍九鼎 ( 厦门 ) 投资管理有限公司 昆吾九鼎投资管理有限公司昆吾九鼎投资管理有限公司 中国工商银行股份有限公司厦门鹭江支行 中信银行厦门分行营业部 嘉兴嘉昊九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 股权投资基金 合伙制 是人民币 政府资金 + 社会资金 综合性 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 交通银行嘉兴嘉善支行 昆吾九鼎 ( 北京 ) 医北京昆吾九鼎医药投资中股权投专项 - 医药医疗上海浦东发展银行合伙制 是人民币社会资金药投资管理有限公心 ( 有限合伙 ) 资基金行业北京分行司北京嘉俪九鼎投资中心 ( 有股权投合伙制 是人民币社会资金综合性昆吾九鼎投资管理 25240

26 限合伙 ) 资基金有限公司 厦门盈泰九鼎股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 股权投资基金 合伙制 是人民币社会资金综合性 管鲍九鼎 ( 厦门 ) 投资管理有限公司 中国工商银行股份有限公司厦门鹭江支行 南京九鼎栖霞投资中心 ( 有限合伙 ) 股权投资基金 合伙制 是人民币 政府资金 + 社会资金 专项 - 现代制造业 环保产业 电子信息 生物医药 新能源 新材料等行业 昆吾九鼎投资管理有限公司 上海浦发银行南京秦淮支行 苏州周原九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 厦门金泰九鼎股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 嘉兴嘉禾九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 河南九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州泰合鼎银投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州嘉诚凯悦投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州嘉岳九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州金泽九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州文景九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 股权投资基金 股权投资基金 股权投资基金股权投资基金 股权投资基金 创业投资基金股权投资基金股权投资基金股权投资基金 合伙制 是 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 人民币 社会资金 综合性 昆吾九鼎投资管理有限公司 厦门炎汉九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司河南昆吾九鼎投资有限公司 昆吾九鼎投资管理有限公司 昆吾九鼎投资管理有限公司昆吾九鼎投资管理有限公司昆吾九鼎投资管理有限公司苏州昆吾九鼎投资管理有限公司 中信银行总行营业部中国工商银行股份有限公司厦门康乐支行 兴业银行嘉兴分行 中国工商银行股份有限公司杭州湖墅支行 交行上海分行第一支行 浦东发展银行苏州分行工业园区支行 26240

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37 苏州恒裕九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州恒瑞九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州恒禄九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州恒天九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州恒古九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州恒辰九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州兴嘉九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州兴兆九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州裕博九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州裕信九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州坤隆九鼎创业投资中心 ( 有限合伙 ) 北京桂铁九鼎投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 创业投资基金股权投资基金创业投资基金创业投资类 FOF 基金创业投资类 FOF 基金创业投资基金创业投资基金创业投资基金创业投资类 FOF 基金创业投资基金创业投资基金股权投资基金 合伙制 是 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 人民币 社会资金 专项 - 军工行业 合伙制 是 - 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 - 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 - 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 - 人民币 社会资金 综合性 合伙制 是 - 人民币 社会资金 综合性 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 中信银行总行营业部 民生银行北京朝阳门支行中信银行总行营业部 37240

38 苏州兴达九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州兴博九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州裕兆九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州绍成九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州绍康九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州绍启九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 重庆振渝九鼎股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 上海天行九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州德鑫九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州绍祥九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州绍元九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州绍古九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 创业投资基金创业投资基金创业投资基金创业投资基金创业投资类 FOF 基金创业投资基金 股权投资基金 股权投资基金 创业投资基金创业投资基金股权投资基金 股权投资基金 合伙制 是 - 人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是 - 人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是 - 人民币 政府资金 + 社会资金 合伙制 是人民币社会资金 专项 - 工业 高端装备制造业和战略性新型产业专项 - 物流行业以及相关新兴行业 合伙制 是人民币社会资金专项 - 军工行业 合伙制 是 - 人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是 - 人民币社会资金 专项 - 大健康产业 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司北京惠通九鼎投资有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 天行九鼎股权投资基金管理 ( 上海 ) 有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司昆吾九鼎投资管理有限公司 昆吾九鼎投资管理有限公司 中信银行重庆分行营业部 浙商银行股份有限公司 招商银行股份有限公司北京朝阳门支行 38240

39 苏州启利九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 嘉兴鼎荣投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 私募证券投资基金创业投资基金 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 北京大慧九鼎投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 创业投资基金 合伙制 是 - 人民币 政府资金 + 社会资金 综合性 北京九鼎大慧投资管理有限公司 北京银行股份有限公司中关村分行 苏州曼睩九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州曼泽九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州胤礼九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州胤续九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州胤延九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州胤昌九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 南通昆吾产业投资基金中心 ( 有限合伙 ) 成都天投九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 嘉兴胤礼九鼎投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 苏州御风九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 创业投资基金创业投资基金 股权投资基金 创业投资基金创业投资基金创业投资基金股权投资基金 股权投资基金 股权投资基金创业投资基金 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金 合伙制 是 - 人民币社会资金 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 专项 - 机器人上下游产业 专项 - 大健康产业 合伙制 是人民币社会资金专项 - 化工 合伙制 是人民币 政府资金 + 社会资金 合伙制 是 - 人民币社会资金 合伙制 是 - 人民币社会资金综合性 专项 - 战略性新兴产业 专项 - 大健康产业 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 中国民生银行股份有限公司北京朝阳门支行 招商银行深圳分行 招商银行股份有限公司成都益州大道支行上海浦东发展银行北京金融街支行 39240

40 苏州悦泽九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州韵雅九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州鸿恩九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州泰昌九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州嘉御九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州宜丰九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州工业园区丰泰九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州工业园区昌泰九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 宁波梅山保税港区开元九鼎投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 苏州楚才九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州工业园区青鹏九鼎创业投资中心 ( 有限合伙 ) 创业投资基金创业投资基金股权投资基金股权投资基金创业投资类 FOF 基金创业投资基金创业投资基金创业投资基金创业投资类 FOF 基金创业投资基金股权投资基金 合伙制 是 - 人民币社会资金综合性 合伙制 是 - 人民币社会资金综合性 合伙制 是 - 人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是 - 人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是 - 人民币社会资金综合性 合伙制 是 - 人民币社会资金综合性 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 招商银行深圳分行营业部 招商银行深圳分行营业部 中信银行北京媒体村支行 苏州吴中九鼎汇富创业投资中心 ( 有限合伙 ) 股权投资基金 合伙制 是 - 人民币 政府资金 + 社会资金 综合性 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 招商银行苏州分行吴中支行 宁波江北区昆卉九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 创业投资基金 合伙制 是人民币社会资金综合性 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 40240

41 宁波江北区文景九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 宁波江北区永乐雅乐九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 宁波江北区曼福九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 成都川创投九鼎股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 宁波江北区昆颉九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 宁波江北区盛欣九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 宁波江北区瑞隆九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 宁波江北区逐日九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 宁波江北区博望九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 宁波江北区曼修九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 宁波江北区元朗九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 创业投资基金创业投资基金创业投资基金 创业投资基金 创业投资基金创业投资基金创业投资基金创业投资基金创业投资基金创业投资基金创业投资基金 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是 - 人民币 政府资金 + 社会资金 综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金专项 - 消费 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司昆吾九鼎投资管理有限公司昆吾九鼎投资管理有限公司昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 浙商银行股份有限公司成都分行营业部 招商银行深圳分行营业部招商银行深圳分行营业部招商银行深圳分行营业部 招商银行深圳分行 宁波江北区达资九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 创业投资基金 合伙制 是 - 人民币 政府资金 + 社会资金 综合性 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 招商银行深圳分行 宁波梅山保税港区如意九鼎投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 苏州祥慧九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 创业投资基金 创业投资类 合伙制 是人民币社会资金专项 - 消费 合伙制 是人民币社会资金综合性 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 招商银行深圳分行 招商银行深圳分行营业部 41240

42 深圳汇贤创业股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 青岛聚成昆鼎股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 嘉兴禹龙九鼎投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 成都海纳同创股权投资基金 ( 有限合伙 ) 新疆百合九鼎股权投资有限合伙企业苏州九鼎策略二期投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州恒宝九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州三农九鼎创业投资中心 ( 有限合伙 ) 嘉兴雍和德胜九鼎投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 苏州兴尚九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 宁波江北区裕盛九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 九鼎新三板凤凰涅槃基金 FOF 基金私募股权投资基金 创业投资基金 创业投资基金创业投资基金创业投资基金创业投资基金创业投资基金创业投资基金创业投资类 FOF 基金创业投资基金创业投资基金私募证券投资基金 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是 - 人民币 政府资金 + 社会资金 综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是 - 人民币社会资金综合性 合伙制 是 - 人民币社会资金专项 - 婚恋行业 合伙制 是 - 人民币 险资 + 社会资金 综合性 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 昆吾九鼎创业投资有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司昆吾九鼎投资管理有限公司 合伙制 是 - 人民币社会资金综合性 0 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是 - 人民币社会资金 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 契约型 是人民币社会资金综合性 专项 - 大健康行业 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 华夏银行青岛分行营业部 招商银行深圳分行 中信银行成都分行营业部平安银行北京花园桥支行 招商银行深圳分行 中信银行总行营业部 中信银行总行营业部 国泰君安证券股份有限公司 42240

43 九鼎新三板 1 号私募基金 豪石九鼎新三板私募基金 九鼎投资定向增发专项 1 号基金 九鼎投资定向增发专项 2 号基金 九鼎医药医疗产业基金 3 号九鼎医药医疗产业基金 4 号九鼎医药医疗产业基金 1 号九鼎医药医疗产业基金 2 号 九鼎百合 1 号基金 九鼎投资鸿泽 1 号私募基金 九鼎投资鸿泽 2 号私募基金 苏州德晟九鼎创业投资中心 ( 有限合伙 ) 私募证券投资基金私募证券投资基金私募证券投资基金私募证券投资基金股权投资基金股权投资基金股权投资基金股权投资基金私募证券投资基金其他私募投资基金其他私募投资基金创业投资基金 契约型 是人民币社会资金综合性 契约型 是人民币社会资金综合性 契约型 是人民币 险资 + 社会资金 专项 - 金融 契约型 是人民币社会资金专项 - 金融 契约型 是 - 人民币社会资金 契约型 是 - 人民币社会资金 契约型 是 - 人民币社会资金 契约型 是 - 人民币社会资金 契约型 是人民币社会资金综合性 专项 - 大健康产业专项 - 大健康产业专项 - 大健康产业专项 - 大健康产业 契约型 是人民币社会资金专项 - 资管计划 契约型 是人民币社会资金专项 - 资管计划 合伙制 是人民币社会资金综合性 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 昆吾九鼎创业投资有限公司 民生银行北京首体支行 上海浦东发展银行股份有限公司 国泰君安证券股份有限公司 国泰君安证券股份有限公司 中信建投证券股份有限公司中信建投证券股份有限公司中信建投证券股份有限公司中信建投证券股份有限公司 中信银行总行营业部 上海银行北京学院南路支行 上海银行北京分行营业部 43240

44 苏州鸿智九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州鼎碌九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州胤文九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 四川旅游产业创新发展股权投资基金中心 ( 有限合伙 ) 苏州工业园区久泰九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 宁波江北区昆纬九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 宁波江北区百益九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 嘉兴恒瑞九鼎股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) Jiuding China Growth Fund,L.P. Jiuding China Growth Fund II,L.P. JD International Fund I, L.P. JD Artist Walk EB5 Fund LLC JD International Fund II, L.P. 天津众和九鼎股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 创业投资基金创业投资基金创业投资基金 创业投资基金 创业投资基金创业投资基金 创业投资基金 创业投资基金股权投资基金股权投资基金股权投资基金 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是 - 人民币 政府资金 + 社会资金 专项 - 旅游 合伙制 是 - 人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是美元外资综合性 合伙制 是 - 美元外资综合性 合伙制 是 - 美元外资综合性 其他合伙制 是 - 美元外资 股权投资基金创业投资基金 房地产专项债权基金 合伙制 是 - 美元外资综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司成都九鼎新希望旅游投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司成都九鼎新希望旅游投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 Jiuding China GP Limited Jiuding Dingfeng GP, LP. JD International GP, L.P. JD Artist Walk EB5 Fund Manager LLC JD International Fund II GP, L.P. 昆吾九鼎投资管理有限公司 44240

45 苏州永丰九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州鼎泰九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州金鸿九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州泽信九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州嘉信九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 九鼎新三板 1 号投资集合资金信托计划九鼎新三板 2 号投资集合资金信托计划烟台富春九鼎创业投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州恒鑫九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州兴源九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州裕禄九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 创业投资基金创业投资基金 创业投资基金 私募证券投资基金私募证券投资基金信托计划信托计划创业投资基金股权投资基金股权投资基金创业投资基金 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 契约型 是人民币社会资金综合性 契约型 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 合伙制 是人民币社会资金综合性 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 九鼎东江投资管理有限公司九鼎东江投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 注 : 除九鼎新三板 1 号 2 号投资集合资金信托计划的管理类型为顾问管理外, 其余基金的管理类型均为受托管理 招商银行股份有限公司招商银行股份有限公司 45240

46 3 重点基金情况 单位 : 万元 基金名称 备案情况 组织形式 成立时间 基金规模 认缴规模 实缴规模 投 资 期 存续期间 退出期 基金备案分类 基金管理人 基金托管人 已投资金额 已投资金额占比 已退出金额 已退出金额占比 嘉兴九鼎策略一期投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 苏州周原九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州嘉岳九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 北京嘉俪九鼎投资 是是是是 有限合伙 有限合伙 有限合伙 有限合 , 是 143, , , 是 , 是 160, , , 是 股权 股权 股权 股权 昆吾九鼎投资管理有限公司 昆吾九鼎投资管理有限公司 昆吾九鼎投资管理有限公司 昆吾九鼎投资 北京银行建国支行 中信银行总行营业部交行上海分行第一支行未托管 142, % 26, % 101, % 229% 233, , % 41, % 71, % 208% 150,

47 中心 ( 有限合伙 ) 苏州嘉鹏九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 苏州和瑞九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 嘉兴春秋晋文九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 重庆振渝九鼎股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 北京昆吾九鼎医药投资中心 ( 有限合 是是是是是 伙 有限合伙 有限合伙 有限合伙 有限合伙 有限合伙 , , 是 , , 是 , , 是 , , 是 , , 是 股权 创业 股权 股权 股权 管理有限公司昆吾九鼎投资管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司昆吾九鼎投资管理有限公司 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 昆吾九鼎 ( 北京 ) 医药投资 未托管 未托管 兴业银行嘉兴分行 中信银行重庆分行营业部上海浦东发展银行 61, % 43, % 60, % , % 42, % 54, % , % 262, % 47240

48 伙 ) 宁波江北区裕盛九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 是 有限合伙 , , 是 股权 管理有限公司西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 北京分行中信银行总行营业部 50, % - - 注 : 表中的 已投资金额占比 指基金投资金额与基金实缴规模的比例 ; 表中的 已退出金额占比 指基金收回金额与基金投资金额的比例 48240

49 基金名称 4 结构化基金产品截至 2017 年 12 月 31 日, 公司及子公司管理的尚在存续期的结构化基金有 3 支, 在此类基金的结构化设置中, 有限合伙人有区分优先级 次级 ( 或劣后级 ), 优先级 次级 劣后级仅针对出资顺序与分配顺序来设定, 次级或劣后级及普通合伙人对优先级均无保本保收益安排 具体结构化基金情况如下表所示 : 基金名称 ( 全称 ) 结构化设置苏州嘉赢九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 优先级 : 劣后级 =3:1 苏州工业园区嘉鸿九鼎投资中心 ( 有限合优先级 : 劣后级 =1:1.125 伙 ) 苏州九鼎策略二期投资中心 ( 有限合伙 ) 稳健级 ( 优先级 ): 特殊级 ( 次级 ): 标准级 ( 劣后级 )=16:3.36:35 公司及子公司董监高结构化出资情况 : 无 5 基金募集推介方式 (1) 自行销售及委托第三方销售情况公司及子公司主要采取自行销售方式募集资金, 也有部分基金委托第三方机构销售, 2017 年共有 4 只基金委托第三方机构销售, 委托第三方机构销售金额占基金募集总额的比例约 3.44%, 所委托第三方机构均有相关业务资格 委托第三方销售机构销售的基金情况如下 : 2017 年, 苏州曼睩九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 委托九泰基金销售 ( 北京 ) 有限公司销售, 委托销售金额占基金募集总额的 0.69%; 苏州众信九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 委托九泰基金销售 ( 北京 ) 有限公司销售, 委托销售金额占基金募集总额的 0.61%; 宁波江北区瑞隆九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 委托北京恒天明泽基金销售有限公司销售, 委托销售金额占基金募集总额的 1.15%; 宁波江北区盛欣九鼎股权投资中心 ( 有限合伙 ) 委托北京恒天明泽基金销售有限公司销售, 委托销售金额占基金募集总额的 0.99% 基金募集成本一般不超过募集金额的 1.5% (2) 合格投资者制度执行情况公司及子公司在基金募集和管理的各阶段中, 按照 私募投资基金监督管理暂行办法 私募投资基金募集行为管理办法 证券期货投资者适当性管理办法 基金募集机构投资者适当性管理实施指引 ( 试行 ) 等法规和行业自律规则的规定, 秉持恪尽职守 诚实信用 谨慎勤勉的原则, 履行说明义务 反洗钱义务等相关义务, 并承担特定对象确定 投资者适当性审查 私募基金推介及合格投资者确认 设置冷静期并在冷静期后回访等相关责任 特别是对于通过代销机构销售的产品, 除了与其签订代销协议外, 还与代销机构共同实行穿透式核查最终投资者的适当性管理 公司在推介私募基金前, 采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序, 对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估, 投资者书面承诺符合合格投资者条件, 制作风险揭示书, 由投资者签字确认, 并就投资者提供的资产证明文件或收入证明予以核查, 将适当的基金产品销售给适合的投资者 6 对当期收入贡献最大的前五支基金单位 : 万元 认缴金额 实缴金额 未退出投资 已退出投资 总投资 内部收益率 (IRR) 49240

50 估值 回报倍数 估值 回报倍数 估值 回报倍数 已退出投资 总投资 苏州永乐九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) Jiuding China Growth Fund II.L.P 苏州工业园区嘉乾九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 嘉兴嘉泽九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 天津古九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 40,001 40,001 75, , % 26.63% 130, , , , % 24,830 24,830 30, , % 25.62% ,700 21,700 45, , % 27.31% 16,566 16,566 16, , % 23.27% 基金对不同项目公允价值估值方式如下 : 项目目前的状态 估值方法 已退出的 按已实际收到或根据有关协议预计收到的现金计算 已上市的或已挂牌且做市转让 最近一年内新投资 按照估值日最近一个交易日的股票收盘价计算的市值计算 按照投资成本计算 未退出 未上市 投资超过一年 最近未发生转 最近半年内存在转让或再融资 拟上市退出 公司四个季度合计未亏损 未出现业绩下滑超过 50% 且可比公司市盈率未超过 已经申报 IPO 预计 1 年内申报 IPO 按照转让或再融资的价格计算 按照最近一年净利润 * 可比上市公司市盈率 ( 大于 30 的取 30)*80% 计算 按照最近一年净利润 * 可比上市公司市盈率 ( 大于 30 的取 30)*70% 计算 ; 若估值低于按照投资协议约定计算的回购金额的, 则取回购金额为估值结果

51 让或再融资 公司最近一年内亏损或出现业绩下滑超过 50% 或可比公司市盈率超过 100 预计 1 年后申报 IPO 已经申报 IPO 预计 1 年内申报 IPO 预计 1 年后申报 IPO 按照最近一年净利润 * 可比上市公司市盈率 ( 大于 30 的取 30)*60% 计算 ; 若估值低于按照投资协议约定计算的回购金额的, 则取回购金额为估值结果 按照最近一期末净资产 * 可比上市公司市净率 ( 大于 2 的取 2)*80% 计算 按照最近一期末净资产 * 可比上市公司市净率 ( 大于 2 的取 2)*70% 计算 ; 若估值低于按照投资协议约定计算的回购金额的, 则取回购金额为估值结果按照最近一期末净资产 * 可比上市公司市净率 ( 大于 2 的取 2)*60% 计算 ; 若估值低于按照投资协议约定计算的回购金额的, 则取回购金额为估值结果 拟并购或回购或其他方式退出 投资协议中约定回购条款 投资协议中未约定回购条款 按照投资协议约定的回购条款计算 按照预计可收回金额作为估值结果 注 : 对新三板挂牌项目的估值参照上市公司估值方法 7 基金备案情况 (1) 在管存续基金备案情况 截至 2017 年 12 月 31 日, 公司及子公司所管理的 276 支存续基金中, 已有 214 支基金 完成了在基金业协会的备案并取得 私募投资基金备案证明,5 支基金为美元基金不在国 内备案,2 支基金正在基金业协会的备案审核中, 其他基金拟准备备案材料以提交备案 或 拟启动注销流程 注 : 根据基金业协会要求备案基金必须有募集户等前置条件, 部分早期成立的基金, 因银行普遍不接受重新设立募集户导致无法完成备案, 目前仍在与银行等相关机构沟通办 理中 (2) 公司及子公司作为基金管理人登记情况 : 序号 名称 用户名 登记日期 1 昆吾九鼎投资管理有限公司 P 昆吾九鼎创业投资有限公司 P 西藏昆吾九鼎投资管理有限公司 P 管鲍九鼎 ( 厦门 ) 投资管理有限公司 P 河南昆吾九鼎投资有限公司 P 昆吾九鼎 ( 北京 ) 医药投资管理有限公司 P 苏州昆吾九鼎投资管理有限公司 P 无锡上鼎久鼎投资管理有限公司 P 厦门贞观九鼎投资管理有限公司 P 厦门炎汉九鼎投资管理有限公司 P 九鼎东江投资管理有限公司 P 天行九鼎股权投资管理 ( 上海 ) 有限公 P

52 司 13 达孜县嘉润九鼎投资管理有限公司 P 北京九鼎大慧投资管理有限公司 P 基金投资情况 A 基金投资的项目基本情况 (1) 投资决策体系及执行情况公司及子公司作为基金管理人, 严格按照基金合伙协议约定的决策方式及原则, 履行管理人职责, 执行合伙企业相关事项的决策程序 (2) 对投资标的的管理方式及执行有效性对投资标的形成控制的数量为 0 家 截至本报告期末, 公司及子公司共向 172 个在管项目派驻董事 199 人次, 派驻监事 33 人次, 派驻高管 23 人次 截至本报告期末, 在管基金累计对外投资的标的数量为 319 家, 且均为纯财务投资 (3) 综述基金与被投资标的及其关联方的特殊利益安排公司及子公司在管基金针对大部分已投企业设置了对赌和回购条款, 并对相关事项进行了约定, 如已投企业未达到约定的要求, 在管基金将有权执行相关对赌条款和回购条款 (4) 成立年限及累计投资项目数量 累计投资总额 ; 在管项目数量和在管项目投资总额公司及子公司在管基金成立年限视各基金实际设立情况不等, 根据基金合伙协议之约定普遍存续期限在 5 年以上 截至 2017 年 12 月 31 日, 公司及其下属企业作为基金管理人在管基金累计投资项目 319 个, 累计投资总金额 291 亿元人民币 累计完全退出项目的本金为 亿元 ( 收回金额为 亿元 ) (5) 基金已投资项目聘请外部专家参与尽职调查或投资顾问及费用支付情况无 52240

53 B 重点项目基本情况 项目名称 项目 1 项目 2 项目 3 项目 4 项目 5 所属行业 制造业 零售业 制造业 医药制造业 制造业 投资基金名称 持股比例 持有时间 拟退出方式 苏州周原九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 13.13% 2010 年 10 月 上市退出 否 苏州泰合鼎银投资中心 ( 有限合伙 ) 4.37% 2011 年 7 月 上市退出 否 合计 17.50% 上海豪石九鼎股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 6.80% 2012 年 3 月 上市退出 否 苏州工业园区昆吾民安九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 4.08% 2012 年 3 月上市退出否 苏州工业园区昆吾民乐九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 4.42% 2012 年 3 月上市退出否 苏州嘉赢九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 1.70% 2012 年 3 月上市退出否 合计 17.00% 苏州周原九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 4.50% 2011 年 3 月上市退出否 苏州文景九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 3.00% 2011 年 3 月上市退出否 厦门金泰九鼎股权投资合伙企业 ( 有限合伙 ) 1.50% 2011 年 3 月上市退出否 合计 9.00% 苏州夏启中原九鼎医药投资中心 ( 有限合伙 ) 17.84% 2012 年 12 月上市退出否 合计 17.84% 无锡恒泰九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 2.61% 2012 年 5 月上市退出否 嘉兴嘉泽九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 1.20% 2012 年 5 月上市退出否 天津古九鼎股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 1.09% 2012 年 5 月上市退出否 苏州工业园区昆吾民乐九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 1.04% 2012 年 5 月上市退出否 报告期内是否发生重大变化 53240

54 项目 6 项目 7 项目 8 制造业 制造业 制造业 烟台昆吾祥睿九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 1.01% 2012 年 5 月 上市退出 否 苏州工业园区昆吾民安九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 0.94% 2012 年 5 月 上市退出 否 嘉兴嘉盛九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 0.91% 2012 年 5 月 上市退出 否 嘉兴春秋晋文九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 0.83% 2012 年 5 月 上市退出 否 嘉兴春秋齐桓九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 0.69% 2012 年 5 月 上市退出 否 苏州工业园区昆吾民和九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 0.62% 2012 年 5 月 上市退出 否 嘉兴春秋楚庄九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 0.56% 2012 年 5 月 上市退出 否 合计 11.50% 嘉兴嘉昊九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 10.80% 2010 年 7 月 上市退出 否 嘉兴昭宣元安九鼎创业投资中心 ( 有限合伙 ) 2.61% 2014 年 9 月 上市退出 否 苏州工业园区昆吾民乐九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 1.39% 2014 年 9 月 上市退出 否 合计 14.80% 苏州天璇钟山九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 1.38% 2012 年 2 月 上市退出 否 苏州天瑶钟山九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 1.69% 2012 年 2 月 上市退出 否 苏州嘉赢九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 0.96% 2012 年 2 月 上市退出 否 苏州永乐九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 1.64% 2012 年 2 月 上市退出 否 苏州文景九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 1.02% 2012 年 2 月 上市退出 否 合计 6.69% 苏州嘉鹏九鼎投资中心 ( 有限合伙 ) 5.77% 2014 年 11 月 上市退出 否 南京九鼎栖霞投资中心 ( 有限合伙 ) 3.11% 2014 年 11 月 上市退出 否 54240