重要提示 本公司发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册, 注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值做出任何评价, 也不代表对本期短期融资券的投资风险做出任何判断 投资者购买本公司本期短期融资券, 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件, 对信息披露的真实性 准确性 完整性和及

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1 华工科技产业股份有限公司 2015 年度第一期短期融资券募集说明书 发行人 : 华工科技产业股份有限公司注册额度 : 5 亿元本期发行金额 : 5 亿元发行期限 : 366 天担保情况 : 无担保信用评级机构 : 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 信用评级 : 主体信用评级 :AA : 本期短期融资券债项评级 :A-1 主承销商 / 簿记管理人 : 国家开发银行股份有限公司 二零一五年九月

2 重要提示 本公司发行本期短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册, 注册不代表交易商协会对本期短期融资券的投资价值做出任何评价, 也不代表对本期短期融资券的投资风险做出任何判断 投资者购买本公司本期短期融资券, 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件, 对信息披露的真实性 准确性 完整性和及时性进行独立分析, 并据以独立判断投资价值, 自行承担与其有关的任何投资风险 本公司董事会已批准本募集说明书, 全体董事承诺其中不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其真实性 准确性 完整性 及时性承担个别和连带法律责任 本公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期融资券, 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务, 接受投资者监督 截止本募集说明书签署日, 除已披露信息外, 无其他影响偿债能力的重大事项 2

3 目录 第一章释义... 5 第二章风险提示及说明... 8 一 与本期短期融资券相关的风险... 8 二 与发行人相关的风险... 8 第三章发行条款 一 本期短期融资券的发行条款 二 本期短期融资券的发行安排 第四章募集资金运用 一 募集资金用途 二 发行人关于本次募集资金用途的承诺 第五章发行人基本情况 一 基本情况 二 历史沿革 三 控股股东与实际控制人 四 发行人的独立性 五 发行人重要权益投资情况 六 发行人治理结构与内控制度 七 发行人人员情况 八 发行人主营业务情况 九 在建与拟建项目情况 十 发行人发展战略 十一 发行人所在行业情况 第六章发行人主要财务状况 一 发行人最近三年及一期的会计报表 二 财务数据及指标分析 三 发行人有息债务情况 四 关联方关系及关联交易 五 或有事项 六 发行人受限资产情况 七 发行人持有衍生产品情况 八 发行人持有投资理财产品情况 九 发行人海外投资情况 十 发行人直接债务融资计划 第七章发行人资信情况 一 信用评级情况 二 发行人及子公司银行授信情况 三 发行人债务违约记录

4 四 发行人债务融资工具发行及偿还情况 第八章 2015 年上半年发行人基本情况 一 发行人 2015 年上半年主营业务情况 二 披露近一期会计科目变动情况及变动原因 三 发行人资信状况变动情况 四 发行人 2015 年上半年重大事项情况 五 发行人重大不利变化排查 六 发行人其他事项排查 第九章债务融资工具信用增进 第十章税项 一 营业税 二 所得税 三 印花税 四 税项抵销 第十一章信息披露安排 一 发行人承诺 二 信息披露 第十二章发行人违约责任和投资者保护机制 一 发行人违约责任 二 违约事件 三 投资者保护机制 四 不可抗力 五 弃权 第十三章本期短期融资券发行有关机构 一 发行人 二 主承销商 三 承销团其它成员 ( 排名不分先后 ) 四 信用评级机构 五 审计机构 六 律师事务所 七 托管人 第十四章备查文件 一 备查文件 二 文件查询地址 附录 1: 有关财务指标的计算公式

5 第一章释义 在本募集说明书中, 除非文中另有所指, 下列词语具有如下含义 : 一 常用术语释义 发行人 / 公司 / 本公司 / 华工科技 指华工科技产业股份有限公司 非金融企业债务融具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行资工具 / 债务融资工指的, 约定在一定期限内还本付息的有价证券具 短期融资券 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的 约定在 1 年内还本付息的债务融资工具 本次注册总额度 指 华工科技产业股份有限公司 年度短期融资券注册额度为 5 亿元 本期短融 / 本期短期发行额为 5 亿元人民币的华工科技产业股份有限公司指融资券 2015 年度第一期短期融资券 短期融资券 指 由具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的, 约定在一年内还本付息的债务融资工具 主承销商 指 国家开发银行股份有限公司 本次发行 指 本期短期融资券的发行 发行公告 指 发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的 华工科技产业股份有限公司 2015 年度第一期短期融资券发行公告 募集说明书 指 发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的 华工科技产业股份有限公司 2015 年度第一期短期融资券募集说明书 人民银行 指 中国人民银行 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 承销团 指 主承销商为本次发行组织的, 由主承销商和分销商组成的承销机构 承销协议 指 主承销商与发行人为本次发行签订的 华工科技产业股份有限公司非金融企业债务融资工具承销协议 余额包销 指 本期短期融资券的主承销商按承销协议约定在规定的发售期结束后将剩余债券全部自行购入的承销方式 5

6 承销团协议 簿记建档 簿记管理人 指 指 指 主承销商与承销团成员签订的 华工科技产业股份有限公司 2015 年度第一期短期融资券承销团协议 由发行人和主承销商协商确定利率 ( 价格 ) 区间后, 承销团成员 / 投资人发出申购定单, 由簿记管理人记录承销团成员 / 投资人认购债务融资工具利率 ( 价格 ) 及数量意愿, 按约定的定价和配售方式确定最终发行利率 ( 价格 ) 并进行配售的行为 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式, 通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构, 本期短期融资券发行期间由国家开发银行股份有限公司担任 北金所 银行间市场 指北京金融资产交易所有限公司 指全国银行间债券市场 工作日 指 国内商业银行的对公营业日 ( 不包括法定节假日或休息日 ) 管理办法 指 中国人民银行令 2008 第 1 号文件颁布的 银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 节假日 指 国家规定的法定节假日和休息日 元 指 如无特别说明, 指人民币元 二 专用术语释义 PTC 电阻 NTC 电阻 光有源器件 指 指 指 一种新型特种陶瓷元件 ( Positive Temperature Coefficient 的缩写 ), 温度较低时元件电阻值随温度的升高略有下降, 温度继续升高至某一点时, 电阻值突然呈阶跃性的增高, 在通讯 发热 传感及马达启动等领域广泛应用 一种对温度反映较敏感, 电阻值随温度的升高而变小的非线性电阻器, NTC 为 Negative Temperature Coefficient 的缩写 光通信系统中将电信号转换成光信号或将光信号转换成电信号的关键器件, 是光传输系统的心脏 将电信号转换成光信号的器件称为光源, 主要有半导体激光器 将光信号转换成电信号的器件称为光检测器, 主要有光电二极管和雪崩光电二极管 6

7 光纤通信设备的重要组成部分, 也是其它光纤应用领 光无源器件 指 域不可缺少的元器件 主要包括各种适配器 衰减器 连接插头 尾纤 ( 包括带状和束状 ) 和跳线等 TO 华工激光华工正源华工高理华工图像华工赛百 Transistor Outline 的简称, 指晶体管排列 是将底座 管芯等有关光电子元器件采取贴片 金丝键合 指封帽等工艺组装集成, 再耦合封装成的一种器件, 用于光模块的制造 指发行人全资子公司武汉华工激光工程有限责任公司发行人全资子公司武汉华工正源光子技术有限公司指指发行人全资子公司武汉华工新高理电子有限公司指发行人全资子公司武汉华工图像技术开发有限公司指发行人控股子公司武汉华工赛百数据系统有限公司 7

8 第二章风险提示及说明 特别风险提示本期短期融资券无担保, 能否按期兑付取决于发行人信用 投资者在评价发行人此次发行的短期融资券时, 除本募集说明书提供的各项资料外, 应特别认真地考虑下列各种风险因素 : 一 与本期短期融资券相关的风险 ( 一 ) 利率风险在本期短期融资券存续期内, 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素的影响, 市场利率存在波动的可能性 市场利率的波动将对投资者投资本期短期融资券的收益造成一定程度的影响 ( 二 ) 流动性风险本期短期融资券将在银行间市场上进行交易, 在转让时可能由于无法及时找到交易对手而难以将短期融资券变现, 存在一定的流动性风险 ( 三 ) 偿付风险发行人目前财务状况良好, 现金流充裕, 金融机构授信充足, 具有较强的偿付能力 在本期短期融资券的存续期内, 如果受不可控制的市场及环境变化影响, 发行人可能出现经营状况不佳或发行人的现金流与预期发生一定的偏差, 从而影响本期短期融资券的按期足额兑付 ( 四 ) 信用评级变化风险在本期短期融资券的存续期间, 如果发行人的外部经营环境 内部经营与管理等方面出现重大不利变动, 可能对发行人及本期短期融资券的信用等级发生不利影响, 从而可能导致投资者利益受损 二 与发行人相关的风险 ( 一 ) 财务风险 1. 经营性净现金流下降风险受国际金融危机和欧债危机影响, 公司下游需求不足, 造成营业收入 贸易结算方式 应收账款的账期等有所变化 年, 公司的经营性净现金流分别为 -4, 万元 8, 万元 17, 万元,2014 年公司加大了收款力度, 主要客户及时回款, 当年经营性净现金流大幅增加 2015 年 1 季度公司经营性净现金流为 -16, 万元 若外部经济环境持续低迷, 公司将面临经营 8

9 性净现金流波动风险 2. 经营性净现金流对短期刚性债务覆盖能力较弱风险 年及 2015 年 1-3 月, 公司的经营性净现金流分别为 -4, 万元 8, 万元 17, 万元和 -16, 万元 ; 年末及 2015 年 3 月末, 公司短期债务余额分别为 7.36 亿元 7.24 亿元 9.11 亿元和 8.66 亿元 对比公司经营性净现金流和短期债务余额, 存在经营性净现金流对短期刚性债务覆盖能力较弱风险 3. 短期偿债压力较大风险 年末及 2015 年 3 月末, 发行人流动比率分别为 和 1.73, 速动比率分别为 和 年未来如果外部经济环境出现低迷, 对发行人营业收入产生影响, 将可能增加发行人短期偿债压力 4. 非经常性损益占比较高的风险 年及 2015 年 1-3 月, 发行人非经常性损益为 1.00 亿元 0.76 亿元 0.57 亿元和 0.03 亿元, 占当期营业收入比例为 5.70% 4.28% 2.37% 和 5.83%, 非经常性损益占比较大 发行人非经常性损益主要来源于股权处置收益 政府补贴 处置固定资产, 难以形成稳定收入来源, 如政策发生变化, 将有可能影响到公司的盈利能力 5. 销售费用 管理费用和财务费用支出较高的风险由于公司经营规模不断扩大, 相关成本和费用增长较快 年, 发行人销售费用分别为 1.24 亿元 1.52 亿元 1.57 亿元, 管理费用分别为 1.97 亿元 2.54 亿元 2.55 亿元, 财务费用分别为 0.26 亿元 0.35 亿 0.43 亿元 年及 2015 年 1-3 月, 公司营业费用 管理费用和财务费用的三项费用合计占当期营业总成本的比重分别为 20.46% 24.59% 20.31% 和 18.70%, 如公司三项费用增长过快, 而营业收入不能维持相应的增速, 公司的盈利能力将受到影响 6. 客户集中度较高风险发行人销售客户相对集中,2015 年 1-3 月, 发行人激光加工设备 光通信器件 敏感元器件 激光全息防伪产品四大业务板块中, 销售收入排名前 5 位的客户占板块销售收入的比例分别为 27% 93% 28% 和 34% 如果公司的大客户出现经营困难, 可能导致在手订单面临违约风险, 从而导致公司盈利出现较大波动 7. 应收账款坏账风险 年末及 2015 年 3 月末, 发行人应收账款余额分别为 8.43 亿元 7.59 亿元 9.19 亿元和 亿元 未来随着公司经营规模的不断扩大, 应收账款余额可能相应增加 如果下游客户信用发生变化或发行人应收账款管理出现问题, 可能导致应收账款的坏账增加, 使公司蒙受损失 8. 存货跌价风险 年末及 2015 年 3 月末, 公司存货分别为 6.99 亿元 6.99 亿元 9

10 7.18 亿元和 7.53 亿元, 占总资产的比重分别为 17.61% 16.74% 15.30% 和 % 公司存货金额较大, 占总资产的比例较高, 影响公司流动资金使用效率 同时, 公司虽然计提了存货跌价准备, 但随着越来越多的跨国公司进入中国, 使国内市场竞争更加激烈, 公司仍将面临一定的存货跌价风险 9. 所有者权益结构不稳定风险 年末及 2015 年 3 月末, 发行人的未分配利润分别为 7.62 亿元 7.59 亿元 9.13 亿元和 9.41 亿元, 占所有者权益的比例分别为 28.99% 29.32% 31.60% 和 32.30% 如果未来发行人进行较大金额的利润分配, 会对公司所有者权益结构的稳定性造成不利影响 10. 汇率波动风险发行人海外销售区域已覆盖美国 澳大利亚等多个国家和地区, 年, 海外营业收入分别达 2.45 亿元 2.07 亿元和 3.23 亿元, 占营业收入的比例分别为 13.97% 11.65% 和 13.73% 人民币汇率波动直接影响公司出口产品的市场竞争力和盈利能力, 而且可能造成汇兑损益的较大波动 随着公司产品出口规模的扩大, 汇率波动风险可能更加突出, 对公司的经营带来一定影响 ( 二 ) 经营风险 1. 产品价格下降的风险公司主营业务涵盖激光加工及系列成套设备 光通信器件系列产品 敏感元器件及激光全息防伪系列产品等多个领域, 受宏观经济和同业竞争影响, 公司产品价格存在波动的风险 受同业竞争加剧的影响, 发行人光通信模块平均销售价格下降, 板块毛利润率下滑 如果未来宏观经济环境不景气, 同业竞争压力进一步加大, 公司产品价格存在进一步下降的风险 2. 产品应用领域跨行业风险公司成立后不断完善以激光加工设备为核心的多元化产品, 利用新技术和新产品拓展新的业务领域, 目前的主营业务板块包括激光加工及系列成套设备 光通信器件系列产品 敏感元器件及激光全息防伪系列产品等四大板块 多元化经营降低了公司对单一行业的依赖, 增强了抗风险能力 但由于不同业务板块分属不同行业, 如公司不能及时依据行业新动态完善各业务板块的产品性能 调整各业务板块营销策略, 将可能对公司的经营造成不利影响 3. 下游市场需求下降影响企业盈利的风险发行人产品板块主要为高精度激光设备 光通信元器件等产品, 其下游市场采购商主要为机械设备 光通信设备等大型制造商 下游客户受宏观经济形势及行业周期影响较大, 可能在不利经济环境下减少对发行人的订单需求, 从而影响企业盈利能力 4. 技术替代风险发行人涉及的激光加工 光通信器件等领域均为高科技行业, 市场需求 产 10

11 品研发概念转变较快, 技术更替速度较为迅速 发行人在激光 光通信领域拥有多项核心专利技术, 高度重视新技术 新产品的研发, 是行业创新的推动者, 但在高科技行业技术更新较快的形势下, 仍可能面临技术替代风险, 从而影响到发行人的行业地位和长期盈利能力 5. 产品质量风险发行人从事高精度激光 光通信产品研发生产, 制定了全套产品质量保证生产规程, 并通过 TL9000/ISO9001:2008 等多项质量检验标准, 确保产品的高质量合格要求 但在生产 运输过程中不排除设备故障 人员操作疏忽对产品质量造成的影响, 从而造成发行人产品质量风险, 影响发行人市场声誉 6. 安全生产风险发行人为激光加工设备 光通信器件等高科技产品生产制造商, 同时为扩大生产规模还涉及一定数目的新建厂房 安装设备等建设项目 发行人有完整的安全生产管理制度和完备的安全设施以保障生产制造及施工过程处于全程受控状态, 但不排除因设备故障 人员疏忽 突发自然灾害而导致发生安全生产事故的可能性, 影响公司正常的生产经营活动 7. 海外投资风险为多渠道拓展海外市场, 开展技术合作, 经对外经济贸易部批准, 发行人全资子公司武汉华工激光工程有限责任公司于 2000 年全资收购位于澳大利亚墨尔本的国际知名激光企业 FARLEY LASERLAB 公司, 将其更名为华工 FARLEY LASERLAB 有限公司, 主要从事激光 等离子切割设备的研发 生产和销售 截至 2015 年 3 月末, 华工 FARLEY LASERLAB 有限公司注册资本 1,234 万澳元, 为发行人的三级全资子公司 发行人对该公司的投资为海外长期战略投资, 但由于中外文化差异 政策限制等方面的影响, 此项海外投资可能存在一定风险 8. 关联交易风险发行人与其控股子公司 合营联营公司以及受同一母公司或最终股东控制的企业在采购及销售商品 接受及提供劳务 购买土地 出售股权等方面存在关联交易 2014 年末, 发行人对关联方的其他应付款 应收账款 预付款项 其他应收款 应付款项 预收款项分别为 28 万元 401 万元 640 万元 252 万元 511 万元和 319 万元 尽管发行人与关联方之间的关联交易以公平 公正的市场原则进行定价, 但未来如发行人关联交易政策出现变动, 可能产生不公平交易 利润转移等行为, 对公司股东和投资者的利益造成损害 9. 经济周期波动带来的风险发行人主营业务主要为激光器 激光加工及系列成套设备 激光全息防伪系列产品 敏感元器件 光通信器件等开发 研制 销售 服务等, 直接受国民经济运行状况的影响 经济发展的周期性特征决定公司主导产品的市场需求也会具 11

12 有相关的周期性, 因此宏观经济周期的变化会影响发行人的经营业绩 10. 市场竞争风险发行人所属行业为资金 技术密集型行业, 市场准入条件较高 发行人的技术和规模处于国内行业的领先地位, 主要竞争对手为国内大族激光 美国相干公司 德国 Rofin-Sinar 公司 意大利 Prima 工业公司等国内外知名企业 近几年随着国内加工设备的升级换代及激光加工设备应用领域的扩展, 国内激光加工设备需求保持高速增长, 竞争对手纷纷加大在我国市场的销售力度, 同时部分新公司通过细分领域介入激光加工设备制造业, 使发行人面临竞争对手增加 市场份额下降 产品利润率下降的风险 11. 部分重要部件从国外采购的风险发行人激光加工设备板块主要采购的原材料为各种规格和类型的激光器 光学设备等, 并在全球选择供应商 公司近几年加大了技术研发力度, 小功率激光器形成了完整的产品线, 并掌握了大部分核心技术, 但部分大功率激光器仍依赖进口 2015 年 1-3 月, 发行人进口激光器采购额占该板块采购总额的比重为 9.85% 由于激光器属于高科技产品, 如果供应商所在国对其出口设限 产品延迟交付或采购价格发生重大变动, 将对公司生产经营产生不利影响 12. 新产品开发 试制风险发行人产品具有技术更新快 生命周期短的特点 为了保持竞争优势, 发行人就必须适应用户对激光加工设备性能和个性化的要求, 不断进行新产品和新技术的研究和开发 一方面, 高新技术产品与普通产品相比, 研发工作是一个不断探索未知领域的过程, 从实验室研究到产品中试, 最终到规模化生产, 往往需要较长的时间 发行人在新产品研究 开发 试制 中试 产业化等各阶段都面临着种种不确定因素 ; 另一方面, 开发出的新产品如果不符合市场需求, 或者存在缺陷, 就难以实现市场化和规模化, 因此发行人面临新产品开发 试制风险 13. 核心技术人员流失和技术失密的风险发行人的产品属于光机电一体化的高科技产品, 涵盖光学 电子 机械 计算机等多个领域的技术知识, 产品技术含量高 产品技术优势是公司发展的核心竞争力, 十一五 期间公司共实现开发新产品新技术 263 余项 ; 申请专利 168 项, 其中发明专利 21 项, 专利授权 105 项 ; 成果鉴定 35 项 由于激光及激光加工设备技术的不断更新和发展, 发行人要在行业中保持领先地位, 就必须不断进行研究和开发 保证技术人员队伍的稳定及技术保密对保持公司的竞争力有重要意义 核心技术人员的流失 技术失密将会导致公司产品技术流失 延缓研发进程进而影响公司的未来发展 14. 突发事件引发的经营风险发行人一直通过不断完善管理机制, 强化内部管理, 加大控制发展中的各种 12

13 潜在风险的力度 但未来如遇事故灾难 公共事件 社会安全事件 公司管理层无法履行职责等事项, 可能造成公司社会形象受到影响, 人员生命及财产安全受到危害, 公司治理机制不能顺利运行等, 对发行人的经营可能造成不利影响 ( 三 ) 管理风险 1. 公司规模扩大导致的管理风险近年来, 发行人的经营规模持续扩大, 总资产由 2012 年的 亿元增长到 2014 年末的 亿元, 年复合增长率为 9% 随着业务的不断拓展, 经营规模的迅速扩张, 发行人在制度建立 组织设置 运营管理 资金管理和内部控制等方面都面临一定的挑战 2. 人力资源风险发行人已经形成了成熟的经营模式和管理制度, 培养了一批较高素质的业务骨干和核心人员, 并不断吸引优秀人才, 但发行人在快速发展过程中, 产业链不断延伸, 随着经营规模持续扩大和业务范围继续拓宽, 对人力资源及其管理能力提出了更高的要求, 对具有较高管理水平和较强专业技术能力的高素质人才需求也在不断增长, 由于发行人地处中部地区, 在对高素质人才的吸引方面还处于相对劣势, 可能给发行人的长远发展带来一定的影响 3. 内部管理风险发行人主营业务由多个板块组成, 涉及面较广, 增加公司的管理成本和管理难度 随着公司业务规模的快速增长, 业务半径将面临进一步扩大, 公司内部管理将更趋复杂, 将对公司的内部管控能力提出更高的要求, 若公司的管理体系未能及时调整以适应于企业规模的增长, 公司内部管理将会出现一定程度的滞后及真空, 将会对公司带来一定的管理风险 4. 突发事件引发公司治理结构突然变化的风险发行人已建立了完善的治理制度, 设立了股东会 董事会 监事会和经理层, 治理结构完整, 但未来仍可能发生造成董事会 监事会和高级管理人员等无法履行相应职责的突发事件, 可能造成公司治理机制不能顺利运作, 致使公司治理结构突然变化, 从而对发行人的经营造成不利影响 ( 四 ) 政策风险 1. 宏观和地区政策风险发行人的业务涵盖光学 电子 机械 计算机等多个领域, 目前国家对于上述领域陆续出台了 国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见 鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策 装备制造业调整和振兴规划 等扶持上述行业的政策法规, 上述政策法规有利于发行人业务的发展 若政府未来对上述产业政策进行调整, 可能对发行人的运营收入产生影响 2. 产业政策风险 13

14 激光加工设备制造行业作为激光产业的核心, 在国民经济建设中正发挥着越来越重要的作用 我国对加快发展激光加工设备制造行业十分重视, 制定并实施了一系列的优惠扶持政策, 为我国激光加工设备制造企业提供了良好的政策环境 激光技术在 国家中长期科学和技术发展规划纲要 ( 年 ) 中列为我国未来重点发展的前沿技术之一 如果国家产业政策未来发生变化, 将对公司产生一定的影响 3. 税收政策调整风险依据我国对高新技术企业的税收优惠政策, 发行人享受按照 15% 的税率缴纳所得税 研发费用加计扣除等优惠, 并享受软件企业增值税实际税负超过 3% 的部分实行即征即退政策 上述税收优惠政策有利于增加发行人税后净利润 如果国家税收政策未来发生变化, 将对公司产生一定的影响 14

15 第三章发行条款 一 本期短期融资券的发行条款 1 本期短期融资券名称: 华工科技产业股份有限公司 2015 年度第一期短期融资券 2 发行人全称: 华工科技产业股份有限公司 3 发行人待偿还债务融资工具余额: 截至本募集说明书签署之日, 发行人待偿还债务融资工具余额为人民币 5 亿元 4 接受注册通知书文号: 中市协注 [2015]CP[379] 号 5 注册发行总额: 人民币伍亿元 ( 即 RMB500,000,000.00) 6 本期发行金额: 人民币伍亿元 ( 即 RMB500,000,000.00) 7 计息年度天数:366 天 8 本期短期融资券面值: 人民币壹佰元 ( 即 RMB100) 9 计息方式: 附息式固定利率 10 本期短期融资券票面利率: 本期短期融资券票面利率根据集中簿记建档结果确定, 按照国家有关规定, 协商一致后确定, 票面利率在本期短期融资券存续期内固定不变 11 发行价格: 面值发行, 以 1000 万元为一个认购单位 12 短期融资券形式: 采用实名记账方式, 投资人认购的本期短期融资券在上海清算所开立的托管账户中托管记载 13 发行范围和对象: 全国银行间债券市场的机构投资者 ( 国家法律 法规禁止购买者除外 ) 14 发行方式: 本期短期融资券由主承销商组织承销团, 通过通过集中簿记建档 集中配售的方式在全国银行间债券市场公开发行 15 承销方式: 主承销商以余额包销的方式承销本期短期融资券 16 集中簿记建档时间: 2015 年 11 月 10 日 17 发行日: 2015 年 11 月 10 日 18 起息日期: 2015 年 11 月 11 日 19 债权登记日: 2015 年 11 月 11 日 20 缴款日期: 2015 年 11 月 11 日 21 上市流通日: 2015 年 11 月 12 日 22 兑付日: 2016 年 11 月 11 日, 如遇法定节假日或休息日, 则顺延至其后的第一个工作日, 顺延期间不另计息 23 兑付价格: 到期按面值兑付 15

16 24 兑付方式: 本期短期融资券到期日前 5 个工作日, 由发行人按有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登 兑付公告 本期短期融资券的兑付, 按照上海清算所的规定, 由上海清算所代理完成 相关事宜将在 兑付公告 中详细披露 25 信用等级: 经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定, 本期短期融资券信用等级为 A-1, 发行人主体信用评级为 AA, 评级展望为稳定 26 短期融资券担保: 本期短期融资券无担保 27 本期短期融资券托管人: 上海清算所 28 集中簿记建档系统技术支持机构: 北金所 二 本期短期融资券的发行安排 ( 一 ) 集中簿记建档安排 1 本期短期融资券簿记管理人为国家开发银行股份有限公司, 本期短期融资券承销团成员须在 2015 年 11 月 10 日 9 时至 14 时整, 通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交 华工科技产业股份有限公司 2015 年度第一期短期融资券申购要约 ( 以下简称 申购要约 ), 申购时间以在集中簿记建档系统中将 申购要约 提交至簿记管理人的时间为准 2 每一承销团成员申购金额的下限为 1,000 万元 ( 含 1,000 万元 ), 申购金额超过 1,000 万元的必须是 1,000 万元的整数倍 ( 二 ) 分销安排 1 认购本期短期融资券的投资者为境内合格机构投资者( 国家法律 法规及部门规章等另有规定的除外 ) 2 上述投资者应在上海清算所开立 A 类或 B 类托管账户, 或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立 C 类持有人账户 ; 其他机构投资者可通过债券承销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立 C 类持有人账户 ( 三 ) 缴款和结算安排 1 缴款时间:2015 年 11 月 11 日 12 点前 2 簿记管理人将在 2015 年 11 月 11 日通过集中簿记建档系统发送 华工科技产业股份有限公司 2015 年度第一期短期融资券配售确认及缴款通知书 ( 以下简称 缴款通知书 ), 通知每个承销团成员的获配短期融资券面额和需缴纳的认购款金额 付款日期 划款账户等 3 合格的承销商应于缴款日 11:00 前, 将按簿记管理人的 缴款通知书 中明确的承销额对应的募集款项划至以下指定账户 : 户名 : 国家开发银行 16

17 开户行 : 国家开发银行总行账号 : 支付系统行号 : 如合格的承销商不能按期足额缴款, 则按照中国银行间市场交易商协会的有关规定和 承销协议 和 承销团协议 的有关条款办理 4 本期短期融资券发行结束后, 短期融资券认购人可按照有关主管机构的规定进行短期融资券的转让 质押 ( 四 ) 登记托管安排本期短期融资券以实名记账方式发行, 在上海清算所进行登记托管 上海清算所为本期短期融资券的法定债权登记人, 在发行结束后负责对本期短期融资券进行债权管理, 权益监护和代理兑付, 并负责向投资者提供有关信息服务 ( 五 ) 上市流通安排本期短期融资券在债权登记日的次一工作日 (2015 年 11 月 12 日), 即可以在全国银行间债券市场流通转让 按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规定进行 ( 六 ) 其他无 17

18 第四章募集资金运用 经中国银行间市场交易商协会注册, 发行人将在注册有效期内发行待偿还余额不超过亿元的短期融资券, 其中本期拟发行短期融资券 5 亿元 根据发行人资金需求状况, 本期短期融资券募集资金主要用于补充公司日常生产经营所需流动资金 一 募集资金用途 本期短期融资券募集资金 5 亿元, 用于补充公司日常生产经营所需流动资金 发行人日常流动资金支出主要包括原材料采购支出 职工薪酬支出 税费支出及其他与日常经营活动相关的支出 发行人主营业务涵盖激光加工及系列成套设备 光通信器件系列产品 敏感元器件及激光全息防伪系列产品等多个领域, 并主要由华工激光 华工正源 华工高理等多家子公司经营 根据 年及 2015 年 1-3 月经营情况, 结合 2015 年生产经营计划, 预计华工激光 华工正源 华工高理等 3 家子公司流动资金缺口及拟安排募集资金补充流动资金情况如下 : 1. 华工激光 2014 年度, 华工激光营业收入为 6.88 亿元, 营业成本 4.70 亿元, 营运资金周转次数为 1.49; 根据近年来该子公司营业收入增长情况及近三年平均销售利润率情况, 预测 2015 年该子公司营运资金需求量 =2014 年度营业收入 (1+ 预计营业收入年增长率 ) (1- 销售利润率 )/ 营运资金周转次数 =6.88 亿元 (1+10%) (1-2.87%)/1.49=4.92 亿元 ; 预计 2015 年该子公司流动资金缺口 =2015 年营运资金需求量 - 借款人自有资金 ( 货币资金 - 各类保证金 - 质押定期存单 )- 流动资金贷款 - 其他渠道提供的营运资金 = =4.24 亿元 >2.6 亿元, 本次拟安排 2.6 亿元募集资金用于补充流动资金 2. 华工正源 2014 年度, 华工正源营业收入为 9.00 亿元, 营业成本 7.78 亿元, 营运资金周转次数为 1.84; 根据近年来该子公司营业收入增长情况及近三年平均销售利润率情况, 预测 2015 年营运资金需求量 =2014 年度营业收入 (1+ 预计营业收入年增长率 ) (1- 销售利润率 )/ 营运资金周转次数 =9.00 亿元 (1+20%) (1-0.73%)/1.84=5.82 亿元 ; 预计 2015 年该子公司流动资金缺口 =2015 年营运资金需求量 - 借款人自有资金 ( 货币资金 - 各类保证金 - 质押定期存单 )- 流动资金贷款 - 其他渠道提供的营运资金 = =4.91 亿元 >1.5 亿元, 本次拟安排 1.5 亿元募集资金用于补充流动资金 3. 华工高理 2014 年度, 华工高理营业收入 5.07 亿元, 营业成本 3.51 亿元, 营运资金周转次数 2.57; 根据 年该公司营业收入年复合增长率及年平均 18

19 销售利润率情况, 预计 2015 年该子公司营运资金需求量 =2014 年度营业收入 (1+ 预计营业收入年增长率 ) (1- 销售利润率 )/ 营运资金周转次数 =5.07 亿元 (1+20%) ( %)/2.57=1.94 亿元 ; 预计 2015 年该子公司流动资金缺口 =2015 年营运资金需求量 - 借款人自有资金 ( 货币资金 - 各类保证金 - 质押定期存单 )- 流动资金贷款 - 其他渠道提供的营运资金 = =1.68 亿元 >0.9 亿元, 本次拟安排 0.9 亿元募集资金用于补充流动资金 二 发行人关于本次募集资金用途的承诺 发行人承诺, 本次发行短期融资券所募集的资金将用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动, 不用于房地产相关业务, 在本期短期融资券存续期内, 若变更募集资金用途, 将提前通过上海清算所网站 ( 和中国货币网 ( 及时披露有关信息 19

20 第五章发行人基本情况 一 基本情况 注册名称 : 华工科技产业股份有限公司 法定代表人 : 马新强 注册资本 : 891,116,632 元 成立日期 : 1999 年 7 月 28 日 工商登记号 : 住 所 : 湖北省武汉市东湖高新技术开发区华中科技大学科技园 邮政编码 : 电 话 : 传 真 : 发行人成立于 1999 年, 是国家重点高新技术企业, 国家 863 高技术成果产业化基地,2000 年在深圳证券交易所上市, 股票代码 公司下设华工激光 华工正源 华工高理 华工图像四大子公司, 分别负责公司的四大核心业务 : 激光加工及系列成套设备 光通信器件 敏感元器件 激光全息防伪产品 公司技术实力雄厚, 依托华中科技大学 激光技术国家重点实验室, 在激光加工技术及激光技术设备的研发 生产方面居于国内领先地位 公司是国家级企业技术中心, 并建有激光加工国家工程研究中心 国家防伪工程技术研究中心 教育部敏感陶瓷工程研究中心等三大国家级科研机构 公司拥有技术人才优势, 截至 2014 年末, 公司从业人员 5223 人, 本科及以上学历人员 53%, 其中硕士及硕士以上学历人员占 15% 2014 年末, 公司资产总额 亿元, 负债总额 亿元, 资产负债率 38.44%;2014 年度营业收入 亿元, 实现净利润 1.69 亿元 ; 截至 2015 年 3 月末, 公司资产总额 亿元, 负债总额 亿元, 资产负债率 38.37%;2015 年 1 季度营业收入 5.83 亿元, 实现净利润 0.27 亿元 二 历史沿革 发行人经湖北省体改委 鄂体改 [1999]85 号 文批准, 由武汉华中科技大产业集团有限公司 华中理工大学印刷厂 武汉鸿象信息技术公司 武汉建设投资公司 华中理工大学机电工程公司 江汉石油钻头股份有限公司 6 家企业于 1999 年 7 月共同发起设立, 注册资本 8,500 万元 20

21 2000 年 5 月, 经中国证监会 证监发行字 (2000)56 号 文批准, 公司通过深圳证券交易所公开发行 3000 万 A 股, 公司注册资本变更为 11,500 万元 2003 年 6 月, 经公司股东大会决议通过, 并经湖北省人民政府 鄂政股函 [2003]17 号 文批准, 公司向全体股东每 10 股送红股 1 股, 资本公积每 10 股转增 9 股, 增资后注册资本为人民币 23,000 万元 2004 年 4 月, 经公司股东大会决议通过, 并经湖北省人民政府 鄂政股函 [2004]20 号 文批准, 公司向全体股东每 10 股送红股 1 股, 资本公积每 10 股转增 2 股, 增资后注册资本为人民币 29,900 万元 2005 年, 公司申请进行股权分置改革, 在保持股本总额不变的情况下, 流通股东每持有 10 股将获得非流通股股东支付的 4.6 股的股份对价 2005 年 11 月, 公司的股权分置方案经国务院国有资产监督管理委员会 国资产权 [2005]1391 号 文批复同意, 并经深圳证券交易所审核通过, 于 11 月 22 日实施完毕 2008 年, 经公司股东大会决议通过, 公司向全体股东每 10 股送红股 1 股, 增资后注册资本为人民币 32,890 万元 2009 年, 经中国证监会 证监许可 [2009]820 号 文核准, 公司于 9 月实施配股, 增加股本 78,707,816 股, 注册资本变更为 40,761 万元 2011 年 5 月, 经中国证监会 证监许可 [2011]640 号 文核准, 公司向特定对象非公开发行股票, 增加股本 37,950,500 股, 注册资本变更为 44,556 万元 2012 年 7 月, 经公司股东大会决议通过, 公司资本公积每 10 股转增 10 股, 注册资本变更为 89,112 万元, 工商变更于 2012 年 8 月 22 日完成 截止募集说明书签署日, 发行人注册资本为 89,112 万元 表 5-1 发行人注册资本变化情况表单位 : 万元变化时间变化前注册资本变化后注册资本变化原因 / 方式 2000 年 5 月 8,500 11,500 深交所公开发行 2003 年 6 月 11,500 23,000 送股 转增 2004 年 4 月 23,000 29,900 送股 转增 2008 年 4 月 29,900 32,890 送股 2009 年 9 月 32,890 40,761 配股 2011 年 5 月 40,761 44,556 定向增发 2012 年 7 月 44,556 89,112 转增 21

22 三 控股股东与实际控制人 截至 2015 年 6 月末, 发行人股权控制关系如下 : 图 5-1 截至 2014 年末发行人股权控制关系华中科技大学 100% 武汉华中科技大产业集团有限公司 100% 32.36% 武汉华科机电工程技术有限公司 华工科技产业股份有限公司 0.36% 表 5-2 截至 2015 年 6 月末发行人前十大股东持股情况表 序号股东名称持股数 ( 股 ) 持股比例股本性质 1 武汉华中科技大产业集团有限公司 288,342, % 人民币普通股 2 中国建设银行 - 宝盈资源优选股票型证券投资 8,901, % 人民币普通股 基金 3 中国农业银行 - 宝盈策略增长股票型证券投资 7,500, % 人民币普通股 基金 4 全国社保基金一一四组合 6,647, % 人民币普通股 5 广发证券股份有限公司 - 大成睿景灵活配置混 5,447, % 人民币普通股 合型证券投资基金 6 中国工商银行股份有限公司 - 富国中证工业 4.0 指数分级证券投资 5,005, % 人民币普通股 基金 7 全国社保基金六零二组合 4,226, % 人民币普通股 8 太平人寿保险有限公司 - 传统 - 普通保险产品 3,750, % 人民币普通股 -022L-CT001 深 9 中国建设银行股份有限 3,400, % 人民币普通股 22

23 公司 - 华宝兴业事件驱动混合型证券投资基金 10 梅策 3,361, % 人民币普通股 合计 336,583, % ( 一 ) 控股股东情况 发行人控股股东武汉华中科技大产业集团有限公司 ( 前身为华中理工大学科 技开发总公司 ) 于 1992 年成立, 注册资本 20,410 万元, 法定代表人为童俊, 企 业性质为国有独资, 组织机构代码 , 公司注册地址和主要办公地点均 为洪山区珞瑜路 243 号华工科技产业大厦 A 座 10 楼, 经营范围包括 : 经营管理 学校的经营性资产和学校对外投资的股权 : 光电子 移动通信 激光 半导体 消费电子 软件信息 数控机床 能源环保 材料工程 机械设备 生物医药 精细化工 出版印刷产业领域的技术开发 研制 技术咨询 技术服务 ; 建筑设 计 2005 年 11 月, 发行人股权分置改革方案实施后, 武汉华中科技大产业集团 有限公司持有发行人的股份由 170,182,740 股变更为 142,553,072 股, 占股份总数 的比例由 56.92% 变更为 47.68%, 股份性质变更为有限售条件的流通股 2006 年 11 月 22 日, 武汉华中科技大产业集团有限公司持有发行人的部分限售股份 14,950,000 股解除限售 ;2007 年 11 月 23 日, 武汉华中科技大产业集团有限公司 持有公司的部分限售股份 14,950,000 股解除限售 ;2008 年 11 月 26 日, 武汉华 中科技大产业集团有限公司持有公司的限售股份 123,918,379 股解除限售 ; 截至 2008 年 12 月 31 日, 武汉华中科技大产业集团有限公司持有公司的限售股份解 除限售的安排已全部完成 2011 年 5 月发行人向特定对象非公开发行股票, 增 加股本 37,950,500 股, 发行完成后, 公司的总股本为 445,558,316 股, 控股股东 华中科技大产业集团有限公司持有公司股份 168,378,199 股, 持股比例为 37.79% 2012 年 7 月 13 日, 发行人以资本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股, 转增后 公司总股本增至 891,116,632 股, 控股股东华中科技大产业集团有限公司持有公 司股份 336,756,398 股, 持股比例仍为 37.79% 控股股东华中科技大产业集团有 限公司于 2013 年 12 月减持 3,490,000 股, 2014 年 3 月减持 4,923,730 股,2014 年 9 月减持 10,000,000 股,2014 年 11 月减持 30,000,000 股 截至 2014 年末, 控股股东华中科技大产业集团有限公司持有公司股份 288,342,668 股, 持股比例 为 32.36%, 仍为公司的第一大股东 公司实际控制权没有发生变更 2014 年度, 华中科技大产业集团有限公司资产总额 亿元, 负债总额 40.5 亿元, 资产负债率 41%;2014 年度营业收入 亿元, 实现净利润 6.46 亿元 ; 截至 2015 年 1 季度, 公司资产总额 亿元, 负债总额 亿元, 资 产负债率 40.61%;2015 年半年度营业收入 24 亿元, 实现净利润 1.7 亿元 23

24 ( 二 ) 实际控制人情况发行人的实际控制人为华中科技大学 华中科技大学是国家教育部直属的全国重点大学, 由原华中理工大学 同济医科大学 武汉城市建设学院于 2000 年 5 月 26 日合并成立, 是首批列入国家 211 工程 重点建设和国家 985 工程 建设高校之一 华中科技大学实施 人才兴校 战略, 师资力量雄厚 学校学科齐全 结构合理, 基本构建起研究型大学的学科体系 按照 应用领先 基础突破 协调发展 的科技发展战略, 构建起了覆盖基础研究层 高新技术研究层 技术开发层三个层次的科技创新体系 ( 三 ) 控股股东与实际控制人股份质押情况截至本募集说明书签署日, 公司的控股股东及实际控制人未发生变更, 控股股东所持有的发行人股份未被质押, 实际控制人所持有的武汉华中科技大产业集团有限公司股份未被质押 四 发行人的独立性 发行人具有独立的企业法人资格, 按照 中华人民共和国公司法 及 公司章程 自主经营 独立核算 自负盈亏, 可以完全自主做出业务经营 战略规划和投资等决策 公司与控股股东 实际控制人之间在资产 人员 机构 财务上完全分开, 做到了业务及资产独立 机构完整 财务独立, 在经营管理各个环节保持了应有的独立性 ( 一 ) 资产独立在资产方面, 公司拥有独立 完整的生产经营所需的资产, 包括厂房 机器 设备等固定资产和国有土地使用权 商标 专利 非专利技术等无形资产, 具有独立的采购和销售系统 公司与控股股东之间的资产产权关系清晰, 公司的资产独立于股东 ( 二 ) 人员独立公司人员 劳动 人事及工资完全独立 公司总经理 副总经理 董事会秘书 财务负责人等高级管理人员均在公司工作并领取薪酬, 未在控股股东及其下属企业担任除董事 监事以外的任何职务和领取报酬 公司的人事管理与股东完全严格分离, 独立执行劳动 人事及工资管理制度 ( 三 ) 机构独立发行人的机构独立于控股股东 公司根据法律法规 规范性文件及公司章程的规定设立了独立健全的内部组织机构体系, 独立运作, 不存在与控股股东或其职能部门之间的从属关系 ( 四 ) 财务独立公司设独立的财务会计部门, 配备了独立的财务人员, 具有独立的会计核算 24

25 体系和财务管理制度, 依法独立核算并独立进行财务决策 公司独立开设银行账户, 不存在与股东共享银行账户的情况, 公司依法独立纳税 ( 五 ) 业务独立公司业务独立于控股股东及其下属企业, 独立从事 企业法人营业执照 核准经营范围内的业务 拥有独立完整的供应 生产和销售系统, 独立开展业务, 不依赖于股东或其它任何关联方 综上所述, 发行人业务独立于股东单位 实际控制人及其他关联方, 资产独立完整, 人员 财务及机构独立, 具有面向市场自主经营的能力 五 发行人重要权益投资情况 ( 一 ) 发行人控股及参股情况截至 2015 年 1 季度末, 发行人共有二级子公司 7 家, 三级子公司 16 家, 四级子公司 1 家, 参股公司 17 家 表 5-3 截至 2015 年发行人子公司基本情况表 单位 : 万元 序号 子公司名称 与发行人关系 注册资本 经营范围 实际投资额 所占权益比例 1 武汉华工激光工程有限责任公司 二级子公司 56,700 激光设备的开发 制造 销售 57, % 武汉华工正源光子技术有限公司 华工 FARLEYLASERLAB 有限公司 武汉华日精密激光有限责任公司 武汉法利莱切焊系统工程有限公司 武汉华工科贸有限公司 二级子公司 三级子公司 三级子公司 三级子公司 二级子公司 44,084 1,234 万澳元 3,000 9,800 1,000 光器件和光模块及相关的新技术 新产品的开发 研制 技术转让 技术咨询及生产 销售 激光切割和焊接系列设备 电子专用设备 检验的生产与销售, 激光打标机产品的研究 开发 生产 销售及技术服务激光切割机 等离子切割机 水切割机等成套设备及备品配件的研发 生产 销售及相关技术服务电子产品 通信设备 光电子产品等设备的开发 销售 ; 自营和代理各类商品和技术的进出口 49, % 1,234 万澳元 100% 2, % 9, % 1, % 25

26 序号 子公司名称 与发行人关系 注册资本 经营范围 实际投资额 所占权益比例 7 武汉华工新高理电子有限公司 二级子公司 19, 电子元器件 电子电器及新材料开发 制造和销售 23, % 8 9 武汉华工赛百技术工程有限公司 武汉华工图像技术开发有限公司 三级子公司 二级子公司 2,000 16, 电子计算机软硬件安装及售后服务 ; 计算机网络工程 安防工程设计 施工 ; 计算机系统集成服务 ; 智慧城市与智能交通工程安装实施 ; 电子政务及相关软件的技术服务 ; 电信工程专业承包 ; 建筑职能化工程专业承包 ; 机电设备安装工程专业承包 ; 建筑装修装饰工程专业承包 ( 上述范围中国家有专项规定需经审批的项目经审批后或凭有效许可证方可经营 ); 激光全息综合防伪标识 激光全息综合防伪烫印箔, 激光全息综合防伪材料, 全息图像制品, 电子射频标签, 及其他防伪产品的研制 开发 销售 技术咨询 技术服务 1, % 22, % 10 孝感华工高理电子有限公司 三级子公司 3, 电子元器件 电子电器 及新材料开发 制造及销售 3, % 11 武汉法利普纳泽切割系统有限公司 三级子公司 3,000 等离子切割机 水切割系列切割设备和备用配件研制 生产 销售及相关技术服务 3, % 12 武汉正源高理光学有限公司 三级子公司 2,700 光学元器件 光器件的开发 研制 销售技术咨询及服务 2, % 13 湖北华工图像技术开发有限公司 三级子公司 1,000 包装材料 机械设备 激光全息材料及产品的研制 生产 开发 销售 技术咨询服务 1, % 26

27 序号 子公司名称 与发行人关系 注册资本 经营范围 实际投资额 所占权益比例 武汉华工科技投资管理有限公司 深圳华工激光设备有限公司 深圳市华工赛百信息技术有限公司 武汉华工赛百数据系统有限公司 二级子公司 三级子公司 三级子公司 二级子公司 15, ,500 10, 对高新技术产业及项目 实业投资及投资企业的建设 投资咨询激光技术及设备的研发 购销及相关技术服务 ; 激光设备的配套设施的购销 ; 电子元器件 仪器仪表 五金交电的购销 ( 不含再生资源回收经营 ) 计算机软硬件 通讯设备的开发 研制及销售物联网 传感器 终端设备 标签及其读写设备的研制 开发 销售 ; 物联网应用软件开发 计算机系统集成 商用密码产品及技术服务 ; 计算机及外部设备的制造 销售 租赁 15, % % 1, % 9, % 18 鄂州华工高理电子有限公司 三级子公司 5,815 信息功能材料及相关产品的设计 生产 销售 4, % 武汉华工化诚资讯科技有限责任公司 华工科技荆门光电信息产业园有限公司 河北华工森茂特激光科技有限公司 武汉华工肯能新材料有限公司 三级子公司 三级子公司 三级子公司 三级子公司 1,000 1,500 10,000 3, 数字移动多媒体播放系统 数码产品 科教新技术 新产品研制 电子计算机硬件 自动控制技术及产品开发等企业孵化 ; 科技成果转化 ; 园区建设管理 ; 厂房 场地 设备租赁服务 ; 产业咨询服务 ; 风险投资及管理 ( 上述经营范围中国家有专项规定的项目经国家审批后或凭许可证在核定期限内经营 ) 激光技术研究 开发 咨询及转让 ; 钢管激光切割 ; 钢管销售 ; 制造 销售激光设备 ; 货物进出口功能材料, 敏感材料及新材料开发 制造和销售 ; 货物进出口 技术进出口 代 % 1, % 5, % %

28 序号 子公司名称 武汉华工科技中美科技园有限公司 HG Surmount International Corporation 与发行人关系 三级子公司 四级子公司 注册资本 2, 万美元 经营范围 理进出口 ( 上述经营范围中国家有专项规定的项目经审批后或凭许可证方可经营 ) 企业孵化 ; 科技成果转化 ; 园区建设管理 ; 厂房 场地 设备租赁服务 ; 产业咨询服务 ; 风险投资及管理 ( 上述经营范围中国家有专项规定的项目经国家审批后或凭许可证在核定期限内经营 ) 钢管切割加工, 销售钢管, 石油管道生产销售 实际投资额 所占权益比例 2, % 165 万美元 * 说明 :1. 武汉法利莱切割系统工程有限责任公司 75% 的股权由发行人二级子公司武汉华工激光工程有限责任公司持有,25% 的股权由发行人三级子公司华工 FARLEY LASERLAB 有限公司持有 ; 2. 武汉华日精密激光有限责任公司 33.33% 的股权由发行人二级子公司武汉华工激光工程有限责任公司持有,46.67% 的股权由二级子公司武汉华工科技投资管理有限公司持有 3. 根据武汉市工商行政管理局东湖分局于 2014 年 3 月份下发的 企业变更通知书, 武汉海恒化诚科技有限责任公司更名为武汉华工赛百技术工程有限公司, 主营范围发生变更 4. 根据荆门市工商行政管理局掇刀分局于 2014 年 4 月 21 日下发的 公司变工通知书, 武汉宇科包装科技有限公司更名为湖北华工图像技术开发有限公司, 住所变更为荆门高新区管委会办公大楼二楼 5. 根据武汉市公司行政管理局东湖分局于 2014 年 9 月 11 日下发的 企业变更通知书, 武汉法利莱切割系统工程有限责任公司更名为武汉法利莱切焊系统公司有限公司, 主营业务范围未发生变更 ( 二 ) 主要控股子公司情况 1. 武汉华工激光工程有限责任公司 该公司成立于 1997 年 3 月, 初始注册资本为 1,000 万元, 经过股权收购和 多次增资后, 截至 2014 年 12 月 31 日, 该公司注册资本为 56,700 万元, 发行人 持有 100% 股权 公司经营范围包括 : 激光加工技术及设备的开发 研制 技术 服务 ; 激光仪器 强激光治疗仪器生产 ; 电子元器件 仪器仪表 五金交电 建 筑材料 汽车配件零售及批发 公司主要产品涵盖全功率系列的激光切割系统 激光焊接系统 激光打标系统 激光毛化成套设备 激光热处理系统 激光打孔 机 激光精密微细加工系统以及固体和气体激光器及器件等 55% 28

29 截至 2014 年末该公司资产总额 151, 万元, 负债总额 64, 万元, 所有者权益 87, 万元 ; 当年营业收入 68, 万元, 实现净利润 2, 万元 截至 2015 年 3 月 31 日, 该公司资产总额 151, 万元, 负债总额 64, 万元, 所有者权益 87, 万元 ;2015 年 1-3 月营业收入 17, 万元, 实现净利润 万元 2. 武汉华工正源光子技术有限公司该公司成立于 2002 年 12 月, 注册资本 44,084 万元, 发行人持有 100% 股权 拥有员工 1,700 多人, 厂房面积 22,000 平方米, 主要生产半导体激光器和探测器管芯 光电子器件 光收发模块三个系列的产品, 应用于数字 模拟通信以及光传感领域 截至 2014 年末该公司资产总额 124, 万元, 负债总额 67, 万元, 所有者权益 56, 万元 ; 当年营业收入 89, 万元, 实现净利润 1, 万元 截至 2015 年 3 月 31 日, 该公司资产总额 129, 万元, 负债总额 73, 万元, 所有者权益 56, 万元 ;2015 年 1-3 月营业收入 23, 万元, 实现净利润 万元 该公司 2015 年上半年实现净利润 万元, 其净利润为负的主要原因为 : 一是光通信行业价格竞争依然持续激烈, 从而导致公司产品毛利率持续走低 ; 二是近年来公司为提升产品竞争力, 持续加大了高端产品以及核心战略产品的研发投入, 导致研发费用大幅增长 目前, 该公司聚焦技术含量高, 更具价值优势的高端产品, 同时加大对自动化技术的开发和推广, 降低对人工的依赖 在资源整合方面, 公司充分利用现有客户资源, 实现行业内有源 无源 子系统多领域的产品整合, 通过为客户提供更多的产品服务, 从而不断提高销售份额, 提升盈利能力 3. 武汉华工新高理电子有限公司该公司成立于 2006 年 11 月, 注册资本 16,500 万元, 发行人持有 100% 股权 公司生产经营范围包括 : 电子元器件 电子电器及新材料开发 制作及销售, 主要产品 PTC NTC 系列高精度超小型热敏电阻 截至 2014 年末该公司资产总额 66, 万元, 负债总额 20, 万元, 所有者权益 45, 万元 ; 当年营业收入 50, 万元, 实现净利润 8, 万元 截至 2015 年 3 月 31 日, 该公司资产总额 68, 万元, 负债总额 20, 万元, 所有者权益 47, 万元 ;2015 年 1-3 月营业收入 11, 万元, 实现净利润 1, 万元 4. 武汉华工图像技术开发有限公司该公司于 2007 年 4 月由华工科技产业股份有限公司出资设立 公司注册资本为人民币 9,000 万元 华工科技产业股份有限公司在 2009 年将持有的武汉华 29

30 中科大精细化工有限公司 100% 股权作价 万元增资到本公司, 增资后注册资本为人民币 9, 万元 2011 年 12 月, 根据公司股东会决议及修改后的章程规定, 公司注册资本由 9, 万元增至 16, 万元, 全部由股东华工科技产业股份有限公司以现金 1 亿元和设备 2,700 万元出资, 增资后华工科技产业股份有限公司持有股权占公司股权比例的 100% 公司主要从事激光全息综合防伪标识 激光全息综合防伪烫印材料 激光全息综合防伪包装材料及其他防伪产品的研制 开发 销售 技术咨询及服务, 产品用于烟标防伪 身份证防伪及其他标签防伪 截至 2014 年末该公司资产总额 42, 万元, 负债总额 5, 万元, 所有者权益 37, 万元 ; 当年营业收入 18, 万元, 实现净利润 4, 万元 截至 2015 年 3 月 31 日, 该公司资产总额 43, 万元, 负债总额 5, 万元, 所有者权益 38, 万元 ;2015 年 1-3 月营业收入 4, 万元, 实现净利润 1, 万元 5 武汉华工科贸有限公司该公司于 2004 年 1 月 14 日由华工科技产业股份有限公司和武汉华工正源光子技术有限公司共同出资成立, 公司注册资本为 1,000 万元人民币 2009 年, 华工科技产业股份有限公司受让武汉华工正源光子技术有限公司持有的该公司 40% 股权, 该公司成为华工科技产业股份有限公司的全资子公司 公司是华工科技全力打造的国际业务平台, 主要负责华工科技及各控股子公司的进出口业务, 具体从事电子产品 通信设备 光电子产品及设备 机械制造设备 成套设备技术开发 研制 销售 ; 包装材料销售 ; 自营和代理各类商品和技术的进出口 截至 2014 年末, 该公司资产总额 31, 万元, 负债总额 31, 万元, 所有者权益 万元 ; 当年营业收入 59,769.9 万元, 实现净利润 万元 截至 2015 年 3 月 31 日, 该公司资产总额 33, 万元, 负债总额 33,175.1 万元, 所有者权益 万元 ;2015 年 1-3 月营业收入 7, 万元, 实现净利润 万元 该公司 2014 年度净利润为负的主要原因为 :2014 年度该公司进出口业务规模大幅增长, 导致年末暂未结算的应收款项大幅增长, 从而增加了当期资产减值损失的计提金额 ; 同时由于汇率波动影响, 增加了公司当期的汇兑损失 作为华工科技统一的国际业务平台, 武汉华工科贸有限公司业务职能主要是服务于华工科技各分控股公司开拓国际市场, 保持基本收支平衡 6 武汉华工科技投资管理有限公司该公司由华工科技产业股份有限公司于 2011 年 2 月以现金 5,000 万元出资设立 2011 年 4 月, 华工科技产业股份有限公司将持有的武汉华工创业投资有限责任公司 32.5% 股权和武汉华工景程科技发展有限公司 20% 股权分别作价 30

31 90,446, 元 10,595, 元投入到本公司, 公司注册资本由原来设立时的 5,000 万元增至 15,000 万元 公司主要从事高新技术产业及项目投资 实业投资 投资企业的建设 创业投资 风险投资 股权投资 股权投资管理 投资咨询服务 产业咨询服务 截至 2014 年末该公司资产总额 26, 万元, 负债总额 3, 万元, 所有者权益 23, 万元 ; 当年营业收入 2, 万元, 实现净利润 3, 万元 截至 2015 年 3 月 31 日, 该公司资产总额 28, 万元, 负债总额 3, 万元, 所有者权益 24, 万元 ;2015 年 1-3 月营业收入 万元, 实现净利润 万元 7 武汉华工赛百数据系统有限公司该公司是由华工科技产业股份有限公司和 23 位自然人股东于 2000 年 4 月 17 日共同投资设立的有限责任公司, 公司注册资本为人民币 460 万元 2011 年 12 月, 华工科技产业股份有限公司受让自然人股东全部股权并以现金增资 2000 万元, 本公司注册资本由 460 万元增至 2,460 万元 2012 年 12 月, 华工科技产业股份有限公司将其持有的深圳市华工赛百信息技术有限公司 100% 股权作价 1,000 万对本公司增资, 本公司增资后注册资本为 3,460 万元 2013 年 5 月, 华工科技产业股份有限公司以货币资金 6,540 万元对公司增资, 湖北佳兴科技有限公司以知识产权出资对公司投资 5,263, 元, 增资后公司累计注册资本为人民币 10, 万元, 实收资本 10, 万元 公司主要从事物联网 传感器 终端设备 标签及其读写设备的研制 开发 销售 ; 物联网应用软件开发 计算机及及外部设备的制造 销售 租赁 截至 2014 年末该公司资产总额 12, 万元, 负债总额 5, 万元, 所有者权益 7, 万元 ; 当年营业收入 7, 万元, 实现净利润 -1, 万元 截至 2015 年 3 月 31 日, 该公司资产总额 14,854.2 万元, 负债总额 8, 万元, 所有者权益 6, 万元 ;2015 年 1-3 月营业收入 万元, 实现净利润 万元 该公司 2015 年上半年实现净利润 万元, 公司 2014 年末和 2015 年上半年净利润为负的主要原因为 : 武汉华工赛百数据系统有限公司近年来处于业务调整和转型期, 因此出现暂时性亏损 公司目前进一步聚焦智慧工业, 锁定汽车及汽车零配件 食品药品 电子元器件等制造业, 以及数据中心等业务, 目前业务整合工作取得一定成效, 未来将成为公司新的盈利增长点 ( 三 ) 主要参股公司情况武汉华工创业投资有限责任公司 该公司于 2000 年 9 月由武汉华中科技大产业集团有限公司 武汉钢铁股份有限公司 国电长源电力股份有限公司 华工 31

32 科技产业股份有限公司 武汉华工大学科技园发展有限公司共同投资设立 注册资本 13,660 万元 截至 2015 年 6 月末, 发行人股权比例为 32.5% 该公司经营范围包括 : 对高新技术产品和企业的投资 ; 企业的管理咨询服务, 投资咨询服务, 经营本企业和成员企业自产产品及技术的出口业务, 经营本企业和成员企业科研生产所需原辅材料 仪器仪表 机电设备 零配件及技术的进口业务 2014 年末, 该公司资产总额 73,420 万元, 负债总额 15,640 万元, 资产负债率 21.3%; 当年实现营业收入 2,798 万元, 净利润 9,751 万元 截至 2015 年 3 月 31 日, 该公司资产总额 80,189 万元, 负债总额 17,087 万元, 所有者权益 63,102 万元, 资产负债率 21.31%;2015 年 1-3 月营业收入 509 万元, 实现净利润 4,528 万元 六 发行人治理结构与内控制度 ( 一 ) 法人治理结构公司按照 公司法 证券法 及相关法规的要求和本公司章程的规定, 建立了规范的公司治理结构和议事规则, 明确决策 执行 监督等方面的职责权限, 形成科学有效的职责分工和制衡机制 1. 股东大会股东大会是公司的权力机构, 通过董事会对公司进行日常管理和监督, 其权力符合 公司法 证券法 的规定 按照 公司法 证券法 及 公司章程 的规定, 股东大会决定公司的经营方针和投资计划 审议公司资本的变动事宜 审议公司的重大交易事项 选举董事及监事 年度股东大会每年召开一次, 于上一个会计年度完结后的六个月之内举行 ; 在 公司章程 规定的情形下可召开临时股东大会 公司已经制定了 股东大会议事规则, 对公司股东大会的职权 股东大会的召集 股东大会的提案与通知 股东大会的召开进行了规定 2. 董事会董事会是公司的常设决策机构, 由股东大会选举产生, 经股东大会授权全面负责公司的经营和管理, 制定公司的总方针 总目标和年度综合计划, 是公司的经营决策中心 董事会对股东大会负责并报告工作 公司董事会下设了薪酬与考核委员会 战略委员会 审计委员会 提名委员会四个专门委员会 公司已经制定了 董事会议事规则 华工科技董事会审计委员会年报工作规程 华工科技董事会审计委员会议事规则 华工科技董事会提名委员会议事规则 华工科技董事会战略委员会议事规则 等 3. 监事会监事会是公司的监督机构, 其中的股东代表监事由股东大会选举 监事会由股东大会授权, 负责保障股东权益 公司利益 员工合法权益不受侵犯, 负责监 32

33 督公司合法运作, 负责监督公司董事 高级管理人员的行为 监事会对股东大会负责并报告工作 公司已经制定了 监事会议事规则, 对监事任职资格 权利与义务, 监事会的组成与职权, 监事会决议和会议记录等作了明确的规定, 保证了公司监事会的规范运作 4. 独立董事根据 公司法 相关法律 行政法规和 公司章程 的规定, 公司建立了独立董事制度 公司设立独立董事 3 名, 每届任期 3 年 公司已经制定了 华工科技独立董事工作制度 独立董事年报工作制度 华工科技独立董事工作制度 和 独立董事年报工作制度, 详细规定了独立董事的构成 任职条件 提名选举和更换 职责, 独立董事年报工作制度 工作条件, 以及独立董事的特别职权 独立董事的独立意见 独立董事的责任 5. 管理层公司管理层及财务负责人由董事会聘任, 在董事会的领导下制定具体的各项工作计划, 并及时取得经营 财务信息, 对计划执行情况进行考核并对计划作出适当修订 公司已经制订了 经理工作细则 等制度, 明确了各高级管理人员的职责 权限, 确保管理层全面正常主持公司的日常工作 公司各控股子公司及重要参股公司在一级法人治理结构下建立了完备的决策系统 执行系统和监督反馈系统, 并按照相互制衡的原则设置内部机构和业务部门 公司下属各子公司均由本公司派出董事长 财务负责人等关键管理人员, 能对其重大决策实施控制 ( 二 ) 组织机构设置公司建立了与生产经营及规模相适应的组织机构, 设立了董事会办公室 战略发展部 财务部 人力资源部 公司办公室 企划部 审计部 国际业务部等 8 个部门, 基本贯彻不兼容职务相分离的原则, 比较科学地划分了每个中心及部门的责任权限, 形成相互制衡机制 各部门随时互通信息, 确保控制措施切实有效 主要部门的职责 工作程序及运行情况概述如下 : 图 5-2 发行人本部组织机构图 33

34 1. 董事会办公室负责完善法人治理结构, 健全现代企业管理制度, 规范公司运作, 树立公司良好的市场形象, 增强股东对公司的认同和信心 负责组织和召开公司 三会 ( 股东大会 董事会 监事会 ), 与董事 监事和董事会各专门委员会的日常联络, 处理日常事务 ; 组建公司投资平台, 确保公司资产保值增值 ; 负责公司市值管理, 做好投资者关系维护 ; 根据公司整体战略, 负责股权管理 资产重组 资本运营等工作 ; 负责编制定期报告, 履行公司信息披露义务 2. 技术中心负责收集 整理国家宏观经济 产业政策, 开展行业研究分析, 整合内外资源, 积极寻求和策划发展新方向 新产业 新项目, 对拟投资项目进行可行性论证, 搭建技术研发团队和技术创新平台 ; 参与公司总体发展战略的制定 评价与选择, 推进战略分解, 监控战略实施 ; 协助各产业制定战略规划 跟踪 监控和考核企业新技术 新工艺 新产品研发立项情况 ; 组织各产业知识产权的申报和管理 3. 财务部负责制定公司的会计政策 会计制度 资金管理制度等内控制度 ; 组织日常财务核算, 编制公司财务报告及合并财务报告 ; 建立 完善公司财务信息化平台 ; 规范公司全面预算管理体系的建立与运行, 实施财务监控与管理 ; 合理调度资金, 积极稳妥筹措流动资金, 保证公司正常经营的资金需求 ; 实施下属企业统一授信管理, 有效防范各类风险 4. 人力资源部负责建立与完善公司人力资源管理制度 流程等基础管理体系, 根据公司发展战略进行人员配置 ; 制定并实施员工评价与激励机制 ; 培养与开发核心人才梯 34

35 队 ; 从市场定位和产品战略出发, 优化人力资源结构 ; 传播企业文化, 搭建良好工作平台, 提升 EHR 工作效率, 促进 EHR 职能发挥, 提高人力资源的薪酬贡献率, 为公司经营目标的完成及可持续发展提供人力资源保障 5. 办公室负责协助公司领导处理日常事务, 建立和维护公司良好的公共关系网络, 为公司经营提供支持服务 ; 安排公司法律事务的对外联络及提供专业律师资讯服务 ; 负责公司安全生产管理工作 ; 完成公司基建项目立项 申报 验收, 协助完成公司重大项目的报批等工作 6. 企划部负责编辑出版企业内刊等各类宣传资料, 围绕公司发展战略 重大事件进行对外宣传, 组织 策划公司大型文化活动, 对内促进企业文化的构建和传播, 对外维护和提升企业品牌形象 ; 负责公司网站的维护和管理, 并负责华工科技注册商标的正确使用 7. 审计部根据国家有关政策 法规 规范性文件及公司章程的有关规定制定并执行企业内部审计制度, 服务并促进公司规范经营 ; 董事会授权其负责公司内部控制的评价工作, 对公司内部控制制度的建立健全和实际执行情况进行检查 ; 对公司的物资 ( 劳务 ) 采购 工程招标等经济活动和重要的经济合同等进行审计监督 ; 对公司资产的管理和使用情况进行审查, 促进公司资产保值增值 ; 通过实施财务收支审计 经济效益审计 经济责任审计 工程预结算审计等审计活动, 防错纠弊, 为公司优化管理提出审计意见 ; 实施跟踪审计, 促进审计决定及审计意见的落实 ; 受理对公司违法违纪行为的举报, 对违法违纪行为进行立案 调查 处理, 对需移交司法机关或进入法律程序的案件, 配合司法机关工作等 8. 国际业务部负责建立国际营销推广相关制度, 并统筹组织实施 ; 建立制定各项进出口业务流程相关制度, 并督促进出口业务各环节规范运行 ; 统筹管理公司国际市场, 开拓资源, 规避进出口贸易风险等事项 9. 企业运营部负责企业经营管理 市场品牌建设和销售及管理三方面的工作, 主要职责 : 负责跨核心企业间大客户 大项目运作, 审计整改项目推进落实 ; 负责制定华工科技整体市场推广策略及实施 ; 负责公司国际市场的品牌建设和渠道建设 ; 负责协助 督导各核心企业年度经营目标的达成 ; 推广先进的管理理念和工具, 促进全公司科学管理和流程优化等体系建设, 促进公司企业运行效率和资产质量提高 ( 三 ) 内控制度 1. 预算管理 35

36 公司实施全面预算管理, 在 华工科技财务管理制度 华工科技预算管理及费用审批办法 等规定中, 明确各责任单位在预算管理中的职责权限, 规范预算的编制 执行 分析 调整等, 并强化预算约束, 将预算的管理执行情况逐步纳入对各控股子公司的考核中 预算指标体系设计合理, 导向性强, 在推动公司发展战略过程中发挥积极作用 预算执行得到有效监控, 促进了公司全面预算目标的实现 ; 预算考核客观 规范 公正 2. 财务管理公司已按 公司法 会计法 企业会计准则 企业内部控制基本规范 及其应用指引等法律法规的要求, 制定了 华工科技财务管理制度 员工因公借款管理办法 会计档案管理办法 等具体的财务管理制度和会计核算制度, 对公司财务管理与会计核算工作进行规范 公司建立了财务报告分析机制, 对公司主要经营情况指标 资产负债结构 资产质量 盈利及现金流等项目进行综合分析, 以及时 准确掌握公司生产经营信息, 确保财务报告的编制 披露与审核相互分离 制约和监督, 确保财务信息披露真实性 完整性和准确性, 同时为管理层的经营决策提供正确 合理的支撑信息 3. 对外担保管理公司在 公司章程 及 华工科技对外担保管理制度 中, 对公司对外担保事项的审批和审查程序 对外担保合同的管理 对外担保的信息披露及责任追究作出了明确规定, 严格规定了董事会审批的程序和金额限制 各项担保均严格按照 公司法 关于规范上市公司对外担保行为的通知 公司章程 的规定 程序执行, 信息披露及时 4. 投融资管理投资管理方面, 发行人加强对外投资的决策管理, 使投资活动得到有效的事前控制, 并强化投资的跟踪管理, 通过建立有效的投资风险约束机制, 规范发行人的投资行为, 确保了投入资金及资产的安全和保值增值, 以及投资结构最优化和效益最佳化 融资管理方面, 为了规范公司的融资行为, 加强对融资业务的控制, 降低融资成本, 有效防范财务风险, 维护公司整体利益, 发行人按照国家相关法律法规的规定及公司章程等制度文件要求, 制定了融资管理规定, 确立了公司融资行为在战略发展层面应符合公司中长期战略发展规划, 发行公司债券等融资行为应由公司股东大会议定 5. 采购管理公司制定并完善了各项采购管理制度, 对物资计划 物资采购与合同评审 仓库验收 保管和发放 呆滞物资处理 供应商管理等方面均作出明确规定, 各子公司以此为基础并结合行业情况分别制定了实施细则 在进口物料采购方面, 根据进口业务特点进行岗位分工, 明确各岗位职责与 36

37 业务操作标准流程要求, 对进口合同商务条款审定 付汇 进口信用证审核 货物清关 保险 商检 结算等方面进行严格控制, 规避各环节业务风险, 确保公司进口业务的规范高效运行 公司企业管理部对各子公司年度采购价格进行跟踪管理及考核, 审计部对各子公司采购业务进行专项审计 采购业务的规范化管理, 为公司降低了成本, 有力保证公司目标任务的实现 6. 资产管理公司建立了规范的资产管理责任制度, 制定了 固定资产管理办法 低值易耗品管理办法 关于对外投资及股权变更的财务管理办法 资产减值准备内部控制制度 等, 对资产的采购 入库 领用 付款等实物流程及相应的账务流程均实行岗位分离 ; 加强资产日常管理, 对固定资产 存货等资产, 定期进行盘点, 出现差异及时查明原因, 按规定进行账务处理 ; 资产处置方面也建立了严格的审批制度, 公司资产得到有效管控 7. 销售管理公司制定了 合同评审管理流程 合同评审控制程序 等制度, 对销售计划 定价原则 结算方式以及涉及销售业务的机构和人员的职责权限等进行了明确规定 ; 在国际营销推广管理方面, 制定了 华工科技国际市场开拓管理规定 B2B 网络推广管理制度 等, 明确公司国际市场开拓的各项工作要求, 加强统筹监督和管理 8. 研发管理公司制定了 华工科技技术研发项目管理办法 ( 试行 ) 华工科技研发人员考核与激励管理办法 华工科技项目申报管理办法 ( 试行 ) 华工科技知识产权管理办法 ( 修订 ) 华工科技院士专家工作站运营管理办法 等, 加强产品规划 项目管理和研发体系管理, 为公司技术研发提供保障 公司加快研发平台建设, 为公司技术创新能力提升和技术创新人才培养提供了完备的硬件环境 2011 年, 公司院士专家工作站正式成立, 定期邀请院士专家进行技术及产业发展讲座, 开展技术研发项目合作, 联合攻关解决公司关键技术难题 ; 加强产业政策发展 行业动态信息收集和整理, 分析国内外行业发展趋势 产业发展动态, 为公司战略发展寻求新的突破口 同时进一步加强激光联盟运作, 发挥联盟技术链 产业链带动作用, 统一 以技术创新推动产业转型, 向高端制造业 现代服务业 军工发展 的发展战略思想, 提升技术创新能力, 延长产品价值链, 提高产品附加值, 推动产业转型 9. 工程项目管理公司制定了 华工科技基建项目管理办法 及 华工科技工程建设项目招投标实施细则, 对各项基建项目立项 审批 设计 招投标 施工 监理 跟踪 37

38 审计 验收 决算 付款等各方面进行了详细规定 同时按照 华工科技工程建设项目档案归档要求, 对工程项目资料收集整理归档, 资料齐全 公司行政部负责组织或协助各建设项目的实施, 并负责过程管理 审计部对工程项目实施全过程跟踪, 在规范流程 保证工程质量基础上, 节约工程支出, 保证公司利益 10. 合同管理公司制定了 华工科技合同管理办法, 规范公司合同管理工作, 对公司合同的签订 审批 纠纷处理 归档等事项进行全程管理 ; 聘请专业法律顾问, 对合同拟定内容进行修改, 降低风险, 避免合同纠纷 合同必须经过合同承办部门 公司审计部 法律顾问 及公司领导对合同内容进行审核, 加大对公司合同业务的监管力度, 提高风险管理水平 11. 人力资源管理公司根据长远发展战略, 结合自身实际情况建立了一套由招聘 培训 考核 奖惩组成的人事管理制度, 制定了 人力资源管理条例 劳动争议预防调解示范实施方案 内训师管理暂行规定 出国 ( 境 ) 管理办法 大学生见习 ( 实习 ) 管理办法 管理人员选拔任用管理办法 劳动合同管理规定 核心员工管理暂行规定 员工福利管理办法 员工奖惩条例 等 在招聘管理方面, 公司整合招聘资源, 建立统一招聘平台, 依据公司整体战略制定切实可行的人力资源需求规划, 通过公平 公正 公开 合理的聘用竞争机制, 确保聘用人员专业能力和道德素质符合岗位需求, 同时加大高级人才的引进力度 目前, 公司人力资源结构合理, 岗位设置 职责分工明确, 有力保证了公司战略实现 在考核管理方面, 公司建立和完善人力资源的激励约束机制, 颁布了 经理年薪考核办法 研发人员考核与激励管理办法 和 人力资源任职资格管理办法 贯彻 岗位靠竞争 收入凭贡献 的分配原则, 推行全员绩效考核, 完善绩效考评体系和经理年薪考核管理办法, 有效调动员工积极性, 对促进公司长期稳定发展具有重要意义 12. 关联交易管理公司根据 中华人民共和国公司法 中华人民共和国证券法 深圳证券交易所股票上市规则 及 华工科技产业股份有限公司章程 等有关规定, 结合公司实际, 制定了 华工科技产业股份有限公司关联交易管理制度 公司与关联方的关联交易, 须按照上述制度的要求, 经董事会等决策机构审议通过, 需独立董事事前认可的关联交易事项, 公司均在事前将相关材料提交独立董事进行审阅并提出独立意见 公司关联交易均应是生产经营活动所需的正常业务行为, 交易双方应以公平公允的原则, 按照市场状况和法律制度规定的程序确定交易价格, 确保交易的合法性 公允性 合理性, 确保不损害公司和其他非关联方股东的利 38

39 益 13. 下属子公司管理为维护子公司合法权益, 确保子公司发展与集团发展的一致性, 实现资产保值增值, 发行人在不具体干预二级公司日常经营管理工作的前提下, 加强对子公司人事 财务 资产等方面的管理 发行人对下属子公司经营管理团队核心成员实行委派制, 如各控股子公司的董事 经营负责人及财务总监等均由发行人本部进行任命和考核 ; 下属子公司的重大投融资行为, 纳入发行人投融资制度管理, 由本部统一决策和管理 ; 子公司重大资产采购与处置行为, 须报发行人本部审批并进行跟踪管理 依据发行人战略规划, 协调控股子公司的经营策略和风险管理策略, 督促控股子公司制定相关业务经营计划和风险管理程序 ; 制定控股子公司的业绩考核与激励约束制度 ; 制定控股子公司重大事项报告制度 要求控股子公司及时向发行人报告重大业务事项 重大财务事项及其他重大事项 ; 要求控股子公司定期向发行人提供财务报告和管理报告 ; 要求控股子公司及时报送其董事会决议 股东会决议等重要文件 14. 信息披露制度发行人严格按照中国人民银行 银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 及交易商协会 银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则 等文件的相关规定, 制定了 华工科技产业股份有限公司债务融资工具信息披露事务管理制度, 确保真实 准确 完整 及时的披露信息, 没有虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 同时将按照规定, 在本期短期融资券存续期间做好各类财务报表 审计报告及可能影响短期融资券投资者实现其短期融资券兑付的重大事项的披露工作 15. 突发事件应急预案为完善公司突发事件应急管理机制, 维护公司资产安全和正常的经营秩序和处置突发事件的能力, 最大限度地预防和减少突发事件及其造成的损害, 根据 中华人民共和国公司法 中华人民共和国证券法 银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 银行间债券市场非金融企业债务融资工具突发事件应急管理工作指引 等相关法律 法规和自律规则的规定, 发行人建立了完备的突发事件应急管理业务流程以及突发事件应急预案 应急预案对公司内部突然发生可能严重影响债务融资工具本息偿付的紧急事件的处置和媒体集中报导公司负面消息, 影响公司债务融资工具偿债能力的紧急事件的处理做出了详细的规定 建立了应急预案的组织指挥体系, 并明确了领导小组和工作小组的职责 建立了突发事件的预警和预防机制, 对突发事件的预警和预防 预警信息来源与分析 预警信息报送做出了规定 突发风险事件应急响应过程中, 发行人加强与债务融资工具主承销商及银行间市场交易商协会的沟通 联系, 与主承销商及交易商协 39

40 会形成处置合力, 防止因债务融资工具突发风险事件引发社会不稳定事件 突发 事件结束后, 应尽快消除突发风险事件造成的影响, 恢复正常工作状态 必要时, 可保留部分应急机构负责善后工作 目前, 公司内部各项控制制度健全, 并能得 到有效实施, 能够有效降低经营风险, 保证公司生产经营活动的正常运行 七 发行人人员情况 ( 一 ) 基本情况 发行人董事 监事和总经理的任期为 3 年, 连选可以连任 发行人所有董事 监事及高级管理人员均按照 公司法 以及公司章程要求 选举产生,2014 年度第一次临时股东大会选举马新强 童俊 朱松青 王中 闵大勇 刘大桥 蔡学恩 刘国武 金明伟为公司第六届董事会董事, 其中蔡学 恩 刘国武 金明伟为独立董事 发行人董事 监事及高管人员的设立完全符合 公司法 及公司章程要求 截至本募集说明书签署日, 发行人董事 监事和高级管理人员均无境外居留 权, 具体情况如下 : 表 5-4 发行人董事 监事和高级管理人员情况 姓名 职务 性别 年龄 任期起始日期 任期终止日期 马新强 董事长 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 童俊 董事 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 朱松青 董事 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 王中 董事 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 闵大勇 董事 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 刘大桥 董事 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 蔡学恩 独立董事 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 刘国武 独立董事 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 金明伟 独立董事 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 李士训 监事长 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 王晓北 监事 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 黄树明 监事 女 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 王红玲 监事 女 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 魏家新 监事 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 副总经理 刘含树 财务总监董事会秘书 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 杨兴国 副总经理 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 聂波 副总经理 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 熊文 副总经理 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 杨肖 副总经理 男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 40

41 邓家科副总经理男 年 06 月 23 日 2017 年 06 月 22 日 ( 二 ) 高层管理人员简历 1. 董事马新强, 男,49 岁, 中共党员, 研究员, 第十二届全国人大代表 曾任本公司第一届 第二届董事会董事 总经理, 第三届 第四届 第五届董事会董事长 现任华中科技大学激光加工国家工程研究中心副主任, 武汉华中科技大产业集团有限公司董事 副总经理, 武汉华工大学科技园发展有限公司董事, 武汉华工创业投资有限公司董事, 武汉华工建设发展有限公司董事 ; 武汉华工新高理电子有限公司董事长, 武汉华工图像技术开发有限公司董事长 本公司党委书记, 第六届董事会董事长 童俊, 男,53 岁, 中共党员, 副研究员 曾任华中理工大学学生处科长 副处长 校团委书记, 华中理工大学产业管理办公室副主任, 华中理工大学科技开发总公司副总经理, 武汉华工大学科技园发展有限公司董事长 总经理, 华中科技大学产业集团董事局主席团成员, 华工科技副总经理兼董事会秘书, 华工科技第一届 第二届 第四届 第五届董事会董事, 华中科技大学产业集团党委书记 现任华中科技大学产业集团董事长兼总经理 本公司第六届董事会董事 朱松青, 男,43 岁, 中共党员, 经济学硕士学位, 副教授 曾任华中科技大学经济学院辅导员 分团委书记, 华中科技大学管理学院党总支副书记, 华中科技大学人事处副处长 现任武汉华中科技大产业集团有限公司党委副书记 副总经理, 武汉华工创业投资有限责任公司总经理, 武汉华工科技企业孵化器有限责任公司执行董事, 武汉天喻信息产业股份有限公司董事, 科华银赛创业投资有限公司董事, 武汉华中数控股份有限公司监事会主席 本公司第六届董事会董事 王中, 男,50 岁, 中共党员, 法学硕士, 教授级高工 曾任华中理工大学党委办公室秘书, 研究生分团委书记, 华中理工大学高理电子电器公司副总经理 总经理, 武汉华工激光工程有限责任公司总经理, 武汉华工科贸有限公司董事长, 本公司第一届 第二届董事会董事 副总经理, 第三届 第四届 第五届董事会董事 总经理 现任武汉华工科技投资管理有限公司董事长 本公司第六届董事会董事 闵大勇, 男,43 岁, 中共党员, 工学硕士, 高级工程师 曾任武汉华工激光成套设备有限公司董事, 武汉华工团结激光技术有限公司董事, 本公司第四届副总经理, 第五届董事会董事 常务副总经理 现任武汉锐科光纤激光技术有限公司监事, 纽敦光电科技 ( 上海 ) 有限公司董事, 武钢华工激光有限公司董事, 武汉华工图像技术开发有限公司董事, 武汉华工新高理电子有限公司董事, 武汉华工正源光子技术有限公司董事, 武汉华工科技投资管理有限公司的董事, 武汉华工激光工程有限责任公司董事长, 武汉华日精密激光有限公司董事长, 华工 FARLEY LASERLAB 有限公司董事长, 武汉华工赛百数据系统有限公司董事长, 41

42 武汉华工科贸有限公司董事长 本公司第六届董事会董事 总经理 刘大桥, 男,58 岁, 中共党员, 四级职员 曾任华中理工大学印刷厂车间主任 技质科科长 技术副厂长 厂长, 本公司第一届 第二届 第三届 第四届 第五届董事会董事 现任华中科技大学出版社有限责任公司董事, 武汉华中科技大产业集团有限公司董事, 武汉鑫昶文化有限公司董事长 总经理 本公司第六届董事会董事 蔡学恩, 男,50 岁, 本科, 法学硕士学位, 第十二届全国人大代表 曾任武汉市得伟律师事务所主任律师, 烽火通信科技股份有限公司独立董事, 本公司第五届董事会独立董事 ; 现任湖北得伟君尚律师事务所首席执行合伙人, 武汉光迅科技股份有限公司独立董事 本公司第六届董事会独立董事 刘国武, 男,49 岁, 中共党员, 管理学博士, 教授 ( 三级 ), 硕士研究生导师, 校学科带头人 历任湖北经济学院会计学院副院长 统计学院院长, 现任湖北经济学院研究生处处长, 湖北经济学院学术委员会委员 兼任中国商业统计学会常务理事, 湖北省会计学会常务理事, 湖北省注册会计师协会教育委员会副主任委员, 湖北省企业会计准则专家咨询组成员 现任宜华木业股份有限公司独立董事, 本公司第六届董事会独立董事 金明伟, 男,57 岁, 中共党员, 经济学硕士 现任中南财经政法大学教授, 博士生导师 曾兼任武昌经纬咨询有限责任公司总经理 武汉三特索道股份有限公司总经济师 现任本公司第六届董事会独立董事 2 监事李士训, 男,52 岁, 会计师, 华中科技大学 5 级教育职员 曾任华中理工大学机械厂财务部财务经理 华工科技产业股份有限公司财务部经理 武汉华工正源光子技术有限公司财务总监 副总经理, 本公司第四届 第五届监事会召集人 现任武汉华中科技大产业集团有限公司财务总监, 武汉天喻信息产业股份有限公司监事长 本公司第六届监事会召集人 王晓北, 男,40 岁, 中共党员, 船舶贸易专业学士学位, 华中科技大学 6 级教育职员 曾任华中理工大学动力工程系学工组辅导员, 华中科技大学电子与信息工程系分团委书记, 华中科技大学后勤集团饮食服务总公司总经理助理兼办公室主任, 华中科技大学后勤集团办公室主任, 华中科技大学后勤集团接待服务总公司总经理, 本公司第五届监事会监事 现任华中科技大产业集团有限公司副总经理, 本公司第六届监事会监事 黄树明, 女,53 岁, 高级会计师 曾任中煤国际工程集团武汉设计研究院 ( 原煤炭工业部武汉设计研究院 ) 财务科长 副处长 处长, 武汉华中科技大产业集团有限公司审计师 资产管理部部长, 本公司第四届 第五届监事会监事 现任武汉华中科技大产业集团有限公司审计部部长, 本公司第六届监事会监事 42

43 王红玲, 女,45 岁, 中共党员, 电子材料与元件专业学士, 管理科学与工程硕士, 高级工程师 曾任华中理工大学高理电子电器公司副总经理, 华工科技产业股份有限公司总经理助理 副总经理, 华工科技产业股份有限公司高理电子分公司总经理, 华工科技高理光学分公司总经理, 本公司第二届监事会监事, 第五届监事会职工代表监事 现任武汉正源高理光学有限公司总经理 本公司第六届监事会职工代表监事 魏家新, 男,44 岁, 机械设计与制造专业学士, 工程师 曾任武汉宇科包装科技有限公司副总经理, 武汉华工图像技术开发有限公司生产部经理 现任武汉宇科包装科技有限公司董事 总经理, 武汉华工图像技术开发有限公司副总经理 本公司第六届监事会职工代表监事 3 其他高级管理人员刘含树, 男,48 岁, 中共党员, 经济学硕士, 高级会计师 2014 年 4 月取得董事会秘书资格证书 曾任深圳市华工赛百信息技术有限公司常务副总经理兼财务总监, 武汉华工团结激光技术有限公司监事长, 武汉化诚资讯科技有限责任公司董事长, 本公司第二届财务总监, 第三届 第四届 第五届副总经理 财务总监 现任武汉华工激光工程有限责任公司董事, 武汉华工图像技术开发有限公司董事, 武汉华工新高理电子有限公司董事, 武汉华工赛百数据系统有限公司董事, 武汉华工科技投资管理有限公司的董事, 武汉华工正源光子技术有限公司董事长 本公司第六届副总经理兼财务负责人 董事会秘书 杨兴国, 男,51 岁, 中共党员, 法学硕士, 副研究员 曾任公司行政部经理 资产管理部经理 企业技术中心主任, 武汉华工正源光子技术有限公司董事, 武汉华工图像技术开发有限公司董事长, 本公司第二届董事会秘书, 第三届 第四届 第五届副总经理 董事会秘书 现任武汉华工图像技术开发有限公司总经理 本公司第六届副总经理 聂波, 男,45 岁, 土家族, 中共党员, 硕士研究生, 高级经济师 曾任华工科技高理分公司副总经理, 华工科技总经理助理兼技术中心经理, 武汉华工赛百数据系统有限公司董事长, 本公司第三届 第四届监事会监事, 第五届副总经理 现任武汉华工新高理电子有限公司总经理 本公司第六届副总经理 熊文, 男,47 岁, 中共党员, 硕士研究生, 正高级工程师 曾任华工赛百数据系统有限公司董事长, 武汉海通光电技术有限公司副总经理, 华工科技产业股份有限公司正元分公司副总经理, 本公司第三届 第五届副总经理 现任武汉华工正源光子技术有限公司总经理, 华工科技产业股份有限公司技术中心光电子器件研究所所长 本公司第六届副总经理 杨肖, 男,45 岁, 汉族, 大学本科 曾任武汉华工激光工程有限责任公司董事, 武汉华工科技投资管理有限公司董事, 本公司技术中心办公室主任 总经 43

44 理助理 第五届副总经理 现任武汉华工赛百数据系统有限公司总经理, 武汉华工化诚资讯科技有限责任公司董事长 本公司第六届副总经理 邓家科, 男,50 岁, 中共党员, 硕士研究生, 正高级工程师, 享受湖北省政府 武汉市政府专项津贴专家, 湖北省科技进步一等奖获得者 曾任 HG-FARLEY LASERLAB CO.PTY.LTD. 亚洲销售区首席代表, 武汉华工激光工程有限责任公司常务副总经理, 武汉法利莱切割系统工程有限责任公司总经理 现任 HG-FARLEY LASERLAB CO.PTY.LTD. 董事, 武汉华工激光工程有限责任公司董事 总经理, 武汉法利莱切割系统工程有限责任公司董事长, 武汉法利普纳泽切割系统有限公司董事长, 河北华工森茂特激光科技有限公司董事长 本公司第六届副总经理 八 发行人主营业务情况 ( 一 ) 发行人经营范围发行人持有编号为 的营业执照显示, 经营范围为 : 激光器 激光加工设备及成套设备 激光医疗设备 激光全息综合防伪标识 激光全息综合防伪烫印箔 激光全息综合防伪包装材料 激光全息图片制品 全息标牌 全息模压 电成型技术 电子元器件 光器件与光通信模块 光学元器件 计算机软件与信息系统集成等技术及产品的开发 研制 销售 技术咨询 技术服务 ; 生物医药制品的开发 研制 技术咨询 ; 自产产品及相关技术的出口业务 ; 家用电器的销售及维修 ; 经营生产 科研所需的原辅材料 机械设备 仪器仪表 零配件及相关技术的进出口业务 ; 进料加工和 三来一补 业务 ( 二 ) 发行人主营业务板块及基本情况按产品分类, 发行人主营业务可分为激光加工及系列成套设备 光通信器件系列产品 敏感元器件和激光全息防伪系列产品 4 个板块 年和 2015 年 1-3 月,4 个板块合计占发行人营业收入的比重为 88.60% 89.65% 96.86% 和 98.28%, 毛利润合计占比分别为 93.52% 94.12% 98.91% 和 99.29%, 是发行人收入和利润的主要来源 年及 2015 年 1-3 月, 除上述 4 个主要业务板块外, 发行人其他业务收入分别为 2.00 亿元 1.84 亿元 0.74 亿元和 0.10 亿元 其他业务收入中主要组成部分为发行人二级子公司武汉华工赛百数据系统有限公司所从事的计算机软件及信息系统集成产品销售产生的营业收入, 该项业务与发行人核心业务板块关联性较小, 年, 发行人计算机软件及信息系统集成业务营业收入分别为 1.09 亿元 1.09 亿元和 0.74 亿元, 在发行人总营业收入中的占比分别为 6.21% 6.13% 和 3.14% 表 5-5 发行人主营业务板块营业收入 营业成本 毛利润及毛利润率表 44

45 主营业务收入 成本结构 毛利润结构 毛利率 项目 激光加工及系列成套设备 光通信器件系列产品 单位 : 万元 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 49, % 59, % 69, % 17, % 62, % 51, % 89, % 23, % 敏感元器件 26, % 31, % 50, % 11, % 激光全息防伪系列产品 16, % 17, % 18, % 4, % 其他 20, % 18, % 7, % 1, % 合计 175, % 177, % 235, % 58, % 激光加工及 系列成套设 33, % 41, % 46, % 13, % 备 光通信器件系列产品 54, % 45, % 77, % 20, % 敏感元器件 20, % 22, % 35, % 8, % 激光全息防伪系列产品 6, % 7, % 8, % 1, % 其他 17, % 15, % 6, % % 合计 132, % 132, % 175, % 45, % 激光加工及 系列成套设 16, % 17, % 22, % 3, % 备 光通信器件系列产品 8, % 5, % 12, % 2, % 敏感元器件 5, % 9, % 15, % 3, % 激光全息防伪系列产品 10, % 9, % 9, % 2, % 其他 2, % 2, % % % 合计 43, % 44, % 60, % 12, % 激光加工及 系列成套设 32.64% 29.53% 32.22% 21.60% 备 光通信器件系列产品 13.52% 10.52% 13.76% 10.43% 敏感元器件 22.28% 29.63% 30.79% 32.77% 45

46 激光全息防伪系列产品 59.25% 58.19% 51.67% 56.94% 其他 14.02% 14.36% 8.86% 9.01% 合计 24.67% 25.26% 25.63% 21.98% 2014 年度, 发行人营业收入前 5 位的客户营业收入合计 84, 万元, 占 当年营业收入的比重为 35.91% 表 年度发行人前 5 营业收入情况 客户名称营业收入占当年营业收入的比重 第 1 名 % 第 2 名 % 第 3 名 % 第 4 名 % 第 5 名 % 合计 % ( 三 ) 发行人主营业务板块分析 1. 激光加工及系列成套设备板块 46 单位 : 万元 发行人该业务板块主要由全资子公司武汉华工激光工程有限公司及其下属 子公司从事 该业务板块 年及 2015 年 1-3 月营业收入分别为 4.91 亿 元 5.92 亿元 6.91 亿元和 1.77 亿元, 占发行人营业收入的比重分别为 28.01% 33.34% 29.38% 和 30.33%; 毛利润分别为 1.60 亿元 1.75 亿元 2.23 亿元和 0.38 亿元, 占发行人毛利润的比重分别为 37.05% 38.97% 36.94% 和 29.81% (1) 产品介绍 激光加工设备由激光器 切割头 数控机床等部分组成, 主要用于金属加工 ( 如焊接 切割 热处理 钻孔 ) 半导体和微电子制造 ( 如光刻 检测 控制 等 ) 特殊材料打标以及快速成型 微加工 浮雕全息图等 按激光器输出功率 的高低, 可分为大功率激光加工设备和中小功率激光加工设备 发行人该板块产品包括全功率系列的激光切割系统 激光焊接系统 激光打 标机 激光毛化成套设备 激光热处理些列设备及固体和气体激光器及器件, 广 泛应用于钢铁冶金 有色金属 汽车及零部件 军工电子 精密仪器仪表 机械 制造 模具 五金工具 IT 集成电路 半导体元器件 通讯与测量 包装 皮 革 塑料橡胶 珠宝首饰 工艺礼品 医疗器械等行业 2014 年度, 发行人销 售打标机 焊接机 切割机和其他各类专用设备近 1400 台 ;2015 年 1-3 月, 销 售各类激光加工设备近 410 台 表 5-7 发行人激光加工设备板块主要产品种类及应用领域

47 产品种类技术原理应用领域 激光切割机激光焊接机激光打标机激光热处理机激光毛化机 应用激光聚焦后产生的高功率密度能量来实现, 脉冲激光束聚焦在加工物体表面, 形成一个个高能量密度光斑, 以瞬间高温熔化或气化被加工材料 应用激光聚焦后产生的高功率密度能量来实现, 将高强度激光束辐射至金属表面, 通过激光与金属的相互作用, 金属熔化后冷却结晶形成焊接 利用高能量密度激光对工件进行局部照射, 使工件表层材料气化或发生颜色变化从而留下永久性标记 利用高功率密度的激光束对金属进行表面处理, 可以对金属实现相变硬化 表面非晶化 表面合金化等改性处理, 从而改变金属材料的表面特性 采用高能量 高重复频率的脉冲激光束在聚焦后的负离焦照射到轧辊表面实施预热和强化, 在聚焦后的聚焦点入射到轧辊表面形成微小熔池, 同时由侧吹装置对微小熔池施于设定压力和流量的辅助气体, 使熔池中的熔融物按指定要求尽量堆积到融池边缘形成圆弧形凸台 ( 峰值数 ) 是一种用于轧钢生产的现代高新技术 具有高速度 高精度和高适应性, 割缝细 热影响区小 切割面质量好 无噪音 焊缝区组织和性能与母材接近等优点 能够大大缩短生产周期, 降低生产成本 可广泛用于工业切割 不需电极和填充材料, 可实现定域加热, 焊接时无机械接触, 焊接区几乎不受污染 可对高熔点 难熔金属或不同厚度 不同金属材料进行焊接, 可广泛用于工业焊接 可以打出各种文字 符号和图案, 字符大小可以从毫米级到微米级, 对产品的防伪有着特殊意义, 广泛用于国民经济的各个行业 无需使用外加材料, 仅改变被处理材料表面的组织结构, 被处理件变形极小, 适合于高精度零件处理, 加工柔性好, 适用面广, 可进行选择性的局部处理, 广泛应用于金属表面加工 激光毛化冷轧薄板 ( 带 ) 是汽车 家电 电子和轻工业生产需求的重要原材料 47

48 产品种类技术原理应用领域利用高温等离子电弧的热量使切割速度快, 适用于大型或大工件切口处的金属部分或局部批量部件的加工, 在工程机等离子切割机熔化 ( 和蒸发 ), 并借高速等离子械 造船 钢构建筑 桥梁加的动量排除熔融金属以形成切工等领域应用广泛 口的一种加工方法 (2) 生产情况激光加工设备一般根据客户需求定制, 根据设备用途和工艺的复杂程度不同, 生产周期一般为 15 天至 6 个月不等 激光加工设备的核心技术是激光器和自动控制系统 发行人根据客户需求 生产流程 使用环境等因素, 在与客户充分沟通的基础上确定设计方案 ; 根据设计方案, 进行激光器 光学镜片 设备基础构件的采购与制造, 进而进行部件安装和控制系统的调试, 以达到正常生产使用需要, 并提供维修调试等售后服务 发行人采取订单式生产的生产模式 销售部获得订单并与客户签订销售合同后, 公司安排设计部门根据客户需求进行设计, 并出具零部件及装配图 ; 采购部门根据项目订单下达外购件 外协加工件等采购订单, 零部件经采购 品质检验合格后入仓库 ; 生产装配人员根据项目领料单从仓库领出外购件 外协加工件后, 在装配车间总装调试, 包括激光器 水电气路系统 控制系统 冷水机等部件及软件的装配调试 ; 调试完毕后, 品质检验部门检查机床精度 激光功率等设备技术参数, 产品检验合格后出厂交货 表 5-8 发行人激光加工设备板块近三年及一期订单情况表单位 : 亿元项目 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月当年订单总额 当年完成订单金额 当年在产订单金额 产能产量方面, 发行人该业务板块主要产品为激光切焊设备 标记设备和等离子切割设备 随着高档数控等离子切割机生产线建设项目等募投项目的建成投产, 发行人产能不断扩大, 进一步巩固了行业地位 发行人正在积极开拓等离子切割设备的国内外市场, 释放新增产能, 扩大销售规模 表 5-9 发行人激光加工设备板块主要产品产能产量情况单位 : 台 套 2015 年 1 季度 2014 年产品名称产能产量产能利用率产能产量产能利用率激光切焊设备 % % 48

49 标记设备 % % 等离子切割设备 % % 表 5-9 发行人激光加工设备板块主要产品产能产量情况 ( 续 ) 单位 : 台 套 产品名称 2013 年 2012 年产能产量产能利用率产能产量产能利用率 激光切割设备 % % 标记设备 % % 等离子切割设备 % % (3) 原材料采购 图 5-3 激光加工设备产业链 激光器 生产商 激光加工 设备 生产商 工程机械军工 航天 半导体 汽车 手机 电脑 船舶 机车 电气 冶金企业 激光加工设备生产商将激光器 机床和控制系统等软硬件集成, 制造用于各 领域的通用或专用加工设备 激光加工设备的核心部件为激光器, 占设备成本的 比重约为 40%-50%, 光学镜片和控制系统约占设备成本的 11% 激光器的生产具有较高的技术壁垒, 应用领域除激光加工设备外, 还包括通 信 光存储 军事 医疗等领域 ; 发行人采购的激光器主要为光纤激光器和 CO2 激光器, 主要供应商为锐科 罗芬 IPG SPI 等国内外企业 2015 年 1-3 月, 发行人该业务板块原材料国外采购额为 977 万元, 占该板块采购总额的比重为 9.85% 采购模式方面, 发行人依据订单情况安排采购部门进行原材料采购, 对于需 进口的原材料由控股子公司武汉华工科贸有限公司代购 ; 为打破国外激光器生产 商的垄断, 华工激光依托其子公司武汉华日精密激光有限责任公司研发制造激光 器, 提高自给率, 目前激光器自给率已达 65% 表 年 1 季度发行人激光加工设备板块排名前 5 位的原材料供应商 序号供应商与发行人关系原材料类型采购额 49 单位 : 万元 占总采购额的比例

50 1 供应商 1 无关联关系 激光器 % 2 供应商 2 无关联关系 激光器 % 3 供应商 3 无关联关系 电源 / 备件 % 4 供应商 4 无关联关系 激光器 % 5 供应商 5 无关联关系 配件 % 合计 % 结算方式方面, 发行人对部分重要的原材料供应商采取预付款方式, 对主要 国外原材料供应商采取款到发货方式 国内采购以电汇 承兑汇票为主, 结算周 期电汇一般为 30 天, 承兑汇票一般为 3-6 个月 国外采购采用信用证 电汇方 式, 结算周期一般为 1-3 个月 (4) 产品销售 针对该行业技术升级快 操作专业性强的特点, 发行人建立了专业化的销售 部门, 由专门的销售人员和各地办事处直接接触客户, 了解客户需求, 推销公司 产品, 消除了中间环节, 有效降低了市场流通费用 主要产品销售均采取先签订 销售合同, 客户支付部分预付款, 发货安装调试验收后支付余款的方式 产品名称 表 5-11 发行人激光加工设备板块主要产品产销情况 2015 年 1 季度 2014 年 50 单位 : 台 套 产量销量产销率产量销量产销率 激光切焊设备 % % 标记设备 % % 等离子切割设备 % % 表 5-11 发行人激光加工设备板块主要产品产销情况 ( 续 ) 产品名称 2013 年 2012 年 单位 : 台 套 产量销量产销率产量销量产销率 激光切割设备 % % 标记设备 % % 等离子切割设备 % % 激光加工设备广泛应用于电子产品 工程机械 冶金等领域, 从行业分布看, 2015 年 1-3 月, 发行人该业务板块销售收入中, 电子产品行业占比 3.67%, 工程 机械行业占比 42.33% 发行人与国内主要工程机械生产商 电子产品生产商等 大客户建立了良好稳定的合作关系 2015 年 1 季度, 发行人该业务板块前 5 大 客户的销售收入合计占该板块营业收入的 27.11% 表 年 1 季度发行人激光加工设备板块前 5 大客户销售收入情况 单位 : 万元

51 区域 序号客户名称销售收入占比 1 客户 1 1, % 2 客户 % 3 客户 % 4 客户 % 5 客户 % 合计 % 结算方式方面, 公司对不同的客户采取差异化的支付结算方式, 并给予一定 的账期, 具体情况如下表 : 表 5-13 发行人激光加工设备板块支付结算方式 客户类型信用政策结算方式 一般中小功率客户及高功率客户 中小功率大客户 国外客户 预付款 10-50%, 调试结束后 %, 部分客户质保金可一年后结清 多数客户给予 90 天以内的账期 无预付, 收货后 天结清 预收 %, 部分客户质保金可一年后结清 51 支票 电汇或汇票 支票 电汇或汇票电汇或信用证 销售区域方面, 发行人重视国际市场的开拓, 以中小功率激光加工设备 激 光焊接金刚石锯片 数控激光切割系列设备打开国际市场, 在印度 台湾等地成 立了办事处, 在韩国 巴基斯坦 越南等国家招聘了代理商 2015 年 1-3 月, 海 外市场销售收入已占该板块营业收入的 7% 以上 表 5-14 发行人激光加工设备板块销售区域结构情况 单位 : 万元 2015 年 1 季度 销售收入占比销售收入占比销售收入占比销售收入占比 国内 16,424 93% 56,446 82% 48, % 36, % 国外 1,260 7% 12,686 18% 11, % 12, % 合计 17, % 69, % 59, % 49, % (5) 技术研发 发行人依托实际控制人华中科技大学的科研实力和武汉东湖国家自主创新 示范区激光产业的集聚优势, 承接多项国家级重要研究课题, 获得多项专利, 具 体情况如下 表 5-15 发行人激光加工设备板块主要科研项目 序号项目名称备注

52 序号项目名称备注 1 激光精密微细加工技术 装备研究及工程示范已完成 2 智能化激光装备在汽车制造中的应用研究与示范进行中 3 4kw 高功率光纤激光器已完成 4 高功率激光器产业化关键技术及应用示范已完成 5 LM 数控激光切割机已完成 6 WALC 系列厚钢板大幅面数控激光切割机进行中 7 安全气囊面板激光弱化设备进行中 8 焊接自动化成套装备进行中 9 大幅面厚板材数控激光切割机进行中 10 二维拼缝汽车板全自动激光拼焊生产线进行中 11 高速柔性超快激光精密加工数控机床进行中 12 航空发动机零件微小群孔制造装备研究及应用示范进行中 13 激光再制造产业化已完成 高档数字化激光柔性制造装备及关键器件产业化基地建设熔铸 - 激光复合先进制造再制造新技术研究及产业化应用面向制造物联网的感知中间件及职能决策控制产品研发及产业化 52 已完成 进行中 进行中 17 航空发动机关键零部件微孔成型技术与装备进行中 超快激光对新型材料高速微孔打孔工艺及系统研究开发高亮度高功率半导体激光器及其应用装备的成果转化 进行中 进行中 20 高脉冲能量锁模皮秒 Nd:YVO4 激光器研发进行中 21 基于全汉产核心功能部件的高性能数控激光切割机产业化 进行中 22 激光先进制造技术湖北省重点实验室进行中 23 激光加工工艺研究中心进行中 24 高速高精大幅面坡口激光切割加工技术与装备已完成 25 高功率连续单模光纤激光器关键技术及其产业化已完成 26 11W 全固态紫外激光器产业化已完成 27 智能化激光装备在汽车制造中的应用研究 工程示范已完成

53 序号项目名称备注 及产业化 28 大功率工业激光器及其加工成套设备产业化已完成 29 工业激光器及其成套设备与连锁加工站研发及产业化 已完成 30 新型中短波长激光加工机器人成套设备及应用研究已完成 31 10W 全固态皮秒红外激光器研发及产业化进行中 32 面向大型复杂构件的激光焊接专用装备研发及产业化 进行中 33 汽车白车身车顶盖激光焊接成套装备研发及产业化进行中 34 汽车板全自动激光拼焊生产线研发及产业化进行中 35 激光先进制造工艺工程实验室进行中 36 半导体关键制程激光加工装备产业化进行中 37 汽车动力电池激光精密高速焊接智能化成套设备的研究与示范 进行中 38 飞秒激光加工工艺研究平台进行中 39 塑料精密焊接进行中 40 3D 激光精密切割平台进行中 41 CO2 光路整形研发平台进行中 42 PCB 薄板切割设备研发进行中 43 PCB 高端全自动双面打标机进行中 表 5-16 发行人激光加工设备板块重要产品研发成果 序号 成果名称 1 CONTOUR LM 高速高精数控激光切割机 2 Walc 系列厚钢板大幅面数控激光切割机 3 7kw 厚钢板大幅面数控激光切割机 4 冷轧带钢激光在线拼焊设备 5 轿车车身顶盖激光焊接柔性生产线 6 安全气囊面板激光弱化设备 7 汽车变档套激光双工位自动切割加工技术与装备 8 汽车管类零件激光在线高速焊接加工技术与装备 53

54 序号 成果名称 9 汽车座椅调角器激光全自动焊接加工技术与装备 10 晶圆紫外激光划线机 W 高功率数控激光切割机 12 Magician 数控精细等离子 13 绿激光显微精密修调机 14 多功能精密激光调阻机 15 太阳能薄膜电池划线系统 16 25W 脉冲光纤激光器 W 连续光纤激光器 18 10W 脉冲光纤激光器 19 LED 蓝宝石衬底划片机 20 激光精密修调系统 21 激光晶圆精密切割系统 22 激光 SMT 模板精密切割系统 23 1kW 连续全光纤激光器 24 4kw 全光纤激光器 25 Magician 数控精细等离子带破口切割机 26 Trident 数控等离子切割机 27 Magician Drill 数控钻切一体机 28 Trident Drill 高性能数控钻切一体机 29 Fabricator XRP 钻铣切一体化数控复合加工中心 30 汽车动力电池激光精密焊接智能化成套设备 31 QCW 系列触摸屏切割设备 32 蓝宝石玻璃切割设备 33 PCB FPC 电路板加工设备 34 窄脉宽激光标记设备 35 3D-LDS 打标设备 36 等离子异形坡口切割设备 54

55 序号 成果名称 37 数控多轴铣设备 38 6W 皮秒激光器 39 50W 红外激光器 40 6W 亚纳秒绿光激光器 41 YLF 500mW 紫外激光器 42 动力电池焊接机 43 塑料焊接机 44 3D 切割机 45 CO2 切割机 46 PCB 薄板切割机 47 PCB 高端全自动双面打标机 表 5-17 发行人激光加工设备板块重要专利 序号 专利名称 专利类型 1 用于水松纸曲线打孔的激光打孔机 PCT 2 轧辊激光毛化机床 发明 3 半导体端面泵浦高功率单模风冷激光器 发明 4 玻璃钝化硅晶圆的背面激光切割方法 发明 5 轧辊激光无序毛化机床 发明 6 用于轧辊激光毛化机床的聚焦镜主动无序装臵及方法 发明 7 半导体泵浦紫外激光器 发明 8 高重复频率窄脉宽半导体泵浦绿激光器 发明 9 用于水松纸曲线打孔的激光打孔机 发明 10 自动切除无孔纸带的水松纸激光打孔收纸装臵 发明 11 一种激光焊接机输出激光能量的检测电路 发明 12 利用激光在铝合金阳极层表面打标的设备及方法 发明 13 利用激光进行金属材料深加工的方法 发明 14 激光切割机等光程光路控制装臵 发明 15 数控系统中实现高效空运行的控制方式 发明 55

56 序号 专利名称 专利类型 16 用于安全气囊面板激光弱化的预定位装臵 发明 17 激光坡口切割头 发明 18 车顶盖的激光焊接装臵 发明 19 激光自动断丝的工艺方法 发明 20 激光切管机自动上下料装臵 发明 21 白车身顶盖激光钎焊工艺控制装臵 发明 22 利用激光进行金属材料深加工的方法 发明 23 一种多头激光无序毛化轧辊表面的方法和设备 发明 24 一种激光无序毛化轧辊表面的方法和设备 发明 25 等离子切割机坡口切割装置 发明 26 激光工艺在液态金属领域的应用 发明 27 太阳能薄膜电池板的激光多路加工刻膜设备及其加工方 发明 28 法数控系统中实现高效空运行的控制方式 发明 29 用于安全气囊面板激光弱化的预定位装置 发明 30 激光自动断丝的工艺方法 发明 31 激光切管机自动上下料装置 发明 32 一种用于激光切割方管的鞍形支撑底座 发明 33 一种钢管测长装置 发明 34 一种用于管材传送的机械手 机械手系统及机械手的应用 发明 35 一种管材自动上料装置 发明 36 一种激光方管切割机横向进给机构 发明 37 一种激光方管切割机主机装置及激光方管切割机 发明 38 一种激光方管切割机的中心架 发明 39 一种用于商务车顶盖的在线多层搭接激光填丝熔焊方法 发明 40 一种车顶盖激光搭接填丝熔焊焊接设备 发明 41 激光切割装置 ( 已申请 ) 发明 42 一种 PCB 板直接覆码方法 ( 已申请 ) 发明 43 用于陶瓷激光切割的吸收剂及其制备方法 ( 已申请 ) 发明 44 人字形筛缝管加工工艺 ( 已申请 ) 发明 56

57 序号 专利名称 专利类型 45 一种光纤激光焊接紫铜厚板的方法 ( 已申请 ) 发明 46 激光切管机自动上下料系统 发明 47 白车身激光钎焊工艺控制柜 发明 48 平板异型坡口数控切割装置 发明 49 激光坡口切割头 发明 50 车顶盖的激光焊接装置 实用新型 51 白车身顶盖激光钎焊工艺控制装置 实用新型 52 一种基于 DSP 的激光通用数字电源控制器 实用新型 53 多加工头轧辊激光无序毛化设备 实用新型 54 轧辊激光无序毛化设备 实用新型 55 高速双驱双向交换工作台 实用新型 56 PCB 板全自动双面激光打标机 实用新型 57 IC 托盘打标机 实用新型 58 用于加工大幅面导光板的装置及其方法 实用新型 59 一种自动激光标刻机 实用新型 60 一种多工位激光打标工作台 实用新型 61 一种激光双面打标机 实用新型 62 一种动力电池外壳激光焊接工作台 实用新型 63 一种振镜固定结构 实用新型 64 一种光纤激光器激光头安装件 实用新型 65 激光切割装置 实用新型 66 一种需要进行打孔的塑料外壳结构 实用新型 67 高速双向交换工作台 实用新型 68 手柄式双定位装置 实用新型 69 激光加工设备悬臂 实用新型 70 数控激光切割机的切割头装置 实用新型 71 带连接套激光切割喷嘴 实用新型 72 数控激光加工设备的操作台 实用新型 73 带有自动跟踪系统的数控激光焊接机焊接头装置 实用新型 57

58 序号 专利名称 专利类型 74 数控等离子切割机横梁 实用新型 75 数控等离子切割机导轨结构 实用新型 76 等离子切割机坡口切割头装置 实用新型 77 具有自动跟踪功能的数控激光切割机高度传感装置 实用新型 78 激光加工设备横梁 实用新型 79 激光加工设备 Z 轴箱 实用新型 80 激光加工设备视频光束校准装置 实用新型 81 数控激光焊管机 实用新型 82 具有手持操作功能的数控激光切割机控制器 实用新型 83 激光加工设备激光头摆动轴结构 实用新型 84 激光加工设备横梁双边驱动结构 实用新型 85 激光热处理设备 Z 轴箱 实用新型 86 数控激光切割机主体结构 实用新型 87 激光切割喷嘴体总成 实用新型 88 石油管数控激光热处理机 实用新型 89 数控激光轮胎切割机主机 实用新型 90 激光切割机等光程光路控制装置 实用新型 91 激光焊接头与工件压紧一体化 Z 轴箱装置 实用新型 92 激光加工设备自动调焦光路传输装置 实用新型 93 激光切割机安全保护装置 实用新型 94 机载激光器的数控激光等离子切割机 实用新型 95 具有摆动轴的激光坡口切割头装置 实用新型 96 具有摆动轴的激光坡口切割头装置 实用新型 97 悬臂式线束吊挂装置 实用新型 98 激光切管机自动上下料装置 实用新型 99 高速双驱双向交换工作台 实用新型 100 一种用于激光管材切割机的翻转上料机构 实用新型 101 激光钎焊琴键式车身压紧工装夹具 实用新型 102 一种用于切割 LED 灯丝透明材料支架的方法 ( 已申请 ) 实用新型 58

59 序号 专利名称 专利类型 103 一种光路放大的自动对焦装置 ( 已申请 ) 实用新型 104 全自动翻板定位机构 ( 已申请 ) 实用新型 105 用于陶瓷激光切割的吸收剂及其制备方法 ( 已申请 ) 实用新型 106 一种激光焊接脉冲电源及其控制方法 ( 已申请 ) 实用新型 107 人字形筛缝管加工设备 ( 已申请 ) 实用新型 108 华工激光激光打标软件 软件著作权 109 华工激光 CNC2003 切割焊接数控软件 软件著作权 110 紫外激光晶圆智能切割软件 软件著作权 111 LED 蓝宝石衬底紫外紫光切割软件 软件著作权 112 非晶硅划线切割系统软件 软件著作权 113 太阳能薄膜电池清边软件 软件著作权 114 红外激光晶圆切割软件 软件著作权 115 刻膜 P1P2P3 划线切割软件 软件著作权 116 太阳能薄膜电池增透软件 软件著作权 117 振镜焊接软件 软件著作权 118 Profi-CNC 激光加工数控软件 软件著作权 119 激光焊接视频录像与数据采集系统软件 软件著作权 120 PCB 自动打标机软件 软件著作权 121 精密切割控制系统软件 软件著作权 122 Profi-CNC 激光加工数控软件 软件著作权 123 激光焊接视频录像与数据采集系统软件 软件著作权 124 华工激光单头翻板 PCB 打标机软件 V21.0 软件著作权 125 华工激光双头 PCB 打标机软件 V1.1.0 软件著作权 126 光具座 外观设计 127 脉冲激光器焊接机 ( 已申请 ) 外观设计 (6) 质量控制 公司始终将建立和完善科学严格的质量管理体系放在公司生产和品质管理 的首位, 对各项与体系建设相关的规定和制度进行长期不懈的宣贯, 并狠抓落实, 目前, 公司在质量控制和管理方面的主要措施包括 : 建立规章制度, 落实质量责 任人, 对生产流程中的关键工序和控制点进行管理, 并针对总体控制情况进行相 59

60 关负责人问责制, 严格与个人绩效挂钩 ; 公司现有的质量管理体系符合 GB/T /ISO9001:2008 标准, 并已获得质量管理体系认证 (7) 环境保护公司建立了由专职生产的副总经理统一领导 各职能部门参与管理的环境保护和保证体系 其中公司技术与质量部门负责制定生产环保措施和各类环保规程, 对生产中可能出现的污染环境的技术问题做好先期预案 ; 生产部门则负责合理安排生产, 组织各项环保技术措施的实施, 减少对环境的影响, 同时督促施工全过程的环保工作和不符合项的纠正, 监督各项环保措施的落实 ; 其它各部门按其管辖范围, 分别负责组织对生产和技术人员的环境保护培训和考核, 同时加强对有毒有害气体 危险物品严格管理和领用制度, 负责各种生产废料的回收 截至目前, 公司无重大环保事故发生 (8) 安全生产公司为加强公司生产工作的劳动保护 改善劳动条件, 保护劳动者在生产过程中的安全和健康, 促进公司事业的发展, 在公司上下严格贯彻 安全第一, 预防为主 的方针政策, 执行总经理负责制, 各级领导要坚持 管生产必须管安全 的原则, 生产要服从安全的需要, 实现安全生产和文明生产 对在安全生产方面有突出贡献的团体和个人要给予奖励, 对违反安全生产制度和操作规程造成事故的责任者, 要给予严肃处理 加强个人防范意识, 通过各项规章制度的约束, 从根本上杜绝安全生产问题的发生, 目前, 公司整体生产运行良好, 截至目前无重大安全问题发生 (9) 行业地位与优势华工激光是中国激光加工设备制造的龙头企业, 是国家重点高新技术企业 国际标准制定参与单位 国家标准制定的牵头组织和承担单位 作为高科技上市公司华工科技产业股份有限公司 ( 股票代码 :000988) 旗下的核心子公司, 华工激光凭借 40 多年激光关键技术及激光加工成套设备研发制造的雄厚底蕴和丰富经验, 华工激光为我国能量光电子行业创造了无数 第一 凭借华工激光在国际和国内激光行业不可忽视的商业和学术地位, 华工激光和欧洲 美国 日本 新加坡等多家国际知名激光企业和研究机构开展了不同层次的交流与合作, 公司已与美国 德国等国家和地区的著名研究机构和企业建立起紧密的合作关系, 合作领域涉及新型激光器 激光加工成套设备以及其他关键单元技术等 随着公司国际市场营销网络也不断发展, 公司在印度 越南 马来西亚 台湾等多个国家和地区建立了销售公司或办事处 其主要优势包括 : 1 品牌优势华工激光旗下拥有 HGLASER Farley Laserlab 两大核心品牌 1997 年, 60

61 激光加工国家工程研究中心产业化基地全面转制为武汉华工激光工程有限责任公司, 创立了 HGLASER 品牌 ; 国际知名品牌 Farley Laserlab 由两大著名品牌 Farley 和 Laserlab 叠加而成, 最早创立于 1977 年澳大利亚国际激光实验室,2000 年华工激光全资收购 经过多年快速发展, 这两大品牌已成为国内中小功率激光设备和大功率激光等离子装备领域最知名的品牌, 累计获得国家专利 127 项, 包括 : 软件著作权 18 项 发明专利 49 项 外观设计专利 2 项 实用新型专利 58 项, 国家自然科学基金 34 项 国家科技攻关重大成果奖 17 项 2 平台优势华工激光拥有国家认定的企业技术中心 激光先进制造技术省级重点实验室, 同时依托激光加工国家工程研究中心 激光技术国家重点实验室 激光工艺加工展示中心三个国家级才智平台, 承担国家重点项目和重大科技攻关项目 3 规模优势华工激光拥有华工科技产业园激光产业园 葛店智能装备产业基地两大基地 ; 五大产品系列 : 激光精密微细制造设备 大功率数控激光制造装备 数控精细等离子切割系列 激光器及核心部件 大型表面处理及再制造设备 广泛应用于钢铁冶金 有色金属 汽车及零部件 航天航空等各个行业, 为提升世界装备制造水平贡献着自己的力量 华工激光具备光纤激光器 半导体激光器和高功率 CO2 激光器的生产能力, 作为激光加工设备的核心部件, 零部件自给率达到 65%, 打破了对德国 日本进口激光器的依赖 4 人才优势目前 华工激光 在武汉 中国光谷东湖新技术开发区华中科技大学科技园建立了工程研究开发基地和激光产业基地, 拥有员工 1000 余人, 其中博士 硕士占 30% 以上, 高级专家 20 多人, 千人计划 入选者 4 人, 3551 人才工程 入选者 5 人, 百人计划 入选者 1 人 2. 光通信器件板块发行人该业务板块主要由全资子公司武汉华工正源光子技术有限公司及其下属子公司从事 该板块 年和 2015 年 1-3 月营业收入分别为 6.27 亿元 5.11 亿元 9.00 亿元和 2.31 亿元, 占发行人全部营业收入的比重分别为 35.76% 28.76% 38.23% 和 39.67%, 呈上升趋势 ; 毛利润分别为 0.85 亿元 0.54 亿元 1.24 亿元和 0.24 亿元, 占发行人总毛利润的比重分别为 19.59% 11.98% 20.53% 和 18.82%; 毛利率分别为 13.52% 10.52% 13.76% 和 10.43% 受市场竞争加剧的影响, 该板块盈利能力和对发行人利润的贡献有所下降 (1) 产品介绍该板块产品包括有源光模块 无源器件 光终端设备三大系列, 主要应用于数字 模拟光通信及光传感领域, 是光通信领域的咽喉部件 61

62 光通信器件主要包括光有源器件和光无源器件两大类, 光终端设备类包括光网络数据终端设备 光数据语音终端设备及带 wifi 的光数据语音终端设备等产品, 光无源器件类主要包括波分复用器 光连接器及光集成器件等产品, 其中光收发合一光模块为公司最主要的产品, 是一种将电信号和光信号进行转换的传输媒体转换单元, 也俗称光模块 产品全面海量应用于国家骨干网络 各大省市的城域网络以及最贴近人们生活的接入网络 图 5-4 信息技术领域细分情况 (2) 生产情况 发行人采取订单式生产的生产模式, 根据客户订单及供货指令安排原材料采 购计划, 分解下达生产任务 表 5-18 发行人光通信板块近三年及一期订单情况表 单位 : 亿元 项目 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 当年订单总额 当年完成订单金额 当年在产订单金额 光通信器件的生产流程如下图所示, 生产周期一般为 1 个月 图 5-5 光通信器件生产流程图 62

63 管芯制作 MOCVD 生长 溅射 光刻 测试 筛选 测试 TO 制作 贴片 烘烤 打线 封帽 检漏 测试 器件制作 压配 耦合 焊接 测试 温循 测试 目检 模块制作 组装 焊接 目检 测试 老化 终测 包装 华工正源是国内光通信器件行业唯一一家拥有从芯片外延生长 管芯制作 器件 模块批量生产全套工艺生产线的厂商 一方面扩大生产规模和产能, 巩固国内行业优势地位, 另一方面积极开拓国内外市场, 加强与大型通信设备制造商的业务联系, 保障产能有效利用 2015 年一季度, 发行人光通信器件业务板块中的管芯产能利用率下降较多, 主要是因为当期经历了春节长假, 生产管芯的主要设备 MOCVD 需重启和维护, 影响了管芯的整体产能利用率 表 5-19 发行人光通信器件业务板块主要产品产能产量情况表单位 : 万只 2015 年 1 季度 2014 年 2013 年 2012 年 产品 硬件能力 实际产出 产能利用率 硬件能力 实际产出 产能利用率 硬件能力 实际产出 产能利用率 硬件能力 实际产出 产能利用率 管芯 % 1,200 1,130 94% 1, % 1, % TO % 1, % % % 器件 % % % 1, % 模块 % % % % (3) 原材料采购 发行人该业务板块主要原材料为 TO 芯片 管芯 插针, 约占生产成本的 75%-80%, 其他原材料还包括结构件 无源件 外协加工等 采购模式方面, 发行人建立了独立健全的采购系统, 国内采购通过自主招标 采购, 国外采购主要通过控股子公司武汉华工科贸有限公司代购原材料 为避免 原材料价格波动对成本的影响, 公司与主要原材料供应商建立了长期稳定的供货 63

64 关系, 并通过年度招标 开拓供应渠道 加强供应商考核及优化产品设计等方式, 在保证原材料品质要求的前提下, 持续的降低采购成本 主要原材料供应商包括 Avago Semtech GCS 等国外公司 2015 年 1 季度, 发行人该业务板块原材料 国外采购额 4, 万元, 占该板块原材料采购总额的 40.2% 表 年 1 季度发行人光通信器件板块排名前 5 位的原材料供应商 序号供应商与发行人关系原材料类型采购额 单位 : 万元 占总采购额的比例 1 供应商 1 无关联关系光电芯片类 1, % 2 供应商 2 无关联关系集成电路类 1, % 3 供应商 3 无关联关系注塑件 1, % 4 供应商 4 无关联关系 SMT 加工 1, % 5 供应商 5 无关联关系 PCB % 合计 7, % 结算方式方面, 发行人对部分重要的原材料供应商采取预付款方式, 对主要 国外供应商采取款到发货方式, 主要结算方式及账期情况如下 : 表 5-21 发行人光通信板块结算方式及付款政策 采购对象结算方式付款政策 国内采购 国外采购 (4) 销售情况 汇票 电汇 电汇 信用证 独家供应商采用预付款方式, 重要供应商账 期 210 天, 长期合作供应商 270 天以上 主要供应商账期为 天, 其他供应商款 到发货 图 5-6 光通信器件产业链示意图 光电子器件生 产商 ( 提供光器件 ) 光通信设备生产商 ( 进行系统集成, 生产通信设备 ) 电信运营商 ( 组建通信网络, 向企业或居民提供通信服务 ) 从产业链上看, 光通信器件处于产业链上游, 负责提供光收发模块等核心部 件, 由光通信设备生产商进行软硬件集成 处于下游的电信运营商负责通信网络 64

65 产品 的组建和运营 该行业的需求主要来自于电信运营商通信网络建设的需求 实际产出 表 5-22 发行人光通信器件业务板块主要产品产销情况表 65 单位 : 万只 2015 年 1 季度 2014 年 2013 年 2012 年 销量 产销率 实际产出 销量 产销率 实际产出 销量 产销率 实际产出 模块 % % % % 区域 * 说明 : 发行人生产的管芯 TO 器件等产品以自用为主, 少量外销, 因此 在此不再列示上述 3 种产品的销量 根据行业特点, 发行人已建立 3 个省级办事处和总部客户服务中心, 市场营 销服务网络已覆盖全国 通过办事处 总部二级服务体系,24 小时全天候的服 务制度, 发行人通过及时 个性化的贴身服务, 与国内各大通信设备制造商及其 他客户建立了牢固的合作伙伴关系 2015 年 1 季度, 发行人该业务板块前 5 大 客户的销售收入合计占该板块营业收入的比重达到 92.68% 表 年 1 季度发行人光通信板块前 5 大客户销售收入情况 序号客户名称销售收入占比 1 客户 1 17, % 2 客户 2 1, % 3 客户 3 1, % 4 客户 % 5 客户 % 合计 21, % 销量 单位 : 万元 结算方式方面, 公司采用电汇和汇票的结算方式, 对华为 中兴等信用级别 较高的大客户给予 5 个月以内的账期, 其他少数小客户采取现款结算或给予 30 天以内的账期 销售区域方面, 从全球范围来看, 中国已成为通信设备主要生产国, 以华为 中兴为代表的通信解决方案供应商 发行人该业务板块产品主要客户即上述国内 通讯设备制造商, 因此产品销售地以国内为主, 国外销售额所占比例逐年下降 表 5-24 发行人光通信板块销售区域结构表 单位 : 万元 2015 年 1 季度 2014 年 2013 年 2012 年 销售收入占比销售收入占比销售收入占比销售收入占比 国内 21, % 73, % 44, % 55, % 国外 1, % 12, % 6, % 6, % 产销率

66 2015 年 1 季度 2014 年 2013 年 2012 年区域销售收入占比销售收入占比销售收入占比销售收入占比合计 22, % 85, % 51, % 62, % (5) 技术研发发行人是国内唯一拥有从外延材料生长 管芯设计制作 耦合封装测试 模块设计制造等全套光通信器件研发生产线的制造商, 科研实力较强, 依托实际控制人华中科技大学的科研实力和中国光谷的光通信产业集聚优势, 承担国家级 省市级多项科研项目, 获得多项专利 表 5-25 发行人光通信板块承接的重要科研项目情况 序号主管部门项目类型项目名称 1 科技部国家 863 计划 2 科技部国家国际科技合作专项项目 40Gb/s 光接入核心光电子器件与模块 量子点激光器的外延生长和其发光特性的合作研究 表 5-26 发行人光通信业务板块取得重要专利情况 序号 专利名称 专利类型 1 制作铟镓砷光电探测器芯片的渐变型锌扩散方法 发明专利 2 一种采用 MOCVD 外延系统制作渐变型扩散光电二极管的方法发明专利 3 一种采用外延设备制作双扩散式背面入光的光雪崩管方法 发明专利 4 一种倒台型脊波导半导体激光器的制作方法 发明专利 (6) 质量控制 公司建立了科学严格的质量管理体系, 主要措施包括 : 建立规章制度, 落实 质量责任人, 对生产流程中的关键工序和控制点进行管理 ; 采用专用仪器仪表和 计算机监控系统, 对生产流程中的各工序进行控制 公司在 2006 年就已通过 TL9000 质量管理体系, 按照标准的模式开展质量管理工作, 同时参照卓越绩效 模式来识别公司改进点, 通过 6SIGMA QCC 等改进活动持续改进 (7) 环境保护 公司严格按照国家环保政策对生产过程中产生的噪音 废料等进行处理 在 噪音方面, 经过地方环保部门的监测, 低于国家环保排放标准, 未出现扰民现象 ; 对生产过程中产生的固废, 全部按照国家环保要求交专业回收部门集中处理 公 司取得了 ISO14001:2004 环境管理体系认证 2011 年 4 月, 公司获得武汉市环 66

67 境保护局东湖新技术开发区分局等级为蓝色 ( 好 ) 的环境行为评价, 在 2012 年公司被武汉市环境保护局评为 环境保护工作先进单位 截至目前, 公司无重大环保事故发生 (8) 安全生产公司严格落实安全生产责任制, 强化对员工的培训, 提高员工的安全意识和操作技能, 建立完善的安全生产管理制度和应急处理机制, 加大安全督察和安全隐患排查的力度 截至目前, 公司无安全事故发生 2012 年, 公司被武汉市安全生产监督局评为 安全生产标准化三级企业 和 安全生产工作先进单位 (9) 行业地位与优势华工正源在光通信器件行业具有以下优势 : 1 垂直整合优势 华工正源是国内光通信器件行业唯一一家拥有从芯片外延生长 管芯制作 器件 模块批量生产全套工艺生产线的厂商, 是国内两大光通信有源器件制造商之一 2011 年华工正源被评为年度中国光器件与辅助设备和原材料最具竞争力企业十强,2013 年被评为中国光器件与辅助设备最具竞争力企业十强 2 研发优势 公司拥有一支 200 多人的研发队伍, 海内外技术专家 8 人 公司首席科学家是从法国科学院引进的王肇中博士, 在量子点激光器芯片 光电芯片集成领域的研究处于国际先进水平 公司与华中科技大学共建 下一代互联网接入系统国家重点实验室, 并拥有自己的预研实验室 开发实验室 工艺实验室 测试实验室和可靠性实验室, 每年承担国家 相关科研项目, 科研实力较强 3 品牌优势 2014 年华工正源被评为年度中国光器件与辅助设备最具竞争力企业十强, 这是华工正源继 2007 年入选竞争力榜单以来, 连续 8 年上榜光器件 10 强 获得了高新技术企业证书 国家重点新产品证书 湖北省创新型企业证书 湖北省自主创新产品证书 武汉市政府颁发的武汉品牌产品等多项证书, 获得中国通信标准化协会优秀会员单位, 采用大客户战略, 与华为 中兴 大唐 阿尔卡特 惠普 诺基亚 西门子等等主要下游客户建立了良好合作关系, 年, 前 5 大客户销售额占当年销售总额的比重分别达到 85% 以上 3. 敏感元器件板块发行人该业务板块主要由全资子公司武汉华工新高理电子有限公司及其子公司从事 该板块 年和 2015 年 1-3 月营业收入分别为 2.66 亿元 3.19 亿元 5.07 亿元和 1.20 亿元, 占发行人营业收入的比重分别为 15.19% 17.97% 21.53% 和 20.56%; 毛利润分别为 0.59 亿元 0.95 亿元 1.56 亿元和 0.39 亿元, 占发行人毛利润的比重分别为 13.72% 21.08% 25.87% 和 30.65%; 毛利率分别为 22.28% 29.63% 30.79% 和 32.77%, 该板块盈利能力和对发行人利润贡献呈 67

68 上升趋势 (1) 产品介绍该板块主要产品为热敏功能陶瓷元器件, 是新型功能陶瓷元器件中的一个重要分支, 占功能陶瓷元器件 30% 以上的市场份额 按产品属性可分为 PTC 热敏陶瓷和 NTC 热敏陶瓷 2 种 热敏陶瓷广泛应用于家用电器 航空航天 军事 医疗电子 汽车电子 IT 工业电气及各种民用电器设备 以汽车为例, 一辆低端汽车就需要 个热敏传感器, 中高端则需要上百个左右, 分别用于汽车空调 水温 蒸发器 风门等部位的温度监测与自动控制 再如国家节能惠民工程力推的变频空调, 对热敏传感器的需求较传统产品增加 3-4 个 在家电领域, 如空调 微波炉 电饭煲等领域, 热敏传感器是不可缺少的重要部件 (2) 生产情况热敏电阻生产过程如下图所示, 其中的关键技术环节为封装调试环节, 华工高理研发了三层封装结构 : 绝缘硅树脂 两层组分不同配比的环氧树脂 三种密封胶的配比 固化工艺均为自行研制, 并采用自动涂装机, 严格控制了每层树脂的涂装厚度, 从而确保了传感器在热时间常数和耗散系数特性上的设计要求 图 5-7 热敏电阻生产工艺流程图 超微粉体制备 粉体预烧 等静压成型 半导体高温烧结 芯片自动化封装 半导体划片 电极涂覆制备 半导体切片 性能老化 电性能测试 传感器装配 该业务板块采取订单式生产的生产模式, 根据订单情况安排原材料采购和分解生产任务 生产周期一般为 天 发行人是国内最大的热敏电阻生产企业, 近年来通过在湖北孝感建立新的生产基地, 不断扩大产能, 通过进一步挖掘国内空调 家电行业市场, 扩大市场份额, 拓宽销售渠道 表 5-27 发行人敏感元器件板块主要产品产能产量情况单位 : 万只 万套产品名称 2015 年 1 季度 2014 年 68

69 产能产量产能利用率产能产量产能利用率 热敏电阻 % % 玻封传感器 % % 树脂传感器 % % 灌封传感器 % % 成套传感器 % % 产品名称 表 5-27 发行人敏感元器件板块主要产品产能产量情况 ( 续 ) 2013 年 2012 年 69 单位 : 万只 万套 产能产量产能利用率产能产量产能利用率 热敏电阻 5,100 5, % 3,100 2,984 96% 玻封传感器 15,000 12,434 83% 14,000 13,318 95% 树脂传感器 12,000 9,075 76% 12,000 11,578 96% 灌封传感器 15,000 8,388 56% 15,000 14,408 96% 成套传感器 2,500 2,365 95% 1,400 1,322 94% (3) 原材料采购 发行人该板块产品的主要原材料为电线 胶 玻壳 套管等, 原材料占生产 成本的比例约为 59%, 人工成本 期间费用和固定资产折旧等约占生产成本的 41% 采购模式方面, 发行人建立了独立健全的采购系统, 为避免原材料价格波动 对成本的影响, 公司与主要原材料供应商建立了长期稳定的供货关系 对于需要 进口的原材料, 主要通过控股子公司华工科贸有限公司代购 主要原材料供应商 为武汉精为电线电缆有限公司等企业, 具体情况如下 表 年 1 季度发行人敏感元器件板块排名前 5 位的原材料供应商 序号供应商与发行人关系原材料类型采购额 单位 : 万元 占总采购额的比例 1 供应商 1 非关联企业电子线 1, % 2 供应商 2 非关联企业外壳等 % 3 供应商 3 非关联企业套管等 % 4 供应商 4 非关联企业套管 % 5 供应商 5 非关联企业壳体 % 合计 % 结算方式方面, 发行人对原材料供应商采取按账期开具银行承兑汇票方式付 款, 对主要国外供应商采取款到发货方式, 主要结算方式及账期情况如下 :

70 表 5-29 发行人敏感元器件板块结算方式及付款政策 采购对象 结算方式 付款政策 国内采购 银行承兑汇票 电汇 独家供应商采用电汇方式付款, 部分供应商账期 天, 主流供应商 180 天以上 国外采购 电汇 信用证 主要供应商账期为 天, 其他供应商款到发货 (4) 产品销售 热敏传感器的下游应用领域非常广泛, 目前国内生产的热敏传感器主要供应 家电企业, 用于空调 微波炉等家用电器的温度自动控制, 小部分供应国产汽车 生产企业 2015 年 1-3 月, 发行人该业务板块营业收入中, 家电行业占比为 93.9%, 汽车行业占比为 6.1% 因此热敏传感器的销售受下游家电需求的影响较明显 图 5-8 热敏传感器生产企业产业链示意图 基础电气材料供应商 热敏传感器生产商 家电企业汽车制造企业 针对电子产品的特点, 发行人采取直销的模式, 消除了中间环节, 有效降低 了市场流通费用 国内主要产品销售均采取赊销的方式, 先签订销售合同, 发货 验收后支付货款 表 5-30 发行人敏感元器件板块主要产品产销情况 单位 : 万只 万套 产品名称 2015 年 1 季度 2014 年产量销量产销率产量销量产销率 热敏电阻 % % 玻封传感器 % % 树脂传感器 % % 灌封传感器 % % 成套传感器 % % 表 5-30 发行人敏感元器件板块主要产品产销率情况 ( 续 ) 单位 : 万只 万套 产品名称 2013 年 2012 年 70

71 产量 销量 产销率 产量 销量 产销率 热敏电阻 5,088 4,834 95% 2,984 3, % 玻封传感器 12,434 12,166 98% 13,318 10,501 79% 树脂传感器 9,075 8,529 94% 11,578 10,998 95% 灌封传感器 8,388 7,633 91% 14,408 12,300 85% 成套传感器 2,365 2,176 92% 2,309 2,121 92% 发行人与国内主要空调 家电生产企业建立了良好稳定的合作关系 2015 年 1 季度, 发行人该业务板块前 5 大客户的销售收入合计占该板块营业收入的比 重达到 28.30% 表 年 1 季度发行人敏感元器件板块前 5 大客户销售收入情况 单位 : 万元 序号 客户名称 销售收入 占比 1 客户 % 2 客户 % 3 客户 % 4 客户 % 5 客户 % 合计 % 销售区域方面, 经过全球 2 轮产业转移后, 全球家电的制造中心已转移到中 国 因此, 发行人主要销售区域在国内, 国外销售额一直维持在 5% 以内 表 5-32 发行人敏感元器件销售区域结构表 单位 : 万元 区域 2015 年 1 季度 销售收入 占比 销售收入 占比 销售收入 占比 销售收入 占比 国内 % % 30, % 25, % 国外 % % 1, % % 合计 % 50, % 31, % 26, % 结算方式方面, 公司对不同的客户采取差异化的支付结算方式, 给予一定的 账期, 具体情况如下表 : 表 5-33 发行人敏感元器件板块支付结算方式 客户类型 信用政策 结算方式 AAA 级客户 给予 90 天以内的账期 银行承兑汇票 AA 级客户 给予 45 天以内的帐期 银行承兑汇票 71

72 A 级客户给予 30 天以内帐期电汇 B 级客户现款现货电汇 国外客户发货预收 10%, 货到验收结清余下 90% 信用证 (5) 技术研发发行人具有年产 5 亿只热敏电阻的生产能力, 拥有的教育部敏感陶瓷工程研究中心是国家级科研机构 2007 年, 发行人研发的 高精度超小型系列 NTC 温度传感器 产品获得湖北省科技进步奖三等奖 近年来, 发行人获得 超小型高精度温度传感器 汽车空调用高精度温度传感器 汽车用高直流耐压 NTC 热敏电阻 汽车电子温控器 制冷压缩机用无触点启动器 变频空调启动用 PTC 热敏电阻 小型无铅低功耗启动器芯片 等产品研发成果, 成功申请获得 血库用数字芯片温度传感器 一种基站用自动加热恒温控制系统 电热水瓶用温度传感器 阳光传感器 PTC 启动器 自动恒温直发器 无铅冰箱启动电阻器及其制备方法 等专利技术成果 (6) 产品质量公司建立了科学严格的质量管理体系, 主要措施包括 : 建立规章制度, 落实质量责任人, 对生产流程中的关键工序和控制点进行管理 ; 采用专用仪器仪表和计算机监控系统, 对生产流程中的各工序进行控制 华工高理是业内首家获得美国 UL 及北美 CUL 安全认证的企业, 并陆续获得 3C 认证 德国莱茵 TUV 认证 汽车行业 ISO/TS16949 认证 (7) 环境保护公司产品经过 SGS 检测符合欧盟 ROHS 环保要求 公司严格按照国家环保政策对生产过程中产生的噪音 废料等进行处理 在噪音方面, 经过地方环保部门的监测, 低于国家环保排放标准, 未出现扰民现象 ; 对生产过程中产生的固废, 全部按照国家环保要求交专业回收部门集中处理 公司有专职人员负责该公司环境保护措施的实施与日常环保工作管理 公司安装自动在线监测装置, 并与市 区监控平台联网运行 截至目前, 公司无重大环保事故发生 (8) 安全生产公司严格落实安全生产责任制, 强化对员工的培训, 提高员工的安全意识和操作技能, 建立完善的安全生产管理制度和应急处理机制, 加大安全督察和安全隐患排查的力度 对安全生产执行标准是依据 关于生产性建设工程项目职业安全卫生监察的暂行规定 及 职业安全卫生专篇编写提要,SJ 电子工业职业安全卫生设计规定,GBZ 工业企业设计卫生标准, 及 GBZ 工作场所有害因素职业接触限值 截至目前, 公司无安全事故发生 (9) 行业地位与竞争优势 72

73 华工高理在敏感元器件行业具有以下优势 : 一是规模优势 华工高理是国内最大的 NTC 和 PTC 热敏电阻生产厂家, 全球最大的敏感元器件生产基地 2010 年, 在湖北孝感建设了新的研发和制造基地, 厂房面积 60,000 平方米, 达产后年产各类新型热敏陶瓷器件 50,000 万只 ( 套 ) 销售方面, 华工高理目前已占据全球空调传感器 70% 的市场份额, 冰箱传感器 60% 的国内市场 二是研发优势 依托华中科技大学敏感陶瓷教育部工程研究中心的科研力量, 在该领域的研究水平处于国内领先 已启动投资的新型热敏功能陶瓷器件产业化项目成功实施后将进一步提高产品技术水平 三是业务领域扩展的优势 近年来发行人积极开拓汽车电子领域, 在汽车空调室内外传感器 电子控温期 水温传感器 蒸发器温度传感器 阳关传感器 环境传感器 风门传感器 湿度传感器 调速电阻模块等领域均有自主知识产权, 市场潜力巨大 4. 激光全息防伪板块发行人该业务板块主要由其全资子公司武汉华工图像技术开发有限公司从事 发行人该板块 年及 2015 年 1-3 月营业收入分别为 1.69 亿元 1.70 亿元 1.82 亿元和 0.45 亿元, 占发行人营业收入的比重分别为 9.64% 9.59% 7.72% 和 7.73%; 毛利润分别为 1.00 亿元 0.99 亿元 0.94 亿元和 0.26 亿元, 占发行人毛利润的比重分别为 23.16% 22.10% 15.57% 和 20.02%; 毛利率分别为 59.25% 58.19% 51.67% 和 56.94%, 是发行人毛利润率最高的业务板块 (1) 产品介绍激光防伪又名镭射防伪, 或称激光全息防伪, 是继激光器于二十世纪六十年代问世之后迅速发展起来的一种立体照相技术 激光防伪技术包括激光全息图像防伪 加密激光全息图象防伪和激光光刻防伪技术三方面 该板块产品为激光全息防伪标签 专版定位 / 非定位镭射烫金膜 通用版镭射烫金膜 镭射防伪包装材料 全息图工艺品等, 可用于烟草 酒类 医药 日化 证卡等领域 以烟草为例, 为满足品牌烟草包装防伪需求, 把商标和图案用镭射激光烫印在商品的包装物表面, 实现防伪标志与包装一体化, 具有独特的视觉效果和防伪功能, 有效保护企业品牌 以该板块产品最主要的应用领域 烟标为例, 激光全息防伪标签和镭射膜均为烟标制作印刷过程中使用的主要材料, 发行人根据卷烟企业的防伪和美化要求设计并制作激光全息防伪标签, 并交由指定的烟标生产企业采用定位烫等特殊印刷技术将防伪标签制作在烟标上 图 5-9 激光全息防伪系列产品企业产业链示意图 73

74 激光全息防伪标签及镭射膜生产企业 烟标生产企业包装印刷企业 卷烟企业医药 食品 酒类企业 (2) 生产情况发行人具备年产 50 亿枚防伪商标 5,000 万平方米宽幅防伪包装材料 5,000 万枚电子标签的生产能力 全息防伪烫印箔生产的关键技术环节为模压 镀铝 涂胶环节, 生产流程为为如下图所示 生产周期一般为 5-7 天 图 5-10 全息防伪烫印箔生产流程图 拼版 电铸 模压 分切检验涂胶镀铝 发行人采取以销定产的生产模式, 根据订单情况安排生产, 对需求量稳定的 合同, 按市场情况进行一定量的备货 发行人主要产品的产能及产量情况如下表所示, 产品销售情况良好, 产能利 用较充分 表 5-34 发行人激光全息防伪板块主要产品产能产量情况 单位 : 万张 万平米 产品名称 2015 年 1 季度 2014 年产能产量产能利用率产能产量产能利用率 标识 % % 定位烫 % % 专版 % % 通版 % % 表 5-34 发行人激光全息防伪板块主要产品产能产量情况 ( 续 ) 单位 : 万张 万平米 74

75 产品名称 2013 年 2012 年产能产量产能利用率产能产量产能利用率 标识 % % 定位烫 % % 专版 % % 通版 % % (3) 原材料采购 发行人该板块产品的主要原材料为 BOPET 薄膜及树脂 酮 苯等化工材料, 约占生产成本的 63%, 人工成本 期间费用和固定资产折旧约占生产成本的 37% 发行人建立了独立健全的采购系统, 主要通过固定长期合作的供应商进行采 购 为避免原材料价格波动对成本的影响, 公司与主要原材料供应商建立了长期 供货合作关系, 主要原材料供应商为佛山杜邦 山青化工等 表 年 1 季度发行人激光全息防伪板块排名前 5 位的原材料供应商 单位 : 万元 序号 供应商 与发行人关系 原材料类型 采购额 占总采购额的比例 1 供应商 1 非关联企业 盒片 % 2 供应商 2 非关联企业 PET 膜 % 3 供应商 3 非关联企业 辊 % 4 供应商 4 非关联企业 成像树脂 % 5 供应商 5 非关联企业 PET 膜 % 合计 % 结算方式方面, 发行人主要采取支票 电汇 银行承兑汇票等结算方式, 金 额 10 万元以上的货款以银行承兑汇票支付 对重要供应商采取预付款方式, 主 流供应商账期为 1-3 个月, 部分供应商账期 3 个月以上 (4) 销售情况 针对烟草印刷等行业的特点, 发行人成立专门的销售团队负责对重点大客户 的业务开发, 部分产品向代理商销售 2015 年 1-3 月, 发行人该业务板块直销方 式实现的销售收入占比 50.26%, 代理方式实现的销售收入占比 49.74% 发行人 采用大客户战略, 客户主要为国内大型烟酒和医药企业, 如茅台 泸州老窖 郎 酒 贵烟 中烟 云南白药 赛诺菲 广生堂等知名企业, 并加紧开拓中盐公司 外交部 卫生部 公安部等客户, 扩大激光全息防伪技术在食品 证卡等领域的 应用 2015 年 1 季度, 发行人该业务板块前 5 大客户的销售收入合计占该业务 板块营业收入的比重达到 34.25% 75

76 表 5-36 发行人激光全息防伪板块主要产品产销情况 单位 : 万张 万平米 产品名称 2015 年 1 季度 2014 年产量销量产销率产量销量产销率 标识 % % 定位烫 % % 专版 % % 通版 % % 表 5-36 发行人激光全息防伪板块主要产品产销情况 ( 续 ) 单位 : 万张 万平米 产品名称 2013 年 2012 年产量销量产销率产量销量产销率 标识 % 913 1, % 定位烫 % % 专版 % % 通版 % % 表 年 1 季度发行人激光全息防伪板块前 5 大客户销售收入情况 单位 : 万元 序号 客户名称 销售收入 占比 1 客户 % 2 客户 % 3 客户 % 4 客户 % 5 客户 % 合计 1, % 结算方式方面, 公司采取支票 电汇和汇票的结算方式, 对多数客户给予 1-3 个月的账期, 少数客户采取现货交易 销售区域方面, 发行人除了与国内主要烟草厂商建立了长期合作关系外, 产 品还出口至俄罗斯 印尼 印度 南美洲等国家和地区, 国外销售额占比逐年提 高 2011 年以来, 国外销售额的比例在 12%-20% 之间 表 5-38 发行人激光全息防伪系列产品销售区域表 单位 : 万元 区域 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月销售收销售收入占比销售收入占比销售收入占比占比入 76

77 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 1-3 月 区域销售收销售收入占比销售收入占比销售收入占比入 占比 国内 13, % 14, % 16, % 4, % 国外 3, % 2, % 1, % % 合计 16, % 17, % 18, % 4, % (5) 技术研发 华工图像是国家防伪工程技术研究中心 中国防伪行业协会副理事长单位 中国全息技术学会副主任委员单位及国际全息制造商协会正式成员, 技术研发人 员占员工总数的 18.8%, 教授 副教授 高级工程师以上的高级技术人员 53 人, 拥有 33 项国家专利技术 近年来承接的主要科研项目和获得专利情况如表所示 表 5-39 发行人激光全息防伪业务板块近年主要研发项目情况 序号项目名称年份 1 RFID 药品防伪追溯应用示范 多重防伪 RFID 标签技术研发 目标干涉系统应用于制版研发 RFID 药品仓储物流系统应用示范项目 物联网技术开发与应用创新平台 食品质量安全可追溯系统的研究开发 体全息光致聚合物的开发 含有微缩加密效果通版烫印材料的开发 特殊视觉效果防伪技术的开发 冷烫膜的开发与产品化 环保型高端个性化双面全息防伪材料的开发 无溶剂感光聚合物全息记录材料的制备与产业化 基于 UV 拼版 UV 模压和 UV 转印的涂料技术研究与开发 激光全息无缝定位转移纸及无缝 BOPP 全息膜产业化 个性化全息防伪标识与烫印膜的数码印刷工艺开发 用于全息防伪的零级衍射光学成像技术的开发 全息二维码工艺优化及产业化 2015 表 5-40 发行人激光全息防伪业务板块近年主要专利情况 序号专利名称专利类型 1 一种用于全息标识和包装的塑料薄膜镀膜装臵发明 77

78 序号 专利名称 专利类型 2 定位烫印箔 ( 激光全息 ) 外观设计 3 铁路车号自动识别系统 软件著作权 4 一种激光全息 RFID 标签 实用新型 5 一种具有非金属介质反射层的激光全息 RFID 标签 实用新型 6 含有磁加密信息的激光全息防伪烫印箔 实用新型 7 具有荧光效果的全息防伪烫印膜 实用新型 8 复合式防伪标识 实用新型 9 含有防伪颗粒的防伪纸 实用新型 10 一种具有多重防伪效果的票证专用纸 实用新型 11 具有全反和半反效果的综合防伪烫印膜 实用新型 12 一种双面全息标识 实用新型 13 一种双面全息标识及其制作方法 发明 14 一种激光全息防伪烫印膜 实用新型 15 一种激光全息转移膜 实用新型 16 一种全息防伪烫印膜 实用新型 17 武汉华工图像 SCADA 自动控制系统 V1.0 软件著作权 18 武汉华工图像肉品质量安全信息溯源系统 V1.0 软件著作权 19 一种基于 IFA 的抗金属电子标签 实用新型 20 含有全息颗粒的防伪纸 实用新型 21 华工图像产品溯源系统 软件著作权 22 具有 DNA 防伪功能的综合防伪激光全息烫金膜 实用新型 23 一种光致聚合物全息记录材料及其制备方法 发明 24 一种全息防伪冷烫膜 实用新型 25 具有双层全息效果的猫眼膜 实用新型 26 具有双面全息效果的综合防伪烫印膜 实用新型 27 一种拼版复制全息图案的 UV 固化涂料及其使用方法 发明 28 一种用于激光全息信息记录材料的丙烯酸乳液及其制备方 发明 29 法一种全息专版的 UV 拼版方法 发明 30 激光全息微缩防伪信息油墨及其制备方法 发明 78

79 序号专利名称专利类型 31 一种替代全息烫金的全息转移膜的制备方法发明 32 一种聚丙烯酸酯类聚合物 / 纳米二氧化钛复合材料的制备方发明法 33 一种全息综合防伪烫印膜实用新型 (6) 产品质量公司建立了科学严格的质量管理体系, 主要措施包括 : 建立规章制度, 落实质量责任人, 对生产流程中的关键工序和控制点进行管理 ; 采用专用仪器仪表和计算机监控系统, 对生产流程中的各工序进行控制 公司于 2002 年通过了由德国 DQS 认证体系机构认证的 ISO9000 质量管理体系及 IQnet 国际认可联盟认证等管理体系认证并每三年接受一次复审 (7) 环境保护公司严格按照国家环保政策对生产过程中产生的噪音 废料等进行处理 在噪音方面, 经过地方环保部门的监测, 低于国家环保排放标准, 未出现扰民现象 ; 对生产过程中产生的固废, 全部按照国家环保要求交专业回收部门集中处理 公司于 2006 年通过了 ISO14000 环境管理体系 OHSAS18000 职业健康安全管理体系认证 截至目前, 公司无重大环保事故发生 (8) 安全生产公司严格落实安全生产责任制, 强化对员工的培训, 提高员工的安全意识和操作技能, 建立完善的安全生产管理制度和应急处理机制, 加大安全督察和安全隐患排查的力度 截至目前, 公司无重大安全事故发生 (9) 行业地位与竞争优势华工图像是国内激光全息防伪技术和防伪标签的龙头企业, 在该细分行业内处于垄断地位, 在以下方面具有明显的优势 : 1 技术与研发优势 华工图像是国家防伪工程技术研究中心 中国防伪行业协会副理事长单位 中国全息技术学会副主任委员单位及国际全息制造商协会正式成员, 技术研发人员占员工总数的 18.8%, 教授 副教授 高级工程师以上的高级技术人员 53 人, 拥有 33 项国家专利技术 2013 年, 环保型高端个性化双面全息防伪材料 获得第十五届中国国际高新技术成果交易会优秀产品奖 2 品牌与规模优势 公司拥有全套制版 生产设备,9 条全息防伪膜生产线 2 条全息防伪标识生产线 公司与国内 90% 以上的烟草企业建立了合作关系, 同时是国家海关总署防伪标识的唯一生产企业, 是中盐总公司 国家烟草专卖局 外交部 卫生部 公安部防伪产品的重点生产企业 九 在建与拟建项目情况 ( 一 ) 在建项目 79

80 截至 2015 年 6 月末, 发行人主要在建项目为 新型激光全息防伪包装材料产业化, 该项目投资总为 25,208 万元, 建设期为 2011 年 6 月至 2015 年 11 月 该项目历年投资金额分别为 :2011 年投资 3,302.8 万元 2012 年投资 1, 万元,2013 年投资 1,182.6 万元,2014 年投资 3,962 万元,2015 年上半年投资 2, 万元, 截至 2015 年 6 月末, 该项目已完成投资 12, 万元, 资金投入进度已达到项目投资总额的 48.39%, 全部为自有资金, 无债务融资 在建项目合法合规, 取得有关批复, 符合国家产业政策要求 表 5-41 发行人主要在建项目表单位 : 万元项目名称建设计划投资金额已投资金额合规性荆门高新技术产业园区经济发 2011 年 6 月展局新型激光全息防伪包装材 2015 年 11 25,208 12, 登记备案 料产业化月荆门市环境保护局荆环函 [2013]43 号 1. 新型激光全息防伪包装材料产业化项目本项目原计划在湖北省鄂州市葛店产业园内新建框架结构厂房 35,000 平方米内建设实施 根据发行人总体产业战略布局, 公司拟将项目实施地变更为 : 湖北省荆门市光电信息产业园 建设内容为 : 十万级净化厂房 8,000 平方米, 引进和购置生产 测试设备 仪器 122 台 ( 套 ), 建成激光全息无缝定位转移纸生产线 4 条, 激光全息镀铝纸生产线 2 条, 无缝 BOPP 全息膜生产线 4 条, 全息转印包装材料生产线 8 条, 形成年产新型激光全息防伪包装材料 10,300 吨的生产能力 总投资为 25,208 万元, 其中固定资产投资为 19,627 万元, 铺底流动资金为 5,581 万元 项目实施主体为公司全资子公司武汉华工图像技术开发有限公司, 项目所需资金由发行人 2011 年非公开发行股票募集资金向华工图像以增资方式注入 截至 2015 年 6 月末, 该项目累计投资额 12, 万元, 资金投入进度已达到项目投资总额的 48.39%, 全部为自有资金, 无债务融资 目前荆门产业园区厂房主体工程已经完工, 配套工程正在施工中 部分生产 测试设备已进场, 正在安装调试中 ( 二 ) 拟建工程截至 2015 年 6 月末, 发行人无拟建项目 十 发行人发展战略 华工科技在发展中聚焦 中国制造 2025, 在行业发展的浪潮中将受益于 智能工厂 智能生产 智能物流 三个方面 其中 智能工厂 重点研究智能化生产系统及过程, 以及网络化分布式生产设施的实现 其核心要求工业生产流程的 80

81 无缝对接, 从而实现工业企业的生产效率的提升, 为社会创造价值 ; 智能生产 主要涉及整个企业的生产物流管理 人机互动以及 3D 技术在工业生产过程中的应用等 智能物流 主要通过互联网 物联网 务联网, 整合物流资源, 充分发挥现有物流资源供应方的效率, 而需求方, 则能够快速获得服务匹配, 得到物流支持 公司抓住这一历史时机, 提出以赛百为平台大力培育和发展物联科技产业, 此举对于公司加快转型 走产业高端化道路具有重要的战略意义 公司现已拥有激光装备制造 ( 智能装备 ) 通信激光模块 传感器规模化制造 工业溯源以及激光赋码标签及功能材料等竞相发展的产业格局 公司在 2014 年换届后, 经营层坚决贯彻 制造向高端, 服务型制造 转型的战略, 明确了未来打造高端装备制造和服务平台的目标, 未来公司将围绕 智能制造 和 物联科技 为主线打造自身的平台优势 报告期内, 公司的内部梳理已基本完成, 公司的高端装备制造平台已逐步显现效果 公司在激光领域拥有全产业链布局, 并拥有自身的核心技术, 在产业化方面也有一定优势 目前公司正积极布局 智能制造 + 物联网 的物联科技领域 华工科技智能物联前景广阔, 华工赛百为公司的现代服务业平台公司, 可以作为物联网业务的起点, 其余板块可提供具体业务支撑, 从而形成协同效应 ; 物联网将公司各版块融合在一起, 形成协同效应 ; 激光公司聚焦工业 4.0, 提供智能工厂解决方案 ; 图像公司提供商品防伪及溯源的解决方案 ; 高理公司中传感器构建物联网的根基, 具有良好的前景, 可穿戴 智能家居均大有可为 正源公司从传统通信市场向新型 ICT 行业市场转型 物联网将公司各产业板块融合在一起, 形成协同效应 当然, 公司也会面临宏观经济发展新常态, 传统制造业需求换挡调整对公司的规模扩张也形成了一定的压力 新的一年, 公司将加强资本运营, 通过并购等手段, 纵向延伸产业链 此前子公司与社会多方成立并购基金, 围绕主业展开并购重组, 为公司外延发展寻找合适的项目, 具体的方向与公司发展战略保持一致, 这些将会为公司打开新的发展空间 2015 年, 华工科技将继续深化改革, 推进管理变革 聚焦增量发展, 围绕新战略 树立新思维 探索新路径 为实现上述目标, 公司将着重做好以下几项工作 : ( 一 ) 优化人力资源体系建设, 夯实发展基础公司将全面优化人力资源体系建设, 坚持 引进培养并举 激励约束协同, 启动实施 5 年 千人计划, 补充公司年度人力资源需求, 同时为公司后续发展建立人才蓄水池 ; 进一步完善培训体系, 共享培训资源和经验, 打造公司内部企业文化 ; 完善核心企业经营团队激励政策, 充分调动其积极性和成长性 ( 二 ) 增强市场开拓能力, 实现快速发展 81

82 公司坚持从市场开拓为工作重点, 从推广新产品, 开发新市场 进入新领域, 实现销售增量 ; 集中资源, 坚持大客户战略, 客户挖潜与开发并举 ; 持续进军海外市场, 扩展国际业务, 坚定不移走国际化道路 ; 强化管理 运用网络新工作提高销售能力, 整合资源等方面积极开展工作, 扩大市场份额, 实现经营规模的快速扩张 ( 三 ) 提升关键领域创新能力, 构筑产业核心竞争力公司将继续加强行业技术研究和部署, 提高研发投入产出效率 ; 整合内外部资源, 联合开展集成创新, 加快硬件平台构建 ; 强化项目管理水平, 突破重点核心技术和产品 ; 加快研发队伍建设, 顺畅研发人员奖惩机制 进一步提升各业务板块关键领域创新能力, 切实增强公司核心竞争力 ( 四 ) 借力资本市场优化产业结构, 助力规模发展公司坚持 以产品经营夯实企业基础, 以资本经营扩张企业规模 的经营理念, 充分利用上市公司平台优势, 增强资本运营力度, 采用并购等手段, 纵向延伸产业链, 通过提升公司核心竞争力, 增强盈利能力 ; 利用创投基金的创新模式优势, 放大资金的杠杆效应, 进行与主业相关产业的优势技术企业的成长期投资, 借此扩大项目投资范围, 探索新兴领域 ( 五 ) 强化内部管理提升经营质量, 促进内涵发展公司将继续贯彻 战略中心 管理中心 支持服务中心 的定位, 通过本部决策 协调 管理职能的充分发挥, 加强管理 苦练内功, 完善内控体系建设, 向内部管理要效益, 实现内涵式增长 ( 六 ) 推进企业文化建设, 凝聚发展正能量公司将强化企业文化建设, 完善文化管理体系 各核心企业要在规范统一的企业文化指导下, 进一步增强抓好企业文化建设的自觉性, 逐步形成企业文化与公司管理的一体化 企业发展与员工发展相和谐 企业文化优势与企业竞争优势相促进的良好局面 十一 发行人所在行业情况 ( 一 ) 激光加工及系列成套设备行业 1. 行业现状 (1) 国际激光加工设备行业概况激光在商业上的使用最早起源于美国 20 世纪 80 年代以后, 越来越多的工业化国家发现激光加工在替代传统制造技术上存在巨大发展空间, 纷纷发展激光产业, 日本和欧洲尤其是德国在激光产业上迅速崛起 激光加工已经成为欧美发达国家工业加工的主要方式 激光器是激光加工设备的核心部件 据中科战略数据及 ILS 统计,2013 年 82

83 全球激光器销售额为 亿美元, 较 2012 年增长 1.7% 根据激光器占激光设备产值的比例估算, 全球激光设备市场规模约为 260 亿美元 按照应用分类, 激光器分为二极管激光器和非二极管激光器, 前者主要用于通信和数据存储领域, 后者主要用于工业加工和其他领域 2013 年全球工业激光收入达到 23.9 亿美元, 主要增长贡献来自于激光打标以及大功率激光设备 20 世纪 90 年代以来, 全球工业激光器产业收入迅速增长 2008 年, 受全球经济衰退的影响收入开始下降, 至 2009 年达到 12.3 亿元的低点 随着中国宏观经济保持较高增速和钢铁 机械制造 电子等下游行业的高速发展, 收入出现反弹 据 ILS 预计, 全球激光器和激光系统收入将保持 5% 以内的增速 图 年工业激光器收入 单位 : 亿美元 资料来源 : 中科战略 (2) 国内激光加工设备行业概况我国激光加工技术起步较早, 技术水平与国际先进水平相差不大, 但科研成果产业化应用研究不足, 产业发展落后于发达国家 我国激光加工设备产业的发展启动于 20 世纪 90 年代, 主要是受到制造业发展和消费升级对激光加工设备的需求推动 根据中国光学光电子行业协会激光分会统计显示, 我国激光相关企业主要分布在湖北 北京 上海 广东等省市, 上述地区年销售额占国内该行业的 90%, 形成了华中 环渤海 长江三角洲 珠江三角洲四大激光产业集群 其中, 珠三角地区已中小功率激光加工设备为主, 长三角地区以大功率激光切割焊接设备为主, 环渤海以大功率激光熔覆和全固态激光设备为主, 以武汉为中心的华中地区依托武汉光电国家实验室 国内最早开设激光学科的华中科技大学 激光技术国家重点实验室 激光加工国家工程研究中心的科研技术优势, 在武汉东湖国家自主创新示范区内形成了覆盖大 中 小全功率的激光加工设备产业集群 83

84 目前国内激光加工设备厂商主要集中在技术门槛较低的中低功率设备上, 如打标机 雕刻机 焊接机等 另一方面, 激光加工设备的核心部件激光器的国产化率较低, 进口激光器的市场份额依然保持了 80% 以上, 特别是高功率激光器仍主要依靠进口 图 5-12 中国激光市场应用结构 资料来源 : 长城证券 激光行业深度报告 2. 行业发展前景激光加工是一种全新的工业加工方式, 具有精度高 速度快 自动化的特点, 并且可以达到传统加工方式无法实现的工艺, 因此激光加工设备的应用领域非常广泛, 随着技术的不断改进和成本的降低, 将有更大的市场空间 我国是制造业大国, 但目前加工方式仍以机械为主, 随着国内加工设备的升级换代和制造工艺的进步, 激光加工设备在国内将拥有广阔的市场 从应用领域上看, 目前国内激光加工主要应用于轻工 纺织 服装 电子等行业, 而国外成熟市场应用于汽车制造 半导体 航空航天等高科技高附加值的行业, 随着国内产业升级进程的加快, 激光加工设备的国内市场也将向具有更高技术水平和附加值的行业延伸, 从而具有更大的发展空间 2010 年以来, 受欧美宏观经济疲弱和国内经济增速放缓的影响, 机械制造 冶金 半导体 电子等主要下游行业开工不足, 造成对激光加工设备的需求下降 2014 年以来, 在中央 稳增长 调结构 促改革 方针的指引下, 国内经济运行好于预期, 经济回升动力增强 从中长期来看, 中国城市化进程将持续推进, 十二五 期间政府对保障性住房 水利等领域继续投资, 钢铁 机械制造等行业仍将面临较好的发展机遇, 从而带动激光加工设备这一上游行业的快速发展 3. 行业政策 84

85 激光加工技术是国家重点支持和推动应用的一项高新技术, 被列为重点发展项目 在国家制定中长远期发展规划时, 鉴于激光加工技术涉及国家安全 国防建设 高新技术的产业化 装备制造业的振兴以及科技前沿的发展, 又将其列为关键支撑技术予以大力支持 激光加工设备是激光技术应用的主要领域, 是当前制造业的高科技重大基础装备, 其普及率高低直接决定了一个国家制造业在国际产业分工中的地位高低, 是世界各国争夺的产业经济制高点 国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见 要求: 到 2010 年, 发展一批有较强竞争力的大型装备制造企业集团, 增强具有自主知识产权重大技术装备的制造能力, 基本满足能源 交通 原材料等领域及国防建设的需要, 从而给激光加工设备的制造和升级带来前所未有的发展机遇 我国对加快发展激光加工设备制造行业十分重视, 制定并实施了一系列的优惠扶持政策 863 计划七大领域中有激光技术和光电子技术 ( 包括用于信息领域的激光技术 ),1995 年又增列了 惯性约束聚变 主题 ; 在国家 六五 和 七五 攻关计划中, 激光技术被列为重大项目 ; 原对外贸易经济合作部将该行业列入鼓励外商投资目录 ; 国家发改委每年均将该行业列为重点推广的产业化示范工程项目 ; 国务院 2000 年颁布的 当前国家重点鼓励发展的产业 产品和技术目录 重点鼓励发展光机电一体化设备制造 ;2000 年, 国务院在颁布的 鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策 中, 对软件技术企业在投融资 税收 产业技术 出口 收入分配 人才吸引与培养 采购以及知识产权保护和境外加工等方面都给予了大力支持 ;2001 年 10 月 1 日 2002 年 1 月 1 日, 国务院制定的 集成电路布图设计保护条例 计算机软件保护条例 分别开始实施, 对我国计算机软件和集成电路领域的知识产权保护起到了重要作用, 有利于我国计算机软件和集成电路的技术创新和自主知识产权开发, 促进了以控制软件为核心的激光加工设备产业的发展 国家中长期科学和技术发展规划纲要 ( 年 ) 将激光技术列为我国未来 15 年重点发展的前沿技术之一 2007 年 1 月, 国家发改委 科技部 商务部及国家知识产权局联合发布了 当前优先发展的高技术产业化重点领域指南 (2007 年 ), 激光加工技术及设备被列入先进制造领域, 进行优先 重点发展 2009 年 5 月, 国务院颁布了 装备制造业调整和振兴规划 来确保装备制造业平稳发展, 加快结构调整, 增强自主创新能力, 提高自主化水平, 推动产业升级 激光加工技术作为先进制造业的一个重要组成部分, 已成为我国 十一五 期间重点发展的一个主导产业 激光加工设备制造行业作为激光产业的核心组成部分, 在国民经济建设中正发挥着越来越重要的作用 上述产业政策为我国高科技激光加工设备制造企业提供了良好的政策环境, 有利于产业健康发展 通过上述产业政策的实施, 扶持了国内具有国际竞争力的高科技激光设备制造企业, 为这些企业今后参与国际竞争提供了政策性支持 85

86 4. 行业竞争格局 (1) 国际竞争对手欧洲 美国和日本在激光技术的产业化应用方面处于全球领先水平 国际上激光加工设备和数控机床生产商之间的竞争主要体现在产品技术 新产品开发和高附加值产品的竞争, 在激光器制造 系统集成等领域处于领先水平 主要国际竞争对手包括 : 德国通快公司 (Trumpf) 该公司是全球激光技术及系统的领导制造商之一, 成立于 1923 年, 业务领域包括机床 激光技术 电动工具 电器及医药技术, 其核心业务为柔性与精密钣金加工, 包括冲压与成型, 激光加工, 水射流切割以及折弯等 其激光产品主要包括高性能的二氧化碳激光器 灯泵浦及二极管泵浦固体激光器 打标激光器及多轴激光系统 通快公司在全世界 26 个国家拥有逾 50 家分支机构, 现有员工 7,000 多人 德国罗芬西纳公司 (Rofin-Sinar Technologies Ins) 该公司是纳斯达克上市公司, 成立于 1975 年, 是世界知名的激光产品设计 开发 工程安装 制造和销售企业 公司现拥有员工 1700 余名, 在全球 50 多个国家和地区设立了营销与技术服务分支机构, 公司在北美, 欧洲和亚洲共有 18 个生产基地, 产品广泛应用于钢铁 汽车 半导体 航空等众多领域的材料切割 焊接 表面处理 标记等, 全球有超过 28,000 台罗芬西纳公司的产品在使用 美国相干公司 (Coherent Inc) 该公司于 2005 年在美国纳斯达克上市, 是世界最大的激光器和系统基于激光的光电产品的生产商, 产品涉及医疗 科研 商用领域 自 1966 年成立以来, 该公司一直设计 制造应用于工业的多种系统基于激光的光电产品 其总部设在美国加利福尼亚州的圣克拉拉市, 在世界 80 个国家有销售机构和代理商 目前, 该公司在中国境内设立相干 ( 北京 ) 商业有限公司, 在上海也设立了办事处 IPG 公司 (IPG Photonics Corporation) 该公司 2005 年在美国纳斯达克上市, 公司简称 (IPG), 是世界领先的光纤激光器制造企业, 公司生产材料处理 通信 医疗用大 (1,000W 以上 ) 中( W) 小 (1-99W) 功率的激光器 (2) 国内竞争对手国内各类激光加工设备制造企业数量较多, 但多数没有形成规模, 发行人主要竞争者为深圳大族激光科技股份有限公司 该公司成立于 1999 年,2004 年在深圳证券交易所中小板上市, 以生产激光加工设备为主, 包括打标 焊接 钻孔等 2014 年末, 该公司资产总额 亿元, 负债总额 亿元 2014 年度营业收入 亿元, 实现净利润 7.17 亿元 ( 二 ) 光通信系列器件行业 1. 行业现状 86

87 光通信是以光为载波的通信方式, 随着激光技术和光纤的产生而发展, 已成为网络通信的基本模式之一 经过十几年的发展和技术升级, 光通信的传输速率从 155M 提高到 1.25G 2.5G 乃至 10G, 为 光纤到户 三网融合 光进铜退 实现提供了技术保障, 也为光通信行业提供了广阔的发展空间 受到宽带服务需求激增及电信运营商的建网需求驱动, 全球光通信已进入稳定发展的新阶段 光通信器件作为光通信系统最重要的组成部分, 未来市场容量及发展潜力巨大 (1) 世界光通信器件行业概况随着光接入网成为高速互联网的主流接入技术, 光通信设备消费量将快速增长 据 Electron-ICast 最新数据, 预计到 2016 年, 全球光纤连接器和光纤接续子消费量将超过 15.7 亿套 据 IBISWorld 报告预测, 全球光缆安装市场将继续保持 5.0% 增长势头, 到 2016 年光缆安装收入增加至 55 亿元 从市场结构来看, 有源器件是光器件市场的主体 全球光器件市场整体规模在 60 亿美元左右, 其中有源器件规模约占总市场的 2/3 有源器件中, 收发模块为最主要产品 按下游产品成本构成来看, 收发模块占传输设备成本 20% 左右, 而占接入网 PON 设备成本的 50% (2) 我国光通信器件行业概况经过十多年的自主开发, 中国已经形成了一个较为完整的通信设备制造业体系, 在总体技术水平和产业规模上均已进入世界前列, 特别在移动通信 程控交换机 接入网 电话机等领域, 技术已经较为成熟, 在市场上也占据了主导地位 目前, 除少数卫星通信产品和部分数据网络产品以外, 各类通信产品基本都可以在国内进行生产, 其中大部分可以自行研制开发, 基本满足电信市场的需要 进入 十二五 以后, 作为电子信息产业的主要行业之一的通信设备制造业在国民经济和社会生活信息化快速发展 市场需求持续旺盛 3G 4G 陆续进入商用化 手机产品出口势头强劲的多重因素推动下, 继续得以持续 平稳 快速地发展, 产业规模继续扩大, 龙头企业和骨干企业作用凸显, 企业科技创新能力明显提升, 产业核心竞争力有较大增强 2. 行业前景整个产业链受运营商的主导, 需求最终还取决于电信运营商的建网需求 目前我国互联网普及率和网络带宽与发达国家仍存在较大差距, 硬件升级需求长期存在, 光通信行业前景广阔 (1) 宽带需求日益增长据 wind 的数据显示, 全球每百人中宽带用户普及率由 2006 年的 4.58 增加到 2013 年的 9.63, 全球每百人互联网用户普及率从 2006 年的 增加到 2013 年的 为保持竞争力及增加收益, 电信网络运营商不断提升网络服务质量, 固网及有线供应商正投资于光纤基础设施, 从而提供更高速的数据服务 87

88 我国的电信用户规模和网络规模位列世界第一 截至 2014 年末, 我国网民规模达到 6.49 亿人, 同时互联网普及率达到 4,7.9%, 较 2010 年末提升近 14 个百分点 然我国互联网普及率逐年提升, 但与日美等发达国家 70% 以上的水平相比还存在较大差距 同时我国网速远落后于国际平均水平, 根据国际经合组织统计, 主要国家的平均网络下行速率已超过 18MB, 日本已超过 90MB, 而中国以 ADSL 网络接入为主, 提升接入速率已成为我国宽带发展的必然要求 (2) 电信运营商投资增速加快在国内, 随着国内运营商重组 3G 4G 牌照发放带来的新一轮移动通信建设, 以及光进铜退 宽带提速等宽带战略的部署, 中国电信业新一轮投资高潮已于 2008 年正式拉开帷幕 2008 年以来, 受益于国内电信业重组和 3G 4G 牌照发放, 运营商移动通信建设全面启动, 电信投资增速明显加快,2008 年累计投资 3,068 亿元, 同比增长 29.45%;2014 年全国电信行业固定资产投资完成额为 3,992 亿元, 同比增长 6.3% 电信投资维持较高水平有助于中国通信设备制造业获得更多的国内市场机会, 以应对日趋激烈的行业竞争和海外市场的萎缩, 保持较好的发展态势并提高在全球通信设备市场的地位 从运营商方面看, 运营商都在制定加快光纤宽带投资建设的计划, 并且 FTTx 网络结构决定了光纤宽带投资具有 越深入投资越大 的规律 图 年电信业主营业务收入及固定资产投资 14,000 单位 : 亿元 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 固定资产投资额 电信业务收入 资料来源 :wind 资讯 3. 行业政策电子信息产业是国民经济战略性 基础性和先导性支柱产业 在我国行业振兴规划的引领下, 随着电信运营商重组及 3G 4G 网络建设 三网融合 光纤到户 (FTTx) 物联网 信息化与工业化融合等的兴起与发展, 为我国通信业的发 88

89 展升级提供了机遇 (1) 电子信息产业调整和振兴规划 规划 中所明确的电子信息产业重点任务将逐步落实 立足自主创新, 突破关键技术, 以应用带发展, 大力推动业务创新和服务模式创新, 强化信息技术在经济社会各领域的运用, 着重在通信设备 信息服务和信息技术应用等领域培育新的增长点 加大投入, 集中力量实施通信产业新跨越 强化自主创新能力建设, 加快实施相关国家科技重大专项, 支持优势企业兼并重组, 完善公共技术服务平台 支持企业 走出去 建立研发 生产基地和营销网络 推进 三网融合, 等都积极支撑我国光通信产业的发展 (2)2010 年 1 月, 国务院常务会议决定加快推进电信网 广播电视网和互联网三网融合 3 月, 工业和信息化部 国家发展改革委 科技部 财政部 国土资源部 住房和城乡建设部 国家税务总局联合印发了 关于推进光纤宽带网络建设的意见 ; 工业和信息化部 国家发展改革委 科技部 财政部 国土资源部 环境保护部 住房和城乡建设部 国家税务总局联合印发了 关于推进第三代移动通信网络建设的意见 这对于促进信息和文化产业发展, 提高国民经济和社会信息化水平, 满足人民群众日益多样的生产 生活服务需求, 拉动国内消费, 形成新的经济增长点, 具有重要意义 (3)2010 年第四季度, 国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定 正式公布, 相关部委加紧研究制定促进和支持新兴产业的配套政策措施, 通信设备制造业将从政策和市场需求两方面受益于新兴产业的加快发展 ; 我国新一代移动通信技术 TD-LTE-Advanced 成为 4G 国际标准之一, 工信部正式批复同意 TD-LTE 规模试验总体方案,TD-LTE 前景乐观,TD-LTE 产业化将加速 ; 欧盟对华数据卡产品同时进行的三项贸易救济调查有望中止, 中国商务部宣布继续对日本 韩国部分光纤产品实施反倾销措施, 通信设备制造业外贸政策环境有所改善 (4) 工信部规划司于 2012 年 2 月 24 日制定的 电子信息制造业 十二五 规划 指出, 加大 TD-SCDMA 终端研发力度, 推进长期演进技术及增强型长期演进技术 (LTE/LTE-Advanced) 研发和产业化 ; 推进智能光网络和大容量 高速率 长距离光传输 光纤接入 (FTTx) 等技术和产品的发展 ; 推进宽带无线接入 多媒体数字集群及数字对讲技术和产业的发展 该 规划 对我国通信设备制造业的发展起到指引作用 规划中明确提出了通信设备制造业未来发展的重点和方向, 以实现整体产业跃升 国家重点发展的领域有望取得突破 其中自主知识产权 TD-SCDMA 终端瓶颈有望打破, 光纤通信技术将达到世界领先水平, 无线宽带接入技术 集群通信技术在国际上的竞争力将明显增强 按照 电子信息制造业 十二五 规划 的要求, 除了加快出台培育战略性新兴产业相关政策之外, 将继续大力支持 新一代宽带无线移动通信网 重大科技专项, 支持重大核心技术应用 89

90 和产业化 国家将重点鼓励骨干企业兼并重组, 尤其是海外兼并和技术收购, 重点领域如 3G 终端 物联网等领域的产业联盟将得到较大发展, 知识产权保护意识也将明显增强, 我国重点通信设备企业在同国际企业的专利之争中将取得主动 (5)2013 年 12 月, 工业和信息化部向中国移动 中国联通和中国电信发放 TD-LTE 牌照, 标志着我国移动通信领域正式进入 4G 时代 中国移动自 2014 年起加快了 4G 网络建设, 计划在年内建成全球最大的 4G 网络, 中国联通和中国电信积极准备 FDD-LTE 制式的 4G 牌照, 电信运营商竞争格局将可能改变 4. 行业竞争格局目前光通信器件行业厂商数量相对较多, 根据 RHK 的统计, 目前全球生产光通信器件的厂商逾 200 家, 行业整体来看还属于一个完全竞争的市场 随着中小企业的退出和行业收购兼并的进行, 行业的市场集中度近年来呈上升趋势 随着光通信器件行业市场集中度加强, 行业的竞争激烈程度已经趋缓 目前, 国内市场光通信器件行业领域与发行人有竞争的公司主要有武汉电信器件有限公司 武汉光迅科技股份有限公司 昂纳光通信 ( 集团 ) 有限公司等 (1) 武汉电信器件有限公司于 1980 年成立, 现有员工近 2,000 人, 厂房面积 20,000 平方米 公司主要开发 生产 销售光通信用半导体激光器组件 探测器组件 光发射 / 接收模块 光收发合一模块等, 具备从芯片到器件 模块的全系列产品的研究开发和生产加工能力 产品基本覆盖用于传输和数据通信的各种速率 不同封装的有源模块, 主要应用于传输网 数据网 接入网 CATV/CDMA/WLAN 等 WTD 是中国主流的光电有源器件制造商和供应商之一, 在国际上享有相当的知名度和影响力 公司拥有管芯 同轴 组件 模块 检测等多条成熟 先进和实用的关键生产线, 是国内重要的通信光电模块 器件生产基地, 能完成从管芯制造 耦合封装 老化测试到寿命试验等全部工艺流程, 可提供全套光电器件解决方案 目前公司各类光器件年出货量逾 1,000 万对, 各类光模块年出货量超过 620 万只 (2) 武汉光迅科技股份有限公司是中国最大光通信器件供货商 武汉光迅科技股份有限公司的前身是 1976 年成立的邮电部固体器件研究所 2001 年, 改制成立武汉光迅科技有限责任公司 ;2004 年, 依法整体变更为武汉光迅科技股份有限公司, 注册资金 1 亿 2 千万元人民币 公司位于武汉中国光谷, 主要从事光无源器件 光通信子系统以及光通信仪表的研究 开发 生产 销售和技术服务 产品包括光纤放大器 光电子系统 薄膜滤波器件 光波导器件 微光学器件 光纤器件 光通信仪表等 根据 OVUM 等第三方机构的统计数据,2013 年, 公司市场份额已进入全球前六 (3) 昂纳光通信 ( 集团 ) 有限公司 该公司成立于 2000 年, 是外商独资企业,2010 年在香港主板成功上市 在无源光网络器件产业方面处于领先地位, 90

91 是世界最大的光通信器件和模块生产商之一, 产品包括光通信网络所用的子元器件 元器件 模块和子系统 ( 三 ) 敏感元器件行业传感器是一种检测装置, 能感受到被测量的信息, 并能将检测感受到的信息, 按一定规律变换成为电信号或其他所需形式的信息输出, 以满足信息的传输 处理 存储 显示 记录和控制等要求, 是实现自动检测和自动控制的首要环节 按照工作原理分类, 可分为振动传感器 热敏传感器 湿敏传感器 磁敏传感器 气敏传感器 真空度传感器 生物传感器等 热敏传感器是敏感元件的一类, 按照温度系数不同分为正温度系数热敏电阻器 (PTC) 和负温度系数热敏电阻器 (NTC) 热敏电阻器的典型特点是对温度敏感, 不同的温度下表现出不同的电阻值 正温度系数热敏电阻器 (PTC) 在温度越高时电阻值越大, 负温度系数热敏电阻器 (NTC) 在温度越高时电阻值越低 1. 行业现状 (1) 国际市场 PTC 和 NTC 热敏传感器, 可广泛应用于家电 汽车 通讯和工业控制等领域, 作为重要的功能性元器件, 目前主要应用领域是与人们日常生活密切相关的白色家电行业, 如空调 冰箱 洗衣机 微波炉 电饭煲等, 因此该行业受家电行业影响较大 经历两轮产业转移后, 全球白色家电的生产正在进一步向亚洲集中, 特别是向中国集中 目前中国已经成为全球白色家电生产的第一大国 2013 年中国白色家电整机总产量超过达到 2 亿台 ( 套 ), 占全球产量的 70% 以上 因此, 敏感元器件行业的主要需求在中国 家电行业需求受宏观经济形势影响较大, 再加上技术门槛较低, 可能会面临产能过剩的风险 图 年我国生产的主要白色家电产量规模单位 : 万台 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2, 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 空调家用电冰箱彩电 91

92 资料来源 :wind 资讯供给方面, 德国 EPCOS 美国 EMERSON 日本 SHIBAURA 日本 OHIZUMI 均为国际知名热敏传感器生产厂商, 其产品主要供应 SIEMENS BOSCH WHIRLPOOL A.O.SMITH 松下 东芝 索尼等国际家电品牌 (2) 国内市场由于全球家电行业的制造和需求中心都在中国, 一方面国际知名家电厂商均在中国设立了生产和销售中心, 热敏传感器等部件的采购实现了全球化 ; 另一方面国内大型家电厂商也普遍重视国际化发展, 努力实现研发 生产和销售的全球化 因此, 热敏传感器的国际国内市场是一个统一的全球化市场 从市场需求的地域分布来看, 珠三角地区是经济开发时间最早, 是我国白色家电起步最早的地区, 已成为国内最大的白色家电配件制造供应基地 大型家电企业较集中, 格力 美的 格兰仕 志高 TCL 等厂商均分布于此 该地区具有较高的制造加工和技术研发实力 长三角地区交通便利 工业基础较好, 成为白色家电产业的重要生产和销售基地, 特别是众多国际品牌在此建立了 OEM 基地, 如松下 三星 LG 西门子 日立 惠而浦等 环渤海地区积聚了如青岛海尔 海信 澳柯玛等国内知名企业, 特别是海尔在高端市场和国际市场开拓上处于国内领先地位 随着上述沿海地区产业升级的需要和劳动力等生产要素价格上涨, 国内外主要厂商已开始向中东部地区转移产能 如安徽省已成为承接白色家电转移的重要基地,2013 年白色家电产值突破 1500 亿元, 三大白色家电产量居全国第二位 供给方面, 发行人作为国内热敏传感器行业龙头企业, 主要向格力 美的 海尔等家电行业一线厂商和海信 志高 小天鹅 苏泊尔 九阳等二线或细分市场领导品牌厂商提供产品 同时,SIEMENS 惠而浦 索尼 三星 LG CARRIER 等欧美日韩知名品牌的在国内的生产基地主要由本国传感器企业提供产品 2. 行业发展趋势国内热敏传感器行业的发展一方面受家电行业发展趋势的影响, 另一方面受汽车行业等新兴应用领域拓展的影响, 具体体现为以下方面 : (1) 市场容量进一步扩大 作为热敏传感器的主要下游客户, 国内家电厂商一直在不断拓展市场空间 一是充分利用政府刺激需求的政策挖掘农村及城镇需求增长空间, 二是建立全球视角, 积极开发拉美 东欧 非洲等新兴国际市场 (2) 产业集中度将进一步提高 如表 5-42 所示, 在空调 冰箱 洗衣机的国内市场上, 格力 美的 海尔等一线品牌占据了绝大部分的市场份额 随着国内消费市场的进一步成熟, 居民消费观念由价格主导向品质品牌主导转变, 再加上研发 成本 销售等方面的优势, 一线品牌的市场份额还将进一步提高, 国内家电行业的市场集中度将进一步增强 这一趋势有助于一线品牌厂商从价格战的 92

93 竞争中解脱出来, 将更多精力放在产品质量改进 品牌建设 服务升级等方面 在部件采购上, 也将更加重视品牌和质量, 从而带动上游行业的整合 表 5-42 主要白色家电产品市场份额单位 :% 类别品牌市场份额市场份额创维海信长虹 TCL 康佳电视 LCD 电视 智能电视 市场份额海尔海信科龙美的中山奥马美菱冰箱内销市场 出口市场 市场份额格力美的海尔志高科龙空调内销市场 出口市场 资料来源 : 银河证券研究报告 (3) 应用领域有较大的扩展空间 虽然目前国内热敏传感器产品主要用于家电领域, 但汽车电子领域也有广泛的应用空间, 如汽车空调室内外传感器 电子温控器 水温传感器 蒸发器温度传感器 阳光传感器 环境光传感器 风门执行器 湿度传感器等 随着未来技术的进步和汽车行业本土企业的发展, 必将在汽车电子行业开拓更大的市场份额 3. 政策背景国内热敏传感器行业与下游的家电行业密切关联, 因此受家电行业政策的影响较大 (1) 家电下乡 政策 2007 年 12 月起, 国家财政部和商务部开始在山东 河南和四川三省进行试点, 对彩电 冰箱 ( 含冰柜 ) 手机三大类产品给予销售价格 13% 的财政资金直补, 随后试点扩大到内蒙古 辽宁等 14 个省 自治区 直辖市和计划单列市, 政策实施时间为 4 年 2009 年 2 月起, 该政策开始向全国推广, 补贴产品增至八个, 增加了洗衣机 摩托车 电脑 热水器和空调 随后不断增加产品品种, 将电饭煲 抽油烟机 电压力锅等产品按地区情况纳入补贴产品名录 2012 年 11 月 18 日, 财政部 商务部 工信部联合发布通知, 宣布至 2013 年 1 月 31 日全国家电下乡政策将全部执行到期, 到期后该政策停止执行 家电下乡 释放了农村的家电消费需求, 在短期内为国内家电企业创造了巨大的市场 截至 2012 年底, 全国累计销售家电下乡产品 2.8 亿台, 销售额 6819 亿元, 补贴金额 886 亿元 从产品类型看, 该政策对冰箱消费补贴量最大, 达到 252 亿, 占总补贴额的 31%, 其次是彩电 空调 热水器 洗衣机, 分别占 28% 93

94 13% 11% 8% 图 5-15 家电下乡累计补贴金额构成 资料来源 : 中信证券研究部 家电政策专题研究报告, 数据截至 2012 年 10 月 家电下乡 政策从 2009 年 2 月进入全国推广期后, 经过 1 年的推广酝酿期, 补贴销量在 2010 年春节前后达到峰值,2012 年春节后补贴销量逐步下滑 从同比增速看,2011 年 3 月以后, 下乡产品的销量增速开始低于冰箱 彩电等产品的内销增速 对于 家电下乡 政策退出影响, 一方面, 家电下乡 政策的效应主要在于普及家用电器, 对于彩电行业是促进了其产品的更新换代, 对于冰箱行业则是促进其的产品布局, 国内家电生产的主流厂商产品受政策调控影响幅度较小, 另一方面, 家电下乡 之前积蓄的购买能量经过三至四年刺激政策已基本释放完毕, 农村消费者以后再购买电器在很大程度上是其消费升级方面的刚性需求, 与刺激政策延续与否相关度较低, 主要还是以市场本身的需求为驱动, 此外, 自 家电下乡 政策实施以来, 以农村市场为腹地的三四级市场被迅速开发, 各大家电企业投入大量资源拓展渠道, 建立网点, 培育品牌, 上述举措不仅拉升了农村市场当时的消费能力, 更重要的是改变了农村消费者以往的消费理念和消费习惯, 发掘更大的消费市场并让农村三四级市场由此成为未来数年中国家电内销市场的重要增长点 因此, 政策退出对家电行业特别是主流厂商的影响程度较小 (2) 节能惠民工程 2010 年 8 月, 国家发改委 财政部等部委公布 节能产品惠民工程 节能汽车推广目录, 开始了该政策的实施 2012 年 6 月, 又出台了热水器 空调 冰箱 彩电 洗衣机等五大类节能家电产品推广实施细则, 由国家财政直接补贴给生产企业, 企业在销售环节兑付给消费者, 政策执行至 2013 年 5 月 通过该政策的实施, 节能补贴产品的生产和销售占比均显著提升, 促进了家电企业产品技术的升级和居民消费的升级 以空调为例, 定频类 变频类节能产品占比在 2012 年 6 月分别为 14.7% 5.5%, 截至 2013 年底已双双提升至近 40% 94