目录 1. 导言 2. 指数状况 3. 管理责任 4. 成份股资格 5. 基本规则的修订与例外规定 6. 指数编制和计算方法 7. 成份股定期审核 8. 成份股公司变更 9. 成份股比重调整 10. 行业分类标准 (ICB) 体系附录 A. 市场与证券交易所 B. 合格市场交易所与汇率标准 C.

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备姹安
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1 1.0 版本 2010 年 9 月富时中国 A 股指数系列基本规则

2 目录 1. 导言 2. 指数状况 3. 管理责任 4. 成份股资格 5. 基本规则的修订与例外规定 6. 指数编制和计算方法 7. 成份股定期审核 8. 成份股公司变更 9. 成份股比重调整 10. 行业分类标准 (ICB) 体系附录 A. 市场与证券交易所 B. 合格市场交易所与汇率标准 C. 指数系列与市场的开盘收盘时间 D. 指数编制与计算方法 E. 富时联络方式 1.0 版本 2010 年 9 月 - 2 -

3 第一部份 1.0 导言 1.1 本文件列出富时中国 A 股指数系列的基本规则, 基本规则副本可向富时指数公司 ( 见附录 E) 索取或浏览富时中国 A 股指数系列是为 A 股投资者和合格的境外机构投资者 (QFII) 机制下的国际投资者反映中国大陆 A 股市场的表现新华富时 A 股指数系列包括下列指数 : 富时中国 A 全指本指数由合格股票池中总市值排名前 98% 的所有公司组成富时中国 A50 指数本指数由富时中国 A 全指中按总市值排名最大的 50 家公司组成, 是富时中国 A 200 指数的子集富时中国 A 200 指数本指数由富时中国 A 全指中按总市值排名最大的 200 家公司组成富时中国 A 400 指数本指数由总市值排名位于 A 200 指数成分股公司之后的 400 家公司组成富时中国 A 600 指数本指数由富时中国 A 200 指数和富时中国 A 400 指数的成分股组成富时中国 A 小盘指数本指数由除去富时中国 A 200 指数和富时中国 A 400 指数成分股后, 合格股票池中按总市值排名前 98% 的所有公司组成富时中国 A 行业指数富时中国 A 行业指数是根据 ICB 行业分类标准基于富时中国 A 200 指数和富时中国 A 600 指数计算的富时中国 A 红利 150 指数本指数由富时中国 A 600 指数中股息率排名最高的 150 家公司组成 1.0 版本 2010 年 9 月 - 3 -

4 第二部份 2.0 指数状态 2.1 富时中国 A 股指数系列为实时计算富时中国 A50 指数更新频率小于 1 秒其他富时中国 A 股指数每分钟更新, 而富时中国 A 红利 150 指数在每个交易日日末计算和发布这些指数会出现以下状态 : (a) 稳定 (FIRM) 指数系列是在正式指数运算期间以所有成份股在相关证券交易所的成交价来计算 ( 见附录 C) 富时中国 A 股指数系列的正式收盘价是使用在稳定期最后的成交价计算而得 (b) 收盘 (CLOSED) 当指数结束当天的所有计算, 指数会显示 CLOSED 字眼 (c) 暂停 (HELD) 如指数在稳定期间, 其数值超过预设的营运参数, 且在问题处理期间指数已暂停计算最后算出的指数数值旁边会显示 HELD 字眼 (d) 指示性 (INDICATIVE) 在指数计算期间, 若遇上会影响成份股价格质量的系统故障或市场突发状况, 指数便会被宣布为指示性指数数值旁边会显示 IND 字眼 (e) 部分 (PART) 若指数是在正式指数运算期间进行计算, 但具有固定价格依市值排列的成份股却少于 75%, 指数则会显示 PART 的字眼, 表示所包含的仅为一部分的证券价格除却 PART 字眼, 指数仍将以稳定状态继续计算和显示 2.2 富时中国 A 股指数系列的正式开盘和收盘时间列于附录 C 有关指数正式运算时间的变动, 富时将适时予以公布 2.3 国定假日只要至少有一个交易所开盘, 富时中国 A 股指数系列就会如常计算但指数不会在一月一日计算 1.0 版本 2010 年 9 月 - 4 -

5 第三部份 3.0 管理职责 3.1 富时政策委员会富时政策委员会是由富时建立的独立委员会, 其成员为富时指数的用户代表富时政策委员会负责确定主要的政策, 并监控富时亚太区指数委员会的活动政策委员会负责维护富时中国 A 股指数系列的基本规则基本规则的变动和例外事项只能根据基本规则 5.1 来实施政策委员会须确保富时亚太区指数委员会对成分股的选择和公司事件的处理采用一贯的做法政策委员会可设立下属委员会承担上述的任何职责, 或深入讨论特定议题政策委员会每季度开一次会, 在必要的时候可增加会议次数 3.2 富时亚太区指数委员会富时政策委员会设立了富时亚太区指数委员会富时亚太区指数委员会的职责是承担富时中国 A 股指数系列的审核 ( 见基本规则 7), 并确保成分股变更和指数计算符合编制规则 3.3 委员会成员富时政策委员会主席与副主席均由富时委任富时政策委员会任命富时亚太区指数委员会的主席与副主席主席 ( 若主席缺席则由副主席代替 ) 主持各自委员会的会议, 并在委员会议以外代表该委员会依据基本规则的规定, 在委员会休会期间, 若富时中国 A 股指数系列有成份股的变动, 富时政策委员会秘书将提出建议, 并由委员会主席与副主席共同负责批准所有委员会的职责范围可由富时处获得 1.0 版本 2010 年 9 月 - 5 -

6 第三部份 3.4 富时政策委员会和富时亚太区指数委员会秘书富时政策委员会秘书由富时委派以协助富时政策委员会和富时亚太区委员会的工作秘书负责保存有关富时中国 A 股指数系列的成份股变动记录, 并负责及时公布所有成份股的变动消息秘书负责 : 定期召开富时中国 A 股指数系列审核会议及 ; 向富时亚太区指数委员会建议在定期审核中应被纳入或删除的公司 ( 见基本规则 7) 除定期审核会议之外, 秘书会就富时中国 A 股指数系列的成份股删除或纳入事宜, 先征求富时亚太区指数委员会主席和副主席的核准若主席或副主席 ( 或其代理人 ) 其中一人认为有必要, 可召开委员会全体会议, 请委员们就某项成分股变动事宜是否适当进行讨论秘书在变动获准后, 会尽快就所有成份股的变动通知富时亚太区指数委员会, 并负责及时对外公布有关成份股变动的消息 3.5 富时指数有限公司 ( 富时 ) 富时负责富时中国 A 股指数系列的日常运作富时将保存所有成份股的总市值记录, 并根据基本规则更动成份股及其比重富时会定期审核富时中国 A 股指数系列, 且依基本规则的规定调整成份股富时根据基本规则调整成份股比重确定新比重后, 委员会秘书将尽速把有关成份股比重的调整通知富时亚太区指数委员会富时负责公布成份股比重的调整 3.6 基本规则的状态本基本规则将于公布之日适用于富时中国 A 股指数系列的政策和程序的指引这是由富时政策委员会提议并批准的但是, 这些政策程序及其具体的应用可能变动, 并受定期审核的影响发布本指引的目的在于说明构建和公布富时中国 A 股指数系列的总体基础 1.0 版本 2010 年 9 月 - 6 -

7 第三部份鉴于本指引的预期目的, 及其对政策和程序可能进行的变化和定期审核, 无论是否出于我方的疏漏, 富时富时政策委员会及富时亚太区指数委员会的任何委员或与本指引撰写或发布有关的任何人, 都不会承担由于以下原因对任何人造成的损失伤害索赔和费用 : 依赖本指引或富时中国 A 股指数系列或任何成分股数据 ; 及 / 或本指引的任何错误或不准确之处 ; 及 / 或任何对本指引中描述的政策和程序的误用和不适用 ; 及 / 或富时中国 A 股指数系列或其任何成分股数据编辑或计算中的错误或不准确之处 1.0 版本 2010 年 9 月 - 7 -

8 第四部份 4.0 成份股资格要求 4.1 发行的所有中国 A 股股票, 须符合规则第 4.2 条至第 4.9 条要求 ( 亦见于附录 A 和附录 B), 才具备纳入富时中国 A 股指数系列的资格 4.2 一间成份股公司总市值的计算包括了其全部股权资本, 在计算其流通股本总值时, 应遵循基本规则中对自由流通量的限制 : 4.3 富时从组合持有者的角度计算自由流通量这使得我们的指数考虑到了投资者可获得的实际机会为计算一个公司的自由流通量, 我们必须导出其 A 股总股本这可通过从公司的全部股权资本中扣除 B 股和 H 股获得, 或通过使用以下公式 : 限售流通 A 股 * A 股总股本流通 A 股未流通股份 * * 若适用流通股份可定义为已上市且自由可交易的股份限售流通股份受锁定期限制, 在锁定期结束前不可上市流通 ; 锁定期结束后可自由交易未流通股份是 A 股股改前的未上市 A 股, 这类股份在自由流通量计算中视为受限股 4.4 在计算某一公司的自由流通量时, 富时会审查所有公开股东信息 ( 不论持股多少 ), 并将其划分为受限股或非受限股被视为非自由流通股股东的例子如下 : a) 指数成分股由另一间上市公司 ( 即 : 交叉持股 ) 战略控股公司上市公司的未上市或私营子公司或私人企业持有公司投资是指持有相关行业内公司的股份比如, 由于双方设立了合资公司, 某汽车制造商持有另一汽车制造商的股份 ; 这类持股在本质上应视为战略持股公司投资也包括公司供应商的持股, 比如在上例中, 挡风玻璃供应商持有汽车制造商的股份 1.0 版本 2010 年 9 月 - 8 -

9 第四部份 b) 公司董事, 其家人, 公司绝大部分由某一董事所有, 或出资人 ; 公司董事, 其家人, 公司绝大部分由某一董事所有, 或出资人在本质上是战略投资者, 因为他们对公司的运营有内在的利益同时, 他们长期持股出资人是对公司有直接或间接控制的人 c) 雇员持股计划或由工会持有的股份 ; 雇员持股计划是公司建立的, 目的是推动员工直接持股这类计划通常都是中长期的 ; 并且是公司激励计划的一部分工会也会持有所在公司的股份, 并且对公司的管理有内在利益 d) 政府持股是公共投资无法获得的, 包括政府当局持股政府控股公司持股政府所有公司持股和政府投资公司持股政府当局 100% 政府控股公司 51% 政府所有公司上市公司政府当局是直接控制政府公司的各部委 ; 他们也直接持有上市公司股份政府控股公司通常由政府当局 100% 持有, 并且是政府所有公司和上市公司的持股公司政府所有公司通常是由政府间接控制的上市公司政府投资公司是由政府控制的, 也被划分为非自由流通股股东所有上述政府实体都可能持有指数成分股 e) 未流通股份 / 未上市股份 A 股股改后, 绝大部分未流通股 / 未上市股的股份性质已发生了改变但对少数公司来说, 这部分股份仍存在, 且是公司股本结构的一部分这类股份将作为非自由流通股计入指数的总股本中 1.0 版本 2010 年 9 月 - 9 -

10 第四部份 f) 受锁定期限制的股份锁定期条款是在公司刚上市有定向增发或在历史上作为 A 股股改的一部分时限制股东销售所持股份被锁定股份通常有公司内部人士持有, 但机构和其他非限售股也可能是锁定流程的一部分当被锁定股股东被披露后, 富时可把其划分为非自由流通股股东或流通股股东尽管还未正式上市, 这类股份将作为非自由流通股计入指数的总股本中股份解除锁定后, 富时将根据这些新上市流通股份是否可完全交易及其是否由非受限股东持有来调整现有自由流通量被视为自由流通股股东的例子如下 : a) 机构投资机构投资是由年金持有的股份年金持股视为非受限的 b) 代理持有股份代理持有股份是在代理账户中代表投资者持有的股份代理持有股份的例子有全球存托凭证 (GDRs), 这通常是非受限股, 除非其属于上述基本规则定义的受限股 c) 投资公司 / 基金 / 信托的持股投资公司基金或信托持有股份以实现其投资策略例子包括保险公司, 共同基金, 单位信托, 被动管理基金, 交易所交易产品 ( 如 ETF,ETN) 这些都被视为非受限股 d) 准政府主权财富基金 (SWF) 持股被视为非受限股, 除非其持股比例超过 10% 当其受限持股比例小于 7% 时, 其持股将视为非受限股 e) 私人投资者持股私人投资者包括公司发起人和前董事参与发起的风险投资和私募公司, 以及被视为非受限股股东的个人若这类股东持股比例大于 10%, 其持股将被划分为受限股当私人投资者的受限股比例下降到小于 7% 时, 其持股将视为非受限股 1.0 版本 2010 年 9 月

11 第四部份初始权重组距自由流通量是利用已公开的信息进行计算指数成份股在指数中的最初比重应用以下组距 : a) 自由流通量小于或等于 15% = 见规则第条 b) 自由流通量大于 15% 但小于或等于 20% = 20% c) 自由流通量大于 20% 但小于或等于 30% = 30% d) 自由流通量大于 30% 但小于或等于 40% = 40% e) 自由流通量大于 40% 但小于或等于 50% = 50% f) 自由流通量大于 50% 但小于或等于 75% = 75% g) 自由流通量大于 75% = 100% 自由流通量分组举例确定初始自由流通量组距股东类型持股比例 (%) 政府控股公司投资 5.52 雇员激励计划 0.76 董事 / 高管持股 0.14 实际自由流通量分组后自由流通量上表给出了某公司的自由流通量结构, 尤其是受限股股东 ( 如基本规则所述 ) 可见, 近 27% 的股份由政府控制, 另有 5.5.% 的股份由公司投资持有公司受限股股东总计持有 33.07% 的股份公司实际自由流通量为 66.93% ( ), 因为这大于 50% 且小于 75%, 其分组后自由流通量为 75% ( 见基本规则 f) 自由流通量小于或等于 15% 的公司的处理下表列出了在指数系列中对自由流通量小于或等于 15% 的公司的处理公司自由流通量阈值市值要求指数新纳入成分股大于 3% 但小于等于 15% 总市值大于 170 亿人民币指数现有成分股大于 3% 但小于等于 15% 总市值大于 100 亿人民币指数现有成分股小于等于 3% 的被排除 * - 注 :* 见基本规则 c a) 实际自由流通量大于 3% 但小于等于 15% 的某公司 ( 但未纳入成分股 ), 若其总市值大于 170 亿人民币, 将符合纳入指数的条件 b) 实际自由流通量大于 3% 但小于等于 15% 的成份股公司, 若其总市值大于 100 亿人民币, 将继续保留在指数中 1.0 版本 2010 年 9 月

12 第四部份 c) 实际自由流通量小于 3% 的成分股公司将从指数系列中删除, 除非委员会决定对指数规则做出例外处理若委员会决定对指数规则做例外处理, 相关公告将被提前发布 d) 因为每个股东的持股都会影响分组后的自由流通量, 我们确保审查过所有的公开持股信息并将其划分为受限股或非受限股这些成分股的可投资比重设为实际流通比重向上取百分比整数值成分股公司仍需通过本基本规则规定的其他纳入标准自由流通量分组举例确定自由流通量小于等于 15% 的公司的自由流通量组距股东类型持股比例 (%) 政府当局政府控股实际自由流通量 5.64 分组后自由流通量 6.00 上表给出了某公司的自由流通量结构, 尤其是受限股股东 ( 如基本规则所述 ) 超过 47% 的股份由政府当局持有, 另有 47% 的股份由政府控股公司持有公司受限股股东总计持有 94.36% 的股份公司实际自由流通量为 5.64% ( ), 因为这小于等于 15%, 其实际自由流通量向上取整得到分组后自由流通量 6% 若其总市值大于 170 亿人民币, 该公司将符合纳入指数的条件 ( 见基本规则 a 和 d) 4.5 当公司股票部分发行未发行或已发行, 并已确定和公布赎回日, 为了计算其总市值, 市场价格将调整至包含所有该等赎回价格 ( 即已全额缴付的价格 ) 4.6 除非已转换, 否则可换优先股和贷款股票并不包括在内 4.7 凡专门从事控股和其它投资的公司 ( 例如投资信托 ), 若其行业分类标准的子行业为股权投资工具 (8985) 或非股权投资工具 (8995), 则不符合纳入指数的资格关于行业分类标准 (ICB) 的进一步细节, 请访问富时网站 4.8 被定为 ST 的股票 ( 见附录 A) 为符合资格纳入指数的股票 1.0 版本 2010 年 9 月

13 第四部份 4.9 股票必须有足够市场流通性以进行交易以下标准主要用于确保指数纳入的股票均为流通性具足的股票 : (a) (b) 价格 (Price)- 为确定一间公司的市值, 富时亚太区指数委员会必须取得准确可靠的价格若所获价格并非准确可靠, 富时亚太区指数委员会可拒绝将该股纳入富时中国 A 股指数系列富时中国 A 股指数系列使用相关证券交易所的最后成交价规模 (Size)- 所有符合成份股资格的公司将被纳入富时 A 股指数系列富时亚太区指数委员会将在每年三月举行的会议中决定哪些公司可以纳入指数内按总市值排序 ( 即在任何投资比重调整前 ), 累计占市场总值 98% 的合格公司均被纳入富时中国 A 全指 (c) 流動性 (Liquidity) - 每支股票的流動性通过计算其每月日交易量的中值获得, 并在每年三月审核一次交易量的中值是在所有日交易量排序后, 排位居中的日交易量零交易量的交易日也参与排序, 所以若某股票一个月中有超过一半的交易日无交易, 其交易量的中值为零 A. 股票在年度审核前十二个月中至少须有十个月的按每月日交易量中值计算的换手率达到自由流通量调整后股本的 0.05%, 否则该股票不符合指数系列的纳入资格 B. 若成分股在年度审核前十二个月中有超过四个月的按每月日交易量中值计算的换手率未达到自由流通量调整后股本的 0.04%, 该成分股将被删除 C. 审核时无十二个月交易记录的新上市股票必须至少有三个月交易记录上市后每个月按照每月日交易量中值计算的换手率必须至少达到自由流通量调整后股本的 0.05% 这一规则不适用于快速纳入规则下纳入的新上市股票 ( 见基本规则 8.3) D. 在评估流动性时, 数据将从上海和深圳股票交易所获得 (d) 富时亚太区指数委员会可单独决定将上述的百分比数字在三月的审核中上调 0.01%, 使指数更好的反映该地区流动的可投资市场这一决定必须适用于整个市场, 而非某些个股 1.0 版本 2010 年 9 月

14 第四部份 (e) (f) 在年度审核中, 季度审核时加入富时中国 A 股全指的新上市公司, 其股票流动性将按比例审核根据基本规则第 8.3 条不符合快速纳入资格的新上市股票在下次年度成分股审核时将具有纳入资格, 如其在正式非条件交易开始后, 在审核日前至少有三个月的交易记录和换手率符合基本规则 4.9.C 1.0 版本 2010 年 9 月

15 第五部份 5.0 基本规则的修订和例外处理 5.1 修订基本规则的变更和例外处理只能由富时政策委员会授权若富时亚太区指数委员会或任何负责富时中国 A 股指数系列运作和管理的人员认为应对基本规则任何一条作出例外处理, 该事件必须知会富时政策委员会的主席或副主席 ( 或其代理人 ), 由他们作出决定紧急事项若事情紧急, 可授权主席和副主席 ( 或其代理人 ) 共同代表富时政策委员会批准此特殊处理, 但须立即通知富时政策委员会, 并随后在委员会开会时讨论此事项 5.2 例外处理当根据基本规则 5.1 批准例外处理后, 这一例外处理不会被视为给富时政策委员会或富时亚太区指数委员会未来的决策开创了先例 5.3 变更基本规则的实质变动将在富时政策委员会的每季审核会后公布, 但须待下一季会议确认后方可生效, 以便让指数使用者及市场人士有时间作出评价 5.4 对委员会决策的申诉成分股或将纳入成分股公司 ( 或代表该公司的经纪人或顾问 ) 可在下述情况下对富时亚太区指数委员会的决策提出申诉 : 委员会在富时中国 A 股指数系列的管理中未遵循基本规则 ; 或委员会在做决策时未考虑某一重要实质性事实重要实质性事实是指在纳入考虑范围后会影响委员会决策的事件申诉请求必须在被申诉事项实施后六个月内以书面形式递交给富时亚太区指数委员会秘书 1.0 版本 2010 年 9 月

16 第六部份 6.0 指数编制与计算方法 6.1 价格富时中国 A 股指数系列使用国内证券交易所提供的实际股票交易价格, 并在指数收盘时使用由路透社所提供的外汇汇率 ( 见附录 B 及 C) 作为计算人民币港币和美元收盘指数值的依据富时中国 A 股指数系列股价为实时接收 6.2 红利处理现金红利根据其除息日计入富时中国 A 股指数系列总收益指数的计算中总收益指数在每个交易日日终公布 6.3 计算方法指数编制与计算方法详列于附录 D 1.0 版本 2010 年 9 月

17 第七部份 7.0 成份股审核 7.1 审核日期富时中国 A50 指数富时中国 A 200 指数富时中国 A 400 指数和富时中国 A 600 指数的成份股订于三月六月九月和十二月举行季度审核会成份股审核会议将在三月六月九月和十二月的第一个星期五后的星期二举行, 使用二月五月八月和十一月的第三个星期五后的第一个交易日收盘时的资料来进行成份股审核任何成份股的调整将在审核会议同月的第三个星期五后的下一个交易日施行富时中国 A 小盘指数富时中国 A 全指和富时中国 A 红利 150 指数的成份股在三月进行年度审核成份股审核会议在三月的第一个星期五后的星期二进行, 使用二月的第三个星期五后的第一个交易日收盘时的资料任何成份股的调整将在三月的第三个星期五后的下一个交易日施行审核结果之详情将在富时亚太区指数委员会作出决议后尽快公布 7.2 季度审核和年度审核中的成份股删纳规则季度审核和年度审核中有关成份股的收纳和删除规则, 主要是为了维持富时中国 A 股指数系列成份股的稳定性, 同时也确保在纳入或删除该些有明显升跌的公司时, 指数仍继续保持其市场代表性在确定公司总市值时, 所有股份类别都将被计入, 但只有合格的股份类别计入指数权重请参照附录 A 关于股份类别的描述符合资格纳入相关富时中国 A 股指数的股票均以总市值排名, 若升至下述位置, 它将会在定期审核时被纳入相应指数 : 富有中国 A50 指数 - 排名升至四十或以上富时中国 A 200 指数 - 排名升至一百六十或以上富时中国 A 400 指数 - 排名升至五百二十或以上符合资格纳入相关富时中国 A 股指数的股票均以总市值排名, 若跌至下述位置, 将在定期审核中被删除 : 富有中国 A50 指数 - 排名跌至六十一或以下富时中国 A 200 指数 - 排名跌至二百四十一或以下富时中国 A 400 指数 - 排名跌至六百八十一或以下在富时中国 A 200 指数定期审核中被删除的公司通常会纳入在富时中国 A 400 指数内在定期审核中被纳入富时中国 A 200 指数的公司, 则会从富时中国 A 400 指数或富时中国 A 小盘股指数中删除 1.0 版本 2010 年 9 月

18 第七部份在富时中国 A 400 指数定期审核中被删除的公司, 通常被纳入富时中国 A 小盘股指数内在定期审核中被纳入富时中国 A 400 指数的公司则会从富时中国 A 小盘股指数中删除富时中国 A 200 指数和富时中国 A 400 指数在定期审核中的调整将自动体现在富时中国 A 600 指数中富时中国 A50 指数富时中国 A 200 指数富时中国 A 400 指数和富时中国 A 600 指数均维持固定的成份股数目若符合资格纳入指数的公司数目超过将被删除的成份股数目 ( 见基本规则第条和第条 ), 现行排名最低的成份股便会被删除, 确保定期审核中被删除和纳入的公司维持相等数目同样, 若符合资格从指数中被删除的公司超过被纳入的公司数目 ( 见基本规则第条和第条 ), 现行排名最高的备选成份股则会被纳入, 使定期审核中删除和纳入的数目相称 ( 但见基本规则第 (iii) 条 ) 富时中国 A 小盘股指数和富时中国 A 全指无固定数目的成份股, 亦不会在每季举行完整的审核在年度审核时, 富时中国 A 全指中现有的成份股公司, 若其总市值排名低于合资格市值的 99%, 则将会被剔除非成份股公司的总市值排名若高于符合资格股票市值的 97%, 则可纳入富时中国 A 全指内富时亚太区指数委员会在每年三月的会议中确定富时中国 A 全指的实际规模 ( 见基本规则第 4.10.b 条 ), 这将在同月第三个星期五的下一个交易日生效若一只股票因停牌被收购等原因 ( 见基本规则第 8 条 ) 而自富时中国 A 小盘指数中删除, 该空缺不会由另一股票替代, 指数也不会因新发行股或成份股公司重组产生新公司而删除该成份股当富时亚太区指数委员会开会定期审核调整后, 但在定期调整施行前, 一间公司若在此时被删除, 新备选名单中排名最高的公司 ( 见基本规则第 7.3 条 ) ( 现行指数成份股除外 ) 将填补该被删除公司的空缺富时中国 A 红利 150 指数审核过程如下 : a) 审核时, 筛选富时中国 A 600 指数成份股中分红收益率大于 0 的成份股, 按照分红收益进行降序排列 b) 在此基础上, 筛选出连续 3 年税后分红大于 0 的成份股公司 c) 对筛选出的公司进行流动性检验设定 10 亿元人民币的投资规模, 成份股按照权重分布将每只股票过去 12 个月中的日平均市场交易金额进行比较, 通过流动性检验的股票须在一天之内完成其指数可投资权重的交易 1.0 版本 2010 年 9 月

19 第七部份 d) 经过上述测试之后保留在备选名单中的股票将考虑被纳入到指数中现有指数成份股列入其中的将继续保留, 不被列入其中的将被删除最后, 备选名单中的非现有成份股公司按其排序依次纳入指数中, 直至补足 150 支成份股数目 7.3 备选名单富时亚太区指数委员会秘书负责在每一季的审核中公布在富时中国 A50 指数备选名单中排名前五名的非成份股, 在富时中国 A 200 指数备选名单中排前十名的非成份股, 及在富时中国 A 400 指数备选名单中排名前十五的非成份股如果一只或一只以上的成份股在下季审核进行前自富时中国 A50 指数富时中国 A 200 指数或富时中国 A 400 指数中被删除, 则此备选名单将派上用场备选名单中的公司必须是富时中国 A 全指的成份股公司若富时中国 A50 指数备选名单上只备有 2 只股票, 富时中国 A 200 指数备选名单上只备有 5 只股票, 或富时中国 A 400 指数备选名单上只备有 7 只股票时, 富时指数公司会另外对每个指数分别公布 3 只 5 只和 8 只备选股票候选公司将依照上次季度审核时所确定的排名进行筛选, 但使用成份股被删除前两天的价格作为重新排名的计算依据 1.0 版本 2010 年 9 月

20 第八部份 8.0 成份股的调整 8.1 成份股的删除与纳入若某只成份股不再具备列入富时中国 A 股指数系列资格被除牌或未能提供正常报价将被收购或依据富时亚太区指数委员会主席和副主席 ( 或他们提名的代理人 ) 的意见, 该成份股不再是基本原则所定义的切实可行股, 便会从成份股名单中被删除而且, 如果是在富时中国 A50 指数富时中国 A 200 指数和富时中国 A 400 指数内, 该空缺将从备选名单 ( 见基本规则第 7.3 条 ) 中选取在该成份股被删除两天前指数收盘时总市值排名最高的公司予以取代若被删除的是富时中国 A50 指数成份股公司, 将由富时中国 A50 指数备选名单内排名最高的公司补上 ; 若被删除的是富时中国 A 200 指数成份股公司, 将由富时中国 A 200 指数备选名单内排名最高的公司补上 ; 同样地, 若被删除的是富时中国 A 400 指数成份股公司, 则由富时中国 A 400 指数备选名单内排名最高的公司补上删除自富时中国 A 小盘股指数的空缺则不会被填补富时中国 A 200 指数和富时中国 A 400 指数中成份股的调整会自动体现在富时中国 A 600 指数中而富时中国 A 600 指数和富时中国 A 小盘股指数中的成份股调整则会自动体现在富时中国 A 全指之中在成份股宣布调整后下一个交易日指数开始计算前, 删除和替代的动作将同时生效在指数结束计算后所宣布的调整, 通常在下一个交易日生效如某公司被收购后剩余的自由流通量小于等于 15%, 则该公司下次审核中不会被考虑纳入指数中, 除非该审核日期距被删除日有至少 6 个月 8.2 合并重组和复合收购如果合并或收购导致富时中国 A50 指数富时中国 A 200 指数或富时中国 A 400 指数中某只成份股被另一成份股并吞, 形成的公司将保持其成份股身份, 同时也产生一个空缺该空缺将于成份股被删除两天前指数收盘时, 在相关备选名单中 ( 见基本规则第 7.3 条 ) 选取排名最高的股票来填补有关指数则按规则第条及第条进行调整富时中国 A50 指数富时中国 A 200 指数或富时中国 A 400 指数的成份股公司若被一间非成份股公司收购, 原本的成份股将被删除, 由备选名单中排名最高的非成份股公司填补空缺任何因收购后形成的公司若符合资格成为成份股且其排名高于备选名单上其它所有公司, 则可成为填补该空缺的公司 1.0 版本 2010 年 9 月

21 第八部份若一间成份股公司分拆为两间或多间公司, 分拆后形成的公司若其各自总市值 ( 意即在任何投资比重施行前 ) 符合条件, 且符合所有其它条件, 可被纳入相关富时中国指数例如 : 一间富时中国 A50 指数成份股公司分拆为两间, 会导致其中一间或两者均保留在富时中国 A50 指数内, 成为指数成份股若富时中国 A50 指数中排名最低的成份公司比富时 200 指数中排名最低的公司要高, 那么它将会从富时中国 A50 指数中删除, 但会继续停留在富时中国 A 200 指数中一间富时中国 A 200 指数成份股公司分拆为两间, 会导致其中一间或两者均保留在富时中国 A 200 指数内, 成为指数成份股倘若两者都留在富时中国 A 200 指数内, 富时中国 A 200 指数内排名最低的成份股公司便会成为富时中国 A 400 指数的成份股, 而富时中国 A 400 指数排名最低的成份股公司则会被列入富时中国 A 小盘股指数内在任何投资比重施行前, 倘若分拆出来的公司比富时中国 A 400 指数中排名最低的成份股公司的总市值还要小, 但其各别总市值等于或大于富时中国 A 小盘股指数 0.1% 的总市值, 则会被列入富时中国 A 小盘股指数分拆后指数成份股的变化将根据分拆后第一天收盘时各公司的总市值决定, 并根据分拆后第二天收盘价计算的总市值具体执行也就是说, 富时中国 A50 指数富时中国 A 200 指数和富时中国 A 400 指数有可能在两天的时间里各有多过 50 支 200 支和 400 支成份股 8.3 新发行股按富时亚太区指数委员会看法, 倘若新发行股规模太大 ( 即个别成份股投资比重施行前, 其总市值达到或超过富时中国 A 全指总市值的 0.5%), 若不纳入该股便会严重影响指数作为市场指针的有效性, 富时亚太区指数委员会通常在正式的第五天交易日当日结束后把该新发行股纳入富时中国 A50 指数也就纳入到了富时中国 A 200 指数富时中国 A 600 指数和富时中国 A 全指中在这种情况下, 会提前发出通知确认有关纳入新成份股的确实日期富时中国 A50 指数, 富时中国 A 200 指数, 富时中国 A 600 指数排名最低的成份股将被删除, 而相关指数则按基本规则第条和第条作调整未能符合基本规则第条所述自动纳入指数的成份股, 其新发行股份若符合基本规则第 4 条所定的成份股标准, 总市值规模达到富时中国 A50 指数富时中国 A 200 指数或富时中国 A 400 指数成份股的要求, 则可在下季审核中被纳入指数按照基本规则第 4 条, 在季度审核时, 若新发行而规模较小的公司的总市值 ( 在个别成份股投资比重施行前 ) 占富时中国 A 小盘股指数的 0.3% 或以上, 则合乎资格被纳入富时中国 A 小盘股指数规模较小的公司新发行的股票的总市值若占富时中国 A 小盘股指数的 0.3% 以下, 且符合基本规则第 4 条所定的成份股标准规定, 则可在下次的年度审核中被纳入指数 * 注 : 如果新股上市后第五个交易日发生在季度审核调整的技术通告发出之后, 且在季度审核调整生效日之前, 则富时亚太区指数委员会可决定将此新股快速纳入的生效日期与季度审核调整的生效日期相同 1.0 版本 2010 年 9 月

22 第八部份关于本基本规则第 8.3 条, 一间公司因被暂时停牌重组改名拆并或与另一间非现行成份股公司复合重组而重新上市, 不得被视为新发行股但拆并后的首次公开招股 (IPO) 则应被视为新发行股一间首次在上海交易所或深圳交易所发行 A 股的中国 B 股公司, 将被富时中国 A 股指数系列视为新股, 按照基本规则第条符合纳入富时中国 A 股指数系列资格若富时指数委员会决定把新股纳为成份股证券, 而非经一般的定期审核程序纳入, 该决定必须尽早向外界公布 8.4 停牌若成分股停牌, 其可以停牌价保留在指数中十个交易日在此期间, 根据富时指数公司的建议, 富时亚太区指数委员会主席和副主席 ( 或其代理人 ) 可以停牌价灰市价或零价立即删除该成份股若成分股在第十个交易日午后仍停牌 ( 且删除该成份股的酌情权未被行使 ), 该成份股通常会在第十一个交易日以停牌价格或零价从指数中剔除若停牌的原因未足以决定成份股的去留, 该成份股可在富时亚太区指数委员会主席及副主席 ( 或其代理人 ) 的批准下, 由富时公司以停牌价格予以保留或删除若被删除的公司是富时中国 A50 指数的成分股, 富时中国 A50 指数备选名单中排名最高的公司将填补这一空缺若被删除的公司是富时中国 A 200 指数的成分股, 富时中国 A 200 指数备选名单中排名最高的公司将填补这一空缺若被删除的公司是富时中国 A 400 指数的成分股, 富时中国 A 400 指数备选名单中排名最高的公司将填补这一空缺富时中国 A 小盘股指数中被删除的公司不会被填补 8.5 复牌被停牌且被删除自指数系列的成份股其后被复牌, 则应遵照以下规则 : (i) 从富时中国 A50 指数富时中国 A 200 指数或富时中国 A 400 指数中删除的股票, 复牌时如排名大于该股票原本被删除的指数内最小的成份股, 应以该股被删除时的价格纳入相同的指数内 ; 而该指数内总市值排名最小的成份股则将自指数内删除, 并按基本规则第条及第条进行调整股票的纳入和删除则同时进行, 所以这三个指数应该分别有 50,200 和 400 个成份股公司 ; (ii) 删除自富时中国 A 小盘股指数的股票应以它在被删除时的价格重新纳入该指数内其它成份股不会有所更动 ; 1.0 版本 2010 年 9 月

23 第八部份 (iii) 一只股票在复牌时若小于其原本被停牌的指数中的最小成份股, 应以原本被删除时的价格, 在复牌日前一个交易日指数收盘时复牌在复牌后第一个交易日指数收盘后, 该股票应从原本被删除的指数中删除, 并按规则第 7 条纳入符合成为成份股资格的指数内因此, 指数只有一天会出现有 51,201 或 401 只成份股的情况若股票是被重新纳入富时中国 A 400 指数, 指数内排名最低的成份股会被删除, 并纳入富时中国 A 小盘股指数 8.6 富时中国 A 红利 150 指数成份股变更若富时中国 A 红利 150 指数成份股公司由于发生重大变化或由于富时中国 A 600 指数季度审核而被删除, 不会有新的成份股取代被删除的公司, 这意味着该指数 150 个成份股的数量不是一成不变的该指数成份股数量在三月的年度审核时会调整至 150 支 1.0 版本 2010 年 9 月

24 第九部份 9.0 成份股权重的变更 9.1 为了计算富时中国 A 股指数系列, 且为免产生大量零碎的比重变化, 只有在指数系统中的总发行股数累积变动超过 1%, 才会对每支成份股的发行股数进行修改 9.2 若因企业行为导致指数成份股发行股数变动, 股数的变动将与企业行为发生的同时进行调整 9.3 非因企业行为导致发行股数变动, 若变动的股数目低于 10% 但超过 1%, 则该变动将于三月份六月份九月份和十二月份的第三个星期五指数收盘后进行季度定期调整 9.4 若发行股数变动累计大于或等于计入指数总股本的 10%, 或代表至少二十亿美元的总市值, 该变动将于季度定期调整间执行, 并于至少 4 个日前向指数使用者发布技术通知美元市值使用路透即期汇率计算富时政策委员会可每年在十二月调整二十亿美元的阈值 9.5 除非市场条件不允许, 否则所有调整均在当天指数计算开始前进行 9.6 自由流通量变更富时中国 A 股指数系列的自由流通量变更将定期审核这些审核将与指数季度审核同时进行变更将在三月六月九月和十二月第三个周五收盘后实施必要时成分股的自由流通量也会被审核和调整 : 确认必须变更自由流通量的信息企业行为后或解除锁定若一企业行为包括一影响指数的公司事件, 自由流通量的任何变更将与公司事件同时实施若没有公司事件或解除锁定, 自由流通量的变更将根据基本规则 9.7 在实际情况下尽快实施 1.0 版本 2010 年 9 月

25 第九部份 9.7 自由流通量百分比阈值随着初始自由流通量规限的施行, 成份股的自由流通量只有在其实际自由流通量上升至高于相邻组距最低界限的五个百分点, 或下降至低于相邻组距最高界限五个百分点时才会被调整若调整大过一个组距, 此五个百分点的缓冲区便不适用 ; 因此, 界于 20% 至 50% 的组距, 则运用十个百分点的缓冲区 ; 界于 50% 至 100% 的组距, 则运用二十五个百分点的缓冲区基本规则第条所定的 15% 的限制, 则不受这五个百分点阈值的约束自由流通量分组举例当公司自由流通量变化时确定其自由流通量组距时点 A 时点 B 时点 C 实际自由流通量 49.61% 51.61% 61.41% 自由流通量组距 50.00% 50.00% 75.00% 上表列出了某公司在时点 A B C 时的实际自由流通量在时点 A, 公司的初始自由流通量被分组因实际自由流通量是 49.61%, 这大于 40% 但小于等于 50%, 所以其自由流通量组距为 50%( 见基本规则 e) 在时点 B, 公司的实际自由流通量变为 51.61% 因为这一实际自由流通量没有比 50% 的阈值高出五个百分点, 其自由流通量组距仍为 50%, 而不是调整到下一个组距 75% 在时点 C, 公司的实际自由流通量变为 61.41% 因为这一实际自由流通量现在比初始阈值 50% 高出五个百分点, 其自由流通量组距将由 50% 调整到下一个组距 75% 1.0 版本 2010 年 9 月

26 第十部份 10.0 行业分类标准系统 10.1 行业分类结构根据行业分类标准, 富时中国 A 股指数系列成份股分为 : 产业超行业行业和从属行业行业分类标准的具体细节可从富时初获得, 并公布在富时集团网站上 : 行业类别变动富时中国 A 股指数系列中成份股公司的行业分类标准变动将由行业分类标准顾问委员会决定当一成份股因合并重组或复合收购的原因, 导致成份股或部份成份股被其它公司吸收而形成新的成份股, 该成份股所属行业类别将由行业分类标准顾问委员会审核根据基本规则 , 任何因公司所属类别变更而引起的调整, 将与任何有关指数内成份股的变动同时施行中国公司所属行业分类的定期变动需经行业分类顾问委员会同意和公布该变动每月或在每年三月六月九月和十二月的第三个星期五指数结束计算后施行 1.0 版本 2010 年 9 月

27 市场与证券交易所附录 A 1.0 富时中国 A 股指数系列包含在上海和深圳交易所买卖的所有 A 股股票对于成份股公司的市值界定, 在按照总市值进行排序时, 包括该公司所有类别的股份, 但指数计算时只按照可投资市值进行加权 2.0 股票概述 2.1 A 股是指公司在中国注册且在上海或深圳证券交易所买卖的股票 A 股以人民币报价, 只供中华人民共和国居民以及合格境外机构投资者买卖 2.2 B 股是指公司在中国注册且上海或深圳证券交易所买卖的股票 B 股在上海证券交易所是以美元报价, 在深圳证券交易所则以港币报价非中华人民共和国居民以及持有合适外汇交易帐户的中华人民共和国居民均可买卖 B 股 2.3 H 股是指公司在中国注册且由中央政府推荐到香港证券交易所上市和进行买卖的股票 H 股是以港币报价和其它在香港交易所进行买卖的股票一样, H 股的买卖对象没有限制 2.4 红筹股是在香港交易所买卖的在中华人民共和国之外注册成立的公司股票, 以港币报价红筹股实际上是由中国政府直接或间接拥有的公司, 其大部分的收入或营运资产来自于中国大陆市场预期的红筹股评估标准如下 : 在中华人民共和国之外注册 ; 在香港交易所上市 ; 公司直接或间接由中国政府持有 ( 即中国中央 / 省 / 市政府持有或控制 ) 的股权共超过 35%; 超过 55% 的收入或营运资产来源于中华人民共和国现有的红筹股评在审核时估标准如下 : 若不再是在中华人民共和国之外注册, 则将丧失红筹股资格 ; 若不再是在香港交易所上市, 则将丧失红筹股资格 ; 公司直接或间接由中国政府持有 ( 即中国中央 / 省 / 市政府持有或控制 ) 的股权下降到 25% 以下, 则将丧失红筹股资格 ; 收入或营运资产来源于中华人民共和国的比例下降到 45% 以下, 则将丧失红筹股资格 2.5 特别处理股 (ST) 特指在上海或深圳交易所上市, 显示不寻常的财务状况的上市公司特别处理的措施包括每天股价变动限制在高于或低于开盘价 5% 内 ; 一份中期审核报告和股票显示上的特别提示 1.0 版本 2010 年 9 月

28 市场交易所和汇率标准附录 B 富时中国 A 股指数系列符合资格的金融市场以及按规则第 4.9(c) 条规定的交易量的资料来源 : 请注意 : 富时国际有限公司富时亚太区指数委员会和任何其它资料的来源对任何不正确信息, 其中包括因依赖该信息而引起的后果, 均不负任何法律责任, 详情如下 : 地区国家交易所位置市场组别交易量资料来源备注亚洲 / 太平洋中国 ( 中华人民共和国 ) ( 中国 ) 上海深圳主板市场主板市场中小企业板路透社单一计算外汇汇率富时中国 A 股指数系列以人民币实时计算, 而指数每日最终收盘价值亦以人民币港币和美元计算指数以收盘时时间 ( 本地时间 15:15 - 见附录 C) 由路透社所提供的外汇汇率为基础该汇率被称为富时中国 A 股指数系列收盘时的外汇汇率 1.0 版本 2010 年 9 月

29 指数与市场的开盘收盘时间附录 C 开盘收盘指数 : 富时中国 A50 指数 09:30 15:15 富时中国 A 200 指数 09:30 15:15 富时中国 A 200 行业指数 09:30 15:15 富时中国 A 400 指数 09:30 15:15 富时中国 A 600 指数 09:30 15:15 富时中国 A 600 行业指数 09:30 15:15 富时中国 A 小盘指数 09:30 15:15 富时中国 A 全指 09:30 15:15 富时中国 A 红利 150 指数 09:30 15:15 股票市场交易时间 : 上海 09:30 11:30 13:00 15:00 深圳 09:30 11:30 13:00 15:00 所有时间皆为中国本地时间即使是国定假日, 只要有至少一个交易所维持交易, 富时中国 A 股指数系列仍会继续计算指数在一月一日不进行计算 1.0 版本 2010 年 9 月

30 指数编制与计算方法附录 D 指数系列使用以下程式计算 : ((p n 1 e n 1) s n 1 f n 1 d n = 1,2,3...,n n = 数目指数的股票数目 P = 价格成份股的最后成交价 ( 或上一个交易日指数收盘价 ) e = 汇率把股票的原本币值转换为指数的基础币值所需要的汇率 s = 发行股数根据基本规则所定义, 富时指数使用的发行股数量 f = 自由流通量因子应用在每只股票以更改比重的因子, 因子以零和一之间的数目表达, 一代表百分百的自由流通量每只股票的自由流通量因子由富时公司公布 d = 除数代表按基数日指数发行股本总数除数可进行调整以便个股的已发行股本可在不扭曲指数的情况下更改 1.0 版本 2010 年 9 月

31 富时联络方式附录 E 有关富时中国 A 股指数系列和基本规则的详尽资料, 欢迎联络富时指数有限公司欲查询详情, 请先联络 :info@ftse.com 更多详情, 请登录 : 法律声明 2010 富时国际指数有限公司版权所有, 不得翻印 " 富时 " 为伦敦证券交易所和金融时报有限公司的商标, 富时国际指数有限公司获许可使用该商标富时中国指数系列 ( 富时指数 ) 是直接由或代表富时国际指数公司编制, 所有和富时指数相关的商业秘密版权和数据库权利均属于富时及 / 或其授权方此文件仅供信息参考之用富时国际指数有限公司 ( 富时公司 ) 其雇员以及富时亚太区指数委员会成员均有可能参与任何富时指数成份股的证券交易, 但其并非意欲凭借任何参与编制新华富时指数或其他富时亚太区指数委员会进行的活动而建议买入或卖出任何该等证券富时指数力求审慎以确保文件内容正确反映现状并秉持新华富时惯有的管理模式, 但并不可能面面俱到此文件仅应被视为指引本文件中英文具有同等法律效力如果发生对该协议文字解释方面的任何争议, 以英文文本为准在适用法律所允许的最大限度内, 富时公司其雇员以及富时亚太区指数委员会成员对任何人因依赖此文件或源于对基本规则的理解或应用富时指数的管理或运作行业分类基准委员会的管理或运作而直接或间接造成的任何损失损耗费用或支出 ( 包括法律开支 ) 不承担任何责任, 而无论该损失损耗费用或支出系直接或间接, 特别或从属 ( 包括但不限于利益损失预期储蓄或任何超支 ) 在富时指数的运作管理提议方面, 富时公司其雇员以及富时亚太区指数委员会均未 : - 就富时指数行业分类基准基本规则或本文件的适销性特定目的的适用性做出任何明示或暗示的保证 ; - 负有责任就富时指数基本规则行业分类基准的任何错误或疵漏给予任何人建议 ; - 就富时指数的持续计算或发布富时指数使用的计算方法或该指数任何成份股的更改做出任何保证或担保行业分类基准 (ICB) 是富时公司和道琼斯公司的共有产品任一方对任何人因行业分类基准错误或疵漏而产生的损失或损害均不承担任何责任 1.0 版本 2010 年 9 月

目录 1.0 导言管理职责成分股资格要求指数编制与计算方法成分股审核成分股的调整成分股权重的变更行业分类标准系统附录 A: 市场与证券交易

目录 1.0 导言管理职责成分股资格要求指数编制与计算方法成分股审核成分股的调整成分股权重的变更行业分类标准系统附录 A: 市场与证券交易 Ground Rules 富时中国 A 股指数系列基本规则 v2.8 ftserussell.com 2016 年 6 月目录 1.0 导言... 3 2.0 管理职责... 5 3.0 成分股资格要求... 7 4.0 指数编制与计算方法... 11 5.0 成分股审核... 12 6.0 成分股的调整... 14 7.0 成分股权重的变更... 16 8.0 行业分类标准系统... 17 附录