港股市场回顾 上周港股前半周整理震荡, 后半周再度向上, 全周恒 15.00% 生指数累计升 360 点, 或 1.6%; 国企指数上周累升 10.00% 137 点, 或 1.4% 大市整体表现优于此前市场认为面 5.00% 0.00% 临温和调整的预期 港股表现鼓舞人心的催化剂主要 -5.00%

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1 2016 年 9 月 5 日 目录 港股市场回顾 外围市场回顾 财经要闻 美国 8 月非农不及预期, 加息几率骤降 中国 8 月财新综合 PMI 高位企稳, 服务业 PMI 小幅升至 52.1 G20 峰会已开幕, 公报或提及钢铁产能过剩及财政刺激问题 公司与行业资讯 中银监 : 进一步完善支持绿色信贷政策体系 华为每年至少投 10 亿美元研发互联网基础设施 洋快餐撤离中国? 商务部 : 实为分拆引进战略 AH 股股价对照表 港股成交量统计 重要经济数据 即将上市新股 香港主要指数 收盘价 上周变动涨跌幅 恒生指数 23, % 恒生国企指数 9, % 恒生红筹指数 3, % 国内外市场主要指数 收盘价 上周变动涨跌幅 上证综指 3, % 深证成指 10, % 沪深 300 3, % 内地创业板 2, % 道琼斯 18, % 纳斯达克 5, % 标普 500 2, % 富时 100 6, % 德国 DAX 10, % 法国 CAC 4, % 日经 , % 大宗商品 收盘价 上周变动涨跌幅 ICE 布油 % ICE WTI 原油 % NYMEX 原油 % 现货黄金 1, % 现货白银 % 沪港通资金流向 人民币元 使用额度 ( 亿 ) 额度余额 ( 亿 ) 沪股通上周五 (2/9/2016) 港股通上周五 (2/9/2016)

2 港股市场回顾 上周港股前半周整理震荡, 后半周再度向上, 全周恒 15.00% 生指数累计升 360 点, 或 1.6%; 国企指数上周累升 10.00% 137 点, 或 1.4% 大市整体表现优于此前市场认为面 5.00% 0.00% 临温和调整的预期 港股表现鼓舞人心的催化剂主要 -5.00% 有深港通步伐加快, 以及虽然上周 小非农 ADP 读数 % % 高于预期, 但上周五晚间公布的美国 8 月非农就业数 % 据大幅弱于预期, 加上美国薪资增幅 失业率及 8 月 % % ISM 制造业指数表现不佳, 导致美联储于 9 月加息的 % 预期大大降低 上周五美股三大股指齐齐录得上涨, 黄金也出现反弹, 惟国际油价无法站稳 50 美元关口, WTI 10 月原油期货累跌约 6.7% 为 7 月 8 日当周以来最大单周跌幅 布伦特 11 月原油期货上周则累跌恒指 VS 标普 500 VS 道指近一年走势 约 5.3% 但在上周五普京称将推动与 OPEC 达成冻 10.00% 产协议, 消息带动油价在上周五攀升 5.00% 0.00% 还有值得一提的是上周后半周沪港通南向资金的流 -5.00% 入体量惊人, 上周所有交易日南向资金的净流入均在 % 10 亿元以上, 尤其从 8 月 31 日起 3 天内, 港股通使 % 用额度达到 132 亿元, 创下历史记录 流动性的改善, % % 9 月加息可能性骤降的外围环境, 都利好于恒指进一 % 步上行 从 A+H 陆港两地上市公司的公告来看, 不仅仅是南向的资金快速流入港股市场,A+H 两地上市的公司也加快了在陆港两地市场布局的步伐 恒指 VS ICE 布油近一年走势 本周市场展望 上周五的美国 8 月非农数据大幅差于预期, 使得市场近期对于美联储加息的担忧有所缓解, 但美联储在 9 月之后的年内仍然有两次加息的窗口, 所以依然需要关注本周有 FOMC 投票权的联储官员的讲话 此外本周中国有大量数据将会公布, 包括外汇储备 贸易和通胀数据 8 月财新服务业 PMI 8 月 CPI 及 PPI 等 接下来如果美联储加息预期在本周内没有明显的上升, 则可以为港股进一步上攻带来环境保障 我们转而看好港股本周内走势 恒指 VS 国企指数 VS 上证指数近一年走势 恒生指数上证指数恒生国企指数 20.00% 10.00% 0.00% % % % % % 恒生指数 ICE 布油 恒生指数标普 500 道琼斯工业指数 2

3 财经要闻 美国 8 月非农不及预期, 加息几率骤降 8 月新增非农就业人数不及预期, 美联储 9 月加息几率大幅下滑 美国劳工部 9 月 2 日公布的报告显示, 美国 8 月新增非农就业 15.1 万人, 不及预期的 18 万人, 前值则由 25.5 万修正为 27.5 万 8 月失业率为 4.9%, 高于预期的 4.8%, 与前值持平 美国联邦基金利率期货显示,9 月加息的概率由报告发布前的 24% 一度降到 18%, 随后回升至 21%;12 月份加息的概率目前为 44% 上月底, 美联储主席耶伦参加 Jackson Hole 央行大会时表示, 最近数月形势令加息可能性增加, 美国经济正朝着美联储两大目标前进,GDP 增速足够推动劳动力市场继续改进 但非农就业增长不及预期且薪资增长放缓, 这基本排除了美联储 9 月加息的可能, 制造业和建筑业就业人数减少, 对整体非农数据造成拖累 中国 8 月财新综合 PMI 高位企稳, 服务业 PMI 小幅升至 月财新综合 PMI 微幅跌至 51.8, 仅略低于 7 月创下的 22 个月最高纪录 51.9 中国经济活动在 8 月整体进一步扩张, 服务业经营活动与制造业产出皆有温和增长 其中,8 月财新服务业 PMI 小幅回升至 52.1, 前值 51.7, 仍低于长期平均值 制造业产出连续第二个月保持增长, 但增速较 7 月放缓 这一趋势与国家统计局服务业 PMI 一致, 国家统计局公布的 8 月服务业 PMI 为 52.7, 比 7 月微升 0.1 财新 PMI 报告称, 服务业经营活动扩张, 部分原因与新项目有关 从分项数据看, 与经营活动一样, 服务业新订单增速相对疲弱, 降至 3 个月来最低 制造业新业务量扩张速度也放缓 两者综合, 新订单总量增速较 7 月轻微放缓 G20 峰会已开幕, 公报或提及钢铁产能过剩及财政刺激问题二十国集团领导人第十一次峰会于 9 月 4 日至 5 日在浙江杭州举行 4 日下午, 外方代表团团长陆续抵达会场 随后, 习近平主席将主持峰会欢迎仪式 开幕式等活动 当晚, 习近平夫妇迎接外方代表团团长夫妇并举行欢迎晚宴, 习主席将在晚宴上致辞 知情人士称, 全球钢铁过剩问题成为 G20 热点之一, 会在 G20 公报中占有一席之地 生产全球约一半钢材的中国已经表明了去产能的决心, 习主席在 G20 工商峰会开幕式上发表主旨演讲时表示, 要用 5 年时间再压减粗钢产能 1 亿至 1.5 亿吨 中国在去产能方面, 力度最大, 措施最实, 说到就会做到 据媒体,G20 公报草案还称, 金融市场波动给增长带来下行风险, 各成员国将动用一切可用的工具来促进本国经济发展 公司与行业资讯 中银监 : 进一步完善支持绿色信贷政策体系中国银监会表示, 将进一步完善支持绿色信贷政策体系, 加快推进建立银行绿色评价机制 中银监召开新闻发布会称, 高度重视金融支持生态文明建设, 下一步将以绿色信贷为抓手, 加强与相关部门讯息共用, 着力打造绿色信贷政策体系, 支持和引导银行等金融机构建立符合绿色企业和项目特点的信 3

4 贷管理制度 同时, 引导银行业金融机构大力发展绿色信贷, 加大对绿色 循环 低碳经济的支持力 度, 助推经济结构调整和产业结构转型升级 华为每年至少投 10 亿美元研发互联网基础设施华为副董事长郭平表示, 集团每年将投资至少 10 亿美元用于研发服务器与软件等互联网基础设施 郭平表示, 华为负责基础设施相关技术的研究人员和工程师人数今年大幅增至 1.6 万人,2012 年仅为 3000 人 他称, 华为已在欧洲 俄罗斯和非洲提高市场佔有率 华为正和德国电讯合作协助该电讯公司提供云计算服务 郭平称, 俄罗斯央行也是该公司的客户之一 他说, 华为约 40% 的互联网基础设施相关收入来自海外市场 洋快餐撤离中国? 商务部 : 实为分拆引进战略针对近日肯德基 麦当劳将出售中国运营权, 退出中国市场的传言, 商务部新闻发言人沈丹阳表示, 肯德基所在的百胜集团只是拟拆分为百胜餐饮集团及百胜中国, 作为两家具有强劲发展潜力的独立上市公司, 此举是为优化资本结构 激发增长潜力 创造更大价值所做的经营战略调整, 计划未来在华拓展更大的经营规模 更多产品和服务品种 沈丹阳表示, 中国业务占百胜餐饮集团全球业务的一半, 2015 年百胜中国公司营业额超过 500 亿元人民币, 百胜餐饮集团对在华长远发展前景充满信心 而麦当劳全球今年上半年决定为麦当劳中国引进战略投资者, 以实现强强联手 优势互补 加速业务发展 调整后, 麦当劳继续持有新公司的股份 AH 股股价对照表 公司名称 A 股代码 H 股代码 A 股现价 (CNY) (HKD) (CNY) A 股 /H 股公司名称 A 股代码 H 股代码 A 股现价 (HKD) A 股 /H 股 福耀玻璃 SH 3606.HK 中国铁建 SH 1186.HK 中国平安 SH 2318.HK 金风科技 SZ 2208.HK 宁沪高速 SH 0177.HK 南方航空 SH 1055.HK 海螺水泥 SH 0914.HK 创业环保 SH 1065.HK 中国太保 SH 2601.HK 江西铜业 SH 0358.HK 青岛啤酒 SH 0168.HK 中国石油 SH 0857.HK 广发证券 SZ 1776.HK 上海石化 SH 0338.HK 招商银行 SH 3968.HK 紫金矿业 SH 2899.HK 光大银行 SH 6818.HK 皖通高速 SH 0995.HK 工商银行 SH 1398.HK 东方电气 SH 1072.HK 中信证券 SH 6030.HK 金隅股份 SH 2009.HK 建设银行 SH 0939.HK 中国铝业 SH 2600.HK 广深铁路 SH 0525.HK 马钢股份 SH 0323.HK

5 AH 股股价对照表 ( 续 ) 公司名称 A 股代码 H 股代码 A 股现价 (CNY) (HKD) (CNY) A 股 /H 股公司名称 A 股代码 H 股代码 A 股现价 (HKD) A 股 /H 股 农业银行 SH 1288.HK 东方航空 SH 0670.HK 华泰证券 SH 6886.HK 四川成渝 SH 0107.HK 复星医药 SH 2196.HK 中国交建 SH 1800.HK 中兴通讯 SZ 0763.HK 中国中铁 SH 0390.HK 中国石化 SH 0386.HK 中联重科 SZ 1157.HK 中国银行 SH 3988.HK 北辰实业 SH 0588.HK 中国人寿 SH 2628.HK 中煤能源 SH 1898.HK 海通证券 SH 6837.HK 中国远洋 SH 1919.HK 潍柴动力 SZ 2338.HK 大唐发电 SH 0991.HK 上海医药 SH 2607.HK 南京熊猫 SH 0553.HK 交通银行 SH 3328.HK 海信科龙 SZ 0921.HK 华能国际 SH 0902.HK 中国中冶 SH 1618.HK 中集集团 SZ 2039.HK 中船防务 SH 0317.HK 华电国际 SH 1071.HK 郑煤机 SH 0564.HK 深高速 SH 0548.HK 中海油服 SH 2883.HK 鞍钢股份 SZ 0347.HK 一拖股份 SH 0038.HK 中国神华 SH 1088.HK 上海电气 SH 2727.HK 白云山 SH 0874.HK 京城股份 SH 0187.HK 民生银行 SH 1988.HK 新华制药 SZ 0719.HK 丽珠集团 SZ 1513.HK 兖州煤业 SH 1171.HK 大连港 SH 2880.HK 重庆钢铁 SH 1053.HK 万科 A SZ 2202.HK 山东墨龙 SZ 0568.HK 中信银行 SH 0998.HK 中海集运 SH 2866.HK 中海发展 SH 1138.HK 广汽集团 SH 2238.HK 长城汽车 SH 2333.HK 洛阳钼业 SH 3993.HK 东江环保 SZ 0895.HK 昆明机床 SH 0300.HK 新华保险 SH 1336.HK 东北电气 SZ 0042.HK 中国中车 SH 1766.HK 浙江世宝 SZ 1057.HK 晨鸣纸业 SZ 1812.HK 石化油服 SH 1033.HK 中国国航 SH 0753.HK 洛阳玻璃 SH 1108.HK 比亚迪 SZ 1211.HK

6 港股成交量统计 7 月港股板块成交量统计 行业 成交金额 ( 百万港元 ) 成交金额占比 (%) 地产建筑业 109, 电讯业 48, 工业 37, 公用事业 47, 金融业 247, 能源业 43, 消费品制造业 105, 消费者服务业 49, 原材料业 20, 资讯科技业 78, 综合企业 22, 所有股份 810, 中资股今年以来成交量统计 成交金额 ( 百万港元 ) 成交金额占比 (%) 日期 H 股 红筹股 合计 H 股 红筹股 合计 ,168, , ,025, ,872, , ,606, ,558, , ,170, ,259, , ,762, , , ,329, , , , , , , 重要经济数据 上周重要经济数据 日期 已公布经济数据 今值 预期 前值 8 月 29 日 美国 7 月个人收入环比 0.4% 0.4% 0.2% 8 月 29 日 美国 7 月个人消费支出环比 0.3% 0.3% 0.4% 8 月 31 日 美国 8 月 26 日当周 API 原油库存 ( 万桶 ) 月 31 日 欧元区 7 月失业率 10.1% 10% 10.1% 8 月 31 日 欧元区 8 月 CPI 同比初值 0.2% 0.3% 0.2% 8 月 31 日 美国 8 月 ADP 就业人数变动 177K 173K 179K 6

7 9 月 1 日 中国 8 月官方制造业 PMI 月 1 日 中国 8 月财新制造业 PMI 月 1 日 欧元区 8 月制造业 PMI 终值 月 1 日 美国 8 月 27 日当周首次申请失业救济人数 263K NA 261K 9 月 2 日 美国非农就业人口变动 151K 180K 255K 9 月 2 日 美国 8 月失业率 4.9% 4.8% 4.8% 9 月 2 日 美国 7 月订单环比 1.9% 1.9% -1.5% 资料来源 : 宏大证券 本周主要经济数据 / 财经大事 日期 即将公布经济数据 预期 前值 9 月 5 日 中国 8 月财新服务业 PMI 52.1 NA 月 6 日 欧元区 GDP 季环比终值 0.3% 0.3% 9 月 6 日 欧元区 GDP 季环比终值 1.6% 1.6% 9 月 6 日 美国 8 月 ISM 非制造业指数 月 7 日 中国 8 月外汇储备 B B 9 月 8 日 中国 8 月贸易账 ( 按美元计 ) 57.85B 52.31B 9 月 8 日 中国 8 月出口同比 ( 按美元计 ) -4% -4.4% 9 月 8 日 中国 8 月仅口同比 ( 按美元计 ) -4.8% -12.5% 9 月 8 日 欧元区当周欧张央行隔夜贷款利率 NA 0.25% 9 月 8 日 美国当周首次申请失业救济人数 NA 263K 9 月 9 日 中国 8 月 CPI 同比 1.7% 1.8% 9 月 9 日 中国 8 月 PPI 同比 -1% -1.7% 资料来源 : 宏大证券 即将上市新股 上市代号 公司名称 行业 招股价 入场费 招股日期 上市日期 3893.HK 易纬集团控股有限公司 建筑及装修 , /08/ /09/ /09/ HK 澳至尊国际控股有限公司 保健品 , /08/ /09/ /09/ HK 中国优材 ( 控股 ) 有限公司 林木业 NA NA NA 2016/09/12 资料来源 : 宏大证券 7