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1 平 安 阖 鼎 * 投 资 臻 选 之 泓 澄 智 选 1 号 私 募 投 资 基 金

2 免 责 声 明 本 报 告 所 涵 括 的 信 息 仅 供 交 流 研 讨, 不 得 用 于 未 经 允 许 的 其 他 任 何 用 途 本 报 告 中 所 含 来 源 于 公 开 资 料 的 信 息, 本 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 做 任 何 保 证, 也 不 保 证 所 包 含 的 信 息 及 相 关 建 议 不 会 发 生 任 何 变 更, 本 公 司 已 力 求 材 料 内 容 的 客 观 公 正, 但 文 中 的 观 点 结 论 及 相 关 建 议 仅 供 参 考, 不 代 表 任 何 确 定 性 的 判 断 本 报 告 中 所 含 来 源 于 本 公 司 的 任 何 信 息, 包 括 过 往 业 绩 产 品 分 析 及 预 测 产 品 收 益 预 测 和 相 关 建 议 等, 均 不 代 表 任 何 定 性 判 断, 不 代 表 产 品 未 来 运 作 的 实 际 效 果 或 可 能 获 得 的 实 际 收 益, 其 投 资 回 报 可 能 因 市 场 环 境 等 因 素 的 变 化 而 改 变 本 报 告 及 其 内 容 均 为 保 密 信 息, 未 经 事 先 书 面 同 意, 本 报 告 不 可 被 复 制 或 分 发, 本 报 告 的 内 容 亦 不 可 向 任 何 第 三 者 披 露 一 旦 阅 读 本 报 告, 每 一 潜 在 阅 读 者 应 被 视 为 已 同 意 此 项 条 款 除 本 页 条 款 外, 本 报 告 其 他 内 容 和 任 何 表 述 均 属 不 具 有 法 律 约 束 力 的 用 语, 不 具 有 任 何 法 律 约 束 力, 不 构 成 法 律 协 议 的 一 部 分, 不 应 被 视 为 构 成 向 任 何 人 士 发 出 的 要 约 或 要 约 邀 请, 也 不 构 成 任 何 承 诺 本 报 告 所 含 信 息 仅 供 参 考, 具 体 以 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准 1 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 )

3 目 录 1 产 品 简 介 2 泓 澄 项 目 介 绍 3 风 险 提 示 2 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 )

4 产 品 结 构 基 金 份 额 持 有 人 北 京 泓 澄 投 资 管 理 有 限 公 司 为 投 资 顾 问 基 金 份 额 持 有 人 投 资 顾 问 指 令 权 资 金 分 配 平 安 阖 鼎 * 投 资 臻 选 之 泓 澄 智 选 1 号 私 募 投 资 基 金 ( 基 金 管 理 人 : 上 海 平 安 阖 鼎 投 资 管 理 有 限 责 任 公 司 基 金 托 管 人 : 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司 深 圳 分 行 ) 本 材 料 产 品 要 素 中 所 指 本 基 金 资 金 分 配 泓 澄 智 选 1 号 私 募 投 资 基 金 ( 基 金 管 理 人 : 北 京 泓 澄 投 资 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 国 泰 君 安 证 券 股 份 有 限 公 司 ) 投 资 收 益 本 材 料 产 品 要 素 中 所 指 目 标 基 金, 指 由 北 京 泓 澄 投 资 管 理 有 限 公 司 作 为 基 金 管 理 人 设 立 的 目 标 基 金 本 基 金 成 立 时, 目 标 基 金 指 泓 澄 智 选 1 号 私 募 投 资 基 金 上 市 公 司 股 票 交 易 所 债 券 股 指 期 货 证 券 公 司 资 产 管 理 计 划 银 行 存 款 公 募 基 金 3 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 免 责 声 明 : 材 料 中 的 产 品 结 构 仅 供 参 考, 具 体 请 以 具 体 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准

5 免 责 声 明 : 材 料 中 的 产 品 要 素 仅 供 参 考, 具 体 产 品 要 素 请 以 具 体 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准 产 品 要 素 产 品 名 称 基 金 类 型 基 金 运 作 方 式 认 购 / 追 加 认 购 / 申 购 金 额 产 品 期 限 募 集 规 模 募 集 期 开 放 日 平 安 阖 鼎 * 投 资 臻 选 之 泓 澄 智 选 1 号 私 募 投 资 基 金 非 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 ( 本 基 金 以 母 子 基 金 形 式 设 立 子 基 金, 非 平 行 基 金 ) 契 约 型 定 期 开 放 式 投 资 者 在 募 集 期 内 认 购 或 在 存 续 期 内 申 购 的, 首 次 认 购 / 申 购 资 金 应 不 低 于 人 民 币 壹 佰 万 元 ( 不 含 参 与 费 ), 超 过 部 分 按 人 民 币 壹 万 元 的 整 数 倍 增 加 投 资 者 在 存 续 期 内 追 加 认 购 的, 每 次 追 加 认 购 资 金 不 低 于 人 民 币 拾 万 元 ( 不 含 参 与 费 ), 并 可 按 人 民 币 壹 万 元 整 数 倍 增 加 长 期 存 续 基 金 初 始 资 产 金 额 合 计 不 低 于 100 万 元 人 民 币 ( 不 含 参 与 费, 基 金 管 理 人 有 权 根 据 发 行 情 况 调 整 基 金 成 立 规 模 下 限, 但 不 得 低 于 法 律 法 规 或 监 管 部 门 要 求 的 最 低 限 额 ) 本 基 金 的 募 集 期 为 2016 年 5 月 日 至 2016 年 5 月 日 的 时 间 段, 基 金 管 理 人 有 权 根 据 本 基 金 设 立 的 需 要 提 前 结 束 或 延 长 募 集 期 本 基 金 开 放 日 为 每 自 然 月 的 15 号, 如 遇 节 假 日 则 为 该 日 之 前 最 近 一 个 交 易 日, 投 资 者 可 以 在 开 放 日 申 购 及 赎 回 基 金 份 额 基 金 管 理 人 根 据 基 金 合 同 的 规 定 暂 停 申 购 赎 回 的 开 放 日 除 外 除 违 约 赎 回 外, 处 于 赎 回 封 闭 期 的 基 金 份 额 在 开 放 日 不 得 进 行 赎 回 基 金 管 理 人 可 酌 情 在 条 件 允 许 的 情 况 下 调 整 开 放 日, 包 括 但 不 限 于 增 加 开 放 日 ( 包 括 增 设 特 别 开 放 日 ) 取 消 开 放 日 及 将 开 放 日 调 整 为 本 基 金 存 续 期 内 的 每 个 交 易 日 除 增 设 特 别 开 放 日 外, 此 项 调 整 应 在 实 施 日 前 至 少 一 个 开 放 日 前 在 基 金 管 理 人 网 站 上 公 告 基 金 管 理 人 有 权 增 设 特 别 开 放 日, 基 金 管 理 人 增 设 特 别 开 放 日 的 应 在 该 特 别 开 放 日 前 在 基 金 管 理 人 网 站 上 公 告 本 次 增 设 事 宜 ( 即, 基 金 管 理 人 增 设 特 别 开 放 日 的 公 告 日 期 应 当 在 该 特 别 开 放 日 之 前 ) 且 特 别 开 放 日 的 设 置 频 率 不 超 过 2 次 / 月 在 特 别 开 放 日 内, 基 金 管 理 人 仅 受 理 基 金 份 额 的 申 购 和 追 加 认 购 申 请, 不 受 理 赎 回 申 请 管 理 费 率 本 基 金 :0.8%; 目 标 基 金 :0.8% 年 ; 托 管 费 率 本 基 金 :0.04%/ 年 ; 目 标 基 金 :0.05%/ 年 ; 业 绩 报 酬 本 基 金 : 净 值 创 新 高 时 超 额 收 益 的 20%; 目 标 基 金 : 无 参 与 费 率 参 与 费 : 本 基 金 :1%( 经 基 金 管 理 人 同 意 可 适 当 减 免 ); 目 标 基 金 : 无 ; 违 约 赎 回 费 4 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 本 基 金 :6 个 月 < 持 有 期 12 个 月, 2 %( 经 基 金 管 理 人 同 意 后 可 适 当 给 予 一 定 折 扣 ), 持 有 期 >12 个 月, 0% ; 目 标 基 金 : 无

6 投 资 信 息 产 品 名 称 基 金 投 资 顾 问 平 安 阖 鼎 * 投 资 臻 选 之 泓 澄 智 选 1 号 私 募 投 资 基 金 北 京 泓 澄 投 资 管 理 有 限 公 司 本 基 金 投 资 目 标 目 标 基 金 在 深 入 研 究 的 基 础 上 构 建 投 资 组 合, 在 严 格 控 制 投 资 风 险 的 前 提 下, 力 求 获 得 长 期 稳 定 的 投 资 回 报 本 基 金 投 资 范 围 本 基 金 通 过 投 资 北 京 泓 澄 投 资 管 理 有 限 公 司 作 为 基 金 管 理 人 的 泓 澄 智 选 1 号 私 募 投 资 基 金 ( 以 下 简 称 目 标 基 金 ), 使 投 资 者 在 分 散 证 券 市 场 投 资 风 险 的 同 时, 间 接 投 资 于 : 沪 深 交 易 所 发 行 上 市 的 股 票 ( 包 括 上 市 公 司 非 公 开 发 行 股 票 新 股 申 购 ) 新 三 板 挂 牌 公 司 股 份 沪 港 通 中 港 股 通 标 的 范 围 内 的 股 票 债 券 资 产 支 持 证 券 债 券 回 购 商 业 银 行 理 财 产 品 银 行 存 款 ( 包 括 定 期 存 款 协 议 存 款 和 其 他 银 行 存 款 ) 融 资 融 券 股 指 期 货 商 品 期 货 国 债 期 货 股 票 期 权 权 证 仅 以 证 券 公 司 为 交 易 对 手 的 收 益 互 换 公 募 基 金 信 托 计 划 证 券 公 司 资 产 管 理 计 划 保 险 公 司 资 产 管 理 计 划 期 货 公 司 资 产 管 理 计 划 基 金 公 司 及 其 子 公 司 特 定 客 户 资 产 管 理 计 划 于 基 金 业 协 会 官 方 网 站 公 示 已 登 记 的 私 募 管 理 人 发 行 的 私 募 基 金 目 标 基 金 的 投 资 策 略 目 标 基 金 将 根 据 宏 观 经 济 分 析 和 整 体 市 场 估 值 水 平 的 变 化 自 上 而 下 的 进 行 资 产 配 置, 在 降 低 市 场 风 险 的 同 时 追 求 更 高 收 益 本 基 金 风 险 收 益 特 征 本 基 金 间 接 投 资 于 证 券, 风 险 高 于 货 币 市 场 基 金 债 券 基 金 和 混 合 基 金, 属 于 高 风 险 的 品 种 5 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 免 责 声 明 : 材 料 中 的 投 资 信 息 仅 供 参 考, 具 体 投 资 信 息 请 以 具 体 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准

7 主 要 条 款 说 明 产 品 名 称 出 资 方 式 收 益 分 配 平 安 阖 鼎 * 投 资 臻 选 之 泓 澄 智 选 1 号 私 募 投 资 基 金 本 基 金 的 申 购 以 人 民 币 货 币 资 金 形 式 交 付, 基 金 不 接 受 现 金 方 式 申 购 在 直 销 机 构 申 购 的 投 资 者 应 在 申 购 有 效 期 内 将 申 购 资 金 从 在 中 国 境 内 开 立 的 自 有 银 行 账 户 划 款 至 募 集 账 户, 在 代 销 机 构 申 购 的 投 资 者 按 代 销 机 构 的 规 定 缴 付 资 金 基 金 收 益 分 配 原 则 1 在 符 合 有 关 基 金 分 红 条 件 的 前 提 下, 基 金 管 理 人 有 权 决 定 在 符 合 有 关 基 金 分 红 条 件 的 前 提 下 是 否 对 基 金 进 行 收 益 分 配, 收 益 分 配 的 比 例 亦 由 基 金 管 理 人 决 定 ;2 本 基 金 在 每 个 自 然 年 度 最 多 分 配 2 次 ;3 本 基 金 终 止 前 ( 不 包 括 终 止 日 ), 本 基 金 的 收 益 分 配 为 红 利 再 投 资 ;4 基 金 收 益 分 配 后 基 金 份 额 净 值 不 能 低 于 面 值 ; 即 基 金 收 益 分 配 基 准 日 的 基 金 份 额 净 值 减 去 每 单 位 基 金 份 额 收 益 分 配 金 额 后 不 能 低 于 面 值 ;5 每 一 基 金 份 额 享 有 同 等 分 配 权 ;6 法 律 法 规 或 监 管 机 关 另 有 规 定 的, 从 其 规 定 本 基 金 终 止 时, 本 基 金 项 下 存 在 非 货 币 资 金 形 式 的 基 金 财 产 的, 基 金 管 理 人 有 权 决 定 以 维 持 基 金 财 产 原 状 的 方 式 向 各 基 金 份 额 持 有 人 进 行 收 益 分 配 ( 以 下 简 称 原 状 分 配 ) 基 金 管 理 人 进 行 前 述 原 状 分 配 的, 基 金 份 额 持 有 人 可 能 无 法 按 照 预 期 获 得 现 金 形 式 的 基 金 收 益 ( 基 金 财 产 ) 且 该 等 原 状 分 配 方 式 在 能 否 使 原 状 分 配 的 基 金 财 产 顺 利 移 交 能 否 使 基 金 份 额 持 有 人 基 金 利 益 顺 利 实 现 以 及 基 金 份 额 持 有 人 能 否 有 效 行 使 基 金 财 产 项 下 权 利 等 方 面 都 存 在 一 定 风 险, 同 时 这 种 利 益 分 配 方 式 也 可 能 会 对 基 金 份 额 持 有 人 自 身 的 流 动 性 安 排 带 来 较 大 影 响 从 基 金 财 产 中 列 支 的 基 金 费 用 :1 基 金 管 理 人 的 管 理 费 ;2 基 金 投 资 顾 问 费 ;3 基 金 托 管 人 的 托 管 费 ;4 基 金 管 理 人 和 投 资 顾 问 的 业 绩 报 酬 ;5 银 行 账 户 的 资 金 结 算 汇 划 费 账 户 维 护 费 ;6 基 金 财 产 开 立 账 户 需 要 支 付 的 费 用 ; 7 会 计 师 费 律 师 费 ;8 基 金 资 产 管 理 运 用 及 处 分 过 程 中 发 生 的 税 赋 和 费 用 ;9 召 开 基 金 份 额 持 有 人 大 会 的 费 用 ;10 信 息 披 露 费 用 ;11 按 照 法 律 法 规 的 规 定 及 本 合 同 的 约 定 可 以 在 基 金 财 产 中 列 支 的 其 他 费 用 基 金 费 用 承 担 方 式 管 理 费 标 准 及 计 提 方 式 管 理 人 和 托 管 人 因 未 履 行 或 未 完 全 履 行 义 务 导 致 的 费 用 支 出 或 基 金 财 产 的 损 失 处 理 与 本 基 金 财 产 运 作 无 关 的 事 项 发 生 的 费 用 以 及 应 当 由 管 理 人 和 托 管 人 承 担 的 费 用 等 不 列 入 基 金 财 产 的 费 用 本 基 金 的 基 金 管 理 人 的 管 理 费 以 在 每 估 值 日 计 算 的 基 金 资 产 净 值 为 基 础, 分 别 按 照 0.80 % 的 年 费 率 在 每 一 个 估 值 日 进 行 计 提 每 估 值 日 应 计 提 的 管 理 费 = 上 一 个 估 值 日 基 金 资 产 净 值 ( 第 一 个 估 值 日 以 成 立 日 基 金 财 产 总 值 为 基 数 )*0.8%* 上 一 个 估 值 日 次 日 或 基 金 成 立 日 ( 适 用 于 首 个 估 值 日 当 期 ) 至 本 估 值 日 期 间 的 天 数 /365 基 金 投 资 顾 问 费 : 基 金 投 资 顾 问 费 年 费 率 为 0.8% 计 算 方 法 如 下 :P=E 0.8% 上 一 个 估 值 日 次 日 或 基 金 成 立 日 ( 适 用 于 首 个 估 值 日 当 期 ) 至 本 估 值 日 期 间 的 天 数 N;P: 每 估 值 日 应 计 提 的 投 资 顾 问 费 ;E: 上 一 估 值 日 的 基 金 财 产 净 值 ( 第 一 个 估 值 日 以 成 立 日 基 金 财 产 总 值 为 基 数 );N: 当 年 天 数 6 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 免 责 声 明 : 材 料 中 的 投 资 信 息 仅 供 参 考, 具 体 投 资 信 息 请 以 具 体 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准

8 主 要 条 款 说 明 产 品 名 称 清 算 程 序 平 安 阖 鼎 * 投 资 臻 选 之 泓 澄 智 选 1 号 私 募 投 资 基 金 1 基 金 合 同 终 止 后, 由 清 算 小 组 统 一 接 管 基 金 财 产 ; 2 对 基 金 财 产 和 债 权 债 务 进 行 清 理 和 确 认 ; 3 对 基 金 财 产 进 行 估 值 和 变 现 ( 如 需, 基 金 管 理 人 决 定 进 行 原 状 分 配 时 无 需 变 现 ); 4 制 作 清 算 报 告 ; 5 对 基 金 财 产 进 行 分 配 ( 包 括 现 金 分 配 和 / 或 原 状 分 配 ) 争 议 的 处 理 对 于 因 本 合 同 的 订 立 内 容 履 行 和 解 释 或 与 本 合 同 有 关 的 争 议, 合 同 当 事 人 应 尽 量 通 过 协 商 调 解 途 径 解 决 不 愿 或 者 不 能 通 过 协 商 调 解 解 决 的, 任 何 一 方 均 有 权 将 争 议 提 交 深 圳 国 际 仲 裁 院 根 据 该 会 届 时 有 效 的 仲 裁 规 则 进 行 仲 裁, 仲 裁 的 地 点 在 深 圳 市 仲 裁 裁 决 是 终 局 的, 对 当 事 人 均 有 约 束 力 仲 裁 费 用 由 败 诉 方 承 担 争 议 处 理 期 间, 合 同 当 事 人 应 恪 守 各 自 的 职 责, 继 续 忠 实 勤 勉 尽 责 地 履 行 基 金 合 同 规 定 的 义 务, 维 护 基 金 投 资 者 的 合 法 权 益 本 合 同 适 用 中 华 人 民 共 和 国 法 律 并 依 据 其 解 释 流 动 性 风 险 投 资 者 在 本 基 金 募 集 期 内 认 购 的 基 金 份 额 的 赎 回 封 闭 期 为 自 本 基 金 成 立 之 日 起 的 12 个 月 ; 投 资 者 在 本 基 金 成 立 后 追 加 认 购 / 申 购 的 基 金 份 额 的 赎 回 封 闭 期 为 自 基 金 份 额 登 记 机 构 确 认 成 功 申 购 或 追 加 认 购 的 开 放 日 起 的 12 个 月 赎 回 封 闭 期 内 可 接 受 投 资 者 的 追 加 认 购 / 申 购 申 请, 除 违 约 赎 回 外, 不 接 受 赎 回 申 请 基 金 份 额 的 赎 回 封 闭 期 的 前 6 个 月 内 不 允 许 任 何 形 式 的 赎 回 ( 包 括 违 约 赎 回 ) 自 基 金 份 额 的 赎 回 封 闭 期 满 6 个 月 之 日 起 ( 含 满 6 个 月 之 日 ) 至 赎 回 封 闭 期 届 满 之 日 ( 含 当 日 ), 基 金 份 额 持 有 人 可 以 违 约 赎 回 基 金 份 额, 但 须 按 2 % 的 赎 回 费 率 缴 付 违 约 赎 回 费 该 等 安 排 将 增 加 基 金 份 额 持 有 人 的 赎 回 成 本, 可 能 对 基 金 份 额 持 有 人 自 身 的 流 动 性 造 成 不 利 影 响 ; 本 基 金 的 每 个 开 放 日 可 接 受 开 放 赎 回, 如 市 场 出 现 大 幅 波 动 且 因 投 资 者 无 法 随 时 赎 回, 存 在 导 致 投 资 者 损 失 进 一 步 扩 大 的 风 险 7 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 免 责 声 明 : 材 料 中 的 投 资 信 息 仅 供 参 考, 具 体 投 资 信 息 请 以 具 体 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准

9 基 金 管 理 人 信 息 基 金 管 理 人 : 上 海 平 安 阖 鼎 投 资 管 理 有 限 责 任 公 司 注 册 地 : 上 海 市 浦 东 新 区 浦 东 大 道 2123 号 3E-2198 室 成 立 时 间 :2014 年 8 月 14 日 组 织 形 式 : 一 人 有 限 责 任 公 司 基 金 管 理 人 在 中 国 基 金 业 协 会 的 登 记 备 案 情 况 : 已 在 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 登 记 为 私 募 投 资 基 金 管 理 人 ( 登 记 编 号 :P ) 最 近 三 年 诚 信 情 况 说 明 : 无 不 良 诚 信 情 况 及 经 营 异 常 基 金 联 系 人 : 张 呈 彦 联 系 信 息 :zhangchengyan501@pingan.com.cn 8 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 免 责 声 明 : 材 料 中 的 基 金 管 理 人 信 息 仅 供 参 考, 具 体 请 以 具 体 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准

10 目 录 1 产 品 简 介 2 泓 澄 项 目 介 绍 3 风 险 提 示 9 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 )

11 页 所 有 信 息 均 来 源 于 北 京 泓 澄 投 资 管 理 有 限 公 司, 本 公 司 对 信 息 的 真 实 准 确 完 整 性 不 做 任 何 保 证 不 代 表 投 资 顾 问 和 目 标 基 金 的 实 际 执 行 的 理 念 目 标 基 金 的 基 金 份 额 持 人 代 表 过 往 业 绩 不 代 表 本 产 品 及 目 标 基 金 未 来 运 作 的 实 际 效 果, 也 不 代 表 投 资 者 可 能 获 得 的 实 际 收 益, 其 投 资 回 报 可 能 因 市 场 环 境 等 因 素 的 变 化 而 改 变 泓 澄 介 绍 从 业 经 历 和 资 金 管 理 经 验 张 弢 : 经 济 学 硕 士,CFA, 具 有 基 金 从 业 资 格,13 年 证 券 从 业 经 历 兴 安 证 券 : 金 融 工 程 分 析 师 行 业 分 析 师 投 资 经 理 嘉 实 基 金 : 董 事 总 经 理 投 资 决 策 委 员 会 成 员 基 金 经 理 基 金 管 理 经 历 : 近 三 年 持 续 管 理 规 模 120 亿 以 上 2007 年 6 月 年 底 : 全 国 社 保 602 组 合 2009 年 1 月 年 6 月 : 嘉 实 增 长 2012 年 1 月 年 3 月 : 嘉 实 策 略 2013 年 6 月 年 12 月 : 嘉 实 泰 和 2010 年 6 月 年 3 月 : 嘉 实 研 究 精 选 泓 澄 投 资 :2015 年 5 月 与 嘉 实 同 事 共 同 创 立 10 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 )

12 泓 澄 领 军 人 物 张 弢 获 奖 情 况 11 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 本 页 所 有 信 息 均 来 源 于 北 京 泓 澄 投 资 管 理 有 限 公 司, 本 公 司 对 信 息 的 真 实 准 确 完 整 性 不 做 任 何 保 证 不 代 表 投 资 顾 问 和 目 标 基 金 的 实 际 执 行 的 理 念 目 标 基 金 的 基 金 份 额 持 有 人 代 表 过 往 业 绩 不 代 表 本 产 品 及 目 标 基 金 未 来 运 作 的 实 际 效 果, 也 不 代 表 投 资 者 可 能 获 得 的 实 际 收 益, 其 投 资 回 报 可 能 因 市 场 环 境 等 因 素 的 变 化 而 改 变

13 张 弢 管 理 公 募 基 金 嘉 实 研 究 精 选 保 险 资 金 长 期 持 有, 近 3 年 平 均 保 险 机 构 持 有 40 亿 左 右 管 理 五 年 期 间 累 计 收 益 率 % 晨 星 wind 银 河 招 商 等 所 有 国 内 基 金 评 级 机 构 评 定 的 五 星 基 金 12 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 本 页 所 有 信 息 均 来 源 于 北 京 泓 澄 投 资 管 理 有 限 公 司, 本 公 司 对 信 息 的 真 实 准 确 完 整 性 不 做 任 何 保 证 不 代 表 投 资 顾 问 和 目 标 基 金 的 实 际 执 行 的 理 念 目 标 基 金 的 基 金 份 额 持 有 人 代 表 过 往 业 绩 不 代 表 本 产 品 及 目 标 基 金 未 来 运 作 的 实 际 效 果, 也 不 代 表 投 资 者 可 能 获 得 的 实 际 收 益, 其 投 资 回 报 可 能 因 市 场 环 境 等 因 素 的 变 化 而 改 变

14 张 弢 公 募 管 理 一 览 管 理 期 间 规 模 : 持 续 管 理 规 模 大 长 期 管 理 大 规 模 资 金 近 3 年 每 年 管 理 规 模 120 亿 以 上, 之 前 3 年 均 60 亿 左 右 基 金 组 合 管 理 起 始 日 管 理 结 束 日 历 年 组 合 规 模 ( 亿 ) 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 策 略 -2 组 研 究 精 选 基 金 泰 和 服 务 - 缺 省 组 稳 健 -3 组 规 模 合 计 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 本 页 所 有 信 息 均 来 源 于 北 京 泓 澄 投 资 管 理 有 限 公 司, 本 公 司 对 信 息 的 真 实 准 确 完 整 性 不 做 任 何 保 证 不 代 表 投 资 顾 问 和 目 标 基 金 的 实 际 执 行 的 理 念 目 标 基 金 的 基 金 份 额 持 有 人 代 表 过 往 业 绩 不 代 表 本 产 品 及 目 标 基 金 未 来 运 作 的 实 际 效 果, 也 不 代 表 投 资 者 可 能 获 得 的 实 际 收 益, 其 投 资 回 报 可 能 因 市 场 环 境 等 因 素 的 变 化 而 改 变

15 泓 澄 私 募 业 绩 泓 澄 投 资 证 券 投 资 基 金 2015 年 7 月 29 日 正 式 成 立 截 至 2016 年 4 月 12 日, 泓 澄 投 资 净 值 , 产 品 取 得 19.56% 的 累 计 收 益, 同 期 沪 深 300 指 数 下 跌 18.11% 14 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 本 页 所 有 信 息 均 来 源 于 北 京 泓 澄 投 资 管 理 有 限 公 司, 本 公 司 对 信 息 的 真 实 准 确 完 整 性 不 做 任 何 保 证 不 代 表 投 资 顾 问 和 目 标 基 金 的 实 际 执 行 的 理 念 目 标 基 金 的 基 金 份 额 持 有 人 代 表 过 往 业 绩 不 代 表 本 产 品 及 目 标 基 金 未 来 运 作 的 实 际 效 果, 也 不 代 表 投 资 者 可 能 获 得 的 实 际 收 益, 其 投 资 回 报 可 能 因 市 场 环 境 等 因 素 的 变 化 而 改 变

16 目 录 1 产 品 简 介 2 泓 澄 项 目 介 绍 3 风 险 提 示 15 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 )

17 风 险 揭 示 本 基 金 面 临 的 风 险 包 括 但 不 限 于 以 下 风 险 : 本 基 金 投 资 面 临 的 风 险, 包 括 但 不 限 于 : ( 一 ) 市 场 风 险 证 券 市 场 价 格 受 到 经 济 因 素 政 治 因 素 投 资 心 理 和 交 易 制 度 等 各 种 因 素 的 影 响, 导 致 基 金 财 产 收 益 水 平 变 化, 产 生 风 险, 主 要 包 括 : 1 政 策 风 险 因 国 家 宏 观 政 策 ( 如 货 币 政 策 财 政 政 策 行 业 政 策 证 券 市 场 监 管 政 策 及 地 区 发 展 政 策 等 ) 发 生 变 化 对 投 资 标 的 产 生 一 定 的 影 响, 导 致 市 场 价 格 波 动, 从 而 影 响 本 基 金 投 资 收 益 而 产 生 风 险 2 经 济 周 期 风 险 经 济 运 行 具 有 周 期 性 的 特 点 随 经 济 运 行 的 周 期 性 变 化, 证 券 市 场 的 收 益 水 平 也 呈 周 期 性 变 化 基 金 财 产 间 接 投 资 于 证 券 市 场, 收 益 水 平 也 会 随 之 变 化, 从 而 产 生 风 险 3 利 率 风 险 金 融 市 场 利 率 的 波 动 会 导 致 证 券 市 场 价 格 和 收 益 率 的 变 动 利 率 直 接 影 响 着 债 券 的 价 格 和 收 益 率, 影 响 着 企 业 的 融 资 成 本 和 利 润 基 金 财 产 间 接 投 资 于 债 券 和 股 票 时, 其 收 益 水 平 会 受 到 利 率 变 化 的 影 响 4 上 市 公 司 经 营 风 险 上 市 公 司 的 经 营 好 坏 受 多 种 因 素 影 响, 如 管 理 能 力 财 务 状 况 市 场 前 景 行 业 竞 争 人 员 素 质 等, 这 些 都 会 导 致 上 市 公 司 的 盈 利 发 生 变 化 如 果 基 金 财 产 间 接 投 资 的 上 市 公 司 经 营 不 善, 其 股 票 价 格 可 能 下 跌, 或 者 能 够 用 于 分 配 的 利 润 可 能 减 少, 将 可 能 使 基 金 财 产 投 资 收 益 下 降 虽 然 基 金 财 产 投 资 的 目 标 基 金 可 以 通 过 投 资 多 样 化 来 分 散 这 种 非 系 统 风 险, 但 不 能 完 全 规 避 5 购 买 力 风 险 基 金 财 产 的 收 益 将 主 要 通 过 现 金 形 式 来 分 配, 而 现 金 可 能 因 为 通 货 膨 胀 的 影 响 而 导 致 购 买 力 下 降, 从 而 使 基 金 财 产 的 实 际 收 益 下 降 6 债 券 收 益 率 曲 线 风 险 债 券 收 益 率 曲 线 风 险 是 指 与 收 益 率 曲 线 非 平 行 移 动 有 关 的 风 险, 单 一 的 久 期 指 标 并 不 能 充 分 反 映 这 一 风 险 的 存 在 7 再 投 资 风 险 再 投 资 获 得 的 收 益 有 时 又 被 称 作 利 息 的 利 息, 这 一 收 益 取 决 于 再 投 资 时 的 利 率 水 平 和 再 投 资 的 策 略 因 未 来 市 场 利 率 的 变 化 而 引 起 给 定 投 资 策 略 下 再 投 资 率 的 不 确 定 性 为 再 投 资 风 险 再 投 资 风 险 反 映 了 利 率 下 降 对 固 定 收 益 证 券 利 息 收 入 再 投 资 收 益 的 影 响, 这 与 利 率 上 升 所 带 来 的 价 格 风 险 ( 即 前 面 所 提 到 的 利 率 风 险 ) 互 为 消 长 具 体 为 当 利 率 下 降 时, 基 金 财 产 从 间 接 投 资 的 固 定 收 益 证 券 所 得 的 利 息 收 入 进 行 再 投 资 时, 将 获 得 比 之 前 较 少 的 收 益 率 ( 二 ) 管 理 风 险 在 基 金 财 产 管 理 运 作 过 程 中, 基 金 管 理 人 的 业 务 资 质 管 理 能 力 相 关 知 识 和 经 验 以 及 操 作 能 力 等 对 基 金 财 产 收 益 水 平 有 着 较 大 程 度 的 影 响, 基 金 管 理 人 的 管 理 和 操 作 失 误 可 能 导 致 基 金 财 产 受 到 损 失 16 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 免 责 声 明 : 材 料 中 的 风 险 揭 示 仅 供 参 考, 具 体 请 以 具 体 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准

18 风 险 揭 示 全 体 基 金 份 额 持 有 人 在 此 确 认, 本 基 金 的 基 金 管 理 人 仅 进 行 筛 选 所 投 目 标 基 金 的 基 金 管 理 人 / 投 资 顾 问 或 类 似 角 色, 不 对 该 目 标 基 金 实 际 投 资 的 标 的 进 行 尽 调 和 筛 选, 也 不 负 责 目 标 基 金 实 际 投 资 标 的 的 投 后 管 理 及 运 营 全 体 基 金 份 额 持 有 人 同 意 本 基 金 主 要 投 资 于 目 标 基 金, 本 基 金 的 盈 亏 完 全 依 赖 于 目 标 基 金 的 投 资 收 益 情 况, 且 全 体 基 金 份 额 持 有 人 同 意, 因 目 标 基 金 项 下 的 资 产 管 理 人 / 投 资 顾 问 或 类 似 角 色 的 原 因 给 目 标 基 金 所 带 来 的 任 何 后 果 并 因 此 给 本 基 金 所 带 来 的 任 何 后 果, 本 基 金 管 理 人 不 承 担 任 何 责 任 基 金 管 理 人 有 权 酌 情 调 整 投 资 于 目 标 基 金 的 资 金 比 例 有 权 更 换 目 标 基 金, 但 此 等 调 整 应 提 前 至 少 一 个 开 放 日 在 基 金 管 理 人 网 站 上 公 告 在 不 违 反 国 家 相 关 法 律 法 规 的 前 提 下, 全 体 基 金 份 额 持 有 人 在 此 授 权 基 金 管 理 人 可 酌 情 决 定 调 整 本 基 金 的 管 理 及 运 用 方 向, 而 无 需 另 行 召 开 基 金 份 额 持 有 人 大 会, 但 需 提 前 至 少 一 个 开 放 日 向 基 金 份 额 持 有 人 定 向 公 告 不 同 意 前 述 调 整 的 基 金 份 额 持 有 人 可 申 请 赎 回 基 金 份 额 若 基 金 份 额 持 有 人 不 赎 回 基 金 份 额 即 视 为 基 金 份 额 持 有 人 同 意 该 项 决 定 针 对 目 标 基 金 投 资 范 围 扩 大 风 险, 基 金 管 理 人 应 提 前 至 少 一 个 开 放 日 在 基 金 管 理 人 网 站 上 进 行 公 告 本 基 金 的 投 资 由 基 金 管 理 人 运 作, 本 基 金 投 资 活 动 的 成 功 将 主 要 依 靠 基 金 管 理 人 挑 选 投 资 品 种 之 能 力 因 此, 有 可 能 因 基 金 管 理 人 判 断 有 误 获 取 信 息 不 充 分 等 因 素 影 响 本 基 金 的 投 资 收 益 水 平, 使 基 金 财 产 蒙 受 损 失 ( 三 ) 投 资 损 失 风 险 基 金 份 额 持 有 人 认 购 基 金 份 额 的 投 资, 受 到 基 金 份 额 净 值 的 变 化 影 响 ; 基 金 份 额 净 值 根 据 基 金 财 产 投 资 运 作 状 况 以 及 其 他 因 素 可 能 发 生 变 动 基 金 管 理 人 按 照 法 律 法 规 的 规 定 不 得 对 基 金 份 额 持 有 人 承 诺 投 资 不 受 损 失 或 最 低 收 益, 基 金 管 理 人 对 基 金 收 益 分 配 的 金 额 和 时 间 也 不 作 出 任 何 保 证 ( 四 ) 流 动 性 风 险 本 基 金 主 要 投 资 于 目 标 基 金, 如 目 标 基 金 发 生 流 动 性 风 险, 则 本 基 金 的 流 动 性 将 受 到 严 重 影 响 投 资 者 在 本 基 金 募 集 期 内 认 购 的 基 金 份 额 的 赎 回 封 闭 期 为 自 本 基 金 成 立 之 日 起 的 12 个 月 ; 投 资 者 在 本 基 金 成 立 后 追 加 认 购 / 申 购 的 基 金 份 额 的 赎 回 封 闭 期 为 自 基 金 份 额 登 记 机 构 确 认 成 功 申 购 或 追 加 认 购 的 开 放 日 起 的 12 个 月 赎 回 封 闭 期 内 可 接 受 投 资 者 的 追 加 认 购 / 申 购 申 请, 除 违 约 赎 回 外, 不 接 受 赎 回 申 请 基 金 份 额 的 赎 回 封 闭 期 的 前 6 个 月 内 不 允 许 任 何 形 式 的 赎 回 ( 包 括 违 约 赎 回 ) 自 基 金 份 额 的 赎 回 封 闭 期 满 6 个 月 之 日 起 ( 含 满 6 个 月 之 日 ) 至 赎 回 封 闭 期 届 满 之 日 ( 含 当 日 ), 基 金 份 额 持 有 人 可 以 违 约 赎 回 基 金 份 额, 但 须 按 2 % 的 赎 回 费 率 缴 付 违 约 赎 回 费 该 等 安 排 将 增 加 基 金 份 额 持 有 人 的 赎 回 成 本, 可 能 对 基 金 份 额 持 有 人 自 身 的 流 动 性 造 成 不 利 影 响 ; 本 基 金 的 每 个 开 放 日 可 接 受 开 放 赎 回, 如 市 场 出 现 大 幅 波 动 且 因 投 资 者 无 法 随 时 赎 回, 存 在 导 致 投 资 者 损 失 进 一 步 扩 大 的 风 险 ( 五 ) 基 金 财 产 原 状 分 配 风 险 本 基 金 终 止 时, 本 基 金 项 下 存 在 非 货 币 资 金 形 式 的 基 金 财 产 的, 基 金 管 理 人 有 权 决 定 以 维 持 基 金 财 产 原 状 的 方 式 向 各 基 金 份 额 持 有 人 进 行 收 益 分 配 ( 以 下 简 称 原 状 分 配 ) 基 金 管 理 人 进 行 前 述 原 状 分 配 的, 基 金 份 额 持 有 人 可 能 无 法 按 照 预 期 获 得 现 金 形 式 的 基 金 收 益 ( 基 金 财 产 ) 且 该 等 原 状 分 配 方 式 在 能 否 使 原 状 分 配 的 基 金 财 产 顺 利 移 交 能 否 使 基 金 份 额 持 有 人 基 金 利 益 顺 利 实 现 以 及 基 金 份 额 持 有 人 能 否 有 效 行 使 基 金 财 产 项 下 权 利 等 方 面 都 存 在 一 定 风 险, 同 时 这 种 利 益 分 配 方 式 也 可 能 会 对 基 金 份 额 持 有 人 自 身 的 流 动 性 安 排 带 来 较 大 影 响 ( 六 ) 双 重 收 费 风 险 本 基 金 主 要 投 资 于 证 券 投 资 类 目 标 基 金 产 品, 上 述 目 标 基 金 产 品 将 会 产 生 费 用, 虽 然 该 等 费 用 可 能 并 非 直 接 在 本 基 金 项 下 列 支, 但 相 比 较 于 基 金 份 额 持 有 人 直 接 对 目 标 基 金 产 品 进 行 投 资 的 情 况, 基 金 份 额 持 有 人 通 过 投 资 于 本 基 金 间 接 投 资 于 目 标 基 金 产 品 的, 实 质 上 同 时 承 担 了 本 基 金 及 目 标 基 金 产 品 项 下 的 费 用 17 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 免 责 声 明 : 材 料 中 的 风 险 揭 示 仅 供 参 考, 具 体 请 以 具 体 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准

19 风 险 揭 示 ( 七 ) 目 标 基 金 的 风 险 本 基 金 的 基 金 财 产 投 资 于 由 北 京 泓 澄 投 资 管 理 有 限 公 司 作 为 基 金 管 理 人 的 泓 澄 智 选 1 号 私 募 投 资 基 金 ( 即 目 标 基 金 ), 若 目 标 基 金 存 在 一 定 风 险, 将 可 能 会 对 本 基 金 的 投 资 造 成 风 险, 导 致 基 金 财 产 的 损 失 目 标 基 金 存 在 包 括 但 不 限 于 以 下 风 险 : 1 市 场 风 险 市 场 价 格 受 到 经 济 因 素 政 治 因 素 投 资 心 理 和 交 易 制 度 等 各 种 因 素 的 影 响, 导 致 目 标 基 金 财 产 收 益 水 平 变 化, 产 生 风 险, 主 要 包 括 : (1) 政 策 风 险 因 国 家 宏 观 政 策 ( 如 货 币 政 策 财 政 政 策 行 业 政 策 地 区 发 展 政 策 等 ) 发 生 变 化, 导 致 市 场 价 格 波 动 而 产 生 风 险 (2) 经 济 周 期 风 险 经 济 运 行 的 周 期 性 变 化, 会 对 目 标 基 金 财 产 投 资 的 收 益 水 平 产 生 影 响 的 风 险 (3) 利 率 风 险 金 融 市 场 利 率 的 波 动 会 导 致 市 场 价 格 和 收 益 率 的 变 动 利 率 直 接 影 响 着 债 券 的 价 格 和 收 益 率, 影 响 着 企 业 的 融 资 成 本 和 利 润 基 金 若 投 资 此 类 相 关 资 产, 其 收 益 水 平 存 在 受 利 率 变 化 影 响 的 风 险 (4) 购 买 力 风 险 目 标 基 金 财 产 的 利 润 将 主 要 通 过 现 金 形 式 来 分 配, 而 现 金 可 能 因 为 通 货 膨 胀 的 影 响 而 导 致 购 买 力 下 降, 从 而 使 目 标 基 金 财 产 的 实 际 收 益 下 降 (5) 再 投 资 风 险 再 投 资 风 险 反 映 了 利 率 下 降 对 固 定 收 益 证 券 利 息 收 入 再 投 资 收 益 的 影 响, 这 与 利 率 上 升 所 带 来 的 价 格 风 险 ( 即 前 面 所 提 到 的 利 率 风 险 ) 互 为 消 长 具 体 为 当 利 率 下 降 时, 目 标 基 金 财 产 从 投 资 的 固 定 收 益 证 券 所 得 的 利 息 收 入 进 行 再 投 资 时, 将 获 得 比 之 前 较 少 的 收 益 率 (6) 赎 回 风 险 因 目 标 基 金 持 有 的 证 券 停 牌 或 其 他 投 资 标 的 无 法 取 得 公 允 价 值, 投 资 者 在 赎 回 产 品 时, 未 赎 回 投 资 者 在 后 续 赎 回 时 较 现 行 赎 回 投 资 者 承 担 更 大 的 产 品 净 值 波 动 风 险, 该 部 分 持 续 持 有 投 资 者 在 后 期 赎 回 时 可 能 出 现 损 失 的 风 险 2 管 理 风 险 在 目 标 基 金 财 产 管 理 运 作 过 程 中, 目 标 基 金 管 理 人 的 投 资 研 究 等 管 理 水 平 直 接 影 响 目 标 基 金 财 产 收 益 水 平, 如 果 目 标 基 金 管 理 人 对 经 济 形 势 和 证 券 市 场 判 断 不 准 确 获 取 的 信 息 不 全 投 资 操 作 出 现 失 误, 都 会 影 响 目 标 基 金 财 产 的 收 益 水 平 3 流 动 性 风 险 目 标 基 金 财 产 需 应 对 目 标 基 金 投 资 者 的 提 取, 如 果 目 标 基 金 财 产 不 能 迅 速 转 变 成 现 金, 或 者 变 现 时 对 目 标 基 金 财 产 净 值 产 生 冲 击 成 本, 都 会 影 响 目 标 基 金 财 产 运 作 和 收 益 水 平 尤 其 是 在 目 标 基 金 投 资 者 大 额 提 取 委 托 财 产 时, 如 果 目 标 基 金 财 产 变 现 能 力 差, 可 能 导 致 目 标 基 金 投 资 者 面 临 无 法 提 取 资 产 的 流 动 性 风 险 4 信 用 风 险 目 标 基 金 所 涉 及 的 直 接 或 间 接 交 易 对 手 若 违 约, 有 可 能 对 目 标 基 金 的 收 益 产 生 影 响 的 风 险 18 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 免 责 声 明 : 材 料 中 的 风 险 揭 示 仅 供 参 考, 具 体 请 以 具 体 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准

20 风 险 揭 示 5 特 定 投 资 方 法 及 目 标 基 金 资 产 所 投 资 的 特 定 投 资 对 象 可 能 引 起 的 特 定 风 险 (1) 投 资 于 沪 港 通 中 港 股 通 标 的 范 围 内 的 证 券 的 风 险 A 交 易 标 的 风 险 可 以 通 过 港 股 通 买 卖 的 股 票 存 在 一 定 的 范 围 限 制, 且 港 股 通 股 票 名 单 会 动 态 调 整, 目 标 基 金 可 能 面 临 因 标 的 证 券 被 调 出 港 股 通 标 的 范 围 而 无 法 继 续 买 入 的 风 险 B 交 易 额 度 风 险 港 股 通 业 务 试 点 期 间 存 在 每 日 额 度 和 总 额 度 限 制 当 日 额 度 使 用 完 毕 的, 目 标 基 金 将 面 临 不 能 通 过 港 股 通 进 行 买 入 交 易 的 风 险 C 交 易 时 间 风 险 只 有 沪 港 两 地 均 为 交 易 日 且 能 够 满 足 结 算 安 排 的 交 易 日 才 为 港 股 通 交 易 日, 具 体 以 上 交 所 证 券 交 易 服 务 公 司 在 其 指 定 网 站 公 布 的 日 期 为 准, 目 标 基 金 可 能 面 临 如 上 交 所 开 市 但 联 交 所 休 市 而 无 法 及 时 交 易 造 成 的 损 失 风 险 D 汇 率 风 险 作 为 港 股 通 标 的 的 联 交 所 上 市 公 司 股 票 以 港 币 报 价, 以 人 民 币 交 收, 因 港 股 通 相 关 结 算 换 汇 处 理 在 交 易 日 日 终 而 非 交 易 日 间 实 时 进 行, 目 标 基 金 将 面 临 的 人 民 币 兑 港 币 在 不 同 交 易 时 间 结 算 可 能 产 生 的 汇 率 风 险 E 交 易 规 则 差 异 风 险 港 股 通 股 票 交 收 方 式 涨 跌 幅 限 制 订 单 申 报 的 最 小 交 易 价 差 每 手 股 数 申 报 最 大 限 制 股 票 报 价 价 位 权 益 分 派 转 换 行 权 退 市 等 诸 多 方 面 与 内 地 证 券 市 场 存 在 诸 多 差 异 ; 同 时, 港 股 通 交 易 的 交 收 可 能 因 香 港 出 现 台 风 或 黑 色 暴 雨 等 发 生 延 迟 交 收 目 标 基 金 可 能 面 临 由 于 管 理 人 不 了 解 交 易 规 则 的 差 异 而 导 致 的 风 险 F 交 易 通 讯 故 障 风 险 港 股 通 交 易 中 如 联 交 所 与 上 交 所 证 券 交 易 服 务 公 司 之 间 的 报 盘 系 统 或 者 通 信 链 路 出 现 故 障, 目 标 基 金 可 能 面 临 不 能 申 报 和 撤 销 申 报 的 风 险 G 分 级 结 算 风 险 港 股 通 交 收 可 能 发 生 因 结 算 参 与 人 未 完 成 与 中 国 结 算 的 集 中 交 收, 导 致 目 标 基 金 应 收 资 金 或 证 券 被 暂 不 交 付 或 处 置 ; 结 算 参 与 人 对 目 标 基 金 出 现 交 收 违 约 导 致 目 标 基 金 未 能 取 得 应 收 证 券 或 资 金 ; 结 算 参 与 人 向 中 国 结 算 发 送 的 有 关 目 标 基 金 的 证 券 划 付 指 令 有 误 导 致 目 标 基 金 权 益 受 损 等 ; 目 标 基 金 可 能 面 临 由 于 结 算 参 与 人 未 遵 守 相 关 业 务 规 则 导 致 目 标 基 金 利 益 受 到 损 害 的 风 险 (2) 目 标 基 金 拟 投 资 公 开 募 集 基 金 信 托 计 划 证 券 公 司 资 产 管 理 计 划 保 险 资 产 管 理 计 划 期 货 公 司 资 产 管 理 计 划 基 金 公 司 特 定 客 户 资 产 管 理 计 划 于 基 金 业 协 会 官 方 网 站 公 示 已 登 记 的 私 募 管 理 人 发 行 的 私 募 基 金 等, 上 述 产 品 的 投 资 结 果 将 直 接 导 致 目 标 基 金 投 资 的 收 益 或 亏 损 上 述 产 品 及 其 对 应 的 实 际 资 产 可 能 并 未 保 管 在 托 管 人 处, 上 述 产 品 及 其 对 应 的 实 际 资 产 可 能 由 于 其 托 管 人 或 管 理 人 保 管 不 善 导 致 目 标 基 金 受 损 (3) 新 三 板 挂 牌 公 司 股 票 风 险 A 公 司 风 险 : 部 分 挂 牌 公 司 具 有 规 模 较 小, 对 单 一 技 术 依 赖 度 较 高, 受 技 术 更 新 换 代 影 响 较 大 ; 对 核 心 技 术 人 员 依 赖 度 较 高 等 特 点 部 分 公 司 抗 市 场 风 险 和 行 业 风 险 的 能 力 较 弱, 业 务 收 入 可 能 波 动 较 大 B 流 动 性 风 险 : 与 上 市 公 司 相 比, 挂 牌 公 司 股 权 相 对 集 中, 市 场 整 体 流 动 性 低 于 沪 深 证 券 交 易 所 (4) 投 资 于 上 市 公 司 非 公 开 发 行 股 票 风 险 目 标 基 金 通 过 投 资 于 定 向 增 发 类 股 票, 受 股 票 市 场 的 波 动 影 响 较 大 ; 定 向 增 发 股 票 发 行 政 策 的 变 化 对 本 基 金 投 资 标 的 的 规 模 及 预 期 收 益 有 较 大 影 响 由 于 股 票 一 级 市 场 和 二 级 市 场 在 市 场 特 性 交 易 机 制 投 资 特 点 和 风 险 特 性 等 方 面 存 在 着 一 定 的 差 别, 具 体 风 险 包 括 : A 一 级 市 场 申 购 违 规 风 险 : 由 于 某 只 股 票 的 一 级 市 场 申 购 中 签 率 持 续 放 大, 使 得 目 标 基 金 管 理 人 所 持 有 的 该 股 票 的 比 例 或 份 额 超 过 了 相 关 法 律 法 规 或 合 同 的 有 关 限 制 所 导 致 的 风 险 B 一 级 市 场 组 合 的 市 场 风 险 : 目 标 基 金 资 产 上 市 时 跌 破 发 行 价 的 可 能 C 一 级 市 场 组 合 的 流 动 性 风 险 : 目 标 基 金 资 产 因 发 行 被 冻 结 锁 定, 影 响 目 标 基 金 的 流 动 性 主 要 体 现 为 两 种 情 况 : 大 部 分 目 标 基 金 资 产 被 冻 结, 目 标 基 金 需 要 现 金 进 行 新 的 申 购 ; 所 持 目 标 基 金 资 产 在 可 上 市 流 动 首 日, 出 现 大 量 变 现, 导 致 资 产 不 能 以 较 低 成 本 变 现 19 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 免 责 声 明 : 材 料 中 的 风 险 揭 示 仅 供 参 考, 具 体 请 以 具 体 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准

21 风 险 揭 示 (5) 融 资 融 券 风 险 A 因 目 标 基 金 管 理 人 或 基 金 自 身 变 化 原 因 导 致 损 失 的 风 险, 原 因 包 括 但 不 限 于 : a) 目 标 基 金 从 事 融 资 融 券 业 务 可 能 因 监 管 原 因 而 受 到 影 响, 比 如 证 券 公 司 融 资 或 融 券 业 务 资 格 被 暂 停 或 取 消 目 标 基 金 账 户 被 暂 停 或 取 消 融 资 或 融 券 资 格 等 b) 目 标 基 金 管 理 人 信 用 资 质 状 况 发 生 变 化 导 致 证 券 公 司 降 低 其 授 信 额 度, 并 由 此 导 致 目 标 基 金 不 能 从 事 融 资 融 券 交 易 或 目 标 基 金 适 用 的 相 关 警 戒 线 指 标 被 证 券 公 司 单 方 面 提 高 c) 因 目 标 基 金 自 身 原 因 导 致 其 资 产 被 司 法 机 关 或 其 它 有 权 机 关 采 取 财 产 保 全 或 强 制 执 行 措 施, 或 者 出 现 终 止 清 算 情 况 时, 目 标 基 金 将 面 临 被 证 券 公 司 提 前 了 结 融 资 融 券 交 易 的 风 险 d) 目 标 基 金 不 能 按 约 定 的 期 限 清 偿 债 务 证 券 价 格 波 动 导 致 日 终 清 算 后 维 持 担 保 比 例 低 于 警 戒 线, 且 不 能 按 照 约 定 的 时 间 及 数 量 追 加 担 保 物 时, 将 面 临 担 保 物 被 证 券 公 司 强 制 平 仓 的 风 险 (6) 股 指 期 货 投 资 风 险 A 流 动 性 风 险 目 标 基 金 在 股 指 期 货 市 场 成 交 不 活 跃 时, 可 能 在 建 仓 和 平 仓 股 指 期 货 时 面 临 交 易 价 格 或 者 交 易 数 量 上 的 风 险 B 基 差 风 险 基 差 是 指 股 票 指 数 现 货 价 格 与 股 指 期 货 价 格 之 间 的 差 额 若 产 品 运 作 中 出 现 基 差 波 动 不 确 定 性 加 大 基 差 向 不 利 方 向 变 动 等 情 况, 则 可 能 对 目 标 基 金 投 资 产 生 影 响 C 合 约 展 期 风 险 目 标 基 金 所 投 资 的 期 货 合 约 主 要 包 括 股 指 期 货 当 月 和 近 月 合 约 当 目 标 基 金 所 持 有 的 合 约 临 近 交 割 期 限, 即 需 要 向 较 远 月 份 的 合 约 进 行 展 期, 展 期 过 程 中 可 能 发 生 价 差 损 失 以 及 交 易 成 本 损 失, 将 对 投 资 收 益 产 生 影 响 D 股 指 期 货 保 证 金 不 足 风 险 由 于 股 指 期 货 价 格 朝 不 利 方 向 变 动, 导 致 期 货 账 户 的 资 金 低 于 金 融 期 货 交 易 所 或 者 期 货 经 纪 机 构 的 最 低 保 证 金 要 求, 如 果 不 能 及 时 补 充 保 证 金, 股 指 期 货 头 寸 将 被 强 行 平 仓, 导 致 无 法 规 避 对 冲 系 统 性 风 险, 直 接 影 响 目 标 基 金 收 益 水 平, 从 而 产 生 风 险 E 杠 杆 风 险 股 指 期 货 作 为 金 融 衍 生 品, 其 投 资 收 益 与 风 险 具 有 杠 杆 效 应 若 行 情 向 不 利 方 向 剧 烈 变 动, 目 标 基 金 可 能 承 受 超 出 保 证 金 甚 至 目 标 基 金 资 产 本 金 的 损 失 (7) 商 品 期 货 投 资 风 险 A 流 动 性 风 险 目 标 基 金 在 商 品 期 货 市 场 成 交 不 活 跃 时, 可 能 在 建 仓 和 平 仓 商 品 期 货 时 面 临 交 易 价 格 或 者 交 易 数 量 上 的 风 险 B 基 差 风 险 商 品 期 货 基 差 是 指 商 品 现 货 价 格 与 商 品 期 货 价 格 之 间 的 差 额 若 产 品 运 作 中 出 现 基 差 波 动 不 确 定 性 加 大 基 差 向 不 利 方 向 变 动 等 情 况, 则 可 能 对 目 标 基 金 投 资 产 生 影 响 C 合 约 展 期 风 险 目 标 基 金 所 投 资 的 期 货 合 约 主 要 包 括 期 货 当 月 和 近 月 合 约 当 基 金 所 持 有 的 合 约 临 近 交 割 期 限, 即 需 要 向 较 远 月 份 的 合 约 进 行 展 期, 展 期 过 程 中 可 能 发 生 价 差 损 失 以 及 交 易 成 本 损 失, 将 对 投 资 收 益 产 生 影 响 20 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 免 责 声 明 : 材 料 中 的 风 险 揭 示 仅 供 参 考, 具 体 请 以 具 体 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准

22 风 险 揭 示 D 期 货 保 证 金 不 足 风 险 由 于 期 货 价 格 朝 不 利 方 向 变 动, 导 致 期 货 账 户 的 资 金 低 于 期 货 交 易 所 或 者 期 货 经 纪 机 构 的 最 低 保 证 金 要 求, 如 果 不 能 及 时 补 充 保 证 金, 期 货 头 寸 将 被 强 行 平 仓, 导 致 无 法 规 避 对 冲 系 统 性 风 险, 直 接 影 响 目 标 基 金 收 益 水 平, 从 而 产 生 风 险 E 杠 杆 风 险 商 品 期 货 作 为 金 融 衍 生 品, 其 投 资 收 益 与 风 险 具 有 杠 杆 效 应 若 行 情 向 不 利 方 向 剧 烈 变 动, 目 标 基 金 可 能 承 受 超 出 保 证 金 甚 至 目 标 基 金 资 产 本 金 的 损 失 (8) 国 债 期 货 投 资 风 险 A 流 动 性 风 险 目 标 基 金 在 国 债 期 货 市 场 成 交 不 活 跃 时, 可 能 在 建 仓 和 平 仓 国 债 期 货 时 面 临 交 易 价 格 或 者 交 易 数 量 上 的 风 险 B 基 差 风 险 国 债 期 货 基 差 是 指 国 债 现 货 价 格 与 国 债 期 货 价 格 之 间 的 差 额 若 产 品 运 作 中 出 现 基 差 波 动 不 确 定 性 加 大 基 差 向 不 利 方 向 变 动 等 情 况, 则 可 能 对 目 标 基 金 投 资 产 生 影 响 C 合 约 展 期 风 险 目 标 基 金 所 投 资 的 期 货 合 约 主 要 包 括 国 债 期 货 当 月 和 近 月 合 约 当 目 标 基 金 所 持 有 的 合 约 临 近 交 割 期 限, 即 需 要 向 较 远 月 份 的 合 约 进 行 展 期, 展 期 过 程 中 可 能 发 生 价 差 损 失 以 及 交 易 成 本 损 失, 将 对 投 资 收 益 产 生 影 响 D 国 债 期 货 保 证 金 不 足 风 险 由 于 国 债 期 货 价 格 朝 不 利 方 向 变 动, 导 致 期 货 账 户 的 资 金 低 于 国 债 期 货 交 易 所 或 者 期 货 经 纪 机 构 的 最 低 保 证 金 要 求, 如 果 不 能 及 时 补 充 保 证 金, 国 债 期 货 头 寸 将 被 强 行 平 仓, 导 致 无 法 规 避 对 冲 系 统 性 风 险, 直 接 影 响 目 标 基 金 收 益 水 平, 从 而 产 生 风 险 E 杠 杆 风 险 国 债 期 货 作 为 金 融 衍 生 品, 其 投 资 收 益 与 风 险 具 有 杠 杆 效 应 若 行 情 向 不 利 方 向 剧 烈 变 动, 目 标 基 金 可 能 承 受 超 出 保 证 金 甚 至 目 标 基 金 资 产 本 金 的 损 失 (9) 收 益 互 换 投 资 风 险 A 特 定 产 品 结 构 下 的 信 用 风 险 对 于 本 基 金 作 为 收 益 互 换 权 利 方 的 交 易, 可 能 面 临 交 易 对 手 违 约 的 信 用 风 险 该 风 险 随 互 换 交 易 中 目 标 基 金 所 持 头 寸 盈 利 增 加 ( 对 应 交 易 对 手 亏 损 增 加 ) 而 增 大 B 杠 杆 风 险 收 益 互 换 作 为 一 种 保 证 金 交 易, 其 投 资 收 益 与 亏 损 均 具 有 杠 杆 放 大 的 风 险 C 流 动 性 风 险 收 益 互 换 作 为 场 外 市 场 的 交 易, 是 以 证 券 市 场 场 外 金 融 衍 生 品 主 协 议 及 其 补 充 协 议 等 标 准 法 律 文 本, 结 合 交 易 确 认 书 等 定 制 的 法 律 文 本 所 构 成 的 协 议 群, 客 观 上 流 通 和 转 让 能 力 较 差 D 交 割 失 败 等 操 作 风 险 收 益 互 换 可 能 发 生 因 系 统 故 障 或 特 殊 原 因 造 成 的 交 割 失 败, 但 并 不 必 然 视 为 违 约 交 割 失 败 可 能 导 致 预 期 的 现 金 流 安 排 发 生 变 化 而 产 生 的 风 险 21 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 免 责 声 明 : 材 料 中 的 风 险 揭 示 仅 供 参 考, 具 体 请 以 具 体 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准

23 风 险 揭 示 (10) 股 票 期 权 投 资 风 险 A 期 权 买 方 风 险 对 于 股 票 期 权 的 买 方 来 说, 会 面 对 在 短 期 内 损 失 所 有 期 权 购 买 费 用 的 风 险, 即 当 他 们 到 期 后, 他 们 会 变 得 一 文 不 值 股 票 期 权 的 风 险 很 大 程 度 上 取 决 于 它 的 杠 杆 的 大 小, 即 相 对 于 直 接 购 买 标 的 证 券 而 言, 它 控 制 的 标 的 证 券 更 多 股 票 期 权 的 杠 杆 越 高, 其 获 利 或 者 损 失 的 幅 度 也 就 越 大 B 期 权 卖 方 风 险 对 于 股 票 期 权 的 卖 方 来 说, 如 果 一 个 期 权 在 可 以 被 行 权 时 处 于 价 内 状 态, 期 权 卖 方 可 以 预 期 期 权 将 会 被 行 权, 尤 其 是 在 快 接 近 到 期 日 的 时 候 当 期 权 买 方 要 求 行 权 时, 期 权 卖 方 必 须 卖 出 ( 在 认 购 期 权 的 情 况 下 ) 或 者 购 买 ( 在 认 沽 期 权 的 情 况 下 ) 标 的 证 券 股 票 期 权 卖 方 的 风 险 可 以 通 过 在 期 权 市 场 上 购 买 相 同 标 的 证 券 的 其 他 期 权 来 构 建 价 差 期 权 或 者 其 他 套 期 保 值 策 略 来 降 低 或 对 冲 ; 但 是 即 便 如 此, 风 险 仍 然 存 在 C 交 易 策 略 风 险 无 备 兑 认 购 期 权 和 认 沽 期 权 的 卖 方 面 临 的 风 险 非 常 大, 只 适 合 那 些 足 够 了 解 这 些 风 险, 有 足 够 能 力 和 意 愿 承 受 风 险 的 投 资 者 组 合 期 权 交 易, 如 买 卖 期 权 相 结 合 等 会 给 您 带 来 额 外 的 风 险 组 合 期 权, 如 价 差 期 权 比 单 独 买 入 或 卖 出 一 个 期 权 复 杂 的 多, 这 本 身 就 是 一 种 风 险 另 外, 新 的 期 权 策 略 一 直 在 不 断 出 现, 它 们 的 风 险 只 有 在 交 易 和 运 作 过 程 中 才 能 显 著 的 表 现 出 来 对 于 那 些 很 复 杂 的 期 权 策 略, 它 们 的 风 险 通 常 不 能 被 很 好 的 发 现 和 描 述 D 交 易 及 行 权 限 制 风 险 交 易 所 可 能 会 对 股 票 期 权 合 约 的 交 易 和 行 权 进 行 一 些 限 制 如 果 标 的 证 券 停 牌, 对 应 期 权 合 约 交 易 也 停 牌 当 标 的 证 券 被 摘 牌 时, 对 应 期 权 合 约 也 会 被 摘 牌 期 权 交 易 市 场 有 权 根 据 市 场 需 要 暂 停 期 权 交 易 当 某 期 权 合 约 出 现 价 格 异 常 波 动 时, 期 权 交 易 市 场 可 以 暂 停 该 期 权 合 约 的 交 易 对 于 暂 停 交 易 的 期 权 来 说, 交 易 所 经 常 会 行 使 这 样 的 权 利 即 限 制 行 权 当 期 权 交 易 中 断 或 者 被 限 制 行 权 时, 期 权 买 方 的 头 寸 将 会 被 锁 定, 直 到 限 制 解 除 或 者 期 权 重 新 开 始 交 易 E 流 动 性 风 险 虽 然 交 易 所 期 望 为 股 票 期 权 买 卖 双 方 提 供 二 级 市 场 使 其 可 以 在 到 期 前 的 任 何 时 间 进 行 平 仓, 但 是 无 法 保 证 任 何 时 候 所 有 期 权 合 约 都 可 以 在 市 场 中 交 易 投 资 者 缺 乏 投 资 兴 趣 流 动 性 的 变 化 或 者 其 他 因 素 都 可 能 给 某 些 股 票 期 权 合 约 市 场 的 流 动 性 有 效 性 持 续 性 甚 至 有 序 与 否 带 来 不 利 影 响 交 易 所 也 可 能 会 永 久 地 停 止 某 类 期 权 或 期 权 序 列 的 交 易 在 一 些 特 殊 情 况 下 交 易 所 可 能 也 会 停 止 交 易, 例 如 交 易 量 超 过 了 交 易 所 系 统 能 够 承 担 的 交 易 或 清 算 能 力 系 统 故 障 失 火 或 自 然 灾 害 等 都 能 够 妨 碍 正 常 的 市 场 交 易 (11) 权 证 投 资 风 险 权 证 是 一 种 高 杠 杆 投 资 工 具, 在 存 续 期 间 均 会 与 标 的 证 券 的 市 场 价 格 发 生 互 动 关 系, 标 的 证 券 市 价 的 微 小 变 化 可 能 会 引 起 权 证 价 格 的 剧 烈 波 动, 进 而 可 能 使 投 资 人 权 益 受 到 影 响 权 证 与 绝 大 多 数 标 的 证 券 不 同, 有 一 定 的 存 续 期 间, 且 时 间 价 值 会 随 着 到 期 日 的 临 近 而 递 减, 即 使 标 的 证 券 市 场 价 格 维 持 不 变, 权 证 价 格 仍 有 可 能 随 着 时 间 的 变 化 而 下 跌 甚 至 会 变 得 毫 无 价 值 6 操 作 或 技 术 风 险 相 关 当 事 人 在 业 务 各 环 节 操 作 过 程 中, 因 内 部 控 制 存 在 缺 陷 或 者 人 为 因 素 造 成 操 作 失 误 或 违 反 操 作 规 程 等 引 致 的 风 险, 例 如, 越 权 违 规 交 易 会 计 部 门 欺 诈 交 易 错 误 IT 系 统 故 障 等 风 险 在 目 标 基 金 的 各 种 交 易 行 为 或 者 后 台 运 作 中, 可 能 因 为 技 术 系 统 的 故 障 或 者 差 错 而 影 响 交 易 的 正 常 进 行 或 者 导 致 基 金 份 额 持 有 人 的 利 益 受 到 影 响 这 种 技 术 风 险 可 能 来 自 目 标 基 金 管 理 人 基 金 份 额 登 记 机 构 证 券 / 期 货 经 纪 机 构 销 售 机 构 证 券 交 易 所 登 记 结 算 机 构 等 22 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 免 责 声 明 : 材 料 中 的 风 险 揭 示 仅 供 参 考, 具 体 请 以 具 体 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准

24 风 险 揭 示 7 相 关 机 构 的 经 营 风 险 (1) 目 标 基 金 管 理 人 经 营 风 险 如 在 目 标 基 金 存 续 期 间 管 理 人 无 法 继 续 经 营 基 金 业 务, 则 可 能 会 对 目 标 基 金 产 生 不 利 影 响 (2) 托 管 人 经 营 风 险 如 在 目 标 基 金 存 续 期 间 托 管 人 无 法 继 续 从 事 托 管 业 务, 则 可 能 会 对 目 标 基 金 产 生 不 利 影 响 (3) 证 券 / 期 货 经 纪 机 构 经 营 风 险 如 在 目 标 基 金 存 续 期 间 证 券 / 期 货 经 纪 机 构 无 法 继 续 从 事 证 券 / 期 货 业 务, 则 可 能 会 对 目 标 基 金 产 生 不 利 影 响 8 其 他 风 险 (1) 目 标 基 金 管 理 人 将 应 属 本 机 构 负 责 的 事 项 以 服 务 外 包 租 赁 等 方 式 交 由 其 他 机 构 办 理, 因 代 办 机 构 不 符 合 金 融 监 管 部 门 规 定 的 资 质 要 求 或 不 具 备 提 供 相 关 服 务 的 条 件 和 技 能 或 因 管 理 不 善 操 作 失 误 等, 可 能 给 目 标 基 金 投 资 者 带 来 一 定 的 风 险 (2) 战 争 自 然 灾 害 等 不 可 抗 力 因 素 的 出 现, 将 会 严 重 影 响 证 券 市 场 的 运 行, 可 能 导 致 目 标 基 金 财 产 的 损 失 (3) 金 融 市 场 危 机 行 业 竞 争 代 理 商 违 约 等 超 出 目 标 基 金 管 理 人 自 身 直 接 控 制 能 力 之 外 的 风 险, 也 可 能 导 致 目 标 基 金 投 资 者 利 益 受 损 ( 八 ) 本 基 金 无 预 警 和 止 损 措 施 的 风 险 本 基 金 不 设 置 预 警 线 / 止 损 线, 且 目 标 基 金 的 也 无 预 警 和 止 损 措 施, 在 本 基 金 亏 损 时, 基 金 管 理 人 无 义 务 采 取 任 何 操 作 ( 包 括 但 不 限 于 减 仓 或 平 仓 操 作 ), 同 时, 由 于 基 金 份 额 持 有 人 仅 可 在 开 放 日 赎 回 基 金 份 额, 因 此 在 本 基 金 亏 损 的 情 形 下, 存 在 基 金 份 额 持 有 人 可 能 会 因 未 及 时 赎 回 基 金 份 额 而 导 致 亏 损 进 一 步 扩 大 的 风 险 ( 九 ) 相 关 机 构 的 经 营 风 险 1 基 金 管 理 人 经 营 风 险 按 照 我 国 金 融 监 管 法 律 法 规 规 定, 虽 基 金 管 理 人 相 信 其 本 身 将 按 照 相 关 法 律 法 规 的 规 定 进 行 营 运 及 管 理, 但 无 法 保 证 其 本 身 可 以 永 久 维 持 符 合 监 管 部 门 的 金 融 监 管 法 律 法 规 如 在 基 金 存 续 期 间 基 金 管 理 人 无 法 继 续 经 营 基 金 管 理 业 务, 则 可 能 会 对 基 金 产 生 不 利 影 响 2 基 金 托 管 人 经 营 风 险 按 照 我 国 金 融 监 管 法 律 法 规 规 定, 基 金 托 管 人 须 获 得 中 国 证 监 会 核 准 的 证 券 投 资 基 金 托 管 资 格 方 可 从 事 基 金 托 管 业 务 虽 基 金 托 管 人 相 信 其 本 身 将 按 照 相 关 法 律 法 规 的 规 定 进 行 营 运 及 管 理, 但 无 法 保 证 其 本 身 可 以 永 久 维 持 符 合 监 管 部 门 的 金 融 监 管 法 律 法 规 如 在 基 金 存 续 期 间 基 金 托 管 人 无 法 继 续 从 事 基 金 托 管 业 务, 则 可 能 会 对 基 金 产 生 不 利 影 响 ( 十 ) 提 前 终 止 或 延 期 风 险 发 生 基 金 合 同 规 定 的 情 形 或 其 他 法 定 情 形 时, 管 理 人 将 按 照 法 律 法 规 基 金 合 同 以 及 其 他 规 定 提 前 终 止 本 基 金, 可 能 造 成 基 金 份 额 持 有 人 不 能 足 额 取 得 基 金 收 益 ( 十 一 ) 其 他 风 险 1 战 争 自 然 灾 害 等 不 可 抗 力 因 素 的 出 现, 将 会 严 重 影 响 证 券 市 场 的 运 行, 可 能 导 致 基 金 财 产 的 损 失 ; 2 金 融 市 场 危 机 行 业 竞 争 代 理 商 违 约 等 超 出 基 金 管 理 人 自 身 直 接 控 制 能 力 之 外 的 风 险, 也 可 能 导 致 基 金 投 资 者 利 益 受 损 23 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 免 责 声 明 : 材 料 中 的 风 险 揭 示 仅 供 参 考, 具 体 请 以 具 体 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准

25 风 险 揭 示 3 关 联 交 易 风 险 在 不 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 前 提 下, 基 金 管 理 人 在 根 据 基 金 合 同 规 定 管 理 运 用 和 处 分 基 金 财 产 时, 可 以 公 平 的 市 场 价 格 进 行 关 联 交 易 ( 包 括 但 不 限 于 目 标 基 金 属 于 基 金 管 理 人 本 人 或 其 关 联 方 发 行 产 品 的 情 形 ); 全 体 基 金 份 额 持 有 人 知 晓 并 同 意 开 展 该 等 关 联 交 易 如 根 据 基 金 合 同, 基 金 管 理 人 可 运 用 基 金 财 产 买 卖 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 及 其 控 股 股 东 实 际 控 制 人 或 者 与 其 有 其 他 重 大 利 害 关 系 的 公 司 发 行 的 金 融 产 品, 虽 然 基 金 管 理 人 积 极 遵 循 基 金 份 额 持 有 人 利 益 优 先 的 原 则 遵 守 相 关 法 律 法 规 的 规 定 进 行 操 作 积 极 防 范 利 益 冲 突, 但 仍 可 能 因 基 金 管 理 人 运 用 基 金 财 产 从 事 关 联 交 易 被 监 管 部 门 认 为 存 在 利 用 输 送 内 幕 交 易 的 风 险, 进 而 可 能 影 响 基 金 份 额 持 有 人 的 利 益 此 外, 基 金 管 理 人 运 用 基 金 财 产 从 事 关 联 交 易 时 可 能 依 照 相 关 法 律 法 规 被 限 制 相 关 权 利 的 行 使, 进 而 可 能 影 响 基 金 财 产 的 投 资 收 益 4 本 基 金 托 管 人 和 管 理 人 虽 然 为 本 基 金 开 立 托 管 资 金 账 户 等 专 门 账 户 对 基 金 财 产 进 行 归 集 管 理 运 用, 基 金 合 同 中 明 确 规 定 基 金 财 产 独 立 于 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 的 固 有 财 产, 独 立 于 其 他 基 金 财 产, 但 不 排 除 第 三 方 认 定 本 基 金 管 理 人 管 理 的 不 同 契 约 型 基 金 的 财 产 不 具 有 独 立 性 或 本 基 金 财 产 与 基 金 管 理 人 财 产 不 具 有 独 立 性 的 情 形, 在 前 述 情 形 下, 本 基 金 财 产 可 能 因 基 金 管 理 人 管 理 的 其 他 契 约 型 基 金 的 原 因 或 基 金 管 理 人 自 身 的 原 因 被 采 取 强 制 措 施, 进 而 遭 受 损 失 5 现 金 管 理 风 险 : 本 基 金 为 开 放 式 基 金, 必 须 保 持 一 定 的 现 金 比 例 以 应 付 赎 回 的 需 求, 在 管 理 现 金 头 寸 时, 有 可 能 存 在 现 金 不 足 的 风 险 和 现 金 过 多 而 带 来 的 机 会 成 本 风 险 6 大 额 赎 回 风 险 : 本 基 金 为 开 放 式 基 金, 基 金 财 产 规 模 将 随 着 基 金 份 额 持 有 人 对 基 金 份 额 的 赎 回 而 不 断 变 化, 若 是 由 于 基 金 份 额 持 有 人 的 连 续 大 量 赎 回 而 导 致 管 理 人 被 迫 变 现 基 金 财 产 以 应 付 基 金 份 额 赎 回 的 现 金 需 要, 则 可 能 使 基 金 份 额 净 值 受 到 不 利 影 响 7 顺 延 或 暂 停 赎 回 风 险 : 因 为 市 场 剧 烈 波 动 或 其 他 原 因 而 连 续 出 现 巨 额 赎 回, 并 导 致 管 理 人 的 现 金 支 付 出 现 困 难, 基 金 份 额 持 有 人 在 赎 回 基 金 份 额 时, 可 能 会 遇 到 部 分 顺 延 赎 回 或 暂 停 赎 回 等 风 险 8 交 易 结 算 风 险 : 在 本 基 金 的 投 资 交 易 中, 存 在 因 交 易 的 对 手 方 无 法 履 行 对 一 位 或 多 位 交 易 对 手 的 支 付 义 务 而 使 得 本 基 金 在 投 资 交 易 中 蒙 受 损 失 的 可 能 性 9 会 计 核 算 风 险 : 会 计 核 算 风 险 主 要 是 指 由 于 会 计 核 算 及 会 计 管 理 上 违 规 操 作 形 成 的 风 险 或 错 误, 通 常 是 指 管 理 人 或 托 管 人 在 计 算 整 理 制 证 填 单 登 账 编 表 保 管 及 其 相 关 业 务 处 理 中, 由 于 客 观 原 因 与 非 主 观 故 意 所 造 成 的 行 为 过 失, 从 而 对 基 金 收 益 造 成 影 响 的 风 险 10 监 管 报 备 不 成 功 的 风 险 : 本 基 金 的 基 金 管 理 人 将 按 法 律 法 规 的 要 求 办 理 基 金 备 案 手 续, 但 基 金 管 理 人 不 保 证 本 基 金 的 备 案 手 续 一 定 办 理 成 功 11 投 资 范 围 扩 大 风 险 : 基 金 份 额 持 有 人 可 授 权 基 金 管 理 人 扩 大 投 资 范 围 投 资 范 围 的 扩 大, 可 能 会 增 加 投 资 的 风 险 而 导 致 基 金 财 产 蒙 受 损 失 12 操 作 或 技 术 风 险 : 本 基 金 相 关 当 事 人 在 业 务 各 环 节 操 作 过 程 中, 因 内 部 控 制 存 在 缺 陷 或 者 人 为 因 素 造 成 操 作 失 误 或 违 反 操 作 规 程 等 引 致 的 风 险, 例 如, 越 权 违 规 交 易 会 计 部 门 欺 诈 交 易 错 误 IT 系 统 故 障 等 风 险 在 本 基 金 的 各 种 交 易 行 为 或 者 后 台 运 作 中, 可 能 因 为 技 术 系 统 的 故 障 或 者 差 错 而 影 响 交 易 的 正 常 进 行 或 者 导 致 本 基 金 的 基 金 份 额 持 有 人 的 利 益 受 到 影 响 这 种 技 术 风 险 可 能 来 自 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 或 销 售 机 构 等 13 独 立 性 风 险 : 本 基 金 托 管 人 和 管 理 人 虽 然 为 本 基 金 开 立 托 管 资 金 账 户 等 专 门 账 户 对 基 金 资 产 进 行 归 集 管 理 运 用, 基 金 文 本 中 明 确 规 定 基 金 资 产 独 立 于 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 的 固 有 财 产, 独 立 于 其 他 基 金 财 产, 但 不 排 除 第 三 方 认 定 本 基 金 管 理 人 管 理 的 不 同 契 约 型 基 金 的 财 产 不 具 有 独 立 性 或 本 基 金 财 产 与 基 金 管 理 人 财 产 不 具 有 独 立 性 的 情 形, 在 前 述 情 形 下, 本 基 金 财 产 可 能 因 基 金 管 理 人 管 理 的 其 他 契 约 型 基 金 的 原 因 或 基 金 管 理 人 自 身 的 原 因 被 采 取 强 制 措 施, 进 而 遭 受 损 失 24 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 免 责 声 明 : 材 料 中 的 风 控 措 施 仅 供 参 考, 具 体 请 以 具 体 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准

26 风 险 揭 示 14 目 标 基 金 交 易 中 断 的 风 险 : 本 基 金 存 续 期 内, 可 能 会 因 政 策 变 化 监 管 要 求 或 证 券 经 纪 商 / 期 货 经 纪 商 等 第 三 方 机 构 的 原 因 导 致 目 标 基 金 的 证 券 账 户 / 期 货 账 户 或 其 他 投 资 账 户 被 暂 停 交 易 或 被 终 止 交 易, 导 致 目 标 基 金 交 易 中 断, 并 由 此 可 能 会 导 致 本 基 金 遭 受 损 失 特 别 提 示 : 即 使 管 理 人 已 对 可 能 存 在 的 风 险 进 行 了 揭 示, 但 本 基 金 仍 可 能 存 在 未 能 揭 示 的 风 险, 基 金 本 金 存 在 部 分 亏 损 甚 至 全 部 亏 损 的 可 能 同 时 本 基 金 项 下 管 理 人 等 相 关 机 构 和 人 员 的 过 往 业 绩 不 代 表 该 基 金 产 品 未 来 运 作 的 实 际 效 果, 该 产 品 存 在 较 大 投 资 风 险, 仅 适 合 具 有 较 强 风 险 识 别 能 力 和 风 险 承 受 能 力 的 投 资 人 认 购, 投 资 人 应 充 分 认 识 加 入 本 基 金 的 投 资 风 险, 管 理 人 不 保 证 最 低 收 益 或 基 金 本 金 不 受 损 失 25 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 ) 免 责 声 明 : 材 料 中 的 风 险 揭 示 仅 供 参 考, 具 体 请 以 具 体 基 金 文 件 投 资 文 件 为 准

27 谢 谢 26 页 绝 密 ( 未 经 许 可 禁 止 引 用 和 传 播 )