兴业证券货币集合资产管理计划资产管理季度报告

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2 兴 业 证 券 金 麒 麟 1 号 集 合 资 产 管 理 计 划 2016 年 第 1 季 一 重 要 提 示 本 报 告 依 据 中 国 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 ( 以 下 简 称 基 金 法 ) 证 券 公 司 客 户 资 产 管 理 业 务 管 理 办 法 ( 以 下 简 称 管 理 办 法 ) 证 券 公 司 集 合 资 产 管 理 业 务 实 施 细 则 ( 以 下 简 称 实 施 细 则 ) 及 其 他 有 关 规 定 制 作 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 本 集 合 计 划 资 产, 但 不 保 证 本 集 合 计 划 一 定 盈 利, 也 不 保 证 最 低 收 益 管 理 人 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 托 管 人 已 于 2016 年 4 月 18 日 复 核 了 本 报 告 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 本 报 告 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2016 年 1 月 1 日 起 至 2016 年 3 月 31 日 止 本 报 告 书 中 的 内 容 由 管 理 人 负 责 解 释 2

3 二 集 合 计 划 产 品 概 况 产 品 名 称 : 兴 业 证 券 金 麒 麟 1 号 集 合 资 产 管 理 计 划 简 称 : 兴 业 证 券 金 麒 麟 1 号 产 品 类 型 : 集 合 资 产 管 理 计 划 计 划 运 作 方 式 : 通 过 筹 集 委 托 人 资 金 交 由 托 管 人 托 管, 由 集 合 资 产 管 理 计 划 管 理 人 统 一 管 理 和 运 用, 投 资 于 中 国 证 监 会 认 可 的 投 资 品 种, 并 将 投 资 收 益 按 比 例 分 配 给 委 托 人 投 资 目 标 : 本 集 合 计 划 属 于 相 对 保 守 型 的 集 合 资 产 管 理 计 划, 主 要 投 资 于 公 司 债, 并 辅 以 其 他 固 定 收 益 类 和 现 金 类 金 融 工 具 的 投 资, 在 优 先 考 虑 本 金 安 全 性 严 格 控 制 风 险 和 满 足 充 分 流 动 性 的 前 提 下 充 分 把 握 公 司 债 券 市 场 的 历 史 性 发 展 机 遇, 实 现 本 计 划 资 产 的 稳 定 增 值 投 资 范 围 及 比 例 : 1 投 资 范 围 (1) 本 集 合 计 划 主 要 投 资 于 公 司 债 ; (2) 投 资 于 国 债 金 融 债 央 行 票 据 中 期 票 据 ( 含 非 公 开 定 向 债 务 融 资 工 具 等 经 银 行 间 交 易 商 协 会 批 准 发 行 的 各 类 债 务 融 资 工 具 ) 企 业 债 中 小 企 业 私 募 债 可 转 换 公 司 债 短 期 融 资 券 资 产 支 持 证 券 ( 含 资 产 支 持 收 益 凭 证 资 产 支 持 票 据 等 ) 债 券 型 基 金 分 级 基 金 优 先 级 份 额 债 券 正 回 购 和 逆 回 购 银 行 存 款 同 业 存 单 大 额 存 单 商 业 银 行 理 财 计 划 有 明 确 预 期 收 益 率 的 集 合 资 金 信 托 计 划 及 中 国 证 监 会 认 可 的 其 他 固 定 收 益 类 品 种 ; (3) 投 资 于 银 行 活 期 存 款 和 通 知 存 款 货 币 市 场 基 金 期 限 不 超 过 28 天 的 债 券 逆 回 购 等 短 期 金 融 工 具 ; (4) 在 相 关 政 策 法 规 允 许 的 前 提 下, 参 与 新 股 和 新 债 网 下 网 上 申 购 ; (5) 法 律 法 规 和 中 国 证 监 会 允 许 集 合 计 划 投 资 的 其 他 品 种 2 投 资 组 合 比 例 本 集 合 计 划 的 投 资 组 合 比 例 为 : (1) 固 定 收 益 类 品 种, 主 要 为 公 司 债, 还 包 括 国 债 金 融 债 央 行 票 据 中 期 票 据 ( 含 非 公 开 定 向 债 务 融 资 工 具 等 经 银 行 间 交 易 商 协 会 批 准 发 行 的 各 类 债 务 融 资 工 具 ) 企 业 债 中 小 企 业 私 募 债 可 转 换 公 司 债 短 期 融 资 券 资 产 支 持 证 券 ( 含 资 产 支 持 收 益 凭 证 资 产 支 持 票 据 等 ) 债 券 型 基 金 分 级 基 金 优 先 级 份 额 银 行 存 款 同 业 存 单 大 额 存 单 商 业 银 行 理 财 计 划 有 明 确 预 期 收 益 率 的 集 合 资 金 信 托 计 划 及 中 国 证 监 会 认 可 的 其 他 固 定 收 益 类 3

4 品 种 : 占 资 产 总 值 的 0-95% 其 中, 中 小 企 业 私 募 债 投 资 比 例 不 高 于 资 产 总 值 的 40%, 单 只 中 小 企 业 私 募 债 投 资 比 例 不 超 过 资 产 总 值 的 5%, 可 转 债 比 例 不 高 于 资 产 总 值 的 30%, 有 明 确 预 期 收 益 率 的 集 合 资 金 信 托 计 划 投 资 比 例 不 超 过 资 产 总 值 的 20%; (2) 短 期 金 融 工 具, 包 括 银 行 活 期 存 款 和 通 知 存 款 货 币 市 场 基 金 期 限 不 超 过 28 天 的 债 券 逆 回 购 等 资 产 比 例 : 不 低 于 资 产 净 值 的 5%; (3) 通 过 一 级 市 场 申 购 可 转 债 转 股 等 方 式 所 形 成 的 股 票 资 产 : 占 资 产 总 值 的 0-20% 其 中, 单 只 股 票 资 产 不 得 超 过 计 划 净 值 的 10%( 由 于 申 购 新 股 或 可 转 债 转 股 等 方 式 导 致 超 过 该 比 例 上 限 的 股 票 资 产, 应 于 其 可 交 易 之 日 起 5 个 交 易 日 内 卖 出 超 过 部 分 以 符 合 该 比 例 ); (4) 本 集 合 计 划 参 与 证 券 回 购 融 入 资 金 余 额 不 得 超 过 资 产 净 值 的 40% 风 险 收 益 特 征 : 本 集 合 计 划 属 于 相 对 保 守 型 的 理 财 产 品, 适 合 向 相 对 保 守 型 及 高 于 相 对 保 守 型 的 投 资 者 推 广 合 同 生 效 日 成 立 日 期 :2009 年 3 月 27 日 成 立 规 模 :1,878,241, 存 续 期 : 无 固 定 存 续 期 限 管 理 人 : 兴 证 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司 托 管 人 : 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 4

5 三 主 要 财 务 指 标 和 集 合 计 划 净 值 表 现 ( 一 ) 主 要 财 务 指 标 : 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 2016 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 1 本 期 已 实 现 收 益 19,238, 本 期 利 润 19,238, 期 末 资 产 净 值 2,881,565, 注 : 加 权 平 均 单 位 集 合 计 划 本 期 利 润, 计 算 公 式 如 下 : 加 权 平 均 单 位 集 合 计 划 本 期 利 润 =P/[S0+ (ΔSi*(n-i)/n)] n i=1 其 中 :P 为 本 期 利 润,S0 为 期 初 集 合 计 划 单 位 总 份 额,n 为 报 告 期 内 所 含 的 交 易 天 数,i 为 报 告 期 内 的 第 i 个 交 易 日,ΔSi=i 交 易 日 集 合 计 划 单 位 总 份 额 -(i-1) 交 易 日 集 合 计 划 单 位 总 份 额 所 述 集 合 计 划 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 交 易 集 合 计 划 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 ( 二 ) 本 报 告 期 集 合 计 划 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 净 值 收 益 率 1 投 资 基 准 收 益 率 本 季 度 % % % 5

6 四 集 合 计 划 管 理 人 报 告 ( 一 ) 投 资 主 办 简 介 陆 成 来 : 上 海 财 经 大 学 统 计 学 专 业 博 士, 现 任 兴 证 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司 副 总 经 理 兼 固 定 收 益 部 总 监 2002 年 5 月 至 2012 年 9 月 历 任 兴 业 证 券 资 产 管 理 分 公 司 副 总 监 兴 业 证 券 股 份 有 限 公 司 研 究 所 策 略 部 经 理 资 深 研 究 员, 固 定 收 益 部 投 资 主 办 总 经 理 助 理 董 事 副 总 经 理, 证 券 资 产 管 理 分 公 司 客 户 资 产 管 理 部 副 总 监 兼 投 资 主 办 2011 年 9 月 至 2012 年 9 月 任 兴 业 证 券 金 麒 麟 5 号 投 资 主 办 2012 年 9 月 进 入 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司 工 作, 曾 任 投 资 副 总 监 兼 固 定 收 益 部 总 监 2013 年 1 月 至 2015 年 5 月 任 中 海 惠 裕 纯 债 分 级 基 金 基 金 经 理,2013 年 9 月 至 2015 年 5 月 任 中 海 惠 丰 纯 债 分 级 基 金 基 金 经 理,2013 年 11 月 至 2015 年 5 月 任 中 海 惠 利 纯 债 分 级 基 金 基 金 经 理 何 林 泽 : 南 开 大 学 金 融 工 程 硕 士, 现 任 兴 证 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司 投 资 主 办 历 任 兴 业 证 券 资 产 管 理 分 公 司 固 定 收 益 与 金 融 工 程 研 究 员 投 资 主 办 助 理 ( 二 ) 2016 年 第 一 季 度 投 资 主 办 报 告 年 第 一 季 度 行 情 回 顾 及 运 作 分 析 2016 年 一 季 度 债 券 市 场 整 体 延 续 了 牛 市 走 势 年 初 在 机 构 刚 性 配 置 需 求 下, 债 券 收 益 率 尤 其 是 信 用 债 收 益 率 继 续 下 行 尽 管 一 级 市 场 供 给 持 续 加 码, 但 以 银 行 理 财 为 主 的 资 金 由 于 前 期 持 有 的 非 标 资 产 逐 渐 到 期, 对 债 券 市 场 的 配 置 需 求 仍 在 增 加, 中 高 等 级 信 用 债 仍 受 到 大 量 资 金 的 追 逐, 收 益 率 也 持 续 下 行, 而 亚 邦 东 特 钢 的 实 质 性 违 约 导 致 低 等 级 信 用 债 信 用 利 差 在 一 季 度 继 续 扩 大 进 入 3 月 份 后, 以 猪 肉 蔬 菜 为 主 的 食 品 价 格 持 续 显 著 上 涨, 市 场 通 胀 预 期 再 起, 同 时 微 观 经 济 数 据 也 出 现 了 一 定 的 企 稳 改 善 迹 象, 受 此 影 响 长 端 利 率 债 出 现 了 一 定 程 度 的 调 整, 而 信 用 债 收 益 率 亦 随 之 出 现 了 小 幅 调 整 我 们 在 一 季 度 初 加 大 了 对 中 等 级 信 用 债 的 配 置 力 度, 并 进 行 了 一 定 程 度 的 杠 杆 操 作, 获 得 了 一 定 的 超 额 收 益, 进 入 3 月 份 后, 我 们 整 体 策 略 转 向 偏 防 御 的 策 略, 适 当 的 缩 短 了 组 合 久 期 截 止 2016 年 一 季 度 末, 本 集 合 计 划 持 仓 中 : 债 券 市 值 为 亿 元, 占 资 产 净 值 的 97.07%; 基 金 市 值 为 1.71 亿 元, 占 资 产 净 值 的 5.90% 年 第 二 季 度 展 望 与 投 资 策 略 对 于 2016 年 二 季 度 的 债 券 市 场, 宏 观 基 本 面 和 流 动 性 整 体 上 还 是 有 利 于 债 券 市 场 的 宏 观 基 本 面 上, 不 管 是 从 微 观 结 构 还 是 从 宏 观 整 体 来 看, 经 济 疲 弱 态 势 仍 会 延 续, 过 剩 行 业 去 产 能 压 力 继 续 加 大, 虽 然 近 期 微 观 经 济 数 据 有 企 稳 迹 象, 但 我 们 预 计 很 难 持 续 ; 流 动 性 方 面, 过 剩 的 流 动 性 在 金 融 系 统 空 转 的 现 象 愈 发 严 重, 近 期 央 行 货 币 政 策 虽 然 宽 松 基 调 未 变, 但 边 际 上 开 始 发 生 了 变 化, 未 来 我 们 需 要 保 持 密 切 的 观 察, 不 过 整 体 上 我 们 判 断 2 季 度 流 动 性 还 是 会 维 持 相 对 宽 松 的 局 面 在 投 资 策 略 方 面, 本 集 合 计 划 将 继 续 采 用 区 间 操 作 的 策 略, 即 根 据 收 益 率 在 一 段 时 间 内 波 动 的 上 下 限, 调 整 债 券 持 仓 和 套 息 操 作 的 力 度, 具 体 配 置 上 以 短 久 期 中 高 等 级 信 用 债 为 主 6

7 五 集 合 计 划 风 险 控 制 报 告 1 集 合 计 划 运 作 合 规 性 声 明 本 报 告 期 内, 集 合 计 划 管 理 人 严 格 遵 守 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 证 券 公 司 客 户 资 产 管 理 业 务 管 理 办 法 证 券 公 司 集 合 资 产 管 理 业 务 实 施 细 则 及 其 他 法 律 法 规 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 谨 慎 勤 勉 的 原 则 管 理 和 运 用 本 集 合 计 划 资 产, 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 为 集 合 计 划 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 本 集 合 计 划 运 作 合 法 合 规, 无 损 害 集 合 计 划 持 有 人 利 益 的 行 为, 本 集 合 计 划 的 投 资 管 理 符 合 有 关 法 规 的 规 定 2 风 险 控 制 报 告 2016 年 第 一 季 度, 集 合 计 划 管 理 人 通 过 独 立 的 风 险 管 理 部 门, 对 各 项 业 务 风 险 进 行 全 面 的 监 督 检 查 和 评 价 公 司 设 立 风 险 管 理 部, 通 过 系 统 监 控 和 人 工 检 查 相 结 合 的 方 式, 对 集 合 资 产 管 理 计 划 的 投 资 风 险 信 用 风 险 操 作 风 险 等 进 行 全 面 的 监 督 和 检 查, 同 时 在 交 易 系 统 中 对 各 类 风 险 指 标 进 行 限 制, 实 现 交 易 的 事 前 控 制, 确 保 集 合 资 产 管 理 计 划 合 法 合 规 对 日 常 集 合 资 产 管 理 计 划 出 现 的 各 类 问 题, 风 险 管 理 部 及 时 进 行 风 险 提 示, 提 出 合 规 管 理 与 风 险 管 理 建 议, 并 督 促 相 关 部 门 及 时 整 改 经 过 审 慎 核 查, 截 至 2016 年 3 月 31 日, 本 集 合 计 划 的 投 资 决 策 投 资 交 易 程 序 投 资 权 限 管 理 等 各 方 面 均 符 合 有 关 规 定 要 求 ; 交 易 行 为 合 法 合 规, 未 出 现 异 常 交 易 操 纵 市 场 的 现 象 ; 未 发 现 内 幕 交 易 的 情 况 ; 本 集 合 计 划 持 有 的 证 券 符 合 规 定 的 比 例 要 求 ; 相 关 的 信 息 披 露 和 财 务 数 据 皆 真 实 完 整 准 确 及 时 集 合 计 划 管 理 人 通 过 动 态 评 估 集 合 计 划 运 作 过 程 中 面 临 的 市 场 风 险 信 用 风 险 和 流 动 性 风 险, 确 保 本 集 合 计 划 运 作 风 险 水 平 与 其 投 资 目 标 相 一 致 7

8 六 集 合 计 划 财 务 报 表 ( 一 ) 集 合 集 合 会 计 报 表 1 集 合 计 划 资 产 负 债 表 期 间 :2016 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 单 位 : 人 民 币 元 资 产 期 末 季 初 负 债 和 所 有 者 权 益 期 末 季 初 余 额 余 额 余 额 余 额 资 产 : 负 债 : 银 行 存 款 104,219, ,140, 短 期 借 款 交 易 性 金 融 负 结 算 备 付 金 3,874, ,117, 债 存 出 保 证 金 73, , 衍 生 金 融 负 债 交 易 性 金 融 资 产 卖 出 回 购 金 融 2,967,351, ,149, 资 产 款 应 付 证 券 清 算 其 中 : 股 票 投 资 款 资 证 券 投 资 基 金 投 资 债 券 投 资 产 支 持 302,998, ,998, ,012, ,796,813, ,957, 应 付 赎 回 款 170,537, ,185, 应 付 赎 回 费 应 付 管 理 人 报 20,006, 酬 3,185, , 衍 生 金 融 资 产 应 付 托 管 费 107, , 买 入 返 售 金 融 资 产 应 付 销 售 服 务 80,000, ,000, 费 应 收 证 券 清 算 款 11,950, 应 付 交 易 费 用 86, , 应 收 利 息 31,298, ,142, 应 付 税 费 应 收 股 利 141, , 应 付 利 息 35, , 应 收 申 购 款 应 付 利 润 10,886, ,052, 其 他 资 产 其 他 负 债 43, , 负 债 合 计 317,343, ,120, 所 有 者 权 益 : 实 收 基 金 2,881,565, ,663, 未 分 配 利 润 所 有 者 权 益 合 计 2,881,565, ,663,

9 负 债 与 持 有 人 资 产 合 计 : 3,198,909, ,784, 权 益 总 计 : 3,198,909, ,784, 集 合 计 划 经 营 业 绩 表 期 间 :2016 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 单 位 : 人 民 币 元 项 目 本 期 金 额 本 年 累 计 数 一 收 入 22,751, ,751, 利 息 收 入 19,886, ,886, 其 中 : 存 款 利 息 收 入 689, , 收 入 收 入 债 券 利 息 收 入 18,948, ,948, 资 产 支 持 证 券 利 息 买 入 返 售 金 融 资 产 2 投 资 收 益 ( 损 失 以 "-" 填 列 ) 71, , , , ,864, ,864, 其 中 : 股 票 投 资 收 益 收 益 债 券 投 资 收 益 2,208, ,208, 资 产 支 持 证 券 投 资 基 金 投 资 收 益 656, , 权 证 投 资 收 益 衍 生 工 具 收 益 股 利 收 益 3 公 允 价 值 变 动 损 益 ( 损 失 以 "-" 填 列 ) 4 其 他 收 入 ( 损 失 以 "-" 填 列 ) 二 费 用 3,512, ,512, 管 理 人 报 酬 2,921, ,921, 托 管 费 206, , 销 售 服 务 费 4 交 易 费 用 5 利 息 支 出 365, , 其 中 : 卖 出 回 购 金 融 资 产 支 出 365, , 其 他 费 用 19, , 三 利 润 总 额 19,238, ,238,

10 ( 二 ) 集 合 计 划 投 资 组 合 报 告 1 资 产 组 合 情 况 : 日 期 :2016 年 3 月 31 日 兴 业 证 券 金 麒 麟 1 号 集 合 资 产 管 理 计 划 2016 年 第 1 季 单 位 : 人 民 币 元 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 总 资 产 比 例 % 1 固 定 收 益 投 资 2,796,813, 其 中 : 债 券 2,796,813, 资 产 支 持 证 券 2 买 入 返 售 金 融 资 产 80,000, 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 3 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 108,094, 其 他 资 产 214,001, 合 计 3,198,909, 报 告 期 债 券 回 购 融 资 情 况 序 号 项 目 占 集 合 计 划 资 产 净 值 比 例 (%) 1 报 告 期 内 债 券 融 资 余 额 5.66% 其 中 : 买 断 式 回 购 融 资 0.00% 序 号 项 目 金 额 占 集 合 计 划 资 产 净 值 比 例 (%) 2 报 告 期 末 债 券 融 资 余 额 302,998, % 其 中 : 买 断 式 回 购 融 资 - 3 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 摊 余 成 本 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 (%) 1 国 家 债 券 2 央 行 票 据 3 金 融 债 券 其 中 : 政 策 性 金 融 债 4 企 业 债 券 2,455,966, 企 业 短 期 融 资 券 6 中 期 票 据 7 其 他 340,846, 合 计 2,796,813, 剩 余 存 续 期 超 过 397 天 的 浮 动 利 率 债 券 1,013,949,

11 4 报 告 期 末 按 摊 余 成 本 占 集 合 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 债 券 数 量 ( 份 ) 摊 余 成 本 占 期 末 计 划 净 值 的 比 例 六 安 01( 总 价 ) 1,000, ,000, 湘 振 湘 ( 总 价 ) 1,000,000 99,988, 宝 安 01( 总 价 ) 950,000 94,976, 泛 海 控 股 900,000 90,000, 句 福 01( 总 价 ) 800,000 80,000, 都 兴 ,000 80,000, 新 芦 淞 ( 总 价 ) 800,000 80,000, 柳 投 02( 总 价 ) 800,000 79,971, 国 开 18( 总 价 ) 700,000 73,058, 泛 海 MTN001( 总 价 ) (%) 700,000 71,473, 投 资 组 合 报 告 附 注 1) 本 集 合 计 划 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 中, 无 报 告 期 内 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 证 监 会 证 券 交 易 所 公 开 谴 责 处 罚 的 证 券 2) 本 集 合 计 划 投 资 的 前 十 名 证 券 中, 没 有 投 资 于 超 出 集 合 资 产 管 理 计 划 合 同 规 定 范 围 之 外 的 证 券 七 集 合 计 划 份 额 变 动 情 况 期 初 总 份 额 ( 份 ) 期 间 参 与 份 额 ( 份 ) 期 间 退 出 份 额 ( 份 ) 期 末 总 份 额 ( 份 ) 505,663, ,852,792, ,891, ,881,565,

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