Microsoft Word - 货币季报2005-4季度.doc

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1 银 华 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 季 度 报 告 (005 年 第 4 季 度 ) 第 一 节 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 006 年 1 月 16 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 收 益 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 相 关 财 务 资 料 未 经 审 计 第 二 节 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 : 银 华 货 币 市 场 基 金 基 金 运 作 方 式 : 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 :005 年 1 月 31 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 :,68,937,998.8 份 投 资 目 标 : 在 保 持 本 金 低 风 险 的 前 提 下, 力 求 实 现 高 流 动 性 和 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 收 益 投 资 策 略 : 本 基 金 以 市 场 价 值 分 析 为 基 础, 以 主 动 式 的 科 学 投 资 管 理 为 手 段, 把 握 宏 观 与 微 观 脉 搏, 通 过 以 久 期 为 核 心 的 资 产 配 置 品 种 与 类 属 选 择, 充 分 考 虑 各 类 资 产 的 收 益 性 流 动 性 及 风 险 性 特 征, 追 求 基 金 资 产 稳 定 的 当 期 收 益 投 资 范 围 : 本 基 金 为 货 币 市 场 基 金, 仅 投 资 于 货 币 市 场 工 具 业 绩 比 较 基 准 : 银 行 一 年 期 定 期 存 款 的 税 后 利 率 :(1- 利 息 税 率 ) 银 行 一 年 期 定 期 储 蓄 存 款 利 率 风 险 收 益 特 征 : 本 基 金 属 于 证 券 投 资 基 金 中 高 流 动 性 低 风 险 的 品 种, 其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 率 都 低 于 股 票 债 券 和 混 合 型 基 金 基 金 管 理 人 : 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 注 册 登 记 机 构 : 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 第 三 节 主 要 财 务 指 标 和 基 金 收 益 表 现 一 基 金 主 要 财 务 指 标 ( 单 位 : 人 民 币 元 ) 项 目 A 级 B 级 基 金 本 期 净 收 益 1,103, ,580, 基 金 份 额 本 期 净 收 益 期 末 基 金 资 产 净 值,68,937,998.8 期 末 基 金 份 额 净 值 注 : 本 基 金 的 收 益 分 配 方 式 为 按 日 结 转 份 额 1

2 二 本 期 份 额 净 值 收 益 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 比 较 表 (1)A 级 基 金 份 额 净 值 收 益 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 比 较 表 基 金 净 值 收 基 金 净 值 业 绩 比 较 基 准 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 阶 段 益 率 标 准 差 收 益 率 1 收 益 率 3 标 准 差 4 过 去 三 个 月 % 0.005% % % 0.005% ()B 级 基 金 份 额 净 值 收 益 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 比 较 表 基 金 净 值 收 基 金 净 值 业 绩 比 较 基 准 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 阶 段 益 率 标 准 差 收 益 率 1 收 益 率 3 标 准 差 4 过 去 三 个 月 % 0.005% % % 0.005% 三 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 收 益 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 历 史 走 势 对 比 (1)A 级 基 金 累 计 净 值 收 益 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 历 史 走 势 对 比.5000%.0000% % % % % A 类 累 计 收 益 率 比 较 基 准 累 计 收 益 率 ()B 级 基 金 累 计 净 值 收 益 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 历 史 走 势 对 比 %.5000%.0000% % % % % B 类 累 计 收 益 率 比 较 基 准 累 计 收 益 率

3 注 :1 根 据 银 华 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 的 规 定 : 本 基 金 的 资 产 配 置 比 例 范 围 为 : 央 行 票 据 : 0%-80%; 短 期 债 券 :0%-80%; 债 券 回 购 :0%-70%; 同 业 存 款 / 现 金 :0%-70% 本 报 告 期 内, 本 基 金 严 格 执 行 了 银 华 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 的 相 关 规 定 本 基 金 合 同 生 效 于 005 年 1 月 31 日, 截 至 005 年 1 月 31 日, 本 基 金 合 同 生 效 不 满 一 年 3 本 报 告 所 列 示 的 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 第 四 节 管 理 人 报 告 一 基 金 经 理 情 况 王 华 先 生, 经 济 学 硕 士, 中 国 人 民 银 行 研 究 生 部 毕 业, 中 国 注 册 会 计 师 协 会 非 执 业 会 员,4 年 证 券 投 资 基 金 从 业 经 历 曾 在 西 南 证 券 有 限 责 任 公 司 任 职 000 年 10 月 进 入 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司, 先 后 在 研 究 策 划 部 基 金 经 理 部 工 作 现 兼 任 银 华 保 本 增 值 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 二 遵 规 守 信 说 明 本 基 金 管 理 人 在 本 报 告 期 内 严 格 遵 守 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 及 其 各 项 实 施 准 则 银 华 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 和 其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益, 无 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 本 基 金 无 违 法 违 规 行 为 本 基 金 投 资 组 合 符 合 有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 约 定 三 基 金 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 报 告 从 四 季 度 经 济 数 据 来 看, 宏 观 经 济 保 持 稳 定 增 长 固 定 投 资 增 长 率 连 续 保 持 在 同 比 增 长 7%,7 月 份 人 民 币 一 次 性 升 值 以 来, 外 贸 出 口 增 长 依 然 强 劲,M1 增 长 也 摆 脱 增 速 下 滑 局 面, 年 末 增 速 出 现 上 升 势 头 10 月 下 旬, 央 行 官 员 先 后 在 不 同 场 合 表 示 货 币 市 场 利 率 太 低, 同 时 央 行 开 始 加 大 公 开 市 场 回 收 货 币 的 力 度, 资 金 充 裕 的 局 面 开 始 出 现 变 化, 受 此 影 响, 货 币 市 场 利 率 开 始 反 弹, 银 行 间 7 天 回 购 利 率 由 1.% 上 升 到 1.6% 从 四 季 度 央 行 政 策 取 向 来 看, 在 当 前 宏 观 经 济 稳 定 增 长 的 形 势 下, 央 行 不 希 望 货 币 市 场 利 率 太 低,1 年 期 央 行 票 据 利 率 低 于 1.4%, 同 时 也 不 希 望 货 币 市 场 利 率 上 升 太 快,1 年 期 央 行 票 据 利 率 高 于 % 央 行 的 这 种 政 策 取 向 我 们 认 为 主 要 是 央 行 平 衡 国 内 国 外 因 素 的 结 果, 央 行 在 四 季 度 启 动 了 货 币 互 换 的 调 控 工 具, 预 计 未 来 货 币 市 场 资 金 面 和 价 格 依 然 受 汇 率 政 策 影 响 预 计 央 行 将 保 持 人 民 币 小 幅 升 值 节 奏, 保 持 人 民 币 货 币 利 率 与 美 元 货 币 利 率 的 合 理 利 差, 在 这 一 大 环 境 下, 央 行 继 续 稳 步 推 进 利 率 市 场 化 改 革 和 完 善 汇 率 形 成 机 制, 加 快 直 接 融 资 步 伐 在 货 币 市 场 收 益 率 水 平 逐 步 上 升 的 环 境 下, 我 们 积 极 投 资, 有 效 控 制 风 险, 取 得 了 良 好 成 绩 005 四 季 度 本 基 金 A 类 累 计 收 益 率 为 %,B 类 为 %, 同 期 比 较 基 准 累 计 收 益 率 为 %, 本 基 金 无 论 A 类 还 是 B 类 的 累 计 收 益 率 都 超 过 比 较 基 准, 同 时 保 持 了 收 益 率 水 平 的 稳 定 我 们 将 继 续 在 稳 定 操 作, 将 货 币 基 金 经 营 成 投 资 者 的 现 金 管 理 工 具 的 理 念 的 指 导 下, 为 投 资 者 获 取 稳 定 回 报 第 五 节 投 资 组 合 报 告 一 基 金 资 产 组 合 情 况 项 目 名 称 项 目 市 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 总 值 比 重 3

4 债 券 投 资 1,999,640, % 买 入 返 售 证 券 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 证 券 354,100, % 0.00% 银 行 存 款 和 清 算 备 付 金 合 计 774,51, % 其 他 资 产 6,307, % 合 计 3,154,569, % 二 期 末 基 金 持 有 卖 出 回 购 证 券 情 况 项 目 市 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 报 告 期 内 债 券 回 购 融 资 余 额 66,145,90, % 报 告 期 末 债 券 回 购 融 资 余 额 ( 质 押 式 ) 53,700, % 注 :1 报 告 期 内 未 有 买 断 式 回 购 融 资 业 务 发 生 报 告 期 内 债 券 回 购 融 资 余 额 为 报 告 期 内 每 日 融 资 余 额 的 合 计 数 ; 报 告 期 内 债 券 回 购 融 资 余 额 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为 报 告 期 内 每 日 融 资 余 额 占 基 金 资 产 净 值 比 例 的 简 单 平 均 值 三 期 末 基 金 组 合 剩 余 期 限 1 投 资 组 合 平 均 剩 余 期 限 基 本 情 况 项 目 天 数 报 告 期 末 投 资 组 合 平 均 剩 余 期 限 145 报 告 期 内 投 资 组 合 平 均 剩 余 期 限 最 高 值 176 报 告 期 内 投 资 组 合 平 均 剩 余 期 限 最 低 值 8 期 末 投 资 组 合 平 均 剩 余 期 限 分 布 比 例 如 下 : 平 均 剩 余 期 限 各 期 限 资 产 占 基 金 资 产 净 值 比 例 各 期 限 负 债 占 基 金 资 产 净 值 比 例 30 天 以 内 30.19% 19.9% 其 中 : 剩 余 存 续 期 超 过 397 天 7.03% 0.00% 的 浮 动 利 率 债 30 天 ( 含 ) 60 天 1.14% 0.00% 60 天 ( 含 ) 90 天 11.69% 0.00% 其 中 : 剩 余 存 续 期 超 过 397 天 9.14% 0.00% 的 浮 动 利 率 债 90 天 ( 含 ) 180 天 9.71% 0.00% 其 中 : 剩 余 存 续 期 超 过 397 天 0.85% 0.00% 的 浮 动 利 率 债 180 天 ( 含 )-397 天 ( 含 ) 46.7% 0.00% 合 计 % 19.9% 四 期 末 按 券 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 1 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 类 别 摊 余 成 本 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 4

5 1 国 债 % 金 融 债 券 434,06, % 其 中 : 政 策 性 金 融 债 1,495, % 3 央 行 票 据 89,785, % 4 企 业 债 券 1,475,647, % 债 券 投 资 合 计 1,999,640, % 剩 余 存 续 期 超 过 397 天 的 浮 动 利 率 债 券 447,605, % 期 末 基 金 投 资 前 十 名 债 券 明 细 序 号 债 券 名 称 债 券 数 量 ( 张 ) 自 有 投 资 买 断 式 回 购 摊 余 成 本 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 1 05 中 电 信 CP01,500,000 48,306, % 05 首 都 机 场 债 1,800, ,869, % 3 05 中 石 化 CP01 1,500, ,790, % 4 05 宁 沪 CP01 1,500, ,930, % 5 04 国 开 1 1,00,000 11,50, % 6 05 淮 南 矿 CP01 1,00, ,884, % 7 05 工 行 03 浮 1,000, ,517, % 8 05 中 行 0 浮 900,000 89,86, % 9 05 铁 道 CP01 800,000 80,001, % 北 大 荒 CP01 800,000 79,131, % 五 影 子 定 价 与 摊 余 成 本 法 确 定 的 基 金 资 产 净 值 的 偏 离 项 目 偏 离 情 况 报 告 期 内 偏 离 度 的 绝 对 值 在 0.5%( 含 )-0.5% 间 的 次 数 1 报 告 期 内 偏 离 度 的 最 高 值 0.41% 报 告 期 内 偏 离 度 的 最 低 值 0.05% 报 告 期 内 每 个 工 作 日 偏 离 度 的 绝 对 值 的 简 单 平 均 值 0.0% 六 投 资 组 合 报 告 附 注 1 本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 中 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 证 券 本 基 金 采 用 摊 余 成 本 法 计 价, 即 计 价 对 象 以 买 入 成 本 列 示, 按 票 面 利 率 或 商 定 利 率 并 考 虑 其 买 入 时 的 溢 价 与 折 价, 在 其 剩 余 期 限 内 平 均 摊 销, 每 日 计 提 损 益 3 本 基 金 本 报 告 期 内 不 存 在 持 有 的 平 均 剩 余 期 限 小 于 397 天 但 剩 余 存 续 期 超 过 397 天 的 浮 动 利 率 债 券 的 摊 余 成 本 超 过 当 日 基 金 资 产 净 值 的 0% 的 情 况 4 其 他 资 产 的 构 成 其 他 资 产 金 额 ( 元 ) 5

6 应 收 利 息 11,0,77.4 应 收 申 购 款 15,05,56.5 其 他 应 收 款 33, 合 计 6,307, 第 六 节 开 放 式 基 金 份 额 变 动 ( 份 ) 期 初 基 金 份 额,811,996,10.64 期 间 总 申 购 份 额 6,65,990,14.58 期 间 总 赎 回 份 额 6,449,048,46.94 期 末 基 金 份 额,68,937,998.8 第 七 节 备 查 文 件 目 录 一 银 华 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 二 银 华 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 三 银 华 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 四 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 批 准 成 立 批 件 营 业 执 照 公 司 章 程 上 述 备 查 文 本 存 放 在 本 基 金 管 理 人 或 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所, 投 资 者 可 免 费 查 阅, 在 支 付 工 本 费 后, 可 在 合 理 时 间 内 取 得 上 述 文 件 的 复 制 件 或 复 印 件 相 关 公 开 披 露 的 法 律 文 件, 投 资 者 还 可 在 本 基 金 管 理 人 网 站 ( 查 阅 本 报 告 存 放 在 本 基 金 管 理 人 及 托 管 人 住 所, 供 公 众 查 阅 复 制 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 006 年 1 月 0 日 6