Microsoft Word - Fixed income weekly-Mar23.docx

Size: px

Start display at page:

Download "Microsoft Word - Fixed income weekly-Mar23.docx"

耐弟陶
4 years ago
Views:

京華山一債券一週 FIXED INCOME WEEKLY 23/3/2015 際資本市場指標 : 國債孳息率最近 (%) 一週變動美國 10 年期 1.9354-13.63 美國 30 年期 2.5126-13.23 德國 5 年期 -0.1020-4.50 德國 10 年期 0.1790-10.00 中國 5 年期 3.3600 +1.00 中國 10 年期 3.5500 +4.

1 京華山一債券一週 FIXED INCOME WEEKLY 23/3/2015 際資本市場指標 : 國債孳息率最近 (%) 一週變動美國 10 年期美國 30 年期德國 5 年期德國 10 年期中國 5 年期中國 10 年期一週變動 (bp) 銀行同業拆息最近 (%) 一週變動美元 3 個月 LIBOR 美元 6 個月 LIBOR 港元 3 個月 HIBOR 港元 6 個月 HIBOR 一週變動 (bp) 五年期信貸違約掉期 Credit Default 最近 (bp) 一週變動 Swap( 除美國以歐元作 CDS 本金單位外, 下列其他國家以美元作 CDS 本金單位 ) 美國德國法國中國韓國菲律賓馬來西亞泰國印尼巴西俄羅斯一週變動 (bp) 主要外匯價格最近一週變動港幣 / 美元日元 / 美元人民幣 / 美元美元 / 歐元澳大利亞元 / 美元美元 / 加拿大元 TBD = 待定市場概况美國國庫債券價格在上周的走勢大致上升, 上週經濟數據普遍表現不佳, 其中 2 月新屋開工數減少至 89.7 萬份, 低於市場預期的 104 萬份, 顯示房屋市場持續偏弱, 工業生產和產能利用率也有所放緩另外, 由於美元升值, 令到出口價格偏高, 在其他國家貨幣偏弱之下, 導致美國出口趨緩聯儲局仍傾向在年內升息,2015 年利率目標為 0.5%-1.0%,2016 年為 1.5%-2.0%, 而長期目標則落在 3.5%-4.0% 之間聯儲局會後, 加息預期降溫, 加上歐洲量寬政策已經啟動, 短期內美國債券孳息率上升壓力得以舒緩帶動債券價格上漲以上周整周計算,10 年期國債孳息率下降個基點, 報 1.94%;30 年期國債孳息率下跌個基點, 報 2.51% 債市走勢美國聯儲局於上週公佈最新的議息紀錄, 在會後聲明中刪除有耐性字眼, 並表明 4 月會議作出加息決定是不大可能, 但聯儲局主席耶倫表示, 不能排除 6 月會議加息的可能市場認為美國聯儲局對加息的取態較為溫和美國十年期國債孳息率回落至 1.92% 附近水平, 支持中國及香港的投資級別債券於上週表現向好另一方面, 內房高息債券因受負面消息影響, 於上週出現回吐高級別債券方面, 內地房地產類的高級別債券於上週普遍上升, 如遠洋地產 2024 年到期 6.00% 的美元債券, 於上週升近 1.20% ( 參考孳率 :5.13%) 金融類債券於上週整體走高, 如中國銀行 2024 年到期 5.00% 的美元債券, 於上週五收升約 0.75% ( 參考孳息率 :4.02%) 石油石化類債券於上週同樣錄得升幅, 如中海油 2024 年到期 4.25% 的美元債券, 於上週升約 0.35%( 參考孳息率 : 3.28%) 另外, 香港企業發行的投資級別債券於上週亦表現向好, 如新鴻基 2024 年到期 3.375% 的美元債券於上週錄得約 0.65% 的升幅 ( 參考孳息率 : 2.50%) 高息債券方面, 福建副省長徐鋼涉嚴重違紀違法接受調查, 拖累內房高息債券於上週再次出現調整, 其中業務集中於福建的房企較受影響, 如中駿置業 2017 年到期 11.50% 的美元債券, 於上週下挫近 4% ( 參考孳息率 : 12.90%) 其他內房高息債券的價格則普遍下跌 0.25% 至 0.50% 工業類債券仍表現落後, 如西部水泥 2019 年到期 6.50% 的美元債券跌約 1.50% ( 參考孳息率 : 6.72%) 新發行債券資訊 / / 標普評級或年期票面息率 (%) 貨幣 SWIRE PROPERTIES MTN FINANCING LIMITED/ A2 / A- 港幣債劵 : 26 March % HKD 港幣債劵 : 港幣債劵 : -1-

2 美國 10 年期及 30 年期國債孳息率 % 美國 30 年期國債孳息率 (%)( 左軸 ) 美國 10 年期國債孳息率 (%)( 右軸 ) /13 11/13 12/13 01/14 02/14 03/14 04/14 05/14 06/14 07/14 08/14 09/14 10/14 11/14 12/14 01/15 02/15 03/ 中國 5 年期及 10 年期國債孳息率 4.9 % 中國 10 年期國債孳息率 (%)( 左軸 ) 中國 5 年期國債孳息率 (%)( 右軸 ) /13 11/13 12/13 01/14 02/14 03/14 04/14 05/14 06/14 07/14 08/14 09/14 10/14 11/14 12/14 01/15 02/15 03/

3 High Grade USD Bonds 高級別美元債券 Banks/Financial Sector 銀行 / 金融類別 HAITONG INTL FINANCE 海通証劵 29-Oct A1 /*+ N/A 2 US$200,000 HAITONG INTL FINANCE 海通証劵 11-Sep N/A BBB 2 US$200,000 GUOTAI JUNAN FINANCIAL 國泰君安 22-May A1 /*+ N/A 2 US$200,000 HUARONG FINANCE II 中國華融資產管理 16-Jan Baa1 BBB+ 2 US$200,000 HUARONG FINANCE CO LTD 中國華融資產管理 17-Jul Baa1 BBB+ 2 US$200,000 HUARONG FINANCE II 中國華融資產管理 16-Jan Baa1 BBB+ 2 US$200,000 HUARONG FINANCE II 中國華融資產管理 16-Jan Baa1 BBB+ 2 US$200,000 CHINA CINDA FINANCE 中國信達 14-May Baa1 BBB+ 2 US$200,000 CHINA CINDA FINANCE 中國信達 14-May Baa1 BBB+ 2 US$200,000 CHARMING LIGHT INVESTMEN 中國東方資產管理 3-Sep Baa1 N/A 2 US$200,000 CHARMING LIGHT INVESTMEN 中國東方資產管理 3-Sep Baa1 N/A 2 US$200,000 BANK OF CHINA (HK) 中國銀行 ( 香港 ) 11-Feb A3 A 2 US$100,000 DAH SING BANK 大新銀行 11-Feb Baa1 N/A 2 US$100,000 BANK OF EAST ASIA LTD 東亞銀行 16-Jul Baa3 A- 2 US$100,000 CHONG HING BANK 創興銀行 4-Nov Baa3 N/A 2 US$100,000 ICBC ASIA LTD 工銀亞洲 30-Nov Baa1 /*- N/A 2 US$100,000 CHINA CITIC BANK INTL LT 中信銀行國際 24-Jun Ba1 /*+ N/A 3 US$100,000 CHINA MERCHANTS FINANCE 招商局擔保 4-May Baa2 BBB+ 2 US$200,000 CHINA TAIPING CAPITAL 中國太平 21-Nov N/A BBB+ 2 US$200,000 AZURE ORBIT INT FIN 交通銀行 ( 香港 ) 6-Mar A2 A- 2 US$200,000 CHINA CONSTRUCT BK ASIA 中國建設銀行 ( 亞洲 ) 20-Aug Baa1 /*- N/A 2 US$200,000 FWD LTD 富衛 24-Sep Baa2 N/A 2 US$200,000 BANK OF COMMUNICATIONS 交通銀行 3-Oct N/A N/A 3 US$200,000 China/HK Property Sector 中國 / 香港地產類別 BESTGAIN REAL ESTATE 萬科地產 13-Mar Baa3 BBB 2 US$200,000 POLY REAL ESTATE FINANCE 保利地產 6-Aug Baa3 BBB- 2 US$200,000 POLY REAL ESTATE FINANCE 保利地產 25-Apr Baa3 BBB- 2 US$200,000 FRANSHION BRILLIANT LTD 方興地產擔保 17-Oct Baa3 BBB- 2 US$200,000 FRANSHION BRILLIANT LTD 方興地產擔保 19-Mar Baa3 BBB- 2 US$200,000 WHARF FINANCE LTD 九龍倉金融 23-Jan N/A N/A 3 US$200,000 WANDA PROPERTIES OVERSEA 大連萬達 21-Nov Baa3 BBB- 2 US$200,000 WANDA PROPERTIES INTL CO 大連萬達商業地產 29-Jan Baa3 BBB- 2 US$200,000 GREENLAND GLB INVST 綠地集團 3-Jul Baa3 BBB 2 US$200,000 GREENLAND GLB INVST 綠地集團 3-Jul Baa3 BBB 2 US$200,000 CHINA MERCHANTS LAND LTD 招商局置地 11-Dec A2 /*+ N/A 2 US$200,000 CHINA OS GRAND OCEAN FIN 中國海外宏洋集團 23-Jan Baa2 BBB- 2 US$200,000 HENDERSON FIN LTD 恒基地產 17-Sep N/A N/A 3 US$100,000 CHINA RESOURCES LAND LTD 華潤置地 27-Feb Baa1 BBB+ 2 US$200,000 CHINA RESOURCES LAND LTD 華潤置地 27-Feb Baa1 BBB+ 2 US$200,000 SINO OCEAN LND TRS FIN I 遠洋地產 30-Jul Baa3 BBB- 2 US$200,000 SINO OCEAN LND TRS FIN I 遠洋地產 30-Jul Baa3 BBB- 2 US$200,000 CHINA OVERSEAS FINANCE 中國海外發展 10-Nov Baa1 BBB+ 2 US$100,000 CHINA OVERSEA FIN KY III 中國海外發展 29-Oct Baa1 BBB+ 2 US$200,000 CHINA OVERSEA FIN KY III 中國海外發展 29-Oct Baa1 BBB+ 2 US$200,000 FITA INTL LTD (New World Development) 新世界發展 10-Feb N/A N/A 3 US$100,000 NEW WORLD DEVELOPMENT CO 新世界發展 26-Feb N/A N/A 3 US$200,000 SUN HUNG KAI 新鴻基 2-Nov A1 A+ 2 US$100,000 SUN HUNG KAI 新鴻基 14-Feb A1 A+ 2 US$200,000 SUN HUNG KAI 新鴻基 16-Jan A1 A+ 2 US$200,000 HLP FINANCE LTD 恆隆地產 16-Apr N/A N/A 3 US$200,000 HLP FINANCE LTD 恆隆地產 25-Jun N/A N/A 3 US$200,000 HUTCHISON 和記黃埔 13-Jan A3 A- 2 US$200,000 HONG KONG LAND FINANCE 香港置地 1-Jun A2 A 2 US$200,000 NAN FUNG TREASURY LTD 南豐國際 20-Sep Baa3 BBB- 2 US$200,000 SWIRE PROPERT MTN FIN 太古地產 18-Jun A2 A- 2 US$200,000 SWIRE PACIFIC MTN FIN 太古股份 9-Oct A3 A- 2 US$200,000 Oil/Gas Sector 石油石化類別 SINOPEC GRP OVERSEA 2014 中國石油化工 10-Apr Aa3 AA- 1 US$200,000 SINOPEC GRP OVERSEA 2013 中國石油化工 17-Oct Aa3 AA- 1 US$200,000 SINOPEC GRP OVERSEA 2014 中國石油化工 10-Apr Aa3 AA- 1 US$200,000 SINOCHEM GROUP 中國中化 12-Nov A3 A- 2 US$100,000 CNOOC FINACNE LTD 中國海洋石油 26-Jan Aa3 AA- 1 US$200,000 CNOOC CURTIS FUNDING NO. 中國海洋石油 3-Oct Aa3 AA- 1 US$200,000 CNPC GENERAL CAPITAL 中國石油財務 ( 香港 ) 19-Apr A1 A+ 2 US$200,000 *CPY Risk Level: Level 1 (Low Risks), Level 2 (Medium Risks), Level 3 (High Risks), Level 4, (Very High Risks) -3-

4 High Grade USD Bonds 高級別美元債券 Industrial/Other Corporate Bonds 工業 / 其他企業債券 FAR EAST HORIZON LTD 遠東宏信 6-Mar N/A BBB- 2 US$200,000 PROSPEROUS RAY LTD 中糧集團 12-Nov A3 A- 2 US$200,000 PROSPEROUS RAY LTD 中糧集團 12-Nov A3 A- 2 US$200,000 SHENHUA OVERSEAS CAPITAL 中國神華 20-Jan A1 A+ 2 US$200,000 SHENHUA OVERSEAS CAPITAL 中國神華 20-Jan A1 A+ 2 US$200,000 CITIC LIMITED 中國中信 21-Jan A3 BBB+ /*+ 2 US$200,000 CITIC LIMITED 中國中信 15-Apr A3 BBB+ /*+ 2 US$100,000 CITIC LIMITED 中國中信 17-Jan A3 BBB+ /*+ 2 US$200,000 BEIJING ENTERPRISES WATE 北控水務集團 6-May N/A N/A 4 US$200,000 TENCENT HOLDINGS LTD 騰訊控股 2-May A3 A- 2 US$200,000 TENCENT HOLDINGS LTD 騰訊控股 11-Feb A3 A- 2 US$200,000 LENOVO GROUP LTD 聯想集團 8-May N/A N/A 3 US$200,000 EASTERN CREATION INVEST 北京市基礎設施投資 20-Mar A2 A 2 US$200,000 MEGA ADVANCE INVESTMENTS 北京控股擔保 12-May A3 BBB+ 2 US$200,000 TALENT YIELD INVESTMENTS 北京控股擔保 25-Apr A3 BBB+ 2 US$200,000 KING POWER CAPITAL LTD 香港中旅擔保 3-Nov Baa3 BBB 2 US$200,000 KING POWER CAPITAL LTD 香港中旅擔保 3-Nov Baa3 BBB 2 US$200,000 CHINA RAILWAY RESOURCES 中國中鐵 5-Feb N/A BBB+ 2 US$200,000 GOLDEN EAGLE RETAIL GROUP 金鷹商貿集團 21-May Baa3 BBB- 2 US$200,000 STATE GRID OVERSEAS INV 國家電網公司 22-May Aa3 AA- 1 US$200,000 STATE GRID OVERSEAS INV 國家電網公司 7-May Aa3 AA- 1 US$200,000 STATE GRID OVERSEAS INV 國家電網公司 7-May Aa3 AA- 1 US$200,000 Asian Region 亞洲地區 KOREA NATIONAL OIL CORP 韓國國家石油公司 23-Jan Aa3 A+ 2 US$200,000 KOREA NATIONAL OIL CORP 韓國國家石油公司 23-Jan Aa3 A+ 2 US$200,000 SINGAPORE TELECOM (OPTUS) FINANCE 新加坡電信 15-Oct NR A 2 US$100,000 EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 韓國輸出入銀行 29-Jun Aa3 A+ 1 US$100,000 SP POWERASSETS LTD 14-Sep Aa2 AA 1 US$200,000 MALAYAN BANKING BHD 馬來亞銀行 20-Sep N/A BBB+ 2 US$200,000 OVERSEA-CHINESE BANKING (OCBC) 華僑銀行 15-Nov Aa3 A+ 1 US$100,000 TEMASEK FINANCE 淡馬錫 23-Nov Aaa AAA 1 US$250,000 *CPY Risk Level: Level 1 (Low Risks), Level 2 (Medium Risks), Level 3 (High Risks), Level 4, (Very High Risks) -4-

5 USD Bonds 高息美元債券 Chinese Property Sector 內地房地產債券 EVERGRANDE REAL 恆大地產 30-Oct B2 B+ 4 US$200,000 GREENLAND HONG KONG LTD 綠地香港 18-Oct Ba1 BB+ 3 US$200,000 BIG WILL INVST ( 富力地產子公司擔保 ) 29-Apr N/A N/A 4 US$200,000 TRILLION CHANCE LTD ( 富力地產擔保 ) 10-Jan B1 B+ 4 US$200,000 CAIFU HOLDINGS LTD ( 富力地產擔保 ) 24-Jan B1 B+ 4 US$200,000 COUNTRY GARDEN 碧桂園 27-May Ba2 BB+ 3 US$200,000 COUNTRY GARDEN 碧桂園 09-Mar Ba2 BB+ 3 US$200,000 COUNTRY GARDEN 碧桂園 04-Apr Ba2 BB+ 3 US$200,000 COUNTRY GARDEN 碧桂園 10-Jan Ba2 BB+ 3 US$200,000 AGILE PROPERTY 雅居樂集團 20-Mar B1 B+ 4 US$200,000 AGILE PROPERTY 雅居樂集團 18-Feb B1 B+ 4 US$200,000 ROAD KING 2012 LTD 路勁基建 18-Sep B1 BB- 3 US$200,000 CHINA SOUTH CITY 華南城 17-Oct B2 B+ 4 US$200,000 CHINA SOUTH CITY 華南城 29-Jan N/A B+ 4 US$200,000 CHINA SCE PROPERTY HOLDINGS 中駿置業 14-Nov B2 B- 4 US$200,000 GEMDALE INT INVESTMENT 金地集團 16-Nov Ba3 B+ 3 US$200,000 CHINA AOYUAN PROPERTY GP 中國奧園 23-Nov B3 N/A 4 US$200,000 CHINA AOYUAN PROPERTY GP 中國奧園 23-Nov B3 B- 4 US$200,000 SUNAC CHINA HOLDINGS LTD 融創中國 16-Oct N/A B+ /*- 4 US$200,000 SUNAC CHINA HOLDINGS LTD 融創中國 05-Apr B1 B+ /*- 4 US$200,000 SUNAC CHINA HOLDINGS LTD 融創中國 05-Dec B1 B+ /*- 4 US$200,000 FANTASIA HOLDING 花樣年控股 27-Sep B3 B 4 US$200,000 FANTASIA HOLDING 花樣年控股 23-Jan B3 B 4 US$200,000 FANTASIA HOLDING 花樣年控股 22-Jan B3 B 4 US$200,000 KWG PROPERTY HLDNG 合景泰富 22-Mar B1 B+ 4 US$200,000 KWG PROPERTY HOLDINGS LT 合景泰富 14-Jan B1 B+ 4 US$200,000 KWG PROPERTY HLDNG 合景泰富 05-Feb B1 B+ 4 US$200,000 SOHO CHINA LTD SOHO 中國 07-Nov Ba1 BB+ 3 US$200,000 SOHO CHINA LTD SOHO 中國 07-Nov Ba1 BB+ 3 US$200,000 YUZHOU PROPERTIES CO. 禹洲地產 25-Oct B1 B 4 US$200,000 YUZHOU PROPERTIES CO. 禹洲地產 04-Oct B1 B 4 US$200,000 YUZHOU PROPERTIES CO. 禹洲地產 24-Jan B1 B 4 US$200,000 LAI SUN FIN. 麗新發展 18-Jan N/A N/A 4 US$200,000 POWERLONG REAL ESTATE HOLDINGS LTD. 寶龍地產 25-Jan B3 B- 4 US$200,000 FUTURE LAND DEVELOPMENT 新城發展 31-Jan B1 B+ 4 US$200,000 FUTURE LAND DEVELOPMENT 新城發展 21-Jul B1 B+ 4 US$200,000 CIFI HOLDINGS GRP 旭輝控股 15-Apr B1 B+ 4 US$200,000 CIFI HOLDINGS GRP 旭輝控股 27-Jan B1 B+ 4 US$200,000 POLY PROPERTY GROUP 保利置業集團有限公司 16-May N/A N/A 4 US$200,000 CENTRAL CHINA REAL ESTATE 建業地產 04-Jun Ba3 BB- 3 US$200,000 SHUI ON DEVELOPMENT HOLD 瑞安發展 19-May N/A N/A 4 US$150,000 SHUI ON DEVELOPMENT HOLD 瑞安發展 10-Jun N/A N/A 4 US$200,000 XINYUAN REAL ESTATE CO L 鑫苑置業 03-May N/A B- 4 US$200,000 XINYUAN REAL ESTATE CO L 鑫苑置業 06-Jun N/A B- 4 US$200,000 LOGAN PROPERTY HOLDINGS 龍光地產 08-Dec B1 N/A 4 US$200,000 LOGAN PROPERTY HOLDINGS 龍光地產 04-Jun B1 N/A 4 US$200,000 NEW WORLD CHINA LAND 新世界中國 06-Nov N/A N/A 4 US$200,000 SHIMAO PROPERTY HLDNG 世茂房地產 14-Jan Ba3 BB- 3 US$200,000 SHIMAO PROPERTY HLDNG 世茂房地產 22-Jan Ba3 BB- 3 US$200,000 SHIMAO PROPERTY HLDNG 世茂房地產 10-Feb Ba3 BB- 3 US$200,000 GREENTOWN CHINA HOLDINGS LTD. 綠城中國 04-Feb B2 B+ 4 US$200,000 GREENTOWN CHINA HOLDS 綠城中國 24-Mar B2 B+ 4 US$200,000 LONGFOR PROPERTIES 龍湖地產 18-Oct Ba2 BB 3 US$200,000 LONGFOR PROPERTIES 龍湖地產 29-Jan Ba2 BB 3 US$200,000 Industrial/Corprate Bonds 工業 / 公司債券 MAOYE INTERNATIONAL HOLD 茂業國際 19-May Ba3 BB- 3 US$200,000 CHINA HONGQIAO GROUP 中國宏橋 26-Jun N/A BB 3 US$200,000 CHINA HONGQIAO GROUP 中國宏橋 03-May N/A BB 3 US$200,000 TEXHONG TEXTILE GROUP LT 天虹紡織 18-Jan Ba3 BB- 3 US$200,000 SPARKLE ASSETS LTD ( 復星國際擔保 ) 30-Jan B1 BB 3 US$200,000 ZOOMLION HK SPV 中聯重科 05-Apr N/A BB 3 US$200,000 ZOOMLION HK SPV 中聯重科 20-Dec N/A BB 3 US$200,000 FPMH FIN. ( 第一太平擔保 ) 24-Jul N/A N/A 4 US$200,000 HENGDELI HDG LTD 亨得利 29-Jan Ba2 N/A 3 US$100,000 CHINA OIL AND GAS GROUP 中油燃氣 25-Apr Ba1 BB+ 3 US$200,000 YINGDE GASES INVSTMT LTD 盈德氣體 22-Apr B1 BB- 3 US$200,000 YINGDE GASES INVSTMT LTD 盈德氣體 28-Feb B1 BB- 3 US$200,000 ANTON OILFIELD SERV GRP 安東油田 06-Nov Ba3 N/A 3 US$200,000 GEELY AUTOMOBILE 吉利汽車 06-Oct Ba2 BB+ 3 US$200,000 MIE HOLDINGS CORP 06-Feb N/A B 4 US$200,000 MIE HOLDINGS CORP 25-Apr N/A B 4 US$200,000 WEST CHINA CEMENT LTD 西部水泥 11-Sep B1 B+ 4 US$200,000 JOYOUS GLORY GROUP ( 信德集團擔保 ) 07-Mar N/A N/A 4 US$200,000 *CPY Risk Level: Level 1 (Low Risks), Level 2 (Medium Risks), Level 3 (High Risks), Level 4, (Very High Risks) -5-

6 Dimsum Bonds - denominated and settled in RMB 點心債券 - 人民幣票面和人民幣結算 China Government Bond 中國政府債券 China Government Bond 中國政府債券 18-Aug Aa3 AA- 1 RMB 500,000 China Government Bond 中國政府債券 29-Jun Aa3 AA- 1 RMB 500,000 China Government Bond 中國政府債券 18-Aug Aa3 AA- 1 RMB 500,000 China Government Bond 中國政府債券 29-Jun Aa3 AA- 1 RMB 500,000 China Government Bond 中國政府債券 1-Dec Aa3 AA- 1 RMB 500,000 China Government Bond 中國政府債券 18-Aug Aa3 AA- 1 RMB 500,000 Financial Institution's Corporate Bonds - 金融機構公司債券 BANK OF CHINA SINGAPORE 4-Mar A1 N/A 2 RMB 1,000,000 AGRICUL DEV BANK CHINA 中國農業發展銀行 16-Jan Aa3 N/A 1 RMB 1,000,000 CHINA CITIC BANK 中信銀行 27-Feb N/A N/A 4 RMB 1,000,000 MITSUI & CO 三井物產 1-Mar A2 A+ 2 RMB 1,000,000 GUOSEN SECU OVERSEAS 國信證券 24-Apr N/A N/A 4 RMB 1,000,000 QILU INTL FINANCE BVI 齊魯國際 10-Sep N/A N/A 4 RMB 1,000,000 UNICAN LTD 海通恆信金融擔保 18-Sep N/A N/A 4 RMB 1,000,000 VALUE SUCCESS INTERNATIO 中國平安保險擔保 21-Nov N/A N/A 4 RMB 1,000,000 VALUE SUCCESS INTERNATIO 中國平安保險擔保 4-Nov N/A N/A 4 RMB 1,000,000 IND & COMM BK OF CHINA L 工商銀行 19-Nov N/A A 2 RMB 1,000,000 IND & COMM BK OF CHINA L 工商銀行 19-Nov N/A A 2 RMB 1,000,000 CHINA DEVELOPMENT BANK 國家開發銀行 16-Jan NR AA- 1 RMB 1,000,000 CHINA DEVELOPMENT BANK 國家開發銀行 19-Jan NR AA- 1 RMB 1,000,000 ASIAN DEVELOPMENT BANK 亞洲發展銀行 21-Oct Aaa AAA 1 RMB 500,000 ICBC ASIA LTD 工銀亞洲 4-Nov N/A N/A 4 RMB 1,000,000 Chinese Property Sector 內地房地產債券 NEW WORLD CHINA LAND 新世界中國 6-Feb N/A N/A 4 RMB 1,000,000 CENTRAL PLAZA DEVT LTD 北京首創集團子公司 29-Nov Ba3 N/A 3 RMB 1,000,000 CENTRAL PLAZA DEVT LTD 北京首創集團子公司 17-Feb Ba3 N/A 3 RMB 1,000,000 CENTRAL PLAZA DEVT LTD 北京首創集團子公司 17-Feb Ba3 N/A 3 RMB 1,000,000 GEMDALE INTL HOLDING 金地集團 26-Jul Ba3 B+ 3 RMB 1,000,000 GEMDALE ASIA INVESTMENT 金地集團 4-Mar Ba3 B+ 3 RMB 1,000,000 GEMDALE ASIA HLD LTD 金地集團 21-Mar Ba3 B+ 3 RMB 1,000,000 FAR EAST CONSORTIUM 遠東發展 4-Mar N/A N/A 4 RMB 1,000,000 FUTURE LAND DEVELOPMENT 新城發展 23-Apr B1 B+ 4 RMB 1,000,000 GOLDEN WHEEL TIANDI HOLDINGS 金輪天地控股 25-Apr B2 B 4 RMB 1,000,000 GREENTOWN CHINA HOLDS 綠城中國 13-May N/A B+u 4 RMB 1,000,000 YANLORD LAND HK CO LTD 仁恒置地 23-May Ba3 BB- 3 RMB 1,000,000 FANTASIA HOLDINGS GROUP 花樣年 27-May B3 B 4 RMB 1,000,000 POWERLONG REAL ESTATE HL 寶龍地產 27-May N/A B-u 4 RMB 1,000,000 POWERLONG REAL ESTATE HL 寶龍地產 18-Sep B3 B- 4 RMB 1,000,000 RKI FINANCE (2013)LTD 路勁基建擔保 3-Dec B1 BB- 3 RMB 1,000,000 MODERN LAND CHINA CO 當代置業 ( 中國 ) 22-Jan B2 N/A 4 RMB 1,000,000 SHUI ON DEVELOPMENT HOLD 瑞安房產 26-Feb N/A N/A 4 RMB 1,000,000 AGILE PROPERTY HLDGS LTD 雅居樂地產 28-Feb B1 B+ 4 RMB 1,000,000 TIMES PROPERTY HLDG LTD 時代地產 16-Jul B2 B 4 RMB 1,000,000 WHARF FINANCE NO 1 LTD 九龍倉 27-Mar N/A N/A 3 RMB 1,000,000 LAI FUNG HOLDINGS LTD 麗豐控股 25-Apr B1 B+ 4 RMB 1,000,000 LAI SUN GARMENT INTL FIN 麗新國際 24-Jul N/A N/A 4 RMB 1,000,000 BESTGAIN REAL ESTATE LYR 萬科香港擔保 4-Dec Baa3 BBB 2 RMB 1,000,000 LONGFOR PROPERTIES 龍湖地產 28-May Ba2 BB 3 RMB 1,000,000 China State Ownd Enterprises Related 中國國資委 CHINA DATANG CORP 大唐集團 25-Apr N/A N/A 3 RMB 1,000,000 HUANENG POWER INTL INC 華能國際 5-Feb N/A N/A 3 RMB 1,000,000 CHINA MINMETALS CORP 中國五礦集團 28-Mar N/A N/A 3 RMB 1,000,000 EASTERN AIR OVERSEAS HK 中國東方航空擔保 5-Jun N/A N/A 3 RMB 1,000,000 EASTERN AIR OVERSEAS HK 中國東方航空擔保 13-Mar N/A N/A 3 RMB 1,000,000 BEIJING ENTERPRISES WATER 北控水務 30-Jun N/A N/A 4 RMB 1,000,000 BAOSTEEL GROUP CORP LTD 寶山鋼鐵 1-Dec A3 A- 2 RMB 1,000,000 BAOSTEEL GROUP CORP LTD 寶山鋼鐵 1-Mar A3 A- 2 RMB 1,000,000 SINOCHEM OFFSHORE CAPITA 中國中化 13-May A3 A- 2 RMB 1,000,000 YIELDKING INVEST LTD 四川發展 31-Jul N/A N/A 4 RMB 1,000,000 VAST EXPAND LTD 天津津聯集團 11-Sep N/A N/A 4 RMB 1,000,000 Industrial/ Other Corporate Bonds 工業 / 其他公司債券 21VIANET GROUP INC 22-Mar N/A N/A 4 RMB 1,000,000 UNI-PRESIDENT CHINA HOLD 統一企業中國 6-Jun N/A N/A 4 RMB 1,000,000 RAINBOW DAYS LTD ( 招商局集團 ( 香港 ) 擔保 ) 30-Jun N/A N/A 4 RMB 1,000,000 KUNZHI LTD 坤志國際 ( 北京大學附屬公司方正集團擔保 ) 15-Jan N/A N/A 4 RMB 1,000,000 CHINA UNICOM LTD 中國聯通 16-Apr N/A N/A 3 RMB 1,000,000 HAINAN AIRLINE HK 海南航空 22-May N/A N/A 4 RMB 1,000, DEGREES INTERNATIONA 361 度國際 12-Sep N/A N/A 4 RMB 1,000,000 VOLKSWAGEN INTL FIN NV 30-Nov A2 A 2 RMB 1,000,000 VOLKSWAGEN INTL FIN NV 23-Jan A2 A 2 RMB 1,000,000 DORSETT HOSPITALITY INTL 帝盛酒店 3-Apr N/A N/A 4 RMB 1,000,000 BOC AVIATION PTE LTD 中銀航空租賃 20-Nov N/A BBB- /*+ 2 RMB 1,000,000 Synthetic Bonds - denominated in RMB but settled in US$ 合成債券 - 人民幣計價, 但以美元結算 EVERGRANDE REAL ESTATE G 恆大地產 19-Jan B2 B+ 4 RMB 1,000,000-6-

7 Perpetual Bonds/Preferred Securities 永久債券 / 優先股 Perpetual Bonds/Preferred Securities 永久債券 / 優先股 PHBS 長江基建擔保 PERP (Call 2015) N/A N/A 4 USD 100,000 Yancoal Int'l Trading 兗州煤業擔保 PERP (Call 2016) Ba2 N/A 4 USD 200,000 China Resources Power 華潤電力 PERP (Call 2016) Ba2 BB 4 USD 200,000 Sino-Ocean Land 遠洋地產 PERP (Call 2016) N/A N/A 4 USD 200,000 Citic Limited 中信股份 PERP (Call 2016) N/A N/A 4 USD 100,000 Citic Limited 中信股份 PERP (Call 2018) N/A N/A 4 USD 200,000 Hutchison 和記黃埔 PERP (Call 2017) Baa2 BBB 3 USD 50,000 Aviva PLC 英傑華 PERP (Call 2017) Baa2 BBB 3 USD 200,000 Shui On Development 瑞安房地產 PERP (Call 2017) N/A N/A 4 USD 200,000 Chalieco Hong Kong Corp 中鋁國際擔保 PERP (Call 2017) N/A BB 4 USD 200,000 Chalco HK Investment Co 中鋁香港擔保 PERP (Call 2017) N/A N/A 4 USD 200,000 Agile Property 雅居樂地產 PERP (Call 2018) N/A N/A 4 USD 200,000 Allianz SE 安聯 PERP (Call 2018) A2 A+ 3 USD 200,000 Reliance Industries Ltd PERP (Call 2018) Baa2 BBB+ 3 USD 200,000 Li & Fung Ltd 利豐 PERP (Call 2018) Baa3 BBB- 3 USD 200,000 Sinochem Corp 中國中化 PERP (Call 2018) Baa2 N/A 3 USD 200,000 CK Bond Sec 03 Ltd 長江實業擔保 PERP (Call 2018) N/A N/A 4 USD 200,000 China TaiPing Insurance 中國太平保險 PERP (Call 2019) N/A BBB- 3 USD 200,000 Chong Hing Bank Ltd 創興銀行 PERP (Call 2019) Ba2 N/A 4 USD 200,000 CRCC YuPeng Ltd 中國鐵建 PERP (Call 2019) A3 N/A 3 USD 200,000 Moon Wise Global 綠城中國擔保 PERP (Call 2019) N/A N/A 4 USD 200,000 Towngas Finance Ltd 煤氣公司 PERP (Call 2019) A3 A- 3 USD 200,000 AXA SA 安盛 PERP (Call 2019) A3 BBB 3 USD 200,000 China Citic Bank Intl Ltd 中信銀行 PERP (Call 2019) Ba3 /*+ N/A 4 USD 200,000 Central Plaza Development Ltd 首創置業 PERP (Call 2019) N/A N/A 4 USD 200,000 Dai-Ichi Mutual Life 第一生命保險 PERP (Call 2024) A3 A- 3 USD 200,000 *CPY Risk Level: Level 1 (Low Risks), Level 2 (Medium Risks), Level 3 (High Risks), Level 4, (Very High Risks) Disclaimer: This report contains factual information only and hence is for general information only. All content in this report is NOT intended to and hence must NOT be construed under any circumstances as an offer, solicitation or recommendation to buy or sell securities. All content in this report is NOT intended to and hence does NOT and must NOT be construed to contain any tax, legal, regulatory or investment advice. While the report is compiled using sources believed to be reliable, Core Pacific Yamaichi International (H.K.) Limited ( CPYI ) does NOT guarantee its accuracy or completeness. CPYI may update or change any information contained in this report without any further notice. Neither CPYI nor any of the group companies of Core Pacific Group nor any individuals connected with the Group shall accept any legal responsibility arising from the use of or reliance upon this report. The copyright of this report belongs to CPYI and no person may reproduce or publish any part of this report for any purpose without CPYI s written consent. The authors of this report are Licensed Representative of Securities and Futures Commission. You are reminded that CPYI, any of the companies of Core Pacific Group, its directors and/or its employees may have positions in, and may effect transactions in securities mentioned herein which may be opposite to the position you take. In case of any doubt about any content of this report, you should seek independent advice from professionals, including but not limited to lawyers, accountants, tax advisors and other SFC licensed persons or registered institutions and its designated staff. 本人爲該研究報告之作者及香港證券及期貨事務監察委員會 ( 證監會 ) 之第四類受規管活動持牌人士本人在此聲明, 該研究報告中的觀點均為本人對提及的證券及發行者的真正看法, 而本人所得之補償與該研究報告中所述之觀點無任何直接或間接的關係除此之外, 本人在此確認 (a) 本人或本人之有聯繫者, 並非本人在該研究報告中所評論的上市法團的高級人員 ; 及 (b) 本人或本人之有聯繫者, 對本人在該研究報告中的評論無任何財務權益 -7-

Microsoft Word - Fixed income weekly-Jan-23

Microsoft Word - Fixed income weekly-Jan-23 京華山一債券一週 FIXED INCOME WEEKLY 23/01/2017 國際資本市場指標 : 國債孳息率最近 (%) 一週變動 (bp) 美國 10 年期 2.4393 +4.29 美國 30 年期 3.0243 +3.57 德國 5 年期 -0.4230 +8.00 德國 10 年期 0.4050 +8.20 中國 5 年期 3.0080 +2.90 中國 10 年期 3.2700 +1.20