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或民阙
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1 增持日期 : 行业 : 公用事业 -- 维持分析师 : 冀丽俊 Tel: jilijun@shzq.com SAC 证书编号 :S 行业经济数据跟踪 (2017 年 1-6 月 ) 燃气销售收入 ( 亿元 ) 累计增长 % 利润总额 ( 亿元 ) 累计增长 % 9.70 水务销售收入 ( 亿元 ) 累计增长 % 利润总额 ( 亿元 ) 累计增长 % 证券研究报告 / 行业研究 / 行业动态行业动态燃气水务行业周报 ( ) 板块表现 : 上期 ( ) 燃气指数上涨 0.56%, 水务指数上涨 0.36%, 沪深 300 指数下跌 0.18%, 燃气指数跑赢沪深 300 指数 0.74 个百分点, 水务指数跑赢沪深 300 指数 0.54 个百分点个股方面, 股价表现多为小幅涨跌其中表现较好的有百川能源 (3.37%) 大众公用 (3.33%) 中原环保 (3.15%), 表现较差的个股为金鸿能源 (-3.21%) 新疆浩源 (-3.04%) 新天然气 (-1.82%) 投资建议 : 未来十二个月内, 维持燃气水务行业增持评级最近 6 个月行业指数与沪深 300 随着能源结构的调整和环境保护的加强, 对行业形成长期利好维持燃气行业增持的投资评级关注天然气供需变化情况以及价改进展情况燃气 Ⅱ( 申万 ) 沪深 300 水务 Ⅱ( 申万 ) 水资源作为关系到人们生活社会发展的重要资源, 受水资源限制, 未来供水新增产能增长有限我们预计自来水业务保持稳定增长, 污水处理业务受政策推动, 发展空间较大水务行业受益于 PPP 项目加速落地, 未来经营和业绩均有较大提升可能给予水务行业增持投资评级报告编号 :JLJ17-IT20 1

2 行业动态一板块市场表现上期 ( ) 燃气指数上涨 0.56%, 水务指数上涨 0.36%, 沪深 300 指数下跌 0.18%, 燃气指数跑赢沪深 300 指数 0.74 个百分点, 水务指数跑赢沪深 300 指数 0.54 个百分点图 1 燃气行业指数近期走势 4.00% 2.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% 图 2 水务行业指数近期走势 4.00% 2.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% % 燃气 Ⅱ( 申万 ) 沪深 300 公用事业 ( 申万 ) 水务 Ⅱ( 申万 ) 沪深 300 公用事业 ( 申万 ) 数据来源 :wind 上海证券研究所数据来源 :wind 上海证券研究所图 3 燃气行业指数一周表现 1.50% 1.00% 0.50% -0.50% -1.00% 图 4 水务行业指数一周表现 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% -0.50% -1.00% 燃气 Ⅱ( 申万 ) 沪深 300 水务 Ⅱ( 申万 ) 沪深 300 数据来源 :Wind 资讯上海证券研究所数据来源 :Wind 资讯上海证券研究所个股方面, 股价表现多为小幅涨跌其中表现较好的有百川能源 (3.37%) 大众公用 (3.33%) 中原环保 (3.15%), 表现较差的个股为金鸿能源 (-3.21%) 新疆浩源 (-3.04%) 新天然气 (-1.82%) 2

3 中原环保钱江水利巴安水务国祯环保创业环保重庆水务兴蓉环境绿城水务武汉控股水务指数江南水务洪城水业中山公用首创股份祥龙电业瀚蓝环境国中水务百川能源大众公用胜利股份长春燃气南京公用大通燃气陕天然气燃气指数深圳燃气中天能源重庆燃气国新能源皖天然气新天然气新疆浩源金鸿能源行业动态图 5: 燃气板块公司股价变动情况涨数据来源 :WIND 上海证券研究所图 6: 水务板块公司股价变动情况涨数据来源 :WIND 上海证券研究所二行业新闻动态国家发改委 : 我国天然气消费重回两位数增长据国家发改委统计数据显示, 上半年, 我国天然气产量和进口量同比都增长 10% 以上, 天然气消费量则增长 15.2%, 是自 2014 年以来重回两位数增长占全国天然气产输供应量 30% 的西气东输管网近日迎来输气高 3

4 行业动态峰, 宁夏中卫站的日输气量达到 1. 5 亿立方宁夏中卫压气站是西气东输一二三线的会师地点, 是西气东输管网的核心枢纽从用气的曲线来看, 今年上半年和去年同期比较, 出现了爆发式的增长, 是我们历史上的最高点数据显示, 占我国天然气产输量 70% 的中石油, 上半年天然气销量同比增幅达到三年来最高水平, 在本属于用气淡季的二季度, 天然气销量同比增长 21%, 全国总体同比增幅也达两位数增长受国家宏观经济稳定向好, 环保政策持续推动, 煤改气等天然气政策的有力推动, 上半年全国实现天然气表观消费量 1146 亿, 同期增长 15.2% 三上市公司一周重要公告摘要百川能源 (600681) 关于全资子公司项目中标的补充公告公司于近日收到天津市武清区政府采购中心发来的中标通知书, 公司全资子公司天津武清百川燃气销售有限公司为天津市武清区 2017 年农村地区采暖煤改管道燃气项目单一来源招标的成交单位, 成交金额约为 2.14 亿元人民币, 项目建设期预计在一年内完成, 项目建设内容为主要建设铺设天然气中压管网和村街管网燃气设施等巴安水务 (300262) 关于公司控股股东部分股权被质押的公告截至公告披露日, 张春霖先生持有公司股份 279,401,094 股, 占公司总股本的 41.67% 其所持公司股份累计被质押股份数为 191,079,612 股, 占其所持公司股份的 68.39%, 占公司总股本的 28.50% 南京公用 (000421) 关于参与扬州市国有建设用地使用权竞标的公告根据扬州市区国有建设用地使用权挂牌出让公告 ( 挂 [2017]3 号 ) 经扬州市人民政府批准, 扬州市公共资源交易中心受扬州市国土资源局委托分别将于 2017 年 7 月 28 日及 8 月 9 日挂牌方式出让合计 7 幅地块的国有建设用地使用权为增加公司经营性土地储备, 拓展房地产业务可持续发展空间, 公司于 2017 年 7 月 24 日召开第九届董事会第二十一次会议, 审议通过关于参与扬州市国有建设用地使用权竞标的议案, 授权公司下属房产公司于 2017 年 7 月 28 日先行参与其中 GZ050 地块的竞拍, 若成功竞得该地块, 根据出让公告的要求, 公司将不再参与 8 月 9 日相关地块的竞拍 ; 若未能成功竞得该地块, 则授权公司下属房产公司于 8 月 9 日继续参与 GZ056 地块的竞拍渤海股份 (000605) 限售股份上市流通公告本次可解除限售的股份数量为 71,760,480 股, 占公司总股本的 %; 本次限售股 4

5 行业动态份可上市流通日为 2017 年 7 月 26 日创业环保 (600874) 预中标公告根据内蒙古招标责任有限公司在内蒙古自治区政府采购网发布的巴彦淖尔市污水处理再生水回用及供水一体化 PPP 项目预成交结果公示, 公司为预成交社会资本方预成交价格 : 万元, 其中首期股权转让价万元, 融资租赁余额增资扩股后的股权转让报价万元大众公用 (600635) 关于控股股东增持公司 H 股股份的公告自 2017 年 1 月 24 日至 7 月 24 日, 公司控股股东上海大众企业管理有限公司通过上海证券交易所交易系统港股通交易系统以竞价买入方式以均价港币约元 / 股累计增持了公司 26,800,000 股 H 股股份, 增持的 H 股股份分别占截至 2017 年 1 月 10 日本公司完成发行 H 股股份总数 ( 即 533,643,000 股 ) 的约 5.02% 和已发行股份总数 ( 即 2,952,434,675 股 ) 的约 0.91% 本次增持前, 上海大众企业管理有限公司未持有公司的 H 股, 直接持有公司 495,143,859 股 A 股股份, 占截至 2017 年 1 月 10 日公司已发行股份总数的约 16.77%; 本次增持后, 上海大众企业管理有限公司持有公司 521,943,859 股股份 ( 其中 :495,143,859 股 A 股股份 26,800,000 股 H 股股份 ), 占截至 2017 年 1 月 10 日公司已发行股份总数的约 17.68% 新疆浩源 (002700) 控股股东股份被质押的公告截至公告披露日, 控股股东周举东先直接持有公司股份 120,384,000 股, 占公司总股本的 28.50%; 本次合计被质押股份 5,999,800 股, 占公司总股本的 %; 其所直接持有公司股份累计被质押 96,855,600 股, 占公司总股本的 % 迪森股份 (300335) 关于董事长增持公司股份的公告李祖芹先生于 2017 年 7 月 26 日通过深圳证券交易所竞价交易系统增持公司股份万股, 本次增持后, 李祖芹先生直接持有公司股份 39,907,935 股, 占公司总股本 11.02% 联美股份 (600167) 关于项目中标的公告公司全资子公司沈阳新北热电有限责任公司下设的全资子公司沈阳国新环保新能源有限公司, 于 2017 年 7 月 21 日参与投标沈阳市皇姑区供暖公司发起的特许经营权租赁项目,2017 年 7 月 26 日, 沈阳国新环保新能源有限公司收到中标通知书, 国新新能源被确定为中标人投标总价暂按万元国祯环保 (300388) 项目预中标公告广东省政府采购网于 2017 年 7 月 25 日发布东郊污水处理厂三期工程及配套管网 PPP 项目预 5

6 行业动态中标成交公告公司为东郊污水处理厂三期工程及配套管网 PPP 项目的预中标人项目投资约人民币 20,534 万元钱江水利 (600283) 关于控股股东增持公司股份的进展公告控股股东中国水务投资有限公司的全资子公司钱江硅谷控股有限责任公司计划自 2017 年 5 月 9 日起 6 个月内, 以不超过 15 元 / 股的价格, 通过上海证券交易所交易系统择机增持公司股份, 累计增持比例不低于钱江水利已发行总股本的 0.1%, 不高于钱江水利已发行总股本的 6 % 2017 年 5 月 19 日至 2017 年 7 月 27 日, 钱江硅谷通过上海证券交易所集中竞价系统累计增持了公司股份 7,059,900 股, 占公司总股本 352,995,758 股的 2.00% 国新能源 (600617) 关于公司股东进行股票质押的公告 2017 年 7 月 27 日, 公司接到公司持股 5% 以上股东山西田森集团物流配送有限公司的函, 现将相关事项公告如下 : 田森物流将持有公司的 10,000,000 股股份 ( 占公司总股本的 0.92%) 质押给海通证券股份有限公司进行股票质押式回购交易该次质押已在上海证券交易所交易系统办理了申报手续, 至向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理解除质押登记手续为止截止公告日, 田森物流共持有公司 164,868,470 股, 占公司股份总数的 15.20% ; 已质押股份 138,798,470 股, 占公司股份总数的 12.80% 天富能源 (600509) 关于调整车用天然气销售价格的公告近日, 公司控股子公司新疆天富天源燃气有限公司收到石河子市发展和改革委员会石河子市财政局文件关于调整车用天然气销售价格的通知 ( 市发改价 [2017]3 号 ), 为适应车用天然气市场价格的变化, 并考虑全疆车用天然气的平均价格水平, 经请示自治区发展改革委后, 决定下调我市车用天然气销售价格, 具体调整如下 : 一下调车用天然气销售价格, 由现行 3.03 元 / 立方下调到 2.73 元 / 立方, 下调额为 0.30 元 / 立方, 下调幅度为 10% 二车用天然气价差收入的征收及补贴标准 1 市区车用天然气价差收入的征收标准, 由元 / 立方调整到 0.19 元 / 立方, 停征团场车用天然气价差收入 2 城市公交车用天然气的价格补贴标准, 由元 / 立方调整到 0.57 元 / 立方补贴方式仍为每季度初将上个季度公交车辆的实际用天然气量汇总后, 上报石河子市车用天然气价差收入管理办公室审核后, 由财政进行补贴凯迪生态 (000939) 关于子公司酉阳县凯盈生物质发电有限公司 30MW 生物质发电机组完成小时试运行测试的自愿性信息披露公告公司下属子公司酉阳县凯盈生物质发电有限公司 30MW 生物质发电机组于 2017 年 7 月 28 日 15:32 顺利通过小 6

7 行业动态时试运行测试, 运行期间机组平均负荷 28.79MW, 平均负荷率 96%, 机组各项运行参数良好, 酉阳电厂实现了正式投入商业运行截止目前, 公司已投运的生物质电厂共 43 家, 总装机容量 1272MW 四投资建议随着能源结构的调整和环境保护的加强, 对行业形成长期利好维持燃气行业增持的投资评级关注天然气供需变化情况以及价改进展情况水资源作为关系到人们生活社会发展的重要资源, 受水资源限制, 未来供水新增产能增长有限我们预计自来水业务保持稳定增长, 污水处理业务受政策推动, 发展空间较大水务行业受益于 PPP 项目加速落地, 未来经营和业绩均有较大提升可能给予水务行业增持投资评级 7

8 分析师承诺冀丽俊本人以勤勉尽责的职业态度, 独立客观地出具本报告本报告依据公开的信息来源, 力求清晰准确地反映分析师的研究观点此外, 本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明公司具备证券投资咨询业务资格投资评级体系与评级定义股票投资评级 : 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及 ( 或 ) 估值预期以报告日起 6 个月内公司股价相对于同期市场基准沪深 300 指数表现的看法投资评级定义增持股价表现将强于基准指数 20% 以上谨慎增持股价表现将强于基准指数 10% 以上中性股价表现将介于基准指数 ±10% 之间减持股价表现将弱于基准指数 10% 以上行业投资评级 : 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及 ( 或 ) 估值对所研究行业以报告日起 12 个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准沪深 300 指数表现的看法投资评级定义增持行业基本面看好, 行业指数将强于基准指数 5% 中性行业基本面稳定, 行业指数将介于基准指数 ±5% 减持行业基本面看淡, 行业指数将弱于基准指数 5% 投资评级说明 : 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准, 投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异本评级体系采用的是相对评级体系投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况投资者应阅读整篇报告, 以获取比较完整的观点与信息, 投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断免责条款本报告中的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更报告中的信息和意见仅供参考, 并不构成对所述证券买卖的出价或询价我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责在法律允许的情况下, 我公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务本报告仅向特定客户传送, 版权归上海证券有限责任公司所有未获得上海证券有限责任公司事先书面授权, 任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布复制引用或转载上海证券有限责任公司对于上述投资评级体系与评级定义和免责条款具有修改权和最终解释权 8

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主要观点：增持日期 : 行业 : 公用事业 -- 维持分析师 : 冀丽俊 Tel:021-53686156 E-mail:jilijun@shzq.com SAC 证书编号 :S0870510120017 行业经济数据跟踪 (2018 年 1-4 月 ) 燃气销售收入 ( 亿元 ) 2449.70 累计增长 % 22.00 利润总额 ( 亿元 ) 217.80 累计增长 % 26.10 水务销售收入