一上周行业回顾节前一周上证综指上涨 0.85%, 深证成指下跌 0.10%, 中小板指上涨 0.03%, 创业板指上涨 0.02%, 沪深 300 指数上涨 0.83%, 汽车行业指数上涨 1.54% 细分板块方面, 乘用车下跌 1.19%, 商用载货车下跌 0.66%, 商用载客车上涨 0.5

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晚艾
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增持日期 : 行业 : 汽车行业分析师 : 黄涵虚 Tel: 021-53686177 维持 E-mail: huanghanxu@shzq.

03%, 创业板指上涨 0.02%, 沪深 300 指数上涨 0.83%, 汽车行业指数上涨 1.54% 细分板块方面, 乘用车下跌 1.19%, 商用载货车下跌 0.66%, 商用载客车上涨 0.

年第 10 批新能源汽车推广应用推荐车型目录 ; 2 山东发布山东省新能源产业发展规划 (2018-2020 年 ) -15% -20% -25% 2018-03-26 2018-05-26

1 增持日期 : 行业 : 汽车行业分析师 : 黄涵虚 Tel: 维持 huanghanxu@shzq.com SAC 证书编号 :S 最近 6 个月行业指数与沪深 300 指数比较汽车板块一周表现回顾 : 节前一周上证综指上涨 0.85%, 深证成指下跌 0.10%, 中小板指上涨 0.03%, 创业板指上涨 0.02%, 沪深 300 指数上涨 0.83%, 汽车行业指数上涨 1.54% 细分板块方面, 乘用车下跌 1.19%, 商用载货车下跌 0.66%, 商用载客车上涨 0.58%, 汽车零部件下跌 0.65%, 汽车服务下跌 0.16% 个股涨幅较大的有锋龙股份 (20.39%) 德宏股份 (12.65%) 西菱动力 (10.40%), 跌幅较大的有北汽蓝谷 (-20.67%) 联明股份 (-8.28%) 威唐工业 (-6.83%) 证券研究报告 / 行业研究 / 行业动态工信部发布 2018 年第 10 批新能源汽车推广应用推荐车型目录汽车行业周报 5% 0% -5% -10% 行业最新动态 : 1 工信部发布 2018 年第 10 批新能源汽车推广应用推荐车型目录 ; 2 山东发布山东省新能源产业发展规划 ( 年 ) -15% -20% -25% 汽车沪深 300 报告编号 :QCHYZB-40 投资建议 : 传统汽车方面, 在缺乏政策刺激的行业环境下, 可持续关注各细分领域的行业龙头新能源汽车方面, 补贴过渡期结束导致近几个月销量出现波动, 但全年销售仍将保持乐观, 由于行业政策以提高新能源汽车技术水平为导向, 将持续利好具备资金实力及技术优势的行业龙头, 可适当关注整车锂电池上游原材料等各细分领域龙头企业重要提示 : 请务必阅读尾页分析师承诺公司业务资格说明和免责条款 1

2 一上周行业回顾节前一周上证综指上涨 0.85%, 深证成指下跌 0.10%, 中小板指上涨 0.03%, 创业板指上涨 0.02%, 沪深 300 指数上涨 0.83%, 汽车行业指数上涨 1.54% 细分板块方面, 乘用车下跌 1.19%, 商用载货车下跌 0.66%, 商用载客车上涨 0.58%, 汽车零部件下跌 0.65%, 汽车服务下跌 0.16% 图 1 上周行业市场表现 (%) (0.20) (0.10) 上证综指深证成指中小板指创业板指沪深 300 汽车 ( 申万 ) 图 2 上周汽车行业细分板块市场表现 (%) (0.20) (0.40) (0.60) (0.80) (1.00) (1.20) (1.40) 0.58 (0.16) (0.66) (0.65) (1.19) 乘用车商用载货车商用载客车汽车零部件汽车服务上周汽车行业中, 商用载客车板块涨幅较大, 乘用车板块跌幅较大乘用车板块中, 涨幅较大的有上汽集团 (6.39%) 比亚迪(4.45%) 广汽集团 (3.37%), 跌幅较大的有北汽蓝谷 (-20.67%) 金杯汽车 (-2.32%) 长城汽车(-1.99%); 商用车板块中, 涨幅较大的有曙光股份 (5.96%) 宇通客车(2.66%) 福田汽车 (0.54%), 跌幅较大的有中国重汽 (-2.90%) 中通客车(-2.47%) 亚星客车(-1.46%); 汽车零部件板块中涨幅较大的有锋龙股份 (20.39%) 德宏股份 2

3 锋龙股份德宏股份西菱动力鹏翎股份西泵股份越博动力金固股份长鹰信质华域汽车常熟汽饰文灿股份贵航股份旭升股份斯太尔华达科技英搏尔渤海汽车华阳集团威唐工业联明股份行业动态 (12.65%) 西菱动力(10.40%), 跌幅较大的有联明股份 (-8.28%) 威唐工业 (-6.83%) 华阳集团(-6.68%); 汽车服务板块中涨幅较大的有广汇汽车 (9.68%) 中国汽研(1.90%) 东方时尚 (1.45%), 跌幅较大的有特力 A(-5.34%) 多伦科技(-4.11%) 中国中期(-2.67%) 图 3 乘用车板块市场表现 (%) 图 4 商用车板块市场表现 (%) (0.45)(0.60)(0.95)(1.07)(1.11)(1.28) (5.00) (1.99) (2.32) 2.00 (1) 1.00 (15.00) (1.00) (2.00) (2) (20.67) (3.00) (25.00) (4.00) (0.10) (0.50) (0.79) (1.09) (1.46) (2.47) (2.90) 图 5 汽车零部件板块部分公司市场表现 (%) 图 6 汽车服务板块市场表现 (%) (5.00) (1) (4.44)(4.47) (4.96)(5.10)(5.13)(5.15)(5.92)(6.68)(6.83) (8.28) (2.00) (4.00) (6.00) (8.00) (0.13) (0.58) (1.50) (2.67) (4.11) (5.34) 3

4 二近期公司动态表 1 汽车相关上市公司动态类型公司名代码事件内容公司持有参股子公司无锡旭电科技有限公司 20% 股权旭电科技拟贝斯特由所有股东进行同比例增资扩股, 将注册资本由人民币 1,000 万增资参股元增资至 6,000 万元, 其中, 无锡贝斯特投资有限公司拟以自有公司资金认缴人民币 2,500 万元, 贝斯特股份拟以自有资金认缴 1,000 投资项目万元增资完成后, 公司持股比例仍为 20% 2018 年 9 月 25 日, 公司与青岛易元投资有限公司签署了股权转赛轮金宇收购资产让协议根据协议约定, 公司拟以 22,000 万元购买易元投资持有的青岛格锐达橡胶有限公司 35% 股权本次交易完成后, 公司将与固铂轮胎 ( 中国 ) 投资有限公司和 Cooper Tire Holding Company 共同成为格锐达的股东, 对公司业绩的稳定增长产生积极影响业务进展安凯客车项目预中标由公司与安徽省建设投资有限责任公司六安市公共交通总公司中海建集团有限公司组成的联合体参与投标六安市区城乡公交一体化 PPP 项目, 现根据六安市公共资源交易中心发布的六安市区城乡公交一体化 PPP 项目预成交结果公示, 本联合体确定为 PPP 项目的预中标人中鼎股份回购股份公司拟以自有资金不超过人民币 20,000 万元, 以集中竞价交易方式回购公司股份并注销, 回购价格不超过 15 元 / 股根据最高回购规模回购价格上限测算, 预计回购股份数量为万股, 约占公司目前总股本的 1.08%, 回购股份实施期限自公司股东大会审议通过本次回购股份预案之日起不超过 12 个月北特科技非公开发行 2018 年 9 月 26 日, 中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核了上海北特科技股份有限公司非公开发行股票的申请根据会议审核结果, 公司本次非公开发行股票的申请获得审核通过目前, 公司尚未收到中国证监会的书面核准文件, 公司将在收到中国证监会予以核准的正式文件后另行公告为进一步拓宽公司融资渠道, 优化债务结构, 降低资金成本, 公司其他事项拟向合格投资者公开发行不超过 15 亿元 ( 含 15 亿元 ) 的公司债券万丰奥威发行债券本次发行公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用于偿还有息债务补充流动资金及法律法规允许的其他用途公司自 2018 年 8 月 1 日至 2018 年 9 月 28 日累计获得各项政府补助资金共计 1,464,900 元, 均为与收益相关的政府补助按照企万通智控政府补助业会计准则第 16 号 - 政府补助等有关规定, 公司拟将上述政府补助计入其他收益, 最终的会计处理仍须以会计师年度审计确认后的结果为准潍柴动力回购股份本次拟回购股份的种类为本公司发行的 A 股社会公众股份在回购资金总额不超过人民币 5 亿元回购股份价格不超过人民币元 / 股条件下, 若按回购金额上限测算, 预计回购股份不少于 33,898,305 股, 占公司已发行总股本的比例约为 0.42% 以上 4

5 三行业近期热点信息 1 工信部发布 2018 年第 10 批新能源汽车推广应用推荐车型目录 9 月 30 日, 工信部发布道路机动车辆生产企业及产品 ( 第 312 批 ) 和新能源汽车推广应用推荐车型目录(2018 年第 10 批 ) 本批目录共有来自 104 家企业的 212 款车型列入, 包括 194 款纯电动车型 6 款插电式混合动力车型 11 款燃料电池车型 2 山东发布山东省新能源产业发展规划( 年 ) 9 月 25 日, 山东省人民政府发布山东省新能源产业发展规划 ( 年 ), 计划到 2020 年, 建成济南青岛淄博烟台潍坊聊城等一批新能源汽车产业集聚区, 新能源汽车产量达到 50 万辆左右, 新能源汽车产业产值达 2500 亿元到 2028 年, 成为国内重要的新能源汽车和关键零部件生产基地, 实现由低端新能源汽车生产大省向高端新能源制造强省转变, 新能源汽车产业产值达到 4000 亿元四投资建议传统汽车方面, 在缺乏政策刺激的行业环境下, 可持续关注各细分领域的行业龙头新能源汽车方面, 补贴过渡期结束导致近几个月销量出现波动, 但全年销售仍将保持乐观, 由于行业政策以提高新能源汽车技术水平为导向, 将持续利好具备资金实力及技术优势的行业龙头, 可适当关注整车锂电池上游原材料等各细分领域龙头企业 5

6 分析师承诺黄涵虚本人以勤勉尽责的职业态度, 独立客观地出具本报告本报告依据公开的信息来源, 力求清晰准确地反映分析师的研究观点此外, 本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格投资评级体系与评级定义股票投资评级 : 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及 ( 或 ) 估值预期以报告日起 6 个月内公司股价相对于同期市场基准沪深 300 指数表现的看法投资评级定义增持股价表现将强于基准指数 20% 以上谨慎增持股价表现将强于基准指数 10% 以上中性股价表现将介于基准指数 ±10% 之间减持股价表现将弱于基准指数 10% 以上行业投资评级 : 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及 ( 或 ) 估值对所研究行业以报告日起 12 个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准沪深 300 指数表现的看法投资评级定义增持行业基本面看好, 行业指数将强于基准指数 5% 中性行业基本面稳定, 行业指数将介于基准指数 ±5% 减持行业基本面看淡, 行业指数将弱于基准指数 5% 投资评级说明 : 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准, 投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异本评级体系采用的是相对评级体系投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况投资者应阅读整篇报告, 以获取比较完整的观点与信息, 投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断免责条款本报告中的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更报告中的信息和意见仅供参考, 并不构成对所述证券买卖的出价或询价我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责在法律允许的情况下, 我公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务本报告仅向特定客户传送, 版权归上海证券有限责任公司所有未获得上海证券有限责任公司事先书面授权, 任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布复制引用或转载上海证券有限责任公司对于上述投资评级体系与评级定义和免责条款具有修改权和最终解释权 6

主要观点：

主要观点：增持维持日期 :行业 : 汽车行业证券研究报告 / 行业研究 / 行业动态长安汽车发布智能化战略北斗天枢计划汽车行业周报分析师 : 黄涵虚 Tel: 021-53686177 E-mail: huanghanxu@shzq.com SAC 证书编号 :S0870518040001 汽车板块一周表现回顾 : 上周上证综指上涨 2.27%, 深证成指上涨 1.53%, 中小板指上涨 1.58%,

一 上周行业回顾 节前一周上证综指上涨 0.85%, 深证成指下跌 0.10%, 中小板指上涨 0.03%, 创业板指上涨 0.02%, 沪深 300 指数上涨 0.83%, 汽车行业指数上涨 1.54% 细分板块方面, 乘用车下跌 1.19%, 商用载货车下跌 0.66%, 商用载客车上涨 0.5

一上周行业回顾节前一周上证综指上涨 0.85%, 深证成指下跌 0.10%, 中小板指上涨 0.03%, 创业板指上涨 0.02%, 沪深 300 指数上涨 0.83%, 汽车行业指数上涨 1.54% 细分板块方面, 乘用车下跌 1.19%, 商用载货车下跌 0.66%, 商用载客车上涨 0.5