1 重要提示

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1 长城增强收益定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2017 年 6 月 30 日 基金管理人 : 长城基金管理有限公司 基金托管人 : 中国建设银行股份有限公司 报告送出日期 :2017 年 7 月 19 日

2 1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 07 月 17 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 本基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2017 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称 长城定期开放债券 基金主代码 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 9 月 6 日 报告期末基金份额总额 10,064,238, 份 本基金投资目标是在追求本金长期安全的基础 投资目标 上, 力争为基金份额持有人创造超越业绩比较基 准的稳定收益 本基金通过综合分析宏观经济形势 财政政策 货币政策 债券市场券种供求关系及资金供求关 系, 主动判断市场利率变化趋势, 确定和动态调 投资策略 整固定收益类资产的平均久期及债券资产配置 本基金具体投资策略包括久期管理策略 收益率 曲线策略 个券选择策略 可转换债券投资策略 中小企业私募债投资策略 债券回购杠杆策略 等 业绩比较基准 每个封闭期同期对应的一年期定期存款利率 ( 税后 ) 1.1 本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中的较 风险收益特征 低风险品种, 其预期风险与收益高于货币市场基 金, 低于混合型基金和股票型基金 基金管理人 长城基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长城定期开放债券 A 长城定期开放债券 C 第 2 页共 12 页

3 下属分级基金的交易代码 报告期末下属分级基金的份额总额 9,717,768, 份 346,469, 份 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 年 6 月 30 日 ) 长城定期开放债券 A 长城定期开放债券 C 1. 本期已实现收益 63,796, ,899, 本期利润 42,356, ,135, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 10,464,860, ,100, 期末基金份额净值 注 :1 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣 除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2 上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数 字 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段过去三个月阶段过去三个月 长城定期开放债券 A 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收率 1 标准差 2 准收益率 3 益率标准差 % 0.07% 0.41% 0.00% -0.04% 0.07% 长城定期开放债券 C 净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收 率 1 标准差 2 准收益率 3 益率标准差 % 0.08% 0.41% 0.00% -0.13% 0.08% 第 3 页共 12 页

4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页共 12 页

5 注 :1 本基金合同规定本基金投资组合为 : 本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80% 在每次开放期前三个月 开放期及开放期结束后三个月的期间内, 基金投资不受上述比例限制 开放期内本基金的现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5% 股票等权益类资产的投资比例不超过基金资产净值的 20% 2 本基金的建仓期为自基金合同生效之日起三个月内或每个封闭期运作满三个月内 本封闭期的建仓期为 2016 年 11 月 1 日至 2017 年 1 月 31 日, 建仓期满时, 各项资产配置比例符合基金合同约定 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 公司总 男, 中国籍, 经济学硕士 钟光正 经理助理 固定收益部 2013 年 9 月 6 日 - 8 年 具有 13 年债券投资管理经历 曾就职于安徽安凯汽车股份有限公司 广发银行总 总经理 行资金部 招商银行总行资 第 5 页共 12 页

6 长城积极增利债券 长城保本混合 长城增强收益债券 长城稳固收益债券 长城久祥保本 长城久利保本 长城久源保本 长城新视野 长城久盛安稳债券 长城久信债券基金的基金经理 金交易部 2009 年 11 月进入长城基金管理有限公司, 曾任债券研究员 自 2010 年 2 月至 2011 年 10 月任 长城货币市场证券投资基金 基金经理, 自 2010 年 2 月至 2011 年 11 月任 长城稳健增利债券型证券投资基金 基金经理 注 :1 上述任职日期 离任日期根据公司做出决定的任免日期填写 2 证券从业年限的计算方式遵从证券业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守了 证券投资基金法 长城增强收益定期开放债券型证券投资基金基金合同 和其他有关法律法规的规定, 以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在控制和防范风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大的利益, 未出现投资违反法律法规 基金合同约定和相关规定的情况, 无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况, 不存在损害基金份额持有人利益的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 报告期内, 本基金管理人严格执行了 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 和 长 第 6 页共 12 页

7 城基金管理有限公司公平交易管理制度 的规定, 不同投资者的利益得到了公平对待 本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易, 对同向交易的价差进行事后分析, 定期出具公平交易稽核报告 本报告期报告认为, 本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内, 结果符合相关政策法规和公司制度的规定 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为, 没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的现象 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年二季度, 国内经济增速较一季度温和放缓 一方面, 信贷 消费 工业 投资等数据表现平稳 具体来看 : 社融和信贷较一季度增速有所放缓, 但绝对增量仍处于高位 ; 朱格拉周期支撑下的中游装备制造业增速突出, 对工业增加值和制造业投资形成带动 ; 消费表现平稳, 成为经济稳定支撑项 另一方面, 地产和基建投资存在隐忧 : 二季度地产销售端开始疲弱, 但仍未明显看到向投资端的传导 ; 基建投资受制于财政条件的约束存在一定不确定性 二季度国外经济体走势分化, 美国经济在波动下复苏, 并在 6 月份再度加息 欧元区经济整体良好, 但内部有所分化 二季度伊始, 金融监管重重收紧, 多部门密集出台多项文件和政策, 去杠杆和抑制金融泡沫态度明确 货币政策保持中性偏紧的状态, 以贯彻严监管 防风险 去杠杆的方针政策 进入 6 月份后, 监管节奏有所放缓, 央行提出协调监管, 货币政策稳健偏松, 市场预期得到稳定, 资金面平稳度过了半年末时点 2017 年二季度债市继续调整, 跌幅较一季度缩小 以国开债为例, 二季度 1 年期和 10 年期品种分别上行 38BP 和 9BP, 曲线继续变平 具体来看, 由于 3 月份经济增长数据超预期, 金融监管收紧, 叠加货币政策紧缩预期强烈, 导致 4 5 月份债券市场出现大幅调整 在进入 6 月后, 在央行提出协调监管, 同时保证 6 月资金面无忧的利好下, 债券市场快速回暖 本组合在二季度延续哑铃型配置结构, 保持合理的杠杆及久期, 并进一步优化组合结构 组合净值在 4 5 月份调整时出现小幅回撤,6 月份快速上涨, 整体表现平稳 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内, 本基金净值增长率 A 级为 0.37% C 级为 0.28%, 同期业绩比较基准收益率为 0.41% 第 7 页共 12 页

8 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内, 本基金无需要说明的情况 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 基金投资 固定收益投资 10,174,965, 其中 : 债券 10,174,965, 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 1,072,783, 其他资产 180,152, 合计 11,427,902, 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注 : 本基金本报告期末未持有股票投资 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有股票投资 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 197,008, 央行票据 金融债券 4,209,663, 其中 : 政策性金融债 3,136,408, 企业债券 2,821,121, 企业短期融资券 902,325, 中期票据 450,907, 可转债 ( 可交换债 ) 同业存单 1,524,911, 第 8 页共 12 页

9 9 其他 69,030, 合计 10,174,965, 注 : 其他为地方政府债券 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值 比例 (%) 国开 13 12,000,000 1,088,400, 宁波银行 CD111 10,000, ,400, 国开 10 9,000, ,010, 国开 10 7,500, ,625, 国网 01 5,000, ,200, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注 : 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 注 : 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略 比例限制 信息披露方式等, 暂不参与 国债期货交易 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注 : 本基金本报告期未进行国债期货投资, 期末未持有国债期货 第 9 页共 12 页

10 5.9.3 本期国债期货投资评价 注 : 本基金本报告期内未投资国债期货 5.10 投资组合报告附注 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查, 或在报告编制日前 一年内受到过公开谴责 处罚 基金投资的前十名股票中, 未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 9, 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 180,141, 应收申购款 - 6 其他应收款 1, 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 180,152, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注 : 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注 : 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因, 分项之和与合计项之间可能存在尾差 第 10 页共 12 页

11 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 项目 长城定期开放债券 A 长城定期开放债券 C 报告期期初基金份额总额 9,717,768, ,469, 报告期期间基金总申购份额 - - 减 : 报告期期间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 "-" 填列 ) - - 报告期期末基金份额总额 9,717,768, ,469, 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注 : 本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动, 于本报告期期初及期末均未持有本基金 份额 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注 : 本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 注 : 本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1. 本基金设立等相关批准文件 2. 长城增强收益定期开放债券型证券投资基金基金合同 3. 长城增强收益定期开放债券型证券投资基金托管协议 第 11 页共 12 页

12 4. 法律意见书 5. 基金管理人业务资格批件 营业执照 6. 基金托管人业务资格批件 营业执照 7. 中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点广东省深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层 9.3 查阅方式投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅, 如有疑问, 可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询 咨询电话 : 客户服务电话 : 网站 : 第 12 页共 12 页