增補契約

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敏醇强
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1 富蘭克林華美證券投資信託股份有限公司全權委託投資說明書投資風險警語一全權委託投資並非絕無風險, 本公司以往之經理績效不保證委託投資資金之最低收益 ; 本公司除盡善良管理人之注意義務外, 不負責委託投資資金之盈虧, 亦不保證最低之收益, 委任人簽約前應詳閱本說明書二本說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者, 應由本公司及負責人與其他曾在本說明書上簽章者依法負責 1

2 目錄壹全權委託投資之性質範圍經營原則收費方式禁止規定委任人受任人保管機構之法律關係及運作方式等事項... 3 貳本公司運用資產從事全權委託之分析方法資訊來源及投資策略... 7 參本公司經營全權委託投資業務之部門主管及業務人員之學歷經歷及最近二年受本法第一百零四條期貨交易法第一百零一條或證券交易法第五十六條規定之處分情形... 8 肆本公司最近二年度損益表及資產負債表... 8 伍內部控制制度聲明書... 9 陸本公司因辦理證券投資顧問證券投資信託或全權委託投資業務, 發生訴訟非訟事件之說明... 9 柒最近二年事業及其負責人受本法第一百零三條或第一百零四條期貨交易法第一百條或第一百零一條證券交易法第五十六條或第六十六條或信託業法第四十四條規定之處分情形... 9 捌投資風險警語... 9 玖投資標的之特性及可能之風險... 9 拾投資標的之法令限制

3 壹全權委託投資之性質範圍經營原則收費方式禁止規定委任人受任人保管機構之法律關係及運作方式等事項一性質國內實施之全權委託投資業務, 係指富蘭克林華美證券投資信託股份有限公司 ( 下稱受任人 / 本公司 ) 接受客戶 ( 下稱委任人 ) 委任, 對委任人交付之委託投資資金, 就有價證券之投資為價值分析投資判斷, 並基於該投資判斷, 為委任人執行有價證券投資之業務其特色如下 : ( 一 ) 受任人應經核准始得經營是項業務根據證券投資顧問事業證券投資信託事業經營全權委託管理辦法 ( 下稱管理辦法 ), 受任人申請經營全權委託投資業務, 應符合一定資格條件, 並經金融監督管理委員會 ( 下稱金管會 ) 核准, 始得為之 ( 二 ) 委任人全權委託專業投資機構運用資產委任人基於對受任人專業投資能力的信賴, 將其委託投資資產之投資決策及運用指示權授與受任人, 由受任人在其授權範圍內, 全權代理執行有價證券之投資受任人則盡善良管理人之注意義務, 為委任人謀求最佳利益 ( 三 ) 依委任人個別投資目的需求執行投資決策委任人得根據自身之資力投資經驗投資目的需求及其投資法令限制等各項條件, 要求受任人為其量身訂做投資基本方針及投資範圍, 並忠實地運用委託投資資產 ( 四 ) 委託投資資產應交由保管機構保管委任人應將委託投資資產交由經金管會核准得辦理保管業務, 並符合金管會所定條件之金融機構 ( 簡稱保管機構 ) 保管, 受任人不得以任何理由保管委任人之金錢有價證券或其他資產 ; 保管機構應由委任人自行指定之依管理辦法第九條之規定, 委任人全權委託投資之資金, 與受任人及保管機構之自有財產, 應分別獨立 ; 受任人及保管機構對其自有財產所負債務, 其債權人不得對委任人委託之資金及以該資金購入之資產, 為任何之請求或行使其他權利, 因此, 委任人之委託投資資產並無遭到受任人或保管機構之債權人向法院聲請查封扣押或強制執行等情事之虞二範圍 ( 一 ) 委任人將委託投資資金全權委託受任人代為執行有價證券投資, 其授權範圍係明定於全權委託投資契約中, 受任人將根據契約中由雙方議定而載明之投資基本方針與投資範圍, 依法為委任人之利益, 全權代理從事有價證券之買賣其他交易行為及閒置資金之運用另一方面, 保管機構之受任範圍, 則係根據委任契約, 為委任人辦理證券投資之開戶款券保管買賣交割帳務處理及其他約定之事宜 ( 二 ) 受任人為委任人執行有價證券之投資時, 除根據全權委託投資契約之約定外及金管會另有規定外, 應遵守下列規定 : 1 不得投資於證券交易法第六條規定以外之有價證券 2 不得從事證券相關商品以外之交易 3 不得為放款 4 不得與本事業經理之各證券投資信託基金共同信託基金其他全權委託投資帳戶或期貨交易帳戶自有資金帳戶自行買賣有價證券帳戶或期貨自營帳戶間為證券或證券相關商品交易行為但經由證券集中交易市場或證券商營業處所委託買賣成交, 且非故意發生相對交易之結果者, 不在此限 5 不得投資於本事業發行之股票公司債或金融債券 6 非經委任人書面同意或契約特別約定者, 不得為下列行為 : (1) 投資本事業發行之認購 ( 售 ) 權證 (2) 投資與本事業有利害關係之公司所發行之股票公司債或金融債 3

4 券 (3) 投資與本事業有利害關係之證券承銷商所承銷之有價證券 (4) 從事證券信用交易 (5) 出借或借入有價證券 7 非經明確告知委任人相關利益衝突及控管措施後取得委任人逐次書面同意, 並敘明得投資數量者, 不得投資本事業承銷之有價證券 8 投資外國有價證券, 不得違反本會規定之種類及範圍 9 不得為其他法令或本會規定之禁止事項前項第六款所稱有利害關係者, 準用全權委託管理辦法第十四之一條管理辦法第十七條另規定, 證券投資信託事業或證券投資顧問事業運用委託投資資產應分散投資 ; 其投資標的之分散比率, 除本會另有規定外, 應遵守下列規定 : 1 為每一全權委託投資帳戶投資任一公司股票公司債或金融債券及認購權證之總金額, 不得超過該全權委託投資帳戶淨資產價值之百分之二十 ; 且投資任一公司所發行公司債或金融債券之總金額, 不得超過該全權委託投資帳戶淨資產價值之百分之十 2 為全體全權委託投資帳戶投資任一公司股票之股份總額, 不得超過該公司已發行股份總數之百分之十 3 為每一全權委託投資帳戶投資於任一受託機構募集及私募受益證券不動產投資信託受益證券及不動產資產信託受益證券 ; 任一特殊目的公司募集及私募資產基礎證券之總金額, 分別不得超過該全權委託投資帳戶淨資產價值之百分之二十除前揭法定限制外, 委任人與本公司議定投資基本方針及投資範圍時, 係由雙方共同參酌委任人之資力投資經驗投資目的需求及其投資法令限制等因素後為之三經營原則本公司經營全權委託投資業務, 除遵守各項法令及辦法等規定外, 將竭誠遵守中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會會員自律公約第三條所規定會員應共同信守之七項基本業務經營原則, 並具體落實於本公司之各項管理作業中 : ( 一 ) 守法原則 : 瞭解並遵守相關法令之規定, 不得有違反法令或幫助他人違反法令之行為 ( 二 ) 忠實誠信原則 : 確實掌握委任人之資力投資經驗與投資目的, 據以提供適當之服務, 並謀求委任人之最大利益, 禁止有誤導詐欺利益衝突或內線交易之行為 ( 三 ) 善良管理原則 : 盡善良管理人之責任及注意, 為委任人適度分散風險, 並提供最佳之證券投資服務 ( 四 ) 公開原則 : 提供委任人充足必要之資訊, 告知委任人投資之風險及從事投資決定或交易過程之相關資訊, 並向委任人快速揭露最新之資訊 ( 五 ) 專業原則 : 督促受僱人員持續充實專業職能, 並有效運用於證券投資分析, 樹立專業投資理財之風氣 ( 六 ) 保密原則 : 妥慎保管委任人資料, 禁止洩露機密資訊或有不當使用之情事, 藉以建立委任人信賴之基礎 ( 七 ) 公平競爭原則 : 避免會員之間相互破壞同業信譽共同利益或其他不當競爭之情事四收費方式 ( 一 ) 委任人應負擔之相關費用, 將明定於委任人與受任人簽訂之全權委託投資 4

5 契約及委任人與保管機構簽訂之委任契約之中主要項目如下 : 給付受任人之委託報酬保管機構之報酬買賣證券之手續費證券交易稅及其他相關稅費等 ( 二 ) 本公司對委託報酬之計算, 係依據相關法令規定, 並基於公平競爭原則, 參酌同業水準, 與委任人共同議定原則上, 將按委託投資時之資金委託投資資產淨值或其他符合金管會及相關法令規定之基準計算之, 且按月自委託投資資產中撥付以上有關委託報酬之計算交付方式及交付時機, 均將明定於全權委託投資契約中 ( 三 ) 支付予保管機構之報酬, 係因法令規定委任人應將委託投資資產交由保管機構保管, 而由保管機構向委任人收取之酬勞其計算交付方式及交付時機, 由委任人與保管機構共同議定, 並明定於或委任契約中 ( 四 ) 買賣證券之手續費及證券交易稅等費用, 係因受任人為委任人之委託投資資產從事有價證券投資而生之相關費用或成本, 為委任人買賣證券之直接成本其計算交付方式及交付時機, 將依相關法令規定或市場交易習慣為之 ( 五 ) 其他或有關之費用成本或賦稅, 視個別情況而定, 或由委任人與本公司或保管機構另行約定之 ( 六 ) 本公司運用委託投資資產依議定之投資策略投資本公司及本公司股東所屬集團所經理之基金時, 基於全權委託投資業務與一般共同基金業務性質不同, 故本公司運用委託投資資產投資本公司及本公司股東所屬集團經理之基金仍依全權委託投資契約約定計收委託報酬, 且被投資基金仍將收取經理費五禁止規定依金管會頒訂之管理辦法, 經營全權委託投資業務之事業應遵守若干禁止規定, 茲就相關條文整理如下 : ( 一 ) 第三條第二項規定 : 任何人非經金管會核准, 不得經營有價證券全權委託投資業務 ( 二 ) 第十一條第一項規定 : 證券投資顧問事業或證券投資信託事業, 不得以任何理由保管委任人之資金及以該資金購入之資產 ( 三 ) 第十二條規定 : 證券投資顧問事業或證券投資信託事業經營全權委託投資業務者, 其接受委任人委託投資時之資金, 最低限額由金管會定之 ( 四 ) 第十四條及第十七條關於投資範圍及投資標的上限之限制規定 : 如第壹二 ( 二 ) 所述 ( 五 ) 第十九條規定 : 證券投資顧問事業或證券投資信託事業及其董事監察人經理人及業務人員辦理全權委託投資業務, 除應遵守相關法令規定外, 並不得有下列行為 :(1) 利用職務上所獲知之資訊, 為自己或委任人以外之人從事有價證券買賣之交易 (2) 運用全權委託投資資金買賣有價證券時, 從事足以損害委任人權益之交易 (3) 與委任人為投資有價證券收益共享或損失分擔之約定 (4) 運用全權委託投資資金, 與自己或其他受託投資資金, 為相對委託之交易但經由證券集中交易市場或證券商營業處所委託買賣成交, 且非故意發生相對委託之結果者, 不在此限 (5) 利用委任人之帳戶, 為自己或他人買賣有價證券 (6) 將全權委託投資契約之全部或部分複委任他人履行或轉讓他人 (7) 運用全權委託投資資金買賣有價證券時, 無正當理由, 將已成交之買賣委託, 自全權委託帳戶改為自己他人或其他全權委託帳戶, 或自其他帳戶改為全權委託帳戶 (8) 未依投資分析報告作成投資決策, 或投資分析報告顯然缺乏合 5

6 理分析基礎與根據者但能提供合理解釋者不在此限 (9) 他影響事業經營或客戶權益者前項之規定於證券投資顧問事業或證券投資信託事業之其他受僱人準用之 ( 六 ) 第二十二條規定 : 全權委託投資契約應與委任人個別簽訂, 除法令或金管會另有規定外, 不得接受共同委任六委任人受任人保管機構之法律關係及運作方式全權委託投資業務三方當事人 ( 即委任人受任人與保管機構 ) 之法律關係, 簡示如附件一之作業流程圖, 說明如下 : ( 一 ) 委任人與受任人之關係委任人與受任人之間為執行有價證券投資之委任關係, 經由簽訂全權委託投資契約, 約定由委任人授權受任人全權代理決定委託投資資金之運用, 其投資基本方針及投資範圍, 由雙方議定, 並載明於該契約及其附件中此外, 並約定如受任人運用全權委託投資資產從事證券投資逾越法令或全權委託投資契約所定限制範圍時, 應由受任人負履行責任 ; 其他有關雙方權利義務事項, 亦明定於契約中 ( 二 ) 委任人與保管機構之關係委任人與保管機構之間為關於委任人全權委託投資資金之保管及因受任人運用該資金所需辦理之證券投資開戶款券保管買賣交割帳務處理股權行使等事宜的委任關係上述委任關係, 於委任契約中予以明確規範具體而言, 委任人應將全權委託投資資金及其購入之資產均委任保管機構保管, 並基於委任關係, 由保管機構以委任人名義代理委任人辦理投資開戶, 且代理買賣交割事宜及後續之帳務處理, 保管機構就委任人資產之保管, 應獨立設帳為之至於股權行使, 在委任關係下, 應由委任人為之 ( 三 ) 委任人受任人及保管機構三者之法律關係三者應簽訂全權委託三方權義協定書, 以確認委任人委託投資資產之運用, 係由受任人依全權委託投資契約所載內容, 全權代理為投資決策之指示保管機構則依據受任人之交割指示, 並於審核合於法令及全權委託投資契約約定之範圍及限制後, 負責辦理交割 ; 另應負責辦理證券投資之開戶款券保管帳務處理及其他明定於委任契約之相關事項至於三方當事人間之其他權利義務事項, 均明定於三方權義協定書 ( 四 ) 運作方式根據上述關係, 其運作方式大致如下 : 受任人根據全權委託投資契約, 就委任人依委任契約交由保管機構保管之委託投資資金, 於契約授權範圍內, 全權代理為投資決策及交易指示, 經與證券經紀商或其他交易對象確認成交後, 依約定期限指示保管機構為款券交割, 保管機構審核合於法令及全權委託投資契約約定之範圍與限制後, 即依規定辦理交割及有關之帳務處理與股權行使等事項有關證券投資之開戶款券保管及其他相關事宜, 亦由保管機構為之除委託人為專業機構投資人外, 本公司得考量投資成本交易市場或交易標的種類等不同原因, 委託國內證券商受託買進並送存以其名義或複受託證券商名義寄託於交易當地保管機構保管外國有價證券之保管帳戶, 該帳戶應標明係委託人證券專戶, 並於保管契約載明係受託買進並為委託人之利益送存保管之意旨, 但無須出示委託人姓名及其個別買賣紀錄其權益行使之方式除各交易市場當地法規交易所與自律機構之規章或受託契約另有規定者外, 應依下列規定辦理 :(1) 有辦理過戶或股權登記之必要者, 證券商應負責使保管機構及時以證券商或中華民國證券商業同業公會證券商受託買賣外國有價證券管理辦法第二十一條第二項所定複受託金融機構之名義辦理之 ;(2) 現金股息股利債券本息無償配股合併或減資換發新股, 發行人行使買回權之對價發行公司解散破產或證券投資信託基金終止可得分配之賸餘財產或其他因證券權益可得收取之孳息或對 6

7 價, 證券商應負責使保管機構及時收取 ;(3) 認股權證或其他應支付對價始得行使之權益, 證券商應通知委託人, 並於取得委託人交付之行使對價後, 轉交保管機構認購並存入保管帳戶 ; 或依委託人之指示, 出售該權利, 並將所得價款交付委託人 ;(4) 證券買回權轉換權或其他應由委託人決定行使與否之權益, 證券商應依其指示通知保管機構辦理之 ;(5) 證券表決權之行使, 除受託契約另有約定外, 由證券商或其代理人, 依委託人指示之內容行使之, 委託人未為指示者, 應本於誠信原則為委託人之利益行使之證券商就前項證券權益行使所生之費用, 由委託人負擔 ; 所得款項扣除稅捐費用後之淨額應即交付委託人 ; 所得證券依中華民國證券商業同業公會證券商受託買賣外國有價證券管理辦法第二十一條存入保管帳戶截至目前為止, 本公司尚無委託國內證券商受託買進並送存以其名義或複受託證券商名義寄託於交易當地保管機構保管外國有價證券之保管帳戶其次, 依全權委託投資契約之報告義務辦理貳本公司運用資產從事全權委託之分析方法資訊來源及投資策略本公司對於委託投資資金之運用, 基於維持良好投資績效達成委任人全權委託目標及贏得委任人充分信賴之目的, 乃本於過去多年所累積之投資分析經驗, 就投資決策過程中不可或缺之研究分析方法資訊來源及投資策略等, 業已發展建立一套嚴謹有效之體系, 以下分別說明之 : 一分析方法大體而言, 係由具有豐富經驗之專職研究分析人員, 從總體經濟分析產業分析個別公司各項財務資料分析產品及市場分析股價變動分析到公司未來發展趨勢分析, 以從中分別挑選具有短中長期投資價值之公司, 作為投資操作之依據其分析方法之特色歸納如下 : ( 一 ) 總體及個體兼顧 1 在總體經濟分析方面 : 隨時掌握追蹤國內外政經情勢之變化, 並加以深入分析分析重點包括 : 各國重大財經貨幣政策經濟成長及景氣指標政府預算公共建設支出經濟結構變化資金供需狀況長短期利率走勢物價水準失業率進出口貿易產業政策資本市場發展程度及結構等各個層面, 以洞燭整體經濟情勢之發展 2 在產業分析方面 : 為瞭解各產業之脈動, 研究人員持續深入分析包括各產業景氣波動產品及原料之供需或定價變化產業之間景氣互動關聯性技術水準高低人力資源是否充裕研發經費寬緊政府產業融資及賦稅政策等在內之問題 3 在個別公司分析方面 : 為發掘個別公司之投資先機, 研究員除蒐集分析各公司定期公布之各項財務及營運資料外, 並不斷探討各公司經營團隊之實力及人事異動所產生之可能影響分析其產品特性及競爭能力各公司之技術創新及研發水準市場開拓及行銷能力未來營運計畫及財務預測之實現可能性等 ( 二 ) 研究團隊定期開會集思廣益本公司研究員就上述各個不同層面的變數, 每日每週每月召開不同性質及目的之會議, 由各專責研究員提出研究分析報告, 並藉著全體討論方式, 發揮集思廣益效果, 得出具體結論 ; 遇有重大突發事件時, 則立即提報影響分析以上研究報告, 均提供予投資經理人作為投資決策之依據 ( 三 ) 量化分析預測趨勢 1 善用數據分析 : 本公司要求研究員於分析時, 應儘可能將各項影響因素以具體數據表示, 並運用科學之分析方法, 尋求投資標的之投資價值及其可能之風險絕對禁止研究員以憑空臆測聽信傳言不探求真偽之不當方法進行分析 2 預測趨勢 : 分析之最終目的, 在及早掌握趨勢, 本公司研究員將運用以上各種方法, 適時提出各項投資參考之預測二資訊來源本公司投資分析所需之資訊來源, 主要如下 : 7

8 ( 一 ) 專業刊物 : 例如國內外政府定期編製公布之統計資料各產業專刊或分析報告證券商或其他專業機構之研究報告等 ( 二 ) 專業資訊公司網路資訊 : 例如路透社 (Reuters) 彭博 (Bloomberg) 時報資訊及鑫報等提供之財經資訊 ( 三 ) 上市 ( 櫃 ) 公司各項書面資料 : 例如月報季報半年報及年報等財務報告公開說明書財務預測增資計畫等 ( 四 ) 拜訪公司或專家 : 例如參觀公司或工廠訪談負責人主要幹部或專家等 ( 五 ) 參加研討會或說明會 : 例如業績發表會或產業研討會等三投資策略 ( 一 ) 基本原則 1 依據本公司與委任人於全權委託投資契約所訂定之投資基本方針投資範圍及投資限制等, 擬訂投資策略及執行投資計畫 2 適度控制風險及資產安全, 並追求投資利得之合理成長, 為委任人謀求最適利益 3 公平照顧全體委任人利益, 防止利益衝突情事 ( 二 ) 投資決策過程本公司投資決策過程分為四大步驟, 每一步驟都以嚴謹的方法進行, 說明如下 : 1 投資分析 : 每日召開晨間分析會議, 討論及研判當日為止國內外政經情勢產業個股及其他重要與異常資訊或情事 ; 每月召開產業分析會議, 就各研究員提出經濟動向分析與產業個股等研究報告及投資建議進行討論投資分析之主要目的, 在提供投資經理人為投資決定時之主要依據, 以發揮本公司作為專業資產管理機構之團隊研究效率 2 投資決定 : 每週召開投資決策會議, 討論研究員之投資分析報告及投資建議, 並參酌財經及產業公司之各項有利及不利因素, 以決定本公司之整體投資策略, 據以執行買賣投資經理人再據此決定每日之投資標的, 並經總經理或經授權之人的核准及覆核, 確認合於法令委任人投資目的需求全權委託投資契約所約定事項且有前項合理之投資分析為基礎, 並確保每一委任人之投資資產運用都是在公平原則上進行, 未有利益衝突情事 3 投資執行 : 投資經理人將前項投資決定依委任人別作成書面指示, 交由交易員確實執行為公平執行每一委任人之投資決定, 本公司訂定標準作業程序, 要求交易員應按投資決定書面指示下達之先後依序執行買賣指示每日交易完成後, 除仔細核對證券商及其他交易對象之成交回報資料確認無誤並交由會計人員登帳外, 交易員應確實分析實際執行結果與原投資決定之差異所在, 並敘明原因 4 投資檢討 : 本公司每月至少召開一次投資檢討會議, 由總經理親自主持, 各投資經理人提出投資檢討報告, 就投資決策過程內容及其投資績效等事項, 一一加以檢討, 以及時修正或調整投資方向參本公司經營全權委託投資業務之部門主管及業務人員之學歷經歷及最近二年受本法第一百零四條期貨交易法第一百零一條或證券交易法第五十六條規定之處分情形詳後附件二肆本公司最近二年度損益表及資產負債表詳後附件三 8

9 伍內部控制制度聲明書詳後附件四陸本公司因辦理證券投資顧問證券投資信託或全權委託投資業務, 發生訴訟非訟事件之說明 ( 無 ) 柒最近二年事業及其負責人受本法第一百零三條或第一百零四條期貨交易法第一百條或第一百零一條證券交易法第五十六條或第六十六條或信託業法第四十四條規定之處分情形金管會於 103 年 9 月 15 日至 22 日對本公司一般業務檢查, 發現違反境外基金管理辦法第 3 條第 5 項之規定, 經金管會 104 年 4 月 24 日金管證投字第號函予以警告捌投資風險警語一全權委託投資並非絕無風險, 本公司以往之經理績效不保證委託投資資金之最低收益 ; 本公司除盡善良管理人之注意義務外, 不負責委託投資資金之盈虧, 亦不保證最低之收益, 委任人簽約前應詳閱本說明書二本說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者, 應由本公司及負責人與其他曾在本說明書上簽章者依法負責玖投資標的之特性及可能之風險投資標的為證券交易法第六條規定之有價證券及證券相關商品, 本公司在合理風險度下, 以分散投資標的之方式投資於上述投資標的, 以謀求長期之投資利得及穩定之利息收入管理資產安全為目標惟風險無法因分散投資而完全消除, 下列仍為可能影響本帳戶之潛在投資風險 : 一類股過度集中之風險本帳可投資於國內外有價證券, 非集中投資某些類股, 因此類股過度集中之風險較低, 但風險並無法因分散投資或產業經濟景氣循環而完全消除, 所投資有價證券價格之波動, 將影響本帳戶淨資產價值之增減經理公司將盡量嚴控類股集中度過高, 盡量分散投資, 惟風險亦無法完全消除二產業景氣循環之風險本帳戶投資於國內外有價證券, 因此可藉由所投資之標的世界各國, 而各國不同之產業景氣循環位置, 也將對帳戶投資績效產生影響三流動性風險本帳戶投資標的若市場欠缺流動性, 致使投資標的無法適時買進或賣出, 進而導致實際交易價格可能與標的資產本身產生價差, 相對影響本帳戶之淨值, 甚至將延緩其買回價金之給付時間四外匯管制及匯率變動之風險各國匯率對本帳戶計價幣別之匯率發生變動時, 將會影響本帳戶之淨資產價值當本帳戶所投資標的其投資之國家發生匯率變動之風險時, 投資經理人將作專業判斷, 對於投資組合中有相關之投資標的之持有部位進行調整五投資地區政治經濟變動之風險 9

10 有關政治經濟情勢之變動 ( 例如罷工暴動戰爭等 ), 可能對本帳戶所參與之投資市場及投資工具之績效造成直接或間接的不良影響因新興市場之政經情勢或法規變動較已開發國家變動較為劇烈, 因此在投資上除考量個別公司風險及經濟風險外, 政治法律等制度方面的風險亦可能影響到投資成果, 均可能為潛在風險當本帳戶投資國家發生經濟風險時, 投資經理人將根據各項取得資訊作專業判斷, 對投資於該國家的標的進行減碼或進行停止投資決定, 其程度大小, 將視影響輕重決定六商品交易對手之信用風險商品交易對手之信用風險, 主要為交易對手交割時或交割後無法履行契約中規定義務時所產生的風險, 而依據本帳戶議定之投資範圍, 主要標的交易對手為包括證券商票券商銀行交易所等本帳戶在承作交易前已慎選交易對手, 同時對於交易對手的信用風險管理及其對於風險承受度進行評估, 並採取相對應的風險控管措施, 藉此降低交易對手之信用風險, 惟不表示風險得以完全規避七其他投資標的或特定投資策略之風險 ( 一 ) 無擔保公司債無擔保公司債雖有較高之利息收入, 但可能面臨發行公司無法償付本息之信用風險 ( 二 ) 次順位公司債本帳戶投資於次順位公司債投資部分, 因發行人與債權人約定其債權於其他先順位債權人獲得清償後始得受償, 相對獲得清償的保障較低, 潛在獲利較佳本帳戶將以審慎態度評估發行人債信, 以避免可能的風險 ( 三 ) 次順位金融債券次順位金融債券之債權順位優於普通股及特別股, 但低於普通金融債券, 故其價格與流動性於市場利率變動時, 對基金淨值相對於普通金融債券可能造成較大之影響 ( 四 ) 可轉債可交換公司債附認股權公司債由於可轉換可交換公司債附認股權公司債兼具股票及債券之特性, 為一進可攻退可守的金融工具若遇景氣回升股價上揚時, 亦可行使轉換權交換權認股權來分享相當程度之資本利得, 增補基金收益, 此公司債若於債券到期或因達發行公司所訂強制收回條件時, 仍可依發行條件向發行公司取回本金和債息, 與一般公司債投資方式相同, 受益人權益不受影響, 故投資人損失風險有限 ( 五 ) 國際金融組織債券國際金融組織債券主要由各國資產規模雄厚之銀行或機構所發行, 在國際金融市場享有良好的信譽, 因此, 其發行債券的利率水準一般不高而且 10

11 國際金融組織債券在我國境內發行的數量佔其資本額比重不高, 到期違約風險較低 ( 六 ) 指數股票型基金指數股票型基金 (Exchange Traded Fund) 是一種在證券交易所交易的有價證券, 代表長期股票投資信託之所有權該 ETF 持有一籃子股票之投資組合, 並以此為實物擔保, 將其分割為眾多單價較低之投資單位, 即為 ETF, 以表彰持有者之受益權 ETF 在證券交易所之交易方式與一般普通股無異, 它具備傳統指數基金分散風險之優點, 並結合股票盤中依市價即時交易之流動性, 以及得為融資融券之便利性, 故 ETF 為兼具共同基金與股票特色之投資工具 ETF 能夠提供對不同市場及產業的分類, 為投資者提供一種進行資產分配與分散投資風險的有效理財途徑, 且 ETF 以單一有價證券的形式來參與股價指數或特定的投資組合表現, 最大的好處就在於投資人的交易成本得以大幅降低 1. 放空型指數股票型基金 : 本帳戶投資放空型指數股票型基金 ( 放空型 ETF), 放空型 ETF 主要是透過衍生性金融商品來追踪標的指數, 追求與標的指數相反的報酬率, 由於放空型指數股票型基金係以交易所掛牌買賣方式交易, 以獲取指數報酬的基金, 因此當追蹤的指數變動, 市場價格也會波動, 將影響本帳戶的淨值 2. 商品指數股票型基金 : 本帳戶投資商品指數股票型基金 ( 商品 ETF), 旨在追蹤商品指數成分, 一般分為兩類, 一類為追蹤商品相關的公司股票指數表現, 另一類則為追踨商品期貨指數表現由於商品指數股票型基金係以交易所掛牌買賣方式交易, 以獲取指數報酬, 因此當追蹤的指數變動, 市場價格也會波動, 將影響本帳戶的淨值 ( 七 ) 受益證券及資產基礎證券本帳戶可投資受益證券或資產基礎證券其發行金額本金持分收益持分受償順位等受益內容, 皆影響受益證券之投資風險其中受償順位直接影響持有人權益, 可能有清償不足之風險雖然受益證券及資產基礎證券係由一組可預測的現金流量所組合而成的有價證券, 但仍可能面臨該現金流量因債務人提前還款而使原預測的現金流量產生變化, 投資人將因此面臨提前還款風險 ( 八 ) 不動產投資信託基金受益證券本帳戶投資不動產投資信託基金受益證券除前述 ( 七 ) 所載之受益證券風險外, 因不動產投資信託是以共同基金方式組成, 其投資標的多為不動產本身, 除不動產市場本身價格波動風險外, 因為流動性低, 多以封閉型為限, 而封閉型基金則有產生市價與淨值間折溢價之風險若為開放型者, 11

12 通常會有買回時間數量或其他限制之可能因為共同基金型態, 另須承擔專業經理公司投資判斷正確與否之風險 ( 九 ) 不動產資產信託受益證券除前述 ( 七 ) 所載之受益證券風險外, 由於投資標的為不動產, 同時尚須承擔房地產市場波動之風險 ( 十 ) 海外存託憑證 1. 與表彰標的證券相關聯之風險 : 海外存託憑證是一種用以表彰標的證券所有權之有價證券, 因此, 海外存託憑證之價格通常會隨標的證券市場波動然而此關聯並非絕對正相關, 而且投資海外存託憑證之風險除本身之風險外, 尚包括其他轉換成標的證券後之風險 2. 匯兌風險 : 如有海外存託憑證須轉換成標的證券時, 或有與其標的證券以不同貨幣計價而產生之匯兌風險 3. 即時資訊取得落後之風險 : 海外存託憑證發行機構並無義務於海外存託憑證交易市場揭露其公司之重大訊息因此, 海外存託憑證之市場價值可能無法立即反映重大訊息之影響 4. 不易正確估計投資價值之風險 : 發行海外存託憑證的公司, 在國外與海外存託憑證發行地之兩地股價通常有所差異, 海外存託憑證若發行量較少時, 股價通常較高;因而投資人在評估該海外存託憑證的合理本益比時, 可能給予較高倍數造成高估股價的風險 ( 十一 ) 投資不同類型基金之其它風險如下 : 1. 封閉式股票型基金 : 封閉式基金在公開市場交易, 會受到該封閉式基金市價波動影響, 且若組合基金投資的部位佔單一基金較大比例, 亦可能面臨流動性風險 2. 國內股票型基金 : 市場性風險政治環境變動風險類股集中風險投資上櫃股票流動性不足之風險利率風險等 3. 國外股票型基金 : 投資標的為外幣計價資產, 故有貨幣匯兌風險 4. 平衡型基金 : 平衡型基金兼具股債基金的投資風險, 故有市場性風險政治環境變動風險類股集中風險投資上櫃股票流動性不足之風險利率風險及債信風險等 5. 國內債券基金 : 利率風險債信風險 6. 國外債券基金 : 利率風險債信風險匯兌風險 7. 高收益債券基金 : 高收益債券基金主要係投資於非投資等級債券, 其投 12

13 資風險來自於投資標的所產生之利率及信用風險由於債券價格與利率係為反向關係, 當市場利率上調時將導致債券價格下跌, 產生利率風險 ; 此外, 投資於高收益債券基金可能隱含發行主體無法償付本息之信用風險故當本帳戶所投資之高收益債券基金之投資標的發生上開利率及信用風險時, 本帳戶之淨資產價值亦將因此而產生波動 8. 國際貨幣型基金 : 利率風險債信風險匯兌風險 9. 保本型基金 : 約定期間未屆期前贖回喪失保本利益之風險或流動性風險匯兌風險八其他投資風險社會或經濟變動的風險, 如勞動力不足罷工暴動等均可能會使本帳戶所投資之市場造成直接性或間接性的影響 ; 法令環境變動之風險, 如專利商標等智慧財產權之取得終止及各產品輸入國之關稅等法規之變動均可能造成獲利的波動, 進而影響本帳戶之淨值九經濟或金融危機之風險當本帳戶投資國家發生區域經濟或金融危機風險時, 投資經理人將根據各項取得資訊作專業判斷, 對該國家進行減碼或進行停止投資決定, 其程度大小, 將視影響深淺而定處理流程 : 投資經理人為保障受益人權益, 認為有必要調整投資組合時, 其處理流程如下 : 依據投資經理人專業判斷做成決策經研究投資部門主管審核通過並呈總經理核閱十投資新興市場國家之風險本帳戶得投資於新興市場國家投資標的, 有可能牽涉一些特別風險, 例如 : 貨幣波動政治風險投資於資本市場較小的國家風險和外國投資限制等部份新興市場的公司, 其財務報告會計跟資訊披露等標準, 未必能與已開發市場相提並論, 故公司之資料和帳目或不能公開獲取, 或不符合國際標準此外, 該地區法律和政府政策修訂均可能對投資構成影響, 而政治變動也可能影響政府和市場的穩定及 / 或限制金錢匯出境外或外國投資十一投資大陸股市之風險 ( 一 ) 市場風險 : 中國資本市場對外資並不十分開放, 資金的進出受到管制, 政府政策對陸股影響程度大 ; 大陸證券市場對每日證券交易價格設定上下限的控制為 15%, 故證券價格的漲跌幅較台灣為大 ; 另外大陸股票市場頗受政治因素之影響, 如兩岸關係之互動及未來發展狀況將可能使股價產生波動 ( 二 ) 股價波動性風險 : 上海 A 股的周轉率高, 故其股價波動性亦高且國有企業 13

14 股中有許多偏重景氣循環的類股, 而佔上海股市市值比重也高, 其公司營運獲利常隨產業景氣循環之變化常有較大幅度之波動, 導致其股價波動程度也大十二本帳戶不受存款保險保險安定基金或其他相關保障機制之保障故投資本基金可能發生部分或全部本金之損失, 最大可能損失則為全部投資金額金融消費爭議處理及申訴管道 : 就本公司所提供之金融商品或服務所生紛爭投資人應先向本公司提出申訴, 若三十日內未獲回覆或投資人不滿意處理結果得於六十日內向金融消費評議中心申請評議拾投資標的之法令限制一依管理辦法第十七條及第十七之一條規定, 證券投資信託事業運用委託投資資產應分散投資 ; 其投資標的之分散比率, 除金管會另有規定外, 應依本辦法規定及全權委託投資契約運用委託投資資產, 並應遵守下列規定 : ( 一 ) 為每一全權委託投資帳戶投資任一公司股票公司債或金融債券及認購權證之總金額, 不得超過該全權委託投資帳戶淨資產價值之百分之二十 ; 且投資任一公司所發行公司債或金融債券之總金額, 不得超過該全權委託投資帳戶淨資產價值之百分之十 ( 二 ) 為全體全權委託投資帳戶投資任一公司股票之股份總額, 不得超過該公司已發行股份總額之百分之十 ( 三 ) 為每一全權委託投資帳戶投資於任一受託機構募集及私募受益證券不動產投資信託受益證券及不動產資產信託受益證券 ; 任一特殊目的公司募集及私募資產基礎證券之總金額, 分別不得超過該全權委託投資帳戶淨資產價值之百分之二十 ( 四 ) 投資存託憑證應與所持有該存託憑證發行公司發行之股票, 合併計算總金額或總數額, 以以合併計算得投資之比率上限 ; 其存託憑證之數額, 以該存託憑證表彰股票之股份數額計算之 ( 五 ) 投資認購權證, 其表彰股票之股份數額, 應與所持有該標的證券發行公司發行之股票, 合併計算總數額, 以合併計算得投資之比率上限二證券投資信託事業或證券投資顧問事業運用委託投資資產買賣外國有價證券, 經客戶同意得委託提供國外投資顧問服務之公司或其集團企業提供集中交易服務間接向國外證券商委託交易, 並應於內部控制制度中訂定從事上開委託交易之風險監控管理措施, 及提供國外投資顧問服務之公司之選任標準, 提經董事會通過所稱集團企業係指證券投資信託事業或證券投資顧問事業所屬持股逾百分之五十之控股公司, 或持股逾百分之五十之子公司, 或屬同一控股公司持股逾百分之五十之子公司 14

15 三依管理辦法第十八條規定, 證券投資信託事業經營全權委託投資外國有價證券業務, 應經中央銀行同意, 其資金之匯出匯入, 依中央銀行所定外匯收支或交易申報辦法及相關規定辦理 15

16 16

17 附件二富蘭克林華美證券投資股份有限公司經營全權委託投資業務之部門主管及業務人員之學經歷部門主管張家智學歷國立台灣大學經濟研究所碩士經歷證券投資分析人員 (CSIA) 富蘭克林華美投信全權委託部經理 (105/8~ 迄今 ) 富蘭克林華美投信全權委託部投資經理人 (103/2~105/3) 第一金投信投資處國外投資部研究襄理 (101/10~103/1) 元大寶來證券投資銀行業務部副理 (100/2~101/9) 國泰人壽證券投資部科員 (98/10~100/2) 寶來曼氏期貨顧問事業部研究員 (97/3~98/10) 最近二年受本法第一百零四條期貨交易法第一百零一條或證券交易法第五十六條規定之處分情形 ( 無 ) 業務人員侯振裕學歷國立雲林科技大學企管系經歷富蘭克林華美投信全權委託部投資經理人 (97/7~ 迄今 ) 富蘭克林華美投資研究部經理 (91/9~97/6) 復華證券研究員 (91/8~91/9) 中央國際投信精鑽基金經理人 (90/6~91/7) 萬寶投顧研究部經理 (87/3~90/5) 最近二年受本法第一百零四條期貨交易法第一百零一條或證券交易法第五十六條規定之處分情形 ( 無 ) 17

18 陳怡均學歷倫敦政經學院歐洲政經碩士經歷富蘭克林華美投信全權委託部投資經理人 (105/3~ 迄今 ) 富蘭克林華美新興趨勢傘型基金之積極回報債券組合基金經理人 (99/11~105/3) 富蘭克林華美投信投資研究部經理 (95/9~105/3) 最近二年受本法第一百零四條期貨交易法第一百零一條或證券交易法第五十六條規定之處分情形 ( 無 ) 陳彥諦學歷政治大學資訊管理學系經歷證券投資分析人員 (CSIA) 富蘭克林華美投信全權委託部投資經理人 (102/12~ 迄今 ) 復華投信海外股票部大中華組研究員 (101/11~102/9) 復華投信風險控管部研究員 (98/9~101/10) 最近二年受本法第一百零四條期貨交易法第一百零一條或證券交易法第五十六條規定之處分情形 ( 無 ) 褚國廷學歷國立台北大學企研所碩士經歷證券投資分析人員 (CSIA) 期貨交易分析人員(CFTA) 富蘭克林華美投信全權委託部經理人 (103/10~ 迄今 ) 日盛投顧通路服務部專案副理 (102/6~103/8) 兆豐投顧研究部專案副理 (101/4~102/6) 亞洲投顧研究部經理 (98/10~100/11) 宏遠投顧全委經理人 (96/12~98/9) 宏遠投顧全委研究員 (95/2~96/11) 最近二年受本法第一百零四條期貨交易法第一百零一條或證券交易法第五十六條規定之處分情形 ( 無 ) 18

19 謝濟帆學歷國立政治大學經濟研究所碩士經歷富蘭克林華美投信全權委託部經理人 (104/8/10~ 迄今 ) 富蘭克林華美投信全權委託部副理 (104/5/4~~ 迄今 ) 宏遠證券投資研究處副理 (99/5~104/4) 宏遠投顧行銷企劃部襄理 (97/9~99/4) 最近二年受本法第一百零四條期貨交易法第一百零一條或證券交易法第五十六條規定之處分情形 ( 無 ) 李欣展學歷國立中央大學財務金融研究所碩士經歷富蘭克林華美投信全權委託部投資經理人 (105/8~ 迄今 ) 元大人壽投資部經理 (103/7~105/7) 保德信投信投管部基金經理 (96/9~103/6) 華南永昌投信新金融商品部經理 (94/9~96/9) 台壽保投信基金經理 (92/5~94/9) 復華證券研究部襄理 (89/3~92/5) 豐銀證券研究部研究員 (87/9~89/2) 最近二年受本法第一百零四條期貨交易法第一百零一條或證券交易法第五十六條規定之處分情形 ( 無 ) 黃媺雯學歷經歷美國康乃爾大學公共政策研究所碩士富蘭克林華美投信全權委託部投資經理人 (105/9~ 迄今 ) 安聯投信投資研究部海外基金經理人暨全權委託經理人 (100/12~105/8) 新光人壽投資部海外股票經理人 (97/10~100/10) 新光金控企業規劃部資深併購分析師 (95/10~97/9) 新昕投信投資研究部資深研究員 (93/12~95/9) 寶來證券策略分析師 (93/4-93/9) 最近二年受本法第一百零四條期貨交易法第一百零一條或證券交易法第五十六條規定之處分情形 ( 無 ) 19

20 附件三最近二年度損益表及資產負債表 20

21 21

22 附件四內部控制制度聲明書 22

100% 50% 50% 80% 20% 60% 40% 80% 20% 60% 40% 20

2 II 19 100% 50% 50% 80% 20% 60% 40% 80% 20% 60% 40% 20 22 3 3 6 6 5 6 5 7 4 5 50 4 4 3 3 6 5 6 6 6 6 4 5 50 5 3 3 6 7 5 6 4 7 4 5 50 6 2 4 6 7 5 6 4 7 4 5 50 7 2 4 6 7 5 6 4 7 5 4 50 8 2 4 6 7 5 6 4 7