截止日为 2014 年 3 月 31 日 ( 财务数据未经审计 ) 一基金合同生效日期 2013 年 5 月 30 日二基金管理人 ( 一 ) 基金管理人概况名称 : 融通基金管理有限公司注册地址 : 深圳市南山区华侨城汉唐大厦层办公地址 : 深圳市南山区华侨城汉唐大厦 13 14

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燥二夏
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1 融通通泰保本混合型证券投资基金更新招募说明书摘要重要提示融通通泰保本混合型证券投资基金 ( 以下简称本基金 ) 经中国证监会 2013 年 3 月 7 日证监许可 [2013]219 号文核准募集本基金基金合同于 2013 年 5 月 30 日正式生效基金管理人保证招募说明书的内容真实准确完整本招募说明书经中国证监会核准, 但中国证监会对本基金募集的核准, 并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证, 也不表明投资于本基金没有风险本基金投资于证券市场, 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动, 投资者在投资本基金前, 应全面了解本基金的产品特性, 充分考虑自身的风险承受能力, 并承担基金投资中出现的各类风险, 包括 : 因政治经济社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险, 个别证券特有的非系统性风险, 由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险, 基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险, 本基金的特定风险等等本基金为保本混合型基金, 保本周期为三年, 投资者投资于本基金, 须自担风险保证人为本基金的保本提供不可撤销的连带责任保证或者由保本义务人为本基金承担保本偿付责任投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构如发生基金合同约定的不适用保本条款的情形, 投资者认购并持有到期的基金份额亦存在着无法收回本金的可能性投资人购买本基金时应认真阅读本基金的基金合同保证合同招募说明书投资者购买本基金份额的行为视为同意保证合同的约定投资有风险, 投资者认购 ( 或申购 ) 基金时应认真阅读本基金的招募说明书及基金合同基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人依照恪尽职守诚实信用谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利, 也不保证最低收益本摘要根据基金合同和基金更新招募说明书编写, 并经中国证监会核准基金合同是约定基金当事人之间权利义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基金份额, 即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人, 其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受, 并按照基金法运作办法基金合同及其他有关规定享有权利承担义务基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务, 应详细查阅基金合同除特别说明外, 本招募说明书摘要所载内容截止日为 2014 年 5 月 30 日, 有关财务数据 1

2 截止日为 2014 年 3 月 31 日 ( 财务数据未经审计 ) 一基金合同生效日期 2013 年 5 月 30 日二基金管理人 ( 一 ) 基金管理人概况名称 : 融通基金管理有限公司注册地址 : 深圳市南山区华侨城汉唐大厦层办公地址 : 深圳市南山区华侨城汉唐大厦层设立日期 :2001 年 5 月 22 日法定代表人 : 田德军电话 :(0755) 联系人 : 敖敬东注册资本 :12500 万元人民币目前公司股东及出资比例为 : 新时代证券有限责任公司 60% 日兴资产管理有限公司 (Nikko Asset Management Co.,Ltd.)40% ( 二 ) 主要人员情况 1 现任董事情况董事长田德军先生, 经济学博士, 现任融通基金管理有限公司董事长历任中信证券股份有限公司投资银行业务主管 ; 上海远东证券有限公司董事长兼总经理 ; 新时代证券有限责任公司总经理 2010 年 3 月至今, 任公司董事长独立董事杜婕女士, 民进会员, 注册会计师, 现任吉林大学经济学院教授历任电力部第一工程局一处主管会计, 吉林大学教师讲师教授 2011 年 1 月至今, 任公司独立董事独立董事田利辉先生, 金融学博士执业律师现任南开大学金融学教授 ( 博士生导师 ) 金融发展研究院副院长 ( 主持工作 ) 曾经就读伦敦大学伦敦商学院, 执教于密歇根大学 WDI 研究所北京大学光华管理学院长江商学院 2011 年 1 月至今, 任公司独立董事独立董事施天涛先生, 教授现任清华大学法学院教授法学院副院长博士研究生导师中国证券法学研究会和中国保险法学研究会副会长 2012 年 1 月至今, 任公司独立董事董事马金声先生, 高级经济师现任新时代证券有限责任公司名誉董事长历任中国人民银行办公厅副主任主任, 金银管理司司长 ; 中国农业发展银行副行长 ; 国泰君安证券股份有限公司党委书记兼副董事长 ; 华林证券有限责任公司党委书记 2007 年至今, 任公司董 2

3 事董事奚星华先生, 经济学硕士现任融通基金管理有限公司总经理历任黑龙江省证券公司宏观行业研究员, 北京时代博讯高科技有限公司投资业务副总经理, 长财证券经纪有限责任公司总裁, 恒泰长财证券有限责任公司执行董事法定代表人 2012 年 1 月至今, 任公司董事董事 Frederick Reidenbach ( 弗莱德 ) 先生, 毕业于美国宾夕法尼亚州斯克兰顿大学, 注册会计师现任日兴资产管理有限公司执行副总裁兼首席财务官和首席营运官历任日本富达投资首席行政官 ; 富达投资 (Fidelity Investment) 旗下子公司 KVH 电信的首席执行长和首席营运官 ; 日本 Aon Risk Service 的首席财务官和首席营运官 2010 年 3 月至今, 任公司董事董事 Blair Pickerell( 裴布雷 ) 先生, 工商管理硕士现任日兴资产管理香港有限公司亚洲区总裁及全球首席营销总监历任摩根士丹利亚洲有限公司董事总经理 2012 年 1 月至今, 任公司董事董事涂卫东先生, 法学硕士现任融通基金管理有限公司督察长历任国务院法制办公室 ( 原国务院法制局 ) 财金司公务员, 曾在中国证监会法律部和基金监管部工作, 曾是中国证监会公职律师 2010 年 3 月至今, 任公司董事 2 现任监事情况监事李华先生, 经济学硕士, 现任公司监察稽核部总监曾任北京大学经济管理系讲师, 1993 年起历任广东省南方金融服务总公司基金部副总经理广东华侨信托投资公司规划发展部总经理广州鼎源投资理财顾问有限公司总经理兼广东南方资信评估公司董事长天一证券有限责任公司广州营业部总经理及华南业务总部总经理 2011 年至今任公司监事 3 公司高级管理人员情况总经理奚星华先生, 经济学硕士历任黑龙江省证券公司宏观行业研究员, 北京时代博讯高科技有限公司投资业务副总经理, 长财证券经纪有限责任公司总裁, 恒泰长财证券有限责任公司执行董事法定代表人 2011 年至今任公司总经理常务副总经理颜锡廉 (Allen Yan) 先生, 工商管理硕士历任美国富达投资公司财务分析员日本富达投资公司财务经理, 日兴资产管理有限公司财务企划与分析部部长 2011 年至今任公司常务副总经理副总经理秦玮先生, 工学硕士历任中国工商银行深圳分行格兰信息咨询公司总经理助理, 鹏华基金管理有限公司行政部总监, 融通基金管理有限公司登记清算部总监总经理助 3

4 理等职务 2009 年至今任公司副总经理督察长涂卫东先生, 法学硕士历任国务院法制办公室 ( 原国务院法制局 ) 财金司公务员, 曾在中国证监会法律部和基金监管部工作, 曾是中国证监会公职律师 2011 年至今任公司督察长 4 基金经理韩海平, 男, 中国科学技术大学经济学硕士, 管理科学和计算机科学与技术双学士 11 年证券从业经验, 具有基金从业资格美国投资管理研究协会 (CFA Institute) 和全球风险协会 (GARP) 会员, 拥有特许金融分析师 (CFA) 和金融风险管理师 (FRM) 资格 2003 年 10 月起任招商基金管理有限公司基金管理部数量分析师, 负责固定收益数量分析工作 2007 年 5 月至 2012 年 9 月, 任职于国投瑞银基金管理有限公司, 先后担任高级研究员基金经理和固定收益组副总监 ( 主持工作 ), 从事固定收益研究和投资工作 2012 年 9 月加入融通基金管理有限公司, 担任固定收益部总监 5 投资决策委员会成员公司投资决策委员会由总经理奚星华先生, 常务副总经理颜锡廉 (Allen Yan) 先生, 总经理助理陈鹤明 ( 曾用名陈晓生 ) 先生, 基金管理部总监吴巍先生, 研究策划部总监邹曦先生, 基金交易部总监王冰心先生, 基金经理郭恒先生组成 6 上述人员之间不存在近亲属关系三基金托管人 ( 一 ) 基金托管人基本情况 1 基本情况名称 : 中国工商银行股份有限公司注册地址 : 北京市西城区复兴门内大街 55 号成立时间 :1984 年 1 月 1 日法定代表人 : 姜建清注册资本 : 人民币 349,018,545,827 元联系电话 : 联系人 : 赵会军 2 主要人员情况截至 2014 年 3 月末, 中国工商银行资产托管部共有员工 175 人, 平均年龄 30 岁,95% 以上员工拥有大学本科以上学历, 高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称 4

5 3 基金托管业务经营情况作为中国大陆托管服务的先行者, 中国工商银行自 1998 年在国内首家提供托管服务以来, 秉承诚实信用勤勉尽责的宗旨, 依靠严密科学的风险管理和内部控制体系规范的管理模式先进的营运系统和专业的服务团队, 严格履行资产托管人职责, 为境内外广大投资者金融资产管理机构和企业客户提供安全高效专业的托管服务, 展现优异的市场形象和影响力建立了国内托管银行中最丰富最成熟的产品线拥有包括证券投资基金信托资产保险资产社会保障基金安心账户资金企业年金基金 QFII 资产 QDII 资产股权投资基金证券公司集合资产管理计划证券公司定向资产管理计划商业银行信贷资产证券化基金公司特定客户资产管理 QDII 专户资产 ESCROW 等门类齐全的托管产品体系, 同时在国内率先开展绩效评估风险管理等增值服务, 可以为各类客户提供个性化的托管服务截至 2014 年 3 月, 中国工商银行共托管证券投资基金 372 只自 2003 年以来, 本行连续十年获得香港亚洲货币英国全球托管人香港财资美国环球金融内地证券时报上海证券报等境内外权威财经媒体评选的 41 项最佳托管银行大奖 ; 是获得奖项最多的国内托管银行, 优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评四相关服务机构 ( 一 ) 销售机构 1 直销机构: 基金管理人通过在深圳北京和上海设立的销售服务小组以及网上直销为投资者办理开放式基金开户认购申购赎回基金转换等业务 : (1) 融通基金管理有限公司机构理财部机构销售及服务深圳小组地址 : 深圳市南山区华侨城汉唐大厦层邮政编码 : 联系人 : 陈思辰联系电话 :(0755) 传真 :(0755) 客户服务中心电话 : ( 免长途通话费用 ) (0755) (2) 融通基金管理有限公司机构理财部机构销售及服务北京小组地址 : 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座室邮编 :

6 联系人 : 宋雅萍联系电话 :(010) 传真 :(010) (3) 融通基金管理有限公司机构理财部机构销售及服务上海小组地址 : 上海市世纪大道 8 号国金中心汇丰银行大楼 6 楼邮编 : 联系人 : 居雯莉联系电话 :(021) 传真 :(021) (4) 融通基金管理有限公司网上直销地址 : 深圳市南山区华侨城汉唐大厦层邮政编码 : 联系人 : 刘晶联系电话 :(0755) 传真 :(0755) 代销机构 (1) 中国工商银行股份有限公司住所 : 北京市西城区复兴门内大街 55 号办公地址 : 北京市西城区复兴门内大街 55 号法定代表人 : 姜建清联系人 : 杨菲电话 :(010) (2) 中国农业银行股份有限公司注册地址 : 北京市复兴路甲 23 号法定代表人 : 蒋超良联系人 : 吴双电话 :(010) 客服电话 :95599 (3) 交通银行股份有限公司办公地址 : 上海市浦东新区银城中路 188 号 6

7 法定代表人 : 牛锡明客服电话 :95559 联系人 : 曹榕电话 :(021) (4) 上海银行股份有限公司注册地址 : 上海市浦东新区银城中路 168 号办公地址 : 上海市浦东新区银城中路 168 号法定代表人 : 范一飞联系人 : 张萍联系电话 :(021) (5) 渤海银行股份有限公司办公地址 : 天津市河西区马场道号法定代表人 : 刘宝凤联系人 : 王宏电话 :(022) (6) 天相投资顾问有限公司注册地址 : 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 701 办公地址 : 北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 4 层法定代表人 : 林义相联系人 : 林爽联系电话 :(010) 客服电话 :(010) 天相投顾网址 : 天相基金网网址 : (7) 深圳众禄基金销售有限公司注册地址 : 深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I J 单元法定代表人 : 薛峰联系人 : 童彩平电话 :(0755) (8) 上海天天基金销售有限公司 7

8 注册地址 : 上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层办公地址 : 上海市徐汇区龙田路 195 号 3 号楼 C 座 9 楼法定代表人 : 其实联系人 : 练兰兰电话 :(021) (9) 上海好买基金销售有限公司注册地址 : 上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室办公地址 : 上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903~906 室法定代表人 : 杨文斌联系人 : 张茹电话 :(021) (10) 杭州数米基金销售有限公司注册地址 : 杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号办公地址 : 浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼法定代表人 : 陈柏青联系人 : 周嬿旻电话 :(0571) (021) 客服电话 : (11) 上海长量基金销售投资顾问有限公司注册地址 : 上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室办公地址 : 上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层法定代表人 : 张跃伟联系人 : 敖玲电话 : 传真 : 客服电话 : (12) 国泰君安证券股份有限公司注册地址 : 上海市浦东新区商城路 618 号法定代表人 : 万建华联系人 : 芮敏祺 8

9 传真 :(021) 客服电话 : (13) 申银万国证券股份有限公司注册地址 : 上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商贸广场 45 层法定代表人 : 储晓明联系人 : 曹晔电话 :(021) 客服电话 :95523 或 (14) 长江证券股份有限公司注册地址 : 武汉市新华路特 8 号法定代表人 : 胡运钊联系人 : 孙昊电话 :(021) 客服电话 :95579 或 (15) 山西证券股份有限公司注册地址 : 山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼法定代表人 : 侯巍联系人 : 孟婉娉联系电话 :(0351) 客服电话 :95573 (16) 信达证券股份有限公司注册地址 : 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼法定代表人 : 张志刚联系人 : 鹿馨方联系电话 :(010) 客服电话 : (17) 新时代证券有限责任公司注册地址 : 北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501 法人代表 : 刘汝军联系人 : 宋旸 9

10 联系电话 :(010) 客服电话 : (18) 华安证券股份有限公司注册地址 : 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198 号法定代表人 : 李工联系人 : 钱欢电话 :(0551) 客服电话 :(0551) (19) 国都证券有限责任公司联系地址 : 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层法定代表人 : 常喆联系人 : 贾婧联系电话 :(010) 电话 : (20) 恒泰证券股份有限公司办公地址 : 内蒙古呼和浩特市新城区新华东街 111 号法定代表人 : 庞介民联系人 : 魏巍电话 :(0471) 客服电话 :(0471) (21) 国盛证券有限责任公司注册地址 : 江西省南昌市北京西路 88 号江信国际金融大厦法定代表人 : 曾小普联系人 : 周欣玲电话 :(0791) 客服电话 : (22) 中国国际期货有限公司基本信息如下 : 注册地址 : 北京市朝阳区建国门外光华路 14 号 1 幢 1 层 2 层 9 层 11 层 12 层办公地址 : 北京市朝阳区麦子店西路 3 号新恒基国际大厦 15 层法定代表人 : 王兵 10

11 联系人 : 赵森电话 : 传真 : 客户服务电话 : 基金管理人可根据有关法律法规的要求, 选择其他符合要求的机构代理销售本基金, 并及时公告 ( 二 ) 登记机构融通基金管理有限公司办公地址 : 深圳市南山区华侨城汉唐大厦层设立日期 :2001 年 5 月 22 日法定代表人 : 田德军电话 : 联系人 : 杜嘉 ( 三 ) 律师事务所名称 : 广东嘉得信律师事务所注册地址 : 深圳市红岭中路国信证券大厦 12 楼办公地址 : 深圳市红岭中路国信证券大厦 12 楼法定代表人 : 闵齐双联系人 : 尹小胜经办律师 : 闵齐双刘少华尹小胜崔卫群电话 :(0755) ( 总机 ) (0755) ( 直线 ) 传真 :(0755) ( 四 ) 会计师事务所名称 : 普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 注册地址 : 上海市浦东新区陆家嘴环路 1233 号汇亚大厦室办公地址 : 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 ( 邮编 :200021) 法人代表 : 杨绍信电话 :(021) 传真 :(021) 联系人 : 汪棣刘莉 11

12 经办注册会计师 : 汪棣王灵五基金的名称 ( 一 ) 变更前的基金名称融通通泰保本混合型证券投资基金 ( 二 ) 变更后的基金名称融通增强收益债券型证券投资基金六基金的类型契约型开放式七基金的投资目标 ( 一 ) 融通通泰保本混合型证券投资基金的投资目标通过运用组合保险策略, 在为符合保本条件的投资金额提供保本保障的基础上, 追求基金资产的长期增值 ( 二 ) 融通增强收益债券型证券投资基金的投资目标在严谨的研究分析与严格控制投资风险的基础上, 遵循价值投资的理念, 追求基金资产的长期稳定增值八基金的投资方向 ( 一 ) 融通通泰保本混合型证券投资基金的投资方向本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 可分为风险资产和保本资产两类, 其中风险资产包括国内依法发行上市的股票 ( 包含中小板创业板及其他经中国证监会核准上市的股票 ) 权证以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其它权益类资产; 保本资产包括债券 ( 包含国债央行票据中期票据金融债企业债公司债短期融资券资产支持债券债券回购等 ) 银行存款货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其它固定收益类资产另外, 本基金投资可转换债券将根据纯债到期收益率转股溢价率等指标来确定其属于风险资产或保本资产, 并运用相应的投资策略进行投资如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入投资范围基金的投资组合比例为 : 本基金的投资组合比例由保本策略决定, 并对比例范围有如下限制 : 股票权证等风险资产占基金资产的比例不超过 40%; 债券货币市场工具及其它资产的比例合计不低于基金资产的 60%, 其中基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5% 12

13 如法律法规或中国证监会允许, 基金管理人在履行适当程序后, 可以调整上述投资品种的投资比例 ( 二 ) 融通增强收益债券型证券投资基金的投资方向该债券基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的债券 ( 包括可转换债券及可分离转债国债央行票据中期票据公司债企业债短期融资券政府机构债政策性金融机构金融债商业银行金融债资产支持证券等 ) 股票权证货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 ( 但须符合中国证监会相关规定 ) 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入投资范围本基金可参与一级市场新股申购或增发新股, 也可在二级市场上投资股票权证等权益类证券基金的投资组合比例为 : 该债券基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的 80%, 股票权证等权益类资产的投资比例不高于基金资产的 20%, 基金保留不低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券九基金的投资策略 ( 一 ) 融通通泰保本混合型证券投资基金的投资策略本基金采用时间不变性投资组合保险策略 (TIPP,Time Invariant Portfolio Protection) 和基于期权的组合保险策略 (OBPI,Option-Based Portfolio Insurance) 相结合的投资策略, 通过量化技术动态调整资产配置比例, 以达到保证本金安全的基本目标本基金的主要保本策略为 TIPP 策略, 该策略设置了一条价值底线, 该底线随着投资组合收益的增加而调整, 而 OBPI 技术主要运用于可转换债券的投资, 它是建立在 TIPP 技术基础之上的必要补充 1 TIPP 投资策略与资产配置本基金以时间不变性投资组合保险策略 (TIPP) 为核心, 并结合对市场时机的把握, 确定和调整基金资产在风险资产和保本资产间的投资比例, 用低风险资产的投资收益作为可以损失的风险资本, 去投资股票等风险资产以搏取更高的收益, 且当在风险资产获取一定收益后不断提高低风险资产的投资比例以锁定部分收益本基金利用 TIPP 进行资产配置的主要步骤如下 : 首先, 确定保本资产的最低配置比例根据保本周期末投资组合最低目标价值和合理 13

14 的贴现率, 计算期初应持有的保本资产的最低配置比例, 即设定基金期初价值底线 ; 其次, 确定风险资产的最高配置比例根据组合中风险资产的风险特性, 决定安全垫 ( 即基金净资产超过基金价值底线的数额 ) 的放大倍数, 然后根据安全垫和放大倍数乘数计算期初可持有的风险资产的最高配置比例 ; 最后, 当基金净值上涨超过一定幅度并保持一定时间后, 基金将择机提高价值底线, 以及时锁定部分收益相比传统的 CPPI 保本策略,TIPP 保本策略由于在基金净值上升过程中提高了价值底线, 从而锁定了已实现收益, 因此整体风险要小于 CPPI 策略例如基金的初始资产为 100 万, 如果用 90 万投资债券等保本资产 ( 也称作价值底线 ), 可以获得 10 万元的到期收益, 那么就可以用剩余 10 万元 ( 也称作安全垫 ) 投资股票等风险资产, 即使完全亏损, 基金整体也不会亏损实际应用中, 以股票为主的风险资产亏损 100% 的可能性极低, 因此, 可以将相当于安全垫特定倍数 ( 也称作放大倍数 ) 的资金规模投资于风险资产 CPPI 在决定投资风险资产与保本资产的比例配置时, 通常的计算原则是, 将投资总额扣除价值底线的额度后, 再乘以某一放大倍数, 例如在上面的例子中, 假设确定的放大倍数是 2, 那么扣除 90 万的价值底线额度后, 风险性资产配置即是 (100 万 -90 万 )*2=20 万, 保本资产配置则是 100 万 -20 万 =80 万, 并在未来一段时间其放大倍数保持固定, 因此, 才得名为恒定比例保本策略而 TIPP 策略在两类资产配置比例的设定与 CPPI 不同,TIPP 的保障额度会随风险资产价值上涨而上调例如在上例中, 若一段时间后期初投资的 20 万风险资产增长到了 25 万, 则基金管理人将对两类资产配置比例进行重新调整, 例如将风险资产增值的 5 万元中 20%( 即 5 万 *20%=1 万 ) 投资到保本资产当中, 从而达到锁定部分收益的目的, 若后续风险资产行情继续向上,TIPP 策略也将继续把风险资产的获利部分投资于保本资产因此,TIPP 相比 CPPI 策略而言, 可以防止后续行情不佳时侵蚀前期获利, 是更为保守的投资组合保险策略 2 OBPI 投资策略与资产配置 OBPI 策略主要根据期权的收益特性进行构建, 其主要投资思路为在投资期初同时购买收益资产 ( 如 : 股票 ) 和相应的看跌期权, 当股票价格下跌时, 可执行看跌期权, 以规避股票价格的下跌, 当股票价格上涨时, 则放弃使用看跌期权, 以享受正股价格上行的收益本基金主要通过不同类型的组合配置实现 OBPI 投资策略, 例如构建债券组合和看涨期权的组合, 即可转换公司债券投资 ; 或在投资看跌权证时, 买入权证对应的股票类资产 14

15 3 保本资产投资策略本基金在严格的风险控制和确保基金资产流动性的前提下, 在系统性分析研究的基础上, 适时合理地利用现有的央票中期票据国债企业债资产支持证券等投资工具, 配合套利策略的积极运用, 追求低风险下的稳健收益本基金结合保本周期运作要求, 采用目标久期匹配原则, 即根据对宏观环境中的市场气氛和未来利率变动趋势的判断, 深入分析收益率曲线与资金供求状况, 通过适时选用子弹杠铃梯形等策略确定并控制投资组合平均剩余期限, 在中长期目标久期管理的前提下, 也将根据利率预期变化情况适当调整当前久期 : 如果预测利率将上升, 可以适当降低组合的目标久期 ; 如果预测利率将下降, 则可以适当增加组合的目标久期此外, 本基金还将采用债券类属配置策略调整在不同债券投资品种之间的配置比例 ; 采用个券选择策略在正确拟合收益率曲线的基础上, 及时发现偏离市场收益率的债券, 选择投资于定价低估的债券品种 ; 并通过回购套利以及跨市场跨品种套利等策略提高收益 4 风险资产投资策略在风险资产投资限额内, 基金管理人将发挥主动选股能力, 控制股票资产下行风险, 分享股票市场成长收益股票选择方面, 本基金将充分发挥自下而上的主动选股能力, 结合对宏观经济状况行业成长空间行业集中度公司内生性增长动力的判断, 结合财务与估值分析, 深入挖掘盈利预期稳步上升成长性发生根本变化且价值低估的上市公司, 构建股票投资组合, 同时通过选择流动性高风险低具备中期上涨潜力的股票进行分散化组合投资, 动态优化股票投资组合, 控制流动性风险和集中性风险, 保证股票组合的稳定性和收益性本基金将根据市场情况, 适度参与新股申购 ( 含增发新股 ), 以增加收益本基金组合的新股申购 ( 含增发新股 ) 策略主要是从上市公司基本面估值水平市场环境三方面选择新股申购的参与标的参与规模和新股的卖出时机通过深入分析新股上市公司的基本情况, 结合新股发行当时的市场环境, 根据可比公司股票的基本面因素和价格水平, 预测新股在二级市场的合理定价及其发行价格, 指导新股询价, 在有效识别和防范风险的前提下, 力争获取较高的低风险收益在法律法规许可时, 本基金可基于谨慎原则运用其他相关金融工具对投资组合进行管理四到期操作期间和过渡期内的投资在到期操作期间和过渡期内, 除暂时无法变现的基金财产外, 基金管理人应使基金财产 15

16 保持为现金银行存款或到期日在一年以内的政府债券 ( 无法变现的基金财产, 如在到期操作期间内具备变现条件的, 基金管理人可根据市场情况安排变现 ), 基金管理人和基金托管人免收该期间的基金管理费和基金托管费五投资限制 1 组合限制基金的投资组合应遵循以下限制 : (1) 保持不低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券 ; (2) 本基金持有一家上市公司的股票, 其市值不超过基金资产净值的 10%; (3) 本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券, 不超过该证券的 10%; (4) 本基金持有的全部权证, 其市值不得超过基金资产净值的 3%; (5) 本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证, 不得超过该权证的 10%; (6) 本基金在任何交易日买入权证的总金额, 不得超过上一交易日基金资产净值的 0.5%; (7) 本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例, 不得超过基金资产净值的 10%; (8) 本基金持有的全部资产支持证券, 其市值不得超过基金资产净值的 20%; (9) 本基金持有的同一 ( 指同一信用级别 ) 资产支持证券的比例, 不得超过该资产支持证券规模的 10%; (10) 本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券, 不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%; (11) 本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上 ( 含 BBB) 的资产支持证券基金持有资产支持证券期间, 如果其信用等级下降不再符合投资标准, 应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出 ; (12) 基金财产参与股票发行申购, 本基金所申报的金额不超过本基金的总资产, 本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量 ; (13) 本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的 40%; (14) 基金管理人管理的全部公募基金投资于一家企业发行的单期中期票据合计不超过该期证券的 10%; (15) 法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他投资限制 16

17 因证券市场波动上市公司合并基金规模变动股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的, 基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始法律法规或监管部门取消上述限制, 如适用于本基金, 基金管理人在履行适当程序后, 则本基金投资不再受相关限制 2 禁止行为为维护基金份额持有人的合法权益, 基金财产不得用于下列投资或者活动 : (1) 承销证券 ; (2) 向他人贷款或者提供担保 ; (3) 从事承担无限责任的投资 ; (4) 买卖其他基金份额, 但是国务院另有规定的除外 ; (5) 向其基金管理人基金托管人出资或者买卖其基金管理人基金托管人发行的股票或者债券 ; (6) 买卖与其基金管理人基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券 ; (7) 从事内幕交易操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动 ; (8) 依照法律法规有关规定, 由中国证监会规定禁止的其他活动 ( 二 ) 融通增强收益债券型证券投资基金的投资策略 1 资产配置策略该债券基金依据宏观经济数据和金融运行数据货币政策财政政策以及债券市场和股票市场风险收益特征, 分析判断市场利率水平变动趋势和股票市场走势并根据宏观经济基准利率水平股票市场整体估值水平, 预测债券可转债新股申购等大类资产下一阶段的预期收益率水平, 结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析, 进行大类资产配置 2 利率策略本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化, 对引起利率变化的相关因素进行跟踪和分析, 进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方案, 以降低利率变动对组合带来的影响本基金管理人的固定收益团队将定期对利率期限结构进行预判, 并制定相应的久期目标, 当预期市场利率水平将上升时, 降低组合的久期 ; 预期市场利率将下降时, 提高组合的久期以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高债券组合收益率目的 17

18 3 信用策略本基金将根据不同信用等级债券与同期限国债之间收益率利差的历史数据比较, 并结合不同信用等级间债券在不同市场时期利差变化及收益率曲线变化, 调整债券类属品种的投资比例, 获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益本基金还将积极有效的利用基金管理人比较完善的信用债券评级体系, 研究和跟踪发行主体所属行业发展周期业务状况公司治理结构财务状况等因素, 综合评估发行主体信用风险, 确定信用产品的信用风险利差, 有效管理组合的整体信用风险 4 类属配置与个券选择策略本基金根据券种特点及市场特征, 将市场划分为企业债银行间国债银行间金融债可转换债券央行票据交易所国债等子市场综合考虑市场的流动性和容量市场的信用状况各市场的风险收益水平税收选择等因素, 对几个市场之间的相对风险收益 ( 等价税后收益 ) 进行综合分析后确定各类别债券资产的配置本基金从债券息率收益率曲线偏离度绝对和相对价值分析信用分析公司研究等角度精选有投资价值的投资品种本基金力求通过绝对和相对定价模型对市场上所有债券品种进行投资价值评估, 从中选择具有较高息率且暂时被市场低估或估值合理的投资品种 5 可转换债券的投资策略可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性, 具有抵御下行风险分享股票价格上涨收益的特点本基金在对可转换公司债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上, 利用可转换公司债券定价模型进行估值分析本基金还会充分借鉴基金管理人股票分析团队及外部研究机构的研究成果, 对可转债的基础股票的基本面进行分析, 形成对基础股票的价值评估, 最终选择合适的投资品种 6 资产支持证券的投资策略资产支持类证券的定价受市场利率流动性发行条款标的资产的构成及质量提前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响本基金将在利率基本面分析市场流动性分析和信用评级支持的基础上, 辅以与国债企业债等债券品种的相对价值比较, 审慎投资资产支持证券类资产 7 股票投资策略该债券基金充分发挥基金管理人的研究优势, 将严谨规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合, 在分析和判断宏观经济运行和行业景气变化以及上市公司成长潜力的基础上, 通过优选具有良好成长性质量优良定价相对合理的股票进行投资, 以谋求超额收益十业绩比较基准 18

19 ( 一 ) 融通通泰保本混合型证券投资基金的业绩比较基准本基金业绩比较基准 : 三年期银行定期存款税后收益率本基金选择三年期银行定期存款税后收益率作为业绩比较基准的原因如下 : 本基金是保本型基金, 保本周期为三年, 保本但不保证收益率以三年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准, 能够使本基金保本受益人理性判断本基金的风险收益特征, 合理地衡量比较本基金保本保证的有效性如果今后法律法规发生变化, 或者有更权威的更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出, 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时, 本基金管理人可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告, 但不需要召开基金份额持有人大会 ( 二 ) 融通增强收益债券型证券投资基金的业绩比较基准中债综合全价指数十一风险收益特征 ( 一 ) 融通通泰保本混合型证券投资基金的风险收益特征本基金是一只保本混合型基金, 在证券投资基金中属于低风险品种 ( 二 ) 融通增强收益债券型证券投资基金的风险收益特征该债券基金属于证券市场中的较低风险品种, 预期收益和预期风险高于货币市场基金, 低于一般混合型基金和股票型基金 ( 十二 ) 基金投资组合报告本基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定, 于 2014 年 6 月 26 日复核了本报告中的投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载误导性陈述或者重大遗漏本投资组合报告所载数据截至 2014 年 3 月 31 日本报告中所列财务数据未经审计 1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票固定收益投资 505,378, 其中 : 债券 505,378, 资产支持证券贵金属投资金融衍生品投资买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返 - - 售金融资产 19

20 6 银行存款和结算备付金合计 60,019, 其他资产 14,020, 合计 579,418, 报告期末按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有股票 3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票 4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券央行票据金融债券 29,961, 其中 : 政策性金融债 29,961, 企业债券 346,830, 企业短期融资券中期票据 118,334, 可转债 10,253, 其他合计 505,378, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 海航 ,000 43,830, 雅发投 400,000 40,019, 鲁宏桥 MTN1 400,000 39,208, 河钢 ,300 38,378, 龙湖债 349,570 35,061, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券 7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属 8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证 9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货 20

21 9.2 本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期未投资股指期货 10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 10.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期未持有国债期货 10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货 10.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期未投资国债期货 11 投资组合报告附注 11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责处罚 11.2 本基金本报告期未进行股票投资 11.3 其他资产构成序号名称金额 ( 元 ) 1 存出保证金 24, 应收证券清算款 999, 应收股利 - 4 应收利息 12,995, 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,020, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 民生转债 5,310, 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票十三基金的业绩基金管理人依照恪尽职守诚实信用谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证基金一定盈利, 也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 21

22 本基金无持有人认购或交易基金的各项费用基金业绩截止日为 2013 年 12 月 31 日阶段 2013 年 5 月 30 日 ( 基金合同生效 ) 起至 2013 年 12 月 31 日份额净值增长率 1 份额净值增长率标准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 % 0.08% 2.52% 0.01% -2.42% 0.07% 十四基金的费用与税收一基金费用的种类 1 基金管理人的管理费; 2 基金托管人的托管费; 3 基金合同生效后与基金相关的信息披露费用; 4 基金合同生效后与基金相关的会计师费律师费和诉讼费; 5 基金份额持有人大会费用; 6 基金的证券交易费用; 7 基金的银行汇划费用; 8 按照国家有关规定和基金合同约定, 可以在基金财产中列支的其他费用本基金终止清算时所发生费用, 按实际支出额从基金财产总值中扣除二基金费用计提方法计提标准和支付方式 1 基金管理人的管理费本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.2% 年费率计提管理费的计算方法如下 : H=E 1.2% 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值基金管理费每日计算, 逐日累计至每月月末, 按月支付, 由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令, 基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日公休假等, 支付日期顺延其中, 在基金保本周期内, 本基金的保证费用从基金管理人的管理费收入中列支 2 基金托管人的托管费本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.2 % 的年费率计提托管费的计算方法如下 : H=E 0.2 % 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 22

23 基金托管费每日计算, 逐日累计至每月月末, 按月支付, 由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令, 基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支取若遇法定节假日公休日等, 支付日期顺延过渡期内本基金不计提管理费和托管费若保本周期到期后, 本基金不符合保本基金存续条件, 基金份额持有人将所持有本基金份额转为变更后的融通增强收益债券型证券投资基金的基金份额, 管理费按前一日基金资产净值的 0.7% 的年费率计提, 托管费按前一日基金资产净值的 0.2% 的年费率计提计算方法同上上述一基金费用的种类中第 3-7 项费用, 根据有关法规及相应协议规定, 按费用实际支出金额列入当期费用, 由基金托管人从基金财产中支付三不列入基金费用的项目下列费用不列入基金费用 : 1 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失 ; 2 基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3 基金合同生效前的相关费用; 4 其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目四费用调整基金管理人和基金托管人协商一致后, 可根据基金发展情况调整基金管理费率基金托管费率等相关费率调高基金管理费率基金托管费率等费率, 须召开基金份额持有人大会审议 ; 调低基金管理费率基金托管费率等费率, 无须召开基金份额持有人大会基金管理人必须最迟于新的费率实施日前按照信息披露办法的有关规定在至少一种指定媒体上公告五基金税收本基金运作过程中涉及的各纳税主体, 其纳税义务按国家税收法律法规执行十五对招募说明书更新部分的说明本招募说明书依据基金法运作管理办法销售管理办法信息披露管理办法及其他有关法律法规的要求, 对本基金管理人于 2014 年 1 月 13 日刊登的本基金招募说明书进行了更新, 主要更新的内容如下 : 1 在三基金管理人部分, 根据最新资料更新了主要人员情况 ; 2 在四基金托管人部分, 对基金托管人的基本情况相关业务经营情况及基金托 23

24 管人的内部控制制度按照最新资料进行了更新 ; 3 在五相关服务机构部分, 更新了公司直销机构联系人信息 ; 根据最新资料更新了代销机构信息 ; 新增中国国际期货有限公司为本基金代销机构 ; 根据最新资料更新了会计师事务所信息 ; 4 在八基金份额的申购赎回与转换部分, 更新了申购赎回与转换的开放日及时间新增基金转换的原则修改申购赎回与转换的程序 ; 在基金的申购费用和赎回费用中新增了转换费率新增转换份额的计算并举例说明新增拒绝或暂停转换的情形及处理方式等内容 ; 5 在十基金保本的保证部分, 根据最新资料更新了基金保证人情况 ; 6 在十一基金的投资部分, 更新了 ( 十一 ) 基金投资组合报告的内容, 更新数据为本基金 2014 年 1 季度报告中的投资组合数据 ; 7 在十二基金的业绩部分, 按规定要求对基金的投资业绩数据进行了列示, 已经基金托管人复核 ; 8 在二十四基金份额持有人的服务部分, 根据最新资料更新了相关信息 ; 9 在二十五其他应披露事项部分, 对本报告期内的公告信息进行了列示融通基金管理有限公司 2014 年 7 月 11 日 24

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