2013 年 3 月 22 日 中国联合网络通信股份有限公司 www.chinaunicom-a.com 1
主要内容 总体业绩 业务及财务表现 2
总体业绩 ( 亿元人民币 ) 2012 2011 同比 (2) 营业收入 2,562.65 2,155.03 18.9% 其中 : 移动营业收入 1,692.21 1,300.13 30.2% 固网营业收入 860.77 844.49 1.9% (3) 主营业务收入 2,167.86 1,917.56 13.1% 其中 : 移动主营业务收入 1,298.10 1,063.33 22.1% 固网主营业务收入 860.08 843.82 1.9% EBITDA 728.96 636.36 14.6% EBITDA 占主营业务收入百分比 33.6% 33.2% +0.4pp 净利润 70.25 41.73 68.4% 其中, 归属于母公司 23.68 14.12 67.7% 基本每股收益 ( 元人民币 ) 0.112 0.067 67.7% 每股派息 ( 元人民币 ) 0.0399 0.0335 19.1% (4) (5) (5) 除非特别指明, 全文提供的所有财务数据均不包含固网初装费递延收入 (2011 年为 0.15 亿元 ) (2) 由于存在不可分摊项目, 营业收入不等于移动营业收入和固网营业收入之和, 移动 固网营业收入为外部营业收入 (3) 由于存在不可分摊项目, 主营业务收入不等于移动主营业务收入和固网主营业务收入之和 (4) 包含固网初装费递延收入后,2011 年净利润为 41.88 亿元 (5) 归属于母公司的净利润和基本每股收益数据包含固网初装费递延收入 3
2012 年度业绩概要 1 收入增速行业领先 主营业务收入增长超行业 4.1pp 市场份额提升 1.5pp 2 发展结构持续优化 3 重点业务规模增长 4 盈利水平快速提升 移动业务占主营业务收入达 59.9% 非语音占主营业务收入达 53.2% 3G 业务收入增长 82.6% 宽带业务收入增长 11.8% EBITDA 占主营业务收入比提升 0.4pp 净利润增长 68.4% 转型升级, 持续增长 5 网络能力显著增强 3G 基站全部升级到 HSPA+ FTTH/B 占宽带接入端口比提升 14pp 4
收入增速行业领先, 市场份额持续提升 收入增速 收入份额 (2) 公司主营业务收入同比 行业平均同比 公司较行业高出 +4.1pp +1.5pp +3.7pp 13.7% 13.1% 21.3% 22.8% +1.9pp 8.3% 10.0% 9.0% 6.4% 2010 2011 2012 2011 2012 行业平均同比为国家工业与信息化部对外披露的行业主营业务收入同比增长数据 (2) 市场份额指中国联合网络通信 ( 香港 ) 股份有限公司营业收入占在中国大陆运营的三家上市电信公司披露的营业收入总和之比 ( 剔除初 装费 ) 5
收入结构不断优化, 可持续发展能力增强 移动主营业务收入占整体主营业务收入比例同比提升 4.4 个百分点, 达到 59.9% 非语音业务占整体主营业务收入比例同比提升 3.9 个百分点, 达到 53.2% 主营业务收入及结构 ( 亿元人民币 ) ( 亿元人民币 ) 移动主营业务收入及结构 1,917.56 13.1% 2,167.86 非语音 1,063.33 37.1% 1,298.10 41.7% 语音 (2) 62.9% 58.3% 移动 55.5% 59.9% 固网主营业务收入及结构 ( 亿元人民币 ) 固网 44.0% 39.7% 非语音 843.82 64.0% 860.08 70.0% 0.5% 0.4% 为不可分摊收入 (2) 含通话 月租及网间结算收入 语音 (2) 36.0% 30.0% 1 6
3G 业务规模增长, 移动业务加快转型升级 3G 手机数据流量高速增长 ( 亿 MB) 329.79 185.0% 939.91 3G 智能手机用户月户均数据流量 256MB 移动主营业务收入快速增长 ( 亿元人民币 ) 1,063.33 22.1% 1,298.10 31.8% 47.5% 3G 15.7pp 3G 正成为第一收入支柱 ( 亿元人民币 ) 82.6% 337.94 617.14 129.34 10.9% 148.17 163.23 176.40 68.2% 52.5% 2G 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 与同期 2G 业务收入比 : 75.2% 85.5% 94.5% 108.3% 为季度平均环比增长率 7
宽带业务快速增长, 固网业务平稳发展 固网宽带推进升级提速 固网主营业务收入平稳增长 ( 亿元人民币 ) 4M 及以上宽带用户占比 63.8% +22.5pp 宽带接入端口中 FTTH/B 端口占比 59.0% +14.0pp 843.82 43.2% 1.9% 860.08 47.4% 宽带 +4.2pp 宽带业务收入快速增长 ( 亿元人民币 ) 364.31 11.8% 407.29 36.0% 30.0% 固网语音 (2) 20.8% 22.6% 其他 (3) 为 2012 年全年及同比数据 ;(2) 含通话 月租及网间结算收入 ;(3) 其他包括固网增值 ICT 数据通信及其他等 1 8
规模效应逐步显现, 盈利水平快速提升 EBITDA 净利润 ( 亿元人民币 ) ( 亿元人民币 ) 728.96 70.25 636.36 14.6% 68.4% 41.73 33.2% 33.6% 3.2% 2.2% EBITDA 占主营业务收入百分比 净利润占主营业务收入百分比 9 1
投资聚焦增长领域, 网络能力显著增强 着眼未来,2012 年投资 998 亿, 打造高速宽带网络 保持网络领先优势, 支撑持续快速增长 3G 基站数 : 33.1 万个 +38.5% 支撑 2G/3G 业务融合运营, 3G 乡镇覆盖率 : 覆盖东 中部乡镇及西部发达乡镇 +44pp 为移动业务一体化运营做好 准备 3G 基站 : 全部升级 HSPA+ 保持 3G 网络领先优势 宽带接入端口数 : 1.06 亿个 +23.9% 光纤宽带网络规模不断扩大 其中,FTTH/B 端口占比 : 59% +14pp 着眼未来, 满足用户更好体 验 更高速率的通信需求 传输网络 : 规模引入分组传送网络 为相比去年全年同比数据 10
2013 年展望把握战略发展机遇, 加快规模效益发展 宽带移动互联网产业呈现新的广阔空间, 数据业务需求高速增 长, 信息化应用向社会各领域加速渗透,3G 和宽带等业务仍处于 高速增长期,2013 年仍是中国联通重要战略机遇期 3G 业务加速普及 中国行业移动用户中 3G 渗透率预测 21% 36% 32.6% 52% 42.4% 70% 50.4% 2012' 13E 14E 15E 赛诺中国预测 ; 摩根大通预测 智能手机渗透率快速提升 中国销售手机中智能机占比预测 62% 81% 86% 92% 2012E 13E 14E 15E (2) 资料来源 : 赛诺中国 (2) 最高速率 : 14.4M 通信能力更加完善 联通移动网络快速演进 应用更加广泛 全球移动 APP 下载次数预测 ( 亿次 ) 733 1,042 1,332 1,647 2012E 13E 14E 15E (3) 资料来源 :IDC 最高速率 : 21-42M 最高速率 : >100M 2011 年 2012-2013 年 2014 年 ~ (3) 发展策略 : 继续保持网络领先优势, 全力推进 3G 高速发展, 推进 2G3G 融合 全业务融合发展, 实现移动业务规模快速发展 ; 保持宽带业务快速增长, 实现固网业务稳定发展 主要目标 : 收入增长继续保持行业领先, 盈利能力进一步增强, 投资规模明显下降, 网络保持领先优势, 信息化应用水平明显提升 11
主要内容 总体业绩 业务及财务表现 12
总体业务 3G 与宽带业务继续驱动收入快速增长 主营业务收入 ( 亿元人民币 ) 1,917.56 279.20 42.98-44.42-48.32 6.01 14.85 2,167.86 +13.1% 2011 3G 固网宽带 2G 本地电话 ICT 数据通信及其它 2012 收入拉动 : +14.6pp +2.2pp -2.3pp -2.5pp +0.3pp +0.8pp 3G 业务收入 宽带业务收入 2G 业务收入 本地电话业务收入 337.94 82.6% 617.14 364.31 11.8% 407.29 725.38 680.96-6.1% 351.20-13.8% 302.88 含本地语音 长途 固网增值 网间结算 13
移动业务收入和用户快速增长, 用户质量继续提升 移动用户数 移动用户 ARPU ( 万户 ) 19,966.0 20.0% 19.9% 23,931.2 31.9% ( 元 ) 47.3 1.3% 47.9 ( 亿元人民币 ) 2011 2012 3G 占移动用户比 移动主营业务收入 1,063.33 22.1% 1,298.10 2011 移动通话时长及 MOU ( 亿分钟 / 分钟 ) 6,542.57 20.6% 2012 7,888.19 3G 337.94 617.14 303.8 306.4 2011 2012 移动手机用户 MOU 移动短信使用量 ( 亿条 ) 2G 725.38 680.96 937.87 2.1% 957.43 20.2% 36.0% 2011 2012 2011 2012 3G 占移动短信使用量比 14 1
移动业务积极引领转型升级, 数据业务规模快速增长 公司移动用户中智能终端用户渗透率 提升 14pp 移动业务数据流量 ( 亿 MB) 推动数据流量经营,3G 智能手机用户 月户均数据流量达到 256MB 1,836.07 推进 WO+ 平台体系建设, 智能管道和 互联网应用整合能力不断提升 92.0% 沃商店 注册用户 增长 374% 956.19 1,551.22 3G 手机音乐 全年收入 增长 174% 795.62 95.0% 沃阅读 全年收入增长 138% 160.57 77.4% 284.85 2G 手机视频 全年收入增长 122% 15
移动业务推进 2G/3G 业务融合发展, 优化移动业务发展结构 移动业务运营演进路线图 2G 与 3G 区隔化运营 2G 与 3G 融合化运营 2G 与 3G 一体化运营 融合经营条件成熟推进融合经营用户价值提升 中国市场销售的手机中, 3G 手机占比达到 73.7%, 同比提升 27.9pp 2012 年 10 月, 向 2G 用户开 放 3G 网络, 推出 3G 省内流 量包 融合套餐 : 以 2012 年 11 12 月发展 的 2G/3G 融合用户为例, 选择融合套餐后 : 千元智能机丰富度和性价比大幅提升 每月资费 包省内流量 10 元 100MB ARPU 4-5% 3G 网络乡镇覆盖率同比提升 44pp 20 元 300MB 30 元 500MB 户均数 据流量 80-90% 为 2012 年全年数据, 资料来源 : 赛诺中国 16
移动业务 3G 用户快速增长, 手机补贴占收比进一步下降 3G 用户及 ARPU ( 万户 / 元 ) 4,001.9 110.0 2011 91.0% 3G ARPU 3G 通话时长及 MOU ( 亿分钟 / 分钟 ) 7,645.6 86.1 2012 3,131.33 3G 手机补贴占 3G 业务收入比 17.1% -7.2pp 3G 合约用户占比 39.0% 1,695.01 635.3 2011 43.2% 84.7% 44.7% 492.3 2012 3G 手机用户 MOU 46.3% 9.9% 2012 年 3 月底 6 月底 9 月底 12 月底 由于公司 2012 年下半年调整了 3G 合约用户的统计口径和统计方式, 故而对此前合约用户占比数字进行重述 17
移动业务 2G 传统业务下滑, 数据业务快速增长 2G 业务收入 ( 亿元人民币 ) 2G 用户及 ARPU ( 万户 / 元人民币 ) 15,964.1 16,285.6 37.4 2.0% 34.2 725.38 228.32-6.1% 680.96 230.66 用户 ARPU 2G 通话时长及 MOU ( 亿分钟 / 分钟 ) 4,847.56 4,756.86-1.9% 497.06 450.30 非语音 语音 256.9 245.4 通话时长 MOU 2G 业务数据流量 ( 亿 MB) 160.57 77.4% 284.85 含通话 月租及网间结算收入 18
固网业务宽带业务快速增长, 沃家庭渗透率大幅提升 固网宽带用户及 ARPU ( 万户 / 元人民币 ) 4M 及以上宽带用户占比 5,565.1 14.8% 6,386.9 22.5pp 63.8% 41.3% 56.4 54.4 用户 ARPU 本地电话用户及 ARPU ( 万户 / 元人民币 ) 固网业务 稳定发展 沃家庭 用户及渗透率 ( 万户 ) 1,488.0 9,285.1-1.0% 9,195.7 838.0 77.6% 25.7 22.6 18.6% 28.8% 用户 ARPU 用户 在家庭宽带用户中占比 19
集团客户业务行业应用引领集团客户业务快速增长 智慧政要 智慧交通 智慧安全 智慧金融 智慧医疗智慧能源智慧文教智慧物流 集团客户主营业务收入 同比 +24.4% 重点行业应用用户 2299 万 多项应用处于市场领先地位 : 战略合作伙伴 累计 112 家 移动办公 用户超过 汽车信息化 228 万辆车 无线监控 348 万监控点 ICT 收入同比 同比 +35.3% 796 万 安装应用 安装应用 20
成本费用情况 ( 亿元人民币 ) 2012 同比同比 % 成本费用合计 2,380.53 354.45 17.5% (2) 其中, 经调整成本费用 1,991.15 204.55 11.4% 其中, 网间结算成本 186.81 23.01 14.1% (3) 折旧及摊销 612.78 30.84 5.3% 网络运行及支撑成本 325.16 30.67 10.4% (3) 人工成本 287.81 21.78 8.2% 销售费用 350.37 62.86 21.9% 3G 终端补贴成本 61.02 3.11 5.4% (4) 其他营业成本及管理费用 133.03 10.55 8.6% 财务费用 34.17 21.73 174.8% 成本费用包括网间结算成本 折旧及摊销 网络运行及支撑成本 人工成本 销售费用 其他营业成本及管理费用 销售通信产品成本 财务费用 (2) 在财务报告中,2012 年 61.02 亿元的 3G 终端补贴成本列支在销售通信产品成本 在这里为了分析目的, 将 3G 终端补贴成本 网间结算成本 折旧及摊销 网络运行及支撑成本 人工成本 销售费用 其他营业成本及管理费用 财务费用合计, 形成经调整成本费用 (3) 折旧及摊销 和 人工成本 为营业成本和管理费用中相同性质的数据的总额 (4) 其他营业成本及管理费用 为营业成本和管理费用合计扣除网间结算支出 折旧及摊销 网络运行及支撑成本 人工成本及销售通信产品成本后的数据 21
经调整成本费用构成 经调整成本费用占主营业务收入比例 财务费用 (2) 其他营业成本及管理费用 3G 终端补贴成本 93.1% 0.6% 6.4% 3.0% 91.9% 1.6% 6.1% 2.8% 销售费用 15.0% 16.2% (3) 人工成本 13.9% 13.3% 网络运行及支撑成本 15.4% 15.0% (3) 折旧及摊销 30.3% 28.3% 网间结算成本 8.5% 8.6% 财务报告中,2012 年 61.02 亿元的 3G 终端补贴成本列支在销售通信产品成本 在这里为了分析目的, 将 3G 终端补贴成本 网间结算成本 折旧及摊销 网络运行及支撑成本 人工成本 销售费用 其他营业成本及管理费用 财务费用合计, 形成经调整成本费用 (2) 其他营业成本及管理费用 为营业成本和管理费用合计扣除网间结算支出 折旧及摊销 网络运行及支撑成本 人工成本及销售通信产品成本后的数据 (3) 折旧及摊销 和 人工成本 为营业成本和管理费用中相同性质的数据的总额 22
现金流及资本性支出 资本性支出 ( 亿元人民币 ) 经营现金流 ( 亿元人民币 ) 2012 年完成 2012 占比 694.53 7.6% 747.38 移动网络 409.2 41.0% 宽带及数据 255.2 25.6% 基础设施及传送网 255.3 25.6% ( 亿元人民币 ) 自由现金流 其他 78.2 7.8% -72.07 合计 997.9 100.0% -250.51 23
资产负债结构 关键资产负债指标 ( 亿元人民币 ) 2012.12.31 2011.12.31 资产 5,183.57 4,585.24 货币资金 183.20 154.39 负债 3,061.23 2,499.13 付息债务 1,421.20 1,071.08 净资产 2,122.34 2,086.11 资产负债率 59.1% 54.5% 24
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附录 1: 损益表 ( 亿元 ) 2012 2011 ( 亿元 ) 2012 2011 收入 : 主营业务收入 2,167.86 1,917.71 营业费用 -350.37-287.51 销售通信产品收入 394.79 237.48 财务费用 -34.17-12.43 营业收入合计 2,562.65 2,155.19 成本费用合计 -2,380.53-2,026.08 成本费用 : - - 营业税金及附加 -73.39-63.52 营业成本 -1,791.08-1,544.14 资产减值损失 -32.94-27.71 管理费用 -204.91-182.00 投资收益 4.17 8.66 小计 -1,995.99-1,726.14 营业利润 79.96 46.54 其中 : 网间结算支出 -186.81-163.80 营业外收入 20.53 18.74 折旧及摊销 -612.78-581.94 营业外支出 -5.05-8.65 网络 营运及支撑成本 -325.16-294.49 税前利润 ( 亏损 ) 95.44 56.64 人工成本 -287.81-266.04 所得税 -25.19-14.76 销售通信产品成本 -450.40-297.39 本期盈利 ( 亏损 ) 70.25 41.88 其他 -133.03-122.48 其中 : 归属于母公司 23.68 14.12 包含固网初装费递延收入 ( 2011 年为 0.15 亿元, 2012 年为 0) 26
附录 2: 资产负债表部分列示 ( 亿元 ) 2012.12.31 2011.12.31 ( 亿元 ) 2012.12.31 2011.12.31 非流动资产 ( 部分 ) 非流动负债 ( 部分 ) 固定资产 3,672.81 3,254.36 长期借款 5.36 13.84 无形资产 213.62 207.40 应付债券 20.00 331.18 递延所得税资产 50.58 37.11 非流动负债合计 43.11 364.23 可供出售金融资产 55.67 69.51 流动负债 ( 部分 ) 长期待摊费用 88.99 81.00 应付账款 1,035.12 911.39 非流动资产合计 4,701.17 4,196.51 应交税费 18.32 12.33 流动资产 ( 部分 ) 应付短期债券 380.00 380.00 存货 58.03 46.51 短期借款 691.75 323.22 应收账款 143.00 124.39 预收款项 430.83 366.21 预付账款 41.70 36.89 流动负债合计 3,018.12 2,134.90 货币资金 183.20 154.39 负债合计 3,061.23 2,499.13 流动资产合计 482.40 388.72 所有者权益 2,122.34 2,086.11 资产合计 5,183.57 4,585.24 负债及所有者权益合计 5,183.57 4,585.24 27
附录 3: 主要运营数据表 2G 业务 3G 业务本地电话业务固网宽带 2012 2011 用户 ( 万户 ) 16,285.6 15,964.1 ARPU( 元 ) 34.2 37.4 MOU( 分钟 ) 245.4 256.9 每分钟语音收入 ( 元 ) 0.092 0.100 用户 ( 万户 ) 7,645.6 4,001.9 ARPU( 元 ) 86.1 110.0 手机用户 MOU( 分钟 ) 492.3 635.3 用户 ( 万户 ) 9,195.7 9,285.1 其中 : 固定电话 8,653.5 8,506.4 无线市话 542.2 778.7 ARPU( 元 ) 22.6 25.7 其中 : 固定电话 26.1 27.4 无线市话 8.2 11.8 本地语音总通话量 ( 亿次 )( 不含拨号上网 ) 814.91 1,252.75 长途通话量 ( 亿分钟 ) 181.97 215.53 用户 ( 万户 ) 6,386.9 5,565.1 ARPU( 元 ) 54.4 56.4 本期平均用户数 = 本期各月平均用户数之和除以当期月份数 ; 月平均用户数 =( 上月末用户到达数 + 本月末用户到达数 )/2 28